Agefi Quotidien 05.04.2019

Vendredi-dimanche 5-7 avril 2019 Numéro 67 Prix 4,50 CHF (TVA 2,5% incl.) - 4,50 EUR www.agefi.com - [email protected] JA-PP/JOURNAL — CASE POSTALE 61 CH-1026 ECHANDENS-DENGES SMI 9563.71 DOW JONES 26384.63 Le Brexit fait apprécier 9564 26380 9557 26320 9550 26260 9543 26200 -0.07% +0.64% la sécurité juridique SOUTIEN DE LA FONDATION BILL GATES COMMERCE. Les négociations à ce jour laissent toutes les options ouvertes et n’ont mené à aucune concrétisation. Loop Medical FRANCIS MARTIN. Le président des Chambres du commerce CHRISTIAN AFFOLTER tions commerciales par le biais de lève 3,2 millions britanniques souhaite le retour de la stabilité au plus vite. l’UE, et doivent probablement Tous les scénarios restent possi- tous être renégociés. PAGE 4 bles après trois ans de discussions La Suisse ne fait que rarement son sur les modalités du Brexit. Au- apparition dans le débat sur les L’ASSUREUR COMPTE 1,8 MILLION DE CLIENTS cun d’entre eux ne s’est concré- modalités du Brexit, alors que tisé, et les politiciens en sont à des certaines des motivations des par- CSS consolide sa place de leader prolongations des délais pour évi- tisans d’une sortie nous sont très ter une sortie du Royaume-Uni familières. La libre circulation des PAGE 7 de l’UE sans aucun accord. Face personnes est contestée en raison à cette incertitude, il faut enfin ar- d’un solde migratoire positif fai- CHOCOLATIERS ALÉMANIQUES À VERSOIX river à quelque chose de tangible, sant penser que les citoyens de selon les Chambres du com- l’UE s’établissant au Royaume- Festichoc séduit la Suisse merce, las de ces tractations sans Uni privent les Britanniques de fin. L’accord sur le libre-échange leurs emplois. Pourtant, le taux PAGE 7 conclu avec la Suisse pour assurer de chômage est à un niveau plan- la continuité en est un sur seule- cher. Les questions de souverai- LA DIRECTRICE REMPLACÉE APRÈS 18 MOIS ment huit contrats bilatéraux neté nationale, surtout face au conclus, tandis qu’une quaran- rôle de Bruxelles, jouent aussi un Favarger change de CEO taine de traités régissent les rela- rôle clé. PAGE 3 PAGE 7 La Finma veut calmer L’ANALYSE DE BENJAMIN MELMAN L’emprise des banques centrales PAGE 14 RÉDUCTION DES TAUX D’IMPOSITION Le Valais veut choyer les PME PAGE 10 SUR LE MARCHÉ OBLIGATAIRE EN ASIE La levée record de Tencent PAGE 15 LA CHRONIQUE DE CÉDRIC SPAHR Brexit, la saga interminable PAGE 2 Le marché EdTech l’immobilier de rendement peine à se financer vacants. Nous intervenons quand duire les risques , le directeur pri- PIOTR KACZOR des établissements prennent des vilégie des mesures au niveau de MARK BRANSON. Le directeur risques trop élevés» a déclaré l’autorégulation, pour que les se réfère à l’efficacité «Des tendances à la surchauffe Mark Branson, le directeur de la banques mettent en place des cri- des mesures prises en 2014. existent actuellement dans le sec- Finma, l’autorité fédérale de sur- tères d’octroi de crédits plus teur des immeubles de rende- veillance des marchés financiers conservateurs, mais il mentionne ment, car, parallèlement à une en Suisse, lors de la conférence aussi des possibilités au niveau ré- hausse des prix, nous observons annuelle jeudi à Berne. Pour ré- glementaire. PAGE 9 un nombre record d’immeubles PIERRE DILLENBOURG. Le président du Swiss EdTech Medacta a connu Formations en drones Collider créé à l’EPFL il y a 2 ans, suggère comme solu- un premier jour volatil bientôt sur le tarmac tion de créer un catalogue qui fédèrerait toutes les ini- tiatives de logiciels de produits éducatifs, afin d’atté- IPO. Le cours de l’action a bondi à plus de 105 francs VERTICAL MASTER. Le Swiss Aéropole payernois a été nuer la fragmentation du marché de l’EdTech. PAGE 5 avant de revenir juste au-dessus du prix initial de 96. témoin de deux démonstrations d’applications de drones. BOUTIQUES BREGUETMarine 5527 PHILIPPE REY affiche une valorisation élevée, SOPHIE MARENNE lotage. «Nos enseignements rem- GENÈVE GSTAAD ZÜRICH – WWW.BREGUET.COM avec un multiple de la valeur plissent deux objectifs: d’une part, 9HRLEMB*jeiaae+[F\\A\\A\\L\\OLes débuts en Bourse de Medactad’entreprise/résultat brut d’ex-L’épandage agricole et la carto-ils répondent aux besoins des in- Group ont été remarqués jeudi, ploitation (EV/EBITDA) autour graphie sont deux activités de dustriels et, d’autre part, ils pré- premier jour de cotation sur SIX de 20 fois, qui se rèvèle cependant plus en plus assumées par des ro- figurent les métiers d’avenir, ceux Swiss Exchange. Le prix initial plus bas que ceux de Straumann bots volants. La jeune entreprise qui sont en train d’être créés», dé- de l’IPO a été fixé à 96 francs par Group ou Medartis par exemple. Vertical Master en a fait la dé- clare Stanley Schmitt, CEO. action, ce qui correspond à une Le marché financier demeure monstration hier, sur son nou- Si elle est la première société ac- capitalisation boursière de 1,92 friand d’entreprises qui présen- veau pôle de formation de l’aéro- tive dans ce milieu installée à l’aé- milliard de francs. L’action a tent une forte croissance orga- drome de Payerne. Cette start-up rodrome, le site compte bien mi- d’emblée pris l’ascenseur pour dé- nique et est prêt à payer un prix propose des formations liées aux ser sur cette industrie pour son passer 105 francs (une valeur élevé pour cela. En extrapolant à drones, allant bien au-delà du pi- développement futur. PAGE 6 boursière de 2,08 milliards), puis tort ou à raison le maintien d’un s’est effritée durant la séance pour rythme élevé. Genève www.lindegger-optic.ch revenir tout près du prix initial. Medacta fait valoir une focalisa- Le moins que l’on puisse dire est tion et une qualité supérieure, qui que cette première journée s’est prime les économies d’échelle de caractérisée par une forte volati- plus grands groupes, sur un mar- lité sur un marché globalement ché de l’orthopédie dont quatre en léger recul! A l’image des en- concurrents s’en arrogent une treprises du secteur médical, Me- part de plus de 50%. Ce marché dacta, qui opère sur un marché de demeure encore partiellement l’orthopédie très concurrentiel, fragmenté. PAGE 4

PAGE 2 vendredi 5 avril 2019 ACTEURS Brexit, la saga interminable qui n’a pas fini de nous étonner CÉDRIC SPAHR Stratège actions BANK J. SAFRA SARASIN Le troisième rejet de l’accord durant le deuxième trimestre tagne et pénaliserait plus parti- sont la tenue d’un deuxième ré- conclu entre Theresa May et 2019 et probablement bien au- l’UE risque de renvoyer le delà. La classe politique britan- culièrement son secteur finan- férendum ou une extension Brexit prévu aux calendes nique a seulement réussi à se met- grecques. La date butoir pour tre d’accord sur le plus petit cier. Il ne faut cependant pas ou- substantielle de la période de la sortie du Royaume-Uni dénominateur commun, qui fixée au 12 avril par l’UE crée consiste à rejeter l’idée du sortie blier qu’une sortie transition. De là à se demander une pression sur le parlement du Royaume-Uni hors de britannique pour envisager l’Union Européenne sans un ac- non-coordonnée restreindrait si la solution éventuelle consis- d’autres alternatives parmi cord de sortie qui définisse les re- lesquelles figurent un second lations futures entre les deux l’accès des ex- tera à renon- référendum et une prolonga- puissances économiques. tion substantielle de la pé- Alors que la Commission Euro- portateurs de cer à la sortie riode de transition. Malgré péenne a annoncé une sortie sans une volatilité à court terme accord du Royaume-Uni pour le l’UE, Alle- LES INVESTISSEURS décidée en élevée de la livre sterling, la 12 avril en cas de rejet de l’accord monnaie et les actions britan- négocié par Theresa May, qui magne en tête, DISPOSENT 2016 ou bien niques se traitent avec une dé- semble maintenant condamné cote importante qui ouvre des par un troisième rejet du parle- au marché D’UN PEU PLUS à prolonger possibilités d’investissements ment britannique, nous estimons intéressantes sur un horizon qu’il ne faut pas sous-estimer la d’un pays dé- DE CERTITUDES de manière à 12 mois. créativité des Britanniques et celle de l’UE en cas d’impasse. veloppé QUE LES POLITIQUES. quasi indéfi- L’interminable feuilleton du Une sortie sans accord nuirait in- Brexit promet de se prolonger déniablement à la Grande-Bre- comptant 66 nie les négo- millions d’ha- ciations de bitant. sortie, il n’y a qu’un pas. Les pro- Les députés britanniques, qui ne chains mois seront sans doute 15% relativement aux marchés sitionnement défensif des inves- actions de la zone euro depuis tisseurs internationaux par rap- veulent pas d’une sortie sans ac- riches en rebondissements, et juin 2016, offrant des opportu- port à la livre - observable par nités dans des secteurs spéci- exemple sur les marchés d’op- cord, rejettent l’accord actuel que nous pensons que les jours de fiques comme les biens de tions - suggère que malgré une consommation durables et cy- forte volatilité potentielle à court la Commission Européenne a Theresa May en tant que Pre- cliques ainsi que l’immobilier. La terme, la monnaie britannique livre sterling se traite à des ni- conserve un potentiel d’appré- présenté comme n’étant guère mier Ministre pourraient être veaux extrêmement bas com- ciation non-négligeable sur un paré aux derniers 30 ans. Le po- horizon à 12 mois. susceptible de modifications ul- comptés. térieures. Le parlement britan- Les investisseurs disposent d’un nique semble décidé à soumettre peu plus de certitudes que les po- au vote un éventail de possibili- litiques. La valorisation des ac- tés, dont les plus intéressantes tions britanniques a décliné de Un appui toujours plus marqué Pour une Suisse à l’accord-cadre souveraine et fiable CLAUDINE AMSTEIN Directrice CVCI directeur d’Interpharma, «un tra- CATHERINE LANCE PASQUIER FER sus démocratiques suisses sont vail de conviction permanent est respectés. C’est pourtant ce que Près de 60% de la population probablement de la pertinence nécessaire pour souligner l’im- Les pourfendeurs des rela- à l’accord de Schengen qui offre les opposants à la révision de la suisse soutient l’accord insti- des mesures à prendre en faveur portance de relations stables avec tions entre la Suisse et l’Union aux Européens une coopération loi sur les armes qualifient de tutionnel avec l’Union euro- de l’économie. De même, le pata- notre principal partenaire écono- européenne (UE) ont déve- policière et judiciaire renforcée diktat. Mais pourquoi les règles péenne (UE). Des deux côtés quès démocratique que vit la mique». Car l’opinion publique loppé un concept qui fait fu- ainsi qu’une plus grande liberté du jeu auxquelles la Suisse a li- de la Sarine, une majorité de Grande Bretagne avec son Brexit est capricieuse, et le moindre sou- reur dans leurs rangs, celui du de voyager. Le peuple a accepté brement adhéré et qu’elle a citoyens voit un lien évident peut avoir agi comme un révéla- bresaut conjoncturel peut engen- diktat de l’UE. Pratique, cette en votation populaire en 2005 contribué à façonner seraient- entre des relations stables teur: la population est en train de drer de néfastes réflexes de repli. idée peut être utilisée pour à cette association. La situation en elles valables pour tous sauf pour avec Bruxelles et la prospérité comprendre qu’il n’est pas si sim- C’est pourquoi il est indispensa- peu près tout ce qui a trait de matière de sécurité n’étant jamais elle-même? de notre pays. ple de négocier avec un si puissant ble de marteler qu’un accord ins- près ou de loin avec nos par- acquise, il convient de s’adapter à Dans les relations entre Etats voisin. Et que, tout compte fait, titutionnel vaut bien mieux que tenaires européens. Ces der- l’évolution des menaces. L’acquis comme entre individus, le vivre Pour la première fois depuis entretenir de bonnes relations pas d’accord du tout. Un rejet au- niers temps, on la retrouve de Schengen évolue avec cette si- ensemble implique de respecter 2015, une majorité de Suisses avec un partenaire vers lequel rait de lourdes conséquences pour l’accord-cadre, un com- tuation. C’est une règle du jeu un équilibre entre droits et de- (59%) estime que les accords bi- partent 53% de nos exportations pour notre pays: pas de nouveaux promis qui résulte pourtant connue et acceptée par tous. En voirs. La Suisse n’est pas un État latéraux entre la Suisse et l’UE est une bonne option. accords donnant accès au marché de plusieurs années de négo- signant l’accord d’association à prédateur qui prend tout ce qui apportent plutôt des avantages à Les divers éléments du sondage intérieur européen, pas de modi- ciations entre la Suisse et Schengen, la Suisse s’est engagée lui est utile et qui s’affranchit de notre pays. C’est l’un des élé- accréditent ces diversesthèses. Se- fications de traités existants, pas l’UE, et pour la révision par- à reprendre les développements tout devoir ou obligation en re- ments réjouissants que recèle le lon l’institut bernois, «les raisons de reconnaissance d’équivalence tielle de la loi sur les armes, de l’acquis de Schengen. tour. C’est un pays considéré sondage réalisé par l’Institut boursière (dès juillet prochain) qui permet à la Suisse de comme un partenaire fiable gfs.bern auprès de 2000 citoyens, LES CITOYENS SEMBLENT ou encore rétrogradation de la transposer dans son droit na- LA SUISSE N’EST PAS parce qu’il respecte ses engage- sur mandat de l’Association des PRENDRE CONSCIENCE Suisse dans le programme-cadre tional les modifications de la UN ÉTAT PRÉDATEUR ments. La Suisse fait valoir sa entreprises pharmaceutiques DE L’IMPORTANCE DE de recherche. Sans oublier l’ab- directive européenne sur les souveraineté en jouant à armes suisses pratiquant la recherche, NOS RELATIONS AVEC L’UE sence d’un accord sur l’électricité armes. QUI PREND TOUT égales avec les autres pays, en Interpharma. Accueilli pour le AU MOMENT OÙ NOTRE avec les 27. CE QUI LUI EST UTILE contribuant à définir notre es- moins fraîchement lors de sa pu- ÉCONOMIE RALENTIT ET OÙ Le vent est en train de tourner Ce concept ne fait pourtant pas ET QUI S’AFFRANCHIT pace commun de sécurité. C’est blication en décembre dernier, L’IMMIGRATION BAISSE. dans nos rapports avec l’UE. Le honneur à la Suisse, puisqu’il DE TOUT DEVOIR OU le repli sur soi et la négation de l’accord-cadre, qui doit permettre travail d’explication de ces en- pose systématiquement notre OBLIGATION EN RETOUR. ses engagements qui la condam- à notre pays de poursuivre et de qui poussent les électeurs à se pro- jeux doit toutefois se poursuivre. pays en victime impuissante de nerait à subir le diktat des au- développer la voie bilatérale avec noncer pour ou contre ce texte re- Sans relâche. l’ogre bruxellois. Et il ne reflète Ces changements ne sont toute- tres. Bruxelles, connaît ainsi un renou- posent sur une analyse écono- pas la réalité: la Suisse fait un vrai fois pas imposés brutalement. La veau printanier. La plupart des mique de la situation». Ainsi, 79% usage de sa souveraineté en dé- Suisse dispose de droits de parti- partis se déclarent aujourd’hui des sondés sont d’avis que ces ac- fendant ses intérêts et ses valeurs cipation importants dans le pro- favorables à sa conclusion, même cords permettent aux entreprises par le biais d’un réseau dense cessus de décision. Elle fait en- si certains d’entre eux deman- suisses d’accéder au marché de d’accords internationaux et de re- tendre sa voix et influe sur la dent des précisions sur certains l’UE alors que les deux tiers (66%) lations étroites avec l’UE, son pre- décision finale, comme elle l’a points. Désormais, le soutien est affirment que les bilatérales mier partenaire et premier client. fait par exemple pour la directive également populaire. contribuent à la prospérité de no- sur les armes. Elle a obtenu la Méfiants à l’égard de Bruxelles, tre pays. Et, fait réjouissant, le sou- Une règle du jeu préservation de sa tradition de voire parfois un brin euroscep- tien à l’accord institutionnel est connue et acceptée tir et la reconnaissance de ses spé- tiques, les citoyens de notre pays majoritaire des deux côtés de la Prenons la participation de la cificités en matière de détention semblent prendre conscience de Sarine (69% en Suisse romande et Suisse à l’espace de sécurité com- d’arme d’ordonnance. l’importance de nos relations avec 58% en Suisse alémanique). mun de Schengen, menacée par La Suisse prend ainsi directe- l’UE au moment où notre écono- C’est de bon augure. Mais ainsi le référendum contre la révision ment part au développement de mie ralentit et où l’immigration que le souligne René Buholzer, de la loi sur les armes. Qu’en est- la coopération européenne en baisse. Ces signaux les persuadent il? La Suisse a souhaité s’associer matière de sécurité. Et les proces-

SUISSE vendredi 5 avril 2019 PAGE 3 POINT FORT L’économie doit retrouver sa place sur l’agenda du Brexit des politiciens COMMERCE. L’accord de libre-échange avec la Suisse est l’un des rares à avoir déjà été finalisés pour une période post-Brexit toujours très incertaine. CHRISTIAN AFFOLTER Ce montant aurait pu être alloué Elle est absolument essentielle. pas au niveau de son gouverne- Les trois ans d’instabilité que le à l’économie, à l’infrastructure ou L’instabilité crée un vacuum, et ment, mais à la croissance de son Royaume-Uni a déjà traversés avec une issue plus incertaine que à la santé. Beaucoup d’entreprises les entreprises mettent les freins. secteur privé. jamais mettent en évidence l’im- portance d’un cadre solide pour ont déjà fait des plans en cas d’is- La réputation du Royaume-Uni les entreprises. Alors que plein de sujets débattus dans le cadre du sue défavorable. Par exemple, à l’échelle internationale en a Pourquoi dans ces discussions Brexit se retrouvent également en Suisse – par exemple la libre une entreprise nord-irlandaise ac- déjà souffert. Nous avons déjà n’y a-t-il pas plus souvent circulation des personnes, ou en- core la souveraineté nationale -, tive dans la pharma a inauguré des liens établis avec la Suisse? la sécurité juridique est l’un des principaux aspects sur lesquels récemment un nouveau site de Certaines thématiques sont très les deux pays se distinguent. Pas un jour ne se passe sans que les l’autre côté de la frontière, en Ir- «POUR LE MONDEDES similaires… scénarios anticipés jusqu’ici ne se retrouvent à nouveau totalement lande, juste à quelques dizaines AFFAIRES, L’ACCÈS Il y a beaucoup de similitudes en- remis en question. Même les Bri- tanniques ne savent pas quels de kilomètres. Une entreprise au AUX MARCHÉS tre les deux pays. Parmi les rai- contours prendra l’accord final avec l’Union européenne, pour Nord de l’Angleterre a perdu un ET LES CONDITIONS sons pour le résultat du référen- autant que les débats débouchent sur une sortie du Royaume-Uni. quart de son chiffre d’affaires en COMMERCIALES SONT dum de 2016, il y avait Dans l’intervalle, les entreprises suisses ne doivent pas oublier que raison du fait qu’elle ne peut plus LES PRINCIPAUX MOTEURS.» l’immigration, la souveraineté les blocages politiques ne signi- fient pas un coup d’arrêt pour garantir les livraisons. Il y a éga- nationale, la protection des fron- toute relation commerciale. En- tretien avec le président des lement un grand nombre tourné en rond pendant trois tières, et la suprématie de la juri- Chambres du commerce britan- niques Francis Martin, invité à d’exemples dans la City de Lon- ans, et tant le gouvernement que diction de la Cour européenne Genève par la Chambre du com- merce Suisse-Grande Bretagne dres. La stabilité est absolument les entreprises ne sont nullement vis-à-vis de celle du Royaume- (BSCC). FRANCIS MARTIN. Le président des Chambres du commerce essentielle. L’incertitude persis- prêts à quitter l’UE, quelles Uni. Pour le monde des affaires, Que signifie la conclusion britanniques souligne l’importance des relations avec la Suisse. tante fait que les entreprises se qu’en soient les conditions. De l’accès aux marchés et les condi- d’un accord de libre-échange déplacent. Elles peuvent décider surcroît, pendant ce temps-là, tions commerciales sont cepen- entre la Royaume-Uni de ne pas investir tant qu’il n’y a c’est le politique qui a mené le dant les principaux moteurs. Le et la Suisse? rantaine d’accords commerciaux. d’incertitude coûte 600 millions pas plus de clarté, voire de faire débat. Il est temps maintenant taux de chômage en Irlande du Pour l’essentiel, celui-ci garantit que les relations commerciales En cas de Brexit sans accord et de livres à l’économie britan- des investissements majeurs en- que les entreprises et l’économie Nord se monte actuellement à ne vont pas changer en cas de sor- tie du Royaume-Uni de l’UE. Il sans maintien d’une union doua- nique! Cela a donc déjà généré dehors du pays. se placent sur le devant de la 3,5%. Où les entrepreneurs pour- faut savoir que par le biais de cette dernière, le Royaume-Uni est ac- nière, tout cela tombera caduc, et d’importants dégâts. Le gouver- scène. Elles sont la base pour le raient-ils recruter les forces de tra- tuellement membre d’une qua- il devra les négocier de manière nement a mis de côté 3,5 mil- La stabilité est-elle donc succès futur du Royaume-Uni. vail dont ils ont besoin, si ce n’est bilatérale. Celui avec la Suisse est liards du budget pour le Brexit. un atout? Le succès d’un pays ne se mesure sur le marché européen? un parmi seulement huit signés à ce jour. Il n’est pas sans impor- tance, puisque le volume com- L’engagement des chambres de commerce britanniques mercial entre les deux pays (im- portations et exportations) Quelle est la réponse des chambres du com- en étant présents cette année dans 60 marchés réserver. Les entreprises subissent l’impact représente 32,5 milliards de li- merce face à ce blocage à l’issue incertaine? différents. Voilà notre réponse aux problèmes des retards dans leur réalité en ce moment vres. La Suisse est un important Avec 53 chambres affiliées et en représentant du Brexit. Nous offrons du soutien pratique même, non pas en fonction d’un scénario. Les partenaire commercial du 75.000 entreprises, notre rôle premier est de au commerce avec l’Europe, et le monde en- coûts grimpent, certains contrats sont mis en Royaume-Uni. Certains politi- contribuer à créer les conditions pour que le tier. attente. Une chose est claire cependant : la ciens se montrent très motivés commerce se développe au niveau local, na- Grande-Bretagne n’est pas prête pour un pour négocier un accord com- tional et international. Nous vivons certaine- Mais quel est le message de la part changement abrupt. Une sortie sans accord mercial avec les Etats-Unis – mais ment la période la plus inhabituelle et exi- des entreprises? soulèverait plus de problèmes qu’elle n’ap- personne ne sait si le résultat final geante. Mais les entreprises du Royaume-Uni Nous voulons que les politiciens arrivent en- porterait des solutions. Comment le gouver- sera meilleur que l’accord actuel sont prêtes pour l’avenir, quel qu’il soit, et fin à un accord que les entreprises peuvent nement peut-il dire aux entreprises de faire entre l’UE et les Etats-Unis. nous resterons leur partenaire fiable. Nous soutenir. Les entreprises sont très frustrées un saut dans l’inconnu, sans connaître la des- voulons provoquer des changements positifs, par rapport au fait que les politiciens n’aient tination finale?. Cela dit, les entreprises résis- Une partie du mal n’a-t-elle pas dans un esprit de collaboration avec les en- pas trouvé un accord, et beaucoup d’entre tent, et veulent rester concentrées sur ce déjà été faite? treprises, en facilitant les échanges commer- elles ont l’impression qu’ils les ont laissées qu’elles savent faire le mieux: faire tourner Je rappelle que Goldman Sachs ciaux et les aidant à générer de la croissance. tomber. Personne ne sait quand le futur va leurs affaires à plein régime. La tâche du gou- a estimé que chaque semaine Nous sommes en train d’étendre notre réseau, commencer et encore moins ce qu’il va nous vernement est de soutenir ces efforts. Le gouvernement britannique et l’opposition cherchent la solution pour éviter un «no deal» Trouver un compromis n’est guère aisé, Theresa May et le leader des travaillistes Jeremy Corbyn ayant jusqu’ici défendu des positions aux antipodes sur la sortie de l’UE. Le gouvernement conservateur rive», a lancé Angela Merkel, di- resa May a entamé mercredi des confié ce responsable sous cou- sortie sans accord ou avec un la confiance de nombreux élec- britannique et l’opposition tra- sant espérer que ces pourparlers pourparlers avec le chef de l’op- vert de l’anonymat au site inter- mauvais accord», ce à quoi elle teurs du Parti travailliste et ré- vailliste ont poursuivi leurs dis- aboutissent. La chancelière, qui position travailliste, Jeremy Cor- net Politico. s’est jusqu’ici refusée. duirait nos chances de gagner des cussions hier pour tenter d’éviter s’exprimait à l’issue d’une ren- byn. Trouver un compromis n’est ce- élections législatives» un Brexit sans accord. contre à Dublin avec son homo- pendant pas chose aisée, Theresa DANS UNE LETTRE Les députés ont damé le pion au Les équipes des deux camps ont logue irlandais Leo Varadkar, a La colère des Brexiters May et Jeremy Corbyn ayant À JEREMY CORBYN, gouvernement en votant mer- expliqué s’être rencontré pendant dit toujours espérer une «sortie L’initiative a été encouragée par jusqu’ici défendu des positions credi soir de justesse une propo- «quatre heures et demie» pour des ordonnée» du Royaume-Uni de le négociateur en chef de l’UE aux antipodes. VINGT-CINQ sition de loi visant à obliger The- «discussions techniques détail- l’UE. Michel Barnier, pour qui «le La dirigeante conservatrice dé- DE SES DÉPUTÉS ONT MIS resa May à reporter le Brexit lées» et prévoyaient de poursui- De son côté, Leo Varadkar a ré- temps des décisions est venu». fend une sortie du marché au-delà du 12 avril si les parle- vre aujourd’hui. pété son attachement à une fron- La main tendue de Theresa May unique, pour mettre fin à la li- EN GARDE CONTRE mentaires n’arrivent pas à se Il s’agit d’éviter un divorce sans tière ouverte en Irlande, permet- à l’opposition a cependant pro- berté de circulation des per- UN NOUVEAU RÉFÉRENDUM. mettre d’accord sur ses modali- accord le 12 avril, date du Brexit tant une libre circulation des voqué la colère des défenseurs sonnes, et de l’union douanière, tés. initialement prévu le 29 mars. Le personnes et un commerce fluide, d’une rupture franche avec afin que le Royaume-Uni suive Le responsable du Brexit au sein Le texte devait être entériné hier «no deal» reste pour l’instant l’op- sans contrôle à la frontière entre l’Union européenne, qui crai- sa propre politique commerciale. du Labour, Keir Starmer, a par la Chambre des Lords, la tion par défaut, les députés ayant la province britannique d’Irlande gnent que Londres n’opte pour Jeremy Corbyn souhaite, quant confirmé discuter de ce sujet chambre haute du Parlement. rejeté à trois reprises le Traité de du Nord, qui quittera l’UE, et sa une sortie plus douce qui main- à lui, une union douanière étroite avec le gouvernement. Mais Une demande de report devra retrait de l’UE négocié par la Pre- voisine la République d’Irlande. tienne des liens étroits avec l’UE. et le maintien dans le marché l’idée d’un second référendum être approuvée par les dirigeants mière ministre Theresa May avec Pour éviter une sortie chaotique, Mais la Première ministre n’a unique. Il a dit avoir évoqué au- divise y compris les travaillistes. de l’Union européenne, réunis Bruxelles, à la grande consterna- près de trois ans après le référen- pas le choix, a souligné un mi- près de Mme May l’option d’une Dans une lettre à Jeremy Cor- pour un sommet extraordinaire tion des milieux économiques. dum de juin 2016 par lequel a nistre. «C’est très simple -il n’y a nouvelle consultation des Bri- byn, vingt-cinq de ses députés consacré au Brexit mercredi 10 «Quand la volonté est là, on y ar- été décidée la sortie de l’UE, The- pas d’autre voie possible», a tanniques «pour empêcher une ont mis en garde contre un nou- avril. – (afp) veau référendum qui «nuirait à

