Agefi Quotidien 01.10.2019

Mardi 1er octobre 2019 www.pimco.ch Numéro 165 Prix 4,50 CHF (TVA 2,5% incl.) - 4,50 EUR www.agefi.com - [email protected] Créé en 1950 JA-PP/JOURNAL — CASE POSTALE 61 CH-1026 ECHANDENS-DENGES SMI 10078.32 DOW JONES 26916.83 Addex s’extrait enfin 10080 27000 10061 26940 10042 26880 10023 26820 +0.40% +0.36% de sa traversée du désert AUGMENTATION DE CAPITAL LIMITÉE BIOTECH. La société genevoise est en pleins préparatifs pour la première étude pivot de son histoire mouvementée. Sunrise revoit PAGE 6 CHRISTIAN AFFOLTER loppement avec Indivior et, plus ses plans récemment, avec Eurostars, en La biotech genevoise Addex a dû tant que leader d’un consortium LANCEMENT DE NET-A-PORTER EN CHINE se montrer bien plus créative que de PME. Autre signe du nouveau d’autres pour faire progresser ses dynamisme au sein de la société Richemont s’allie avec Alibaba molécules candidats malgré une cofondée par le CEO Tim Dyer, situation financière particulière- Addex a lancé le processus pour PAGE 5 ment difficile. La première étude un listing au Nasdaq. pivot de son histoire, sur Dipra- L’objectif affiché est clair: se rap- WEWORK, LA CRISE DE TROP? glurant contre la dyskinésie liée procher de la communauté des à la maladie de Parkinson, mar- investisseurs biotech, de plus en Défiance envers les licornes quera une étape clé, la fin de sa plus focalisée sur ce marché. Le longue traversée du désert. Cette résultat négatif au 1er semestre est PAGE 13 avancée, ainsi que les partenariats ainsi plutôt un signe de vitalité établis au fil des dernières années qu’une source de nouvelles préoc- LA CHRONIQUE D’ALPHA FMC avec des fondations et des univer- cupations. La préparation des pro- sités,valident aussi la plateforme chaines étapes a exigé un peu plus Bienvenue au taux €STR technologique d’Addex. de ressources, tandis que les reve- Rappelons aussi que la biotech a nus issus des partenariats ont été PAGE 13 établi des partenariats de déve- plus faibles. PAGE 3 ÉTUDE PRÉSENTÉE PAR DEBIOPHARM Debio 1143: résultats prometteurs PAGE 4 DÉPISTAGE DU CANCER DU CÔLON TIM DYER. Le CEO et cofondateur d’Addex a réussi à relancer la biotech genevoise avec un minimum de moyens financiers. Nouveau test de Novigenix PAGE 4 L’ANALYSE DE FRANÇOIS CHRISTEN L’horizon conjoncturel sombre PAGE 14 LA CHRONIQUE D’OLIVIER DE BERRANGER Accord entre Datapred L’amour du risque PAGE 15 Un jeu de course et Envision Digital signé Ozwe et Oculus global, dans la production de so- avec une forte spécialisation sur ELSA FLORET lutions digitales. l’optimisation des achats de ma- THOMAS ORIOL. Datapred per- Datapred, sart-up basée à l’Inno- tières premières et d’énergie. met une économie de 3% à 5% Envision Digital, groupe interna- vation Park de l’EPFL, édite un Envision Digital est basé à Singa- par an sur le volume d’achats. tional leader des technologies de logiciel d’apprentissage automa- pour et dispose d’équipes en forte l’énergie numérique, et Datapred, tique pour «l’intelligence conti- croissance un peu partout dans le start-up suisse éditeur d’un logi- nue» (aide à la décision sur don- monde (Chine, Europe et Etats- ciel d’apprentissage automatique, nées en streaming en industrie), Unis). PAGE 4 ont signé un accord de partenariat FABRICE BERGER. Senior Game Artist & VFX Artist au Les initiatives résolues Straumann retrouve de Georg Fischer son ex-rival boursier sein d’Ozwe Games, il fait une démonstration du dernier DURABILITÉ. Les trois divisions du groupe vont dans MEDTECH. Coté désormais à New-York sous l’enseigne jeu vidéo du studio lausannois: Death Lap. Dévoilé il y a la bonne direction en matière de développement durable. élargie Envista, Nobel Biocare gagne en visibilité. quelques jours, ce nouveau titre n’a pas encore de date PHILIPPE REY vers les objecctifs fixés pour 2020 PIOTR KACZOR côté apparaissait cette fois-ci sous 9HRLEMB*jeiaae+[M\\A\\A\\O\\A de sortie. pour le groupe. Aussi bien en ce un jour nouveau, sous la bannière Le groupe Georg Fischer suit glo- qui concerne l’efficacité énergé- La dernière édition annuelle du du pôle dentaire de Danaher, bap- Partenaire officiel du géant américain Oculus, l’entre- balement une tendance positive tique et les émissions de CO2 que Congrès de l’Association Euro- tisé Envista et porté en cotation prise vaudoise Ozwe Games a dévoilé les premières quant au développement durable, les déchets non recyclés et l’en- péenne pour l’ostéo-intégration voici dix jours à la Bourse de images de son nouveau jeu vidéo, destiné unique- tant sur le plan interne que sur ce- tensité de l’eau. (EAO) s’est tenue à la fin de la se- New-York, avec un gain de 25% ment aux casques de réalité virtuelle. Nommé Death lui des clients qu’il aide à dimi- Georg Fischer a signé en 2015 maine dernière à Lisbonne. Dans durant cette courte période. Lab, ce titre – testé en avant-première par la rédac- nuer leurs émissions de CO2 et à l’initiative UN Global Compact le cadre de cette rencontre, le Cette cotation (indirecte) de Nobel tion de l’Agefi – brise le mythe selon lequel les jeux avoir un impact positif sur l’en- et en est devenu un membre actif groupe bâlois Straumann a mis Biocare est d’autant plus saluée de course sont insupportables en VR grâce à un sys- vironnement. GF a adopté une en 2018. Ce faisant, GF renforce l’accent sur l’implant pleinement par le marché qu’elle contribue à tème de commandes performant qui réduit l’effet approche globale du développe- son engagement concernant le conique BLX, lancé en mars der- une meilleure transparence de ce- similaire au mal des transports. «C’est simple: de la ment prérenne. Ses trois divisions développement durable en tant nier. lui-ci selon plusieurs acteurs de la main gauche, vous conduisez la voiture. De la main ou unités d’affaires vont toutes que signe de sa responsabilité sur Chef de file incontesté sur le mar- branche. Mais compte tenu des droite, vous tirez», explique Stéphane Intissar, CEO dans la bonne direction. la mise en oeuvre de solutions ché mondial des implants den- profils opérationnels, de croissance d’Ozwe. GF est d’autant mieux placé qu’il pour les problèmes de société taires, Straumann, par ce lance- et de rentabilité respectifs très dis- Directrice artistique de l’entreprise vaudoise, Camille a une vocation naturelle à une existants et aussi comme signe de ment, marquait une avancée sur parates d’Envista/Nobel Biocare Müller, ajoute: «Depuis nos débuts en 2008, nous gestion efficace de l’eau au travers sa confiance dans la force de la un segment du marché dominé d’une part et de Straumann de repoussons les limites des performances pour aller de son unité d’affaires Piping Sys- collaboration entre les différentes par son rival zurichois d’origine l’autre, les valorisations respectives toujours plus loin et faire des jeux qui soient de plus tems (à l’instar de Geberit dont parties prenantes ou groupes de scandinave Nobel Biocare, ancien de deux groupes se situent pour en plus beaux. Death Lap ne fait pas exception.» c’est le coeur de métier). Certes, stakeholder. C’est justement une leader mondial des implants den- l’instant aux antipodes de ce mar- Présenté il y a un an et demi à Oculus, le projet a été les valeurs cibles de GF ne sont manière forte d’exprimer une ap- taires, contrôlé depuis 2014 par le ché dentaire en croissance an- capable de séduire la firme californienne spécialisée pas encore atteintes globalement, proche globale et socialement res- groupe technologique américain nuelle de 4% à 5% dans le segment en casques VR. L’entreprise aux mains de Facebook mais évoluent favorablement ponsable. PAGE 5 Danaher. Nobel Biocare de son central des implants. PAGE 6 depuis 2014 collabore avec Ozwe depuis cinq ans. «Nous représentons maintenant le plus ancien studio avec lequel ils collaborent. Nous sommes un peu un vieux couple», plaisante le CEO. PAGE 7

PAGE 2 mardi 1er octobre 2019 ACTEURS La Fed augmentera la liquidité des marchés actions américains CÉDRIC SPAHR Equity Strategist BANK J. SAFRA SARASIN Les investisseurs sur les mar- mollement à la baisse des taux marchés et des anticipations dèle à sa tactique systématique ciers. Cette capitula- chés actions américains ont d’intérêt de 0.25% décidée par le tion se produit dans un pris note avec intérêt que la comité de politique monétaire de conjoncturelles opérées par la consistant à distiller des annonces contexte économique Fed envisageait d’augmenter la Réserve Fédérale (Federal incertain, même si cer- à nouveau la taille de son bi- Open Market Committee, Fed d’Alan Greenspan en 1998. de tarifs douaniers contre la tains signes de stabili- lan dans un avenir proche. FOMC). sation deviennent visi- Cette mesure a pour but de Point positif, les indices boursiers Les investisseurs restent par Chine lorsque les marchés ac- bles en Asie. La maintenir à niveau suffisant américains n’ont pas baissé de décision de la Fed de les réserves excédentaires des manière significative après la réu- contre plus tions appro- réinvestir les emprunts banques commerciales au- nion du FOMC, ce qui a été leur adossés à des créances près de la Fed. Elle aura un comportement dominant depuis dubitatifs et chent de leurs hypothécaires qui arri- impact direct et positif sur la 2018. Il est vrai que Jérôme Po- vent à maturité dans liquidité des marchés actions well a explicitement indiqué que les marchés LE PRÉSIDENT AMÉRICAIN plus hauts ni- son bilan dans des bons à moyen terme. Le président le bilan de la Fed à nouveau croî- du Trésor américains Trump semble favoriser une tre organiquement. Cette mesure d’options indi- RESTE FIDÈLE veaux, quitte devrait incontestable- intensification des tensions a pour but de maintenir à niveau ment améliorer les commerciales sino-améri- suffisant les réserves des banques quent que la À SA TACTIQUE à se montrer conditions de liquidités caines, afin de forcer la Fed à commerciales auprès de la Fed et aux USA. Le volume de bons du baisser encore ses taux. La fai- impliquent des achats annuels de probabilité SYSTÉMATIQUE plus conci- Trésor au bilan de la Réserve Fé- blesse probable des marchés bons du Trésor US d’environ dérale a légèrement augmenté en actions devrait offrir une op- USD 200 milliards. d’une baisse CONSISTANT À DISTILLER liant par la septembre, une tendance qui de- portunité d’achat intéressante La Fed espère évidemment en vrait se poursuivre au quatrième en octobre. avoir terminé avec cet exercice supplémen- DES ANNONCES DE TARIFS suite pour trimestre 2019. Nos indicateurs de baisse des taux, qui rappelle tactiques révèlent aussi une de- Les marchés actions ont réagi les opérations de stabilisation des taire des taux DOUANIERS CONTRE éviter une dé- mande plus solide que prévue directeurs de LA CHINE LORSQUE gringolade la Fed d’ici dé- LES MARCHÉS ACTIONS des cours cembre 2020 APPROCHENT DE LEURS boursiers trop dépasse les PLUS HAUTS NIVEAUX. accentuée. 90%. Ces Cette pour les actions américaines. Nous estimons par conséquent doutes sont d’autant plus justifiés «douche écossaise» médiatique fi- qu’une nouvelle flambée de la vo- latilité due à une intensification que le président Trump, ayant ob- nit par déteindre sur le sentiment des tensions commerciales sino- américaines devrait offrir une op- tenu une baisse des taux de la Fed, des entreprises. Elle a aussi in- portunité d’achat intéressante pour les investisseurs en octobre. semble enclin à doucher à nou- fluencé les anticipations de taux veau les espoirs d’un accord com- courts sur le marché monétaire mercial avec la Chine en octobre. et la Fed a fini par capituler face Le président américain reste fi- à la pression des marchés finan- Feedback: On peut facilement tromper nourrir en retour l’intelligence artificielle... MARIO BUCCIARELLI Coach professionnel ACC - ICF pour changer sa façon d’agir et il PATRICK JOSET GROUPE ABISSA médiatement cette anomalie. Au est ardu de procéder à plus d’un ou contraire de l’IA qui a pourtant Ma fille est très brillante dans cevons des appréciations négatives, deux changements à la fois. 4) Évi- Inutile de préciser de quoi il cées dans un futur proche, nous analysé des milliers d’images de ses études. Elle aime étudier et notre système limbique génère des ter de dire ce que nous ferions à la s’agit quand on parle d’IA. Cet avons de la peine à imaginer des cet animal et qui ne verra qu’un est un peu perfectionniste. Elle émotions limitantes: la personne place de l’autre. Il n’est pas question acronyme est tellement présent voitures conduisant partout et chat. Avec ses deux oreilles! demande des feedbacks pour se bloque, se braque. C’est incon- de nous, il est question d’aider l’au- partout. Ses concepts ne sont longtemps sans la surveillance N’en déplaise aux gourous qui la s’améliorer. trôlable. De plus, le cerveau ne peut tre à développer des nouvelles stra- pas une nouveauté, ils remon- d’un conducteur. Et sans accident... voient déjà dominer nos futures pas gérer directement une infor- tégies pour réussir. 5) Terminer par tent même au temps des sixties. Ou sortie de route intempestive vies, une intelligence seule ne suf- Hier, elle a vécu une déception: une mation ou une injonction négative. un retour général positif en utili- comme l’ont démontré des cher- fit pas. Il en existe en effet de mul- note négative dans une épreuve de Si je vous dis: «Ne pensez pas à la sant un langage encourageant et Trente ans plus tard dans les années cheurs en plaçant des capteurs si- tiples autres. Les capacités déduc- rattrapage. Cela l’a dégoûtée et, tour Eiffel!» à quoi penserez-vous? bienveillant. Encourager l’autre à 90, l’IA est mise en application par mulant un faux virage sur la route tives, mathématiques et logiques comme à son habitude, elle a de- Si nous mettons dans un feedback trouver lui-même les solutions gé- des systèmes dits «experts». Un d’une voiture électrique autonome forment celle qui se rapproche le mandé un rendez-vous à sa profes- beaucoup de formulations néga- nère de l’énergie positive et ren- temps pas si lointain où on la consi- bien connue. plus de l’IA. seure pour avoir un feedback. Elle tives («Ne fais pas ci, ne fais pas force la motivation. Lorsque ma dérait même avec un brin de dé- Mais il y a aussi l’intelligence rela- avait déjà fait cela avant l’été dans ça…») le cerveau de notre interlo- fille m’a raconté le feedback que sa dain. Des stickers tionnelle qui identifie chez les au- le but d’arriver préparée à cette cuteur aura tendance à… penser à professeure lui avait donné avant Dans une chronique datée de 1995, pour tromper l’IA tres les sentiments et leurs émo- épreuve. Sa professeure avait mis la tour Eiffel! Comment donner un l’été, j’ai eu un peu peur. Il n’y avait on peut lire qu’à l’époque, quand En 2017, des chercheurs de l’uni- tions. L’intelligence corporelle qui en évidence ses erreurs, ses points feedback utile? Voici quelques re- pas beaucoup de bonne nourriture on traduisait de l’anglais en russe, versité du Michigan ont facilement libère le potentiel du corps. faibles, ce qui n’allait pas. Pas mal commandations: 1) Construire le en retour. puis du russe en anglais, la phrase trompé une IA. Il leur a suffi de L’intelligence visuelle qui rai- d’appréciations négatives... Beau- feedback uniquement sur les as- Je suis sûr que sa professeure avait «l’esprit est fort mais la chair est fai- quelques stickers noirs et blancs. sonne en plusieurs dimensions et coup d’entre nous ont perdu le sens les meilleures intentions du monde, ble», on obtenait «la vodka est forte, permet d’imaginer avant de de l’expression anglaise feedback: UN FEEDBACK EFFICACE car tout enseignant ne souhaite que mais la viande est pourrie». Une N’EN DÉPLAISE construire. nourrir en retour. TRANSFORME le succès de ses élèves. En suivant contribution inattendue à la poésie AUX GOUROUS Ou encore l’intelligence musicale Un feedback négatif donne en re- les quelques recommandations ci- surréaliste… QUI LA VOIENT DÉJÀ sensible aux sons et aux rythmes. tour une nourriture indigeste, LES CONTRAINTES dessus, son feedback aurait peut- Les correcteurs orthographiques Toutes sont indispensables à fa- toxique. Il n’ouvre aucune nouvelle EN OPPORTUNITÉS être été plus nourrissant et aurait ont depuis lors indéniablement fait DOMINER çonner les individus bien diffé- opportunité pour son destinataire ET DYNAMISE LA PERSONNE généré plus d’énergie tonique. Et des progrès. La puissance des cal- NOS FUTURES VIES, rents que nous sommes, nos vies, et le confronte aux contraintes, à qui sait? ma fille aurait peut-être eu culateurs combinée avec l’immen- UNE INTELLIGENCE nos futurs... Ouf, on a encore du l’impossibilité. Un feedback effi- QUI LE REÇOIT une meilleure note... sité des données à disposition temps avant d’être remplacés! cace transforme les contraintes en conduit à des réussites impression- SEULE opportunités et dynamise la per- pects factuels et les comportements nantes. NE SUFFIT PAS. sonne qui le reçoit en lui offrant un externes: ce qui peut être vu et en- surplus d’énergie pour remplir sa tendu. Éviter les phrases du genre: Dialoguer En les collant d’une certaine ma- mission avec succès. Un bon feed- «Oui, là j’ai senti que vous ne vous avec son smartphone nière sur un panneau Stop, ils ont back souligne ce qui peut être pré- sentiez pas à l’aise...» car il est im- La reconnaissance de la parole et réussi à induire en erreur le système servé et crée la possibilité d’une possible de sentir ce qu’une autre des images permet aujourd’hui de de pilotage automatique d’une voi- nouvelle approche, d’un change- personne ressent. Éviter les présup- poser des questions à son smart- ture autonome. Celle-ci a traité ce ment de point de vue. C’est un ca- positions, les préjugés. 2) Com- phone, puis d’en obtenir une ré- panneau de signalisation comme deau offert à la personne qui le re- mencer toujours par quelques ponse satisfaisante. L’IA permet une limitation de vitesse. çoit. Et un cadeau s’offre avec points positifs en expliquant de fa- aussi de confirmer un diagnostic amour, bienveillance et générosité, çon concrète en quoi ils sont posi- médical ou de battre n’importe qui Un chat en tenant compte des besoins du tifs. Qu’est-ce qui est réussi? Pour- au jeu de Go. avec ses deux oreilles destinataire. Il vient du cœur. Il quoi? 3) Proposer un ou deux Il y a pourtant encore bien des li- Autre exemple, un enfant de six touche le cœur et aussi le cerveau points à améliorer, à stimuler. Pas mites à cette intelligence dite arti- ans qui voit un chat à qui il du destinataire. Lorsque nous re- plus. La personne qui reçoit le feed- ficielle. Bien qu’elles soient annon- manque une oreille signalera im- back doit réorganiser son cognitif

SUISSE mardi 1er octobre 2019 PAGE 3 POINT FORT Addex Therapeutics mène la première étude pivot de toute son histoire mouvementée BIOTECH. L’étude de phase IIb//III sur Dipraglurant marque la fin d’une période de développement du portefeuille avec des moyens financiers réduits au minimum. CHRISTIAN AFFOLTER TIM DYER. Le CEO peut voir l’avenir avec une certaine sérénité. L’étude pivot est solidement financée. à produire de résultats positifs. de recherche académique... Nous consacrons beaucoup d’ef- La société biotech genevoise Ad- sources financières nécessaires Il s’agit ici de la première étude conduite d’études en vue de la forts à la conception, car nous L’un des avantages de ces pro- dex Therapeutics voit la fin d’une pour mener cette étude. L’équipe en vue d’une autorisation, et deux commercialisation. Les chances avons constaté que trop d’études grammes, c’est que les universités très longue traversée difficile. clinique est en place, les engage- sont requises. Les prévisions pour pour le succès d’une telle étude avec des molécules prometteuses amènent toutes leurs connais- Pour la première fois depuis la ments de patients sont prévues, les résultats visés sont toujours sont généralement à 50:50, mais ne fonctionnent pas en raison sances spécifiques au pro- fin abrupte d’études de phase IIb et la fabrication des quantités né- valides. Mais cela nous deman- ce qui me rend confiant, c’est que d’une mauvaise conception, pas gramme, tandis que nous conser- d’ADX10059 contre la migraine cessaires de Dipraglurant pro- dera encore au moins deux ans, le mécanisme d’action est bien en raison d’une inefficacité de la vons tous les droits sur les en décembre 2009, Addex a lancé gresse durant tout 2019. Nous d’autant plus que nous allons solide, que les molécules visées, molécule en question. C’est dom- molécules utilisées. Pouvoir par- des études cliniques pouvant me- nous approchons de l’intégration conduire ces deux études néces- le cheminement biologique sont mage! ticiper à ces programmes repré- ner à l’enregistrement pour la du premier patient dans l’étude, saires l’une après l’autre, non pas établis. Il faut vraiment comprendre la sente aussi une reconnaissance commercialisation d’un médica- juste après Noël. en parallèle. population de patients à laquelle forte de la plateforme d’Addex, ment. Le traitement de la dyski- Nous avons eu des résultats très Qu’est-ce qui peut encore vous aurez affaire. Nous dispo- qui a été examinée par un grand nésie survenant lors de la maladie Pouvez-vous déjà dire encourageants en phase II, et augmenter les chances? sons d’une équipe avec beaucoup nombre d’experts. Cela complète de Parkinson Dipraglurant de- à quelle échéance vous nous avons engagé une équipe d’expérience pour conduire des notre partenariat avec Indivior, vrait être dosé pour un premier pourriez le commercialiser? très expérimentée dans la La question est s’il est possible de études cliniques dans le domaine qui progresse bien. patient au cours du premier tri- concevoir une étude de manière de la maladie de Parkinson. Pour mestre 2020. Selon ce planning, une réussite, il faut vraiment que NOUS NOUS APPROCHONS les résultats de l’étude clinique les deux éléments fonctionnent, IIb/III seront disponibles après la molécule et la conception. DE L’INTÉGRATION 18 mois. Nous avons pu discuter principalement avec le co-fonda- Qu’est-ce que cette avancée DU PREMIER PATIENT teur et CEO d’Addex Tim Dyer et revenir sur le modèle particu- signifie-t-elle pour les autres DANS L’ÉTUDE, lier qu’applique sa société. développements d’Addex? JUSTE Allez-vous conduire la toute Nous avons l’avantage de dispo- APRÈS NOËL. première étude de phase III ser d’une plateforme, qui a généré une série de candidats (pipeline) N’avez-vous pas dû annoncer de l’histoire d’Addex, avec intéressante, Dipraglurant y com- un arrêt de recherches en février? pris. En outre, il y a déjà des mo- celle portant sur Dipraglurant? dulateurs allostériques sur le mar- Il y a un grand nombre de molé- ché, il s’agit donc d’une approche cules dans ce partenariat. Nous Tim Dyer: Il s’agit effectivement validée sur le plan commercial. n’avons certes pas pu atteindre de la première étude pivot d’Ad- Pour le pipeline, j’aimerais rele- l’objectif sur ADX71441 dans la dex. C’est un très important pas ver notamment le projet soutenu lutte contre les addictions, mais en avant, qui représente un véri- par Eurostars, avec 4,85 millions nous avions un programme en table point d’inflexion pour notre d’euros accordés à un consortium deuxième ligne, qui a depuis lors société. Dans l’intervalle, nous de PME sous la direction d’Ad- été placé en tête. Cela peut mener avons étudié un grand nombre dex pour développer un traite- à une molécule candidate d’ici fin d’études cliniques, les raisons de ment réduisant la peur en cas de 2020. leur succès ou échec. Grâce au trouble de stress post-trauma- Donc, même s’il y a un retard de soutien d’investisseurs biotech tique. 18 mois, la valeur du programme américains dans le cadre de l’aug- dans son ensemble s’est en fait ac- mentation de capital de 40 mil- Vous collaborez aussi crue! lions de francs bouclée le 28 mars Nos trois priorités restent ainsi 2018, nous disposons des res- avec des programmes inchangées, avec Dipraglurant, Indivior et Eurostars. La présence au Nasdaq est indispensable Consommation de liquidités réduite au minimum Votre décision de lister les titres pas SIX Swiss Exchange et nous sociétés américaines. Au cours de Addex reste fidèle à son mode de dans votre bilan que de réfléchir nement d’une molécule. Quant à Addex aussi au Nasdaq ont demandé où nous étions cotés. l’année dernière, 68 sociétés bio- fonctionnement qui lui a permis en-dehors des sentiers battus et nous, nous avons pu bénéficier de signifie-t-elle que la biotech Nous avons vécu cette scène à plu- tech ont été listées au Nasdaq! de faire avancer son portefeuille de trouver des partenariats avec leurs compétences pour accélérer n’est pas assez performante sieurs reprises. Une cotation au de candidats avec un minimum des universités et des fondations. la caractérisation de nouvelles sur les marchés européens? Nasdaq enlève cette barrière pour L’Europe a-t-elle donc perdu de ressources financières. Si les La situation de 2014 nous a forcés molécules. C’est donc un véritable les investisseurs américains. Il faut charges de R&D ont augmenté à le faire. Mais c’était une bonne win-win. Ces expériences génè- Au niveau de la recherche, l’Eu- tout simplement que nous y la course? de 3,81 millions à 5,89 millions stratégie pour remettre Addex rent des données très intéressantes rope ne se compare pas trop mal soyons présents. de francs, cela s’explique notam- sur ses pieds. Un partenariat a ap- pour la recherche académique. face à la concurrence américaine, Il est vrai qu’actuellement, même ment par l’avancée de Dipraglu- pelé un autre: grâce à notre col- Pour nous aussi, pratiquement aussi grâce au fait qu’elle dispose Que cela signifie-t-il par rapport la taille combinée de toutes les so- rant et les programmes du parte- laboration avec la fondation Mi- tout tourne autour des données. d’une très forte recherche univer- ciétés biotech européennes est nariat avec Indivior. Les coûts chael J. Fox, nous sommes entrés L’enjeu de la période difficile était sitaire. Mais il y a en effet un do- à votre base en Suisse? nettement plus petite que celles engendrés par la cotation au Nas- en discussions avec des investis- aussi de trouver des partenaires maine où les Etats-Unis a large- des entreprises du secteur au Nas- daq, ainsi qu’un programme de qui peuvent générer ces données Cela ne change rien au fait que daq. Cela est aussi dû au fait qu’il compensation s’est traduit par C’EST TOUJOURS PLUS presque gratuitement. NOS INTERLOCUTEURS nous restons fortement attachés n’y a pas la largeur nécessaire une hausse des dépenses admi- FACILE DE DÉPENSER NE CONNAISSENT à la Suisse, et que nous y conser- pour correctement suivre les so- nistratives de 2 millions à 2,8 mil- Quel en est votre bilan vons notre centre opérationnel et ciétés, même sur leur marché do- lions. Du côté des revenus, la di- DES FONDS PAS SIX SWISS EXCHANGE ET de recherche. Nous avons été for- mestique. Il y a de moins en minution est essentiellement due QUI SE TROUVENT intermédiaire? NOUS ONT DEMANDÉ tement soutenus par des investis- moins d’investisseurs américains à l’absence de paiement initial de DANS VOTRE BILAN seurs privés suisses. Mais il est qui se déplacent pour s’intéresser 5 millions d’Indivior, le montant C’est fascinant de voir qu’une so- OÙ NOUS ÉTIONS COTÉS. temps maintenant de rendre la so- à des sociétés européennes. C’est de 1,2 million composé étant lui QUE DE SORTIR ciété avec une plateforme aussi NOUS AVONS VÉCU CETTE ciété plus attrayante pour la plus donc à nous de s’adresser à eux. du financement de recherches DES SENTIERS BATTUS. puissante ait une capitalisation SCÈNE À PLUSIEURS REPRISES. grande communauté d’investis- provenant d’Indivior pour GA- de marché aussi faible (ndlr: 59,46 seurs dans le domaine de la bio- Où en êtes-vous BAB-PAM. Il en résulte une seurs américains, et des études millions), d’autant plus que nous ment distancé le Vieux Continent: tech. Car il y a même beaucoup perte de 7,5 millions (contre faites en collaboration avec le Na- lançons une étude visant l’enre- l’écosystème du financement. d’investisseurs suisses qui inves- dans ce processus? +2,35 millions au premier semes- tional Institute on Drug Abuse gistrement. Cela montre aussi L’éventail d’investisseurs s’élargit tissent dans des sociétés biotech tre 2018), pour des liquidités (NIDA) des Etats-Unis ont attiré l’importance d’avoir un meilleur fortement dès que votre société listées au Nasdaq. Il faut égale- Nous avons maintenant soumis s’établissant à 36,7 millions. l’intérêt d’Indivior. accès à des investisseurs connais- biotech est listée au Nasdaq. C’est ment penser aux gestionnaires notre demande d’enregistrement sant le secteur. Plutôt que de viser aussi l’expérience avec les inves- d’actifs biotech, qui se concentrent de American Depositary Shares Votre faible consommation Avez-vous aussi des partenariats une augmentation de capital, tisseurs qui nous l’a montrée. Nous eux aussi souvent sur le Nasdaq. (ADS). Si tout se passe normale- en Suisse? nous visons ainsi une hausse du avons souvent eu des retours po- Finalement, des sociétés de par- ment, nous devrions pouvoir lis- de liquidités n’est-elle pas prix du titre. D’autres sociétés qui sitifs, par exemple sur le fait que ticipations suisses comme HBM ter les ADS d’ici la fin de cette an- Oui, avec le CHUV et l’Univer- affichent un avancement compa- nous soyons actifs dans le domaine Healthcare Investments ou BB née. Je souligne également que un modèle pour le secteur? sité de Genève. La collaboration rable au nôtre ont une capitalisa- de la maladie de Parkinson. Mais Biotech ont-elles aussi des parts nous n’allons pas procéder à une avec le CHUV nous a permis de tion de plusieurs centaines de nos interlocuteurs ne connaissent significatives investies dans des nouvelle levée de capital dans le C’est toujours plus facile de dé- mieux comprendre le fonction- millions! cadre de cette opération, qui sera penser les fonds qui se trouvent donc non dilutive.

PAGE 4 mardi 1er octobre 2019 ENTREPRISES Novigenix Envision Digital et Datapred s’allient progresse sur un nouveau dans la production de solutions digitales test sanguin de dépistage BIG DATA. Axé sur l’intelligence artificielle, cet accord commercial et technique cible le secteur de l’énergie et la transmission en continu de données. CANCER. Les résultats ELSA FLORET THOMAS ORIOL. «Le secteur de l’énergie évolue du modèle lement d’analyses). La Suisse est annuel d’achats de matières pre- promettent d’être d’utilité centralisé vers un modèle décentralisé en réseaux.» par ailleurs un bon endroit pour mières ou d’énergie traité par le supérieurs au test que Envision Digital, groupe inter- travailler sur ces sujets, qui cor- logiciel. Historiquement, Data- la société du Biopôle national leader des technologies avec le groupe d’origine veiller la performance de leurs respondent à son tissu écono- pred a toujours permis à ses commercialise déjà. de l’énergie numérique, et Data- actifs industriels (machines-ou- mique et aux spécialités de ses clients de réaliser une économie pred, start-up suisse éditeur d’un asiatique Envision Digital? tils, batteries, etc). centres de recherche. de 3 à 5% par an sur ces volumes CHRISTIAN AFFOLTER logiciel d’apprentissage automa- d’achats. Imaginez ce pourcen- tique, ont signé un accord de par- La plateforme EnOS d’Envision Pourquoi une spécialisation Les enjeux d’économie d’énergie tage appliqué à des achats de 50 La coloscopie en tant que mé- tenariat global. Digital est le complément idéal millions de francs! Cela nous thode standard pour le dépistage Datapred, sart-up basée à l’Inno- du moteur de modélisation de de Datapred dans les achats sont immenses pour la planète. laisse un fort potentiel de factu- du cancer du côlon n’arrive à gé- vation Park de l’EPFL, créée en Datapred pour la création d’ap- ration pour la licence. Nous vi- nérer que 10% de résultats cor- 2015 par Thomas Oriol et Nico- plications d’intelligence continue d’énergie et de matières Qu’apporte Datapred sons donc les clients dont le vo- rects. Jusqu’ici, les biopsies ont las Mahler, édite un logiciel d’ap- dans le secteur de l’énergie. Nous lume d’achats annuel dépasse 20 été le seul moyen pour détecter prentissage automatique pour allons aussi bénéficier du rayon- premières des groupes à ces grands acteurs? millions de francs. ce type de cancer à un stade pré- «l’intelligence continue» (aide à nement d’Envision Digital au ni- coce. C’est pourtant le deuxième la décision sur données en strea- veau mondial et en particulier en industriels? Le secteur de l’énergie évolue ra- Quel est le pourcentage d’erreurs cancer le plus mortel au niveau ming en industrie), avec une Asie (Chine, Singapour, Indoné- pidement du modèle d’utilité cen- mondial, avec plus de 1,8 million forte spécialisation sur l’optimi- sie, Thaïlande, etc), où nous ci- C’est un domaine qui correspond tralisé traditionnel vers un mo- du moteur algorithmique de nouveaux cas diagnostiqués sation des achats de matières pre- blons une expansion significative bien aux caractéristiques de «l’in- dèle décentralisé, en réseaux (et chaque année. mières et d’énergie. dans les années à venir. telligence continue» et aux points non top down), dans lequel des de Datapred? Que fait Datapred Le test sanguin Colox commer- Envision Digital a pour fonda- Avec Envision Digital, nous pré- forts de notre technologie: don- millions de «prosommateurs» in- cialisé par la société Novigenix teur Lei Zhang, qui a fait de son voyons que les utilisateurs nées en streaming internes et ex- terconnectés achètent et vendent si les données en streaming basée au Biopôle arrive déjà à groupe l’un des leaders des tech- d’EnOS utiliseront notamment ternes, nécessité d’anticiper les de l’électricité en fonction de leurs améliorer fortement ce taux, avec nologies de l’énergie et le numéro Datapred pour optimiser leur tendances du marché et de pren- besoins en temps réel, ainsi que disponibles sont corrompues? une détection de 78% de patients 1 des objets connectés en Asie. consommation d’énergie et sur- dre automatiquement en compte de leurs capacités personnelles de souffrant d’un cancer colorectal, Envision Digital est basé à Sin- les coûts et les contraintes opéra- production et de stockage. Traiter Il est normal de se tromper de et de 52% ayant des polypes adé- gapour et dispose d’équipes en tionnelles du client, besoin de vé- et analyser correctement les flux temps en temps. En fait, le nomateux, qui peuvent souvent forte croissance un peu partout ritables prescriptions (et pas seu- de données correspondants est un contraire serait inquiétant! L’es- se transformer en cancer du cô- dans le monde (Chine, Europe, élément clé de cette transforma- sentiel est de mesurer et contrôler lon. Ce test mesure la réponse du Etats-Unis). tion, nécessitant une infrastruc- cette erreur en permanence et système immunitaire à des lé- Avec cet accord, Datapred va ture de données sophistiquées et que les économies réalisées par le sions colorectales. Un test Colox fournir à EnOS (le système d’ex- de capacités d’apprentissage au- client restent significatives. négatif signifie une forte proba- ploitation pour IoT d’Envision tomatique. Dans notre domaine, nous avons bilité d’absence de lésions. Digital) l’un de ses moteurs algo- Datapred est concentré sur les sans doute moins de problèmes rithmiques. quelques branches de l’appren- de qualité de données que dans LE NOUVEAU TEST BASÉ Interview de Thomas Oriol, co- tissage automatique, qui corres- d’autres: nous travaillons prin- SUR DES SÉQUENÇAGES fondateur (avec Nicolas Mahler) pondent à cette évolution: traite- cipalement sur des données de Datapred, sur les implications ment des données temps réel, «structurées» venant de gros sys- D’ARN A RECOURS de ce partenariat. analyse prédictive, optimisation tèmes de gestion industriels (de À LA PLATEFORME LITOSEEK sous contraintes... type ERP ou plateforme IoT) ou Quelles sont les implications de fournisseurs de données de DE NOVIGENIX ET FAIT Sur quel système de rémunération marché (Thomson Reuters, APPEL À L’INTELLIGENCE pour Datapred de ce partenariat Bloomberg, Standard & Poor’s, se base Datapred et quels sont les etc). Cela renforce la perfor- ARTIFICIELLE. mance algorithmique du logiciel gains financiers pour ses clients? et facilite le passage en produc- tion. Sur un système de licence, dont le prix augmente avec le volume Le nouveau test, présenté lors du Le sensibilisateur Debio 1143 CREOPTIX: financement congrès ESMO à Barcelone, pro- met de livrer des indications en- a généré des résultats prometteurs de 8 millions de francs core beaucoup plus précises, per- La start-up Creoptix, spécialisée mettant d’avancer vers la PHARMA. L’ajout du produit de Debiopharm permet de mieux combattre le cancer de la tête et du cou. dans les instruments de mesure détection du cancer du côlon à bioanalytique, a levé 8 millions un stade précoce. Il se base sur le CHRISTIAN AFFOLTER alors déjà localement avancé avec un pronostic défavorable, de sultats sont très encourageants et de francs dans le cadre d’une nou- séquençage d’acide ribonucléique (phase III, IVa ou IVb), et n’a pas contrôler leur maladie plus long- soutiennent nos efforts pour of- velle ronde de financement. (ARN) de 282 individus (78 avec Le cancer de la tête et du cou a en- été traité auparavant. «La plupart temps», résume le Prof. Bourhis. frir aux patients atteints d’un can- Parmi les investisseurs se trouve cancer colorectal, 65 avec polypes core et toujours un pronostic plu- des patients participants au trai- cer de la tête et du cou, ainsi notamment Swisscanto Invest. adénomateux avancés, 39 avec tôt médiocre. Il existe pourtant tement étaient considérés Améliorations significatives qu’aux cliniciens, cette nouvelle Au terme de l’opération, Robert d’autres cancers et 100 sans lé- plein d’options thérapeutiques comme des patients à risque constatées option thérapeutique poten- Schier de Swisscanto accèdera au sions colorectales). Celui-ci a per- différentes qui sont souvent uti- élevé, présentant un pronostic dé- L’objectif de l’étude était «d’exa- tielle», résume le CEO de Debio- conseil d’administration de mis de sélectionner 524 gènes à lisées en combinaison. Le Debio favorable, y compris un cancer miner si l’ajout du Debio 1143 pharm International Bertrand Creoptix, a annoncé la société zu- performance clinique élevée. 1143 vise justement à rendre plus oropharyngien au VPH négatif à la chimio-radiothérapie (CRT) Ducrey. richoise. Hormis Swisscanto, la Au premier semestre de cette an- efficaces ces traitements combi- (COP) et gros fumeurs (plus de standard pouvait augmenter l’ef- Ces résultats l’encouragent éga- société américaine Waters Cor- née, Novigenix a déjà lancé une nés. Les inhibiteurs de l’apoptose 10 paquets-année, soit par exem- ficacité du traitement compara- lement pour le développement poration et des investisseurs pri- étude prospective en vue de la va- (IAPs) peuvent empêcher la ple plus d’un paquet de 20 ciga- tivement à la CRT associée à un de Debio 1143 dans d’autres in- vés ont injecté des fonds. – (awp) lidation clinique (PREVASCO), mort de cellules tumorales visées rettes par jour pendant 10 ans)», placebo». Il en est résulté une dications, que sont pour l’heure qui devrait recruter plus de 1600 par le traitement d’un cancer. En précise le communiqué. «amélioration statistiquement le cancer du poumon à petites cel- GENEURO: perte doublée personnes répartis sur six centres bloquant ces IAPs, Debio 1143 Conduite sous la direction du significative» du taux de lules, les cancers gastro-intesti- d’oncologie importants en Eu- vise ainsi à augmenter la sensibi- Prof. Jean Bourhis, Chef du ser- contrôle locorégional. Soit une naux et les cancers gynécolo- au premier trimestre rope. Des échantillons obtenus lité du patient, notamment à une vice de Radio-oncologie au amélioration de 21% sur une pé- giques. «Plus de 200 patients ont Le laboratoire genevois a multi- dans le cadre de cette étude seront chimio-radiothérapie. CHUV, cette étude a été présen- riode de 18 mois suivant la CRT. déjà été traités avec Debio 1143 plié son déficit par près de deux utilisés dans la validation du nou- L’effet est même double: il favo- tée lundi au congrès de l’ESMO Les résultats ont aussi été dans diverses indications et lignes en comparaison annuelle sur le veau test. rise la mort cellulaire program- (Société européenne d’oncologie convaincants en termes de sur- de traitement», précise le com- premier semestre 2019. En l’ab- La plateforme de séquençage pro- mée des cellules cancéreuses et médicale) à Barcelone. «L’effet vie sans progression sur une pé- muniqué. Finalement, le Debio sence de toute recette, la perte priétaire de Novigenix LITOseek renforce l’immunité contre la tu- chimio-radio-sensibilisant du De- riode de 24 mois. 1143 «a montré un bon profil de nette a atteint 4,47 millions d’eu- sera utilisée dans ce cadre-là. Le meur. bio 1143 représente une stratégie Des tendances positives peuvent tolérance, prévisible et raisonna- ros, contre 2,34 millions aupara- partenaire Biolizard développe L’étude de phase II a sélectionné très prometteuse pour permettre s’observer tant pour la survie gé- ble, sans risque de toxicité impor- vant. La première moitié de l’an un algorithme bioinformatique une population particulièrement finalement aux patients atteints nérale que pour les taux de ré- tante par rapport à la CRT stan- dernier avait encore vu affluer basé sur l’intelligence artificielle difficile à traiter. Le cancer est d’un cancer de la tête et du cou ponse complets. «Les premiers ré- dard». 7,35 millions, pour solder des par- pour ce test. Il pourrait «amélio- tenariats dans la foulée de l’achè- rer les données de performance vement d’une étude clinique. Le déjà prometteuses que le test a gé- groupe a réduit la voilure en ma- nérées au cours des études tière de R&D, l’enveloppe dédiée jusqu’ici», espère le CEO de No- étant passé à 3,03 millions contre vigenix Jan Groen. 8,59 millions. – (awp)

ENTREPRISES mardi 1er octobre 2019 PAGE 5 Georg Fischer multiplie Airopack annonce un résultat positif les initiatives de durabilité La société en sursis concordataire sera retirée ENVIRONNEMENT. GF se base fortement sur l’innovation et sur des nouvelles solutions en matière d’efficacité du CO2. de la cotation sur SIX le 1er novembre prochain. PHILIPPE REY GF est membre de l’indice SXI ANDREAS MÜLLER. Le CEO de Georg Fischer dont les métiers La société en sursis concordataire Le bénéfice net se monte à 84,9 Switzerland Sustainabilty 25. suivent des tendances structurellement porteuses. Airopack Technology Group, qui millions d’euros, contre une perte La durabilité est synonyme de va- La capacité de rendement éner- s’appelle APTG depuis la mi- de 26,3 millions un an aupara- leur ajoutée pour les personnes, gétique (le volume de produc- août, a dégagé un fort bénéfice vant. Ce bénéfice s’explique par l’environnement et la société. En tion/la consommation d’énergie) net au 1er semestre. Ce résultat a un gain de 101,4 millions résul- tant qu’entreprise mondiale, va crescendo (une valeur effec- toutefois été influencé par un ef- tant de la séparation d’unités opé- Georg Fischer a une responsabi- tive de 107% en 2018, avec des fet non récurrent et ne peut être rationnelles. Sans cet effet non lité sociale et est confronté aux objectifs de 108% et 110% pour comparé à celui du 1er semestre récurrent, Airopack aurait dé- défis de demain dans ses actions 2019 et 2020 respectivement) de- 2018, a précisé l’entreprise lundi gagé une perte nette de 16,6 mil- quotidiennes. GF crée ses struc- puis 2015 (100%). soir. Le retrait de la cotation sur lions. tures, ses procédés et ses systèmes L’indice d’intensité d’émissions SIX interviendra le 1er novembre Depuis le mois de février dernier, en fonction d’aspects écologiques, (émissions d’équivalents de CO2 et le dernier jour de cotation sera la société est au bénéfice d’un sur- économiques et sociaux; il les sur- ou CO2e/volume de production) le 31 octobre. sis concordataire après qu’il n’a veille de près. a marqué à nouveau un progrès Durant le semestre, le produit pas été possible de s’entendre GF a adopté une approche glo- en 2018 avec une valeur de 89%, opérationnel a diminué de 83,6% avec les créanciers sur un plan de bale du développement durable, en-dessous du chemin-cible de à 2,1 millions d’euros. Au niveau refinancement. Le sursis est dé- tant sur le plan interne que sur 94% (92% et 90% pour 2019 et Ebitda, le résultat opérationnel finitif depuis début juin et l’en- 2020 et par rapport à une valeur est resté dans les chiffres rouges treprise fera décoter ses actions initiale de 100% en 2015). (-7,3 millions d’euros contre -12,3 par la Bourse suisse le 1er novem- millions un an plus tôt). bre prochain. – (awp) Intensité des déchets pulation âgée et de l’urbanisation timise sa logistique en lien avec RICHEMONT: lancement en Chine de sa boutique en fort recul ainsi que la numérisation et la mi- la consommation d’énergie, les niaturisation qui ouvrent des seg- émissions et l’emballage. De en ligne Net-A-Porter en partenariat avec Alibaba Par ailleurs, l’indice d’intensité ments d’affaires à GF. A la condi- même, l’approvisionnement est Le géant du luxe Richemont a annonce hier le lancement de sa bou- des déchets non recyclés (déchets tion d’innover efficacement et soumis à des indicateurs écolo- tique en ligne Net-A-Porter sur la plateforme Tmall Luxury Pavilion non recyclés/volume de produc- d’être proche des clients (ceci giques et de responsabilité so- du chinois Alibaba. La campagne de lancement débutera la deuxième tion) régresse fortement (78% en contribuant à cela). ciale. semaine d’octobre, après la Golden Week en Chine. 2018; bien en dessous des objec- L’urbanisation stimule la de- Par le biais de sa Fondation Clean «La coentreprise entre Yoox Net-a-Porter (racheté par Richemont en tifs respectifs de 92% et 90% en mande de systèmes de tuyauterie Water, GF est impliqué depuis 2018) et le groupe Alibaba offre en ligne un luxe multi-marques et 2019 et 2020). L’intensité de l’eau qui permettent justement de 2002 dans des projets visant à une expérience d’achat de mode aux consommateurs chinois», résume (utilisation d’eau/volume de pro- mieux gérer l’eau, garantissent améliorer l’approvisionnement le communiqué. duction) va tendanciellement de- une eau potable sûre et hygié- en eau dans les pays en voie de La boutique virtuelle présentera les dernières collections de Net-A- nique. Par exemple plus de 33% développement et les zones sinis- Porter et du site de mode masculine Mr Porter, soit une sélection de GF A ADOPTÉ UNE APPROCHE GLOBALE d’eau potable sont perdus à cause trées. A ce jour, GF a investi plus «plus de 130 marques de luxe pour femme et homme». Les Maisons DU DÉVELOPPEMENT DURABLE, de fuites; soit l’équivalent de 14 de 10 millions de francs dans des Richemont qui seront «disponibles immédiatement» comprennent TANT SUR LE PLAN INTERNE milliards de dollars de chiffre projets d’eau propre. Grâce à cette les bijoux Cartier, les montres Baume & Mercier, IWC Schaffhausen, QUE SUR CELUI DE LA CLIENTÈLE d’affaires. Or l’eau est un bien fondation, GF a pu aider près de Jaeger-LeCoultre, Panerai, Piaget, Roger Dubuis, Vacheron Constantin rare et une composante impor- 300.000 personnes dans le ainsi que Alaïa, Chloé, Dunhill et Montblanc. celui de la clientèle avec notam- crescendo: mais avec une remon- tante du changement climatique, monde à avoir accès à l’eau pota- Le géant du commerce en ligne Alibaba alimente la coentreprise avec ment le développement de nou- tée à 94% en 2018 (soit la valeur sans oublier l’obsolescence de cer- ble saine et à un meilleur appro- «sa technologie, son infrastructure, son marketing et ses services de velles solutions qui offrent à celle- cible de 94% par rapport à 100% taines infrastructures. visionnement en eau sur le long paiement». Les clients pourront utiliser Alipay, la solution de paiement ci les avantages en matière en 2015, 92% et 90% étant ciblés terme via 130 projets approxima- mobile d’Alibaba. d’efficacité du CO2. Les produits pour 2019 et 2020 respective- Economie d’eau tivement. «Le dévoilement de la boutique phare Net-A-Porter sur Tmall Luxury avec une utilité sociale et écolo- ment). Pavilion est un pas important dans le développement de notre parte- gique ont atteint une part de 47% Spécialisé de l’eau, GF est par es- L’unité d’affaires GF Piping Sys- PROCHAINS SUJETS nariat à long terme avec Alibaba. Ensemble, nous cherchons à répondre du chiffre global de GF en 2018 sence voué à l’efficacité écolo- tems (une part de 46% au chiffre aux besoins sophistiqués de la clientèle de luxe chinoise et à capturer au travers des trois unités d’af- gique. Une conscience accrue de d’affaires consolidé de 2018) a ZURICH INSURANCE son opportunité de croissance unique», a expliqué Jérôme Lambert, faires du groupe: GF Piping Sys- l’environnement a créé une ten- pour objectif une économie directeur général de Richemont, cité dans le document. – (awp) tems, GF Casting Solutions et dance de fond très forte au même d’eau de 30%. Le groupe GF op- SWISS RE GF Machining Solutions. titre que l’augmentation de la po- ALPIQ: les actionnaires de référence détiennent 89,94% Les actionnaires de référence de l’énergéticien Alpiq, Schweizer Kraft- werksbeteiligungs-AG (SKBAG) et les personnes agissant de concert, détiennent un total de 89,94% du capital-actions et des droits de vote de la société lausannoise, selon le résultat provisoire de l’offre publié lundi par SKBAG. Alpiq doit être décoté de la Bourse suisse «immé- diatement après l’exécution» de l’OPA, ont-ils ajouté sans préciser de date. Le résultat définitif de l’offre sera publié le 3 octobre et l’exécution de l’offre sera réalisée le 9 octobre. – (awp) AMS: peu d’effets de l’amélioration de l’offre sur Osram Le relèvement de l’offre de rachat de l’allemand Osram par l’autrichien AMS n’a pour le moment pas suscité beaucoup d’écho. Jusqu’à ven- dredi soir dernier, 3,3% des actions Osram avaient été servies, a indiqué AMS dans son rapport quotidien. Auparavant, AMS avait acheté 14,6% des actions Osram sur le marché. Le total actuel est donc de 18,6%. Le délai de l’offre d’AMS échoit le 1er octobre à minuit et l’Au- trichien a fixé une participation de 62,5% pour déclarer son offre aboutie. Les observateurs rappellent que les gros investisseurs attendent en général jusqu’au dernier moment pour se décider. – (awp) MEYER BURGER: Sentis Capital contre-attaque L’actionnaire de référence de Meyer Burger passe à l’offensive pour faire élire son candidat au conseil d’administration. Sentis Capital estime qu’il n’existe aucun risque de conflit d’intérêt ou de sanction pour le groupe bernois. Le CEO de Meyer Burger, Hans Brändle, est critiqué au passage pour avoir menacé de démissionner. Sentis a convo- qué une assemblée générale extraordinaire ce lundi pour porter son candidat Mark Kerekes. L’organe de surveillance de Meyer Burger s’est opposé à cette élection. Sentis et son groupe, y compris Mark Ke- rekes, négocient des actions Meyer Burger et des produits dérivés. En tant qu’administrateur de Meyer Burger, Mark Kerekes bénéficierait d’une connaissance approfondie de l’entreprise, ce qui entraînerait des conflits d’intérêts insolubles, selon Meyer Burger. – (afp)

