Agefi Quotidien 25.09.2019

Mercredi 25 septembre 2019 Numéro 161 Prix 4,50 CHF (TVA 2,5% incl.) - 4,50 EUR www.agefi.com - [email protected] Créé en 1950 JA-PP/JOURNAL — CASE POSTALE 61 CH-1026 ECHANDENS-DENGES SMI 9991.31 DOW JONES 26807.77 Réduction du CO2: 10040 27045 10020 26940 10000 26835 26730 9980 -0.06% -0.53% les entreprises agissent CAISSE MALADIE: HAUSSE MOYENNE DE 0,2% CLIMAT. Les sociétés s’engagent de plus en plus concrètement avec des objectifs ambitieux. Nestlé en particulier. Année de répit PAUL BULCKE. Le président de Nestlé dont la raison d’être KEYSTONEPHILIPPE REY tieux de l’Accord de Paris: limiter pour les primes de son innovation est de faire progresser la durabilité. la hausse de la température mon- 9HRLEMB*jeiaae+[N\\A\\A\\D\\TLe mois de septembre a été fé-diale à 1,5°. Nestlé fait partie des PAGE 10 cond en annonces relatives au 87 entreprises (parmi lesquelles changement climatique et à la né- Firmenich, Swiss Re et Zurich In- 300 MILLIONS PROPOSÉS PAR BIGARD cessité d’agir. Indépendamment surance) qui soutiennent l’enga- de tout matraquage idéologique. gement Business Ambition for Offre sur Herta jugée trop basse Différentes entreprises suisses ont 1,5° défendu par le sommet sur annoncé des objectifs et initiatives le climat du Secrétariat général PAGE 5 concrets en matière de réduction des Nations Unies. Sans oublier des émissions de CO2 et de pré- l’eau qui constitue un autre com- LE JAPONAIS SUMITOMO ENTRE AU CAPITAL servation des ressources pour les bat majeur; Nestlé, Geberit et générations futures. En particu- Georg Fischer s’y montrent aussi Un géant industriel chez Equippo lier Nestlé, LafargeHolcim et Zu- proactifs. Alors que le débat poli- rich Insurance Group. Nestlé fait tique piétine, il convient de se PAGE 6 non seulement preuve de leader- pencher en détail sur les entre- ship et de référence dans ses dif- prises pour mesurer leurs efforts, BANQUE D’AFFAIRES EN AMÉRIQUE DU SUD férents métiers, mais aussi au plan couplés à l’innovation, qui sont climatique en s’inscrivant dans la bien réels et encore largement UBS s’allie à Banco do Brasil droite ligne de l’objectif ambi- sous-estimés. PAGE 5 PAGE 6 A Genève, une formation RAPPORT UBS SUR LES FAMILY OFFICES Rendements actions décevants PAGE 14 L’ANALYSE DE FABRIZIO PAGANI La finance sert la croissance PAGE 14 FACE AUX FONDS D’INVESTISSEMENT L’étoile de la Bourse pâlit PAGE 15 LA CHRONIQUE DE MARIE OWENS THOMSEN Investissement et climat PAGE 2 Un drone géant veut pour anticiper Libra détrôner l’hélicoptère cement, un cycle de formation hender les enjeux de ce projet ex- SOPHIE MARENNE étudiera la blockchain Libra gé- trêmement ambitieux. VINCENT PIGNON. Le CEO de rée par l’association éponyme ba- Bertrand Perez, COO & Mana- Wecan est le directeur du cycle Annoncée en juin par Mark Zu- sée à Genève. L’école CREA et le ging Director de Libra sera le Stratégie Blockchain. kerberg, la devise digitale initiée groupe Wecan ont en effet établi parrain de la nouvelle promotion par Facebook devrait permettre un partenariat avec Libra pour de ce programme dont Vincent des milliards de transactions en- leur cursus dédié. L’objectif: per- Pignon, CEO de Wecan, est le tre usagers du réseau social, dès mettre aux participants d’appré- directeur. PAGE 4 mi-2020. Avant même son lan- DUFOUR AEROSPACE. Lancée en 2015, la société L’approche active pour «Le transfert vers valaisanne veut «remplacer l’hélicoptère par un avion la caisse de pension l’électrique s’accélère» électrique, moins polluant, moins bruyant et plus rapide». L’aéronef à propulsion verticale et horizontale GESTION DE PORTEFEUILLE. La Fondation de prévoyance INDUSTRIE. Qualimatest investit massivement en R&D, en sera destiné au transport de blessés. PAGE 7 Swiss Medical Network a une large part en ligne directe. particulier sur des projets de batterie et de logiciel d’écran. En phase grâce aux CHRISTIAN AFFOLTER portunités intéressantes, qui per- ELSA FLORET maine médical et horloger (mal- visites d’entreprises et mettent également de tirer parti gré la grave crise à Hong Kong). aux entretiens directs. La gestion de portefeuille qu’ap- de certaines grandes tendances. «Aujourd’hui, les gros équipe- Qualimatest va investir massive- pliquent le directeur de la Fonda- Côté actions, Blaise Hatt-Arnold mentiers automobiles stoppent ment en R&D. Ses investisse- Nous tenons parole. tion de prévoyance Swiss Medi- souligne l’importance des ren- net les commandes de pièces. Ce ments sont technologiques prin- cal Network Blaise Hatt-Arnold contres avec les CEO et CFO des qui impactera donc la production cipalement (IA, big data, en collaboration étroite avec la entreprises du domaine des pe- des véhicules censées sortir sur le technologie de mesures inno- gestionnaire d’actifs de Banque tites et moyennes capitalisations marché d’ici 5 ans. En l’espace de vantes...) et aussi dans les bancs CIC (Suisse) Carole Freléchoux suisses. Les conférences organi- 6 mois, l’anticipation du marché de tests, qui peuvent faire le tranche par rapport à bon nom- sées dans ce domaine permettent pour les véhicules électriques a contrôle des batteries et écran, bre d’habitudes au sein des caisses également de faire du networ- pris un virage à 180 degrés», mais pas uniquement. Le groupe de pension. Ils disposent de king. Plutôt que de passer par des alerte Ivan Meissner, CEO de sert toutes ses industries. bandes de fluctuation particuliè- fonds, les investissements se font Qualimatest, entreprise gene- Avec sa stratégie de montée en rement larges au niveau de l’allo- en large partie en ligne directe. voise du contrôle de qualité auto- valeur ajoutée, il est capable d’of- cation stratégique, et font effecti- Dans un univers où la liquidité matisé dont 11% de ses revenus frir toute la chaîne. Ce qui lui per- vement usage de la marge de peut vite poser problème, ne pas sont liés au secteur automobile, met de faire le shift de l’automo- manœuvre ainsi accordée. Alors avoir une taille trop importante 32% dans l’horlogerie, 15% dans bile vers l’électrique et d’offrir ses que l’immobilier leur inspire plu- est plutôt un avantage pour pro- l’aéronautique, 14% dans le rail solutions de contrôle de qualité tôt la prudence (sa part a été ré- céder de cette manière. La situa- et 11% dans la medtech. pour les écrans tactiles notam- duite), les placements alternatifs tion du côté des obligations, avec La force du groupe genevois ré- ment. Interview du CEO de – qui regroupent tout ce qui n’est des taux bas, voire négatifs per- side dans sa diversification. Ses Qualimatest, qui fête ses 30 ans, pas actions, obligations, immobi- sistants, est en revanche particu- commandes pour 2020 se présen- après l’inauguration de ses locaux lier ou liquidités – regorgent d’op- lièrement difficile. PAGE 8 tent bien, notamment dans le do- à Plan-les-Ouates. PAGE 6

PAGE 2 mercredi 25 septembre 2019 ACTEURS Investissement et changement climatique MARIE OWENS THOMSEN Global Head of Economic and Investment Research INDOSUEZ WEALTH MANAGEMENT Les craintes sur les marchés ganisent le Sommet Action Cli- et 3°. Les scénarios ont été simulés sibles parmi les secteurs. Le sec- financiers se concentrent ac- mat à New York. Mercredi 25 tuellement sur le risque de ré- septembre le GIEC (Groupe sur 30.000 titres ayant tous la teur des sociétés des services pu- cession, le risque politique et d’experts intergouvernemental géopolitique que représente sur l’évolution du climat) pu- même pondération dans le por- blics serait le secteur le plus à la sortie du Royaume-Uni de bliera son rapport sur les océans l’Union européenne, ainsi et la cryosphère (les domaines tefeuille. risque, dont la valeur à risque est que les tensions croissantes froids des hautes latitudes). Mal- autour de l’Iran, entre autres. gré ces efforts, l’urgence clima- Le scénario le plus bénin, d’une chiffrée à plus de 50% par le Le changement climatique tique ne semble pas encore inciter n’est pas encore perçu comme les investisseurs à se préoccuper augmentation PNUE, mal- un risque dominant par les de leurs portefeuilles pour l’ins- marchés. Le climat est d’avan- tant. Comme pour le climat, de la tempéra- gré le fait que tage un bruit de fond qu’une l’inaction risque de provoquer sonnette d’alarme; plutôt des dégâts irréversibles. ture de 1,5°C, LES GOUVERNEMENTS ce secteur ne considéré comme un hobby Pour nous aider à prendre frôlant la philanthropie conscience du potentiel de correc- mettrait à DOIVENT IMPÉRATIVEMENT représente qu’une approche de gestion tion du prix des actifs de place- risque 13% de que 10% de de fortune saine et nécessaire ment, le Programme des Nations la valeur du OBLIGER LES SOCIÉTÉS l’impact es- Des poursuites judiciaires ont mal présenté à ses investisseurs visant à préserver le capital. Unies pour l’environnement portefeuille. À PUBLIER timé sur l’en- commencé à toucher des sociétés le risque climatique auquel elle (PNUE) a publié une étude en Les 500 gé- semble du qui pourraient être au moins fait face. Des évènements cette semaine mai 2019 sur les valeurs à risque rants de for- LEUR ESTIMATION portefeuille. partiellement responsables, Les gouvernements doivent im- vont peut-être davantage sensi- dans les marchés financiers selon DU RISQUE POSÉ PAR LE comme par exemple les cas me- pérativement obliger les sociétés biliser les investisseurs. Lundi 23 trois scénarios potentiels de ré- nés contre des sociétés de ser- à publier leur estimation du septembre, les Nations Unies or- chauffement climatique: 1,5°, 2° tune les plus CHANGEMENT CLIMATIQUE Le secteur vices publics en Californie risque posé par le changement concernant les feux multiples climatique sur leur activité, une importants SUR LEUR ACTIVITÉ. manufactu- dont souffre la région (dont une information encore publiée sur société a accepté un règlement une base volontaire dans la plu- dans le monde rier, par de 11 milliards de dollars). Une part des pays. A leur tour, les in- action est également menée par vestisseurs devraient également gèrent plus de 81.000 milliards contre, représenterait un risque l’Etat de New York contre une s’obliger à réajuster leurs porte- société pétrolière qui a pu avoir feuilles en conséquence. de dollars. Ils font donc face à une climatique d’environ 16% mais perte potentielle de près de pourrait générer quelque 47% du 11.000 milliards de dollars dans risque du portefeuille. Ainsi, le le meilleur des cas. Mais, comme risque climatique varie entre les c’est souvent le cas avec des chif- secteurs, et met en exergue l’im- fres «macro», ou agrégés, ils peu- portance de diversifier son por- vent occulter des variations sen- tefeuille pour s’en prémunir L’Islande dans l’EEE: Les licornes ou le secret un volcan à surveiller de l’innovation disruptive DAMIEN DEGEORGES XAVIER COMTESSE Mathématicien Spécialiste des pays nordiques DEGEORGES CONSULTING Depuis moins de dix ans sont L’apparition des licornes a A l’heure où l’Europe se pré- ropéenne lorsqu’il s’agit d’éner- up générationnel, comme lors apparues des start-up nou- changé le paysage de l’innova- de rupture de l’innovation incré- pare à un éventuel Brexit, la gie. Des activistes du «non», côté du référendum sur le Brexit. velles: les licornes. Ce sont tion. mentale. Cette dernière peut douloureuse adoption du norvégien, n’ont pas manqué N’oublions pas cependant que des entreprises valorisées à Ainsi d’un côté, vous avez les en- sans doute continuer son bon- troisième paquet énergie en d’aider leurs homologues islan- les pays nordiques, d’une façon plus d’un milliard. Elles sont treprisses classiques (grandes en- homme de chemin dans ses Islande aura permis de rap- dais dans leur action de lobbying, générale, forment la région d’Eu- près de 500 aujourd’hui (le treprises ou PME innovantes) structures, ses institutions et mo- peler la vulnérabilité d’un car le principe de l’unanimité au- rope ayant sans doute la relation journal Le Monde du avec leur département de R&D dèles actuels mais en ce qui monde où même l’Accord sur rait rendu caduque l’adoption en la plus compliquée à l’intégration 24.2.2019 en dénombrait déjà (recherche et développement) et concerne l’innovation de rup- l’Espace économique euro- Norvège si l’Islande avait dit européenne. D’un côté, la Fin- 315 pour 2018). Leur histoire de l’autre, les start-up qui elles ture seules les licornes ont sem- péen, vieux de seulement 25 non. Cela aurait été une pre- lande «bonne élève», qui fait fi- est donc récente. sont entièrement dédiées à l’in- ble-t-il une chance. ans, ne peut être considéré mière en 25 ans d’existence de gure d’exception en étant dans novation. Désormais avec les li- Depuis quelques années, on a vu comme un acquis. l’Accord sur l’Espace écono- l’UE avec l’euro. De l’autre, on La première licorne française, cornes, vous avez des entreprises cette nouvelle réalité dans de mique européen, or cela aurait trouve le Danemark et ses BlaBlaCar date de 2015 et Mind- configurées pour être des «game nombreuses industries. Par Le Parlement islandais a, début bien été le problème. Chose ja- clauses d’exemption, dont l’euro, maze, la lausannoise, de 2016. changers» à savoir des entreprises exemple, financière ou de la septembre, adopté le troisième mais tentée dans ce domaine de- la Suède dans l’Union euro- Aux Etats-Unis, on les appelle nouvelles qui ont le pouvoir d’in- santé. Ce ne sont pas les banques paquet énergie. Rien de plus nor- vient chose risquée par temps de péenne mais sans l’euro, la Nor- parfois les unicornes ou les troduire sur le marché des com- qui innovent vraiment mais la mal, en apparence, dans un Etat possible Brexit. vège qui a dit non à l’UE et l’Is- NATU (Netflix, Airbnb, Tesla et portements nouveaux. Songez à fintech. Idem pour les licornes membre de l’Espace Econo- S’il y a un fait positif à retenir, lande qui a interrompu ses Uber). Grâce à cette surcapitali- Netflix. Cette entreprise a été ca- du digital health dans la santé. mique Européen. Le Président c’est que la société islandaise a négociations d’adhésion à l’UE. sation, elles peuvent perdre des pable toute seule de bouleverser Le monde de l’innovation vient islandais, à qui certains récla- pu se rendre compte, 25 ans plus Pourtant, tous sont membres de sommes faramineuses avant de complètement l’industrie audio- d’être bouleversé par l’apparition maient un référendum sur la l’Espace Economique Européen devenir éventuellement renta- visuelle entraînant de nouveaux des «licornes» et on peut se de- question, a clos le débat en SENTANT CET ACQUIS et, accessoirement, de l’Espace bles. Leur principale caractéris- Players comme Spotify dans l’in- mander par exemple, quels se- confirmant cette adoption par- D’UNE ISLANDE DANS L’EEE Schengen. tique tient donc dans cette surca- dustrie musicale avant que les ront les effets sur l’ancien système lementaire. Dix ans après la pu- Certains pensent qu’une fois le pitalisation de démarrage, ce qui Apple et Google se réveillent (Ap- universitaire qui grosso modo or- blication dudit paquet, ce qui ne MENACÉ, DES JEUNES feuilleton du Brexit refermé et leur permet de tenir le coup long- ple Music, Google Play). ganisait le passage de l’innovation devait être qu’une formalité est SE SONT MOBILISÉS les tumultes UE-Suisse passés, temps, très longtemps sans déga- Idem avec Airbnb dans l’indus- du monde académique vers l’éco- devenue un roman national, ou l’Union européenne pourrait ger de profit. Impensable il y a trie hôtelière. Uber, Lyft, Didi nomie à travers un modèle du plutôt une saga islandaise, et aura AFIN D’ÉVITER être tentée d’avoir une discussion encore quelques décennies, ce (Chine), Ola (Inde) vont mettre transfert technologique linéaire donné lieu au plus long débat UN NOUVEAU HOLD-UP franche avec ses partenaires de modèle est aujourd’hui fréquent. à mal le transport des personnes. avec notamment des start-up pas parlementaire du pays. Non pas l’EEE non membres de l’UE. Af- Cette situation financière leur MyBank, WeBank, Revolut... si «disruptives» que cela! du fait d’un manque de majorité GÉNÉRATIONNEL. faire à suivre. donne un avantage concurrentiel sont autant de sociétés de service A suivre. parlementaire, mais parce que immense: le temps. Ainsi elles ont financier en ligne qui s’atta- des parlementaires opposés à tard, qu’elle faisait partie de le temps de changer la «donne» quent au marché bancaire. We- cette adoption ont fait traîner les l’EEE. A l’instar de ces Britan- de leur secteur économique. Work et ses concurrents Knotel débats durant de longues se- niques qui cherchaient à savoir, ou Regus se placent sur le mar- maines. après le référendum sur le Des «game changers» ché immobilier des bureaux, Brexit, ce qu’était l’Union euro- C’est le secret de l’innovation etc., etc. Tous ces exemples nous Chose jamais tentée, péenne, certains commençaient disruptive: il faut durer pour im- permettent de comprendre la chose risquée à alerter en Islande sur le fait poser un produit totalement puissance du modèle. En 2018, le Parlement norvé- qu’il ne faudrait pas se réveiller nouveau car les clients prennent, La question est de savoir si les gien, quant à lui, avait adopté un jour en se demandant ce eux, toujours leur temps pour autres façons d’innover sont dés- non sans difficultés ce troisième qu’était l’Espace économique adopter de nouvelles pratiques ormais condamnées. paquet énergie. L’enjeu était de européen. Sentant cet acquis ou de nouveaux comporte- La réponse n’est pas évidente. taille puisque la Norvège est très d’une Islande dans l’EEE me- ments. Sauf si l’on sépare l’innovation loin d’être une «périphérie» eu- nacé, des jeunes se sont même mobilisés, par voie de presse, afin d’éviter un nouveau hold-

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PAGE 4 mercredi 25 septembre 2019 POINT FORT Une formation genevoise enseignera les ficelles de la blockchain lancée par Facebook L’école CREA et la fintech Wecan annoncent une alliance avec Libra, association créée initialement par Facebook, pour leur prochaine volée du cycle certifiant Stratégie Blockchain. SOPHIE MARENNE Les participants se réuniront deux fois par semaine pour s’instruire l’organisation d’une formation Comme le précédent, le cursus Bertrand Perez participera per- auprès d’experts en blockchain, en cryptomonnaies et en droit. d’initiation aux secrets de la sera caractérisé par l’intervention sonnellement au cursus. Jusqu’à aujourd’hui, les pro- blockchain et des cryptomon- de professionnels de haut vol du Intégrer à cette formation un vo- messes de bouleversement de no- association, le volet éducation, re- cette structure qui devra gérer la naies en particulier. Ces parte- domaine. Ce sont des acteurs qui let qui anticipe l’arrivée d’une tre quotidien par les technologies cherche et accélération de l’adop- future monnaie digitale globale naires étaient les premiers en ont des activités concrètes dans monnaie sur le marché, n’est-ce blockchain ne se sont pas encore tion de cette nouvelle blockchain est de construire de premiers élé- Suisse romande à proposer ce le secteur et non des professeurs. pas prendre un certain risque? concrétisées. Mais celle initiée par est très présent.» Lors de ces ments de cours qui pourront, par type de programmes. Entre jan- Ainsi, se succéderont des experts Vincent Pignon rétorque: «Si la Facebook pourrait changer la échanges avec David Marcus et la suite, être déployés dans d’au- vier et mars 2019, leur premier tels que Vincent Pignon lui- monnaie virtuelle devrait voir le donne: appelée Libra, cette block- Bertrand Perez, respectivement tres universités, à l’échelle du cycle certifiant en stratégie même mais aussi Alexis Roussel jour en 2020, la blockchain Libra chain pourrait supporter une directeur et COO de Libra, l’idée globe. «Ce n’est pas une collabo- blockchain a accompagné dix de Bity, Cyril Lapinte de C-Layer existe déjà! Des milliers de déve- cryptomonnaie mondiale gérée d’intégrer la technologie nova- ration exclusive. Nous avons étudiants précurseurs démon- ou encore Alexandre de Boccard, loppeurs et d’entreprises sont en par une association indépendante trice au programme de formation juste la chance d’offrir l’une des trant de perspectives de mise en Deborah Lechtman et Fabien train de monter leur projet grâce éponyme basée à Genève, déjà testé par Wecan et CREA a premières formations qui non application dans leur domaine Gillioz de chez Ochsner & Asso- à cette méthode. Or, notre cycle connectant potentiellement les rapidement été mise sur la table. seulement transmet du savoir au- professionnel. «Cette formation ciés pour les aspects légaux. s’intéresse à toutes les block- 2,7 milliards d’utilisateurs du ré- «Ils ont été très motivés par cette tour du Libra mais qui dispose extrêmement pointue s’est adres- «C’est une équipe d’intervenants chains: Ethereum, Bitcoin, block- seau social. Avant même sa décli- possibilité», se réjouit celui qui aussi de l’un de ses membres di- sée avant tout à des personnes riche qui offre un horizon assez chain privée,... C’est l’aspect de la naison en une monnaie virtuelle est également directeur du pro- recteurs, Bertrand Perez, comme qui voulaient acquérir des com- large et non un dogme unique», monnaie qui concentre les en- universelle, prévue au cours de gramme Stratégie Blockchain. parrain», précise-t-il. pétences et des connaissances au- décrit le responsable de la forma- jeux réglementaires et politiques 2020, cette méthode sera étudiée Pour Libra, cette opportunité re- tour de la blockchain. Les parti- tion continue chez CREA. qui posent davantage de ques- à Genève lors d’un cycle de for- présente l’un des tous premiers Déjà la deuxième rentrée cipants provenaient d’univers Dans cette optique, les partici- tions et d’incertitude». mation s’étendant du 1er novem- partenariats académiques au ni- CREA et WeCan n’en sont pas professionnels différents: des ins- pants disposeront d’un accès pri- Même son de cloche pour Fré- bre à la mi-janvier. veau mondial. L’objectif pour à leur coup d’essai vis-à-vis de titutions, de la finance, des assu- vilégié aux membres de l’équipe déric Dumonal qui soutient que L’école CREA et le groupe We- rances ou encore du marketing», de Libra qui interviendront en vi- cette collaboration avec Libra can intégreront Libra à leur cur- explique Frédéric Dumonal. déo-conférence depuis la Silicon n’est pas une opération de pro- sus en Stratégie Blockchain. L’ob- Valley où la blockchain est déve- motion pour le cursus mais une jectif: permettre aux participants Des professionnels de Libra loppée. «Pour les étudiants, ce incroyable opportunité: «Ce par- d’appréhender les enjeux de ce comme professeurs sera exceptionnel d’échanger tenariat fait du bruit, c’est cer- projet extrêmement ambitieux. Fort de la réussite de cette pre- avec ceux qui sont en train de bâ- tain. Mais il est avant tout extrê- «C’est une sacrée aventure en mière volée, les partenaires ont tir cette technologie.» mement pertinent pour notre termes d’enseignement», s’en- voulu capitaliser sur cette expé- De plus, en tant que parrain offi- programme. C’est ça notre prio- thousiasme Frédéric Dumonal, rience afin de remettre le couvert ciel du module de formation, rité.» directeur de la formation conti- sous le patronage de Libra. Cette nue de CREA. deuxième promotion de Stratégie Première allocution publique Blockchain accueillera une classe sur le territoire suisse pour Libra Partenariat exceptionnel d’une quinzaine de participants Vincent Pignon, fondateur et au maximum pour conserver des Le partenariat entre, d’un côté, CEO de la fintech genevoise We- échanges dynamiques. En pra- l’association Libra dont le siège can, raconte: «Nous discutons tique, le cycle comptera 16 jour- se trouve à Genève et qui encadre avec les acteurs du projet Libra nées de formations programmées la devise digitale annoncée en depuis leur implantation à Ge- les vendredis et samedis, à un prix juin par Mark Zukerberg et, de nève. Dans les missions de cette total de 7200 francs. l’autre, l’école CREA est né d’un effet de proximité. En effet, ses Le groupe Wecan, pionnier La réactivité de l’institut CREA directeurs David Marcus et Ber- des solutions blockchain est son atout majeur trand Perez ont tous deux créé leur première start-up dans les lo- Tout premier partenaire du cycle La formation continue Stratégie caux de cet établissement, au- BERTRAND PEREZ. Il présentera de formation susmentionné, We- Blockchain est née suite au succès jourd’hui situé route des Acacias. Libra, son fonctionnement can est renommée pour son ex- d’une master class originelle sur Le retour aux sources est donc et sa philosophie demain. pertise en co-création de solutions la thématique, organisée en avril évident, pour le Suisse et le Fran- blockchain. Pour chacun de ses 2018 dans les locaux de CREA. çais, et se concrétise en une pre- projets, cette entreprise s’appuie Six mois plus tard, la première mière conférence qui aura lieu sur une collaboration avec une promotion de ce programme demain matin, dans les locaux de société, une ONG ou une insti- était sur les bancs de l’établisse- l’école spécialisée dans le marke- tution. Précédemment appelée ment basé à Genève et dont ting et la communication. WeCan.Fund, elle a été fondée l’atout principal est sans doute en 2015 en tant que plateforme VINCENT PIGNON. Il sera l’un son agilité à réagir aux besoins de FRÉDÉRIC DUMONAL. Spécialisé Un premier rendez-vous chain Libra est déjà accessible de crowdfunding. Aujourd’hui, des intervenants du cursus formation dans des thèmes qui en marketing digital, il gère le qui affiche complet dans un réseau «testnet». Elle est cette activité est devenue l’une professionnalisant mentionné. évoluent très vite. volet des formations continues. Intitulé Libra: vision, principes et donc utilisable par les dévelop- des huit marques de ce groupe Historiquement biberonnée à philosophie, cet événement gratuit peurs qui le souhaitent avec, en qui a parfaitement réussi sa di- tamment dans l’univers immo- l’univers de la création, comme note Frédéric Dumonal, direc- et ouvert à tous sur inscription ligne de mire, la volonté de déve- versification. bilier», dit-il. En collaboration l’indique son nom, l’école pro- teur de la formation continue au verra Bertrand Perez, COO & lopper les outils qui permettront «Toutes nos entités se déploient avec Capelli Group, Wecan To- pose des formations où dominent sein de cette structure reconnue Managing Director de la struc- de réaliser une devise mondiale dans le domaine de la blockchain. kenize permet au plus grand les volets du digital, du marke- dans les domaines du marketing ture, à la tribune. Il profitera de au service de milliards de per- Chaque marque est dédiée à l’une nombre de devenir coproprié- ting et de l’innovation. Fondé en et la communication. cette première intervention pu- sonnes. L’association est déjà de ses implémentations particu- taire. 2008, cet établissement privé fait Parmi ses dernières nouveautés, blique à l’échelle de la Suisse pour composée de 28 membres: des so- lières telles que la traçabilité ou Autre exemple: Wecan Wine partie du groupe français Inseec une série de brevets fédéraux. évoquer les prochaines étapes à ciétés comme Visa, Uber ou Pay- la tokenisation», précise Vincent s’est appuyé sur le domaine du et emploie plus de 30 personnes «Nous clôturerons bientôt la pre- l’agenda de l’association mais pal mais aussi des ONG. Elle vise Pignon, CEO et fondateur de la Paradis pour offrir un système de en Suisse. D’une part, il propose mière promotion d’un format de aussi pour dialoguer avec les 250 une centaine de partenaires d’ici firme installée à la rue du Géné- traçabilité de la chaîne de produc- des enseignements académiques quatorze mois en spécialiste en spectateurs présents. le lancement de sa cryptomon- ral-Dufour, au cœur de la cité du tion et de distribution de bou- de type Bachelor et Master et, de communication, à Lausanne. En Il insistera sur trois aspects de ce naie. bout du lac. teilles de vin. Présentant un re- l’autre, il donne des formations parallèle, nous en lancerons trois futur écosystème: premièrement, Organisé par CREA et Wecan et D’une taille d’une dizaine de col- gistre des propriétaires, la continues: des cycles certifiant, au mois de janvier, toujours à l’éducation et les programmes de annoncé la semaine dernière, le laborateurs, le groupe a déjà solution a remporté un grand des formations sur-mesure ainsi Lausanne: en marketing, en formation à l’exploitation de rendez-vous affiche d’ores et déjà quelques beaux succès à son actif succès et de nombreux prix. que des brevets fédéraux. vente et en relation publique.» cette nouvelle blockchain; complet. Les inscrits qu’attire le comme la solution Wecan Toke- Annuellement, environ 750 étu- deuxièmement, la recherche au- parrain de la nouvelle promotion nize. «Cette marque transforme diants passent par ses locaux lau- tour de ce protocole très ouvert; de la formation Stratégie Block- n’importe quel actif en token, soit sannois et genevois, dont environ et troisièmement, l’accélération chain, sont autant des jeunes étu- un jeton numérique. Résultat: 250 pour la formation continue. des projets basés sur cette block- diants que des professionnels du elle concrétise des projets parti- «Nous donnons aussi un cursus chain. En effet, développée sur monde de la finance ou de la po- cipatifs grâce à la blockchain, no- à Bruxelles, deux fois par an», un mode «open source», la block- litique.

SUISSE mercredi 25 septembre 2019 PAGE 5 ENTREPRISES Nestlé s’engage fermement SGS: prise de contrôle contre le changement climatique de l’américain Argus Le spécialiste de l’inspection et de DÉVELOPPEMENT DURABLE. Le but est clair: atteindre «zéro émissions nettes» ou la neutralité carbone d’ici 2050. Son rôle de leader est bien tenu. la certification SGS a pris une participation majoritaire dans grandes menaces à laquelle tout KEYSTONE Nestlé agit déjà considérable- l’américain Argus International, le monde est confronté. C’est ment pour protéger l’environne- renforçant ses capacités dans le PHILIPPE REY aussi l’un des plus grands risques MARK SCHNEIDER. Faire la différence en déployant les ressources ment avec pour objectif zéro dé- domaine du trafic aérien. Le pour l’avenir des activités de globales et le savoir-faire industriel de Nestlé. chet pour élimination définitive. montant de la transaction n’a pas Nestlé a annoncé le 12 septembre Nestlé, selon son administrateur- été dévoilé. Argus International dernier son ambition d’atteindre délégué, Mark Schneider. ment améliorer la gestion de sa les usines, les entrepôts, les cen- L’eau également fournit des solutions d’inspec- «zéro émissions nettes» de gaz à chaîne d’approvisionnement lai- tres de distribution et les bureaux Prendre soin de l’eau est égale- tion, d’audit de sécurité et de effet de serre d’ici 2050. L’entre- Actions bien concrètes tière et va aussi accentuer ses ef- de Nestlé, sachant qu’un tiers des ment au cœur de son ambition conformité, destinées au marché prise s’inscrit ainsi dans la droite Plusieurs actions concrètes sont forts pour protéger les forêts en usines (143) remplissent déjà cet d’impact environnementale nul mondial de l’aviation. L’entre- ligne de l’objectif le plus ambi- mentionnées. Entre autres l’accé- replantant des arbres et en amé- objectif. Nestlé va continuer d’ac- dans ses activités. Nestlé continue prise, fondée en 1995, emploie tieux de l’Accord de Paris : limiter lération de la transformation de liorant la biodiversité. Ces initia- croître son utilisation d’électricité de réduire les captages par tonne plus de 100 personnes et a réalisé la hausse de la température mon- ses produits en ligne avec les ten- tives contribueront toutes à met- provenant de sources renouvela- de produit et réutilise l’eau. Il par- un chiffre d’affaires d’environ 10 diale à 1,5 degré Celsius. Nestlé dances et les choix des consom- tre sur pied des collectivités bles, ce qui permettra aux four- ticipe aussi à des initiatives de pré- millions de dollars (presque le a également signé l’engagement mateurs. Nestlé lancera davan- agricole solides. nisseurs d’investir dans de nou- servation de l’eau et d’améliora- même montant en francs) en «Business Ambition» for 1,5°C tage de produits ayant une Autre mesure : l’utilisation d’élec- velles infrastructures telles que tion de l’accès à l’eau potable. 2018. – (awp) en amont du sommet sur le cli- meilleure empreinte environne- tricité renouvelable à 100% dans des parcs éoliens et solaires. A fin 2018, la performance de mat du Secrétariat général des mentale et contribuant à un ré- Nestlé en matière de préservation ENDRESS+HAUSER: Nations Unies. gime alimentaire équilibré. Cela des ressources comprenaient 18 La multinationale, qui a son siège inclut par exemple davantage de usines «zéro eau», la réduction de partenariat avec DT à Vevey et dont la valeur bour- choix d’aliments et de boissons à 38,2% des émissions de GES par Endress+Hauser, le spécialiste des sière dépasse 320 milliards de base de plantes. Nestlé cherche tonne de produit depuis 2008 ; techniques de mesure et d’auto- francs, fait ainsi partie des 87 en- également à reformuler ses pro- 118.710 tonnes d’emballage ont mation, a entamé une collabora- treprises (une capitalisation bour- duits, en utilisant des ingrédients été évitées depuis 2015. tion avec Deutsche Telekom sière combinée de plus de 2300 plus respectueux du climat et de La raison d’être de son innova- (DT) pour le développement de milliards de dollars, et des émis- l’environnement. tion est de faire progresser la du- produits destinés à l’industrie de sions annuelles directes à l’équi- Par ailleurs, Nestlé va intensifier rabilité. La création de valeur est transformation. Les détails finan- valent de 73 centrales au char- les initiatives agricoles pour aug- destinée à toutes ses parties pre- ciers de ce partenariat n’ont pas bon), qui agissent pour aligner menter l’absorption du carbone. nantes. été divulgués. Les deux sociétés leurs affaires avec les recomman- En consolidant ses programmes doivent maintenant déterminer dations scientifiques préconisées menés avec les agriculteurs pour PROCHAIN SUJET un calendrier des activités com- pour limiter les impacts néfastes restaurer les sols et limiter les JEUDI 26 SEPTEMBRE: munes, selon le communiqué pu- du changement climatique. émissions de gaz à effet de serre blié hier. Endress+Hauser, basé à Ce faisant, Nestlé se montre fi- (GES). Nestlé entend notam- GEBERIT Reinach, compte environ 14.000 dèle à sa position de chef de file collaborateurs au niveau global de l’industrie agro-alimentaire. Agir intelligemment au-delà de tout matraquage idéologique et a généré en 2018 quelque 2,4 Et de référence ou benchmark à milliards d’euros de chiffre d’af- différents égards. Le changement COMMENTAIRE.Rarement a-t-on assisté à un dé- reconnaissent que l’industrie,les gouvernements et la en place de politiques gouvernementales qui permet- faires. – (awp) climatique est l’une des plus société dans son ensemble doivent opérer des chan- tront à tous les secteurs de progresser plus rapidement bat politique aussi virulent et tendu que celui concer- gements profonds.Les actions concrètes se multiplient vers l’objectif de 1,5°C.De telles législations pourraient, BLS: coup d'arrêt nant le changement climatique, qui est avéré, mais de la part des entreprises. Zurich Insurance Group a réduire les obstacles à l’expansion des marchés éner- dont les causes ne font pas l’unanimité ; particulière- par exemple publié mardi un communiqué annonçant gies renouvelables, encourager l’innovation dans les à un nouveau logiciel ment en ce qui concerne les activités humaines. Ces la mise en œuvre d’initiatives supplémentaires pour secteurs agricole et forestier pour capter davantage La compagnie ferroviaire ber- algarades partisanes et non dénuées d’idéologie, sui- accélérer la transition du changement climatique dès de carbone et établir une tarification du carbone. La- noise BLS a annoncé avoir inter- vant le camp dans lequel on se trouve, ainsi que de lors que l’assureur voit le monde échouer à atteindre fargeHolcim a aussi annoncé ce mois l’allocation de rompu l’introduction d’un nou- sensationnalisme et matraquage, n’empêchent pas les objectifs fixés par l’Accord de Paris. Nestlé vient moyens supplémentaires pour diminuer ses émissions veau logiciel de planification des les entreprises d’innover et d’agir pour mettre fin à la d’annoncer qu’il accélérait ses efforts pour lutter contre de CO2, avec des objectifs ambitieux. Sans oublier trains et du personnel, occasion- crise climatique et contenir le réchauffement planétaire le changement climatique et s’engage à atteindre l’eau, en particulier pour Nestlé, Geberit et Georg Fi- nant pour cette année des correc- à 1,5°C.On sous-estime le mouvement de fond qui est «zéro émissions nettes» ou la neutralité carbone d’ici scher, qui agissent tous en faveur d’une préservation tifs de valeur de 20 à 23 millions en train de s’accélérer et qu’occultent encore des que- 2050. Et va continuer de militer en faveur de la mise de cette ressource essentielle. de francs. BLS avait à l’origine relles byzantines ! Un nombre croissant d’entreprises prévu de remplacer d’ici 2021 son logiciel actuel Railopt, utilisé Nestlé: l’offre pour Decathlon comptera 850 employés depuis 2003, par un programme Herta jugée trop basse en Suisse d’ici la fin de l’année plus rapide, a précisé la société. «Malgré les efforts conjoints avec ALIMENTATION. Bigard, premier groupe de viande en France, ARTICLES SPORTIFS. L’enseigne a principalement transformé les emplacements déjà existants le fabricant, BLS a dû constater qu’actuellement, le logiciel choisi aurait déposé la seule offre pour 300 millions d’euros. de la société Athleticum, reprise en 2018. L’objectif de 1000 employés ne sera pas tenu. ne pourra pas répondre à ses exi- gences à moyen terme. Le coût Le projet de cession des activités «Le groupe suisse en voudrait en- La ligne d’arrivée est proche d’Avry est venu remplacer supplémentaires et atteindre un des ajustements supplémentaires de charcuterie et produits carnés tre 400 et 500 millions d’euros et pour Decathlon Suisse, qui a réa- l’Athleticum de Villars-sur- effectif de 1000 employés en à apporter au système serait trop de la marque Herta, propriété de se donne trois mois pour prendre lisé un marathon d’ouvertures Glâne. 2019. Cet objectif ne sera pas élevé pour justifier la poursuite Nestlé, n’a soulevé l’intérêt que une décision», selon Les Echos. de magasins en 2019. Le concep- Il ne s’agit pas d’ouvertures à tenu. «Nous comptons 740 per- du projet», a précisé BLS. Pour d’un seul repreneur à ce jour, se- Le désinvestissement de Nestlé teur et distributeur d’articles proprement parler, puisque De- sonnes en Suisse. D’ici la fin de faire face à ces difficultés, BLS lon le quotidien français Les ne concerne que les produits à sportifs doit encore inaugurer cathlon a principalement trans- l’année, nous nous situerons au- peut prolonger la durée de vie de Echos. Le géant alimentaire vau- base de viande. Dans son rapport deux sites en octobre et novem- formé les emplacements exis- tour des 850», indique Adrien Railopt d’au moins cinq ans. La dois devrait trancher au sujet de annuel de 2018, le géant de l’ali- bre. Son équipe comptera alors tants de la société Athleticum, Lagache, directeur du dévelop- société a néanmoins la volonté de cette offre de rachat jugée «trop mentaire précisait que «Nestlé environ 850 employés. reprise en 2018. Un seul site a pement pour le marché helvé- «moderniser et améliorer son lo- faible» d’ici la fin de l’année. conservera et continuera à déve- Depuis le début de l’année, l’en- été définitivement biffé, celui de tique. giciel». – (awp) Bigard, premier groupe de lopper les activités existantes de seigne française a mis le cap sur Dietikon, dans la couronne zu- Des postes doivent encore être viande en France dirigé par Jean- produits végétariens et de pâtes la Suisse alémanique avec une di- richoise. Dans certains cas, pourvus sur le site de Bienne, DKSH: contrat pour Paul Bigard, aurait déposé la à gâteau de la marque Herta». zaine de nouveaux magasins, à comme pour Bienne, Emmen- dont l’inauguration est prévue le seule offre de rachat d’Herta pour «L’adaptation aux nouveaux Suhr (Argovie), Baar, Berne, brücke ou Avry, le groupe a opté 16 octobre, et sur celui de Ville- un data center en Indonésie 300 millions d’euros, a rapporté modes de consommation fait par- Heimberg (Berne), Emmen- pour d’autres locaux, jugés neuve, qui accueillera le public à DKSH a signé un contrat avec le le quotidien économique mardi. tie intégrante de la vie des entre- brücke (Lucerne), Zurich, Win- mieux placés. fin novembre au plus tard. De- prestataire de services financiers «Nous n’avons pas de commen- prises», avait fait savoir en juin terthour, Dietlikon (Zurich), Le groupe français s’était engagé cathlon comptera alors 23 maga- indonésien BNI Syariah en vue taire supplémentaire», a indiqué un porte-parole de Nestlé France Coire et Saint-Gall. Côté romand à reprendre l’ensemble du per- sins en Suisse, deux ans après son de l’édification d’un centre de un porte-parole de Nestlé. à ce sujet. – (awp) l’emplacement fribourgeois sonnel, à recruter 600 personnes arrivée dans le pays. – (awp) données propre à l’établissement. La construction du centre de don- nées fait suite à la décision du gouvernement indonésien d’obli- ger les grandes banques de l’ar- chipel de disposer d’infrastruc- tures de ce type dans leurs propres locaux, précise le groupe zurichois spécialisé dans les ser- vices de logistique et de marke- ting en Asie. BNI Syariah utilise pour l’heure l’infrastructure de sa maison-mère, le groupe Bank Negara Indonesia. – (awp)

PAGE 6 mercredi 25 septembre 2019 ENTREPRISES UBS: vers un «L’anticipation du transfert vers partenariat avec Banco do Brasil les véhicules électriques est énorme» BANQUE D’AFFAIRES. UBS et INDUSTRIE. Ivan Meissner, CEO de Qualimatest, investit massivement en R&D, en particulier sur des projets de batterie et de logiciels d’écran. Interview. Banco do Brasil ont signé une lettre d’intention (Memoran- ELSA FLORET IVAN MEISSNER. «Notre montée en valeur ajoutée nous permet de tests, qui peuvent faire le rer), on développe des porte- dum of Understanding) «non de faire le shift de l’automobile vers l’électrique.» contrôle des batteries et écran, feuilles de produits et finance contraignante» pour le lance- «En l’espace de 6 mois, l’antici- mais pas uniquement. Nous ser- leur développement. ment conjoint d’une banque pation du marché pour les véhi- la stratégie de son groupe, avec est cependant limitée à 11% de vons toutes nos industries. d’affaires en Amérique du Sud. cules électriques a pris un virage Ivan Meissner, CEO de Quali- nos revenus, contre 32% dans Nous investissons déjà dans les Que retenez-vous de vos voyages Ce partenariat, annoncé hier, à 180 degrés. Avant, les fournis- matest, qui a fêté ses 30 ans en l’horlogerie; 15% dans l’aéronau- bancs de test des véhicules élec- en Chine avec la délégation portera sur des services bancaires seurs de pièces mécaniques ou juin, après l’inauguration de ses tique; 14% dans le rail et 11% triques, via notre filiale en France. économique genevoise, et de courtage institutionnel au micromécaniques ne se préoccu- nouveaux locaux à Plan-les- dans la medtech. Notre force ré- Et précisément dans les sé- quant au développement Brésil et dans d’autres pays de paient pas de ce transfert, même Ouates début 2018. side dans notre diversification. quences d’envoi d’information de l’intelligence artificielle (IA)? choix de la région. Avec ce par- avec le diesel gate. Ils avaient Nos commandes pour 2020 se via le système optique, vers les tenariat qualifié de «stratégique», quelques années devant eux es- Vous annonciez un objectif de présentent très bien, notamment écrans tactiles. J’ai beaucoup appris lors du pre- les deux banques ont l’intention timaient-ils. Aujourd’hui, les gros 15 millions de francs pour 2020 dans le domaine médical et hor- Nous travaillons sur les bancs de mier voyage à la découverte de de proposer ensemble des ser- équipementiers stoppent net les avec 10% de profitabilité. loger (malgré la grave crise à test des batteries des véhicules la Chine innovante. A ma vices de banque d’affaires au Bré- commandes de pièces. Ce qui im- Cet objectif est-il revu à la baisse? Hong Kong). électriques et sommes capables connaissance, il n’y a pas de chan- sil, en Argentine, au Paraguay, pactera donc la production des de livrer le banc de test complet gement majeur ces 2 dernières au Pérou et en Uruguay, qui tou- véhicules censées sortir sur le Cet objectif sera atteint plutôt en Quel est votre plan stratégique et pas uniquement le logiciel. La années, en IA. cheront la clientèle entreprises marché d’ici 5 ans», alerte Ivan 2021. En effet, nous anticipons pour les années 2020-2022? particularité du cheminement in- Aujourd’hui, l’humain décide or de Banco do Brasil et les services Meissner, CEO de Qualimatest, une concurrence plus soutenue dustriel à atteindre passe par l’in- l’attente du client est que la ma- de distribution d’UBS à l’échelle entreprise genevoise du contrôle de la part de l’Allemagne, qui de Nous allons investir massive- dustrialisation de ces tests définis chine décide à 100%. Je préconise globale. de qualité automatisé dont 11% par son ralentissement va se tour- ment en R&D. Nos investisse- en R&D. plutôt la solution médiane de Ce partenariat est conçu sur le de ses revenus sont liés au secteur ner sur nos marchés. Et ce d’au- ments sont technologiques prin- l’humain augmenté, qui est donc long terme, pour créer une plate- automobile. tant plus que si les Etats-Unis cipalement (IA, big data, L’offre de Qualimatest accompagné par l’IA et qui cu- forme bancaire «leader» dans la C’est tout le cheminement indus- taxent les voitures allemandes! technologie de mesures inno- est-elle globale? mule donc la force des 2. L’effet région avec une couverture glo- triel qui est fortement impacté, Notre dépendance à l’automobile vantes, …) et aussi dans les bancs biseau n’est pas à négliger. C’est bale, en utilisant les forces com- des gros équipementiers Tier 1 Nous sommes capables d’offrir l’outil Watson, utilisé en oncolo- plémentaires des deux instituts. (Bosch, Valeo, Delphi, Continen- cette chaîne globale. Cette mon- gie pour aider le médecin à la UBS doit être l’actionnaire ma- tal, ZF, …) aux fournisseurs de tée en valeur ajoutée nous permet prise de décision. joritaire, à hauteur de 50,01%, pièces mécaniques (Tier 2). Le ra- de faire le shift de l’automobile Je reste toutefois convaincu que avec l’apport d’actifs des deux lentissement de la conjoncture, vers l’électrique et d’offrir nos so- l’IA va progresser. parties, selon des termes encore la guerre tarifaire entre les Etats- lutions de contrôle de qualité Raison pour laquelle, nos projets en négociation. – (awp) Unis et la Chine, le net ralentis- pour les écrans tactiles notam- R&D l’incluront. On ne pourra sement de l’Allemagne, forte- ment. faire sans IA. TRAJECTOIRES ment dépendante de son Notre stratégie est de fournir des Mes autres projets incluront le industrie automobile, représen- solutions adaptées, voire sur-me- big data, afin de transférer la ges- DECALIA: F. Quirighetti tent des défis pour l’industrie sure, à nos clients, au-delà du sim- tion de données structurées vers suisse et pour Qualimatest, qui ple fournisseur. On est capable une gestion déstructurée où nommé à la direction ajoute le franc fort et la difficulté d’industrialiser le sur-mesure. Ma chaque information fournie en Figure bien connue de la place fi- de recruter des profils d’ingé- devise, inspirée de De Vinci, est: vrac est taggée. nancière genevoise, Fabrizio Qui- nieurs spécialisés. la simplicité est la sophistication Ces recherches impacteront no- righetti rejoint la société de ges- Le point sur le contexte écono- ultime! tre modèle d’affaires, à moyen tion Decalia Asset Management, mique, les défis et opportunités Une fois la confiance instaurée, terme, avec la valorisation de ces où il sera directeur de l’investis- pour l’industrie genevoise et sur auprès de certains clients OEM données. Mais la maturité chez sement. L’économiste prendra ses (original equipment manufactu- nos clients n’est pas encore là. fonctions le 1er octobre, indique l’entreprise. M. Quirighetti occu- La scale-up Equippo voit l’arrivée d’un pait jusqu’ici la fonction de direc- teur de l’investissement et res- géant industriel japonais dans son capital ponsable multi-asset de l’unité de gestion institutionnelle de Syz, CONSTRUCTION. L’entreprise zougoise accélère son dévéloppement en annonçant la prise de participation du groupe Sumitomo dans son capital. Syz Asset Management. Le ban- quier a travaillé pour le groupe MATTEO IANNI MICHAEL ROHMEDER. qualité, les transactions se faisant gique dans notre entreprise et «Certes, nous sommes encore un genevois durant 17 ans. – (awp) CEO et cofondateur presque exclusivement avec des nous soutient activement dans acteur très petit. Mais nous C’est un soutien de poids que de la scale-up Equippo. intermédiaires ou à travers des notre développement mondial.» connaissons une croissance im- EFG: B. Meyrelles à la tête vient d’enregistrer Equippo. La enchères. Cette approche tradi- Notons également que jusqu’à portante. Il faut savoir que le vo- jeune entreprise zougoise, qui dé- utilisateurs des fonctions qui tionnelle est aujourd’hui dépas- présent, les actionnaires de la lume du marché mondial est es- de l’antenne portugaise veloppe une plateforme en ligne n’étaient auparavant pas possi- sée par le développement de la jeune entreprise étaient suisses: timé à 100 milliards de dollars, la EFG International a nommé un pour le commerce de machines bles avec les transactions clas- technologie et qui modifie fon- Venture Incubators (VI) Partners part du marché européen est de responsable pays pour le Portugal de construction d’occasion, an- siques. Dans cette mise en rela- damentalement l’environne- et Btov Partners. 30 milliards de dollars. Notre ob- en la personne de Bernardo Mey- nonce l’entrée dans son capital tion B2B, Equippo prélève 12% ment de l’industrie des machines jectif, à long terme, est de devenir relles do Souto. Le banquier sera du groupe Sumitomo. Le colosse de commission sur les prix de de construction.» Devenir le leader leader du marché en Europe, en chargé de développer la gestion japonais fait partie du classement vente des engins. du marché européen ayant entre 10 et 20% de part de de fortune sur ce marché qu’il Fortune Global 500, soit les 500 «Longtemps, le commerce de Pas de prise Si on ne connait pas le montant ce marché.» vient juste d’investir. Bernardo plus grandes entreprises mon- matériels d’occasion, a été de participation majoritaire exact de l’investissement du Naturellement, avec le colosse Meyrelles travaillait jusqu’ici diales classées par leur chiffre confronté à des processus tou- Alors, l’arrivée d’un tel poids géant japonais, on devine aisé- Sumitomo, les moyens sont dés- pour le géant bancaire allemand d’affaires. jours plus complexes, à un lourd dans le capital change la ment les raisons de celui-ci. Le ormais à la hauteur de l’ambi- Deutsche Bank. – (awp) En 2018, le groupe Sumitomo af- manque de transparence et de donne pour Equippo. Si le mon- groupe basé à Tokyo est acteur tion. fichait un chiffre d’affaires de tant de l’investissement reste mondial dans le domaine des ma- Si Equippo exerce jusqu’à pré- ERRATUM 44,7 milliards d’euros, pour un confidentiel, le CEO et cofonda- tériels de chantier. Il est actif dans sent ses activités dans 55 pays, bénéfice annuel de 2,6 milliards teur Michael Rohmeder a précisé le monde entier dans la location, l’entreprise a l’intention de pour- FAIRESWISS: page 7, d’euros. que la prise de participation la vente et l’entretien de ma- suivre l’internationalisation et n’était pas majoritaire. «Mais chines de construction ainsi que l’expansion de son marché en mardi 24 septembre 2019 12% de commission sur l’opération est bien entendu la de solutions intégrées. En inves- ligne. Le siège social est naturel- Dans l’article «Le lait Faireswiss les prix de vente des engins plus importante que nous tissant dans Equippo, le groupe lement à Zoug, mais l’entreprise sur les étals de Manor» publié ce Cette levée de fonds n’est pas le n’ayons jamais réalisée. (ndlr: à industriel cherche à utiliser les possède également des bureaux 24 septembre, il est écrit: «Cette fruit du hasard. La scale-up zou- savoir que jusqu’ici, l’entreprise plateformes d’e-commerce pour à Ilmenau (Allemagne), Zee- brique d’un litre sera vendue goise, créée en 2014, a développé avait levé au total 5 millions de se concentrer sur les marchés de bruges (Belgique), Rotterdam dans les supermarchés à un coût un service et une solution tech- francs). l’occasion associées à ses activités (Pays-Bas) et à Paris. qui couvre les frais de production, nologique qui permettent l’achat Nous sommes honorés que Su- existantes. C’est notamment en France et à savoir un franc par litre dont 35 et la vente efficaces et sécurisés mitomo, l’une des sociétés japo- En 2018, ce sont près de 10.000 Allemagne que l’entreprise zou- centimes reviendront directe- de machines d’occasion. Une naises les plus grandes et renom- machines de construction d’oc- goise va mettre l’accent en 2020. ment au producteur». Ces 35 cen- avancée dans ce secteur puisque mées au monde, ait décidé de casion qui ont été vendues sur la La société compte au total au- times sont une rétribution sup- la plateforme en ligne offre aux devenir un investisseur straté- plateforme zougoise. jourd’hui 23 employés. plémentaire au prix que touchera chaque producteur-coopérateur par litre de lait. En effet, le trans- formateur achètera le lait au prix suivant: environ 65 centimes par litre (71 centimes moins les dé- ductions). Lait Equitable versera ce complément à chaque coopé- rateur afin d’arriver à un franc.