PAGE 4 vendredi 5 avril 2019 ENTREPRISES LOOP MEDICAL: levée Medacta fait une entrée remarquée de 3,2 millions de dollars sur le marché SIX Swiss Exchange Et de deux pour Loop Medical. La start-up de l’EPFL annonce MEDTECH. Le prix d’IPO a été fixé 96 francs. Le cours boursier a d’emblée dépassé nettement 100 francs puis est revenu tout près de la case départ. avoir perçu 3,2 millions de dollars par la Fondation Bill Gates. Par PHILIPPE REY MEDACTA. La famille Siccardi, qui gère l’entreprise et en est comptables aux règles IFRS). tive et de soutien dans laquelle ils le passé, la jeune pousse avait déjà actionnaire majoritaire, lors du premier jour de cotation sur SIX. Pour 2019, Medacta prévoit une peuvent apprendre et partager bénéficié du soutien de la Fonda- L’appétit pour les nouvelles en- croissance du chiffre d’affaires de leurs expériences avec d’autres tion Bill Gates, qui lui avait alors trées en Bourse (IPO) n’a pas di- descendre juste au-dessus de 96 pour un chiffre d’affaires de 273 l’ordre de 15% (à taux de change chirurgiens. versé un fonds de démarrage de minué. Le marché financier de- francs. Le flottant (free float) des millions d’euros, ce qui corres- constants) et une marge EBITDA Le marché de l’orthopédie est très 400.000 dollars. meure friand d’entreprises à forte actions Medacta se monte à pond à une marge EBITDA ajus- ajustée de 31% à 33%. A moyen concurrentiel et se caractérise par Loop Medical développe un sys- croissance organique. Il reste en- 28,5% avant l’exercice de l’option tée de 32%. Elle est approximati- terme, Medacta vise une crois- des changements technologiques tème de prélèvement sanguin clin à payer un prix élevé pour de sur-allocation et à 32,8% une vement deux fois plus élevée que sance annuelle de 10% à 15% (en continus, des introductions fré- sans aiguille, sans douleur et à do- cela. C’est pourquoi Medacta fois celle-ci exercée, ce qui semble celle de Medartis. Ajusté s’entend monnaies locales) et une marge quentes de nouveaux produits et micile. Révolutionnaire. Group, active dans les techniques tout à fait probable. Il existe 20 ici corrigé d’éléments non récur- ajustée de 30% à 35%. Un des standards qui évoluent au gré Cette technologie vise à simplifier médicales (medtech), a fait de millions d’actions émises au total. rents (coûts de 0,6 million d’euros objectif est de verser un divi- des avancées technologiques et le plus possible la collecte d’échan- bons débuts sur le marché suisse Medacta a réalisé en 2018 un en lien avec l’IPO et 0,9 million dende au titre de l’exercice 2019, découvertes scientifiques. Une tillons dans les pays industrialisés. des actions SIX Swiss Exchange. EBITDA ajusté de 88 millions dû à la conversion des normes représentant un taux de distribu- focalisation et une qualité supé- Mais la volonté de l’entreprise est Certes, le premier jour de cota- tion (payout ratio) entre 20% et rieure sont nécessaires pour se de toucher aussi les pays en déve- tion n’a pas été dépourvu de spé- 30% du bénéfice net publié. distinguer. DePuy Synthes (une loppement «avec notamment culation, ni de volatilité. division de Johnson & Johnson) l’éradication des maladies infec- L’action a bondi jeudi matin bien Services autour s’octroie 18% de ce marché (si- tieuses», précise son fondateur Ar- au-dessus de 100 francs (105,88 des implants tuation en 2017), devant Zimmer thur Queval. Chaque minute, au plus haut), alors que le prix ini- Medacta se concentre sur les chi- Biomet (15%), Stryker (13%), 10000 patients dans le monde en- tial a été fixé à 96 francs par ac- rurgiens avec une plateforme Smith & Nephew (7%), Medtro- tier doivent subir une ponction tion ; ce dernier correspond à une éducationnelle de première qua- nic (6%), Arthrex (5%), NuVa- veineuse pour des analyses. » valeur boursière de 1,92 milliards lité (premium), qui apporte beau- sive (2%), Aesculap (2%), Wright Commercialisé par Cerba de francs et à un multiple coup de valeur aux produits or- Medical (2%), Medacta (environ Healthcare, l’un des leaders inter- EV/EBITDA (valeur d’entre- thopédiques. Des programmes de 1%) et les autres 29%. DePuy nationaux de la pharma et parte- prise rapportée au résultat brut formation et d’entraînement sur Synthes, Smith & Nephew, Stry- naire de Loop depuis 2017, la so- d’exploitation) proche de 21x mesure sont fournis au moyen ker et Zimmer Biomet détien- lution a été conçue pour qu’elle pour 2018. Ce qui est haut en soi de l’institut MORE (Medacta Or- nent à eux seuls plus de 50% du puisse être s’intègrent parfaite- mais bien au-dessous des multi- thopaedic Research and Educa- marché orthopédique mondial et ment dans les infrastructures et ples de Straumann Group et Me- tion) pour aider les chirurgiens à 79% du marché de remplace- les processus des laboratoires cen- dartis par exemple. Cependant, maîtriser les technologies et pro- ment de la hanche et du genou tralisés existants. L’appareil cible le cours de l’action Medacta a flé- cédures de Medacta, ainsi qu’à en particulier, selon le chiffre d’af- les laboratoires de pathologie cli- chi en cours de journée pour re- créer une communauté interac- faires en 2017 et Orthoworld. nique, les cliniques, les pharma- cies, les cabinets de médecins ainsi que les patients à la maison. RAIFFEISEN: jusqu’à 200 Coltene a vu sa rentabilité diluée postes seront supprimés en 2018 par trois acquisitions Raiffeisen a dévoilé les contours d’un remaniement de sa structure, MEDTECH. La marge opérationnelle du groupe saint-gallois d’articles dentaires a fléchi à 15% en 2018, compte non tenu des charges extraordinaires. confirmant la suppression de jusqu’à 200 places de travail qui PIOTR KACZOR KEYSTONE l’unité de Préservation dentaire les augmentations de capital réa- avait filtré dans la presse du jour. (73,3 millions) et 29 millions lisées en 2018. D’où des fonds La coopérative assure qu’une par- Après avoir enfin atteint en 2017 MARTIN SCHAUFELBERGER. Depuis qu’il est CEO du groupe pour le Contrôle des infections. propres plus que doublés en un tie «substantielle» des coupes se son objectif d’une marge de ren- Coltene en 2012, la marge opérationnelle a doublé. La direction de Coltene s’attend an à 143,4 millions de francs fera par le biais de fluctuations na- tabilité opérationnelle EBIT de à ce que les deux divisions (121,7 millions en 2017). Ce qui turelles au sein de ses effectifs, 15% (15,2%), le groupe saint-gal- 203,9 millions de francs, ainsi que Coltene a adopté une nouvelle Contrôle des infections et Pré- représente un niveau de dotation ainsi que de départs à la retraite lois d’articles dentaires Coltene, l’avait déjà annoncé le groupe le structure d’entreprise et présente servation dentaire contribuent à de 70,5% du bilan du groupe, plus ou moins anticipée. – (awp) basé à Alstätten, a vu celle-ci flé- 15 février. Avec une croissance désormais son chiffre d’affaires l’avenir chacune à environ 30% contre 72,7% en 2017. chir à 11,6% en 2018 sous le poids organique de 2,7%, Coltene es- par catégories de produits: du chiffre d’affaires alors que la A la faveur des acquisitions, les SYZ: la banque s’étend des charges non récurrentes liées time que celle-ci a été supérieure Contrôle des infections, Préser- part du pôle Efficience de traite- effectifs du groupe ont aug- aux acquisitions, jugées promet- à celle du marché et que le vation dentaire (restauration, en- ment devrait s’élever à près de en Suisse alémanique teuses, de Kenda (fabricant liech- groupe a par conséquent étendu dodontie) et Efficience de traite- 40% du total, selon le communi- À LA FAVEUR L’établissement genevois an- tensteinois d’instruments à usage son assise sur ce marché très frag- ment (prothétique, instruments qué diffusé jeudi. DES ACQUISITIONS, LES nonce jeudi les arrivées à Zurich dentaire de polissage pour le sili- menté. Ce qui était d’ailleurs déjà rotatifs et accessoires de traite- L’action Coltene a gagné 2,44% EFFECTIFS DU GROUPE de Thomas Bachmann et Mi- cone, acquis fin 2017), SciCan le cas en 2017. ment). En 2018, c’est précisé- à 100, 60 francs jeudi à Zurich, SAINT-GALLOIS SE SONT chael Kiefer comme responsables (spécialiste canadien des disposi- Pour prendre la mesure de ces ment le pôle Efficience de trai- portant à 19,3% le gain réalisé ÉTOFFÉS L’AN DERNIER du développement de la clientèle tifs de désinfection) et Micro- acquisitions, consolidées seule- tement qui a généré le chiffre cette année et à près de 14% sur DE 55% POUR S’ÉLEVER privée dans les régions de Zurich, Mega (fabricant français de limes ment pour les trois derniers mois d’affaires le plus élevé, soit 101,7 un an. Ce qui valorise la société Zoug et Lucerne, concrétisant d’endodontie). Compte non tenu pour SciCan et Micro-Mega, millions de francs, suivi par à plus de 601 millions de francs. À 1386 EMPLOIS. l’ambition de se développer ou- de ces effets extraordinaires d’un L’exercice 2018 s’est ainsi soldé tre-Sarine. – (awp) montant de 7 millions de francs, par un bénéfice net de 14,9 mil- menté de près de 55% pour s’éta- la marge EBIT s’est cependant lions de francs, en baisse d’un cin- blir à 1366 emplois équivalents TRAJECTOIRES établie à 15%, ainsi que l’a an- quième (-22%). Sans les effets plein temps à la fin de l’année noncé le groupe saint-gallois non récurrents précités, il se serait 2018. CEVA: changements au jeudi. Depuis l’entrée en fonction cependant établi à 21,3 millions, de Martin Schaufelberger en tant soit en légère hausse par rapport Prévisions pour 2019 conseil d’administration que CEO du groupe en 2012, la à 2017 (19,1 millions). Pour 2019, Coltene anticipe une Ceva a proposé plusieurs chan- marge opérationnelle a ainsi plus croissance vigoureuse, portée par gements au sein du conseil d’ad- que doublé (6,2% en 2012). Dividende inchangé prélevé l’intégration de SciCan et de Mi- ministration qui devront être ap- sur les réserves cro-Mega, par des possibilités de prouvés par les actionnaires à Essor supérieur au marché Le Conseil d’administration pro- synergies et par le renforcement l’assemblée générale du 29 avril. Quant au chiffre d’affaires de pose ainsi le versement d’un di- des équipes de vente sur les mar- L’armateur marseillais CMA Coltene, porté par ces acquisi- vidende stable de 3 francs par ac- ché clés d’Eurpe, d’Asie et de CGM, qui détient 97,89% du lo- tions à hauteur de 30,4 millions tion, prélevés sur les réserves du Chine. Le groupe saint-gallois an- gisticien zougois, devrait pouvoir de francs, il a augmenté d’un cin- groupe. Ces dernières s’élevaient ticipe en outre une amélioration élire sans difficulté ses candidats. quième (+21,4%) pour s’établir à à 169,8 millions de francs après de la marge EBIT. Trois membres indépendants – Rolf Watter, Emanuel Pearlman et Béatrice de Clermont-Ton- nerre – devraient être élus. Farid Salem, Michel Sirat, Daniel Hurstel et Rodolphe Saadé doi- vent également rejoindre l’or- gane de surveillance. – (awp)

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PAGE 6 vendredi 5 avril 2019 ENTREPRISES Les formations aux métiers du drone s’exposent VERTICAL MASTER. La start-up a fait la démonstration de deux applications professionnelles pour les robots volants sur son nouveau pôle de formation à l’aérodrome de Payerne. SOPHIE MARENNE ple, reçu un drone à Noël. Enfin, de la Broye, ce business park dé- dispense ses formations entre les individus en reconversion dié aux sociétés déployant leurs Payerne, Collombey-Muraz et Le voisinage du Swiss Aéropole professionnel: du futur entrepre- activités dans l’aéronaval et l’aé- Genève. A l’avenir, elle compte de Payerne a été le terrain, hier, neur qui souhaite monter sa rospatial. C’est le lieu idéal pour développer ses activités B2B, no- de deux démonstrations impres- boîte, au chercheur d’emploi qui développer des synergies avec tamment dans le domaine du sionnantes d’applications profes- cible une formation d’avenir. Ce d’autres entreprises de notre mi- conseil et de la consultance. sionnelles menées par des drones. segment de clientèle, composé de lieu. De plus, la situation géogra- «Nous pourrions, par exemple, Devant une audience d’une qua- quadragénaires et plus, est le plus phique au carrefour de Bienne, assister les sociétés qui souhaitent rantaine de personnes et par une important: il représente 50% de Berne, Fribourg, Lausanne et acquérir un drone. Certains coû- météo peu clémente, un robot vo- nos participants.» Neuchâtel nous semblait très in- tent 50.000 francs, il ne faut pas lant de trois mètres d’envergure Vertical Master a aussi développé téressante.» La jeune entreprise se tromper», conclut-il. a pris son envol. Ce drone d’épan- un cours pour un public très par- dage a effectué son ballet – dans Le CEO de Vertical Master Stanley Schmitt, le pilote de drone ticulier: les enfants. Dénommée Le business park de Payerne le respect des standards prescrits Alexandre Madroux et l’instructeur Immanuel Haefliger. Junior, la formation se déroule garde les drones dans son viseur par l’Office fédéral de l’aviation en deux heures et s’adresse aux civile (OFAC) – au-dessus de secteur. De plus en plus courants, lotage à la pulvérisation, jusqu’à jeunes de 8 à 14 ans. «Une géné- Si Vertical Master est la première société active dans le milieu des l’ancien site de Ciba-Geigy à ces drones professionnels néces- l’inspection en passant par la pho- ration qui grandira avec les drones installée à l’aérodrome de Payerne, le site compte bien miser Saint-Aubin, aujourd’hui géré sitent des compétences de pointe togrammétrie, la sécurisation ou drones», commente-t-il. sur cette industrie pour son développement futur. «Ce segment a tout par l’Agri & Co Challenge. Il a pour être pilotés. la production audiovisuelle. «Le Composée de son CFO, Michael de suite été reconnu comme un axe d’intérêt pour l’avenir du parc évolué dans la partie couverte des En collaboration avec le fleuron cours qui a eu le plus de succès Cohen, et de son CEO, Stanley technologique de la Broye», décrit Massimo Fiorin, directeur de la so- lieux, vu la pluie. Le deuxième de l’industrie helvétique qu’est jusqu’ici est la session d’initiation Schmitt, la start-up s’appuie sur ciété Swiss Aeropole. Constituée en 2017, cette entreprise gère les ac- engin à s’envoler était un drone Wingtra, l’évènement de dé- Discovery d’une durée de quatre un réseau d’instructeurs certifiés tivités civiles de l’aérodrome et veille au développement du business orange de l’entreprise zurichoise monstration était le tout premier heures», indique le CEO. pour déployer ses activités. «Nous park qui l’entoure. Ce parc technologique, dédié au secteur aérospatial Wingtra. Ce modèle, combinant rendez-vous de réseautage orga- avons organisé un casting pour et aéronautique, se déploie sur 40 hectares. Il compte aujourd’hui 230 le décollage vertical d’un hélicop- nisé par Vertical Master. Cette Reconversion professionnelle sélectionner des pilotes de drones collaborateurs au sein de sept sociétés mais il pourrait, à l’avenir, ac- tère et le vol horizontal d’un start-up a été fondée fin 2017 et métiers du futur chevronnés, ayant une expé- cueillir jusqu’à 2000 travailleurs. avion, est très utilisé par les pro- dans la volonté de proposer des La première formation a été don- rience client et des capacités pé- Le chemin pour faire du business park un nid pour les sociétés actives fessionnels de la cartographie. Il formations liées aux drones, al- née au printemps 2017 et, depuis, dagogiques», explique ce dernier. dans les robots aériens est néanmoins semé d’embuches. L’équipe du permet la photogrammétrie aé- lant bien au-delà du simple pilo- plus d’une centaine de partici- Chacun de ces formateurs ancre Swiss Aeropole a ainsi soumis un projet de centre de tests et de cer- rienne, une application devenue tage. «Nos enseignements rem- pants ont bénéficié des enseigne- son savoir-faire dans un domaine: tifications pour véhicules volants autonomes à l’OFAC, en quête de essentielle chez les géomètres, to- plissent deux objectifs: d’une ments de Vertical Master. la pulvérisation, les caméras ther- subvention. Malheureusement, le soutien financier envers ce Drone- pographes, ainsi que pour toutes part, ils répondent aux besoins La jeune pousse compte trois miques, la géomorphologie, la Pole lui a été refusé, en août dernier. «Cette manne nous aurait permis les entreprises de construction. des industriels et, d’autre part, ils types de clients. «D’abord, les pro- modélisation 3D, la prise de vue de passer plus vite à la phase d’exécution. Nous ne renonçons cepen- préfigurent les métiers d’avenir, fessionnels qui se forment dans aérienne et la sécurisation de site dant pas au projet», commente Massimo Fiorin. «Nous nous concen- Un outil de travail ceux qui sont en train d’être le cadre de leur fonction, afin de sensible. trons sur une phase pilote qui pourrait être réalisée avec une enveloppe qui se généralise créés», déclare Stanley Schmitt, maîtriser un nouvel outil de tra- d’environ un million de francs. Nous sommes en discussion avec des Le ciel se remplit de drones et pas fondateur et CEO de Vertical vail. Ce sont des architectes, des Établir son nid à Payerne partenaires potentiels pour la réaliser.» L’appui du réseau Innovaud, uniquement pour les loisirs. De Master. géomètres, des urbanistes, des vi- Le bureau de la start-up a été que vient de rejoindre le Swiss Aeropole, pourrait représenter la pièce plus en plus de tâches leur sont Au total, la gamme des forma- déastes,... Ensuite, les curieux et inauguré vendredi dernier, en manquante au puzzle de cette première étape. confiées dans la surveillance, tions de la société compte une pe- les amateurs qui veulent décou- même temps que le nouveau ter- Véritable écosystème de sociétés, le DronePole serait un centre indé- l’agriculture, la cartographie, le tite quinzaine de modules, du pi- vrir cet univers. Ils ont, par exem- minal d’aviation civile de l’aéro- pendant qui garantirait la fiabilité des drones. Cyberattaque, vent, neige cinéma, les secours ou l’inspec- drome payernois. «Historique- ou pluie pourraient y être simulés, en intérieur, comme autant de tests tion de sites difficilement acces- ment, nous avons créé à réussir. Pour ce qui est des vols en extérieur, s’il est interdit aux drones sibles. La Suisse est à la pointe en l’entreprise à Genève mais nous de voler dans un rayon de cinq kilomètres autour des aérodromes du la matière, en particulier dans la avons rapidement décidé d’ins- pays, Swiss Aeropole s’engage à se positionner comme interlocuteur conception de drones commer- taller une antenne ici. Nous auprès des contrôles aériens et de la base militaire voisine. ciaux avec plus de 80 sociétés, soit avons tout de suite épousé le pro- plus de 2500 employés, dans le jet du futur parc technologique Le secteur de l’edtech a de la peine à se financer ÉDUCATION. Pour réduire l’impact de la fragmentation de la branche, il faudrait fédérer les offres dans un catalogue, selon Pierre Dillenbourg, président du Swiss EdTech Collider à l’EPFL. ELSA FLORET PIERRE DILLENBOURG. Nous réfléchissons à la création Quel bilan faites-vous du Swiss terlocuteur unique pour un in- les sujets brûlants en matière «La majorité de nos start-up d’un catalogue fédérateur de EdTech Collider à ce stade? vestissement d’impact sur le sys- de sciences cognitives? Créer un catalogue qui fédèrerait sont des TPE.» toutes les initiatives. En dissociant tème scolaire. La visibilité créée toutes les initiatives de logiciels les produits scolaires d’éducation Je suis déçu en bien, comme on sur ce secteur de l’éducation est La priorité actuelle des décideurs et produits éducatifs serait une l’appel, le Swiss EdTech Colli- générale du corporate training. dit dans le canton de Vaud! Mais unique, tant pour les investisseurs éducatifs est la pensée computa- solution pour atténuer la frag- der cherche plutôt à attirer ceux L’enjeu n’est pas de le faire, mais plus sérieusement, que serait un que pour les clients. L’EdTech est tionnelle, ce qui signifie la com- mentation du marché de l’Ed- qui ne sont pas forcément spé- de le tenir à jour. indicateur de performance? A-t- un secteur économique à part en- préhension du langage de la pen- Tech, selon Pierre Dillenbourg, cialisés en innovation de l’ap- Certes, le Swiss EdTech Collider on été utile à ces start-up? La ré- tière avec quelque 300 employés. sée algorithmique. Vous pouvez président du Swiss EdTech Col- prentissage. a apporté de la visibilité à nos ponse est oui. Je dirais que le succès est atteint donc l’appeler sujet brûlant. En lider, créé il y a 2 ans à l’Innova- Le point avec Pierre Dillenbourg, start-up, mais nous restons dans En termes de KPI, la meilleure si la majorité en profite. réalité, ce qui est marrant c’est que tion Park de l’EPFL. sur la relative faible attractivité un marché fragmenté où les en- réponse est l’amélioration du sys- les cours de code enseignés au- Ce professeur directeur du labo- des investisseurs pour ce marché tités demeurent de petite taille. tème éducatif, car le nombre de Restez-vous optimiste quant jourd’hui en Suisse , ont été déve- ratoire de développement des de l’EdTech fragmenté. La majorité de nos start-up sont start-up ne dit pas grand-chose, à la croissance de l’EdTech? loppés sur le langage Logo déjà technologies éducatives affiche des TPE, avec moins de 5 em- in fine. La croissance de ces der- dans les années 1970 par un pro- un bilan positif pour ce premier Après deux ans d’existence, ployés et pas tous à temps plein. nières importe plus. C’est le cas Vous savez, la recherche rend fesseur américain du MIT, Sey- espace en Suisse de coworking que manque-t-il au Swiss EdTech Les start-up comme Lasbter, pour Coorpacademy, qui croît de modeste. Et en matière d’éduca- mour Papert, qui a transposé dans dédié exclusivement aux entre- Collider pour attirer Coorpacademy et Goodwall ont 5 à 10% par an, organiquement tion, nous ne faisons pas la révo- le monde informatique certaines preneurs qui transforment l’édu- plus d’investisseurs? plus de 10 employés et sont consi- et par investissement et qui a dé- lution. Elle évolue doucement. idées de Piaget, certaines opéra- cation et l’apprentissage par la dérées comme des scale-up. passé 60 employés. Les bonnes pratiques à l’école, tions cognitives telles que décom- technologie. Plus de 70 start-up D’autres font le choix de tout ré- comme l’iPad en classe, doivent poser un problème complexe en sont implantées au sein de cette Quelles seraient les solutions investir, c’est le cas de Thymio, évoluer en douceur, sinon les un problème simple. Il s’agit de re- structure légère – et non d’un in- alternatives? non for profit, qui a vendu trois quarts des enseignants se trouver ses erreurs dans le code. cubateur classique – dans laquelle 46.000 robots éducatifs. bloquent. Il faut à tout prix éviter Ce que l’on enseigne aujourd’hui elles bénéficient de la visibilité de Une autre approche consisterait à les discours extrêmes dans les est un mélange entre l’informa- l’écosystème, dans un espace de espérer qu’un investisseur conso- Il existe en Europe, technologies éducatives, du style: tique et Piaget, sur des idées déve- travail à un prix compétitif. lide et achète plusieurs start-up et trois fonds dédiés «ça va complètement bouleverser loppées il y a plus de 40 ans! Vous Les fondateurs ont volontaire- propose son propre catalogue. Il exclusivement à l’enseignement l’éducation!» Si vous promettez cherchiez le buzz, le voici. Et Sey- ment opté pour le terme Collider, deviendrait l’Amazon de l’éduca- à l’ère du numérique trop, les gens sont déçus. Eloi- mour Papert, après une phase au- qui signifie créer des collisions tion en quelque sorte. (2 à Paris et 1 à Londres). gnez-vous donc des grands dis- thentique est devenu un gourou, entre des start-up voisines, mais Il demeure toujours la question cours. Plus modestement, notre car il promettait trop. Ces idées aussi avec des investisseurs ou de la validation de l’objet, non pas Ce que nous observons c’est que mission consiste à développer, tes- apparaissent normales aux yeux clients potentiels invités. la qualité pédagogique, mais la d’autres fonds, non spécialisés ed- ter et améliorer. de tous aujourd’hui. Réveillons- Alors que les investisseurs spé- pertinence. Mon souhait serait tech, sont en train de s’ouvrir à nous, si on ne veut pas que le pro- cialisés justement manquent à d’accueillir un investisseur, acteur une plus grande diversité d’in- En se gardant bien de parler chain président de la Suisse soit majeur dans l’éducation digitale. vestisseurs. Et le rôle du Swiss de révolution, quels sont nommé par Facebook. EdTech Collider est d’être cet in-

ENTREPRISES vendredi 5 avril 2019 PAGE 7 La réputation du Festichoc de Versoix AZ Medien: s’est répandue dans toute la Suisse résultats lésés par CH Media CHOCOLAT. Pour la première fois, la manifestation accueillera des artisans chocolatiers alémaniques. Les organisateurs prévoient 50.000 visiteurs. PRESSE. En 2018, le groupe a essuyé une perte de 2,2 millions de francs. MATTEO IANNI Pour cette 15e édition, les organisateurs annoncent la présence cage, le broyage, le malaxage, le mées. Un problème pour l’orga- L’année précédente, la perte était de 34 artisans chocolatiers, un record pour la manifestation. conchage, le tempérage, le mou- nisation de la manifestation? «Pas de 1,6 million de francs. Le résul- Créé en 2005 autour de la choco- lage et l’enrobage. du tout, répond Alex Golden- tat est plombé par d’importantes laterie Cartier et celle de Favarger première fois des chocolatiers de découvrir et de déguster les En somme, le chocolatier «Bean- berg. Festichoc se trouve dans les provisions et des coûts extraordi- à Versoix, le Festichoc se veut le d’outre-Sarine. «Nous aurons la créations des meilleurs artisans to-bar» se distingue du chocola- hauts de Versoix. À l’époque, naires liés à la création de CH plus grand festival de Suisse dédié chance de recevoir un artisan chocolatiers de Suisse.» tier-pâtissier (ou pralinier) qui nous fermions déjà toutes les ac- Media. au chocolat. Avec un espace de chocolatier de Berne et du canton Autre particularité de cette 15e confectionne des pralines à partir cès depuis la route suisse pour ac- Le résultat opérationnel montre plus de 2000 m2 ainsi que des es- de Glaris.» Parmi les 34 expo- édition, la présence de certains de chocolat de couverture acheté céder au festival. De plus, la ma- que la création de CH Media, so- paces couverts pour se restaurer, sants, on trouve également des chocolatiers «Bean-to-bar», litté- chez un couverturier. nifestation se trouve à quatre ciété commune d’AZ Medien et le site accueille chaque année en- artisans chocolatiers en prove- ralement «de la fève à la tablette». minutes de la gare de Versoix. Lo- des journaux régionaux du viron 50.000 visiteurs sur deux nance du Jura et du Valais. Concrètement, le «Bean-to-bar» Pas touché par le chantier giquement, nous recommandons groupe NZZ, était «un pas impor- jours. Comme à son habitude, la «C’est un festival familial dont pourrait être défini comme un de la route suisse d’utiliser les transports publics tant et nécessaire pour les deux manifestation se déroule deux se- l’entrée est gratuite et qui est des- lieu où l’artisan prend en charge Festichoc s’est aussi de la vente pour venir. Néanmoins, pour partenaires», souligne le groupe maines avant les vacances de tiné à faire découvrir le chocolat toutes les étapes de la fabrication de chocolat. L’organisateur n’a ceux qui prendraient leur voiture, argovien. Pâques, à savoir du 6 au 7 avril. de qualité et ses métiers, com- d’une tablette de A à Z. En com- pas pu nous dire combien de nous mettons à disposition deux Le chiffre d’affaires du groupe a Pour cette 15e édition, les organi- mente Alex Goldenberg. Nous mençant par la torréfaction des quantité de chocolat avait été ven- parkings gratuits (au Centre progressé de 12% à 244 millions sateurs annoncent la présence de voulons permettre aux visiteurs fèves sélectionnées, le décorti- due l’an dernier. Il nous a en re- Sportif de Versoix et au CIF de de francs. L’excédent brut d’ex- 34 artisans chocolatiers, un record vanche confié que certains expo- Richelien). Ces parkings seront ploitation (Ebitda) recule de 18% pour la manifestation. «Pour la sants ont dû retourner à leur desservis par des navettes gra- pour s’inscrire à 14,9 millions de première fois, nous avons dû re- usine de fabrication pour refaire tuites toutes les dix minutes du- francs. – (awp) fuser des candidatures, confie le plein après le premier jour. rant les heures d’ouverture du Alex Goldenberg, chef des ser- «Festichoc est bien ancré dans festival.» SGS: acquisition de vices des sports et des manifesta- l’agenda des artisans chocolatiers. Si Festichoc gagne en popularité tions de la Ville de Versoix.» Il est Une place à la manifestation leur année après année, l’organisateur l’américain TEC Services bon de préciser que Festichoc est coûte 1000 francs. Indéniable- annonce que la volonté n’est pas Le géant genevois de l’inspection organisé par la Ville de Versoix, ment, ils en ressortent satisfaits, d’en faire un évènement masto- et de la certification SGS poursuit et non pas par la Maison Favarger de par leurs ventes effectuées que donte. «Le festival a désormais at- ses emplettes avec l’acquisition ni par la chocolaterie Cailler, par la visibilité gagnée.» teint sa vitesse de croisière: sa fré- du laboratoire américain Testing, comme beaucoup le pensent. La commune de Versoix connait quentation a doublé, sa Engineering and Consulting Ser- actuellement la réfection de la réputation s’est étendue au ni- vices (TEC Services), basé en Des chocolatiers de Berne route de Suisse. Un mégachantier veau national. Nous voulons Géorgie. Le montant de ce rachat et de Glaris à l’entrée de la ville qui provoque vraiment rester dans cette dispo- n’a pas été communiqué, mais Si Festichoc est un rendez-vous de nombreux désagréments pour sition, car notre volonté est de pri- SGS précise que la firme a généré incontournable pour les acteurs les commerces aux alentours, car mer l’artisanat suisse. Cela n’au- l’an dernier un chiffre d’affaires du secteur en Suisse romande, la la circulation est ralentie et les rait aucun sens d’en faire un de 4,0 millions de dollars. – (awp) manifestation accueillera pour la zones de parcage sont suppri- Salon de l’auto du chocolat.» La maison Favarger La CSS s’améliore sur presque TRAJECTOIRES change de CEO VISANA: Angelo Eggli, tous les tableaux en 2018 nouveau patron Visana a nommé Angelo Eggli au poste de directeur général de la caisse maladie. Le nouveau pa- Emmanuelle Marcos n’est plus la directrice de la maison ASSURANCE. Bénéfice net de 163,1 millions de francs en 2018, en hausse de 6,2%. tron dirige actuellement l’assu- chocolatière. Elle est remplacée par Mathias Matti. reur Allianz Partners Suisse. Le La caisse maladie CSS se réjouit contre +4,7% en 2017). Les pres- (-4,6%) que pour le stationnaire futur dirigeant prendra les com- MATTEO IANNI d’avoir consolidé sa place de nu- tations brutes se sont montées à (-1,0%) ainsi que dans les EMS mandes de Visana le 1er novem- méro un en attirant 17.400 nou- 5,252 milliards de francs. Cela re- (-0,8%). bre «au plus tard» en remplace- Changement de direction chez la veaux assurés pour le catalogue présente une baisse de 0,5%, soit Les coûts de prestations les plus ment de Valeria Trachsel, qui maison chocolatière Favarger. Emmanuelle Marcos, directrice de base, soit un total de 1,39 mil- 19 francs par assuré (assurance élevés par habitant ont été enre- avait elle-même pris les rênes en générale de l’entreprise basée à Versoix a en effet été remplacée lion. de base). gistrés dans le canton de Neuchâ- novembre 2018, a détaillé la so- après seulement 18 mois de son entrée en fonction. Le nouveau Si l’on ajoute l’assurance complé- tel: 5307 francs bruts en ciété bernoise. Mme Trachsel CEO s’appelle Mathias Matti. Il occupait jusqu’ici le poste de ge- mentaire, CSS comptait en fin Uri: les coûts les plus faibles moyenne, contre 2800 pour Uri, avait dirigé Visana par intérim neral manager au sein de la so- ciété. d’année 1,76 million de clients, Les prestations hospitalières ont où les coûts ont été les plus faibles. depuis le décès de son prédéces- Pour rappel, Emmanuelle Mar- cos avait été nommée CEO de un record, a annoncé hier la caisse reculé tant pour l’ambulatoire – (awp) seur Urs Roth. – (awp) Favarger en octobre 2017. Elle était auparavant ancienne mem- basée à Lucerne. bre de l’équipe Marketing Monde chez Nestlé. Sa mission La croissance de la clientèle s’est chez Favarger était notamment de donner un nouvel élan à la so- accompagnée d’une hausse de Immobilier [email protected] ciété avec une nouvelle stratégie 4,8% des primes encaissées, à un de développement. L’an dernier à la même époque, Emmanuelle niveau record de 6,46 milliards Marcos nous confiait que Favar- EMMANUELLE MARCOS. de francs. Le résultat a progressé À VENDRE MATHIAS MATTI Elle avait été nommée CEO aussi bien dans l’assurance de POSSÈDE UN PROFIL en octobre 2017. base (à 65 millions de francs, PLUS FINANCIER dans sa boutique au Quai des QU’EMMANUELLE MARCOS. Bergues à Genève. contre 4,8 millions en 2017) que AIGLE – CHABLAIS VAUDOIS Pour rejoindre ses objectifs, le pour les complémentaires (98 ger représentait moins de 1% de propriétaire Luka Rajic se tourne part de marché du chocolat ainsi vers Mathias Matti, qui pos- millions versus 71 millions), ce Bâtiment industriel, Chemin des Îles - 1860 Aigle suisse. L’objectif était d’arriver sède un profil plus financier qui a permis d’étoffer les ré- entre 3 à 5% à moyen terme. À qu’Emmanuelle Marcos. En ef- cet effet, la maison chocolatière fet, il a occupé pendant plus de serves. Idéalement situé dans ZI, accès autoroute et livraison possible par voies CFF avait inauguré son premier bar à 20 ans des fonctions de direction chocolats en septembre 2018 dans les domaines de la compta- Efficacité accrue • Surface parcelle: 8’122 m2 bilité, du contrôle de gestion et et grande discipline • Volume: 28’643 m3 de la finance dans différents Le rapport entre le taux de sinis- • Surface d’exploitation sur deux étages groupes internationaux en Suisse tres et celui des frais (ratio com- et à l’étranger. biné) s’est amélioré à 95,7%, + espaces bureau/WC: 4’120 m2 Créée en 1826 et unique manu- contre 96,9% en 2017. Les frais • Belle hauteur de plafond: 10 mètres et 6.50 mètres facture chocolatière du canton de administratifs ont une nouvelle • Année de construction: 1983 – Rénovation: 2016 Genève, Favarger a été rachetée fois pu être réduits, se félicite • 50 places de parc et monte-charge de 3’200 kg en 2003 par l’entrepreneur croate l’assureur, qui a travaillé avec Luka Rajic. «une efficacité accrue et une À visiter rapidement! Dossier et prix sur demande. grande discipline en matière de coûts». www.transaxia.ch – 021 963 49 49 – [email protected] Conséquence des turbulences sur les marchés financiers, le résultat des placements s’est révélé néga- tif, pour la première fois (-1,9%,