PAGE 6 mardi 1er octobre 2019 ENTREPRISES Straumann retrouve son ex-rival boursier Nobel Biocare sur un marché plus transparent Le concurrent zurichois N Biocare gagne en visibilité par la cotation d’Envista. Le congrès EAO dissipe les craintes de cannibalisation de la dernière innovation du groupe bâlois. PIOTR KACZOR HANS GEISELHÖRINGER. Le président de Nobel Biocare cinq dernières années, a été trois en outre appréciée de 25% à ries (scanners, CAO), Nobel Bio- dirige l’unité sur le plan opérationnel depuis Zurich. fois supérieur à celui du marché 27,55 dollars lundi. Les consom- care a été placé sous la conduite La dernière édition annuelle du mondial (4-5%). Pour une marge mables notamment permettent opérationnelle de Hans Geisel- Congrès de l’Association Euro- de celui-ci selon plusieurs acteurs les clients qui ont acquis les nou- de rentabilité opérationnelle à Envista d’afficher une part de höringer, basé à Zurich, qui a as- péenne pour l’ostéo-intégration de la branche. S’agissant du veaux implants BLX ont aussi EBIT rehaussée durant cette pé- 72% de revenus récurrents. La so- sumé diverses responsabilités au (EAO) s’est tenue à la fin de la se- Congrès EAO, très fréquenté par passé commande d’autres sys- riode de 21% à 25% en 2018 ciété dentaire américaine sein de la société depuis 2008. Ka- maine dernière à Lisbonne. Dans le corps médical et les chirur- tèmes d’implants de Straumann. (23% au premier semestre 2019) contrôle ainsi quelque 10% de voKerr de son côté délivre des le cadre de cette rencontre, le giens, l’analyste de la Banque En clair: le risque de cannibalisa- alors que le cours du titre Strau- l’ensemble du secteur mondial de équipements d’imagerie et des groupe bâlois Straumann a mis Cantonale de Zurich, note, dans tion des implants existants, en mann a été plus que quadruplé la dentisterie - un marché évalué produits et consommables den- l’accent sur l’implant pleinement son commentaire publié lundi, particulier de l’implant partielle- durant cette période. D’où une de 26 à 28 milliards de dollars - taires. Ormco enfin commercia- conique BLX, lancé en mars der- que le marché a réservé un ac- ment conique BLT, semble avoir capitalisation boursière de 12,9 soit une part deux fois supérieure lise des dispositifs médicaux dé- nier. Chef de file incontesté sur cueil favorable au nouvel im- pu être réduit à un minimum. milliards de francs qui corres- à celle de Straumann qui, avec diés au monde de l’orthodontie. le marché mondial des implants plant BLX, pleinement conique, pond à plus de 9 fois le chiffre 5% de ce marché, occupe le sep- Lors de la présentation de ses ré- dentaires, Straumann, par ce lan- de Straumann, ce que le groupe Valorisations disparates d’affaires du groupe en 2018 tième rang sur celui-ci. sultats semestriels, en août der- cement, marquait une avancée bâlois avait déjà pu attester dans L’essor vertigineux enregistré par (1,36 milliards de francs). nier, Straumann avait fait état sur un segment du marché do- ses résultats semestriels. Mais sur- le groupe bâlois, à un rythme an- Trois enseignes principales d’une réaction de Nobel Biocare miné par son rival zurichois d’ori- tout, l’analyste relève aussi que nuel moyen supérieur à 15% ces Envista a gagné 25% sous le pôle Envista se traduisant par des concessions gine scandinave Nobel Biocare, A titre de comparaison, la nou- Mais sur le marché à plus forte sur les prix, pour contrer l’offen- ancien leader mondial des im- velle entité Envista, contrôlée en- valeur ajoutée de l’implantologie sive de Straumann dans les im- plants dentaires, contrôlé depuis core à hauteur de 80.6% par Da- dentaire (évalué à 4,5 milliards), plants coniques BLX. Nobel Bio- 2014 par le groupe technolo- naher depuis l’IPO, est valorisée Straumann affiche sa suprématie, care ne se repose cependant pas gique américain Danaher. Nobel actuellement à près de 4,3 mil- avec une part d’environ 25% de sur ses lauriers et a présenté des Biocare (NB) de son côté appa- liards de dollars, soit 1,5 fois le celui-ci, devant Danaher/Envista innovations majeures ces der- raissait cette fois-ci sous un jour chiffre d’affaires de 2,8 milliards (19%), les groupes américains niers mois plus particulièrement nouveau, sous la bannière du de dollars de l’exercice 2018. Dentsply-Sirona (12%) et Harry au niveau des surfaces de ses pro- pôle dentaire de Danaher, baptisé C’est que les revenus d’Envista Schein (8%), le groupe coréen duits, «pour entrer dans l’ère de Envista et porté en cotation comportent une plus grande part Osstem (7%) et un groupe autre la muco-intégration » (ndlr: inté- (IPO) voici dix jours à la Bourse de consommables : la société se américain: Zimmer Biomet (6%), gration des tissus mous), un fac- de New-York. flatte de répondre à 90% des be- actif aussi dans l’orthopédie. teur souvent négligé, selon NB, soins des dentistes. La mise en co- Envista est ainsi constitué de trois par rapport à l’ostéointégration. Craintes de cannibalisation tation d’Envista a ainsi permis au enseignes et pôles principaux: Lors du Congrès de l’EAO à Lis- dissipées pour Straumann groupe Danaher de récolter plus Nobel Biocare Systems, Kavo- bonne, NB a mis en évidence son Cette cotation (indirecte) de No- de 643 millions de dollars. De- Kerr et Ormco, bien déployés à système d’implants N1, présenté bel Biocare est d’autant plus sa- puis l’IPO du 20 septembre der- l’international. Centré sur l’im- comme révolutionnaire par sa luée par le marché qu’elle contri- nier, à un prix de 22 dollars par plantologie dentaire et sur les so- moindre complexité et son im- bue à une meilleure transparence action Envista, cette dernière s’est lutions prothétiques et d’image- pact invasif minime. Sunrise limite son augmentation de capital en vue de l’acquisition d’UPC Suisse TÉLÉCOMS. Porté par le feu vert de la Comco la semaine dernière, le groupe vise un nouveau montant de 2,8 milliards pour concrétiser son rachat à son propriétaire Liberty Global. Face à la résistance de son prin- nuelles et vise un levier de 2,5 fois concurrence technologique sera net s’attend à rester le plus grand cipal actionnaire, le numéro deux par la suite», précise le commu- de toute façon de piètre qualité». actionnaires, même si la transac- des télécoms Sunrise revoit ses niqué. Qualifiant ces déclarations «d’ab- tion venait à se concrétiser, «à plans de financement et cible dés- Le deuxième opérateur suisse surdes», le patron de Sunrise a as- moins que quelqu’un n’achète ormais une augmentation de ca- s’est également engagé à revoir suré que la technologie 5G «ne maintenant 25 ou 30%», a-t-il dé- pital de 2,8 milliards de francs. sa politique de versement aux ac- remplacera pas le câble». claré. A l’origine, Sunrise prévoyait une tionnaires avec un montant ab- Le vote sur l’augmentation de ca- A la Bourse suisse, le titre Sunrise, augmentation de capital de 4,1 solu des dividendes amélioré, pital, décisive pour le rachat qui avait fortement progressé au milliards de francs pour financer compris entre 350 et 370 millions d’UPC, aura lieu le 23 octobre cours des dernières séances, sem- cette acquisition. Le nouveau pour 2019. «Celui-ci est basé sur lors d’une assemblée générale ex- blait toujours faire les frais de montant de 2,8 milliards corres- le nombre estimé d’actions plus traordinaire. prises de bénéfice. A la clôture, pond par conséquent à une baisse élevé qu’on peut attendre à la «Nous voteront contre», a claire- l’action a clôturé en baisse de de 1,3 milliard. suite de l’émission des droits avec ment indiqué M. Vilanek. Free- 2,6% à 77,65 francs. – (awp) La révision intervient après que une croissance annuelle ulté- Freenet, qui détient un quart des ANDRÉ KRAUSE. Des emprunts existants à long terme seront rieure prévue du dividende par Mesure supplémentaire titres Sunrise, a plusieurs fois ma- rouverts, a expliqué le directeur financier de Sunrise. action comprise entre 4 et 6%», pour acquérir UPC nifesté son opposition à l’opéra- détaille l’opérateur. tion, peu disposé à accepter une bons retours. «Ils ont bien com- La réduction de l’émission de Les actionnaires auront le choix COMMENTAIRE.En ajustant considérablement à la baisse le montant de l’aug- dilution trop importante de son pris la stratégie». droits entraîne une augmenta- de recevoir les dividendes 2019 capital. L’acquisition d’UPC Suisse de- tion du levier d’endettement de sous forme de liquidités, de nou- mentation de capital,Sunrise accroît la probabilité d’obtenir une majorité en faveur Pour autant, les nouvelles condi- vrait permettre d’atteindre des Sunrise à approximativement 3,6 velles actions Sunrise ou d’une de l’acquisition d’UPC Suisse qui revêt tout son sens au plan stratégique,mais semble tions ne satisfont toujours pas synergies de 3,1 milliards d’ici fois la dette nette à fin juin rap- combinaison des deux. Ce sys- relativement chère (Liberty Global n’est pas un enfant de coeur). La structure de fi- l’actionnaire de référence: «il ne 2023, ambitionne l’opérateur. portée à l’Ebitda des 12 derniers tème, qui pourra être utilisé dans nancement du rachat d’UPC se composerait d’une part en fonds propres de 45% et suffit pas de changer un aspect La révision du montant de l’aug- mois, en incluant les synergies les années à venir, permet aux ac- d’une dette à concurrence de 55% (65%/35% initialement) avec un effet de levier de la transaction pour qu’elle soit mentation de capital a des consé- annuelles concernant les coûts ou tionnaires de participer à la crois- (levarage) plus élevé.La réduction de l’émission de droits entraîne une augmentation approuvée», a indiqué Christoph quences sur le financement du à 4,2 fois en excluant les syner- sance future de Sunrise à des du levier d’endettement de Sunrise à près de 3,6x,en incluant les synergies annuelles Vilanek à AWP, jugeant le prix rachat d’UPC, pour 6,3 milliards. gies. conditions avantageuses, tandis concernant les coûts ou 4,2 fois le levier rapporté en excuant les synergies (non com- de l’acquisition «trop cher». Des emprunts existants à long que Sunrise améliore son profil pris l’impact d’IFRS 16). Ce ratio paraît élevé mais est tout à fait supportable avec Freenet devrait être une excep- terme seront rouverts, a expliqué Politique plus généreuse de désendettement. un coût moyen du capital relativement bas et si Sunrise parvient à améliorer réel- tion: Olaf Swantee, directeur gé- le directeur financier André envers les actionnaires Freenet reste opposé à la transac- lement la croissance du free cash-flow revenant aux actionnaires (equity free cash- néral de Sunrise se montrant Krause. L’accord prévoit que Sun- «Sunrise prévoit un levier rap- tion, qu’il considère peu perti- flow),avec un quasi-doublement par action d’ici 2023 (un rendement du free cashflow confiant de pouvoir concrétiser rise reprennent une partie des porté inférieur à 3 fois après avoir nente stratégiquement. Son di- tendant vers 8%). Sunrise pourra-t-il concrétiser cela? Rien ne le garantit même si le rachat. «Nous avons discuté dettes de l’opérateur. mis en place les synergies an- recteur veut le feu vert de la le coup est jouable et sans doute souhaitable. Une croissance annuelle ultérieure avec la plupart des investisseurs, Comco pour preuve: «Je n’ai ja- du dividende par action de 3% à 4% est prévue. La réaction du marché n’a pas été existants ou nouveaux, au cours mais vu une commission de la enthousiaste lundi puisque le cours de l’action a baissé. L’issue de l’assemblée des derniers jours», a indiqué le concurrence approuver une générale du 23 octobre reste incertaine.Mais avec la décision annoncée lundi,Sunrise directeur lors d’une téléconfé- transaction sans condition, car a mis plus de chances de son côté. – (Philippe Rey) rence, assurant d’avoir obtenu de elle part du principe que la

ENTREPRISES mardi 1er octobre 2019 PAGE 7 Avec le soutien d’Oculus, Ozwe repousse STARRAG:toujoursen phase de restructuration Le constructeur de machines-ou- tils Starrag se trouve toujours en encore les limites de la réalité virtuelle pleine phase de restructuration. Selon Christian Walti, qui a re- pris les rênes de l’entreprise il y a environ une année en qualité de JEU VIDÉO. Soyez le premier ou mourrez en essayant: voilà qui résume Death Lap, un jeu de course sans nausées, nouvel opus du studio lausannois. CEO, l’entreprise est sur la bonne voie. Le dirigeant prévient toute- SOPHIE MARENNE fois qu’il faudra encore du temps avant que la rentabilité, notoire- Lancée à toute allure sur un cir- ment affaiblie ces dernières an- cuit aux pièges mortels, une De- nées, atteigne le niveau souhaité. Lorean surpuissante se fait dou- Une marge d’exploitation raison- bler par un landspeeder futuriste, nable est attendue pour 2022. lui-même ensuite attrapé dans L’accès de faiblesse de l’industrie les griffes métalliques d’un bo- allemande n’inquiète pas outre lide monstrueux; le tout au son mesure le CEO de Starrag, qui du rire sardonique d’un dange- évoque la demande stable dans reux psychopathe, organisateur l’ensemble des régions. «Comme d’épreuves de vitesse fatales. nous ne construisons pas de ma- Voici le synopsis de Death Lap. chines pour l’industrie automo- Ce jeu de course de voitures dé- bile, la situation se présente moins janté se déroule non pas sur morose», fait-il valoir. Parallèle- l’écran d’une console mais de- ment, Starrag mène une restruc- vant vos yeux, grâce aux casques turation de ses activités en Alle- de réalité virtuelle (VR) Oculus magne, soit une suppression de Rift et Oculus Quest. STÉPHANE INTISSAR. Le CEO indique que Death Lap aura en ligne CAMILLE MÜLLER. Selon la directrice artistique, Ozwe et Oculus près de 150 postes sur le site de Dévoilée le vendredi 13 septem- de mire le marché américain suivi par celui du Japon partagent le but commun de sortir des jeux avant-gardistes. Mönchengladbach. – (awp) bre, la bande-annonce du nouvel opus du studio Ozwe Games pro- MIGROS: installation met une aventure épique, à une riste et post-apocalyptique. «Ce- tre partenaire», raconte-t-elle. çant la barre très haut en termes En décembre, le studio représen- d’un magasin éphémère date qui n’a pas encore été révé- pendant dans VRtillery, la voiture Présenté il y a un an et demi à de qualité. Camille Müller sou- tera le drapeau rouge à croix dans la gare de Lausanne lée. «C’est simple: de la main est immobile. Nous avons eu en- Oculus, le projet a été capable de ligne: «Travailler avec Oculus de- blanche lors de la phase finale du Migros Vaud a inauguré hier gauche, vous conduisez la voi- vie de la mettre en mouvement séduire la firme californienne mande beaucoup de rigueur bien concours European Business son premier magasin éphémère ture. De la main droite, vous ti- afin de faire un jeu où l’on puisse spécialisée en casques VR. L’en- que cette collaboration com- Awards. Il a en effet été désigné, dans la gare CFF de Lausanne, rez», explique Stéphane Intissar, à la fois conduire et tirer. Le treprise aux mains de Facebook mence à être rodée, depuis le mi-septembre, comme meilleure où le géant orange était jusqu’ici le CEO du studio basé à Lau- concept de Death Lap a donc été depuis 2014 collabore avec Ozwe temps que nous travaillons main entreprise du pays dont le chiffre absent, à l’inverse de plusieurs sanne. Ce dualisme dans les com- défini très tôt», se souvient Sté- depuis cinq ans. «Nous représen- dans la main. Mais il n’est pas d’affaires est compris entre 0 et 25 de ses concurrents. Ce magasin mandes a représenté un immense phane Intissar tons maintenant le plus ancien question de relâcher les efforts millions d’euros. «C’est une op- de 35 mètres carrés, situé dans défi pour les développeurs. «Ef- studio avec lequel ils collaborent. pour autant. Nous avons un but portunité formidable mais aussi l’aile sud de la gare, sera ouvert fectuer ces deux actions simulta- Prise de risque commun: sortir des jeux qui une belle reconnaissance au ni- jusqu’à l’été 2020. Il disposera nément et intuitivement était es- Son personnage emblématique soient toujours au top.» veaunationalecarnous,représen- d’un assortiment essentielle- sentiel dans la prise en main du est Nitro Saint Payne, un pré- «AVEC DEATH LAP, Le principal désavantage de cette tants de l’univers vidéo-ludique, ment constitué de produits de la jeu. Avec Death Lap, nous brisons sentateur fou qui invite le joueur NOUS BRISONS LE MYTHE coopération, selon le directeur, étions en lice contre des fleurons marque à bas prix M-Budget «sé- le mythe selon lequel les jeux de à tenter sa chance dans une com- SELON LEQUEL LES JEUX est dû à la taille de la filiale de Fa- suisses comme le chocolat ou les lectionné pour la clientèle pen- course sont insupportables en VR pétition automobile mortelle. DE COURSE SONT cebook. «C’est une grosse usine, biotech», s’enthousiasme Sté- dulaire». grâce à notre système de contrôle Inspiré des super-vilains de INSUPPORTABLES EN VR ce qui engendre une certaine phane Intissar. Selon celui qui a Ce concept «pop-up» est une ma- qui réduit le motion sickness l’univers Marvel, Arcade et GRÂCE À NOTRE SYSTÈME lourdeur administrative. Cela dit, pris la tête de la firme à la suite du nière pour le géant orange de (ndlr: un mal similaire à celui des Mojo, du Joker de Batman mais DE CONTRÔLE.» ils sont très réactifs.» professeuràl’Ecolepolytechnique prendre pied dans la gare vau- transports).» Directrice artistique aussi de Cruella d’Enfer, il a créé fédéral de Lausanne (EPFL) Fre- doise. Son concurrent principal de l’entreprise vaudoise, Camille des circuits étranges qui rappel- Nous sommes un peu un vieux Le représentant du «swiss made» dericKaplan,l’industriedujeuvi- Coop compte déjà deux en- Müller, ajoute: «Depuis nos dé- lent l’univers du roman de Ste- couple», plaisante le CEO. déo est montante et créatrice seignes dans l’aile ouest. Le hard- buts en 2008, nous repoussons phen King, Running Man. Lors du développement d’un ti- D’une taille de treize collabora- d’emploi. Le CEO espère que ce discounter Aldi y a ouvert en les limites des performances pour Le titre comporte de nom- tre, les deux sociétés échangent teurs répartis entre la Suisse – constat sera bientôt partagé par 2018 sa première filiale à Lau- aller toujours plus loin et faire des breuses incursions en prises de hebdomadairement: les Califor- pour la plupart – ainsi que les les politiciens afin que davantage sanne. Un Manora fresh to go jeux qui soient de plus en plus vues réelles où l’acteur français niens testent et commentent à Philippines, Ozwe se repose sur d’écolesetdeformationss’yconsa- (nourriture à emporter) a ouvert beaux. Death Lap ne fait pas ex- Gil Alma incarne ce présenta- chaque étape, ce qui permet aux des fournisseurs compatriotes crent à l’avenir. en 2016 sur place. – (awp) ception.» teur mégalomane. «Nitro amène Lausannois d’ajuster constam- mais aussi des Etats-Unis, du Si jusqu’ici, le Ozwe a surtout été un humour bienvenu dans le ment leur travail. «C’est très in- Royaume-Uni, du Canada et porté par la série Anshar, ce «space jeu. C’était un choix artistique téressant car ils sont à la pointe d’Inde. La prochaine étape pour shooter» galactique n’en était pas risqué, tant dans son aspect dé- du segment VR aujourd’hui. l’entreprise, maintenant que le seul titre. En 2015 est paru calé qu’il nous fallait assumer, Nous bénéficions donc de la Death Lap est sorti? «Cela dépen- VRtillery, un casse-brique qui per- que dans l’intégration visuelle meilleure expérience qui puisse dra de la réception du jeu mais AUTOMNE 2019 mettait d’envoyer des projectiles d’un personnage filmé dans un exister.» Outre cette expertise, le soit une suite, soit un nouvel tout depuis un véhicule tout-terrain décor entièrement 3D. Et bien géant appuie le studio par son opus. Rien n’est encore défini à NUMÉRO dans un univers totalement futu- sûr, il nous a fallu convaincre no- soutien technique, tout en pla- ce stade.» CHF 5 POSTFINANCE: rémunération des comptes à 0,025% UBS: «CoCo Bonds» transférés à la maison mère PATEK Postfinance a revu à la baisse la rémunération des comptes de clients UBS a revu à l’interne les règles d’émission d’obligations à conversion PHILIPPE privés, en raison des taux négatifs. Le compte d’épargne en francs et obligatoire, appelés aussi «CoCo Bonds». Jusqu’ici, cette tâche incombait en euros offrira un intérêt de 0,025%, raboté 0,025 point. Le compte à la filiale UBS Group Funding. Elle sera de la responsabilité de la LA COLLETION TWENTY-4 FÊTE de prévoyance 3a offrira un rendement de 0,150%, contre 0,200% au- société mère (UBS Group). Le numéro un bancaire helvétique se SES 20 ANS AVEC SUCCÈS. paravant, indique le bras financier de La Poste. Les taux d’intérêt restent conforme ainsi aux nouvelles exigences réglementaires, suite à une à un niveau historiquement bas sur les marchés financiers nationaux modification du droit fiscal suisse applicable aux émetteurs de titre de et internationaux. Les taux sur les dépôts à vue sont d’ailleurs négatifs créance, indique-t-il. Le transfert de compétences sera effectif à mi-oc- en francs et en euros, rappelle Postfinance. Passé un seuil d’exonération, tobre. Il y a un peu plus d’un an, la banque avait confié à UBS Group les établissements bancaires doivent ainsi payer un intérêt de 0,75% Funding la responsabilité de l’émission de obligations à conversion pour chaquefrancsupplémentairedéposéauprèsdelaBanquenationale obligatoire. Jusqu’ici, cette activité était jugée discriminatoire fiscale- suisse. Cette situation prévaut depuis début 2015. – (awp) ment pour des banques systémiques comme UBS. – (awp) EFG: 1,5 milliard sous gestion visé au Portugal d’ici 2022 CS: le conseil d’administration soutient Tidjane Thiam © D.R. Le groupe bancaire EFG International va encore étoffer sa présence Le patron de Credit Suisse, Tidjane Thiam, peut compter sur le soutien au Portugal. Après y avoir inauguré il y a tout juste un mois son bureau de son conseil d’administration dans l’affaire d’espionnage qui a éclaté 16 20 35 38 62 dans la capitale, l’institut zurichois prévoit déjà d’en ouvrir un autre la semaine dernière. C’est du moins ce qu’affirme le Financial Times, à Porto, et vise d’ici trois ans l’équivalent de 1,5 milliard de francs de citant des sources proches du dossier, selon lesquelles l’organe de sur- CORTEX INTERROGATOIRE ENGRENAGES PISTONS ÉVASION masse sous gestion, un objectif jugé «conservateur» par la direction. veillance estime que le Franco-Ivoirien doit continuer de diriger la «Nous serons la première banque privée à avoir une présence physique banque. Selon le quotidien, la banque est dans son droit le plus absolu Décontracté Carine Maillard TOILE PICK-up Bahreïn hors de Lisbonne», a affirmé en fin de semaine dernière à la presse le lorsqu’elle enquête pour savoir si son ancien banquier vedette Iqbal Objets de désir & Raymond Loretan L’heure du choix Le salut par le jus ? Au royaume de Manama nouveau patron d’EFG pour le marché portugais, Bernardo Meyrelles, Khan, un temps pressenti pour prendre la relève à la fonction suprême, À l'heure du GPHG précisant que l’ouverture de la nouvelle succursale se concrétisera essaye de débaucher d’autres collaborateurs importants. Une des sources avant la fin de l’année en cours. A fin juin, EFG International affichait a cependant laissé entendre que le conseil n’avait pas encore eu accès SORTIE LE 7 OCTOBRE une masse sous gestion de 147,6 milliards de francs, contre 142,7 mil- sur la version finale de l’enquête qu’il avait diligentée. Aussi ne faut- liards douze mois plus tôt. – (afp) il s’attendre à une décision que dans quelques jours. – (awp)

PAGE 8 mardi 1er octobre 2019 ENTREPRISES 500 hôtels WeWork ajourne son arrivée à Wall vont fermer en Espagne Street et prépare une cure d’austérité THOMAS COOK. COWORKING. Le géant des bureaux partagés a multiplié les déconvenues ces dernières semaines dont la démission de son patron co-fondateur. Selon le président de la confédération espagnole «Nous avons décidé de reporter KEYSTONE plus compter sur cet argent et doit touchés. Prévue initialement la des hôteliers, la situation notre introduction en Bourse sabrer dans les dépenses. semaine dernière, l’introduction pourrait même empirer. afin de nous concentrer sur notre WEWORK. Le groupe a accusé en 2018 une perte de 2 milliards en Bourse de WeWork avait fi- coeur de métier, dont les fonda- de dollars pour un chiffre d’affaires de 1,82 milliard. Suppression d’emplois nalement été repoussée en raison «Il y a 500 hôtels qui vont fermer mentaux restent solides», ont an- Selon une source proche du dos- d’un accueil réservé des poten- immédiatement à cause de la fail- noncé les nouveaux co-directeurs chiffre d’affaires de 1,82 milliard. avait dans ses coffres 2,5 milliards sier, le groupe prévoit de suppri- tiels investisseurs. lite de Thomas Cook et la situa- de l’entreprise, Artie Minson et Dressant un réquisitoire sévère de dollars fin juin, devrait être à mer des milliers d’emplois dans tion pourrait empirer si le gou- Sebastian Gunningham. contre la We Company, la mai- court de liquidités dès le les prochaines semaines. Des doutes sur la valeur vernement ne prend pas S’ils se disent «plus que jamais ré- son mère de WeWork, l’agence deuxième trimestre 2020 si rien La We Company va également de l’entreprise immédiatement des mesures», a solus à servir» leurs clients, les de notation SP Global Ratings a n’était fait. mettre en vente les actifs «ne fai- Ces derniers s’interrogeaient sur déclaré Juan Molas, président de propriétaires à qui ils louent des estimé la semaine dernière que la L’arrivée à Wall Street aurait pu sant pas partie du coeur de métier la valeur supposée de l’entreprise, la Confédération des hôtels et des bureaux, leurs employés et leurs situation en termes de liquidités lui permettre de lever au moins de la société», a ajouté cette passée de 47 milliards de dollars logements touristiques dans un actionnaires«, ils envisageront de était «moins que suffisante». 3 milliards de dollars et de béné- source. Au fil des ans, et des inté- lors d’un dernier tour de table en entretien au quotidien écono- nouveau la possibilité de recourir ficier en plus d’une ligne de crédit rêts de son patron, le groupe avait début d’année, à moins de 20 mil- mique Cinco Dias. aux marchés financiers à l’avenir, A court de liquidités dès de 6 milliards de dollars auprès notamment investi dans l’activité liards à l’approche de l’IPO. un terme plutôt vague. le deuxième trimestre 2020 de grandes banques. de colocation avec WeLive, dans Mais les doutes enflaient aussi sur Plus de 200 millions En attendant, assurent les diri- Selon les analystes du cabinet Al- En renonçant à s’introduire en l’éducation avec WeGrow, et la gouvernance et les méthodes d’impayés geants, ils ont «bien l’intention de liance Berstein, la société, qui Bourse, la We Company ne peut dans le réseau social Meetup. de management de M. Neu- Selon M. Molas, dont l’organisa- faire fonctionner WeWork La nouvelle direction va aussi re- mann, ainsi que sur son compor- tion représente 15.000 entre- comme si c’était une société co- venir sur certaines dépenses tement parfois fantasque et d’ap- prises du secteur en Espagne, la tée». luxueuses engagées par son ex- parents conflits d’intérêt. facture d’impayés laissée par Même s’ils ne précisent pas si cela patron, Adam Neumann, Estimant que l’attention portée Thomas Cook pourrait dépasser implique une transparence totale comme son avion privé. sur sa personne était l’estimation initiale de 200 mil- sur les finances de l’entreprise, Créée en 2010 à New York, la so- devenue»une distraction impor- lions évoquée par le secteur. ces propos sont sans doute desti- ciété s’est rapidement étendue à tante«, ce dernier avait décidé le «Ce sera beaucoup plus. Le mon- nés à calmer les partenaires de la plus de 500 sites dispersés dans 24 septembre d’abandonner ses tant pour huit chaînes hôtelières société, ébranlés par le tumulte 29 pays et, avec ses 12.500 sala- fonctions de directeur général seulement est proche de 100 mil- entourant actuellement l’entre- riés, sert désormais plus de pour ne garder que le poste de lions», affirme-t-il. prise et la situation apparemment 527.000 membres. président non-exécutif du conseil Sur les 500 hôtels pouvant mettre inquiétante de sa trésorerie. Mais les interrogations se sont d’administration. la clé sous la porte en Espagne, Réputé pour dépenser beaucoup multipliées sur sa capacité à ga- Sa femme a également quitté 100 dépendaient exclusivement d’argent afin d’alimenter sa ra- gner de l’argent et à faire face à l’entreprise et M. Neumann ne de Thomas Cook tandis que les pide expansion, le groupe a en- un ralentissement économique dispose plus de la majorité des autres avait une clientèle formée core accusé en 2018 une perte de mondial, l’immobilier étant sou- droits de vote, d’après une source de 30 à 70% de touristes amenés 2 milliards de dollars pour un vent un des premiers secteurs proche du dossier. – (afp) par le tour-opérateur, a précisé Juan Molas.. Thomas Cook a acheminé Volkswagen fait face au premier AXEL SPRINGER : 7,3 millions de touristes Thomas Cook était le second méga-procès de clients allemands compression des coûts tour-opérateur le plus important et des effectifs d’Espagne, où ses compagnies aé- DIESELGATE. Plus de 450.000 personnes se sont inscrites pour cette action groupée, une procédure inédite en Allemagne. Le groupe allemand de médias riennes ont acheminé 7,3 mil- Axel Springer qui édite Bild, le lions de touristes en 2018, soit Le géant de l’automobile Volks- concernées – et comment le L’examen de cette requête collec- amendes et dédommagements, quotidien le plus lu d’Allemagne, près de 9% du nombre total de vi- wagen a vu s’ouvrir lundi le pre- montant du dommage devrait tive devrait durer au moins déboursés pour l’essentiel aux a annoncé hier un plan social et siteurs, selon un calcul sur la base mier grand procès de consomma- être calculé. jusqu’en 2023 en raison d’un ap- Etats-Unis. des économies au sein de son pôle de statistiques aéroportuaires. teurs en Allemagne dans le cadre pel possible devant la Cour fédé- Pour l’heure, le constructeur n’a de presse écrite, de moins en Aux Canaries, région la plus tou- du «dieselgate», soit le plus im- 60.000 requêtes rale, selon Volkswagen. Les pro- payé en Allemagne que trois moins rentable. chée en Espagne avec les Ba- portant volet judiciaire jusqu’à individuelles cédures individuelles peuvent amendes d’un total de 2,3 mil- «Nos secteurs en constant déclin léares, l’impact pourrait être par- présent de ce scandale à tiroirs qui «Plusieurs tribunaux régionaux encore prendre plus d’un an par liards d’euros, mais reste sous la vont faire l’objet d’un plan de ré- ticulièrement important alors hante l’industrie automobile de- ont tranché contre Volkswagen» la suite. menace d’une cascade de procé- duction des coûts et des effectifs», que cet archipel est une destina- puis quatre ans. en accordant un dédommage- dures civiles et pénales. a déclaré Axel Springer dans un tion prisée des touristes en hiver. Les juges du tribunal régional de ment, a rappelé le président du Une accord à l’amiable Ainsi, dans un procès engagé il y communiqué, mettant fin à plu- – (afp) Brunswick, délocalisé pour l’oc- tribunal, Michael Neef, faisant reste possible a un an, des investisseurs récla- sieurs semaines de rumeurs sur casion au centre des congrès, ont référence aux plus de 60.000 re- Pour écourter la procédure, M. ment un dédommagement pour l’ampleur des mesures à venir. COMPAGNIES AÉRIENNES commencé à examiner la soixan- quêtes individuelles qui occupent Neef a évoqué la possibilité d’un la chute spectaculaire du cours La direction d’Axel Springer ne taine de questions soumises par depuis plusieurs années la justice accord à l’amiable, reconnaissant en Bourse après l’éclatement du chiffre pas à ce stade ces réduc- XL AIRWAYS: clouée l’association de consommateurs allemande. cependant que de telles négocia- dieselgate. tions d’effectifs prévues dès début VZBV, qui fait office de requé- Cela ne signifie pas automatique- tions «ne seront pas faciles». Une L’actuel patron Herbert Diess et 2020 et dit vouloir privilégier un au sol depuis hier 15h00 rant unique. ment que le tribunal de Bruns- partie des dossiers concernent des le président du conseil de surveil- plan de départ volontaires. La compagnie française à bas Une deuxième audience est pré- wick s’alignera, mais plutôt que clients résidant à l’étranger, ayant lance du groupe Hans Dieter Les rédactions de Bild et Bild am coûts XL Airways a annoncé hier vue le 18 novembre. le préjudice sera «une des ques- acheté des voitures après la révé- Pötsch ont été renvoyés devant Sonntag, sa version dominicale, la suppression de tous ses vols, Le groupe automobile est accusé tions centrales et difficiles», a-t-il lation de l’affaire ou qui ne sont les juges pour manipulation de vont emménager dans un seul et deux jours avant une décision de d’avoir délibérément nui à ses ajouté. pas équipés de moteurs truqués. cours boursiers et l’ex-patron même bâtiment, ouvrant la voie la justice sur une éventuelle re- clients en installant à leur insu un «Nous nous sentons confortés Volkswagen juge un tel dénoue- Martin Winterkorn pour à une fusion des deux rédactions, prise ou sa liquidation. logiciel faisant paraître le véhi- dans nos arguments», a assuré ment «peu imaginable» en raison «fraude». jusque là séparées. Placée le 23 septembre dernier cule moins polluant qu’il ne l’est Ralph Sauer, avocat de la VZBV, de l’hétérogénéité des situations, Axel Springer annonce injecter en redressement judiciaire, XL en réalité. à l’issue de l’audience. tandis que la VZBV se dit «ou- Offensive électrique 100 millions d’euros pour ses Airways a annoncé lundi n’être «J’aimerais que Volkswagen rem- Volkswagen estime qu’il «n’y a verte» à des négociations. Au-delà du front judiciaire, le nouvelles priorités commerciales «plus en mesure d’assurer ses bourse le prix d’achat», explique pas de dommages et donc pas de «Nous allons parler d’un accord scandale a accéléré le déclin du et éditoriales: le live vidéo pour vols» et leur interruption «à Andreas Sarcletti, client venu de fondement à cette requête». «En- peut-être la prochaine fois, peut- diesel et les voitures diesel ris- sa plateforme phare Bild.de et le compter de lundi à 15h00, dans Hanovre. Uwe Reinecke, qui a core aujourd’hui, des centaines être en janvier, mais nous allons quent d’être bannies de plusieurs lancement d’un modèle partici- l’attente» de la décision du tribu- acheté une voiture au moteur tru- de milliers de véhicules sont uti- certainement en discuter», estime villes allemandes en raison de patif pour son deuxième titre ve- nal de commerce de Bobigny. Ce- qué en 2011, juge de son côté que lisés» sur les routes, insiste Mar- Ralph Sauer. leur niveau de pollution en dette, le quotidien conservateur lui-ci doit se prononcer demain le groupe doit «clairement recon- tina de Lind van Wijngaarden, oxydes d’azote (NOx). Die Welt. – (afp) mercredi sur un éventuel repre- naître» ses mensonges. conseil de l’entreprise. 30 milliards d’euros de frais Volkswagen tente, lui, de tourner neur. – (afp) Même s’il s’avérait défavorable à Le scandale remonte à 2015, la page en misant 30 milliards THYSSENKRUPP: une Procès fleuve Volkswagen, le jugement n’en- quand Volkswagen a avoué avoir d’euros sur sa nouvelle gamme ADRIA AIRWAYS: La question principale sera de dé- traînera pas un remboursement. équipé 11 millions de véhicules électrique pour «regagner l’es- femme nommée à sa tête terminer si Volkswagen a «causé Chaque consommateur enregis- de logiciels truqueurs. Il a depuis time de la société» selon Ralf L’industriel allemand en diffi- dépôt de bilan un préjudice» aux acheteurs de tré devra faire valoir ses droits in- coûté au groupe plus de 30 mil- Brandstätter, responsable de la culté Thyssenkrupp a annoncé Adria Airways, unique compa- voitures VW, Audi, Seat et Skoda dividuellement. liards d’euros en frais juridiques, marque VW. – (afp) hier le remplacement de son pa- gnie aérienne slovène, en diffi- tron Guido Kerkhoff par Mar- culté financière depuis plusieurs tina Merz, première femme à semaines, a déposé le bilan hier prendre en Allemagne la tête faute d’être parvenue à trouver d’un groupe industriel de cette un investisseur, a indiqué la com- importance, une éviction enga- pagnie. – (afp) gée la semaine dernière. – (afp)

SUISSE mardi 1er octobre 2019 PAGE 9 POLITIQUE L’écart entre prix de l’immobilier Le Baromètre et salaires se creuse dans les métropoles KOF Selon la dernière édition de l’indice mondial des bulles immobilières, cette situation n’est pas prête de changer dans le monde comme en Suisse. au plus bas L’écart entre les prix de l’immo- KEYSTONE chaient une croissance de 1,9%, lieu de classement avec des depuis 2015 bilier et les revenus des ménages tandis que les revenus des foyers hausses «modestes» de 2%. ne cessent de se creuser dans les ZURICH. La construction de nouveaux logements s’est décalée ne progressaient que de 0,4%, a Les deux villes helvétiques par- CONJONCTURE. grandes agglomérations du vers le remplacement et la rénovation de bâtiments anciens. souligné UBS. tent cependant d’un haut niveau Il s’est établi à 93,2 points, monde, ainsi qu’en Suisse, ren- L’avantage reste cependant du de prix. Zurich affiche ainsi des en recul de 2,3 sur un dant l’accession à la propriété de se situent juste à la limite en ma- que les revenus n’ont progressé côté des propriétaires, qui béné- prix «nettement surévalués», por- mois. La valeur d’août plus en plus difficile. Et la situa- tière de prix. que de 1,2% au plan internatio- ficient de faibles coûts de finan- tés par des coûts de financement a été révisée à la baisse, tion n’est pas prête de changer. Dans de nombreuses villes, les nal. cement au vu de la faiblesse his- toujours plus faibles. à 95,5 points après 97. «Malgré la chute des taux d’inté- prix de l’immobilier résidentiel torique des taux. La tendance faiblit toutefois, au rêt au niveau mondial, la ten- se sont découplés des revenus. Hausse des prix de 1,9% En moins de 30 ans, les coûts vu du repli des permis de La tendance conjoncturelle défa- dance négative au niveau des prix Alors qu’autour de l’année 2000, en Suisse d’entretien du domicile ont ainsi construire. La construction de vorable qui prévaut depuis le dé- de l’immobilier résidentiel va cer- ces deux éléments étaient à peu La situation est similaire en chuté de 20 points de pourcen- nouveaux logements s’est ainsi but de l’année se poursuit. Les tainement continuer», ont estimé près à l’équilibre, l’écart s’est Suisse, bien que l’écart entre prix tage. décalée vers le remplacement et perspectives économiques pour lundi les économistes d’UBS. creusé depuis. Cette année, les des logements et salaires n’a com- la rénovation de bâtiments an- la Suisse demeurent sombre pour prix ont enregistré une hausse de mencé à se creuser qu’à partir de La zone euro s’avance ciens. les trois derniers mois de l’année, Plus les ressources 2,9% en moyenne annuelle, alors 2005. Cette année, les tarifs affi- vers la bulle immobilière selon le relevé mensuel du centre suffisantes Si en Suisse, les vagues succes- Offre précaire à Genève de recherches conjoncturelles Selon la dernière édition de l’in- sives de régulation ont freiné l’en- La ville des bords de la Limmat KOF.. dice mondial des bulles immobi- vol de l’immobilier résidentiel, devrait voir ses prix stagner au lières, «les prêts hypothécaires ont ramenant des villes comme Zu- vu des tentatives de régulation Le poids de l’industrie cessé d’être un frein à l’accession rich et Genève en zone suréva- du marché de l’immobilier de manufacturière à la propriété dans de nom- luée, pas moins de quatre villes rendement et du ralentissement Le ralentissement constaté dans breuses villes ces dernières an- de la zone euro se trouvent en économique anticipé. l’industrie manufacturière est le nées. Une grande partie des mé- risque d’une bulle immobilière: A Genève également, la de- principal responsable de ce repli. nages n’a plus les ressources Munich - qui se trouve en tête du mande a été portée par la faiblesse L’état des carnets de commandes, suffisantes pour acheter un loge- classement mondial -, Amster- des taux d’intérêt et la précarité le développement de la produc- ment ou répondre aux exigences dam, Francfort et Paris. de l’offre. Alors que les coûts de tion et la situation générale des des banques en matière de finan- Mesuré à l’aune de la progression la vie élevés dans la cité de Calvin affaires pèsent sur ce secteur. cement». des prix, Francfort bat tous les re- amenuisent son attractivité, la Les économistes du KOF demeu- Au niveau mondial, les villes les cords avec une envolée de 11% ville bénéficie de la présence des rent pessimistes pour l’industrie moins abordables sont Hong en 2019, suivi par Munich, Ma- nombreuses institutions interna- de transformation. La métallur- Kong, Paris, Londres et Singa- drid, Paris et Amsterdam. Ge- tionales ce qui devrait soutenir gie, la filière bois et l’industrie chi- pour, alors que Zurich et Genève nève et Zurich se trouvent en mi- les prix. – (ats) mique présentent selon eux les tendances négatives les plus mar- quées. La situation n’est guère meilleure pour la construction mécanique et automobile. Armasuisse L’année de tous les records Stagnation se fait tancer de la consommation L’évolution négative du baromè- ARMÉE. Le Contrôle fédéral tre KOF est légèrement accen- des finances (CDF) voit tuée par le secteur des services et celui de l’hébergément et de la pour les élections fédérales 2019desrisquesàl’acquisition restauration, selon le communi- qué. Par ailleurs, le KOF constate de six drones de une stagnation de la consomma- reconnaissance israéliens. Au total, 511 listes ont été déposées en vue des élections au Conseil national, soit une hausse de 21% sur 2015. tion privée, de la demande en pro- venance de l’étranger et du bâti- ment. – (ats) Les messages sur l’armement de- A l’exception de Neuchâtel et Zu- le plus souvent aux Vert’libéraux, dans ces chiffres le résultat de On en est loin, soulignent la com- AVS-AI: initiative lancée vraient à l’avenir prendre en rich, tous les cantons à scrutin au PEV et et au PBD. Il n’est qua- l’engagement des organisations mission et les cinq organisations Les bénéficiaires de l’AVS et de compte les variantes et alterna- proportionnel ont vu leur nom- siment jamais seul. féminines et des partis. faîtières représentant un million l’AI devraient être exemptés tives de manière plus critique, bre de listes augmenter, indique Plus à droite, le PLR et l’UDC se La proportion de femmes a d’ail- de femmes qui lui sont associées d’impôt. Une initiative populaire estime le CDF. Les Chambre fé- lundi l’Office fédéral de la statis- présentent seuls dans dix cantons leurs augmenté dans tous les par- dans le projet. Les élues sont ac- a été lancée pour aider les rentiers dérales s’étaient déjà inquiétées tique (OFS). sur 20. Et lorsque les libéraux-ra- tis sauf le PBD (- 1,2 point, à tuellement moins d’un tiers au les plus modestes. Les initiants sur cet achat à 250 millions de Les hausses les plus marquées ont dicaux concluent des alliances, il 31,4%). A l’instar de l’UDC et du National et occupent à peine 13% ont jusqu’au 24 mars 2021 pour francs, du choix du système de été enregistrées à Schwyz, Lu- penchent le plus souvent vers les PLR, il était déjà par le passé le des fauteuils aux Etats. récolter les 100’000 signatures drones de reconnaissance 15, un cerne et en Argovie. démocrates-chrétiens et un peu parti comptant la plus faible part Les efforts des organisations fé- nécessaires. produit en provenance d’Israël, plus rarement vers les démo- de femmes. Mais chez les deux minines n’ont pas porté pareille- Le texte, avalisé par la Chancel- et de surcroît pas encore produit LE VALAIS, AVEC 40 LISTES crates du centre. derniers, cette proportion a aug- ment dans tous les cantons. Sur lerie fédérale, vise à exonérer en série. DÉPOSÉES, EST LE CANTON De nombreuses listes définissent menté de 6,6 points au PLR, à les 20 qui votent au scrutin pro- d’impôt les rentiers dont le re- Dans son analyse de l’acquisition QUI EN COMPTE LE PLUS. leurs membres selon leur âge. 37,3%, et de 3,2 points à l’UDC, portionnel, seul Schwyz a vu la venu annuel ne dépasse pas publiée hier, le CDF fustige le fait Ainsi, 166 listes de partis rassem- à 22,1%, comme le relève une part des candidatures diminuer, 72.000 francs. Elle est intitulée que seuls les avantages du sys- IL DÉPASSE ZURICH QUI blent soit des jeunes soit des se- analyse statistique détaillée man- de 1,5 point. Les plus fortes «Oui à des rentes AVS et AI exo- tème soient fortement mis en DEPUIS LA FIN DES ANNÉES niors. Les listes de jeunes, tou- datée par la CQFQ. hausses ont été observées dans les nérées d’impôt». – (ats) avant par le Conseil fédéral. Il est 1970 OCCUPAIT TOUJOURS jours les plus fréquentes, ont D’après la commission, la pro- cantons de Neuchâtel, du Valais à peine fait allusion aux risques augmenté de 13% par rapport à gression est la plus forte chez les et de Thurgovie, entre + 10,4 et CONGÉ PATERNITÉ: découlant de la délégation du LA PREMIÈRE PLACE. 2015. Les listes d’aînés, moins uti- Vert’libéraux (+ 7,8 points, à 15,1 points. centre de compétence du maté- lisées, a néanmoins presque dou- 40,7%) et elle atteint 5,9 points divergences riel à des fournisseurs étrangers. Le Valais, avec 40 listes déposées, blé sur quatre ans, passant de 12 au PDC, à 40%. Au PS et chez les Romands moins paritaires A 60% la population est pour Le Contrôle fédéral des finances est le canton qui en compte le à 23. Verts, la part de candidatures est Au final certains cantons attei- (40%) ou plutôt pour (20%) un recommande dès lors à arma- plus. Il dépasse ainsi Zurich qui même plus nombreuse que celle gnent presque la parité, à l’image congé paternité de quatre se- suisse d’informer à l’avenir de fa- depuis la fin des années 1970 oc- Femmes également des candidats. A 51% (+ 4,1 de Zoug (49,3% de femmes) ou maines, comme le révèle lundi çon plus complète et plus trans- cupait toujours la première place. plus nombreuses points) au PS et à 55,4% (+4,8 Bâle-Ville (45,9%). A l’opposé, un sondage Tamedia. Sous la parente sur les alternatives, les Le PDC est quant à lui le parti Comme déjà annoncé, les points) chez les Verts. c’est à St-Gall et à Schaffhouse Coupole, ses représentants ont variantes et les risques en lien qui enregistre le plus de listes dé- femmes n’ont jamais été aussi que les candidatures féminines pourtant appelé vendredi à reje- avec une acquisition. posées, avec 77. nombreuses à tenter leur chance Objectif parité sont en proportion les plus basses, ter l’initiative pour un congé pa- Le CDF indique que l’externali- En tout, 81 apparentements ont à Berne. Les 1873 candidatures La CFQF se félicite du succès de à 32,9% respectivement 24,1%. ternité d’un mois. Dans le détail, sation des prestations du centre été conclus. Le PS et les Verts se au Conseil national représentent la première étape de son projet Plus généralement, la part de 24% des personnes interrogées de compétence du matériel à des sont alliés dans 19 cantons à scru- une hausse de 5,8 points de pour- «moitié-moitié» lancé l’an der- candidates est la plus élevée dans sont contre et 16% plutôt opposés tiers, dans ce cas au fournisseur tin proportionnel sur 20. Lorsque centage par rapport à 2015, por- nier, c’est surtout la seconde qui les cantons germanophones, à à l’octroi d’une pause aux jeunes israélien Elbit Systems, est ris- le Parti suisse du travail ou Soli- tant leur part à 40,3%. La Com- importe: faire élire les candidates 40,8%. Elle s’établit à 39,4% en papas. – (ats) quée, aux niveaux technique et daritéS sont aussi en lice, socia- mission fédérale pour les afin d’atteindre l’objectif d’un Suisse romande et à 36,2% au de la politique de sécurité. – (ats) listes et écologistes s’y associent questions féminines (CFQF) voit parlement paritaire. Tessin, précise la CFQF. – (ats) également. Le PDC s’apparente