ENTREPRISES mercredi 25 septembre 2019 PAGE 7 La société valaisanne Dufour Aerospace veut remplacer l’hélicoptère par un drone géant TECHNOLOGIE. Fondée en 2015, l’entreprise développe un aéronef électrique destiné au secteur médical et capable de transporter jusqu’à cinq personnes. STÉPHANIE GIROUD AERO3. L’objectif de Dufour Aerospace est de lancer l’avion cadre légal se nourrissent l’un l’aviation traditionnelle», ex- également en discussion avec des électrique sur le marché en 2025. l’autre», relève de son côté Anto- plique Antonello Laveglia. nouveaux investisseurs pour me- Transporter des patients à bord nello Laveglia, porte-parole de ner une seconde levée de fonds d’un drone géant. Ce projet pour- L’objectif de Dufour Aerospace A l’heure actuelle, Dufour Aero- l’Office fédéral de l’aviation ci- Des taxis volants en fin d’année. rait bientôt devenir réalité. Lan- est de lancer l’avion sur le marché space compte dix employés. vile. dans les mégapoles En août dernier, la start-up a pré- cée en 2015, la société valaisanne en 2025. «Il faut compter encore A partir de juin 2020, la Suisse La jeune entreprise valaisanne senté son dernier modèle Volocity, Dufour Aerospace développe un deux ans de travail sur le proto- Des exigences proches reprendra le nouveau règlement Dufour Aerospace n’est pas la conçu pour répondre aux normes aéronef électrique à propulsion type et ensuite trois ans pour ob- de l’aviation traditionnelle européen relatif à l’exploitation seule à miser sur des modèles de de sécurité spécifiées par l’AESA. verticale et horizontale pour le tenir les certifications», précise la Utiliser un drone géant pour se des drones, ce qui implique que drones XXL. En Allemagne, la L’aéronef à deux places possède secteur médical. «Notre appareil CTO, qui travaillait auparavant déplacer entre deux hôpitaux: tous les utilisateurs de drones de- start-up Volocopter a récemment une autonomie de 35 kilomètres sera premièrement destiné au pour Google Zurich. est-ce que le concept pourrait vront s’inscrire avant d’utiliser effectué une levée de fonds de 50 et peut voler à une vitesse de 110 transport des patients entre deux La société, dont le siège est à bientôt devenir réalité en Suisse? leur aéronef. Ce nouveau cadre millions d’euros, menée par le km/h. Contrairement à l’aéronef hôpitaux ou aux opérations de Viège, vient d’ouvrir un bureau Jasmine Kent se veut optimiste. n’aborde toutefois pas la question constructeur automobile chinois de Dufour Aerospace, Volocity de- sauvetage dans les zones rurales», à Zurich. «En ce moment, nous «La législation avance plus vite des taxis volants. Le règlement Geely, qui détient notamment les vrait voler sans pilote. Une parti- explique Jasmine Kent, CTO et recrutons», glisse Jasmine Kent. que jamais.» «La technologie et le fait état de trois catégories de marques Volvo Cars et Lotus. Le cularité qui nécessiterait une mo- cofondatrice de Dufour Aero- drones: ouverte, spécifique et cer- constructeur chinois devient dification du cadre légal. space avec Thomas Pfammatter tifiée, qui concerne les engins de ainsi un investisseur minoritaire A l’heure actuelle en Suisse, le pi- et Dominique Steffen. plus de 150 kilos. de la start-up aux côtés d’inves- lote doit avoir un contact visuel La jeune société vise un objectif Sur la base des besoins du marché, tisseurs stratégiques tels qu’Intel avec son drone. S’il n’y a pas de bien précis. «Nous voulons rem- l’Agence européenne de la sécu- et Daimler, la société-mère de contact visuel, les aéronefs doivent placer l’hélicoptère par un avion rité aérienne (AESA) donne la Mercedes-Benz, qui avait déjà in- suivre un itinéraire GPS bien pré- électrique, moins polluant, moins priorité à l’élaboration d’une ré- jecté 25 millions d’euros dans la cis, ce qui est le cas par exemple bruyant et plus rapide», ambi- glementation pour les activités start-up en 2017. pour les drones de La Poste qui ef- tionne Jasmine Kent. L’avion est des catégories «ouverte» – pour L’objectif de Volocopter est de fectuent des liaisons entre les hô- conçu pour transporter cinq per- les loisirs – et «spécifique» – une développer des taxis aériens élec- pitaux. «Un travail important est sonnes, pilote inclus. Baptisé autorisation est requise pour triques destinés aux mégapoles, effectué par l’entreprise et l’avia- aEro3, le drone-taxi pourra voler chaque opération. Le cadre régle- afin de faciliter la mobilité ur- tion civile pour prévoir un itiné- à une vitesse maximale de 350 mentaire pour les opérations de baine. Les nouveaux fonds servi- raire qui évite notamment les km/h, avec une autonomie de 120 la catégorie «certifiée» – l’engin ront à commercialiser l’aéronef zones fortement peuplées», ex- km dans sa configuration élec- volant, le pilote et l’opération doi- au cours des trois prochaines an- plique le porte-parole. «Pour le trique et 800 km dans sa configu- vent être certifiés - est en cours de nées, a indiqué l’entreprise alle- moment, il est difficile d’imaginer ration hybride. Il possédera des développement, indique l’AESA. mande. La start-up allemande, l’arrivée des taxis volants dans un ailes de 12 mètres d’envergure et «Pour cette dernière catégorie, les qui a déjà levé 85 millions d’euros environnement urbain où les par- pèsera plus de deux tonnes. exigences se rapprochent de depuis sa création en 2011, est cours seraient différents.» Barrier Reverse Convertible En souscription auprès de votre banque 8.25%* p.a. jusqu’au 01.10.2019, 14h30 LOGITECH, VIFOR PHARMA, DUFRY N° de valeur 50 218 182 Nominal: CHF 1 000 Barrière In Fine: 69%* du fixing initial En souscription auprès de votre banque jusqu’au 02.10.2019, 14h30 Maturité: 08.10.2020 N° de valeur 50 218 183 Barrier Reverse Convertible Callable 5.30%* p.a. Tél. 021 212 42 00 NESTLÉ, NOVARTIS, ROCHE Nominal: CHF 1 000 Barrière In Fine: 75%* du fixing initial Maturité: 08.10.2021 Clause de rappel trimestriel (la première fois après 1 an) Le fonctionnement des produits est expliqué sur notre site www.bcv.ch/emissions * Données indicatives qui seront fixées définitivement lors du fixing initial Ces produits structurés ne sont pas des placements collectifs de capitaux au sens de la loi fédérale sur les placements collectifs de capitaux (LPCC). Ils ne sont pas soumis ni à une autorisation ni à une surveillance de l’Autorité de surveillance des marchés financiers (FINMA). L’investisseur est exposé au risque de défaut de l’émetteur.Cette annonce est purement informative et ne constitue ni une offre, ni une invitation à la présentation d’une offre, ni une recommandation pour la vente ou l’achat de produits spécifiques. 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PAGE 8 mercredi 25 septembre 2019 ENTREPRISES CRYOSAVE: visée par Une caisse de pension mérite d’être des procédures en Suisse gérée de manière dynamique et active L’entreprise CryoSave, dont l’ac- tivité est la conservation de cel- PORTEFEUILLE. La Fondation de prévoyance Swiss Medical Network a choisi une approche entrepreneuriale avec beaucoup d’investissements directs. lules souches issues de cordons ombilicaux, est dans le collima- CHRISTIAN AFFOLTER pour dépasser les limites du côté native. Dans ce domaine-là, nous teur des autorités suisses. Ces der- de l’immobilier? sommes obligés d’avoir recours nières lui reprochent notamment Les caisses de pension ont moins CAROLE FRELÉCHOUX. BLAISE HATT-ARNOLD. Directeur à des fonds de placement. Mais de n’avoir plus donné signe de vie de contraintes que leurs diri- Gestionnaire d’actifs de la Fondation de prévoyance BHA: En ce qui nous concerne, en dans cet univers, il y a plein de ca- depuis un certain temps. A Ge- geants ne laissent trop souvent de Banque CIC (Suisse). de Swiss Medical Network. tout cas, nous avons plutôt dimi- tégories pouvant répondre à une nève, CryoSave fait l’objet d’une penser. Il est même possible d’y nué notre exposition à l’immobi- grande variété d’objectifs, allant procédure pénale. «Le Ministère avoir l’ambition de sortir des sen- Blaise Hatt-Arnold (BHA): Depuis libéral dans le cadre de ce qui est lier, conformément à la volonté du Private Equity aux obliga- public genevois confirme avoir tiers battus au niveau de la ges- mon entrée en fonctions à ce autorisé par l’OPP2. Je souligne du comité de placement. Nous tions perpétuelles pouvant être ouvert une enquête pour des in- tion de portefeuille. A condition poste nouvellement créé il y a un également que ces fourchettes avons deux types de placements résiliées avant terme, en passant fractions présumées au patri- de mettre en place un suivi au an, je regarde d’une manière un larges sont effectivement exploi- immobiliers: l’immobilier phy- par le capital-risque. moine», a indiqué son porte-pa- quotidien, pas seulement à inter- peu plus systématique, plus tées! sique, et l’investissement par le Cette classe d’actifs fourre-tout role Marc Guéniat, confirmant valles fixes. constante le portefeuille de la biais de fonds cotés. réunit donc de grands écarts en une information révélée par le En regardant plus en détail, le fondation. Avec Carole Frelé- Par conséquent, les directives Ces derniers ont parfois des agios termes de risques et de rémuné- journal Le Temps. – (awp) marché domestique regorge de choux, nous travaillons en étroite de l’OPP2 semblent très importants, pouvant dépas- ration. Pour certains de ces inves- possibilités de placement, même collaboration, presqu’en sym- plus contraignantes ser les 50% par rapport à leur tissements, nous recherchons un KUROS: substitut osseux au sein des classes d’actifs tradi- biose. Cette démarche reflète que l’allocation stratégique? VNI. Pour cette raison, nous surplus de performance, pour tionnelles. Du côté des place- aussi la volonté ferme de garder considérons que ces investisse- d’autres, nous privilégions la sé- Magnetos mis sur le marché ments alternatifs selon l’OPP2 une fondation de prévoyance in- Carole Freléchoux (CF): Nous avons ments ne sont plus viables pour curité. Notons aussi qu’aux Etats- La biotech Kuros a annoncé le (donc tout ce qui ne correspond dépendante. Nous donnons en tout cas des dépassements des notre caisse. Nous avons réduit Unis, les portefeuilles actions et lancement commercial de son pas aux actions, obligations, aux d’abord notre perception des limites, dûment validées par l’Au- la part de l’immobilier de 25% à les stratégies long/short font par- substitut osseux Magnetos lors liquidités ni à l’immobilier), les marchés financiers, et regardons torité de surveillance (AS). Nous moins de 20%. A cet égard, nous tie de la même poche, non-alter- de la rencontre annuelle de la So- différentes catégories peuvent ré- ensuite les priorités avec le conseil constatons d’ailleurs que des re- avons pris volontairement une native. La prochaine réforme de ciété nord-américaine de la co- pondre à une multitude d’objec- de placement. présentants des AS participent attitude peu favorable à la prise l’OPP2 pourrait s’en inspirer. lonne vertébrale qui se tient du tifs différents. Depuis un an, Cela dit, les bandes de fluctuation souvent à des cours de formation de risques. Nous prenons très au BHA: Par le passé, nous avons éga- 25 au 28 septembre à Chicago. Blaise Hatt-Arnold dirige la Fon- au niveau de l’allocation straté- et manifestations. Car il y a tou- sérieux les signaux émanant de lement eu une partie du porte- C’est la première fois que la so- dation de prévoyance Swiss Me- gique sont extrêmement larges, jours plus de caisses de pension la Finma, ou encore de la BNS. feuille investie en produits struc- ciété zurichoise y participe. dical Network, et gère son por- et représentent un régime assez qui demandent des élargisse- Un certain nombre d’autres élé- turés, notamment pour éviter L’équipe commerciale va en pro- tefeuille en collaboration étroite ments par rapport à l’OPP2, ac- ments, les prévisions de différents d’avoir trop de cash non investi. fiter pour faire activement la pro- avec la gestionnaire d’actifs de tuellement surtout du côté de la Dans le domaine de l’infrastruc- motion de Magnetos auprès des Banque CIC (Suisse) Carole Fre- gestion alternative, notamment LES BANDES ture, avec Patrimonium, nous chirurgiens et des hôpitaux, re- léchoux. Son regard frais nourri à cause du rendement négatif de DE FLUCTUATION avons investi dans des wagons cruter de nouveaux vendeurs et par l’expérience dans la gestion la part obligataire. EXTRÊMEMENT LARGES AU cargo ferroviaires, et nous sommes distributeurs pour élargir la por- d’actifs et la gestion privée NIVEAU DE L’ALLOCATION en train de mettre sur pied un nou- tée de l’entreprise sur le marché, l’amène à remettre en question Les caisses sont-elles donc veau placement de ce type. selon le communiqué. – (awp) certaines approches très répan- devenues moins demandeuses STRATÉGIQUE CF: Nous investissons aussi dans dues au sein des caisses de pen- SONT EFFECTIVEMENT des bateaux fluviaux transportant SANDOZ: rappel du sion. Entretien. des personnes, notamment sur le EXPLOITÉES. Rhin. Le profil de rendement est Raniditine aux Etats-Unis Comment abordez-vous similaire à celui de l’immobilier, Sandoz, filiale de Novartis pour la gestion de portefeuille de acteurs ou encore le Real Estate tout en visant un résultat d’envi- les médicaments génériques, a votre fondation de prévoyance? Bubble Index d’UBS, peuvent in- ron 5-7% par année. C’est aussi rappelé un médicament aux quiéter eux aussi. Nous réfléchis- une manière d’exploiter des me- Etats-Unis contre les ulcères gas- Il faut privilégier le marché sons également à une réduction gatrends comme le vieillissement triques. Une substance chimique primaire pour les obligations de la part en immobilier phy- de la population, puisque les croi- dépassant les seuils de l’Autorité sique. sières fluviales sont très prisées américaine du médicament a été Comment abordez-vous les BHA: Nous n’avons en effet pra- par les personnes d’un certain âge détectée dans le Ranitidine. Pour investissements en obligations? tiquement pas de fonds, car les Où allez-vous réinvestir les fonds et la tendance de faire des va- l’instant, Sandoz n’a pas reçu de frais de gestion sont trop impor- ainsi libérés? cances en Europe. retours sur d’éventuels effets né- CF: Les taux d’intérêt négatifs re- tants. Nous passons principale- gatifs, a indiqué le groupe bâlois présentent bien entendu un tra- ment en ligne directe. CF: Le redéploiement se fait prin- dans la nuit de mardi aux Etats- vail important pour une caisse de cipalement vers la gestion alter- Unis. Sandoz avait déjà stoppé les pension. Au niveau de la gestion Pour réduire ces frais-là, livraisons du Ranitidine la se- obligataire, c’est particulièrement vous pourriez aussi privilégier Forte activité en Small & Mid Caps suisses maine dernière. Quelque temps compliqué cette année. Car ça ne la gestion passive... auparavant, les autorités de santé fait aucun sens d’acheter une obli- Comment votre approche Ne pas être suffisamment grand BHA: Nous avons un certain biais aux Etats-Unis et en Europe gation qui a un rendement néga- CF: Avec des investissements dans en faveur de secteurs que nous avaient détecté une contamina- tif. des indices, vous êtes automati- fonctionne-t-elle du côté pour investir en direct, est-ce que comprenons mieux. tion du médicament original de quement parmi les suiveurs. Cela Sanofi Zantac avec du N-nitro- Ne pouvez-vous pas compenser ne correspond pas à la philoso- des actions? c’est un argument valable? Cet engagement en petites sodiméthylamine, une substance cela au niveau de la hausse phie de la fondation de pré- et moyennes capitalisations chimique soupçonnée cancéri- des cours? voyance. BHA: Ces derniers mois, je me CF: C’est tout le contraire! C’est suisses est-il le principal élément gène. – (awp) suis rendu à des conférences sur une bonne chose de ne pas avoir distinctif? CF: Il faut garder les pieds sur Quel est le rythme de change- les petites et moyennes capitali- une taille trop importante pour FACEBOOK: les effectifs terre. En essayant de jouer sur les ments au sein du portefeuille? sations suisses organisées par investir en ligne directe. Lorsque BHA: Je souligne également que durations, il n’y a que très peu de Vontobel et Kepler Cheuvreux, vous êtes plus petit, vous pouvez nous appliquons une gestion ac- vont doubler à Zurich caisses de pension qui ont pu faire CF: Le rythme de rotation des in- ainsi qu’à Investora à Zurich. A vous mouvoir sans trop de pro- tive à travers toutes les classes Facebook veut agrandir son bu- aussi bien que l’indice, à moins vestissements souhaité par la chaque fois, j’ai été surpris par le blèmes dans cet univers de petites d’actifs, avec les yeux bien ou- reau de Zurich, comptant actuel- d’avoir une gestion indexée. En caisse de SMN est inhabituelle- fait de n’y rencontrer que peu de et moyennes capitalisations verts. Pour la partie obligataire, lement 80 collaborateurs. Les ef- revanche, nous sommes très actifs ment élevé par rapport à d’autres gestionnaires de caisse de pen- suisses. Avec une taille impor- nous investissons uniquement fectifs doivent doubler, a annoncé sur les émissions obligataires. caisses de pension. sion! Pour moi, rien ne peut rem- tante, la liquidité du marché pose Tino Krause, le responsable du Nous étudions la qualité du crédit BHA: Notre approche est à l’image placer la rencontre avec le CEO problème. réseau social pour l’Allemagne, d’un émetteur avant la mise sur des actionnaires du groupe Aevis et/ou le CFO lors de ces événe- l’Autriche et la Suisse, dans une le marché. ments-là, à peu près deux fois par NE PAS AVOIR UNE TAILLE TROP IMPORTANTE EST interview avec le quotidien Han- L’objectif est de gagner un peu (ndlr: Swiss Medical Network en année. C’est extrêmement utile. UN AVANTAGE POUR INVESTIR EN LIGNE DIRECTE DANS delsblatt. A Zurich, où le géant au moment où cette obligation est une filiale à 100%), avec une Il m’est arrivé de sortir d’une po- UN MARCHÉ DONT LA LIQUIDITÉ PEUT POSER PROBLÈME. américain est implanté depuis sera incluse dans l’indice, contrai- attitude dynamique, entrepre- sition, parce que j’avais tiré la 2016, les collaborateurs travail- gnant les investisseurs passifs à neuriale, voire opportuniste conclusion que le discours du BHA: Prendre une position de 5 en francs suisses, puisque le lent principalement dans le do- l’acheter. lorsqu’il s’agit de faire des place- CEO équivalait à un avertisse- millions de francs dans un titre risque de change est trop impor- maine de la réalité augmentée et Acheter à l’émission évite aussi ments, notamment ceux en ac- ment. De l’autre côté, des présen- de ce type, ce n’est pas facile pour tant. Je crois qu’il faut s’habituer de la réalité virtuelle. – (awp) de devoir payer le droit de timbre. tions. tations convaincantes ont déjà rester inaperçu. A quelques re- au fait que le franc suisse reste De ce côté-là, acheter sur le mar- Lorsqu’il y a des mouvements débouché sur des prises de posi- prises, nous avions d’ailleurs fran- la monnaie la plus forte du UBER EATS: extension ché secondaire ne fait plus aucun inhabituels sur un titre, nous pou- tion. Ces événements représen- chi la limite nous obligeant à monde. Je ne vois pas pourquoi sens. vons aussi avoir recours à des op- tent aussi une occasion idéale nous déclarer. il se mettrait soudainement à sur la riviera vaudoise tions. pour le networking, tout parti- CF: Une entreprise est peut-être s’affaiblir. Uber Eats est désormais disponi- Vous nous parlez donc Et il est vrai que lorsque nous culièrement à Zurich. A la sortie surprise de retrouver une fonda- ble à Vevey, après Montreux de- d’investissements directs, sans avons fusionné avec d’autres d’une présentation faite par une tion de prévoyance parmi ses ac- Le home bias est pourtant puis quelques jours. L’application passer par des fonds. Quelle est caisses, nous avons dû constater entreprise face à un auditoire de tionnaires, mais nous ne sommes souvent critiqué... de livraison de repas de l’améri- leur part dans le portefeuille? que de leur côté, il n’y a guère eu 200 personnes, il y a souvent un en tout cas pas des activistes! cain Uber est partenaire d’une d’activités dans leurs comptes. consensus qui se dégage. En ce CF: C’est simple, l’on investit tou- vingtaine d’enseignes, dont qui concerne les entreprises Ce processus ne nécessite-t-il pas jours mieux dans ce que l’on McDonald’s, Subway ou encore étrangères, je peux également énormément de connaissances connaît et les entreprises suisses Sushizen, pour ces deux villes. demander l’avis de Carole Frelé- des différentes branches? sont bien positionnées sur le mar- Pour commencer, le service est choux. ché international. disponible sur les heures de repas de midi et du soir , moyennant un tarif standard de livraison à hauteur de 4,90 francs. – (awp)

ENTREPRISES mercredi 25 septembre 2019 PAGE 9 Trois hauts dirigeants de Thomas Cook: Volkswagen devant la justice des cadres accusés TOURISME. Les projecteurs se sont braqués sur la direction qui se serait partagé 20 millions en salaires et bonus. DIESELGATE. Le parquet de Brunswick les a mis en accusation pour «manipulation de cours boursier». Les autorités ont rapatrié 10% des La CAA ajoute que 60% des Daimler et Volkswagen ont été KEYSTONE ments de clients à l’entreprise. dizaines de milliers de touristes clients auront toutefois droit à un rattrapés par la justice allemande Si Volkswagen est déjà habitué britanniques affectés par la faillite remboursement grâce à la garan- dans deux procédures liées au aux amendes et procédures judi- de Thomas Cook, une opération tie ATOL, émanation britan- «dieselgate». Si le constructeur ciaires, Daimler est confronté à qui cause des perturbations au nique d’une directive euro- des Mercedes s’en sort à ce stade sa première sanction en Alle- moment où les salaires farami- péenne de protection des voyages avec une amende, Volkswagen magne sur le sujet. neux perçus par les dirigeants du organisés pré-payés. voit trois dirigeants renvoyés de- Dans un hasard de calendrier ju- groupe font scandale. Le pays restait sidéré par la chute vant la justice. diciaire, et quelques heures seule- L’Autorité britannique de l’Avia- brutale du pionnier des voyages Le parquet de Brunswick a de- ment après la décision concernant tion civile (CAA) a annoncé organisés, qui a été placé en liqui- mandé le renvoi devant un juge Volkswagen, Daimler s’est vu in- avoir ramené 14.700 personnes dation du jour au lendemain pour «manipulation de cours fliger mardi par le parquet de au Royaume-Uni lundi, au pre- après avoir échoué au cours du boursier» de l’actuel CEO du Stuttgart une amende de 870 mil- mier jour d’une opération de ra- week-end à trouver les fonds né- constructeur automobile alle- lions d’euros. Le parquet a établi patriement d’une ampleur iné- cessaires à sa survie, menaçant mand, Herbert Diess, de son pré- une «violation par négligence» au dite depuis la Seconde Guerre l’emploi de ses 22.000 salariés, sident du conseil de surveillance, sein du service de Daimler chargé mondiale. dont 9000 au Royaume-Uni. Hans Dieter Pötsch, ainsi que de des certifications ayant «abouti à Au total, 150.000 touristes bri- Les projecteurs se braquaient l’ancien président du directoire l’homologation de véhicules die- tanniques voyageaient avec Tho- mardi matin sur les dirigeants du groupe, Martin Winterkorn. sel par les autorités, bien que leurs mas Cook quand le groupe a sou- du groupe qui se sont partagé, Selon l’acte d’accusation de 636 HERBERT DIESS. Le CEO de Volkswagen a affirmé qu’il était «hors émissions d’oxydes d’azote ne dainement mis la clé sous la porte selon la presse britannique, 20 pages, M. Winterkorn était au de question» de démissionner s’il était renvoyé devant un juge. soient parfois pas conformes aux lundi aux premières heures de la millions de livres en salaires et courant «au plus tard depuis mai exigences réglementaires». matinée. Le nombre de clients du bonus depuis 2014 alors même 2015», M. Pötsch, alors son direc- Daimler, qui a toujours crié son voyagiste actuellement en va- que le groupe était en grande dif- teur financier «depuis le 29 juin Le scandale du diesel a entraîné salon de l’automobile de Franc- innocence, a annoncé accepter la cances s’élève à environ 600.000 ficulté entre résultats calamiteux 2015» et M. Diess en charge de la une dégringolade du cours de fort qu’il était «hors de question» sanction. Il continue néanmoins toutes nationalités confondues. et effondrement du cours de marque Volkswagen «depuis le l’action Volkswagen avec des de démissionner s’il était renvoyé de rejeter les conclusions de Mardi, la CAA prévoyait de ra- bourse. 27 juillet 2015» de la dite mani- pertes énormes pour des milliers devant un juge. Le procès qui se l’Agence allemande de l’automo- mener 16.500 touristes britan- Les tabloïds britanniques, comme pulation et de ses conséquences de petits et gros actionnaires du profile ne sera pas le seul dans le bile, qui exige depuis deux ans le niques grâce à 74 vols. L’opéra- toujours, ne mâchaient pas leurs possibles. constructeur, qui ont parallèle- cadre du «dieselgate». rappel de 700.000 véhicules. tion de rapatriement devrait mots et accusaient en Une les pa- Soit avant la première commu- ment engagé une procédure ju- Martin Winterkorn se prépare Pour le concurrent de Volkswa- durer environ deux semaines. trons de s’en être mis plein les nication publique de VW dans diciaire collective. ainsi déjà depuis avril à un autre gen, cette procédure pour infra- La CAA utilise notamment des poches, le Daily Express leur de- ce dossier, qui remonte à septem- Mais Volkswagen a imputé cette procès et cette fois sur le coeur du ction est donc close. Mais restent avions loués à d’autres compa- mandant même de rembourser bre 2015: Martin Winterkorn, débâcle boursière non à une vo- dossier. Il est mis en accusation des enquêtes pénales visant qua- gnies aériennes, pour un coût to- les sommes perçues, ce qu’a éga- mis au pied du mur par les auto- lonté de rétention d’information pour «fraude aggravée», «abus de tre de ses responsables et qui sont tal qui devrait tourner autour de lement exigé l’opposition travail- rités américaines, avait alors re- mais au «changement d’approche confiance» et «violation de la loi elles toujours en cours. – (afp) 100 millions de livres. liste. – (afp) connu la manipulation de véhi- des autorités américaines» qui ont contre la concurrence déloyale», cules diesel aux Etats-Unis et publié «leurs allégations de ma- aux côtés de quatre autres préve- dans le monde dans le but d’affi- nière tout à fait inattendue, en nus. cher des niveaux d’émission pol- pleine négociations avec Volks- luante inférieurs à la réalité et aux wagen». Amende pour Daimler EN KIOSQUE normes admises. Les avocats de la défense de M. En tout, 11 millions de véhicules Winterkorn se sont dits «surpris» truqués se sont retrouvés sur le Contagion par la décision du procureur de marché, et le scandale est devenu Tous trois sont mis en accusation Brunswick de demander le ren- mondial... et contagieux pour les DÈS AUJOURD’HUI pour avoir «sciemment» informé voi de leur client devant la jus- autres constructeurs allemands, «trop tard» les marchés financiers tice, parlant d’un acte «incom- comme Daimler et BMW soup- des conséquences financières du préhensible». çonnés de pratiques similaires. scandale se comptant «en mil- Quant à M. Diess, toujours aux Le «dieselgate» a déjà coûté au liards», et ainsi «influencé le cours manettes du fleuron industriel al- groupe de Wolfsbourg plus de 30 AULEDCEEMOAMRISSEPSIUGRULEETS JEUNES. INTERVIEW P. 28 boursier» de VW, a indiqué le par- lemand, il a affirmé en septembre milliards d’euros en amendes, quet dans un communiqué. lors d’une interview en marge du frais juridiques et dédommage- LECBOIMNASRTRRIVUECETNIOFINN EN SUISSE P. 38 BOEING 737 MAX: le régulateur GOOGLE: le «droit à l’oubli» s’arrête N°10 | OCTOBRE 2019 | CHF 9.80 IMMOBILIER LA FINMA JOUE AVEC LE FEU P. 64 aérien américain a menti au Congrès aux frontières de l’Union européenne ANA CAMPOS Le régulateur aérien américain FAA a fait de fausses Le «droit à l’oubli» des internautes européens se limite ET GERALD KLUMP déclarations au Congrès, en assurant que ses em- à l’UE pour les moteurs de recherche comme Google, Devuis un an, le duo ployés chargés d’évaluer les pilotes et la formation a tranché la justice européenne, dans une affaire em- codirige Trivadis avec succès. Le chiffre d’affaires de cette entrevrise IT est en hausse. nécessaire pour opérer le Boeing 737 MAX avaient blématique du conflit entre protection de la vie privée lesqualificationsrequises,aconcluuneenquêted’une et liberté d’expression. Cet arrêt de la Cour de justice autorité indépendante. The Office of Special Counsel de l’UE donne raison à Google dans son litige avec estime, dans une lettre au président Donald Trump, la Commission nationale de l’informatique et des li- que les déclarations de la FAA sur la compétence de bertés, qui lui avait infligé en 2016 une amende pour certains de ses inspecteurs étaient «trompeuses» et avoir limité ce droit aux seules versions européennes «soulèvent des questions importantes». – (afp) du moteur de recherche. – (afp) CEO DUOTOPSHARING AVANTAGES FISCAUX: Starbucks CACEIS: 95,3% des titres de KAS Bank Shutterstock MIEPUAXRTDAEIRNGIEGRERPOUR gagne, Fiat perd face à la justice de l'UE apportés à son offre publique d’achat Starbucks a remporté une première victoire devant Caceis, filiale du Crédit Agricole spécialisée dans la justice européenne, tandis que Fiat a subi une pre- les services financiers aux institutionnels, a annoncé mière défaite, dans leur bataille contre l’UE les obli- avoir réuni 95,3% des titres du groupe néerlandais geant à rembourser des avantages fiscaux indus aux KAS Bank dans le cadre de son offre publique Pays-Bas et au Luxembourg. Les deux arrêts étaient d’achat lancée fin février. Caceis, qui s’est fixé pour très attendus, car ils devaient donner une idée de la objectif d’acquérir l’intégralité du capital de KAS façon dont les juges du Luxembourg se prononce- Bank, indique que son offre est désormais «incon- raient sur l’emblématique cas Apple. – (afp) ditionnelle. – (afp) WEWORK: Adam Neumann démissionne PHARMA: les géants internationaux vont SPÉCIAL FINANCES QUELLE BANQUE POUR MA PME? de son poste de directeur général bénéficier du marché chinois en croissance Toutes nos Sous la pression de plusieurs membres de son conseil Le marché chinois du médicament va représenter offres sur d’administration, le patron de la maison mère de We- une importante source de croissance pour les com- www.pme.ch Work, Adam Neumann, a démissionné hier de ses pagnies pharmaceutiques internationales, indique fonctions de directeur général. Cette décision inter- l’agence Moody’s dans un rapport publié hier. Fin vient quelques jours après que le groupe eut repoussé 2018, le marché chinois représentait 137 milliards Le mensuel de référence son introduction en Bourse, en raison des doutes des de dollars, selon des données citées par Moody’s, ce des managers romands marchés financiers sur son modèle économique. Il qui en fait le deuxième plus gros pays au monde en gardera sa casquette de président du conseil. – (afp) termes de ventes derrière les Etats-Unis. – (afp)

PAGE 10 mercredi 25 septembre 2019 POLITIQUE Des prévisions Primes maladie: un répit provisoire de croissance revues pour les assurés en 2020 à la baisse SANTÉ. L’OFSP annonce une hausse de 0,2% en moyenne. Pour le ministre de la Santé Alain Berset, les réformes doivent néanmoins se poursuivre. CONJONCTURE. Le PIB devrait progresser de 1,0% MAUDE BONVIN ÉVOLUTION DE LA PRIME-MALADIE MOYENNE EN 2020 PAR CANTON «De façon générale, la structure cette année, contre 1,3%. des coûts est très différente d’un Année électorale oblige, les Moyenne 0.2% 2.5% 3.0% canton à l’autre. Les cantons sont Les économistes interrogés par primes maladie n’augmenteront responsables des prestations. Ils le KOF ont révisé à la baisse leurs que très légèrement en 2020. Sur 1.9% 1.9% 2.9% 2.2% 2.5% ont une marge de manœuvre en prévisions de croissance pour l’ensemble du pays, l’Office fé- 1.3% la matière. Ils peuvent, par exem- cette année et les suivantes. L’ins- déral de la santé publique 1.4% 1.4% 2.0% ple, limiter le nombre de nou- titut zurichois aligne ainsi ses at- (OFSP) table sur une hausse de 0.5% veaux médecins en cabinets pri- tentes sur celles des autres prévi- 0,2%. «C’est l’une des plus faible 1.5% vés», indique le directeur de sionnistes qui sont également depuis l’introduction de la LA- l’OFSP, Pascal Strupler. Les va- plus pessimistes pour la conjonc- Mal», s’est réjoui, hier, le conseil- 0.5% 0.6% 0.5% 0.5% 0.0% 0.4% 1.0% riations cantonales s’expliquent ture helvétique. ler fédéral, Alain Berset. La prime 0.5% également par des structures Les 17 économistes sondés par le moyenne s’élèvera à 315,40 0.5% d’âges différentes et par le nom- KOF s’attendent à voir le produit francs. bre d’infrastructures médicales. intérieur brut (PIB) progresser Pour le ministre de la Santé, ce ré- 0.0% de seulement 1,0% cette année, sultat est la preuve que l’on peut Baisse pour les jeunes contre +1,3% dans leurs estima- agir sur la hausse des coûts des -0.1% -0.4% -0.19% -1.1% -0.3% -0.2% -0.5% adultes tions de juin, a indiqué l’Institut soins au niveau politique, même -0.3% Pour le ministre de la Santé, les de recherches conjoncturelles si cela implique de dégager des -1.5% -0.6% -0.4% -1.0% hausses constatées dans certains (KOF) de l’Ecole polytechnique majorités. Le Conseil fédéral a, cantons restent, néanmoins, in- fédérale de Zurich hier dans un par exemple, serré la vis au niveau -1.5% férieures à ce qui a été observé par communiqué. des médicaments brevetés. «Cela AG AI AR BE BL BS FR GE GL GR JU LU NE NW OW SG SH SO SZ TG TI UR VD VS ZG ZH le passé. Et il est toujours possible En 2018, la Suisse avait enregis- permet des économies de l’ordre Tandis que la prime moyenne augmentera de 2,9% dans le canton de Neuchâtel, elle baissera de 0,3% sur Vaud. de changer d’assureur. Il existe, tré une croissance de 2,5%. d’un milliard de francs», calcule OFSP en effet, un très large éventail de Pour cette année, les spécialistes le Fribourgeois. primes-maladie. ont notamment revu en nette En raison de désaccords entre les potentiel d’économies se chiffre rête jamais. Nous devons conti- toujours beaucoup les Suisses. Et Par tranches d’âges, la prime baisse leurs attentes d’investisse- acteurs du système, le gouverne- ici entre 300 et 500 millions de nuer. Il faut de nouvelles me- ces derniers ne sont pas égaux en moyenne des adultes augmen- ments en biens d’équipement et ment a aussi pris le taureau par francs par an. Le projet vise no- sures, chaque année.» la matière. «Comme chaque an- tera de 0,3% par rapport à 2019. dans la construction, ainsi que les cornes en ce qui concerne le tamment à améliorer les négocia- Le deuxième volet du pro- née, la situation différera d’un can- Elle s’établira à 374,40 francs pour les exportations. tarif médical Tarmed. Début tions tarifaires, le contrôle des fac- gramme de maîtrise des coûts du ton à l’autre», déclare Alain Berset. mensuels. Pour les enfants, elle L’inflation devrait rester modérée 2018, il a adapté ce système dans tures et à baisser le prix des ministre sera, d’ailleurs, mis en En 2020, quinze cantons verront, restera au même niveau, à 98,70 à 0,5%, contre 0,7% précédem- le domaine ambulatoire. But de génériques. consultation, début 2020. Il porte en effet, leurs primes augmenter francs. Concernant les 19 – 25 ment attendus, tandis que le taux cette réforme? Economiser 470 Reste que l’action gouvernemen- notamment sur la coordination et dix reculer. Pour Obwald, ce ans enfin, elle baissera de 2%, à de chômage est anticipé à 2,4% millions de francs par an, ce qui tale ne suffit pas à endiguer la en matière de soins. Selon le sera le statu quo. 265,30 francs. En 2019, les (2,5% dans les estimations de correspond à environ 1,5% des hausse des primes maladie, ni conseiller fédéral, il faut éviter les Les plus chanceux seront les Lu- primes des jeunes adultes ont juin). primes d’assurance-maladie. celle des coûts de la santé qui ont doublons. cernois, avec une prime moyenne déjà reculé de 15,6%, en raison Pour 2020, les économistes ta- doublé en vingt ans. Pour le chef Ces deux paquets doivent encore qui baissera de 1,5%. Vaud d’une adaptation de la compen- blent sur un PIB en hausse de S’attaquer aux génériques du Département fédéral de l’in- passer le cap du Parlement fédé- connaîtra aussi un repli de 0,3%. sation des risques. Sont désormais 1,3% (+1,5% en juin) et sur une Le Conseil fédéral a également térieur, ces coûts reflètent l’évo- ral. «Nous avons maintenant be- A l’extrême inverse, les Neuchâ- aussi pris en compte, dans le cal- progression de 1,4% (+1,6%) sur approuvé, fin août, le premier de lution démographique, avec un soin de son appui. C’est une ques- telois accuseront une hausse de cul de cette compensation, le coût un horizon de cinq ans. ses deux volets de mesures pré- âge médian qui augmente dans tion de volonté politique. Si les 2,9%, contre 2,2% pour les Valai- de traitements onéreux comme vues dans son programme de notre pays. Ils sont aussi le reflet décisions sont prises l’an pro- sans. Pour ces deux derniers can- par exemple celui de la sclérose La BNS et le Seco maîtrise des coûts de la santé. Le du progrès technique. «Avec l’as- chain, alors elles auront déjà un tons, il semblerait que les primes en plaque. aussi moins positifs surance obligatoire des soins effet sur les primes de 2021», ex- prélevées par le passé n’aient pas Le consensus KOF s’aligne ainsi (AOS), on peut guérir des mala- plique le socialiste. été assez élevées, ce qui a obligé sur les prévisions des autres éco- dies pour lesquelles on mourrait les caisses à puiser dans leurs ré- nomistes qui ont également il y a dix ou quinze ans», précise- Un recul pour les Vaudois serves. La revalorisation du point abaissé leurs prévisions de crois- t-il. Ce sera donc au nouveau Parle- Tarmed pour les prestations am- sance pour la Confédération, en A ses yeux, il ne faut, toutefois, ment élu d’agir, d’autant plus que bulatoires en Valais a aussi, sans raison du ralentissement écono- pas lâcher la bride: «Cela ne s’ar- les coûts de la santé préoccupent doute, joué un rôle. mique mondial et des tensions géopolitiques comme le Brexit et La réforme passe un premier DÉFENSE: deux milliards le litige commercial sino-améri- cain. écueil au Conseil national pour l’armée cette année Jeudi, la Banque nationale suisse Après le National, le Conseil des (BNS) avait indiqué désormais PROTECTION DES DONNÉES. La révision totale de la loi vise notamment une adaptation aux standards européens. Etats a donné hier à l’unanimité tabler sur une croissance entre son aval aux crédits proposés par 0,5% et 1% cette année, contre La révision totale de la loi sur la patience cette adaptation pour as- citoyens et plombe les activités des qui méritent une protection par- le Conseil fédéral. Ainsi, quelque «environ» 1,5% attendu en juin. protection des données a franchi surer la transmission sans obstacle entreprises. ticulière, les mesures d’aide sociale deux milliards devraient être in- Le Secrétariat d’Etat à l’économie hier une première étape au des données entre la Suisse et l’Eu- «La proposition de renvoi de seront prises en compte. Une ma- vestis cette année dans l’armée. (Seco) s’attend quant à lui sur une Conseil national rope. «Une perte de l’équivalence l’UDC est irresponsable, car cette jorité, sans l’UDC, s’est finalement Le message sur l’armée est réparti croissance de 0,8% pour 2019 Le traitement des données a aurait des effets très négatifs loi est urgente», a relevé Marco rangée à l’avis de la gauche pour entre le programme d’armement (contre 1,2% précédemment at- connu une évolution fulgurante puisque les entreprises devraient Romano (PDC/TI). Le PDC est qui ce point était déterminant proprement dit (861 millions de tendu) et de 1,7% pour 2020 (pré- et plusieurs pays ont déjà adapté prouver au cas par cas qu’elles ga- prêt à apporter un certain nombre pour accepter l’ensemble de la loi. francs), les crédits-cadres pour le vision inchangée), en raison d’un leur législation, a rappelé Valérie rantissent la protection des don- de correctifs. La commission a Les activités syndicales ont par matériel de l’armée (762 millions) contexte international dégradé Piller Carrard (PS/FR). L’UE a nées», a souligné la cheffe du Dé- d’ailleurs admis qu’une dizaine de contre été retirées de la liste des et le programme immobilier (414 pénalisant le commerce extérieur introduit le Réglement général partement fédéral de justice et dispositions sont problématiques données sensibles au grand dam millions). – (ats) helvétique et les investissements. pour la protection des données police. du point de vue de la reconnais- de la gauche. En revanche, les don- Au niveau international, l’OCDE (RGPD) qui est entré en vigueur Mais l’UDC et la gauche se sont sance de l’équivalence et cinq en- nées génétiques y figureront pour DÉFENSE: acquisition a récemment fortement abaissé en mai 2018. montrées très critiques. «La loi fait deçà des exigences actuelles. autant qu’elles permettent d’iden- ses prévisions de croissance pour La révision vise à mieux défendre 260 pages. Nous avons affaire à PLR, PVL, PDC, PS, Verts et tifier une personne. de nouveaux avions l’économie mondiale en 2019 et les droits des citoyens lorsqu’une un monstre bureaucratique qui ne PBD ont donc décidé d’aller de Les conditions déterminant le de combat appuyée 2020 en les ramenant à leur plus entreprise collecte leurs données. protège même pas mieux le ci- l’avant. Mais l’examen par article consentement de la personne Le Conseil des Etats a soutenu bas niveaux depuis la crise finan- Elle a également pour but de toyen», a lancé Gregor Rutz continue d’opposer les tenants concernée sont précisées. Le hier le projet d’acquisition de nou- cière, en raison des incertitudes s’adapter aux standards européens. (UDC/ZH). d’une loi aussi souple que possible consentement devrait être indis- veaux avions de combat pour six crées par la guerre commerciale, La Suisseveutcontinuerd’êtrere- La gauche n’est pas non plus satis- et les défenseurs des droits des ci- pensable pour des données sen- milliards de francs. Le montant le Brexit et l’endettement privé. connue par l’UE comme un Etat faite. Si le projet sur la table est toyens. La loi ne s’appliquera sibles mais pas en cas de profilage. sera prélevé sur les moyens finan- La croissance mondiale devrait tiers ayant un niveau de protection maintenu tel quel, il va déboucher qu’aux personnes physiques et Biffer le profilage affaiblit le ni- ciers accordés au Département fé- passer cette année à 2,9%, 0,3 suffisant pour échanger les don- sur un référendum perdu non aux entreprises comme l’au- veau actuel de protection des déral de la défense. Les sénateurs point de moins que lors des der- nées, a expliqué la conseillère fé- d’avance, a déclaré Cédric Wer- rait souhaité l’UDC. données, a relevé la ministre de se sont toutefois éloignés du pro- nières prévisions de mai, et de- dérale Karin Keller-Sutter. muth (PS/AG). Car en l’état, le Aide sociale, des données sensibles la Justice. Le débat se poursuit jet du Conseil fédéral concernant vrait rester pratiquement stable L’économie suisse attend avec im- texte met à mal la protection des Dans la liste des données sensibles mercredi. – (ats) les mesures compensatoires. Les à 3% en 2020 (-0,4 point). – (ats) entreprises étrangères qui se voient confier des mandats dans le cadre de l’acquisition des jets devraient compenser 100% de la valeur contractuelle par l’octroi de mandats en Suisse. – (ats)