PAGE 8 vendredi 5 avril 2019 ENTREPRISES Airbnb va collaborer Le système financier en péril avec le fisc danois face au piratage informatique LOGEMENTS. A la suite d’un accord, la plateforme s’engage à partager des données fiscales sur ses utilisateurs. Le CEO de JPMorgan Chase, Jamie Dimon, considère les cyberattaques comme l’une des plus grandes menaces actuelles. La chasse aux fraudeurs est ou- mark. Dans le pays, quelque «Le piratage informatique est jets dans sa lettre annuelle, allant verte: le Parlement danois a ap- 39.000 logements sont disponi- peut-être bien la plus grande me- prouvé jeudi un accord avec bles sur la plateforme. nace planant sur le système finan- de la défense du capitalisme ou Airbnb, impliquant que la plate- «Les nouvelles règles (...) vont cier américain», a prévenu jeudi forme d’économie collaborative s’assurer que les Danois ordi- Jamie Dimon, le patron de la des programmes de rachat d’ac- fournisse des données sur ses uti- naires puissent continuer à pro- banque JPMorgan Chase dans lisateurs au fisc. fiter du tourisme au Danemark une lettre annuelle dans laquelle tions, à l’importance de l’intelli- «Airbnb partagera les données (...) et que le gouvernement il appelle également les patrons sur les revenus des propriétaires puisse tirer parti de la relance éco- à s’engager plus dans la vie pu- gence artificielle en passant par danois avec les autorités fiscales nomique fournie par le tou- blique. à compter du 1er juillet 2019. À risme», a souligné le responsable Son groupe dépense chaque an- la cherté des soins de santé. partir de 2021, les rapports seront d’Airbnb en Europe du Nord, née 600 millions de dollars et em- automatiquement effectués», a Hadi Moussa. ploie plus de 3000 personnes Jamie Dimon affirme par ailleurs indiqué le ministère des Impôts Accusé de bouleverser l’immo- pour la cybersécurité. dans un communiqué. bilier et le marché hôtelier, «Mais le système financier est in- que si sa banque «ne prédit pas de Dans ce pays où les revenus sont Airbnb est dans le collimateur de terconnecté et ses adversaires directement déclarés au fisc par la justice dans plusieurs pays. sont intelligents et acharnés. récession», elle s’y prépare. les employeurs, le partage concer- En France, la Ville de Paris a ré- Nous devons continuer à être vi- nera exclusivement les données cemment assigné Airbnb en jus- gilants», affirme Jamie Dimon L’économie américaine, «plutôt fiscales et ne contiendra aucune tice devant le TGI de Paris, où la dans ce document adressé aux ac- autre information sur les profils plateforme est passible d’une tionnaires. en bonne santé», va se retrouver des utilisateurs. amende de 12,5 millions d’euros Ces inquiétudes font écho à celles D’après un porte-parole du minis- pour avoir mis en ligne 1.000 lo- d’une responsable de la Fed Lo- «confrontée à une grande variété tère des Impôts, c’est la première gements non enregistrés. retta Mester, qui jeudi, dans un fois qu’un accord de ce type est Paris, Berlin, Amsterdam, Barce- discours, a affirmé que les Etats- de problèmes en 2020 et 2021», conclu entre Airbnb et un pays. lone, Tel Aviv et Dublin ont pris Unis «n’investissaient pas assez Selon VisitDenmark, un million ou annoncé des mesures visant à dans la cybersécurité». écrit-il. de personnes ont été logées dans encadrer les locations tempo- Mme Mester, présidente de l’an- un Airbnb en 2018 au Dane- raires via Airbnb. – (afp) tenne régionale de la Fed de Cle- «Certains facteurs comme la veland, a affirmé que les actes cy- bernétiques malveillants avaient confiance, dont nous savons à coûté à l’économie américaine entre 57 milliards et 109 milliards quel point elle est importante, de dollars en 2016, selon les der- niers chiffres disponibles qui peuvent être facilement affectés «sont à la hausse». De leur côté, les firmes ont investi JAMIE DIMON. «Nous devons continuer à être vigilants», par de mauvaises politiques, des en 2019 quelque 124 milliards de dollars dans le monde pour se affirme le CEO de l’établissement américain. événements inattendus ou même protéger. «Si tous les types d’entreprises une forte volatilité sur les mar- font face à des risques cyberné- tiques, vu le rôle crucial du sec- chés», détaille M. Dimon. teur financier dans l’économie américaine comme dans l’écono- Dans la lettre annuelle, le patron respecter la lettre et l’esprit de la «La prochaine récession ne res- mie mondiale, les enjeux sont particulièrement élevés pour l’in- de JPMorgan, qui est également loi. Elles peuvent s’efforcer semblera peut-être pas aux réces- dustrie des services financiers», a-t-elle averti. le président du Business Round- d’améliorer la société», a ajouté sions précédentes. La prochaine table, une organisation regrou- M. Dimon. fois, sa cause sera peut-être seu- pant des multinationales comme Au-delà de l’appel aux grands pa- lement la conséquence d’une ac- Caterpillar, Boeing, Walmart, trons, le CEO de JPMorgan cumulation de facteurs négatifs», General Motors, IBM ou encore évoque un grand nombre de su- ajoute-t-il. – (afp) General Electric, estime par ail- MICHELIN: objectifs confirmés pour 2020 leurs que «les patrons peuvent et L’allemand Bayer Michelin a confirmé jeudi ses objectifs de résultats à l’horizon 2020, doivent s’impliquer, particuliè- victime d’une cyberattaque lors d’une journée investisseurs dans son centre d’essais d’Almeria en rement quand eux-mêmes ou Espagne. Le manufacturier français de pneumatiques «confirme les leur entreprise peuvent aider à objectifs pour 2020 d’un (résultat opérationnel) Ebit de 3,7 milliards concevoir des programmes bé- d’euros, et d’un (flux de trésorerie positif) free cash flow de 1,7 mil- liard», a déclaré le directeur financier, Marc Henry, lors d’une confé- néfiques» au pays. Le géant allemand de la chimie Bayer a indiqué jeudi avoir été victime rence téléphonique avec des journalistes. – (afp) «Nous pouvons utiliser nos ca- d’une attaque informatique, mais aucune fuite de données n’a pour AIRBUS: 58 commandes nettes et 74 livraisons en mars Airbus a enregistré 58 commandes d’avions en mars et effectué 74 li- pacités, données et ressources l’instant été constatée. vraisons, mais reste sur un bilan négatif de -58 commandes nettes de- puis le début de l’année en raison des annulations de commandes, a- pour aider à développer des pro- «Des signes d’infection par le groupe de hackers Winnti ont été détectés t-il annoncé jeudi. Au total, l’avionneur européen a effectué 162 livraisons d’appareils entre le 1er janvier et le 31 mars. Il a reçu la com- grammes d’infrastructures, de début 2018 et des analyses importantes ont débuté», a affirmé le chi- mande de 20 A350-900 supplémentaires de la part de Lufthansa, qui porte le carnet du groupe allemand à 45 appareils, et en fait le principal gouvernance, de logements miste, confirmant une information des médias allemands Bayerischer exploitant du dernier-né d’Airbus sur le segment long-courrier. – (afp) abordables, d’éducation finan- Rundfunk (BR) et Norddeutscher Rundfunk (NDR). «Rien n’indique cière et d’intégration, ainsi que qu’il y ait eu une fuite de données», précise l’entreprise. contribuer au financement des Les hackers de Winnti ont utilisé un logiciel malveillant pour pouvoir petites entreprises, des forma- espionner la société et avait accès au réseau de Bayer jusqu’à fin mars, tions, du développement des selon BR et NDR. communautés et de l’économie», «Une enquête du procureur de Cologne a été ouverte» et «nous tra- ajoute-t-il dans cette lettre. «Les vaillons en étroite collaboration» avec les autorités, a déclaré un porte- entreprises ne doivent pas juste parole de l’entreprise. – (afp) BOEING: «toutes les mesures supplémentaires L’action Tesla chute à Wall Street FOOTBALL après des livraisons à la peine nécessaires» seront prises quant à l’accident Ethiopian PREMIER LEAGUE: Boeing prendra «toutes les mesures supplémentaires nécessaires pour AUTOMOBILE. Seulement 63.000 véhicules (-31%) ont été remis depuis le début de l’année. renforcer la sécurité» de son moyen-courrier 737 MAX, a assuré jeudi plus de 300 millions Kevin McAllister, responsable de la division aviation commerciale du Le constructeur de véhicules élec- ducteur de masse, le groupe n’a tures sont actuellement en tran- d’euros versés aux agents constructeur américain, après la publication du rapport préliminaire triques Tesla a dégringolé de près livré que 50.900 unités, contre sit. Les clubs de Premier League ont sur l’accident d’Ethiopian Airlines. «Il est indispensable de comprendre de 10% jeudi à l’ouverture de 54.600 anticipées. Tesla mise «Les inquiétudes relatives à une dépensé 261 millions de livres les circonstances qui ont contribué à cet accident pour assurer la sécurité Wall Street au lendemain de chif- pourtant beaucoup sur cette voi- demande potentiellement ralen- (304 millions d’euros) en com- aérienne», a-t-il ajouté dans un communiqué. Dans le rapport préli- fres jugés très décevants sur les ture, plus compacte et moins oné- tie vont certainement continuer missions d’agents lors des deux minaire publié jeudi sur l’accident d’Ethiopian, il apparaît que les pi- livraisons de voitures au premier reuse que les Model S et Model à agiter les investisseurs», a ce- derniers mercato, soit une aug- lotes ont suivi ces consignes sans toutefois être en mesure de reprendre trimestre, ravivant les inquié- X de la marque. pendant noté David Evanson de mentation de 25% par rapport à le contrôle de l’appareil. – (afp) tudes sur le groupe dirigé par «C’est bien pire qu’anticipé» ont Canaccord Genuity. l’année précédente, a révélé la Fé- Elon Musk. réagi les analystes de JPMorgan Sur l’ensemble de l’année, Tesla dération anglaise (FA) jeudi. Li- DEUTSCHE BANK: boycott de la chaîne hôtelière Après avoir démarré la séance sur Chase revoyant à la baisse leur prévoit toujours de livrer, comme verpool se classe en tête avec 44 un plongeon de 9,75%, le groupe perspective sur le cours de l’ac- il l’avait déjà annoncé, 360.000 à millions de livres (51 millions Dorchester à cause de la charia limitait toutefois légèrement sa tion, de 215 à 200 dollars. 400.000 véhicules. Ce niveau en- d’euros), après les transferts Deutsche Bank a interdit jeudi à ses employés de réserver des chambres chute vers 14h50, perdant 8,65% tre toutefois en contradiction d’Alisson Becker, Naby Keita, Fa- dans le groupe hôtelier Dorchester Collection, propriété du Sultan à 266,58 dollars. A la clôture, le Situation fragile avec un tweet de son CEO, Elon binho et Xherdan Shaqiri, sur la de Brunei, en réaction à l’instauration par le petit Etat de la peine de titre a chuté de 8,23% à 267,78 Le premier trimestre de Tesla Musk, qui avait affirmé en février période allant du 1er février 2018 mort par lapidation pour l’homosexualité. «Les nouvelles lois intro- dollars. «suggère significativement moins que la société allait produire au 31 janvier 2019. – (afp) duites par le Brunei violent les droits fondamentaux de l’homme» et Le constructeur automobile a au de revenus, moins de marges et 500.000 voitures en 2019. «nous avons le devoir, en tant qu’entreprise, de nous opposer aux vio- total livré 63.000 véhicules à ses moins de trésorerie», ont-ils ajouté. «L’incongruité désormais mani- TOTTENHAM: lations des droits de l’homme», a déclaré Stuart Lewis, membre du clients au cours des trois premiers Tesla a mis en avant l’augmen- feste entre les anticipations du directoire de la banque, en charge des risques, dans un communiqué mois de l’année. C’est 31% de tation importante des délais de CEO et les données officielles de record de rentabilité adressé par la banque à ses quelque 91.000 salariés et publié sur son moins qu’au trimestre précédent livraison, conséquence des com- l’entreprise pourraient heurter la Tottenham a enregistré des pro- site. – (afp) et moins que les 76.000 unités at- mandes importantes en prove- perception des investisseurs lors fits de 113 millions de livres tendues en moyenne par les ana- nance d’Europe et de Chine. des futures prises de paroles ma- (132,3 millions d’euros) la saison ADIDAS: signature d’un partenariat avec Beyoncé lystes interrogés par le cabinet «Nous n’avions livré au 21 mars nagériales, et éroder un peu plus passée, un record dans le monde Prise de choix dans la guerre d’image des marques sportives, après FactSet. que la moitié des volumes du tri- la confiance sur le titre en du football, a révélé le club jeudi. Rihanna chez Puma, Adidas et la chanteuse Beyoncé ont annoncé Pour le seul Model 3, la voiture mestre», a justifié le groupe en Bourse», a affirmé JPMorgan La relative faiblesse de sa masse jeudi un partenariat à «plusieurs niveaux» qui devrait déboucher sur censée transformer Tesla en pro- affirmant qu’environ 10.600 voi- Chase. – (afp) salariale a permis à Tottenham de des collections inédites. Ce partenariat aboutira à la «création conjointe réaliser ce bénéfice, mais les coûts de nouveaux produits» – du sport de performance au lifestyle – dédiés du nouveau stade ultramoderne à «la prochaine génération d’athlètes, de créateurs et de leaders», selon du club ont dépassé le milliard de le communiqué du groupe allemand. «C’est le partenariat de ma vie», livres sterling (1,16 milliard d’eu- a déclaré la chanteuse dans un communiqué à propos de son association ros). – (afp) avec Adidas. Aucun détail financier ni une durée n’ont été fournis sur ce contrat. – (afp)

SUISSE vendredi 5 avril 2019 PAGE 9 POLITIQUE La Finma prône des mesures contre Les maisons demeurent la surchauffe de l’immobilier résidentiel très prisées SECTEUR FINANCIER. Le CEO Mark Branson privilégie la voie de l’autorégulation et des critères d’octroi de crédits bancaires plus conservateurs. IMMOBILIER. La demande pour les logements PIOTR KACZOR KEYSTONE ger une adaptation de l’autoré- plus fortement couverts. Cette individuels est à un niveau glementation si son évaluation pondération plus stricte des inédit, selon Homegate.ch. La croissance du volume des cré- MARK BRANSON. «Imaginez une ville de la taille de Berne du marché rejoint celle des auto- risques correspond d’ailleurs aux dits hypothécaires en Suisse a dé- ou de Lausanne avec uniquement des logements vides.» rités (SFI, Finma, BNS). derniers standards internatio- Les maisons restent très recher- passé depuis longtemps la pro- Pour remédier à ce déséquilibre naux (Bâle III), pas encore en vi- chées en Suisse, en dépit des tarifs gression de l’économie et des mulations, les risques sur le mar- la Finma après son exposé, ré- et réduire les risques tant au ni- gueur en Suisse, et prend en élevés et des obstacles régula- revenus. Les prix des immeubles ché immobilier se sont déplacés pondant aux questions des jour- veau des établissements bancaires compte le risque accru que recè- toires pour l’accession à la pro- de rendement en particulier, c’est- des immeubles d’habitation à nalistes. que du marché, Mark Branson lent les immeubles de rendement priété. Alors que le nombre d’ob- à-dire des immeubles qui ne sont usage propre aux immeubles de C’est que la hausse des prix des propose des mesures au niveau résidentiels par rapport aux im- jets annoncés sur internet n’a pas, ou pas seulement, habités par rendement. «Plus de 70% des immeubles de rendement peut de la réglementation, du reste en meubles à usages propres, selon cessé de croître, la durée de pu- les preneurs de crédits, ont atteint pertes enregistrées relèvent du induire un déséquilibre notable passe d’être élaborée par le DFF, la Finma. blication a reculé en 2018. des sommets historiques. Aussi, portefeuille des immeubles de au vu, parallèlement de l’aug- mais surtout à celui de l’autoré- Pour Mark Branson, «il appar- Selon l’étude de Homegate.ch, aujourd’hui, la Finma concentre- rendement, alors que l’échan- mentation du nombre d’appar- glementation. Autrement dit non tient à la branche de décider si elle «la demande pour les maisons in- t-elle sa surveillance sur ce pan tillon correspondant à cette caté- tement vacants. La Finma se ré- seulement sur le plan de l’offre veut prendre des mesures et les- dividuelles se trouve actuelle- du marché» a déclaré Mark Bran- gorie ne représente que 29% de fère pic du taux de logement mais aussi de celui de la demande. quelles. Une autorégulation effi- ment à un niveau inédit». L’année son, le directeur de la Finma, lors l’ensemble du volume hypothé- vacants de la mi-2018 avec Ainsi que l’a illustré l’efficacité cace serait, à notre sens, à privilé- dernière, plus de 34.300 maisons de la conférence de presse an- caire» avertit encore la Finma. Se- 70.000 logements: «Imaginez des mesures de durcissement de gier, par rapport à une ont fait l’objet d’une annonce sur nuelle de l’Autorité fédérale de lon Mark Branson, la moitié en- une ville fantôme de la taille de l’autoréglementation prises en réglementation de la dotation en internet, près de 6000 de plus surveillance des marchés finan- viron des établissements Berne ou de Lausanne ou même 2012 et en 2014 pour freiner la capital. Il serait souhaitable d’être qu’en 2015. ciers en Suisse. tomberait – très nettement pour du canton de Schwytz avec uni- croissance des crédits hypothé- au clair dans le courant de l’année Parallèlement, la durée de publi- certains d’entre eux – en dessous quement des logements vides. caires dans la catégorie des im- sur l’approche qui sera privilé- cation a baissé. Alors que cette Stress-tests indicateurs du seuil défini par les exigences Alors que l’activité de construc- meubles à usages propre, et des giée. Même si les deux voies sont dernière se situait encore à 104 D’autant que «la dernière simu- en matière de dotation en capital tion reste intense. Résultat: une règles plus strictes qui en ont dé- déjà suivies en parallèle». jours en moyenne en 2016, ce lation de crise (stresstest) que actuellement en vigueur et de- offre excédentaire qui, compte coulé, par exemple au sujet du re- En 2018, la Finma s’est en outre chiffre a reculé à 81 jours en nous avons menée auprès de 18 vraient se recapitaliser». tenu du déclin migratoire net, cours aux avoirs de prévoyance très activement employée à éviter 2018, signe selon Homegate.ch banques au cours du quatrième pourrait tout au plus être absor- et des règles d’amortissement. La toute complexité inutile dans les «d’une très forte demande». trimestre 2018 a confirmé que Déséquilibre lié au nombre bée régionalement par une ex- croissance s’est en effet un peu prescriptions réglementaires, fai- Pour Peter Ilg, professeur au les immeubles de rendement de- de logements vacants plosion de la prospérité». ralentie depuis lors dans cette ca- sant ainsi écho à des critiques ré- Swiss Real Estate Institute de vaient être au cœur de notre ac- «Ce qui ne signifie pas que ceux- L’Association suisse des ban- tégorie. currentes. L’autorité de surveil- l’Université de sciences appli- tivité de surveillance» selon le res- ci soient insolvables», s’est em- quiers (ASB) Swissbanking avait lance et de réglementation a ainsi quées en administration des af- ponsable qui n’a pas manqué de pressé de nuancer le directeur de déjà annoncé le 20 mars envisa- Risque accru des immeubles lancé une phase pilote pour tester faires de Zurich (HWZ), trois rai- préciser que ces simulations ont résidentiels de rendement de larges exemptions et allége- sons expliquent cet engouement: pour but de repérer des tendances L’objectif de telles mesures serait ments destinés aux banques de la solide croissance économique et non pas de formuler des pré- de renforcer la capacité des petite taille mais particulière- de la Suisse en 2018, la poursuite visions précises quant à la vrai- banques à faire face à des pertes ment solides financièrement. A des taux bas et, comme corolaire, semblance des scénarios testés: éventuelles dans le segment des la faveur de ces exigences moins le peu d’intérêt pour l’épargne. «l’objectif des simulations de immeubles résidentiels de rende- complexes, les efforts à fournir Les maisons trouvent le plus ra- crise est finalement d’identifier ment. En mettant en place des en matière de conformité régle- pidement un acquéreur dans la les établissements présentant des critères d’octroi de crédits – nan- mentaire (compliance) pour- région zurichoise, avec une durée risques accrus pour pouvoir pren- tissement et amortissements par raient ainsi être moindres sans moyenne d’insertion de 48 jours, dre, le cas échéant, des mesures à exemple -plus conservateurs. pour autant que le niveau de sé- alors qu’il faut 87 jours à Genève leur sujet». D’un poids écono- L’alternative résiderait dans un curité s’en trouve réduit pour les pour trouver un acquéreur et 92 mique de 1000 milliards de durcissement de l’ordonnance clients selon la Finma. jours au Tessin, la période la plus francs, «le marché hypothécaire sur les fonds propres des immeu- longue en comparaison natio- suisse est aussi «too big to fail » et bles de rendement. Les crédits nale. – (ats) recèle par conséquent un risque pour des biens de rendements qui systémique pour Mark Branson. sont nantis à plus de deux tiers de Par rapport aux précédentes si- leur valeur vénale devraient être PRINTEMPS 2019 HÔTELLERIE: poursuite L’approvisionnement en dispositifs NUMÉRO médicaux inquiète Swiss Medtech du recul des nuitées CHF Les nuitées enregistrées dans les hôtels suisses ont reculé en février 5 de 2,7% sur un an à 3,1 millions, après une contraction de 1,5% en La faîtière attend des réponses politiques sur le marquage de conformité européenne. janvier. Les nuitées de touristes suisses ont baissé de 3,1% à 1,58 Les nuages s’accumulent sur l’ap- Alors qu’approche la date fati- s’inquiète Barbara Züst, à la tête EXPLORER million en février, tandis que les provisionnement de la Suisse en dique du 25 mai 2020 pour l’en- de la fondation Organisation hébergements de visiteurs étran- dispositifs médicaux. Entre le tour trée en vigueur des nouveaux cri- suisse des patients. IL ÉTAIT UNE FOIS UN VOYAGE. gers se sont contractés de 2,1% à de vis réglementaire européen, sa tères européens, seul un Les tergiversations britanniques 1,52 million, selonles statistiques nécessaire transcription dans la lé- organisme a été dûment autorisé autour de leur divorce d’avec © D.R. mensuelles de l’OFS. – (ats) gislation helvétique et les menaces pour délivrer le graal commercial l’Union européenne mettent par que font peser le Brexit sur les ca- aux dispositifs médicaux, sur une ailleurs à risques les certificats dé- 14 20 30 48 56 HÉBERGEMENT: pacités de certification, l’actualité cinquantaine de centres de tests. livrés par des organismes britan- politique constitue l’essentiel des L’urgence est d’autant plus niques et concernant deux cin- CORTEX INTERROGATOIRE ÉVASION ARCHITECTURE ENGRENAGES une PPE peut interdire préoccupations de Swiss Med- grande que l’ensemble des pro- quième de l’ensemble des les locations sur Airbnb tech. duits déjà en circulation, soit un produits recensés sur le Vieux ALLÉLUIA GREG LECOEUR BHOUTAN AVANTGARDE VOÛTE CÉLESTE Le Tribunal fédéral a rejeté hier La faîtière, qui tenait hier une demi-million de références, doit continent. Un billet pour s’élever À bâtons rompus Les divinités de l’Himalaya En liberté dans le Matarraña Un penchant pour le ciel le recours d’un propriétaire qui conférence consacrée à ces problé- faire l’objet de nouvelles évalua- Enfin et en dépit de la récente louait sur Airbnb un appartement matiques, appelle de ses voeux des tions sur la base de normes plus adoption par le Parlement suisse SORTIE LE 8 AVRIL dans une propriété par étages réponses politiques réalisables à draconiennes que jusqu’ici, avant d’une mouture helvétique du fu- (PPE) de haut standing dans le ces problèmes, établies après de pouvoir se draper d’un mar- tur cadre réglementaire européen, canton de Nidwald. L’assemblée consultation avec l’industrie. La quage CE de conformité euro- il demeure prématuré de partir du des copropriétaires avait modifié question de l’exclusivité du mar- péenne. postulat selon lequel l’actuel ac- son règlement afin d’interdire un quage CE de conformité euro- «L’approvisionnement national cord de reconnaissance mutuelle tel usage. Certains s’étaient plaints péenne pour l’accès des produits en dispositifs médicaux pour la (MRA) sera reconduit, la version du va-et-vient, de la présence d’in- au marché suisse notamment de- population suisse ne doit pas être helvétique du texte devant encore connus dans les infrastructures vrait être abordée. affaibli, même temporairement», être validée par Bruxelles. – (awp) communes et du non-respect du règlement. – (ats)

PAGE 10 vendredi 5 avril 2019 POLITIQUE Franz Weber Le canton de Berne s’est plié à l’arrêt est décédé du TF. Le Valais et Neuchâtel suivront L’homme aux 150 combats à travers la planète ASSURANCE MALADIE. Près de 13.000 assurés supplémentaires bernois bénéficieront d’une réduction de prime dès l’année prochaine. aura aussi marqué avec ses engagements pour Le canton de Berne a revu sa co- KEYSTONE à 15.000 francs pour le premier moyenne porte le budget des sub- Lavaux et l’initiative sur pie à la suite de l’arrêt du Tribunal enfant (contre 10.000 francs ac- sides 2019 à 196,1 millions de les résidences secondaires. fédéral sur les subsides maladie. Les mesures prises par le canton de Berne généreront des dépenses tuellement). «Un accent sera mis francs. Près de 13.000 assurés (5000 mé- de 23 millions de francs en 2020, puis de 30 millions. sur les enfants et les jeunes Le canton de Neuchâtel, contrai- Franz Weber est décédé mardi à nages) supplémentaires auront adultes dans les familles dont le rement au canton de Berne qui l’âge de 91 ans. L’infatigable dé- droit à une réduction de prime décharger suffisamment les as- dence. En effet, elles se retrouvent revenu déterminant est compris attend une année pour s’adapter, fenseur de l’environnement avait maladie dès 2020 et 50.000 bé- surés de condition économique dans une situation plus défavo- entre 35.001 et 38.000 francs. La a décidé d’élargir le cercle des bé- notamment protégé les vignes de néficiaires seront mieux soute- modeste. rable pour obtenir une réduction réduction de leur prime va passer néficiaires avec effet rétroactif au Lavaux ou encore gagné l’initia- nus. Un examen détaillé montre individuelle de prime que celle de 25 à 50%», précise le Conseil- 1er janvier 2019. Quelque 2200 tive sur les résidences secon- «Les mesures généreront des dé- «qu’une action s’impose dans le qui a été contestée dans le canton exécutif. enfants et 400 jeunes en forma- daires. penses de 23 millions de francs canton de Berne en faveur des fa- de Lucerne». Pour se conformer Par cette combinaison, la limite tion supplémentaires en profite- Ces dernières années, le Vaudois en 2020, puis de 30 millions les milles avec un enfant si l’on tient à la décision du TF, le canton de pour une famille avec enfant re- ront. d’origine bâloise avait perdu la années suivantes», a indique hier compte de cette récente jurispru- Berne va augmenter la déduction monte, de 67 à 76%. En ce qui Le seuil global donnant droit à mémoire et vivait dans un foyer le Conseil-exécutif bernois dans concerne les autres ménages avec une réduction de prime d’au pour personnes âgées. Il s’est un communiqué. Le montant to- enfants, le taux est de 90% ou moins 50% pour les enfants et les éteint dans la soirée du 2 avril à tal en faveur des réductions de plus élevé. jeunes en formation passe de 72 Berne. primes passera à 450 millions de à 84% du revenu déterminant Sa vie durant, le militant a mul- francs, puis à 483 millions à partir En Suisse romande médian. A titre d’exemple, la tiplié les combats en faveur de la de 2021. D’autres cantons romands ont nouvelle limite donnant droit à nature, des animaux et du patri- déjà annoncé en février qu’ils al- des subsides se monte désormais moine. Tout a commencé en Situation plus défavorable laient revoir leurs barèmes pour à 79.068 francs pour un couple 1965. De passage en Engadine, il Le Conseil-exécutif bernois rap- se conformer à l’arrêt du TF. Le avec un enfant, contre 62.316 est choqué par un projet de spé- pelle que le Tribunal fédéral (TF) Valais a annoncé qu’il allait fixer francs jusque-là. culation immobilière à Surlej, au s’est exprimé pour la première le nouveau plafond de revenu à Le coût de cette adaptation s’élève bord du lac de Silvaplana. Il se fois le 22 janvier 2019 sur la li- 76.000 francs pour les familles à 2,4 millions de francs dont 60% met en tête de le sauver et décou- mite de revenu ouvrant droit à avec enfants et jeunes en forma- à charge du canton. L’enveloppe vre sa vocation. une réduction de prime. Les juges tion, contre 58.500 francs jusqu’à totale pour les subsides pourrait Franz Weber a mené plus de 150 ont estimé la valeur de 72,5% du présent. donc atteindre 128 millions en combats à travers la planète, a cal- canton de Lucerne contraire au Cette adaptation de 3,5 millions 2019 dans le canton de Neuchâ- culé sa fondation. Sans cet droit, car elle ne permet pas de de francs en faveur de la classe tel. – (ats) homme, adulé ou détesté, le site de Lavaux n’aurait probablement Un tiers des assurés vaudois profitera du plafonnement du poids des primes jamais été inscrit au Patrimoine mondial de l’Unesco. Afin de pro- Le conseiller d’Etat vaudois Pierre-Yves et du Social Pierre-Yves Maillard dévelop- de faire taire certains à l’heure de quitter personnes attendent par ailleurs toujours téger le vignoble vaudois, Franz Maillard est plutôt satisfait de l’introduc- pée dans le cadre du volet social de la RIE son siège pour la tête de l’Union syndicale une décision. Weber a lancé trois initiatives po- tion du plafonnement du poids des primes III. suisse. Pour faire face aux délais d’attente, le can- pulaires. Les deux premières ont maladies au revenu des ménages. A la fin Selon le socialiste, elle a permis à environ Reste que l’introduction du plafonnement ton a notamment engagé dès avril 2018 du été acceptées en 1977 et 2005. de cette année, 34% des assurés vaudois 100.000 Vaudois «de connaître une baisse à 10% quelques mois après celui à 12% n’a personnel avec des contrats à durée déter- Mais en 2014, sa troisième initia- devraient être au bénéfice d’un subside de primes». Précisons qu’à fin mars 2019, pas été une mince affaire. «On était déjà minée et fermé la réception de l’Office vau- tive est rejetée en votation popu- contre près de 30% à fin 2017. 240.000 assurés du canton sont au bénéfice engorgé en 2018 mais on n’a pas repoussé dois de l’assurance-maladie (OVAM) une laire. Déjà affaibli, il s’était tenu en Au 1er septembre 2018 puis au 1erjanvier d’un subside. (...) C’était un pari difficile qui ne s’est pas semaine sur deux. Dans le but de pérenni- retrait durant la campagne. 2019, le canton de Vaud a plafonné le poids Sur le plan financier, le ministre estime fait sans heurt», concède le ministre. ser la situation, le Conseil d’Etat a accepté L’adoption de l’initiative popu- des primes maladie à respectivement 12% que le canton sera dans le budget s’agissant Depuis le 1er septembre 2018, l’OVAM re- hier de transformer une majorité des postes laire visant à limiter les résidences puis 10% du revenu net des ménages. de ces subsides. A savoir 740 millions de çoit environ 200 personnes chaque jour de gestionnaires de dossiers en employés à secondaires en 2012 fait partie Une mesure-phare du ministre de la Santé francs. L’occasion de rassurer ou peut-être ainsi que 300 courriers et courriels. Des contrat à durée indéterminée. – (ats) des grandes victoires de la fonda- tion Franz Weber. Sa fille Vera Weber en assure la direction de- puis 2014. – (ats) Le Valais veut choyer De grands chantiers attendent fiscalement les PME le successeur de Philippe Rebord IMPOSITION. La canton, qui soutient le projet RFFA, a élaboré un dispositif pour stimuler aussi l’innovation. Le contrat du chef de l’armée, qui part pour raisons de santé, avait été prolongé afin d’en conduire le développement. Le Conseil d’Etat valaisan soutient sure concernera 94,5% des PME. Le chef de l’armée Philippe Re- politiques mais factuels, a précisé associé par la presse aux affaires s’agira de déterminer comment le paquet Réforme fiscale et finan- Le Valais ambitionne de devenir bord quittera ses fonctions à la fin la conseillère fédérale. de notes de frais. répondre à la demande du Parle- cement de l’AVS (RFFA) qui sera le canton suisse où les PME seront de l’année. Un départ prématuré Une période de passage de té- En attendant, la Valaisanne re- ment, qui veut que le peuple soumis au peuple le 19 mai. les mieux traitées d’un point de qui est dû à des raisons de santé. moin avec Philippe Rebord de- grette beaucoup le départ de Phi- puisse trancher dès que possible Le projet RFFA prévoit d’abolir vue fiscal. Quant aux grandes en- La recherche d’un successeur est vrait commencer dès l’automne. lippe Rebord. Elle s’est félicité sur le principe de l’acquisition de les statuts fiscaux privilégiés ac- treprises, elles bénéficieraient lancée. Selon la conseillère fédérale, il n’y d’avoir pu compter sur lui nouveaux avions de combat. cordés à certaines entreprises. Le d’une réduction du taux d’impo- Philippe Rebord, 61 ans, a été vic- a pas de grade requis pour deve- lorsqu’elle a repris la tête du Dé- L’année dernière, le Conseil fé- Valais n’est que très peu concerné sition de 21,56% à 16,98%. time d’une thrombose grave du- nir chef de l’armée. Même un ci- partement de la défense en janvier. déral avait opté pour un arrêté de puisque seulement 1% environ de Le dispositif prévoit aussi la sup- rant les vacances de janvier. vil pourrait théoriquement occu- Philippe Rebord est le chef de planification pouvant être com- ses entreprises bénéficient d’un pression de l’impôt foncier canto- Comme elle n’a pas été détectée per le poste. l’armée suisse depuis le 1er janvier battu par référendum et portant statut spécial. Toutefois, pour les nal sur les machines de production par le premier médecin, le traite- Mais en principe, c’est vers un 2017. Il laisse plusieurs dossiers aussi sur la défense sol-air. Lors grandes sociétés, et surtout pour et la reprise de mesures favorisant ment a pris dix jours de retard. A commandant de corps que le en plan. La réforme de l’armée a de la consultation, le projet a été les petites et moyennes entreprises la recherche et le développement. cela s’ajoutent de sérieux pro- gouvernement se tourne. S’il déjà été mise sur les rails début chahuté. Le PLR et le PDC l’ont (PME) qui constituent l’essentiel Contrairement à RIE III, le projet blèmes à la hanche droite, qui s’agit d’une personne qui ne vient 2018. Le processus se poursuivra rejeté. Ils ont notamment critiqué de son tissu économique, le canton fiscal prévoit un paquet social. En manque de cartilage. pas de la direction de l’armée, la jusqu’en 2021. l’idée de lier l’achat de jets et la veut rester attractif par rapport à Valais, dix millions de francs sup- Le chef de l’armée quittera donc période de rodage est plus longue, défense sol-air. ses voisins. plémentaires sont proposés pour ses fonctions à la fin de l’année, a commenté Philippe Rebord. Avions de combat Autre chantier ouvert: la cyber- Iladoncpréparéundispositif issu subventionner les primes d’assu- au lieu de fin 2020. Son contrat Autre cas et cyberdéfense défense. Des décisions devraient d’une consultation auprès des mi- rance maladie et 10 autres mil- avait été prolongé l’année passée Viola Amherd devra affronter un Un autre gros chantier attend l’ar- être prises ces prochains mois. lieux économiques et des com- lions pour des mesures à définir au-delà de l’âge de la retraite pour autre problème de personnel ces mée: l’achat de nouveaux avions Philippe Rebord pourra encore munes. Il se traduit par le maintien dans les domaines de la formation, les militaires. prochains temps. Le chef du com- de combat et de matériel de dé- accompagner les travaux. Durant d’un système à deux paliers et la de la protection des mineures et La ministre de la défense Viola mandement de l’instruction Da- fense sol-air. L’avenir de ce projet son mandat à la tête de l’armée, il réduction des taux d’imposition de la cohésion sociale. Amherd a informé le Conseil fé- niel Baumgartner a fait savoir à huit milliards de francs reste en n’a pas caché qu’il trouvait le ser- Le taux d’impôt sur le bénéfice du La stratégie présentée par le can- déral de la mise sur pied d’une qu’il souhaitait changer de fonc- suspens. Viola Amherd s’est tour- vice civil trop attractif et qu’il premier palier passera ainsi de ton représente une diminution des commission de sélection pour tion «pour des raisons person- née vers le spationaute Claude Ni- souhaitait renforcer la place des 12,66% à 11,89% pour les entre- recettes fiscales de 61,5 millions trouver un successeur. Le profil nelles». La ministre de la Défense collier pour peaufiner le dossier. femmes à l’armée. Il a aussi été prises réalisant un bénéfice allant de francs pour le canton et de 32,2 du candidat idéal sera défini en- n’a pas souhaité en dire davan- Le Conseil fédéral devrait en re- éclaboussé par l’affaire des notes jusqu’à 250.000 francs (150.000 millions de francs pour les com- suite. Les critères ne seront pas tage. Le nom du haut gradé a été discuter, en principe d’ici l’été. Il de frais. – (ats) francs actuellement). Cette me- munes. – (ats)