PAGE 10 mardi 1er octobre 2019 POLITIQUE Le recul «Personne ne sait vraiment» combien du PIB est confirmé coûterait un Brexit sans accord ROYAUME-UNI. L’économie ROYAUME-UNI. Le ministre des Finances, Sajid Javid, a affirmé sur la BBC qu’une sortie de l’UE sans accord reste selon lui «une possibilité». s’est contractée de 0,2% au deuxième trimestre Le ministre des Finances britan- KEYSTONE quelqu’un ait une vraie réponse rons prêts», a martelé M. Javid. en raison des perturbations nique Sajid Javid a affirmé lundi complète à cette question, (mais) Le Chancelier de l’Echiquier a liées au Brexit, selon sur la BBC qu’il ne pensait pas L’impact attendu d’un «no deal» sur les finances publiques est es- je n’ai jamais prétendu que partir par ailleurs donné des détails sur une seconde estimation que «quelqu’un sache vraiment» timé à 30 milliards de livres par an par les autorités britanniques. (de l’UE) sans accord ne serait pas son plan de «révolution des infra- de l’Office des statistiques. combien coûterait à l’économie difficile». structures» qu’il annonce depuis du Royaume-Uni un Brexit sans sure le ministre, qui ajoute cepen- parer à toute vitesse» pour cette déjà des semaines. Le produit intérieur brut du accord, qui reste selon lui «une dant que «le gouvernement res- éventualité, assure le ministre. «Une réponse économique Royaume-Uni a enregistré entre possibilité». pectera la loi». Interrogé par la BBC sur un im- significative» Le salaire minimum avril et juin son premier repli Un tel scénario «n’est pas notre Les entreprises «veulent savoir pact attendu par les autorités bri- En particulier, «si vous faites du sera revalorisé d’un trimestre sur l’autre depuis scénario préféré» et «nous tra- que l’incertitude va toucher à sa tanniques qui pourrait atteindre commerce avec l’UE, il y aura un Il comporte d’une part 25 mil- fin 2012. Ce trou d’air de l’acti- vaillons pour parvenir à un ac- fin», poursuit-il. «Il y a une pos- 30 milliards de livres sur les fi- impact», a-t-il poursuivi, faisant liards de livres sur cinq ans pour vité, après une croissance inespé- cord avec nos partenaires euro- sibilité de ’no deal’, c’est pour cela nances publiques par an, M. Javid toutefois valoir qu’il y aurait dans rénover des routes, un projet de rée de 0,6% au premier trimestre péens», a-t-il argumenté. que nous continuons à nous pré- a répondu: «je ne pense pas que ce cas «une réponse économique modernisation des bus à travers (chiffre révisé en hausse), s’ex- significative», à la fois du côté le pays avec notamment un vaste plique principalement par l’im- «Nous ne pouvons avoir monétaire a-t-il dit en laissant en- effort d’électrification de la flotte, pact économique des préparatifs un autre report» tendre que la Banque d’Angle- et 5 milliards de dollars pour le avant le Brexit. Malgré une loi votée au Parle- terre interviendrait, mais aussi déploiement de la fibre optique Les entreprises avaient stocké à ment interdisant au Royaume- «budgétaire». et de la téléphonie 5G. tour de bras en début d’année en Uni de sortir de l’Union euro- Dans un discours prononcé lundi Le ministre des Finances a par ail- prévision d’une sortie de l’UE péenne sans accord et stipulant après-midi lors du congrès du leurs annoncé un geste envers les alors prévue fin mars, ce qui avait que le Premier ministre devrait parti conservateur, le ministre a travailleurs les moins bien rému- soutenu temporairement la pro- dans cette éventualité demander assuré qu’il garantirait, en cas de nérés en promettant un salaire duction industrielle et in fine la un report à Bruxelles, M. Javid, Brexit sans accord, pour l’année minimum revalorisé, qui attein- croissance. sans donner de détails, a répété qui vient les 4,3 milliards de livres dra à terme 10,50 livres par que «nous ne pouvons avoir un de financement versée par l’UE. heure, contre 8,21 livres actuel- La consommation tient bon autre report» du Brexit. Ce montant s’ajouterait aux 4 lement. Mais le report du Brexit, qui est «L’intention de la loi est claire et milliards de livres mobilisées L’âge minimum pour toucher ce désormais fixé au 31 octobre, les elle a rendu plus difficile pour le cette année pour préparer le pays niveau de rémunération sera en a ensuite poussées à arrêter de gouvernement l’obtention de au Brexit. outre abaissé à 21 ans, contre 25 faire des stocks ou à les écouler, l’accord que nous souhaitons», as- «Accord ou pas accord, nous se- ans aujourd’hui. – (afp) avec un effet négatif immédiat sur l’activité économique. Pour son budget 2020, Rome Draghi plaide S’y sont ajoutées ples fermetures pour un budget temporaires de plusieurs usines vise un déficit à 2,2% du PIB «significatif» automobiles début avril, là aussi pour anticiper une sortie de l’UE ITALIE. Ce chiffre se situe légèrement au-dessus (+0,1 point) de ce qui avait été prévu en avril par la précédente coalition. ZONE EURO. Le président finalement retardée. de la BCE estime qu’il est Le PIB a souffert d’un recul de Le gouvernement italien vise un d’éviter de freiner la demande in- croître, passant de 10,1% en 2019 plus pauvres. Et il entend donner indispensable de relancer l’investissement tandis que la déficit public à 2,2% du PIB en terne, et donc de plomber encore à 10,2% en 2020, pour ensuite di- un coup d’accélérateur à la lutte efficacement l’économie. consommation des ménages a en- 2020, soit un chiffre globalement davantage la croissance qui s’est minuer à 9,8% en 2021 et 9,5% contre l’évasion fiscale, estimée core tenu bon. – (afp) dans les clous européens, selon la révélée nulle au premier semes- en 2022. Néanmoins, l’équation à au moins 100 milliards d’euros «A l’avenir», explique-t-il au Fi- loi de finances examinée lundi tre. du gouvernement, qui plaide chaque année. Dans cette pers- nancial Times, «nous devons avoir ALLEMAGNE: nouveau soir en conseil des ministres. Mais trouver 23 milliards n’est pour «une politique expansive» pective, il réfléchit à accorder une une politique budgétaire signifi- Ce chiffre se situe très légèrement pas simple. Quelque 7 milliards pour relancer l’économie, est réduction d’impôt pour ceux cative en zone euro», reposant sur recul de l’inflation au-dessus (+0,1 point) de ce qui d’euros doivent venir de la lutte complexe . payant avec la carte bancaire. une «capacité budgétaire» com- L’inflation en Allemagne a ralenti avait été prévu en avril par la pré- contre l’évasion fiscale. Mais il faudra voir jusqu’à quel mune et plus seulement sur des à 1,2% en septembre sur un an cédente coalition, dominée par Lutte accrue point la Commission européenne «règles guidant les politiques na- contre 1,4% en août, s’éloignant l’eurosceptique chef de la Ligue Déficit à 1,8% en 2021 contre l’évasion fiscale accepte des objectifs relativement tionales». de l’objectif de la Banque centrale Matteo Salvini. et 1,4% en 2022 Le Premier ministre Giuseppe hypothétiques dans ce domaine. Le banquier apporte un soutien européenne, selon des chiffres Entré en fonction début septem- Pour les deux années suivantes, Conte a finalement confirmé que à la proposition portée par Em- provisoires. bre, le gouvernement, formé du Rome prévoit une croissance de la hausse de la TVA serait gelée, Faible croissance manuel Macron et qui divise les La décélération en quelques mois Mouvement 5 Etoiles (M5S, an- 1%, avec un déficit à 1,8% du PIB Pour compenser partiellement La croissance, plus faible que pré- 19 pays de l’union monétaire. est très marquée, puisque l’indice tisystème) et du Parti démocrate en 2021 et 1,4% en 2022. cette mesure, le gouvernement vue, «complique encore l’équa- Pour lui, «nous avons des pays était encore à 1,7% en juillet, et (centre gauche), base ce budget La colossale dette italienne, que va bénéficier de 4,5 à 5 milliards tion», souligne l’économiste Ni- qui ont des marges budgétaires prend même de court les ana- sur une croissance de 0,6%. Bruxelles presse de réduire, de- d’euros de dépenses moindres cola Nobile, du cabinet Oxford et ne les utilisent pas», allusion lystes qui voyaient un recul plus vrait encore grimper en 2020, liées à la nette baisse des taux Economic., dont le cabinet pré- transparente à l’Allemagne. Mais modeste à 1,3%. – (afp) 23 milliards à trouver pour atteindre 135,2% du PIB, d’emprunt en raison de la voit une hausse du PIB de 0,2%- «même s’ils agissaient», le reste La loi de finances annule la contre 134,8% en 2018. confiance retrouvée des investis- 0,3% en 2020, en raison notam- de la zone euro n’en récolterait ZONE EURO: chômage hausse automatique de la TVA Elle devrait ensuite commencer seurs. ment d’une demande nationale que des «retombées» indirectes. qui était prévue pour 2020 et qui une très légère baisse, à 133,4% Il profitera aussi d’une demande en berne et du ralentissement de «La politique monétaire peut au plus bas depuis 11 ans devait faire rentrer 23 milliards du PIB en 2021 et 131,4% en plus faible que prévu pour les dé- l’industrie allemande, à laquelle faire son travail, mais en l’absence Le chômage en zone euro a reculé d’euros dans les caisses de l’Etat. 2022. parts anticipés en retraite et le re- son homologue italienne est très d’une capacité de stabilisation, en août à 7,4%, soit son plus bas Cette décision a été prise afin Le taux de chômage doit lui s’ac- venu de citoyenneté destiné aux sensible. – (afp) elle le fera plus lentement et avec niveau depuis mai 2008, a an- plus d’effets secondaires», dé- noncél’Office européen des sta- plore-t-il également. – (afp) tistiques, Eurostat. Ce taux est in- férieur à celui attendu par les analystes du fournisseur de ser- vices financiers Factset, qui ta- blaient sur 7,5%, soit le même chiffre qu’en juillet. – (afp) ADRESSE CENTRALE: Chef d’édition: Sophie Marenne – 021 331 41 00 Directeur: COMPTABILITÉ, ADMINISTRATION: Impressum Nouvelle Agence Économique et Financière S.A. Johan Friedli – 021 331 41 84 Entreprises, start-up Olivier Bloch Patricia Chevalley – 021 331 41 02 Route de la Chocolatière 21 Levi-Sergio Mutemba – 079 953 68 20 Tous les droits sont réservés. Case postale 61 – 1026 Echandens-Denges RÉDACTION: [email protected] Marchés & produits VENTES (PUBLICITÉ): Service client lecteur et annonceur: Toute réimpression, copie Tél. +41 (0)21 331 41 41 Christian Affolter – 021 331 41 85 Philippe Rey – 044 254 39 22 Norbert Fouchault Elise Choasson – 021 331 41 72 de texte, de photo ou d’annonce, [email protected] Marchés, entreprises Entreprises, place financière (Suisse romande - Tessin - International) Perrine Pingat – 021 331 41 40 ainsi que toute utilisation Maude Bonvin – 021 331 41 41 Caroline Spir – 021 331 41 41 079 964 65 66 – [email protected] sur les supports optiques, Zurich: Politique, entreprises Journaliste Lifestyle Beatrice Leuenberger Abonnements: électroniques ou autres sont Postfach 24 – 8032 Zurich Elsa Floret – 022 552 33 29 Edition (soir): (key account Suisse alémanique) Martine Duperrex soumis à l’approbation préalable Tél. +41 (0)44 254 39 20 Entreprises, place financière Eric Loup, Arnaud Rakotondramanana 044 254 39 21 – [email protected] Tél. +41 (0) 21 331 41 41 de la rédaction en chef en vertu Stéphanie Giroud – 021 331 41 54 Serge Rapin, Piotr Studzinski E-mail: [email protected] des dispositions relatives au droit Genève: Web, multimédia Informatique IT, production: Représentations internationales: d’auteur ainsi qu’à la loi contre Rue des Bains 35 – 1205 Genève Marine Humbert – 021 331 41 54 Guy-Marc Aprin – 021 331 41 07 – [email protected] Allemagne, BENELUX, Grande-Bretagne, Abonnement annuel: la concurrence. 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mardi 1er octobre 2019 PAGE 11 MARCHÉS SMI DU JOUR: +0.40% SMI 10 JOURS: +1.65% SMI ANNUEL: +10.90% AUTOMOBILE: -1.05% RESSOURCES BASE: +1.56% MARCHÉ OBLIGATAIRE 10090 10090 10060 1450 229 BNP Paribas emprunte 10065 10035 9500 1439 228 160 millions de francs 10040 9980 8940 1428 227 Sur le marché primaire en francs 10015 9925 8380 1417 226 suisses, le 30 septembre 2019, BNP Paribas SA a émis un em- 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 prunt de 160 millions de francs, offrant un coupon de 0,3% et LES TITRES DU SMI SIX SWISS EXCHANGE - MARCHÉ SUISSE échéant le 15 octobre 2027 (ra- ting Moody’s de l’emprunt: Baa1; No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. S&P: A-; Fitch: A+). Le pricing est de mid swap +80 points de 1222171 ABB N 19.61 +0.93% - 4.08 23.33/17.25 4692459 Fin de mois au-dessus base (pb), soit un rendement de 1213860 Adecco Group N 55.22 +1.69% - 4.53 60.10/42.43 1119871 0,282%. BNP Paribas est le chef 43249246 Alcon N 58.20 -0.33% -- 1052676 des 10.000 points de file de cette émission. BCV 21048333 CieFinRichemont N 73.22 +0.25% - 2.73 -/- 1341093 1213853 CS Group N 12.24 +0.95% - 2.15 87.44/60.44 11489460 L’indice vedette SMI a terminé en hausse de 0,40% à 10.078,32 points. Dans le peloton 3017040 Geberit N 476.60 +0.36% - 2.27 14.97/10.36 de tête, Adecco (+%1,7) précède Sika, Swiss Life et Credit Suisse (tous +1,0%). 1064593 Givaudan N 2784.00 +0.43% - 2.16 483.50/353.20 81847 1221405 LafargeHolcim N 49.12 -0.34% -- 2835.00/2224.00 21209 MEYER BURGER: +1.79% RICHEMONT: +0.25% VIFOR PHARMA: -0.28% 1384101 Lonza Grp N 337.40 +0.12% - 0.82 54.00/39.11 2504211 3886335 Nestle N 108.28 +0.54% - 2.26 364.00/245.10 198816 0.42 73.5 161 MARCHÉ DES CHANGES 1200526 Novartis N 86.54 +0.19% - 2.91 113.20/77.74 5084398 1203204 Roche Hldg G 290.45 +0.64% - 3.00 94.40/71.69 4138734 0.41 73.2 160 L’euro au plus 249745 SGS N 2474.00 +0.12% - 3.15 290.80/229.20 1837594 41879292 Sika N 146.00 +1.04% - 1.40 2697.00/2151.00 12159 0.40 72.9 159 bas face 1485278 Swiss Life Hldg N 477.10 +0.99% - 3.46 170.00/112.70 367741 12688156 Swiss Re N 104.10 +0.10% - 5.38 500.60/355.20 150262 au dollar 874251 Swisscom N 492.30 -0.24% - 4.47 104.65/85.88 899127 1225515 The Swatch Grp I 264.90 +0.49% - 3.02 499.40/427.40 108612 L’euro chutait hier face au dollar, 24476758 UBS Group N 11.33 +0.62% - 6.18 397.70/247.70 155255 tombant à des niveaux plus vus 1107539 Zurich Insur Gr N 382.00 -0.16% - 4.97 15.70/9.86 13685149 depuis mai 2017. 383.40/282.40 389675 Vers 21 heures, la monnaie unique européenne s’échangeait 30/09/2019 à 1,0905 dollar après être descen- due jusqu’à 1,0885 dollar aux 0.39 72.6 158 alentours de 14h15. L’inflation en Allemagne a ralenti 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 à 1,2% en septembre sur un an contre 1,4% en août, s’éloignant GAGNANTS ET PERDANTS AU SMI de l’objectif de la BCE (proche de 2%), selon des chiffres provi- No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. La Bourse suisse a connu une 0,6% et Novartis 0,2%. Vontobel Citigroup a relevé l’objectif de soires publiés hier par l’office fé- séance en dents de scie hier a relevé l’objectif de cours de cours de Swatch (+0,5%) et a déral des statistiques Destatis. LES CINQ GAGNANTS 55.22 +1.69% - 4.53 60.10/42.43 1119871 jusqu’en début d’après-midi, Roche et confirmé «buy». L’’ana- confirmé «buy» (lire ci-dessous). L’indice était encore à 1,7% en 146.00 +1.04% - 1.40 170.00/112.70 367741 avant d’opter définitivement lyste ayant pris en compte les der- Le concurrent genevois de l’hor- juillet, et prend même de court 1213860 Adecco Group N 477.10 +0.99% - 3.46 500.60/355.20 150262 pour le vert. Le SMI a terminé la nières données sur l’anticancé- loger biennois, Richemont a pris les analystes cités par le fournis- 41879292 Sika N 12.24 +0.95% - 2.15 11489460 journée et le mois au-dessus de la reux Tecentriq présentées lors de 0,3%. seur de services financiers Fact- 1485278 Swiss Life Hldg N 19.61 +0.93% - 4.08 14.97/10.36 4692459 barre des 10.000 points. Il s’est l’ESMO. Roche a notamment fait Temenos (-1,4%) est la lanterne set, qui voyaient un recul plus 1213853 CS Group N 23.33/17.25 même approché de son plus haut état de résultats positifs dans le rouge du jour, derrière Partners modeste à 1,3%. 1222171 ABB N historique de clôture (10.094,09) traitement d’une certaine forme Group (-0,4%) et Lafargeholcim, De son côté, le billet vert profitait 49.12 -0.34% -- 54.00/39.11 2504211 du 12 septembre dernier. Le front de cancer de la vessie. Sonova, Alcon et Vifor (tous de son statut de valeur-refuge, LES CINQ PERDANTS 58.20 -0.33% -- -/- 1052676 des nouvelles d’entreprises est Novartis a enregistré des résultats -0,3%). soutenu, selon M. Osborne, par 492.30 -0.24% - 4.47 108612 resté calme. encourageants pour des traite- Sur le marché élargi, Sunrise «les incertitudes politiques à 1221405 LafargeHolcim N 382.00 -0.16% - 4.97 499.40/427.40 389675 A New York, Wall Street gagnait ments contre l’asthme dans le ca- (-2,6%) a revu à la baisse son aug- Washington et les tensions géo- 43249246 Alcon N 104.10 +0.10% - 5.38 383.40/282.40 899127 aussi du terrain en matinée. Les dre d’études cliniques de phase III. mentation de capital (lire page 6). politiques au Moyen-Orient» 874251 Swisscom N 104.65/85.88 investisseurs pariaient sur un La thérapie QVM149 à inhaler L’actionnaire de référence de ainsi que par une forte demande 1107539 Zurich Insur Gr N 30/09/2019 apaisement des tensions com- une fois par jour améliore «signi- Meyer Burger (+1,8%) passe à en liquidité à l’approche de la fin 12688156 Swiss Re N merciales sino-américaines. Ven- ficativement» la capacité respira- l’offensive pour faire élire son du troisième trimestre. dredi, le marché avait fléchi, après toire, comparé à un autre traite- candidat au conseil d’administra- «Même si la Réserve fédérale a GAGNANTS ET PERDANTS AU SPI EXTRA que l’agence Bloomberg avait an- ment de Novartis, le QMF149, a tion: Sentis Capital PCC estime abaissé ses taux deux fois cette noncé que l’administration US précisé le laboratoire bâlois. qu’il n’existe aucun risque de année et pourrait encore le faire, No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. réfléchissait à limiter les investis- Le 3e poids lourd, Nestlé (+0,5%) conflit d’intérêt ou de sanction les Etats-Unis continuent à pro- sements US en Chine. a soutenu l’indice. pour le groupe bernois. poser les taux les plus rentables LES CINQ GAGNANTS 38.20/15.20 18108 Le SMI a fini en hausse de 0,40% Dans le peloton de tête, Adecco Addex (-4,1%) est retombé dans parmi les pays développés», re- 2.22/1.40 180185 à 10.078,32 points, avec un plus (+%1,7) précède Sika, Swiss Life les chiffres rouges au premier se- marque aussi Joe Manimbo de 23806732 Lastminute.com Br 38.20 +6.11% -- 24319 haut à 10.087,85 et un plus bas à et Credit Suisse (tous +1,0%). mestre (lire page 3). Western Union. 11030311 LECLANCHE N 1.50 +5.26% -- 22.65/12.16 3644049 10.012,90. Le SLI a gagné 0,30% UBS (+0,6%) a aussi eu le vent en La société informatique Softwa- La livre britannique montait elle 25637909 Molecular Partn N 17.44 +4.43% -- 0.80/0.19 à 1538,03 points et le SPI 0,47% poupe. Julius Bär (+0,1%) est resté reone prévoit son entrée à la face à l’euro, s’échangeant à 579566 Schmolz+Bickenbac N 0.22 +4.21% -- 10.40/5.68 7727 à 12.233,13 points. Sur les 30 va- en retrait. Bourse suisse au T4, suivant les 0,8862 livre pour un euro. 1160768 Tornos Hldg N 7.24 +4.02% - 3.87 leurs vedettes, 22 ont progressé Parmi les entreprises ayant fait conditions de marché. L’introduc- 8.70/0.02 28389 et 8 reculé. l’objet d’informations, le bon de tion ne devrait inclure que les ac- LES CINQ PERDANTS 0.02/0.01 149066 Les poids lourds pharma ont re- participation Schindler (+0,4%) tions existantes et les actionnaires- 5.56/1.45 210241 tenu l’attention alors que s’ache- a légèrement progressé après l’an- fondateurs devraient continuer à 24260694 APTG N 0.02 -22.92% - - 2.80/1.43 31743 vait à Barcelone le congrès onco- nonce d’un remaniement dans détenir la plus grande part du ca- 911512 Perfect Hldg N 0.02 -4.76% - - 22.20/17.00 logique ESMO. Roche a gagné l’équipe exécutive. pital-actions. – (awp) 32581411 Kuros Bioscienc N 3.12 -4.59% - - 45 2985075 Addex Therap N 1.75 -4.12% - - 358325 Highlight Ev&En I 19.60 -2.97% - - 30/09/2019 PRINCIPAUX INDICES SUISSES No. val. Nom Valorisation +/-% H/B 52S INDICES PRINCIPAUX 10078.32 +0.40% 10140.93/8138.56 GLENCORE: Credit Suisse abaisse à 2,75 ROCHE: Vontobel rehausse 30.09.19 27.09.19 12233.13 +0.37% 12302.53/9516.95 21h00 GMT 998089 SMI 4312.72 +0.16% 4380.30/3465.96 livres (3,00) - «outperform» maintenu à 316 francs (315) - «buy» maintenu 19h00 GMT 1,0940 998750 SPI 1538.03 +0.30% 1554.71/1251.69 Credit Suisse a abaissé son objectif de cours pour Vontobel a relevé l’objectif de cours de Roche à EUR/USD 118,06 1781097 SPI EXTRA (total return) 2592.42 +0.01% 2645.37/2048.92 l’action Glencore à 2,75 livres britanniques, contre 316 francs, contre 315 francs précédemment. La 1,0905 1,0840 3025288 SLI Swiss Leader Pr 3,00 précédemment, et réaffirme sa recommanda- recommandation est maintenue à «buy». Stefan EUR/JPY 0,8900 1939983 SMI Mid Pr 3698.03 +0.47% 3850.38/2690.24 tion d’achat du titre «outperform». Dans leur com- Schneider répercute ainsi les dernières données sur 117,87 107,92 894.12 +0.12% 897.78/690.03 mentaire, les analystes expliquent avoir revu leurs le Tecentriq présentées à l’occasion de la grand EUR/CHF 0,9909 INDICES SECTORIELS 455.76 +0.55% 568.59/403.35 hypothèses concernant le prix des matières pre- messes annuelle de la société européenne d’onco- 1,0884 1,2292. – (afp) 2383.99 +0.37% mières, avec à la clé un excédent brut d’exploitation logie clinique. – (awp) EUR/GBP 2265371 Alimentation 3061.64 +0.46% 2867.26/2103.66 (Ebitda) pour la période 2019-2021 raboté de res- 0,8862 2262744 Assurances 994.62 +0.13% 3089.58/2461.34 pectivement 7, 10 et 8%. Ils estiment néanmoins SUNRISE: MainFirst abaisse à 78 francs USD/JPY 2262671 Banques 1287.19 +0.75% 1150.44/903.63 que le potentiel haussier reste intact. – (awp) 108,09 2265384 Biens de consommation 412.60 +0.78% 1419.17/1110.48 (80) - de «outperform» à «neutral» USD/CHF 2265299 Chimie 1568.85 +1.10% SWATCH: Citigroup abaisse MainFirst recale l’action Sunrise à «neutral» contre 0,9981 2265407 Commerce de détail 2111.85 +0.36% 426.76/353.43 «outperform» et rabote également l’objectif de GBP/USD 2265354 Industrie 334.63 +0.70% 1570.48/1247.52 à 366 francs (370) - «buy» maintenu cours à 78 contre 80 francs. Stéphane Beyazian 1,2305 994740 Immobilier (total return) 228.60 +1.56% 2204.67/1686.88 Citigroup a abaissé son objectif de cours pour l’ac- doute que le nouveau plan de financement pour 2265433 Loisirs 1797.44 +0.31% tion au porteur Swatch à 366 francs, contre 370 l’action Sunrise ait un impact notable sur le taux 2265343 Matériaux de construction 2101.54 +0.60% 436.40/327.09 francs précédemment, mais maintient sa recom- d’acceptation pour l’acquisition d’UPC Suisse (lire 2265420 Médias 1172.62 +0.10% 476.94/216.97 mandation d’achat du titre («buy»). – (awp) page 6). – (awp) 2265313 Ressources de base 1155.18 -0.40% 1832.01/1449.54 2265391 Santé 849.43 -0.64% 2144.16/1727.25 2262812 Services publics 1204.46/943.25 2262777 Services financiers 13000.11 +0.49% 1261.77/780.63 2262788 Technologie 14988.62 +0.33% 864.70/774.48 2265446 Télécommunications 14339.46 +0.55% 16111.11/11136.72 INDICES 15227.20/11624.77 14353.77/11339.15 998751 Actions porteur 998752 Actions nominatives 30/09/2019 998753 Porteur + bon

PAGE 12 mardi 1er octobre 2019 MARCHÉS Séance calme LONDRES / Footsie / -0.24% / -18.00 pts / 7408.21 pts PRINCIPAUX INDICES EUROPÉENS OBLIGATAIRE. Le marché de la Compass a perdu 0,52% à 2093,00 pence et Reckitt Benckiser 3,97% à 6344,00 pence. No. val. Nom Valorisation +/-% Haut/Bas 52 semaines dette n’a pas beaucoup bougé BP a lâché 0,67% à 515,80 pence et Royal Dutch Shell (action «B») 0,58% à 2396,00 pence. hier, les investisseurs débutant la 846421 DJ Stoxx 50 (Europe) 3255.74 +0.43% 3259.37/2673.54 semaine avec circonspection 7440 d’une séance dénuée d’annonces baisse des tensions géopolitiques 846423 DJ Stoxx (Europe) 393.15 +0.35% 395.10/327.34 faute d’actualités majeures per- majeures. et d’indicateurs économiques mi- 846480 DJ Euro Stoxx 50 (Europe) 3569.45 +0.66% mettant de privilégier une direc- 7385 La hausse de la livre amenuise tigés en Chine. BP a lâché 0,67% 846483 DJ Euro Stoxx P (Europe) 384.20 +0.50% 3578.04/2908.70 tion. mécaniquement la valeur des ré- à 515,80 pence et Royal Dutch 998211 AEX 580.23 +0.33% 387.63/318.77 «La séance a été calme, avec peu 7330 sultats réalisés à l’étranger par les Shell (action «B») 0,58% à 998690 Euronext BEL-20 3714.42 +0.06% 586.32/472.19 d’événements notables et le mar- multinationales une fois qu’elles 2396,00 pence. 1646037 OMX (Danemark) 1574.94 -0.58% ché a peu bougé», a résumé au- 7275 en convertissent le montant en Les cigarettiers se reprennent 998032 DAX (Allemagne) 12428.08 +0.38% 3868.32/3144.96 près de l’AFP Geoffroy Lenoir, MM J V L MM J V L monnaie britannique. Compass après avoir été sous pression ré- 252367 Mid Cap Index (Allemagne) 25886.93 +0.21% 1603.54/1309.58 responsable des taux souverains a perdu 0,52% à 2093,00 pence cemment dans la perspective 758853 OMXH (Finlande) 4033.87 +0.62% 12656.05/10279.20 en euros pour Aviva Investors. La Bourse de Londres a terminé et le groupe de produits d’hy- d’une réglementation plus stricte 998185 FTSE 100 (Grande-Bretagne) 7426.21 26404.37/21160.71 «Les indicateurs du jour en zone en légère baisse hier (-0,24%), af- giène et de santé Reckitt Bencki- du vapotage aux Etats-Unis. Bri- 997736 FTSE Act 250 (Grande-Bretagne) 19970.95 - 4379.90/3642.35 euro s’inscrivent toujours dans la fectée par le recul des prix du pé- ser 3,97% à 6344,00 pence. tish American Tobacco (BAT) a 513607 FTSE Aim Index (Grande-Bretagne) 872.70 - 7727.49/6536.53 même tendance avec des données trole et la fermeté de la livre. Les compagines pétrolières recu- pris 2,12% à 3007,50 pence et Im- 1354447 IGBM 923.35 - 20475.16/17054.72 macroéconomiques assez faibles, A la clôture, l’indice FTSE-100 a lent, pénalisées par le repli des perial Brands 3,02% à 1828,20 1603325 FTSE MIB 22107.70 +0.67% 1103.01/841.56 à l’image de l’inflation alle- perdu 18,00 points à 7408,21 prix du brut en raison d’une pence. – (afp) 998531 Oslo OBX Index (Norvège) 814.01 +0.41% mande», a-t-il ajouté. points. Le marché a évolué dans 998033 CAC 40 5677.79 +0.01% 965.91/837.04 L’inflation en Allemagne a ralenti de faibles marges tout au long 2021101 CAC MID & SMALL 12833.01 +0.66% 22357.39/17914.03 à 1,2% en septembre sur un an, 10375187 OMXS 60 (Suède) 301.93 +0.01% contre 1,4% en août, s’éloignant 998663 ATX (Autriche) 3010.61 +0.08% 881.06/726.16 de l’objectif de la Banque centrale 997718 Athen Index Compos (Grèce) 868.42 -0.35% 5696.25/4555.99 européenne. 495317 BUX Index (Hongrie) 40601.18 -0.22% 14044.37/10877.03 Au-delà de la séance du jour, «les 576823 ISE National 100 (Turquie) 105033.02 -0.71% investisseurs ont dans l’ensemble 395702 PSI 20 4973.76 -0.11% 309.19/245.58 actuellement plutôt de l’aversion 2485271 PX Ind (Tchèquie) 1041.75 +0.80% 3419.93/2674.71 pour le risque et se montrent très 857975 RTSI Index (Russie) 1333.91 +0.32% prudents», a analysé M. Lenoir. 393229 Warsaw Wig Ind (Pologne) 57320.30 -1.02% 901.57/592.70 A 18 heures, le taux d’emprunt à -0.60% 43563.38/35805.34 10 ans de l’Allemagne (Bund) a FRANCFORT / DAX / +0.38% / +47.14 pts / 12428.08 pts 105930.24/83535.32 fini sans grand changement, à - 0,576% contre -0,578% vendredi 5429.32/4551.84 à la clôture du marché secondaire, 1113.68/975.31 où s’échange la dette déjà émise. 1413.82/1033.31 Celui de la France a également 62009.90/54027.32 peu bougé, à -0,280% contre -0,287%, à l’instar de celui de 30/09/2019 l’Italie, à 0,818% contre 0,824% et celui de l’Espagne, à 0,139% L’industriel allemand Thyssenkrupp (-1,28% à 12,71 euros) en difficulté a annoncé hier le remplacement GAGNANTS ET PERDANTS AU DJ EURO STOXX 50 contre 0,143%. de son patron Guido Kerkhoff par Martina Merz. Axel Springer a pris 0,08% à 63,30 euros. Au Royaume-Uni, le taux d’em- No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. prunt à 10 ans a légèrement re- flué, à 0,478% contre 0,495%. 12475 cédé 0,21%, à 25.886,93 points. Axel Springer (+0,08% à 63,30 LES CINQ GAGNANTS 14.98 +2.43% - 7.48 14.98/11.31 8376733 Aux Etats-Unis, le taux à dix ans La place francfortoise avait ou- euros) a abaissé ses prévisions fi- 42.50 +2.31% -- 44.60/29.05 3017283 évoluait dans de faibles marges, 12390 vert dans le rouge, fragilisée par nancières, avec un chiffre d’af- 2200367 ENGIE 98.82 +1.86% - 2.70 101.70/69.98 1186239 à 1,684% contre 1,680%, tout des informations de l’agence faires pour l’ensemble du groupe 1106818 Roy.Philips Br 133.75 +1.63% - 8.07 176.04/116.20 comme celui à 30 ans, à 2,134% 12305 Bloomberg selon lesquelles l’ad- désormais attendu en recul de 1 508670 Vinci 30.65 +1.51% - 3.75 31.34/23.36 — contre 2,129%. Le taux à deux ministration américaine réflé- à 3%, alors qu’il était prévu en 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp — ans s’affichait pour sa part à 12220 chissait à limiter les investisse- hausse de plus de 5% jusqu’à pré- 1124244 Deutsche Post N 42.90 -2.42% - 1.87 69.90/38.28 1,624% contre 1,632%. – (afp) MM J V L MM J V L ments américains en Chine. sent. Il annonce également ré- 25.18 -0.83% - 1.99 26.69/20.80 — L’industriel allemand Thyssen- ductions de coûts et d’effectifs LES CINQ PERDANTS 144.45 -0.38% - 1.26 145.40/99.98 2681751 RECOMMANDATIONS La Bourse de Francfort a fini hier krupp (-1,28% à 12,71 euros) en dans son pôle presse écrite. 22.96 -0.28% - 4.36 24.01/18.84 828922 en hausse, le Dax gagnant 0,38% difficulté a annoncé hier le rem- Le premier grand procès de 332902 Fresenius I 14.03 -0.14% - 5.99 16.67/12.92 3325596 ERAMET: SG abaisse dans un marché soutenu par placement de son patron Guido consommateurs en Allemagne 1165915 Vivendi 10576812 Wall Street, où les investisseurs Kerkhoff par Martina Merz, pre- dans le «dieselgate» s’est ouvert 829036 Safran à 68 euros (91) veulent croire à un apaisement mière femme à prendre en Alle- contre Volkswagen (+0,75% à 33273088 Kon Ah Del Br Rg 30/09/2019 Société Générale a réduit son ob- des tensions commerciales sino- magne la tête d’un groupe indus- 156,06 euros). L’examen de cette 1252314 Eni N jectif de cours sur Eramet de 91 américaines. triel de cette importance, une requête collective regroupant à 68 euros tout en réitérant sa re- L’indice vedette a avancé de éviction engagée la semaine der- plus de 450.000 plaignants de- GAGNANTS ET PERDANTS AU NIKKEI 225 commandation d’achat. Le bro- 47,14 points pour finir à nière. vrait durer jusqu’en 2023. – (afp) ker estime que la hausse des dé- 12.428,08 points. Le MDax des No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. penses d’investissement dans le valeurs moyennes a de son côté minerai de manganèse et le li- LES CINQ GAGNANTS 1449.00 +4.62% - - 1898.00/1063.00 1996300 thium va probablement pénaliser 6730.00 +2.91% - 2.15 6730.00/3825.00 1251600 l’action à court terme. Pour au- 763340 Credit Saison Rg 2477.00 +2.87% - 2.02 3205.00/2091.00 1037300 tant, ces efforts permettront de 2149745 BANNAM HLDG Rg 5999.00 +2.71% - 1.57 7796.00/5503.00 1894200 réduire les coûts et d’améliorer la 203458 Tokuyama Rg 3480.00 +1.72% - 1.55 3545.00/2841.50 2846700 diversification du groupe minier, 763280 Shionogi & Co Lt Rg précise le bureau d’études. PARIS / CAC 40 / +0.66% / +37.21 pts / 5677.79 pts 763585 Terumo Corp Rg 4040.00 -13.62% - 2.48 5829.00/3434.00 5057000 1208.50 -8.03% - 4.14 1849.00/1182.00 11307600 ILIAD: Barclays abaisse Saint-Gobain a progressé de 2,17% à 36,00 euros. EDF a gagné 1,88% à 10,27 euros. LES CINQ PERDANTS 3055.00 -3.78% - 3.27 6430.00/2595.00 1366800 Bouygues a profité (+2,08% à 36,75 euros) d’un relèvement de sa recommandation par Barclays. 469.00 -3.70% - 4.26 809.00/412.00 4201600 à 100 euros (115) 12027218 Otsuka Hldgs Rg 529.00 -3.64% - - 767.00/471.00 10289900 Dans une note sur les services 762179 Kansai El Power Rg français des télécoms, Barclays 2714793 Idemitsu Kosan Rg 30/09/2019 réaffirme son conseil «pondérer 764744 Mitsubishi Motor Rg en ligne» sur Iliad, la maison- 763640 Tokyo El Hldg Rg mère de Free, tout en abaissant son objectif de cours de 115 à 100 5690 après l’ouverture du marché cléaire de Fessenheim (Haut- PRINCIPAUX INDICES ASIE/MOYEN-ORIENT euros par incorporation de pertes américain. Rhin) l’an prochain, auxquels en Italie. «L’environnement 5650 Des indicateurs «plus positifs s’ajoutent des sommes représen- No. val. Nom Valorisation +/-% Haut/Bas 52 semaines concurrentiel français continue qu’attendu» ont fait légèrement tant son manque à gagner. de montrer des tendances en 5610 rebondir les marchés, même si les Bouygues a profité (+2,08% à 998407 Nikkei 225 (Japon) 21755.84 -0.56% 24448.07/18948.58 amélioration au troisième trimes- volumes d’échanges «restent tou- 36,75 euros) d’un relèvement de 998405 Topix Index Sec 1 (Japon) 1587.80 -1.03% 1838.30/1408.89 tre. Les acteurs ayant cessé de for- 5570 tefois assez faibles», a souligné au- sa recommandation à «surperfor- 998396 Hang Seng (Hong Kong) 26092.27 +0.53% cer à la consolidation, cet envi- MM J V L MM J V L près de l’AFP Mikaël Jacoby, res- mer» contre «neutre» auparavant - Straits Times Index (Singapour) 30280.12/24540.63 ronnement plus constructif ponsable du courtage Europe par Barclays. 998293 Bangkok SE Set Ind (Thaïlande) - - -/- devrait durer», juge le broker. Si La Bourse de Paris a fini dans le continentale chez Oddo BHF Se- Bonduelle a reculé en revanche 1473058 KOSPI 100 Index (Corée du Sud) 1637.22 -0.40% le ROCE sectoriel demeure bas vert (+0,66%) hier, soutenue par curities. de 0,43% à 23,40 euros après 998594 Taiwan Weighted Stk (Taïwan) 2091.10 +0.84% 1765.06/1546.62 (environ 5%), une moindre acti- des indicateurs bien orientés dans Saint-Gobain a progressé de avoir dégagé un bénéfice net sta- 998444 All Ordinaries Idx (Australie) 10829.68 2292.40/1914.05 vité promotionnelle et des coûts une séance par ailleurs calme, les 2,17% à 36,00 euros grâce à l’at- ble lors de son exercice décalé 257111 Shanghai Composit (Chine) 6800.60 - 11097.00/9319.28 commerciaux plus bas devraient, investisseurs digérant les derniers teinte de son objectif de cessions 2018-19. - Mumbai Sensex (Inde) 2905.19 -0.34% 6958.70/5478.40 selon Barclays, soutenir une ex- développements sur le front com- annoncé pour la fin 2019, avec la Vinci est monté de 1,86% à 98,82 1114782 Vietnam St Exch Idx (Viêt Nam) -0.92% 3288.45/2440.91 pansion de marges, tandis que les mercial sino-américain avant la vente de son activité de verre euros, soutenu par l’acquisition 998652 KLSE Composite (Malaisie) - dépenses d’investissement restent fermeture des marchés chinois pour le bâtiment en Corée du par sa branche énergie du groupe 228097 Tel-Av TASE-100 Ind (Israël) 996.56 - -/- stables. pour une semaine. Sud, Hankuk Glass Industries, allemand OFM, une opération 1188203 Saudi Share Price (Arabie Saoudite) 1583.91 -0.13% 1024.68/861.85 L’indice CAC 40 a pris 37,21 au fonds Glenwood Private lui permettant de se renforcer 997712 Kuwait 100 Index (Koweït) 1532.56 -0.01% 1799.80/1572.03 points à 5677,79 points, dans un Equity. dans les réseaux à fibre optique. 8091.76 1535.99/1252.64 volume d’échanges limité de 3,3 EDF a gagné 1,88% à 10,27 eu- ALD a perdu 1,95% à 13,10 euros 32078.85 - 9403.05/7001.94 milliards d’euros. Vendredi, il ros, porté par l’annonce d’un ver- en dépit de l’annonce d’une en- +0.45% 42243.83/28670.98 avait terminé en hausse de 0,36%. sement d’au moins 400 millions veloppe de 250 millions d’euros +0.03% La place parisienne a ouvert qua- d’euros de l’État pour la ferme- accordée par la Banque euro- 30/09/2019 siment stable avant de progresser ture anticipée de la centrale nu- péenne d’investissement. – (afp) au fil de la séance, s’installant plus ASIE / Divers franchement en territoire positif Les Bourses asiatiques ont reculé différend commercial sino-amé- TOKYO / NIKKEI /-0.56% / -123.06 pts / 21755.84 pts hier, victimes d’un regain d’in- ricain, les investisseurs «ont quiétudes sur les négociations adopté une position modérée et Les titres des gérants de stations-services ont dégringolé, Idemitsu Kosan cédant 3,78% à 3055 yens commerciales sino-américaines attentiste» avant la fermeture pen- et JXTG Holdings 1,52% à 492,4 yens. Otsuka Holdings a lâché 13,61% à 4040 yens. et de prises de bénéfices en Chine dant une semaine des marchés avant une longue pause pour les chinois à compter de mardi pour 22160 A la fin des transactions, l’indice L’action du groupe de pharmacie festivités des 70 ans du régime à les 70 ans du régime communiste, Nikkei des 225 valeurs vedettes et alimentation Otsuka Holdings compter de mardi. a déclaré Zhang Gang, analyste 22000 a perdu 0,56% à 21.755,84 points, a lâché 13,61% à 4040 yens, après Les marchés chinois ont accusé le chez Central China Securities. tandis que l’indice élargi Topix a l’abandon d’essais pourtant très coup: l’indice composite de A l’inverse, à la Bourse de Hong 21840 lâché 1,03% à 1587,80 points. avancés sur un traitement contre Shanghai a abandonné hier Kong, l’indice Hang Seng a ter- Quasiment tous les gros secteurs la maladie d’Alzheimer. 0,92% à 2905,19 points, et celui miné sur un gain de 0,53% à 21680 d’activité présents dans le Nikkei L’action du fleuron de l’électro- de Shenzhen a lâché 1,06% à 26.092,27 points, en dépit d’une V MM J V MM J V L 225 se sont affichés en rouge, à nique Sony a cédé 0,09% à 6347 1595,21 points. Face à une évo- nouvelle journée de manifesta- commencer par l’énergie. yens. lution toujours très incertaine du tions dimanche. – (afp) La Bourse de Tokyo a fini hier en Les titres des gérants de stations- L’action de la compagnie d’élec- petite forme, victime de l’atten- services ont dégringolé, Idemitsu tricité Kansai Electric Power était tisme des investisseurs avant plu- Kosan cédant 3,78% à 3055 yens encore sanctionnée hier par les sieurs événements prévus cette et JXTG Holdings 1,52% à 492,4 investisseurs (-8,02% à 1208,5 semaine, dont la hausse de la yens. yens). – (afp) TVA mardi au Japon et des don- nées économiques chinoises.

MARCHÉS mardi 1er octobre 2019 PAGE 13 Fin du Libor, bienvenue La défiance grandit au taux euro à court terme envers les licornes Depuis le 2 octobre, l’€STR, dernier né des taux d’intérêt sans risque, entrera en vigueur pour remplacer le LIBOR. Les déboires de plusieurs de ces sociétés, valant plus d’un milliard de dollars avant leur arrivée sur les places financières, ont refroidi les investisseurs. ROMAN ASCHWANDEN tre en place d’ici la fin de l’année fonctions, systèmes et processus La crise interne que traverse We- se lancer et se révèlent incapables 2019 une gouvernance de projet ne seront pas nécessairement Work est la goutte d’eau qui a fait de rassurer les acteurs financiers Principal,Alpha FMC robuste autour de cette transition importantes prises séparément, déborder le vase pour les inves- sur leurs capacités à être un jour et ce, afin de réaliser dans un pre- mais la multiplication des zones tisseurs, qui ont pourtant abreuvé rentables. TRISTAN BUFFET mier temps l’inventaire de leur ex- affectées demandera une vigi- les start-ups technologiques de Les déconvenues d’Uber et d’au- position économique actuelle et lance accrue au sein de la gestion généreux financements pendant tres licornes ont conduit à une re- Manager,Alpha FMC d’évaluer ainsi les risques et im- du projet de transition. Nom- des années. mise en question de la valeur fi- pacts fonctionnels à venir. Afin de breux seront les changements à Pour Garrett Black de la société nancière d’entreprises à la forte Les jours sont désormais comptés par conséquent évaluer avec at- rester au fait des développements réaliser sur des périmètres nor- PitchBook, le spécialiste des bu- croissance, certes, mais incapables pour le Libor (London Interbank tention les transactions impactées futurs, nous conseillons tout par- malement hors du «scope» clas- reaux partagés était «l’exemple dans l’immédiat de dégager des Offered Rate), taux interbancaire ainsi que prendre en compte le ticulièrement aux gérants d’actifs sique d’un gérant d’actifs ou du typique d’une société au fonda- profits. pratiqué à Londres. A compter changement de publication qui de surveiller la croissance de la li- moins externalisés aujourd’hui, teur tout puissant accumulant les Pourtant, au-delà de quelques du 2 octobre, le taux €STR, der- passera de de J à J+1. quidité du marché, l’évolution des comme par exemple les calculs pertes au prétexte d’une forte grands noms emblématiques, la nier né des taux d’intérêt sans pratiques de place ainsi que de gar- réalisés dans des systèmes de croissance». Le groupe a cristal- situation des licornes récemment risque, entrera en vigueur pour VNI des fonds impactées derunœilattentif surlesavancées risques externes ou encore cer- lisé la défiance des acteurs du entrées en Bourse est loin d’être remplacer le Libor. En parallèle, Certains produits devront par à venir en termes d’infrastructure taines données sous-jacente marché qui montait depuis le dé- uniforme. le taux EONIA (Euro Over exemple changer leurs conven- à travers l’intégralité de leur telles les courbes et séries de don- but de l’année (lire page 8). Selon un indice du cabinet spé- Night Index Average) utilisera tions de date de règlement (tel chaîne de valeur. Nous nous at- nées des nouveaux taux sans D’autres licornes ayant franchi le cialisé Renaissance Capital, les désormais le taux €STR comme que les produits dérivés et les tendons également à ce qu’ils aient risque. pas plus tôt cette année se sont performances depuis le début de point de référence. En effet, l’EO- transactions monétaires en pas- complété leur plan d’action et brisées les cornes. l’année de 80% des entreprises ré- NIA sera directement calculé sur sant de J+1 à J+2). Les fonds d’in- «roadmap» pour les changements Amorcer le changement Parmi les plus médiatisées, la pla- cemment cotées (+25,4%) sont base du taux €STR, auquel sera vestissement devront corriger le à venir d’ici la fin d’année. dès 2019 teforme de réservation de voi- en effet supérieures à celles de ajouté un «spread» fixe. Cela per- processus de valorisation de la Il est cependant important de tures avec chauffeur Lyft, en l’ensemble des valeurs de l’indice mettra notamment d’assurer ra- VNI pour les instruments 2020, une année charnière noter que tous les éléments né- mars, et son rival Uber, en mai, élargi S&P 500 (+20,9%). pidement un transfert des vo- concernés. La méthodologie de 2020 sera une année charnière cessaires à une transition com- ont connu des débuts désastreux, Cette bonne tenue est portée par lumes de marché EONIA OIS calcul des frais de performance durant laquelle il faudra être plète ne sont pas encore dispo- les actions ayant respectivement quelques entrées réussies comme vers le taux €STR, étape critique pour les produits affectés sera prêt au changement. Les gérants nibles, à l’instar des taux à chuté de plus de 40% et près de celle du spécialiste des services de vers la construction d’un taux également revue. Les modèles de d’actifs devront notamment re- termes des différentes devises 30% depuis le premier jour de co- vidéo-conférence Zoom, dont le d’intérêt robuste. En attendant construction de courbe de taux voir leurs contrats existants, ef- qui pourront remplacer le Libor. tation. titre s’est envolé de plus de 110% cette étape, les taux ne pourront d’intérêts devront refléter le taux fectuer des ajustements opéra- C’est d’ailleurs pour cette raison «Pour certains grands noms en cinq mois, ou de la start-up ve- cependant qu’être fournis en J+1 EONIA actuel, le taux €STR et tionnels et produits, le tout, en que les différents groupes de tra- comme Uber, la période de forte gan Beyond Meat, qui a décollé contre J actuellement. le taux €STR + 8,5 points de base. ayant sérieusement amorcé leur vail sur les taux sans risque ont croissance appartient au passé, de plus de 500% depuis avril. Ce changement pourrait ne pas Si les gestionnaires d’actifs sont transition si celle-ci n’a pas en- établi des solutions alternatives dans les années précédant leur en- sembler significatif, pourtant cer- bien préparés, les changements core débutée. sur base des taux d’ores et déjà trée en Bourse», justifie Nate Bulle internet tains aspects se doivent d’être rap- mentionnés ci-dessus ainsi que En 2021, viendra ensuite l’année disponibles. Thooft de Manulife Asset Mana- Reste que les investisseurs sem- pelés. Au 1er octobre, ni l’EONIA toutes autres modifications rela- de la réalisation, lorsque tout de- Cependant, les évolutions de gement. blent décidés à être plus regar- ni le €STR ne seront publiés, mais tives à la transition du Libor aux vra être en place afin d’éviter dis- convention de marché à venir Uber, qui doit faire face à une dants sur les garanties apportées le 2 octobre ces deux taux le se- nouveaux taux sans risques ne ruption ou coûts superflus (i.e. ne doivent pas être une excuse concurrence accrue ainsi qu’à par les start-ups technologiques ront sur base de la séance de mar- créeront ni disruption dans leur systèmes, valorisation, pro- pour attendre. Les gérants d’ac- une régulation plus stricte de son sur le point d’entrer à Wall Street. ché de la veille. Publication atten- systèmes et processus, ni surprises blèmes de liquidités ou lors de tifs seraient bien avisés d’amor- activité à travers le monde, a no- «Ces entreprises vont devoir se due à 8h00 CET pour le taux pour leurs investisseurs. En re- transactions avec une contrepar- cer le changement en 2019 sans tamment fait part de pertes de montrer plus rigoureuses avec €STR et 9h15 CET pour le nou- vanche, s’ils ne sont pas prêts, les tie sur des instruments affectés attendre l’année prochaine, un plus de cinq milliards de dollars leurs dépenses. Leur bilan et leur veau taux EONIA (€STR + 8,5 gestionnaires d’actifs auront fort par le changement Libor). Les Asset Manager averti en vaut au deuxième trimestre. rythme de croissance seront scru- points de base de spread fixe). Les à faire pour rattraper leur retard implications sur les différentes deux! tés à la loupe», prévient Garrett acteurs de marchés devront donc d’ici la fin de l’année 2021. Une longue attente Black de PitchBook. Nous nous attendons donc à voir Le spécialiste des équipements de «La croissance pure à des coûts les sociétés de gestion d’actifs met- fitness connectés Peloton, qui a très élevés ne sera sans doute plus débarqué jeudi à Wall Street, a autant valorisée», anticipe-t-il. Fitch abaisse la note de Ryad vu son titre dégringoler de plus Le spectre de la bulle internet du de 11% à l’issue de sa première début des années 2000, quand les sur fond de tensions régionales séance. valeurs liées aux nouvelles tech- Quant à SmileDirectClub, qui nologiques s’étaient effondrées L’agence souligne que Saudi Aramco fait preuve de résilience en rétablissant ou en substituant rapidement la production. propose des appareils d’ortho- après avoir gonflé sous l’effet de dontie à prix réduit, son action la spéculation, reste ancré dans L’agence de notation Fitch a tion, affirmant qu’elle ne reflétait Fitch a cependant souligné que qués ou saisis et des drones abat- ne cesse de chuter depuis deux les mémoires. abaissé lundi d’un cran la note de pas la reprise rapide de la produc- le géant saoudien de l’énergie tus. semaines. «Ce n’est pas la même situation la dette de l’Arabie saoudite, de tion après les attaques et il a Saudi Aramco a fait preuve de ré- Capables de financer leur crois- qu’il y a 20 ans, où il ne faisait au- A+ à A, avec perspective stable, exhorté Fitch à revenir sur sa dé- silience face aux attaques en ré- Risque de conflit sance pendant des années à coup cun doute que les valeurs des en- sur fond de tensions dans le Golfe cision. Cité par l’agence de presse tablissant ou en substituant rapi- plus grave avec l’Iran de contributions massives d’in- treprises étaient démesurées. et de «risque» de nouvelles at- officielle, le ministère s’est dit dement la production perdue, L’agence Fitch a insisté sur la vul- vestisseurs privés, plusieurs li- Avec les licornes, les valeurs sont taques contre le royaume. «déçu que Fitch ait rapidement principalement grâce à ses im- nérabilité de Ryad face aux me- cornes n’ont pas rencontré le montées trop vite, mais un retour «Ce déclassement reflète la mon- pris la décision d’abaisser la note portantes réserves. naces militaires: «à notre avis, même succès une fois leurs pre- à la raison est en train d’avoir tée des tensions géopolitiques et du royaume». Les attaques du 14 septembre ont l’Arabie Saoudite est vulnérable miers pas boursiers effectués. lieu», rassure Jay Ritter, profes- militaires dans la région du Les attentats du 14 septembre et été revendiquées par les rebelles à l’escalade des tensions géopoli- Selon M. Thooft, ces géants ont seur d’économie à l’université de Golfe», a expliqué l’agence dans leurs suites, au contraire, «souli- houthis du Yémen, soutenus par tiques en raison de sa position do- attendu trop longtemps avant de Floride. – (afp) un communiqué, en référence gnent la capacité exceptionnelle l’Iran. Combattus par une coali- minante en matière de politique aux attaques du 14 septembre de l’Arabie saoudite à faire face ef- tion militaire dirigée par l’Arabie étrangère, y compris son aligne- SOFTWAREONE: le flottant après l’introduction contre des installations pétro- ficacement à l’adversité... (et) sa saoudite, ils ont mené des dizaines ment étroit sur la politique amé- lières saoudiennes. détermination à maintenir la sta- d’attaques de drones et de missiles ricaine à l’égard de l’Iran ainsi que en Bourse sera significatif Ces attaques ont réduit tempo- bilité sur les marchés mondiaux contre des cibles saoudiennes, no- sa participation continue à la La part du capital-actions de la société informatique Softwareone ou- rairement de moitié la produc- du pétrole», a-t-il ajouté. tamment des installations pétro- guerre au Yémen». verte au public sera significative, a déclaré le directeur général Dieter tion de pétrole du pays, premier Les Saoudiens soulignent que le lières. «Pour nous, il y a un risque que Schlosser, sans plus de détail. Le montant des futurs dividendes n’a exportateur dans le monde, a rap- royaume a rétabli les approvi- Mais Ryad, Washington et les les Etats-Unis et l’Arabie saoudite pas non plus été dévoilé. pelé l’agence. sionnements en pétrole brut aux principaux pays de l’UE ont tous, soient entraînés dans un conflit L’introduction à la Bourse suisse, prévue au quatrième trimestre, a «Bien que la production pétro- niveaux d’avant l’attaque et la ca- à des degrés divers, blâmé l’Iran, plus grave avec l’Iran», a ajouté lieu au meilleur moment, selon le dirigeant qui s’exprimait hier en lière ait été entièrement rétablie pacité de production à 11,3 mil- principal rival régional de l’Ara- Fitch. conférence de presse. Softwareone est très bien positionné sur un mar- à la fin septembre, nous pensons lions de barils par jour, et visent bie saoudite, pour ces attaques Le prince héritier Mohammed ché en pleine croissance, tiré par la transformation numérique. En dix qu’il existe un risque de nouvelles la pleine capacité de 12 millions contre les installations d’Aramco ben Salmane a laissé entendre ce ans, l’entreprise a connu une croissance soutenue et principalement attaques contre l’Arabie saoudite, de b/j en novembre. à Abqaiq et à Khurais. week-end qu’il préférait une so- organique. qui pourraient entraîner des «La révision à la baisse de la note Les tensions entre Téhéran et lution non militaire aux tensions Après la reprise de l’entreprise allemande Comparex le 31 janvier dommages économiques», a sou- semble quelque peu spéculative, Washington, allié de Ryad, ont croissantes avec l’Iran, soulignant 2019, Softwareone s’intéresse à d’autres acquisitions de sociétés de ligné Fitch. sans référence directe à la réaction encore aggravé l’instabilité dans qu’une guerre entre les deux pays 50 à 150 employés, a poursuivi M. Schlosser. Le ministère saoudien des Fi- rapide, décisive et efficace à l’évé- la région, au plus haut ces der- serait catastrophique pour l’éco- Le directeur financier Hans Grüter a ajouté que Softwareone est ren- nances a critiqué cette dégrada- nement», a affirmé le ministère. niers mois avec des navires atta- nomie mondiale. – (afp) table et génère de la trésorerie, ce qui a permis un taux de distribution de dividendes de 30% jusqu’ici. Ce dernier ne s’est toutefois pas engagé s’agissant de l’avenir. – (awp)