POLITIQUE mercredi 25 septembre 2019 PAGE 11 Malgré une défaite judiciaire historique, IRAN: Donald Trump Boris Johnson veut «aller de l’avant» maintient la pression Le président américain Donald ROYAUME-UNI. Le premier ministre a renouvelé son appel à des élections anticipées, espérant obtenir l’appui pour mettre en œuvre sa stratégie du Brexit. Trump a menacé à l’ONU d’aug- menter encore la pression sur Boris Johnson a essuyé une dé- KEYSTONE la plus haute juridiction britan- prême constitue un revers humi- l’Iran, au moment où les pays eu- faite historique devant la Cour nique. Ces derniers ont jugé à liant pour Boris Johnson qui, de- ropéens multiplient les initiatives suprême britannique, qui a jugé BORIS JOHNSON.«Je dois dire que je ne suis pas du tout d’accord l’unanimité «illégal, nul et sans puis son arrivée au pouvoir, a es- pour tenter de faire baisser la ten- hier illégale sa décision de sus- avec ce que les juges ont établi», a déclaré le premier ministre. effet» l’avis de Boris Johnson de- suyé échec sur échec concernant sion. Dans un discours lu sur un pendre le Parlement à l’approche mandant à la reine Elizabeth II sa stratégie de Brexit. ton monocorde, sans véritables du Brexit, mais il a dit vouloir «al- «Cette crise ne peut être réglée obligeant Boris Johnson à de- de suspendre le Parlement pen- Il pourrait pourtant tenter d’en moments forts, Trump a multi- ler de l’avant», esquivant les ap- que par des élections», a déclaré mander à l’UE un report de trois dant cinq semaines, jusqu’au 14 tirer parti, a expliqué Matthew plié les mises en garde à Téhéran. pels à la démission. Jeremy Corbyn, le chef de l’op- mois du Brexit, s’il ne parvenait octobre, à deux semaines seule- Flinders, professeur de sciences «Tant que l’attitude menaçante Le premier ministre conserva- position travailliste, mardi devant pas à trouver un accord de sortie ment du Brexit. politiques à l’Université de Shef- de l’Iran continuera, les sanctions teur s’est néanmoins engagé à res- les membres de son parti réunis avec Bruxelles. Cet ajournement a clairement field nord). ne seront pas levées, elles seront pecter la décision de la plus haute en congrès à Brighton (sud de Mais le Premier ministre a caté- entravé le fonctionnement de la «Le Premier ministre joue un durcies», a-t-il lancé. – (afp) juridiction du Royaume-Uni, l’Angleterre). Mais «cette élection goriquement exclu de solliciter chambre, a conclu la présidente jeu populiste. Il tente de se pré- même s’il la conteste. doit se tenir dès que la menace du un nouveau délai. de la Cour, Lady Brenda Hale, senter comme le défenseur du CLIMAT: un rapport «Je dois dire que je ne suis pas du gouvernement d’une désastreuse Les députés reprendront leurs énonçant d’un ton calme un ré- peuple face à une élite non élue tout d’accord avec ce que les juges sortie sans accord de l’UE est travaux aujourd’hui à 14h30, se- quisitoire sans concession contre qui veut rester en Europe», ana- crucial sur les océans ont établi. Je ne pense pas que ce écartée», a-t-il nuancé. lon le président de la Chambre cet ajournement. lyse-t-il. «Donc, les conséquences Le rapport des experts climat de soit juste mais nous irons de des Communes, John Bercow. La inattendues sont qu’à l’avenir, l’ONU sur le piteux état de santé l’avant et bien sûr le Parlement Nul et non avenu Chambre des Lords, elle, se réu- Demander des comptes Boris Johnson et ses soutiens des océans et des zones glacées, va revenir», a déclaré M. Johnson Majoritairement opposés à une nira à partir de 16 heures. La Cour a suivi l’argumentaire pourraient se servir de cette dé- dont le contenu sera dévoilé au- aux médias britanniques à New sortie sans accord de l’UE, les dé- Une rentrée parlementaire sur- des adversaires de Boris Johnson, cision comme un exemple de jourd’hui à Monaco, a été adopté York, où il assiste l’assemblée gé- putés avaient voté, juste avant la prise au lendemain de la specta- qui l’accusaient d’avoir suspendu l’échec de la démocratie au hier après une nuit de débats frei- nérale de l’ONU. suspension du Parlement, une loi culaire décision des onze juges de le Parlement pour museler l’op- Royaume-Uni». nés par les objections saou- Pour se sortir de ce bourbier, il a position et sortir le Royaume-Uni Boris Johnson, qui rentrera mer- diennes. Ce nouveau constat des renouvelé son appel à des élec- de l’UE le 31 octobre, même sans credi matin à Londres, a répété experts du Giec est attendu tions anticipées, espérant ainsi ob- accord de divorce. avoir bon espoir de pouvoir comme une nouvelle preuve de tenir les coudées franches pour Lui n’a eu de cesse de répéter que conclure un accord de divorce l’urgence à lutter contre le ré- mettre en oeuvre sa stratégie du la suspension du Parlement était avec Bruxelles, même si les diri- chauffement climatique, alors que Brexit. justifiée afin de préparer et pré- geants européens sont loin de les dirigeants mondiaux sont ac- «Nous ne serons pas dissuadés (...) senter ses priorités politiques na- partager son optimisme. cusés d’inaction par des citoyens de mettre en oeuvre la volonté tionales après son arrivée au pou- Il a reçu l’appui du président et des jeunes de plus en plus mo- du peuple de sortir de l’Union eu- voir fin juillet. Selon une américain Donald Trump, qui a bilisés à travers le monde. – (afp) ropéenne le 31 octobre», a-t-il réi- porte-parole de l’attorney gene- estimé qu’il serait «terrible» que téré, en référence au référendum ral, conseiller juridique du gou- le Royaume-Uni ne sorte pas de ALLEMAGNE: le moral de juin 2016, qui avait vu 52% vernement, ce dernier a agi «de l’Union européenne comme le des Britanniques voter pour le bonne foi» et pensait que la déci- souhaite Boris Johnson. M. des entrepreneurs remonte Brexit. sion de suspendre le Parlement Trump s’est voulu optimiste: Le moral des entrepreneurs alle- Mais une majorité de députés «respectait à la fois la loi et la «Seul un homme comme lui peut mands s’est repris légèrement en écarte – pour l’instant – l’option Constitution». y arriver». – (afp) septembre, malgré le spectre per- d’élections anticipées. Cette décision de la Cour su- (Lire en page 20) sistant d’un ralentissement éco- nomique sur fond de guerre L’ONU prédit un chaos si les Etats-Unis commerciale, révèle le baromètre Ifo. Ressortant à 94,6 points, se retirent de l’Union postale universelle contre 94,3 le mois précédent, cet indicateur qui donne un avant- LOGISTIQUE. Les Etats membres de l’organisation se sont réunis hier en congrès extraordinaire à Genève pour tenter d’éviter un tel scénario. goût de l’activité économique est basé sur un sondage mensuel ef- Le directeur général de l’Union d’éviter un tel scénario. Car «un ple. M. Hussein a toutefois indi- Le congrès extraordinaire de destination soit remboursé par le fectué auprès d’environ 9000 en- postale a prédit une «désorgani- départ des Etats-Unis signifierait qué avoir «bon espoir» que les l’UPU, le troisième seulement de- pays d’expédition des frais encou- treprises allemandes. – (afp) sation totale» des envois interna- une désorganisation totale des pays vont trouver une solution. puis la création de l’organisation rus pour assurer le service corres- tionaux vers les Etats-Unis s’ils services postaux vers le pays», a «Nous avons l’habitude de résou- en 1874, fait suite aux préoccu- pondant à la distribution. ESPAGNE: prévision de se retirent de cette agence de déclaré le directeur général de dre des problèmes. Nous avons pations exprimées par plusieurs L’UPU fixe donc des frais que les l’ONU dont les règles sont jugées l’UPU, Bishar Hussein, lors survécu à deux guerres mon- pays, dont les Etats-Unis, au sujet postes de chaque pays répercu- croissance révisée en baisse par Washington trop favorables d’une conférence de presse. diales et l’Union postale univer- du système de rémunération des tent pour la livraison de courriers La Banque d’Espagne a révisé en à des pays comme la Chine. «Si les Etats-Unis s’en vont, il y selle s’est toujours réinventée». envois par la poste des lettres de et de petits paquets à travers le nette baisse ses prévisions de Alors que les Etats-Unis ont an- aura bien des piles de colis, car Le temps presse, car la procédure format encombrant et des petits monde. Comme l’UPU classe les croissance pour le pays sur fond noncé en octobre dernier, sur chaque pays devra trouver un de retrait dure un an, ce qui signi- paquets. Forte de ses 192 pays- pays en quatre groupes de déve- de ralentissement économique fond de tensions commerciales moyen d’envoyer du courrier aux fie qu’elle arrive à son terme le membres, l’UPU, deuxième plus loppement économique et postal, mondial et d’instabilité politique avec la Chine, qu’ils entamaient Etats-Unis et le système tradition- 17 octobre. Et Washingon a pré- ancienne organisation interna- les pays pauvres et en développe- chronique. Pour l’ensemble de une procédure de retrait de nel sera complètement bloqué», venu que les Etats-Unis enten- tionale et dont le siège se trouve ment, dont la Chine (qui se situe 2019, la banque centrale prévoit l’Union postale universelle a-t-il ajouté, insistant sur le fait daient adapter ses propres taux à Berne, constitue le principal fo- dans le 3e groupe), bénéficient de une croissance de 2% contre une (UPU), les Etats membres de qu’une «désorganisation ma- postaux aux frontières améri- rum de coopération entre les ac- taux plus faibles que les pays précédente prévision de 2,4%. l’UPU sont réunis en congrès ex- jeure» se profile à l’heure où le caines au plus tard le 1er janvier teurs du secteur postal. L’agence riches en Europe et en Amérique Pour 2020 et 2021, elle table sur traordinaire à Genève pour tenter commerce électronique se multi- 2020. de l’ONU prévoit que le pays de du Nord. – (afp) 1,7% et 1,6% contre 1,9% et 1,7% auparavant. – (afp) ÉTATS-UNIS: la confiance des consommateurs baisse La confiance des consommateurs aux Etats-Unis s’est dégradée en septembre, et ce, plus que prévu, en raison des tensions commer- ciales entre les Etats-Unis et la Chine, selon l’indice du Confe- rence Board. L’indice s’est établi à 125,1 points contre 134,1 en août (-9,1 points). Pour septem- bre, les analystes s’attendaient à 134 points. – (afp) ADRESSE CENTRALE: Chef d’édition: Sophie Marenne – 021 331 41 00 Directeur: COMPTABILITÉ, ADMINISTRATION: Impressum Nouvelle Agence Économique et Financière S.A. Johan Friedli – 021 331 41 84 Entreprises, start-up Olivier Bloch Patricia Chevalley – 021 331 41 02 Route de la Chocolatière 21 Levi-Sergio Mutemba – 079 953 68 20 Tous les droits sont réservés. Case postale 61 – 1026 Echandens-Denges RÉDACTION: [email protected] Marchés & produits VENTES (PUBLICITÉ): Service client lecteur et annonceur: Toute réimpression, copie Tél. +41 (0)21 331 41 41 Christian Affolter – 021 331 41 85 Philippe Rey – 044 254 39 22 Norbert Fouchault Elise Choasson – 021 331 41 72 de texte, de photo ou d’annonce, [email protected] Marchés, entreprises Entreprises, place financière (Suisse romande - Tessin - International) Perrine Pingat – 021 331 41 40 ainsi que toute utilisation Maude Bonvin – 021 331 41 41 Caroline Spir – 021 331 41 41 079 964 65 66 – [email protected] sur les supports optiques, Zurich: Politique, entreprises Journaliste Lifestyle Beatrice Leuenberger Abonnements: électroniques ou autres sont Postfach 24 – 8032 Zurich Elsa Floret – 022 552 33 29 Edition (soir): (key account Suisse alémanique) Martine Duperrex soumis à l’approbation préalable Tél. +41 (0)44 254 39 20 Entreprises, place financière Eric Loup, Arnaud Rakotondramanana 044 254 39 21 – [email protected] Tél. +41 (0) 21 331 41 41 de la rédaction en chef en vertu Stéphanie Giroud – 021 331 41 54 Serge Rapin, Piotr Studzinski E-mail: [email protected] des dispositions relatives au droit Genève: Web, multimédia Informatique IT, production: Représentations internationales: d’auteur ainsi qu’à la loi contre Rue des Bains 35 – 1205 Genève Marine Humbert – 021 331 41 54 Guy-Marc Aprin – 021 331 41 07 – [email protected] Allemagne, BENELUX, Grande-Bretagne, Abonnement annuel: la concurrence. 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PAGE 12 mercredi 25 septembre 2019 MARCHÉS MARCHÉ OBLIGATAIRE SMI DU JOUR: -0.06% SMI 10 JOURS: -0.73% SMI ANNUEL: +11.07% RESSOURCES BASE: -3.64% COMMER. DÉTAIL: +1.08% La BC 10040 10105 10060 229 989 de Saint-Gall 10020 10060 9500 225 983 emprunte 10000 10015 8940 221 977 240 millions 9980 9970 8380 217 971 Sur le marché primaire en francs 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 suisses, mardi 24 septembre, la Banque Cantonale de Saint-Gall SIX SWISS EXCHANGE - MARCHÉ SUISSE LES TITRES DU SMI (rating Moody’s: Aa1, avec pers- pective stable) a émis un emprunt No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. de 240 millions de francs, offrant un coupon de 0,100% et échéant Le SMI clôture juste 1222171 ABB N 19.47 -1.17% - 4.11 23.46/17.25 5790659 le 10 octobre 2041. Le pricing est 1213860 Adecco Group N 54.58 -1.30% - 4.58 60.10/42.43 797022 de mid swap +17,0 points de base sous les 10.000 points 43249246 Alcon N 59.55 +0.02% -- 1774215 (pb), soit un rendement de 21048333 CieFinRichemont N 73.16 -0.44% - 2.73 -/- 1245854 0,060%. La Banque Cantonale de Le SMI a reculé de 0,06% à 9991,31 points, plus bas à 9977,78 et plus haut à 10.044,86. 1213853 CS Group N 12.37 -1.12% - 2.12 87.44/60.44 9051531 Saint-Gall est le chef de file de Le SLI a cédé 0,27% à 1527,36 points et le SPI a gagné 0,10% à 12.140,96 points. 3017040 Geberit N 473.50 +0.04% - 2.28 15.35/10.36 91173 cette émission. 1064593 Givaudan N 2758.00 -0.22% - 2.18 483.50/353.20 17273 Münchener Hypothekenbank RICHEMONT: -0.44% BUCHER: -0.32% PANALPINA: -1.52% 1221405 LafargeHolcim N 48.82 -1.17% -- 2835.00/2224.00 2194060 eG (rating Moody’s: Aaa, avec 1384101 Lonza Grp N 343.70 +0.32% - 0.80 54.00/39.11 195845 perspective stable) a rouvert 73.6 313.5 228 3886335 Nestle N 108.20 +1.01% - 2.26 364.00/245.10 4885695 l’émission obligataire échéant le 1200526 Novartis N 85.69 +0.05% - 2.94 113.20/77.74 4768351 14 juin 2028 et offrant un cou- 73.4 312.0 225 1203204 Roche Hldg G 283.35 +0.16% - 3.07 94.40/71.69 1392415 pon de 0,500%, pour un montant 249745 SGS N 2447.00 -0.20% - 3.19 285.35/229.20 15954 de 70 millions de francs (nou- 73.2 310.5 222 41879292 Sika N 145.60 -0.75% - 1.41 2697.00/2151.00 508352 veau total: 320 millions). Pricée 1485278 Swiss Life Hldg N 474.20 -1.27% - 3.48 170.00/112.70 195491 mid swap +9,0 pb, son rende- 12688156 Swiss Re N 102.40 -0.24% - 5.47 500.60/355.20 786604 ment est de -0,420%. Credit 874251 Swisscom N 492.10 +0.00% - 4.47 103.55/85.88 105091 Suisse est le chef de file de l’opé- 1225515 The Swatch Grp I 263.80 -0.64% - 3.03 499.40/427.40 197627 ration. 24476758 UBS Group N 11.19 -0.27% - 6.26 397.70/247.70 18281425 Société Générale S.A a émis un 1107539 Zurich Insur Gr N 374.50 -1.27% - 5.07 16.07/9.86 439767 emprunt de 125 millions de 383.40/282.40 francs (rating de l’émission 24/09/2019 Moody’s: Baa2; S&P: BBB+; Fitch: A) qui offre un coupon de 73.0 309.0 219 0,250% et qui court jusqu’au 8 octobre 2026. Pricée mid swap 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 +83,0 pb, son rendement est de 0,232%. Credit Suisse mène les GAGNANTS ET PERDANTS AU SMI opérations. BCV La Bourse suisse a terminé sur Le podium du jour se compose derrière Adecco, Swiss Life et Zu- No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. une note légèrement négative de Sonova (+1,2%), Nestlé rich (tous -1,3%). mardi. Le SMI, qui avait ouvert (+1,0%) et Vifor (+0,8%). Credit Suisse (-1,1%) a nettement LES CINQ GAGNANTS 108.20 +1.01% - 2.26 113.20/77.74 4885695 en nette hausse, a assez rapide- Deutsche Bank a abaissé fléchi. UBS (-0,3%) a annoncé la 343.70 +0.32% - 0.80 364.00/245.10 195845 ment perdu son élan et s’est mis l’objectif de Sonova et confirmé signature d’une lettre d’intention 3886335 Nestle N 283.35 +0.16% - 3.07 285.35/229.20 1392415 à osciller autour de la barre des «buy». La première réaction des avec Banco do Brasil pour une al- 1384101 Lonza Grp N 85.69 +0.05% - 2.94 4768351 10.000 points dans l’après-midi marchés vis-à-vis du nouvel im- liance dans la banque d’affaires 1203204 Roche Hldg G 473.50 +0.04% - 2.28 94.40/71.69 91173 pour finir un peu sous ce niveau. plant de Phonak Marvel s’est ré- (lire page 6). Julius Bär (-0,4%) a 1200526 Novartis N 483.50/353.20 La progression de Nestlé a permis vélée très positive, selon l’ana- aussi un peu faibli. 3017040 Geberit N 54.58 -1.30% - 4.58 797022 de limiter le repli. lyste. Ce devrait être un moteur Sur le marché élargi SPI, Kuros 474.20 -1.27% - 3.48 60.10/42.43 195491 En Suisse, les économistes inter- de croissance à l’avenir et devrait (+54,6%) a annoncé le lancement LES CINQ PERDANTS 374.50 -1.27% - 5.07 500.60/355.20 439767 rogés par le KOF ont révisé à la permettre au groupe de Stäfa de officiel de Magnetos (substitut 19.47 -1.17% - 4.11 383.40/282.40 5790659 baisse leurs prévisions de crois- gagner des parts de marché sup- osseux) lors de la rencontre an- 1213860 Adecco Group N 48.82 -1.17% -- 2194060 sance pour cette année et les sui- plémentaires (lire ci-dessous). nuelle de la Société nord-améri- 1485278 Swiss Life Hldg N 23.46/17.25 vantes. Ils s’attendent à voir le Selon le quotidien français Les caine de la colonne vertébrale qui 1107539 Zurich Insur Gr N 54.00/39.11 24/09/2019 produit intérieur brut (PIB) pro- Echos, le projet de cession des ac- se tient du 25 au 28 septembre à 1222171 ABB N gresser de seulement 1,0% cette tivités de charcuterie et produits Chicago. C’est la première fois 1221405 LafargeHolcim N année, contre +1,3% dans leurs carnés de la marque Herta, pro- que la société zurichoise participe MARCHÉ DES CHANGES estimations de juin. L’inflation priété de Nestlé, n’a soulevé l’in- à ce congrès. GAGNANTS ET PERDANTS AU SPI EXTRA devrait rester modérée à 0,5%, térêt que d’un seul repreneur à ce Addex Therapeutics (+9,2%) a contre 0,7% précédemment. jour. Le géant alimentaire vau- déposé une demande d’enregis- No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. Pour 2020, les économistes ta- dois devrait trancher au sujet de trement de titres American De- Livre haussière blent sur un PIB suisse en hausse cette offre de rachat jugée «trop positary Shares auprès de l’orga- LES CINQ GAGNANTS 846792 de 1,3% (+1,5% en juin) et sur faible» d’ici la fin de l’année. nisme fédéral américain de 177750 face à l’euro une progression de 1,4% (+1,6%) Roche (+0,2%) et Novartis réglementation et de contrôle des 32581411 Kuros Bioscienc N 2.35 +54.61% -- 6.07/1.45 sur un horizon de cinq ans. (+0,1%) ont aussi un peu soutenu marchés financiers, en vue d’une 2985075 Addex Therap N 1.72 +9.24% -- 2.80/1.43 5824 La livre s’appréciait hier face aux Sur les 30 valeurs vedettes, 19 ont l’indice. cotation sur le Nasdaq, au plus 2466652 HOCHDORF Hldg N 74.90 +7.15% -- 180.00/51.90 7285 principales devises, soutenue par reculé, 10 avancé et Swisscom a Côté perdants, Partners Group tard fin novembre, selon le direc- 25637909 Molecular Partn N 16.98 +6.66% -- 22.65/12.16 4426 la décision de la Cour Suprême fini stable. (-1,4%) a pris la lanterne rouge, teur général Tim Dyer. – (awp) 801223 Gurit Hldg I 1244.00 +4.71% - 1.61 1266.00/801.00 britannique de juger illégale la 3097637 suspension du Parlement par le LES CINQ PERDANTS 1001 Premier ministre, Boris Johnson, 37 pendant cinq semaines à l’ap- 579566 Schmolz+Bickenbac N 0.19 -9.00% -- 0.82/0.19 195 proche du Brexit. 46002711 Blackstone Res N 1.00 -6.94% -- 7.76/0.95 Vers 21 heures, la devise britan- 820735 BVZ Hldg N 1010.00 -3.81% - 1.39 1050.00/790.00 2907547 nique montait de 0,28% face à 906209 Schaffner Hldg N 207.00 -3.72% - 3.14 343.00/185.00 l’euro, à 88,19 pence pour un 4323836 ARYZTA N 0.89 -2.68% -- 2.73/0.68 24/09/2019 euro, et de 0,53% face au dollar, à 1,2495 dollar. PRINCIPAUX INDICES SUISSES Stable avant la réunion de la plus haute instance juridique du pays, No. val. Nom Valorisation +/-% H/B 52S la livre est montée aussitôt après l’annonce de la décision. GLENCORE: Morgan Stanley réduit un moteur de croissance à l’avenir. Sonova devrait INDICES PRINCIPAUX 9991.31 -0.06% 10140.93/8138.56 L’euro montait pour sa part légè- ainsi gagner des parts de marché supplémentaires. 12141.17 +0.10% 12302.53/9516.95 rement face à la devise améri- à 2,98 GBP (3,05) - overweight Les risques résident dans une faible acceptation des 998089 SMI 4287.15 +0.14% 4380.30/3465.96 caine, à 1,1019 dollar. Morgan Stanley a abaissé l’objectif de cours de Glen- produits Marvel, une pression plus forte sur les prix, 998750 SPI 1527.36 -0.27% 1554.71/1251.69 core à 2,98 GBP, contre 3,05 GBP précédemment. des coûts de recherche et développement plus élevés 1781097 SPI EXTRA (total return) 2572.34 +0.00% 2645.37/2048.92 24.09.19 23.09.19 La recommandation est maintenue à «overweight». que prévu et des fluctuations monétaires. – (awp) 3025288 SLI Swiss Leader Pr 21h00 GMT L’analyste Alain Gabriel procède à cet ajustement 1939983 SMI Mid Pr 3694.55 +1.00% 3850.38/2690.24 19h00 GMT 1,0993 conformément à l’évolution des prix des matières SCHINDLER: Goldman Sachs monte 879.25 -0.93% 897.78/690.03 EUR/USD 118,23 premières et des taux de change. Pour l’heure, la re- INDICES SECTORIELS 453.76 -0.49% 580.58/403.35 1,1019 1,0882 prise de la demande demeure insaisissable et les à 233 francs (231) - neutral 2380.56 -0.41% EUR/JPY 0,8845 marchés finaux pour les produits de base sont af- Goldman Sachs a relevé l’objectif de cours de 2265371 Alimentation 3029.96 -0.23% 2867.26/2103.66 117,96 107,55 faiblis. D’autant plus que les risques d’un ralentis- Schindler à 233 francs, contre 231 francs précédem- 2262744 Assurances 985.14 +1.08% 3089.58/2461.34 EUR/CHF 0,9899 sement de la conjoncture continuent d’augmenter. ment. La recommandation est maintenue à «neu- 2262671 Banques 1280.20 -0.25% 1190.61/903.63 1,0858 1,2429. – (afp) De manière général, l’expert n’observe guère de tral». L’analyste Daniela Costa indique avoir révisé 2265384 Biens de consommation 411.19 -0.10% 1419.17/1110.48 EUR/GBP possibilité d’ajustement des notations à court terme. ses attentes dans la perspective de la présentation 2265299 Chimie 1526.70 +0.15% 0,8819 – (awp) des chiffres du troisième trimestre 2019. L’experte 2265407 Commerce de détail 2098.17 -0.63% 426.76/353.43 USD/JPY table désormais sur une légère accélération de la 2265354 Industrie 335.54 +0.31% 1535.52/1247.52 107,05 SONOVA: Deutsche Bank abaisse croissance organique des commandes à 5,5%. En 994740 Immobilier (total return) 217.43 -3.64% 2204.67/1686.88 USD/CHF revanche, un ralentissement est attendu concernant 2265433 Loisirs 1775.98 +0.15% 0,9854 à 264 francs (280) - buy l’expansion du chiffre d’affaires, même si ce dernier 2265343 Matériaux de construction 2044.13 -0.02% 436.40/327.09 GBP/USD Deutsche Bank a abaissé l’objectif de cours de So- devrait continuer d’afficher un niveau élevé, reflet 2265420 Médias 1164.04 -0.79% 483.09/217.36 1,2495 nova à 264 francs, contre 280 francs précédemment. d’un carnet d’ordres bien rempli. 2265313 Ressources de base 1152.18 +0.11% 1832.01/1449.54 La recommandation est maintenue à «buy». La pre- Le fabricant lucernois d’ascenseurs et escaliers mé- 2265391 Santé 849.23 +0.16% 2144.16/1727.25 mière réaction des marchés vis-à-vis du nouvel im- caniques devrait en outre confirmer ses prévisions. 2262812 Services publics 1204.46/943.25 plant de Phonak Marvel s’est révélé très positif, ex- – (awp) 2262777 Services financiers 13013.48 -0.02% 1273.07/780.63 plique l’analyste Falko Friedrichs. Ce devrait être 2262788 Technologie 14915.53 +0.08% 864.70/774.48 2265446 Télécommunications 14045.75 +0.17% 16292.47/11136.72 INDICES 15227.20/11624.77 14127.37/11339.15 998751 Actions porteur 998752 Actions nominatives 24/09/2019 998753 Porteur + bon

MARCHÉS mercredi 25 septembre 2019 PAGE 13 PRINCIPAUX INDICES EUROPÉENS LONDRES / Footsie / -0.47% / -34.65 pts / 7291.43 pts La volatilité No. val. Nom Valorisation +/-% Haut/Bas 52 semaines BP a cédé 1,50% à 511,90 pence et Royal Dutch Shell (action «B») 1,42% à 2324,00 pence. fait son retour TUI (+6,46% à 959,60 pence) pourrait gagner des parts de marché à cause des malheurs de Thomas Cook. 846421 DJ Stoxx 50 (Europe) 3220.68 -0.03% 3248.82/2673.54 OBLIGATAIRE. Le marché de la 846423 DJ Stoxx (Europe) 389.84 +0.01% 395.10/327.34 7365 ministre Boris Johnson en ju- BP a cédé 1,50% à 511,90 pence dette s’est un peu détendu hier 846480 DJ Euro Stoxx 50 (Europe) 3532.05 -0.14% geant illégale sa décision de sus- et Royal Dutch Shell (action «B») dans une séance volatile rythmée 846483 DJ Euro Stoxx P (Europe) 380.45 -0.06% 3578.04/2908.70 7340 pendre le Parlement à l’approche 1,42% à 2324,00 pence. par un indicateur allemand à 998211 AEX 574.84 +0.03% 387.63/318.77 du Brexit, déclenchant de nom- TUI (+6,46% à 959,60 pence) double tranchant, un nouveau 998690 Euronext BEL-20 3678.16 -0.41% 586.32/472.19 7315 breux appels à la démission. pourrait gagner des parts de mar- développement sur le Brexit et 1646037 OMX (Danemark) 1595.62 +0.40% Cette décision a fait un peu grim- ché à cause des malheurs de son des chiffres espagnols rappelant 998032 DAX (Allemagne) 12307.15 -0.29% 3868.32/3144.96 7290 per la livre face au dollar (1,2481 rival. la réalité du ralentissement éco- 252367 Mid Cap Index (Allemagne) 25641.93 +0.19% 1603.54/1309.58 M J V L MM J V L M dollar vers 18h30) et à la devise La compagnie easyJet aussi pour- nomique en zone euro. 758853 OMXH (Finlande) 3980.41 -0.21% 12656.05/10279.20 européenne (88,12 pence pour rait profiter de la disparition d’un «Le taux à 10 ans allemand est 998185 FTSE 100 (Grande-Bretagne) 7326.08 26404.37/21160.71 La Bourse de Londres a terminé un euro). concurrent et a pris 1,85% à monté au moment de la publica- 997736 FTSE Act 250 (Grande-Bretagne) 20043.79 - 4379.90/3642.35 en baisse mardi, pâtissant d’un re- «Une livre plus élevée produit un 1127,00 pence. Comme TUI, elle tion de l’indice Ifo sur le moral 513607 FTSE Aim Index (Grande-Bretagne) 885.04 - 7727.49/6536.53 gain de vigueur de la livre. FTSE plus faible», vu le poids de a appelé les employés de Thomas des entrepreneurs allemands et a 1354447 IGBM 911.73 - 20606.15/17054.72 L’indice FTSE-100 des princi- multinationales dans l’indice, a Cook, qui risquent de se retrou- reperdu quelques minutes après 1603325 FTSE MIB 21901.01 +0.23% 1103.01/841.56 pales valeurs a perdu 34,65 remarqué Neil Wilson, analyste ver au chômage, à les contacter. du fait de la lecture double de l’in- 998531 Oslo OBX Index (Norvège) 818.96 +0.01% points, à 7291,43 points. de Markets.com. – (afp) dicateur», a indiqué Aurélien 998033 CAC 40 5628.33 -0.96% 969.75/837.04 La Cour Suprême a infligé mardi Buffault, responsable gestion 2021101 CAC MID & SMALL 12816.26 -0.04% 22357.39/17914.03 une défaite historique au Premier obligataire chez Meeschaert As- 10375187 OMXS 60 (Suède) 299.66 +0.07% set Management. 998663 ATX (Autriche) 3034.15 -0.22% 882.06/726.16 FRANCFORT / DAX / -0.29% / -35.18 pts / 12307.15 pts A 18h00, le taux d’emprunt à 10 997718 Athen Index Compos (Grèce) 868.01 -0.02% 5696.25/4555.99 ans de l’Allemagne (Bund) a lé- 495317 BUX Index (Hongrie) 40848.04 +0.63% 14134.99/10877.03 gèrement reculé à -0,605% contre 576823 ISE National 100 (Turquie) 101846.94 +0.12% -0,583% lundi à la clôture du 395702 PSI 20 4955.87 +1.83% 309.19/245.58 marché secondaire, où s’échange 2485271 PX Ind (Tchèquie) 1047.57 -0.35% 3419.93/2674.71 la dette déjà émise. 857975 RTSI Index (Russie) 1358.80 +0.24% Le rendement de même maturité 393229 Warsaw Wig Ind (Pologne) 57462.78 -1.07% 901.57/592.70 de la France a fait de même à +1.04% 43563.38/35556.23 -0,301% contre -0,292% tout 105930.24/83535.32 comme celui de l’Espagne à 0,112% contre 0,142%. 5429.32/4551.84 Le taux d’emprunt à dix ans de 1113.68/975.31 l’Italie est resté stable à 0,828% 1413.82/1033.31 contre 0,827%. 62009.90/54027.32 Au Royaume-Uni, le taux d’em- prunt à 10 ans s’est replié termi- 24/09/2019 nant à 0,522% contre 0,544%. Aux Etats-Unis, le taux d’em- GAGNANTS ET PERDANTS AU DJ EURO STOXX 50 Volkswagen (-2,16% à 153,20 euros): la justice a décidé de renvoyer devant les tribunaux l’actuel CEO. prunt à dix ans baissait à 1,666% Daimler (-1,68% à 45,47 euros) reçoit une amende de 870 millions d’euros dans le cadre du dieselgate. contre 1,727% mardi, à l’instar de celui à 30 ans, à 2,117% contre No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. triels sera particulièrement im- Daimler (-1,68% à 45,47 euros): 2,173%. portante compte tenu des pers- Le groupe doit payer une amende Le taux à deux ans s’affichait LES CINQ GAGNANTS 85.09 +1.67% - 3.61 85.33/71.74 3211508 12475 pectives pour le quatrième tri- dans le cadre du «dieselgate» de pour sa part à 1,640% contre 14.57 +1.60% - 7.69 14.60/11.31 6153477 mestre, les trimestres précédents 870 millions d’euros, ce qui va lui 1,681%. – (afp) 699381 Sanofi 6.77 +1.45% - 4.14 31022947 12410 ayant été plutôt décevants», es- permettre de solder une procé- 2200367 ENGIE 66.30 +1.25% - 1.77 6.78/4.26 719257 time Andreas Lipkow, analyste dure administrative mais n’ex- RECOMMANDATIONS 1250633 Enel N 43.99 +1.16% -- 82.20/58.06 1817898 12345 chez Comdirect. clut pas des poursuites pénales 11249889 Amadeus IT Grp Br-A 44.45/29.05 Volkswagen (-2,16% à 153,20 eu- contre ses dirigeants. APPLE: Jefferies reste 1106818 Roy.Philips Br 1474518 12280 ros): la justice allemande a décidé Lufthansa (+2,04% à 14,51 eu- 85.34 -2.44% - 2.11 92.71/56.32 — M J V L MM J V L M de renvoyer devant les tribunaux ros): la compagnie est très recher- à l’achat LES CINQ PERDANTS 62.00 -2.24% - 5.16 81.77/55.64 — l’actuel CEO, Herbert Diess, son chée après la faillite du groupe de L’analyste Jefferies confirme ce 153.20 -2.16% - 3.17 163.98/131.44 La Bourse de Francfort a fini en président du Conseil de surveil- tourisme Thomas Cook, qui met mardi sa recommandation ’achat’ 34149140 AB InBev 47.75 -1.89% - 5.40 55.39/42.65 6678815 petite baisse hier, le Dax cédant lance, Hans Dieter Pötsch, ainsi en difficulté sa filiale, la compa- sur le titre du groupe Apple, pen- 11450563 BASF N 45.47 -1.68% - 7.15 60.00/40.31 — 0,29% dans un marché attentiste que l’ancien président du direc- gnie aérienne allemande Condor. sant que les estimations de ventes 352781 Volkswagen Vz I avant le début de la saison des ré- toire du groupe, Martin Winter- La banque Metzler a, par ailleurs, des spécialistes sont trop basses, 524773 Total 24/09/2019 sultats et rattrapé par l’affaire du korn, pour «manipulation de relevé sa recommandation sur le et que le groupe est mieux placé 945657 Daimler N «dieselgate». cours» de Bourse dans le cadre du titre à «acheter» et rehaussé le qu’il n’y parait pour la 5G. «La L’indice vedette a reculé de 35,18 dieselgate. cours cible à 15,50 euros. – (afp) base vieillissante des iPhones et GAGNANTS ET PERDANTS AU NIKKEI 225 points pour finir à 12.307,15 la poussée 5G des opérateurs ren- points. Le MDax a gagné un léger dent les estimations trop basses, No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. 0,19%, à 25.641,93 points. selon nous. Nos prévisions de «La saison des rapports trimes- chiffre d’affaires pour les exer- LES CINQ GAGNANTS 6112200 cices 2020 et 2021 sont respecti- 9928000 vement de 2% et 4% supérieures 763420 Suzuki Motor Rg 4652.00 +4.19% - 1.59 7066.00/3501.00 3990700 PARIS / CAC 40 / -0.04% / -2.43 pts / 5628.33 pts au consensus, grâce à des ventes 2306957 SUMCO Rg 1497.00 +3.81% - 3.81 1797.00/1116.00 5548800 d’iPhone supérieures aux attentes 762104 AEON Rg 2059.50 +3.34% - 1.65 2792.00/1794.00 2004600 et à un chiffre d’affaires des ser- 249625 KDDI Rg 2946.50 +2.90% - 3.56 3173.00/2331.50 vices plus élevé», estime le broker. 3507453 MS&AD Insurance Rg 3629.00 +2.66% - 3.86 3841.00/3001.00 1946500 3647300 GENERALI: Oddo LES CINQ PERDANTS - - 2320.00/1032.00 1040200 - 2.28 1270.00/908.00 20236400 maintient achat 762248 Kawasaki Kisen Rg 1254.00 -5.64% - 1.44 4135.00/1661.00 6627200 Total a régressé de 1,89% à 47,75 euros, TechnipFMC de 1,17% à 21,94 euros. Le groupe italien a annoncé le ré- 763192 RICOH Rg 1009.00 -3.54% - 1.29 565.90/330.70 Sanofi a pris 1,67% à 85,09 euros, L’Oréal 1,02% à 248,80 euros et Pernod Ricard 0,82% à 165,60 euros. sultat de son offre de rachat por- 761695 SUMI DAI PHARMA Rg 1809.00 -3.31% - 3.60 2364.50/1740.00 24/09/2019 tant sur 3 dettes subordonnées du 763146 Nomura Hldg Rg 465.60 -2.61% but octobre, le Brexit et les ten- matières premières, ont été groupe. Le total des demandes de 800422 ITOCHU Rg 2303.00 -2.39% sions dans le Golfe», résume pour comme la veille à la peine, à l’ins- rachat a dépassé 1,5 milliard d’eu- Philippe Cohen, gérant chez Ki- tar d’ArcelorMittal (-1,78% à ros, représentant plus de 59% du PRINCIPAUX INDICES ASIE/MOYEN-ORIENT 5690 plink Finances. 12,78 euros), Eramet (-3,40% à stock de ces dettes. Suite à cette «Donald Trump n’est pas dans de 47,40 euros) ou Vallourec annonce, Oddo maintient son No. val. Nom Valorisation +/-% Haut/Bas 52 semaines 5660 très bonnes dispositions. Il ne (-0,92% à 2,49 euros). opinion achat, avec un objectif de veut pas un accord dénué de Idem pour le secteur automobile cours de 18,5 euros. Oddo in- 998407 Nikkei 225 (Japon) 22098.84 +0.09% 24448.07/18948.58 5630 consistance, mais un accord équi- où Peugeot a cédé 0,52% à 22,92 dique que le groupe a procédé à 998405 Topix Index Sec 1 (Japon) 1622.94 +0.42% 1838.30/1408.89 libré», a rappelé M. Cohen. euros, Renault 1,61% à 54,46 eu- l’émission d’un green bond de 998396 Hang Seng (Hong Kong) 26281.00 +0.22% 5600 Par ailleurs, au Moyen-Orient, la ros, Plastic Omnium 2,17% à 750 millions d’euros à maturité - Straits Times Index (Singapour) 30280.12/24540.63 M J V L MM J V L M crise géopolitique qui persiste 24,76 euros et Valeo 1,01% à 1eroctobre 2030 avec un coupon 998293 Bangkok SE Set Ind (Thaïlande) - - -/- «met sous pression le cours du pé- 28,55 euros. de 2,124%. «Il va réduire ainsi au 1473058 KOSPI 100 Index (Corée du Sud) 1630.50 +0.48% La Bourse de Paris a fini quasi in- trole», observe M. Cohen. Poids-lourd de la cote, Total a ré- travers de ces opérations le mon- 998594 Taiwan Weighted Stk (Taïwan) 2123.67 +0.49% 1765.06/1546.62 changée mardi (-0,04%), dans un Signe d’une certaine prudence gressé de 1,89% à 47,75 euros, tant de ses dettes d’environ 250 998444 All Ordinaries Idx (Australie) 10918.01 -0.01% 2292.96/1914.05 marché où la prudence prime sur les marchés, les titres consi- TechnipFMC de 1,17% à 21,94 millions.» «L’ensemble des opéra- 257111 Shanghai Composit (Chine) 6856.60 -0.07% 11097.00/9319.28 face à des indicateurs décevants, dérés comme «défensifs» en cas euros et CGG de 1,96% à 2,10 tions annoncées devrait permet- - Mumbai Sensex (Inde) 2985.34 +0.28% 6958.70/5478.40 un nouveau rebondissement sur d’agitation ont occupé le haut du euros du fait de la baisse des prix tre, selon nous, de réduire la 1114782 Vietnam St Exch Idx (Viêt Nam) 3288.45/2440.91 le Brexit et des incertitudes géo- palmarès. du pétrole. charge annuelle de ses dettes d’en- 998652 KLSE Composite (Malaisie) - - politiques persistantes. Sanofi a ainsi avancé de 1,67% à Veolia a été dynamisé (+1,02% à viron 164 millions d’euros par an» 228097 Tel-Av TASE-100 Ind (Israël) 988.13 +0.24% -/- L’indice CAC 40 a perdu 2,43 85,09 euros, L’Oréal de 1,02% à 22,70 euros) par la reprise du rajoute le bureau d’analyse. 1188203 Saudi Share Price (Arabie Saoudite) 1592.33 -0.04% 1024.68/861.85 points à 5628,33 points, dans un 248,80 euros et Pernod Ricard de suivi de son titre par Citi avec une 997712 Kuwait 100 Index (Koweït) 1524.32 +0.33% 1812.19/1572.03 volume d’échanges peu nourri 0,82% à 165,60 euros. recommandation à «acheter». 8069.55 +1.45% 1530.69/1252.64 de 2,81 milliards d’euros. En revanche, les titres cycliques, Virbac est monté de 3,50% à 207 31829.24 +0.25% 9403.05/7001.94 La cote parisienne a débuté en lé- les plus sensibles à la conjoncture euros au lendemain de son retour 42243.83/28670.98 gère hausse et viré en territoire économique, et notamment les sur l’indice SBF-120. – (afp) négatif une demi-heure avant la 24/09/2019 clôture. «Il y a beaucoup d’incertitudes AB INBEV: levée d’au moins 4,5 milliards d’euros sur les négociations commer- ciales qui doivent commencer dé- avec l’entrée en Bourse de sa filiale asiatique TOKYO / NIKKEI / +0.09% / +19.75 pts / 22098.84 pts Le brasseur belgo-brésilien AB InBev a annoncé hier qu’il devrait lever au moins 4,5 milliards d’euros lors de l’entrée en bourse le 30 Nissan a cédé 1,00% à 702,2 yens, le groupe va payer une amende de 15 millions de dollars aux Etats-Unis. septembre prochain de sa filiale asiatique, la deuxième plus importante Honda a abandonné 1,61% à 2858,5 yens, le constructeur va abandonner en 2021 son activité diesel. IPO de l’année dans le monde. Anheuser-Busch InBev, qui détient 500 marques dans le monde, dont 22160 Nissan a cédé 1,00% à 702,2 yens. Thomas Cook ne semblait pas Budweiser, Stella Artois et Corona, a indiqué dans un communiqué Le groupe va payer 15 millions avoir de grosse répercussion sur qu’il avait proposé environ 10% de sa branche asiatique, à un prix de 21820 de dollars aux Etats-Unis dans le l’action de la firme du même sec- 27 dollars hongkongais (3,13 euros) par action. cadre d’un règlement à l’amiable teur H.I.S: son titre a fini en repli Il s’agit du bas de la fourchette indicative qu’il avait précédemment 21480 avec la SEC, qui menaçait d’en- de 0,54% à 2735 yens. dévoilée le 18 septembre dernier: elle allait de 27 à 30 dollars hong- gager des poursuites sur les reve- Toray a pris 0,74% à 826,7 yens kongais (3,13 à 3,48 euros) par titre. 21140 nus différés de Carlos Ghosn non et Teijin 1,39% à 2107 yens. Le Une telle entrée en bourse serait tout de même la deuxième plus im- L MM J V MM J V M déclarés dans des documents Nikkei rapporte que les deux, en- portante en 2019, après celle de Uber, le leader de la réservation de boursiers. tre autres, vont conclure un ac- voitures avec chauffeur, qui a permis de lever en mai 8,1 milliards de La Bourse de Tokyo a fini en pe- Honda a abandonné 1,61% à cord avec Airbus, le gouverne- dollars. AB InBev entend consacrer la totalité de l’argent levé au rem- tite hausse mardi, son premier 2858,5 yens. Selon le quotidien ment français et le ministère boursement de sa dette colossale et due en partie à l’acquisition fin jour de cotation cette semaine. Nikkei, le groupe va abandonner japonais de l’Industrie concer- 2016 de son concurrent britannique SABMiller. L’indice Nikkei a grignoté 0,09% en 2021 son activité diesel. nant la réutilisation de matériaux En juillet dernier, AB InBev avait renoncé à procéder à cette intro- à 22.098,84 points, tandis que La faillite de l’agence de voyage composites. – (afp) duction en Bourse, invoquant «plusieurs facteurs, dont les conditions l’indice élargi Topix a pris 0,42% de marché». Quelques jours plus tard, le brasseur belgo-brésilien avait à 1622,94 points. annoncé la vente de ses activités en Australie, notamment la marque de bière Foster’s au groupe japonais Asahi Holdings. – (afp)

PAGE 14 mercredi 25 septembre 2019 MARCHÉS Les volumes Les family offices tirent des rendements restent à un flatteurs des placements peu liquides faible niveau GESTION PRIVÉE. Mais les performances des actions et des obligations déçoivent nettement les attentes, selon le rapport 2019 de UBS/Campden. HORS-BOURSE ZKB. PIOTR KACZOR RENDEMENTS DES PORTEFEUILLES DE FAMILY OFFICES Europe, les rendements immobi- offices prévoit ainsi des alloca- L’indice eKMU-X liers directs sont ressortis un peu tions rehaussées aux actions des des PME a perdu 0,4% Sur la période annuelle comprise Europe auto-rapportés 4.3% inférieurs à ces valeurs à 7,2%, et marchés émergents, au private à 1175,32 points. entre mai 2018 et mai 2019, la moyenne indices 3.3% à 4,4% dans les fonds. equity et à l’immobilier. performance moyenne des fa- La plateforme de négoce hors- mily offices dans le monde s’est auto-rapportés 5.9% 33% d’allocation en actions Récession anticipée Bourse de la ZKB a vu ses vo- établie à 5,4% (après une forte Amérique du Nord moyenne indices L’allocation d’actifs des family of- Plus de la moitié (55%) des éta- lumes rester à un niveau relati- performance de plus de 15% rap- 2.7% fices montre pourtant que les ac- blissements sondés anticipent vement bas en raison du manque portée l’année précédente). Et les tions cotées des marchés dévelop- pourtant une récession d’ici d’impulsions. L’indice eKMU-X attentes n’ont pas été atteintes Asie-Pacifique auto-rapportés 6.2% pés représentent un quart de 2020. Pour atténuer l’impact de des PME a reculé de 0,4% à dans 9 des 13 classes d’actifs moyenne indices leurs portefeuilles et les actions ce risque, moins de la moitié 1175,32 points, pénalisé en par- prises en compte par le dernier 2.3% des pays émergents 7,4%. La part (45%) ajustent leurs investisse- ticulier par Repower. rapport «The Global Family Of- de l’immobilier s’est élevée à 18% ments, en rehaussant leurs vo- Les échanges ont totalisé 1,4 (0,5) fice Report 2019 » publié mardi auto-rapportés 6.2% (essentiellement des investisse- lants de liquidités (42%) et /ou se million de francs en 91 transac- par UBS, dans le cadre d’une col- Marchés émergents moyenne indices ments directs) alors que la part préparent à saisir des opportuni- tions, contre 59 la semaine pré- laboration avec le cabinet Camp- 3.4% des actions non cotées ou private tés d’investissements (42%). L’en- cédente. La palme en termes de den Wealth. Par zones géogra- equity a été de 18,7% (dont une quête 2019 de UBS/Campden a volume revient à NZZ, qui a gé- phiques, les meilleures Moyenne globale auto-rapportés 5.4% part dominante de 11% pour les été réalisée auprès de 360 family néré 230.000 francs, suivi par performances ont été enregis- investissements directs). A la fa- offices à travers le monde, avec WWZ avec près de 139.000 trées par les family offices d’Asie- moyenne indices 2.9% veur de performances compara- en moyenne 917 millions d’actifs francs. Agruna a quasiment en- Pacifique et des marchés émer- tives favorables sur le long terme, sous gestion, adossés à des for- grangé 130.000 francs. EW Jona- gents, avec des rendements Performances basées sur la période Q1/Q2 2018 et Q1/Q2 2019. pour des volatilités moindres, le tunes familiales moyennes de 1,2 Rapperswil a aussi dépassé la moyens de 6,2%, suivis par Enquête UBS / Campden Wealth Global Family Office 2019 private equity s’est même hissé milliard de dollars. barre des 100.000 francs. l’Amérique du Nord (+5,9%) et au deuxième rang des classes Sitex Properties a été le grand ga- l’Europe (4,3%). rendements auto-rapportés par autres classes d’actifs, la sous-per- d’actifs privilégiées par les inves- Réduire les inégalités gnant de la semaine (+10,9%), Le rendement global de 5,4% des les sondés, en sus des rendements formance, en regard des rende- tissements des familles fortunées. Enfin, 8 family offices sur 10 es- loin devant Energie Zürichsee portefeuilles des Family Offices indiciels. ments attendus, a été bien moin- Mais en matière d’allocation, c’est timent que les plus grandes for- Linth (+4,1%) et Espace Real Es- correspond aux rendements dre. C’est en particulier dans les l’immobilier direct qui a enregis- tunes familiales mondiales joue- tate (+3,2%). Weisse Arena auto-rapportés, nettement supé- Private equity et immobilier placements directs dans les ac- tré la plus ample progression en ront un rôle grandissants dans les (-3,9%), Repower (-2,1%) et rieurs aux valeurs indicielles, directs performants tions non cotées en Bourse (pri- 2018/19 (+2,1 point de pourcen- grands défis qui ont été jusqu’ici WWZ (-1,4%) ont reculé. ainsi que l’illustre l’infographie Par rapport aux performances at- vate equity ou capital-investisse- tage), suivis par les liquidités l’apanage des Etats. Mais si deux ci-dessus. Ces rendements pren- tendues par les sondés, c’est dans ment) que les family offices (+0,7 point à 7,6%) alors que le tiers (65%) d’entre eux estiment Pas d’évolution attendue nent la mesure de la difficile cor- la catégorie des actions que l’écart parviennent à mettre à profit leur recul le plus marqué a été enre- avoir un rôle à jouer dans la réduc- Les nouvelles sont venues essen- rection des marchés d’actions à a été le plus important. Les ac- expertise, surperformant même gistré par les hedge funds (-0,7 tion des inégalités économiques, tiellement de la branche des mé- la fin de l’année 2018. Cette an- tions des marchés développés dans le private equity /capital point à 4,5%) et par les obliga- ils ne sont que 53% à considérer le dias. La NZZ met en place un dé- née, les données récoltées par n’ont enregistré qu’un rende- risque avec un rendement rap- tions des marchés développés (- changement climatique comme partement Technologie, qui sera l’étude prennent en outre en ment de 2,1% et ont donc sous- porté de 16% (15% attendus) et 0,7 point à 12%). la plus grande menace indivi- dirigé à partir de novembre par compte, pour la première fois, les performé les rendements es- de 11% dans les fonds correspon- Une part significative des family duelle pour la planète. la correspondante économique comptés (7,3%) de 5,2 points de dants (12% attendus). Dans les du journal aux Etats-Unis, Chris- pourcentage, et même de 10 placements immobiliers directs, tiane Hanna Henkel. points de pour les actions émer- les family offices affichent un CH Media a conclu un accord gentes (rendement négatif de - rendement de 9,4% (8,4% at- avec Asmiq et le groupe NZZ 1,1%, par rapport à un rende- tendu) et de 5,7% dans les fonds pour la sous-traitance des services ment attendu de 8,9%). Dans les immobiliers (5,1% attendus). En d’abonnements des titres du groupe argovien de presse à partir La finance sert la croissance: L’Empire du Milieu vise du 1er octobre. ici, maintenant et à l’avenir le statu quo monétaire Pour la semaine en cours, la ZKB ne s’attend pas à de gros volumes ni à des évolutions de cours. – (awp) L’évolution des initiatives politiques élargit les accès au financement pour les PME. La Banque centrale de Chine estime que «l’économie du pays se situe toujours dans une fourchette raisonnable». AMS: le fabricant détient FABRIZIO PAGANI été poursuivis au niveau euro- La Chine a indiqué hier qu’elle Depuis plus d’un an, la croissance péen par le biais de l’Union des ne comptait pas changer de poli- du géant asiatique pâtit du bras 5,5% des actions d’Osram Global Head of Economics and Capital Market Strategy marchés des capitaux (UMC) qui tique monétaire malgré l’essouf- de fer commercial avec Washing- Le fabricant autrichien de semi- chez Muzinich & Co à Londres a introduit le «European Long- flement de sa croissance, au mo- ton, qui s’est traduit par l’impo- conducteurs AMS, coté à la Term Investment Fund (EL- ment où plusieurs banques sition mutuelle de droits de Bourse suisse, détenait lundi soir Les petites et et moyennes entreprises, par l’in- TIF)». centrales ont abaissé leurs taux douane supplémentaires sur des 5,5% des actions Osram, à une se- moyennes en- termédiaire des marchés de capi- d’intérêt pour soutenir l’écono- centaines de milliards de dollars maine de l’échéance pour l’offre treprises taux. En effet, en Europe, le dé- Un soutien croissant mie. d’échanges bilatéraux. de reprise du spécialiste allemand (PME) européennes mettent à veloppement de ces modes de aux gestionnaires d’actifs En pleine guerre commerciale de l’éclairage. AMS a pris une lon- disposition leurs produits sur financement alternatifs s’est ré- Les gestionnaires d’actifs dé- avec Washington, la croissance Aucun stimulus prévu gueur d’avance sur l’offre concur- leurs marchés; elles sont capables pandu en raison des actions po- ploient donc davantage de res- du PIB chinois a atteint 6,2% sur Au début du mois, plusieurs ins- rente de Bain capital et Carlyle. d’innover et d’exporter vers de litiques, des tendances du marché sources. De ce fait, ils ont prêté un an au deuxième trimestre, soit tituts ont revu à la baisse les pré- AMS a racheté à des actionnaires nouveaux marchés ou en diffu- et des besoins d’épargne. 2,5 milliards d’euros, en Europe, son niveau le plus bas depuis au visions de croissance de la Chine 1,75% des actions Osram pour sant plus largement sur ceux déjà au premier trimestre 2019; soit moins 27 ans. pour l’an prochain à moins de 6% 38,50 euros pièce. Pour le reste, existants. Cependant, et en dépit Des progrès politiques trois fois plus qu’au premier tri- Et la conjoncture de la deuxième – contre 6,6% en 2018 – ce qui le candidat à la reprise a déboursé de ces atouts, les PME ont sou- Dès lors, les gouvernements sont mestre 2018. Une gamme plus économie mondiale ne cesse de serait son rythme le plus lent en 130 millions d’euros pour acheter vent du mal à trouver le bon fi- devenus plus attentifs aux pro- large de solutions est aujourd’hui s’assombrir: les exportations chi- près de 30 ans. des titres directement sur le mar- nancement. blèmes de financement des PME disponible, comprenant par noises - un pilier de la croissance Mais la Banque centrale chinoise ché. – (awp) Traditionnellement, l’économie et ont instauré des mesures visant exemple, les fonds de crédit di- - ont chuté de 1% en août (contre exclut tout stimulus monétaire réelle en Europe a été financée à faciliter l’accès aux finance- versifiés, qui accordent des prêts +3,3% le mois précédent) tandis pour soutenir l’économie. ADDEX: demande aux par le crédit bancaire. Toutefois, ments au sein des principaux en parallèle des banques. que la production industrielle est «Nous ne sommes pas pressés de cet outil devient de moins en pays européens. tombée à son rythme le plus fai- faire ce que les banques centrales Etats-Unis en vue d’une moins efficace. La réglementa- Elargir l’accès ble depuis 17 ans. de certains pays ont fait», a indi- tion pousse les banques à réduire LES ÉPARGNANTS PRIVÉS aux investisseurs privés «Il y a bien une pression baissière qué Yi Gang. cotation sur le Nasdaq leur bilan. Cette tendance façon- ONT DE PLUS EN PLUS Nous constatons également que sur l’ensemble de l’économie La semaine dernière, la Fed a an- Addex Therapeutics a déposé nera les relations entre le secteur D’APPÉTIT les épargnants privés ont de plus mondiale. L’économie chinoise - noncé une baisse des taux d’inté- une demande d’enregistrement financier et l’industrie euro- en plus d’appétit pour des ins- et tout le monde a récemment vu rêt, soucieuse de protéger les de titres American Depositary péenne sur le long terme. Il n’est POUR DES INSTRUMENTS truments alternatifs, que ce soit les chiffres – a également connu Etats-Unis des incertitudes pe- Shares (ADS) auprès de l’orga- pas toujours facile d’obtenir des ALTERNATIFS. via des structures de type ELTIF un ralentissement», a concédé sant sur le commerce et l’écono- nisme fédéral américain de régle- crédits long terme pour les PME, ou des fonds de fonds, ainsi qu’à lors d’une conférence de presse mie mondiale. mentation et de contrôle des mar- même pendant des périodes de Ainsi, l’Italie a introduit un en- travers des instruments illi- le patron de la Banque centrale Le patron de la Banque centrale chés financiers (SEC), a indiqué politique monétaire accommo- semble d’outils incitatifs pour fa- quides. Toutefois, ce risque d’il- chinoise, Yi Gang. chinoise a par ailleurs démenti hier le laboratoire plan-les-oua- dante. ciliter l’accès des petites entre- liquidité et les exigences régle- «Mais notre jugement d’ensem- tout projet de lancement d’une tien. «Les titres ADS pourront C’est pourquoi le concept de «la prises au marché des capitaux; en mentaires devront être mis en ble est que l’économie chinoise cryptomonnaie qui pourrait s’échanger aux Etats-Unis au plus finance au service de la crois- France, l’adoption récente de la perspective avec des rendements se situe toujours dans une four- concurrencer le projet de mon- tard fin novembre», a indiqué le sance», qui regroupe diverses pos- Loi Pacte a aussi introduit des attrayants à long terme et un im- chette raisonnable», a indiqué M. naie virtuelle de Facebook, la Li- directeur général Tim Dyer à sibilités de financement tel que mesures pour renforcer et diver- pact social positif sur l’économie Yi. bra. – (afp) AWP. Il a insisté sur le fait qu’au- la dette privée sous différentes sifier le financement des entre- locale. cune augmentation de capital formes, est essentiel aux petites prises. Les mêmes objectifs ont n’était prévue. – (awp)