POLITIQUE vendredi 5 avril 2019 PAGE 11 L’industrie allemande, fierté ÉTATS-UNIS: Donald Trump songe à nommer à la Fed devenue point vulnérable un politicien controversé, Herman Cain Donald Trump s’apprêterait à choisir Herman Cain, un ancien diri- CONJONCTURE. Pour des experts, le pays demeure «surexposé au commerce mondial». Et sa puissance se retourne contre lui. geant d’entreprise, politicien controversé et supporteur du président américain, pour être un des gouverneurs de la Réserve fédérale (Fed), Fleuron historique de l’Alle- PETER ALTMAIER. Pour le ministre de l’Economie, «il faut armer bond, qui devraient «finir par se selon des informations diffusées hier par Bloomberg News. Alors magne avec ses berlines et ma- l’économie allemande et européenne pour l’avenir». refléter dans les données indus- qu’il ne cesse de critiquer le président de la Fed Jerome Powell qu’il chines-outils prisées dans le trielles allemandes», nuance Na- a lui-même nommé, Donald Trump s’apprête donc à pourvoir les monde entier, l’industrie traverse Pictet Wealth Management, bank, pendant que ceux de tixis. deux derniers postes vacants de gouverneurs au sein du directoire de une période de turbulences, face pour qui cette «série de chocs» ne LBBW mettent en avant «l’incer- L’Allemagne peut par ailleurs la Fed avec de fidèles loyalistes. Il a déjà indiqué avoir pressenti Stephen au ralentissement généralisé et à suffit plus à expliquer la faiblesse titude entourant le Brexit». compter sur la robustesse de son Moore, un ancien conseiller de campagne et commentateur écono- d’impératives mutations. persistante de l’industrie. Dans tous les cas, le risque aug- marché du travail, qui affiche un mique, pour un poste de gouverneur. – (afp) Le plongeon des commandes in- Pour lui, le pays demeure «surex- mente d’un «recul du PIB» alle- taux de chômage insolent de dustrielles allemandes dévoilées posé au commerce mondial» et mand au premier trimestre, selon 4,9% et soutient la demande in- ÉTATS-UNIS: les demandes hebdomadaires hier, en baisse de 4,2% sur un sa puissance à l’export, qui lui a Commerzbank, directement lié térieure, devenue le moteur éco- mois en février, a suscité une vo- permis d’empiler les excédents à une probable «nouvelle chute nomique du pays. d’allocations chômage à un plus bas lée de commentaires consternés, commerciaux record ces der- de la production industrielle sur Mais les craintes entourant l’in- Les demandes hebdomadaires d’allocations chômage aux Etats-Unis tant ce baromètre de l’activité est nières années, lui revient désor- la période». dustrie allemande vont au-delà sont descendues hier de nouveau à leur plus bas niveau depuis 1969, scruté de près. mais en boomerang. Les principaux instituts écono- des fluctuations conjoncturelles, signe que le marché de l’emploi est toujours des plus dynamiques mal- «Ces chiffres sont tout simple- portant plutôt sur sa capacité à gré des signes de ralentissement de l’économie. Le département amé- ment affreux», résume Carsten L’ALLEMAGNE DOIT RATTRAPER SON RETARD rester aussi compétitive qu’au- ricain du Travail a recensé 202.000 nouvelles inscriptions, en données Brzeski, de la banque ING, évo- DANS L’INTELLIGENCE ARTIFICIELLE jourd’hui. corrigées des variations saisonnières pour la semaine close le 30 mars, quant une publication d’autant soit 10.000 de moins que la semaine précédente. Les analystes ont été plus «douloureuse» que les ana- ET DANS LES INFRASTRUCTURES NUMÉRIQUES. Une politique industrielle surpris par ces données alors qu’ils tablaient sur une légère remontée lystes espéraient voir cet indica- ambitieuse des nouvelles demandes à 217.000. – (afp) teur rebondir. Dans les chiffres de février, le plus miques allemands, dans leur diag- «Il faut armer l’économie alle- alarmant vient clairement des nostic commun, tablent d’ores et mande et européenne pour l’ave- CANADA: les risques d’un effondrement des prix Une probable «nouvelle commandes industrielles hors déjà sur 0,8% de croissance cette nir», exhortait encore hier le mi- chute» de la production zone euro (-7,9%), puis de la de- année en Allemagne, une révi- nistre conservateur de de l’immobilier relevés par le FMI La tendance est encore plus édi- mande des autres pays de l’union sion drastique par rapport au l’Economie, Peter Altmaier, pro- Les risques d’un effondrement des prix de l’immobilier ont considé- fiante sur la durée, puisque les monétaire (-2,9%), tandis que la 1,9% pronostiqué à l’automne moteur depuis des mois d’une po- rablement augmenté depuis deux ans au Canada, approchant des ni- commandes industrielles ont «re- demande intérieure résiste mieux dernier. litique industrielle ambitieuse. veaux atteints au moment de la crise financière mondiale de 2008, culé de près de 10% par rapport (-1,6%). «L’explication vient pro- Certes, les derniers indicateurs Son collègue social-démocrate avertit le FMI dans une étude publiée hier. Les afflux de capitaux éma- à leur niveau de la fin 2017», cal- bablement de Chine», estiment d’activité chinois comme améri- des Finances, Olaf Scholz, se fait nant de transactions de banques étrangères amplifient les risques no- cule Dirk Schumacher, de Na- les économistes de Commerz- cain donnent des signes de re- plutôt le garant de l’équilibre tamment dans des villes comme Toronto, Vancouver et Calgary. Au- tixis. budgétaire, sujet sensible dans un delà du Canada, les données les plus récentes font apparaître un L’industrie fléchissait déjà en pays vieillissant, pendant que de accroissement des risques pour le marché immobilier dans une 2018, plaçant la première écono- nouvelles voix s’élèvent chaque échéance de un à trois ans dans d’autres pays tels que la Chine. – (afp) mie européenne au bord de la «ré- jour pour réclamer plus d’inves- cession technique», avec un recul tissements publics et privés. UNION EUROPÉENNE: de nouvelles règles de 0,2% de son produit intérieur Outre le passage de l’industrie au- brut au troisième trimestre suivi tomobile à la motorisation élec- pour le marché du gaz applicables à Nord Stream d’une stagnation au quatrième. trique, coûteuse en emplois, l’Al- Le Parlement européen a approuvé hier une révision de la réglemen- Mais le gouvernement mettait lemagne doit rattraper son retard tation européenne sur le marché du gaz, qui doit permettre de mieux alors en avant des facteurs transi- dans l’intelligence artificielle et encadrer le très controversé projet de gazoduc Nord Stream 2, mené toires: la sécheresse, qui a pénalisé dans les infrastructures numé- par le géant russe Gazprom entre la Russie et l’Allemagne. Le texte, les livraisons fluviales de l’indus- riques. approuvé à une large majorité revoit la «directive Gaz», qui régit les trie chimique, et la désorganisa- Le pays, déjà contraint de réviser marchés européens, afin que les gazoducs provenant de pays tiers tion des constructeurs automo- ses ambitions climatiques, se pré- soient eux aussi couverts par la législation de l’UE. Les nouvelles biles face aux nouvelles normes pare de surcroît à organiser règles «permettront d’offrir de la clarté juridique aux opérateurs et anti-pollution. l’abandon du charbon à l’horizon un marché de gaz concurrentiel à tous les Européens», a précisé le Par- «Allemagne, il faut qu’on parle», 2038, défi considérable pour une lement européen. – (afp) plaisantait hier sur Twitter Fre- économie aussi gourmande en derik Ducrozet, stratégiste chez énergie. – (afp) ROYAUME-UNI: le marché automobile freiné Enveloppe de 1500 milliards d’euros d’investissements demandée par le Brexit et le déclin du diesel Les ventes de voitures neuves au Royaume-Uni sont reparties à la La fédération allemande de l’industrie (BDI) émissions polluantes par rapport à 1990, an- 2020 par rapport à 1990, jugé inatteignable baisse en mars, avec un recul de 3,4% sur un an, en raison des incerti- a appelé hier le gouvernement à revoir en- née de référence pour la définition des ob- depuis longtemps par les spécialistes. tudes du Brexit et du déclin du diesel. Au total, 458.054 véhicules ont core à la baisse ses objectifs de réduction jectifs de réduction des émissions fixée par Le pays continue cependant à viser une di- été immatriculés. Les ventes de voitures diesel ont encore chuté de d’émissions polluantes, jugeant la promesse l’Europe. minution de 55% de ses émissions en 2030 21,4%. En revanche, celles de voitures à essence sont restées bien orien- du zéro émission d’ici 2050 irréaliste et inef- En outre, les industriels souhaitent que le par rapport à 1990, avant d’atteindre l’ob- tées (+5,1%) tout comme celles des véhicules électriques et hybride, ficace. gouvernement débloque une colossale en- jectif de zéro émission (-95%) d’ici 2050. même si le rythme de hausse pour ces derniers a ralenti (+7,6%).Ce «Des objectifs très ambitieux en matière de veloppe de 1500 milliards d’euros d’inves- Pour cela, après avoir programmé en début nouveau coup d’arrêt intervient après un rebond en février. Depuis le protection du climat ne peuvent être atteints tissements. d’année l’abandon du charbon d’ici 2038, la début de l’année, le marché automobile affiche un recul de 2,4%. «Mars en fonçant tête baissée mais en tenant Or, la fédération juge Berlin très en retard ministre social-démocrate de l’Environne- est un baromètre essentiel pour le marché automobile et donc cette compte des réalités économiques et en sécu- en matière d’aide à la rénovation énergétique ment, Svenja Schulze, a affirmé vouloir faire baisse est clairement inquiétante», relève Mike Hawes, directeur général risant les approvisionnements», a déclaré le des bâtiments industriels ou de soutien aux adopter «dans le courant de l’année» une loi de l’Association des constructeurs et des vendeurs automobiles. – (afp) président de la fédération allemande de l’in- prix de l’électricité industrielle allemande, climatique plus vaste, contenant «une feuille dustrie, Dieter Kempf, reprenant les critiques parmi les plus chères au monde. de route détaillée». FRANCE: les investisseurs étrangers ont créé récurrentes sur les contradictions du modèle En 2018, le quatrième gouvernement consé- Ses partenaires conservateurs au sein de de écologique allemand. cutif emmené par la chancelière Angela coalition qui sont à la tête des ministères des moins d’emplois en 2018 Pour le lobby industriel, l’Allemagne ne peut Merkel a officiellement abandonné son ob- Transports et de l’Economie se montrent eux Les investissements étrangers en France ont créé 10% d’emplois en viser d’ici 2050 qu’une réduction de 80% des jectif de réduire ses émissions de 40% d’ici plus réticents. – (afp) moins l’an dernier par rapport à 2017 mais le nombre de projets a augmenté. Le nombre d’emplois créés ou maintenus s’est élevé à 30.302, soit légèrement au-dessus de la moyenne sur dix ans. Dans neuf cas sur dix, il s’agit de créations nettes, que ce soit par de nouvelles implantations ou des extensions de sites existants. Par origine géo- graphique, les Etats-Unis sont restés pour la deuxième année consé- cutive le premier investisseur avec 232 projets qui ont permis la créa- tion ou le maintien de 6274 emplois, alors que plus de 4500 sociétés contrôlées par un investisseur américain emploient au total 450.000 personnes en France. En deuxième position arrive l’Allemagne avec 180 projets recensés l’an dernier pour 3618 emplois, sur un stock total de 4600 entreprises employant plus de 310.000 salariés.– (afp) ADRESSE CENTRALE: Chef d’édition: Sophie Marenne – 021 331 41 00 Directeur: COMPTABILITÉ, ADMINISTRATION: Impressum Nouvelle Agence Économique et Financière S.A. Johan Friedli – 021 331 41 84 Entreprises, start-up Olivier Bloch Patricia Chevalley – 021 331 41 02 Route de la Chocolatière 21 Levi-Sergio Mutemba – 079 953 68 20 Service client lecteur et annonceur: Tous les droits sont réservés. 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PAGE 12 vendredi 5 avril 2019 MARCHÉS MARCHÉ DES CHANGES SMI DU JOUR: -0.07% SMI 10 JOURS: +0.27% SMI ANNUEL: +9.41% TÉLÉCOM.: -4.52% AUTOMOBILE: +1.53% La livre est 9570 9571 9550 808.5 1619 sous pression 9560 9544 9160 805.0 1606 La livre britannique a de nouveau 9550 9517 8770 801.5 1593 perdu du terrain jeudi alors que le gouvernement poursuivait des 9540 9490 8380 798.0 1580 discussions avec l’opposition pour tenter d’éviter un Brexit 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 sans accord, mais sans percée pour le moment. SIX SWISS EXCHANGE - MARCHÉ SUISSE LES TITRES DU SMI Vers 21h30, la devise britannique s’échangeait à 85,84 pence pour No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. un euro contre 85,35 pence mer- credi soir à 23 heures. Elle perdait L’indice vedette finit 1222171 ABB N 19.65 +0.26% - 3.97 24.60/18.03 4617566 également du terrain face au bil- 1213860 Adecco Group N 55.30 +0.36% - 4.52 69.86/42.43 660451 let vert à 1,3072 dollar pour une sur une note négative 21048333 CieFinRichemont N 73.60 +0.57% - 2.58 99.02/60.44 938381 livre au lieu de 1,3158 la veille. 1213853 CS Group N 12.36 +1.23% - 2.12 17.20/10.36 9471493 L’euro de son côté reculait face Le SMI a terminé en recul de 0,07% à 9563,71 points. Les plus gros perdants du jour 3017040 Geberit N 413.40 +0.41% - 2.61 458.80/353.20 99167 au billet vert, à 1,1221 dollar sont Swisscom (-5,3% ou 25,90 francs), Clariant (-2,7% ou 0,59 franc) et Vifor (-1,8%). 1064593 Givaudan N 2480.00 -0.20% - 2.42 2575.00/2110.00 15995 contre 1,1233 dollar la veille à 23 10248496 Julius Baer Grp N 44.34 +2.45% - 3.38 63.30/33.57 1732736 heures. EMMI: +0.06% ADECCO: +0.36% SCHINDLER: +0.19% 1221405 LafargeHolcim N 50.66 -0.43% - 3.95 56.60/39.11 1143494 «La livre sterling se replie alors 1384101 Lonza Grp N 307.50 -0.58% - 0.89 342.00/218.00 210811 que les marchés envisagent la 910 55.34 211.5 3886335 Nestle N 95.28 -0.12% - 2.57 95.88/72.92 3657935 perspective que le brouillard en- 1200526 Novartis N 94.20 -0.32% - 3.03 96.20/71.84 4088976 tourant le Brexit s’épaississe en- 905 55.21 211.0 1203204 Roche Hldg G 273.85 -0.09% - 3.18 280.55/206.35 822467 core et dure plus longtemps», a 249745 SGS N 2543.00 +0.08% - 3.07 2683.00/2151.00 10068 commenté Joe Manimbo de 900 55.08 210.5 41879292 Sika N 144.00 -0.21% - 1.42 149.00/112.70 408725 Western Unions. 1485278 Swiss Life Hldg N 449.50 -0.02% - 3.67 450.40/333.30 107879 Le gouvernement conservateur 12688156 Swiss Re N 99.72 +0.00% - 5.62 100.40/84.20 718707 britannique et l’opposition tra- 874251 Swisscom N 464.60 -5.28% - 4.74 493.80/427.00 326158 vailliste ont en effet poursuivi 1225515 The Swatch Grp I 294.80 +0.58% - 2.71 499.10/269.30 138374 leurs discussions jeudi pour ten- 24476758 UBS Group N 12.62 +0.92% - 5.55 17.29/11.64 13410075 ter d’éviter un Brexit sans accord, 1107539 Zurich Insur Gr N 333.10 -0.57% - 5.70 341.30/282.40 758052 les équipes des deux camps expli- quant s’être rencontrées pendant 04/04/2019 «quatre heures et demie» pour des «discussions techniques détail- 895 54.95 210.0 lées». Mais aucun compromis ne semble encore avoir été trouvé et 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 les pourparlers devaient se pour- suivre vendredi. GAGNANTS ET PERDANTS AU SMI Le dollar pour sa part a accentué ses gains après la publication des La Bourse suisse a terminé sur 1476,05 points et le SPI 0,10% à UBS a relevé l’objectif de cours No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. chiffres hebdomadaires sur les une note légèrement négative 11.356,35 points. Sur les 30 va- de Sonova (-0,5%) et confirmé demandes d’allocations chômage jeudi, le SMI finissant de peu leurs vedettes, 18 ont reculé, 11 «buy». LES CINQ GAGNANTS 44.34 +2.45% - 3.38 63.30/33.57 1732736 aux Etats-Unis, au plus bas de- sous son plus haut du jour. Sur le avancé et Swiss Re a fini à l’équi- Medacta a fini son premier jour 12.36 +1.23% - 2.12 17.20/10.36 9471493 puis 1969. L’enquête ADP avait marché élargi, les investisseurs libre. de cotation sur SIX à 96,10 10248496 Julius Baer Grp N 12.62 +0.92% - 5.55 17.29/11.64 13410075 toutefois révélé mercredi des ont salué l’arrivée sur SIX Swiss Les plus gros perdants du jour francs, 10 centimes au-dessus de 1213853 CS Group N 294.80 +0.58% - 2.71 499.10/269.30 138374 créations d’emplois en mars au Exchange du producteur tessi- sont Swisscom (-5,3% ou 25,90 son prix d’émission, après avoir 24476758 UBS Group N 73.60 +0.57% - 2.58 99.02/60.44 938381 plus bas depuis 18 mois. nois de dispositifs chirurgicaux francs), Clariant (-2,7% ou 0,59 grimpé à 105,88 francs au plus 1225515 The Swatch Grp I Les investisseurs surveilleront de Medacta, dont le titre a suscité un franc) et Vifor (-1,8%). fort des échanges (lire page 4). 21048333 CieFinRichemont N 464.60 -5.28% - 4.74 493.80/427.00 326158 près vendredi le rapport mensuel vif intérêt. A l’opposé, le podium du jour se Comet (+0,1%) fait face à une 307.50 -0.58% - 0.89 342.00/218.00 210811 sur l’emploi aux Etats-Unis. En Europe, l’Allemagne a dévoilé compose des trois bancaires Ju- nouvelle salve de la part de son LES CINQ PERDANTS 333.10 -0.57% - 5.70 341.30/282.40 758052 un nouveau plongeon de ses lius Bär (+2,5%), Credit Suisse actionnaire Veraison contre son 50.66 -0.43% - 3.95 1143494 Un soutien à l’euro commandes industrielles en fé- (+1,2%) et UBS (+0,9%). choix pour la présidence du 874251 Swisscom N 94.20 -0.32% - 3.03 56.60/39.11 4088976 vrier. Les députés britanniques Dans le camp des poids lourds, conseil d’administration. 1384101 Lonza Grp N 96.20/71.84 Les marchés gardaient également ont voté de justesse une proposi- Novartis (-0,3%), Nestlé et Coltene (+2,4%) a essuyéen 2018 1107539 Zurich Insur Gr N 04/04/2019 un oeil sur les négociations com- tion de loi pour forcer la Pre- Roche (chacun -0,1%) ont freiné une érosion de sa rentabilité, lar- 1221405 LafargeHolcim N merciales sino-américaines. Si un mière ministre Theresa May à re- l’indice. gement attribuée à une multitude 1200526 Novartis N accord finit par être conclu, revi- porter la date du Brexit. SGS (+0,1%) a annoncé l’acqui- d’acquisitions (lire page 4). gorant au passage les perspectives Le SMI a terminé en recul de sition d’un petit laboratoire aux BFW Liegenschaften (-0,7%) a GAGNANTS ET PERDANTS AU SPI EXTRA de croissance en Chine, «la de- 0,07% à 9563,71 points, avec un Etats-Unis et Sika (-0,1%) l’ex- bouclé son programme de rachat mande chinoise pour les expor- plus bas à 9536,84 et un plus haut tension des capacités dans le mor- d’actions, après avoir été sub- No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. tations allemandes pourrait re- à 9568,00. Le SLI a cédé 0,08% à tier en Egypte. mergé de souscriptions. – (awp) bondir, et ainsi aider à soutenir LES CINQ GAGNANTS 53.00/15.20 21131 l’euro», a estimé Fawad Razaq- 21.05/12.02 199312 zada de Forex.com. 3954285 MCH Group N 17.70 +7.93% -- 34609 A 21h30, le yen baissait légère- 1133920 Ascom Hldg N 14.48 +6.78% - 3.11 3.45/1.59 46080 ment face au dollar (à 111,58 2985075 Addex Therap N 1.73 +5.49% -- 267.00/112.60 27137 yens pour un dollar contre 12748036 Autoneum Hldg N 125.50 +4.24% - 2.87 201.20/119.00 111,49 mercredi) mais se stabili- 367144 Rieter Hldg N 155.50 +3.67% - 3.22 4413 sait face à la devise européenne 3.60/2.40 4 (125,21 yens pour un euro contre LES CINQ PERDANTS 408.00/352.00 125,23 mercredi soir). 254.50/215.50 19252 La devise suisse reculait un peu UBS: HSBC abaisse à 14 francs (16) SONOVA: UBS monte à 217 francs (190) 249229 Bq Prof Gestion P 2.86 -11.18% - 4.19 5381 face à l’euro, à 1,1222 franc suisse HSBC a abaissé son objectif de cours pour l’action UBS a relevé l’objectif de cours de Sonova à 217 1294946 Groupe Minoteries N 360.00 -5.26% - 1.94 35.30/14.10 20885 pour un euro contre 1,1213 mer- UBS à 14 francs, contre 16 francs précédemment, francs, contre 190 francs précédemment et réaf- 1110887 Mobimo Hldg N 244.50 -3.93% - 4.09 216.00/132.10 credi, et baissait face au dollar, à mais maintient sa recommandation d’achat pour le firme sa recommandation d’achat du titre («buy»). 20806262 Meier Tobl Grp N 17.32 -3.35% - 11.55 04/04/2019 1,0002 franc suisse pour un dol- titre («buy»). La grande banque se trouve dans une Avec sa nouvelle ligne Phonak-Marvel, le fabricant 23862714 Bossard Hldg N 153.60 -3.21% - 2.93 lar contre 0,9982 mercredi soir. spirale négative depuis maintenant plusieurs mois, d’appareils auditifs n’a pas seulement cimenté son La monnaie chinoise a terminé à écrit l’analyste Alevizos Alevizakos. Les estimations hégémonie sur le marché, mais a encore gagnée en PRINCIPAUX INDICES SUISSES 6,7170 yuans pour un dollar, de recettes pour 2019 ont été rabotées de 2% afin dynamisme, signale l’analyste Ian Douglas-Pennant. contre 6,7114 yuans mercredi à de prendre en compte la pression au 1er trimestre. Selon lui, les spécialistes préfèrent le dernier-né de No. val. Nom Valorisation +/-% H/B 52S 17h30. Par ailleurs, les projections de bénéfice par action Sonova au «Quattro» de son concurrent danois GN. L’once d’or s’échangeait pour (BPA) ont été réduites de 5% pour l’exercice en Aussi l’expert relève-t-il son estimation de croissance INDICES PRINCIPAUX 9563.71 -0.07% 9582.91/8138.56 1293,56 dollars contre 1289,96 cours et de 4% pour les deux suivants. Selon l’expert, annuelle pour les appareils auditifs à 7%, alors que 11356.35 -0.10% 11368.06/9516.95 dollars mercredi. les catalyseurs à court terme se situent au niveau le consensus se situe à 4,5%. Les prévisions de bé- 998089 SMI 4114.78 -0.37% 4505.73/3465.96 Le bitcoin valait 4870,37 dollars des accords judiciaires, d’une amélioration générale néfice par action (BPA) ont été revues à la hausse 998750 SPI 1476.05 -0.08% 1508.05/1251.69 contre 5296,00 dollars mercredi, des conditions de marché et de la clarté en ce qui de 1% pour l’exercice en cours et de 7% pour les 1781097 SPI EXTRA (total return) 2468.02 -0.61% 2713.15/2048.92 selon Bloomberg. – (afp) concerne la politique de rachat de titres. – (awp) deux suivants. – (awp) 3025288 SLI Swiss Leader Pr 1939983 SMI Mid Pr 3277.39 -0.14% 3293.74/2568.30 KLINGELNBERG: Berenberg abaisse OERLIKON: UBS abaisse l’objectif 814.60 -0.31% 822.81/687.67 INDICES SECTORIELS 483.55 +1.00% 621.06/424.56 à 46 francs (61) - «buy» maintenu à 14,80 francs (15) - «buy» maintenu 2466.26 +0.58% Berenberg a abaissé son objectif de cours pour l’ac- UBS a abaissé son objectif de cours pour l’action 2265371 Alimentation 2803.08 -0.77% 3464.56/2103.66 tion Klingelnberg à 46 francs, contre 61 francs pré- Oerlikon à 14,80 francs, contre 15,00 francs précé- 2262744 Assurances 1023.09 -0.62% 2927.18/2461.34 cédemment, mais maintient sa recommandation demment, mais maintient sa recommandation 2262671 Banques 1295.97 +0.02% 1344.29/903.63 d’achat du titre («buy»). L’analyste Ethan Zhan a d’achat du titre («buy»). Suite à la publication des 2265384 Biens de consommation 395.24 +0.14% 1505.84/1110.48 revu à la baisse de plus de 15% ses estimations de résultats 2018, l’analyste Fabian Häcki a revu à la 2265299 Chimie 1387.07 -0.24% bénéfice par action (BPA), mais retient l’érosion de baisse ses prévisions de bénéfice par action pour 2265407 Commerce de détail 2044.53 -0.13% 396.09/353.43 l’action depuis son introduction en Bourse (IPO) l’année en cours de 5% mais laisse inchangées celles 2265354 Industrie 351.46 -0.63% 1654.94/1247.52 en juin 2018 pour exagérée. Selon lui, l’entreprise pour 2020. Les projections de chiffre d’affaires pour 994740 Immobilier (total return) 326.37 +0.53% 2145.00/1686.88 devrait être en mesure, à la faveur de la multiplica- Surface Solutions ont été relevées, celles pour Man- 2265433 Loisirs 1705.83 -0.31% tion des offres de logiciels et de services, d’améliorer made Fibers rabotées. Les investissements dans la 2265343 Matériaux de construction 1891.76 +0.12% 488.20/336.13 sa marge durablement à 12,5%, contre 8,9% pour division Additive Manufacturing risquent de conti- 2265420 Médias 1087.46 -0.54% 517.70/313.84 l’exercice 2017/18.– (awp) nuer d’entraver l’évolution des marges. – (awp) 2265313 Ressources de base 1066.37 -0.27% 1727.49/1347.59 2265391 Santé 800.60 -4.52% 2017.90/1727.25 2262812 Services publics 1180.88/943.25 2262777 Services financiers 12563.61 +0.28% 1401.48/780.63 2262788 Technologie 13866.71 -0.11% 864.70/769.20 2265446 Télécommunications 13549.42 -0.06% 19855.46/11136.72 INDICES 13882.25/11624.77 13612.24/10938.69 998751 Actions porteur 998752 Actions nominatives 04/04/2019 998753 Porteur + bon