PAGE 14 mardi 1er octobre 2019 MARCHÉS Cotation des sociétés L’horizon conjoncturel chinoises en danger? mondial demeure sombre MARCHÉ ACTIONS. La possible mise au ban de Wall Street des entreprises de l’Empire du Milieu alimente les doutes. OBLIGATAIRE. La méforme de l’Europe et l’essoufflement des Etats-Unis maintiennent les rendements sous pression. FRANÇOISE MENSI FRANÇOIS CHRISTEN* ÉVOLUTION RÉCENTE DES RENDEMENTS À LONG TERME mique de la Commission Euro- péenne est tombé de 103,1 à Gérante discrétionnaire à la Banque Bonhôte & Cie SA Infirmant les espoirs de reprise, 101,7, tandis que l’indice agrégé le troisième trimestre 2019 est du climat des affaires est tombé Les marchés pour septembre, s’est infléchi en marqué par la mise en œuvre de 10.06 24.06 08.07 22.07 05.08 19.08 02.09 16.09 2.50% de 0,12 à -0,22. boursiers sem- baisse à 49,8 alors que celui des nouvelles mesures de stimulation 2.25% Ces nouvelles, assez décevantes, blent actuelle- services était à 53,7. Mais les com- aux Etats-Unis et en Europe. La 2.00% n’ont pas eu un grand impact sur ment décon- mandes à l’exportation se sont Réserve fédérale a abaissé son 1.75% la structure des taux d’intérêt en nectés des fondamentaux améliorées. Selon le beige book taux d’intérêt directeur à deux re- 1.50% euros. A -0,58%, le rendement du économiques (la croissance mon- chinois, les bénéfices des entre- prises, pour le conduire entre 1.25% «Bund» à dix ans est quasiment diale montrant un ralentissement prises ont baissé. 1,75% et 2%, et mis un terme à la 1.00% inchangé, mais reste loin d’être quasi-généralisé) et des révisions réduction progressive de son bi- 0.75% appétissant. La BCE vient d’an- à la baisse des bénéfices des socié- Repli des défensives lan avant d’être contrainte de 0.50% noncer plusieurs mesures de re- tés. Malgré les mauvaises nou- Le contexte politique devient faire machine arrière en réinjec- 0.25% lance, dont la reprise des achats velles, sur le plan économique et préoccupant aux Etats-Unis suite tant des liquidités dans le système 0.00% d’actifs et une réduction du taux politique, les indices tiennent, sou- à la procédure «d’impeachment» bancaire à coup de «repo». Ces ef- -0.25% de dépôt à -0,5%, et il ne faut pas tenus notamment par l’espoir du président, demandée par les forts de relance ont permis de -0.50% espérer davantage de sa part d’une résolution du conflit com- démocrates en relation avec sa maintenir à flot des actions fragi- -0.75% avant plusieurs mois. Christine mercial. Une rencontre est prévue conversation téléphonique avec lisées par le ralentissement de la -1.00% Lagarde aura alors remplacé Ma- les 10 et 11 octobre et Pékin a an- le dirigeant ukrainien. Les répu- croissance mondiale et la «guerre 30.09 rio Draghi, qui entame son der- noncé être prêt à acheter davan- blicains étant majoritaires au Sé- commerciale» opposant les Etats- nier mois de présidence, et devra tage de produits américains. En nat, il y a peu de probabilité que Unis à la Chine. US T-Note Bund allemand fédérer un Conseil des gouver- attendant, l’OMC a autorisé les ceci aboutisse mais la volatilité Les emprunts du Trésor US pré- neurs de plus en plus partagé. Etats-Unis à appliquer des taxes augmente sur les marchés ac- sentent des rendements en net re- En net repli au troisième trimestre, les rendements à long terme semblent s’être stabilisés. douanières sur 8 milliards d’ex- tions, avec un repli sur les valeurs cul sur l’ensemble du trimestre, Incertitude persistante portations européennes (notam- défensives. Des rumeurs concer- mais à peu près stables au cours Banque Profil de Gestion SA En Suisse, la chute de l’indicateur ment dans le luxe et l’aviation). nant des contrôles de capitaux sur de la semaine passée. L’ouverture avancé du KOF (93,2 en août, au Les indicateurs manufacturiers les investissements en Chine des formelle d’une procédure qui en glissement annuel, 1,8% hors des efforts de relance entrepris plus bas depuis 2015) traduit une continuent de se contracter, plus compagnies américaines et une pourrait théoriquement conduire énergie et alimentation). Les en- par la Fed. Il convient toutefois dégradation des perspectives. Au particulièrement en zone euro où interdiction de cotation des so- à la destitution de Donald Trump quêtes conduites auprès des de se souvenir que l’impulsion ré- Royaume-Uni, le Brexit fait la l’on se situe au plus bas depuis ciétés chinoises sur les marchés n’a pas fait beaucoup de vagues consommateurs transmettent des sultant des baisses d’impôts mises une de tous les médias, à un mois 2012. Le PMI allemand est res- boursiers américains ont accen- sur les marchés. Le président est messages contradictoires. L’in- en œuvre début 2018 devrait se de l’échéance. Boris Johnson a sorti à seulement 41,4, le pire de tué les craintes. accusé d’avoir fait pression sur dice du Conference Board fait dissiper en 2020, quand le ratio connu un nouveau revers, infligé la décennie. Il y aurait également Les valeurs technologiques ont l’Ukraine afin de fragiliser Joe état d’une dégradation sensible du déficit budgétaire rapporté au par la Cour suprême qui a jugé une détérioration en cours dans fortement corrigé, annulant l’ef- Biden, qui compte parmi ses ad- de la confiance en septembre PIB se stabilisera aux environs illégale la fermeture du Parle- le secteur des services. L’Alle- fet de propos plus optimistes de versaires les plus sérieux pour (125,1 après 134,2), alors que de 4,5%, ce qui impliquera un ment dictée par le gouverne- magne annoncera, probablement Donald Trump sur un accord l’élection de 2020. Bien que ce l’Université de Michigan signale «policy mix» combinant une fis- ment. Un troisième report, dans plus tard cette année, des mesures commercial proche. Cette nou- dérapage dévoilé par une source une amélioration (93,2 après calité neutre et des conditions la perspective de nouvelles élec- de soutien budgétaires incluant velle a été démentie par le dépar- anonyme du «renseignement» ne 89,9). Le jury n’a donc pas fini de monétaires un peu plus stimu- tions, constitue le scénario le plus des baisses d’impôts pour les en- tement du Trésor américain qui soit pas anodin, Donald Trump délibérer quant à l’état de la lantes. A ce cocktail domestique probable à ce stade bien que le treprises et des hausses de dé- a annoncé ne pas envisager de paraît protégé par la majorité ré- consommation, mais on peut s’ajoutera l’influence du reste du gouvernement conserve une pe- penses d’infrastructures. Aux restreindre l’accès des entreprises publicaine au Sénat qui semble penser que cette dernière résistera monde, où des mesures de re- tite marge de manœuvre. L’éco- Etats-Unis, les commandes de chinoises au marché des capitaux. prête à tolérer ce genre de com- aussi longtemps que le marché lance sont aussi mises en œuvre. nomie britannique est fragilisée biens durables ont augmenté de Vu le montant d’obligations du portement. du travail restera proche du plein par l’incertitude persistante, ce 0,2%. Par contre, un coup de frein Trésor US détenu par la Chine, emploi (voire au-delà). A cet Mesures de relance qui pourrait finalement conduire a été donné à la consommation, des mesures de rétorsion par Pé- Dégradation sensible égard, le rapport attendu ven- de la BCE à une réduction des taux d’inté- en hausse symbolique de 0,1%. kin entraîneraient le cas échéant de la confiance dredi pourrait peser assez lourd Hors des Etats-Unis, les dévelop- rêt, comme vient de l’évoquer Le PMI manufacturier chinois, un véritable choc sur les taux. L’actualité conjoncturelle met en dans la décision que prendra le pements demeurent inquiétants, Michael Sauders qui compte lumière une modération des dé- FOMC le 30 octobre. Une em- notamment en Europe où les in- pourtant parmi les «faucons» du Le Bitcoin, un indicateur penses des ménages en août bauche robuste et un climat géo- dicateurs récents remettent en Comité de politique monétaire. (0,1% mensuel après 0,3% en juil- politique apaisé pourrait nous va- question le modeste rebond qui avancé du marché actions? let, en termes réels) et une pro- loir un statu quo, en attendant la s’était manifesté en été. Hormis *Banque Profil de Gestion SA gression contenue des prix (1,4% réunion de décembre. l’amélioration insignifiante du Alors que les marchés sont proches de leurs plus hauts historiques, les Précédant les indices ISM, les climat des affaires en Allemagne à Genève nouvelles économiques continuent à se détériorer. PMIs de Markit affichent un re- relatée par l’indice IFO (94,6 Citigroup calcule un indice de surprises économiques. Ils les définissent bond peu significatif en septem- après 94,3), on observe une re- comme la différence entre les attentes des intervenants pour un certain bre (51 après 50,3 du côté manu- chute des PMIs consacrés au sec- nombre d’indicateurs économiques et la valeur finalement publiée facturier, 50,9 après 50,7 pour les teur manufacturier (45,6 après de ces derniers. Alors que l’indice des surprises économiques en Europe services). A peine supérieures à 43,5, sous l’influence de l’Alle- se détériore, le marché actions européen se maintient proche des plus 50, ces jauges reflètent une ex- magne où le PMI s’inscrit à 41,4) hauts. Une telle divergence est surprenante mais s’explique proba- pansion peu dynamique, qui et aux services (52 après 53,5). blement par les taux négatifs du marché obligataire qui poussent à la pourrait se renforcer à la faveur L’indice de confiance écono- recherche de rendement et de risque ainsi que par les injections d’argent de la BCE dans le système qui, au lieu d’être utilisées dans les circuits Lesté par le retour à la normale économiques, finissent dans les marchés financiers. Parmi les indicateurs financiers «d’ambiance générale» le Bitcoin a de la production saoudienne relativement bien anticipé la tendance du marché actions européen. Son pic en mi-décembre 2017 anticipait d’un mois l’amorce de la PÉTROLE. Le baril de WTI pour livraison en novembre a chuté de 3,3% pour s’établir à 54,07 dollars. grande baisse des actions qui débuta à mi-janvier 2018 seulement. Le cours du Bitcoin a inscrit un plus bas à mi-décembre 2018, deux se- Les prix du pétrole ont terminé Sur fond de guerre commerciale de la croissance chinoise et les tembre en extrayant jusqu’à 9,9 maines avant celui du marché. en nette baisse hier après des in- avec les Etats-Unis et l’imposition chiffres PMI de l’industrie ma- millions de barils par jour. Depuis son sommet de juin 2019, le Bitcoin s’est replié de près de dicateurs en demi-teinte sur l’éco- au début du mois de nouvelles nufacturière de ce matin n’ont 40%. Le marché va-t-il suivre cette fois encore? nomie chinoise et des informa- surtaxes réciproques, l’activité fait qu’alimenter cette crainte», a Moins de tensions tions sur le retour à la normale de manufacturière en Chine a remarqué Fiona Cincotta, ana- au Moyen-Orient BNS: les avoirs à vue augmentent sur une semaine la production de brut en Arabie connu en septembre un rebond lyste chez City Index. «Ces deux éléments intervien- saoudite. inattendu selon le cabinet IHS «Bien que les données soient nent au moment où les raffine- de 0,1 milliard de francs A Londres, le baril de Brent pour Markit pour le groupe de médias moins mauvaises qu’attendu (...) ries en Europe et aux Etats-Unis Les avoirs à vue déposés auprès de la BNS ont augmenté au 27 sep- livraison en novembre, dont c’est Caixin. elles indiquent que l’industrie entrent en période de mainte- tembre de 0,1 milliard de francs. Les dépôts de la Confédération et le dernier jour de cotation, a cédé chinoise reste au bord de la nance, ce qui va ralentir leur de- des banques ont atteint 592,2 milliards de francs, après 592,1 milliards 1,13 dollar ou 1,8% pour finir à L’industrie chinoise reste contraction, ce qui ne présage mande», a souligné M. Lipow. la semaine précédente, a indiqué hier l’institut d’émission. Les avoirs 60,78 dollars. Le baril de WTI au bord de la contraction rien de bon pour la demande en Par ailleurs, les tensions qui en comptes de virement des banques en Suisse ont atteint 477,9 mil- pour la même échéance a chuté Selon un indicateur officiel pu- pétrole du pays», a-t-elle conti- avaient émergé au Moyen-Orient liards de francs. L’évolution des avoirs à vue est considérée comme de 1,84 dollar, ou 3,3%, pour blié par le Bureau national des nué. suite aux attaques contre les in- étant un indicateur d’intervention de l’institut d’émission sur le marché s’établir à 54,07 dollars. statistiques (BNS), l’activité ma- Selon l’agence Bloomberg, un frastructures pétrolières saou- des changes, afin d’affaiblir le franc. La banque centrale suisse achète «Les données chinoises et l’an- nufacturière s’est affichée au-des- responsable du géant pétrolier diennes semblent s’être quelque pour ce faire des devises étrangères et inscrit le montant correspon- nonce de l’Arabie saoudite sont sus des prévisions, mais reste dans saoudien Aramco a par ailleurs peu apaisées. dant en francs sur les comptes des banques auprès de la BNS. – (awp) clairement les deux éléments la zone de contraction pour le cin- affirmé lundi que l’entreprise Sur l’ensemble du trimestre, les ayant guidé les marchés ce quième mois consécutif. était revenue au niveau de pro- cours du Brent s’affichent en lundi», a estimé Andy Lipow de «La grande crainte du marché du duction précédant les attaques baisse de 8,7% et du WTI de Lipow Oil Associates. pétrole serait un déclin sérieux contre ses installations mi-sep- 7,5%. – (afp)

MARCHÉS mardi 1er octobre 2019 PAGE 15 L’amour du risque: l’épargnant Maïs et soja bondissent face aux taux négatifs sur le marché américain CÉRÉALES. Les cours ont pris l’ascenseur après un rapport faisant état de stocks bien moins importants que prévu. Jour après jour, l’impact de la politique monétaire se fait sentir et invite à revoir ses schémas du «monde d’avant». OLIVIER DE BERRANGER tout dans un cadre fiscal avanta- rance de rendement à long Les cours du maïs et du soja ont aux Etats-Unis suite à un abais- geux tant pour l’imposition des terme non nul ou négatif pour bondi lundi après un rapport fai- sement du nombre d’hectares Directeur de la gestion d’actifs, La Financière de l’Echiquier revenus que pour la transmission. l’épargnant. sant état de stocks beaucoup cultivés et du rendement moyen. La principale raison de ce choix Finalement, il ne s’agit là que de moins importants que prévu aux Les stocks de blé au 1er septembre A ce jour, une fois de l’histoire française, le li- radical d’un point de vue com- la réalisation de l’objectif sou- Etats-Unis, entraînant dans leur étaient en revanche supérieurs large part des quide «pur» peut faire l’objet mercial est là aussi l’installation haité par la Banque centrale eu- sillage les cours du blé. Le minis- aux attentes. Mais les «cours ont obligations d’une taxation. En Allemagne durable en territoire négatif ropéenne en fixant des taux né- tère américain de l’Agriculture surtout suivi ceux du maïs et du mondiales se aussi, la Sparkasse de Munich, d’une large part des obligations gatifs. Elle pousse les différents (USDA) a publié son rapport tri- soja», selon Dan Cekander de DC négocient avec un rendement cinquième caisse d’épargne du les plus sûres, et son impact sur acteurs du monde économique à mestriel recensant les quantités Analysis. L’USDA a aussi révisé négatif quand ce n’était le cas il pays, a choisi d’appliquer un taux le risque d’insolvabilité des assu- prendre plus de risque soit en des principaux produits agricoles à la baisse son estimation de pro- y a 5 ans pour... quasiment au- négatif à tous les dépôts supé- reurs dans le cadre de la directive s’endettant, soit en investissant, disponibles dans le pays au 1er duction de la récolte de blé de cune. Jour après jour, l’impact de rieurs à 100.000 euros. Une taxa- Solvency II. afin de relancer l’inflation et sou- septembre. Pour le maïs, les l’année, remarque-t-il. la politique monétaire de taux tion des comptes courants qui Si la situation perdure, les assu- tenir la croissance. Car plutôt que stocks s’élevaient à 53,71 millions Le soja a aussi bénéficié selon lui négatifs durables se fait progres- pourrait bien devenir universelle reurs ne pourront tout simple- de financer les acteurs réputés les de tonnes, soit bien moins que les de rumeurs persistantes sur des sivement sentir et invite chaque en Europe. ment plus garantir le capital ou plus sûrs (comme les Etats) via attentes des analystes et 1% de acheteurs chinois tentant de com- épargnant ou emprunteur à re- Les assureurs ont ensuite rejoint verser un rendement garanti sur l’achat de dettes, l’épargne est moins qu’à la même époque en mander du soja aux Etats-Unis. voir ses schémas du «monde le mouvement la semaine der- les fonds en euros traditionnels. ainsi orientée vers des acteurs et 2018.Les réserves de soja, à 24,85 Le boisseau de maïs (25 kg) pour d’avant». nière. En France, Generali, rapi- C’est pour cette raison que tout des actifs certes plus risqués, mais millions de tonnes, étaient elles livraison en décembre a terminé Ces dernières semaines regorgent dement suivi par Allianz, a frappé est fait pour dissuader les épar- potentiellement plus favorables aussi inférieures aux prévisions hier à 3,8800 dollars contre d’exemples symptomatiques des un grand coup en annonçant que gnants de se diriger vers les à la croissance, et plus rémunéra- des analystes. Elles restaient tou- 3,7150 dollars vendredi (+4,44%). conséquences de ces choix mo- «le monde du fonds en euros roi fonds en euros traditionnels, et teurs. L’épargnant, si ce n’est pas tefois deux fois plus élevées qu’en Le boisseau de blé pour livraison nétaires radicaux sur les épar- est terminé». L’assureur souligne que les alternatives proposées – par amour du risque, du moins 2018, les agriculteurs américains en décembre a fini à 4,9575 dol- gnants français et européens. qu’il ne lui est désormais plus pos- immobilier, fonds eurocrois- par intérêt, doit désormais accep- n’ayant pas pu écouler leur pro- lars contre 4,8725 dollars à la clô- En septembre, plusieurs banques sible, dans les conditions actuelles sance, unités de compte finan- ter le risque s’il veut se donner la duction comme à leur habitude ture précédente (+1,74%). implantées en France ont ainsi de marchés, de continuer à pro- cières ou encore private equity possibilité d’obtenir un rende- en raison de la guerre commer- Le boisseau de soja pour livrai- annoncé appliquer un taux né- mouvoir un produit financier – ont deux points communs: ré- ment à terme supérieur à l’infla- ciale avec la Chine. son en novembre, le plus gatif sur les comptes courants de aux si généreux attributs - liqui- duire le risque bilanciel pour l’as- tion, sans quoi l’érosion de son Mais l’USDA a aussi surpris en échangé, s’est établi à 9,6000 dol- particuliers fortunés. Un tabou dité, garantie en capital, effet cli- sureur et proposer une espé- capital sera certaine. révisant à la baisse son estimation lars contre 8,8300 dollars ven- tombe, puisque pour la première quet annuel sur les revenus, le de la production de soja en 2018 dredi (+2,06%). – (afp) L’ANALYSE TECHNIQUE Les rendez-vous LUNDI MARDI MERCREDI JEUDI VENDREDI de la semaine Taux Matières Forex Marché suisse: Indices actions premières grandes capitalisations Copyright © 2012 – Management Joint Trust SA – www.FinGraphs.com Les prix peuvent être retardés jusqu’à 20 minutes selon les Bourses. Source: www.fingraphs.com – MJT Statistics Lire et interpréter les graphiques: coaching sur www.fingraphs.com Prendre une décision Tendance Objectifs Indicateur de risques Exagération du prix Fingraphs vous propose 3 horizons Les deux enveloppes présentes sur les Un objectif probable en temps et en Un indicateur représentant le risque Lorsque la petite enveloppe vient d’investissement (long, moyen et court graphiques ci-dessus représentent la prix est automatiquement calculé en oscille entre une zone Overbought rencontrer la grande enveloppe, terme) afin de percevoir l’environne- tendance suivie. Une tendance haus- permanence. Cet objectif est illustré (rouge: risque élevé) et Oversold ceci représente une exagération ment dans lequel évolue le marché. sière est illustrée par un Bull et une par un faisceau vert ou rouge selon la (vert: risque faible). Un retournement du prix, et un mouvement contraire tendance baissière par un Bear. tendance et par une éllipse, qui repré- de la tendance est probable lorsque est probable. sente la projection dans le temps pour l'indicateur sort de ces zones. atteindre cet objectif. 3 2 1 Avertissement: Les analyses réalisées par la société Management Joint Trust SA depuis 1969, contributrice de cette page au travers de son site fingraphs.com, n'ont aucune valeur contractuelle et ne constituent en aucun cas une offre de vente ou une sollicitation d'achat de valeurs mobilières ou autre produit financier. La responsabilité de la société Management Joint Trust SA ainsi que ses dirigeants et salariés ne saurait être engagée en cas d'erreur, d'omission ou d'investissement inopportun. 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PAGE 16 mardi 1er octobre 2019 FONDS DE PLACEMENT ORDRE DES INFORMATIONS DE FONDS: NUMÉRO DE VALEUR SUISSE, NOM DU FONDS, CONDITIONS D’ÉMISSION/CONDITIONS DE RACHAT, DEVISE COMPTABLE DU FONDS, DERNIÈRE VALEUR D’INVENTAIRE, PERFORMANCE DANS L’ANNÉE COURANTE No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 Banque CIC (Suisse) SA 1645492 BBGITactical World A 2/1 USD 110.70 +10.81% IAM Independent Asset Management 18147545 Synchrony All Caps CH A 2/1 CHF 108.15 +26.12% Tél. 0800 242 124 Tél. 022 818 36 40 14889673 Synchrony Emerging Equity A 2/1 USD 105.90 +7.93% 517707 Synchrony Europe Equity A 2/1 EUR 83.89 +14.61% www.cic.ch BlackRock Asset Management Suisse SA www.iamfunds.ch 36041749 Synchrony High Dividend Swiss Stocks A 2/1 CHF 118.27 +21.67% Tél. 022 703 19 70 2651796 Synchrony Small & Mid Caps CH A 2/1 CHF 106.64 +19.30% www.iam.ch 401529 Synchrony Swiss Equity 2/1 CHF 87.17 +23.59% www.blackrock.com/ch 710423 Synchrony US Equity A 2/1 USD 109.72 +16.37% Fonds d’allocation d’actifs Fonds en obligations 2/1 — - - Fonds en actions 2/1 EUR 114.59 +25.95% Fonds en actions 2/1 CHF 1309.89 +12.75% 277239 Synchrony (CH) Balanced (CHF) - CIC CH Corporates Bond CHF B 2/1 — - - 618455 BGF Emerging Europe A2 EUR 2/1 EUR 599987 IAM EUROPEAN Eq. Fd - A 2/1 CHF 1966.04 +11.37% 2482999 Synchrony (CH) Balanced (EUR) - CIC CH Governments Bond CHF B 2/1 EUR 880.56 +2.26% 618486 BGF European A EUR 2/1 CHF 104.46 - 439578 IAM Global Eq. Fd - A 2/1 CHF 1217.76 +13.17% 1822141 Synchrony (CH) Defensive (CHF) 1083143 CIC CH Europe Bond B 2/1 CHF 104.83 +1.98% 3748203 BGF Global Allocation Hedged A2 CHF 2/1 USD 2543746 IAM IMMO Sec. Fd - A 2/1 CHF 2880.11 +23.46% 4262988 Synchrony (CH) Dynamic (CHF) 19898435 CIC CH High Yields Bond CHF Primus B 567975 BGF LatinAm A USD 2/1 USD 11.44 - 439579 IAM SWISS Eq. Fd - A 19837560 Synchrony (LU) Balanced (EUR) A Fonds en actions 2857820 BGF Local Emg Mkts Short Dur Bond A2 USD 2/1 USD — -- 19837565 Synchrony (LU) Dynamic (EUR) A 2/1 CHF 139.20 +6.36% - CIC CH Large Caps Swiss Equities Active B 1501042 BGF US FlexEquity A USD 2/1 USD 54.71 - Martin Currie Global Funds — -- 4263004 Synchrony (CH) World Equity (CHF) 2/1 EUR 131.09 +8.88% 19899078 CIC CH Small & Mid Caps Swiss Equities Active B 333541 BGF WdGold A USD 2/1 USD www.martincurrie.com 2651751 Synchrony LPP 25 B 2/1 CHF 103.28 +3.41% Fonds stratégiques 2/1 — -- 620823 BGF WdMining A USD 22.46 - 2/1 EUR 368318.92 +19.14% 2651770 Synchrony LPP 40 B 2/1 CHF 116.82 +9.77% - CIC CH Strategy (EUR) B 2/1 CHF 190.12 +20.81% Représentant en Suisse: 2/1 EUR 220153.72 +16.65% 2651786 Synchrony LPP 40 SRI B 2/1 EUR 124.76 +9.10% 1083254 CIC CH Strategy (CHF) B EFG Bank First Independent Fund Services S.A. 2/1 EUR 76.11 +13.65% 35855134 Synchrony LPP 80 B 2/1 EUR 141.90 +12.67% Autres fonds Tél. +41 58 809 31 11 27.91 - Tél. +41 44 206 16 40 2/1 EUR 12.33 +2.32% 2/1 CHF 124.52 +14.60% 1083213 CIC CH Convert Bond B Fax +41 58 809 36 78 2/1 EUR 1029.54 +8.37% UBS Vitainvest Fonds 2/1 CHF 120.66 +9.48% 2/1 — - - www.efgbank.com 28.31 - - Martin Currie GF - Greater China 2/1 CHF 120.08 +10.99% 2/1 CHF 1012.25 +7.86% - Martin Currie GF - Global Resources Fund 2/1 CHF 157.00 +12.83% 10852691 UBS (CH) Vitainvest - 25 Swiss 2/1 CHF 111.67 +11.40% Fonds en actions 31.73 - 10852698 UBS (CH) Vitainvest - 50 Swiss 2/1 CHF 108.94 +16.29% 277516 New Capital Multihelvetia CHF A - UBS (CH) Vitainvest - 12 World 2/1 EUR 1221.96 +10.97% 3140525 New Capital Multihelvetia CHF I Oddo BHF Asset Management SAS 2247646 UBS (CH) Vitainvest - 25 World Fonds à revenus fixes +41 (0)22 596 46 97 - UBS (CH) Vitainvest - 40 World Piguet Galland & Cie SA 277520 New Capital Global Dynamic CHF A am.oddo-bhf.com 2247650 UBS (CH) Vitainvest - 50 World 24158815 New Capital Global Dynamic CHF I Tél. 058 310 44 36 1617405 New Capital Institutional Fund - Foreign Bonds CHF 2/1 CHF 540.86 +21.49% 2348091 ODDO BHF Avenir Europe CI-EUR RAM Active Investments S.A. [email protected] 2438233 New Capital Institutional Fund - Bond CHF 2/1 CHF 112.13 +21.97% Tél. +41 22 816 87 30 www.piguetgalland.ch 2349697 ODDO BHF Immobilier CI-EUR www.ram-ai.com CACEIS (Switzerland) S.A. 2/1 CHF 93.38 +3.10% Disciplined & Selective 686297 Pig Gl Il Bd USD DD USD 155.38 +6.07% Tél. +41 22 360 94 00 2/1 CHF 93.54 +1.62% 3669008 ODDO BHF Polaris Balanced DRW-EUR 6/6* CHF 126.59 +8.83% 686249 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 CHF 175.91 +4.83% www.caceis.ch 2/1 CHF 92.55 +5.83% Fonds d’actions 6/6* CHF 146.43 +13.05% 686301 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 EUR 181.79 +6.93% 2/1 CHF 115.41 +4.61% 13693261 ODDO BHF Euro Credit Short Duration CI-EUR 1530813 RAM Emerging Mkts Eq B USD 6/6* — 686298 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 USD 269.38 +6.07% 10078792 RAM Emerging Mkts Eq J CHF 6/6* CHF -- 686247 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 CHF 115.25 +4.83% 39732349 ODDO BHF Haut Rendement 2025-EUR 10078787 RAM Emerging Mkts Eq L EUR 6/6* — 350.64 +7.27% 11002629 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 CHF 104.56 +5.08% 1530792 RAM European Eq B EUR 6/6* CHF 686299 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 EUR 115.58 +6.94% Patrimonium 1802481 RAM European Eq C CHF -- 10898918 Piguet International Fund - World Equities CHF D 4 CHF 134.19 +11.45% Asset Management AG 14249983 RAM Lg/Sh Emerg.Mkt Eq C CHF 251.14 +9.75% 3581719 Piguet International Fund - World Equities EUR 4 EUR 109.55 +11.49% Tél. +41 58 787 00 00 14249980 RAM Lg/Sh Emerg.Mkt Eq B USD 2322853 Piguet International Fund - World Equities USD 4 USD 149.94 +17.18% www.patrimonium.ch 14249061 RAM Lg/Sh European Eq. B EUR 14249086 RAM Lg/Sh European Eq. C CHF Fonds immobilier 2703508 RAM North American Eq E EUR 1530802 RAM North American Eq B USD 3499521 Swiss Real Estate Fund Fonds d’obligations 2840396 RAM Convertibles Europe C CHF Banque Sal. Oppenheim Jr. & Cie (Suisse) SA 25381014 Bruellan Dynamic - Swiss Equities - Classe A (CHF) 2/5 CHF 1455.61 +20.40% Picard Angst SA 2840378 RAM Convertibles Europe B EUR 2/1 USD 168.24 +4.68% 25381016 Bruellan Dynamic - Swiss Equities - Classe B (CHF) 2/5 CHF 1469.15 +20.59% Tél. +41 (0) 22 989 50 00 10034729 RAM Global BdTot Ret EH EUR 2/1 CHF 154.72 +5.34% Tél. 044 214 23 33 1924309 Bruellan Dynamic -Tactical 2/5 EUR 219.35 +26.85% www.picardangst.com 10034731 RAM Global BdTot Ret C CHF 2/1 EUR 195.47 +9.30% www.oppenheim.ch 11194367 Rare Earth Elements Fund (CHF) 2/1 CHF 95.90 +31.37% [email protected] 2/1 EUR 428.47 +13.67% 2095702 RFP Small & Mid Caps Switzerland A 2/2 CHF 262.03 +14.32% Zurich Invest AG 2/1 CHF 375.81 +13.37% - Pharma/wHealth FCP Fund 2— - - 3112416 RFP Special Europe A 2/2 EUR 193.84 +17.46% Fonds de placement matières premières 2/1 — -- Tél. 044 628 49 99 2/1 CHF 96.28 -5.76% 2344989 RFP Swiss Equity Equal-Weighted A 2/2 CHF 145.65 +12.07% - All CommodityTracker Plus A USD 2/1 — -- Fax 044 629 18 60 2/1 USD 110.96 -3.14% BBGI GROUP SA 2344994 RFP Swiss Equity Equal-Weighted C 2/1 CHF 152.52 +12.90% - All CommodityTracker Plus Ah hdg CHF 2/1 — -- www.zurich.ch 2/1 EUR 138.53 -2.79% Tél. + 41 22 595 96 11 - PA Energy & Metals Fund A 2/1 EUR 16.89 +10.86% 2/1 CHF 133.82 -3.16% www.bbgi.ch Pegaso Capital Partners S.A. 19027340 PA Energy & Metals Fund Ae 2/1 — -- 3833980 Target Investment Fund - 25 B 2/1 EUR 245.43 +12.08% Tél. +41 91 210 31 94 - PA Energy & Metals Fund Ah 2/1 — -- 3833993 Target Investment Fund - 35 B 2/1 USD 286.44 +14.70% 2248527 BBGI Commodities (USD) 1/1 USD 95.10 +20.23% www.pegasocapital.com - PA Systematic Commodity Alpha Fund A 2/1 — -- 3834007 Target Investment Fund - 45 B 2610316 BBGI Equities Swi. Behavioral Val. 2/1 CHF 139.70 +19.40% [email protected] - PA Systematic Commodity Alpha Fund Ah 3834027 Target Investment Fund - 100 B 2610307 BBGI Share Energy (USD) 2/1 USD 152.10 +9.19% 3833973 Target Investment Fund Obligationen B 2610311 BBGI Share Clean Energy (USD) 2/1 USD 71.80 +29.14% 13975737 Pegaso Capital Strategic Bond Class I EUR Banque Cantonale de Genève 2610302 BBGI Share Gold USD 2/1 USD 55.00 +32.53% 13975735 Pegaso Capital Strategic Bond Class R EUR Tél. 058 211 21 11 AUTRES FONDS 12238949 BBGI Swiss Physical Gold Cl CHF 2/1 CHF 93.10 +15.94% 13977329 Pegaso Capital Strategic Bond Class I USD Hedged 12239030 BBGI Swiss Physical Gold Cl CHF hedged 2/1 CHF 69.70 +11.70% 13975738 Pegaso Capital Strategic Bond Class R USD Hedged EUR 113.59 +4.48% bcge.ch/funds 329041 Dekar. Int Ant 2/1 CHF 127.90 +3.86% 12239032 BBGI Swiss Physical Gold Cl EUR 2/1 EUR 109.70 +20.42% 11760519 Pegaso Capital StrategicTrend Class I EUR EUR 106.26 +0.00% 2/1 EUR 140.20 +4.19% 12239033 BBGI Swiss Physical Gold Cl EUR hedged 2/1 EUR 74.80 +12.48% 11760518 Pegaso Capital StrategicTrend Class R EUR USD 124.50 +6.92% Fonds en obligations 2/1 CHF 101.93 +2.60% 2/1 EUR 148.02 +4.52% 12238872 BBGI Swiss Physical Gold Cl USD 2/1 USD 89.30 +15.23% USD 111.08 +0.00% 19837544 Synchrony (LU) World Bonds (CHF) A 2/1 EUR 108.72 +3.85% 2/1 CHF 138.23 +4.22% 1645471 BBGITactical Switzerland A 2/1 CHF 144.90 +8.46% Banque Profil de Gestion SA EUR 112.91 +1.22% 19837552 Synchrony (LU) World Bonds (EUR) A 2/1 CHF 116.22 +3.07% Tél. +41 22 818 31 31 EUR 107.89 +0.99% 2651733 Synchrony LPP Bonds B 2/1 CHF 116.09 +8.06% www.bpdg.ch 401528 Synchrony Swiss Government Bonds Index de sécurité TIPERsm 3/3 EUR 1603.64 +7.07% Fonds en actions 2/1 EUR 160.30 +15.41% 2/2 CHF 12.23 +7.75% sur le marché suisse 2069864 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds EURO MAS R (EUR) 3/3 EUR 1678.47 +7.05% 19837575 Synchrony (LU) EuroPEAn Equity (EUR) A 2/1 EUR 103.80 +17.59% 2/2 CHF 12.99 +8.98% 2775694 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds EURO MAS I (EUR) 3/3 USD 1628.83 +10.18% 37002650 Synchrony (LU) High Dividend Europe Stocks A 2/1 USD 122.22 +20.83% 2/2 CHF 14.11 +10.15% ABB 72.9% Meyer Burger 11.3% 2069871 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds USD MAS R (USD) 3/3 USD 1672.76 +9.32% 37002661 Synchrony (LU) High Dividend US Stocks A 2/1 USD 90.63 -0.74% 2/2 CHF 22.04 +16.99% Actelion 79.5% National Ver. 13.5% 2775724 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds USD MAS I (USD) 37002749 Synchrony (LU) Silk Road Zone Stocks A 2/1 CHF 118.65 +24.91% 2/2 CHF 9.74 +4.28% Addex 0.1% Nestle 90.0% 36991615 Synchrony (LU) Swiss All Caps (CHF) A 2/1 CHF 104.38 +18.91% Adecco 68.4% Nobel Biocare 37000674 Synchrony (LU) Swiss Small & Mid Caps (CHF) A 2/1 EUR 162.29 +19.47% EUR 20.50 +9.96% Airesis 0.1% Novartis 0.5% 19837570 Synchrony (LU) World Equity (EUR) A 30/09/2019 Alpha Pet 0.1% OC Oerlikon 85.0% Arbonia 20.5% Orascom 58.4% LÉGENDES Aryzta 5.2% Richemont Ascom 21.1% Roche 3.9% Conditions appliquées lors de l’émission de parts: Baloise 97.3% Schindler 76.7% 1) Pas de commission d’émission et/ou de taxes en faveur du fonds. Basilea 27.9% Schmolz+Bicken. 89.4% Cembra 83.8% SGS 85.1% (l’émission a lieu à la valeur d’inventaire) Clariant 67.4% Sika 2) Commission d’émission en faveur de la direction du fonds et/ou du Credit Suisse 47.8% Sonova 0.6% Dufry 47.5% Sulzer 84.7% distributeur Evolva 0.9% Swatch Group 99.9% 3) Frais de transaction en faveur du fonds (participation à la couverture GAM 25.8% Swiss Life 80.6% Geberit 96.5% Swiss Prime Site 73.2% des frais lors du placement de nouvelles ressources entrées). Givaudan 98.3% Swiss RE 53.2% 4) Plus commission d'émission Holcim 77.9% Swisscom 99.5% Julius Baer 69.0% Swisslog 91.6% Conditions appliquées lors du rachat de parts: Kudelski 8.0% Syngenta 99.5% 1) Pas de commission de rachat et/ou de taxes en faveur du fonds (le Kuehne+Nagel 75.9% Transocean 79.0% Logitech 76.7% UBS rachat a lieu à la valeur d’inventaire). Lonza 76.6% Zurich Insurance 0.1% 2) Commission de rachat en faveur de la direction du fonds et/ou du 28.7% Données au 30.09.2019 distributeur (peut être différente pour le même fonds en fonction de 1.6% la filière de distribution). 14.8% 3) Frais de transaction en faveur du fonds (participation à la couverture 99.7% des frais lors de la vente de placements). 4) Combinaison de 2) et 3). Big Data Technology for Investor Protection. The Security 5) Conditions particulières lors du rachat de parts Indicator TIPER® by Cfinancials.com is a scientific evalua- tion of the risk of a financial product. It is objective, con- LÉGENDES DES FONDS UBS sistent across 16 million products and can be generated in real time. *) Cours de la veille **) Mise à jourmensuelle TIPER® fulfills 77 key requirements and satisfies Article 11 1) Plus commission d'emission under on-going inducements set out by the directive MIFID 2) Plus commission d'emission et de rachat II / Investor Protection. 3) Plus commission d'émission et de rachat en faveur du fonds de pla- Since January 1, 2018, the directive makes it compulsory cement for the financial industry within Europe to comply with 4) +/- frais d'achat/de vente de titres en faveur du fonds de placement product governance and product suitability. TIPER® by 5) Plus frais d'achat de titres en faveur du fonds de placement Cfinancials.com is the only solution that helps banks, asset 6) Ni commission d'émission ou de rachat au profit du fonds managers, brokers and advisory firms across the EU meet MiFID II requirements as intended by the authorities. (L'émission/rachat ont lieu à la valeur d'inventaire) 6#) Ni commission d'émission, ni frais au profit du fonds dans le cadre Investor relations [email protected] (24/7/365) Cfinancials.com du pilier 3a. (L'émission a lieu à la valeur d'inventaire) 7) Emission provisoirement suspendue Toute l’actualité sur: www.agefi.com PUBLICATION DES FONDS DANS L’AGEFI Les banques et sociétés financières désireuses de faire figurer leurs fonds de placement dans L’Agefi peuvent nous contacter par e-mail à [email protected] ou par fax au +41 (0)21 331 41 10 Les informations sont fournies sans garanties.