MARCHÉS mercredi 25 septembre 2019 PAGE 15 L’étoile de la Bourse pâlit face Les cours du à l’assaut des fonds d’investissement pétrole reculent Le baril de WTI pour livraison en novembre a perdu 2,2% à 57,29 dollars. La croissance fulgurante enregistrée depuis quelques années par le capital-investissement a rendu sa frontière avec la Bourse de plus en plus poreuse. Les prix du pétrole ont fortement baissé hier, plombés par le ton of- Faire entrer un fonds privé à son STÉPHANE BOUJNAH. plus avancé de la croissance des tantes», «recherchent des inves- jusqu’en 2001 avant d’opter pour fensif de Donald Trump à capital plutôt que lever de l’ar- «Les fonds d’investissement entreprises. tissements les moins volatils pos- le capital-investissement. l’ONU, le président américain gent en Bourse? Un arbitrage de- remplissent une des fonctions «La question de la compétition en- sibles», poursuit-il. «La cession fait partie de l’horizon s’en prenant aux pratiques com- venu courant ces dernières an- que remplissaient autrefois tre le capital-investissement et la Le capital-investissement offre naturel du fonds d’investisse- merciales qu’il juge déloyales de nées pour les PME, auxquelles seuls les marchés publics.» Bourse est vraie sur une gamme aussi, sur le long terme, une meil- ment» alors que «l’actionnaire la Chine. l’essor du capital-investissement de sociétés qui valent moins de leure rentabilité, «surtout dans d’une société en Bourse a un ho- Le baril de Brent de la mer du a ouvert de nouveaux horizons mobiliser des ressources considé- 500 millions d’euros» car «claire- une période de taux bas», avance rizon qui peut être court mais est Nord pour livraison en novem- de financement. rables», poursuit M. Boujnah. ment, pour lever 50, 100 ou 200 M. Gaillard. indéfini», fait valoir pour sa part bre a terminé à 63,10 dollars à «Les fonds d’investissement rem- La taille de cette classe d’actifs, millions d’euros, on n’a pas besoin De leur côté, les chefs d’entre- le patron d’Euronext. Londres, en baisse de 2,6% (ou plissent une des fonctions que devenue critique, a mécanique- de la Bourse», fait valoir Franck prises mettent souvent en avant Et puis la Bourse «offre de meil- 1,37 dollar) par rapport à la clô- remplissaient autrefois seuls les ment repoussé le recours à l’in- Sebag, responsable des sociétés en la stabilité de l’actionnariat et de leures perspectives de gains car ture de lundi. marchés publics», constate Sté- troduction en Bourse à un stade forte croissance chez EY. moindres contraintes de commu- elle permet de rester propriétaire A New York, le baril américain phane Boujnah, le directeur gé- «Même pour les petites ETI ou nication pour justifier leur re- d’un objet dont on va bénéficier de WTI pour la même échéance néral de l’opérateur boursier pan- les grosses PME, celles qui il y a cours au financement privé. de la valorisation», plaide-t-il. s’est établi à 57,29 dollars, soit européen Euronext. 10 ou 15 ans pouvaient s’intro- Loin d’opposer ces deux outils de 2,2% (1,31 dollar) de moins que La croissance fulgurante enregis- duire en Bourse dès 80 à 100 mil- Deux outils financement, M. Boujnah pré- la veille. trée depuis quelques années par lions d’Ebitda, il faut qu’elles at- «complémentaires» fère voir dans les fonds d’inves- Déjà en repli en début de séance, le capital-investissement, qui a teignent maintenant 200 «Quand la Bourse vous prend tissement «les partenaires de la le pétrole a creusé ses pertes peu levé près de 19 milliards d’euros millions d’Ebitda pour avoir une une part de votre capital, c’est un Bourse, dont ils sont complémen- après le discours à la tribune des et financé 2200 entreprises dans chance d’attirer l’appétit d’inves- peu irréel, vous n’avez pas d’ac- taires», «même si c’est vrai que Nations unies du président amé- l’Hexagone en 2018, a en effet tisseurs institutionnels», analyse tionnaire de référence (...) alors cela repousse le nombre d’IPO ricain, qui a dénoncé les «abus» rendu sa frontière avec la Bourse de son côté Dominique Gaillard, que quand vous prenez un fonds, dans un certain nombre de cas». commerciaux de Pékin. de plus en plus poreuse. le directeur de France Invest, l’as- vous avez un représentant qui Ce recul structurel des sociétés «Pendant des années, ces abus ont Les fonds «ont atteint une taille sociation française du capital-in- vient à votre assemblée, qui cotées depuis une vingtaine d’an- été tolérés, ignorés, voire encou- telle, ont des portefeuilles telle- vestissement. échange ses expériences, je nées va toutefois de pair, rappelle- ragés», a-t-il lancé, mettant en ment diversifiés et une telle ca- Car les fonds de pension, assu- trouve que ce sont plutôt des al- t-il, avec «l’augmentation tout à cause le «mondialisme». «En ce pacité à s’endetter avec des taux reurs et banquiers, aux «alloca- liés», témoigne David Soulard, le fait considérable de leur capitali- qui concerne l’Amérique, ces d’intérêt très bas qu’ils peuvent tions de plus en plus impor- directeur général de Gautier, coté sation boursière». – (afp) jours sont révolus». – (afp) L’ANALYSE TECHNIQUE Les rendez-vous LUNDI MARDI MERCREDI JEUDI VENDREDI de la semaine Taux Matières Forex Marché suisse: Indices actions premières grandes capitalisations Copyright © 2012 – Management Joint Trust SA – www.FinGraphs.com Les prix peuvent être retardés jusqu’à 20 minutes selon les Bourses. Source: www.fingraphs.com – MJT Statistics Lire et interpréter les graphiques: coaching sur www.fingraphs.com Prendre une décision Tendance Objectifs Indicateur de risques Exagération du prix Fingraphs vous propose 3 horizons Les deux enveloppes présentes sur les Un objectif probable en temps et en Un indicateur représentant le risque Lorsque la petite enveloppe vient d’investissement (long, moyen et court graphiques ci-dessus représentent la prix est automatiquement calculé en oscille entre une zone Overbought rencontrer la grande enveloppe, terme) afin de percevoir l’environne- tendance suivie. Une tendance haus- permanence. Cet objectif est illustré (rouge: risque élevé) et Oversold ceci représente une exagération ment dans lequel évolue le marché. sière est illustrée par un Bull et une par un faisceau vert ou rouge selon la (vert: risque faible). Un retournement du prix, et un mouvement contraire tendance baissière par un Bear. tendance et par une éllipse, qui repré- de la tendance est probable lorsque est probable. sente la projection dans le temps pour l'indicateur sort de ces zones. atteindre cet objectif. 3 2 1 Avertissement: Les analyses réalisées par la société Management Joint Trust SA depuis 1969, contributrice de cette page au travers de son site fingraphs.com, n'ont aucune valeur contractuelle et ne constituent en aucun cas une offre de vente ou une sollicitation d'achat de valeurs mobilières ou autre produit financier. La responsabilité de la société Management Joint Trust SA ainsi que ses dirigeants et salariés ne saurait être engagée en cas d'erreur, d'omission ou d'investissement inopportun. Les informations, graphiques, chiffres, opinions indicatives présentés sur cette page s‘adressent à des inves- tisseurs disposant des connaissances et expériences nécessaires pour comprendre et apprécier les informations qui y sont développées. Ces dernières sont diffusées à titre purement indicatif, Management Joint Trust SA ne peut en garantir l’exactitude ou la fiabilité.

PAGE 16 mercredi 25 septembre 2019 FONDS DE PLACEMENT ORDRE DES INFORMATIONS DE FONDS: NUMÉRO DE VALEUR SUISSE, NOM DU FONDS, CONDITIONS D’ÉMISSION/CONDITIONS DE RACHAT, DEVISE COMPTABLE DU FONDS, DERNIÈRE VALEUR D’INVENTAIRE, PERFORMANCE DANS L’ANNÉE COURANTE No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 Banque CIC (Suisse) SA 1645492 BBGITactical World A 2/1 USD 111.20 +11.31% IAM Independent Asset Management 18147545 Synchrony All Caps CH A 2/1 CHF 107.88 +25.81% Tél. 0800 242 124 Tél. 022 818 36 40 14889673 Synchrony Emerging Equity A 2/1 USD 106.77 +8.82% 517707 Synchrony Europe Equity A 2/1 EUR 84.90 +15.99% www.cic.ch BlackRock Asset Management Suisse SA www.iamfunds.ch 36041749 Synchrony High Dividend Swiss Stocks A 2/1 CHF 117.32 +20.70% Tél. 022 703 19 70 2651796 Synchrony Small & Mid Caps CH A 2/1 CHF 105.88 +18.45% www.iam.ch 401529 Synchrony Swiss Equity 2/1 CHF 86.74 +22.98% www.blackrock.com/ch 710423 Synchrony US Equity A 2/1 USD 111.26 +18.00% Fonds d’allocation d’actifs Fonds en obligations 2/1 — - - Fonds en actions 2/1 EUR 114.10 +25.41% Fonds en actions 2/1 CHF 1307.35 +12.53% 277239 Synchrony (CH) Balanced (CHF) - CIC CH Corporates Bond CHF B 2/1 — - - 618455 BGF Emerging Europe A2 EUR 2/1 EUR 599987 IAM EUROPEAN Eq. Fd - A 2/1 CHF 1975.33 +11.90% 2482999 Synchrony (CH) Balanced (EUR) - CIC CH Governments Bond CHF B 2/1 EUR 880.68 +2.27% 618486 BGF European A EUR 2/1 CHF 104.46 - 439578 IAM Global Eq. Fd - A 2/1 CHF 1216.97 +13.09% 1822141 Synchrony (CH) Defensive (CHF) 1083143 CIC CH Europe Bond B 2/1 CHF 104.92 +2.07% 3748203 BGF Global Allocation Hedged A2 CHF 2/1 USD 2543746 IAM IMMO Sec. Fd - A 2/1 CHF 2883.14 +23.59% 4262988 Synchrony (CH) Dynamic (CHF) 19898435 CIC CH High Yields Bond CHF Primus B 567975 BGF LatinAm A USD 2/1 USD 11.44 - 439579 IAM SWISS Eq. Fd - A 19837560 Synchrony (LU) Balanced (EUR) A Fonds en actions 2857820 BGF Local Emg Mkts Short Dur Bond A2 USD 2/1 USD — -- 19837565 Synchrony (LU) Dynamic (EUR) A 2/1 CHF 139.85 +6.85% - CIC CH Large Caps Swiss Equities Active B 1501042 BGF US FlexEquity A USD 2/1 USD 54.71 - Martin Currie Global Funds — -- 4263004 Synchrony (CH) World Equity (CHF) 2/1 EUR 131.23 +9.00% 19899078 CIC CH Small & Mid Caps Swiss Equities Active B 333541 BGF WdGold A USD 2/1 USD www.martincurrie.com 2651751 Synchrony LPP 25 B 2/1 CHF 103.54 +3.67% Fonds stratégiques 2/1 — -- 620823 BGF WdMining A USD 22.46 - 2/1 EUR 372798.67 +20.59% 2651770 Synchrony LPP 40 B 2/1 CHF 117.61 +10.52% - CIC CH Strategy (EUR) B 2/1 CHF 189.38 +20.34% Représentant en Suisse: 2/1 EUR 217266.83 +15.12% 2651786 Synchrony LPP 40 SRI B 2/1 EUR 124.91 +9.23% 1083254 CIC CH Strategy (CHF) B EFG Bank First Independent Fund Services S.A. 2/1 EUR 76.16 +13.72% 35855134 Synchrony LPP 80 B 2/1 EUR 142.21 +12.92% Autres fonds Tél. +41 58 809 31 11 27.91 - Tél. +41 44 206 16 40 2/1 EUR 12.34 +2.42% 2/1 CHF 125.79 +15.77% 1083213 CIC CH Convert Bond B Fax +41 58 809 36 78 2/1 EUR 1034.15 +8.86% UBS Vitainvest Fonds 2/1 CHF 121.02 +9.81% 2/1 — - - www.efgbank.com 28.31 - - Martin Currie GF - Greater China 2/1 CHF 120.72 +11.58% 2/1 CHF 1012.93 +7.93% - Martin Currie GF - Global Resources Fund 2/1 CHF 158.40 +13.84% 10852691 UBS (CH) Vitainvest - 25 Swiss 2/1 CHF 112.25 +11.98% Fonds en actions 31.73 - 10852698 UBS (CH) Vitainvest - 50 Swiss 2/1 CHF 109.95 +17.37% 277516 New Capital Multihelvetia CHF A - UBS (CH) Vitainvest - 12 World 2/1 EUR 1226.92 +11.42% 3140525 New Capital Multihelvetia CHF I Oddo BHF Asset Management SAS 2247646 UBS (CH) Vitainvest - 25 World Fonds à revenus fixes +41 (0)22 596 46 97 - UBS (CH) Vitainvest - 40 World Piguet Galland & Cie SA 277520 New Capital Global Dynamic CHF A am.oddo-bhf.com 2247650 UBS (CH) Vitainvest - 50 World 24158815 New Capital Global Dynamic CHF I Tél. 058 310 44 36 1617405 New Capital Institutional Fund - Foreign Bonds CHF 2/1 CHF 540.36 +21.37% 2348091 ODDO BHF Avenir Europe CI-EUR RAM Active Investments S.A. [email protected] 2438233 New Capital Institutional Fund - Bond CHF 2/1 CHF 112.01 +21.84% Tél. +41 22 816 87 30 www.piguetgalland.ch 2349697 ODDO BHF Immobilier CI-EUR www.ram-ai.com CACEIS (Switzerland) S.A. 2/1 CHF 93.36 +3.08% Disciplined & Selective 686297 Pig Gl Il Bd USD DD USD 155.55 +6.19% Tél. +41 22 360 94 00 2/1 CHF 93.54 +1.62% 3669008 ODDO BHF Polaris Balanced DRW-EUR 6/6* CHF 126.65 +8.88% 686249 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 CHF 175.92 +4.84% www.caceis.ch 2/1 CHF 92.43 +5.69% Fonds d’actions 6/6* CHF 146.31 +12.96% 686301 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 EUR 181.51 +6.76% 2/1 CHF 115.70 +4.88% 13693261 ODDO BHF Euro Credit Short Duration CI-EUR 1530813 RAM Emerging Mkts Eq B USD 6/6* — 686298 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 USD 269.68 +6.19% 10078792 RAM Emerging Mkts Eq J CHF 6/6* CHF -- 686247 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 CHF 115.26 +4.84% 39732349 ODDO BHF Haut Rendement 2025-EUR 10078787 RAM Emerging Mkts Eq L EUR 6/6* — 350.53 +7.24% 11002629 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 CHF 104.56 +5.08% 1530792 RAM European Eq B EUR 6/6* CHF 686299 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 EUR 115.40 +6.77% Patrimonium 1802481 RAM European Eq C CHF -- 10898918 Piguet International Fund - World Equities CHF D 4 CHF 135.85 +12.83% Asset Management AG 14249983 RAM Lg/Sh Emerg.Mkt Eq C CHF 251.41 +9.87% 3581719 Piguet International Fund - World Equities EUR 4 EUR 110.97 +12.94% Tél. +41 58 787 00 00 14249980 RAM Lg/Sh Emerg.Mkt Eq B USD 2322853 Piguet International Fund - World Equities USD 4 USD 149.94 +17.18% www.patrimonium.ch 14249061 RAM Lg/Sh European Eq. B EUR 14249086 RAM Lg/Sh European Eq. C CHF Fonds immobilier 2703508 RAM North American Eq E EUR 1530802 RAM North American Eq B USD 3499521 Swiss Real Estate Fund Fonds d’obligations 2840396 RAM Convertibles Europe C CHF Banque Sal. Oppenheim Jr. & Cie (Suisse) SA 25381014 Bruellan Dynamic - Swiss Equities - Classe A (CHF) 2/5 CHF 1447.94 +19.76% Picard Angst SA 2840378 RAM Convertibles Europe B EUR 2/1 USD 170.03 +5.79% 25381016 Bruellan Dynamic - Swiss Equities - Classe B (CHF) 2/5 CHF 1461.35 +19.95% Tél. +41 (0) 22 989 50 00 10034729 RAM Global BdTot Ret EH EUR 2/1 CHF 155.99 +6.21% Tél. 044 214 23 33 1924309 Bruellan Dynamic -Tactical 2/5 EUR 222.30 +28.56% www.picardangst.com 10034731 RAM Global BdTot Ret C CHF 2/1 EUR 196.67 +9.98% www.oppenheim.ch 11194367 Rare Earth Elements Fund (CHF) 2/1 CHF 97.70 +33.84% [email protected] 2/1 EUR 427.44 +13.40% 2095702 RFP Small & Mid Caps Switzerland A 2/2 CHF 262.07 +14.34% Zurich Invest AG 2/1 CHF 374.94 +13.10% - Pharma/wHealth FCP Fund 2— - - 3112416 RFP Special Europe A 2/2 EUR 193.19 +17.07% Fonds de placement matières premières 2/1 — -- Tél. 044 628 49 99 2/1 CHF 96.01 -6.03% 2344989 RFP Swiss Equity Equal-Weighted A 2/2 CHF 145.67 +12.09% - All CommodityTracker Plus A USD 2/1 — -- Fax 044 629 18 60 2/1 USD 110.58 -3.47% BBGI GROUP SA 2344994 RFP Swiss Equity Equal-Weighted C 2/1 CHF 152.53 +12.91% - All CommodityTracker Plus Ah hdg CHF 2/1 — -- www.zurich.ch 2/1 EUR 137.90 -3.23% Tél. + 41 22 595 96 11 - PA Energy & Metals Fund A 2/1 EUR 17.43 +14.40% 2/1 CHF 133.22 -3.59% www.bbgi.ch Pegaso Capital Partners S.A. EUR 113.70 +4.58% 19027340 PA Energy & Metals Fund Ae 2/1 — -- 3833980 Target Investment Fund - 25 B 2/1 EUR 248.29 +13.38% Tél. +41 91 210 31 94 EUR 106.26 +0.00% - PA Energy & Metals Fund Ah 2/1 — -- 3833993 Target Investment Fund - 35 B 2/1 USD 289.62 +15.98% 2248527 BBGI Commodities (USD) 1/1 USD 98.00 +23.89% www.pegasocapital.com USD 124.60 +7.01% - PA Systematic Commodity Alpha Fund A 2/1 — -- 3834007 Target Investment Fund - 45 B 2610316 BBGI Equities Swi. Behavioral Val. 2/1 CHF 139.50 +19.23% [email protected] USD 111.08 +0.00% - PA Systematic Commodity Alpha Fund Ah 3834027 Target Investment Fund - 100 B 2610307 BBGI Share Energy (USD) 2/1 USD 156.90 +12.63% EUR 113.02 +1.32% 3833973 Target Investment Fund Obligationen B 2610311 BBGI Share Clean Energy (USD) 2/1 USD 73.10 +31.47% 13975737 Pegaso Capital Strategic Bond Class I EUR EUR 108.00 +1.10% Banque Cantonale de Genève 2610302 BBGI Share Gold USD 2/1 USD 57.40 +38.31% 13975735 Pegaso Capital Strategic Bond Class R EUR Tél. 058 211 21 11 AUTRES FONDS 12238949 BBGI Swiss Physical Gold Cl CHF 2/1 CHF 94.00 +17.06% 13977329 Pegaso Capital Strategic Bond Class I USD Hedged 3/3 EUR 1595.23 +6.51% 12239030 BBGI Swiss Physical Gold Cl CHF hedged 2/1 CHF 70.60 +13.14% 13975738 Pegaso Capital Strategic Bond Class R USD Hedged 3/3 EUR 1678.47 +7.05% bcge.ch/funds 329041 Dekar. Int Ant 12239032 BBGI Swiss Physical Gold Cl EUR 2/1 EUR 110.50 +21.30% 11760519 Pegaso Capital StrategicTrend Class I EUR 3/3 USD 1609.55 +8.88% 12239033 BBGI Swiss Physical Gold Cl EUR hedged 2/1 EUR 75.90 +14.14% 11760518 Pegaso Capital StrategicTrend Class R EUR 3/3 USD 1672.76 +9.32% Fonds en obligations 2/1 CHF 102.10 +2.77% 2/1 CHF 127.88 +3.84% 12238872 BBGI Swiss Physical Gold Cl USD 2/1 USD 90.40 +16.65% 19837544 Synchrony (LU) World Bonds (CHF) A 2/1 EUR 108.69 +3.82% 2/1 EUR 140.18 +4.18% 1645471 BBGITactical Switzerland A 2/1 CHF 145.30 +8.76% Banque Profil de Gestion SA 19837552 Synchrony (LU) World Bonds (EUR) A 2/1 CHF 115.99 +2.86% 2/1 EUR 147.95 +4.47% Tél. +41 22 818 31 31 2651733 Synchrony LPP Bonds B 2/1 CHF 116.68 +8.61% 2/1 CHF 138.17 +4.18% www.bpdg.ch 401528 Synchrony Swiss Government Bonds Index de sécurité TIPERsm Fonds en actions 2/1 EUR 161.65 +16.38% 2/2 CHF 12.24 +7.84% sur le marché suisse 2069864 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds EURO MAS R (EUR) 19837575 Synchrony (LU) EuroPEAn Equity (EUR) A 2/1 EUR 103.29 +17.02% 2/2 CHF 12.99 +8.98% 2775694 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds EURO MAS I (EUR) 37002650 Synchrony (LU) High Dividend Europe Stocks A 2/1 USD 121.82 +20.43% 2/2 CHF 14.12 +10.23% ABB 72.9% Meyer Burger 11.3% 2069871 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds USD MAS R (USD) 37002661 Synchrony (LU) High Dividend US Stocks A 2/1 USD 92.18 +0.95% 2/2 CHF 22.02 +16.88% Actelion 79.5% National Ver. 13.5% 2775724 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds USD MAS I (USD) 37002749 Synchrony (LU) Silk Road Zone Stocks A 2/1 CHF 118.38 +24.62% 2/2 CHF 9.75 +4.39% Addex 0.1% Nestle 90.0% 36991615 Synchrony (LU) Swiss All Caps (CHF) A 2/1 CHF 103.64 +18.07% Adecco 68.4% Nobel Biocare 37000674 Synchrony (LU) Swiss Small & Mid Caps (CHF) A 2/1 EUR 162.84 +19.88% Airesis 0.1% Novartis 0.5% 19837570 Synchrony (LU) World Equity (EUR) A Alpha Pet 0.1% OC Oerlikon 85.0% Arbonia 20.5% Orascom 58.4% EUR 20.49 +9.91% Aryzta 5.2% Richemont 24/09/2019 Ascom 21.1% Roche 3.9% Baloise 97.3% Schindler 76.7% LÉGENDES Basilea 27.9% Schmolz+Bicken. 89.4% Cembra 83.8% SGS 85.1% Conditions appliquées lors de l’émission de parts: Clariant 67.4% Sika 1) Pas de commission d’émission et/ou de taxes en faveur du fonds. Credit Suisse 47.8% Sonova 0.6% Dufry 47.5% Sulzer 84.7% (l’émission a lieu à la valeur d’inventaire) Evolva 0.9% Swatch Group 99.9% 2) Commission d’émission en faveur de la direction du fonds et/ou du GAM 25.8% Swiss Life 80.6% Geberit 96.5% Swiss Prime Site 73.2% distributeur Givaudan 98.3% Swiss RE 53.2% 3) Frais de transaction en faveur du fonds (participation à la couverture Holcim 77.9% Swisscom 99.5% Julius Baer 69.0% Swisslog 91.6% des frais lors du placement de nouvelles ressources entrées). Kudelski 8.0% Syngenta 99.5% 4) Plus commission d'émission Kuehne+Nagel 75.9% Transocean 79.0% Logitech 76.7% UBS Conditions appliquées lors du rachat de parts: Lonza 76.6% Zurich Insurance 0.1% 1) Pas de commission de rachat et/ou de taxes en faveur du fonds (le 28.7% Données au 24.09.2019 rachat a lieu à la valeur d’inventaire). 1.6% 2) Commission de rachat en faveur de la direction du fonds et/ou du 14.8% 99.7% distributeur (peut être différente pour le même fonds en fonction de la filière de distribution). Big Data Technology for Investor Protection. The Security 3) Frais de transaction en faveur du fonds (participation à la couverture Indicator TIPER® by Cfinancials.com is a scientific evalua- des frais lors de la vente de placements). tion of the risk of a financial product. It is objective, con- 4) Combinaison de 2) et 3). sistent across 16 million products and can be generated in 5) Conditions particulières lors du rachat de parts real time. LÉGENDES DES FONDS UBS TIPER® fulfills 77 key requirements and satisfies Article 11 under on-going inducements set out by the directive MIFID *) Cours de la veille II / Investor Protection. **) Mise à jourmensuelle 1) Plus commission d'emission Since January 1, 2018, the directive makes it compulsory 2) Plus commission d'emission et de rachat for the financial industry within Europe to comply with 3) Plus commission d'émission et de rachat en faveur du fonds de pla- product governance and product suitability. TIPER® by Cfinancials.com is the only solution that helps banks, asset cement managers, brokers and advisory firms across the EU meet 4) +/- frais d'achat/de vente de titres en faveur du fonds de placement MiFID II requirements as intended by the authorities. 5) Plus frais d'achat de titres en faveur du fonds de placement 6) Ni commission d'émission ou de rachat au profit du fonds Investor relations [email protected] (24/7/365) Cfinancials.com (L'émission/rachat ont lieu à la valeur d'inventaire) 6#) Ni commission d'émission, ni frais au profit du fonds dans le cadre Toute l’actualité sur: www.agefi.com du pilier 3a. (L'émission a lieu à la valeur d'inventaire) 7) Emission provisoirement suspendue PUBLICATION DES FONDS DANS L’AGEFI Les banques et sociétés financières désireuses de faire figurer leurs fonds de placement dans L’Agefi peuvent nous contacter par e-mail à [email protected] ou par fax au +41 (0)21 331 41 10 Les informations sont fournies sans garanties.