MARCHÉS vendredi 5 avril 2019 PAGE 13 PRINCIPAUX INDICES EUROPÉENS LONDRES / Footsie / -0.22% / -16.34 pts / 7401.94 pts Détente No. val. Nom Valorisation +/-% Haut/Bas 52 semaines Glencore (-1,31% à 328,70 pence), Anglo American (-1,27% à 2137,50 pence), OBLIGATAIRE. Le marché euro- Rio Tinto (- 1,09% à 4588,50 pence) et BHP (-0,70% à 1902,20 pence). péen de la dette s’est détendu au 846421 DJ Stoxx 50 (Europe) 3171.36 -0.20% 3180.31/2673.54 lendemain d’une remontée forte 846423 DJ Stoxx (Europe) 387.87 -0.27% 397.86/327.34 7440 tions des compagnies minières pian Airlines ont exécuté les pro- des taux à 10 ans de l’Allemagne, 846480 DJ Euro Stoxx 50 (Europe) 3441.93 +0.19% qui en font commerce. cédures d’urgence recomman- les investisseurs se repositionnant 846483 DJ Euro Stoxx P (Europe) 377.36 +0.03% 3596.20/2908.70 7348 Parmi ces dernières ont figuré dées par Boeing, selon un rapport sur les actifs refuges en attendant 998211 AEX 561.55 +0.04% 398.24/318.77 Glencore (-1,31% à 328,70 préliminaire. la levée des facteurs d’incerti- 998690 Euronext BEL-20 3782.22 +0.25% 576.90/472.19 7256 pence), Anglo American (-1,27% A l’inverse, plusieurs multinatio- tudes sur le Brexit. 1646037 OMX (Danemark) 1549.10 -0.64% à 2137,50 pence), Rio Tinto (- nales britanniques ont profité «On a assisté à une séance de 998032 DAX (Allemagne) 11988.01 +0.28% 3939.10/3144.96 7164 1,09% à 4588,50 pence) et BHP d’un affaiblissement de la livre consolidation après une remon- 252367 Mid Cap Index (Allemagne) 25473.25 -0.35% 1570.32/1309.58 V L MM J V L MM J (-0,70% à 1902,20 pence). sterling en plein brouillard du tée très forte des taux allemands», 758853 OMXH (Finlande) 4226.57 -0.07% 13204.31/10279.20 Le secteur aéronautique a été Brexit - car leurs revenus tirés de qui sont repassés mercredi en ter- 998185 FTSE 100 (Grande-Bretagne) 7418.28 27366.46/21160.71 La Bourse de Londres a terminé aussi globalement mal orienté, l’étranger sont dopés mécanique- ritoire légèrement positif en rai- 997736 FTSE Act 250 (Grande-Bretagne) 19563.44 - 4397.85/3642.35 jeudi en légère baisse de 0,22% que ce soit le motoriste d’avions ment, une fois converti en livre son d’un regain d’optimisme 513607 FTSE Aim Index (Grande-Bretagne) 921.19 - 7903.50/6536.53 après une série de cinq séances de Rolls-Royce (-0,66% à 904 pence) sterling, lorsque cette dernière se quant au Brexit, a indiqué Cyril 1354447 IGBM 960.74 - 21371.54/17054.72 hausse. ou le groupe aérien IAG (compa- déprécie. Regnat, stratégiste obligataire 1603325 FTSE MIB 21705.60 +0.48% 1110.33/841.56 L’indice FTSE-100 a cédé gnies British Airways et Iberia Parmi ces sociétés inont figuré chez Natixis. 998531 Oslo OBX Index (Norvège) 807.94 -0.23% 1041.99/837.04 16,34 points pour terminer à notamment, -0,76% à 524,60 Burberry (+1,19% à 1957 pence) «Le marché reste sur cette bar- 998033 CAC 40 5463.80 -0.64% 24544.26/17914.03 7401,94 points. pence). ou le fabricant de produits d’hy- rière psychologique» puisqu’il 2021101 CAC MID & SMALL 12943.27 -0.09% En attendant, les cours des mé- Les autorités éthiopiennes ont af- giène Reckitt Benckiser (+0,80% «n’a pas d’élément supplémen- 10375187 OMXS 60 (Suède) 294.56 -0.47% 882.06/726.16 taux industriels sensibles aux ten- firmé que les pilotes du vol Ethio- à 6434 pence). – (afp) taire important» depuis le vote 998663 ATX (Autriche) 3122.65 -0.32% 5657.44/4555.99 sions commerciales ont évolué des députés mercredi en faveur 997718 Athen Index Compos (Grèce) 745.00 -0.28% 14795.26/10877.03 en repli, tirant vers le bas les ac- d’un report de la date du Brexit, 495317 BUX Index (Hongrie) 41870.44 -0.59% a souligné l’expert. 576823 ISE National 100 (Turquie) 98336.85 -0.77% 298.66/245.58 À 18h00, le taux d’emprunt à 395702 PSI 20 5317.72 +4.13% 3548.60/2674.71 10 ans de l’Allemagne est resté 2485271 PX Ind (Tchèquie) 1085.49 -0.39% quasiment inchangé à 0,006% 857975 RTSI Index (Russie) 1219.94 -0.11% 863.48/592.70 contre 0,008% mercredi à la clô- 393229 Warsaw Wig Ind (Pologne) 61533.27 -0.36% 42453.88/34372.07 ture du marché secondaire, où -0.63% 115465.01/84654.50 s’échange la dette déjà émise. Celui de la France s’est légère- 5801.45/4551.84 ment détendu, finissant à 0,367 1140.52/975.31 contre 0,398%, entraînant dans 1255.20/1033.31 son sillage celui de l’Espagne à 62009.90/54027.32 0,96 contre 1,137% et celui de l’Italie à 2,519% contre 2,541%. 04/04/2019 En dehors de la zone euro, le taux d’emprunt britannique est aussi GAGNANTS ET PERDANTS AU DJ EURO STOXX 50 FRANCFORT / DAX / +0.28% / +33.61 pts / 11988.01 pts descendu à 1,084% contre 1,097%. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. Aux États-Unis, le rendement à 10 ans se repliait à 2,506% contre LES CINQ GAGNANTS 5.50 +1.57% - 4.73 6.89/4.48 22000179 Volkswagen a terminé en hausse de 0,97% à 149,96 euros, Daimler de 1,32% à 56,22 euros 2,524% mercredi, à l’instar de ce- 56.22 +1.32% - 5.78 69.77/44.51 — et BMW de 1,05% à 73,34 euros. Adidas a gagné 1,27% à 226,40 euros. lui à 30 ans, à 2,919% contre 931474 BBVA Rg 226.40 +1.27% - 1.48 226.40/178.15 — 2,934%. Celui à deux ans s’éta- 945657 Daimler N 151.95 +1.20% - 7.11 199.55/130.18 — 12010 «Fondamentalement, il y a l’es- de 0,97% à 149,96 euros, Daimler blissait pour sa part à 2,331% 11730015 Adidas N 73.34 +1.05% - 4.77 93.87/67.73 — poir que les incertitudes poli- de 1,32% à 56,22 euros et BMW contre 2,335%. – (afp) 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 11785 tiques telles que le conflit com- de 1,05% à 73,34 euros. 324410 BMW I 35.45 -1.25% -- 40.01/29.05 2003787 mercial et le Brexit soient Deutsche Bank a reculé de 0,82% RECOMMANDATIONS 15.76 -0.93% - 5.27 16.89/13.42 10187698 11560 résolues rapidement», estime Jo- à 7,58 euros après des informa- LES CINQ PERDANTS 124.00 -0.84% - 1.47 125.40/83.30 chen Stanzl, analyste chez CMC tions du Financial Times affir- KERING: Invest Securities 68.40 -0.75% - 2.84 69.64/59.72 728682 11335 Markets. mant que la banque italienne 1106818 Roy.Philips Br 117.82 -0.61% - 1.40 119.44/77.50 1809449 V L MM J V L MM J Ces incertitudes handicapent de UniCredit prépare une offre en reste à l’achat 1252314 Eni N 1152087 plus en plus le moteur tradition- vue de reprendre Commerzbank Invest Securities maintient son 829036 Safran La Bourse de Francfort a fini nel de la première économie eu- (+2,80% à 7,41 euros sur le conseil «achat» sur Kering et re- 487663 Danone 04/04/2019 jeudi en hausse, le Dax grappil- ropéenne, l’industrie exporta- MDax), en cas d’échec du projet monte son objectif de cours de 1095306 Airbus Br Rg lant 0,28% en résistant aux som- trice, en difficulté depuis des de fusion. Une communication 495 à 635 euros, estimant notam- bres perspectives annoncées pour mois. d’étape est attendue dans les jours ment que sa marque de luxe GAGNANTS ET PERDANTS AU NIKKEI 225 l’économie allemande et grim- «L’explication vient probable- à venir, de la part des deux Gucci «est loin d’avoir récolté pant même au-dessus des 12.000 ment de Chine», estiment les éco- banques allemandes. tous les fruits de sa réinvention». No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. points, une première depuis oc- nomistes de Commerzbank, pen- Adidas a gagné 1,27% à 226,40 Le bureau d’études note aussi tobre. dant que ceux de LBBW mettent euros. L’équipementier sportif a «l’exemplaire récurrence de la dy- LES CINQ GAGNANTS 4622.00 +2.94% - 2.92 6036.00/4303.00 2813900 L’indice vedette a gagné 33,61 en avant «l’incertitude entourant annoncé la signature d’un parte- namique de croissance de YSL», 5072.00 +2.82% - 1.60 7680.00/4853.00 2737800 points sur la séance pour finir à le Brexit». nariat avec la célèbre chanteuse et pense que «BV devrait, au-delà 494454 Denso Rg 5250.00 +2.74% - 1.45 6370.00/4405.00 522600 11.988,01 points. Le MDax des Volkswagen a terminé en hausse américaine Beyoncé. – (afp) d’un timing incertain, retrouver 763420 Suzuki Motor Rg 994.00 +2.37% - - 1070.00/700.00 15862900 valeurs moyennes a de son côté une trajectoire de croissance ins- 763089 Nissan Chemical Rg 2883.00 +2.05% - 2.53 2934.00/1788.00 6714800 cédé 0,35%, à 25.473,25 points. pirée par les stratégies de ses glo- 1065454 Rakuten Rg rieuses devancières». «Seule vé- 761420 Advantest Rg 282.00 -4.41% - 2.66 1150.00/250.00 3700000 ritable question dans ce contexte: 1050.00 -4.02% - 1.71 1477.00/920.20 6478300 que faire des montagnes de cash LES CINQ PERDANTS 4215.00 -2.99% - - 6930.00/3075.00 1406000 (plus de trois milliards d’euros de 615.00 -2.84% - 2.44 878.00/501.00 3715700 free cash-flow) sur lesquelles le 784555 Chiyoda Corp Rg 2288.00 -2.51% - 2.62 2364.00/1706.00 623900 groupe est potentiellement as- 2329745 INPEX Rg sis?», s’interroge l’analyste en 1057248 CyberAgent Rg 04/04/2019 charge du dossier. 21385558 Tokyu Fudosan H Rg 20839988 Nippon Paper Rg SMCP: Jefferies dégrade PRINCIPAUX INDICES ASIE/MOYEN-ORIENT PARIS / CAC 40 / -0.09% / -5.11 pts / 5463.80 pts à «conserver» Jefferies a abaissé sa recomman- No. val. Nom Valorisation +/-% Haut/Bas 52 semaines BNP Paribas est monté de 0,81% à 44,88 euros, Société Générale de 0,50% à 26,98 euros. dation sur SMCP d’«achat» à Casino a souffert (-3,46% à 37,91 euros) d’un abaissement de sa recommandation. «conserver» et maintenu son ob- 998407 Nikkei 225 (Japon) 21724.95 +0.05% 24448.07/18948.58 jectif de cours de 17,2 euros. La 998405 Topix Index Sec 1 (Japon) 1620.05 -0.11% 1838.30/1408.89 5475 était chancelant. Korian a reculé les banques étaient pénalisées par progression de 20% du titre de- 998396 Hang Seng (Hong Kong) 29936.32 -0.17% de 0,91% à 34,68 euros, l’enquête les taux maintenus au plus bas. puis janvier a érodé la décote de - Straits Times Index (Singapour) 31592.56/24540.63 5400 sur la mort de cinq résidents BNP Paribas est monté de 0,81% l’action, observe le broker. Ce der- 998293 Bangkok SE Set Ind (Thaïlande) - - -/- d’une de ses maisons de retraite à 44,88 euros, Société Générale nier continue de penser que le 1473058 KOSPI 100 Index (Corée du Sud) 1644.22 -0.29% 5325 à Lherm, près de Toulouse, ayant de 0,50% à 26,98 euros et Crédit groupe développera son réseau 998594 Taiwan Weighted Stk (Taïwan) 2172.91 +0.18% 1805.78/1546.62 permis de détecter une «toxi-in- Agricole de 0,84% à 11,47 euros. de magasins et verra ses ventes 998444 All Ordinaries Idx (Australie) 10704.38 +0.13% 2457.49/1924.01 5250 fection alimentaire» sans pouvoir Renault a pris 0,55% à 62,37 eu- progresser en Chine, dans le di- 257111 Shanghai Composit (Chine) 6320.40 -0.76% 11261.68/9319.28 V L MM J V L MM J préciser dans l’immédiat quelles ros. Carlos Ghosn a été interpellé gital, la mode masculine et les ac- - Mumbai Sensex (Inde) 3246.57 +0.94% 6481.30/5478.40 bactéries étaient en cause. jeudi matin à son domicile de To- cessoires. Toutefois, le ralentisse- 1114782 Vietnam St Exch Idx (Viêt Nam) 3254.14/2440.91 La Bourse de Paris a clôturé Dans son sillage, LNA Santé (Le kyo sur de nouveaux soupçons ment de la croissance enregistré 998652 KLSE Composite (Malaisie) - - proche de l’équilibre (-0,09%) Noble Age) a perdu 2,52% à de malversations financières, un en 2018 confirme la vision pru- 228097 Tel-Av TASE-100 Ind (Israël) 986.91 +0.25% -/- jeudi. 46,35 euros. Le gestionnaire de mois à peine après sa libération dente du bureau d’études selon 1188203 Saudi Share Price (Arabie Saoudite) 1645.07 +0.11% 1211.34/861.85 L’indice CAC 40 a cédé 5,11 maisons de retraite table toutefois sous caution, une arrestation qu’il laquelle la croissance est tirée par 997712 Kuwait 100 Index (Koweït) 1423.55 -0.78% 1896.03/1626.93 points à 5.463,80 points dans un sur une croissance organique de a jugée «révoltante et arbitraire». les ouvertures de magasins. 9063.88 +0.87% 1510.81/1252.64 volume d’échanges modéré de son activité de 3,5% en 2019. Son concurrent Peugeot a avancé 37516.11 -1.33% 9065.69/7001.94 3,11 milliards d’euros. Le secteur bancaire a pour sa part de 0,34% à 23,31 euros. 47144.12/36274.25 «Le marché est dans une position progressé, la Banque centrale eu- Michelin a pris 0,58% à 111,90 d’attente, mais pas encore dans ropéenne ayant reconnu dans le euros, le groupe ayant confirmé 04/04/2019 une phase de consolidation», as- compte-rendu de sa dernière réu- ses objectifs de résultats à l’hori- sure Philippe Cohen, gérant de nion de politique monétaire que zon 2020. – (afp) ASIE / Divers Kiplink Finances. Le secteur des maisons de retraite A la Bourse de Hong Kong, l’in- cruciales aux yeux de Washing- dice Hang Seng a terminé sur un ton, comme la propriété intellec- TOKYO / NIKKEI / +0.05% / +11.74 pts / 21724.95 pts repli de 0,17% à 29.936,32 points. tuelle et le piratage, «montre que En Chine continentale, l’indice Pékin cherche sérieusement à dé- Le titre de Nissan a pris 0,57% à 943,7 yens. Le titre de Toyota était en hausse de 0,68% à 6774 yens composite de la Bourse de Shan- crocher un accord», insistait Da- mais Sony perdait 1,33% à 4662 yens. Nomura Holdings a cédé 1,50% à 419,4 yens. ghai a bondi en clôture de 0,94% vid Madden, du courtier CMC à 3246,57 points, et la Bourse de Markets UK. 21735 les titres du premier tableau a re- arrêté tôt jeudi sur de nouvelles Shenzhen, deuxième place du A Hong Kong, le géant internet culé de 0,11% (-1,72 point) à accusations de malversations. pays, a engrangé 0,45% à Tencent, poids lourd de l’indice, 21460 1620,05 points. Nissan, qui a encore une fois 1780,02 points. a cédé 0,53% à 376 dollars hong- «Les actions ont progressé grâce jeudi évoqué «des preuves subs- Les marchés étaient toujours en- kongais (HKD), et l’assureur AIA 21185 à l’espoir d’avancées dans les dis- tantielles d’un comportement ou- thousiasmés par la reprise cette 1,05% à 80 dollars. cussions entre les Etats-Unis et la vertement contraire à l’éthique», semaine à Washington des pour- En revanche, AAC Technologies 20910 Chine et sur des prises de béné- se prépare à tenir lundi une as- parlers entre négociateurs chinois a fermement résisté (+1,00% à V L MM J V L MM J fices», a commenté Makoto Sen- semblée générale extraordinaire et américains, en quête d’un ac- 50,40 dollars), tout comme le goku, analyste chez Tokai Tokyo d’actionnaires. cord pour résoudre la guerre producteur d’ordinateurs Lenovo L’indice Nikkei de la Bourse de Research Centre. Le titre de Toyota était en hausse commerciale entre les deux pays. (+0,87% à 6,95 dollars). Tokyo a clôturé en très légère Le titre de Nissan a pris 0,57% à de 0,68% à 6774 yens mais Sony «Le marché est de plus en plus En Chine continentale, les mar- hausse jeudi. 943,7 yens après que l’ancien pa- perdait 1,33% à 4662 yens. convaincu qu’un accord va être chés ont été par ailleurs soutenus Le Nikkei des 225 valeurs ve- tron du constructeur automobile, Nomura Holdings a cédé 1,50% conclu. Mais la mise en oeuvre par l’annonce de nouvelles dettes a grignoté 0,05% (+11,74 Carlos Ghosn, eut été de nouveau à 419,4 yens. – (afp) du côté américain et la levée des baisses de charges en direction points) à 21.724,95 points, tandis surtaxes douanières réclamée par des particuliers et des entreprises. que l’indice élargi Topix de tous les Chinois demeurent des points L’annonce des nouveaux rabais d’achoppement», tempérait Greg fiscaux a fait s’envoler les com- McKenna, expert du cabinet pagnies aériennes: China Eastern McKenna Macro. (+10% à 8,24 yuans) et de Hainan Pour autant, le fait que Pékin ac- Airlines Holding (+7,96% à 2,44 cepte de discuter de questions yuans). – (afp)

PAGE 14 vendredi 5 avril 2019 MARCHÉS Le Brent franchit les Les banques centrales 70 dollars à Londres font la pluie et le beau temps Le baril de WTI pour le contrat de mai a pour sa part reculé de 36 cents à 62,10 dollars à New York. POLITIQUE MONÉTAIRE. Si elles sont devenues complaisantes, elles ne sont pas non plus redevenues accommodantes. Le prix du baril de pétrole Brent sa production pour soutenir la BENJAMIN MELMAN KEYSTONE coté à Londres, soutenu depuis le hausse des cours. début de l’année par la perspec- Dans ce contexte très favorable à CIO allocation d’actifs et dettes souveraines, tive d’une offre mondiale ration- la progression des prix, il est Edmond de Rothschild Asset Management née, a terminé en hausse jeudi et même «possible que l’Opep re- même franchi en fin de séance la touche à la marge ses objectifs de Depuis le dé- elle dit réfléchir à un système qui Sans aucun doute, les banques centrales envoient un signal barre symbolique des 70 dollars production», ont estimé les ana- but de l’année, réduirait les inconvénients posés beaucoup plus favorable pour les investisseurs. pour la première fois depuis cinq lystes de Energy Aspects. L’ac- le rebond des (aux banques) par les taux néga- mois. cord engageant le cartel et la Rus- marchés actions et obligations est tifs. Sans aucun doute, les cle» apparus depuis peu qui peu- que les perspectives au-delà du Le baril de Brent de la mer du sie à limiter leurs extractions aussi impressionnant que l’évo- banques centrales envoient un si- vent inquiéter les investisseurs. court terme restent favorables. Nord pour livraison en juin a clô- pourrait selon eux être reconduit lution des fondamentaux et des gnal beaucoup plus favorable La liquidité des marchés est plu- Nous anticipons une reprise pro- turé jeudi à 69,40 dollars, en jusqu’à la fin de l’année lors de la flux demeure infinitésimale. Le pour les investisseurs, invitant à tôt modeste et nous notons le re- gressive en Chine qui ne man- hausse de 9 cents par rapport à la prochaine réunion plénière, fin plongeon du quatrième trimestre davantage de sérénité et de nature tour de fortes positions vendeuses quera pas de soutenir l’économie clôture de mercredi, après avoir juin à Vienne. était une affaire de banques cen- à réduire la volatilité. sur la volatilité (contrats VIX). européenne, suscitant un pessi- atteint les 70,03 dollars quelques trales et il en est exactement de Pour autant, si les banques cen- Il est donc tout à fait possible que misme nous semblant désormais minutes avant la fermeture. Correction marginale même pour expliquer le redé- trales sont devenues complai- nous rentrions dans une période un peu excessif. C’est donc entre «Il s’agit d’une hausse continue A New York, le baril de WTI pour marrage fulgurant de ces der- santes, elles ne sont pas non plus plus hésitante sur les marchés, in- la fin du rally orchestré par les depuis le début de l’année. Le le contrat de mai a pour sa part re- nières semaines. redevenues accommodantes. Il vitant à réduire un peu les risques banques centrales et avant la mise marché s’attend à des sanctions culé de 36 cents à 62,10 dollars. Indéniablement, les banques cen- existe donc une limite à ce rally des portefeuilles. Ainsi, nous en place de cette resynchronisa- plus sévères contre l’Iran (par les Le cours a continué à être affecté trales ont radicalement changé orchestré par les institutions mo- abaissons le poids des actions en tion de la croissance mondiale Etats-Unis) et à une production par un bond mercredi des ré- de braquet. La Fed a ainsi an- nétaires. Après tout, pour un in- les sous-pondérant légèrement. que la prudence tactique trouve vénézuélienne qui va se détério- serves commerciales de brut des noncé la fin prochaine de sa po- vestisseur américain, un certificat Cela étant, nous gardons à l’esprit toute sa place. rer encore», alors que le pays est Etats-Unis, dévoilé dans un rap- litique de contraction de son bilan de dépôts à 3 mois rémunère lui aussi soumis à des sanctions port hebdomadaire. et n’envisage plus de hausse de 2,6%, un beau rendement pour américaines, a réagi Andy Lipow «Le chiffre publié par l’EIA a en- taux, la question restant ouverte une solution de repli en cas de de Lipow Oil Associates. traîné une baisse des prix, mais pour un ultime resserrement l’an montée de l’incertitude. Les difficultés que rencontrent la correction était jusqu’à présent prochain. Quant à la BCE, à l’ins- Les statistiques économiques res- ces deux membres de l’Organi- marginale, si on la compare au tar de la Fed, elle exclut tout res- tent plutôt fébriles à ce stade. sation des pays exportateurs de fort mouvement haussier ob- serrement cette année et dévoi- Même aux États-Unis où la visi- pétrole (Opep) s’ajoutent à l’en- servé récemment», a commenté lera d’ici le mois de juin les bilité reste pourtant bonne, gagement du cartel, en concerta- Carlo Alberto de Casa, analyste conditions – probablement plus quelques statistiques ont récem- tion avec son allié russe, d’abaisser chez ActivTrades. – (afp) strictes que lors des vagues pré- ment décroché. cédentes – des opérations ciblées L’inversion de la partie courte de PÉTROLE: Maersk introduit sa filiale de forage de refinancement à long terme la courbe des taux américaine (TLTRO) accordées aux banques comme la pression baissière des à la Bourse de Copenhague à partir de septembre pour sou- marges des entreprises sont les La filiale de forage du géant danois du transport maritime AP Moeller tenir la conjoncture. Par ailleurs, premiers signaux de «fin de cy- Maersk a fait jeudi son entrée à la Bourse de Copenhague, permettant au groupe de s’approcher d’un désengagement total du secteur de Légère contraction des volumes Craintes de l’énergie. Listée sous le nom «The Drilling Company of 1972», ses ac- tions s’échangeaient à quelque 580 couronnes (77,7 euros) lors de la et des échanges, Reishauer en tête la BCE quant première demi-heure. Peinant à vendre cette filiale à un autre acteur dans un secteur para- MARCHÉ SECONDAIRE OTC-X/BCBE. Le Top50 et le Liquidity ont grignoté 0,2% chacun. à l’impact pétrolier toujours en surcapacité, le mastodonte danois avait décidé de l’introduire en Bourse. Le négoce sur la plateforme de transactions entre 13.800 et Bernexpo a vu ses recettes grim- des taux bas Depuis la vente en 2017 de sa division pétrolière à Total, Maersk a d’échange de gré-à-gré (OTC-X) 14.000 francs. Le cours acheteur per de 8% l’année dernière, à un entrepris une importante restructuration visant à se recentrer sur le de la BCBE s’est quelque peu es- est resté stable à 3675 francs. nouveau record de 62,6 millions COMPTE RENDU. La Banque transport et la logistique. – (afp) soufflé au cours de la semaine Montana Tech a contribué à hau- de francs. Le bénéfice net a pro- centrale européenne (BCE) s’est écoulée, tant au niveau des vo- teur de 257.000 francs en huit gressé de 0,4 millions à 3,3 mil- inquiétée en mars de l’impact sur SORTIE LE 8 AVRIL lumes que du nombre de trans- transactions entre 10,25 und lions. Le dernier cours payé de les banques de taux maintenus actions, même si le niveau d’ac- 12,50 francs (cours acheteur in- l’action, non échangée, est de 475 au plus bas pendant longtemps, tivité reste élevé, selon les changé à 10,20 francs). francs, ce qui correspond égale- selon le compte-rendu de sa der- confidences d’un courtier. Regiobank Solothurn a égale- ment au cours demandé. nière réunion de politique moné- Les indices ont connu des sorts di- ment été avidement échangé, gé- Bernerland Bank a souffert en taire publié jeudi. vergents, le Top50 et le Liquidity nérant 215.000 francs en 14 opé- 2018, qui s’est soldé par une Lors de cette réunion, la Banque grignotant 0,2% chacun, alors que rations entre 4175 et 4250 francs baisse des revenus et des béné- centrale européenne avait abaissé le All Share a cédé 0,1% et le Pre- (cours acheteur inchangé à 4200 fices. Les actionnaires se verront ses prévisions économiques à mium est resté sur ses marques. francs). toutefois proposer un dividende l’horizon 2021 et repoussé Parmi les sous-indices, la progres- Acrevis Bank, Holdigaz, Lorze et inchangé de 10,50 francs par ac- l’échéance prévue pour la pre- sion la plus importante est celle WWZ ont également franchi la tion. L’action s’est négociée entre mière augmentation du taux à des remontées mécaniques barre des 100.000 francs. 440 et 445 francs (cours acheteur: 2020, au lieu de l’été 2019. (+1,1%), alors qu’à l’autre extré- -3,4% à 430 francs). Dans le même temps, «des in- mité du classement, la lanterne WWZ gagne moins en 2018 Le Casino de Montreux a enre- quiétudes ont été exprimées rouge échoit aux sociétés de par- WWZ a nettement moins gagné gistré une légère hausse de son quant au fait que, avec le temps, ticipations (-3,3%). en 2018 en raison d’un résultat produit brut des jeux (+0,5%) à les taux bas persistants pour- Le volume échangé a totalisé 2,7 financier plus faible et d’un cor- 73,3 millions de francs, malgré raient peser sur les marges d’in- millions de francs, après 3,2 mil- rectif. Les actionnaires verront une baisse de 3% de la fréquen- térêt et la profitabilité des lions la semaine précédente. Le leur dividende réduit de 30 francs tation à 531.000 visiteurs. Le ré- banques, avec des effets négatifs nombre d’échanges a été ramené à 400 francs par action. L’action sultat s’est contracté à 12,26 mil- sur l’intermédiation bancaire et à 193, après 213. Sur l’ensemble s’est échangée entre 13.820 et lions. Les actionnaires se verront la stabilité financière à long du mois de mars, le volume s’est 14.000 francs (cours acheteur in- proposer un dividende raboté, à terme», selon le compte-rendu de établi à 13,2 millions (809 trans- changé à 13.800 francs). 175 (166) francs par action. Le réunion. actions), contre 12,7 millions Banque WIR a vu son résultat dernier cours payé de l’action, Mais certains banquiers centraux (667). En mars 2018, 814 opéra- net fondre de 11,3% à 13,5 mil- non échangée, est de 2700 francs, avaient aussi défendu lors de cette tions avaient généré 14,6 millions. lions de francs en 2018. Les dé- le cours acheteur est resté in- réunion l’option de reporter la La porteur Reishauer décroche pôts de la clientèle ont également changé à 2400 francs. date de premier relèvement des une nouvelle fois la palme en rétréci, en raison notamment des Andermatt-Sedrun Sport a taux plus loin, à mars 2020. termes de volumes, avec 321.000 taux négatifs. Le reversement creusé ses pertes de 2 millions de Depuis trois ans, le principal taux francs en deux passages entre aux actionnaires reste stable à francs en 2017/18 à 6,9 millions. de refinancement des banques est 64.200 et 64.300 francs. Le cours 10,25 francs par action. Le der- Aval donné à la création de fonds calé à zéro et celui taxant les li- demandé a reculé à 63.100 nier cours payé de l’action, non propres à concurrence de 30 mil- quidités excédentaires des (66.200) francs. échangée, est de 383 francs, ce qui lions. Le titre s’est échangé entre banques, donc non distribuées Le bon de participation Weleda correspond également au cours 5,00 et 8,95 francs (cours ache- dans l’économie, à -0,40%, entraî- a généré 276.000 francs en 11 demandé. teur: +40% à 7,00 francs). – (awp) nant pour le secteur une facture d’environ 7,5 milliards d’euros par an. – (afp)