ACTIONS SUISSES mardi 1er octobre 2019 PAGE 17 No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. ACTIONS SUISSES (SWX) 3982108 Metall Zug N -B- 2030.00 -0.98% - 3.45 3270.00/1920.00 262 NORD AMERICAINES 39871996 IShs Ed MSCI CHF-Ac 5.78 -0.19% - - 5.79/4.80 1000 38547078 UBSETF ACWI ESG hCd 10.51 - - 1.78 10.75/8.94 460 10850379 Meyer Burger N 0.41 +1.79% - - 0.95/0.32 190761 - - 94.12/86.89 15 - - -/- 601 339006 Mikron Hldg N 7.34 +1.66% - 2.72 9.84/6.00 313 903037 Abbott Laborator Rg 79.50 - - - 89.00/70.00 1 18127378 IShs Em Asi Loc USD 93.77 - - - 22.80/19.88 802 38548108 UBSETF ACWI ESG hUa 12.61 - - - 126.14/104.64 3410 27683769 Mobilezone hldg N 9.83 +0.10% - 6.10 11.94/8.78 56764 - - 1311.89/998.86 5 - - 141.62/134.96 1716 - - 9.58/7.94 34177 1110887 Mobimo Hldg N - 3.55 286.00/215.50 5811 29798540 Alphabet-A Rg 1043.60 - - - 13.18/6.49 100 14423164 IShs EM Div USD 20.32 +0.07% - - 126.48/121.96 4471 28650241 UBSETF ACWI hCHF AA 123.78 +0.13% - 1.70 9.37/7.85 150 25637909 Molecular Partn N 282.00 -0.18% - - 22.65/12.16 24319 - - 65.60/48.90 85 - - 109.70/104.04 410 - - -/- — A 17.44 +4.43% 933071 General Electric Rg 8.95 -1.10% - - 117.71/72.00 244 10012758 IShs EUR Agg Bd EUR 140.78 +0.06% - - 177.92/177.92 1 38547049 UBSETF ACWI SRI hCa 9.49 +0.08% - - -/- — - - 136.00/105.00 5 - - 48.76/42.03 1279 - - 14.71/13.35 10889 1222171 ABB N 1944196 HORNBACH Hold I 54.80 - - - 91.00/65.00 20 10608698 IShs EUR Co 1-5 EUR 121.34 - - - 40.63/33.35 275 38547074 UBSETF ACWI SRI hCd 9.22 - - 1.39 14.46/13.30 8830 2985075 AddexTherap N - - 80.00/72.00 10 - - 69.69/57.04 231 - - 45.28/38.37 255 1213860 Adecco Group N 19.61 +0.93% - 4.08 23.33/17.25 469245 28467085 PayPal Holdings Rg 110.50 - - - 62.00/30.60 200 19893843 IShs EUR Cor Bd EUR 104.28 - - - 114.70/108.66 1200 38547090 UBSETF ACWI SRI hUa 10.65 - - - 58.00/48.53 10145 896792 AdvalTech Hldg N 1.75 -4.12% - - 2.80/1.43 31743 - - 15.70/9.20 750 - - 25.78/21.18 17717 - - 13.62/13.02 76 47863410 AEVIS VICT N 55.22 +1.69% - 4.53 60.10/42.43 111987 961618 Pepsico Rg 132.00 - - - 140.00/99.50 695 10130108 IShs EUR Go 5-7 EUR 179.42 - - - -/- 20 34159505 UBSETF BBMEALCS AC 16.51 - - - 40.35/33.22 840 1094762 AIRESIS N 171.00 - - 2.46 235.00/155.00 10 - - 9.86/8.11 64024 - - 40.35/33.22 840 883756 Allreal Hldg N 12.80 +0.79% - 5.94 13.40/11.44 19378 N 3754629 Philip Mrrs Int Rg 74.50 - 2308855 IShs Eur Pro Ye EUR 47.31 +1.13% - - 25.14/20.67 8450 34159519 UBSETF BBMEALCS AHC 14.56 -0.04% - - 92.10/77.75 48458157 Alpine Sel 2L N 1.28 +1.59% - - 1.39/1.15 1957 - - 14.90/12.40 515 - - 129.88/102.48 1 45095674 Alpine Sel 2L N 191.80 +0.74% - 3.39 195.00/149.50 31580 505943 Nebag N 699232 Royal Bank Canad Rg 81.00 - 1963445 IShs EUR STO Sm EUR 37.90 +0.46% - - 31.01/27.30 11 34159518 UBSETF BBMEALCS AHD 14.29 - - - 148.54/114.94 23851 1919955 Alpine Select N 14.00 - - - -/- 5492 37207134 Nestle 2L N - - 13.61/11.72 2 - - 18.59/14.80 2533 3438970 Alpiq Hldg N 14.30 - - - -/- 5503 3886335 Nestle N 9.90 +0.51% - - 10.86/9.33 10860 555100 Schlumberger Rg 32.20 - 1963443 IShs EUR STOXX EUR 63.29 +0.60% - - 97.43/89.29 12 11926022 UBSETF BCOM CHF AA 39.47 -0.39% - - 20.93/20.93 2459027 ALSO Holding N 13.90 +0.72% - 2.16 15.40/13.40 1050 1081986 NEW VALUE N 108.44 +0.41% - - 113.00/78.34 445000 - - -/- 30000 - - 16.66/13.93 390 45322689 Aluflexpack N 69.90 -0.43% - - 87.90/63.00 18174 703683 New Venturetec I 108.28 +0.54% - 2.26 113.20/77.74 508439 10641130 Unisys Rg 6.60 - 22592993 IShs EUR Ult Bd EUR 108.89 - - - -/- 3000 11926029 UBSETF CMCIComhCHFa 50.15 -0.10% - 1.42 16.07/13.17 172 1910702 APG SGA N 142.60 +0.28% - 2.10 155.80/103.00 12600 1200526 Novartis N - - 1.24/0.60 7785 - 4.61 90.11/82.85 29541 - - 98.20/80.99 600 24260694 APTG N 21.60 +0.00% - - -/- 2765 3845941 Novartis N 2L 0.60 - - - 4.90/1.80 246590 1262932 Zimmer Biomet Hl Rg 131.00 - 2308797 IShs Euro Div EUR 23.18 +0.87% - - 12.97/7.50 59384 24017543 UBSETF EUCo15hCHFAA 13.50 +0.07% - - 98.20/80.99 2018 11024060 Arbonia N 270.00 +1.89% - 3.70 364.00/243.00 622 4.82 +2.12% - 2.91 94.40/71.69 413873 - - 112.68/103.10 130 - - 19.68/15.68 2943 227101 Arundel N 0.02 -22.92% - - 8.70/0.02 28389 86.54 +0.19% - - 94.35/80.50 628400 48961477 IShs Euro Hi CHF-Ac 5.05 - - - 311.85/251.90 2 1272980 UBSETF EUR50 EUR AD 38.67 +0.52% - - 22.73/18.27 2943 4323836 ARYZTA N 11.98 +1.01% - 1.67 13.62/10.00 43858 86.10 - - - 195.70/190.08 76 - - 20.59/16.96 1470 1133920 Ascom Hldg N 2.18 +1.87% - - 4.00/1.86 4 1083749 IShs FTSE 100 GBP 8.98 +0.50% - - 251.55/235.00 4 1272980 UBSETF EUR50 EUR AD 38.67 +0.52% - - 109.84/91.85 145 40488012 ASMALLWORLD N 0.76 -2.59% - - 2.73/0.68 477166 - - 165.06/157.00 2 - - 142.00/116.78 5740 12748036 Autoneum Hldg N 10.34 +0.00% - 4.35 20.00/9.54 61015 AUTRES 1828018 IShs FTSE 250 GBP 23.30 +0.17% - - 244.60/230.00 60 1272999 UBSETF FT100 GBP AD 84.58 +0.64% - - 47.34/39.45 3.00 -3.23% - - 6.87/1.80 4969 - - -/- 454 - - 222.95/180.82 2 109.70 -2.23% - 3.28 205.80/93.70 16290 3186826 Anglo American Rg 3246482 IShs FTSE MIB EUR 14.70 - - - 120.12/112.10 1200 10602712 UBSETF Gld hCHF A D 122.32 -1.72% - - 110.46/91.76 7 455617 Come - - 102.94/93.47 64 - - 110.46/91.76 13897 32590356 COSMO Pharm Rg 22.00 - - - 29.00/19.82 200 1315453 IShs FTSEur 100 EUR 29.80 - - - 61.65/56.22 2723 10602719 UBSETF GoldUSD A D 144.32 +0.19% - - 12.39/10.31 144 1462983 Formulafirst Br 0.19 - - - 0.87/0.15 166300 - - -/- 4000 - - 17.47/14.37 650 803185 Gold Fields Rg 78.70 +0.00% - - 131.00/76.10 2131 1179040 IShs FTSEuro 80 EUR 12.81 - - - 5.53/4.55 12043 29317374 UBSETF MS US hCHFAA 17.96 +0.06% - - 17.63/15.64 650 35514757 Liechten Landb N 28.60 -1.38% - - 32.40/26.20 20 - - 59.72/49.37 13 - - 18.59/15.52 160 O 3381261 LumX Grp Rg 5.00 -2.91% - - 6.10/2.14 3150 20026095 IShs Gl Co Bn USD 93.66 - - - 28.19/23.50 1005 29134619 UBSETF MS US PUSDAD 21.85 - - - 22.50/19.60 3000 2791431 Newron Pharma N 63.00 -0.47% - 3.33 71.90/58.00 5873 - - 37.14/30.87 107 - - 14.33/12.26 300 34617770 ObsEva N 490580 Saint-Gobain 0.09 +0.00% - - 0.17/0.06 5100 47997179 IShs Gl Co CHF-Acc 5.16 - - - 56.27/44.27 1519 30069576 UBSETF MS USShCHFAA 16.44 -0.36% - - 17.24/14.19 4 81682 OC Oerlikon N 2844943 SCOR 5.63 +1.44% - - 9.78/5.33 15421 - - 5.59/4.53 700 - - 18.41/16.48 500 3828567 Orascom Devl N 9.00 +3.45% - - 19.40/8.00 8586 1128957 SHLTelemedicine Rg 39.00 - - - 42.01/32.00 48 47997213 IShs Gl Corp CHF-Ac 5.18 +0.00% - - 21.15/12.95 1200 30069575 UBSETF MS USShCHFAD 15.78 -0.38% - - 15.64/14.43 700 342080 Orell Fuessli Hld N 10.01 +0.81% - 9.99 13.90/8.63 795370 352780 Volkswagen I 41.11 - - - 49.20/39.10 5000 - - 52.06/42.03 4754 - - 25.64/20.38 3135 11167736 Orior N 15.12 +0.80% - - 17.30/11.55 28290 352781 Volkswagen Vz I 6.05 +4.31% - - 7.80/5.00 4213 22134231 IShs Glb HY Bd CHF 88.11 +0.10% - - 37.43/31.08 100 13042150 UBSETF MS WdSIUSDAD 97.47 +0.40% - - 22.14/17.12 600 91.50 - - 4.37 100.00/77.00 1162 31548726 VP Bank -A- N 171.00 +0.06% - - 191.40/148.00 20 - - 43.90/34.56 1380 - 1.61 19.59/15.54 200 85.30 +2.40% - 2.63 92.50/74.00 13944 159.00 - - - 186.96/151.50 27 13937387 IShs Gld Prd USD-Ac 11.44 -2.22% - - 25.12/21.56 500 13042150 UBSETF MS WdSIUSDAD 97.47 +0.40% - 1.62 16.33/13.09 309 156.60 +0.77% - 3.51 167.40/130.20 1449 - - 11.10/8.33 5 - - 17.96/14.06 18894 10012744 IShs Glo Gov Bd USD 111.76 -0.64% - - 7.94/6.38 1350 29705502 UBSETF MSAus hCHFAA 19.50 -0.19% - - 23.62/18.92 2325 - - -/- 50098 - - 16.31/13.82 650 2803854 IShs Govt 15-30 EUR 307.60 - - - 99.82/93.64 100 22374953 UBSETF MSAusAUD AA 22.23 +0.73% - - 24.87/20.08 1442 - - 103.06/96.82 100 - - 20.12/16.31 625 2803883 IShs Govt 3-5yr EUR 190.71 - - 4.69 4.62/4.14 5575 25873967 UBSETF MSCA hCHF AA 20.25 -0.17% - - 55.73/46.17 3100 - - 106.80/94.55 343 - - 21.16/17.73 17303 2803943 IShs Govt 7-10 EUR 250.89 - - - 95.90/86.60 5414 10920548 UBSETF MSCIEM USDAD 98.94 -0.09% - 5.54 10.66/9.18 1300 - - 5.63/4.45 3180 - 1.88 80.50/78.18 111 P 2585405 IShs Govt Bd EUR 157.24 +0.15% - - -/- 1320 1429074 UBSETF MSCIEMUEURAD134.36 - - 1.93 115.54/110.74 284 - - -/- 79898 - 2.79 104.06/82.74 1347 B 47231271 Panalpina Welt 2L N 2308827 IShs Govt Bd EUR-Ac 240.33 - - - 122.94/118.14 200 1272995 UBSETF MSCIJapJPYAD 44.38 -0.17% - 2.30 268.65/206.50 900 216808 Panalpina Welttra N - - 47.15/38.65 2341 - - 48.60/39.00 423 1253020 BACHEM HLDG N -B- 142.80 -0.28% - 1.93 154.00/106.18 5153 2178339 Pargesa Hldg P -- - - -/- — 48965182 IShs Hi Yld CHF-Acc 5.00 -0.83% - 0.87 103.18/98.21 10858 3726774 UBSETF MSCIWd USDAD216.75 -0.30% - 2.41 106.82/83.73 19350 - - 184.10/135.60 7500 2460882 Part Grp Hldg N 222.80 +0.72% - - 239.80/110.80 549 - 2.78 127.98/101.96 31419 - - 11.95/11.34 1542 27480484 Baloise Hldg 2L N 179.20 -0.06% - 3.36 183.90/131.10 142314 11853036 Peach Property N 76.75 +0.20% - 3.34 83.95/66.55 58363 11729717 IShs HY Corp Bd EUR 112.68 - - 1.71 128.16/114.64 3104 13042390 UBSETF MSEMUSIEURAD107.08 - - - 13.98/13.25 250 - 1.93 494.00/430.00 73 911512 Perfect Hldg N 765.80 -0.39% - 2.87 821.80/581.50 55859 - - 125.98/99.50 3403 - - 19.60/15.75 2970 1241051 Baloise Hldg N 178.80 +0.17% - 0.19 2076.00/1504.00 6961 25262070 Perrot Duval Hldg P 33.50 -0.59% - - 34.60/25.10 6072 18425202 IShs JPM EM Bd USD 102.19 - - 1.89 76.39/73.90 3313 13042390 UBSETF MSEMUSIEURAD107.08 - - 4.59 17.61/14.55 3925 - 5.04 -/- — 218781 Phoenix Mecano I - - 0.02/0.01 149066 - 1.95 88.75/86.57 1039 - 2.29 20.47/15.90 2513 130775 Bank Linth LLB N 466.00 -1.69% - - 54.50/33.46 58285 28414291 PLAZZA -A- N 0.02 -4.76% - - 149.00/51.50 100 BERNOISES 13167739 IShs JPM Govt USD 59.15 +0.56% - 2.69 166.04/132.98 860 36494209 UBSETF MSEU hCHF AA 12.26 - - - 93.66/75.05 4000 - - -/- 2220 12252764 Poenina hldg N 134.00 - - 4.36 661.00/374.00 1043 - 3.14 105.16/84.26 6334 - 4.82 15.19/13.92 1347 900296 Barry Callebaut N 2058.00 +0.49% - 4.96 74.60/55.05 94212 10621379 Polyphor N 390.00 +0.65% - 1.97 258.00/218.00 617 47652337 IShs JPMorg CHF-Acc 5.27 - - 2.11 279.85/216.65 7691 29317253 UBSETF MSEU LhCHFAA 17.47 +0.55% - - -/- 473 - 3.27 59.00/52.00 10 608992 Private Equity N 254.00 +0.00% - 3.74 54.79/42.90 47 - 3.55 125.00/102.18 12129 - - 13.73/10.96 2000 11450563 BASF N -- - 4.58 820.00/688.00 2869 1829415 PSP Swiss Propert N 45.40 +0.00% - - 34.50/4.18 15472 10201284 ACRON HELVETIA N 5.15 - - - 5.45/4.05 624 27741453 IShs MSC EMU CHF-Ac 5.52 +0.29% - - 16.62/12.20 673 29141964 UBSETF MSEU LVEURAD 17.13 - - 2.70 34.09/27.56 1851 - 3.73 246.50/190.00 2202 - 3.39 72.00/55.00 301 32440249 Admicasa Hldg N 12.50 - - - 22.50/13.50 2600 - - 29.84/17.54 10088 - 2.62 64.40/53.13 — 1143244 Basilea Pharmaceu N 43.74 +1.91% - 1.82 6140.00/3750.00 729 6.10 +0.00% - 2.76 132.40/91.25 118151 1147156 AP Alternat N 161.10 - - - 217.00/156.00 298 10608355 IShs MSCI Eu EUR-Ac 57.76 - - - 14.62/12.98 1 29141972 UBSETF MSEU PVEURAD 17.08 - - - 2197.00/2197.00 2754 - 2.03 328.00/243.50 3255 59.00 +0.00% 36550197 Athris N 1800.00 - - - 1805.00/1600.00 16 - - 16.73/12.28 4000 - - 31.57/26.29 8375 2765979 BB Biotech 2L N 248.50 - - 4.82 25.40/18.00 1845 126.70 +0.64% 2377723 Aventron N 10.00 - - 2.50 11.50/8.70 2100 3246398 IShs MSCI Euro EUR 26.71 +0.83% - - 5.71/4.86 10000 29142113 UBSETF MSEU QLEURAD 21.12 - - - 35.16/28.54 33464 - 3.22 43.90/39.11 1802 1339601 BV Hldg N 9.26 - - - 11.95/7.90 1999 - - 122.50/114.50 250 - - 31.72/18.98 10 3838999 BB Biotech N 61.50 -0.57% - 2.43 76.00/57.60 53184 21218624 Novavest N 41.20 +0.00% - - 42.85/36.56 4225 2585447 IShs MSCI Europ EUR 35.67 - - - -/- 5 29317279 UBSETF MSEUPVhCHFAA 14.29 - - - 34.53/27.62 753 - - 7.50/0.90 60 30678297 Promaxima Immo N 4.99+69.15% - - 12.85/1.30 6008 - - -/- 2961 - - 35.78/28.65 1500 35066567 BC Jura N 56.50 +0.00% - 3.84 936.00/900.00 205 1785508 Q Cap I 33.00 - - - 33.65/31.05 20 19328344 IShs MSCI Ja CHF-Ac 49.58 -0.86% - - 138.96/125.64 50 29317291 UBSETF MSEUQLhCHFAA 16.93 -0.22% - - -/- 4774 - 2.93 85.65/44.46 27166 38462993 SenioResidenz N 49.50 +1.02% - - 55.35/49.00 100 - - 132.74/109.80 25 - - 60.60/57.41 450 1525171 BC Vaudoise N 764.00 -0.13% - 3.28 197.20/123.90 11192 2392655 Swiss Estates N 4.90 +0.00% - - 5.50/3.11 500 37682012 IShs MSCI Mu CHF-Ac 5.22 +2.58% - - -/- 50 29142116 UBSETF MSEUTS EURAD 17.67 - - - 55.01/48.99 300 - - 3.56/2.26 88 1930453 Swiss Estates PS I 2.02+15.43% - - 3.60/1.55 500 - 1.30 97.98/94.00 100 - - -/- 3935 969160 BEKB N 214.50 -0.69% - 1.72 206.00/185.00 232 49106400 ULTIMA CAPITAL N 82.00 - - - -/- 1200 13936008 IShs Ol & Gs USD-Ac 14.37 -5.57% - - -/- 1000 29317303 UBSETF MSEUTShCHFAA 16.00 - - - 65.35/53.71 64 - 2.57 362.40/252.00 20892 40670543 Varia Euro Prop N 1.80 - - 4.42 -/- 125000 - - 12.14/10.39 6150 - 3.73 52.13/47.89 33 150319 BELIMO Hldg N 5490.00 +1.67% - 2.40 358.80/216.50 1832 19304250 Wockhardt Bio I 0.06 - - - 5.00/0.05 100 19328353 IShs S&P 500 CHF-Ac 51.02 -0.18% - - 107.66/89.82 125 29134652 UBSETF MSQlty USDAD 25.37 - - - -/- 3450 - 5.42 87.50/68.00 3876 - - 147.40/131.54 1202 - - 51.69/48.95 5566 31596632 Bell Food Gr N 271.00 +1.88% - 1.23 1200.00/790.00 69 1065255 IShs STOXX Euro EUR 36.04 +0.71% - - 149.40/123.68 1 22492322 UBSETF MSSwi CHF AA 21.96 +0.23% - - -/- 1405 - - 9.89/5.70 30200 - - 27.99/23.81 4227 2842210 Bellevue Group N 22.80 +0.44% 2308814 IShsTot Mkt Gr EUR 42.86 - - - -/- 500 22534681 UBSETF MSSwi CHF AD 19.41 +0.26% - - -/- 31 - - -/- 11358 - - 30.12/28.02 2000 1820611 BFW Liegenschafte N 43.50 +0.00% R 2308806 IShsTot Mkt Va EUR 23.17 - - - -/- 8929 25383925 UBSETF MSSwiCHFukAD 16.15 - - - 26.13/22.00 600 - - -/- 28638 - - 60.61/50.30 8000 13029366 BKW N 74.10 -0.13% 10019113 RELIEFTHER Hlg N 0.00 +0.00% - - 0.01/0.00 260498 2308843 IShs UK Divid GBP 9.30 +0.37% - 1.71 137.40/113.98 186 29317184 UBSETF MSUS LhCHFAA 17.87 -0.52% - - 35.49/29.41 1509 - 3.50 157.00/119.00 5683 - - 106.76/85.79 1768 - - 74.00/60.17 483 46002711 Blackstone Res N 1.10 -1.79% 367144 Rieter Hldg N 143.00 +1.92% - 3.00 290.80/229.20 183759 3007836 IShs UK Proper GBP 7.35 +1.55% - 0.78 160.30/149.20 400 29134622 UBSETF MSUS LVUSDAD 23.62 +1.64% - - 35.01/32.13 1516 - 3.01 288.80/229.20 20988 - - 154.50/149.10 10 - - 64.55/60.54 518 147355 BLKB 912.00 +0.22% 290.45 +0.64% - 2.90 1280.00/1115.00 134 48369983 IShs USD Co CHF-Acc 5.16 - - - 145.60/130.50 1600 29317215 UBSETF MSUS PhCHFAA 15.86 - - - 35.30/21.75 5 - - 1166.40/932.80 42 - - -/- 100 1203204 Roche Hldg G 22407388 IShs USD Cor Bd USD 96.41 - - - 1480.20/1125.00 99 22375108 UBSETF MSUSAhCHF AA 24.34 -0.10% - 2.00 25.43/22.99 600 - - 3750.00/2989.00 6 - - 106.48/102.34 8384 1268465 Bobst Grp N 51.25 +2.58% 1203211 Roche Hldg I 288.80 +1.05% 22593004 IShs USD Dur Bd USD 101.64 +0.53% - 4.17 108.50/95.00 928 36006355 UBSETF MSUSMixUSDAD 20.05 - - - 52.73/52.00 2600 - - 105.20/98.24 197 - - 20.26/17.35 1574 23862714 Bossard Hldg N 137.40 +1.10% 2560733 Romande Energie H N 1240.00 +3.33% FONDS SUR INDICES ETF 22138623 IShs USD EM Bd CHF 4.49 -0.30% - - 110.70/103.88 2800 18163057 UBSETF MSWld USDAD 54.41 -0.31% - - 21.55/19.00 50 - - 56.31/51.48 2052 - - 20.11/19.84 657 47324350 Bq Prof Gestion N 2.68 - 13876308 IShs USD Hi Yld USD 103.52 +0.19% - - 136.92/112.78 30 24501376 UBSETF MUK SR GBPAD 19.75 -0.28% - - 88.55/72.00 108 - - 48.46/41.90 150 - - 88.55/72.00 4000 35049471 Bque Cant Geneve N 197.50 +0.00% S 1296095 AIF-Corby SwEq -P- 1986.00 - - - -/- — 22592984 IShs USD HY Cor USD 92.45 - - - 109.36/101.34 1401 29985547 UBSETF MUK SRhCHFAD 10.31 -0.14% - - 35.85/30.02 185 - - 64.66/51.74 897 - - 34.81/29.99 450 - - 27.92/23.25 5214 243217 Bucher Industries N 311.80 -0.32% 38785037 Am IS AmJTOP UEDHCC 56.98 - - - 49.79/48.81 2040 38262748 IShs USDTr 20+ CHF 5.36 -0.61% - - 38.83/32.84 73 11892387 UBSETF SBID13CHF AD 78.27 -0.03% - - 58.40/29.00 5214 - - 347.20/276.65 103 - - 67.32/55.93 3760 - - 57.00/48.00 50 2553602 Burckhardt Compre N 250.00 +0.40% 2714864 Santhera Pharm Hl N 13.34 -0.45% - - 22.30/5.55 15814 41281670 Am IS FR USD C UEHC 49.60 - - - 82.74/65.86 330 48370001 IShs USDTre CHF-Ac 5.08 +0.08% - - 57.38/48.18 17 11892389 UBSETF SBID37CHF AD 111.52 +0.13% - - 16.15/14.01 3 - 3.16 343.00/185.00 313 - - 34.70/21.60 1418 - - 36.90/32.75 134 - - 18.00/15.41 45 21225580 Burkhalter Hldg N 72.00 +0.56% 906209 Schaffner Hldg N 206.00 +0.00% - 1.80 238.80/183.00 22287 38784820 Am IS MSCI Sw UEC 344.45 +0.35% - - 34.70/21.60 1418 48369993 IShs USDTre CHF-Ac 5.01 - - - 30.18/27.69 250 1714271 UBSETF SMI CHF A D 102.72 +0.49% - - 14.90/12.78 622 - 1.79 246.40/188.50 107678 - - 108.96/97.16 1400 - - 58.38/46.23 6 - - 16.90/15.93 125 820735 BVZ Hldg N 1140.00 -2.56% 2463821 Schindler Hldg N 222.60 +0.45% - - 50.50/31.20 128 38785075 AmIS JPXN400 UEDHCC 73.45 - - - 104.12/94.25 1200 21332954 IShs VI Corp Bd EUR 120.50 +0.08% - - 300.35/240.30 1464 11176253 UBSETF SMIM CHF A D 260.90 -0.04% - - 19.54/15.94 107 - - 0.80/0.19 364404 - - 44.80/36.16 290 - - 16.89/14.41 3867 - - 19.75/15.91 200 2463819 Schindler Hldg PS I 223.20 +0.36% - 4.21 1230.00/828.00 1214 11601535 CMCIOilSFCHAdis 24.65 -0.80% - - 193.16/188.30 180 19328350 IShs World CHF-Acc 46.33 -0.09% - - 26.93/23.18 9003 18163074 UBSETF SP500 USD AD 47.92 - - - 19.83/17.01 3800 - - 67.90/30.00 15276 - - 38.55/30.47 4500 - - 15.39/12.32 128 - - 20.36/17.33 825 C 227731 Schlatter Ind N 37.40 - - - 96.00/84.00 1607 11601535 CMCIOilSFCHAdis 24.65 -0.80% - - 346.40/320.85 1200 22697681 IShsCCHFCBETFCH -A- 101.64 -0.06% - - 57.02/47.10 3753 13059512 UBSETF SPIM CHF A D 103.26 +0.02% - - 17.80/16.08 200 - 2.51 117.60/68.60 56484 - - 63.58/56.36 100 - - 68.34/56.58 37 - - 31.38/25.76 3500 579566 Schmolz+Bickenbac N 0.22 +4.21% - - -/- 650 29274984 ComS 10Y USTF ID 108.74 - - - 108.46/92.05 1610 23793565 IShsCoSPIETFCHF -A- 127.14 +0.41% - - 6.52/6.00 12900 33394346 UBSETFTIP110hCHFAA 11.75 -0.29% - - 136.92/112.64 11703 - 3.15 2697.00/2151.00 12159 - - 130.04/108.82 1146 - - 58.96/44.69 1929 - - 15.36/12.86 9889 12663946 Calida Hldg N 31.00 +2.31% - - 34.30/26.80 24617 1075492 SchweiterTechnol I 951.00 +1.06% - 0.66 460.00/318.00 14814 29274986 ComS 10YUSTFSTR ID 96.86 - - - 34.00/30.17 23 1699986 IShSDGBd7-15ETF -A- 122.76 -0.53% - - 75.43/59.99 10 24020111 UBSETF USCor15CHFAA 13.85 +0.04% - - 58.20/47.26 425 - 4.84 304.00/228.00 963 - 2.63 13.52/9.80 467288 - - 206.65/153.24 - - 30.04/29.08 1000 - - 41.95/35.10 3 1100359 Carlo Gavazzi I 248.00 +0.00% - - 18.60/15.40 2337 40670512 Sensirion Hldg N 44.15 +1.38% - 1.40 170.00/112.70 367741 4878674 ComS ATX ID 38.53 - - 2.53 124.64/104.28 6 10413628 IShsGoCHFHETFCH -A- 120.04 -0.53% - - 44.82/35.51 100 30070825 UBSETFMSEMUSIhCHFAA 19.60 +1.11% - - 34.45/28.24 22348 - - 18.50/14.80 11874 - 0.27 6180.00/4000.00 30 - - 315.85/262.75 6 - - 70.87/67.79 2 - - 33.73/28.87 9383 18667529 Castle Altern 2L N 18.60 +1.09% - - 17.05/14.00 1500 3281613 SF Urban Prop N 95.00 +0.00% - - -/- 25000 11398824 ComS Bu Fut ID 192.00 - - - 115.02/110.34 1 10253078 IShsSDGBd1-3ETF -A- 74.00 -0.01% - - 66.32/63.56 3226 30070824 UBSETFMSEMUSIhCHFAD 17.39 +0.37% - - 128.26/87.21 2 -21.35 17.15/12.85 146 - 1.25 236.00/144.55 213186 - - 49.39/41.38 4 - - 65.92/61.28 36 - - 54.32/44.51 42 509275 Castle Alternativ N 18.50 +0.54% - 3.61 104.50/73.25 51357 23922930 SFS Group N 79.60 +1.47% - - -/- 350 11555647 ComS BuF DS ID 29.11 - - - 38.91/26.24 60 1699984 IShsSDGBd3-7ETF -A- 87.36 -0.08% - - 59.41/57.55 8 30068714 UBSETFMSJapSIhCHFAD 17.53 -0.51% - - 19.18/14.69 1 - 1.47 455.00/390.00 975 - 4.20 25.20/19.40 1861 - - 17.45/13.75 100 - - 44.57/40.00 125 - - 45.75/38.40 1832 18458715 Castle PE 2L N 14.10 - - - 3.22/2.10 2100 36568077 SGS 2L N 2290.00 - - 3.89 99.90/77.20 211846 11555642 ComS BuF L ID 338.70 - - - 82.70/71.85 616 3176893 IShsSLI ETF CHF -A- 163.40 +0.36% - - 38.33/34.67 31 11601493 UBSETFPltn-USD Adis 88.39 +0.44% - - 15.36/12.53 145 - 2.03 61.50/35.40 221 - 3.64 508.22/413.00 2260 - - 30.41/26.62 3 - - 31.93/29.38 1580 - - 16.08/12.74 52054 4885474 Castle Private Eq N 14.05 +0.00% - 4.78 108.40/96.44 4426 249745 SGS N 2474.00 +0.12% - - -/- 129146 11555644 ComS BuF Sh ID 56.44 +0.14% - - 105.12/99.81 1 889976 IShsSMI ETF CHF -A- 104.44 +0.50% - - 34.12/29.47 580 29317465 UBSETFUSCorpSICHFAD 14.96 +0.09% - - 4.80/3.66 24 - 2.73 87.44/60.44 134109 - 2.05 65.00/41.00 49 - - 64.83/55.44 20 - - 136.74/120.06 360 - - 51.41/42.80 8 22517316 Cembra Money Bk N 104.00 +0.10% - 2.83 25.82/16.86 127425 1428449 Siegfried Hldg N 392.50 -0.76% - 0.64 896.20/587.00 38014 10239604 ComS C Com EW ID 104.91 - - - 39.60/34.77 260 1985280 IShsSMIM ETFCHF -A- 273.60 -0.05% - - 175.36/138.44 5 49293535 UBSSIS -(CHF) A-acc 14.00 - - - 54.91/44.19 42192 - 3.69 115.00/72.00 7928 - 3.57 118.90/75.15 43858 - - 164.26/115.08 25 - - 223.20/181.70 1 - - 47.69/39.19 1 193185 Cham Group N 408.00 +0.25% - 0.23 106.50/74.45 8080 43537795 SIG Combi Grp N 13.30 +0.91% - 5.41 95.00/66.90 332263 4561632 ComS DAX ID 120.80 - - - 83.03/78.51 30 23793563 IShsSwDi ETFCHF -A- 124.62 +0.39% - - 74.35/69.77 1 36819073 UBSSISR-(CHF) A-dis 13.52 +0.19% - - 27.99/22.01 319 - 2.07 1098.00/714.00 1548 - - -/- 8400 - - 17.05/14.43 3 - - 35.11/35.11 30 - 1.17 161.04/128.74 7108 162581 CI COM Pr P 2.46 - - - 89.00/76.00 135 41879292 Sika N 146.00 +1.04% - 3.46 500.60/355.20 150262 12603139 ComS DivDAX ID 30.67 - - - 45.81/37.39 130 29885500 L&G Cyb Sec USD-Ac 15.26 -0.30% - - 72.84/65.16 1304 12475852 UBSSXI RE-CHFA-dis 32.58 +1.07% - - 118.34/91.84 44 - 0.26 148.00/89.00 5 - 5.38 104.65/85.88 899127 - - 41.15/35.09 25 - - 34.50/33.07 272 - 1.32 108.72/85.70 18692 870219 CicorTechnologie N 49.30 +0.00% - - -/- 455000 131926 SNB N 5560.00 +1.09% - - 104.40/86.00 25000 4878183 ComS DJ Rus GDR ID 192.14 - - - 63.71/55.04 9569 4595666 L&G Gld Mng USD-Acc 27.02 -3.78% - - 231.45/196.02 680 10599440 UBSSXIREFd-CHF Adis 60.30 +0.48% - - 59.56/49.57 93 - 2.15 14.97/10.36 114894 - 4.47 499.40/427.40 108612 - - 110.14/94.44 75 - - 67.96/60.82 1 - - 175.40/171.10 4755 1434511 Cie FinTraditi P 104.50 +0.97% - 2.41 73.70/34.25 24911 4878600 ComS DJ SwT30 ID 121.54 - - - 49.88/40.48 215 11167373 L&G Lon Dat All USD 13.50 -1.20% - - 61.87/51.08 242 969941 UNIGEST SW EQT -A- 2335.00 - - - 175.84/168.36 7671 - - 117.00/106.58 41 - - 159.58/136.00 3 - 0.71 114.48/103.62 500 21048333 CieFinRichemont N 73.22 +0.25% 43374645 Sonova Hldg 2L N 232.60 -0.47% 4561638 ComS DJIA ID 312.36 - - - 62.12/53.37 150 25841542 L&G ROBO USD-A-Ac 14.92 +0.47% - - 47.86/43.97 44 20974096 Va FTSE Jap ETF USD 29.60 -0.19% - - 18.19/16.72 4 - - 83.84/67.85 600 - - 198.96/161.58 1 - - 187.14/169.98 1506 1214263 Clariant N 19.43 +0.05% 1254978 Sonova Hldg N 232.00 -0.34% 4561617 ComS EONIA ID 109.85 - - - 60.65/52.21 4153 24401719 L&G US Ener USD-A- 4.87 - - - 235.90/185.92 1000 29226482 Va Gl Fac USD-Ac 31.97 - - - 22.53/19.59 85 - - 63.43/55.30 120 - - 265.45/213.90 22 - - 41.08/35.16 1276 2534325 COLTENE HLDG N 81.40 +2.78% 36428197 Spic Priv Eq 2L N 28.50 - 4561438 ComS ES SD30 ID 44.09 - - - 22.30/18.70 7394 33134041 Lake SWMSCE AC 122.00 - - - 86.55/65.09 1 26419120 Va Gld Min USD-A-Ac 27.91 -3.06% - - 77.05/62.00 656 - - 29.46/24.86 200 - - 50.81/48.65 100 - - 466.25/353.30 7130 36082699 Comet Hldg N 86.00 +0.94% 915331 Spice Priv N 22.60 +3.67% 4878611 ComS ES50 D Lev ID 39.23 - - - 78.76/64.32 250 42746011 LIF F EN Gl Dev DD 53.51 +2.16% - - 51.57/49.19 10 29226495 Va Mom Fac USD-Ac 33.20 - - - 408.25/322.50 196 - - 62.70/50.23 7347 - - 110.02/100.84 600 - - 56.95/41.80 4076 24401750 Conzzeta -A- N 869.00 +0.35% 803838 SPS N 97.65 +0.36% 4878608 ComS ES50 D Sh ID 13.60 - - - 27.25/22.56 16 42746016 LIF F EN US DD 58.17 - - - -/- 5619 28778697 Va Vec Mor USD-A-Ac 35.51 - - - 508.10/310.60 7473 - - 48.50/40.94 100 - - 133.32/109.94 3 - - 296.05/234.80 2734 162471 CPH Chem&Pap H N-A- 80.40 +0.50% 1148406 St.Galler KB N 438.00 -0.23% 4561435 ComS ES50 ID 78.91 - - - 84.18/63.67 68 29640648 LIF JPM MfEu In AC 133.64 - - - 40.85/33.94 5606 45828007 Van Corp Bd EUR-Acc 57.10 - - - 44.84/33.30 18018 - - 22.47/19.37 658 - - -/- 500 397 1111570 Crealogix Hldg N 96.60 +0.00% 217818 Stadler Rail N 44.82 -0.80% 13351130 ComS FAZ Index ID 28.38 - - - 22.95/13.62 800 31895419 LIF JPM MfWorIn AC 129.29 - - - 45.90/43.64 460 30358994 Van Corp Bond EUR 58.93 - 13205 - - 6.76/5.94 7651 - - 10.22/8.92 26323 7064 45422569 CS Group 2L N 11.05 - 236106 Starrag Gr Hold N 48.80 - 4561626 ComS FED ERI ID 101.36 - - - 340.00/273.85 700 42326715 LIF Rob AI U E AC 20.42 - - - 128.44/107.80 9 30359005 Van Corpor Bd USD 54.85 +0.35% - - 212.05/187.56 1 - - 11.11/10.60 19500 1213853 CS Group N 12.24 +0.95% 1228007 Straumann Hldg N 815.80 +0.57% 11058197 ComS FR DAX IDD 60.19 - - - 146.42/132.66 1 37627737 LIF UFlo RN UE D 95.34 - - - -/- 6485 45827970 Van Corpor USD-Acc 54.81 - - - 51.28/41.04 100 - - 12.09/10.96 1000 3838891 Sulzer N 98.15 +0.77% 11058201 ComS FR ES 50 IDD 38.74 - - - 104.90/82.73 1881 2698154 MU F-Lx M In UE Acc 18.36 - - - 12.60/11.07 4154 25116456 Van Dev World USD 63.62 +0.60% - - 42.13/30.54 125 - - 17.95/15.52 8 26729122 Sunrise Comm Gr N 77.65 -2.63% 21701664 ComS FTSE ChA50 ID 144.62 - - - 118.54/83.68 380 2914117 MUF Lyx MSCI EM Acc 11.28 - - - -/- — 30359019 Van EM Gover Bd USD 51.64 - - - 207.50/191.86 105 - - 71.02/60.34 55 D 44539526 Swiss Life Hld 2L N 478.40 +1.14% 11058139 ComS FTSE100 ID 75.71 - - - 98.01/87.60 15 26422706 MUF-EuSTX50DETF DHA 107.60 +1.43% - - -/- — 45828041 Van EM Gover USD-Ac 53.26 - - - 163.00/124.44 6336 - - -/- — 3048677 Daetwyler Hldg I 162.40 +0.00% - 1.85 187.20/122.60 8323 1485278 Swiss Life Hldg N 477.10 +0.99% 11058191 ComS HSCEI ID 14.95 - - - 126.66/115.68 65 2327606 MUF-JapTpxDRETFDist 143.25 - - - 290.00/230.05 219 40070038 Van ETF 1-3 USD 50.70 +0.02% - 2.29 820.00/630.00 4 - - 157.80/135.68 2 - - 12.15/11.82 24732 853104 Datacolor N 655.00 -0.76% - 3.71 76.10/46.68 103225 12688156 Swiss Re N 104.10 +0.10% 11058186 ComS HSI ID 38.66 - - - 102.34/91.81 1 2384728 MUF-LMSCIEuDETFDist 140.94 +0.41% - 0.09 15.23/13.96 110268 45827952 Van ETF 1-3 USD-Acc 51.64 - - 2.49 787.50/573.00 12808 - - 68.31/60.01 86 - 2.70 162.40/128.48 2688 12667353 DKSH Hldg N 49.82 +0.81% - - 618.00/430.00 5 28649180 Swiss Re N 2L 104.35 - 4878178 ComS M East Eu ID 35.36 - - - 63.07/62.82 1 11202645 MUF-LSMIDI UETF Acc 5.79 -0.05% - 2.73 68.94/53.76 35942 38397825 Van Eu STOXX 50 EUR 26.87 - - 4.79 116.75/73.88 287036 - - 97.40/77.87 2600 - 2.82 12.52/10.53 4100 1179595 Dormakaba Hldg N 643.50 -0.16% 874251 Swisscom N 492.30 -0.24% 4878087 ComS M Eu ID 61.93 - - - 182.26/160.98 13 20135967 MUF-MSCIUSA ETF Acc 289.68 - - - 12.92/10.69 8875 45827734 Van Euro Gov EUR-Ac 29.64 - - - 34.19/31.00 10 - - -/- — 2073900 DOTTIKON ES HLDG N 488.00 +0.41% 1067586 Swissquote Grp Hl N 41.50 -1.57% 4878596 ComS M Eu Md ID 107.51 - - - 66.66/63.25 667 45203317 MUL L ChE HUE UD 15.36 - - - -/- — 30358995 Van Euroz Gov EUR 29.78 -0.22% - - 82.23/64.32 1 - - 81.72/74.75 4 2340545 Dufry N 83.48 +0.51% 4878599 ComS M Eu Sm ID 45.05 - - - 70.03/66.31 10 42662177 Mul L SP500 B AC 19.23 - - - -/- — 20974082 Van FTSE As ETF USD 24.00 +0.19% - - 50.82/45.25 9 - - -/- 6700 25308000 ComS M It ID 110.74 - - - 101.42/88.21 1000 45204971 MUL LMAA PEJUE UD 5.72 - - - -/- — 18575472 Van FTSE Em Ma USD 54.83 -0.20% - - 118.30/97.45 20 - - -/- 910 T 4878180 ComS M Jap ID 58.59 -2.11% - - 92.76/80.04 5 29963361 Mul Ly SP500 DHD 134.26 -0.40% - - -/- — 20973873 Van FTSE Eu ETF EUR 33.37 +0.20% - - 28.97/23.77 20 - - 15.88/9.06 6217 E 1117825 Tamedia N 98.40 -0.20% - 4.57 123.00/97.10 3583 4878174 ComS M N Amer ID 82.81 - - 2.12 108.98/87.72 63 37749020 MulL JPXN400DR DHCC 95.12 - - - 15.48/12.45 18590 25115468 Van FTSE Nrt Am USD 73.03 - 1210019 Tecan Grp N 238.40 -0.91% - 0.88 263.00/179.30 19452 - - 99.87/65.63 370 - 2.68 120.00/100.42 60 2473640 Edisun Power Euro N 1245391 TEMENOS N 167.00 -1.42% - 0.45 184.55/106.90 230456 4878176 ComS M Pac ID 58.81 - - - 101.84/83.27 35 3488634 PE CH SE130/30-PdyC 171.30 - - - 10.94/9.04 8929 29226476 Van Glo Fac USD-Ac 34.56 - 716295 EEII P 632685 The Native I - - 9.00/0.64 600 - - 117.86/114.12 20 2226822 EFG Intl N 145.00 -1.36% - 0.69 166.00/58.00 25 1225515 The Swatch Grp I 0.67 -26.37% - 3.02 397.70/247.70 155255 4878177 ComS M Pac xJap ID 58.33 - - - 120.96/108.48 150 35913864 Pictet Rob-HP CHF 150.40 - 36453832 Van JPM EM USD-A-Ac 61.77 - 531916 Elma Electronic N 3.70 - - - 5.05/2.30 1000 1225514 The Swatch Grp N 264.90 +0.49% - 3.19 77.40/47.50 108660 - - 44.59/40.65 10 1282989 Emmi N 6.19 +1.14% - 4.85 7.97/5.25 144704 23135110 Thurgauer KB PS 50.15 +1.11% - 2.57 111.50/98.60 759 25308027 ComS M Sp ID 20.04 - - - 165.16/149.48 1 30728525 QCFCHSSMC-A CAP CHF 136.70 - 26419210 Van Jun Gd USD-A-Ac 30.47 -2.50% 1644035 EMS-CHEM HLDG N - - 442.00/326.00 23 21470635 Titlisbahnen N 109.00 +0.46% - 2.65 415.00/307.00 172 - - 62.86/52.52 1 3965118 Energiedienst Hld N 424.00 - - 1.11 973.00/667.50 5452 1160768 Tornos Hldg N 355.00 +1.72% - 3.87 10.40/5.68 7727 4878185 ComS MTaiw ID 28.52 - - - 26.09/21.38 1 13403486 RaETFSGoO -H CHF he 1115.00 -0.87% 45833488 VanTrea Bd USD-Acc 26.67 - 3447695 ENR Russia Invt P 814.00 -0.61% - 2.49 644.00/447.60 28216 - - 139.74/125.72 20 2121806 Evolva Hldg N 621.50 +0.81% - 2.43 32.80/28.30 132 7.24 +4.02% 4878186 ComS M USA ID 78.58 - - - -/- 94 13403484 RaiETFSGoldO -A CHF 1435.00 -0.04% 30359006 VanTreasury Bd USD 25.20 +0.18% 30.90 -0.64% - - 14.40/9.05 6 - - 28.87/28.25 482 - - 0.31/0.13 912691 4878086 ComS M Wld ID 60.70 -0.03% - - -/- 200 13403490 RETFSGo -H CHF hed- 3562.50 - 41015314 VanEck Em USD-A-Acc 106.99 - 9.05 - - - 93.90/93.90 966 0.16 -2.96% 23721493 ComS MDAX ID 25.72 -1.21% - - 6.74/6.00 250 34479969 SFCommPropFd 101.80 +1.70% 40992308 VanEck Glb USD-A-Ac 52.48 +0.21% - - 34.05/33.44 33466 13137330 ComS MSCI Em ID 43.58 - - - -/- 104 28328988 SIUE UTRBECBUE C 102.23 - 41125207 VanEck Mng USD-A-Ac 19.20 -2.45% - - -/- 4048 4561643 ComS Nasdaq 100 ID 80.60 +0.00% - - -/- 4922 31966136 SIUE UTRBECBUE D 108.12 - 38431859 VanEck US USD-A-Acc 21.79 - - - 25.24/20.85 — 4561428 ComS Nikkei 225 ID 22.05 - - - 1375.00/1086.00 154 20380007 SPD MSCI EMU EUR-Ac 55.79 - 38418875 VanEck Vec USD-A-Ac 20.95 - - - 1379.60/1104.20 42 U 11058258 ComS NY A Gold ID 20.15 -3.19% - - 1337.40/861.00 38 12930745 SPDR ACWI USD Acc 134.08 +0.48% 18575459 Vang FTSE All USD 85.74 +0.13% - - 1312.60/883.80 1 3336167 U-blox Hldg N 10631084 ComS PSI 20 ID 6.14 - - - 770.40/628.50 1 21164781 SPDR Asia Div USD 46.07 - 18575459 Vang FTSE All USD 85.74 +0.13% 40222755 UBS Group 2L N - - 765.20/635.50 5 F 24476758 UBS Group N 72.00 +1.27% - 2.22 144.60/61.30 22265 11058133 ComS S&P 500 ID 332.45 - - - 14.62/10.85 815 12931765 SPDR Bloom U.S. USD 109.32 - 29226467 Vang Gl Min USD-Ac 36.02 - 10.51 - - - 14.30/9.89 746000 - - 14.80/11.00 300 932009 Feintool Int N 56.60 +1.07% - 3.53 112.80/50.70 2527 11.33 +0.62% - 6.18 15.70/9.86 136851 4878188 ComS S&P MC 400 ID 204.16 - - - -/- 150 21165083 SPDR Gl Div USD 33.65 -0.01% 41860972 Vanguard DAX EUR 25.62 +0.12% 31941693 Flughafen Zuerich N 184.80 +0.93% - 3.73 205.00/159.00 74379 - - -/- 10 354151 Forbo Hldg N 1482.00 +1.09% - 1.42 1799.00/1318.00 2681 20158589 ComS S&P S40I ID 145.02 - - - 155.70/120.96 1 19440157 SPDR Gl Re Est USD 38.87 - 3284753 Varta 59.50 - 18390376 Forbo Hldg N 2L 1578.00 - - - 1595.00/1420.00 1291 - - 31.60/27.66 53 4582551 Fundamenta Real N 14.95 +0.00% - 3.34 -/- 11087 4878591 ComS S&P SC 600 ID 47.24 - - - 31.32/27.31 9309 12931436 SPDR MSCI EM USD Ac 61.38 +0.07% 20974572 Vn Hg Dv ETF USD 54.18 +0.37% - - 25.49/25.19 30 4561484 ComS S600 AP ID 88.41 - - - -/- 600 12931510 SPDR MSCI Em USD-Ac 52.33 - 26106871 Wis EM Eqt Inc USD 15.06 -0.11% - - 9.89/9.89 6517 V 4561494 ComS S600 Bank ID 33.50 - - - 25.01/22.81 450 25638632 SPDR Reu Con Bd USD 35.64 -0.17% 26106664 Wis EM SmCp Div USD 16.48 - - - 21.19/19.26 827 4561479 ComS S600 BR ID 93.51 +0.88% - - 193.02/193.02 5500 40806374 SPDR Reu Con CHF-Ac 29.46 - 25883159 Wis Eur Eq Inc EUR 13.89 -0.04% - - 5.34/4.92 1 41903248 VALARTIS GROUP 2L N 10.20 - - - 11.50/10.00 4000 4561499 ComS S600 Chem ID 203.55 - - - 135.48/129.12 49901 14752663 SPDR S&P 400 USD-Ac 55.89 -0.69% 30130099 Wisd Eur Eqt CHF-Ac 17.44 - - 0.98 11.70/9.60 725 - - 30.98/26.97 100 G 36742768 Valartis Group N 10.20 +0.00% - 4.44 118.00/99.10 25787 4561502 ComS S600 CM ID 100.83 - - - 41.35/34.38 500 18118572 SPDR S&P 500 USD 297.05 - 25882921 Wisd Eur SmlCap EUR 17.34 - - 4.62 282.00/204.00 43018 - - 51.06/43.89 180 1478650 Valiant Holding N 99.20 -0.80% - 6.65 40.80/35.20 2414 4561511 ComS S600 FB ID 159.07 - - - 50.94/41.03 1190 13976042 SPDR S&P Emg USD 15.42 - 30125341 Wisd Jap Eqt CHF-Ac 17.24 - - 3.18 135.60/81.05 174159 - - 59.21/45.98 17461 36067446 Galenica N 57.30 +0.17% - 2.97 57.60/42.16 194980 208897 Valora Hldg N 270.50 -1.10% - 2.38 548.00/465.00 1270 4561507 ComS S600 FS ID 127.99 - - - 102.06/97.90 110 14969376 SPDR S&P Eur EUR 25.47 - 25883175 Wisd US Eqt Inc USD 20.20 - - - -/- — - 1.89 2750.00/1805.00 369 - - 42.57/38.23 2245 24222519 GAM Hldg 2L N -- - - 8.20/2.76 631471 30528529 Varia US Proper N 37.60 +0.00% - 1.25 172.30/101.80 99441 4561515 ComS S600 HC ID 157.23 - - - 106.10/84.28 3245 14969767 SPDR S&P UK Div GBP 13.88 - 25883167 Wisd US SmaCap USD 19.21 - - - 463.00/359.40 500 - 1.05 865.00/725.00 261 - - 35.14/30.93 3904 10265962 GAM Hldg N 4.00 +0.00% - 2.27 483.50/353.20 81847 31186490 VAT Group N 125.85 +0.32% - - 1.38/0.83 1876 4561518 ComS S600 IGS ID 107.15 - - - 157.30/148.28 50 13976063 SPDR S&P US Div USD 56.52 +0.62% 30124014 WisTr Ger Eq CHF-Ac 17.81 - - 2.89 1126.00/730.00 12370 - 3.89 70.55/49.60 63259 - - -/- 95 35854105 Geberit 2L N 438.50 - - 2.16 2835.00/2224.00 21209 2154566 VAUDOISE ASSURANC N 546.00 +1.11% - 1.64 304.50/239.00 2273 4561519 ComS S600 Ins ID 68.31 - - - 151.04/142.96 2 14969108 SPDR UK All GBP-Acc 64.11 - 27146067 Xtr 500 CHF-3C-Acc 30.88 - - 3.19 32.90/27.20 1781 - - 40.87/33.77 1508 3017040 Geberit N 476.60 +0.36% - 2.68 1505.00/1300.00 52 622761 Vetropack Hldg P 2640.00 +1.34% 4561523 ComS S600 Media ID 62.32 - 4700 41253706 SPDR UK All Sh GBP 6.05 - 2825575 Xtr DAX 1C 129.76 +0.50% - 1.93 408.00/350.00 30 175230 Georg Fischer N 864.50 +0.58% - - 412.00/338.00 13 36474934 Vifor Pharma N 159.45 -0.28% 4561526 ComS S600 OG ID 83.77 - 19440501 SPDR US LV USD-Ac 59.00 - 30841180 Xtr DAX In U 4CHC 15.09 - - 1.50 1342.00/806.00 2990 1064593 Givaudan N 2784.00 +0.43% 260965 Villars Hldg N 760.00 - 4561567 ComS S600 PHG ID 179.09 - 22178032 SPDR Wrld Sm USD-Ac 71.84 -0.11% 4549696 Xtr ES50 1C 57.02 +0.83% 18939665 Glarner KB N 31.30 +0.97% 324535 Von Roll Hldg I 0.90 +1.12% 4561571 ComS S600 RE ID 32.83 - 25311814 SSgA 0-5 EM USD 29.88 - 2825565 Xtr ES50 1D 41.06 +0.38% 134020 Graubuendner KB PS 1490.00 -0.33% 1233554 Vontobel Holding N 54.05 +0.56% 4561576 ComS S600 Ret ID 68.48 - 23910183 SSgA 2000 SM USD-Ac 41.59 - 3614093 Xtr FTSE Viet 1CC 31.94 +0.09% 1294946 Groupe Minoteries N 362.00 +0.56% 2820083 VZ Holding N 298.00 +0.17% 4561599 ComS S600Tech ID 77.24 - 12931570 SSGA Blo Ba Agg EUR 70.28 - 3067384 Xtr GS D100 SW 1DD 32.17 +0.42% 217577 Grp Baumgartner H N 412.00 - 4561604 ComS S600Tele ID 68.34 - 12930746 SSGA Blo Ba Cor EUR 64.89 - 10804968 Xtr LevDAX DS 1CC 120.06 - 801223 Gurit Hldg I 1336.00 +2.61% 4561607 ComS S600TL ID 48.08 - 13975758 SSGA Blo Bar Eu EUR 62.12 -0.29% 11115468 Xtr MSCI CAN 1CC 54.33 - W 4561610 ComS S600 Util ID 103.71 - 13975741 SSGA Bloom 1-3 EUR 57.25 - 11421659 Xtr MSCI CHINA 1CC 16.47 -0.69% 30595120 Walliser KB N 12603144 ComS SDAX ID 106.64 - 22778776 SSgA Eur Low EUR-Ac 44.55 +0.33% 20028776 Xtr MSCI EMU 1DD 44.36 - 261948 Warteck Invest N H 31402927 WISeKey Int N -B- 114.00 +0.00% - 2.94 128.00/103.50 1449 4561475 ComS SE600 ID 87.48 - 26898391 SSgA Eur Val EUR-Ac 35.52 - 28626998 Xtr MSCI EMU 3CHC 15.22 +0.22% 1990.00 +0.00% - 3.39 2040.00/1750.00 101 25771709 HBM Healthcare 2L N 140.80 - - - -/- 700 - - 3.60/2.12 52893 12603142 ComS ShortDAX ID 23.43 - 39419197 SSGA Glb Agg CHF-Ac 30.76 - 33687007 Xtr MSCI Jap 7CHC 14.27 -1.04% - - 201.50/134.57 5194 2.66 +6.20% 1262725 HBM Healthcare N 193.20 -0.31% - 3.49 138.10/112.10 55280 12603146 ComS SPI ID 106.12 - 25863421 SSgA Mor Glb USD 34.54 - 11115473 Xtr MSCI Mex 1CC 4.21 - - 1.92 138.50/105.00 3710 46664220 Helvetia Hldg N 137.70 +0.51% - - 22.20/17.00 29274989 ComS USTBFDSTR ID 68.63 - 24767054 SSgA MSCI Di EUR-Ac 132.54 - 35987944 Xtr MSCI USD-1C-Acc 46.90 +0.58% - - 180.00/51.90 45 23951877 HIAG Immo N 113.00 +3.20% - 2.34 85.90/60.80 2801 X 29274988 ComS USTBFS ID 85.43 - 24767119 SSgA MSCI En EUR-Ac 151.60 - 11138249 Xtr S&P 500 SW 1CC 54.62 - - 2.48 4660.00/4240.00 40534 358325 Highlight Ev&En I 19.60 -2.97% 45466404 XRP/AMUN open 40652119 ComStag Vrst Df -I- 117.22 - 24767099 SSgA MSCI St EUR-Ac 222.20 +0.45% 3614442 Xtr S&P Gl InfS 1CC 47.59 +0.08% 14 2466652 HOCHDORF Hldg N 78.30 +2.09% 16.66 +7.54% -- -/- 1000 40652151 ComStag Vrst Of -I- 118.80 - 12931449 SSGA SPDR Bd EUR 73.77 - 3067452 Xtr ShortDAX DS 1CC 22.07 - 3038073 Huber + Suhner N 64.20 +0.63% 40027001 ComStag1STEU600 -I- 42.91 - 25988044 SSGA SPDR Bl Bd EUR 34.40 - 3613620 Xtr SLI 1DD 158.58 +0.18% 134160 Hyp Bk Lenzburg N 4440.00 +0.00% 12931546 SSGA SPDR Bl Bd USD 70.54 +0.13% 21743691 Xtr Switzerland 1CC 117.44 +0.43% Y 30296891 ComStage 1 MDAX I 151.78 - 22014874 SSGA SPDR Co Bd EUR 32.95 - 2825604 Xtr Switzerland 1DD 108.00 +0.45% 1939699 Ypsomed Hldg N 34442887 ComStage 1 SDAX-I 56.47 - 24770548 SSgA SPDR Eu EUR-Ac 228.25 - 25004349 Xtr UCITS USD-1D- 58.88 +0.27% I 128.80 +0.94% - 0.43 142.00/111.60 2422 34442973 ComStageTecDAX-I 24.12 - 24770428 SSgA SPDR Eu EUR-Ac 64.98 +1.37% 10941571 Xtr2 EC Bd 1CC 174.52 - 32395796 ComStage Verstr I 138.76 - 24767127 SSgA SPDR Fi EUR-Ac 57.18 - 11772500 Xtr2 EEC Bd 1DD 172.22 - 36346343 Idorsia N 24.54 -0.49% - - 28.00/15.20 118876 30297107 ComStage1EUST50 I 39.07 - 24767202 SSgA SPDR He EUR-Ac 160.26 - 19204552 Xtr2 GI-LBd 4DHD 112.82 -0.35% - 1.33 63.15/25.32 62710 2386855 Implenia N 37.48 -0.05% - 2.63 659.00/403.80 2930 Z 1722961 CS 3 130/30SwEq -B- 30.21 - 22014854 SSGA SPDR Hi Bd USD 45.58 - 23971272 Xtr2 Gl Ag BS 4CHC 18.01 +0.21% - 1.19 2540.00/1340.00 2425 1102994 INFICON HLDG N 647.00 +1.57% - 4.08 544.00/462.00 1521 27653461 Zehnder Grp -A- N 39.95 +2.96% - 2.00 43.70/29.15 98233 21575152 Dom Sw Prpty Fd 123.50 +0.41% 24767393 SSgA SPDR In EUR-Ac 196.04 - 13528821 Xtr2 Gl GVBd 4CHC 184.68 -0.15% - 3.25 72.40/56.60 1783 31230968 Zueblin Imm Hldg N 26.60 +0.00% - 3.76 28.40/21.20 2809 637289 Interroll Hldg N 1850.00 +3.82% - 1.60 183.50/143.50 428 14805212 Zug Estates N -B- 2030.00 +0.50% - 1.38 2060.00/1630.00 79 36815354 EnPaSwToPiFd -A- 107.80 - 24767874 SSgA SPDR Ma EUR-Ac 212.20 - 41579345 Xtra MSCI EUR-1C-Ac 22.13 - 130890 Zuger KB I 6080.00 +0.33% - 3.62 6340.00/5620.00 16 27377479 Intershop Hldg N 539.00 +1.51% 4261528 Zur Rose Group N 88.50 +0.00% - - 130.80/79.80 12879 36095063 Fide US Qlty USD-Ac 6.77 - 24770423 SSgA SPDR Sm EUR-Ac 248.15 - 22128165 Xtra Nord EUR-1D- 37.80 - 1107539 Zurich Insur Gr N 382.00 -0.16% - 4.97 383.40/282.40 389675 32509429 Investis Hldg N 72.40 +0.56% 266173 Zwahlen et Mayr P 250.00 - - - 294.00/242.00 25 25670773 Fir Eur Al EUR-A-Ac 34.58 - 24767694 SSgA SPDRTe EUR-Ac 82.04 -2.10% 41416145 Xtrac USA CHF-3C-Ac 75.19 -0.42% 18762425 IVF HARTMANN Hldg N 156.00 +1.96% 37421686 Fr U.S. Eqty USD-Ac 32.80 - 22014885 SSGA SPDRTr Bd USD 50.05 - 13910159 ZKB Gold ETF-AA CHF 446.40 -0.98% 37421729 Fra Eme Mkts USD-Ac 23.98 - 22014865 SSGA SPDR US Bd USD 50.53 - 13910160 ZKB GoldETF-AAH CHF 386.65 -1.44% 37421816 Fra Glb Eqty USD-Ac 28.51 - 12931806 SSGA SPDR US USD 110.16 - 18313597 ZKB SilverETF-AACHF 50.49 -2.08% J 32021978 FT Swi Alp CHF-A-Ac 24.21 - 42476622 SSGA SPDR USD-Acc 32.08 - 18313606 ZKBPallETF -AA CHF- 500.10 -1.21% 10248496 Julius Baer Grp N 44.22 +0.14% - 3.39 50.86/33.57 697719 4478123 GAM PhGold-A (CHF) 1307.40 -0.77% 24770468 SSgA SPDR Ut EUR-Ac 135.72 - 18313605 ZKBPlatETF -AA CHF- 267.90 -4.58% 1787578 Jungfraubahn Hldg N 155.00 -0.13% - 1.81 160.20/123.50 2285 ACTIONS SUISSES (VIRT-X) 4482173 GAM PhGold-AX (CHF) 1327.00 -0.96% 26898560 SSgA USA Val USD-Ac 40.13 - 18313602 ZKBSilverETF-AAHCHF 39.19 -1.94% 10640723 GAM PhPall -A CHF- 1337.40 +1.70% 3291059 Stream Invest 175.32 - 1222171 ABB N 19.61 +0.93% - 4.08 23.33/17.25 4692459 10640732 GAM PhPall -AX CHF- 1352.33 - 580573 Tweedy B IV CHF CC 45.35 - FONDS IMMOBILIERS - 4.53 60.10/42.43 1119871 K 1213860 Adecco Group N 55.22 +1.69% - - -/- 1052676 10640628 GAM PhPlat -A CHF- 726.61 - 36621184 UBS Bbg Co CHF-A-Ac 9.16 -0.22% - - 57.80/18.03 850369 43249246 Alcon N 58.20 -0.33% - 2.73 87.44/60.44 1341093 10640717 GAM PhPlat -AX CHF- 733.95 - 32132316 UBS CMCI CHF-A-Ac 111.90 - 2672561 BONHOTE IMMOB 141.50 +0.21% - 2.23 145.90/119.01 3929 - 2.83 25.82/16.86 1274257 - 3.92 219.00/178.60 7896 10083728 Kardex N 137.80 -0.14% - 2.90 176.20/107.80 10124 24924656 Ams I 44.37 +0.16% - 2.15 14.97/10.36 11489460 10640589 GAM PhSlvr -A CHF- 12.80 -2.75% 37504775 UBS E JPMUEDB15 AHC 10.97 - 276935 CS Re Est Fd Inters 214.20 +0.80% - 2.69 212.10/176.70 15270 923646 KB Basel PS 71.40 +0.28% - 4.34 82.00/68.00 2208 - 2.27 483.50/353.20 81847 - 2.45 148.00/123.80 16404 42046226 Klingelnberg N 30.90 -1.44% - 3.24 50.20/28.60 3468 21048333 CieFinRichemont N 73.22 +0.25% - 2.16 2835.00/2224.00 21209 10640619 GAM PhSlvr -AX CHF- 13.20 - 42819041 UBS E SDBB AHC 10.54 +0.13% 1291370 CS Re Est Fd Siat 201.00 +1.21% - 1.95 213.00/171.30 5339 1070215 Komax Hldg N 210.00 +2.24% - 3.33 325.80/161.10 11930 - 3.39 50.86/33.57 697719 - 2.98 229.80/188.00 2838 41860974 KTM Industr I 52.80 -0.19% - - 78.00/50.40 2081 1214263 Clariant N 19.43 +0.05% - 4.08 155.90/121.65 166455 2956102 HelPlGlbEqtFd-CHF-R 1703.80 - 30549809 UBS ETF BBUSEMS AD 11.90 - 3106932 CS RE LivPlus 142.70 +0.78% - 2.88 485.00/399.50 3000 1226836 Kudelski P 6.20 +0.65% - 1.61 8.49/5.17 32172 - - 54.00/39.11 2504211 - 1.77 127.00/99.30 6614 2523886 Kuehne+Nagel Int N 147.00 +0.89% - 4.08 155.90/121.65 166455 1213853 CS Group N 12.24 +0.95% - 1.80 44.52/28.85 669052 41217478 IGEA Pharma Rg 1.32 +0.00% 30553612 UBS ETF BBUSEMS AHC 12.31 -0.81% 1458671 FIR Fds Imm Romand 202.70 +0.60% - 2.66 142.40/121.50 3405 32581411 Kuros Bioscienc N 3.12 -4.59% - - 5.56/1.45 210241 - 0.82 364.00/245.10 198816 - 1.88 280.00/236.00 3270 3017040 Geberit N 476.60 +0.36% - 2.26 113.20/77.74 5084398 37364244 Inv EQQQ 100 CHF-Ac 148.90 -0.96% 24023151 UBS ETF BBUSLC AHC 17.68 +0.02% 277010 Immo Helvetic 218.10 +1.30% - 2.39 147.50/120.50 8114 - 2.91 94.40/71.69 4138734 - 2.50 194.80/151.10 2101 1064593 Givaudan N 2784.00 +0.43% - 2.87 821.80/581.50 55859 30720020 Inv Hi Div Vol EUR 28.99 - 49458148 UBS ETF BMUSLCS AC 19.79 - 977876 Immofonds 469.50 +0.11% - 2.46 77.00/62.85 21905 - 3.00 290.80/229.20 1837594 - 2.34 113.00/90.00 9043 10248496 Julius Baer Grp N 44.22 +0.14% - 1.79 246.40/188.50 107678 35824780 Inv S&P 500 QVM USD 31.46 - 13042405 UBS ETF M Pa SR AD 69.17 -0.14% 278226 LA FONCIERE 121.20 +0.66% - 2.63 130.60/103.10 48235 - 3.15 2697.00/2151.00 12159 - 3.55 78.70/64.70 13871 2523886 Kuehne+Nagel Int N 147.00 +0.89% - 1.40 170.00/112.70 367741 37364273 Inv S&P Hig CHF-Acc 25.95 - 21966843 UBS ETF M Wd SR AC 18.24 - 3941501 Realstone Sw Pr 137.30 +0.59% - 1.25 236.00/144.55 213186 30/09/2019 1221405 LafargeHolcim N 49.12 -0.34% - 3.46 500.60/355.20 150262 3595387 Inve Mid-Sm EUR 16.16 - 24018693 UBS ETF MS EMSR AC 14.68 - 278545 SOLVALOR 61 276.75 +0.64% - 5.38 104.65/85.88 899127 L 2575132 Logitech Intl N 40.48 +0.42% - 4.47 499.40/427.40 108612 3567444 Inve RAFI Europ EUR 10.05 - 1272983 UBS ETF MSCI USA AD 284.35 -0.05% 3743094 SWCCHRE IF -FA CHF- 138.00 +0.80% - 0.45 184.55/106.90 230456 1221405 LafargeHolcim N 1384101 Lonza Grp N 337.40 +0.12% - 3.02 397.70/247.70 155255 37364279 Inve US Hig CHF-Acc 24.28 - 20557004 UBS ETF SBIF1-5 AD 12.07 +0.12% 2616884 Swissinvest RE Inv 177.90 +2.36% 3381329 Lalique Group N - 6.18 15.70/9.86 13685149 37115349 LandisGyr Gr N 49.12 -0.34% - - 54.00/39.11 250421 3886335 Nestle N 108.28 +0.54% - 1.25 172.30/101.80 99441 40538209 Inves Mkts CHF-Acc 20.99 - 20557019 UBS ETF SF510 AD 14.76 -0.32% 1442082 UBS Swiss Res Anfos 73.15 +1.60% 11030311 LECLANCHE N 39.00 +0.52% - 1.28 54.78/36.00 668 - 4.97 383.40/282.40 389675 2242762 Lem Hldg N 89.45 +1.07% - 3.52 91.65/52.05 74549 1200526 Novartis N 86.54 +0.19% 10127472 IS EUR Go 10-15 EUR 216.13 - 3291273 UBS ETF SLI CHF A D 158.06 +0.34% 1442085 UBS Leman Foncipars 107.00 +0.94% 19089118 Leonteq N 1.50 +5.26% - - 2.22/1.40 180185 2575132 Logitech Intl N 1190.00 -1.16% - 3.53 1480.00/920.00 1251 2460882 Part Grp Hldg N 765.80 -0.39% 39872013 ISh Co Glb CHF-Ac 5.28 -0.09% 13187243 UBS ETFSPI-CHFA-dis 67.15 +0.13% 1442087 UBS Swiss Mix Sima 123.40 +0.49% 1384101 Lonza Grp N 33.16 +2.35% - - 51.60/28.82 35229 1169360 Luzerner KB N 40.48 +0.42% - 1.80 44.52/28.85 669052 1203204 Roche Hldg G 290.45 +0.64% 10608422 ISh EUR Co ex-F EUR 131.57 - 38583035 UBS Gl Gen CHF-A- 12.29 - 1442088 UBS Swiss Swissreal 74.70 +0.61% 337.40 +0.12% - 0.82 364.00/245.10 198816 416.50 +0.12% - 3.00 505.00/410.00 1481 2463819 Schindler Hldg PS I 223.20 +0.36% 20023133 ISh MSCI EM USD-Acc 29.17 - 38548119 UBS Gl Gen CHF-A-Ac 12.88 -0.17% 249745 SGS N 2474.00 +0.12% 25019150 ISh MSCI Fra EUR-Ac 41.08 - 38942947 UBS Gl Gen USD-A-Ac 14.90 - 41879292 Sika N 146.00 +1.04% 20023257 ISh MSCI Min EUR-Ac 51.04 - 47339530 UBS Glb Gen USD-A- 12.64 - 1254978 Sonova Hldg N 232.00 -0.34% 20023018 ISh MSCI Wo Mi USD 50.92 +0.45% 11620778 UBS HFRX CHF-A-Acc 76.73 -0.07% 1485278 Swiss Life Hldg N 477.10 +0.99% 20023273 ISh S&P 500 USD-Ac 58.86 +0.17% 48455495 UBS MSCI USD-A- 10.98 - 12688156 Swiss Re N 104.10 +0.10% 22593013 ISh USD Ultr Bd USD 100.57 - 48455594 UBS MSCI USD-A- 12.33 - 23090061 IShares EURO EUR-Ac 42.78 - 46526393 UBS S&P 500 USD-A- 19.13 - Source de données www.six-financial-information.com M 874251 Swisscom N 492.30 -0.24% 1210415 ISharesSLI (DE) 104.60 +0.48% 46526396 UBS S&P CHF-A-Acc 16.33 - 3954285 MCH Group N 1245391 TEMENOS N 167.00 -1.42% 13936193 IShs Agribus USD-Ac 33.73 - 47316252 UBS S&P USD-A-Acc 19.21 - 46852522 Medacta Group N 38620023 Medartis Hldg N 23.60 +3.06% - - 30.00/15.20 2319 1225515 The Swatch Grp I 264.90 +0.49% 1582841 IShs Bd Lar Cap EUR 152.48 -0.08% 18168423 UBS So Gl Go USD-A- 14.00 -1.97% 20806262 MeierTobl Grp N 81.50 +1.24% - - -/- 4288 44.80 +1.82% - - 77.90/41.50 1877 24476758 UBS Group N 11.33 +0.62% 48966418 IShs Co Cor CHF -Ac 5.00 - 37839946 UBS USA Fc CHF-A-Ac 15.06 -0.89% 15.20 -0.52% - - 19.48/14.10 3731 36474934 Vifor Pharma N 159.45 -0.28% 10012767 IShs Co EUR Cor EUR 146.48 +0.10% 30033438 UBSETF ACWhCHFUK AD 116.30 - 1107539 Zurich Insur Gr N 382.00 -0.16% 1065278 IShs Core STOXX EUR 39.34 - 38547068 UBSETF ACWI ESG hCa 10.80 -0.74%