ACTIONS SUISSES mercredi 25 septembre 2019 PAGE 17 No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. ACTIONS SUISSES (SWX) 20806262 MeierTobl Grp N 14.90 -2.10% - - 20.00/14.10 3242 NORD AMERICAINES 39871996 IShs Ed MSCI CHF-Ac 5.78 +0.21% - - 5.79/4.80 500 38547068 UBSETF ACWI ESG hCa 10.83 +0.50% - - 10.94/9.04 34860 3982108 Metall Zug N -B- 2080.00 +0.97% - 3.37 3395.00/1920.00 59 - - 94.12/86.89 15 - 1.75 10.75/8.94 7990 10850379 Meyer Burger N - - 0.95/0.32 311363 903037 Abbott Laborator Rg 79.50 - - - 89.00/70.00 1 18127378 IShs Em Asi Loc USD 92.81 - - - 22.80/19.88 1250 38547078 UBSETF ACWI ESG hCd 10.56 - - - -/- 601 339006 Mikron Hldg N 0.41 +3.56% - 2.77 9.94/6.00 372 - - 1311.89/998.86 5 - - 141.62/134.96 185 - - 126.14/104.64 32381 27683769 Mobilezone hldg N 7.22 - - 6.04 11.94/8.78 61337 29798540 Alphabet-A Rg 1090.00 - - - 13.18/6.49 1347 14423164 IShs EM Div USD 20.40 -0.73% - - 126.48/121.96 4471 38548108 UBSETF ACWI ESG hUa 12.55 - - - 9.58/7.94 4505 1110887 Mobimo Hldg N 9.94 +0.61% - 3.57 286.00/215.50 7945 - - 65.60/48.90 85 - - 109.70/104.26 100 - 1.70 9.37/7.85 1400 A 25637909 Molecular Partn N 280.00 +0.00% - - 22.65/12.16 7285 933071 General Electric Rg 9.00 - - - 117.71/72.00 244 10012758 IShs EUR Agg Bd EUR 140.67 - - - 177.92/177.92 1 28650241 UBSETF ACWI hCHF AA 124.46 +0.63% - - -/- — 16.98 +6.66% - - 136.00/105.00 5 - - 48.76/42.03 64 - - -/- — 1222171 ABB N 1944196 HORNBACH Hold I 54.80 - - - 91.00/65.00 74 10608698 IShs EUR Co 1-5 EUR 121.05 - - - 40.63/33.35 1590 38547049 UBSETF ACWI SRI hCa 9.48 +0.32% - - 14.71/13.35 1903 2985075 AddexTherap N - - 80.00/72.00 10 - - 69.91/57.04 400 - 1.39 14.46/13.30 8830 1213860 Adecco Group N 19.47 -1.17% - 4.11 23.46/17.25 579065 28467085 PayPal Holdings Rg 110.50 - - - 62.00/30.60 63 19893843 IShs EUR Cor Bd EUR 104.02 - - - 114.70/108.66 1200 38547074 UBSETF ACWI SRI hCd 9.22 -0.25% - - 45.28/38.37 108 896792 AdvalTech Hldg N 1.72 +9.24% - - 2.80/1.43 177750 - - 15.70/9.20 750 - - 25.78/21.18 10023 - - 58.00/48.53 3073 47863410 AEVIS VICT N 54.58 -1.30% - 4.58 60.10/42.43 797022 961618 Pepsico Rg 121.00 - - - 140.00/99.50 695 10130108 IShs EUR Go 5-7 EUR 179.01 - - - -/- 20 38547090 UBSETF ACWI SRI hUa 10.57 - - - 13.62/13.02 76 1094762 AIRESIS N 170.00 - - 2.47 235.00/155.00 57 - - 9.86/8.11 942508 - - 40.35/33.22 15501 883756 Allreal Hldg N 12.70 -0.78% - 5.98 13.40/11.44 7096 3754629 Philip Mrrs Int Rg 71.00 -0.70% 2308855 IShs Eur Pro Ye EUR 45.86 - - - 25.14/20.67 36205 34159505 UBSETF BBMEALCS AC 16.47 - - - 40.35/33.22 15501 48458157 Alpine Sel 2L N 1.19 - - - 1.39/1.15 1400 - - 14.90/12.40 285 - - 92.10/77.75 12 45095674 Alpine Sel 2L N 189.60 +0.11% - 3.43 195.00/149.50 13757 N 699232 Royal Bank Canad Rg 73.00 - 1963445 IShs EUR STO Sm EUR 37.57 - - - 31.01/27.30 11 34159519 UBSETF BBMEALCS AHC 14.56 +0.23% - - 129.88/102.48 14107 1919955 Alpine Select N 14.00 +0.00% - - -/- 5492 - - 13.61/11.72 2 - - 148.54/112.24 155 48232049 Alpiq Hldg 2L N 14.30 - - - -/- 5503 505943 Nebag N 555100 Schlumberger Rg 32.20 - 1963443 IShs EUR STOXX EUR 63.05 -1.04% - - 97.43/89.29 106 34159518 UBSETF BBMEALCS AHD 14.29 - - - 18.59/14.80 723 3438970 Alpiq Hldg N 13.90 +0.72% - 2.16 15.40/13.40 5492 37207134 Nestle 2L N - - -/- 30000 - - 20.93/20.93 172 2459027 ALSO Holding N 69.90 - - - -/- 150 3886335 Nestle N 9.75 -0.51% - - 10.86/9.33 4807 10641130 Unisys Rg 6.70 - 22592993 IShs EUR Ult Bd EUR 108.70 - - - -/- 1000 11926022 UBSETF BCOM CHF AA 40.24 +0.04% - - 16.66/13.93 600 45322689 Aluflexpack N 70.30 +0.00% - - 87.90/63.00 23454 1081986 NEW VALUE N 108.44 +0.78% - - 113.00/78.34 405000 - 4.60 90.11/82.85 931 - 1.41 16.07/13.17 292 1910702 APG SGA N 144.80 -1.23% - 2.07 155.80/103.00 8862 703683 New Venturetec I 108.20 +1.01% - 2.26 113.20/77.74 488569 1262932 Zimmer Biomet Hl Rg 135.00 - 2308797 IShs Euro Div EUR 22.89 - - - 12.97/7.41 39659 11926029 UBSETF CMCIComhCHFa 50.52 -0.36% - - 98.20/80.99 769 24260694 APTG N 22.15 +1.14% - - -/- 65 1200526 Novartis N - - 1.24/0.60 7785 - - 112.68/101.14 621 - - 98.20/80.99 769 11024060 Arbonia N 271.00 +0.37% - 3.69 364.00/243.00 510 3845941 Novartis N 2L 0.60 - - - 10.90/4.14 7552 48961477 IShs Euro Hi CHF-Ac 5.04 - - - 311.85/251.90 2 24017543 UBSETF EUCo15hCHFAA 13.47 - - - 19.68/15.68 11254 227101 Arundel N 0.03 - - - 8.80/0.02 53326 10.60 +0.95% - 2.94 94.40/71.69 476835 - - 195.70/190.08 76 - - 22.73/18.27 65 4323836 ARYZTA N 12.00 +0.33% - 1.67 14.30/10.00 75538 85.69 +0.05% - - 94.35/80.50 628400 1083749 IShs FTSE 100 GBP 8.84 -0.62% - - 251.55/235.00 4 1272980 UBSETF EUR50 EUR AD 38.33 - - - 20.59/16.96 8069 1133920 Ascom Hldg N 2.14 - - - 4.58/1.86 1 86.10 - - - 165.06/157.18 5 - - 109.84/91.85 142 40488012 ASMALLWORLD N 0.89 -2.68% - - 2.73/0.68 290754 AUTRES 1828018 IShs FTSE 250 GBP 23.52 -0.06% - - 244.60/230.00 60 1272980 UBSETF EUR50 EUR AD 38.33 - - - 142.00/116.78 917 12748036 Autoneum Hldg N 10.64 +2.90% - 4.23 20.00/9.54 137546 - - -/- 10 - - 47.34/39.45 6261 2.84 -10.97% - - 7.05/1.80 2502 3186826 Anglo American Rg 3246482 IShs FTSE MIB EUR 14.54 - - - 120.12/112.10 1200 1272999 UBSETF FT100 GBP AD 83.57 - - - 222.95/180.82 1860 112.90 +0.09% - 3.19 222.00/93.70 15286 455617 Come - - 102.94/93.47 64 - - 110.46/91.76 650 32590356 COSMO Pharm Rg 22.00 - - - 29.00/19.82 200 1315453 IShs FTSEur 100 EUR 29.72 - - - 61.65/55.01 7270 10602712 UBSETF Gld hCHF A D 127.22 +0.19% - - 110.46/91.76 650 1462983 Formulafirst Br 0.19 - - - 0.87/0.15 166300 - - -/- 4000 - - 12.39/10.31 160 803185 Gold Fields Rg 82.70 +0.73% - - 131.50/76.10 7602 1179040 IShs FTSEuro 80 EUR 12.82 - - - 5.53/4.55 8000 10602719 UBSETF GoldUSD A D 146.58 -0.39% - - 17.30/14.37 88 35514757 Liechten Landb N 28.60 - - - 32.40/26.20 40 - - 59.72/49.37 1919 - - 17.63/15.64 300 3381261 LumX Grp Rg 4.90 -4.85% - - 6.10/2.14 6500 20026095 IShs Gl Co Bn USD 93.67 -0.60% - - 28.19/23.50 3820 29317374 UBSETF MS US hCHFAA 18.08 +0.31% - - 18.59/15.52 4 2791431 Newron Pharma N 62.20 -0.16% - 3.38 71.90/58.00 3866 - - 37.14/30.87 250 - - 22.50/19.60 500 O 490580 Saint-Gobain 0.09 +1.09% - - 0.17/0.06 10 47997179 IShs Gl Co CHF-Acc 5.15 - - - 56.27/44.27 2880 29134619 UBSETF MS US PUSDAD 21.71 - - - 14.33/12.26 700 2844943 SCOR 5.69 -1.22% - - 9.78/5.33 50184 - - 5.59/4.53 1024 - - 17.24/14.19 1935 34617770 ObsEva N 1128957 SHLTelemedicine Rg 32.05 - - - 42.01/32.00 48 47997213 IShs Gl Corp CHF-Ac 5.18 - - - 21.15/12.95 9429 30069576 UBSETF MS USShCHFAA 16.52 - - - 18.41/16.48 600 81682 OC Oerlikon N 352780 Volkswagen I 41.29 - - - 49.20/39.10 5000 - - 52.06/42.03 2866 - - 15.64/14.43 200 3828567 Orascom Devl N 8.92 -1.76% - - 19.90/8.00 1597 352781 Volkswagen Vz I 5.95 -1.65% - - 7.96/5.00 500 22134231 IShs Glb HY Bd CHF 88.36 -0.08% - - 37.43/31.08 201 30069575 UBSETF MS USShCHFAD 15.89 +0.77% - - 25.64/20.38 309 342080 Orell Fuessli Hld N 9.98 -1.04% -10.03 13.90/8.63 121930 31548726 VP Bank -A- N 173.25 -1.45% - - 191.40/148.00 20 - - 43.90/34.56 1380 - - 22.14/17.12 62155 11167736 Orior N 15.50 -0.64% - - 17.30/11.55 12891 159.00 - - - 186.96/151.50 27 13937387 IShs Gld Prd USD-Ac 12.38 +0.73% - - 25.12/21.56 2500 13042150 UBSETF MS WdSIUSDAD 97.12 -0.47% - 1.63 19.59/15.54 376 91.00 - - 4.40 100.00/77.00 93 157.40 +0.25% - 3.49 167.40/130.20 1350 - - 11.10/8.33 300 - 1.62 16.33/13.09 13754 84.50 +1.68% - 2.65 92.50/74.00 10391 10012744 IShs Glo Gov Bd USD 111.54 - - - 7.94/6.38 130 13042150 UBSETF MS WdSIUSDAD 97.12 -0.47% - - 17.91/14.06 1287 - - -/- 200012 - - 23.03/18.92 450 2803854 IShs Govt 15-30 EUR 309.39 - - - 99.82/93.64 100 29705502 UBSETF MSAus hCHFAA 19.60 +0.34% - - 16.31/13.82 3100 - - 103.06/95.85 300 - - 24.87/20.08 33645 2803883 IShs Govt 3-5yr EUR 190.22 - - 4.67 4.62/4.14 23493 22374953 UBSETF MSAusAUD AA 22.18 - - - 20.12/16.31 1300 - - 106.80/94.55 411 - - 55.73/46.17 309 2803943 IShs Govt 7-10 EUR 250.88 - - - 95.90/86.60 5414 25873967 UBSETF MSCA hCHF AA 20.49 +0.20% - - 21.16/17.73 3000 - - 5.63/4.45 68913 - 5.60 10.66/9.18 242 2585405 IShs Govt Bd EUR 157.20 - - - -/- 239624 10920548 UBSETF MSCIEM USDAD 99.34 -0.51% - 1.88 80.50/78.18 163 - - -/- 50867 - 1.92 115.54/110.74 8662 P 2308827 IShs Govt Bd EUR-Ac 241.36 - - - 122.94/118.14 100 1429074 UBSETF MSCIEMUEURAD133.04 - - 2.82 104.06/82.74 19737 - - 47.15/38.65 14066 - 2.32 268.65/206.50 4228 B 47231271 Panalpina Welt 2L N -- - - -/- — 48965182 IShs Hi Yld CHF-Acc 5.03 - - 0.86 103.18/98.21 7068 1272995 UBSETF MSCIJapJPYAD 44.68 +0.62% - - 48.60/39.00 8000 216808 Panalpina Welttra N 220.60 -1.52% - - 239.80/110.80 5439 - 2.81 127.98/101.96 10215 - 2.43 106.82/83.73 3650 1253020 BACHEM HLDG N -B- 143.20 -0.14% - 1.92 154.00/106.18 2170 2178339 Pargesa Hldg P 74.65 -0.07% - 3.43 83.95/66.55 54219 11729717 IShs HY Corp Bd EUR 112.98 -0.88% - 1.70 128.16/114.64 152 3726774 UBSETF MSCIWd USDAD216.80 +0.05% - - 11.95/11.34 10 - - 184.10/135.60 7500 2460882 Part Grp Hldg N 763.20 -1.37% - 2.88 821.80/581.50 88040 - - 125.98/99.50 760 - - 13.98/13.25 17364 27480484 Baloise Hldg 2L N 176.70 -0.45% - 3.41 183.90/131.10 157598 11853036 Peach Property N 33.90 +0.00% - - 34.60/25.10 3723 18425202 IShs JPM EM Bd USD 101.19 - - 1.89 76.39/73.94 56 13042390 UBSETF MSEMUSIEURAD105.60 - - - 19.38/15.75 150 - 1.89 494.00/430.00 43 911512 Perfect Hldg N - - 0.02/0.01 134300 - 1.95 88.75/86.57 9326 - 4.63 17.61/14.55 236 1241051 Baloise Hldg N 176.00 -0.68% - 0.20 2076.00/1504.00 8348 25262070 Perrot Duval Hldg P 0.01 +0.00% - - 149.00/51.50 16 BERNOISES 13167739 IShs JPM Govt USD 59.15 +0.10% - 2.71 166.04/132.98 2283 13042390 UBSETF MSEMUSIEURAD105.60 - - 2.26 20.47/15.90 1317 - 5.04 -/- — 218781 Phoenix Mecano I 135.00 - - 4.46 661.00/374.00 630 - 3.16 105.16/84.26 19254 - - 93.66/75.05 335 130775 Bank Linth LLB N 476.00 +1.71% - - 54.50/33.46 42151 28414291 PLAZZA -A- N 381.00 -0.78% - 1.96 258.00/218.00 198 10201284 ACRON HELVETIA N 5.16 -1.71% - - 5.45/4.05 624 47652337 IShs JPMorg CHF-Acc 5.25 - - 2.13 279.85/216.65 6039 36494209 UBSETF MSEU hCHF AA 12.28 - - 4.82 15.19/13.92 12223 - - -/- 2220 12252764 Poenina hldg N 255.00 +0.39% - 3.72 54.79/42.90 11 32440249 Admicasa Hldg N 12.50 - - - 22.50/13.50 50 - 3.59 125.00/102.18 5050 - - -/- — 900296 Barry Callebaut N 2026.00 +0.70% - 4.89 74.60/55.05 85627 10621379 Polyphor N 45.70 +0.44% - - 34.75/4.18 11581 1147156 AP Alternat N 160.00 - - - 217.00/156.00 202 27741453 IShs MSC EMU CHF-Ac 5.46 - - - 16.62/12.20 2381 29317253 UBSETF MSEU LhCHFAA 17.30 +0.09% - - 13.73/10.96 10632 - 3.27 59.00/52.00 5 608992 Private Equity N - 3.39 72.00/55.00 2964 36550197 Athris N 1800.00 -0.28% - - 1805.00/1600.00 16 - - 29.84/17.54 5693 - 2.71 34.09/27.56 12969 11450563 BASF N -- - 4.59 820.00/688.00 3814 1829415 PSP Swiss Propert N 6.69 -2.76% - 2.81 132.40/91.25 107509 2377723 Aventron N 10.00 - - 2.17 11.50/8.70 1000 10608355 IShs MSCI Eu EUR-Ac 57.18 - - - 14.62/12.98 9 29141964 UBSETF MSEU LVEURAD 16.98 - - 2.62 64.40/53.13 18710 - 3.69 246.50/190.00 1997 59.00 -0.84% 1339601 BV Hldg N 9.25 -22.59% - - 11.95/7.90 1999 - - 16.73/12.28 2320 - - 2197.00/2197.00 10 1143244 Basilea Pharmaceu N 44.12 +0.55% - 1.89 6140.00/3750.00 482 124.40 -0.64% 21218624 Novavest N 40.95 -0.12% - - 42.85/36.56 1875 3246398 IShs MSCI Euro EUR 26.41 - - - 5.71/4.86 10000 29141972 UBSETF MSEU PVEURAD 16.86 - - - 31.57/26.29 243 - 2.08 328.00/243.50 2328 30678297 Promaxima Immo N 2.00 - - - 12.85/1.30 401308 - - 122.50/114.50 250 - - 35.16/28.54 55 2765979 BB Biotech 2L N 248.50 - - 4.78 25.40/18.00 1701 1785508 Q Cap I 33.00 - - - 33.65/31.05 20 2585447 IShs MSCI Europ EUR 35.34 - - - -/- 345 29142113 UBSETF MSEU QLEURAD 20.95 - - - 31.72/18.62 230 - 3.22 43.90/39.11 775 38462993 SenioResidenz N 48.75 - - - 55.35/49.00 1000 - - -/- 2961 - - 34.53/27.62 250 3838999 BB Biotech N 62.40 -1.65% - 2.48 76.00/57.60 37170 2392655 Swiss Estates N 3.36 - - - 5.50/3.11 17500 19328344 IShs MSCI Ja CHF-Ac 50.10 +0.81% - - 138.96/125.64 50 29317279 UBSETF MSEUPVhCHFAA 14.17 - - - 35.78/28.65 300 - - 7.76/0.95 1001 1930453 Swiss Estates PS I 1.75 - - - 3.60/1.55 9586 - - 132.74/109.80 25 - - -/- 3935 35066567 BC Jura N 56.50 -0.88% - 3.85 936.00/900.00 597 49106400 ULTIMA CAPITAL N 82.00 - - - -/- 350 37682012 IShs MSCI Mu CHF-Ac 5.18 - - - -/- 50 29317291 UBSETF MSEUQLhCHFAA 16.90 - - - 60.60/57.41 64 - 3.01 85.65/44.46 22053 40670543 Varia Euro Prop N 1.80 - - 4.42 -/- 125000 - 1.30 97.98/94.00 100 - - 55.01/48.99 6698 1525171 BC Vaudoise N 763.00 +0.53% - 3.33 198.00/123.90 9005 19304250 Wockhardt Bio I 0.06 - - - 5.00/0.05 100 13936008 IShs Ol & Gs USD-Ac 14.78 - - - -/- 1000 29142116 UBSETF MSEUTS EURAD 17.53 - - - -/- 3450 - - 3.56/2.26 20 - - 12.14/10.39 31174 - - 65.35/53.71 10 969160 BEKB N 217.00 -0.46% - 1.72 206.00/185.00 534 19328353 IShs S&P 500 CHF-Ac 51.36 +0.20% - - 107.66/89.82 400 29317303 UBSETF MSEUTShCHFAA 15.86 - - - 52.13/47.49 2930 - 2.57 362.40/252.00 21364 - - 147.40/131.54 1202 - - -/- 2800 150319 BELIMO Hldg N 5300.00 +0.00% - 2.37 358.80/216.50 2273 1065255 IShs STOXX Euro EUR 35.78 +0.20% - - 149.40/123.68 187 29134652 UBSETF MSQlty USDAD 25.19 - - - 51.69/48.48 196 - 5.37 87.50/68.00 6598 - - 9.89/5.70 31375 - - -/- 2000 31596632 Bell Food Gr N 264.50 +0.76% - 1.39 1050.00/790.00 37 2308814 IShsTot Mkt Gr EUR 42.46 - - - -/- 500 22492322 UBSETF MSSwi CHF AA 21.82 -0.02% - - 27.99/23.81 1000 - - -/- 11358 - - -/- 8000 2842210 Bellevue Group N 23.00 +2.68% R 2308806 IShsTot Mkt Va EUR 22.95 -0.22% - - -/- 8929 22534681 UBSETF MSSwi CHF AD 19.24 +0.08% - - 30.12/28.02 3 - - -/- 28638 - - 26.13/22.00 194 1820611 BFW Liegenschafte N 43.50 +0.00% 2308843 IShs UK Divid GBP 9.20 - - 1.70 137.40/113.98 840 25383925 UBSETF MSSwiCHFukAD 16.04 - - - 60.61/50.30 559 - - 106.76/85.79 1768 - - 35.49/29.41 100 13029366 BKW N 72.50 +0.00% 10019113 RELIEFTHER Hlg N 0.00 -12.50% - - 0.01/0.00 950000 3007836 IShs UK Proper GBP 7.16 - - 0.78 160.30/149.20 400 29317184 UBSETF MSUS LhCHFAA 17.81 -0.21% - - 74.00/60.17 137 - 3.53 157.00/119.00 4224 - - 154.50/149.10 10 - - 35.01/32.13 100 46002711 Blackstone Res N 1.00 -6.94% 367144 Rieter Hldg N 141.50 -0.35% - 3.07 285.35/229.20 139241 48369983 IShs USD Co CHF-Acc 5.14 - - - 145.60/130.50 1600 29134622 UBSETF MSUS LVUSDAD 23.41 - - - 64.55/60.54 600 - 3.08 283.60/229.20 22652 - - 1166.40/932.80 144 - - 35.30/21.75 6700 147355 BLKB 910.00 +0.66% 1203204 Roche Hldg G 283.35 +0.16% - 3.05 1280.00/1115.00 70 22407388 IShs USD Cor Bd USD 95.95 - - - 1480.20/1125.00 119 29317215 UBSETF MSUS PhCHFAA 15.95 - - - -/- 2600 - - 3750.00/2989.00 5 - - 25.43/22.86 120 1268465 Bobst Grp N 49.82 +0.04% 1203211 Roche Hldg I 282.20 +0.50% 22593004 IShs USD Dur Bd USD 100.86 - - 4.28 108.50/95.00 927 22375108 UBSETF MSUSAhCHF AA 24.44 +0.00% - - 106.48/102.34 50 - - 105.20/98.24 197 - - 52.50/52.00 97 23862714 Bossard Hldg N 135.30 +0.07% 2560733 Romande Energie H N 1180.00 +0.00% FONDS SUR INDICES ETF 22138623 IShs USD EM Bd CHF 4.51 -0.43% - - 110.70/103.88 2800 36006355 UBSETF MSUSMixUSDAD 19.95 - - - 20.26/17.23 760 - - 56.31/51.48 2052 - - 21.55/19.00 4000 47324350 Bq Prof Gestion N 2.88 - 13876308 IShs USD Hi Yld USD 103.12 -0.41% - - 136.92/112.78 1000 18163057 UBSETF MSWld USDAD 54.58 +0.52% - - 20.11/19.84 185 - - 48.46/41.90 11676 - - 88.55/72.00 1247 35049471 Bque Cant Geneve N 197.50 +0.25% 1296095 AIF-Corby SwEq -P- 1993.00 - - - -/- — 22592984 IShs USD HY Cor USD 91.73 - - - 109.36/101.34 1401 24501376 UBSETF MUK SR GBPAD 19.52 - - - 88.55/72.00 1247 - - 64.66/51.74 897 - - 34.81/29.99 2486 - - 35.85/30.02 50 243217 Bucher Industries N 311.00 -0.32% S 38785037 Am IS AmJTOP UEDHCC 57.16 - - - 49.79/48.81 38262748 IShs USDTr 20+ CHF 5.42 +0.18% - - 38.83/32.84 73 29985547 UBSETF MUK SRhCHFAD 10.20 +0.20% - - 27.92/23.25 140 - - 347.20/276.65 1 - - 67.32/55.93 16 - - 58.40/29.00 45 2553602 Burckhardt Compre N 253.00 -0.39% 41281670 Am IS FR USD C UEHC 49.46 - - - 82.74/65.86 3698 48369993 IShs USDTre CHF-Ac 4.97 - - - 57.38/48.18 2153 11892387 UBSETF SBID13CHF AD 78.28 - - - 57.00/48.00 757 - - 34.70/21.60 330 - - 36.90/32.75 140 - - 16.15/14.01 3332 21225580 Burkhalter Hldg N 72.60 -2.29% 2714864 Santhera Pharm Hl N 12.68 +0.63% - - 22.30/5.55 3418 38784820 Am IS MSCI Sw UEC 342.40 +0.03% - - 34.70/21.60 21900 48370001 IShs USDTre CHF-Ac 5.09 +0.73% - - 30.22/27.69 250 11892389 UBSETF SBID37CHF AD 111.86 -0.04% - - 18.00/15.41 107 - 3.14 343.00/185.00 195 - - 108.96/97.16 21900 - - 58.38/46.23 25752 - - 14.90/12.78 1000 820735 BVZ Hldg N 1010.00 -3.81% 906209 Schaffner Hldg N 207.00 -3.72% - 1.80 238.80/183.00 30172 38785075 AmIS JPXN400 UEDHCC 73.70 - - - 104.12/94.25 1400 21332954 IShs VI Corp Bd EUR 120.54 - - - 300.35/240.30 768 1714271 UBSETF SMI CHF A D 101.68 +0.04% - - 16.90/15.93 3800 - 1.79 246.40/188.50 137050 - - 44.80/36.16 1200 - - 16.89/14.41 15102 - - 19.64/15.94 251 2463821 Schindler Hldg N 222.20 +0.27% - - 50.50/31.20 138 11601535 CMCIOilSFCHAdis 25.50 -1.16% - - 193.16/188.30 290 19328350 IShs World CHF-Acc 46.64 +0.43% - - 26.93/23.18 1200 11176253 UBSETF SMIM CHF A D 258.95 -0.04% - - 20.03/15.91 200 - - 0.82/0.19 309763 - - 38.55/30.47 180 - - 15.39/12.32 128 - - 19.83/17.01 3500 2463819 Schindler Hldg PS I 222.90 -0.18% - 4.26 1230.00/828.00 916 11601535 CMCIOilSFCHAdis 25.50 -1.16% - - 346.40/320.85 4500 22697681 IShsCCHFCBETFCH -A- 101.74 -0.10% - - 57.02/47.10 3108 18163074 UBSETF SP500 USD AD 47.63 - - - 20.36/17.33 11703 - - 67.90/30.00 27841 - - 63.58/58.42 1200 - - 68.34/56.58 37 - - 17.80/16.08 9889 C 227731 Schlatter Ind N 37.40 -2.60% - - 96.00/84.00 98 29274984 ComS 10Y USTF ID 107.80 - - - 108.46/92.05 100 23793565 IShsCoSPIETFCHF -A- 126.20 +0.21% - - 6.52/6.00 12900 13059512 UBSETF SPIM CHF A D 102.62 +0.41% - - 31.38/25.76 28 - 2.58 117.60/68.60 48918 - - 115.02/110.34 145 - - 58.38/44.69 1965 - - 136.92/112.64 156 579566 Schmolz+Bickenbac N 0.19 -9.00% - - -/- 650 29274986 ComS 10YUSTFSTR ID 95.87 - - - 105.12/99.81 1699986 IShSDGBd7-15ETF -A- 123.56 +0.00% - - 75.43/59.99 501 33394346 UBSETFTIP110hCHFAA 11.81 +0.36% - - 15.36/12.86 22348 - 3.19 2697.00/2151.00 15954 - - 130.04/108.82 4 - - 30.04/29.08 1000 - - 58.20/47.26 3 12663946 Calida Hldg N 29.70 -1.66% - - 35.20/26.80 11069 1075492 SchweiterTechnol I 938.00 +1.85% - 0.63 465.50/318.00 8150 4878674 ComS ATX ID 38.53 - - - 34.00/30.17 20 10413628 IShsGoCHFHETFCH -A- 123.12 +0.18% - - 44.82/35.51 100 24020111 UBSETF USCor15CHFAA 13.90 +0.12% - - 41.95/35.10 10 - 4.67 309.00/228.00 277 - 2.59 -/- 313062 - - 206.65/153.24 150 - - 70.87/67.79 2 - - 34.45/28.24 2430 1100359 Carlo Gavazzi I 257.00 -1.15% - - 18.50/15.40 2337 40670512 Sensirion Hldg N 42.50 +0.95% - 1.41 170.00/112.70 508352 11398824 ComS Bu Fut ID 192.38 - - 2.53 124.64/104.28 2700 10253078 IShsSDGBd1-3ETF -A- 73.96 -0.14% - - 66.32/63.56 3226 30070825 UBSETFMSEMUSIhCHFAA 19.31 - - - 33.73/28.87 1 - - 18.40/14.80 2337 - 0.26 6180.00/4000.00 35 - - 315.85/262.75 6 - - 65.92/61.28 2387 - - 130.14/87.21 2390 18667529 Castle Altern 2L N 18.30 +0.00% - - 17.05/14.00 1500 3281613 SF Urban Prop N 93.50 -1.58% - - -/- 4500 11555647 ComS BuF DS ID 29.00 - - - 49.39/41.38 6 1699984 IShsSDGBd3-7ETF -A- 87.36 -0.07% - - 59.41/57.55 8 30070824 UBSETFMSEMUSIhCHFAD 17.25 +0.29% - - 54.32/44.51 145 -21.35 17.15/12.85 2200 - 1.28 236.00/144.55 165555 - - 38.91/26.24 1 - - 44.57/40.00 321 - - 19.18/14.69 2000 509275 Castle Alternativ N 18.20 +0.00% - 3.66 104.00/73.25 63814 23922930 SFS Group N 77.50 +2.18% - - -/- 350 11555642 ComS BuF L ID 340.35 - - - 17.45/13.75 60 3176893 IShsSLI ETF CHF -A- 162.26 -0.12% - - 38.33/34.67 31 30068714 UBSETFMSJapSIhCHFAD 17.71 +1.43% - - 46.01/38.40 24 - 1.45 455.00/390.00 1486 - 4.36 25.20/19.40 51 - - 82.70/71.85 100 - - 31.93/29.38 1580 - - 15.36/12.53 10 18458715 Castle PE 2L N 14.10 -0.70% - - 3.22/2.10 2100 36568077 SGS 2L N 2290.00 - - 3.91 99.90/77.20 165664 11555644 ComS BuF Sh ID 56.27 - - - 30.41/26.62 616 889976 IShsSMI ETF CHF -A- 103.64 +0.02% - - 33.90/29.47 350 11601493 UBSETFPltn-USD Adis 90.17 -1.13% - - 16.08/12.74 1700 - 2.00 61.50/35.40 2068 - 3.67 508.22/413.00 1750 - - 64.83/55.44 3 - - 136.74/120.06 360 - - 4.80/3.66 1 4885474 Castle Private Eq N 14.05 +0.36% - 4.85 108.40/96.44 356 249745 SGS N 2447.00 -0.20% - - -/- 186947 10239604 ComS C Com EW ID 108.16 -0.28% - - 39.60/34.77 1 1985280 IShsSMIM ETFCHF -A- 271.30 +0.06% - - 175.36/138.44 20 29317465 UBSETFUSCorpSICHFAD 14.98 - - - 51.41/42.80 220 - 2.73 87.44/60.44 124585 - 2.05 66.80/41.00 260 - - 164.26/115.08 70 - - 223.20/181.70 2 - - 54.91/44.19 3041 22517316 Cembra Money Bk N 102.50 -0.29% - 2.82 26.48/16.86 971778 1428449 Siegfried Hldg N 409.50 +0.99% - 0.65 896.20/587.00 37948 4561617 ComS EONIA ID 109.62 - - - 83.03/78.51 25 23793563 IShsSwDi ETFCHF -A- 122.98 -0.39% - - 74.35/69.77 1 49293535 UBSSIS -(CHF) A-acc 14.00 - - - 47.69/39.19 15 - 3.82 115.00/72.00 1516 - 3.62 120.70/75.15 37069 - - 17.05/14.43 30 - - 35.11/35.11 30 - - 27.99/22.01 1000 193185 Cham Group N 413.00 +3.51% - 0.23 106.50/74.45 7830 43537795 SIG Combi Grp N 13.50 +0.30% - 5.41 95.00/66.90 120039 4561626 ComS FED ERI ID 100.52 - - - 45.81/37.39 3 29885500 L&G Cyb Sec USD-Ac 15.33 -0.44% - - 72.84/64.07 568 36819073 UBSSISR-(CHF) A-dis 13.48 - - 1.17 161.04/128.74 507 - 2.11 1124.00/714.00 2741 - - -/- 8700 - - 41.15/35.12 130 - - 34.50/33.07 272 - - 118.34/91.84 101 162581 CI COM Pr P 2.46 - - - 89.00/76.00 1302 41879292 Sika N 145.60 -0.75% - 3.48 500.60/355.20 195491 4561632 ComS DAX ID 118.70 - - - 63.71/55.04 25 4595666 L&G Gld Mng USD-Acc 28.97 - - - 67.96/60.82 9 12475852 UBSSXI RE-CHFA-dis 32.49 -0.08% - 1.33 108.72/85.70 2185 - 0.26 148.00/89.00 233 - 5.47 103.55/85.88 786604 - - 110.14/94.44 100 - - 231.45/196.02 680 - - 59.56/49.57 18748 870219 CicorTechnologie N 50.00 -1.77% - - -/- 455000 131926 SNB N 5670.00 -1.56% - - 103.60/86.00 30000 12603139 ComS DivDAX ID 30.43 - - - 49.88/40.48 75 11167373 L&G Lon Dat All USD 13.59 - - - 61.87/51.08 242 10599440 UBSSXIREFd-CHF Adis 60.36 -0.35% - - 175.40/171.10 4 - 2.12 15.35/10.36 905153 - 4.47 499.40/427.40 105091 - - 117.00/106.58 215 - - 159.58/136.00 1 - - 175.84/168.36 1506 1434511 Cie FinTraditi P 103.00 +0.00% 43374645 Sonova Hldg 2L N 221.50 - - 2.34 73.70/34.25 20006 4878183 ComS DJ Rus GDR ID 193.92 -1.22% - - 62.12/53.37 41 25841542 L&G ROBO USD-A-Ac 14.99 +0.21% - - 47.86/43.97 44 969941 UNIGEST SW EQT -A- 2309.00 - - 0.71 114.48/103.62 600 - - 83.84/67.85 150 - - 198.96/161.58 1 - - 18.19/16.72 2200 21048333 CieFinRichemont N 73.16 -0.44% 1254978 Sonova Hldg N 225.90 +1.16% 4878600 ComS DJ SwT30 ID 119.89 - - - 60.65/52.21 168 24401719 L&G US Ener USD-A- 4.98 - - - 235.90/185.92 1000 20974096 Va FTSE Jap ETF USD 29.79 - - - 187.14/169.98 34 - - 63.43/55.30 4153 - - 265.45/213.90 22 - - 22.53/19.59 7130 1214263 Clariant N 19.48 -0.71% 36428197 Spic Priv Eq 2L N 28.50 - 4561638 ComS DJIA ID 309.45 -1.09% - - 22.30/18.70 90 33134041 Lake SWMSCE AC 121.60 - - - 86.55/65.09 3 29226482 Va Gl Fac USD-Ac 31.85 - - - 41.14/35.16 1052 - - 29.46/24.86 7394 - - 50.81/48.65 3049 - - 77.05/62.00 14726 2534325 COLTENE HLDG N 78.60 +1.03% 915331 Spice Priv N 21.80 +0.00% 4561438 ComS ES SD30 ID 43.30 - - - 78.76/64.32 200 42746011 LIF F EN Gl Dev DD 52.64 +1.52% - - 51.57/48.33 10 26419120 Va Gld Min USD-A-Ac 30.17 +0.48% - - 466.25/352.10 4230 - - 62.70/50.23 250 - - 110.02/99.42 45 - - 408.25/322.50 2232 36082699 Comet Hldg N 85.65 +2.57% 803838 SPS N 97.10 -1.12% 4878611 ComS ES50 D Lev ID 37.96 - - - 27.25/22.56 7347 42746016 LIF F EN US DD 57.19 - - - -/- 4668 29226495 Va Mom Fac USD-Ac 33.32 - - - 56.95/41.09 132727 - - 48.50/40.94 96 - - 130.94/109.94 8 - - 497.55/303.40 6 24401750 Conzzeta -A- N 855.00 -0.70% 1148406 St.Galler KB N 435.00 -0.11% 4878608 ComS ES50 D Sh ID 13.79 - - - 84.18/63.67 1000 29640648 LIF JPM MfEu In AC 132.64 - - - 40.85/33.94 5606 28778697 Va Vec Mor USD-A-Ac 35.65 -0.39% - - 296.05/234.80 4807 - - 22.47/19.37 1 - - -/- 100 - - 44.84/33.30 6216 162471 CPH Chem&Pap H N-A- 80.20 -0.99% 217818 Stadler Rail N 45.34 +1.57% 4561435 ComS ES50 ID 77.52 - - - 22.95/13.52 40 31895419 LIF JPM MfWorIn AC 129.28 - - - 45.90/43.64 460 45828007 Van Corp Bd EUR-Acc 56.94 - - - 6.76/5.94 5 - - 10.22/8.92 12159 - 2.21 145.90/119.01 3977 1111570 Crealogix Hldg N 96.00 +0.00% 236106 Starrag Gr Hold N 48.80 -2.01% 13351130 ComS FAZ Index ID 28.20 - - - 340.00/273.85 11807 42326715 LIF Rob AI U E AC 20.40 -2.28% - - 128.44/107.80 17 30358994 Van Corp Bond EUR 58.90 - - 3.94 219.00/178.60 11395 - - 212.05/187.56 700 - - 11.11/10.60 1120 - 2.70 212.10/176.70 10125 45422569 CS Group 2L N 11.05 - 1228007 Straumann Hldg N 807.20 +1.03% 11058197 ComS FR DAX IDD 59.52 - - - 146.42/132.66 1 37627737 LIF UFlo RN UE D 94.10 - - - -/- 1681 30359005 Van Corpor Bd USD 54.65 - - 2.44 148.00/123.80 20848 - - 51.28/41.04 1 - - 12.09/10.96 15000 - 1.96 213.00/171.30 2760 1213853 CS Group N 12.37 -1.12% 3838891 Sulzer N 96.80 -0.41% 11058201 ComS FR ES 50 IDD 38.33 - - - 104.90/82.73 100 2698154 MU F-Lx M In UE Acc 18.10 - - - 12.60/11.07 60 45827970 Van Corpor USD-Acc 54.43 - - 3.00 229.80/188.00 3343 - - 42.95/30.54 1881 - - 17.95/15.52 3 - 2.86 485.00/399.50 1209 26729122 Sunrise Comm Gr N 77.70 +0.97% 21701664 ComS FTSE ChA50 ID 145.66 - - - 118.54/83.68 125 2914117 MUF Lyx MSCI EM Acc 11.23 - - - -/- — 25116456 Van Dev World USD 63.53 - - 1.77 127.00/99.30 14400 - - 207.50/191.86 1198 - - 71.02/60.34 88 - 2.64 142.40/121.50 6581 D 44539526 Swiss Life Hld 2L N 475.40 -0.98% 11058139 ComS FTSE100 ID 74.97 - - - 98.01/87.60 25 26422706 MUF-EuSTX50DETF DHA 107.06 - - - -/- — 30359019 Van EM Gover Bd USD 51.64 -0.46% - 1.87 280.00/236.00 3231 - - 163.00/124.44 15 - - -/- — - 2.41 147.50/120.50 6759 1485278 Swiss Life Hldg N 474.20 -1.27% 11058191 ComS HSCEI ID 14.86 - - - 126.66/115.68 6336 2327606 MUF-JapTpxDRETFDist 143.30 - - - 290.00/230.05 536 45828041 Van EM Gover USD-Ac 52.94 - - 2.56 194.80/151.10 1872 - - 157.80/135.68 1 - - 12.15/11.82 34956 - 2.48 77.00/62.85 22020 3048677 Daetwyler Hldg I 164.20 +0.74% - 1.83 187.20/122.60 14935 12688156 Swiss Re N 102.40 -0.24% 11058186 ComS HSI ID 38.39 - - - 102.34/91.81 2 2384728 MUF-LMSCIEuDETFDist 140.60 -1.11% - 0.09 15.23/13.96 4145 40070038 Van ETF 1-3 USD 50.53 - - 2.35 113.00/90.00 11066 - 2.24 820.00/630.00 17 - - 68.31/60.01 10 - 2.72 162.40/128.48 1572 - 2.65 130.60/103.10 55004 853104 Datacolor N 670.00 - - 3.79 76.10/46.68 168927 28649180 Swiss Re N 2L 102.35 -0.34% 4878178 ComS M East Eu ID 35.22 - - - 63.07/62.82 86 11202645 MUF-LSMIDI UETF Acc 5.84 -0.38% - 2.74 68.94/53.76 64324 45827952 Van ETF 1-3 USD-Acc 51.13 - - 3.56 78.70/64.70 14403 - 2.48 787.50/573.00 11090 - - 97.40/77.87 1 - 2.81 12.52/10.53 240 12667353 DKSH Hldg N 48.86 +2.78% - - 618.00/430.00 78 874251 Swisscom N 492.10 +0.00% 4878087 ComS M Eu ID 60.92 - - - 182.26/160.98 2600 20135967 MUF-MSCIUSA ETF Acc 289.87 - - - 12.92/10.69 16220 38397825 Van Eu STOXX 50 EUR 26.63 - 24/09/2019 - 4.92 118.65/73.88 255523 - - 34.19/31.00 13 - - -/- — 1179595 Dormakaba Hldg N 645.00 +0.39% 1067586 Swissquote Grp Hl N 42.68 -0.05% 4878596 ComS M Eu Md ID 106.09 - - - 66.66/63.25 10 45203317 MUL L ChE HUE UD 15.24 - - - -/- — 45827734 Van Euro Gov EUR-Ac 29.65 - - - 82.23/64.32 667 - - 81.98/74.75 3 2073900 DOTTIKON ES HLDG N 475.00 - 4878599 ComS M Eu Sm ID 44.69 - - - 70.03/66.31 1 42662177 Mul L SP500 B AC 18.92 - - - -/- 6700 30358995 Van Euroz Gov EUR 29.88 - - - 50.82/45.25 10 - - -/- — 2340545 Dufry N 81.36 +0.15% 25308000 ComS M It ID 110.10 - - - 101.42/88.21 9 45204971 MUL LMAA PEJUE UD 5.72 - - - -/- — 20974082 Van FTSE As ETF USD 24.26 - - - 118.30/97.45 1000 - - -/- 500 T 4878180 ComS M Jap ID 59.32 +5.35% - - 92.76/80.04 20 29963361 Mul Ly SP500 DHD 135.20 -0.19% - - -/- — 18575472 Van FTSE Em Ma USD 55.50 -0.66% - - 28.97/23.77 5 - - 15.88/8.90 7880 1117825 Tamedia N 4878174 ComS M N Amer ID 81.27 - - 2.14 108.98/87.72 20 37749020 MulL JPXN400DR DHCC 95.91 +7.40% - - 15.48/12.45 7591 20973873 Van FTSE Eu ETF EUR 33.45 -0.54% 1210019 Tecan Grp N - - 99.87/65.63 63 - 2.67 120.00/100.42 430 E 1245391 TEMENOS N 98.50 +0.31% - 4.57 123.00/97.30 2598 4878176 ComS M Pac ID 58.40 - - - 101.84/83.27 180 3488634 PE CH SE130/30-PdyC 169.90 - 25115468 Van FTSE Nrt Am USD 73.02 - 632685 The Native I 241.60 -0.17% - 0.87 263.00/179.30 22305 - - 117.86/114.12 35 2473640 Edisun Power Euro N 1225515 The Swatch Grp I 164.00 -0.06% - 0.46 184.55/106.90 219142 4878177 ComS M Pac xJap ID 57.78 - - - 120.96/108.48 20 35913864 Pictet Rob-HP CHF 152.10 - 29226476 Van Glo Fac USD-Ac 34.53 - 716295 EEII P 1225514 The Swatch Grp N - - 9.00/0.64 100 - - 44.59/40.65 150 2226822 EFG Intl N 145.00 -2.03% - 0.69 166.00/58.00 32 23135110 Thurgauer KB PS 0.91 - - 3.03 397.70/247.70 197627 25308027 ComS M Sp ID 19.72 - - - 165.16/149.48 10 30728525 QCFCHSSMC-A CAP CHF 136.70 - 36453832 Van JPM EM USD-A-Ac 61.44 - 531916 Elma Electronic N 3.70 - - - 5.05/2.30 1000 21470635 Titlisbahnen N 263.80 -0.64% - 3.21 77.40/47.50 132153 - - 66.13/52.52 1 1282989 Emmi N 6.15 +0.82% - 4.88 7.97/5.25 96507 1160768 Tornos Hldg N 49.92 -0.12% - 2.57 111.50/98.60 1462 4878185 ComS MTaiw ID 27.80 - - - 26.09/21.38 1 13403486 RaETFSGoO -H CHF he 1145.40 +0.17% 26419210 Van Jun Gd USD-A-Ac 32.91 -0.29% 1644035 EMS-CHEM HLDG N - - 442.00/326.00 23 109.00 +0.93% - 2.69 415.00/307.00 725 - - 139.74/125.72 1 3965118 Energiedienst Hld N 424.00 - - 1.11 973.00/667.50 4285 350.00 +0.57% - 3.95 10.40/5.68 13754 4878186 ComS M USA ID 77.09 - - - -/- 20 13403484 RaiETFSGoldO -A CHF 1456.40 +0.10% 45833488 VanTrea Bd USD-Acc 26.42 - 3447695 ENR Russia Invt P 810.50 +1.57% - 2.55 644.00/447.60 21252 - - 28.87/28.25 94 2121806 Evolva Hldg N 607.00 -0.25% - 2.40 32.80/28.30 931 7.09 -1.12% 4878086 ComS M Wld ID 60.65 -0.08% - - -/- 482 13403490 RETFSGo -H CHF hed- 3689.50 +1.74% 30359006 VanTreasury Bd USD 25.08 -0.40% 31.20 +0.00% - - 14.50/10.00 100 - - 93.90/93.90 200 10.00 - - - 0.31/0.13 928467 23721493 ComS MDAX ID 25.40 - - - 6.74/6.00 671 34479969 SFCommPropFd 99.30 -1.19% 41015314 VanEck Em USD-A-Acc 106.98 - - - 34.05/33.44 250 0.18 +3.43% 13137330 ComS MSCI Em ID 43.69 - - - -/- 33466 28328988 SIUE UTRBECBUE C 101.70 - 40992308 VanEck Glb USD-A-Ac 52.83 - - - -/- 104 4561643 ComS Nasdaq 100 ID 79.55 - - - -/- 4048 31966136 SIUE UTRBECBUE D 107.56 - 41125207 VanEck Mng USD-A-Ac 19.45 - - - 25.24/20.85 9858 4561428 ComS Nikkei 225 ID 21.88 - - - 1375.00/1086.00 — 20380007 SPD MSCI EMU EUR-Ac 55.31 - 38431859 VanEck US USD-A-Acc 21.49 - - - 1379.60/1104.00 600 11058258 ComS NY A Gold ID 21.90 +0.34% - - 1312.00/861.00 126 12930745 SPDR ACWI USD Acc 133.30 - 38418875 VanEck Vec USD-A-Ac 20.83 - - - 1312.60/883.80 18 U 10631084 ComS PSI 20 ID 6.15 - - - 770.40/628.50 1 21164781 SPDR Asia Div USD 46.16 -0.12% 18575459 Vang FTSE All USD 85.76 -0.08% - - 765.20/635.50 1 F 3336167 U-blox Hldg N 73.95 -1.33% - 2.16 144.60/61.30 28742 11058133 ComS S&P 500 ID 330.60 - - - 14.62/10.85 457 12931765 SPDR Bloom U.S. USD 108.26 - 18575459 Vang FTSE All USD 85.76 -0.08% 40222755 UBS Group 2L N 10.51 - - - 16.08/9.89 746000 - - 14.80/11.00 815 932009 Feintool Int N 24476758 UBS Group N 11.19 -0.27% - 6.26 16.07/9.86 182814 4878188 ComS S&P MC 400 ID 200.06 - - - -/- 1687 21165083 SPDR Gl Div USD 33.40 -0.10% 29226467 Vang Gl Min USD-Ac 35.71 - 31941693 Flughafen Zuerich N - - -/- 11 354151 Forbo Hldg N 57.00 +1.42% - 3.51 114.20/50.70 2623 20158589 ComS S&P S40I ID 143.92 - - - 155.70/120.96 10 19440157 SPDR Gl Re Est USD 38.12 - 41860972 Vanguard DAX EUR 25.57 - 18390376 Forbo Hldg N 2L 181.00 +1.17% - 3.81 205.00/159.00 83596 - - 31.60/27.66 2111 4582551 Fundamenta Real N 1480.00 +0.68% - 1.42 1799.00/1318.00 2276 4878591 ComS S&P SC 600 ID 46.57 - - - 31.32/27.31 404 12931436 SPDR MSCI EM USD Ac 61.33 - 3284753 Varta 59.50 - 1578.00 - - - 1595.00/1420.00 1291 - - 25.49/25.19 9309 14.90 +0.34% - 3.36 -/- 14490 4561484 ComS S600 AP ID 86.71 - - - -/- 30 12931510 SPDR MSCI Em USD-Ac 52.20 - 20974572 Vn Hg Dv ETF USD 54.18 -0.33% - - 9.89/9.89 600 V 4561494 ComS S600 Bank ID 32.83 - - - 25.01/22.81 6517 25638632 SPDR Reu Con Bd USD 35.70 -0.21% 26106871 Wis EM Eqt Inc USD 15.08 -1.39% - - 21.19/19.26 450 4561479 ComS S600 BR ID 91.66 - - - 193.02/193.02 827 40806374 SPDR Reu Con CHF-Ac 29.73 - 26106664 Wis EM SmCp Div USD 16.51 - - - 5.34/4.92 5500 41903248 VALARTIS GROUP 2L N 10.20 - - - 11.50/10.00 4000 4561499 ComS S600 Chem ID 198.51 - - - 135.48/129.12 1 14752663 SPDR S&P 400 USD-Ac 56.28 +0.66% 25883159 Wis Eur Eq Inc EUR 13.80 - - 1.01 11.70/9.60 1 - - 30.98/26.97 2923 36742768 Valartis Group N 9.95 +0.00% - 4.38 118.00/99.70 19541 4561502 ComS S600 CM ID 98.32 - - - 41.35/34.38 100 18118572 SPDR S&P 500 USD 295.25 - 30130099 Wisd Eur Eqt CHF-Ac 17.30 - - 4.59 282.00/204.00 11606 - - 51.06/43.89 4481 G 1478650 Valiant Holding N 100.40 +0.00% - 6.63 40.80/35.20 5296 4561511 ComS S600 FB ID 156.72 - - - 50.88/41.03 180 13976042 SPDR S&P Emg USD 15.41 - 25882921 Wisd Eur SmlCap EUR 17.37 - - 3.00 135.60/81.05 109914 - - 59.21/45.98 1190 208897 Valora Hldg N 272.50 +0.93% - 2.44 534.00/465.00 2318 4561507 ComS S600 FS ID 124.94 - - - 102.06/97.16 398 14969376 SPDR S&P Eur EUR 25.17 -4.51% 30125341 Wisd Jap Eqt CHF-Ac 17.16 - - 1.91 2750.00/1805.00 609 - - 42.57/38.23 145 36067446 Galenica N 57.00 +1.97% - 2.98 57.05/42.16 207277 30528529 Varia US Proper N 37.70 +2.45% - 1.24 172.30/101.80 125105 4561515 ComS S600 HC ID 155.87 - - - 106.10/84.28 130 14969767 SPDR S&P UK Div GBP 13.69 - 25883175 Wisd US Eqt Inc USD 19.92 - - - -/- — - 1.05 890.00/725.00 261 - - 35.14/30.93 3245 24222519 GAM Hldg 2L N -- - - 8.20/2.76 675511 31186490 VAT Group N 133.35 +1.06% - - 1.38/0.83 13279 4561518 ComS S600 IGS ID 105.44 - - - 157.30/148.28 120 13976063 SPDR S&P US Div USD 56.00 +0.29% 25883167 Wisd US SmaCap USD 19.03 - - - -/- 500 - 3.94 72.10/49.60 50282 - - -/- 118 10265962 GAM Hldg N 4.11 -1.49% - 2.28 483.50/353.20 91173 2154566 VAUDOISE ASSURANC N 532.00 +0.38% - 1.66 304.50/239.00 1385 4561519 ComS S600 Ins ID 66.93 - - - 151.04/142.96 97 14969108 SPDR UK All GBP-Acc 64.05 - 30124014 WisTr Ger Eq CHF-Ac 17.71 - - 2.92 1136.00/730.00 17229 - - 40.87/33.77 2 35854105 Geberit 2L N 438.50 - - 2.18 2835.00/2224.00 17273 622761 Vetropack Hldg P 2620.00 +0.96% 4561523 ComS S600 Media ID 61.41 - 370 41253706 SPDR UK All Sh GBP 5.99 - 27146067 Xtr 500 CHF-3C-Acc 30.91 - - 3.22 32.90/27.20 655 508 3017040 Geberit N 473.50 +0.04% - 2.69 1505.00/1300.00 120 36474934 Vifor Pharma N 160.65 +0.75% 4561526 ComS S600 OG ID 82.61 - 19440501 SPDR US LV USD-Ac 58.25 - 2825575 Xtr DAX 1C 129.42 -1.61% - 1.94 408.00/350.00 25 175230 Georg Fischer N 855.50 -0.23% - - 412.00/338.00 13 260965 Villars Hldg N 760.00 - 4561567 ComS S600 PHG ID 176.43 - 22178032 SPDR Wrld Sm USD-Ac 72.09 - 30841180 Xtr DAX In U 4CHC 14.97 - - 1.61 1266.00/801.00 4426 1064593 Givaudan N 2758.00 -0.22% 324535 Von Roll Hldg I 0.89 -0.89% 4561571 ComS S600 RE ID 31.77 - 25311814 SSgA 0-5 EM USD 29.56 - 4549696 Xtr ES50 1C 56.51 -0.25% 18939665 Glarner KB N 31.10 +0.97% 1233554 Vontobel Holding N 53.30 -0.93% 4561576 ComS S600 Ret ID 67.17 - 23910183 SSgA 2000 SM USD-Ac 41.73 - 2825565 Xtr ES50 1D 40.89 -0.40% 134020 Graubuendner KB PS 1485.00 +1.02% 2820083 VZ Holding N 295.50 -0.34% 4561599 ComS S600Tech ID 76.45 - 12931570 SSGA Blo Ba Agg EUR 70.32 - 3614093 Xtr FTSE Viet 1CC 31.44 - 1294946 Groupe Minoteries N 360.00 -0.55% 4561604 ComS S600Tele ID 67.38 - 12930746 SSGA Blo Ba Cor EUR 64.89 - 3067384 Xtr GS D100 SW 1DD 32.05 +0.60% 217577 Grp Baumgartner H N 412.00 - 4561607 ComS S600TL ID 47.74 - 13975758 SSGA Blo Bar Eu EUR 62.22 - 10804968 Xtr LevDAX DS 1CC 117.66 - 801223 Gurit Hldg I 1244.00 +4.71% W 4561610 ComS S600 Util ID 101.80 - 13975741 SSGA Bloom 1-3 EUR 57.22 - 11115468 Xtr MSCI CAN 1CC 54.18 - 30595120 Walliser KB N 12603144 ComS SDAX ID 107.24 - 22778776 SSgA Eur Low EUR-Ac 43.98 - 11421659 Xtr MSCI CHINA 1CC 16.72 -0.38% 261948 Warteck Invest N H 31402927 WISeKey Int N -B- 114.00 +0.00% - 2.94 128.00/103.50 3903 4561475 ComS SE600 ID 86.09 - 26898391 SSgA Eur Val EUR-Ac 35.12 - 20028776 Xtr MSCI EMU 1DD 43.78 - 1980.00 -0.50% - 3.41 2040.00/1750.00 67 - - 3.60/2.12 33610 12603142 ComS ShortDAX ID 23.55 - 39419197 SSGA Glb Agg CHF-Ac 31.57 +0.41% 28626998 Xtr MSCI EMU 3CHC 15.25 +0.86% 2.64 +3.33% 25771709 HBM Healthcare 2L N 140.80 - - - -/- 700 12603146 ComS SPI ID 105.24 - 25863421 SSgA Mor Glb USD 34.28 - 33687007 Xtr MSCI Jap 7CHC 14.36 - - - 201.50/134.57 7029 1262725 HBM Healthcare N 194.00 -0.82% - 3.55 137.80/112.10 82810 29274989 ComS USTBFDSTR ID 67.55 - 24767054 SSgA MSCI Di EUR-Ac 132.20 - 11115473 Xtr MSCI Mex 1CC 4.25 - - 1.96 138.50/105.00 3532 46664220 Helvetia Hldg N 135.10 -0.81% - - 22.20/17.00 1012 X 29274988 ComS USTBFS ID 84.37 - 24767119 SSgA MSCI En EUR-Ac 150.54 - 35987944 Xtr MSCI USD-1C-Acc 47.22 +0.40% - - 180.00/51.90 5824 23951877 HIAG Immo N 110.50 -0.90% - 2.32 85.90/60.80 38569 45466404 XRP/AMUN open 40652119 ComStag Vrst Df -I- 117.72 - 24767099 SSgA MSCI St EUR-Ac 219.70 - 11138249 Xtr S&P 500 SW 1CC 54.25 - - 2.48 4660.00/4240.00 358325 Highlight Ev&En I 19.60 -2.00% 5 17.20 - -- -/- 1910 40652151 ComStag Vrst Of -I- 119.06 - 12931449 SSGA SPDR Bd EUR 73.80 - 3614442 Xtr S&P Gl InfS 1CC 47.26 - 2466652 HOCHDORF Hldg N 74.90 +7.15% 40027001 ComStag1STEU600 -I- 42.53 - 25988044 SSGA SPDR Bl Bd EUR 34.28 - 3067452 Xtr ShortDAX DS 1CC 22.25 -0.27% 3038073 Huber + Suhner N 64.60 +0.94% 30296891 ComStage 1 MDAX I 150.18 - 12931546 SSGA SPDR Bl Bd USD 70.14 -0.26% 3613620 Xtr SLI 1DD 157.96 - 134160 Hyp Bk Lenzburg N 4440.00 +0.00% Y 34442887 ComStage 1 SDAX-I 56.80 - 22014874 SSGA SPDR Co Bd EUR 32.94 - 21743691 Xtr Switzerland 1CC 116.38 +0.03% 1939699 Ypsomed Hldg N 34442973 ComStageTecDAX-I 24.33 - 24770428 SSgA SPDR Eu EUR-Ac 64.39 - 2825604 Xtr Switzerland 1DD 107.04 +0.07% 127.00 -2.16% - 0.43 143.00/111.60 5074 32395796 ComStage Verstr I 138.70 - 24770548 SSgA SPDR Eu EUR-Ac 226.75 - 25004349 Xtr UCITS USD-1D- 58.55 - I 30297107 ComStage1EUST50 I 38.64 - 24767127 SSgA SPDR Fi EUR-Ac 56.63 -1.68% 10941571 Xtr2 EC Bd 1CC 175.40 +0.18% Z 1722961 CS 3 130/30SwEq -B- 30.07 - 24767202 SSgA SPDR He EUR-Ac 160.06 - 11772500 Xtr2 EEC Bd 1DD 172.30 - 36346343 Idorsia N 25.36 +0.24% - - 28.00/15.20 204115 27653461 Zehnder Grp -A- N 21575152 Dom Sw Prpty Fd 122.70 -0.24% 22014854 SSGA SPDR Hi Bd USD 45.21 - 19204552 Xtr2 GI-LBd 4DHD 112.88 +0.61% - 1.33 63.75/25.32 152231 31230968 Zueblin Imm Hldg N 2386855 Implenia N 37.58 +1.46% - 2.60 659.00/403.80 2768 14805212 Zug Estates N -B- 38.55 +0.26% - 2.08 44.75/29.15 16225 36815354 EnPaSwToPiFd -A- 107.90 - 24767393 SSgA SPDR In EUR-Ac 194.58 - 23971272 Xtr2 Gl Ag BS 4CHC 18.01 - - 1.20 2540.00/1340.00 1003 130890 Zuger KB I 26.40 +0.76% - 3.79 28.50/21.20 411 1102994 INFICON HLDG N 655.00 +1.16% - 4.13 544.00/462.00 1677 4261528 Zur Rose Group N 2030.00 +0.00% - 1.38 2060.00/1630.00 116 36095063 Fide US Qlty USD-Ac 6.70 - 24767874 SSgA SPDR Ma EUR-Ac 209.75 - 13528821 Xtr2 Gl GVBd 4CHC 185.02 +0.22% - 3.28 72.00/56.60 4810 1107539 Zurich Insur Gr N 6080.00 +0.00% - 3.62 6340.00/5620.00 60 637289 Interroll Hldg N 1830.00 +1.10% - 1.63 183.50/143.50 377 266173 Zwahlen et Mayr P 88.70 +1.60% - - 136.00/79.80 14732 25670773 Fir Eur Al EUR-A-Ac 34.58 - 24770423 SSgA SPDR Sm EUR-Ac 247.45 - 41579345 Xtra MSCI EUR-1C-Ac 21.94 - 374.50 -1.27% - 5.07 383.40/282.40 439767 27377479 Intershop Hldg N 533.00 +0.19% 250.00 - - - 294.00/242.00 3 37421686 Fr U.S. Eqty USD-Ac 32.32 - 24767694 SSgA SPDRTe EUR-Ac 81.77 - 22128165 Xtra Nord EUR-1D- 37.83 - 32509429 Investis Hldg N 71.60 +0.28% 37421729 Fra Eme Mkts USD-Ac 23.80 - 22014885 SSGA SPDRTr Bd USD 49.58 - 41416145 Xtrac USA CHF-3C-Ac 76.07 +0.54% 18762425 IVF HARTMANN Hldg N 153.00 +0.00% 37421816 Fra Glb Eqty USD-Ac 28.20 - 22014865 SSGA SPDR US Bd USD 50.11 - 13910159 ZKB Gold ETF-AA CHF 459.25 +0.03% 32021978 FT Swi Alp CHF-A-Ac 24.05 - 12931806 SSGA SPDR US USD 109.46 - 13910160 ZKB GoldETF-AAH CHF 399.65 -0.06% J 4478123 GAM PhGold-A (CHF) 1347.20 +0.01% 42476622 SSGA SPDR USD-Acc 31.97 - 18313597 ZKB SilverETF-AACHF 54.20 -1.00% 10248496 Julius Baer Grp N 43.43 -0.41% 4482173 GAM PhGold-AX (CHF) 1356.00 +0.12% 24770468 SSgA SPDR Ut EUR-Ac 133.98 - 18313606 ZKBPallETF -AA CHF- 494.95 -0.43% 1787578 Jungfraubahn Hldg N 154.40 -0.39% - 3.45 51.14/33.57 769366 ACTIONS SUISSES (VIRT-X) 10640723 GAM PhPall -A CHF- 1302.00 - 26898560 SSgA USA Val USD-Ac 39.83 - 18313605 ZKBPlatETF -AA CHF- 285.10 -1.28% - 1.81 160.20/123.50 3671 10640732 GAM PhPall -AX CHF- 1315.00 - 3291059 Stream Invest 176.78 - 18313602 ZKBSilverETF-AAHCHF 42.51 -0.62% 1222171 ABB N 19.47 -1.17% - 4.11 23.46/17.25 5790659 10640628 GAM PhPlat -A CHF- 743.60 +1.13% 580573 Tweedy B IV CHF CC 45.46 - - 4.58 60.10/42.43 797022 K 1213860 Adecco Group N 54.58 -1.30% - - -/- 1774215 10640717 GAM PhPlat -AX CHF- 752.10 - 36621184 UBS Bbg Co CHF-A-Ac 9.26 -0.43% FONDS IMMOBILIERS - - 64.00/18.03 660805 10083728 Kardex N 43249246 Alcon N 59.55 +0.02% - 2.73 87.44/60.44 1245854 10640589 GAM PhSlvr -A CHF- 13.86 -0.76% 32132316 UBS CMCI CHF-A-Ac 114.72 -0.02% 923646 KB Basel PS - 2.82 26.48/16.86 971778 42046226 Klingelnberg N 138.20 +0.44% - 2.89 176.20/107.80 14343 24924656 Ams I 46.72 -0.17% - 2.12 15.35/10.36 9051531 10640619 GAM PhSlvr -AX CHF- 14.05 +3.57% 37504775 UBS E JPMUEDB15 AHC 10.93 - 2672561 BONHOTE IMMOB 142.50 +0.00% 1070215 Komax Hldg N 71.20 +0.56% - 4.35 82.00/68.00 2022 - 2.28 483.50/353.20 91173 41860974 KTM Industr I 31.30 -1.73% - 3.19 51.70/28.60 1478 21048333 CieFinRichemont N 73.16 -0.44% - 2.18 2835.00/2224.00 17273 2956102 HelPlGlbEqtFd-CHF-R 1725.00 - 42819041 UBS E SDBB AHC 10.54 +0.23% 276935 CS Re Est Fd Inters 213.10 -0.56% 1226836 Kudelski P 203.00 +1.00% - 3.45 325.80/161.10 6239 - 3.45 51.14/33.57 769366 2523886 Kuehne+Nagel Int N 54.00 +0.00% - - 78.00/50.50 2266 1214263 Clariant N 19.48 -0.71% - 4.13 155.90/121.65 175029 41217478 IGEA Pharma Rg 1.35 +0.75% 30549809 UBS ETF BBUSEMS AD 11.88 - 1291370 CS Re Est Fd Siat 199.80 -1.28% 32581411 Kuros Bioscienc N 6.26 +0.48% - 1.60 8.63/5.17 14509 - - 54.00/39.11 2194060 145.45 +0.17% - 4.13 155.90/121.65 175029 1213853 CS Group N 12.37 -1.12% - 1.83 44.52/28.85 793828 37364244 Inv EQQQ 100 CHF-Ac 151.32 -0.46% 30553612 UBS ETF BBUSEMS AHC 12.44 -0.18% 3106932 CS RE LivPlus 143.40 -0.28% 2.35+54.61% - - 6.07/1.45 846792 - 0.80 364.00/245.10 195845 3017040 Geberit N 473.50 +0.04% - 2.26 113.20/77.74 4885695 30720020 Inv Hi Div Vol EUR 28.80 +3.47% 24023151 UBS ETF BBUSLC AHC 17.75 +1.45% 1458671 FIR Fds Imm Romand 201.10 +0.05% - 2.94 94.40/71.69 4768351 1064593 Givaudan N 2758.00 -0.22% - 2.88 821.80/581.50 88040 35824780 Inv S&P 500 QVM USD 31.17 - 49458148 UBS ETF BMUSLCS AC 19.62 - 277010 Immo Helvetic 216.70 -1.05% - 3.07 285.35/229.20 1392415 10248496 Julius Baer Grp N 43.43 -0.41% - 1.79 246.40/188.50 137050 37364273 Inv S&P Hig CHF-Acc 25.59 - 13042405 UBS ETF M Pa SR AD 69.35 - 977876 Immofonds 472.00 -0.47% - 3.19 2697.00/2151.00 15954 2523886 Kuehne+Nagel Int N 145.45 +0.17% - 1.41 170.00/112.70 508352 3595387 Inve Mid-Sm EUR 16.16 - 21966843 UBS ETF M Wd SR AC 18.11 - 278226 LA FONCIERE 121.30 +0.66% - 1.28 236.00/144.55 165555 1221405 LafargeHolcim N 48.82 -1.17% - 3.48 500.60/355.20 195491 3567444 Inve RAFI Europ EUR 9.94 - 24018693 UBS ETF MS EMSR AC 14.73 - 3941501 Realstone Sw Pr 138.00 -0.14% - 5.47 103.55/85.88 786604 2575132 Logitech Intl N 39.89 +0.50% - 4.47 499.40/427.40 105091 37364279 Inve US Hig CHF-Acc 24.54 - 1272983 UBS ETF MSCI USA AD 283.40 - 278545 SOLVALOR 61 278.25 +0.63% - 0.46 184.55/106.90 219142 L 1384101 Lonza Grp N 343.70 +0.32% - 3.03 397.70/247.70 197627 40538209 Inves Mkts CHF-Acc 20.82 - 20557004 UBS ETF SBIF1-5 AD 12.05 +0.02% 3743094 SWCCHRE IF -FA CHF- 137.00 -0.15% - 6.26 16.07/9.86 18281425 1221405 LafargeHolcim N 3886335 Nestle N 108.20 +1.01% - 1.24 172.30/101.80 125105 10127472 IS EUR Go 10-15 EUR 216.25 - 20557019 UBS ETF SF510 AD 14.82 -0.05% 2616884 Swissinvest RE Inv 174.10 +0.00% 3381329 Lalique Group N - 5.07 383.40/282.40 439767 37115349 LandisGyr Gr N 48.82 -1.17% - - 54.00/39.11 219406 1200526 Novartis N 85.69 +0.05% 39872013 ISh Co Glb CHF-Ac 5.28 +0.04% 3291273 UBS ETF SLI CHF A D 157.02 -0.14% 1442082 UBS Swiss Res Anfos 72.70 -0.41% 11030311 LECLANCHE N 38.00 +1.60% - 1.31 54.78/36.00 1191 2242762 Lem Hldg N 88.30 +1.67% - 3.57 91.65/52.05 118395 2460882 Part Grp Hldg N 763.20 -1.37% 10608422 ISh EUR Co ex-F EUR 131.33 - 13187243 UBS ETFSPI-CHFA-dis 66.79 +0.09% 1442085 UBS Leman Foncipars 106.50 -0.75% 19089118 Leonteq N 1.60 +0.31% - - 2.22/1.52 93234 2575132 Logitech Intl N 1224.00 -0.33% - 3.43 1480.00/920.00 579 1203204 Roche Hldg G 283.35 +0.16% 20023133 ISh MSCI EM USD-Acc 29.02 - 38583035 UBS Gl Gen CHF-A- 12.28 -0.32% 1442087 UBS Swiss Mix Sima 122.50 +0.49% 1384101 Lonza Grp N 32.38 +0.75% - - 52.70/28.82 39097 1169360 Luzerner KB N 39.89 +0.50% - 1.83 44.52/28.85 793828 2463819 Schindler Hldg PS I 222.90 -0.18% 25019150 ISh MSCI Fra EUR-Ac 40.61 - 38548119 UBS Gl Gen CHF-A-Ac 12.83 +0.14% 1442088 UBS Swiss Swissreal 74.50 +0.27% 343.70 +0.32% - 0.80 364.00/245.10 195845 417.50 -0.36% - 2.99 509.00/410.00 1129 249745 SGS N 2447.00 -0.20% 20023257 ISh MSCI Min EUR-Ac 50.55 - 38942947 UBS Gl Gen USD-A-Ac 14.70 - 41879292 Sika N 145.60 -0.75% 20023018 ISh MSCI Wo Mi USD 50.80 +0.63% 47339530 UBS Glb Gen USD-A- 12.60 - 1254978 Sonova Hldg N 225.90 +1.16% 20023273 ISh S&P 500 USD-Ac 58.43 - 11620778 UBS HFRX CHF-A-Acc 76.89 +0.51% 1485278 Swiss Life Hldg N 474.20 -1.27% 22593013 ISh USD Ultr Bd USD 99.48 - 48455594 UBS MSCI USD-A- 12.31 - 12688156 Swiss Re N 102.40 -0.24% 23090061 IShares EURO EUR-Ac 42.31 - 48455495 UBS MSCI USD-A- 11.01 - Source de données 874251 Swisscom N 492.10 +0.00% 1210415 ISharesSLI (DE) 104.00 -0.02% 46526393 UBS S&P 500 USD-A- 18.99 - M 1245391 TEMENOS N 164.00 -0.06% 13936193 IShs Agribus USD-Ac 33.39 - 46526396 UBS S&P CHF-A-Acc 16.39 - 3954285 MCH Group N 1225515 The Swatch Grp I 263.80 -0.64% 1582841 IShs Bd Lar Cap EUR 152.63 - 47316252 UBS S&P USD-A-Acc 19.07 - 46852522 Medacta Group N 38620023 Medartis Hldg N 23.20 -0.85% - - 30.00/15.20 5937 24476758 UBS Group N 11.19 -0.27% 48966418 IShs Co Cor CHF -Ac 4.99 - 18168423 UBS So Gl Go USD-A- 15.06 +0.39% 82.50 +0.00% - - -/- 3139 45.70 +5.79% - - 78.80/41.50 4076 36474934 Vifor Pharma N 160.65 +0.75% 10012767 IShs Co EUR Cor EUR 146.09 - 37839946 UBS USA Fc CHF-A-Ac 15.17 -0.18% www.six-financial-information.com 1107539 Zurich Insur Gr N 374.50 -1.27% 1065278 IShs Core STOXX EUR 38.84 - 30033438 UBSETF ACWhCHFUK AD 116.40 -