MARCHÉS vendredi 5 avril 2019 PAGE 15 Emission obligataire massive Veraison poursuit ses pour le géant chinois Tencent attaques contre Comet OBLIGATIONS. Cette levée de 6 milliards de dollars représente la plus grosse vente en Asie, à l’exclusion du Japon. Le fonds d’investissement a contesté le bien-fondé de l’invitation à l’assemblée générale du spécialiste des rayons X, dénonçant «divers défauts». Le mastodonte chinois de l’inter- lées en dollars en Chine cette an- conséquence d’un gel des autori- Veraison, principal actionnaire gane de surveillance. Selon une net Tencent a annoncé hier avoir née (...) et du déluge d’obligations sations de jeux vidéo en Chine. de Comet avec 10,04%,estime expertise indépendante com- levé 6 milliards de dollars lors de à haut rendement – plus risquées Pendant neuf mois, les autorités que l’invitation à l’assemblée gé- mandée par Veraison, l’invitation la plus importante émission obli- – des promoteurs immobiliers», chinoises ont cessé d’examiner nérale du groupe fribourgeois à l’assemblée générale va à l’en- gataire en Asie cette année. a déclaré Owen Gallimore, res- les demandes de mise sur le mar- présentait «divers défauts». contre des principes de bonne Le réseau social a confirmé la va- ponsable de la stratégie de crédit ché de nouveaux titres pour com- Cette annonce intervient avant gouvernance. Le document «sou- lorisation de sa levée de fonds d’ANZ à Singapour. battre l’addiction des jeunes. l’assemblée générale de Comet le lève des questions juridiques», a jeudi dans un document remis à 25 avril, lors de laquelle le fonds ajouté Veraison. la Bourse de Hong Kong, où il est Une référence solide TENCENT A VU SON zurichois veut faire élire Heinz Mi-mars, le conseil d’administra- coté, la plus grosse tranche, celle BÉNÉFICE NET CHUTER Kundert à la présidence du tion de Comet avait recommandé des titre à 10 ans, s’adjugeant à «En dépit de la faiblesse des bé- DE 32% SUR LA PÉRIODE conseil d’administration du de ne pas élire l’ancien patron et un taux de 3,975% pour un total néfices liés à la hausse des coûts OCTOBRE-DÉCEMBRE. groupe fribourgeois. Ce dernier actuel administrateur de VAT, de 3 milliards de dollars. et aux freins gouvernementaux veut quant à lui faire nommer Heinz Kundert, en son sein et en- Ont également été vendues une sur le marché du jeu, Tencent est Résultat: pénalisé par l’essouffle- Christoph Kutter à la tête de l’or- core moins à sa tête. – (awp) tranche à 5 ans de 2 milliards de considéré par les gestionnaires de ment des recettes dans les jeux vi- dollars à taux fixe et variable, une MA HUATENG. CEO du réseau fonds mondiaux comme une ré- déo, sa principale activité, Tencent BFW LIEGENSCHAFTEN: programme de rachat autre à 500 millions de dollars sur social, marqué par un fort férence solide», a-t-il ajouté. a vu son bénéfice net s’effondrer 7 ans, et une autre pour 500 mil- ralentissement en 2018. Tencent, expert des jeux vidéo de 32% sur la période octobre-dé- d’actions finalisé lions sur 30 ans. mobiles et opérateur de la très cembre, à 14,2 milliards de yuans La société immobilière BFW Liegenschaften a clos son programme Cette levée obligataire en dollars nait de lever «environ 5 milliards populaire messagerie multi- (1,8 milliard d’euros), très en-deçà de rachat d’actions annoncé il y a trois semaines, pour un coût annoncé représente la plus grosse vente en du dollars» lors de cette émission fonctions WeChat, avait déjà des attentes du marché. à 15,9 millions de francs. Plus de 142% des 354’000 nominatives de Asie, à l’exclusion du Japon, d’obligations proposée au marché levé 5 milliards de dollars au- Tencent a finalement expliqué catégorie A visées, à 45 francs l’unité, ont été servies, soit un total de jusqu’à présent cette année, selon mercredi. près d’investisseurs en janvier mi-mars avoir obtenu de Pékin 504.010 titres représentant 13,5% du capital-actions. Le conseil d’ad- les données compilées par «Le marché attend avec appétit 2018, lors de sa dernière émis- huit autorisations pour de nou- ministration proposera à l’assemblée des générale du 7 mai l’annulation Bloomberg News. l’offre gigantesque de Tencent sion de dette. veaux jeux, dont les sorties pour- des actions concernées. La réduction du capital sera effective en juillet, Des sources proches du dossier compte tenu du manque généra- Cette nouvelle levée obligataire raient toutefois s’étaler dans le annonce jeudi BWG Liegenschaften. – (awp) avaient indiqué, plus tôt dans la lisé d’obligations de qualité libel- intervient après une année 2018 temps. – (afp) semaine, que le groupe ambition- marquée par un fort ralentisse- ment de l’activité du groupe, L’ANALYSE TECHNIQUE Les rendez-vous LUNDI MARDI MERCREDI JEUDI VENDREDI de la semaine Taux Matières Forex Marché suisse: Indices actions premières grandes capitalisations Copyright © 2012 – Management Joint Trust SA – www.FinGraphs.com Les prix peuvent être retardés jusqu’à 20 minutes selon les Bourses. Source: www.fingraphs.com – MJT Statistics Lire et interpréter les graphiques: coaching sur www.fingraphs.com Prendre une décision Tendance Objectifs Indicateur de risques Exagération du prix Fingraphs vous propose 3 horizons Les deux enveloppes présentes sur les Un objectif probable en temps et en Un indicateur représentant le risque Lorsque la petite enveloppe vient d’investissement (long, moyen et court graphiques ci-dessus représentent la prix est automatiquement calculé en oscille entre une zone Overbought rencontrer la grande enveloppe, terme) afin de percevoir l’environne- tendance suivie. Une tendance haus- permanence. Cet objectif est illustré (rouge: risque élevé) et Oversold ceci représente une exagération ment dans lequel évolue le marché. sière est illustrée par un Bull et une par un faisceau vert ou rouge selon la (vert: risque faible). Un retournement du prix, et un mouvement contraire tendance baissière par un Bear. tendance et par une éllipse, qui repré- de la tendance est probable lorsque est probable. sente la projection dans le temps pour l'indicateur sort de ces zones. atteindre cet objectif. 3 2 1 Avertissement: Les analyses réalisées par la société Management Joint Trust SA depuis 1969, contributrice de cette page au travers de son site fingraphs.com, n'ont aucune valeur contractuelle et ne constituent en aucun cas une offre de vente ou une sollicitation d'achat de valeurs mobilières ou autre produit financier. La responsabilité de la société Management Joint Trust SA ainsi que ses dirigeants et salariés ne saurait être engagée en cas d'erreur, d'omission ou d'investissement inopportun. 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PAGE 16 vendredi 5 avril 2019 FONDS DE PLACEMENT ORDRE DES INFORMATIONS DE FONDS: NUMÉRO DE VALEUR SUISSE, NOM DU FONDS, CONDITIONS D’ÉMISSION/CONDITIONS DE RACHAT, DEVISE COMPTABLE DU FONDS, DERNIÈRE VALEUR D’INVENTAIRE, PERFORMANCE DANS L’ANNÉE COURANTE No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 Banque CIC (Suisse) SA 2857820 BGF Local Emg Mkts Short Dur Bond A2 USD 2/1 USD 22.46 - 2775724 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds USD MAS I (USD) 3/3 USD 1570.52 +2.63% Banque Cantonale de Genève Tél. 0800 242 124 1501042 BGF US FlexEquity A USD 2/1 USD 27.91 Tél. 058 211 21 11 333541 BGF WdGold A USD 2/1 USD 28.31 - www.cic.ch 620823 BGF WdMining A USD 2/1 USD 31.73 bcge.ch/funds - IAM Independent Asset Management Fonds en obligations Tél. 022 818 36 40 - CIC CH Corporates Bond CHF B - www.iamfunds.ch 1083143 CIC CH Europe Bond B 19898391 CIC CH Governments Bond CHF B www.iam.ch Fonds en obligations 19898435 CIC CH High Yields Bond CHF Primus B 19837544 Synchrony (LU) World Bonds (CHF) A 2/1 — -- EFG Bank Fonds en actions 2/1 CHF 2004.73 +7.97% 19837552 Synchrony (LU) World Bonds (EUR) A 2/1 CHF 100.44 +1.10% Fonds en actions 2/1 EUR 873.82 +1.47% Tél. +41 58 809 31 11 973381 IAM EMERGING Mkt. Fd - A 2/1 CHF 1338.23 +13.59% 2651733 Synchrony LPP Bonds B 2/1 EUR 106.59 +1.81% - CIC CH Large Caps Swiss Equities Active B 2/1 CHF 101.82 +1.22% Fax +41 58 809 36 78 599987 IAM EUROPEAN Eq. Fd - A 2/1 CHF 2051.15 +13.38% 401528 Synchrony Swiss Government Bonds 2/1 CHF 114.05 +1.14% 19899078 CIC CH Small & Mid Caps Swiss Equities Active B 2/1 CHF 104.53 +1.69% www.efgbank.com 439578 IAM Global Eq. Fd - A 2/1 CHF 2118.12 +18.08% 2/1 CHF 110.63 +1.35% 1472525 IAM GOLD&METALS Fd - A 2/1 CHF 1200.95 +10.26% Fonds en actions Fonds stratégiques 2/1 — -- Fonds en actions 2/1 CHF 512.33 +15.08% 2543746 IAM IMMO Sec. Fd - A 2/1 CHF 2713.72 +15.06% 19837575 Synchrony (LU) EuroPEAn Equity (EUR) A 2/1 EUR 159.93 +15.14% - CIC CH Strategy (EUR) B 2/1 CHF 183.41 +16.55% 277516 New Capital Multihelvetia CHF A 2/1 CHF 105.75 +15.03% 439579 IAM SWISS Eq. Fd - A 37002650 Synchrony (LU) High Dividend Europe Stocks A 2/1 EUR 100.74 +14.13% 1083254 CIC CH Strategy (CHF) B 3140525 New Capital Multihelvetia CHF I 37002661 Synchrony (LU) High Dividend US Stocks A 2/1 USD 114.88 +13.57% 2/1 — -- 2/1 CHF 92.11 +1.70% 37002749 Synchrony (LU) Silk Road Zone Stocks A 2/1 USD 102.53 +12.29% Autres fonds 2/1 CHF 990.00 +5.49% Fonds à revenus fixes 2/1 CHF 93.72 +1.81% 36991615 Synchrony (LU) Swiss All Caps (CHF) A 2/1 CHF 111.36 +17.23% 1083213 CIC CH Convert Bond B 277520 New Capital Global Dynamic CHF A 2/1 CHF 88.80 +1.54% 37000674 Synchrony (LU) Swiss Small & Mid Caps (CHF) A 2/1 CHF 103.48 +17.89% 24158815 New Capital Global Dynamic CHF I 2/1 CHF 112.24 +1.74% 19837570 Synchrony (LU) World Equity (EUR) A 2/1 EUR 156.84 +15.46% 1617405 New Capital Institutional Fund - Foreign Bonds CHF 18147545 Synchrony All Caps CH A 2/1 CHF 203.07 +17.30% 2438233 New Capital Institutional Fund - Bond CHF 14889673 Synchrony Emerging Equity A 2/1 USD 110.39 +11.31% 517707 Synchrony Europe Equity A 2/1 EUR 168.74 +14.08% 2/1 EUR 1183.68 +7.49% 36041749 Synchrony High Dividend Swiss Stocks A 2/1 CHF 112.40 +12.34% 2651796 Synchrony Small & Mid Caps CH A 2/1 CHF 210.76 +17.89% Piguet Galland & Cie SA USD 152.76 +3.16% VALUES WORTH SHARING 401529 Synchrony Swiss Equity 2/1 CHF 167.90 +17.17% Tél. 058 310 44 36 4 CHF 172.54 +2.82% 710423 Synchrony US Equity A 2/1 USD 215.53 +14.24% [email protected] 4 EUR 176.19 +3.64% «Notre famille investit à long terme www.piguetgalland.ch 4 USD 262.00 +3.17% – depuis 1136.» Fonds d’allocation d’actifs 2/1 CHF 140.33 +6.29% 4 CHF 113.98 +2.81% 277239 Synchrony (CH) Balanced (CHF) 2/1 EUR 129.95 +7.10% 686297 Pig Gl Il Bd USD DD 4 CHF 103.55 +2.92% S.A.S. Prince Philipp von und zu Liechtenstein, 2482999 Synchrony (CH) Balanced (EUR) 2/1 CHF 104.38 +3.41% 686249 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 EUR 113.16 +3.64% Chairman LGT depuis 1990 1822141 Synchrony (CH) Defensive (CHF) 2/1 CHF 117.18 +9.35% 686301 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 CHF 134.41 +11.64% 4262988 Synchrony (CH) Dynamic (CHF) 2/1 EUR 122.73 +7.33% 686298 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 EUR 109.82 +11.76% lgt.ch/values 19837560 Synchrony (LU) Balanced (EUR) A 2/1 EUR 138.79 +10.20% 686247 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 USD 145.63 +13.81% 19837565 Synchrony (LU) Dynamic (EUR) A 2/1 CHF 124.64 +13.91% 11002629 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4263004 Synchrony (CH) World Equity (CHF) 2/1 CHF 116.78 +5.96% 686299 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 2651751 Synchrony LPP 25 B 2/1 CHF 116.30 +7.50% 10898918 Piguet International Fund - World Equities CHF D 2651770 Synchrony LPP 40 B 2/1 CHF 108.19 +7.93% 3581719 Piguet International Fund - World Equities EUR 2651786 Synchrony LPP 40 SRI B 2/1 CHF 104.55 +11.60% 2322853 Piguet International Fund - World Equities USD 35855134 Synchrony LPP 80 B Banque Sal. Oppenheim Jr. & Cie (Suisse) SA Tél. 044 214 23 33 www.oppenheim.ch - Pharma/wHealth FCP Fund 2— - - CACEIS (Switzerland) S.A. Martin Currie Global Funds UBS Vitainvest Fonds Tél. +41 22 360 94 00 www.martincurrie.com BBGI GROUP SA www.caceis.ch Tél. + 41 22 595 96 11 10852691 UBS (CH) Vitainvest - 25 Swiss 6/6* CHF 122.25 +5.10% www.bbgi.ch 25381014 Bruellan Dynamic - Swiss Equities - Classe A (CHF) 6/6* CHF 140.43 +8.42% 25381016 Bruellan Dynamic - Swiss Equities - Classe B (CHF) 10852698 UBS (CH) Vitainvest - 50 Swiss 6/6* — 1924309 Bruellan Dynamic -Tactical 6/6* CHF -- 11194367 Rare Earth Elements Fund (CHF) 2/5 CHF 1383.03 +14.39% Représentant en Suisse: - UBS (CH) Vitainvest - 12 World 6/6* — 342.77 +4.87% 2095702 RFP Small & Mid Caps Switzerland A 2/5 CHF 1395.12 +14.51% First Independent Fund Services S.A. 6/6* CHF 3112416 RFP Special Europe A 2/5 EUR 209.15 +20.95% Tél. +41 44 206 16 40 2247646 UBS (CH) Vitainvest - 25 World -- 2344989 RFP Swiss Equity Equal-Weighted A 2/1 CHF 247.27 +8.06% 2248527 BBGI Commodities (USD) 1/1 USD 95.50 +20.73% 2344994 RFP Swiss Equity Equal-Weighted C 2/2 CHF 83.10 +13.84% - Martin Currie GF - Greater China — - -- UBS (CH) Vitainvest - 40 World 2610316 BBGI Equities Swi. Behavioral Val. 2/1 CHF 134.50 +14.96% 2/2 EUR 262.20 +14.40% - Martin Currie GF - Global Resources Fund 2610307 BBGI Share Energy (USD) 2/1 USD 151.00 +8.40% Cornèr Banca SA - Lugano 2/2 CHF 197.91 +19.93% — - - 2247650 UBS (CH) Vitainvest - 50 World 2610311 BBGI Share Clean Energy (USD) 2/1 USD 66.30 +19.24% Tél. +41 91 800 51 11 2/1 CHF 147.72 +13.67% Oddo BHF Asset Management SAS 2610302 BBGI Share Gold USD 2/1 USD 43.20 +4.10% Fax +41 91 800 53 49 154.94 +13.96% +41 (0)22 596 46 97 RAM Active Investments S.A. 12238949 BBGI Swiss Physical Gold Cl CHF 2/1 CHF 81.30 +1.25% am.oddo-bhf.com Tél. +41 22 816 87 30 12239030 BBGI Swiss Physical Gold Cl CHF hedged 2/1 CHF 61.80 -0.96% Fonds de placement suisses www.ram-ai.com 12239032 BBGI Swiss Physical Gold Cl EUR 2/1 EUR 92.80 +1.87% 1066414 CB-Accent ShortTerm Maturity Fund 2348091 ODDO BHF Avenir Europe CI-EUR 2/1 EUR 354394.12 +14.64% Disciplined & Selective 2/1 USD 175.87 +9.43% 12239033 BBGI Swiss Physical Gold Cl EUR hedged 2/1 EUR 66.00 -0.75% 1066427 CB-Accent ShortTerm Maturity Fund 2/1 EUR 215164.75 +14.01% 2/1 CHF 162.56 +10.68% 12238872 BBGI Swiss Physical Gold Cl USD 2/1 USD 77.60 +0.13% 2349697 ODDO BHF Immobilier CI-EUR 2/1 EUR 74.50 +11.24% Fonds d’actions 2/1 EUR 199.17 +11.37% 1645471 BBGITactical Switzerland A 2/1 CHF 148.80 +11.38% Pegaso Capital Partners S.A. 2/1 EUR 12.26 +1.82% 1530813 RAM Emerging Mkts Eq B USD 2/1 EUR 426.75 +13.21% 1645492 BBGITactical World A 2/1 USD 109.00 +9.11% Tél. +41 91 210 31 94 3669008 ODDO BHF Polaris Balanced DRW-EUR 2/1 EUR 1007.47 +6.05% 10078792 RAM Emerging Mkts Eq J CHF 2/1 CHF 374.96 +13.11% www.pegasocapital.com 10078787 RAM Emerging Mkts Eq L EUR 2/1 CHF 99.20 -2.91% BlackRock Asset Management Suisse SA [email protected] 13693261 ODDO BHF Euro Credit Short Duration CI-EUR 1530792 RAM European Eq B EUR 2/1 USD 112.30 -1.97% Tél. 022 703 19 70 1802481 RAM European Eq C CHF 2/1 EUR 141.06 -1.02% 13975737 Pegaso Capital Strategic Bond Class I EUR 39732349 ODDO BHF Haut Rendement 2025-EUR 14249983 RAM Lg/Sh Emerg.Mkt Eq C CHF 2/1 CHF 136.60 -1.14% www.blackrock.com/ch 13975735 Pegaso Capital Strategic Bond Class R EUR 14249980 RAM Lg/Sh Emerg.Mkt Eq B USD 2/1 EUR 245.06 +11.91% 13977329 Pegaso Capital Strategic Bond Class I USD Hedged 2 EUR 104.30 +0.21% Patrimonium 14249061 RAM Lg/Sh European Eq. B EUR 2/1 USD 281.77 +12.83% 13975738 Pegaso Capital Strategic Bond Class R USD Hedged 2 USD 108.92 +0.92% Asset Management AG 14249086 RAM Lg/Sh European Eq. C CHF 11760519 Pegaso Capital StrategicTrend Class I EUR 2703508 RAM North American Eq E EUR 11760518 Pegaso Capital StrategicTrend Class R EUR Tél. +41 58 787 00 00 1530802 RAM North American Eq B USD www.patrimonium.ch Banque Profil de Gestion SA Fonds d’obligations Fonds en actions Tél. +41 22 818 31 31 Fonds immobilier 2/1 CHF 155.50 +7.99% 2840396 RAM Convertibles Europe C CHF 618455 BGF Emerging Europe A2 EUR www.bpdg.ch 3499521 Swiss Real Estate Fund 2840378 RAM Convertibles Europe B EUR 618486 BGF European A EUR 10034729 RAM Global BdTot Ret EH EUR 3748203 BGF Global Allocation Hedged A2 CHF 2/1 EUR 102.71 +12.89% 2069864 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds EURO MAS R (EUR) 10034731 RAM Global BdTot Ret C CHF 567975 BGF LatinAm A USD 2/1 EUR 2775694 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds EURO MAS I (EUR) 2/1 CHF 104.46 - 2069871 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds USD MAS R (USD) EUR 111.80 +2.83% Picard Angst SA Zurich Invest AG 2/1 USD EUR 106.26 +0.00% Tél. +41 (0) 22 989 50 00 Tél. 044 628 49 99 11.44 - USD 120.86 +3.80% www.picardangst.com Fax 044 629 18 60 2/1 CHF 128.42 +4.28% USD 111.08 +0.00% [email protected] www.zurich.ch 2/1 EUR 140.46 +4.38% 54.71 - EUR 112.29 +0.66% 2/1 EUR 144.10 +1.75% EUR 107.46 +0.59% Fonds de placement matières premières 3833980 Target Investment Fund - 25 B 2/1 CHF 134.81 +1.64% 4913676 All CommodityTracker Plus A USD 2/1 USD 45.18 +0.00% 3833993 Target Investment Fund - 35 B Index de sécurité TIPERsm 3/3 EUR 1521.71 +1.60% 4913681 All CommodityTracker Plus Ah hdg CHF 2/1 CHF 58.37 +0.00% 3834007 Target Investment Fund - 45 B sur le marché suisse 3/3 EUR 1597.89 +1.91% 19027338 PA Energy & Metals Fund A 2/1 USD 51.08 +0.00% 3834027 Target Investment Fund - 100 B 3/3 USD 1508.62 +2.05% 19027340 PA Energy & Metals Fund Ae 2/1 EUR 49.49 +12.43% 3833973 Target Investment Fund Obligationen B ABB 72.2% Meyer Burger 14.6% 19027341 PA Energy & Metals Fund Ah 2/1 CHF 44.38 +0.00% 2/2 CHF 11.98 +5.55% Actelion 79.5% National Ver. 13.5% - PA Systematic Commodity Alpha Fund A 2/1 — 2/2 CHF 12.71 +6.63% Addex 0.7% Nestle 99.9% - PA Systematic Commodity Alpha Fund Ah 2/1 — -- 2/2 CHF 13.82 +7.88% Adecco 69.4% Nobel Biocare 0.5% -- 2/2 CHF 21.59 +14.60% Airesis 0.1% Novartis 91.4% 2/2 CHF 9.53 +2.03% Alpha Pet 0.1% OC Oerlikon 78.4% Arbonia 23.9% Orascom 6.1% AUTRES FONDS EUR 19.32 +3.63% Aryzta 7.3% Richemont 72.9% 329041 Dekar. Int Ant 04/04/2019 Ascom 11.5% Roche 95.7% Baloise 99.9% Schindler 87.8% LÉGENDES Basilea 30.8% Schmolz+Bicken. 5.3% Cembra 99.2% SGS 96.9% Conditions appliquées lors de l’émission de parts: Clariant 84.8% Sika 99.9% 1) Pas de commission d’émission et/ou de taxes en faveur du fonds. Credit Suisse 59.3% Sonova 99.4% Dufry 58.5% Sulzer 73.3% (l’émission a lieu à la valeur d’inventaire) Evolva 1.7% Swatch Group 59.5% 2) Commission d’émission en faveur de la direction du fonds et/ou du GAM 21.1% Swiss Life 99.9% Geberit 92.9% Swiss Prime Site 90.4% distributeur Givaudan 99.3% Swiss RE 99.7% 3) Frais de transaction en faveur du fonds (participation à la couverture Holcim 81.2% Swisscom 89.1% Julius Baer 68.6% Swisslog 0.1% des frais lors du placement de nouvelles ressources entrées). Kudelski 4.4% Syngenta 28.7% 4) Plus commission d'émission Kuehne+Nagel 79.5% Transocean 1.6% Logitech 84.1% UBS 14.8% Conditions appliquées lors du rachat de parts: Lonza 88.8% Zurich Insurance 99.2% 1) Pas de commission de rachat et/ou de taxes en faveur du fonds (le Données au 04.04.2019 rachat a lieu à la valeur d’inventaire). 2) Commission de rachat en faveur de la direction du fonds et/ou du Big Data Technology for Investor Protection. The Security Indicator TIPER® by Cfinancials.com is a scientific evalua- distributeur (peut être différente pour le même fonds en fonction de tion of the risk of a financial product. It is objective, con- la filière de distribution). sistent across 16 million products and can be generated in 3) Frais de transaction en faveur du fonds (participation à la couverture real time. des frais lors de la vente de placements). 4) Combinaison de 2) et 3). TIPER® fulfills 77 key requirements and satisfies Article 11 5) Conditions particulières lors du rachat de parts under on-going inducements set out by the directive MIFID II / Investor Protection. LÉGENDES DES FONDS UBS Since January 1, 2018, the directive makes it compulsory *) Cours de la veille for the financial industry within Europe to comply with **) Mise à jourmensuelle product governance and product suitability. TIPER® by 1) Plus commission d'emission Cfinancials.com is the only solution that helps banks, asset 2) Plus commission d'emission et de rachat managers, brokers and advisory firms across the EU meet 3) Plus commission d'émission et de rachat en faveur du fonds de pla- MiFID II requirements as intended by the authorities. cement Investor relations +41 848 848 181 (24/7/365) 4) +/- frais d'achat/de vente de titres en faveur du fonds de placement www.cfinancials.com 5) Plus frais d'achat de titres en faveur du fonds de placement 6) Ni commission d'émission ou de rachat au profit du fonds Toute l’actualité sur: www.agefi.com (L'émission/rachat ont lieu à la valeur d'inventaire) 6#) Ni commission d'émission, ni frais au profit du fonds dans le cadre du pilier 3a. (L'émission a lieu à la valeur d'inventaire) 7) Emission provisoirement suspendue PUBLICATION DES FONDS DANS L’AGEFI Les banques et sociétés financières désireuses de faire figurer leurs fonds de placement dans L’Agefi peuvent nous contacter par e-mail à [email protected] ou par fax au +41 (0)21 331 41 10 Les informations sont fournies sans garanties.