PAGE 18 mardi 1er octobre 2019 ACTIONS EUROPE-MONDE No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. DJ EURO STOXX 50 ZURICH 45472506 Intercont Hotels Rg 50.75 +0.42% - 1.83 57.70/40.53 462842 329048 Cofinimmo 129.20 +0.00% - 4.26 130.80/102.80 45288 1281709 Chevron Rg 118.60 +0.00% *15.36 3.95 127.60/100.22 2048225 202895 Keycorp Rg 17.84 -0.11% *10.68 3.90 20.73/13.66 1525312 1428658 Intertek Group Rg 54.78 -1.22% - 1.85 59.82/43.23 286151 11884447 Colruyt 50.28 -0.08% - 2.61 67.78/44.80 362921 2319653 Chipotle Mexican Rg 840.47 +2.64% *94.97 - 857.32/383.52 123193 23298941 Keysight Technol Rg 97.25 +1.00% *59.66 - 102.00/53.24 382321 34149140 AB InBev 87.42 +0.44% - 2.06 92.71/56.32 1607059 11958148 Intl. Cons. Air Rg 4.75 +0.16% -- 1225249 GBL 88.10 +0.34% - 3.48 90.54/72.88 108095 4432874 Chubb N 161.44 +0.58% - 162.19/119.60 427254 945034 Kimberly-Clark Rg 142.05 -0.01% *27.42 143.50/100.34 448814 11730015 Adidas N 285.65 +0.19% - 1.17 296.75/178.15 — 1743249 ITV Rg 1.26 +0.29% - 6.34 6.69/4.12 5449267 2130343 Galapagos 139.80 -1.48% -- 171.20/74.48 242011 918426 Church & Dwight Rg 75.24 -0.56% *31.35 1.83 945039 Kimco Rlty REIT Rg 20.88 +0.14% *26.10 2.88 20.95/14.30 1186663 502455 Air Liquide 130.60 +0.93% - 2.03 131.15/101.85 725362 34474867 JD Sports Fsn Rg 7.51 +1.58% - 0.23 1.66/1.03 6085801 33292346 ING Group Rg 9.60 +0.26% - 7.08 12.14/8.20 13360720 45558121 Cigna Rg 151.79 +1.55% *14.07 1.20 80.98/54.51 580779 12411428 Kinder Morgan Rg-P 20.61 -0.29% *20.82 5.36 21.49/14.63 2303016 1095306 Airbus Br Rg 119.20 +0.17% - 1.38 133.86/77.50 1268603 30558091 Johnson Matthey Rg 30.57 +1.17% - 2.80 7.55/3.19 2154320 444581 KBC Gr 59.62 +1.09% - 5.87 68.70/48.65 943899 1491768 Cimarex Energy Rg 47.94 +0.17% *7.71 0.03 226.58/141.98 520591 945590 KLA Rg 159.45 +0.61% *21.29 4.37 162.66/80.66 401763 322646 Allianz N 213.85 +0.94% - 4.21 219.05/170.46 — 24039547 JUST EAT Rg 6.68 +0.54% -- 36.11/25.74 383377 24678765 Ontex Group 16.51 +3.51% - 2.48 22.42/12.15 500727 918450 Cincinnati Finan Rg 116.67 +0.79% *15.68 1.63 101.11/37.19 370774 945739 Kohl’s Rg 49.66 +0.04% *10.99 1.88 83.10/43.33 723583 11249889 Amadeus IT Grp Br-A 65.72 -0.12% - 1.79 1626624 Kingfisher Rg 2.07 -1.01% - 5.22 8.33/5.19 979858 1799561 Proximus 27.25 -0.15% - 5.50 27.75/20.46 856780 918495 Cintas Rg 268.10 +0.74% *31.92 1.89 117.13/71.02 269000 945916 Kroger Rg 25.78 +0.16% *12.64 5.28 31.98/20.70 1426164 19531091 ASML Hldg Rg 227.25 +0.80% - 0.92 82.20/58.06 691944 38223229 Land Sec REIT Rg 8.56 -0.02% - 5.36 2.68/1.86 8885259 836222 Sofina 204.00 +1.24% - 1.37 918546 Cisco Systems Rg 49.41 +1.17% *18.93 0.76 270.36/155.98 254114 47478364 L3Harris Tech Rg 208.64 -0.13% *26.44 2.33 217.16/123.32 319752 486352 AXA 23.43 +1.21% - 5.72 228.65/130.12 902456 457145 Legal & General Rg 2.48 +0.75% - 6.70 9.40/7.32 1699085 446673 Solvay 95.00 +0.40% - 3.95 204.50/161.20 34910 12915350 Citigroup Rg 69.08 -0.55% *9.59 2.79 21033064 L Brands Rg 19.59 +3.43% *9.46 0.36 37.97/15.82 1097936 817651 Banco Santander Rg - 6.16 23800 Lloyds Banking G Rg 0.54 +2.52% - 5.96 2.92/2.15 10502687 2289974 Telenet Group Hol 43.30 +0.09% -- 118.90/82.26 192151 24463356 Citizens Finl Gr Rg 35.37 -0.03% *9.48 2.69 58.25/40.25 5339248 1078935 Laboratory Corp Rg 168.00 +1.55% *19.86 7.66 178.37/119.38 152182 11450563 BASF N 3.74 +0.99% - 4.99 23.99/18.40 6583574 2477098 LSE Group Rg 73.08 +0.07% - 0.86 0.67/0.48 139865038 986410 UCB 66.60 -0.21% - 1.82 51.35/36.20 147535 168510 Citrix Systems Rg 96.52 +0.74% *26.09 3.59 73.98/48.43 3164906 946190 Lam Research Cor Rg 231.11 +0.45% *16.87 244.98/122.64 625779 10367293 Bayer N 64.12 +0.91% - 4.33 4.68/3.39 49117714 395760 Meggitt Rg 6.35 -1.02% - 2.65 79.22/38.42 487930 37839888 Umicore 34.63 -1.42% - 2.17 80.68/63.96 320324 919254 Clorox Co. Rg 151.87 -0.53% *24.03 1.45 39.69/27.63 717518 34272357 Lamb Wst Hldg-WI Rg 72.72 -0.87% *22.87 - 83.84/58.83 375659 931474 BBVA Rg 64.69 +0.02% - 5.44 30937860 Melrose Industri Rg 2.02 +0.21% - 2.36 6.47/4.56 2525598 821761 WDP 168.40 +0.60% - 3.09 48.88/25.11 797588 3262089 CME Group Rg-A 211.34 -1.19% *41.36 2.66 112.26/90.29 661538 946932 Leggett & Platt Rg 40.94 +0.05% *19.04 1.93 46.49/33.48 243496 324410 BMW I 4.78 +0.71% - 5.42 77.76/55.64 — 2686457 Mondi Rg 15.58 +0.53% - 4.61 2.09/1.46 9708844 24766616 Argenx Br 104.10 -1.14% -- 172.80/103.14 55277 919297 CMS Energy Corp Rg 63.95 -0.09% *31.20 1.40 167.69/141.63 268148 22313709 Leidos Holdg Rg 85.88 +1.01% *19.39 1.10 89.00/50.35 331450 123397 BNP Paribas A 64.59 +1.10% - 6.76 79.95/52.02 — 396765 Morrison Supermk Rg 2.00 -0.17% - 3.30 21.39/14.84 2118033 135.70/54.30 93385 919390 Coca-Cola Co Rg 54.44 +0.24% *31.84 2.35 224.90/161.05 449749 947030 Lennar Rg-A 55.86 +2.08% *9.39 3.81 56.13/37.29 484210 558474 CRH PLC Rg 44.67 +1.09% - 2.26 36496918 Natl Grid Rg 8.82 +0.02% - 5.36 2.62/1.77 7244011 RTX 922121 Cognizant Tech So-A 60.27 +2.58% *16.69 2.92 65.31/47.63 606611 947624 Lincoln Natl Rg 60.32 -0.97% *8.53 1.51 71.25/48.07 312222 945657 Daimler N 27.88 +0.51% - 7.12 5.68/4.19 20362152 1501134 Next Rg 61.86 +0.11% - 2.71 8.92/7.45 5807988 MOSCOU 919477 Colgate-Palmoliv Rg 73.51 +0.34% *27.95 1.33 55.92/44.25 3663138 37962490 Linde Rg 193.72 +1.13% - 0.29 487663 Danone 45.62 +0.53% - 2.40 79.44/58.04 — 18336684 NMC Health PLC Rg 27.10 -3.91% - 0.67 62.50/39.70 382655 1508590 Comcast-A 45.08 +0.60% *17.21 2.33 77.87/56.75 1487815 1693853 LKQ Rg 31.45 +0.38% *23.47 2.45 -/- 301446 1124244 Deutsche Post N 80.82 +0.55% - 3.75 53.82/38.14 4395120 11525409 Ocado Group Rg 13.23 +1.75% -- 37.64/17.74 415522 10857963 ALROSA Rg 74.50 +2.21% -- -/- 12461400 919905 Comerica Inc Rg 65.99 +0.30% *8.46 1.82 76.40/57.41 1121415 351011 Lockheed Martin Rg 390.06 +0.56% *19.01 1.78 33.16/22.74 575971 1026592 Deutsche Telekom N 30.65 +1.51% - 4.55 28.89/19.61 1000611 27913021 Flutter Entmt Rg 76.10 -0.19% - 2.63 14.41/7.31 757602 920226 ConAgra Foods Rg 30.68 +1.32% *20.05 3.96 47.26/32.61 5036732 948190 Loews Rg 51.48 -0.06% *20.84 399.96/241.20 254422 1250633 Enel N 15.39 +0.21% - 4.09 60.00/40.31 — 400018 Pearson Rg 7.38 +0.33% - 2.58 76.80/53.90 111046 112009 GAZPROM Rg 225.90 -1.36% - - 256.40/145.02 26483850 3200010 Concho Res Rg 67.90 -1.31% *24.51 2.77 93.74/58.55 406187 948564 Lowe’s Com Rg 109.96 +0.38% *34.04 - 56.20/42.07 298457 2200367 ENGIE 6.85 +0.96% - 7.48 82.38/59.72 1406103 400449 Persimmon Plc Rg 21.70 -0.23% - 10.83 10.30/6.95 3401672 1330331 ConocoPhillips Rg 56.98 -1.59% *9.21 0.37 37.60/20.22 1269145 11265257 Lyondellbasell I Rg 89.47 +0.87% *9.33 2.31 118.22/84.76 984367 1252314 Eni N 14.98 +2.43% - 5.99 31.34/23.36 — 44702748 Phoenix Grp Rg 6.91 -0.49% - 6.77 24.90/18.02 918113 273916 LUKOIL Rg 5387.50 -0.32% - - 5996.00/4555.00 477623 833034 Consolidated Edi Rg 94.47 -0.16% *22.44 2.14 160.81/63.95 379508 913685 M&T Bank Rg 157.97 -0.14% *11.32 0.49 106.59/68.61 730993 497537 EssilorLuxott 14.03 -0.14% - 1.54 15.88/13.76 — 14016589 Polymetal Intl Rg 11.40 -0.70% - 3.52 1132109 Constellation Brd-A 207.28 +0.62% *16.58 3.11 80.23/50.14 1912472 147399 Macerich REIT Rg 31.59 -2.23% *41.03 1.87 176.10/133.78 147126 332902 Fresenius I 132.25 +1.34% - 1.87 401267 Prudential Rg 14.75 -0.46% - 3.40 -/- 817729 2541878 Magnit Rg 3558.00 -0.04% -- -/- 204858 414592 Cooper Companies Rg 297.00 +0.93% *33.26 1.44 94.97/73.30 455045 3126602 Macy’s Rg 15.54 +1.64% *4.72 4.58 55.46/27.54 539911 2969533 Iberdrola 42.90 -2.42% -- 6.88/4.26 28437305 3406783 Reckitt Benck Gr Rg 63.44 -4.28% - 2.73 12.11/5.99 1101983 190310 Copart Rg 80.33 +0.78% *32.65 0.02 228.90/150.37 323816 1305942 Marathon Oil Rg 12.27 +0.57% *10.49 2.53 38.35/14.21 2179434 24956043 Inditex 9.54 +1.25% - 2.32 14.98/11.31 8376733 3632181 RELX Rg 19.33 -0.26% - 2.24 17.95/13.00 5374100 1252494 MMC NORILSK NIC Rg 16686.00 +1.32% - - 16696.00/10555.00 181392 921667 Corning Inc Rg 28.52 +0.49% *17.18 344.19/228.91 83275 13105779 Marathon Petro Rg 60.75 -2.68% *13.21 9.50 24.20/11.39 2195571 33292346 ING Group Rg 28.40 +1.00% - 7.08 16.67/12.92 10576812 2140321 Rentokil Initial Rg 4.68 +0.99% - 1.00 71.74/55.59 1523663 47836959 Corteva Rg 28.00 +0.72% *-4.53 - 83.68/44.64 387300 1793292 Marketaxess Hold Rg 327.50 +0.86% *66.84 9.72 86.55/43.96 1706101 575913 Intesa Sanpaolo N 9.60 +0.26% - 9.06 136.70/95.50 601820 42985140 Rightmove Rg 5.51 +0.26% - 1.24 20.27/14.67 3234375 1099931 Mobile Telesyste Rg 265.00 -0.64% -- -/- 2012080 903618 Costco Whsl Rg 288.11 +0.76% *35.39 2.73 35.91/26.78 1497833 871572 Marriott Intl Rg-A 124.37 +2.98% *29.97 1.63 421.45/172.09 176514 21591 Kering 2.18 +0.69% - 2.25 69.90/38.28 — 402589 Rio Tinto Rg 42.09 -0.37% - 6.16 4.71/2.80 2737549 1645885 Coty Rg-A 10.51 -0.19% *-2.09 0.46 949811 Marsh & McLennan Rg 100.05 +0.29% *34.50 3.37 144.24/100.67 894031 33273088 Kon Ah Del Br Rg 467.55 +0.60% - 4.36 12759720 Rolls-Royce Hldg Rg 7.92 -1.23% - 1.48 5.88/4.15 1104506 1999297 NOVATEK Rg 1312.40 -2.03% -- -/- 587440 25810052 Crown Castl REIT Rg 139.01 +0.83% *80.82 0.85 -/- 1983101 164621 Martin Marietta Rg 274.10 +1.25% *34.09 0.60 103.36/74.30 382664 502805 L’Oreal 22.96 -0.28% - 1.50 9.57/5.68 12149785 18486842 Royal Bk Scotl G Rg 2.08 +2.09% - 2.64 50.39/34.89 1865372 923022 CSX Rg 69.27 +0.52% *16.69 4.76 307.31/189.64 876181 950004 Masco Rg 41.68 +0.00% *17.15 1.43 275.70/150.77 107388 37962490 Linde Rg 256.90 +1.38% -- 29.00/21.85 2938103 1987674 Royal Dutch Shell-A 23.84 +1.35% - 4.60 10.04/7.23 2750528 2613889 Rosneft Rg 419.30 -0.76% - - 522.80/390.75 2334340 923227 Cummins Rg 162.67 +0.85% *9.95 3.24 2282206 Mastercard Rg-A 271.57 +0.91% *41.84 1.74 43.58/27.03 607377 507170 LVMH 178.00 +1.08% - 1.65 12.14/8.20 13360720 1987676 Royal Dutch Shell-B 23.96 -0.86% - 4.64 2.74/1.77 9360877 548525 CVS Health Rg 63.07 +1.59% *17.77 1.36 14.14/5.91 1337016 950127 Maxim Integr Pro Rg 57.91 +1.21% *19.50 0.73 293.58/172.00 875461 341960 Muenchener Rueckv N 364.65 +1.25% - 3.90 23845263 RSA Insur Grp Rg 5.34 +0.45% - 3.97 26.87/22.10 6795234 541354 Sberbank Rg 227.71 -0.15% - - 250.65/177.02 30235910 923870 D R Horton Rg 52.71 +1.09% *12.67 2.91 149.47/103.28 806850 950544 McCormic Non Vtg Rg 156.30 -0.32% *30.59 1.19 65.73/46.64 548131 472672 Nokia N 237.40 +0.08% - 2.15 2.36/1.80 95370401 21381483 Sage Grp Rg 6.91 -0.17% - 2.41 27.26/22.27 4353573 923916 Danaher Rg 144.43 +2.03% *42.23 3.17 950605 McDonald’s Rg 214.71 +0.73% *28.21 0.49 170.77/119.00 308388 720128 Orange 4.65 +1.25% - 4.86 539.80/351.70 151741 1880356 Sainsbury Rg 2.20 -0.28% - 5.00 6.00/4.90 1941033 514122 TATNEFT Rg 687.40 -1.45% -- -/- 2043033 368516 Darden Restauran Rg 118.22 +1.60% *20.49 1.14 80.73/58.47 1254939 991041 Mckesson Rg 136.66 +0.83% *43.66 3.21 221.93/161.83 881186 1106818 Roy.Philips Br 14.40 +0.00% -- 1067528 Schroders Rg 30.75 -0.06% - 3.72 8.26/4.91 1761694 1139087 DaVita Rg 57.07 +1.33% *17.19 0.46 175.87/124.40 336884 25187155 Medtronic Rg 108.62 +1.21% *33.32 1.46 150.75/106.42 500192 829036 Safran 42.50 +2.31% - 1.26 24.01/18.84 3325596 24560635 Scott Mtg Inv Trst 5.04 -1.62% - 0.62 3.27/1.77 6520830 2756931 VTB Bank Rg 0.04 -0.23% -- 0.05/0.03 924235 Deere & Co Rg 168.68 +1.46% *16.39 2.76 10683053 Merck Rg 84.18 +1.53% *23.58 2.20 112.05/81.68 1143649 699381 Sanofi 144.45 -0.38% - 3.61 257.80/182.00 547034 10357006 Segro (REIT) Rg 8.11 +0.87% - 2.41 32.26/22.89 332089 3074948 Delta Air Lines Rg 57.60 -1.17% *8.61 82.12/51.72 1479186 1025316 Metlife Rg 47.16 -0.42% *7.78 1.16 87.35/66.10 2791376 345952 SAP I 85.06 +0.00% - 1.39 2705700 Severn Trent Rg 21.65 +1.59% - 4.31 5.69/4.35 948035 15515520000 31773200 DENTSPLY SIRONA Rg 53.31 +0.81% *123.98 - 53.06/32.40 734578 831090 Mettler Toledo I Rg 704.40 +0.73% *32.79 1.91 51.12/37.76 1195595 509120 Schneider El 107.88 +0.07% - 2.92 -/- — 1103058 Smith & Nephew Rg 19.59 +0.05% - 1.47 8.14/5.78 2050963 809015 Devon Energy Rg 24.06 -0.78% *9.82 1.80 147.32/94.62 654178 951364 MGM Resorts Itl Rg 27.72 +1.65% *81.53 2.61 872.46/500.74 80851 827766 Siemens N 80.50 +1.21% - 3.87 392.65/242.30 516908 3117347 Smiths Group Rg 15.70 +0.54% - 2.90 21.75/17.58 620409 DOW JONES NEW YORK 19732000 Diamondback Eng Rg 89.91 -0.09% *14.14 2.52 128.38/95.84 339420 62436 Microchip Tech Rg 92.91 +1.77% *62.78 3.65 31.67/21.62 1155727 519928 Societe Generale 98.25 +0.91% -- 238.30/181.20 — 2944949 Smurfit Kappa Rg 24.34 -0.20% - 4.13 19.98/12.43 1954040 1923171 Digita Rlty REIT Rg 129.81 +0.75% *120.19 0.68 79.02/43.40 400086 951691 Micron Technolog Rg 42.85 -0.83% *5.01 101.35/60.70 557705 826858 Telefonica Br 25.14 +0.80% - 5.71 27712419 Spirax-Sarco Eng Rg 78.45 -0.07% - 1.31 17.01/12.57 934530 1405105 3M Rg 164.40 -0.08% *19.83 3.45 219.74/154.12 624993 3181247 Discover Fncl Sr Rg 81.09 -0.52% *9.51 1.45 171.22/128.37 564701 951692 Microsoft Rg 139.03 +0.94% *27.48 - 51.38/28.40 8446605 524773 Total 7.00 +0.06% - 5.39 5.74/4.17 12476924 389233 SSE Rg 12.46 +0.16% - 7.83 30.82/19.15 244695 906153 American Express Rg 118.28 -0.26% *14.64 1.35 129.33/89.07 727372 4589621 Discovery-A Rg 26.63 -0.63% *11.05 0.70 63.43/45.08 1258497 138867 Mid-Amer Ap Cm R Rg 130.01 -0.25% *62.50 1.84 142.37/93.98 6975465 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 47.89 +0.62% - 8.07 15.25/13.08 5718501 516114 St. James’s Rg 9.79 +1.89% - 4.92 94.40/58.75 131810 908440 Apple Rg 223.97 +2.35% *19.01 1.34 233.47/142.00 7384405 4589624 Discovery-C Rg 24.62 -0.36% *10.22 3.27 59.34/33.93 574522 953048 Mohawk Industrie Rg 124.07 +0.40% *11.77 1.57 131.04/91.26 203228 2560592 Unilever Br 133.75 +1.63% - 2.89 44.60/29.05 3017283 1110646 Standard Charter Rg 6.84 +0.35% - 2.53 12.62/9.98 3128692 913253 Boeing Co Rg 380.47 -0.62% *44.40 2.07 445.95/292.53 481701 3715140 DISH Network Rg-A 34.07 +0.19% *12.53 2.02 40.86/20.38 979602 2025387 Molson Coors Rg-B 57.50 +0.05% *13.92 176.68/108.93 108464 508670 Vinci 55.20 +0.99% - 2.70 145.40/99.98 828922 44258130 Standard Life Rg 2.86 +0.18% - 7.54 11.55/9.03 1417152 916546 Caterpillar Rg 126.31 -0.22% *11.72 2.86 159.37/111.77 810240 10715003 Dollar General Rg 158.94 -0.67% *25.55 140.78/85.21 338826 19549948 Mondelez Intl Rg-A 55.32 -0.13% *21.69 - 67.58/49.93 519084 1165915 Vivendi 98.82 +1.86% - 1.99 85.90/71.74 2618722 408518 Taylor Wimpey Rg 1.62 +0.12% - 4.73 7.43/5.14 4645561 1281709 Chevron Rg 118.60 +0.00% *15.36 3.95 127.60/100.22 2048225 3842664 Dollar Tree Rg 114.16 -0.12% *-17.19 - 130.07/100.05 426311 28524330 Monster Beverage Rg 58.06 +0.43% *30.24 1.36 56.72/38.79 1610795 352781 Volkswagen Vz I 25.18 -0.83% - 3.11 125.00/83.95 — 408910 Tesco PLC Rg 2.41 +0.16% - 2.37 3.12/2.19 7288483 918546 Cisco Systems Rg 49.41 +1.17% *18.93 2.79 58.25/40.25 5339248 1034750 Dominion Energy Rg 81.04 +0.06% *54.03 - 92.97/54.36 621288 1130337 Moody’s Rg 204.83 -0.51% *31.76 2.95 66.36/47.74 639864 156.06 +0.75% 82.20/57.54 1220382 2169450 TUI N 9.46 +0.16% -- 1.93/1.28 7817723 919390 Coca-Cola Co Rg 54.44 +0.24% *31.84 2.92 55.92/44.25 3663138 925669 Dover Corp Rg 99.56 -0.57% *23.76 - 34.89/23.80 982782 653571 Morgan Stanley Rg 42.67 -0.40% *9.28 222.74/129.27 298300 DAX 111.48/84.42 — 2477074 Unilever Rg 48.90 -0.46% - 2.86 2.54/1.87 21721842 46837437 Dow Rg 47.65 +1.23% *11.74 2.94 46837437 Dow Rg 47.65 +1.23% *11.74 0.79 31.51/22.00 916525 13007611 Mosaic Rg 20.50 +1.18% *31.06 - 48.66/36.75 1839398 34.26/20.81 4133511 4293319 United Utilities Rg 8.26 +1.05% - 5.00 14.90/6.87 1387847 808963 Exxon Mobil Rg 70.61 -1.22% *17.01 4.79 -/- 771937 370527 Dte Energy Rg 132.96 +0.35% *21.94 - 44.41/23.22 770087 12117355 Motorola Soltn Rg 170.41 +0.13% *28.74 3.13 37.37/17.36 886718 11730015 Adidas N 285.95 +0.53% - 1.17 23167722 Vodafone Group Rg 1.62 -0.18% 20.70 4.90 53.33/39.05 2126269 714968 Goldman Sachs Gr Rg 207.23 -0.83% *8.69 1.79 86.89/64.66 3602181 14115567 Duke Energy Rg 95.86 -0.42% *21.35 4.43 162.34/98.14 620433 3518624 MSCI Rg-A 217.75 +0.86% *32.55 1.93 182.27/108.30 396730 322646 Allianz N 213.75 +1.33% - 4.21 8.06/5.86 10305637 2831070 Whitbread Rg 42.94 -0.77% - 2.25 8.80/6.74 2055305 939360 Home Depot Rg 232.02 +0.94% *23.11 2.20 234.05/151.70 628319 117781 Duke Realty REIT Rg 33.97 -0.21% *53.08 1.94 115.78/78.81 688461 27249935 Mylan Br 19.78 +2.54% - 247.55/134.29 177104 11450563 BASF N 64.06 +1.04% - 5.00 55.39/42.65 6070562 20038073 WPP Rg 10.18 +1.81% - 5.90 1.72/1.22 38902382 941800 IBM Rg 145.42 +1.52% *15.04 4.39 235.47/158.09 1121820 47860922 DuPont de Nem Rg 71.31 +1.51% *20.67 2.94 81.43/67.41 873012 1251097 Nasdaq Rg 99.35 -0.73% *30.76 - 37.60/16.64 1758219 10367293 Bayer N 65.18 +0.77% - 4.30 176.04/116.20 — 51.62/40.55 497108 941595 Intel Rg 51.53 +1.48% *12.01 2.45 154.36/105.96 1125107 35991811 DXC Technology Rg 29.50 -0.94% *7.06 2.84 103.47/65.91 213008 544221 Natl Oilwell Var Rg 21.20 -3.81% *-1.48 0.95 105.24/75.50 237532 324660 Beiersdorf I 108.25 -0.28% - 0.65 AEX 11.58/7.91 2615498 943981 Johnson&Johnson Rg 129.38 +0.61% *21.46 2.86 59.58/42.36 5315930 11390250 E TRADE Fncl Rg 43.69 +0.98% *10.76 3.89 1542642 Nektar Therapeut Rg 18.22 +1.76% *-7.12 2.93 46.61/18.05 1192041 324410 BMW I 64.76 +1.19% - 5.40 -/- — 1161460 JPMorgan Chase Rg 117.69 -0.03% *12.01 2.80 148.97/122.00 2082862 159505 Eastman Chemical Rg 73.83 +0.74% *11.34 2.53 -/- 771937 3906336 NetApp Rg 52.51 -2.60% *13.53 0.73 61.21/16.57 1202450 327800 Continental I 118.00 +0.72% - 4.03 101.70/69.98 1186239 AMSTERDAM 950605 McDonald’s Rg 214.71 +0.73% *28.21 2.20 120.40/91.11 2336298 20100637 Eaton Corp -NPV- Rg 83.15 +0.17% *16.18 0.42 134.33/107.22 354892 1413346 Netflix Rg 267.62 +1.73% *105.36 1.34 86.80/44.55 1418282 29178035 Covestro I 45.50 +2.11% - 5.27 26.69/20.80 2681751 10683053 Merck Rg 84.18 +1.53% *23.58 2.61 221.93/161.83 881186 956191 EBay Rg 38.98 +1.59% *15.23 2.71 517479 Newell Brands Rg 18.72 +2.86% *-1.33 1.11 386.72/231.32 2701285 945657 Daimler N 45.55 +0.93% - 7.14 163.98/131.44 — 30405054 ABN AMRO DR 16.18 +0.31% - 8.66 24.29/15.56 3979093 951692 Microsoft Rg 139.03 +0.94% *27.48 1.36 87.35/66.10 2791376 927314 Ecolab Inc Rg 197.90 +0.06% *38.65 1.28 96.80/78.54 791275 956952 Newmont Goldcorp Rg 37.92 -1.25% *-291.69 24.57/13.04 2868803 829257 Deutsche Bank N - 1.60 19531091 ASML Hldg Rg 227.25 +0.80% - 0.92 228.65/130.12 902456 957150 Nike -B- 93.92 +1.74% *35.04 0.94 142.37/93.98 6975465 429253 Edison Intl Rg 75.42 -0.61% *-86.69 3.36 34.24/24.67 690681 21211852 News Rg-A 13.92 +0.43% *53.54 - 41.23/29.07 2013717 1177233 Deutsche Boerse N 6.87 -0.04% - 1.88 FRANCFORT 32745332 ASR Rg 33.87 +1.10% - 5.28 962004 Pfizer Rg 35.93 -0.80% *16.48 4.01 94.08/66.53 1843178 1065343 Edwards Lifescns Rg 219.91 +1.21% *64.30 3.36 131.01/63.28 1073073 21211854 News Rg-B 14.30 +0.88% *54.98 1.83 14.66/10.66 831035 1124244 Deutsche Post N 143.45 +0.56% - 3.74 3073309 Aalberts Br 36.36 +0.47% - 2.06 43.02/30.06 546611 963896 Procter&Gamble Rg 124.38 -0.15% *86.98 2.35 46.46/33.97 5911167 927743 Electronic Arts Rg 97.82 +2.25% *13.72 1.08 94.64/29.17 1081261 11363205 NextEra Energy Rg 232.99 +0.75% *33.67 0.94 15.01/10.85 243624 1026592 Deutsche Telekom N 30.74 +2.13% - 4.52 297.95/178.30 525 42119868 Adyen 604.40 -2.36% -- 38.65/27.43 222135 2959439 Travelers Cos Rg 148.69 +0.47% *14.85 2.14 125.34/78.49 1791144 947556 Eli Lilly & Co Rg 111.83 -0.48% *26.56 0.93 54.43/39.32 886990 28369327 Nielsen Hld Rg 21.25 +0.95% - 233.45/164.78 629470 667979 Dt Lufthansa N 15.47 +0.70% - 5.50 218.70/170.50 7145 2545785 Aegon Rg -- 746.20/410.00 108515 1078451 Unitedhealth Gro Rg 217.32 +0.96% *16.33 1.82 155.09/111.09 368758 928215 Emerson Electric Rg 66.86 +0.69% *18.99 3.25 98.38/61.22 213819 957150 Nike -B- 93.92 +1.74% *35.04 - 28.50/19.96 1085179 4334819 E.ON N 14.55 +2.57% - 4.83 46004516 Akzo Nobel Br Rg 3.82 -0.42% - 1.75 980943 Utd Techs Rg 136.52 +0.10% *22.45 2.15 287.88/208.14 1354905 166587 Entergy Rg 117.36 -0.12% *23.06 - 89.06/64.48 423195 686996 Nisource Rg 29.92 -0.37% *115.08 3.35 94.08/66.53 1843178 332902 Fresenius I - 1.86 78.51/55.72 5945 36780521 ArcelorMittal Rg 81.79 +0.28% - 1.38 5.54/3.29 5130390 1095642 Verizon Comm Rg 60.36 +0.10% *15.76 4.01 144.24/100.50 568384 1000194 EOG Resources Rg 74.22 -1.01% *12.07 - 42.00/26.02 2754841 1416018 Noble Energy Rg 22.46 +0.00% *-11.76 30.67/24.19 947128 520878 Fresenius Medical I 8.91 -0.45% - 1.89 79.69/52.00 3560 2542581 DSM Rg 12.91 -0.83% -- 87.40/68.49 620743 3826452 Visa Rg-A 172.01 -1.14% *33.08 0.58 61.58/52.28 2830807 89245 Eqty Re REIT-SBI Rg 86.26 +0.01% *43.13 2.23 209.22/135.87 104278 957350 Nordstrom Rg 33.67 +2.37% *11.22 - 32.72/17.12 926508 335740 HeidelbergCement I 43.00 -1.94% - 3.18 117.30/80.60 30 2130343 Galapagos 110.40 +1.75% -- 27.33/11.20 4589709 26526295 Walgreens Boots Rg 55.31 +1.65% *10.87 3.21 187.05/121.60 7485467 928524 Equifax Inc Rg 140.67 -0.45% *-39.96 2.93 76.45/45.51 1092805 957370 Norfolk Southern Rg 179.66 -0.67% *17.46 4.91 67.74/25.01 630389 335910 Henkel Vz I 61.98 -0.58% - 2.04 79.16/58.10 2163 1804984 Heineken Br 139.80 -1.48% - 1.66 117.15/67.53 625462 984101 Walmart Rg 118.68 +0.19% *26.85 1.79 86.29/49.03 1355089 26875198 Equinix REIT Rg 576.80 +0.03% *95.34 3.10 228.19/136.47 271750 958005 Northern Trust Rg 93.32 +0.20% *14.12 1.48 211.43/138.69 604098 1038049 Infineon Technolo N 66.00 +1.01% - 1.63 157.28/104.00 4560 24715332 IMCD Rg 99.16 -0.04% - 1.18 171.20/74.48 242011 984192 Walt Disney Rg 130.32 +0.28% *17.31 1.35 119.83/85.78 1149462 224846 Essex Property R Rg 326.65 +0.09% *52.60 1.37 121.15/73.92 890790 957862 Northrop Grumman Rg 374.79 +0.97% *19.41 1.44 107.24/75.97 315182 37962490 Linde Rg 90.64 -1.37% -- 71.52/37.33 3884 33292346 ING Group Rg 67.85 +0.82% - 7.08 104.00/74.28 402005 147.15/100.35 1780763 99350 Estee Lauder Rg-A 198.95 +1.33% *41.28 2.60 132.12/104.19 795266 20417105 Norw Crs Line Rg 51.77 +1.47% *11.63 1.40 383.87/223.83 251835 412799 Merck I 16.55 +0.89% - 1.21 59.90/40.35 3950 33273088 Kon Ah Del Br Rg 9.60 +0.26% - 4.36 82.75/53.95 179973 SP 500 1043303 Everest Re Rg 266.09 +0.04% *21.03 1.11 79.70/55.39 1039485 1739079 NRG Energy Rg 39.60 +0.41% *24.44 2.09 59.70/39.41 364765 2166689 MTU Aero Engin N 177.95 +1.40% - 1.17 10.18/5.79 42268 11279642 Kon.Vopak NV Br 22.96 -0.28% - 2.33 12.14/8.20 13360720 NEW YORK 42049223 Evergy Rg 66.56 +0.00% *27.06 1.67 118.34/79.65 346686 958362 Nucor Rg 50.91 +1.80% *7.20 6.59 43.66/32.65 636533 341960 Muenchener Rueckv N 103.35 +0.00% - 3.90 143.85/102.50 1945 1076509 Koninklijke KPN Br 47.16 +0.77% - 5.66 24.01/18.84 3325596 27018501 Eversource Energ Rg 85.47 +0.15% *31.54 2.36 133.51/70.85 915214 994529 NVIDIA Rg 174.07 +1.34% *39.29 0.94 66.01/46.23 561388 1158883 RWE I 243.80 +0.04% - 2.44 31.59/23.43 3508 24658874 NN Group Rg 2.86 -0.59% -- 47.47/36.05 537379 32303352 S&P Global Rg 244.98 -0.56% *31.13 0.90 269.57/156.68 616168 1029733 Exelon Rg 48.80 +1.01% *20.85 0.86 87.17/62.40 528976 122070 NVR Rg 3717.35 +2.50% *17.95 2.67 292.75/124.48 1272694 345952 SAP I 237.40 +0.25% - 1.39 15.88/13.78 13906 3632181 RELX Rg 32.54 -0.52% -- 1405105 3M Rg 164.40 -0.08% *19.83 3.45 219.74/154.12 624993 14491617 Expedia Group Rg 134.41 +1.69% *32.94 2.10 148.01/88.77 146430 12243976 O Reilly Auto Rg 398.51 +1.02% *23.76 2.05 3770.00/2040.71 7871 827766 Siemens N 28.72 +0.84% - 3.86 23.60/12.68 17726 650176 Randstad Br 21.83 +0.28% - 5.03 2.93/2.23 15389689 932379 A.J.Gallagher Rg 89.57 +0.86% *24.54 1.90 929057 Expedit Intl Was Rg 74.29 +1.36% *20.58 2.85 609.97/335.29 141519 958611 Occid.Petrol Cor Rg 44.47 -1.48% *8.81 4.40 414.63/314.36 180640 352781 Volkswagen Vz I 108.10 +0.58% - 3.12 10.20/8.10 14720 1106818 Roy.Philips Br 45.09 +0.76% -- 37.68/29.48 1015264 970993 A.O.Smith Corp Rg 47.71 +0.10% *19.16 1.84 92.72/68.20 257544 1864006 Extra Sp St REIT Rg 116.82 +0.11% *34.66 2.47 331.61/235.51 138678 959048 Omnicom Group In Rg 78.30 +0.67% *13.16 1.93 83.30/41.83 1598181 21644750 Vonovia N 98.45 +1.52% - 3.08 69.76/38.50 3240 1987674 Royal Dutch Shell-A 42.50 +2.31% - 6.21 22.50/16.75 1609907 903037 Abbott Laborator Rg 83.67 +2.24% *51.65 1.53 56.66/40.39 294203 808963 Exxon Mobil Rg 70.61 -1.22% *17.01 2.94 207.50/121.63 365091 725172 ONEOK Rg 73.69 +0.53% *24.40 2.63 85.04/67.14 483957 1514179 Wirecard I 155.56 +0.83% - 0.14 91.42/55.00 800 34016213 Takeaway Rg 26.90 -0.63% -- 52.14/36.41 362572 20145667 AbbVie Rg 75.72 +1.16% *26.95 5.65 88.76/65.44 1395446 812258 F5 Networks Rg 140.42 +0.51% *18.31 0.97 268.88/201.24 76791 959184 Oracle Rg 55.03 +1.74% *18.16 1.34 77.21/50.29 635596 46.70 +1.08% 73.26/51.92 342 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 73.20 +0.41% - 8.07 44.60/29.05 3017283 903092 Abiomed Inc Rg 177.89 +1.14% *31.82 - 96.60/62.68 1954763 14917609 Facebook-A Rg 178.08 +0.55% *30.18 1.28 67.80/54.26 462797 959712 Paccar Rg 70.01 +1.45% *10.31 60.49/42.40 3570123 CAC 40 146.75 -2.10% 103.85/80.80 880 2560592 Unilever Br 133.75 +1.63% - 2.89 30.34/24.52 7178957 10478724 Accenture-A Rg 192.35 +0.51% *26.72 0.95 458.50/174.00 184441 929566 Fastenal Rg 32.67 +1.37% *24.56 3.01 85.93/60.56 664221 1011163 Packaging Corp A Rg 106.10 +0.47% *12.69 - 72.90/53.44 695372 21.56/13.46 17853 2578174 Wolters Kluwer Br 55.15 +0.20% - 3.02 89.60/42.50 194283 3971431 Activision Blizz Rg 52.92 +1.13% *24.16 0.70 202.77/132.64 687182 929801 Fed Rty REIT-SBI Rg 136.14 -0.31% *44.15 4.79 51.18/42.19 1422565 960541 Parker-Hannifin Rg 180.61 +0.08% *15.73 0.30 110.47/77.90 204619 66.98 +1.27% 176.04/116.20 521212 903472 Adobe Rg 276.25 -0.46% *51.64 - 84.55/39.85 2345548 1039039 Fedex Rg 145.57 +0.42% *71.71 - 144.00/108.11 568088 960724 Paychex Inc Rg 82.77 +1.53% *28.94 3.14 190.93/140.87 160916 -/- 688 MIB30 57.77/45.30 3399385 1331600 Advance Auto Par Rg 165.40 +2.30% *27.52 0.15 313.11/204.95 1370093 1873824 Fidelity Nationa Rg 132.76 +1.59% *57.97 - 80.69/62.92 490705 28467085 PayPal Holdings Rg 103.59 +1.36% *49.33 0.37 88.43/61.32 617862 486352 AXA 23.43 +1.21% - 5.72 105.80/85.32 305 67.72/48.64 552309 903491 Advanced Micro D Rg 28.99 +0.94% *161.06 - 185.99/130.31 235484 930217 Fifth Third Banc Rg 27.38 -0.36% *9.34 2.60 124.41/83.70 317193 24275396 Pentair Rg 37.80 +0.37% *18.62 121.48/74.67 2713376 485822 Accor 38.25 +0.29% - 2.75 259.50/156.00 129 903613 Aes Rg 16.34 +0.18% *29.18 3.30 35.55/16.03 8907558 12082173 First Republic Rg 96.70 -0.89% *19.42 3.02 86.89/64.66 3602181 3056371 People’s Untd Rg 15.64 -0.51% *11.94 - 45.70/34.51 370929 502455 Air Liquide 130.60 +0.93% - 2.03 238.10/181.20 1034 MILAN 791448 Affiliated Manag Rg 83.35 +0.49% *-37.38 1.51 18.52/13.55 1030842 788881 Firstenergy Rg 48.23 -0.41% *21.63 1.79 199.71/121.38 178545 961618 Pepsico Rg 137.10 +1.11% *15.22 - 18.02/13.67 838588 1095306 Airbus Br Rg 119.20 +0.17% - 1.38 28.75/16.60 6869 903835 AFLAC Rg 52.32 +0.83% *12.73 2.05 139.25/73.95 147851 930831 Fiserv Inc Rg 103.59 +0.96% *43.53 1.03 208.65/123.02 3531196 1010704 PerkinElmer Rg 85.17 +0.01% *37.69 7.04 139.17/104.53 1675102 36780521 ArcelorMittal Rg 12.91 -0.83% - 1.38 125.00/84.02 1078 928195 A2A N 1.68 +0.99% - 4.16 1.69/1.37 9485498 901692 Agilent Tech Rg 76.63 +0.31% *22.94 0.86 57.17/41.45 1095287 12110954 FleetCor Tchngy Rg 286.78 -0.42% *29.06 3.36 35.94/24.13 1140128 22008864 Perrigo Rg 55.89 +1.66% - 3.26 102.87/71.87 141707 167932 Atos 64.68 -1.13% -- 111.60/84.72 4208 2552588 Amplifon N 22.50 -0.88% - 0.62 24.26/13.42 1528400 903838 Air Prod&Chemica Rg 221.86 +0.36% *28.70 2.06 82.26/61.01 460754 88233 FLIR Systems Rg 52.59 -0.38% *26.16 0.77 139.29/115.22 147855 962004 Pfizer Rg 35.93 -0.80% *16.48 4.71 75.42/36.33 241084 123397 BNP Paribas A 44.67 +1.09% - 6.76 163.70/131.02 4346 1683373 Atlantia N 22.19 +1.09% - 4.06 24.95/17.26 1621211 899181 Akamai Technolog Rg 91.38 +1.77% *35.98 - 232.41/148.51 233602 668463 Flowserve Rg 46.71 -0.28% *29.75 3.15 243.45/142.50 314194 3754629 Philip Mrrs Int Rg 75.93 +1.06% *15.10 1.65 46.46/33.97 5911167 487662 Bouygues 36.75 +2.08% - 4.63 48.91/38.07 1963 1894515 Azimut Holding N 17.22 -0.06% - 6.97 18.16/9.25 879661 904079 Alaska Air Group Rg 64.91 +1.14% *15.95 2.11 93.10/57.19 460067 931179 FMC Corp Rg 87.68 +1.80% *16.33 - 140.77/94.55 1030584 18376318 Phillips 66 Rg 102.40 -1.22% *8.92 1.83 92.70/64.68 1751219 488070 Capgemini 108.10 -1.68% - 1.57 194.40/86.00 — 35033430 Banco BPM Nm 1.87 +1.93% -- 199805 Albemarle Rg 69.52 +2.03% *13.50 2.07 74.76/53.40 263516 1106820 Ford Motor Rg - 30.19/22.12 1158426 962786 Pinnacle West Ca Rg 97.07 -0.35% *21.72 2.98 119.12/78.45 486580 488167 Carrefour 16.06 -0.96% -- 173518 BPER Banca N 3.55 +0.65% - 3.67 2.26/1.52 19643707 651794 Alexandria REIT Rg 154.04 +0.61% *44.14 2.56 108.62/58.64 350721 10704017 Fortinet Rg 9.16 +0.88% *16.96 1.27 107.74/79.42 325741 682330 Pioneer Natural Rg 125.77 -0.44% *23.51 1.82 99.81/78.12 305061 1336531 Credit Agricole 11.14 +0.22% - 6.19 PARIS 1002678 Buzzi Unicem N 21.04 +2.19% - 0.59 4.34/2.87 1794097 440290 Alexion Pharm Rg 97.94 +0.17% *16.52 - 155.88/109.04 205151 32786609 Fortive Rg 76.76 +0.72% *36.04 1.63 49.07/35.34 2009055 963345 PNC Finl Ser Rg 140.18 -0.15% *12.69 2.85 189.69/116.97 519432 487663 Danone 80.82 +0.55% - 2.40 36646117 Campari N 8.29 +0.48% - 0.60 21.04/14.69 718953 1159441 Align Technology Rg 180.92 +2.89% *35.13 - 141.81/92.57 516398 13748167 Fortn Brnd Hom S Rg 68.56 -0.06% *32.49 1.76 109.82/68.47 1093151 963722 PPG Industries Rg 118.51 +0.25% *23.56 - 144.29/108.47 158409 471173 Dassault Systemes 130.75 -0.95% - 0.50 23.99/18.40 6583574 22447447 CNH Industrial Rg 9.34 -0.21% - 1.93 9.31/6.31 1920865 22627015 Allegion Rg 103.65 +1.12% *22.53 0.98 397.60/169.84 391078 46187409 Fox Rg-A 54.70 +0.40% *19.13 6.55 304.65/172.26 414865 1048911 PPL Rg 31.49 -0.35% *12.91 1.90 121.12/94.42 309124 2200367 ENGIE 14.98 +2.43% - 7.48 44.31/32.39 524026 3242311 DiaSorin N 106.70 +1.14% - 0.84 10.56/7.63 3377294 28551749 Allergan Rg 168.29 +0.02% *-6.60 1.70 111.89/74.85 178425 46238775 Fox Rg-B 31.54 +0.30% *12.27 - 62.53/40.53 422025 1275394 Principal Financ Rg 57.14 -0.40% *10.72 4.51 32.89/27.31 2546195 497537 EssilorLuxott 132.25 +1.34% - 1.54 131.15/101.85 725362 1250633 Enel N 6.85 +0.96% - 4.09 111.00/68.60 107796 1048752 Alliance Data Sy Rg 128.13 +1.35% *7.87 1.92 197.00/114.27 424594 931882 Franklin Resourc Rg 31.54 +0.19% *12.27 0.41 55.40/35.89 291862 963896 Procter&Gamble Rg 124.38 -0.15% *86.98 2.75 61.12/40.42 381619 86689 Hermes Intl 634.00 +0.51% - 0.72 133.86/77.50 1268603 1252314 Eni N 14.03 -0.14% - 5.99 6.88/4.26 28437305 804371 Alliant Energy Rg 53.93 -0.19% *24.97 2.60 240.93/118.45 145344 391280 Freeport McMoRan Rg 28.86 +0.80% *10.77 1.61 92.13/60.13 388646 963989 Progressive (Ohi Rg 77.25 +0.19% *14.10 0.33 125.34/78.49 1791144 21591 Kering 467.55 +0.60% - 2.25 27.33/11.20 4589709 34921110 EXOR Rg 61.48 -0.07% - 0.70 16.67/12.92 10576812 72015 Allstate Rg 108.68 +0.79% *14.49 1.80 54.59/40.68 425043 932450 Gap Rg 9.57 -0.83% *14.07 1.46 10.56/7.42 5765441 13090717 Prologis REIT Rg 85.22 -0.65% *31.33 1.43 84.91/56.71 746995 502805 L’Oreal 256.90 +1.38% - 1.50 79.84/48.33 369203 30827865 Ferrari Rg 141.55 +0.93% - 0.73 65.60/45.45 187468 29798545 Alphab Rg-C-NV 1219.00 -0.50% *24.62 - 109.52/77.03 626296 11440532 Garmin N 17.36 +1.05% *7.09 1.46 96.90/64.41 458964 1331041 Prudential Finan Rg 89.95 -0.23% *9.17 4.01 86.94/55.21 733708 2501522 LEGRAND 65.48 +0.92% - 2.05 53.82/38.14 4395120 25639235 Fiat Chrysler Au Rg 11.87 +0.05% - 5.48 152.60/84.08 513140 29798540 Alphabet-A Rg 1221.14 -0.39% *24.66 - 1289.25/970.11 515521 117812 Gartner Rg 84.69 -0.14% - 3.60 89.35/62.89 658812 964270 Publ Svcs Enterp Rg 62.08 +0.16% *21.56 6.05 106.64/75.62 898887 507170 LVMH 364.65 +1.25% - 1.65 37.60/29.02 1535577 24705901 FinecoBank N 9.71 +0.98% - 3.12 15.82/10.93 5137093 1331740 Altria Group Rg 40.90 +1.92% *12.21 7.92 1296.58/978.42 493897 933071 General Electric Rg 142.99 +0.63% *59.58 2.09 58.14/35.28 312043 112937 Public Stor REIT Rg 245.27 +0.11% *29.27 3.32 62.60/49.23 668261 494484 Michelin N 102.40 +0.99% - 3.61 118.00/79.80 499731 566030 Generali N 17.78 -0.45% - 5.06 12.56/8.36 3070736 905988 Am Electric Rg 93.69 -0.54% *23.42 2.86 66.03/39.31 2355423 933225 General Mills Rg 8.94 -1.11% *-3.62 5.59 90044 PulteGroup Rg 36.55 +1.75% *11.11 3.04 266.54/193.90 267070 720128 Orange 14.40 +0.00% - 4.86 18.15/13.87 1936259 1622344 Hera N 3.77 +1.24% - 2.66 18.07/13.63 4061112 645156 Amazon.Com Rg 1735.91 +0.61% *72.00 - 94.88/69.32 587163 11665971 General Motors Rg 55.12 +0.46% *17.78 2.60 -/- 1011673 13341368 PVH Rg 88.23 +0.58% *9.94 0.60 36.61/20.70 872876 508063 Pernod Ricard 163.40 +0.58% - 1.55 12.86/9.10 5196742 575913 Intesa Sanpaolo N 2.18 +0.69% - 9.06 3.80/2.38 3176780 47806139 Amcor Rg 2035.76/1307.00 753854 933035 Genl Dynamics Co Rg 37.48 +0.16% *5.97 - -/- 226556 25588586 Qorvo Rg 74.14 +1.24% *45.77 2.85 145.14/67.44 180751 508070 Peugeot 22.88 -0.52% - 3.41 82.38/59.72 1406103 34496911 Italgas Nm 5.92 +0.58% - 3.95 2.36/1.80 95370401 3382941 Amer Wtr Works Rg 9.75 +0.21% *27.08 1.23 933775 Genuine Parts Co Rg 182.73 -0.16% *16.20 0.44 35.81/25.57 843993 964930 Qualcomm Rg 76.28 -0.46% *26.67 1.65 78.98/54.75 276502 180622 Publicis Grp 45.12 +0.51% -- 147.20/96.02 217366 1269144 Juventus F.C. N 1.34 +2.29% -- 6.28/4.41 1760492 832416 Ameren Rg 124.23 -0.01% *38.70 1.54 -/- 1627694 935700 Gilead Sciences Rg 99.59 +0.67% *18.51 3.56 14.67/8.59 3720346 852865 Quanta Services Rg 37.80 +0.08% *17.26 5.23 90.33/49.10 1813643 293557 Renault 52.66 -0.72% - 6.74 14.98/11.31 8376733 2221118 Leonardo N 10.79 -0.28% - 1.30 1.73/0.89 5209595 22053992 American Airline Rg 80.05 +0.06% *24.78 2.37 129.84/85.90 672960 1176487 Global Payments Rg 63.38 +0.76% *13.69 4.06 30.83/15.11 990882 566162 Quest Diagnostic Rg 107.03 +1.46% *20.74 3.80 41.00/27.90 401448 324774 STMicroelectr Rg 17.73 -0.25% -- 136.70/95.50 601820 574959 Mediobanca N 10.02 +0.44% - 4.69 11.89/7.45 1039718 906153 American Express Rg 26.97 -0.15% *7.96 1.48 80.83/62.54 441865 49177321 Globe Life Rg 159.00 +1.38% *51.79 2.18 89.72/59.99 304785 13544087 Ralph Lauren Rg-A 95.44 +1.27% *17.58 2.35 108.76/78.97 230492 829036 Safran 144.45 -0.38% - 1.26 656.60/462.40 39190 22988002 Moncler N 32.70 -0.58% - 1.22 10.15/7.14 4878253 10315741 American Intl Gr Rg 118.28 -0.26% *14.64 1.35 41.96/24.23 1548639 714968 Goldman Sachs Gr Rg 95.76 -0.46% *15.13 3.02 171.48/121.01 328279 966260 Raymond J Financ Rg 82.46 -1.68% *11.68 3.64 139.50/82.72 130331 490580 Saint-Gobain 36.00 +2.17% - 3.69 539.80/351.70 151741 47053347 Nexi N 9.36 -0.26% -- 41.40/26.07 774471 14546493 Amer Tower REIT Rg 55.70 -0.82%*-1856.67 2.30 129.33/89.07 727372 913105 H&R.Block Rg 207.23 -0.83% *8.69 3.88 13.25/6.41 8080307 1234740 Raytheon Rg 196.19 +0.34% *18.07 2.43 96.10/69.13 274982 699381 Sanofi 85.06 +0.00% - 3.61 257.80/182.00 547034 38347485 Pirelli & C. N 5.43 -2.02% - 3.26 2261863 Ameriprise Fincl Rg 221.13 +0.98% *66.81 1.63 58.66/36.16 1067019 937414 Halliburton Rg 23.62 +1.24% *10.99 0.03 56.39/36.42 729151 284731 Realty Inm REIT Rg 76.68 -0.58% *58.98 4.34 209.12/144.34 441646 509120 Schneider El 80.50 +1.21% - 2.92 66.96/47.75 381132 29884131 Poste Italiane N 10.43 +1.66% - 4.23 -/- 1362509 1212868 AmerisourceBerge Rg 147.10 -0.30% *10.85 2.54 242.00/140.47 510976 2644495 Hanesbrands Rg 18.85 +0.64% *12.48 0.18 41.89/30.56 1593124 1188868 Regency Centers Rg 69.49 +0.59% *50.90 3.00 77.50/55.56 495733 519928 Societe Generale 25.14 +0.80% -- 392.65/242.30 516908 3056144 Prysmian N 19.70 +0.79% - 2.18 7.27/4.43 3521555 681997 AMETEK Rg 82.33 +1.72% *18.25 1.94 153.91/95.72 353472 937735 Harley-Davidson Rg 15.33 +1.46% *9.89 1.79 207.72/143.91 308534 965755 Regeneron Pharma Rg 277.40 +1.44% *15.40 3.26 70.22/55.50 464875 509031 Sodexo 103.00 +0.44% - 2.67 118.60/82.68 477094 2121038 Recordati Ind Chi N 39.36 +0.03% - 2.34 10.51/5.98 3771919 907582 Amgen Rg 91.82 +0.49% *25.79 0.61 94.84/69.36 419899 635026 Hartford Fin Ser Rg 35.97 +0.73% *13.13 4.32 115.20/87.26 229200 1895565 Regions Financia Rg 15.82 -0.88% *11.06 1.20 442.00/271.37 212583 35308137 TechnipFMC Rg 22.01 -1.74% -- 15.25/13.08 5718501 36852178 Saipem N 4.15 -0.26% -- 21.19/14.69 999578 647943 Amphenol Rg-A 193.51 -0.73% *15.31 2.93 92.30/63.14 387153 938042 Hasbro Inc Rg 60.61 +0.26% *13.71 3.82 79.61/60.32 2744231 926678 Republic Service Rg 86.55 +0.38% *26.80 0.17 18.93/12.39 1661898 524726 Thales 105.50 +0.86% - 2.18 179.50/127.05 331243 13168112 Salvat. Ferragamo N 16.95 -0.50% - 2.01 41.06/27.70 254064 907697 Analog Devices Rg 96.50 +0.80% *24.74 0.97 211.89/166.30 1001163 11321027 HCA Healthcare Rg 118.69 -0.11% *47.86 3.91 175.93/94.98 581818 321632 Resmed Rg 135.11 +1.13% *48.25 - 90.60/67.50 382149 524773 Total 47.89 +0.62% - 5.39 25.02/17.17 2030231 1329223 Snam N 4.63 +0.63% - 7.67 5.52/3.09 6020144 492019 Ansys Rg 111.73 +0.62% *28.36 1.88 105.51/74.95 265378 3402533 HCP REIT Rg 120.42 +1.23% *11.60 4.16 96.70/69.73 178524 966866 Robert Half Intl Rg 55.66 +1.90% *14.65 3.25 141.25/90.64 196687 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 133.75 +1.63% - 8.07 53.97/40.91 369702 324774 STMicroelectr Rg 17.75 -0.25% -- 21.86/16.67 508993 26124340 Anthem Rg 221.36 +1.97% *43.32 - 124.78/76.90 921465 938476 Helmerich&Payne Rg 35.63 +0.31% *17.30 1.98 234.05/151.70 628319 549204 Rockwell Automat Rg 164.80 -0.87% *19.48 0.42 71.23/51.90 312278 1098758 Veolia Environnem 23.26 +1.13% - 3.96 75.04/47.59 878990 1642910 Telecom Italia N 0.52 +0.73% -- 4.86/3.55 14175554 18336467 Aon Rg 240.20 +1.06% *15.50 1.31 221.71/136.81 165823 83527 Henry Schein Rg 40.07 -1.23% *-58.07 2.25 29.62/22.96 947677 967248 Rollins Rg 34.07 +1.88% *49.38 1.98 191.96/141.56 292913 508670 Vinci 98.82 +1.86% - 2.70 18.43/10.64 2333432 1517990 Tenaris Rg 9.73 -0.57% -- 18.48/10.63 2569249 908137 Apache Rg 193.57 +0.05% *34.63 0.85 317.89/227.22 230113 938631 Hershey Rg 63.50 +1.47% *17.61 1.29 42.56/16.99 2250132 959734 Roper Technologi Rg 356.60 +0.56% *33.23 2.75 43.91/31.37 1458436 1165915 Vivendi 25.18 -0.83% - 1.99 145.40/99.98 828922 1874578 Terna N 5.89 +1.48% - 6.43 0.59/0.43 54878593 908440 Apple Rg 25.60 -0.39% *-13.76 3.91 198.58/135.38 250330 2552729 Hess Rg 154.99 +0.79% *26.81 4.15 19.37/11.57 456716 967389 Ross Stores Rg 109.85 +0.73% *24.97 1.65 385.51/245.66 140419 37.34/27.99 2504083 1627478 UBI Banca N 2.58 +0.82% - 4.66 15.20/9.06 3585970 908542 Applied Material Rg 223.97 +2.35% *19.01 1.34 50.03/19.45 910536 34891306 Hiltn Wrld Hldgs Rg 60.48 +0.58% *-336.00 7.09 46.21/30.19 539078 61255 Ryl Caribbean Cr Rg 108.33 +1.21% *12.32 1.88 110.84/75.92 562191 FTSE 100 85.90/71.74 2618722 35395118 UniCredit N 10.82 +0.15% - 2.50 6.04/4.43 6141161 46369906 Apt Invt&Mgt REIT-A 49.90 +0.95% *15.89 1.66 233.47/142.00 7384405 13250209 HollyFrontier Rg 93.11 +1.82% *34.36 - 61.23/40.54 527297 1755645 Salesforce.com Rg 148.44 +0.12% *123.70 3.52 131.45/89.48 309178 82.20/57.54 1220382 18319160 Unipol 4.89 +0.80% - 3.68 3.63/2.04 8573143 13108235 Aptiv Rg 52.14 +0.62% *8.64 2.24 52.61/28.79 2657680 939263 Hologic Rg 53.64 +0.11% *9.99 1.90 126.86/76.84 239931 35380085 SBA Cmmns REIT-A Rg 241.15 +1.82% *211.54 3.32 167.53/113.70 900631 34.26/20.81 4133511 18947513 UnipolSai N 2.44 +0.54% - 5.94 13.38/9.07 15714658 908597 Archer-Daniels M Rg 87.42 +0.62% *23.25 1.01 52.48/43.04 345421 939360 Home Depot Rg 50.49 +1.77% *-459.00 1.65 147.42/110.31 833370 555100 Schlumberger Rg 34.17 -0.47% *22.93 - 270.01/146.28 356235 108.65/84.20 175008 4.91/3.32 2297634 34298366 Arconic Rg 41.07 +0.32% *17.70 3.37 91.54/58.87 290986 952258 Honeywell Intl Rg 232.02 +0.94% *23.11 0.64 36.06/24.47 1044092 11380833 Seagate Technolo Rg 53.79 -0.03% *7.62 3.63 63.64/31.04 2237681 3208041 3I Group Rg 11.67 -0.50% - 2.99 27.72/16.46 1115039 IBEX35 2.49/1.85 1925837 24122208 Arista Networks Rg 26.00 -0.42% *28.57 0.46 52.06/36.46 758691 933812 Hormel Foods Rg 169.20 +0.69% *17.94 2.46 73.74/36.10 365029 856927 Sealed Air Rg 41.51 +0.34% *18.13 1.77 57.20/35.38 818296 1956510 Admiral Group Rg 21.18 +1.60% - 5.30 123.80/94.32 329873 1708841 Assurant Rg 238.92 -1.59% *26.55 - 27.40/15.63 2369739 986276 Host Hotels REIT Rg 43.73 +0.44% *24.16 - 72.81/56.58 415517 837438 Sempra Energy Rg 147.61 +2.17% *20.28 1.11 47.13/30.22 339312 3186826 Anglo American Rg 18.71 -0.05% - 4.81 55.39/42.65 6070562 MADRID 2342429 AT&T Rg 125.82 +0.28% *22.11 1.91 331.27/187.68 155113 29968909 HP Enterprise Rg 17.29 +1.05% *11.60 2.20 162.20/99.42 330133 970105 Sherwin-Williams Rg 549.87 +1.03% *44.13 2.17 148.01/104.88 745199 244698 Antofagasta Rg 8.99 -0.43% - 4.11 176.04/116.20 521212 909696 Atmos Energy Cor Rg 37.84 +1.10% *16.10 5.39 127.75/82.43 121222 29968910 HP Rg 15.17 +1.13% *-303.40 1.99 74.80/35.60 616548 954909 Smn Prp Grp REIT Rg 155.65 -1.46% *20.81 2.35 553.09/356.12 157978 370440 Ashtead Group Rg 22.64 -0.35% - 1.77 23.28/16.42 1739890 1879689 ACS Br 36.66 +2.57% -- 39.41/29.74 789499 910018 Autodesk Inc Rg 113.89 -0.14% *26.99 1.84 38.75/26.80 8640860 940174 Humana Rg 18.90 +2.00% *7.00 1.92 101.12/63.76 557982 1437573 Skyworks Solutio Rg 79.25 +2.30% *15.12 1.20 191.12/145.42 515020 719064 Associat Brit Fo Rg 23.03 -0.23% - 1.97 101.70/69.98 1186239 978954 Acciona Br 97.10 +0.31% - 3.63 106.60/70.82 50664 910042 Automatic Data P Rg 147.70 +1.73% *568.08 - 115.19/87.90 280833 12704680 Huntgtn Ingls In Rg 255.67 -0.75% *13.95 4.63 71.80/37.73 460041 698405 SL Green REIT Rg 81.75 -0.05% *28.99 0.52 94.39/60.12 783411 982352 AstraZeneca Rg 72.61 -0.83% - 3.01 26.69/20.80 2681751 1876417 Acerinox Br 7.85 -0.20% - 6.37 910125 Autozone Rg 161.42 +0.62% *30.81 1.96 178.95/117.79 490877 940208 Huntington Bancs Rg 211.79 -0.75% *13.14 2.97 52.19/37.47 959930 971068 Snap-On Rg 156.54 +0.77% *12.71 0.90 98.00/75.51 191137 27293490 Auto Trader Gr Rg 5.10 -0.23% - 1.31 26876733 Aena Br 168.00 +0.54% - 4.13 12.53/6.94 723457 959790 Avlonby Com REIT Rg 1084.62 -0.09% *17.10 - 174.49/121.40 720084 941800 IBM Rg 14.27 -0.56% *11.33 3.39 235.47/158.09 1121820 971500 Southern Co Rg 61.77 +0.00% *14.57 2.66 187.73/135.46 125293 21615596 Aveva Group Rg 37.00 -0.49% - 1.16 LONDRES 11249889 Amadeus IT Grp Br-A 65.72 -0.12% - 1.79 179.90/130.00 194437 910162 Avery Dennison Rg 215.33 +0.49% *32.58 2.80 1186.06/706.20 75087 940669 Idex Corp Rg 145.42 +1.52% *15.04 0.84 178.46/123.52 613831 971801 Southwest Airlin Rg 54.01 -0.61% *12.56 - 62.36/42.50 1128351 379609 Aviva Rg 3.99 +0.40% - 7.58 36780521 ArcelorMittal Rg 12.91 -0.77% - 1.38 37302591 Baker Hughes-A Rg 113.57 +0.66% *41.00 1.94 216.79/167.01 394702 940695 IDEXX Labs Rg 163.88 -0.40% *29.47 1.62 46.26/37.06 559195 973403 Starbucks Rg 88.42 +0.06% *31.35 0.15 63.20/44.29 936902 874077 BAE Systems Rg 5.70 +0.17% - 3.96 11.89/7.55 2175882 36966166 BANKIA Br 1.73 +0.81% - 6.68 82.20/58.06 691944 910957 Ball Rg 23.20 -3.49% *62.70 3.10 120.62/82.89 125985 33231413 IHS Markit Rg 271.93 -0.20% *58.61 3.99 21.13/15.52 2382970 627419 State Street Rg 59.19 -1.02% *10.74 5.85 99.72/54.71 2843723 1399446 Barclays Rg 1.50 +0.11% - 4.64 23.00/19.01 842271 931474 BBVA Rg 4.78 +0.71% - 5.44 27.33/11.20 641343 748628 Bank of America Rg 72.81 +0.03% *47.59 0.69 34.06/20.09 2094242 940785 Illinois Tool Wo Rg 66.88 +1.83% *71.91 4.39 17.02/12.09 2953000 11121681 Stnly Blck&Deck Rg 144.41 +0.92% *32.38 4.68 87.75/48.63 675721 371855 Barratt Devlop Rg 6.48 +0.55% - 4.48 22.94/15.30 3333434 2970161 Banco Sabadell Br 0.89 -0.20% - 8.99 2824731 Bank of NY Mello Rg 29.17 -0.61% *10.38 2.16 81.25/42.26 967342 1111080 Illumina Rg 156.49 +1.00% *21.01 1.18 27.08/17.35 2586117 974330 Stryker Rg 216.30 +1.26% *23.16 1.54 154.10/106.50 212711 1938176 Berkeley Grp 41.79 +0.53% - 0.65 10.26/7.13 1239204 817651 Banco Santander Rg 3.74 +0.99% - 6.16 3.48/1.54 7722951 911702 Baxter Intl Rg 45.21 +1.53% *11.74 2.54 31.17/22.67 8055769 134791 Incyte Rg 304.22 +0.98% *48.29 - 355.57/225.90 277537 974940 Suntrust Banks I Rg 68.80 -0.07% *12.11 2.57 223.37/144.77 348156 44983519 BHP Grp Rg 17.32 -1.02% - 8.21 24.61/15.73 1255333 3219022 Bankinter Br 5.79 +1.01% - 5.08 5.68/4.19 20362152 634178 BB&T Rg 87.47 +1.79% *29.25 0.94 54.27/40.53 1312549 10295008 Ingersoll-Rand Rg 74.23 +1.94% *52.27 - 262.18/174.17 54775 2172497 SVB Financial Gr Rg 208.95 +1.36% *9.69 0.77 69.55/46.06 1161299 844183 BP Rg 5.16 -1.06% - 6.24 26.59/20.11 754630 3425733 Caixabank 2.41 +0.29% - 7.05 1.38/0.71 25517081 912061 Becton Dickinson Rg 53.37 -0.17% *13.21 3.12 89.93/61.06 956331 941595 Intel Rg 123.21 -0.28% *21.17 2.60 15.67/11.13 1620603 975107 Symantec Rg 23.63 +0.55% *147.69 5.27 330.50/177.70 193653 909525 Brit Amer Tobacc Rg 30.08 +2.22% - 6.32 75.83/53.12 1739241 28028176 Cellnex Telecom Br 37.90 -1.35% - 0.24 4.68/3.39 49117714 10926529 Berkshire Hath Rg-B 252.96 +1.99% *89.70 1.22 53.85/40.69 1398473 22339711 Intercon Exchang Rg 51.53 +1.48% *12.01 - 154.36/105.96 1125107 23967617 Synchrony Financ Rg 34.09 +1.40% *7.10 1.99 26.07/17.43 1073568 374930 Brit Land Co REI Rg 5.85 +1.25% - 5.33 2573499 Cie Automotive Br 23.00 +1.41% - 2.70 8.29/5.14 2892122 912551 Best Buy Rg 208.02 +0.27% *17.67 - 265.87/208.67 419832 942429 Interpublic Grou Rg 92.27 -0.14% *26.14 - 173.84/117.84 118781 975377 Synopsys Rg 137.25 +0.76% *33.64 4.16 36.86/21.78 1378595 1292393 BT Group Rg 1.79 +0.61% - 8.62 6.07/3.76 2752140 2970696 ENCE Energia Br 3.49 +3.50% - 7.54 3.96/1.98 16076929 1720684 Biogen Rg 68.99 +1.05% *12.59 2.83 224.07/186.14 1291664 941876 Intl Flavors&Fra Rg 21.56 +0.70% *12.99 1.72 292.05/176.11 175564 975351 Sysco Rg 79.40 +0.67% *24.81 2.43 146.65/79.19 409052 2162847 Bunzl Rg 21.25 -1.01% - 2.38 42.32/22.64 201947 1438368 Enagas Br 21.26 +0.71% - 7.20 39.00/19.38 662218 1005182 Blackrock Rg 232.82 +1.13% *8.67 - 79.63/47.72 616658 942105 Intl Paper Rg 122.69 +1.56% *39.83 2.45 68.86/44.88 693382 21226503 T-Mobile US Rg 78.77 +1.56% *20.67 3.95 79.52/59.44 726731 1444962 Burberry Group Rg 21.74 +0.07% - 1.96 682405 Endesa Br 24.14 +1.22% - 5.91 27.40/19.31 178729 913253 Boeing Co Rg 445.64 -0.11% *16.94 2.92 358.35/215.81 562961 60141 Intuit Rg 41.82 +0.38% *10.67 1.19 161.54/117.76 290007 1170839 T Rowe Price Grp Rg 114.25 +1.08% *14.37 1.26 85.22/59.96 913184 1577109 Carnival Rg 33.70 -0.31% - 4.71 4.95/3.50 8108759 1978482 Ferrovial 26.51 +0.65% -- 9.05/3.16 1842805 40656108 Booking Hldg Rg 380.47 -0.62% *44.40 2.07 487.27/361.00 100613 1631646 Intuitive Surgic Rg 265.94 +1.04% *45.15 4.24 380.50/263.30 306863 622906 Take-Two Interac Rg 125.34 +1.11% *46.59 1.63 120.14/84.60 491856 1966336 Centrica Rg 0.74 +1.29% - 13.36 6.34/4.39 4299050 30689493 Grifols-A Br 27.04 +0.00% - 1.28 27.22/18.80 1773886 109363 BorgWarner Rg 1962.61 +0.94% *21.80 - 445.95/292.53 481701 3511249 Invesco Rg 539.93 +1.16% *53.30 2.40 89.30/57.01 468382 38736734 Tapestry Rg 26.05 +0.23% *11.79 3.26 139.73/84.41 306879 19825130 Coca-Cola HBC N 26.57 -0.09% -- 1.81/1.35 24126116 2969533 Iberdrola 9.54 +1.25% -- 24.15/17.15 1046350 663846 Boston Prop REIT Rg 36.68 +0.80% *9.97 1.85 2079.93/1608.27 88766 1196227 IPG Photonics Rg 16.94 -0.47% *11.68 4.78 128.31/85.15 422021 1036943 Target Rg 106.91 +0.74% *17.73 1.85 51.27/18.54 1333528 36805672 Compass Group Rg 20.93 -0.12% - 1.84 6.70/4.30 3489991 24956043 Inditex 28.40 +1.00% - 2.32 26.83/16.56 1083427 913577 Boston Scientifi Rg 129.66 -0.35% *37.91 2.93 44.78/30.73 323442 39103858 IQVIA Holdings Rg 135.60 +2.09% *24.21 0.73 59.58/42.36 5315930 10299318 TE Connectiv Rg 93.18 +0.51% - 0.96 110.93/60.17 939757 558474 CRH PLC Rg 27.88 +0.51% - 2.26 42.70/31.70 420138 1136946 Indra Sistemas Br-A 7.94 -0.94% -- 29.64/21.57 476173 2989959 Brdridg Fncl Sol Rg 40.69 +0.94% *41.10 - 140.35/107.98 292841 26754105 Iron Mount REIT Rg 149.38 +0.76% *123.45 - 95.55/69.70 809785 35308137 TechnipFMC Rg 24.14 -0.17% *-5.52 2.99 97.82/69.84 412584 47002255 Croda Intl Rg 48.60 +0.30% - 1.84 20.79/14.60 4604982 33300848 Inmob Colonial 11.07 +0.27% - 1.81 9.57/5.68 12149785 914188 Bristol-MyersSqu Rg 124.43 +0.44% *30.65 1.60 43.83/31.57 2273506 940190 J.B.Hunt Transp Rg 32.39 +0.65% *25.50 7.20 25.10/19.56 1115091 976212 Teleflex Rg 339.75 +1.23% *59.09 - 31.85/18.21 1425313 238664 DCC Rg 70.96 +0.14% - 1.95 6.03/4.81 21170835 11958148 Intl. Cons. Air Rg 5.34 +0.53% - 12.35 29.00/21.85 2938103 41112361 Broadcom Rg 50.71 +0.98% *13.38 3.23 136.98/91.34 171503 938511 Jack Henry & Ass Rg 110.65 -0.35% *25.67 - 152.90/104.91 286649 976910 Texas Instrument Rg 129.24 +1.65% *23.63 1.27 373.51/226.47 70452 837159 Diageo Rg 33.33 +1.06% - 2.06 36.59/23.37 3028739 24705819 MERLIN Prop. Br 12.81 +0.08% - 3.90 10.57/6.62 505738 914425 Brown NVtgRg-B 276.07 +0.70% *38.34 3.84 63.69/42.49 2898996 943554 Jacobs Engin Gro Rg 145.97 +1.57% *41.47 - 50.69/36.45 667643 977158 Textron Inc Rg 48.96 -0.49% *9.93 2.49 130.92/87.71 1878745 403808 DS Smith Rg 3.60 +1.97% - 4.49 6.45/4.65 2587589 2759010 Mapfre Rg 2.47 -0.16% - 5.90 11.16/7.89 1037098 2311498 C.H.Robinson Wld Rg 62.78 +0.18% *36.71 1.06 323.07/208.23 711971 1426289 JM Smucker Rg 91.50 +0.89% *35.74 7.55 295.76/182.61 411745 28688848 The Kraft Heinz Rg 27.94 +0.34% *-3.07 - 72.54/42.32 357777 14122030 EVRAZ Rg 4.68 +0.50% - 16.89 2.69/1.58 14239652 45209784 Masmovil Ibercom Br 18.64 -0.11% -- 7.63/4.50 2146264 915498 Cabot Oil & Gas Rg 84.78 +1.18% *17.02 2.36 65.83/44.58 900354 943981 Johnson&Johnson Rg 110.02 +0.90% *23.36 0.92 589.00/430.34 165594 2702470 The Western Unio Rg 23.17 +0.52% *8.43 1.96 58.05/24.87 1513696 2650919 Experian Rg 25.99 +0.15% - 3.04 25.54/19.67 608810 1881163 Mediaset Espana 5.91 -0.61% - 5.34 12.93/10.50 802505 916187 Cadence Design Rg 17.57 +0.23% *9.06 1.82 98.95/77.75 352822 31349330 Johnson Ctr Int Rg 129.38 +0.61% *21.46 1.08 23.54/15.15 1181799 977576 Thermo Fisher Sc Rg 291.27 +1.35% *33.25 - 24.09/16.42 1948717 47399088 Ferguson Rg 59.44 +0.34% - 2.53 23.62/16.18 905258 855570 Melia Hotels Br 7.12 +0.78% - 2.57 2.75/2.25 3475333 915875 Campbell Soup Rg 66.08 +1.35% *43.76 - 27.64/16.02 1830876 1161460 JPMorgan Chase Rg 43.89 +0.50% *19.68 0.74 182.17/104.81 130186 977944 Tiffany & Co Rg 92.63 +0.82% *20.18 2.61 305.43/208.34 434561 4223459 Fresnillo Rg 6.84 -3.04% 45.29 2.26 48.37/32.93 795182 822398 Naturgy Grp Br 24.34 +1.37% - 5.40 23.60/16.12 145990 322351 Capital One Finl Rg 46.92 +0.11% *29.89 2.98 77.08/39.08 762220 800910 Juniper Networks Rg 117.69 -0.03% *12.01 3.12 164.05/104.91 282320 978121 Tjx Companies Rg 55.74 +1.66% *22.57 - 129.80/73.13 289785 1102657 GlaxoSmithKline Rg 17.45 +1.57% - 4.58 1.57/0.64 21912915 33077347 Red Electrica Br 18.64 +2.62% - 5.28 7.15/5.09 654525 45625130 Capri Hldg Rg 90.98 -0.39% *7.86 1.76 48.01/32.04 510033 1096232 Kansas City So Rg 24.75 -0.48% *17.68 2.86 37.30/29.28 722958 195977 Tractor Supply Rg 90.44 +1.61% *20.14 5.18 57.31/41.51 1436947 12964057 Glencore Rg 2.45 -1.56% - 6.42 30.94/22.24 502269 675467 Repsol Br 14.34 +0.24% -- 9.76/6.91 776035 196652 Cardinal Health Rg 33.16 +1.66% *12.47 - 98.62/69.91 577391 944624 Kellogg Rg 133.01 +0.37% *23.84 2.37 122.16/83.64 369768 2385948 TransDigm Rg 520.67 +0.48% *38.97 2.43 114.25/78.67 766475 387465 Halma Rg 19.71 -0.35% - 0.80 21.50/14.68 2443519 1873546 Siem Gam Ren En Br 12.45 -3.38% - 0.21 27.11/21.41 903575 1484907 CarMax Rg 47.19 -0.80% *10.42 4.06 69.00/25.25 576862 64.35 +0.39% *25.74 2.80 161.94/120.20 253380 1.93 553.15/307.70 79655 3060592 Hargreaves Lans Rg 20.79 +0.61% - 1.62 28.89/19.61 1000611 826858 Telefonica Br 7.00 +0.06% - 5.71 20.48/16.74 1527505 1585458 Carnival 88.00 +0.59% *16.89 - 58.31/41.03 878789 3.03 94.10/55.20 254544 2.15 2324471 Hikma Pharm Rg 22.00 +0.18% - 1.43 54.60/44.99 287807 3481 Viscofan Br 43.00 +1.46% - 3.70 16.30/12.37 4859942 916546 Caterpillar Rg 43.71 +0.30% *10.31 4.58 91.99/55.24 308399 1.08 128.41/91.34 178784 0.40 27373019 Hiscox Rg 16.60 +0.73% - 1.17 72.55/55.55 136656 16.07/9.20 3042391 11368371 Cboe Glbl Mkt Rg 126.31 -0.22% *11.72 2.86 64.76/42.42 1265565 3.50 148.97/122.00 2082862 2.38 411161 HSBC Hldg Rg 6.25 -0.07% - 6.33 36.34/25.13 3605358 BEL20 8.06/5.86 10305637 14022594 CBRE Group Rg-A 114.92 -0.29% *31.83 1.12 159.37/111.77 810240 44.63/28.30 1170834 0.16 517719 Imperial Brands Rg 18.28 +2.29% - 10.57 4.91/2.86 3654379 64.20/40.12 91288 2300758 CBS-B Rg 53.01 +0.21% *16.88 - 122.86/88.00 6980 120.40/91.11 2336298 6.53 24436154 Informa Rg 8.52 -0.07% - 2.63 7.10/4.36 2576939 21034308 CDW Rg 40.37 +0.12% *4.96 1.78 56.43/37.45 524623 30.79/22.43 933933 3.41 26.41/17.10 1119777 BRUXELLES 2038358 Celanese Rg 123.24 +1.19% *26.79 0.96 59.53/40.08 633161 134.59/90.68 177268 0.25 66.01/45.94 435905 916749 Celgene Corp Rg 122.29 +0.12% *15.15 1.90 124.31/74.40 740012 72.97/51.37 601695 2.44 10.28/5.70 1473756 34149140 AB InBev 87.42 +0.44% - 2.06 92.71/56.32 1607059 1313733 Centene Rg 99.30 +0.46% *13.60 - 127.13/82.92 277444 1.59 17.67/14.09 8537520 812970 Ackermans V Haare 139.40 -0.21% - 1.66 152.00/123.70 36401 1338308 Centerpoint Ener Rg 43.26 +0.21% *14.52 - 99.93/58.61 1345512 1.46 3.44/2.19 20157612 18954172 Ageas 50.88 -0.27% - 4.32 802028 CenturyLink Rg 30.18 +0.60% *26.47 3.78 74.46/42.78 1182123 - 20.99/12.15 642338 12239230 Aperam Rg 22.34 -0.93% - 7.83 51.14/37.52 475065 917280 Cerner Corp Rg 12.48 +0.73% *-1.68 10.34 31.41/26.74 1460439 24.47/16.24 792012 1147578 Barco 181.20 -0.22% - 1.27 41.16/19.23 164950 2232904 CF Industries Hl Rg 68.17 -0.29% *37.66 0.53 22.12/14.92 317655 197.80/91.00 18959 968789 Charles Schwab Rg 49.20 +1.13% *24.48 2.44 22.21/9.64 3837476 17.95/14.11 479080 32598746 Charter Comm Rg-A 41.83 +1.01% *15.73 1.53 76.36/48.88 764513 6.88/5.78 16463283 412.12 +1.45% *70.09 - 56.51/38.96 378350 27.89/17.36 3807223 52.47/35.85 1460242 9.01/6.03 2430248 431.39/272.91 398290