PAGE 18 mercredi 25 septembre 2019 ACTIONS EUROPE-MONDE No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. DJ EURO STOXX 50 ZURICH 45472506 Intercont Hotels Rg 50.38 +1.23% - 1.83 57.70/40.53 460536 329048 Cofinimmo 129.20 -0.62% - 4.26 130.20/102.80 41153 1281709 Chevron Rg 123.74 -0.93% *16.03 3.79 127.60/100.22 2181043 944624 Kellogg Rg 63.90 +0.98% *25.56 3.52 72.97/51.37 522353 1428658 Intertek Group Rg 54.42 +0.25% - 1.87 59.82/43.23 285990 11884447 Colruyt 48.46 +0.44% - 2.70 67.78/44.80 260058 2319653 Chipotle Mexican Rg 824.49 -2.23% *93.16 - 857.32/383.52 148419 202895 Keycorp Rg 17.65 -0.79% *10.57 3.94 20.77/13.66 2242493 34149140 AB InBev 85.34 -2.44% - 2.11 92.71/56.32 1474518 11958148 Intl. Cons. Air Rg 4.78 +1.38% -- 1225249 GBL 86.70 +0.23% - 3.54 90.92/72.88 174355 4432874 Chubb N 158.84 +0.72% - 162.19/119.60 419031 23298941 Keysight Technol Rg 98.11 -1.76% *60.19 102.00/53.24 206811 11730015 Adidas N 273.90 +0.55% - 1.22 296.75/178.15 — 1743249 ITV Rg 1.26 +0.23% - 6.34 6.94/4.12 3951227 2130343 Galapagos 143.00 -1.45% -- 171.20/74.48 230235 918426 Church & Dwight Rg 73.84 +0.67% *30.77 1.86 945034 Kimberly-Clark Rg 137.80 +0.71% *26.60 - 143.16/100.34 491871 502455 Air Liquide 130.05 -0.04% - 2.04 131.15/101.85 540930 34474867 JD Sports Fsn Rg 7.07 +1.17% - 0.24 1.66/1.03 6288673 33292346 ING Group Rg 9.41 -1.27% - 7.23 12.14/8.20 11553746 45558121 Cigna Rg 157.91 -1.40% *14.63 1.22 80.98/54.51 478944 945039 Kimco Rlty REIT Rg 20.20 +0.00% *25.25 2.97 20.44/14.30 691018 1095306 Airbus Br Rg 118.80 -0.83% - 1.39 133.86/77.50 998744 30558091 Johnson Matthey Rg 29.85 -0.49% - 2.85 7.30/3.19 2063300 444581 KBC Gr 58.28 -1.49% - 6.01 68.70/48.65 570904 1491768 Cimarex Energy Rg 48.18 -5.14% *7.75 0.03 226.58/141.98 404299 12411428 Kinder Morgan Rg-P 20.57 -1.01% *20.78 5.54 21.49/14.63 3160176 322646 Allianz N 209.95 -0.62% - 4.29 219.05/170.46 — 24039547 JUST EAT Rg 6.53 +0.52% -- 36.91/25.74 534964 24678765 Ontex Group 15.57 +0.00% - 2.63 22.42/12.15 120828 918450 Cincinnati Finan Rg 114.35 +0.06% *15.37 1.62 101.11/37.19 421467 945590 KLA Rg 156.50 -0.69% *20.89 4.38 160.55/80.66 572480 11249889 Amadeus IT Grp Br-A 66.30 +1.25% - 1.77 1626624 Kingfisher Rg 2.00 -0.77% - 5.42 8.33/5.19 1070379 1799561 Proximus 26.88 +0.22% - 5.58 27.56/20.25 459154 918495 Cintas Rg 252.14 -0.99% *31.64 1.93 115.55/71.02 317900 945739 Kohl’s Rg 49.18 +0.31% *10.88 1.92 83.10/43.33 511450 19531091 ASML Hldg Rg 225.15 -0.07% - 0.93 82.20/58.06 719257 38223229 Land Sec REIT Rg 8.30 +0.42% - 5.50 2.68/1.86 8324581 836222 Sofina 192.40 +0.10% - 1.45 918546 Cisco Systems Rg 49.12 -0.61% *18.82 0.81 270.36/155.98 265560 945916 Kroger Rg 25.81 +0.35% *12.65 5.33 31.98/20.70 1462496 486352 AXA 22.97 -0.80% - 5.83 228.65/130.12 738318 457145 Legal & General Rg 2.46 -0.95% - 6.80 9.40/7.32 2070757 446673 Solvay 92.48 -2.43% - 4.05 194.60/161.20 17353 12915350 Citigroup Rg 67.90 -2.37% *9.43 2.81 47478364 L3Harris Tech Rg 211.91 -0.65% *26.86 2.32 217.16/123.32 1262489 817651 Banco Santander Rg - 5.37 23800 Lloyds Banking G Rg 0.54 -0.40% - 6.05 2.92/2.15 11290712 2289974 Telenet Group Hol 43.72 -0.18% -- 118.90/82.26 309439 24463356 Citizens Finl Gr Rg 35.27 -1.67% *9.46 2.74 58.25/40.25 9655034 21033064 L Brands Rg 18.43 -0.49% *8.90 0.35 37.97/15.82 843583 11450563 BASF N 3.63 -0.75% - 5.16 23.99/18.40 4551297 2477098 LSE Group Rg 73.70 +0.73% - 0.86 0.67/0.48 103867911 986410 UCB 66.24 +1.56% - 1.83 51.35/36.20 123661 168510 Citrix Systems Rg 95.16 -1.13% *25.72 3.60 74.53/48.43 5907203 1078935 Laboratory Corp Rg 170.43 -0.96% *20.15 8.14 178.37/119.38 172232 10367293 Bayer N 62.00 -2.24% - 4.24 4.68/3.39 29949891 395760 Meggitt Rg 6.39 +0.52% - 2.66 79.22/38.42 370747 37839888 Umicore 35.00 +5.80% - 2.14 80.68/63.96 363676 919254 Clorox Co. Rg 151.00 +0.51% *23.89 1.47 40.62/27.63 1885926 946190 Lam Research Cor Rg 235.86 -1.00% *17.22 240.08/122.64 687223 931474 BBVA Rg 65.96 +0.17% - 5.57 30937860 Melrose Industri Rg 2.01 -0.99% - 2.36 6.47/4.56 2441550 821761 WDP 168.20 +0.36% - 3.09 49.89/25.11 1951394 3262089 CME Group Rg-A 212.91 +0.30% *41.67 2.68 112.29/90.29 835857 34272357 Lamb Wst Hldg-WI Rg 73.84 -0.40% *23.22 - 83.84/58.83 109375 324410 BMW I 4.67 -0.33% - 5.50 81.77/55.64 — 2686457 Mondi Rg 15.40 -0.59% - 4.66 2.20/1.46 8164596 24766616 Argenx Br 111.90 -0.62% -- 172.80/103.14 32755 919297 CMS Energy Corp Rg 64.09 +1.42% *31.26 1.39 167.69/141.63 354927 946932 Leggett & Platt Rg 40.51 -1.34% *18.84 1.89 46.49/33.48 273889 123397 BNP Paribas A 63.68 -0.50% - 6.91 79.95/52.02 — 396765 Morrison Supermk Rg 1.99 -1.81% - 3.36 21.50/15.03 950786 135.70/54.30 80236 919390 Coca-Cola Co Rg 54.30 +0.30% *31.75 2.35 224.90/161.05 486473 22313709 Leidos Holdg Rg 86.04 +0.41% *19.42 1.07 89.00/50.35 157712 558474 CRH PLC Rg 43.74 -0.62% - 2.34 36496918 Natl Grid Rg 8.68 +0.70% - 5.46 2.62/1.77 7978192 RTX 922121 Cognizant Tech So-A 59.92 -1.49% *16.60 2.93 64.70/47.63 740885 947030 Lennar Rg-A 55.20 +0.56% *9.28 3.85 56.05/37.29 622881 945657 Daimler N 26.98 -0.23% - 7.15 5.68/4.19 15259622 1501134 Next Rg 58.72 -0.51% - 2.85 8.92/7.45 4587210 MOSCOU 919477 Colgate-Palmoliv Rg 72.49 +1.38% *27.56 1.34 55.92/44.25 4263187 947624 Lincoln Natl Rg 59.82 -1.77% *8.46 1.51 71.25/48.07 390556 487663 Danone 45.47 -1.68% - 2.40 85.40/58.04 — 18336684 NMC Health PLC Rg 27.28 +1.03% - 0.66 62.18/39.70 401473 1508590 Comcast-A 45.71 -1.09% *17.45 2.36 77.87/56.75 2145193 37962490 Linde Rg 191.60 -0.99% - 0.29 1124244 Deutsche Post N 80.90 +0.50% - 3.85 55.08/38.14 2733297 11525409 Ocado Group Rg 13.40 +1.70% -- 37.64/17.74 511824 10857963 ALROSA Rg 72.36 -1.42% -- -/- 9949260 919905 Comerica Inc Rg 64.52 -1.96% *8.27 1.79 76.40/57.41 1158355 1693853 LKQ Rg 31.62 -0.86% *23.59 2.47 -/- 239285 1026592 Deutsche Telekom N 29.84 +0.02% - 4.57 28.89/19.61 633657 27913021 Flutter Entmt Rg 75.38 -0.54% - 2.65 14.41/7.31 1340549 920226 ConAgra Foods Rg 29.56 +2.28% *19.32 4.05 47.26/32.61 7585734 351011 Lockheed Martin Rg 389.17 +0.39% *18.97 1.80 33.16/22.74 681200 1250633 Enel N 15.33 -0.58% - 4.14 60.00/40.31 — 400018 Pearson Rg 8.59 +0.86% - 2.21 76.04/53.90 80006 112009 GAZPROM Rg 227.70 -1.15% - - 256.40/145.02 22369470 3200010 Concho Res Rg 71.37 -2.11% *25.77 2.88 94.51/58.55 479416 948190 Loews Rg 51.65 +0.14% *20.91 399.96/241.20 248468 2200367 ENGIE 6.77 +1.45% - 7.69 82.38/59.72 913544 400449 Persimmon Plc Rg 21.11 -0.10% - 11.13 10.30/7.64 1290788 1330331 ConocoPhillips Rg 59.30 -1.46% *9.58 0.35 37.60/20.22 1056017 948564 Lowe’s Com Rg 110.02 -0.38% *34.06 - 56.20/42.07 353141 1252314 Eni N 14.57 +1.60% - 6.00 31.64/23.36 — 44702748 Phoenix Grp Rg 6.76 -0.48% - 6.92 24.90/18.02 1401639 273916 LUKOIL Rg 5337.50 -1.52% - - 5996.00/4555.00 688395 833034 Consolidated Edi Rg 93.96 +1.30% *22.32 2.06 160.81/63.95 371654 11265257 Lyondellbasell I Rg 86.32 -2.15% *9.00 2.26 118.22/84.76 895516 497537 EssilorLuxott 14.00 -1.02% - 1.54 15.88/13.76 — 14016589 Polymetal Intl Rg 11.59 +0.19% - 3.46 1132109 Constellation Brd-A 205.04 -0.35% *16.40 3.12 80.23/50.14 2876637 913685 M&T Bank Rg 155.42 -0.47% *11.14 0.48 106.59/68.61 341398 332902 Fresenius I 132.60 +0.11% - 1.79 401267 Prudential Rg 14.20 -1.39% - 3.52 -/- 607180 2541878 Magnit Rg 3562.00 -1.87% -- -/- 199068 414592 Cooper Companies Rg 298.94 -1.08% *33.48 1.45 94.13/73.30 633679 147399 Macerich REIT Rg 31.63 -2.35% *41.08 1.87 176.10/133.78 195266 2969533 Iberdrola 44.74 +0.78% -- 6.78/4.26 31022947 3406783 Reckitt Benck Gr Rg 63.60 +0.85% - 2.72 12.11/5.99 1433276 190310 Copart Rg 81.69 -0.13% *33.21 0.02 228.90/150.37 204422 3126602 Macy’s Rg 15.26 -1.80% *4.64 4.75 55.90/27.54 368762 24956043 Inditex 9.44 +0.92% - 2.37 14.60/11.31 6153477 3632181 RELX Rg 18.94 +0.99% - 2.29 18.20/13.00 4078250 1252494 MMC NORILSK NIC Rg 16096.00 -1.30% - - 16588.00/10555.00 131085 921667 Corning Inc Rg 27.65 -0.07% *16.66 344.19/228.91 97925 1305942 Marathon Oil Rg 12.22 -6.72% *10.44 2.57 38.35/14.21 2169941 33292346 ING Group Rg 27.84 +0.80% - 7.23 16.67/12.92 13772841 2140321 Rentokil Initial Rg 4.58 +1.02% - 1.02 71.74/55.59 807506 47836959 Corteva Rg 28.24 -2.22% *-4.57 - 83.68/44.64 628005 13105779 Marathon Petro Rg 55.48 -0.54% *12.06 9.48 24.20/11.39 3730370 575913 Intesa Sanpaolo N 9.41 -1.27% - 9.25 136.70/95.50 457991 42985140 Rightmove Rg 5.37 +0.27% - 1.26 20.27/14.67 2793039 1099931 Mobile Telesyste Rg 266.15 -1.24% -- -/- 2743320 903618 Costco Whsl Rg 287.91 +0.12% *35.37 2.82 35.91/26.78 1590710 1793292 Marketaxess Hold Rg 336.10 +0.16% *68.59 9.90 88.44/43.96 1181118 21591 Kering 2.13 -0.49% - 2.29 69.90/38.28 — 402589 Rio Tinto Rg 41.38 -2.52% - 6.27 4.69/2.80 2955865 1645885 Coty Rg-A 10.42 +0.68% *-2.07 0.46 871572 Marriott Intl Rg-A 122.27 -2.84% *29.46 1.64 421.45/172.09 354326 33273088 Kon Ah Del Br Rg 458.30 +0.89% - 4.42 12759720 Rolls-Royce Hldg Rg 7.75 -0.23% - 1.51 5.88/4.15 1410685 1999297 NOVATEK Rg 1335.00 -1.66% -- -/- 548606 25810052 Crown Castl REIT Rg 142.35 +0.64% *82.76 0.85 -/- 846985 949811 Marsh & McLennan Rg 100.53 -0.58% *34.67 3.70 144.24/100.67 1170745 502805 L’Oreal 22.60 +0.42% - 1.55 9.57/5.68 12632055 18486842 Royal Bk Scotl G Rg 2.05 -0.32% - 2.66 50.39/34.89 2393806 923022 CSX Rg 68.63 -0.33% *16.54 4.80 307.31/189.64 906807 164621 Martin Marietta Rg 268.18 +0.50% *33.36 0.58 103.36/74.30 415364 37962490 Linde Rg 248.80 +1.02% -- 29.00/21.85 2627723 1987674 Royal Dutch Shell-A 23.32 -0.90% - 4.76 10.04/7.23 2510218 2613889 Rosneft Rg 425.50 -0.76% - - 522.80/390.75 4074760 923227 Cummins Rg 160.61 -0.97% *9.82 3.16 950004 Masco Rg 40.24 -0.67% *16.56 1.46 271.38/150.77 106366 507170 LVMH 175.60 +0.11% - 1.62 12.14/8.20 11553746 1987676 Royal Dutch Shell-B 23.24 -1.40% - 4.77 2.74/1.77 15220530 548525 CVS Health Rg 62.93 -0.66% *17.73 1.37 14.14/5.91 664133 2282206 Mastercard Rg-A 271.12 -0.74% *41.78 1.73 43.58/27.03 942481 341960 Muenchener Rueckv N 370.05 +0.98% - 3.94 23845263 RSA Insur Grp Rg 5.23 -0.30% - 4.06 26.87/22.10 5441481 541354 Sberbank Rg 227.50 -0.96% - - 250.65/177.02 43410340 923870 D R Horton Rg 51.93 -0.52% *12.48 2.95 149.47/103.28 348856 950127 Maxim Integr Pro Rg 57.15 -1.36% *19.24 0.74 293.58/172.00 978980 472672 Nokia N 234.50 +0.69% - 2.15 2.47/1.80 86019429 21381483 Sage Grp Rg 6.84 +0.77% - 2.43 27.26/22.27 3749845 923916 Danaher Rg 144.55 -0.03% *42.27 3.18 950544 McCormic Non Vtg Rg 159.84 +0.02% *31.28 1.23 65.73/46.64 752179 720128 Orange 4.65 -0.61% - 4.91 539.80/351.70 158252 1880356 Sainsbury Rg 2.13 -1.62% - 5.16 6.37/4.90 1538625 514122 TATNEFT Rg 734.30 -1.22% -- -/- 2250639 368516 Darden Restauran Rg 117.82 -1.15% *20.42 1.16 80.73/58.47 1759874 950605 McDonald’s Rg 212.02 +0.23% *27.86 0.49 170.77/119.00 243336 1106818 Roy.Philips Br 14.25 -0.35% -- 1067528 Schroders Rg 30.20 -0.78% - 3.77 8.26/4.91 1537465 1139087 DaVita Rg 57.37 -3.34% *17.28 0.46 175.87/124.40 433310 991041 Mckesson Rg 140.31 -1.83% *44.83 3.25 221.93/161.83 1164919 829036 Safran 43.99 +1.16% - 1.29 24.01/18.84 2620271 24560635 Scott Mtg Inv Trst 5.06 -1.07% - 0.62 3.27/1.77 5884487 2756931 VTB Bank Rg 0.04 +0.01% -- 0.05/0.03 924235 Deere & Co Rg 165.96 +0.45% *16.13 2.77 25187155 Medtronic Rg 109.76 -0.97% *33.67 1.40 150.75/106.42 417924 699381 Sanofi 141.55 +0.32% - 3.61 257.80/182.00 384797 10357006 Segro (REIT) Rg 7.94 +0.25% - 2.47 32.26/22.89 285748 3074948 Delta Air Lines Rg 58.00 -0.03% *8.67 82.12/51.72 1714021 10683053 Merck Rg 83.60 -0.90% *23.42 2.23 112.05/81.68 1916962 345952 SAP I 85.09 +1.67% - 1.38 2705700 Severn Trent Rg 20.87 +0.38% - 4.47 5.69/4.35 583818 60544100000 31773200 DENTSPLY SIRONA Rg 53.04 +1.45% *123.35 - 52.69/32.40 722560 1025316 Metlife Rg 47.33 -0.84% *7.81 1.13 87.35/66.10 3264305 509120 Schneider El 108.38 +0.24% - 3.00 -/- — 1103058 Smith & Nephew Rg 19.45 +0.91% - 1.49 8.00/5.78 1633787 809015 Devon Energy Rg 24.72 -4.30% *10.09 1.83 147.32/94.62 836319 831090 Mettler Toledo I Rg 690.99 -2.16% *32.17 1.90 51.12/37.76 1513865 827766 Siemens N 78.36 -0.58% - 3.98 392.65/242.30 390213 3117347 Smiths Group Rg 15.76 +0.70% - 2.91 21.53/17.58 620538 DOW JONES NEW YORK 19732000 Diamondback Eng Rg 94.49 -3.87% *14.86 2.50 128.38/95.84 512581 951364 MGM Resorts Itl Rg 28.40 -0.77% *83.53 2.63 872.46/500.74 43951 519928 Societe Generale 95.49 -1.18% -- 234.50/181.20 — 2944949 Smurfit Kappa Rg 23.74 -0.79% - 4.24 19.98/12.43 1659668 1923171 Digita Rlty REIT Rg 127.56 +0.99% *118.11 0.68 79.02/43.40 479768 62436 Microchip Tech Rg 90.64 -1.39% *61.24 3.63 31.67/21.62 1190731 826858 Telefonica Br 25.01 -1.65% - 5.83 27712419 Spirax-Sarco Eng Rg 77.70 -2.94% - 1.33 17.01/12.57 1017110 1405105 3M Rg 164.80 -1.18% *19.88 3.45 219.74/154.12 403332 3181247 Discover Fncl Sr Rg 82.00 -1.57% *9.61 1.42 171.22/128.37 633026 951691 Micron Technolog Rg 48.51 -2.20% *5.67 101.35/60.70 614028 524773 Total 6.87 -0.32% - 5.40 5.74/4.17 9736820 389233 SSE Rg 12.29 +0.54% - 7.94 31.58/19.15 179842 906153 American Express Rg 118.17 -0.06% *14.63 1.35 129.33/89.07 858926 4589621 Discovery-A Rg 26.42 -0.60% *10.96 0.66 63.43/45.08 1189183 951692 Microsoft Rg 137.38 -1.26% *27.15 - 51.38/28.40 6633566 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 47.75 -1.89% - 8.40 15.25/13.08 3998300 516114 St. James’s Rg 9.55 +0.20% - 5.03 94.40/58.75 143903 908440 Apple Rg 217.68 -0.48% *18.48 1.38 233.47/142.00 10070949 4589624 Discovery-C Rg 24.45 -1.01% *10.15 3.33 59.34/33.93 939128 138867 Mid-Amer Ap Cm R Rg 129.24 +0.08% *62.13 1.80 142.37/93.98 12097182 2560592 Unilever Br 128.50 -1.42% - 2.95 44.45/29.05 1817898 1110646 Standard Charter Rg 6.75 -1.40% - 2.56 12.50/9.98 1822953 913253 Boeing Co Rg 381.65 +1.23% *44.53 2.06 445.95/292.53 927249 3715140 DISH Network Rg-A 34.63 +0.48% *12.73 2.00 41.94/20.38 1584670 953048 Mohawk Industrie Rg 120.14 -1.28% *11.40 1.61 130.55/91.26 164468 508670 Vinci 54.12 -1.58% - 2.71 144.15/99.98 494788 44258130 Standard Life Rg 2.74 -0.26% - 7.89 11.55/9.03 1365303 916546 Caterpillar Rg 125.99 -1.89% *11.69 2.87 159.37/111.77 970898 10715003 Dollar General Rg 158.81 +0.06% *25.53 140.78/85.21 803515 2025387 Molson Coors Rg-B 55.85 -0.64% *13.52 183.23/108.93 157244 1165915 Vivendi 98.70 +1.02% - 2.00 85.33/71.74 3211508 408518 Taylor Wimpey Rg 1.60 -1.72% - 4.77 7.43/5.14 6155947 1281709 Chevron Rg 123.74 -0.93% *16.03 3.79 127.60/100.22 2181043 3842664 Dollar Tree Rg 113.37 -0.04% *-17.07 - 129.54/100.05 667849 19549948 Mondelez Intl Rg-A 55.05 +0.81% *21.59 - 67.58/49.93 346669 352781 Volkswagen Vz I 24.94 -0.12% - 3.17 125.00/83.95 — 408910 Tesco PLC Rg 2.40 +0.28% - 2.41 3.26/2.19 7624020 918546 Cisco Systems Rg 49.12 -0.61% *18.82 2.81 58.25/40.25 9655034 1034750 Dominion Energy Rg 80.84 -0.01% *53.89 - 92.97/54.36 710722 28524330 Monster Beverage Rg 58.81 -0.52% *30.63 1.38 56.72/38.79 2818495 153.20 -2.16% 82.20/57.54 1044720 2169450 TUI N 9.60 +1.16% -- 1.93/1.28 10158057 919390 Coca-Cola Co Rg 54.30 +0.30% *31.75 2.93 55.92/44.25 4263187 925669 Dover Corp Rg 98.50 -0.15% *23.51 - 34.89/23.80 1669123 1130337 Moody’s Rg 210.60 -2.22% *32.65 2.94 66.36/47.74 850657 DAX 112.12/84.42 — 2477074 Unilever Rg 49.05 +0.55% - 2.85 2.54/1.87 12598466 46837437 Dow Rg 46.60 -2.73% *11.48 3.00 46837437 Dow Rg 46.60 -2.73% *11.48 0.79 31.51/22.00 1130681 653571 Morgan Stanley Rg 42.54 -2.34% *9.25 222.74/129.27 211144 35.01/20.81 4203002 4293319 United Utilities Rg 7.91 +0.62% - 5.22 14.90/6.87 3220027 808963 Exxon Mobil Rg 71.14 -1.37% *17.14 4.75 -/- 992025 370527 Dte Energy Rg 133.68 +1.67% *22.06 - 44.41/23.22 1024122 13007611 Mosaic Rg 20.05 -4.02% *30.38 - 49.18/36.75 2449622 11730015 Adidas N 272.60 -0.35% - 1.23 23167722 Vodafone Group Rg 1.60 +1.07% 20.41 4.96 53.33/39.05 1417115 714968 Goldman Sachs Gr Rg 207.75 -2.67% *8.71 1.78 87.36/64.66 6014585 14115567 Duke Energy Rg 96.28 +0.92% *21.44 4.44 162.34/98.14 330616 12117355 Motorola Soltn Rg 169.27 +0.47% *28.54 3.22 37.37/17.36 1931526 322646 Allianz N 209.05 -1.06% - 4.31 8.06/5.86 10687118 2831070 Whitbread Rg 43.98 -0.01% - 2.26 8.80/6.74 1439600 939360 Home Depot Rg 225.41 -0.37% *22.45 2.27 234.11/151.70 612150 117781 Duke Realty REIT Rg 33.52 +0.09% *52.38 1.96 114.50/78.81 589985 3518624 MSCI Rg-A 225.61 -0.15% *33.72 1.93 182.27/108.30 221049 11450563 BASF N 61.75 -1.84% - 5.18 55.39/42.65 6678815 20038073 WPP Rg 9.90 -0.31% - 6.05 1.72/1.22 38535495 941800 IBM Rg 141.68 -0.27% *14.65 4.50 235.47/158.09 1025637 47860922 DuPont de Nem Rg 70.32 -0.85% *20.38 3.00 81.43/67.41 1506167 27249935 Mylan Br 19.93 -4.46% - 247.55/134.29 149954 10367293 Bayer N 65.52 -0.23% - 4.24 177.50/116.20 — 51.62/40.55 332739 941595 Intel Rg 49.82 -2.12% *11.61 2.53 154.36/105.96 858313 35991811 DXC Technology Rg 30.94 -3.43% *7.40 2.83 103.47/65.91 281287 1251097 Nasdaq Rg 101.37 +1.12% *31.38 - 39.11/16.64 2666102 324660 Beiersdorf I 108.15 +0.79% - 0.65 AEX 11.58/7.91 1956722 943981 Johnson&Johnson Rg 131.55 -0.14% *21.82 2.81 59.58/42.36 10243917 11390250 E TRADE Fncl Rg 43.96 -2.00% *10.83 3.87 544221 Natl Oilwell Var Rg 21.56 -4.98% *-1.51 0.92 105.24/75.50 560102 324410 BMW I 63.36 -0.71% - 5.52 -/- — 1161460 JPMorgan Chase Rg 117.33 -1.30% *11.97 2.81 148.97/122.00 2815132 159505 Eastman Chemical Rg 70.91 -2.07% *10.89 2.57 -/- 992025 1542642 Nektar Therapeut Rg 18.91 -5.09% *-7.39 2.94 46.61/18.05 941911 327800 Continental I 116.12 -0.58% - 4.06 101.70/69.98 748155 AMSTERDAM 950605 McDonald’s Rg 212.02 +0.23% *27.86 2.23 120.40/91.11 3361915 20100637 Eaton Corp -NPV- Rg 82.32 -1.89% *16.02 0.43 133.96/106.43 360147 3906336 NetApp Rg 52.96 -2.88% *13.65 0.75 62.70/16.57 877055 29178035 Covestro I 44.16 -0.20% - 5.43 26.69/20.80 1711472 10683053 Merck Rg 83.60 -0.90% *23.42 2.63 221.93/161.83 1164919 956191 EBay Rg 39.56 -1.70% *15.45 2.59 1413346 Netflix Rg 254.59 -4.26% *100.23 1.35 87.64/44.55 1379011 945657 Daimler N 45.14 -2.51% - 7.20 163.98/131.44 — 30405054 ABN AMRO DR 18.26 +0.41% - 7.67 24.29/15.61 2220137 951692 Microsoft Rg 137.38 -1.26% *27.15 1.38 87.35/66.10 3264305 927314 Ecolab Inc Rg 194.88 -0.49% *38.06 1.27 96.80/78.00 1122145 517479 Newell Brands Rg 17.89 -0.17% *-1.28 1.07 386.72/231.32 4098073 829257 Deutsche Bank N - 1.60 19531091 ASML Hldg Rg 225.15 -0.07% - 0.93 228.65/130.12 738318 957150 Nike -B- 87.18 -0.58% *35.01 1.01 142.37/93.98 12097182 429253 Edison Intl Rg 75.34 +1.59% *-86.60 3.50 33.83/24.67 767703 956952 Newmont Goldcorp Rg 40.29 +1.10% *-309.92 24.57/13.04 1154004 1177233 Deutsche Boerse N 6.88 -2.90% - 1.93 FRANCFORT 32745332 ASR Rg 32.83 +0.31% - 5.45 962004 Pfizer Rg 36.01 -0.63% *16.52 4.00 90.00/66.53 2023434 1065343 Edwards Lifescns Rg 219.09 -0.28% *64.06 3.39 136.83/63.28 1071832 21211852 News Rg-A 13.93 -0.57% *53.58 - 41.23/29.07 1984790 1124244 Deutsche Post N 140.15 +1.45% - 3.86 3073309 Aalberts Br 36.50 -0.08% - 2.05 43.02/30.06 342518 963896 Procter&Gamble Rg 123.61 +0.32% *86.44 2.37 46.46/33.97 7798456 927743 Electronic Arts Rg 97.36 -0.84% *13.65 1.06 95.27/30.10 608788 21211854 News Rg-B 14.26 -0.90% *54.85 1.80 14.66/10.66 796229 1026592 Deutsche Telekom N 29.83 +0.10% - 4.57 297.95/178.30 228 42119868 Adyen 617.60 -0.90% -- 38.65/27.43 217179 2959439 Travelers Cos Rg 146.75 +0.14% *14.66 2.17 124.72/78.49 2880185 947556 Eli Lilly & Co Rg 113.25 -0.81% *26.90 0.94 54.88/39.32 987162 11363205 NextEra Energy Rg 228.51 +1.43% *33.02 0.93 15.01/10.85 224757 667979 Dt Lufthansa N 15.33 -0.40% - 5.52 218.70/170.50 1504 2545785 Aegon Rg -- 746.20/410.00 55866 1078451 Unitedhealth Gro Rg 225.00 -1.65% *16.90 1.76 155.09/111.09 296001 928215 Emerson Electric Rg 63.99 -1.45% *18.18 3.25 99.40/61.22 251062 28369327 Nielsen Hld Rg 22.07 -1.47% - 228.67/164.26 672353 4334819 E.ON N 14.50 +1.90% - 4.81 46004516 Akzo Nobel Br Rg 3.75 -0.35% - 1.78 980943 Utd Techs Rg 135.48 -0.14% *22.28 2.17 287.88/208.14 1183220 166587 Entergy Rg 117.09 +1.26% *23.00 - 89.06/64.48 688889 957150 Nike -B- 87.18 -0.58% *35.01 - 28.50/19.96 742629 332902 Fresenius I - 1.79 81.73/55.72 13622 36780521 ArcelorMittal Rg 80.52 +0.41% - 1.39 5.57/3.29 6428910 1095642 Verizon Comm Rg 60.51 +0.50% *15.80 4.00 144.24/100.50 664166 1000194 EOG Resources Rg 78.56 -1.96% *12.77 - 42.00/26.02 3070706 686996 Nisource Rg 29.96 +1.15% *115.23 3.32 90.00/66.53 2023434 520878 Fresenius Medical I 8.94 +0.16% - 1.86 79.69/52.00 2186 2542581 DSM Rg 12.78 -1.78% -- 87.40/68.49 407657 3826452 Visa Rg-A 174.48 -0.25% *33.55 0.57 61.58/52.28 4052405 89245 Eqty Re REIT-SBI Rg 85.47 +0.28% *42.74 2.21 209.22/135.87 161957 1416018 Noble Energy Rg 22.67 -3.28% *-11.87 30.34/24.19 796834 335740 HeidelbergCement I 44.75 +0.86% - 3.23 117.30/80.60 50 2130343 Galapagos 106.25 -0.42% -- 27.82/11.20 8161260 26526295 Walgreens Boots Rg 53.63 -1.27% *10.54 3.31 187.05/121.60 3482319 928524 Equifax Inc Rg 140.85 -0.07% *-40.01 3.06 75.73/45.51 770503 957350 Nordstrom Rg 32.05 -0.93% *10.68 - 32.72/17.12 1163791 335910 Henkel Vz I 63.04 +0.25% - 1.99 85.69/58.10 855 1804984 Heineken Br 143.00 -1.45% - 1.68 117.15/67.53 468637 984101 Walmart Rg 118.40 +0.66% *26.79 1.79 86.29/49.03 2167582 26875198 Equinix REIT Rg 572.04 -1.66% *94.55 3.11 228.19/136.47 182617 957370 Norfolk Southern Rg 182.91 +1.89% *17.78 5.14 67.74/25.01 494542 1038049 Infineon Technolo N 64.96 +0.00% - 1.60 159.15/104.00 4415 24715332 IMCD Rg 98.10 +0.99% - 1.20 171.20/74.48 230235 984192 Walt Disney Rg 131.97 -0.37% *17.53 1.33 119.83/85.78 1776883 224846 Essex Property R Rg 325.16 +0.00% *52.36 1.29 121.15/73.92 1082771 958005 Northern Trust Rg 94.11 -0.54% *14.24 1.39 211.43/138.69 494239 37962490 Linde Rg 92.38 +0.28% -- 72.90/37.33 595 33292346 ING Group Rg 66.65 -0.74% - 7.23 104.00/74.28 487368 147.15/100.35 3888043 99350 Estee Lauder Rg-A 195.00 +1.04% *40.46 2.62 132.12/104.19 1000642 957862 Northrop Grumman Rg 369.51 +0.10% *19.14 1.44 107.24/75.97 502066 412799 Merck I 16.83 -1.24% - 1.22 59.90/40.35 17823 33273088 Kon Ah Del Br Rg 9.41 -1.27% - 4.42 82.75/53.95 166791 SP 500 1043303 Everest Re Rg 266.76 +0.66% *21.09 1.11 79.70/55.39 864985 20417105 Norw Crs Line Rg 53.11 -0.75% *11.93 1.40 380.22/223.83 299946 2166689 MTU Aero Engin N 174.50 -0.85% - 1.19 10.60/5.79 132071 11279642 Kon.Vopak NV Br 22.60 +0.42% - 2.39 12.14/8.20 11553746 NEW YORK 42049223 Evergy Rg 66.72 +0.79% *27.12 1.69 117.46/78.99 503995 1739079 NRG Energy Rg 39.33 +0.13% *24.28 2.13 59.70/39.41 495015 341960 Muenchener Rueckv N 102.70 -1.96% - 3.95 140.25/102.50 220 1076509 Koninklijke KPN Br 45.93 +0.39% - 5.65 24.01/18.84 2620271 27018501 Eversource Energ Rg 84.66 +1.40% *31.24 2.37 133.51/70.85 973761 958362 Nucor Rg 50.63 -4.22% *7.16 6.34 43.66/32.65 956663 1158883 RWE I 239.40 +0.80% - 2.49 31.62/23.43 1714 24658874 NN Group Rg 2.87 +0.46% -- 46.54/36.05 284633 32303352 S&P Global Rg 251.78 -0.27% *31.99 0.88 269.57/156.68 273000 1029733 Exelon Rg 48.80 +1.01% *20.85 0.88 87.08/62.40 377604 994529 NVIDIA Rg 172.53 -1.32% *38.95 1.01 66.01/46.23 1440610 345952 SAP I 233.40 +0.26% - 1.39 15.88/13.78 12920 3632181 RELX Rg 32.27 +0.06% -- 1405105 3M Rg 164.80 -1.18% *19.88 3.45 219.74/154.12 403332 14491617 Expedia Group Rg 132.60 +0.17% *32.50 2.10 148.01/88.77 248414 12243976 O Reilly Auto Rg 394.67 -0.81% *23.53 2.67 292.75/124.48 2050231 827766 Siemens N 28.16 -1.54% - 4.00 23.60/12.68 20660 650176 Randstad Br 21.45 +0.75% - 5.04 2.93/2.23 8443172 932379 A.J.Gallagher Rg 88.84 +0.51% *24.34 1.91 929057 Expedit Intl Was Rg 71.75 -1.14% *19.88 2.85 609.97/335.29 204969 958611 Occid.Petrol Cor Rg 45.47 -0.07% *9.00 2.03 414.63/314.36 234814 352781 Volkswagen Vz I 107.64 -0.50% - 3.20 10.20/8.10 12946 1106818 Roy.Philips Br 45.08 -0.38% -- 37.68/29.48 993914 970993 A.O.Smith Corp Rg 47.36 -0.86% *19.02 1.86 92.72/68.20 328384 1864006 Extra Sp St REIT Rg 116.34 +0.52% *34.52 2.49 330.15/235.51 181105 959048 Omnicom Group In Rg 78.70 +1.25% *13.23 4.62 83.30/41.83 1658641 21644750 Vonovia N 95.00 -1.90% - 3.23 69.76/38.50 667 1987674 Royal Dutch Shell-A 43.99 +1.16% - 6.33 22.50/16.75 1574903 903037 Abbott Laborator Rg 82.44 -0.87% *50.89 1.55 57.80/40.39 271418 808963 Exxon Mobil Rg 71.14 -1.37% *17.14 2.94 207.50/121.63 414436 725172 ONEOK Rg 74.14 -0.90% *24.55 1.89 85.04/65.91 547178 1514179 Wirecard I 151.94 -2.68% - 0.13 91.42/55.00 2546 34016213 Takeaway Rg 26.41 -0.79% -- 52.14/36.41 347804 20145667 AbbVie Rg 72.95 +0.03% *25.96 5.87 88.76/65.44 1116587 812258 F5 Networks Rg 137.68 -0.99% *17.95 0.98 268.88/201.24 168657 959184 Oracle Rg 53.36 -1.22% *17.61 2.60 77.21/50.29 643596 44.62 +1.18% 73.26/51.92 95 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 73.45 +0.62% - 8.40 44.45/29.05 1817898 903092 Abiomed Inc Rg 184.35 -0.89% *32.98 - 96.60/62.68 2116369 14917609 Facebook-A Rg 181.28 -2.97% *30.73 1.32 67.18/54.19 710122 959712 Paccar Rg 68.19 -3.11% *10.04 1.36 60.49/42.40 1914671 CAC 40 149.30 +2.61% 104.40/80.80 130 2560592 Unilever Br 128.50 -1.42% - 2.92 30.34/24.52 5813497 10478724 Accenture-A Rg 190.14 -1.40% *26.41 1.54 458.50/180.17 233148 929566 Fastenal Rg 31.70 -1.80% *23.83 3.03 84.82/60.16 595493 1011163 Packaging Corp A Rg 103.30 -0.41% *12.36 72.90/53.44 1299860 21.56/13.46 7198 2578174 Wolters Kluwer Br 54.69 +0.63% - 3.10 89.60/42.50 249224 3971431 Activision Blizz Rg 53.96 -0.41% *24.64 0.69 202.77/132.64 741664 929801 Fed Rty REIT-SBI Rg 134.68 +0.05% *43.67 4.75 51.18/42.19 1422565 960541 Parker-Hannifin Rg 177.70 -1.86% *15.48 - 116.48/77.90 180632 65.20 +1.46% 177.50/116.20 587278 903472 Adobe Rg 272.47 -1.79% *50.93 - 84.55/39.85 2843207 1039039 Fedex Rg 143.25 -1.66% *70.57 - 144.00/108.11 891056 960724 Paychex Inc Rg 81.67 -0.64% *28.56 0.31 190.93/140.87 201310 -/- 1344 MIB30 57.77/45.30 2932047 1331600 Advance Auto Par Rg 159.22 -1.24% *26.49 0.15 313.11/204.95 1184322 1873824 Fidelity Nationa Rg 132.90 +1.05% *58.03 - 80.69/62.92 390621 28467085 PayPal Holdings Rg 103.69 -1.35% *49.38 3.16 88.43/61.32 634541 486352 AXA 22.97 -0.80% - 5.83 105.80/85.32 1108 67.72/48.64 421124 903491 Advanced Micro D Rg 29.52 -3.66% *164.00 - 185.99/130.31 256021 930217 Fifth Third Banc Rg 27.45 -0.97% *9.37 2.68 124.41/83.70 317168 24275396 Pentair Rg 36.77 -0.57% *18.11 0.37 121.48/74.67 2200804 485822 Accor 38.97 +0.18% - 2.69 259.50/156.00 18 903613 Aes Rg 16.17 -0.49% *28.88 3.34 35.55/16.03 18592550 12082173 First Republic Rg 95.03 +0.08% *19.08 3.05 87.36/64.66 6014585 3056371 People’s Untd Rg 15.68 -1.57% *11.97 45.70/34.51 557074 502455 Air Liquide 130.05 -0.04% - 2.04 234.00/181.20 403 MILAN 791448 Affiliated Manag Rg 83.25 -2.43% *-37.33 1.51 18.52/13.49 1463635 788881 Firstenergy Rg 48.45 +1.44% *21.73 1.82 199.71/121.38 198864 961618 Pepsico Rg 135.36 -0.06% *15.02 - 18.02/13.67 1140138 1095306 Airbus Br Rg 118.80 -0.83% - 1.39 28.67/16.60 19812 903835 AFLAC Rg 52.42 +0.13% *12.75 2.04 144.55/73.95 248274 930831 Fiserv Inc Rg 103.76 -1.22% *43.60 1.03 208.65/123.02 6058620 1010704 PerkinElmer Rg 84.78 -0.49% *37.51 6.88 139.17/104.53 2435728 36780521 ArcelorMittal Rg 12.78 -1.78% - 1.39 125.00/84.02 1199 928195 A2A N 1.64 +1.67% - 4.27 1.66/1.37 13225623 901692 Agilent Tech Rg 75.97 -2.68% *22.75 0.86 57.17/41.45 1321082 12110954 FleetCor Tchngy Rg 285.91 -0.63% *28.97 3.35 35.94/24.13 1789930 22008864 Perrigo Rg 54.25 -0.79% - 3.24 102.87/71.87 128549 167932 Atos 65.70 +1.89% -- 112.12/84.72 7790 2552588 Amplifon N 23.00 +2.77% - 0.61 24.26/13.42 1499942 903838 Air Prod&Chemica Rg 220.41 -0.02% *28.51 2.08 82.26/61.01 700584 88233 FLIR Systems Rg 53.44 -0.04% *26.59 0.78 139.29/115.22 218907 962004 Pfizer Rg 36.01 -0.63% *16.52 4.68 75.42/36.33 282703 123397 BNP Paribas A 43.74 -0.62% - 6.91 163.70/131.02 1978 1683373 Atlantia N 21.90 +1.11% - 4.11 24.95/17.26 1328136 899181 Akamai Technolog Rg 88.65 -1.07% *34.90 - 232.41/148.51 290005 668463 Flowserve Rg 46.35 -2.22% *29.52 3.14 244.43/142.50 858995 3754629 Philip Mrrs Int Rg 71.56 -0.61% *14.23 1.71 46.46/33.97 7798456 487662 Bouygues 34.90 -0.77% - 4.87 48.91/38.07 5043 1894515 Azimut Holding N 17.26 -0.06% - 6.95 18.16/9.25 795807 904079 Alaska Air Group Rg 64.65 +0.02% *15.88 2.12 93.10/57.19 488704 931179 FMC Corp Rg 87.94 -0.86% *16.38 - 140.77/94.55 663896 18376318 Phillips 66 Rg 103.62 -0.61% *9.03 1.88 92.70/64.68 3357132 488070 Capgemini 106.30 +0.66% - 1.60 194.40/86.00 — 35033430 Banco BPM Nm 1.81 -1.49% -- 199805 Albemarle Rg 67.89 -0.48% *13.18 2.12 74.76/53.40 177419 1106820 Ford Motor Rg - 30.19/22.12 2006626 962786 Pinnacle West Ca Rg 97.87 +0.49% *21.89 3.06 119.12/78.45 794227 488167 Carrefour 16.04 -1.75% -- 173518 BPER Banca N 3.51 -1.51% - 3.70 2.36/1.52 25660126 651794 Alexandria REIT Rg 153.15 -0.25% *43.88 2.57 108.62/58.64 323895 10704017 Fortinet Rg 9.11 -0.55% *16.87 1.25 107.74/79.42 197846 682330 Pioneer Natural Rg 130.83 -2.18% *24.45 1.85 99.81/77.34 358616 1336531 Credit Agricole 10.97 -1.44% - 6.29 PARIS 1002678 Buzzi Unicem N 19.80 -1.35% - 0.63 4.41/2.87 2574684 440290 Alexion Pharm Rg 100.32 -4.11% *16.92 - 155.22/109.04 191169 32786609 Fortive Rg 79.28 +0.03% *37.22 1.64 48.68/35.34 1221385 963345 PNC Finl Ser Rg 140.27 -0.66% *12.69 2.89 189.69/116.97 302419 487663 Danone 80.90 +0.50% - 2.40 36646117 Campari N 8.35 +1.46% - 0.60 20.85/14.69 398651 1159441 Align Technology Rg 183.05 -0.46% *35.54 - 141.81/92.57 909132 13748167 Fortn Brnd Hom S Rg 66.97 -1.44% *31.74 1.76 109.82/68.47 3783372 963722 PPG Industries Rg 116.23 -1.79% *23.11 144.29/108.47 756587 471173 Dassault Systemes 126.05 -0.43% - 0.52 23.99/18.40 4551297 22447447 CNH Industrial Rg 9.53 -1.28% - 1.89 9.31/6.31 1748146 22627015 Allegion Rg 101.61 +0.44% *22.09 1.00 398.46/169.84 603570 46187409 Fox Rg-A 53.34 +0.28% *18.65 6.59 304.65/172.26 220799 1048911 PPL Rg 31.58 -0.03% *12.94 - 121.12/94.42 169410 2200367 ENGIE 14.57 +1.60% - 7.69 44.31/32.39 490262 3242311 DiaSorin N 106.80 +2.30% - 0.84 10.86/7.63 3932356 28551749 Allergan Rg 166.69 -0.10% *-6.54 1.72 111.89/74.85 122480 46238775 Fox Rg-B 31.59 -2.11% *12.29 - 62.53/40.53 559692 1275394 Principal Financ Rg 56.55 -1.00% *10.61 1.94 32.89/27.31 1944336 497537 EssilorLuxott 132.60 +0.11% - 1.54 131.15/101.85 540930 1250633 Enel N 6.77 +1.45% - 4.14 111.00/68.60 112065 1048752 Alliance Data Sy Rg 126.75 -1.97% *7.78 1.94 197.00/114.27 816148 931882 Franklin Resourc Rg 31.53 -2.02% *12.27 0.42 55.45/35.89 170122 963896 Procter&Gamble Rg 123.61 +0.32% *86.44 4.50 61.12/40.42 466764 86689 Hermes Intl 625.00 -0.16% - 0.73 133.86/77.50 998744 1252314 Eni N 14.00 -1.02% - 6.00 6.78/4.26 31022947 804371 Alliant Energy Rg 54.16 +1.67% *25.07 2.58 245.65/118.45 164709 391280 Freeport McMoRan Rg 28.43 -2.24% *10.61 1.65 92.13/60.13 278005 963989 Progressive (Ohi Rg 76.56 +0.24% *13.97 2.78 124.72/78.49 2880185 21591 Kering 458.30 +0.89% - 2.29 27.82/11.20 8161260 34921110 EXOR Rg 60.40 -1.05% - 0.71 16.67/12.92 13772841 72015 Allstate Rg 107.76 -0.60% *14.37 1.82 54.32/40.68 570662 932450 Gap Rg 10.01 -3.10% *14.72 1.46 10.56/7.42 9288721 13090717 Prologis REIT Rg 84.22 -0.47% *30.96 0.33 84.91/56.71 838931 502805 L’Oreal 248.80 +1.02% - 1.55 80.73/48.33 411554 30827865 Ferrari Rg 137.05 -1.01% - 0.75 65.60/45.45 502161 29798545 Alphab Rg-C-NV 1218.76 -1.24% *24.61 - 109.52/77.03 674985 11440532 Garmin N 17.18 -1.49% *7.01 1.46 96.90/64.41 673258 1331041 Prudential Finan Rg 89.18 -0.54% *9.09 1.47 86.94/55.21 619957 2501522 LEGRAND 64.80 -0.46% - 2.07 55.08/38.14 2733297 25639235 Fiat Chrysler Au Rg 11.95 -2.03% - 5.44 152.60/84.08 365137 29798540 Alphabet-A Rg 1218.33 -1.33% *24.60 - 1289.25/970.11 732286 117812 Gartner Rg 83.80 -0.80% - 3.66 89.35/62.89 399555 964270 Publ Svcs Enterp Rg 62.15 +0.37% *21.58 4.00 106.64/75.62 881024 507170 LVMH 370.05 +0.98% - 1.62 37.87/29.02 542339 24705901 FinecoBank N 9.46 -1.74% - 3.20 15.82/10.93 12099167 1331740 Altria Group Rg 40.73 -0.37% *12.16 7.95 1296.58/978.42 697761 933071 General Electric Rg 143.28 +0.45% *59.70 2.00 58.14/35.28 339139 112937 Public Stor REIT Rg 247.79 +0.95% *29.57 6.41 62.60/49.23 599168 494484 Michelin N 100.25 -0.94% - 3.69 118.00/79.80 283209 566030 Generali N 17.86 -0.25% - 5.04 12.56/8.36 2542549 905988 Am Electric Rg 94.59 +1.27% *23.65 2.83 66.03/39.31 2654832 933225 General Mills Rg 8.97 -3.96% *-3.63 5.65 90044 PulteGroup Rg 36.02 +1.01% *10.95 3.28 266.54/193.90 370692 720128 Orange 14.25 -0.35% - 4.91 18.15/13.87 2698389 1622344 Hera N 3.70 +2.89% - 2.70 18.07/13.63 4280935 645156 Amazon.Com Rg 1741.61 -2.45% *72.24 - 94.88/68.92 633112 11665971 General Motors Rg 54.18 +0.52% *17.48 2.63 -/- 2016147 13341368 PVH Rg 85.75 -1.44% *9.66 3.01 36.33/20.70 863095 508063 Pernod Ricard 165.60 +0.82% - 1.53 13.05/9.10 4394564 575913 Intesa Sanpaolo N 2.13 -0.49% - 9.25 3.71/2.38 4665186 47806139 Amcor Rg 2035.76/1307.00 1347489 933035 Genl Dynamics Co Rg 36.77 -1.26% *5.86 - -/- 387873 25588586 Qorvo Rg 76.72 -0.83% *47.36 0.58 145.14/67.44 166077 508070 Peugeot 22.92 -0.52% - 3.40 82.38/59.72 913544 34496911 Italgas Nm 5.91 +2.07% - 3.96 2.47/1.80 86019429 3382941 Amer Wtr Works Rg 9.60 -0.52% *26.67 1.25 933775 Genuine Parts Co Rg 184.70 -1.12% *16.37 0.44 35.81/25.57 784906 964930 Qualcomm Rg 75.23 -2.60% *26.30 2.85 78.98/54.75 356944 180622 Publicis Grp 45.13 -1.20% -- 147.20/96.02 352162 1269144 Juventus F.C. N 1.31 -1.87% -- 6.28/4.41 3095858 832416 Ameren Rg 124.87 +1.87% *38.90 1.53 -/- 1221631 935700 Gilead Sciences Rg 96.05 -1.76% *17.85 3.62 14.67/8.59 4700404 852865 Quanta Services Rg 37.53 -1.55% *17.14 1.68 90.33/49.10 3820036 293557 Renault 54.46 -1.61% - 6.52 14.60/11.31 6153477 2221118 Leonardo N 10.77 -1.10% - 1.30 1.73/0.89 7920350 22053992 American Airline Rg 79.56 +0.75% *24.63 2.39 129.84/85.88 442404 1176487 Global Payments Rg 64.56 -1.78% *13.94 4.13 30.83/15.11 1034595 566162 Quest Diagnostic Rg 106.41 -0.38% *20.62 5.22 41.00/27.90 344176 324774 STMicroelectr Rg 17.55 -0.48% -- 136.70/95.50 457991 574959 Mediobanca N 9.91 +0.14% - 4.74 11.89/7.45 1543421 906153 American Express Rg 27.00 -1.84% *7.96 1.48 79.79/62.06 596066 49177321 Globe Life Rg 160.58 +0.58% *52.31 2.16 89.72/59.99 335912 13544087 Ralph Lauren Rg-A 92.60 -0.14% *17.05 3.84 108.76/78.97 225308 829036 Safran 141.55 +0.32% - 1.29 656.60/462.40 38224 22988002 Moncler N 32.23 +0.40% - 1.24 10.06/7.14 3656905 10315741 American Intl Gr Rg 118.17 -0.06% *14.63 1.35 43.27/24.23 1951087 714968 Goldman Sachs Gr Rg 95.04 -0.33% *15.01 3.13 171.48/121.01 223199 966260 Raymond J Financ Rg 83.81 -0.57% *11.87 2.37 139.50/82.72 271425 490580 Saint-Gobain 34.39 -0.81% - 3.87 539.80/351.70 158252 47053347 Nexi N 9.72 -0.10% -- 41.40/26.07 620054 14546493 Amer Tower REIT Rg 57.00 -0.52%*-1900.00 2.25 129.33/89.07 858926 913105 H&R.Block Rg 207.75 -2.67% *8.71 3.81 13.25/6.41 11240621 1234740 Raytheon Rg 195.64 -0.56% *18.01 3.68 96.10/69.13 430281 699381 Sanofi 85.09 +1.67% - 3.61 257.80/182.00 384797 38347485 Pirelli & C. N 5.37 -1.29% - 3.29 2261863 Ameriprise Fincl Rg 225.16 -0.10% *68.02 1.60 58.66/36.16 812353 937414 Halliburton Rg 23.70 -0.17% *11.02 0.02 56.39/36.42 856920 284731 Realty Inm REIT Rg 76.10 +0.08% *58.54 2.46 209.12/144.34 708749 509120 Schneider El 78.36 -0.58% - 3.00 66.96/47.75 315092 29884131 Poste Italiane N 10.28 +2.09% - 4.29 -/- 1229578 1212868 AmerisourceBerge Rg 144.90 -1.62% *10.69 2.58 242.00/140.47 654306 2644495 Hanesbrands Rg 19.49 -5.43% *12.91 0.18 41.89/30.56 1804250 1188868 Regency Centers Rg 67.62 -0.07% *49.53 4.37 76.73/55.56 612905 519928 Societe Generale 25.01 -1.65% -- 392.65/242.30 390213 3056144 Prysmian N 19.95 +1.17% - 2.16 7.33/4.43 3139286 681997 AMETEK Rg 82.70 -1.37% *18.34 1.93 153.91/95.72 593147 937735 Harley-Davidson Rg 14.89 +2.27% *9.61 1.78 207.72/143.91 576814 965755 Regeneron Pharma Rg 289.71 -1.69% *16.09 2.99 70.22/55.50 395168 509031 Sodexo 100.05 +0.23% - 2.75 118.60/82.68 356121 2121038 Recordati Ind Chi N 39.94 +0.35% - 2.30 10.29/5.98 2650188 907582 Amgen Rg 89.88 +0.48% *25.25 0.62 94.84/69.36 326847 635026 Hartford Fin Ser Rg 34.02 -3.93% *12.42 4.30 115.20/87.26 301654 1895565 Regions Financia Rg 15.85 -1.25% *11.08 3.23 442.00/271.57 251490 35308137 TechnipFMC Rg 21.94 -1.17% -- 15.25/13.08 3998300 36852178 Saipem N 4.30 -0.88% -- 21.56/14.69 1250904 647943 Amphenol Rg-A 196.55 -0.61% *15.55 2.88 92.30/63.14 392905 938042 Hasbro Inc Rg 60.55 +0.60% *13.70 3.69 79.61/60.32 2109471 926678 Republic Service Rg 86.94 -0.16% *26.92 1.22 19.45/12.39 1878657 524726 Thales 104.50 +0.63% - 2.20 179.50/127.05 394809 13168112 Salvat. Ferragamo N 17.05 -0.23% - 1.99 41.06/27.70 264512 907697 Analog Devices Rg 93.83 +0.20% *24.06 1.00 211.89/166.30 1174032 11321027 HCA Healthcare Rg 117.00 -0.91% *47.18 4.03 175.93/94.98 764585 321632 Resmed Rg 135.62 +0.08% *48.44 0.17 90.60/67.50 381282 524773 Total 47.75 -1.89% - 5.40 25.02/17.17 1924287 1329223 Snam N 4.57 +2.26% - 7.79 5.52/3.09 5415639 492019 Ansys Rg 110.96 -2.91% *28.16 1.89 105.51/74.95 409906 3402533 HCP REIT Rg 121.29 -1.74% *11.68 4.39 96.10/69.73 147549 966866 Robert Half Intl Rg 54.26 -1.17% *14.28 141.25/90.64 122142 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 128.50 -1.42% - 8.40 53.97/40.91 645378 324774 STMicroelectr Rg 17.51 -0.74% -- 21.86/16.67 847682 26124340 Anthem Rg 213.86 -1.32% *41.85 - 124.78/76.90 1144463 938476 Helmerich&Payne Rg 35.35 +0.83% *17.16 1.98 234.11/151.70 612150 549204 Rockwell Automat Rg 161.14 -1.85% *19.05 - 71.88/51.90 622250 1098758 Veolia Environnem 22.70 +1.02% - 4.05 76.38/47.59 656096 1642910 Telecom Italia N 0.51 -0.04% -- 4.86/3.55 11676573 18336467 Aon Rg 248.19 -1.28% *16.01 1.27 220.78/136.81 147451 83527 Henry Schein Rg 40.76 -5.93% *-59.07 2.28 29.62/22.96 840263 967248 Rollins Rg 34.09 +0.03% *49.41 3.30 193.55/141.56 477798 508670 Vinci 98.70 +1.02% - 2.71 18.43/10.64 1545361 1517990 Tenaris Rg 9.61 -1.44% -- 18.48/10.63 2412872 908137 Apache Rg 192.60 -0.08% *34.45 0.85 317.89/227.22 382498 938631 Hershey Rg 61.06 -2.04% *16.93 1.28 42.56/16.99 5126578 959734 Roper Technologi Rg 356.59 -1.09% *33.23 0.43 43.91/31.37 459986 1165915 Vivendi 24.94 -0.12% - 2.00 144.15/99.98 494788 1874578 Terna N 5.81 +2.54% - 6.52 0.59/0.43 35459509 908440 Apple Rg 25.38 -3.06% *-13.65 3.94 198.58/135.38 384060 2552729 Hess Rg 155.66 +1.53% *26.93 4.19 19.37/11.57 1200623 967389 Ross Stores Rg 107.64 +0.57% *24.46 1.99 385.51/245.66 538254 38.66/27.99 862312 1627478 UBI Banca N 2.48 -1.12% - 4.84 15.20/9.06 3743020 908542 Applied Material Rg 217.68 -0.48% *18.48 1.38 50.03/19.45 1178612 34891306 Hiltn Wrld Hldgs Rg 64.32 -1.82% *-357.33 6.97 46.21/30.19 1017200 61255 Ryl Caribbean Cr Rg 108.64 -0.83% *12.36 2.83 110.84/75.92 1020184 FTSE 100 85.33/71.74 3211508 35395118 UniCredit N 10.70 -0.82% - 2.52 6.04/4.43 7426619 46369906 Apt Invt&Mgt REIT-A 51.16 -1.16% *16.29 1.62 233.47/142.00 10070949 13250209 HollyFrontier Rg 92.18 -2.20% *34.01 - 61.23/40.54 632924 1755645 Salesforce.com Rg 152.05 -1.68% *126.71 1.62 131.45/89.48 386673 82.20/57.54 1044720 18319160 Unipol 4.81 +0.12% - 3.74 3.88/2.04 8374367 13108235 Aptiv Rg 51.31 +0.33% *8.51 2.28 52.61/28.79 2790818 939263 Hologic Rg 52.25 -1.73% *9.73 1.89 126.86/76.84 324500 35380085 SBA Cmmns REIT-A Rg 254.77 -0.31% *223.48 1.85 167.53/113.70 982848 35.01/20.81 4203002 18947513 UnipolSai N 2.41 +0.08% - 6.02 14.35/9.07 19120670 908597 Archer-Daniels M Rg 86.69 -1.48% *23.06 1.02 52.48/43.04 285366 939360 Home Depot Rg 49.85 -0.30% *-453.18 1.55 147.42/110.31 599437 555100 Schlumberger Rg 35.56 -4.74% *23.87 3.54 270.01/146.28 244454 108.65/84.20 180031 4.87/3.32 1011332 34298366 Arconic Rg 39.93 -1.16% *17.21 3.47 91.54/58.87 272203 952258 Honeywell Intl Rg 225.41 -0.37% *22.45 0.65 36.06/24.47 1108711 11380833 Seagate Technolo Rg 51.86 -1.69% *7.35 3.42 63.64/31.04 3114442 3208041 3I Group Rg 11.19 +0.13% - 3.13 27.98/16.46 1073567 IBEX35 2.49/1.85 2043215 24122208 Arista Networks Rg 26.53 -0.90% *29.15 0.60 52.06/36.46 1273233 933812 Hormel Foods Rg 165.76 -0.83% *17.58 2.53 73.74/36.10 376317 856927 Sealed Air Rg 41.02 -0.92% *17.91 57.20/35.38 1298030 1956510 Admiral Group Rg 21.36 +0.05% - 5.27 123.80/94.32 359645 1708841 Assurant Rg 238.04 -1.13% *26.45 - 27.40/15.63 1369579 986276 Host Hotels REIT Rg 42.96 +0.85% *23.73 - 72.81/56.58 430503 837438 Sempra Energy Rg 144.24 +1.67% *19.81 - 47.13/30.22 245325 3186826 Anglo American Rg 18.32 -1.62% - 4.91 55.39/42.65 6678815 MADRID 2342429 AT&T Rg 126.61 +0.61% *22.25 1.90 331.27/187.68 130014 29968909 HP Enterprise Rg 17.10 -0.70% *11.48 2.27 162.20/99.42 443332 970105 Sherwin-Williams Rg 542.50 +0.16% *43.54 3.63 144.91/104.88 383746 244698 Antofagasta Rg 8.65 -0.88% - 4.23 177.50/116.20 587278 909696 Atmos Energy Cor Rg 37.38 -0.59% *15.91 5.43 127.75/82.43 140325 29968910 HP Rg 14.25 -1.04% *-285.00 1.98 74.80/35.60 945252 954909 Smn Prp Grp REIT Rg 154.00 -0.61% *20.59 1.76 553.09/356.12 122108 370440 Ashtead Group Rg 22.30 -0.53% - 1.81 23.22/16.42 1604112 1879689 ACS Br 35.11 -0.62% -- 39.41/29.74 807721 910018 Autodesk Inc Rg 114.29 +1.51% *27.08 1.84 38.75/26.80 8550971 940174 Humana Rg 18.15 -2.00% *6.72 1.96 101.12/63.76 277126 1437573 Skyworks Solutio Rg 79.72 -0.15% *15.21 1.11 191.12/145.42 344793 719064 Associat Brit Fo Rg 23.18 -0.06% - 1.95 101.70/69.98 748155 978954 Acciona Br 96.85 +1.47% - 3.64 106.60/70.82 51437 910042 Automatic Data P Rg 149.13 -2.13% *573.58 - 114.63/87.90 289710 12704680 Huntgtn Ingls In Rg 274.97 -0.84% *15.00 4.68 72.30/37.73 831672 698405 SL Green REIT Rg 80.43 -1.23% *28.52 2.23 94.39/60.12 601431 982352 AstraZeneca Rg 72.45 +0.53% - 3.02 26.69/20.80 1711472 1876417 Acerinox Br 7.87 -1.58% - 6.35 910125 Autozone Rg 160.03 +0.21% *30.54 1.97 178.95/117.79 794219 940208 Huntington Bancs Rg 212.64 +0.14% *13.19 3.16 52.19/37.47 559813 971068 Snap-On Rg 153.35 -1.29% *12.45 2.41 98.10/75.51 248658 27293490 Auto Trader Gr Rg 4.99 -2.28% - 1.31 26876733 Aena Br 164.15 +1.42% - 4.22 12.53/6.94 1291776 959790 Avlonby Com REIT Rg 1096.63 -4.41% *19.60 - 174.49/121.40 1286310 941800 IBM Rg 14.21 -1.66% *11.28 3.53 235.47/158.09 1025637 971500 Southern Co Rg 61.98 +1.08% *14.62 1.20 187.73/135.46 91634 21615596 Aveva Group Rg 36.60 -1.78% - 1.17 LONDRES 11249889 Amadeus IT Grp Br-A 66.30 +1.25% - 1.77 179.90/130.00 127760 910162 Avery Dennison Rg 211.37 +0.44% *31.98 2.85 1186.06/706.20 135693 940669 Idex Corp Rg 141.68 -0.27% *14.65 0.78 178.46/123.52 795683 971801 Southwest Airlin Rg 54.73 +0.46% *12.73 0.52 62.36/42.50 1746308 379609 Aviva Rg 3.88 +0.43% - 7.76 36780521 ArcelorMittal Rg 12.80 -1.73% - 1.39 37302591 Baker Hughes-A Rg 112.33 -0.77% *40.55 1.96 216.79/167.01 187160 940695 IDEXX Labs Rg 162.37 -0.75% *29.20 1.62 46.26/37.06 657328 973403 Starbucks Rg 89.92 -0.98% *31.89 0.92 63.20/44.29 968903 874077 BAE Systems Rg 5.62 -2.31% - 4.02 11.66/7.55 1249859 36966166 BANKIA Br 1.68 -0.06% - 6.87 82.20/58.06 719257 910957 Ball Rg 23.65 -1.05% *63.92 3.04 120.62/82.89 143410 33231413 IHS Markit Rg 272.13 -1.33% *58.65 4.01 21.42/15.52 1970129 627419 State Street Rg 59.04 -1.91% *10.72 2.65 99.72/54.71 2222147 1399446 Barclays Rg 1.47 -1.50% - 4.76 23.00/19.01 398359 931474 BBVA Rg 4.67 -0.33% - 5.57 27.80/11.20 947290 748628 Bank of America Rg 74.72 +0.32% *48.84 0.67 34.48/20.09 1817030 940785 Illinois Tool Wo Rg 65.94 -1.46% *60.50 4.50 17.02/12.09 6769695 11121681 Stnly Blck&Deck Rg 138.29 -1.82% *31.01 87.75/48.63 497807 371855 Barratt Devlop Rg 6.39 +0.97% - 4.48 22.94/15.30 3029443 2970161 Banco Sabadell Br 0.86 +0.28% - 9.29 2824731 Bank of NY Mello Rg 28.94 -1.96% *10.30 2.18 81.25/42.26 1020988 1111080 Illumina Rg 152.22 -1.35% *20.43 1.15 27.08/17.35 2232709 974330 Stryker Rg 217.99 -1.00% *23.34 - 154.10/106.50 294560 1938176 Berkeley Grp 41.51 +0.39% - 0.65 10.26/7.13 2113532 817651 Banco Santander Rg 3.63 -0.75% - 5.37 3.67/1.54 5956046 911702 Baxter Intl Rg 46.25 -1.11% *12.01 2.49 31.17/22.67 13895540 134791 Incyte Rg 295.28 -3.45% *46.87 - 355.57/225.90 147817 974940 Suntrust Banks I Rg 67.23 -0.93% *11.84 0.15 223.37/144.77 372218 44983519 BHP Grp Rg 17.11 -2.86% - 6.15 24.61/15.73 1056608 3219022 Bankinter Br 5.66 -0.07% - 5.20 5.68/4.19 15259622 634178 BB&T Rg 86.45 -0.45% *28.91 0.95 54.27/40.53 924858 10295008 Ingersoll-Rand Rg 76.95 -0.89% *54.19 - 262.18/174.17 86497 2172497 SVB Financial Gr Rg 207.63 -3.68% *9.63 5.62 70.38/46.06 699664 844183 BP Rg 5.11 -1.82% - 6.32 26.59/20.11 601741 3425733 Caixabank 2.35 -0.26% - 7.25 1.46/0.71 22147667 912061 Becton Dickinson Rg 52.04 -1.01% *12.88 3.20 89.93/61.06 768478 941595 Intel Rg 122.75 -0.27% *21.09 2.67 15.99/11.13 2442746 975107 Symantec Rg 23.37 -1.64% *146.06 4.86 330.50/177.70 191261 909525 Brit Amer Tobacc Rg 28.32 -0.94% - 7.11 75.83/53.12 1822695 28028176 Cellnex Telecom Br 37.84 +1.83% - 0.24 4.68/3.39 29949891 10926529 Berkshire Hath Rg-B 251.02 -0.95% *89.01 1.23 53.69/40.69 1057605 22339711 Intercon Exchang Rg 49.82 -2.12% *11.61 - 154.36/105.96 858313 23967617 Synchrony Financ Rg 33.67 -1.32% *7.01 1.56 26.07/17.43 1586453 374930 Brit Land Co REI Rg 5.63 +1.67% - 5.53 2573499 Cie Automotive Br 22.34 -0.89% - 2.78 8.29/5.14 2336994 912551 Best Buy Rg 206.40 -0.75% *17.53 - 265.87/208.67 348854 942429 Interpublic Grou Rg 92.90 +0.43% *26.32 - 173.84/117.84 152517 975377 Synopsys Rg 136.48 -0.46% *33.45 2.63 36.86/21.78 2019714 1292393 BT Group Rg 1.75 -0.44% - 8.78 6.07/3.76 3176189 2970696 ENCE Energia Br 3.34 -0.06% - 7.87 4.06/1.98 13058116 1720684 Biogen Rg 67.71 +0.45% *12.36 2.88 224.07/186.14 1309363 941876 Intl Flavors&Fra Rg 21.30 +0.38% *12.83 1.73 292.05/176.11 275288 975351 Sysco Rg 78.61 -0.11% *24.57 0.78 146.65/79.19 575426 2162847 Bunzl Rg 20.75 +0.14% - 2.43 42.32/22.64 277856 1438368 Enagas Br 20.92 +1.41% - 7.31 38.32/19.38 623384 1005182 Blackrock Rg 236.20 -1.57% *8.80 - 80.40/47.72 476330 942105 Intl Paper Rg 120.69 -1.70% *39.19 2.53 68.86/44.88 1102097 21226503 T-Mobile US Rg 79.36 -0.75% *20.83 5.32 79.33/59.44 1089342 1444962 Burberry Group Rg 21.19 -3.08% - 2.01 682405 Endesa Br 23.94 +0.97% - 5.96 27.84/19.31 73811 913253 Boeing Co Rg 442.12 -0.91% *16.81 2.95 358.35/215.81 768824 60141 Intuit Rg 40.67 -0.97% *10.38 1.18 161.54/117.76 297273 1170839 T Rowe Price Grp Rg 114.27 -0.50% *14.37 1.98 85.22/59.96 1165079 1577109 Carnival Rg 36.75 +1.58% - 4.30 4.99/3.50 8945654 1978482 Ferrovial 26.49 +0.72% -- 9.05/3.16 1479763 40656108 Booking Hldg Rg 381.65 +1.23% *44.53 2.06 487.27/361.00 234338 1631646 Intuitive Surgic Rg 264.85 -1.54% *44.97 4.30 380.50/263.30 516805 622906 Take-Two Interac Rg 125.08 -0.52% *46.50 4.23 120.14/84.60 386470 1966336 Centrica Rg 0.71 -0.01% - 13.80 6.34/4.39 5717320 30689493 Grifols-A Br 27.39 +1.07% - 1.26 27.22/18.80 — 109363 BorgWarner Rg 1990.64 -0.93% *22.12 - 445.95/292.53 927249 3511249 Invesco Rg 541.46 +2.56% *53.45 2.44 89.30/57.01 549491 38736734 Tapestry Rg 25.15 +0.04% *11.38 2.48 139.73/84.41 445398 19825130 Coca-Cola HBC N 26.00 +0.00% -- 1.81/1.35 23661403 2969533 Iberdrola 9.44 +0.92% -- 24.12/17.15 610686 663846 Boston Prop REIT Rg 36.23 -1.58% *9.85 1.88 2079.93/1608.27 100183 1196227 IPG Photonics Rg 16.71 -1.71% *11.52 4.92 128.31/85.15 309044 1036943 Target Rg 107.45 -1.22% *17.82 3.94 51.27/18.54 1144664 36805672 Compass Group Rg 20.41 -0.68% - 1.90 6.70/4.30 2530177 24956043 Inditex 27.84 +0.80% - 2.37 26.59/16.56 — 913577 Boston Scientifi Rg 129.52 -0.56% *37.87 2.93 44.78/30.73 280897 39103858 IQVIA Holdings Rg 129.91 -2.93% *23.20 0.73 59.58/42.36 10243917 10299318 TE Connectiv Rg 91.38 -0.21% - 1.24 110.93/60.17 1021916 558474 CRH PLC Rg 26.98 -0.23% - 2.34 42.70/31.70 326216 1136946 Indra Sistemas Br-A 8.02 -0.80% -- 29.64/21.57 — 2989959 Brdridg Fncl Sol Rg 42.33 -1.90% *42.76 - 140.35/107.98 260181 26754105 Iron Mount REIT Rg 155.42 -1.22% *128.45 - 95.55/69.70 462774 35308137 TechnipFMC Rg 24.03 -2.04% *-5.50 1.60 97.82/69.84 378855 47002255 Croda Intl Rg 47.34 -1.50% - 1.88 20.79/14.60 4371887 33300848 Inmob Colonial 10.71 -0.19% - 1.87 9.57/5.68 12632055 914188 Bristol-MyersSqu Rg 125.46 +0.02% *30.90 1.59 43.83/31.57 1576046 940190 J.B.Hunt Transp Rg 31.20 -0.38% *24.57 7.30 25.10/19.56 1302823 976212 Teleflex Rg 343.63 -1.19% *59.76 3.27 32.91/18.21 738660 238664 DCC Rg 70.80 +0.73% - 1.96 6.03/4.81 21897072 11958148 Intl. Cons. Air Rg 5.41 +1.50% - 12.20 29.00/21.85 2627723 41112361 Broadcom Rg 50.01 -1.01% *13.20 3.28 136.98/91.34 200174 938511 Jack Henry & Ass Rg 112.51 -0.83% *26.10 - 152.90/104.91 302499 976910 Texas Instrument Rg 125.81 -1.53% *23.00 1.93 373.51/226.47 112491 837159 Diageo Rg 32.60 +0.54% - 2.11 36.59/23.37 2520557 24705819 MERLIN Prop. Br 12.69 -0.78% - 3.94 10.57/6.62 428325 914425 Brown NVtgRg-B 282.31 -1.10% *39.21 3.75 63.69/42.49 2277302 943554 Jacobs Engin Gro Rg 146.83 +1.01% *41.71 - 52.65/36.45 701962 977158 Textron Inc Rg 50.59 -0.30% *10.26 0.95 130.92/87.71 1791447 403808 DS Smith Rg 3.45 +0.42% - 4.72 6.45/4.65 2624522 2759010 Mapfre Rg 2.48 -0.24% - 5.90 10.92/7.89 500281 2311498 C.H.Robinson Wld Rg 63.18 +0.22% *36.95 1.05 323.07/208.23 811506 41758499 Jefferies Finl Rg 90.42 -0.95% *35.32 7.83 295.76/182.61 543780 28688848 The Kraft Heinz Rg 27.93 -0.96% *-3.07 3.06 72.84/42.32 436648 14122030 EVRAZ Rg 4.60 -5.50% - 17.16 2.69/1.58 17076753 45209784 Masmovil Ibercom Br 18.30 +1.55% -- 7.75/4.50 1605264 915498 Cabot Oil & Gas Rg 83.18 -0.85% *16.70 2.40 65.83/44.58 420612 1426289 JM Smucker Rg 19.82 -0.35% *38.39 0.91 589.00/430.34 426345 2702470 The Western Unio Rg 21.91 -2.19% *7.97 58.05/24.87 2622784 2650919 Experian Rg 25.49 -0.70% - 3.11 25.54/19.67 535020 1881163 Mediaset Espana 6.00 -0.66% - 5.26 12.83/10.50 813408 916187 Cadence Design Rg 17.94 -0.99% *9.25 1.78 98.95/77.75 522501 943981 Johnson&Johnson Rg 107.76 +0.68% *22.88 1.07 23.86/15.15 1520089 977576 Thermo Fisher Sc Rg 285.16 -1.82% *32.55 - 24.09/16.42 3329016 47399088 Ferguson Rg 59.46 +0.17% - 2.53 23.62/16.18 1236832 855570 Melia Hotels Br 7.16 +0.14% - 2.56 2.77/2.25 3805539 915875 Campbell Soup Rg 65.16 -1.23% *43.15 - 27.64/16.02 1079699 31349330 Johnson Ctr Int Rg 131.55 -0.14% *21.82 0.75 182.17/104.81 127511 977944 Tiffany & Co Rg 90.84 -1.02% *19.79 1.28 305.43/208.34 355511 4223459 Fresnillo Rg 7.44 -0.22% 47.83 2.10 50.30/33.25 540857 822398 Naturgy Grp Br 24.38 +0.16% - 5.39 23.60/16.12 237554 322351 Capital One Finl Rg 46.15 -1.09% *29.39 3.03 77.08/39.08 759191 1161460 JPMorgan Chase Rg 43.46 -1.76% *19.49 2.52 164.05/104.91 463120 978121 Tjx Companies Rg 55.30 +0.20% *22.39 2.52 130.55/73.13 235615 1102657 GlaxoSmithKline Rg 17.00 +0.65% - 4.71 1.57/0.64 13632848 33077347 Red Electrica Br 18.26 -0.05% - 5.38 7.15/5.09 621957 45625130 Capri Hldg Rg 91.35 -1.62% *7.90 1.75 48.01/32.04 436639 800910 Juniper Networks Rg 117.33 -1.30% *11.97 3.18 37.30/29.28 399363 195977 Tractor Supply Rg 91.38 -0.85% *20.35 57.31/41.51 2097112 12964057 Glencore Rg 2.44 -0.64% - 6.37 30.94/22.24 599924 675467 Repsol Br 14.17 -0.98% -- 9.83/6.91 438604 196652 Cardinal Health Rg 32.70 -0.27% *12.29 - 98.62/69.91 773130 1096232 Kansas City So Rg 24.22 -0.41% *17.30 2.81 122.16/83.64 236463 2385948 TransDigm Rg 526.38 -0.58% *39.40 - 114.25/78.67 433075 387465 Halma Rg 19.73 +0.53% - 0.80 21.50/14.68 2221874 1873546 Siem Gam Ren En Br 13.37 +1.14% - 0.19 27.11/21.41 738766 1484907 CarMax Rg 47.06 -0.23% *10.39 4.07 70.42/25.25 555404 132.56 +0.72% *23.76 2.39 162.07/120.20 137806 1.98 553.15/307.70 144346 3060592 Hargreaves Lans Rg 20.08 -0.60% - 1.67 28.89/19.61 633657 826858 Telefonica Br 6.87 -0.32% - 5.83 20.48/16.74 1192722 1585458 Carnival 86.74 -0.18% *17.18 - 58.31/41.03 562992 2.81 94.10/55.20 228593 2324471 Hikma Pharm Rg 21.51 +2.91% - 1.46 54.60/44.99 375015 3481 Viscofan Br 42.38 -0.38% - 3.75 16.30/12.37 4375423 916546 Caterpillar Rg 47.62 -0.17% *11.23 4.20 91.99/55.24 946382 3.10 23.31/16.21 1069043 - 27373019 Hiscox Rg 16.33 +0.36% - 1.19 74.20/55.55 227238 16.07/9.20 1175266 11368371 Cboe Glbl Mkt Rg 125.99 -1.89% *11.69 2.87 67.69/42.42 781755 1.09 128.41/91.34 176239 2.61 411161 HSBC Hldg Rg 6.11 -0.37% - 6.48 36.34/25.13 3483965 BEL20 8.06/5.86 10687118 14022594 CBRE Group Rg-A 118.25 +2.15% *32.76 1.09 159.37/111.77 970898 148.97/122.00 2815132 517719 Imperial Brands Rg 20.20 -3.30% - 9.56 4.91/2.86 4020514 64.20/40.12 55813 2300758 CBS-B Rg 52.36 -0.80% *16.68 - 122.86/88.00 9666 44.63/28.30 1272800 - 24436154 Informa Rg 8.33 +0.62% - 2.69 7.10/4.36 3230295 21034308 CDW Rg 41.31 -1.57% *5.07 1.74 56.43/37.45 595718 120.40/91.11 3361915 5.37 26.41/17.10 1584092 BRUXELLES 2038358 Celanese Rg 118.66 -0.57% *25.80 0.99 59.53/40.66 2440703 30.79/22.43 780573 2.42 66.01/45.94 581587 916749 Celgene Corp Rg 121.35 -0.91% *15.04 1.91 122.91/74.40 805230 134.59/90.68 191199 1.97 10.28/5.70 1330213 34149140 AB InBev 85.34 -2.44% - 2.11 92.71/56.32 1474518 1313733 Centene Rg 98.62 -0.80% *13.51 - 127.13/82.92 203124 2.16 17.67/14.09 5115798 812970 Ackermans V Haare 136.30 -0.44% - 1.70 153.80/123.70 15735 1338308 Centerpoint Ener Rg 45.78 -1.31% *15.36 - 99.85/58.61 1614359 0.40 3.44/2.19 22034780 18954172 Ageas 50.98 -0.04% - 4.32 802028 CenturyLink Rg 30.45 +0.16% *26.71 3.74 74.46/44.51 1203418 2.45 20.99/12.15 499096 12239230 Aperam Rg 23.00 -2.42% - 7.61 51.08/37.52 504078 917280 Cerner Corp Rg 12.73 -1.47% *-1.72 10.13 31.41/26.74 1293541 0.16 24.47/16.24 386283 1147578 Barco 182.00 +1.79% - 1.26 41.16/19.23 481905 2232904 CF Industries Hl Rg 68.33 -0.36% *37.75 0.53 6.53 21.53/14.92 629491 197.80/91.00 11189 968789 Charles Schwab Rg 48.88 -2.06% *24.32 2.45 22.21/9.64 3064010 3.61 17.95/14.11 712686 32598746 Charter Comm Rg-A 41.79 -1.86% *15.71 1.53 76.36/48.88 756987 0.26 6.88/5.78 17854312 417.53 -0.94% *71.01 - 56.51/38.96 431146 2.49 27.89/18.21 1946439 52.47/35.85 1529244 1.60 9.01/6.03 1776616 431.39/272.91 663212 1.44 -