ACTIONS SUISSES vendredi 5 avril 2019 PAGE 17 No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. ACTIONS SUISSES (SWX) M 1225515 The Swatch Grp I 294.80 +0.58% - 2.71 499.10/269.30 138374 23090061 IShares EURO EUR-Ac 40.97 - - - 43.12/38.23 440 38547074 UBSETF ACWI SRI hCd 8.99 - - 1.74 9.18/7.85 1230 24476758 UBS Group N 12.62 +0.92% - 5.55 17.29/11.64 13410075 - 0.54 101.62/84.28 530 - - 14.03/13.35 57090 3954285 MCH Group N 17.70 +7.93% - - 53.00/15.20 21131 36474934 Vifor Pharma N 133.95 -1.80% - 1.49 192.20/101.80 186769 1210415 ISharesSLI (DE) 99.68 +0.40% - - 34.79/30.93 355 34159519 UBSETF BBMEALCS AHC 13.94 -0.33% - 1.14 13.79/13.30 7300 46852522 Medacta Group N 96.10 - - - -/- 169310 1107539 Zurich Insur Gr N 333.10 -0.57% - 5.70 341.30/282.40 758052 - - 161.90/148.28 - - 47.66/39.23 281 38620023 Medartis Hldg N 56.20 -1.40% - - 84.00/52.80 8976 13936193 IShs Agribus USD-Ac 33.93 - - - 155.82/142.96 5 34159518 UBSETF BBMEALCS AHD 13.79 +0.35% - - 60.52/49.40 2126 20806262 MeierTobl Grp N 17.32 -3.35% -11.55 35.30/14.10 5381 - - 43.68/33.77 18 - - 13.39/13.02 75 A 3982108 Metall Zug N -B- 2590.00 +1.57% - 2.70 3450.00/2330.00 100 1582841 IShs Bd Lar Cap EUR 153.20 -0.08% - - 5.47/4.80 500 11926022 UBSETF BCOM CHF AA 41.91 -0.21% - - 43.25/33.22 8 10850379 Meyer Burger N 0.66 -0.15% - - 1.37/0.45 277883 - - 92.50/85.00 277 - - 43.25/33.22 8 1222171 ABB N 339006 Mikron Hldg N 7.94 +2.58% - 2.52 10.45/6.00 44247 10012767 IShs Co EUR Cor EUR 146.76 - - - 22.95/19.96 99 11926029 UBSETF CMCIComhCHFa 54.25 -0.07% - - 98.11/78.18 3 2985075 AddexTherap N 27683769 Mobilezone hldg N 10.08 +1.82% - 5.95 12.48/9.51 253751 - - 146.02/134.20 227 - - 120.08/102.22 6950 1213860 Adecco Group N 19.65 +0.26% - 3.97 24.60/18.03 461756 1110887 Mobimo Hldg N 244.50 -3.93% - 4.09 254.50/215.50 19252 NORD AMERICAINES 1065278 IShs Core STOXX EUR 39.08 +1.56% - - 132.28/123.20 1 24017543 UBSETF EUCo15hCHFAA 13.38 +0.57% - - 131.12/112.24 6 896792 AdvalTech Hldg N 1.73 +5.49% - - 3.45/1.59 34609 25637909 Molecular Partn N 19.00 +0.00% - - 26.50/14.92 30550 - - 116.82/105.16 1746 - - 17.55/14.80 556 1248819 AEVIS VICT N 55.30 +0.36% - 4.52 69.86/42.43 660451 39871996 IShs Ed MSCI CHF-Ac 5.41 -0.22% - - 178.12/173.92 200 1272980 UBSETF EUR50 EUR AD 38.67 +0.76% - - 21.22/20.57 7000 24260694 AirTech Group N 166.00 +1.22% - 2.41 251.00/158.50 145 - - 51.02/42.03 500 - - 22.26/19.73 240 1094762 AIRESIS N 60.20 +0.67% - 0.91 63.20/57.20 533 903037 Abbott Laborator Rg 77.00 - - - 79.50/57.00 4 18127378 IShs Em Asi Loc USD 92.41 - - - 43.13/33.35 10 1272980 UBSETF EUR50 EUR AD 38.67 +0.76% - - 16.30/13.93 340 883756 Allreal Hldg N 0.29 -1.35% - - 9.48/0.23 104093 - - 1300.00/955.00 38 - - 75.65/57.04 5245 - 1.38 15.95/13.17 159 45095674 Alpine Sel 2L N 1.34 -0.74% - - 1.39/1.15 30518 29798540 Alphabet-A Rg 1215.42 +2.48% - - 14.91/6.49 70 14423164 IShs EM Div USD 22.18 - - - 119.74/112.02 1 1272999 UBSETF FT100 GBP AD 90.54 +0.03% - - 95.70/80.99 166 1919955 Alpine Select N 169.40 +0.00% - 3.84 171.00/149.50 15933 - - 71.20/48.90 19 - - 28.22/21.46 2400 - - 95.70/80.99 166 3438970 Alpiq Hldg N 14.20 - - - -/- 1000 933071 General Electric Rg 10.00 +0.00% - - 106.52/70.50 32 10012758 IShs EUR Agg Bd EUR 137.61 - - - 10.55/8.11 10 10602712 UBSETF Gld hCHF A D 109.48 -0.15% - - 18.16/15.68 11221 2459027 ALSO Holding N 14.10 - - 7.09 16.80/13.70 1000 - - 121.00/100.00 9 - - 27.37/20.67 2184 - - 21.62/18.27 390 1910702 APG SGA N 65.20 +1.09% - - 88.90/63.00 1813 1944196 HORNBACH Hold I 51.30 - - - 97.50/65.00 100 10608698 IShs EUR Co 1-5 EUR 124.07 - - - 17.40/12.40 2670 10602719 UBSETF GoldUSD A D 125.36 +0.08% - - 20.40/16.96 33156 11024060 Arbonia N 126.00 -1.72% - 2.38 134.60/103.00 13373 - - 78.00/75.50 550 - - 34.49/27.30 860 - - 115.22/92.66 425 227101 Arundel N 283.00 -2.41% - 3.53 424.00/278.00 2004 28467085 PayPal Holdings Rg 70.50 - - - 73.50/36.20 150 19893843 IShs EUR Cor Bd EUR 107.12 - - - 14.78/11.72 500 29317374 UBSETF MS US hCHFAA 17.39 -0.86% - - 153.70/116.78 200 4323836 ARYZTA N 10.46 -1.32% - 1.91 18.30/10.00 68391 - - 16.00/9.50 221 - - 97.36/89.29 40 - - 48.71/39.45 1422 1133920 Ascom Hldg N 2.36 -1.67% - - 6.00/1.99 5 961618 Pepsico Rg 110.00 - - - 129.00/99.50 36 10130108 IShs EUR Go 5-7 EUR 177.28 - - 5.06 92.34/82.85 67 29134619 UBSETF MS US PUSDAD 21.50 - - - 217.65/180.82 1062 40488012 ASMALLWORLD N 1.37 +1.07% - - 5.00/0.99 296833 - - 9.95/7.10 6529 - - 114.50/91.76 164 12748036 Autoneum Hldg N 14.48 +6.78% - 3.11 21.05/12.02 199312 N 3754629 Philip Mrrs Int Rg 86.00 -2.82% 2308855 IShs Eur Pro Ye EUR 48.23 +0.25% - - 108.70/101.14 9398 29134655 UBSETF MS USTUSDAD 21.69 - - - 114.50/91.76 164 2.84 -2.41% - - 22.36/2.50 1221 - - 281.25/251.90 16044 - - 12.08/10.31 11465 125.50 +4.24% - 2.87 267.00/112.60 46080 505943 Nebag N 699232 Royal Bank Canad Rg 76.00 - 1963445 IShs EUR STO Sm EUR 38.97 - - - 204.80/190.08 2 30069576 UBSETF MS USShCHFAA 16.01 - - - 16.38/14.37 1999 37207134 Nestle 2L N - - 253.90/235.00 200 - - 16.84/15.64 120 3886335 Nestle N 10.40 -0.95% - - 11.60/9.80 9650 555100 Schlumberger Rg 42.60 - 1963443 IShs EUR STOXX EUR 66.00 - - - 173.38/161.54 51 30069575 UBSETF MS USShCHFAD 15.44 +0.17% - - 20.41/15.52 8 1081986 NEW VALUE N 95.25 +0.01% - - 95.88/73.16 410000 - - 253.75/230.00 2 - - 22.83/19.60 51 703683 New Venturetec I 95.28 -0.12% - 2.57 95.88/72.92 365793 10641130 Unisys Rg 11.30 - 22592993 IShs EUR Ult Bd EUR 112.21 - - - 126.84/112.10 400 13042150 UBSETF MS WdSIUSDAD 94.40 +0.43% - - 14.87/12.26 4500 1200526 Novartis N 0.80 - - - 1.36/0.60 18121 - - 99.90/92.80 500 - - 16.80/14.19 1768 3845941 Novartis N 2L 8.85 +4.12% - - 10.00/3.44 9995 1262932 Zimmer Biomet Hl Rg 91.00 - 2308797 IShs Euro Div EUR 24.68 +0.04% - - 65.65/53.34 70 13042150 UBSETF MS WdSIUSDAD 94.40 +0.43% - - 20.23/18.95 12600 94.20 -0.32% - 3.03 96.20/71.84 408897 - - 5.56/4.55 400 - - 16.10/14.43 1025 85.00 - - - -/- 100000 1083749 IShs FTSE 100 GBP 9.57 -0.15% - - 60.30/49.37 10377 29705502 UBSETF MSAus hCHFAA 17.82 -1.20% - - 24.33/20.38 1235 - - 29.73/23.50 2456 - - 20.43/17.12 21632 1828018 IShs FTSE 250 GBP 24.29 - - - 38.65/30.87 211 22374953 UBSETF MSAusAUD AA 21.16 -0.80% - 1.51 18.28/15.54 6108 - - 56.27/44.27 2116 - 1.54 15.25/13.09 1170 AUTRES 3246482 IShs FTSE MIB EUR 14.57 - - - 5.59/4.53 22509 25873967 UBSETF MSCA hCHF AA 19.86 -0.71% - - 16.54/14.06 925 - - 21.30/13.83 52871 - - 20.54/18.13 139 3186826 Anglo American Rg 28.38 +1.14% - - 28.38/18.50 745 1315453 IShs FTSEur 100 EUR 31.01 +0.96% - - 51.42/42.03 500 10920548 UBSETF MSCIEM USDAD 106.02 +0.02% - - 16.52/13.82 1108 11450563 BASF N 77.58 +0.95% - - 105.44/65.00 337 - - 38.59/31.08 1178 - - 16.76/14.33 1340 455617 Come 0.60 - - - 1.36/0.52 11990 1179040 IShs FTSEuro 80 EUR 13.08 - - - 44.51/34.56 500 1429074 UBSETF MSCIEMUEURAD136.30 - - - 24.55/20.08 116166 32590356 COSMO Pharm Rg 89.90 -1.21% - - 150.00/76.10 14647 - - 28.02/21.56 250 - - 19.44/16.31 1650 O 1462983 Formulafirst Br 28.80 - - - 33.80/26.20 50 20026095 IShs Gl Co Bn USD 94.95 +0.48% - - 12.67/9.04 550 1272995 UBSETF MSCIJapJPYAD 43.70 +0.02% - - 54.00/46.17 3500 803185 Gold Fields Rg 3.76 +1.08% - - 4.26/2.12 20901 - - 8.71/6.55 355 - - 22.31/17.73 508 34617770 ObsEva N 35514757 Liechten Landb N 69.70 -0.43% - 5.88 71.90/53.80 7980 22134231 IShs Glb HY Bd CHF 88.87 -0.10% - - 97.89/93.64 860 3726774 UBSETF MSCIWd USDAD214.25 +0.02% - 3.57 11.19/9.18 115 81682 OC Oerlikon N 3381261 LumX Grp Rg 0.12 -1.71% - - 0.26/0.10 107357 - - 101.48/94.64 2000 - 2.34 82.82/79.81 91 3828567 Orascom Devl N 12.85 +0.78% - - -/- 1138 2791431 Newron Pharma N 9.00 -3.02% - - 13.78/5.33 28603 13937387 IShs Gld Prd USD-Ac 9.30 -0.67% - 4.82 4.71/4.14 200 13042390 UBSETF MSEMUSIEURAD105.86 - - 1.99 115.24/110.74 14 342080 Orell Fuessli Hld N 13.37 +0.15% - 0.22 17.08/10.59 637242 490580 Saint-Gobain 38.60 +9.01% - - 54.74/32.74 484 - - 104.20/94.55 42070 - 1.63 153.02/144.80 4878 B 11167736 Orior N 17.00 +1.67% - - 18.00/11.55 16246 2844943 SCOR 44.02 - - - 49.20/36.00 1 10012744 IShs Glo Gov Bd USD 107.47 - - - 94.42/86.60 205 13042390 UBSETF MSEMUSIEURAD105.86 - - 2.35 97.34/82.74 9581 95.50 -0.52% - 4.19 119.00/77.00 1062 1128957 SHLTelemedicine Rg 6.45 +0.00% - - 8.40/5.00 5020 - 1.67 4.88/4.45 200 - 2.03 278.60/206.50 4306 1253020 BACHEM HLDG N -B- 124.00 -2.67% - 2.22 148.60/106.20 5970 79.90 -0.37% - 2.80 92.70/74.00 9523 352780 Volkswagen I 172.00 +0.47% - - 208.60/148.00 180 2803854 IShs Govt 15-30 EUR 269.12 - - - 128.20/118.14 15000 36494209 UBSETF MSEU hCHF AA 11.90 - - - 46.59/39.00 65 - - 169.90/135.60 1000 352781 Volkswagen Vz I 155.00 - - - 212.15/151.00 18 - - 46.77/38.65 200 - 2.11 109.80/83.73 4895 27480484 Baloise Hldg 2L N 168.70 -0.35% - 3.55 170.00/131.10 105279 2803883 IShs Govt 3-5yr EUR 192.61 - - 0.94 100.34/98.21 32454 29317253 UBSETF MSEU LhCHFAA 16.48 - - - 11.79/11.34 2500 - 1.85 494.00/430.00 24 - 3.27 121.00/101.96 16687 - - 13.69/13.25 39688 1241051 Baloise Hldg N 168.90 -0.30% - 0.22 2064.00/1504.00 6365 2803943 IShs Govt 7-10 EUR 243.16 - - 1.71 120.50/114.64 19171 29141964 UBSETF MSEU LVEURAD 17.10 - - - 18.67/15.75 3580 - - 73.95/38.60 27376 - - 116.20/99.19 342 - 4.35 17.82/14.55 12518 130775 Bank Linth LLB N 486.00 -0.82% - 4.24 74.60/55.05 90172 2585405 IShs Govt Bd EUR 161.68 - - 2.08 77.35/74.89 324 29141972 UBSETF MSEU PVEURAD 17.94 - - 2.19 20.47/15.96 500 - - -/- 2220 - 1.97 89.42/86.98 591 - - 89.90/72.86 200 900296 Barry Callebaut N 1829.00 -0.38% - 3.39 57.50/52.00 305 2308827 IShs Govt Bd EUR-Ac 233.25 +0.19% - 1.91 160.44/132.98 913 29142113 UBSETF MSEU QLEURAD 21.23 - - 5.00 14.84/13.92 10903 - 4.07 823.00/688.00 3677 - 2.80 99.35/84.26 1302 - - 14.18/10.96 4840 1143244 Basilea Pharmaceu N 46.56 -0.26% - 2.73 246.50/176.80 3914 P 11729717 IShs HY Corp Bd EUR 115.94 - - 1.51 287.85/216.65 28932 29317279 UBSETF MSEUPVhCHFAA 14.03 - - 2.63 31.15/27.56 2 - 1.95 5180.00/3750.00 355 - 1.84 119.62/102.18 10065 - 2.73 59.72/53.13 21745 3838999 BB Biotech N 71.85 +1.70% - 1.92 364.50/274.50 1290 216808 Panalpina Welttra N 18425202 IShs JPM EM Bd USD 99.70 - - - 15.75/12.20 23205 29317291 UBSETF MSEUQLhCHFAA 16.27 - - 1.07 -/- — - 5.45 25.50/18.00 3055 2178339 Pargesa Hldg P - - 10.47/9.71 1700 - - 32.67/26.29 1112 2765979 BB Biotech N 2L 248.50 - - 3.26 44.20/40.40 998 2460882 Part Grp Hldg N 203.20 -0.20% - 1.85 207.80/110.80 68045 13167739 IShs JPM Govt USD 59.25 -0.42% - - 23.25/16.76 925 29142116 UBSETF MSEUTS EURAD 18.30 - - - 35.74/28.54 350 - 3.44 55.00/41.30 14817 11853036 Peach Property N 80.10 -0.12% - 3.20 94.15/66.55 46022 - - 10.71/10.70 300 - - 24.66/17.76 20 35066567 BC Jura N 54.50 +0.93% - 2.69 72.00/57.60 34017 911512 Perfect Hldg N 739.20 -0.32% - 2.98 793.00/581.50 51618 27741453 IShs MSC EMU CHF-Ac 5.32 +0.21% - - 11.69/11.69 9000 29317303 UBSETF MSEUTShCHFAA 15.47 - - - 34.71/27.62 94 - - -/- 1 25262070 Perrot Duval Hldg P 29.60 +0.00% - - 34.00/25.10 3244 - - 10.19/9.52 45 - - 33.74/27.16 1507 1525171 BC Vaudoise N 810.00 +0.00% - 3.83 936.00/900.00 679 218781 Phoenix Mecano I 0.02 +0.00% - - 0.03/0.00 1253 10608355 IShs MSCI Eu EUR-Ac 57.67 +1.23% - - 15.33/13.02 100 29134652 UBSETF MSQlty USDAD 24.37 - - - -/- — - 2.33 113.10/58.95 57691 28414291 PLAZZA -A- N 69.00 - - - 79.00/51.50 27 - - 16.59/12.28 740 - - 62.34/57.41 3000 969160 BEKB N 241.50 -0.82% - 2.93 216.00/132.10 20885 12252764 Poenina hldg N 478.50 +0.10% - 3.34 728.00/456.00 574 BERNOISES 3246398 IShs MSCI Euro EUR 27.31 +1.24% - - 6.10/4.81 3047 22492322 UBSETF MSSwi CHF AA 20.35 -0.44% - - 52.13/48.99 7394 - 4.19 3.60/2.40 4413 10621379 Polyphor N 244.00 +0.00% - 1.64 245.00/218.00 598 - - 140.50/114.50 12782 - - -/- — 150319 BELIMO Hldg N 5140.00 +0.98% - 1.44 206.00/171.50 1195 608992 Private Equity N 46.20 +0.22% - 3.34 58.85/42.90 112 2585447 IShs MSCI Europ EUR 35.81 - - - -/- 869 22534681 UBSETF MSSwi CHF AD 18.26 -0.04% - - 63.56/53.71 22 - 2.31 407.40/252.00 18354 1829415 PSP Swiss Propert N 21.30 +2.40% - - -/- 4422 - - -/- — - - 50.76/47.09 180 31596632 Bell Food Gr N 286.00 -0.35% - 2.05 382.40/226.20 4827 62.50 +0.00% - 3.20 72.50/58.00 704 10201284 ACRON HELVETIA N 5.05 - - - 5.45/4.05 300 19328344 IShs MSCI Ja CHF-Ac 50.02 -0.44% - - 145.40/125.64 — 25383925 UBSETF MSSwiCHFukAD 15.25 +0.41% - - -/- — - 6.85 111.40/68.00 7741 107.20 -0.92% - 3.26 109.10/89.80 85136 32440249 Admicasa Hldg N 18.00 - - 1.05 24.00/13.50 50 - - 132.40/109.80 50 - - -/- 1122 2842210 Bellevue Group N 20.20 -1.46% - 1.54 950.00/760.00 11 1147156 AP Alternat N 215.00 +0.47% - - 230.00/195.00 40 37682012 IShs MSCI Mu CHF-Ac 5.26 - - - -/- 246 29317184 UBSETF MSUS LhCHFAA 16.46 - - - -/- — 36550197 Athris N 1666.00 - - - -/- 20 - 1.28 99.78/94.09 200 - - 29.62/23.81 40 1820611 BFW Liegenschafte N 43.00 -0.69% 2377723 Aventron N 8.71 - - 2.81 10.00/8.70 280 13936008 IShs Ol & Gs USD-Ac 16.40 - - - -/- 100 29134622 UBSETF MSUS LVUSDAD 21.57 - - - -/- — 1339601 BV Hldg N 8.80 -2.22% - - 9.49/7.90 500 - - 105.18/89.82 12500 - - 30.31/28.02 40 1811647 Bk Cler I 52.40 - 21218624 Novavest N 43.95 +2.21% - - 43.95/37.55 118 19328353 IShs S&P 500 CHF-Ac 49.72 -0.32% - - -/- 570 29317215 UBSETF MSUS PhCHFAA 15.68 - - - 27.57/22.00 7 30678297 Promaxima Immo N 9.49 +0.00% - - 16.00/4.00 11 - - 158.18/123.68 1118 - - 62.51/50.30 807 13029366 BKW N 66.80 +0.15% 1785508 Q Cap I 32.00 - - - 33.20/31.05 18425 1065255 IShs STOXX Euro EUR 36.27 -0.06% - - 9.99/6.85 1 29372309 UBSETF MSUSThCHFAA 16.10 +2.48% - - 37.60/29.41 150 38462993 SenioResidenz N 53.00 - - - 57.50/51.00 280 - - -/- 73800 - - 70.39/60.17 812 46002711 Blackstone Res N 2.54 +0.00% 2392655 Swiss Estates N 4.90 - - - 6.39/3.11 750 2308814 IShsTot Mkt Gr EUR 41.79 +1.47% - - -/- — 22375108 UBSETF MSUSAhCHF AA 23.75 -0.19% - - 35.47/32.13 1750 1930453 Swiss Estates PS I 2.60 - - - 4.30/1.91 406 - - -/- — - - 63.45/61.35 100 147355 BLKB 914.00 +0.00% 40670543 Varia Euro Prop N 1.80 - - - -/- 303300 2308806 IShsTot Mkt Va EUR 24.17 - - - -/- 500 36006355 UBSETF MSUSMixUSDAD 19.30 - - - 28.91/21.10 300 19304250 Wockhardt Bio I 0.15 - - - 0.50/0.50 10512 - 1.74 137.40/113.98 — - - 24.30/22.79 79 1268465 Bobst Grp N 64.30 -0.46% 2308843 IShs UK Divid GBP 10.42 -0.63% - - 106.66/94.69 150 18163057 UBSETF MSWld USDAD 53.67 - - - -/- — - - 106.76/85.79 2285 - - -/- — 23862714 Bossard Hldg N 153.60 -3.21% R 3007836 IShs UK Proper GBP 7.75 - - 0.78 -/- 2300 24501376 UBSETF MUK SR GBPAD 20.61 - - - -/- 2044 - - 150.20/149.10 400 - - -/- 3000 249229 Bq Prof Gestion P 2.86 -11.18% 22407388 IShs USD Cor Bd USD 97.03 - - - 138.60/136.00 15 29985547 UBSETF MUK SRhCHFAD 10.13 -0.02% - - -/- 2900 - - 1094.20/932.80 69 - - -/- — 35049471 Bque Cant Geneve N 202.00 +0.00% 10019113 RELIEFTHER Hlg N 0.01+12.50% - - 0.01/0.00 222139 22593004 IShs USD Dur Bd USD 100.60 - - - 1306.60/1114.00 171 11892387 UBSETF SBID13CHF AD 79.97 - - - 86.81/72.00 552 - 3.22 201.20/119.00 27137 - - 3487.50/2982.00 40 - - 86.81/72.00 552 243217 Bucher Industries N 347.00 -0.34% 367144 Rieter Hldg N 155.50 +3.67% - 3.18 280.55/206.35 822467 22138623 IShs USD EM Bd CHF 4.43 -0.34% - 4.13 110.00/95.00 13 11892389 UBSETF SBID37CHF AD 112.60 -0.16% - - 33.76/29.99 3347 - 3.21 280.00/209.40 22818 - - 111.18/98.24 380 - - -/- 42 2553602 Burckhardt Compre N 292.50 +0.69% 1203204 Roche Hldg G 273.85 -0.09% - 3.16 1250.00/1115.00 8 13876308 IShs USD Hi Yld USD 103.60 - - - 115.08/103.88 509 11892391 UBSETF SBID715CHFAD 150.65 - - - 45.60/24.00 179 - - 59.00/51.48 1600 - - 57.58/48.00 610 21225580 Burkhalter Hldg N 73.00 +0.55% 1203211 Roche Hldg I 271.40 +0.30% 22592984 IShs USD HY Cor USD 93.17 - - - 132.04/112.78 1126 1714271 UBSETF SMI CHF A D 97.24 -0.07% - - 16.55/14.30 15 - - 48.93/41.90 150 - - 19.47/15.41 300 820735 BVZ Hldg N 910.00 -2.15% 2560733 Romande Energie H N 1140.00 +0.00% 38262748 IShs USDTr 20+ CHF 4.79 +0.03% - - 104.46/100.50 9 11176253 UBSETF SMIM CHF A D 249.70 -0.38% - - 16.10/13.26 5000 - - 34.50/29.99 1504 - - 17.44/15.93 4650 21332954 IShs VI Corp Bd EUR 121.66 +0.41% - - 37.92/32.84 62 18163074 UBSETF SP500 USD AD 46.32 +1.15% - - 22.09/16.29 25 - - 70.60/55.93 230 - - 20.03/16.35 4000 FONDS SUR INDICES ETF 19328350 IShs World CHF-Acc 45.49 -0.15% - - 58.31/48.18 8003 13059512 UBSETF SPIM CHF A D 100.00 -0.34% - - 19.72/17.01 3500 - - 36.73/32.75 1162 - - 21.35/17.68 203 C S 1296095 AIF-Corby SwEq -P- 1873.00 - - - -/- — 22697681 IShsCCHFCBETFCH -A- 100.10 +0.02% - - -/- 130 33394346 UBSETFTIP110hCHFAA 11.62 +0.29% - - 19.78/16.08 1000 - - -/- 700 - - 57.84/46.23 943 - - 31.10/25.76 3200 2714864 Santhera Pharm Hl N 14.92 -0.53% - - 22.30/5.55 18726 38785037 Am IS AmJTOP UEDHCC 57.85 - - - -/- 23793565 IShsCoSPIETFCHF -A- 120.04 -0.13% - - 290.85/240.30 2109 24020111 UBSETF USCor15CHFAA 13.61 -0.06% - - 150.88/112.64 350 - 2.84 358.00/223.00 36 - - 320.75/276.65 1 - - 17.56/14.47 215 - - 16.18/12.86 63870 12663946 Calida Hldg N 31.90 -3.04% - 2.51 39.15/28.00 4633 906209 Schaffner Hldg N 229.00 +0.44% - 1.90 238.80/183.00 17604 41281670 Am IS FR USD C UEHC 49.45 - - - 82.74/65.86 1868 1699986 IShSDGBd7-15ETF -A- 119.10 +0.12% - - 28.66/23.18 11238 30070825 UBSETFMSEMUSIhCHFAA 18.36 - - - 60.02/47.26 11184 - 4.74 360.00/228.00 326 - 1.86 246.40/188.50 101005 - - 34.70/21.60 - - 16.44/12.32 15 - - 44.39/35.10 545 1100359 Carlo Gavazzi I 253.00 -1.56% - - 17.20/15.40 3651 2463821 Schindler Hldg N 210.80 +0.19% - - 50.50/31.20 3 38784820 Am IS MSCI Sw UEC 320.45 -0.06% - - 34.70/21.60 28 10413628 IShsGoCHFHETFCH -A- 106.28 -0.15% - - 55.23/47.10 33 30070824 UBSETFMSEMUSIhCHFAD 16.72 -0.16% - - 39.00/28.24 4642 - - 17.30/14.80 151 - - 0.86/0.43 207913 - - 98.00/97.16 20397 - - 70.91/56.58 3221 - - 33.69/28.87 37 18667529 Castle Altern 2L N 17.20 +0.58% - - 17.25/16.15 4851 2463819 Schindler Hldg PS I 215.40 +0.28% - 4.09 1230.00/828.00 991 38785075 AmIS JPXN400 UEDHCC 74.11 - - - 104.12/99.76 20397 10253078 IShsSDGBd1-3ETF -A- 74.89 -0.11% - - -/- 19 30068714 UBSETFMSJapSIhCHFAD 17.27 -0.55% - - 150.38/87.21 6 - 6.10 17.20/15.50 5950 - - 72.70/36.70 17969 - - 49.60/36.16 - - 52.42/44.69 25000 - - 53.69/44.51 178 509275 Castle Alternativ N 17.30 - - 3.91 96.55/73.25 65083 227731 Schlatter Ind N 39.00 +0.00% - 2.23 120.00/73.80 60118 11601535 CMCIOilSFCHAdis 27.94 -0.14% - - 188.86/188.30 1 1699984 IShsSDGBd3-7ETF -A- 87.46 -0.15% - - 76.48/59.99 2284 11601493 UBSETFPltn-USD Adis 85.32 +5.27% - - 20.36/14.69 10070 - 1.46 455.00/400.00 1322 - - -/- 650 - - 42.00/34.69 100 - - 29.80/29.17 100 - - 49.13/38.40 6220 18458715 Castle PE 2L N 16.55 +0.00% - - 5.00/2.10 21 579566 Schmolz+Bickenbac N 0.47 +0.43% - 3.07 2683.00/2151.00 10068 11601535 CMCIOilSFCHAdis 27.94 -0.14% - - -/- 125 3176893 IShsSLI ETF CHF -A- 157.10 +0.54% - - 45.81/35.51 25000 29317465 UBSETFUSCorpSICHFAD 14.28 +0.03% - - 15.35/12.53 580 - 1.78 70.60/35.40 1300 - 0.73 469.50/312.00 7304 - - 71.50/61.25 - - 70.72/67.70 300 - - 16.08/12.74 10243 4885474 Castle Private Eq N 16.40 -0.61% - 4.61 110.00/99.20 354 1075492 SchweiterTechnol I 977.00 +0.10% - 3.45 -/- 182711 29274984 ComS 10Y USTFTR ID 103.10 - - - 108.10/92.05 1 889976 IShsSMI ETF CHF -A- 99.18 +0.08% - - 65.80/63.56 1650 36819073 UBSSISR-(CHF) A-dis 12.90 -0.15% - - 5.10/3.66 490 - 2.58 99.02/60.44 938381 - 1.42 149.00/112.70 408725 - - 117.02/114.60 125 - - 69.12/61.28 2384 - - 52.87/42.80 771 22517316 Cembra Money Bk N 95.90 +0.63% - 2.61 27.08/17.49 976132 40670512 Sensirion Hldg N 44.85 +0.56% - 0.26 9760.00/4000.00 39 29274986 ComS 10YUSTFSTR ID 100.66 - - - 103.10/97.90 12 1985280 IShsSMIM ETFCHF -A- 261.35 -0.51% - - 60.33/58.83 12 12475852 UBSSXI RE-CHFA-dis 30.84 -0.60% - - 52.13/44.19 2242 - 2.91 123.16/80.00 6514 - - -/- 6000 - - 84.97/74.69 40 - - 44.83/40.00 168 - - 45.61/39.19 716 193185 Cham Group N 410.00 +0.49% - 0.22 141.50/74.45 20995 23922930 SFS Group N 89.70 -2.23% - 1.31 202.30/142.95 186217 4878674 ComS ATX ID 41.33 - - - 146.84/108.82 59 23793563 IShsSwDi ETFCHF -A- 118.74 -0.64% - - 39.10/36.36 50 10599440 UBSSXIREFd-CHF Adis 59.29 -0.27% - - 27.99/23.27 100 - 2.16 1320.00/731.00 1410 - - -/- 350 - - 35.34/30.21 - - -/- 1 - 1.23 154.14/128.74 3 162581 CI COM Pr P 2.50 +3.31% - 0.77 89.00/68.50 243 - - 27.60/19.40 1 11398824 ComS C Bu Fut ID 188.42 - - - 175.08/140.00 1 29885500 L&G Cyb Sec USD-Ac 15.31 -2.57% - - 32.88/29.47 1639 969941 UNIGEST SW EQT -A- 2155.00 - - - 108.74/91.84 1512 - 0.27 171.00/92.20 134 - 4.55 93.78/77.20 167302 - 2.55 121.34/104.28 3 - - 146.78/120.06 9064 - 1.40 101.40/85.70 8343 870219 CicorTechnologie N 56.10 -0.88% - - -/- 175000 36568077 SGS 2L N 2290.00 - - 3.37 549.00/438.00 1595 - - 307.00/262.75 600 27554163 L&G Glb Corp Bd USD 10.20 - - - 176.40/143.06 2 20974096 Va FTSE Jap ETF USD 29.27 -0.22% - - 58.60/49.57 153 - 2.12 17.20/10.36 947149 - 2.07 74.00/41.00 8 - - 52.89/41.38 10 - - 206.50/181.70 40 - - -/- 2800 1434511 Cie FinTraditi P 108.50 -0.46% 249745 SGS N 2543.00 +0.08% - 0.65 832.80/581.50 31067 11555647 ComS C BuF DS ID 33.55 - - - 38.15/26.24 7200 4595666 L&G Gld Mng USD-Acc 22.17 - - - 72.08/69.61 1 29226482 Va Gl Fac USD-Ac 33.64 - - - -/- 700 - 3.48 129.90/75.15 54916 - - 17.45/15.63 40 - - 35.79/35.11 500 - 0.75 109.32/103.62 318 21048333 CieFinRichemont N 73.60 +0.57% 1428449 Siegfried Hldg N 357.50 -1.24% - 5.80 95.00/70.20 175635 11555642 ComS C BuF L ID 315.55 - - - 84.33/71.85 1000 27554203 L&G Govt Bd USD 9.76 - - - 74.87/63.29 30 26419120 Va Gld Min USD-A-Ac 22.99 -1.42% - - 17.40/16.72 1277 - 3.93 96.50/84.00 148 - - 35.21/26.62 22 - - -/- 1011 - - 178.02/169.98 755 1214263 Clariant N 21.07 -2.72% 43537795 SIG Combi Grp N 10.14 -0.59% - - -/- 9400 11555644 ComS C BuF S ID 61.52 - - - 71.40/55.44 500 27554199 L&G LOIM Eur EUR 11.51 - - - 234.05/196.02 1959 29226495 Va Mom Fac USD-Ac 32.49 - - - -/- 2500 - 3.67 450.40/333.30 107879 - - 41.18/34.77 100 - - 68.88/63.34 45 - - -/- 306 2534325 COLTENE HLDG N 100.60 +2.44% 41879292 Sika N 144.00 -0.21% - 5.62 100.40/84.20 718707 10239604 ComS C Com EW ID 105.52 +1.23% - - 159.10/115.08 202 27554137 L&G LOIM Glb Fu USD 9.75 - - - 69.63/51.08 11 28778697 Va Vec Mor USD-A-Ac 33.69 - - - -/- 9976 - - -/- 46319 - - 88.14/76.46 100 - - 151.14/136.00 160 - - 411.80/350.80 5934 36082699 Comet Hldg N 92.05 +0.11% 131926 SNB N 5760.00 -0.52% - 4.74 493.80/427.00 326158 4561617 ComS C EONIA ID 113.53 - - - 18.10/14.67 66 11167373 L&G Lon Dat All USD 14.19 - - - 47.24/44.46 2 45828007 Van Corp Bd EUR-Acc 56.88 - - - 378.10/322.50 2827 - 2.38 75.80/34.25 68769 - - 45.98/37.39 512 - - 201.00/161.58 2350 - - 51.48/40.74 33239 24401750 Conzzeta -A- N 834.00 -1.07% 43374645 Sonova Hldg 2L N 199.30 +1.17% 4561626 ComS C FED ERI ID 102.62 - - - 42.87/37.71 25 25841542 L&G ROBO USD-A-Ac 15.83 +2.09% - - 241.55/185.92 160 30358994 Van Corp Bond EUR 59.05 - - - 482.70/252.90 251 - - 67.00/55.04 320 - - 287.50/213.90 1 - - 282.60/228.00 6474 162471 CPH Chem&Pap H N-A- 84.00 +0.72% 1254978 Sonova Hldg N 199.05 -0.45% 10631063 ComS CAC 40 ID 78.24 - - - 118.98/94.44 279 24401719 L&G US Ener USD-A- 5.41 - - - 88.31/65.09 368 30359005 Van Corpor Bd USD 51.89 - - - 42.39/33.30 2355 - - 54.45/40.48 278 - - 49.76/47.19 1 1111570 Crealogix Hldg N 92.20 -1.91% 36428197 Spic Priv Eq 2L N 28.50 - 4561632 ComS DAX ID 123.88 +4.17% - - 121.56/106.58 637 33134041 Lake SWMSCE AC 116.40 - - - 50.32/47.74 300 45827970 Van Corpor USD-Acc 50.93 - - - 141.11/122.20 2199 - - 63.99/53.37 220 - - 105.92/99.42 1600 - 4.11 204.60/178.60 5050 45422569 CS Group 2L N 12.00 - 915331 Spice Priv N 21.40 +0.00% 12603139 ComS DivDAX ID 32.30 - - - 80.08/67.85 25 42746011 LIF F EN Gl Dev DD 52.49 - - - -/- 50 25116456 Van Dev World USD 62.77 - - 2.81 198.40/176.70 16547 - - 64.16/52.21 500 - - 125.28/109.80 6045 - 2.56 138.80/123.80 12034 1213853 CS Group N 12.36 +1.23% 803838 SPS N 83.45 -1.30% 4878183 ComS DJ Rus GDR ID 173.85 - - - 61.88/55.08 147 42746016 LIF F EN US DD 55.97 - - - 40.85/33.94 2 30359019 Van EM Gover Bd USD 50.76 +0.48% - 2.07 192.80/171.30 8284 - - 23.63/19.97 50 - - -/- 3078 - 3.01 227.00/188.00 2484 1148406 St.Galler KB N 474.50 +0.64% 4878600 ComS DJ SwT30 ID 117.10 - - - 29.80/24.86 200 29640648 LIF JPM MfEu In AC 136.26 - - - -/- 300 45828041 Van EM Gover USD-Ac 50.96 - - 3.03 448.75/399.50 2839 - - 75.08/64.32 100 - - 10.38/9.09 300 - 1.89 114.20/99.30 3856 236106 Starrag Gr Hold N 48.20 -1.23% 4561638 ComS DJIA ID 307.02 - - - 61.20/50.23 180 31895419 LIF JPM MfWorIn AC 129.56 - - - 133.24/107.80 20158 40070038 Van ETF 1-3 USD 50.46 - - 2.70 144.50/121.50 2860 - - 30.55/22.56 15 - - 10.93/10.60 28 - 1.93 271.50/236.00 2568 D 1228007 Straumann Hldg N 808.60 -2.91% 4561438 ComS ES SD30 ID 47.21 - - - 51.45/40.94 175 42326715 LIF Rob AI U E AC 20.36 - - - 11.65/10.96 6432 45827952 Van ETF 1-3 USD-Acc 50.42 - - 2.41 141.10/120.50 3369 - - 79.20/63.67 600 - - 12.05/11.07 1000 - 2.63 171.00/151.10 2825 3838891 Sulzer N 100.50 -0.40% 4878611 ComS ES50 D Lev ID 36.35 - - - 22.50/19.37 28 37627737 LIF UFlo RN UE D 95.64 +0.25% - - 16.61/15.52 776 38397825 Van Eu STOXX 50 EUR 26.75 - - 2.55 71.60/62.85 22363 - - 18.24/12.93 1641 - - 72.59/60.34 436 - 2.42 105.60/90.00 6784 3048677 Daetwyler Hldg I 152.20 +0.26% - 1.97 210.00/122.60 9633 26729122 Sunrise Comm Gr N 72.40 -0.69% 4878608 ComS ES50 D Sh ID 15.19 - - - 7.73/5.94 100 2914117 MUF Lyx MSCI EM Acc 12.06 - - - 279.45/230.05 151 45827734 Van Euro Gov EUR-Ac 28.40 - - 2.73 119.80/103.10 40912 - 2.21 900.00/675.00 5 - - 323.00/273.85 50 - - 12.05/11.82 120 - 3.53 75.30/64.70 7839 853104 Datacolor N 680.00 - - 3.10 81.35/55.85 127246 3281613 Swiss Fin&Prop N 91.50 +1.67% 4561435 ComS ES50 ID 78.75 - - - 210.35/187.56 386 26422706 MUF-EuSTX50DETF DHA 102.13 - - 0.06 14.60/13.96 66035 30358995 Van Euroz Gov EUR 28.68 - - 1.97 824.50/573.00 14293 - - 146.42/132.66 50 - 2.87 157.82/128.48 7462 04/04/2019 12667353 DKSH Hldg N 59.65 +0.08% - - 780.00/430.00 75 44539526 Swiss Life Hld 2L N 449.00 +0.09% 13351130 ComS FAZ Index ID 29.39 - - - 53.41/41.04 607 2327606 MUF-JapTpxDRETFDist 141.08 - - 2.79 64.17/53.76 4426 20974082 Van FTSE As ETF USD 25.46 -0.37% - 3.65 149.95/89.06 216949 - - 129.06/82.73 6000 - 2.91 12.07/10.53 24879 1179595 Dormakaba Hldg N 761.50 -0.20% 1485278 Swiss Life Hldg N 449.50 -0.02% 11058197 ComS FR DAX IDD 61.67 - - - 51.00/34.51 237 2384728 MUF-LMSCIEuDETFDist 144.80 - - - 12.32/10.69 1450 18575472 Van FTSE Em Ma USD 58.72 -0.02% - - 128.60/89.94 50 - - 85.03/74.75 6645 2073900 DOTTIKON ES HLDG N 434.00 -0.46% 12688156 Swiss Re N 99.72 +0.00% 11058201 ComS FR ES 50 IDD 38.73 - - - 216.75/191.86 100 11202645 MUF-LSMIDI UETF Acc 6.87 -0.04% - - 12.31/8.50 271 20973873 Van FTSE Eu ETF EUR 34.21 +0.16% - - 94.66/87.60 391 - - 16.00/8.82 1500 2340545 Dufry N 102.60 -0.68% 28649180 Swiss Re N 2L 96.48 - 21701664 ComS FTSE ChA50 ID 157.78 +1.56% - - 148.88/124.44 70 20135967 MUF-MSCIUSA ETF Acc 280.12 - - - 15.28/12.45 12100 25115468 Van FTSE Nrt Am USD 70.57 - - - 133.00/115.68 170 - 2.72 121.02/100.42 15035 874251 Swisscom N 464.60 -5.28% 11058139 ComS FTSE100 ID 82.03 - - - 154.48/135.68 560 45203317 MUL L ChE HUE UD 17.23 - - - 10.79/9.04 75 29226476 Van Glo Fac USD-Ac 34.45 - - - 116.84/91.81 2 - 1.75 10.59/8.94 20370 E 1067586 Swissquote Grp Hl N 37.80 -0.89% 11058191 ComS HSCEI ID 17.16 - - - 75.57/60.01 12 42662177 Mul L SP500 B AC 18.47 - - - 124.36/104.64 4850 36453832 Van JPM EM USD-A-Ac 61.30 - - - -/- 1 - - 9.32/7.94 14556 11058186 ComS HSI ID 44.60 - - - 104.30/84.58 1 45204971 MUL LMAA PEJUE UD 6.18 - 3600 26419210 Van Jun Gd USD-A-Ac 26.34 - - - 189.26/160.98 277 2473640 Edisun Power Euro N 75.00 +0.67% - 0.80 80.00/48.20 219 T 4878178 ComS M East Eu ID 41.08 - - - 37.23/31.00 250 29963361 Mul Ly SP500 DHD 132.04 - 30359006 VanTreasury Bd USD 24.19 - -13.89 18100.00/14300.00 11 - - 74.50/63.25 100 134749 Edmond de Roths P 17600.00 +0.00% - - 3.60/2.30 1500 1117825 Tamedia N 4878087 ComS M Eu ID 63.75 - - - 84.10/64.32 63 37749115 Mul LyC EMU DR MHCC 105.90 - 41015314 VanEck Em USD-A-Acc 103.44 - - 3.60 8.38/5.25 218534 1210019 Tecan Grp N - - 68.02/67.17 138 716295 EEII P 2.30 - - - 420.00/326.00 191 1245391 TEMENOS N 97.40 -3.18% - 4.62 158.00/97.30 6742 4878596 ComS M Eu Md ID 110.48 - - - 57.00/46.84 31 37749020 MulL JPXN400DR DHCC 95.95 - 40992308 VanEck Glb USD-A-Ac 51.02 - - 0.99 912.00/667.50 3976 632685 The Native I 229.60 -3.12% - 0.91 256.00/179.30 20061 - - 101.42/88.21 76 2226822 EFG Intl N 6.95 +2.06% - 2.64 661.00/447.60 18856 1225515 The Swatch Grp I 151.00 -0.89% - 0.50 180.50/104.00 132706 4878599 ComS M Eu Sm ID 47.68 - - - 138.92/97.45 1500 3488634 PE CH SE130/30-PdyC 160.80 - 41125207 VanEck Mng USD-A-Ac 19.61 - - 2.52 31.20/24.70 1056 1225514 The Swatch Grp N - - 10.00/1.60 1979 - - 97.32/80.04 3 531916 Elma Electronic N 402.00 - - - 16.00/10.00 20 23135110 Thurgauer KB PS 1.60 -1.23% - 2.71 499.10/269.30 138374 25308000 ComS M It ID 113.62 - - - 28.97/25.06 30 35913864 Pictet Rob-HP CHF 152.20 - 38431859 VanEck US USD-A-Acc 20.65 - - - 0.31/0.19 812529 21470635 Titlisbahnen N 294.80 +0.58% - 2.80 91.30/52.00 47196 - 2.15 102.38/87.72 9 1282989 Emmi N 905.00 +0.06% 1160768 Tornos Hldg N 57.20 +1.06% - 2.60 108.00/98.60 1368 4878180 ComS M Jap ID 58.38 - - - 99.87/82.41 20 30728525 QCFCHSSMC-A CAP CHF 138.60 +1.91% 38418875 VanEck Vec USD-A-Ac 21.66 - 107.50 +0.00% - 2.44 450.00/366.00 109 - - 101.84/93.25 100 1644035 EMS-CHEM HLDG N 549.50 -0.90% 386.00 -1.03% - 3.48 17.02/5.68 35237 4878174 ComS M N Amer ID 80.52 - - - -/- 20 13403486 RaETFSGoO -H CHF he 988.60 -0.65% 45833488 VanTrea Bd USD-Acc 25.22 - - - -/- 383 3965118 Energiedienst Hld N 29.80 +0.68% 8.05 +1.39% 4878176 ComS M Pac ID 59.32 - - - -/- 165 13403484 RaiETFSGoldO -A CHF 1245.00 -0.26% 18575459 Vang FTSE All USD 85.17 -0.15% - - 179.80/149.56 65 3447695 ENR Russia Invt P 13.00 - 4878177 ComS M Pac xJap ID 61.74 - - - 73.76/52.52 20 13403490 RETFSGo -H CHF hed- 3188.50 +0.02% 18575459 Vang FTSE All USD 85.17 -0.15% - - 27.89/21.38 100 2121806 Evolva Hldg N 0.23 -1.28% 25308027 ComS M Sp ID 21.80 - - - 139.02/125.72 8 34479969 SFCommPropFd 102.80 +0.59% 29226467 Vang Gl Min USD-Ac 33.64 - - - 41.48/40.44 14 4878185 ComS MTaiw ID 28.10 - - - -/- 6 28328988 SIUE UTRBECBUE C 105.03 - 41860972 Vanguard DAX EUR 26.52 +1.20% - - -/- 1 4878186 ComS M USA ID 76.30 - - - 93.90/93.90 40 31966136 SIUE UTRBECBUE D 111.09 - 3284753 Varta 45.75 - - - -/- 894 F 4878086 ComS M Wld ID 60.30 - - - 39.69/33.44 482 20380007 SPD MSCI EMU EUR-Ac 55.24 - 20974572 Vn Hg Dv ETF USD 55.12 -0.11% - - 25.82/20.85 35 932009 Feintool Int N 73.80 +1.65% - 2.71 118.00/65.30 7909 U 23721493 ComS MDAX ID 26.61 - - - 1269.60/1084.40 1216 12930745 SPDR ACWI USD Acc 131.90 -0.11% 26106871 Wis EM Eqt Inc USD 15.81 - 31941693 Flughafen Zuerich N 183.80 -0.92% - 3.75 218.00/159.00 32179 - - 1280.60/1091.40 250 354151 Forbo Hldg N 1599.00 +0.25% - 1.31 1620.00/1302.00 3726 3336167 U-blox Hldg N 81.50 +0.25% - 1.96 217.60/72.05 46241 13137330 ComS MSCI Em ID 47.66 +0.03% - - 1290.20/728.50 26266 21164781 SPDR Asia Div USD 47.70 +0.12% 26106664 Wis EM SmCp Div USD 18.00 +0.90% 18390376 Forbo Hldg N 2L 1578.00 - - - -/- 1291 40222755 UBS Group 2L N 14.22 - - - -/- 125930 - - 1245.00/783.50 360 4582551 Fundamenta Real N 14.50 +0.35% - 3.45 -/- 6605 24476758 UBS Group N 12.62 +0.92% - 5.55 17.29/11.64 134100 4561643 ComS Nasdaq 100 ID 78.98 - - - 771.90/623.20 580 12931765 SPDR Bloom U.S. USD 105.14 - 25883159 Wis Eur Eq Inc EUR 14.72 - - - 760.20/633.20 174 4561428 ComS Nikkei 225 ID 21.51 - - - 13.91/10.85 92 21165083 SPDR Gl Div USD 33.70 - 30130099 Wisd Eur Eqt CHF-Ac 16.95 - - - 13.93/11.00 5 11058258 ComS NY A Gold ID 16.65 - - - -/- 7 19440157 SPDR Gl Re Est USD 37.92 +0.30% 25882921 Wisd Eur SmlCap EUR 18.55 - - - -/- 2 10631084 ComS PSI 20 ID 6.76 - - - 154.18/120.96 160 12931436 SPDR MSCI EM USD Ac 66.00 +0.00% 30125341 Wisd Jap Eqt CHF-Ac 17.74 - - - 34.50/29.44 4730 V 11058133 ComS S&P 500 ID 323.60 - - - 31.06/27.31 75 12931510 SPDR MSCI Em USD-Ac 55.83 +0.63% 25883175 Wisd US Eqt Inc USD 19.55 - - - 25.19/23.59 10 G 4878188 ComS S&P MC 400 ID 204.21 - - - 18.42/18.42 21 25638632 SPDR Reu Con Bd USD 35.67 - 25883167 Wisd US SmaCap USD 19.59 - - - 11.87/9.89 41 41903248 VALARTIS GROUP 2L N 10.50 - - - -/- 2705 20158589 ComS S&P S40I ID 148.52 - - - 25.01/22.81 30 40806374 SPDR Reu Con CHF-Ac 29.55 - 30124014 WisTr Ger Eq CHF-Ac 17.66 - - 1.96 13.20/7.45 48 - - -/- 30 36067446 Galenica N 49.24 -1.01% - 3.45 58.95/42.16 92353 36742768 Valartis Group N 10.20 -0.97% - 3.76 119.60/101.40 15622 4878591 ComS S&P SC 600 ID 47.70 - - - 202.25/193.02 5500 14752663 SPDR S&P 400 USD-Ac 55.84 - 27146067 Xtr 500 CHF-3C-Acc 30.08 - - - -/- — - 4.80 340.00/204.00 6413 - - 5.11/4.92 6517 24222519 GAM Hldg 2L N -- -18.38 16.71/2.76 102383 1478650 Valiant Holding N 117.00 +0.34% - - 40.00/35.20 4115 4561484 ComS S600 AP ID 99.11 - - - 139.24/129.12 450 18118572 SPDR S&P 500 USD 287.25 - 2825575 Xtr DAX 1C 129.78 +0.09% - - 454.00/359.40 150 - 3.55 161.70/81.05 87765 - - 30.77/26.97 1713 10265962 GAM Hldg N 3.54 +2.43% - 2.61 458.80/353.20 99167 208897 Valora Hldg N 260.50 +0.19% - 2.36 544.00/465.00 547 4561494 ComS S600 Bank ID 38.71 - - - 42.21/34.38 3500 13976042 SPDR S&P Emg USD 16.48 - 30841180 Xtr DAX In U 4CHC 14.64 - - 2.60 1392.00/730.00 13752 - 2.12 2490.00/1805.00 215 - - 49.80/43.89 1 35854105 Geberit 2L N 402.30 - - 2.42 2575.00/2110.00 15995 30528529 Varia US Proper N 38.10 +0.26% - 1.49 192.20/101.80 186769 4561479 ComS S600 BR ID 116.30 - - - 47.27/41.03 1001 14969376 SPDR S&P Eur EUR 25.78 +1.10% 4549696 Xtr ES50 1C 55.33 +0.45% - 3.26 34.70/26.10 12959 - 1.01 970.00/755.00 15 - - 54.59/45.98 2000 3017040 Geberit N 413.40 +0.41% - 2.71 1500.00/1300.00 167 31186490 VAT Group N 112.80 -0.57% - - 1.43/0.98 89439 4561499 ComS S600 Chem ID 205.85 - - - 102.06/96.29 16 14969767 SPDR S&P UK Div GBP 14.98 - 2825565 Xtr ES50 1D 41.21 +0.40% - 1.94 408.00/352.00 4 - 3.81 76.05/49.60 97378 2032 175230 Georg Fischer N 961.00 -0.31% - 3.60 -/- 30 2154566 VAUDOISE ASSURANC N 508.00 +0.00% - 1.85 332.00/238.00 1296 4561502 ComS S600 CM ID 97.94 - 13 13976063 SPDR S&P US Div USD 55.22 +0.13% 3614093 Xtr FTSE Viet 1CC 33.28 +0.91% - 2.09 1060.00/745.00 587 1972 1064593 Givaudan N 2480.00 -0.20% 622761 Vetropack Hldg P 2125.00 -1.39% 4561511 ComS S600 FB ID 148.25 - 74 14969108 SPDR UK All GBP-Acc 66.87 - 3067384 Xtr GS D100 SW 1DD 33.59 -0.10% 71 18939665 Glarner KB N 30.70 +0.99% 36474934 Vifor Pharma N 133.95 -1.80% 4561507 ComS S600 FS ID 119.99 - 41253706 SPDR UK All Sh GBP 6.47 - 10804968 Xtr LevDAX DS 1CC 116.62 +0.88% 134020 Graubuendner KB PS 1475.00 +1.37% 260965 Villars Hldg N 795.00 +0.00% 4561515 ComS S600 HC ID 151.68 - 19440501 SPDR US LV USD-Ac 53.20 - 11115468 Xtr MSCI CAN 1CC 52.26 - 1294946 Groupe Minoteries N 360.00 -5.26% 324535 Von Roll Hldg I 1.30 +0.00% 4561518 ComS S600 IGS ID 107.97 - 22178032 SPDR Wrld Sm USD-Ac 72.56 +0.22% 11421659 Xtr MSCI CHINA 1CC 18.60 - 217577 Grp Baumgartner H N 333.00 - 1233554 Vontobel Holding N 55.05 -1.52% 4561519 ComS S600 Ins ID 70.42 - 25311814 SSgA 0-5 EM USD 29.92 - 20028776 Xtr MSCI EMU 1DD 45.07 +1.39% 801223 Gurit Hldg I 955.00 -1.75% 2820083 VZ Holding N 265.50 +1.14% 4561523 ComS S600 Media ID 61.76 - 23910183 SSgA 2000 SM USD-Ac 42.49 - 28626998 Xtr MSCI EMU 3CHC 14.63 +0.07% 4561526 ComS S600 OG ID 94.32 - 12931570 SSGA Blo Ba Agg EUR 68.73 - 33687007 Xtr MSCI Jap 7CHC 14.30 -0.64% H W 4561567 ComS S600 PHG ID 182.04 - 12930746 SSGA Blo Ba Cor EUR 65.12 - 11115473 Xtr MSCI Mex 1CC 4.34 - 30595120 Walliser KB N 4561571 ComS S600 RE ID 34.01 - 13975758 SSGA Blo Bar Eu EUR 63.65 - 35987944 Xtr MSCI USD-1C-Acc 49.86 -0.08% 261948 Warteck Invest N 25771709 HBM Healthcare 2L N 140.80 - - - -/- 700 31402927 WISeKey Int N -B- 126.50 +0.40% - 2.65 128.00/102.50 2844 4561576 ComS S600 Ret ID 72.12 - 13975741 SSGA Bloom 1-3 EUR 58.73 - 11138249 Xtr S&P 500 SW 1CC 52.30 - - 3.23 184.80/140.00 4182 1970.00 -0.51% - 3.55 2040.00/1850.00 99 1262725 HBM Healthcare N 168.80 -0.24% - 3.86 637.50/553.50 7327 - - 5.39/2.56 20135 4561599 ComS S600Tech ID 77.67 - 22778776 SSgA Eur Low EUR-Ac 43.74 - 3614442 Xtr S&P Gl InfS 1CC 45.61 +0.23% - 1.66 134.00/107.50 1388 2.96 -1.33% 1227168 Helvetia Hldg N 621.00 -0.56% - - 24.00/17.10 1155 4561604 ComS S600Tele ID 71.30 - 26898391 SSgA Eur Val EUR-Ac 37.08 - 3067452 Xtr ShortDAX DS 1CC 23.88 -0.46% - 3.27 304.50/94.10 1402 23951877 HIAG Immo N 131.00 +1.16% - 1.98 85.90/51.30 60861 4561607 ComS S600TL ID 49.74 - 39419197 SSGA Glb Agg CHF-Ac 30.04 - 3613620 Xtr SLI 1DD 151.74 +0.90% - 2.41 4680.00/4240.00 358325 Highlight Ev&En I 18.40 +2.22% 9 4561610 ComS S600 Util ID 100.28 - 25863421 SSgA Mor Glb USD 32.62 - 21743691 Xtr Switzerland 1CC 108.58 +0.39% 2466652 HOCHDORF Hldg N 122.40 +1.83% X 12603144 ComS SDAX ID 115.74 - 24767054 SSgA MSCI Di EUR-Ac 131.78 - 2825604 Xtr Switzerland 1DD 101.32 -0.08% 3038073 Huber + Suhner N 75.90 +1.20% 45466404 XRP/AMUN open 4561475 ComS SE600 ID 89.89 - 24767119 SSgA MSCI En EUR-Ac 164.56 - 25004349 Xtr UCITS USD-1D- 58.60 +1.12% 134160 Hyp Bk Lenzburg N 4560.00 +0.00% 22.15 -2.68% -- -/- 350 12603142 ComS ShortDAX ID 25.45 - 24767099 SSgA MSCI St EUR-Ac 212.20 - 10941571 Xtr2 EC Bd 1CC 174.04 - 12603146 ComS SPI ID 102.16 +0.35% 12931449 SSGA SPDR Bd EUR 70.98 - 11772500 Xtr2 EEC Bd 1DD 173.38 - Y 29274989 ComS USTBFDSTR ID 84.28 - 25988044 SSGA SPDR Bl Bd EUR 34.73 - 19204552 Xtr2 GI-LBd 4DHD 107.70 -0.13% I 1939699 Ypsomed Hldg N 29274988 ComS USTBFSTR ID 94.11 - 12931546 SSGA SPDR Bl Bd USD 69.61 -0.11% 23971272 Xtr2 Gl Ag BS 4CHC 17.33 +0.06% 129.00 +0.00% - 1.09 154.70/111.60 2015 40652119 ComStag Vrst Df -I- 116.06 - 22014874 SSGA SPDR Co Bd EUR 33.92 - 13528821 Xtr2 Gl GVBd 4CHC 176.42 +0.02% 36346343 Idorsia N 18.37 -1.13% - - 28.46/15.20 294879 40652151 ComStag Vrst Of -I- 119.44 - 24770548 SSgA SPDR Eu EUR-Ac 227.55 - 41579345 Xtra MSCI EUR-1C-Ac 21.84 +1.28% - 1.66 80.60/27.44 143322 2386855 Implenia N 30.06 +0.54% - 2.96 636.00/403.80 11348 40027001 ComStag1STEU600 -I- 44.11 - 24770428 SSgA SPDR Eu EUR-Ac 65.63 - 22128165 Xtra Nord EUR-1D- 40.81 - - 0.78 2155.00/1340.00 1183 1102994 INFICON HLDG N 573.50 +1.59% - 4.27 517.00/462.00 3589 Z 30296891 ComStage 1 MDAX I 157.14 - 24767127 SSgA SPDR Fi EUR-Ac 59.43 - 41416145 Xtrac USA CHF-3C-Ac 73.48 -0.04% - 3.67 67.60/56.60 15867 637289 Interroll Hldg N 2125.00 -0.93% - 1.64 189.00/143.50 302 27653461 Zehnder Grp -A- N 33.40 +0.45% - 2.40 46.00/29.15 29781 34442887 ComStage 1 SDAX-I 61.17 - 24767202 SSgA SPDR He EUR-Ac 152.48 - 13910159 ZKB Gold ETF-AA CHF 393.25 +0.09% 31230968 Zueblin Imm Hldg N 23.40 +0.86% - 4.27 28.50/21.20 273 27377479 Intershop Hldg N 515.00 +0.39% 14805212 Zug Estates N -B- 1745.00 +0.00% - 1.60 1755.00/1630.00 56 34442973 ComStageTecDAX-I 24.71 - 22014854 SSGA SPDR Hi Bd USD 46.35 - 13910160 ZKB GoldETF-AAH CHF 345.60 -0.16% 130890 Zuger KB I 6280.00 +1.29% - 3.50 6280.00/5620.00 76 32509429 Investis Hldg N 64.00 -1.54% 4261528 Zur Rose Group N 85.10 -1.50% - - 140.80/79.80 15262 32395796 ComStage Verstr I 137.56 - 24767393 SSgA SPDR In EUR-Ac 192.76 - 18313597 ZKB SilverETF-AACHF 44.88 -0.17% 1107539 Zurich Insur Gr N 333.10 -0.57% - 5.70 341.30/282.40 758052 18762425 IVF HARTMANN Hldg N 152.00 +0.00% 266173 Zwahlen et Mayr P 250.00 +0.00% - - 294.00/240.00 16 30297107 ComStage1EUST50 I 39.05 - 24767874 SSgA SPDR Ma EUR-Ac 227.40 - 18313606 ZKBPallETF -AA CHF- 415.60 -0.17% 1722961 CS 3 130/30SwEq -B- 28.84 - 24770423 SSgA SPDR Sm EUR-Ac 255.65 - 18313605 ZKBPlatETF -AA CHF- 272.00 +3.23% J 21575152 Dom Sw Prpty Fd 124.70 -0.08% 24767694 SSgA SPDRTe EUR-Ac 80.56 - 18313602 ZKBSilverETF-AAHCHF 35.35 -0.44% 10248496 Julius Baer Grp N 44.34 +2.45% 36815354 EnPaSwToPiFd -A- 104.60 - 22014885 SSGA SPDRTr Bd USD 49.67 - 1787578 Jungfraubahn Hldg N 142.00 +0.00% - 3.38 63.30/33.57 173273 36095063 Fide US Qlty USD-Ac 6.38 - 22014865 SSGA SPDR US Bd USD 50.17 - FONDS IMMOBILIERS - 1.69 167.50/123.50 1715 25670773 Fir Eur Al EUR-A-Ac 34.43 - 12931806 SSGA SPDR US USD 105.56 - ACTIONS SUISSES (VIRT-X) 32021978 FT Swi Alp CHF-A-Ac 24.10 - 42476622 SSGA SPDR USD-Acc 31.03 - 2672561 BONHOTE IMMOB 137.20 +0.15% 4478123 GAM PhGold-A (CHF) 1164.60 -0.03% 24770468 SSgA SPDR Ut EUR-Ac 125.42 - 276935 CS Re Est Fd Inters 204.60 +0.15% K 1222171 ABB N 19.65 +0.26% - 3.97 24.60/18.03 4617566 4482173 GAM PhGold-AX (CHF) 1167.60 -0.26% 26898560 SSgA USA Val USD-Ac 39.21 - 1291370 CS Re Est Fd Siat 192.20 +0.31% - 4.52 69.86/42.43 660451 10083728 Kardex N 150.20 +0.13% - 2.66 180.00/107.80 13942 1213860 Adecco Group N 55.30 +0.36% - - 107.15/18.03 540247 10640723 GAM PhPall -A CHF- 1135.73 - 3291059 Stream Invest 175.46 - 3106932 CS RE LivPlus 136.70 -0.07% 923646 KB Basel PS 77.60 +0.78% - 3.99 82.00/70.60 2903 - 2.58 99.02/60.44 938381 42046226 Klingelnberg N 33.85 +5.45% - - -/- 6662 24924656 Ams I 30.38 +0.20% - 2.61 27.08/17.49 976132 10640732 GAM PhPall -AX CHF- 1145.99 - 580573 Tweedy B IV CHF CC 45.18 - 1458671 FIR Fds Imm Romand 190.60 +0.05% 1070215 Komax Hldg N 218.00 +1.21% - 3.21 330.00/198.30 12791 - 2.12 17.20/10.36 9471493 41860974 KTM Industr I 59.80 -0.33% - - 82.00/56.00 2286 21048333 CieFinRichemont N 73.60 +0.57% - 3.65 149.95/89.06 216949 10640628 GAM PhPlat -A CHF- 699.54 - 36621184 UBS Bbg Co CHF-A-Ac 9.80 +0.20% 277010 Immo Helvetic 216.20 -0.28% 1226836 Kudelski P 6.08 +0.83% - 1.64 10.94/5.17 57269 - 2.61 458.80/353.20 99167 2523886 Kuehne+Nagel Int N 141.15 -0.39% - 4.25 162.30/121.65 121169 1214263 Clariant N 21.07 -2.72% - 2.42 2575.00/2110.00 15995 10640717 GAM PhPlat -AX CHF- 705.91 - 32132316 UBS CMCI CHF-A-Ac 120.44 -0.36% 977876 Immofonds 446.00 +0.22% 32581411 Kuros Bioscienc N 2.84 +0.71% - - 10.34/1.72 6548 - 3.38 63.30/33.57 1732736 1213853 CS Group N 12.36 +1.23% - 4.25 162.30/121.65 121169 10640589 GAM PhSlvr -A CHF- 11.51 -0.84% 37504775 UBS E JPMUEDB15 AHC 10.90 - 278226 LA FONCIERE 113.80 +0.26% - 3.95 56.60/39.11 1143494 2340545 Dufry N 102.60 -0.68% - 1.66 48.80/28.85 769054 10640619 GAM PhSlvr -AX CHF- 11.74 - 30549809 UBS ETF BBUSEMS AD 11.68 - 3941501 Realstone Sw Pr 140.00 +0.86% - 0.89 342.00/218.00 210811 3017040 Geberit N 413.40 +0.41% - 2.57 95.88/72.92 3657935 2956102 HelPlGlbEqtFd-CHF-R 1651.00 - 30553612 UBS ETF BBUSEMS AHC 12.00 -0.15% 278545 SOLVALOR 61 269.50 -0.55% - 3.03 96.20/71.84 4088976 1064593 Givaudan N 2480.00 -0.20% - 2.98 793.00/581.50 51618 41217478 IGEA Pharma Rg 1.60 +0.00% 24023151 UBS ETF BBUSLC AHC 16.42 - 3743094 SWCCHRE IF -FA CHF- 137.10 +0.29% - 3.18 280.55/206.35 822467 10248496 Julius Baer Grp N 44.34 +2.45% - 1.86 246.40/188.50 101005 37364244 Inv EQQQ 100 CHF-Ac 148.18 -0.07% 13042405 UBS ETF M Pa SR AD 67.11 - 2616884 Swissinvest RE Inv 169.00 -0.41% - 3.07 2683.00/2151.00 10068 2523886 Kuehne+Nagel Int N 141.15 -0.39% - 1.42 149.00/112.70 408725 30720020 Inv Hi Div Vol EUR 30.95 - 1272983 UBS ETF MSCI USA AD 277.00 +0.47% 1442082 UBS Swiss Res Anfos 70.65 -1.05% - 1.31 202.30/142.95 186217 L 1221405 LafargeHolcim N 50.66 -0.43% - 3.67 450.40/333.30 107879 35824780 Inv S&P 500 QVM USD 30.73 - 20557004 UBS ETF SBIF1-5 AD 12.00 +0.02% 1442085 UBS Leman Foncipars 103.30 -1.05% - 5.62 100.40/84.20 718707 2575132 Logitech Intl N 40.30 -0.17% - 4.74 493.80/427.00 326158 37364273 Inv S&P Hig CHF-Acc 25.65 - 20557019 UBS ETF SF510 AD 14.47 -0.51% 1442087 UBS Swiss Mix Sima 119.00 +0.42% - 0.50 180.50/104.00 132706 1221405 LafargeHolcim N 50.66 -0.43% - 3.95 56.60/39.11 114349 1384101 Lonza Grp N 307.50 -0.58% 3595387 Inve Mid-Sm EUR 16.94 - 3291273 UBS ETF SLI CHF A D 151.72 +0.22% 1442088 UBS Swiss Swissreal 75.10 +0.00% - - -/- 12 3381329 Lalique Group N 49.60 - - 3.52 77.10/52.05 30568 3886335 Nestle N 95.28 -0.12% 3567444 Inve RAFI Europ EUR 10.61 - 13187243 UBS ETFSPI-CHFA-dis 64.07 +0.00% - - 2.26/1.45 10849 37115349 LandisGyr Gr N 65.30 -0.23% - 2.82 1772.00/920.00 452 1200526 Novartis N 94.20 -0.32% 37364279 Inve US Hig CHF-Acc 24.55 - 38583035 UBS Gl Gen CHF-A- 11.96 - - - 60.92/36.68 22480 11030311 LECLANCHE N 1.98 +3.66% - - 84000.00/69700.00 4 2460882 Part Grp Hldg N 739.20 -0.32% 40538209 Inves Mkts CHF-Acc 20.46 - 38548119 UBS Gl Gen CHF-A-Ac 12.29 +0.11% - - 6800.00/5755.00 500 2242762 Lem Hldg N 1418.00 +1.00% - 1.28 85400.00/68600.00 116 1203204 Roche Hldg G 273.85 -0.09% 10127472 IS EUR Go 10-15 EUR 199.45 - 11620778 UBS HFRX CHF-A-Acc 77.00 +0.79% - 1.48 7270.00/5730.00 1958 19089118 Leonteq N 38.50 -0.72% - 1.66 48.80/28.85 769054 2463819 Schindler Hldg PS I 215.40 +0.28% 39872013 ISh Co Glb CHF-Ac 5.08 +0.00% 18168423 UBS So Gl Go USD-A- 11.01 +0.57% - 0.89 342.00/218.00 210811 38668775 Lindt & Spr 2L N 78400.00 -0.13% - 2.56 556.00/434.50 1487 249745 SGS N 2543.00 +0.08% 10608422 ISh EUR Co ex-F EUR 131.89 - 18168341 UBS So Gl Oi USD-A- 10.32 - Source de données www.six-financial-information.com 38668776 Lindt & Spr 2L PS I 6800.00 +0.00% 41879292 Sika N 144.00 -0.21% 20023133 ISh MSCI EM USD-Acc 30.15 - 37839946 UBS USA Fc CHF-A-Ac 14.73 -0.07% 1057075 Lindt & Spruengli N 78400.00 -0.51% 1254978 Sonova Hldg N 199.05 -0.45% 25019150 ISh MSCI Fra EUR-Ac 39.89 - 30033438 UBSETF ACWhCHFUK AD 116.72 -0.19% 1057076 Lindt&Spruengli PS 6775.00 -0.81% 1485278 Swiss Life Hldg N 449.50 -0.02% 20023257 ISh MSCI Min EUR-Ac 49.78 - 38547068 UBSETF ACWI ESG hCa 10.51 -0.85% 2575132 Logitech Intl N 40.30 -0.17% 12688156 Swiss Re N 99.72 +0.00% 20023018 ISh MSCI Wo Mi USD 47.10 -0.16% 38547078 UBSETF ACWI ESG hCd 10.35 - 1384101 Lonza Grp N 307.50 -0.58% 874251 Swisscom N 464.60 -5.28% 20023273 ISh S&P 500 USD-Ac 54.69 - 28650241 UBSETF ACWI hCHF AA 122.18 -0.21% 1169360 Luzerner KB N 489.00 -0.51% 1245391 TEMENOS N 151.00 -0.89% 22593013 ISh USD Ultr Bd USD 100.71 - 38547049 UBSETF ACWI SRI hCa 9.15 -0.26%