ACTIONS EUROPE-MONDE mardi 1er octobre 2019 PAGE 19 No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. 2959439 Travelers Cos Rg 148.69 +0.47% *14.85 2.14 155.09/111.09 368758 764913 Daito Trust Cons Rg 13810.00 - - 4.39 16520.00/12270.00 251600 1873858 China Mengniu Da Rg 29.35 +0.51% -- 34.60/21.50 11526066 985762 KT Rg 27450.00 - - 4.01 31250.00/26500.00 276096 654467 Banco do Brasil NM 45.60 +0.57% - 1.50 55.91/28.18 4330400 14491714 TripAdvisor Rg 38.68 +0.65% *39.47 - 69.00/35.42 467535 - - 3.25 3699.00/2840.50 1789600 1099448 China Mobile Rg 64.85 +1.33% - 4.50 87.70/62.05 13297792 - - 3.79 109500.00/95300.00 172345 21099696 BB Seguridade Rg 35.18 -1.35% - 4.49 35.87/23.79 3131200 22371814 Twitter Rg 41.20 -0.36% *13.60 - 45.85/26.19 1876641 761745 DAIWA HOUSE IND Rg 3506.00 - - 4.36 695.70/422.90 8321500 420828 China Ovs Ld & I Rg 24.65 +0.41% - 3.85 31.30/22.35 9713239 995035 KT&G Rg 105500.00 - - 2.00 400000.00/297500.00 192153 2943957 BR Malls Part NM Rg 14.49 +0.91% - 7.38 15.49/9.50 10716300 979428 Tyson Foods -A- 86.14 +1.10% *14.40 94.07/49.77 574184 - - 2.95 5992.00/4081.00 1598000 494821 China Res Land Rg 32.85 +1.70% -- 37.35/23.80 7565346 - - - 22200.00/12450.00 1238424 1890374 BR Properties NM Rg 11.76 -0.17% -- 11.97/6.56 249600 2989915 UDR REIT Rg 48.48 +0.31% *745.03 1.74 49.05/37.87 605901 761753 Daiwa Sec Grp Rg 481.40 - - 2.73 11320.00/5205.00 1090000 4752611 China Unicom (HK Rg 8.32 +1.59% -- 10.70/6.96 25864381 1177560 LG CHEM Rg 299500.00 - - 1.11 83400.00/58500.00 363654 654628 Bradesco N1 31.37 -1.45% - 0.63 35.89/21.01 1993400 3257188 Ulta Beauty Rg 250.65 +2.56% *21.24 2.78 - - 0.75 70230.00/47040.00 611400 421602 CITIC Rg 9.90 -0.10% - 4.44 13.28/8.65 9093408 - - 0.711466000.00/1010000.00 16642 654577 Bradesco Pfd N1 33.96 -1.57% - 0.64 39.94/23.38 10974700 2263631 Under Armour Rg-A 19.94 +1.89% *104.95 368.70/224.65 665579 494454 Denso Rg 4749.00 - - 1.01 9049.00/6370.00 904100 38383802 CK Asset Rg 53.10 -0.19% - 3.67 72.50/49.00 5244035 1907598 LG Display Rg 14150.00 - - 2.86 79500.00/61400.00 222467 1071087 Bradespar Pfd Rg 31.72 +1.37% - 7.96 38.41/25.48 860400 31965985 Under Armour Rg-C 18.13 +1.91% *95.42 - 27.72/16.54 981928 - - 1.02 9196.00/5880.00 705900 26647043 CK Hutchison Hld Rg 69.20 +0.14% - 4.58 90.60/64.30 4716166 - - 2.93 18700.00/12000.00 974469 1479412 Braskem Pfd Rg-A 32.49 -0.61% -- 59.95/25.80 1232400 979840 Union Pacific Rg 161.98 -0.44% *19.26 - 24.55/15.07 404310 761802 Eisai Co Ltd Rg 5491.00 - - 1.82 1477.00/853.40 4319300 37082790 CK Infrastructur Rg 52.75 +0.09% - 4.61 65.95/51.05 1571401 1341851 LG Electronics Rg 67400.00 - - 4.45 336000.00/207500.00 73610 179746 Brd3 Brd Rg 144A-S 27.48 +0.26% -- 29.54/18.91 2756000 11810912 United Airlines Rg 88.41 +0.31% *9.00 - - - 3.11 1803.00/1061.50 2480800 712336 CLP Hldgs Rg 82.35 -0.06% - 3.72 97.40/78.00 5993522 - - 4.03 229000.00/119000.00 58125 10808638 BRF NM Rg 38.26 -1.14% -- 41.06/19.13 4612100 835129 United Rentals Rg 124.64 -0.12% *9.30 2.18 180.49/128.08 953005 245596 FAST RETAILING Rg 64210.00 - - 3.72 2364.50/1740.00 4470800 1139938 CN Petro & Chem -H- 4.66 +1.30% -- 1177559 LG Hhold & Healt Rg 1307000.00 - - 0.20 159500.00/104000.00 312872 1359222 CCR NM Rg 17.25 +2.07% - 4.02 17.55/8.00 4935400 1078451 Unitedhealth Gro Rg 217.32 +0.96% *16.33 - 97.71/77.03 766953 - - 3.42 4230.00/3201.00 2978700 1778506 CNOOC Rg 11.96 +0.00% - 6.10 8.00/4.48 78510072 - - 1.16 558000.00/388000.00 54079 654312 Cemig N1 15.97 +0.82% - 3.72 19.39/6.29 1655200 982101 Univ Health Serv-B 148.75 +1.31% *16.94 - 167.28/94.28 246047 761860 Fujitsu Rg 8655.00 - - 7.31 2656.50/1167.50 2542200 3035936 Country Garden Rg 9.93 +0.61% -- 15.78/10.74 62918474 351478 LG Rg 70000.00 - - - 138000.00/83500.00 115676 654313 Cemig Pfd N1 14.36 +1.84% - 4.14 15.74/6.97 5860000 822820 Unum Rg 29.72 +0.41% *11.94 1.82 - - 4.14 1849.00/1182.00 11307600 1604915 CSPC Pharmaceuti Rg 15.74 -0.76% - 1.14 13.56/7.71 18418419 - - 4.85 300000.00/201500.00 156729 2645951 CESP Pfd Rg-A 27.40 - - 6.52 29.90/18.00 600 1201389 US Bancorp Rg 55.34 -0.16% *12.99 0.34 287.88/208.14 1354905 762066 Hoya Rg 8819.00 - - 2.56 2952.00/2033.00 2358900 2281095 Galaxy Entertain Rg 48.75 +0.93% - 1.87 19.26/9.90 16989495 1132190 LG Uplus Rg 13650.00 - - 0.25 139000.00/79900.00 207143 2645954 CESP Pfd Rg-B 28.49 +1.75% - 3.11 29.82/13.46 674300 1016553 Utd Parcel Svc Rg-B 119.82 +0.73% *21.86 3.58 157.71/112.79 191948 - - 4.44 3523.00/2180.50 3967100 1812980 Geely Automobile Rg 13.30 +0.91% - 2.63 62.10/40.30 11496051 - - - 541000.00/241500.00 86221 12820378 Cia Bras Pfd Rg 80.03 -0.58% - 2.02 99.38/75.92 1121300 980943 Utd Techs Rg 136.52 +0.10% *22.45 2.76 2329745 INPEX Rg 991.10 - - 2.14 2015.00/1470.00 3725200 420752 Hang Lung Prop Rg 17.80 -0.67% - 4.21 19.14/10.08 36596094 722455 LOTTE CHEMICAL Rg 236000.00 - - 2.23 130000.00/84100.00 185741 323642 Cia Hering NM Rg 34.77 +2.36% -- 36.07/17.07 1189100 685352 Valero Energy Rg 85.24 +0.95% *14.09 3.16 40.63/24.72 864459 - - 1.79 7276.00/5127.00 1482900 421175 Hang Seng Bk Rg 169.00 -0.29% - 4.56 20.50/13.90 4110688 - - 0.97 144000.00/84100.00 1006235 10834964 Cielo Rg 8.00 +0.88% - 10.76 13.71/6.25 12712000 995745 Varian Med Syste Rg 119.09 +0.79% *32.45 2.15 57.78/43.14 1390391 762142 Isuzu Motors Rg 1190.50 - - 5.19 1124.50/695.80 6097100 421166 Henders Land Dev Rg 36.50 -0.27% - 4.93 215.00/160.10 1130179 2411281 LOTTE SHOPPING Rg 129000.00 - - 2.89 49650.00/36850.00 9194530 1242024 Comgas Pfd Rg-A 91.47 +1.07% -- 91.47/48.08 1000 881328 Ventas REIT Rg 73.03 -0.84% *52.16 4.11 123.63/89.89 864477 - - 4.74 1072.00/640.20 5086200 10819201 Hengan Intl Grp Rg 51.40 +0.69% -- 46.41/32.86 3986061 - - 5.16 312000.00/222500.00 122405 2324483 Cosan Rg 53.29 -0.45% - 1.88 55.68/31.52 1038600 847364 Verisign Rg 188.63 +0.74% *36.21 - 144.24/100.50 568384 800422 ITOCHU Rg 2231.00 - - 3.65 1376.00/855.40 3478000 3851175 HK Ex & Clearing Rg 230.00 +1.41% - 2.95 72.90/48.60 1430873 1510051 NAVER Rg 157000.00 - - 3.73 98200.00/64700.00 192320 22930306 CVC Brasil NM Rg 56.04 +2.37% -- 65.33/41.75 1620300 10595048 Verisk Analytics Rg 158.14 +1.64% *44.30 4.34 120.72/68.81 682316 - - 3.07 4886.00/3797.00 1374900 421216 Hong Kong&China Rg 15.28 -0.13% - 2.29 286.20/195.60 9225860 - - 0.45 261000.00/194000.00 252340 11005332 EcoRodovias NM Rg 14.18 +0.21% - 5.09 14.31/6.97 1956000 1095642 Verizon Comm Rg 60.36 +0.10% *15.76 - 142.50/101.44 148565 19209535 Japan Airlines Rg 3212.00 - - 2.79 1600.50/1146.00 4482600 411161 HSBC Hldg Rg 60.40 +0.83% -- 18.04/13.33 9266609 1103514 Ncsoft Rg 521000.00 - - 1.05 239000.00/178000.00 62811 80390 Eletrobras N1 40.25 +0.15% -- 47.87/14.80 2235900 983327 Vertex Pharmaceu Rg 169.42 +1.61% *19.84 0.47 75.36/51.80 532184 - - 1.64 2857.00/2263.50 3122500 2739966 ICBC-H 5.25 +1.16% -- 70.50/55.30 16966501 - - 3.83 48000.00/38100.00 948214 2515044 Embraer NM Rg 17.98 -0.83% - 1.23 23.09/16.95 2188300 983365 VF Rg 88.99 +0.23% *27.55 4.01 221.78/131.28 277007 1421277 JFE Holdings Rg 1300.00 - - 4.00 3841.00/3001.00 1512800 2336425 Link REIT 86.45 +0.99% - 3.14 36146335 Netmarble Rg 94500.00 - - 1.82 84600.00/56700.00 2406573 2162959 Energias do Brsl Rg 19.36 +1.31% - 7.19 21.08/12.53 1265000 2300772 Viacom Rg-B 24.03 +0.21% *6.04 - 164.95/102.74 312574 - - 0.72 16685.00/11405.00 766200 1128572 MTR Rg 44.00 -0.79% - 2.73 6.19/4.81 147014773 - - 4.82 227000.00/151000.00 191295 33323904 ENGIE Brasil Rg 44.39 +1.00% - 1.10 49.50/28.22 778200 3826452 Visa Rg-A 172.01 -1.14% *33.08 2.14 61.58/52.28 2830807 762179 Kansai El Power Rg 1208.50 - - 8.46 1063.50/635.10 11778000 421553 New World Dev Rg 10.18 +0.00% - 5.01 99.80/69.50 6639786 721806 POSCO Rg 227000.00 - - 2.45 293500.00/189000.00 85839 2509387 Eqtl Energia NM Rg 100.43 +0.72% - 1.10 104.93/56.70 565800 80572 Vor Rlt REIT-SBI Rg 63.67 -0.61% *4.24 3.33 195.81/151.80 603071 - - 0.61 16495.00/12260.00 305500 1067428 PetroChina -H- 4.03 +1.77% - 2.65 55.75/37.50 2498250 - - 4.14 291000.00/229000.00 124857 3283228 Estacio Part NM Rg 34.36 - - 5.35 34.69/19.79 1396600 983918 Vulcan Materials Rg 151.24 +1.48% *35.59 0.58 91.54/63.46 558470 762393 Kirin Holdings Rg 2288.00 - - 3.46 8839.00/4643.00 810000 1714873 Ping An Ins -H- 90.05 +0.22% -- 13.88/8.90 17868169 721926 S-Oil Rg 99400.00 - - - 17200.00/11100.00 1379809 10800496 Fleury NM Rg 26.40 +2.72% -- 26.45/18.71 2228400 1079842 Westinghouse Air Rg 71.86 -0.19% *38.43 4.10 33.95/23.31 2210795 - - 5.31 2435.00/1413.50 2882500 421167 Power Assets Rg 52.65 +1.06% - 5.32 655173 Gerdau Pfd Rg 13.21 +1.38% - 2.04 17.56/11.54 16682500 26526295 Walgreens Boots Rg 55.31 +1.65% *10.87 0.80 187.05/121.60 7485467 762299 Komatsu Rg 2475.00 - - 1.31 565.90/330.70 13347700 10774335 Sands China 144A/S 35.50 +0.14% - 5.61 6.52/3.69 87446748 34332345 SAMSUNG BIOLOGI Rg 307500.00 SINGAPOUR 1875532 GOL Lin Aere Pfd Rg 32.25 +0.78% -- 44.62/10.57 4142000 984101 Walmart Rg 118.68 +0.19% *26.85 0.67 73.05/58.61 736273 - - 2.30 3430.00/1822.00 1238500 2334217 Shenzhou Intl Gr Rg 102.40 -0.29% - 1.71 98.00/65.95 25849804 3956645 Hypera NM Rg 33.60 +0.00% - 0.68 34.10/24.56 737300 984192 Walt Disney Rg 130.32 +0.28% *17.31 3.21 152.45/83.39 387453 762400 Kubota Corp Rg 1634.50 - - 0.26 16650.00/9976.00 624300 1821312 Sino Biopharma Rg 9.96 -0.80% - 0.80 58.45/50.85 2964272 26191594 SAMSUNG C&T Rg 89700.00 2918806 Iguatemi Empresa Rg 47.39 +0.98% - 1.88 50.29/29.59 552600 933404 Waste Management Rg 115.00 +1.24% *28.12 1.79 106.88/61.00 125171 - - 4.72 1873.50/1451.00 7890600 422198 Sino Land Co Rg 11.78 +0.68% - 4.67 44.70/29.85 10379458 3122 Inepar Pfd Rg 8.65 +0.00% - 1.31 18.70/5.10 8800 112574 Waters Rg 223.23 +0.31% *28.51 1.35 86.29/49.03 1355089 762445 Kyocera Rg 6705.00 - - 2.48 5829.00/3434.00 5057000 421886 Sun Hung Kai Pti Rg 112.80 +0.71% - 4.39 117.80/76.85 1864146 722012 Samsung Electro- Rg 103000.00 10993611 IRB Brasil Resse Rg 37.49 +0.03% - 0.91 38.13/19.96 2543700 28613477 WEC Energy Group Rg 95.10 +0.24% *27.57 1.74 119.83/85.78 1149462 - - 4.54 655.80/397.40 8911900 3179959 Sunny Optical Te Rg 115.20 +0.70% -- 12.24/4.53 22936597 656211 Itausa Pfd N1 13.24 -1.12% - 0.60 13.80/9.87 13042900 1796570 Wellcare Health Rg 259.17 -0.05% *25.24 - 147.15/100.35 1780763 2137680 M’bishi Chem Hld Rg 770.10 - - 1.67 10005.00/8149.00 708800 421878 Swire Pacific -A- 72.95 +0.76% - 4.32 15.48/10.60 3651266 721825 Samsung Electron Rg 49050.00 10210432 Itauunibanco Pfd Rg 35.07 -1.29% - 5.60 39.79/28.83 12514200 966021 Wells Fargo Rg 50.44 -0.53% *10.42 2.44 121.76/83.24 498487 - - 3.76 2152.00/1530.00 2975300 1842714 Techtronic Ind Rg 54.55 -1.18% -- 142.00/99.50 4188952 2989341 JBS NM Rg 32.72 +0.83% - 0.01 34.25/8.17 5047600 29816226 Welltower REIT Rg 90.65 +0.40% *54.61 - 255.21/168.43 116518 762425 Marubeni Corp Rg 717.70 - - 1.57 7796.00/5503.00 1894200 24014323 Tencent Hldg Rg 330.20 +0.24% - 0.30 126.10/58.55 5333955 159186 Samsung Fire & M Rg 223000.00 23022808 Klabin CDA 15.33 +1.25% - 3.33 20.29/14.13 1964700 985376 Western Digital Rg 59.64 -1.41% *-23.12 3.65 98.19/66.17 420772 - - 0.43 47440.00/30820.00 365300 3867205 Want Want China Rg 6.27 +2.28% - 1.79 103.80/70.95 1387800 1358361 Kroton Educat NM Rg 11.21 -0.80% - 1.76 13.68/8.49 13692000 28580720 WestRock Rg 36.45 -0.08% *11.32 3.84 324.72/220.80 196584 762466 Mazda Motor Corp Rg 959.50 - - 4.74 3487.00/2208.50 2691100 24222514 WH Grp-144A-S 7.02 +1.01% - 2.85 62.45/35.30 3215872 3672262 SAMSUNG LIFE Rg 71100.00 2166317 Localiza Rent NM Rg 45.46 +2.94% - 0.84 48.05/21.80 3863800 985869 Weyerhaeuser REI Rg 27.70 -0.32% - 3.35 55.03/43.03 6346253 - - 4.44 1945.00/1460.00 5028000 38195100 Wharf REIC Rg 42.80 -0.35% - 5.02 400.40/251.38 14689552 656142 Loja Americanas Pfd 19.85 -0.20% - 0.38 21.32/14.56 3168200 986081 Whirlpool Rg 158.36 +1.84% *11.59 4.99 92.50/60.94 1044003 762590 Mitsubi Heavy In Rg 4232.00 - - 3.50 1798.50/1175.50 2254700 355920 Samsung SDI Rg 223000.00 5346 Lojas Renner NM Rg 50.37 +0.38% - 1.13 51.83/27.66 2205500 986504 Williams Compani Rg 24.06 -0.58% *-240.60 4.91 65.30/33.83 1415951 - - 2.18 4052.00/2743.00 1232700 KOSPI 50 6.79/5.17 16022000 12893829 Magazine Luiza N Rg 36.94 +0.38% - 0.13 38.66/15.13 3683400 30948740 Willis Towers Rg 192.97 +0.14% *29.78 2.97 54.31/31.94 602402 762570 Mitsubishi Elect Rg 1432.50 - - 3.59 4771.00/3326.00 1351800 9.95/5.27 41722700 25296882 SAMSUNG SDS Rg 190500.00 3199563 Marfrig Global N Rg 10.99 +0.00% -- 12.10/5.09 3696700 935590 WW Grainger Rg 297.15 +0.73% *20.30 6.15 32.37/20.53 801146 - - 0.73 4718.00/3771.00 1131400 61.30/40.65 2285580 3265304 Multiplan Empr N Rg 28.83 +0.87% - 0.64 29.54/18.16 1225100 1458800 Wynn Resorts Rg 108.72 +0.44% *14.17 1.32 159.20/99.56 185948 784740 Mitsui Fudosan C Rg 2679.00 - - 1.61 6626.00/3501.00 2415200 1288141 Shinhan Fin Grp Rg 41800.00 1868690 Natura Cosmetics Rg 34.11 -2.12% - 1.03 37.56/13.54 4576900 1106890 Xcel Energy Rg 64.89 -0.72% *26.49 1.88 29.55/20.36 2099971 - - 0.97 9800.00/4810.00 715800 SÉOUL 18083861 Oi Pfd Rg 1.45 -0.68% -- 49153526 Xerox Holdings Rg 29.91 -1.38% *13.60 3.22 200.90/134.63 202977 3507453 MS&AD Insurance Rg 3500.00 - - 1.55 3545.00/2841.50 2846700 568294 SK hynix Rg 82200.00 656489 Petrobras Pfd Rg 27.51 -0.54% - 4.31 2.14/1.04 1109200 987549 Xilinx Rg 95.90 -0.05% *26.13 2.46 360.88/255.13 99969 - - 3.67 2014.00/953.90 2681300 13083857 Qualicorp NM Rg 31.01 +2.14% - 4.21 29.60/20.42 18086500 14050054 Xylem Rg 79.62 -0.64% *25.20 0.84 151.36/90.09 432017 764747 Nidec Rg 14520.00 - - 3.69 21330.00/11595.00 1238300 3051604 SK Innovation Rg 166000.00 14319216 Raia Drogasil NM Rg 95.86 -0.30% - 0.69 31.19/11.02 2020100 1413362 Yum Brands Rg 113.43 +0.39% *27.07 1.52 66.05/46.52 1580405 - - 2.20 3141.00/2483.50 1423600 553090 Sabesp NM Rg 49.40 +1.96% - 2.35 97.46/55.26 812300 1262932 Zimmer Biomet Hl Rg 137.27 +2.34% *-77.12 1.17 36.57/18.58 991968 763092 Nissan Motor Co Rg 674.10 - - 1.99 925.70/680.80 5117100 4362458 SK Rg 204000.00 10602631 Santander Br Uts N2 45.46 -0.81% - 4.36 58.71/23.22 1905700 987840 Zions Bancorp Rg 44.52 +0.36% *10.73 1.43 141.59/68.76 1560719 - - 0.76 3763.00/2905.00 1097600 109632 Sid Nacional Rg 13.25 -0.97% - 7.17 50.68/35.00 1066400 19276994 Zoetis Rg-A 124.59 +0.56% *44.02 0.70 85.30/60.65 232941 779725 Nitori Holdings Rg 15810.00 - - 1.92 9558.00/7213.00 615900 721751 Sk Telecom Rg 241500.00 38809543 Smiles Fidelid Rg 37.74 +0.64% -- 18.27/8.32 7993600 2.79 119.70/84.54 445690 - - 1.72 3488.00/1624.00 4735100 1901571 Suzano Rg 33.75 +0.00% - 1.89 55.50/30.86 372700 TOPIX70 0.50 143.24/97.00 218891 763110 Nitto Denko Corp Rg 5204.00 - - 1.72 3488.00/1624.00 4735100 42374233 Woori Finl Grp Rg 12450.00 14030280 Telef Brasil Pfd Rg 54.90 -0.11% - 7.81 50.50/27.50 4199900 52.25/38.08 482262 13501819 Tim Part NM Rg 11.97 +0.42% - 2.16 55.89/37.20 1054500 129.60/78.97 661085 763051 NIPPON ST CORP Rg 1505.50 HONG KONG STRAITS TIMES 1008344 Ultrapar NM Rg 18.48 +0.27% - 2.98 13.08/10.43 2308800 53667 Usiminas Pfd Rg-A 7.84 -2.00% - 2.03 29.34/15.00 4492500 TOKYO 763146 Nomura Hldg Rg 457.90 654334 Vale N1 47.94 +0.59% - 4.98 11.22/6.87 10766800 18328950 Via Varejo N2 Rg 7.90 +0.38% -- 62.19/40.51 9996600 763216 ONO PHARMACEUTIC Rg 1957.00 1507883 Ascendas REIT 3.12 - - 5.14 3.23/2.45 9299600 1311946 CapitaLand Mall Tr 2.63 - - 4.45 2.75/2.07 8587800 8.66/3.80 11945100 548299 ORIENTAL LAND Rg 16440.00 1151800 CapitaLand Rg 3.53 - -- 3.75/3.02 4294600 30/09/2019 1788781 CapitaLandCom Tr 2.07 - -- 2.31/1.65 14278100 763165 ORIX CORP Rg 1611.00 824245 Citydev Rg 9.82 - -- 10.09/7.80 1043700 1561746 ComfortDelGro Rg 2.40 - -- 2.90/2.07 4673900 12027218 Otsuka Hldgs Rg 4040.00 824243 DBS Group Hldgs Rg 25.00 - -- 28.64/22.65 1981400 42195765 Genting Spore Rg 0.88 - -- 1.13/0.86 14729700 1312537 Resona Holdings Rg 463.00 3662332 Golden Agri-Reso Rg 0.23 - - 2.58 0.32/0.23 23698400 645543 Hongkong Land Hl Rg 5.62 - - 3.91 7.53/5.16 2180800 763250 SECOM Rg 9858.00 824258 Jardine Cycle &C Rg 30.00 - -- 38.16/27.66 275000 645289 Jardine Math.Hol Rg 53.50 - - 3.21 72.05/10.99 167300 763254 Sekisui House Rg 2125.00 2908234 Keppel Rg 5.93 - -- 7.30/5.67 3009000 12855581 Mapletree Comm 2.29 - - 4.03 2.38/1.56 10660500 763280 Shionogi & Co Lt Rg 5999.00 2081888 OCBC Rg 10.86 - -- 12.19/10.36 2877700 1080608 SATS Rg 4.84 - -- 5.45/4.55 1052700 764213 SMC Corp Rg 46100.00 2125158 Sembcorp Ind Rg 2.08 - -- 3.11/2.01 4308200 1080609 SIA Engineering Rg 2.58 - -- 2.99/2.20 571100 761822 SUBARU 3040.00 3106596 Singapore Airlin Rg 9.14 - -- 10.23/8.65 678100 1153294 Singapore Exchan Rg 8.47 - -- 8.61/6.72 1927700 763411 SUMITOMO CORP Rg 1688.00 2551251 SingTel Rg 3.10 - -- 3.56/2.83 27207400 1841769 Spore Press Hldg Rg 2.08 - -- 2.89/1.91 4870000 763397 Sumitomo El Ind Rg 1371.00 706357 Spore Tech Eng Rg 3.84 - -- 4.35/3.37 3060800 2979954 StarHub Rg 1.30 - -- 2.03/1.26 1383400 763405 Sumitomo Metal M Rg 3347.00 2553434 Thai Beverage Rg 0.89 - -- 0.96/0.57 8382400 824344 UOL Group Rg 7.50 - -- 7.83/5.91 816500 1333372 Sumitomo Mitsui Rg 3896.00 721769 AmoreG Rg 65400.00 - - 0.47 96000.00/50800.00 71696 824340 Utd Overseas Bk Rg 25.66 - -- 27.97/23.39 1630700 - - 0.84 272000.00/118000.00 284405 824641 Venture Corporat Rg 15.31 - -- 19.56/13.20 462300 763423 Sumitomo Realty Rg 4113.00 2489587 AMOREPACIFIC Rg 140500.00 - - 4.17 8780.00/6350.00 483209 2390098 Wilmar Intl Rg 3.73 - -- 4.11/2.99 2970700 - - - 293627.45/137500.00 503466 3007220 Yangzijiang Ship Rg 0.96 - -- 1.65/0.76 23184100 763420 Suzuki Motor Rg 4587.00 11776666 BNK Finl Grp Rg 7190.00 - - 4.26 97700.00/60100.00 92490 - - 1.77 221000.00/104500.00 143454 BOVESPA SAO PAULO 910976 SYSMEX Rg 7232.00 2224313 Celltrion Rg 164000.00 - - - 9500.00/5780.00 15621 - - 5.67 47400.00/30900.00 884522 763585 Terumo Corp Rg 3480.00 928683 WJ COWAY Rg 84600.00 - - 1.40 50000.00/26800.00 289182 - - 0.51 86470.59/38600.00 72593 1698209 T&D Holdings Rg 1145.00 12517953 E-MART Rg 113000.00 - - 2.12 169000.00/102500.00 60944 - - - 146500.00/93800.00 148230 763677 Tokyo Electron Rg 20565.00 722429 EUSU HDG Rg 7320.00 - - 1.08 69800.00/38200.00 295350 - - 1.98 263500.00/165000.00 191299 763660 TOKYO GAS Rg 2724.50 2242116 HANA FINL GR Rg 35250.00 - - 2.99 143500.00/92500.00 428102 - - 1.93 56800.00/34450.00 250281 763751 Toray Ind Inc Rg 802.10 18488638 HANKOOK TIR&TECH Rg 32250.00 - - 5.23 15600.00/11750.00 855781 - - 0.09 139000.00/86000.00 200606 764014 UNICHARM Rg 3420.00 722186 Hanmi Science Rg 39600.00 - - 3.05 34550.00/27100.00 274423 - - 4.50 56700.00/37750.00 815726 519658 West Japan Railw Rg 9131.00 2389066 HYUNDAI GLOVIS Rg 156000.00 - - - 36000.00/23850.00 813632 - - 1.97 46900.00/26200.00 775399 764034 YAMATO HOLDINGS Rg 1626.00 839402 KSOE Rg 124000.00 - - 2.46 492500.00/365500.00 22539 764034 YAMATO HOLDINGS Rg 1626.00 722029 Hyundai Eng & Co Rg 46300.00 762104 AEON Rg 1980.50 - - 1.72 2792.00/1794.00 2440100 HSI 721960 Hyundai Mobis Rg 252000.00 761478 Ajinomoto Co Inc Rg 2040.00 - - 1.57 2080.00/1624.50 1197900 761485 ANA HD Rg 3634.00 - - 2.06 4173.00/3497.00 1111300 721754 Hyundai Motor Rg 134000.00 761500 Asahi Group HD Rg 5350.00 - - 1.98 5426.00/4023.00 1124100 761496 ASAHI KASEI Rg 1064.00 - - 3.20 1765.00/901.60 4121700 18795541 AAC Technologies Rg 41.50 -0.48% - 3.45 82.50/32.85 5065470 721994 HYUNDAI STEEL Rg 38900.00 761580 Bridgestone Corp Rg 4184.00 - - 3.82 4661.00/3888.00 3037700 11872025 AIA Group Rg 74.05 +0.07% - 1.59 88.50/58.20 27681059 761607 Chubu El Rg 1565.00 - - 2.88 1828.00/1462.50 1836100 2387940 Bank of China -H- 3.08 +0.98% -- 722578 Indl Bank Of Kor Rg 13200.00 11057271 Dai-ichi Life Hl Rg 1629.00 - - - 2467.50/1333.00 3935700 2186702 Bk of Comm -H- 5.12 +0.79% -- 3.84/2.91 210640947 2082619 DAIICHI SANKYO Rg 6804.00 - - 1.03 7358.00/3277.00 1652200 1356783 BOC Hong Kong Rg 26.60 +0.57% - 5.52 7.06/4.98 16925530 1017504 Kakao Rg 135500.00 761643 Daikin Industrie Rg 14180.00 - - 1.13 15435.00/10900.00 774900 2176548 Ch Shenhua Engy -H- 15.74 +0.25% -- 37.40/25.30 11535908 2291324 China Constrct Bk-H 5.98 +1.01% -- 20.40/14.66 6840937 1317743 Kangwon Land Rg 29550.00 1732694 China Life Ins -H- 18.16 +0.22% -- 7.21/5.55 251694225 23.35/15.44 29960262 4615592 KBFinancialGrp Rg 42700.00 22779946 Ambev SA Rg 19.20 -1.29% - 2.86 20.77/14.54 18128600 36101833 Azul Pfd Rg 49.76 +0.28% -- 56.68/22.64 1748900 721780 Kepco Rg 25900.00 2888255 B2W Cia Digital Rg 47.89 -1.93% -- 50.29/26.80 1714600 43114324 B3 Rg 43.82 -1.26% - 2.31 46.79/22.60 4979600 721776 Kia Motors Rg 45600.00 722217 Korea Zinc Rg 448000.00 DEVISES - FUTURES - OBLIGATIONS DEVISES MATIÈRES PREMIÈRES (SPOTS) OBLIGATIONS DEVISES PRINCIPALES No. Val. Matière première Clôture No. Val. Matière première Clôture No. Val. Matière première Clôture TAUX SWAP (Cours de référence à 18h30) 1 CHF 1 EUR 1 USD 1 GBP 100 JPY MÉTAUX PRÉCIEUX MÉTAUX 5736.25 ENERGIE FRANC SUISSE 2 ans 3 ans 4 ans 5 ans 7ans 10 ans 16108.00 EURO Suisse (CHF) —- 1.0877 0.9978 1.2267 0.9226 274695 Argent (Comex) USD/once [28.35 g] 16.90 1493352 Cuivre (LME London) USD/tonne 17338.50 274207 Pétrole - North Sea Brent Crude Oil (IET) USD/baril [158.99 l] - 1000 bbl 60.78 LIVRE STERLING - ----- Euro (EUR) 0.9191 —- 0.9173 1.1279 0.8478 287633 XPD/Palladium (Nymex) USD/once troy [31.10 g] 1648.90 1493710 Etain (LME London) USD/tonne 2349.50 1594836 Pétrole - Light Sweet Crude Oil (Nymex) USD/baril [158.99 l] - 1000 bbl 54.07 DOLLAR AMERICAIN -0.45 -0.45 -0.44 -0.41 -0.32 -0.15 USA (USD) 1.0020 1.2293 0.9261 274690 XPT/Platine (Nymex) USD/once troy [31.10 g] 883.40 1445459 Nickel (LME London) USD/tonne 2088104 C02 (ECF) EUR/tonne 24.72 Royaume-Uni (GBP) 0.8150 1.0900 —- 0.8134 0.7520 274702 XAU/Or (Comex) USD/once troy [31.10 g] 1469.20 1493774 Zinc (LME London) USD/tonne - ----- Japon (JPY) 108.3206 0.8867 0.8134 132.9031 30/09/2019 - ----- Canada (CAD) 1.3273 117.8300 108.1040 1.6285 —- Australie (AUD) 1.4847 1.4435 1.3244 1.8216 1.2255 30/09/2019 1.6149 1.4817 1.3700 TAUX LIBOR 30/09/2019 MATIÈRES PREMIÈRES (FUTURES) Jour ouvrable 1 mois 3 mois 6 mois 12 mois AUTRES DEVISES FRANC SUISSE -0.829 -0.805 -0.767 -0.714 -0.598 EURO -0.569 No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation LIVRE STERLING 0.670 -0.508 -0.437 -0.416 -0.357 DOLLAR AMERICAIN 1.827 (Cours de référence à 18h30) 1 CHF 1 EUR 1 USD 1 GBP 100 JPY YEN -0.123 0.714 0.761 0.829 0.892 Europe/Afrique 2.031 2.099 2.063 2.043 Suède (SEK) MÉTAUX PRÉCIEUX AGRICULTURE -0.114 -0.095 -0.054 0.023 Norvège (NOK) 30/09/2019 Danemark (DKK) 9.8668 10.7328 9.8476 12.1060 9.0900 Sucre, No. 11 (ICE Futures Europe) USD/livre [453.6 g] - 112’000 livres Tchéquie (CZK) 9.1168 9.9173 9.0987 11.1858 8.4030 Hongrie (HUF) 6.8635 7.4661 6.8497 8.4211 6.3309 Argent (NY Mercantile Exchange - Comex) USD/once [28.35 g] Avoine (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/14.51kg] - 35’000 bsh 98505884 02.20 0.13 - -/- — 0.13 - INDICES DE RÉFÉRENCE Pologne (PLN) 23.7108 25.7925 23.6634 29.0920 21.8700 - -/- — 0.13 - Russie (RUB) 307.8057 334.8550 307.2100 377.6594 283.7300 70834191 11.19 17.60 17.55 17.57/16.94 342 17.60 -1.80 96800855 12.19 99839589 04.20 0.13 - -/- — 0.13 - Turquie (TRY) 4.0180 4.3714 4.0100 4.9298 370.6200 65444339 12.19 17.65 17.59 - -/- — 0.13 - Egypte (EGP) 65.0025 70.7208 64.8725 79.7543 60.0100 66186579 01.20 17.70 17.18 17.65/16.97 2784 17.65 -1.62 2.70 2.76 2.76/2.70 156 2.70 -0.09 61371566 06.20 0.13 - -/- — 0.14 - Afrique du Sud (ZAR) 5.6621 6.1602 5.6508 5.2300 67443794 03.20 17.79 17.75 16.3136 17.7487 16.2800 —- 15.0600 61196397 05.20 17.86 17.68 17.18/17.18 1 17.70 -1.79 98922109 03.20 2.74 2.79 2.80/2.75 15 2.74 0.09 63293177 09.20 0.13 0.24 Taux d'intérêt Clôture Echéance Rendement 15.1698 16.5031 15.1401 —- 14.0300 Chiffre d’affaire 3554 Contrats ouverts 2443 0.35 18.6125 17.75/17.19 13 17.79 -1.99 60244576 05.20 2.75 2.82 2.82/2.81 1 2.75 0.44 66800417 02.21 0.14 0.00 11.06.24 -0.93 3.2200 -0.09 15.02.24 1.58 3.4700 17.68/17.20 310 17.86 -1.82 94884339 07.20 2.75 2.80 2.80/2.80 1 2.75 2.68 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 0 -0.59 Suisse (10 ans) 1.25 110.5 15.02.44 2.09 65.3700 USA (10 ans) 2.75 104.9 15.02.24 -0.80 28.3000 94884340 09.20 2.77 2.80 2.80/2.80 4 2.77 -3.33 Sucre blanc (NYSE - Euronext LIFFE) USD/tonne - 5 tonnes USA (30 ans) 3.63 129.0 07.09.23 0.28 1.2794 Allemagne (10 ans) 1.75 111.4 25.05.23 -0.70 6.6100 Chiffre d’affaire 177 Contrats ouverts 5533 99806699 11.19 341.40 341.20 345.80/340.70 11813 341.40 Angleterre (10 ans) 2.25 107.7 01.05.23 0.03 725.4100 61908625 02.20 343.50 342.80 347.80/342.30 6361 343.50 France (10 ans) 1.75 109.1 31.01.23 -0.40 1109.4500 XPD/Palladium (NY Mercantile Exchange - Globex) USD/once troy [31.1 g] Blé (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/27.22kg] - 5000 bsh 63272290 04.20 347.40 347.30 351.60/346.00 943 347.40 Italie (10 ans) 4.50 116.0 1.4800 64761100 07.20 351.50 350.50 355.40/350.00 331 351.50 Espagne (10 ans) 5.40 119.5 30/09/2019 70816847 11.19 1655.40 - -/- — 1655.40 - 93643251 12.19 4.87 4.99 5.01/4.83 36017 4.87 1.19 66769844 09.20 354.60 353.80 358.60/353.80 129 354.60 18.2600 63207746 12.19 1669.40/1628.30 4614 1652.90 0.87 93643245 03.20 4.94 5.05 5.07/4.90 14135 4.94 1.23 Chiffre d’affaire 15267 Contrats ouverts 97348 53.2700 65445207 03.20 1652.90 1654.20 1660.00/1625.80 157 1645.10 0.95 93643246 05.20 4.99 4.99 5.01/4.95 6114 4.99 1.32 3.8500 67427312 06.20 1545.10/1545.10 141 1638.90 1.28 93643248 07.20 5.02 5.13 5.15/4.99 3319 5.02 1.26 Asie/Moyen-Orient/Pacifique 674.2200 69431607 09.20 1645.10 1647.20 61662657 09.20 5.10 5.05 5.12/5.06 5.10 -0.54 Chiffre d’affaire 3841 -/- — 1631.40 - Chiffre d’affaire 59944 Contrats ouverts 354674 359 Israël (ILS) 3.4828 3.7891 3.4758 4.2731 30/09/2019 1638.90 1545.10 Arabie Saoudite (SAR) 3.7592 4.0899 3.7517 4.6123 Inde (INR) 70.7866 77.0018 70.6456 86.8510 1631.40 - Thaïlande (THB) 30.6613 33.3511 30.6000 37.6196 Singapour (SGD) 1.3849 1.5065 1.3821 1.6992 Contrats ouverts 24081 Chine (CNY) 7.1627 7.7917 7.1484 8.7882 Hong Kong (HKD) 7.8543 8.5446 7.8386 9.6367 XPT/Platine (NY Mercantile Exchange - Globex) USD/once troy [31.10 g] Cacao (NYE - ICE Futures US Inc) USD/10 tonnes ENERGIE Corée du Sud (KRW) 1201.5233 1306.9614 1199.0850 1474.1982 Nouvelle Zélande (NZD) 1.5991 1.7402 1.5959 1.9620 70816849 11.19 932.90 934.60 934.60/883.50 8 932.90 0.31 97447640 12.19 2490.00 2489.00 2494.00/2440.00 23950 2490.00 -0.60 OBLIGATIONS 71486071 12.19 934.40 931.00 - 99602137 03.20 2491.00 2486.00 2500.00/2455.00 14763 2491.00 -0.64 64030430 01.20 936.10 936.50 942.00/931.00 14 934.40 60972754 05.20 2480.00 2481.00 2490.00/2449.00 6187 2480.00 -0.56 Pétrole brut (WTI Light Sweet Crude Oil - London ICE Futures) USD/baril [158.99 66151736 04.20 942.30 945.80 -0.06 62307381 07.20 2457.00 2448.00 2468.00/2430.00 3240 2457.00 -0.61 l] - 1’000 bbl 68173670 07.20 947.20 944.70 940.80/880.20 37591 936.10 -0.13 63715502 09.20 2435.00 2426.00 2444.00/2409.00 1409 2435.00 -0.69 Indices obligataires Chiffre d’affaire 20821 Contrats ouverts 86955 -0.85 Chiffre d’affaire 43420 Contrats ouverts 265911 946.30/886.40 276 942.30 8932689 11.19 55.79 56.12 56.12/53.91 42765 55.79 -0.51 En Bourse 55.77/53.64 21941 55.43 -0.48 Débiteurs nationaux 944.80/893.00 85 947.20 70672814 12.19 55.43 55.77 55.14/53.28 9934 54.98 -0.77 Débiteurs étrangers Valeur du marché Valeur nominale 54.66/52.86 7189 54.49 -0.80 Total Mio. Fr Veille Mio. Fr. Veille XAU/Or (NY Mercantile Exchange - Comex) USD/once troy [31.10 g] 70672829 01.20 54.98 55.14 54.19/52.47 2982 54.00 -0.83 Hors Bourse Débiteurs nationaux —- —- —- —- Amérique Centrale / Amérique du Sud Café (NYE - ICE Futures US Inc) USD/livre [453.6 g] - 37’500 lb 76745138 02.20 54.49 54.66 Débiteurs étrangers —- —- —- —- Total —- —- —- —- 70834041 11.19 1502.70 - -/- 1032 1502.70 - 76745137 03.20 54.00 54.19 Chiffre d’affaires global 1297.60/1297.60 451928 1506.40 -0.02 —- —- —- —- Mexique (MXN) 19.7729 21.5063 19.7333 24.2602 69759603 12.19 1506.40 1297.60 12369 1513.10 90065210 12.19 1.01 1.00 1.02/0.99 21155 1.01 -0.35 Chiffre d’affaire 117377 Contrats ouverts 259961 —- —- —- —- Argentine (ARS) 57.7079 62.7845 57.4540 70.8042 -/- 1518.60 - 91798672 03.20 1.04 1.04 1.06/1.03 8386 1.04 -0.29 —- —- —- —- Brésil (BRL) 4.1629 4.5291 4.1545 5.1077 99133627 02.20 1513.10 - -/- 2172 1523.30 - 93014560 05.20 1.07 1.07 1.08/1.05 5583 1.07 -0.37 Huile de chauffage (NY Mercantile Exchange Globex) USD/US gallon [3.785 l] - —- —- —- —- Chili (CLP) 730.3609 794.6104 728.9750 896.1097 1386.50/1386.00 2756 0.36 94252638 07.20 1.09 1.09 1.10/1.07 2155 1.09 -0.28 42’000 gallons 60531038 04.20 1518.60 - 95491876 09.20 1.11 1.11 1.12/1.09 948 1.11 -0.27 30/09/2019 Chiffre d’affaire 20572 Contrats ouverts 242278 72539504 06.20 1523.30 1386.50 82036499 10.19 1.94 1.94 1.95/1.90 48751 1.94 -0.52 1.94/1.89 32367 1.93 -0.49 Chiffre d’affaire 470257 Contrats ouverts 607515 82036500 11.19 1.93 1.93 1.93/1.88 18740 1.92 -0.61 1.91/1.86 9585 1.90 -0.69 82036475 12.19 1.92 1.93 1.89/1.84 10357 1.88 -0.74 MÉTAUX/BIENS INDUSTRIELS Café Robusta (NYSE Euronext LIFFE) USD/t - 10 tonnes 89064422 01.20 1.90 1.91 99602487 11.19 1321.00 1319.00 1322.00/1307.00 6479 1321.00 0.38 89064423 02.20 1.88 1.89 60940225 01.20 1341.00 1340.00 1342.00/1326.00 5756 1341.00 0.45 DEVISES À TERME 62170127 03.20 1366.00 1364.00 1366.00/1352.00 2723 1366.00 0.59 Chiffre d’affaire 149202 Contrats ouverts 299509 63555219 05.20 1391.00 1390.00 1392.00/1378.00 1058 1391.00 0.65 Aluminium Highgrade (London Metal Exchange) USD/tonne 65052140 07.20 1417.00 1416.00 1418.00/1404.00 362 1417.00 0.50 Essence sans plomb (NY Mercantile Exchange) USD/US gallon [3.785 l] - 42’000 Chiffre d’affaire 9491 Contrats ouverts 138598 gallon Veille Ouverture H/B jour Clôture Variation 69472463 10.19 1730.06 - 1786.73/1786.73 30 1730.06 -0.67 Indice Swiss-Bond SWX 69472464 11.19 1730.58 - 1771.00/1771.00 4 1730.58 -0.62 82036571 10.19 1.61 1.62 1.62/1.56 53462 1.61 -0.54 Franc suisse (CME) 71237558 12.19 1741.96 - 1755.15/1745.00 990 1741.96 1.58/1.53 34246 1.57 -0.66 SBI AAA-BBB T 0.125 Mio.Fr.; Cent/Fr. 74337206 01.20 1734.00 - — 1734.00 - 82036572 11.19 1.57 1.57 1.56/1.51 15388 1.55 -0.52 SBI Dom AAA-BBB T Veille Clôture % jour % YtD Rendement 12.19 101.60 98163533 02.20 1736.00 - -/- — 1736.00 - 1.55/1.51 6669 1.55 -0.73 SBI DNG AAA-BBB T 03.20 102.38 100.82101.59/100.76 100.82 -0.78 Chiffre d’affaire 34 Contrats ouverts 7347 -/- - Maïs (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/25.40 kg] - 5000 bsh 82036563 12.19 1.55 1.56 1.56/1.52 4144 1.56 -1.04 SBI DG AAA-BBB T 143.29 143.15 -0.10 4.97 -0.30 06.20 103.05 101.62101.77/101.58 101.60 -0.78 SBI D AAA-BBB 1-3 T 148.46 148.29 -0.11 5.62 -0.32 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 62704 102.47102.47/102.47 102.25 -0.80 1.28 82337493 12.19 3.72 3.87 3.88/3.72 90796 3.72 -0.07 89064411 01.20 1.55 1.55 SBI D AAA-BBB 3-5 T 145.91 145.78 -0.09 4.83 -0.22 1.33 3.99/3.84 23356 3.84 0.00 SBI D AAA-BBB 5-7 T 244.06 243.57 -0.20 8.31 -0.49 Euro (CME) 0.92 96800820 03.20 3.84 3.98 4.05/3.91 10301 3.91 0.00 89064412 02.20 1.56 1.56 SBI D AAA-BBB 7-10T 115.39 115.41 0.02 0.11 -0.58 0.88 4.09/3.96 6557 3.97 0.00 SBI D AAA-BBB 10+ T 131.68 131.68 0.00 1.18 -0.48 10.19 109.52 Cotton (NY Mercantile Exchange Globex) USD/livre [453.6g] - 50’000 lb 96800821 05.20 4.05/3.98 1182 3.98 0.00 Chiffre d’affaire 181075 Contrats ouverts 290977 SBI FOR AAA-BBB T 145.04 145.00 -0.03 2.99 -0.41 11.19 109.80 - SBI FS AAA-BBB T 160.84 160.71 -0.08 4.96 -0.40 12.19 110.01 88787576 12.19 0.61 0.61 0.61/0.60 14175 0.61 3.91 4.04 Gaz naturel (NY Mercantile Exchange) USD/MMBTU [1.05 GJ] - 10’000 MMBTU SBI FG AAA-BBB T 192.90 192.31 -0.31 13.50 -0.24 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 479793 91798621 03.20 0.62 0.62 0.62/0.61 5099 0.62 - SBI FC AAA-BBB T 135.35 135.30 -0.04 3.13 -0.24 0.125 Mio. Euro; Cent/Euro 93014558 05.20 0.62 0.62 0.63/0.62 1046 0.62 1.18 95597599 07.20 3.97 4.08 SBI F AAA-BBB 1-3 T 147.19 147.13 -0.04 2.60 -0.34 Livre sterling (CME) 94252611 07.20 0.63 0.63 0.63/0.62 537 0.63 SBI F AAA-BBB 3-5 T 138.42 138.32 -0.07 3.47 -0.39 96121663 10.20 0.63 0.63 0.63 - 96800822 09.20 3.98 4.05 9457795 11.19 2.57 2.54 2.56/2.50 59758 2.57 -1.81 SBI F AAA-BBB 5-7 T 135.32 135.29 -0.02 3.09 -0.17 10.19 122.98 Chiffre d’affaire 20064 Contrats ouverts 216789 -/- — - 2.67/2.62 35132 2.68 -1.44 SBI F AAA-BBB 7-10T 118.54 118.55 0.01 0.39 -0.38 11.19 123.13 109.14109.58/108.98 109.14 -0.38 - Chiffre d’affaire 132192 Contrats ouverts 1502347 5675431 12.19 2.68 2.66 2.64/2.58 21037 2.65 -1.42 SBI F AAA-BBB 10+ T 131.09 131.08 -0.01 2.18 -0.26 12.19 123.25 109.41109.90/109.28 109.41 -0.38 2.55/2.49 31102 2.55 -1.28 148.66 148.59 -0.05 3.48 -0.26 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 235997 109.63110.08/109.45 109.63 -0.38 - Orange, jus (NYE - ICE Futures Inc) USD/livre [453.6 g] - 15’000 lb 5925629 01.20 2.65 2.63 2.32/2.27 24536 2.31 -0.73 155.78 155.67 -0.07 5.95 -0.20 -1.99 175.37 175.07 -0.17 9.65 -0.19 Dollar Index (NYCE) 5925630 02.20 2.55 2.54 - 30/09/2019 12.19 98.74 - 89427198 11.19 1.00 1.00 1.00/0.98 493 1.00 2.15 5925683 03.20 2.31 2.32 03.20 98.31 - 90617884 01.20 1.03 1.03 06.20 97.94 0.0625 Mio. £; Cent/£ Cuivre Grade A (London Metal Exchange) USD/tonne 91798673 03.20 1.05 1.05 1.03/1.01 236 1.03 1.89 Chiffre d’affaire 132383 Contrats ouverts 524932 Chiffre d’affaire 13701 ; Contrats ouverts 60558 22.24 93014561 05.20 1.08 1.07 123.07123.51/122.84 123.03 0.05 69472489 10.19 5756.25 - 5960.50/5923.00 909 5756.25 17.06 94252748 07.20 1.11 1.10 1.05/1.04 21 1.05 1.80 Charbon Rotterdam (ICE Futures Europe, Londres) USD/tonne - 5 tonnes Yen (CME) 123.22123.62/123.07 123.20 0.07 69472490 11.19 5831.83/5807.88 93 5756.75 Chiffre d’affaire 1098 Contrats ouverts 17335 123.35123.82/123.10 123.32 0.07 71237559 12.19 5756.75 - 5636.88/5619.85 517 5762.43 - 1.07/1.07 1 1.08 2.33 66131214 11.19 61.50 61.50 61.65/61.50 67 61.50 0.08 11.19 93.04 74337207 01.20 — 5767.87 - 62.55/62.55 40 62.75 0.08 12.19 93.21 98163509 02.20 5762.43 - -/- — 5771.89 - 1.10/1.10 1 1.11 -0.63 66131215 12.19 62.75 62.75 63.10/63.10 100 63.75 01.20 93.47 Chiffre d’affaire 1002 -/- 100 64.15 - Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 145732 5767.87 - 2.83 70840328 01.20 63.75 63.75 -/- 100 64.55 - -1.91 -/- - Dollar canadien (CME) 5771.89 - Riz (Chicago Board Of Trade) USD/100 livres [45.36 kg] - 2000 cwt 70840329 02.20 64.15 64.15 - 10.19 0.76 Index × 1000 $ Contrats ouverts 7461 - 63013735 11.19 12.16 12.01 12.13/11.96 534 12.16 -0.08 70840330 03.20 64.55 64.55 11.19 0.76 - 12.30/12.19 206 12.37 -0.12 12.19 0.76 98.77 99.12/98.71 99.02 0.28 Etain (London Metal Exchange) USD/tonne 64537385 01.20 12.37 12.23 12.58/12.50 Chiffre d’affaire 163 Contrats ouverts 7535 30/09/2019 Chiffre d’affaire 62736 ; Contrats ouverts 127852 98.30 98.60/98.30 98.57 0.26 - 12.51/12.51 9 12.51 0.40 98.18 98.18/98.18 98.20 0.26 69472645 10.19 16128.86 - 17325.00/17255.00 154 16128.86 -2.24 65896851 03.20 12.51 12.50 12.56/12.56 4 12.61 -1.50 196 16128.91 2 12.66 -0.71 69472646 11.19 16128.91 - 17309.00/16975.00 84 16132.14 - 67215768 05.20 12.61 12.51 — 16126.75 - 71237565 12.19 16132.14 - 17177.00/16800.00 — 16105.70 - 68540472 07.20 12.66 12.56 12.5 Mio. Yen; Cent/Yen 63763599 01.20 16126.75 - -/- Chiffre d’affaire 755 Contrats ouverts 10037 Indice Swiss-Liquid Credit Suisse 92.80 93.06/92.75 92.82 -0.22 64481791 02.20 16105.70 - -/- Soja, grains (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/27.22 kg] - 5000 93.00 93.27/92.90 92.98 -0.22 bsh 93.26 93.44/93.26 93.25 -0.22 Chiffre d’affaire 350 Contrats ouverts 434 Index % jour % YtD Swap Rendement Echéance Nickel (London Metal Exchange) USD/tonne 81815428 11.19 8.83 9.05 9.07/8.84 67140 8.83 -0.56 LSI Total Index --- - 1.05 5.73 9.21/8.99 20559 8.98 -0.55 LSI AAA Index --- 69472593 10.19 17294.50 - 17711.86/17711.86 25 17294.50 96121913 01.20 8.98 9.19 9.31/9.11 11844 9.10 -0.52 LSI AA Index --- - 0.74 6.84 69472594 11.19 17291.83 - 16916.00/16916.00 1 17291.83 9.40/9.19 4667 9.21 -0.51 LSI A Index --- 0,1 Mio. $ can.; Cent/$ 71237563 12.19 17244.03 - 18475.00/18060.00 1540 17244.03 96121914 03.20 9.10 9.29 9.48/9.29 6576 9.30 -0.51 LSI BBB Index --- - 1.09 4.84 95519737 01.20 17203.50 - — 17203.50 LSI Public Index --- 0.76 0.76/0.76 0.76 0.00 98163560 02.20 17187.70 - -/- — 17187.70 96121915 05.20 9.21 9.21 LSI Financial Index --- - 1.63 3.55 - -/- 0.76 0.00 Chiffre d’affaire 26 Contrats ouverts 4020 -/- LSI Industria Index --- 0.76 0.00 88787196 07.20 9.30 9.46 LSI Utility Index --- - 2.63 - 0.76 0.76/0.75 Chiffre d’affaire 110786 Contrats ouverts 660481 - 0.86 6.72 Soja, huile (Chicago Board Of Trade) USD/livre [453.6g] - 60’000 lb - 1.81 3.62 30/09/2019 Plomb (London Metal Exchange) USD/tonne - 1.10 3.62 69472619 10.19 2065.74 - 2066.75/2066.70 56 2065.74 82337516 12.19 0.29 0.29 0.29/0.29 73290 0.29 -1.17 - 1.54 4.17 69472620 11.19 1961.85/1951.75 1856 2065.95 96801389 01.20 0.29 0.29 0.30/0.29 10554 0.29 -1.12 71237564 12.19 2021.15/2020.25 222 2070.08 96800984 03.20 0.29 0.30 0.30/0.29 7947 0.29 -1.08 30/09/2019 63763605 01.20 96800985 05.20 0.30 0.30 0.30/0.30 2220 0.30 -1.10 64481828 02.20 2065.95 - -/- — 2069.63 89425987 07.20 0.30 0.30 0.30/0.30 2575 0.30 -1.09 Chiffre d’affaire 1912 -/- — 2071.43 Chiffre d’affaire 96586 Contrats ouverts 465241 COURS DTS 2070.08 - 2069.63 - 2071.43 - No. Val Monnaie Veille Clôture Contrats ouverts 3362 2821344 FRANC SUISSE 1.35 1.35 Zinc Highgrade (Singapore Exchange - Derivatives Trading) USD/tonne Soja, farine (Chicago Board Of Trade) USD/tonne - 100 tonnes Source de données 822144 EURO 1.25 www.six-financial-information.com 822142 LIVRE STERLING 1.11 1.25 69472671 10.19 2338.25 - 2444.15/2422.00 3604 2338.25 84224092 12.19 295.10 301.80 302.50/295.00 66478 295.10 -0.03 2643394 DOLLAR 1.36 69472672 11.19 2384.75/2349.85 3134 2337.50 96800847 01.20 297.10 303.70 304.30/297.40 16727 297.10 0.00 822140 YEN 147.03 1.11 71237566 12.19 2337.50 - 2244.15/2220.85 409 2315.20 96800848 03.20 300.90 307.20 307.80/301.10 11567 300.90 0.07 95519736 01.20 96800849 05.20 305.50 311.20 311.70/305.70 4279 305.50 0.10 1.36 98163555 02.20 2315.20 - -/- — 2303.50 89474224 07.20 310.20 315.60 315.90/310.50 5861 310.20 0.13 Chiffre d’affaire 6738 -/- — 2301.24 Chiffre d’affaire 104912 Contrats ouverts 392873 147.17 2303.50 - 30/09/2019 2301.24 - Contrats ouverts 3854