ACTIONS EUROPE-MONDE mercredi 25 septembre 2019 PAGE 19 No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. 2959439 Travelers Cos Rg 146.75 +0.14% *14.66 2.17 155.09/111.09 296001 764913 Daito Trust Cons Rg 14360.00 - - 4.22 16520.00/12270.00 324100 1873858 China Mengniu Da Rg 29.25 - -- 34.60/21.50 13425159 985762 KT Rg 27750.00 - - 3.96 31250.00/26500.00 299034 654467 Banco do Brasil NM 45.88 -2.96% - 1.49 55.91/28.18 10897400 14491714 TripAdvisor Rg 37.80 -0.93% *38.57 - 69.00/35.42 729389 - - 3.18 3699.00/2840.50 1530400 1099448 China Mobile Rg 65.20 - - 3.85 109500.00/95300.00 344846 21099696 BB Seguridade Rg 34.44 -0.26% - 4.59 35.50/23.37 1325300 22371814 Twitter Rg 41.40 -4.56% *13.66 - 45.85/26.19 2666540 761745 DAIWA HOUSE IND Rg 3589.00 - - 4.15 716.90/422.90 6789600 420828 China Ovs Ld & I Rg 24.90 - - 4.48 87.70/62.05 14603984 995035 KT&G Rg 104000.00 - - 1.83 400000.00/301000.00 127583 2943957 BR Malls Part NM Rg 14.56 +0.76% - 7.35 15.49/9.31 3898900 979428 Tyson Foods -A- 86.28 +0.57% *14.43 94.07/49.77 357558 - - 2.89 6036.00/4081.00 1518400 494821 China Res Land Rg 32.60 - - - 22200.00/12450.00 1603140 1890374 BR Properties NM Rg 11.72 +3.26% -- 11.97/6.56 2038500 2989915 UDR REIT Rg 48.05 -0.08% *738.42 1.74 49.05/37.87 498627 761753 Daiwa Sec Grp Rg 506.00 - - 2.78 11320.00/5205.00 1385500 4752611 China Unicom (HK Rg 8.27 - - 3.82 31.30/22.35 8655718 1177560 LG CHEM Rg 327000.00 - - 1.12 83400.00/58500.00 673841 654628 Bradesco N1 31.37 -0.85% - 0.63 35.89/20.53 1379800 3257188 Ulta Beauty Rg 239.48 +0.91% *20.29 2.81 - - 0.74 70230.00/47040.00 534500 421602 CITIC Rg 9.96 - - 0.721466000.00/1010000.00 23142 654577 Bradesco Pfd N1 33.85 -1.17% - 0.64 39.94/23.21 10147100 2263631 Under Armour Rg-A 19.40 -1.92% *102.11 368.70/224.65 611507 494454 Denso Rg 4838.00 - - 1.00 8911.00/6370.00 1464400 38383802 CK Asset Rg 53.75 - -- 37.35/23.80 7879636 1907598 LG Display Rg 14300.00 - - 2.80 79500.00/61400.00 192612 1071087 Bradespar Pfd Rg 30.52 -2.34% - 8.27 39.89/25.48 1074800 31965985 Under Armour Rg-C 17.66 -1.83% *92.95 - 27.72/16.54 768917 - - 1.01 9196.00/5880.00 1308600 26647043 CK Hutchison Hld Rg 69.60 - - 2.89 18700.00/12000.00 1396707 1479412 Braskem Pfd Rg-A 32.18 -1.98% -- 61.55/25.80 2390900 979840 Union Pacific Rg 165.08 -0.58% *19.63 - 24.55/15.07 346094 761802 Eisai Co Ltd Rg 5402.00 - - 1.73 1477.00/853.40 4693100 37082790 CK Infrastructur Rg 52.50 - -- 10.70/6.96 32375726 1341851 LG Electronics Rg 66800.00 - - 4.27 336000.00/207500.00 80450 179746 Brd3 Brd Rg 144A-S 27.07 -0.84% -- 29.54/17.85 2374000 11810912 United Airlines Rg 88.30 +0.10% *8.99 - - - 2.97 1820.00/1061.50 2500500 712336 CLP Hldgs Rg 82.45 - - 3.85 229000.00/119000.00 42599 10808638 BRF NM Rg 39.84 +2.81% -- 40.47/19.13 10176500 835129 United Rentals Rg 124.73 -2.86% *9.31 2.14 180.49/128.08 785293 245596 FAST RETAILING Rg 64980.00 - - 3.60 2364.50/1740.00 6627200 1139938 CN Petro & Chem -H- 4.70 - - 4.42 13.28/8.65 12690448 1177559 LG Hhold & Healt Rg 1287000.00 - - 0.20 159500.00/104000.00 195860 1359222 CCR NM Rg 16.55 -3.22% - 4.19 17.55/7.85 7753100 1078451 Unitedhealth Gro Rg 225.00 -1.65% *16.90 - 97.71/77.03 682267 - - 3.25 4230.00/3201.00 3024600 1778506 CNOOC Rg 12.50 - - 1.15 558000.00/388000.00 52826 654312 Cemig N1 15.58 -1.64% - 3.82 19.39/6.29 2713900 982101 Univ Health Serv-B 148.45 -1.01% *16.91 - 170.70/94.28 330705 761860 Fujitsu Rg 8715.00 - - 7.30 2666.50/1167.50 3971700 3035936 Country Garden Rg 9.93 - - 3.63 72.50/49.00 5115048 351478 LG Rg 71500.00 - - - 138000.00/83500.00 102832 654313 Cemig Pfd N1 14.05 -1.06% - 4.23 15.74/6.96 11458800 822820 Unum Rg 29.48 -0.47% *11.84 1.76 - - 3.55 1849.00/1182.00 3488900 1604915 CSPC Pharmaceuti Rg 16.26 - - 4.73 307000.00/201500.00 157514 2645951 CESP Pfd Rg-A 27.40 - - 6.52 29.90/18.00 600 1201389 US Bancorp Rg 55.33 -0.63% *12.99 0.34 287.88/208.14 1183220 762066 Hoya Rg 8950.00 - - 2.55 2980.50/2033.00 2347900 2281095 Galaxy Entertain Rg 49.50 - - 4.55 91.10/64.30 5784787 1132190 LG Uplus Rg 13850.00 - - 0.24 139000.00/79900.00 231396 2645954 CESP Pfd Rg-B 27.86 -1.21% - 3.18 29.82/13.46 541500 1016553 Utd Parcel Svc Rg-B 117.99 -0.89% *21.53 3.61 157.71/112.79 314763 - - 4.35 3523.00/2180.50 5419800 1812980 Geely Automobile Rg 12.86 - - - 556000.00/241500.00 211737 12820378 Cia Bras Pfd Rg 83.36 +1.10% - 1.94 99.38/75.92 2105500 980943 Utd Techs Rg 135.48 -0.14% *22.28 2.77 2329745 INPEX Rg 1037.50 - - 2.09 2015.00/1470.00 3522100 420752 Hang Lung Prop Rg 17.68 - - 4.63 65.95/51.05 1180012 722455 LOTTE CHEMICAL Rg 246000.00 - - 2.17 132000.00/84100.00 144180 323642 Cia Hering NM Rg 33.02 -2.25% -- 36.07/16.14 941900 685352 Valero Energy Rg 83.10 -1.24% *13.74 3.21 40.63/24.72 622981 - - 1.78 7276.00/5127.00 1256400 421175 Hang Seng Bk Rg 171.60 - - 0.98 147500.00/84100.00 469342 10834964 Cielo Rg 8.52 -1.05% - 10.10 13.71/6.25 21634900 995745 Varian Med Syste Rg 117.31 -0.56% *31.96 2.17 57.78/43.14 1802101 762142 Isuzu Motors Rg 1245.00 - - 4.92 1124.50/695.80 5929400 421166 Henders Land Dev Rg 37.80 - - 3.71 97.40/78.00 5360505 2411281 LOTTE SHOPPING Rg 135000.00 - - 2.86 49650.00/36850.00 7833473 1242024 Comgas Pfd Rg-A 89.49 +0.00% -- 90.74/48.08 300 881328 Ventas REIT Rg 72.46 -0.23% *51.76 4.21 123.63/89.89 725935 - - 4.52 1072.00/640.20 7692100 10819201 Hengan Intl Grp Rg 51.70 - - 5.00 312000.00/222500.00 88330 2324483 Cosan Rg 53.48 +1.27% - 1.87 55.68/31.52 1064500 847364 Verisign Rg 186.78 -1.60% *35.85 - 144.24/100.50 664166 800422 ITOCHU Rg 2303.00 - - 3.59 1382.00/855.40 4029100 3851175 HK Ex & Clearing Rg 225.80 - -- 8.00/4.48 68603311 1510051 NAVER Rg 158000.00 - - 3.62 98200.00/64700.00 158806 22930306 CVC Brasil NM Rg 51.28 +0.06% -- 65.33/40.56 1499000 10595048 Verisk Analytics Rg 157.47 +0.10% *44.11 4.37 120.72/68.81 1065158 - - 2.95 4886.00/3797.00 1210300 421216 Hong Kong&China Rg 15.50 - - 0.42 263500.00/194000.00 107702 11005332 EcoRodovias NM Rg 13.40 -2.19% - 5.39 13.76/6.85 3943500 1095642 Verizon Comm Rg 60.51 +0.50% *15.80 - 142.50/101.44 130968 19209535 Japan Airlines Rg 3389.00 - - 2.73 1600.50/1146.00 3343500 411161 HSBC Hldg Rg 59.95 - - 5.84 15.78/10.74 43677359 1103514 Ncsoft Rg 527000.00 - - 0.99 239000.00/178000.00 67098 80390 Eletrobras N1 39.75 -2.31% -- 47.87/14.80 2932000 983327 Vertex Pharmaceu Rg 172.52 -1.91% *20.20 0.48 75.36/51.80 424456 - - 1.64 2857.00/2263.50 5302900 2739966 ICBC-H 5.24 - - 3.75 48000.00/38100.00 629102 2515044 Embraer NM Rg 18.54 -3.03% - 1.20 23.09/16.95 2874400 983365 VF Rg 86.44 -1.32% *26.76 4.00 221.78/131.28 277663 1421277 JFE Holdings Rg 1302.00 - - 3.86 3841.00/3001.00 2004600 2336425 Link REIT 86.25 - -- 13.56/7.71 19651912 36146335 Netmarble Rg 98000.00 - - 1.80 84600.00/56700.00 1559585 2162959 Energias do Brsl Rg 19.18 -0.78% - 7.25 21.08/12.48 1310000 2300772 Viacom Rg-B 24.60 -1.60% *6.18 - 164.95/102.74 307789 - - 0.70 16930.00/11405.00 837600 1128572 MTR Rg 45.15 - - 4.72 227000.00/151000.00 93042 33323904 ENGIE Brasil Rg 44.71 +0.11% - 1.09 49.50/28.20 567500 3826452 Visa Rg-A 174.48 -0.25% *33.55 2.20 61.58/52.28 4052405 762179 Kansai El Power Rg 1407.50 - - 7.83 1108.50/635.10 16463800 421553 New World Dev Rg 10.02 - - 1.11 19.26/9.90 111196997 721806 POSCO Rg 232500.00 - - 2.34 293500.00/189000.00 115999 2509387 Eqtl Energia NM Rg 100.50 -0.90% - 1.10 104.93/56.70 580800 80572 Vor Rlt REIT-SBI Rg 62.17 -1.08% *4.14 3.25 195.81/151.80 367432 - - 0.59 17590.00/12260.00 329000 1067428 PetroChina -H- 4.13 - - 4.16 291000.00/229000.00 138333 3283228 Estacio Part NM Rg 34.36 - - 5.35 34.69/19.79 1396600 983918 Vulcan Materials Rg 149.66 -0.08% *35.21 0.57 91.54/63.46 596294 762393 Kirin Holdings Rg 2292.50 - - 3.38 8839.00/4643.00 800200 1714873 Ping An Ins -H- 90.85 - - 1.84 62.10/40.30 7120212 721926 S-Oil Rg 103000.00 - - - 17200.00/11100.00 1060307 10800496 Fleury NM Rg 25.40 -0.43% -- 25.75/18.71 1710500 1079842 Westinghouse Air Rg 72.12 -2.34% *38.57 4.20 34.44/23.31 1564402 - - 5.34 2435.00/1413.50 3517100 421167 Power Assets Rg 52.75 655173 Gerdau Pfd Rg 12.90 -2.35% - 2.09 17.65/11.54 8415900 26526295 Walgreens Boots Rg 53.63 -1.27% *10.54 0.81 187.05/121.60 3482319 762299 Komatsu Rg 2531.50 - - 1.29 565.90/330.70 20236400 10774335 Sands China 144A/S 36.15 - - 2.72 19.14/10.08 41182304 34332345 SAMSUNG BIOLOGI Rg 318500.00 SINGAPOUR 1875532 GOL Lin Aere Pfd Rg 32.35 -0.71% -- 44.62/10.03 3104000 984101 Walmart Rg 118.40 +0.66% *26.79 0.67 74.01/58.61 479733 - - 2.22 3430.00/1822.00 1485500 2334217 Shenzhou Intl Gr Rg 103.50 3956645 Hypera NM Rg 33.27 -0.63% - 0.69 34.10/24.56 1355300 984192 Walt Disney Rg 131.97 -0.37% *17.53 3.31 151.23/83.39 179518 762400 Kubota Corp Rg 1676.50 - - 0.26 16455.00/9976.00 1222800 1821312 Sino Biopharma Rg 10.48 - - 4.24 20.50/13.90 3861873 26191594 SAMSUNG C&T Rg 92000.00 2918806 Iguatemi Empresa Rg 47.13 -1.44% - 1.89 50.29/28.75 733600 933404 Waste Management Rg 115.12 +0.15% *28.15 1.79 108.26/61.00 206394 - - 4.43 1908.00/1451.00 6523800 422198 Sino Land Co Rg 11.76 3122 Inepar Pfd Rg 8.59 +4.12% - 1.32 18.70/5.10 4400 112574 Waters Rg 221.04 -2.96% *28.23 1.33 86.29/49.03 2167582 762445 Kyocera Rg 6726.00 - - 2.09 5829.00/3434.00 1189000 421886 Sun Hung Kai Pti Rg 114.00 - - 4.49 215.00/160.10 1102955 722012 Samsung Electro- Rg 102500.00 10993611 IRB Brasil Resse Rg 110.90 -0.88% - 0.92 114.38/59.88 1564200 28613477 WEC Energy Group Rg 95.00 +1.11% *27.54 1.74 119.83/85.78 1776883 - - 4.40 668.70/397.40 9308300 3179959 Sunny Optical Te Rg 116.20 656211 Itausa Pfd N1 13.01 -0.69% - 0.61 13.80/9.44 11467200 1796570 Wellcare Health Rg 267.76 -0.70% *26.07 - 147.15/100.35 3888043 2137680 M’bishi Chem Hld Rg 813.60 - - 1.67 9904.00/8149.00 615700 421878 Swire Pacific -A- 72.10 - - 4.76 46.41/32.86 4796303 721825 Samsung Electron Rg 49500.00 10210432 Itauunibanco Pfd Rg 34.20 -1.27% - 5.75 39.79/27.95 8821700 966021 Wells Fargo Rg 48.65 -0.63% *10.05 2.44 121.76/83.24 484266 - - 3.76 2137.00/1530.00 4633900 1842714 Techtronic Ind Rg 53.45 2989341 JBS NM Rg 32.76 +6.71% - 0.01 32.85/8.17 15225500 29816226 Welltower REIT Rg 89.17 +0.12% *53.72 - 255.21/168.43 179833 762425 Marubeni Corp Rg 752.90 - - 1.60 7796.00/5503.00 1107100 24014323 Tencent Hldg Rg 335.60 - -- 72.90/48.60 2466909 159186 Samsung Fire & M Rg 230000.00 23022808 Klabin CDA 15.26 -0.72% - 3.35 20.37/14.13 1942500 985376 Western Digital Rg 59.58 -2.31% *-23.09 3.78 98.19/64.96 675351 - - 0.44 47440.00/30820.00 259300 3867205 Want Want China Rg 6.13 1358361 Kroton Educat NM Rg 11.58 +1.31% - 1.70 13.68/8.49 7457200 28580720 WestRock Rg 35.89 -0.75% *11.15 3.90 324.72/220.80 133323 762466 Mazda Motor Corp Rg 975.50 - - 4.74 3498.00/2208.50 2245000 24222514 WH Grp-144A-S 7.02 - - 3.01 286.20/195.60 6710108 3672262 SAMSUNG LIFE Rg 73300.00 2166317 Localiza Rent NM Rg 43.58 -1.94% - 0.87 48.05/21.80 4888000 985869 Weyerhaeuser REI Rg 27.55 -0.25% - 3.36 55.03/43.03 5760177 - - 4.19 1948.50/1460.00 5239300 38195100 Wharf REIC Rg 42.55 656142 Loja Americanas Pfd 19.89 +1.74% - 0.38 21.32/14.56 4437200 986081 Whirlpool Rg 149.18 -0.17% *10.92 5.07 92.50/60.94 538728 762590 Mitsubi Heavy In Rg 4408.00 - - 3.46 1827.50/1175.50 2273500 - - 2.26 18.04/13.33 15600462 355920 Samsung SDI Rg 238500.00 5346 Lojas Renner NM Rg 49.58 +0.26% - 1.15 51.83/27.38 1872200 986504 Williams Compani Rg 24.29 -1.30% *-242.90 4.94 65.30/33.83 1486556 - - 2.13 4060.00/2743.00 888000 KOSPI 50 12893829 Magazine Luiza N Rg 36.80 +2.25% - 0.13 38.66/14.76 8827300 30948740 Willis Towers Rg 197.30 -0.05% *30.45 3.15 55.65/31.94 548189 762570 Mitsubishi Elect Rg 1463.00 - - 3.55 4803.00/3326.00 1844300 - -- 70.50/55.30 12563525 25296882 SAMSUNG SDS Rg 202500.00 3199563 Marfrig Global N Rg 11.38 +3.08% -- 11.43/5.05 6193700 935590 WW Grainger Rg 286.56 -1.55% *19.57 6.09 33.17/20.53 958940 - - 0.73 4718.00/3771.00 1087800 3265304 Multiplan Empr N Rg 28.57 -0.45% - 0.65 29.54/18.08 2319900 1458800 Wynn Resorts Rg 109.36 +1.16% *14.26 1.29 153.10/99.56 126644 784740 Mitsui Fudosan C Rg 2675.00 - - 1.59 7066.00/3501.00 6112200 - -- 6.19/4.81 140434072 1288141 Shinhan Fin Grp Rg 42650.00 1868690 Natura Cosmetics Rg 36.70 +1.77% - 0.96 37.56/13.29 6752600 1106890 Xcel Energy Rg 65.43 +1.28% *26.71 1.95 29.55/20.36 2040795 - - 0.95 10030.00/4810.00 487300 18083861 Oi Pfd Rg 1.55 -1.90% -- 49153526 Xerox Holdings Rg 29.52 -1.04% *13.42 3.20 200.90/134.63 282851 3507453 MS&AD Insurance Rg 3629.00 - - 1.18 3545.00/2841.50 1754600 - - 3.14 99.80/69.50 7389509 568294 SK hynix Rg 83400.00 656489 Petrobras Pfd Rg 27.22 -0.95% - 4.36 2.14/1.04 2596300 987549 Xilinx Rg 96.12 -1.97% *26.19 2.44 360.88/255.13 105386 - - 3.59 2014.00/953.90 4073400 13083857 Qualicorp NM Rg 28.94 +0.21% - 4.51 29.60/19.53 31190600 14050054 Xylem Rg 76.86 -0.88% *24.32 0.85 151.36/90.09 959131 764747 Nidec Rg 15075.00 - - 3.61 21150.00/11595.00 1300000 - - 2.66 55.75/37.50 3936164 3051604 SK Innovation Rg 169500.00 14319216 Raia Drogasil NM Rg 96.05 +2.40% - 0.69 30.83/11.02 970200 1413362 Yum Brands Rg 112.24 -1.19% *26.79 1.52 66.05/46.04 2290777 - - 2.12 3141.00/2483.50 1010300 553090 Sabesp NM Rg 48.75 -0.67% - 2.38 96.35/55.26 1137100 1262932 Zimmer Biomet Hl Rg 140.07 -1.12% *-78.69 1.21 763092 Nissan Motor Co Rg 702.20 - - 1.94 925.70/680.80 4074500 - - 4.79 13.88/8.90 12172100 4362458 SK Rg 214000.00 10602631 Santander Br Uts N2 44.45 +1.23% - 4.46 58.71/23.22 825500 987840 Zions Bancorp Rg 43.77 -1.20% *10.55 1.44 -/- 229439 - - 0.76 3821.00/2905.00 1540500 109632 Sid Nacional Rg 13.62 -5.87% - 6.97 50.68/34.60 2479800 19276994 Zoetis Rg-A 125.05 -0.02% *44.19 0.69 141.59/68.76 1289713 779725 Nitori Holdings Rg 16380.00 - - 1.84 9553.00/7213.00 529600 - - 2.59 6.52/3.69 57362747 721751 Sk Telecom Rg 240500.00 38809543 Smiles Fidelid Rg 38.49 -0.95% -- 18.27/8.32 12738700 2.83 85.30/60.65 262885 - - 1.62 3559.00/1726.50 5969400 1901571 Suzano Rg 32.53 -1.39% - 1.96 55.50/30.86 236400 TOPIX70 0.49 119.70/84.54 664214 763110 Nitto Denko Corp Rg 5322.00 - - 1.62 3559.00/1726.50 5969400 - -- 98.00/65.95 25088193 42374233 Woori Finl Grp Rg 12600.00 14030280 Telef Brasil Pfd Rg 53.90 -0.19% - 7.95 50.50/27.50 3814700 143.24/97.00 203160 13501819 Tim Part NM Rg 11.81 -0.51% - 2.19 55.89/37.20 862500 52.50/38.08 730984 763051 NIPPON ST CORP Rg 1499.50 HONG KONG - - 5.31 58.45/50.85 2359130 STRAITS TIMES 1008344 Ultrapar NM Rg 17.91 -1.86% - 3.07 13.08/10.43 2134500 129.60/78.97 648878 53667 Usiminas Pfd Rg-A 7.89 -2.95% - 2.02 29.34/15.00 2390800 763146 Nomura Hldg Rg 465.60 - - 5.50 44.70/29.85 11484295 654334 Vale N1 46.92 -2.45% - 5.09 11.22/6.87 11943000 TOKYO 18328950 Via Varejo N2 Rg 7.48 -1.06% -- 62.42/40.51 13548200 763216 ONO PHARMACEUTIC Rg 2029.00 - - 1.69 117.80/76.85 4580135 1507883 Ascendas REIT 3.16 - - 5.07 3.23/2.45 12974300 1311946 CapitaLand Mall Tr 2.64 - - 4.44 2.75/2.07 9411900 8.66/3.80 18361500 548299 ORIENTAL LAND Rg 16415.00 - - 0.76 12.24/4.53 294017194 1151800 CapitaLand Rg 3.51 - -- 3.75/3.02 5863800 24/09/2019 1788781 CapitaLandCom Tr 2.10 - - 3.99 2.31/1.65 12398600 763165 ORIX CORP Rg 1717.50 - - 4.68 15.48/10.60 4047334 824245 Citydev Rg 9.76 - -- 10.09/7.80 841500 1561746 ComfortDelGro Rg 2.46 - -- 2.90/2.07 3258800 12027218 Otsuka Hldgs Rg 4787.00 - - 4.34 142.00/99.50 2968094 824243 DBS Group Hldgs Rg 25.04 - -- 28.64/22.65 1978400 42195765 Genting Spore Rg 0.89 - -- 1.13/0.86 11194300 1312537 Resona Holdings Rg 476.80 - -- 126.10/58.55 7334895 3662332 Golden Agri-Reso Rg 0.25 - - 2.37 0.32/0.23 30101200 645543 Hongkong Land Hl Rg 5.69 - - 3.87 7.53/5.16 4302100 763250 SECOM Rg 9877.00 - - 4.37 103.80/72.00 2866381 12356631 Hutchison Port 0.17 - - 10.73 0.28/0.15 8982700 824258 Jardine Cycle &C Rg 30.95 - -- 38.16/27.66 229300 763254 Sekisui House Rg 2126.50 - -- 62.45/35.30 2340073 645289 Jardine Math.Hol Rg 55.20 - - 3.12 72.05/10.99 199100 2908234 Keppel Rg 6.14 - -- 7.30/5.67 2895200 763280 Shionogi & Co Lt Rg 5867.00 - - 0.30 400.40/251.38 10719005 2081888 OCBC Rg 10.91 - -- 12.19/10.36 2895900 1080608 SATS Rg 4.83 - -- 5.45/4.55 1226700 764213 SMC Corp Rg 45250.00 - - 1.83 6.79/5.17 7880058 2125158 Sembcorp Ind Rg 2.17 - -- 3.11/2.01 2943200 1080609 SIA Engineering Rg 2.54 - -- 2.99/2.20 266500 761822 SUBARU 3036.00 - - 2.85 9.95/5.27 27937275 3106596 Singapore Airlin Rg 9.22 - -- 10.23/8.65 987500 1153294 Singapore Exchan Rg 8.47 - -- 8.61/6.72 2643400 763411 SUMITOMO CORP Rg 1788.50 - - 5.05 61.30/40.65 2555767 2551251 SingTel Rg 3.18 - -- 3.56/2.83 12243000 1841769 Spore Press Hldg Rg 2.13 - -- 2.89/1.91 7312100 763397 Sumitomo El Ind Rg 1388.00 SÉOUL 706357 Spore Tech Eng Rg 3.88 - -- 4.35/3.37 2917500 2979954 StarHub Rg 1.35 - -- 2.03/1.26 4305700 763405 Sumitomo Metal M Rg 3433.00 2553434 Thai Beverage Rg 0.91 - -- 0.96/0.57 8199500 824344 UOL Group Rg 7.56 - -- 7.83/5.91 1178300 1333372 Sumitomo Mitsui Rg 3947.00 721769 AmoreG Rg 66500.00 - - 0.47 96000.00/50800.00 49816 824340 Utd Overseas Bk Rg 25.56 - -- 27.97/23.39 2205800 - - 0.84 272000.00/118000.00 198460 824641 Venture Corporat Rg 15.23 - -- 19.56/13.20 1340500 763423 Sumitomo Realty Rg 4131.00 2489587 AMOREPACIFIC Rg 140500.00 - - 4.18 8780.00/6350.00 612309 2390098 Wilmar Intl Rg 3.75 - -- 4.11/2.99 3325100 - - - 302941.18/137500.00 818172 3007220 Yangzijiang Ship Rg 1.03 - -- 1.65/0.76 27829700 763420 Suzuki Motor Rg 4652.00 11776666 BNK Finl Grp Rg 7180.00 - - 4.43 97700.00/60100.00 109436 - - 1.74 221000.00/104500.00 137724 BOVESPA SAO PAULO 910976 SYSMEX Rg 7405.00 2224313 Celltrion Rg 168500.00 - - - 9500.00/5780.00 165737 - - 5.58 47400.00/30900.00 912255 763585 Terumo Corp Rg 3425.00 928683 WJ COWAY Rg 81200.00 - - 1.39 50700.00/26800.00 455448 - - 0.48 89313.73/38600.00 97040 1698209 T&D Holdings Rg 1170.00 12517953 E-MART Rg 115000.00 - - 2.08 169000.00/102500.00 124595 - - - 146500.00/93800.00 228443 763677 Tokyo Electron Rg 21010.00 722429 EUSU HDG Rg 7500.00 - - 1.04 69800.00/38200.00 746263 - - 1.93 263500.00/165000.00 399398 763660 TOKYO GAS Rg 2824.50 2242116 HANA FINL GR Rg 35850.00 - - 2.99 143500.00/92500.00 615062 - - 1.88 58200.00/34450.00 182916 763751 Toray Ind Inc Rg 826.70 18488638 HANKOOK TIR&TECH Rg 32300.00 - - 5.19 15600.00/11750.00 842428 - - 0.09 139000.00/86000.00 463893 764014 UNICHARM Rg 3432.00 722186 Hanmi Science Rg 41350.00 - - 3.07 34550.00/27100.00 209211 - - 4.36 56700.00/37750.00 880732 519658 West Japan Railw Rg 9529.00 2389066 HYUNDAI GLOVIS Rg 159000.00 - - - 36000.00/23850.00 1525485 - - 1.95 46900.00/26200.00 1303437 764034 YAMATO HOLDINGS Rg 1727.50 839402 KSOE Rg 126500.00 - - 2.49 492500.00/365500.00 22669 764034 YAMATO HOLDINGS Rg 1727.50 722029 Hyundai Eng & Co Rg 48200.00 762104 AEON Rg 2059.50 - - 1.65 2792.00/1794.00 3990700 HSI 721960 Hyundai Mobis Rg 259500.00 761478 Ajinomoto Co Inc Rg 2059.00 - - 1.55 2069.00/1624.50 1086400 761485 ANA HD Rg 3807.00 - - 1.97 4173.00/3497.00 1526500 721754 Hyundai Motor Rg 134000.00 761500 Asahi Group HD Rg 5377.00 - - 1.97 5405.00/4023.00 1304700 761496 ASAHI KASEI Rg 1105.00 - - 3.08 1765.00/901.60 3044700 18795541 AAC Technologies Rg 43.25 - - 3.31 82.75/32.85 9861337 721994 HYUNDAI STEEL Rg 39950.00 761580 Bridgestone Corp Rg 4326.00 - - 3.70 4661.00/3888.00 1387800 11872025 AIA Group Rg 76.05 - - 1.55 88.50/58.20 22434906 761607 Chubu El Rg 1665.00 - - 2.70 1828.00/1462.50 1466400 2387940 Bank of China -H- 3.09 - -- 722578 Indl Bank Of Kor Rg 13300.00 11057271 Dai-ichi Life Hl Rg 1627.50 - - - 2467.50/1333.00 4081000 2186702 Bk of Comm -H- 5.11 - -- 3.84/2.91 264868159 2082619 DAIICHI SANKYO Rg 7159.00 - - 0.98 7358.00/3277.00 1661900 1356783 BOC Hong Kong Rg 26.85 - - 5.47 7.06/4.98 29203794 1017504 Kakao Rg 138000.00 761643 Daikin Industrie Rg 14340.00 - - 1.12 15450.00/10900.00 585400 2176548 Ch Shenhua Engy -H- 16.20 - -- 37.60/25.30 5975263 2291324 China Constrct Bk-H 5.94 - -- 20.40/14.66 19061888 1317743 Kangwon Land Rg 29300.00 1732694 China Life Ins -H- 18.54 - -- 7.21/5.55 637162491 23.35/15.44 27720498 4615592 KBFinancialGrp Rg 44000.00 22779946 Ambev SA Rg 19.36 -0.26% - 2.84 20.77/14.54 14293100 36101833 Azul Pfd Rg 47.44 -1.43% -- 56.68/22.64 1820000 721780 Kepco Rg 26750.00 2888255 B2W Cia Digital Rg 49.29 +4.23% -- 50.29/26.49 2599300 43114324 B3 Rg 44.54 -0.71% - 2.27 46.79/22.13 4679100 721776 Kia Motors Rg 46050.00 722217 Korea Zinc Rg 441500.00 DEVISES - FUTURES - OBLIGATIONS DEVISES MATIÈRES PREMIÈRES (SPOTS) OBLIGATIONS DEVISES PRINCIPALES No. Val. Matière première Clôture No. Val. Matière première Clôture No. Val. Matière première Clôture TAUX SWAP (Cours de référence à 18h30) 1 CHF 1 EUR 1 USD 1 GBP 100 JPY MÉTAUX PRÉCIEUX MÉTAUX 5750.25 ENERGIE FRANC SUISSE 2 ans 3 ans 4 ans 5 ans 7ans 10 ans 16524.00 EURO Suisse (CHF) —- 1.0858 0.9855 1.2308 0.9197 274695 Argent (Comex) USD/once [28.35 g] 18.52 1493352 Cuivre (LME London) USD/tonne 17595.00 274207 Pétrole - North Sea Brent Crude Oil (IET) USD/baril [158.99 l] - 1000 bbl 63.10 LIVRE STERLING - ----- Euro (EUR) 0.9209 —- 0.9076 1.1336 0.8478 287633 XPD/Palladium (Nymex) USD/once troy [31.10 g] 1648.20 1493710 Etain (LME London) USD/tonne 2342.00 1594836 Pétrole - Light Sweet Crude Oil (Nymex) USD/baril [158.99 l] - 1000 bbl 57.29 DOLLAR AMERICAIN -0.45 -0.46 -0.45 -0.43 -0.36 -0.21 USA (USD) 1.0147 1.2491 0.9358 274690 XPT/Platine (Nymex) USD/once troy [31.10 g] 953.80 1445459 Nickel (LME London) USD/tonne 2088104 C02 (ECF) EUR/tonne 25.52 Royaume-Uni (GBP) 0.8124 1.1019 —- 0.8006 0.7473 274702 XAU/Or (Comex) USD/once troy [31.10 g] 1532.10 1493774 Zinc (LME London) USD/tonne - ----- Japon (JPY) 108.6210 0.8821 0.8006 133.7112 24/09/2019 - ----- Canada (CAD) 1.3437 117.9500 107.0470 1.6541 —- Australie (AUD) 1.4924 1.4592 1.3244 1.8372 1.2366 24/09/2019 1.6205 1.4708 1.3700 TAUX LIBOR 24/09/2019 MATIÈRES PREMIÈRES (FUTURES) Jour ouvrable 1 mois 3 mois 6 mois 12 mois AUTRES DEVISES FRANC SUISSE -0.826 -0.809 -0.759 -0.707 -0.585 EURO -0.570 No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation LIVRE STERLING 0.670 -0.502 -0.425 -0.405 -0.338 DOLLAR AMERICAIN 1.848 (Cours de référence à 18h30) 1 CHF 1 EUR 1 USD 1 GBP 100 JPY YEN -0.144 0.713 0.765 0.840 0.943 Europe/Afrique 2.018 2.106 2.059 2.033 Suède (SEK) MÉTAUX PRÉCIEUX AGRICULTURE -0.120 -0.095 -0.052 0.028 Norvège (NOK) 24/09/2019 Danemark (DKK) 9.8091 10.6516 9.6672 12.0749 9.0400 Sucre, No. 11 (ICE Futures Europe) USD/livre [453.6 g] - 112’000 livres Tchéquie (CZK) 9.1388 9.9242 9.0062 11.2498 8.3963 Hongrie (HUF) 6.8757 7.4664 6.7759 8.4639 6.3306 Argent (NY Mercantile Exchange - Comex) USD/once [28.35 g] Avoine (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/14.51kg] - 35’000 bsh 98505884 02.20 0.12 - -/- — 0.12 - INDICES DE RÉFÉRENCE Pologne (PLN) 23.8137 25.8590 23.4684 29.3120 21.9300 - -/- — 0.12 - Russie (RUB) 307.3364 333.7550 302.8800 378.3274 283.2700 70121670 10.19 18.61 18.63 18.71/18.25 598 18.61 3.70 96800855 12.19 99839589 04.20 0.12 - -/- — 0.12 - Turquie (TRY) 4.0343 4.3809 3.9761 4.9662 371.5200 70834191 11.19 18.66 18.64 3.84 - -/- — 0.13 - Egypte (EGP) 64.8935 70.4661 63.9525 79.8831 59.6400 65444339 12.19 18.71 18.06 18.71/18.29 157 18.66 3.66 2.80 2.74 2.79/2.71 484 2.80 1.45 61371566 06.20 0.12 - -/- — 0.13 - Afrique du Sud (ZAR) 5.7851 6.2818 5.7012 5.3200 66186579 01.20 18.76 18.81 0.17 16.5515 17.9728 16.3108 —- 15.2100 67443794 03.20 18.85 18.75 18.81/18.31 2524 18.71 3.92 98922109 03.20 2.82 2.83 2.81/2.83 120 2.82 0.53 63293177 09.20 0.13 0.83 Taux d'intérêt Clôture Echéance Rendement 15.0840 16.3783 14.8654 —- 13.9200 Chiffre d’affaire 3994 Contrats ouverts 3432 0.85 18.5682 18.81/18.81 1 18.76 60244576 05.20 2.82 2.82 2.82/2.81 7 2.82 0.44 66800417 02.21 0.13 0.78 11.06.24 -0.91 3.2600 0.62 15.02.24 1.62 3.5000 18.76/18.75 44 18.85 94884339 07.20 2.82 2.78 2.78/2.78 4 2.82 -1.19 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 0 0.50 Suisse (10 ans) 1.25 110.4 15.02.44 2.17 66.2000 USA (10 ans) 2.75 104.8 15.02.24 -0.78 28.5000 94884340 09.20 2.83 2.76 2.76/2.74 4 2.83 -3.33 Sucre blanc (NYSE - Euronext LIFFE) USD/tonne - 5 tonnes USA (30 ans) 3.63 128.9 07.09.23 0.37 1.2836 Allemagne (10 ans) 1.75 111.4 25.05.23 -0.68 6.6400 Chiffre d’affaire 619 Contrats ouverts 5561 99806699 11.19 329.30 330.00 333.00/327.70 8879 329.30 Angleterre (10 ans) 2.25 107.4 01.05.23 0.09 731.4800 61908625 02.20 331.20 331.20 335.40/330.80 5645 331.20 France (10 ans) 1.75 109.1 31.01.23 -0.39 1117.2500 XPD/Palladium (NY Mercantile Exchange - Globex) USD/once troy [31.1 g] Blé (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/27.22kg] - 5000 bsh 63272290 04.20 335.70 335.90 340.10/335.70 902 335.70 Italie (10 ans) 4.50 115.8 1.4800 64761100 07.20 340.70 340.70 345.60/340.50 265 340.70 Espagne (10 ans) 5.40 119.6 24/09/2019 70109708 10.19 1627.00 - -/- — 1627.00 - 93643251 12.19 4.83 4.81 4.84/4.78 28538 4.83 -0.36 66769844 09.20 344.80 344.90 349.80/344.90 18.1500 70816847 11.19 -/- — 1628.10 - 93643245 03.20 4.90 4.89 4.90/4.84 6533 4.90 -0.36 Chiffre d’affaire 11963 Contrats ouverts 98212 93 344.80 53.0800 63207746 12.19 1628.10 - 1648.00/1624.60 2530 1625.60 0.52 93643246 05.20 4.95 4.93 4.93/4.89 2230 4.95 -0.30 3.9000 65445207 03.20 1639.10/1619.00 72 1617.60 0.46 93643248 07.20 4.98 4.97 4.97/4.93 1983 4.98 -0.30 Asie/Moyen-Orient/Pacifique 675.3800 67427312 06.20 1625.60 1627.50 1545.10/1545.10 141 1611.10 1.28 61662657 09.20 5.06 5.07 5.12/5.04 567 5.06 -0.25 Chiffre d’affaire 2669 Chiffre d’affaire 39851 Contrats ouverts 345321 Israël (ILS) 3.5511 3.8560 3.4996 4.3714 24/09/2019 1617.60 1630.00 Arabie Saoudite (SAR) 3.8062 4.1331 3.7511 4.6854 Inde (INR) 72.0092 78.1930 70.9820 88.6425 1611.10 1545.10 Thaïlande (THB) 30.9893 33.6483 30.5400 38.1475 Singapour (SGD) 1.3953 1.5152 1.3751 1.7176 Contrats ouverts 23039 Chine (CNY) 7.2212 7.8419 7.1165 8.8892 Hong Kong (HKD) 7.9556 8.6387 7.8403 9.7933 XPT/Platine (NY Mercantile Exchange - Globex) USD/once troy [31.10 g] Cacao (NYE - ICE Futures US Inc) USD/10 tonnes ENERGIE Corée du Sud (KRW) 1212.8567 1317.0100 1195.2650 1493.0119 Nouvelle Zélande (NZD) 1.6033 1.7415 1.5800 1.9736 61897456 10.19 953.90 958.70 964.00/948.30 27519 953.90 1.33 97447640 12.19 2454.00 2459.00 2473.00/2433.00 18510 2454.00 -0.69 OBLIGATIONS 70816849 11.19 955.70 957.60 0.45 99602137 03.20 2467.00 2473.00 2482.00/2449.00 9360 2467.00 -0.40 64030430 01.20 960.80 966.00 957.60/956.00 10 955.70 1.41 60972754 05.20 2461.00 2461.00 2478.00/2445.00 4659 2461.00 -0.24 Pétrole brut (WTI Light Sweet Crude Oil - London ICE Futures) USD/baril [158.99 66151736 04.20 967.20 970.00 1.07 62307381 07.20 2439.00 2446.00 2458.00/2429.00 2029 2439.00 -0.29 l] - 1’000 bbl 68173670 07.20 971.40 971.50 970.90/955.70 15454 960.80 1.86 63715502 09.20 2416.00 2422.00 2436.00/2408.00 1200 2416.00 -0.49 Indices obligataires Chiffre d’affaire 52016 Contrats ouverts 92583 Chiffre d’affaire 44672 Contrats ouverts 251057 971.10/962.90 510 967.20 8932689 11.19 58.42 58.16 58.25/56.64 47731 58.42 0.02 En Bourse 70672814 12.19 57.96 57.72 57.76/56.18 15322 57.96 -0.09 Débiteurs nationaux 977.70/971.50 2 971.40 70672829 01.20 57.45 57.25 57.25/55.71 7023 57.45 -0.03 Débiteurs étrangers Valeur du marché Valeur nominale 76745138 02.20 56.93 56.25 56.56/55.23 5267 56.93 0.09 Total Mio. Fr Veille Mio. Fr. Veille Amérique Centrale / Amérique du Sud XAU/Or (NY Mercantile Exchange - Comex) USD/once troy [31.10 g] Café (NYE - ICE Futures US Inc) USD/livre [453.6 g] - 37’500 lb 76745137 03.20 56.42 56.16 56.16/55.06 2378 56.42 0.81 Hors Bourse Chiffre d’affaire 79142 Contrats ouverts 262888 Débiteurs nationaux —- —- —- —- 96402115 10.19 1524.00 - -/- 7983 1524.00 - Débiteurs étrangers —- —- —- —- -/- 418 1527.80 - Total —- —- —- —- Mexique (MXN) 19.7521 21.4502 19.4656 24.3146 70834041 11.19 1527.80 - 1297.60/1297.60 359879 1531.50 -0.02 90065210 12.19 0.99 0.99 1.00/0.98 13162 0.99 0.56 Chiffre d’affaires global Argentine (ARS) 57.7068 62.6622 56.8700 71.0363 -/- 11733 1538.00 - 91798672 03.20 1.02 1.02 1.04/1.02 3226 1.02 0.39 —- —- —- —- Brésil (BRL) 4.2292 4.5924 4.1675 5.2061 69759603 12.19 1531.50 1297.60 -/- 1319 1543.60 - 93014560 05.20 1.05 1.05 1.06/1.04 1334 1.05 0.43 Huile de chauffage (NY Mercantile Exchange Globex) USD/US gallon [3.785 l] - —- —- —- —- Chili (CLP) 734.3482 797.4089 723.6850 903.9737 94252638 07.20 1.07 1.07 1.08/1.06 954 1.07 0.38 42’000 gallons —- —- —- —- 99133627 02.20 1538.00 - 95491876 09.20 1.09 1.09 1.10/1.08 478 1.09 0.42 —- —- —- —- Chiffre d’affaire 25820 Contrats ouverts 240130 60531038 04.20 1543.60 - 82036499 10.19 1.99 1.99 1.99/1.95 53794 1.99 -0.43 24/09/2019 82036500 11.19 1.99 1.98 1.98/1.94 32101 1.99 -0.32 Chiffre d’affaire 381332 Contrats ouverts 610716 82036475 12.19 1.98 1.97 1.97/1.93 15882 1.98 -0.32 89064422 01.20 1.97 1.95 1.95/1.92 6881 1.97 -0.34 MÉTAUX/BIENS INDUSTRIELS Café Robusta (NYSE Euronext LIFFE) USD/t - 10 tonnes 89064423 02.20 1.95 1.94 1.94/1.91 5470 1.95 0.07 Chiffre d’affaire 86920 Contrats ouverts 282123 DEVISES À TERME 99602487 11.19 1316.00 1310.00 1320.00/1310.00 7738 1316.00 0.69 Aluminium Highgrade (London Metal Exchange) USD/tonne 60940225 01.20 1339.00 1339.00 1339.00/1329.00 6259 1339.00 0.75 Essence sans plomb (NY Mercantile Exchange) USD/US gallon [3.785 l] - 42’000 62170127 03.20 1362.00 1363.00 1363.00/1351.00 1134 1362.00 0.52 gallon Veille Ouverture H/B jour Clôture Variation 69472460 10.19 1779.92 - 1783.05/1783.05 12 1779.92 -0.25 63555219 05.20 1386.00 1380.00 1383.00/1378.00 0.36 Indice Swiss-Bond SWX 69472464 11.19 1783.58 - 1782.02/1782.02 10 1783.58 -0.30 65052140 07.20 1411.00 1407.00 1408.00/1407.00 96 1386.00 0.36 82036571 10.19 1.66 1.66 1.66/1.61 54313 1.66 0.01 Franc suisse (CME) 71237558 12.19 1796.46 - 1755.15/1745.00 990 1796.46 Chiffre d’affaire 14015 Contrats ouverts 135965 17 1411.00 82036572 11.19 1.63 1.63 1.63/1.58 27425 1.63 0.17 SBI AAA-BBB T 74337206 01.20 1783.93 - — 1783.93 - 82036563 12.19 1.61 1.62 1.62/1.56 13762 1.61 0.31 SBI Dom AAA-BBB T 12.19 101.72 102.17102.30/101.55 0.125 Mio.Fr.; Cent/Fr. 98163533 02.20 1786.29 - -/- — 1786.29 - Maïs (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/25.40 kg] - 5000 bsh 89064411 01.20 1.61 1.60 1.60/1.56 4684 1.61 0.34 SBI DNG AAA-BBB T Veille Clôture % jour % YtD Rendement 03.20 102.49 102.95103.04/102.36 Chiffre d’affaire 12 Contrats ouverts 3397 -/- - 89064412 02.20 1.62 1.61 1.61/1.57 2865 1.62 0.85 SBI DG AAA-BBB T 06.20 103.18 103.56103.56/103.56 102.17 0.45 Chiffre d’affaire 92435 Contrats ouverts 287447 SBI D AAA-BBB 1-3 T 143.61 143.73 0.08 5.21 -0.35 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 55369 102.96 0.47 0.38 82337493 12.19 3.73 3.74 3.75/3.70 100443 3.73 0.67 SBI D AAA-BBB 3-5 T 148.82 148.99 0.11 5.88 -0.37 103.64 0.46 0.60 3.86/3.82 24402 3.84 0.52 SBI D AAA-BBB 5-7 T 146.16 146.25 0.06 5.01 -0.27 Euro (CME) Cotton (NY Mercantile Exchange Globex) USD/livre [453.6g] - 50’000 lb 0.61 96800820 03.20 3.84 3.85 3.93/3.89 8911 3.92 0.64 SBI D AAA-BBB 7-10T 245.29 246.04 0.31 8.85 -0.57 0.57 3.99/3.95 6519 3.98 0.57 SBI D AAA-BBB 10+ T 115.44 115.42 -0.02 0.16 -0.58 10.19 110.14 88787576 12.19 0.61 0.61 0.61/0.60 14762 0.61 96800821 05.20 3.92 3.92 3.99/3.97 1529 3.99 -0.63 Gaz naturel (NY Mercantile Exchange) USD/MMBTU [1.05 GJ] - 10’000 MMBTU SBI FOR AAA-BBB T 131.80 131.79 -0.01 1.28 -0.50 11.19 110.42 91798621 03.20 0.62 0.62 0.62/0.60 3638 0.62 - SBI FS AAA-BBB T 145.27 145.27 0.00 3.15 -0.44 12.19 110.63 0.125 Mio. Euro; Cent/Euro 93014558 05.20 0.63 0.62 0.62/0.61 509 0.63 95597599 07.20 3.98 3.97 SBI FG AAA-BBB T 161.29 161.33 0.02 5.25 -0.44 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 477400 94252611 07.20 0.63 0.63 0.63/0.62 295 0.63 -0.73 SBI FC AAA-BBB T 193.80 194.49 0.36 14.03 -0.31 96121663 10.20 0.64 0.63 0.64 1.18 96800822 09.20 3.99 3.98 9457794 10.19 2.56 2.56 2.62/2.52 122554 2.56 0.31 SBI F AAA-BBB 1-3 T 135.57 135.54 -0.02 3.30 -0.28 Livre sterling (CME) Chiffre d’affaire 16001 Contrats ouverts 215227 -/- — 2.76/2.67 32611 2.70 0.15 SBI F AAA-BBB 3-5 T 147.46 147.39 -0.05 2.79 -0.37 110.38110.38/110.02 110.36 0.22 - Chiffre d’affaire 141804 Contrats ouverts 1491641 9457795 11.19 2.70 2.70 2.86/2.78 33952 2.81 0.11 SBI F AAA-BBB 5-7 T 138.75 138.69 -0.04 3.72 -0.43 10.19 124.47 110.62110.66/110.33 110.64 0.22 - 2.82/2.74 13675 2.77 0.07 SBI F AAA-BBB 7-10T 135.52 135.50 -0.01 3.25 -0.20 11.19 124.63 110.87110.89/110.49 110.85 0.23 - Orange, jus (NYE - ICE Futures Inc) USD/livre [453.6 g] - 15’000 lb 5675431 12.19 2.81 2.81 2.70/2.63 26387 2.65 0.34 SBI F AAA-BBB 10+ T 118.55 118.54 -0.01 0.40 -0.37 12.19 124.74 131.19 131.17 -0.02 2.26 -0.28 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 233734 -1.11 5925629 01.20 2.77 2.77 148.95 148.91 -0.03 3.68 -0.29 -1.99 156.39 156.34 -0.03 6.37 -0.25 Dollar Index (NYCE) 89427198 11.19 1.00 1.00 1.00/0.98 493 1.00 -0.25 5925630 02.20 2.65 2.65 176.22 176.12 -0.06 10.18 -0.24 - 12.19 98.22 0.0625 Mio. £; Cent/£ Cuivre Grade A (London Metal Exchange) USD/tonne - 90617884 01.20 1.03 1.02 1.03/1.01 221 1.03 -0.05 Chiffre d’affaire 249380 Contrats ouverts 744458 24/09/2019 03.20 97.78 - 06.20 97.37 125.07125.13/124.28 125.06 0.59 69472486 10.19 5766.55 - 5966.65/5959.85 874 5766.55 91798673 03.20 1.06 1.05 1.06/1.04 72 1.06 0.24 Charbon Rotterdam (ICE Futures Europe, Londres) USD/tonne - 5 tonnes Chiffre d’affaire 14571 ; Contrats ouverts 57523 125.20125.24/124.49 125.22 0.59 69472490 11.19 5769.58 - 5831.83/5807.88 93 5769.58 2.10 125.34125.43/124.53 125.35 0.61 71237559 12.19 5775.32 - 5636.88/5619.85 517 5775.32 17.06 93014561 05.20 1.09 1.08 1.09/1.08 34 1.09 0.97 66131213 10.19 61.50 60.25 60.60/59.90 158 61.50 -2.07 Yen (CME) 74337207 01.20 5779.52 - — 5779.52 62.35/61.85 98163509 02.20 5783.64 - -/- — 5783.64 - 94252748 07.20 1.11 1.11 1.12/1.11 45 1.11 1.09 66131214 11.19 63.25 62.35 63.75/63.55 120 63.25 -2.09 10.19 93.21 Chiffre d’affaire 874 Contrats ouverts 1811 -/- - 11.19 93.42 - Chiffre d’affaire 373 Contrats ouverts 16885 66131215 12.19 64.75 63.75 -/- 108 64.75 -2.05 12.19 93.59 -/- Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 139900 Index × 1000 $ 1.49 Riz (Chicago Board Of Trade) USD/100 livres [45.36 kg] - 2000 cwt 70840328 01.20 65.95 65.95 145 65.95 - -1.91 Dollar canadien (CME) 97.93 -0.29 63013735 11.19 12.06 12.01 12.06/11.97 848 12.06 -2.07 70840329 02.20 66.45 66.45 145 66.45 - 97.49 -0.29 - 12.21/12.17 87 12.26 -1.84 10.19 0.75 98.28 98.32/97.88 97.11 -0.25 Etain (London Metal Exchange) USD/tonne - 64537385 01.20 12.26 12.21 12.33/12.33 9 12.41 -2.17 Chiffre d’affaire 104 Contrats ouverts 7903 24/09/2019 11.19 0.75 97.87 97.87/97.47 - 12.70/12.70 1 12.48 0.79 12.19 0.76 97.41 -/- 69472642 10.19 16539.08 - 17776.00/17650.00 139 16539.08 65896851 03.20 12.41 12.33 12.65/12.65 2 12.53 2.85 Chiffre d’affaire 62496 ; Contrats ouverts 120562 196 16537.00 -0.08 69472646 11.19 16537.00 - 17309.00/16975.00 84 16532.00 -2.24 67215768 05.20 12.48 12.70 — 16523.57 71237565 12.19 16532.00 - 17177.00/16800.00 — 16500.70 - 68540472 07.20 12.53 12.65 - 12.5 Mio. Yen; Cent/Yen 63763599 01.20 16523.57 - -/- - Chiffre d’affaire 947 Contrats ouverts 10150 Indice Swiss-Liquid Credit Suisse 93.57 93.61/92.92 93.58 0.37 64481791 02.20 16500.70 - -/- Soja, grains (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/27.22 kg] - 5000 93.78 93.78/93.17 93.79 0.37 bsh 93.96 93.99/93.28 93.96 0.37 Chiffre d’affaire 139 Contrats ouverts 218 Index % jour % YtD Swap Rendement Echéance Nickel (London Metal Exchange) USD/tonne 81815428 11.19 8.93 8.95 8.99/8.90 121013 8.93 0.88 LSI Total Index --- - 1.05 5.73 9.12/9.04 31428 9.06 -0.88 LSI AAA Index --- 69472590 10.19 17550.91 - 18088.64/18088.64 100 17550.91 96121913 01.20 9.06 9.09 9.23/9.15 27570 9.17 0.69 LSI AA Index --- - 0.74 6.84 69472594 11.19 17541.82 - 16916.00/16916.00 1 17541.82 9.32/9.25 11758 9.27 0.54 LSI A Index --- 0,1 Mio. $ can.; Cent/$ 71237563 12.19 17494.71 - 18475.00/18060.00 96121914 03.20 9.17 9.20 9.37/9.33 12107 9.35 -0.32 LSI BBB Index --- - 1.09 4.84 95519737 01.20 17466.43 - 1540 17494.71 LSI Public Index --- 0.75 0.76/0.75 0.76 0.00 98163560 02.20 17445.87 - -/- — 17466.43 96121915 05.20 9.27 9.29 LSI Financial Index --- - 1.63 3.55 - -/- 0.76 0.00 Chiffre d’affaire 100 Contrats ouverts 1496 -/- — 17445.87 LSI Industria Index --- 0.76 0.00 88787196 07.20 9.35 9.37 LSI Utility Index --- - 2.63 - 0.76 0.76/0.75 Chiffre d’affaire 203876 Contrats ouverts 653096 - 0.86 6.72 Soja, huile (Chicago Board Of Trade) USD/livre [453.6g] - 60’000 lb - 1.81 3.62 24/09/2019 Plomb (London Metal Exchange) USD/tonne - 1.10 3.62 69472616 10.19 2081.78 - 2095.85/2095.85 4 2081.78 82337516 12.19 0.29 0.29 0.29/0.29 56457 0.29 -0.44 - 1.54 4.17 69472620 11.19 2083.12 - 1961.85/1951.75 1856 2083.12 96801389 01.20 0.30 0.30 0.30/0.29 18016 0.30 -0.40 71237564 12.19 2087.46 - 2021.15/2020.25 222 2087.46 96800984 03.20 0.30 0.30 0.30/0.30 13255 0.30 -0.43 24/09/2019 63763605 01.20 2087.74 - 96800985 05.20 0.30 0.30 0.30/0.30 3725 0.30 -0.43 COURS DTS 64481828 02.20 2090.57 - -/- — 2087.74 89425987 07.20 0.30 0.30 0.31/0.30 2152 0.30 -0.43 Chiffre d’affaire 4 Contrats ouverts 1191 -/- — 2090.57 Chiffre d’affaire 93605 Contrats ouverts 448722 No. Val Monnaie Veille Clôture Soja, farine (Chicago Board Of Trade) USD/tonne - 100 tonnes 2821344 FRANC SUISSE 1.36 1.36 Zinc Highgrade (Singapore Exchange - Derivatives Trading) USD/tonne Source de données 822144 EURO 1.25 www.six-financial-information.com 822142 LIVRE STERLING 1.10 1.24 69472668 10.19 2340.50 - 2438.15/2417.30 678 2340.50 84224092 12.19 298.60 299.70 302.10/298.00 51955 298.60 0.91 2643394 DOLLAR 1.37 69472672 11.19 2340.50 - 2384.75/2349.85 3134 2340.50 96800847 01.20 300.30 301.50 303.70/299.90 10396 300.30 0.84 822140 YEN 148.05 1.10 71237566 12.19 2336.64 - 2244.15/2220.85 409 2336.64 96800848 03.20 303.20 304.50 306.50/302.50 9629 303.20 -0.23 95519736 01.20 2331.72 - 96800849 05.20 307.00 308.20 310.00/308.20 5069 307.00 0.66 1.37 98163555 02.20 2331.43 - -/- — 2331.72 89474224 07.20 311.40 312.70 314.20/310.90 3030 311.40 0.58 Chiffre d’affaire 678 Contrats ouverts 1303 -/- — 2331.43 Chiffre d’affaire 80079 Contrats ouverts 385532 147.29 24/09/2019