PAGE 20 mardi 1er octobre 2019 LA DER NYSE Dubaï tente d’échapper à un long cycle de crise DOW JONES SUR DIX JOURS: -0.59% 27180 27050 26920 IMMOBILIER. Avec ses tours scintillantes et ses îles artificielles, l’émirat lutte pour sortir d’une crise qui dure depuis cinq ans. 26790 J VL MM J V L Pour attirer les clients, les promo- 2019, en baisse pour le onzième MM teurs cassent les prix et proposent trimestre consécutif, selon les +/-% H/B 52 S 30/09/2019 des plans de financements très données de la Banque centrale. No. val. Nom Valorisation avantageux, tandis que les auto- L’année dernière, quelque 22.000 +0.36% 27398.68/21712.53 rités offrent des incitations et une nouvelles unités ont été achevées, 998313 DJ Industr Average 26916.83 +0.73% 3029.00/2340.00 nouvelle réglementation pour re- selon le cabinet de conseil JLL, le 998434 S&P 500 2978.50 +0.25% lancer ce secteur vital. plus grand nombre de nouvelles 1540753 NYSE Composite Indx 13004.72 13255.13/10724.19 Avant l’Expo 2020, dont Dubaï propriétés à entrer sur le marché 998819 Russell 2000 1520.48 - 1703.81/1266.92 espère retirer une manne écono- ces cinq dernières années. mique et quelque 300.000 nou- JLL prévoit que jusqu’à 117.000 NASDAQ veaux emplois, des centaines de unités pourraient être ajoutées au méga-projets immobiliers ont été parc immobilier d’ici 2020, ce qui NASDAQ SUR DIX JOURS: -1.89% lancés ces dernières années, en- exercerait une pression supplé- traînant une offre excédentaire et mentaire sur les prix. 8220 une chute des prix. La hausse du coût de la vie à Du- Lors de la crise de 2008, les auto- baï, une ville de 3,3 millions d’ha- 8120 rités étaient déjà intervenues avec bitants, dont plus de 90% sont des des mesures comprenant l’octroi expatriés, est considérée comme 8020 simplifié de visas et de permis de un élément important affectant résidence à long terme pour les la demande. 7920 gros investisseurs. Les centaines de méga-projets immobiliers de ces dernières années La cité-Etat a été classée 26e ville ont entraîné une offre excédentaire et une chute des prix. la plus chère au monde pour les MM J VL MM J V L Rééquilibrer le marché expatriés en 2018 par le cabinet Un comité de haut niveau a été de conseil américain Mercer, au No. val. Nom Valorisation +/-% H/B 52 S 30/09/2019 mis sur pied en septembre pour deuxième rang au Moyen-Orient rééquilibrer le marché à l’offre ex- après Tel Aviv. En 2013, Dubaï 998356 NASDAQ Comb Comp 7999.34 +0.75% 8339.64/6190.17 cédentaire. mobiliers locaux et internatio- les transactions immobilières ont s’est classée au 90e rang mondial 998350 NASDAQ Comb Indust 6371.57 +0.78% 6798.94/5039.57 L’agence de notation Standard naux proposent durant le salon plongé de 21,5% à 60,7 milliards par le même cabinet. 1192758 Nsdq Biotech Indx 3127.72 +0.33% 3865.88/2801.14 and Poor’s a estimé que le secteur, des conditions de paiement sans de dollars en 2018, selon les don- 985336 NASDAQ 100 7749.45 +0.88% 8027.18/5895.12 qui représente 7,2% de l’écono- précédent pour attirer des clients. nées gouvernementales. Les prix Des projets moins mégalos mie de Dubaï, pourrait ne pas se Les acquéreurs doivent donner des biens immobiliers et les Les promoteurs, qui ont vu leurs CLÔTURE À WALL STREET stabiliser avant 2021. un acompte de 5% de la valeur loyers sont en baisse depuis mi- profits fondre, se tournent éga- Ce processus, qui ne laissera en d’un bien, contre 25% pendant la 2014, avec un recul d’environ un lement vers des projets plus abor- En progression, place que les entreprises les plus période de prospérité, avec la pos- tiers. dables. tirée par Apple solides, devrait durer encore trois sibilité de payer le reste sur dix «En ce qui concerne la baisse, elle Raymond Khouzami, CEO du ou quatre ans, a déclaré cette se- ans directement au promoteur, a duré beaucoup plus longtemps promoteur Al-Thuriah Group, Wall Street a fini hier en hausse, portée par un optimisme prudent maine M. Menon à l’AFP en sans l’obligation de contracter un que la plupart d’entre nous le pré- propose une tour de 47 étages sur les développements commerciaux sino-américains et par la bonne marge du salon annuel de l’im- prêt bancaire. voyait», a déclaré Lukman Hajje avec principalement des studios santé du titre d’Apple. Son indice vedette, le Dow Jones Industrial mobilier Cityscape Global. de la société Property Finder, dans et des petits appartements. «Nous Average, est monté de 0,36% à 26.916,83 points. Le Nasdaq, à forte Son groupe présente un projet de Chute des transactions une analyse. devons nous adapter au marché. coloration technologique, a pris 0,75% à 7.999,34 points et l’indice plusieurs milliards de dollars: des Les promoteurs proposent égale- «Avec la quantité de biens en Nous devons allonger nos plans élargi S&P 500 a gagné 0,50% à 2.976,74 points. appartements et des villas de luxe ment de couvrir les frais d’enre- cours de lancement, de construc- de paiement et baisser les prix en «Les informations selon lesquelles les Etats-Unis allaient commencer en bord de mer. Comme Sobha, gistrement, qui s’élèvent à 4% de tion et de livraison, il est peu pro- fonction des besoins du marché», à interdire les investissements en Chine ont été démenties par des res- des douzaines de promoteurs im- la valeur du bien immobilier. bable que nous ayons vu le plus a-t-il affirmé. – (afp) ponsables politiques le week-end dernier», a indiqué Quincy Krosby La propriété immobilière à Du- bas du marché pour le moment», de Prudential. baï, qui a l’économie la plus di- a-t-il ajouté. L’agence Bloomberg avait en effet rapporté vendredi que l’adminis- versifiée de la région du Golfe, Les prix de l’immobilier ont chuté tration Trump réfléchissait à limiter les investissements américains est ouverte aux étrangers. Mais de 5,8% au deuxième trimestre en Chine, ce qui avait fait reculer la cotation new-yorkaise en fin de semaine dernière. Mais une porte-parole du département du Trésor KEYSTONE Emeutes dans un camp a indiqué samedi dans un tweet que «l’administration américaine de migrants en Grèce n’envisage pas de bloquer des entreprises chinoises des marchés amé- ricains pour le moment» Ce démenti a semblé rassurer les investisseurs Le maire de Lesbos et le haut commissariat sur la poursuite des pourparlers commerciaux entre les deux premières aux réfugiés des Nations unies (HCR) ont exhorté économies mondiales. hier les autorités grecques à «décongestionner Plusieurs valeurs chinoises cotées à Wall Street ont profité du climat immédiatement» le camp réfugiés de Moria. commercial visiblement plus apaisé: Alibaba est monté de 0,75%, La situation y est qualifiée de «tragique» JD.com de 1,4% et Baidu de 1,53%. après un incendie meurtrier suivi d’émeutes. La place new-yorkaise a également profité lundi de la forte progression Le camp de réfugiés de Moria sur l’île de Lesbos, de l’action d’Apple, en hausse de 2,35%. le plus important d’Europe, avait retrouvé un semblant Un analyste de la banque JP Morgan a relevé l’objectif de prix de l’ac- de calme lundi, après un incendie qui a coûté la vie tion Apple à 265 dollars (contre 243 dollars précédemment), tablant à une femme et un enfant. notamment sur des ventes plus importantes que prévu du nouveau Depuis la multiplication des arrivées ces dernières modèle d’iPhone. semaines sur les îles égéennes depuis la Turquie, La séanceétait par ailleurs la dernière du troisième trimestre 2019, le camp de Moria suffoque avec quelque l’occasion pour les gestionnaires de portefeuille de réaliser des opéra- 13.000 migrants pour une capacité de 3000. tions afin d’améliorer la présentation de leur bilan ou de leurs comptes. «La situation est tragique», a déclaré Boris Cheshirkov, Sur le marché obligataire, le taux à 10 ans sur la dette américaine s’éta- porte-parole du HCR en Grèce, jugeant «extrêmement blissait à 1,670%, en léger recul par rapport à la clôture de vendredi urgent» de prendre des dispositions. – (ats) (1,680%). – (afp) Deadline 1 mois d’essai 29.- LUMX: encore des pertes FACEBOOK: seulement une partie cemment confirmé que cet onglet d’informa- tions, dont le lancement est prévu dans les se- agefi.com/membre CHF au premier semestre des publications sera rémunérée maines à venir aux Etats-Unis, serait édité par Le fournisseur de fonds spéculatifs LumX a Facebook a indiqué qu’une partie seulement des journalistes recrutés dans ce but. «Le nom- encore réalisé une perte nette au 1er semestre, des médias dont les articles apparaîtront dans bre d’organes de presse inclus dans la section de 3,9 millions de dollars après 4,5 millions sa future section «actualités» (news tab) se- va croître avec le temps», précise Mari Mel- un an auparavant, a-t-elle indiqué hier soir. raient rémunérés. «Dans le but d’inclure une guizo. D’après un article du Wall Street Jour- Les recettes brutes ont atteint 4,5 (3,9) millions large variété de thématiques, nous commen- nal, Facebook prévoierait de payer un quart et les recettes nettes 4,2 (3,8) millions. D’ici cerons par payer un sous-ensemble de publi- des 200 publications qui devraient apparaître la fin de l’année, la progression devrait se cations qui peuvent fournir de façon régulière dans l’onglet. Une équipe d’employés du maintenir, a précisé l’ancienne Gottex. La fi- un certain volume de contenus originaux, ba- géant californien sélectionnera les nouvelles liale LumRisk, a vu ses recettes bondir de sés sur des faits», a détaillé Mari Melguizo, sur différents sites d’information, mais ne pro- 151% à 2,0 millions de dollars et les perspec- porte-parole de Facebook. Le réseau social duira ni n’éditera aucun contenu. – (afp) tives restent positives. – (awp) aux 2,4 milliards d’utilisateurs mensuels a ré-