PAGE 20 mercredi 25 septembre 2019 LA DER NYSE Gina Miller, la femme qui a encore humilié les europhobes DOW JONES SUR DIX JOURS: -0.38% 27240 27090 26940 ROYAUME-UNI. A l’initiative de cette militante, la suspension du Parlement décidée par Boris Johnson a été jugée illégale . 26790 LM M JVL M La militante europhile Gina Mil- KEYSTONE bonnes familles, elle est envoyée MJ V ler entrera dans l’histoire comme dans un pensionnat en Angle- +/-% H/B 52 S 24/09/2019 celle qui a battu à plate couture à terre. Mais deux ans plus tard, elle No. val. Nom Valorisation deux reprises devant la justice les travaille à temps partiel comme -0.53% 27398.68/21712.53 partisans du Brexit. femme de chambre, lorsque sa fa- 998313 DJ Industr Average 26807.77 -0.92% 3029.00/2340.00 Mardi, la Cour suprême britan- mille traverse des difficultés fi- 998434 S&P 500 2970.00 -0.71% nique a jugé «illégale» la suspen- nancières. 1540753 NYSE Composite Indx 12992.26 13255.13/10724.19 sion du Parlement décidée par le 998819 Russell 2000 1558.25 - 1712.08/1266.92 Premier ministre conservateur «Veuve noire» Boris Johnson, partisan d’un Deux fois divorcée, elle a tenu NASDAQ Brexit à tout prix et soupçonné des emplois très divers dans sa d’avoir voulu museler le Parle- vie –serveuse, mannequin, et NASDAQ SUR DIX JOURS: -1.12% ment sur cette question. En 2017, même un rôle au générique d’un elle remportait une autre manche des James Bond – avant de créer 8220 décisive en obtenant des tribu- son propre fonds d’investisse- naux d’obliger le gouvernement ment. 8140 conservateur précédent, celui de Après la crise financière de Theresa May, à consulter le Par- 2008, elle s’était déjà investie 8060 lement sur le processus de sortie personnellement dans des cam- de l’Union européenne. pagnes pour réclamer plus de 7980 Sa première victoire en justice a transparence dans le secteur fi- fait d’elle une héroïne nationale nancier, ce qui avait valu le sur- MJ V LM M JVL M pour les europhiles, une paria nom peu amène de «veuve pour les europhobes qui l’accu- noire» à cette métisse qui estime No. val. Nom Valorisation +/-% H/B 52 S 24/09/2019 sent de vouloir annuler le résultat que les choses auraient été bien du référendum de juin 2016 lors «plus faciles» si elle avait été un 998356 NASDAQ Comb Comp 7993.63 -1.46% 8339.64/6190.17 duquel le Brexit l’avait emporté homme blanc. 998350 NASDAQ Comb Indust 6369.06 -1.51% 6798.94/5039.57 avec 52% des voix. Son action militante anti Brexit 1192758 Nsdq Biotech Indx 3214.19 -2.11% 3865.88/2801.14 a changé la donne. «Cela a com- 985336 NASDAQ 100 7710.04 -1.39% 8027.18/5895.12 Une famille engagée plètement changé ma vie», expli- Cette gestionnaire de fonds de 54 quait-elle récemment. «Par mo- CLÔTURE À WALL STREET ans, originaire de Guyane britan- GINA MILLER. Sa première victoire en justice date de 2017 quand ments, je suis très déprimée de nique, a ainsi reçu pendant des elle a obtenu que les députés britanniques soient consultés sur le vivre dans un pays où les gens Séance nerveuse qui mois des menaces de mort et des processus de sortie de l’Union européenne. pensent que c’est OK de dire que clôture dans le rouge injures racistes. Ses trois enfants parce que je suis une femme de ont également été menacés et elle May, elle a milité pour la cause lui aussi un europhile convaincu. couleur, je ne suis pas assez intel- La Bourse de New York a terminé dans le rouge mardi, ébranlée par a dû embaucher des agents pour européenne. Et elle a repris le col- Une résilience qui s’explique par ligente ou je ne suis pas à ma la crainte d’une procédure de destitution visant Donald Trump. assurer sa sécurité, un aristocrate lier récemment pour porter la vie contrastée de celle qui a place, ou qui me comparent à un Le Dow Jones Industrial Average a reculé de 0,53%, à 26.807,77 points, étant même allé jusqu’à mettre plainte contre la suspension du grandi dans une famille engagée animal». et le Nasdaq de 1,46%, à 7993,63 points. L’indice élargi S&P 500 a sa tête à prix. Parlement décidée par Boris politiquement. Son père, Dood- Mais malgré tout, «je continuerai lâché 0,84%, à 2966,60 points. Cela ne l’a pas désarmée et pen- Johnson, soutenue dans sa dé- naught Singh, était procureur gé- à me battre», ajoutait-elle. «J’ai été «Au final, les marchés ont plutôt bien résisté à un barrage de nouvelles dant la campagne électorale des marche par l’ancien Premier mi- néral de Guyane britannique. A une militante pendant vingt ans, potentiellement négatives», remarque Gregori Volokhine, de Mee- législatives anticipées de juin nistre conservateur John Major, 11 ans, comme dans toutes les je suis habituée à prendre des schaert Financial Services. Le «mot du jour est sans conteste +desti- 2017, convoquées par Theresa coups». – (afp) tution+», souligne-t-il. La présidente démocrate de la Chambre des représentants, Nancy Pe- Trois milliards de dollars losi, devrait en effet annoncer mardi soir l’ouverture d’une enquête pour trois capsules Orion formant la première étape d’une procédure de destitution visant le locataire de la Maison Blanche. Il est reproché à M. Trump une conver- La Nasa a alloué près de trois milliards de dollars à sation controversée avec le président ukrainien (lire ci-contre). Lockheed Martin pour construire trois capsules Orion. «Faut-il vraiment redouter une hypothétique procédure qui pourrait Celles-ci doivent permettre à des astronautes durer très longtemps et n’aurait jamais le soutien d’une majorité de américains de remettre les pieds sur la Lune d’ici 2024. sénateurs?», s’interroge M. Volokhine. «Mais le marché est nerveux Le contrat prévoit une première tranche de trois et se fait peur». capsules pour 2,7 milliards de dollars, destinées Les investisseurs ont aussi été, selon lui, affectés par les propos à la tri- aux missions Artémis - de retour sur la Lune - III à V. bune des Nations unies du président américain, qui a regretté qu’un Chacune des capsules peut emporter quatre «petit nombre de plateformes de médias sociaux aient acquis un pou- astronautes. La Nasa prévoit de commander trois voir immense sur ce qu’on peut dire et sur ce qu’on est autorisé à dire». autres capsules durant l’exercice budgétaire 2022 Twitter a reculé de 4,54%, Facebook de 2,97%. pour les missions VI à VIII pour un total de 1,9 milliard Depuis le même pupitre, le président américain a aussi, une nouvelle de dollars. «Ce contrat assure la production d’Orion fois, dénoncé les «abus» de Pékin en matière commerciale. pour la décennie à venir, démontrant l’engagement de «Pendant des années, ces abus ont été tolérés, ignorés, voire encoura- la Nasa a établir une présence permanente sur la Lune, gés», a-t-il déclaré, mettant en cause le «mondialisme». «En ce qui à collecter de nouveaux savoirs et à préparer l’envoi concerne l’Amérique, ces jours sont révolus». d’astronautes sur Mars» a déclaré le patron de la Vantant sa guerre commerciale à coups de droits de douane sur les Nasa, Jim Bridenstine. – (ats) biens chinois, il a répété espérer «un accord bénéfique pour les deux pays». «Mais comme je l’ai dit très clairement, je n’accepterai pas un mauvais accord pour le peuple américain», a-t-il martelé. Sur le marché obligataire, le taux à 10 ans sur la dette américaine évo- luait à 1,642%, en net repli par rapport lundi (1,727%). – (afp) Deadline 1 mois d’essai 29.- ÉTATS-UNIS: une procédure sement politique majeur dans une déclara- de quatre ans. Sous pression, le président a tion, après s’être réunie avec sa majorité. annoncé plus tôt mardi qu’il acceptait de pu- agefi.com/membre CHF de destitution de Trump se dessine A quelque 400 jours de l’élection présiden- blier le contenu de sa conversation avec le pré- Les démocrates doivent lancer à Washington tielle de novembre 2020, déclencher cette pro- sident ukrainien Volodymyr Zelensky. la première étape d’une mise en accusation cédure, impopulaire dans les sondages et à l’is- Directement concerné par cette affaire, le can- solennelle de Donald Trump, soupçonné sue très incertaine, représente un pari risqué. didat démocrate à la Maison Blanche Joe Bi- d’avoir demandé au président ukrainien d’en- Sans même attendre l’annonce officielle, le den a affirmé mardi que, s’il refusait de coo- quêter sur son rival politique Joe Biden, une milliardaire républicain a d’ailleurs jugé pérer avec les enquêtes parlementaires. procédure qui a toutefois peu de chances qu’une procédure de destitution lui serait bé- Donald Trump ne laisserait «pas d’autre choix d’aboutir à la destitution du président améri- néfique sur le plan électoral. au Congrès que d’initier une procédure de cain. «Ils disent tous que cela serait positif pour moi destitution». «Ce serait une tragédie, mais une La présidente démocrate de la Chambre des lors du scrutin», a déclaré M. Trump qui bri- tragédie de sa propre création», a poursuivi représentants Nancy Pelosi devait annoncer guera en novembre 2020 un second mandat le centriste. – (afp) dans la nuit de mardi à mercredi ce rebondis-