PAGE 18 vendredi 5 avril 2019 ACTIONS EUROPE-MONDE No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. DJ EURO STOXX 50 ZURICH 45472506 Intercont Hotels Rg 47.40 -0.04% - 1.26 53.16/40.53 243410 1225249 GBL 88.66 -0.18% - 3.46 96.34/72.88 80390 2319653 Chipotle Mexican Rg 703.38 -0.32% *111.47 - 715.62/315.92 73130 202895 Keycorp Rg 16.48 +0.30% *9.69 3.82 21.91/13.66 2237641 1428658 Intertek Group Rg 49.83 +0.65% - 1.99 60.84/43.23 274749 2130343 Galapagos 109.60 +0.55% -- 109.85/70.64 609259 4432874 Chubb N 136.77 -0.78% - 2.13 141.59/119.60 420952 23298941 Keysight Technol Rg 88.97 -1.13% *92.68 - 90.34/50.27 295957 34149140 AB InBev 75.50 +1.04% - 2.38 91.14/56.32 1312035 11958148 Intl. Cons. Air Rg 5.25 +0.37% -- 33292346 ING Group Rg 11.42 +0.85% - 5.95 918426 Church & Dwight Rg 72.65 +0.71% *32.00 1.21 945034 Kimberly-Clark Rg 121.99 +0.18% *30.27 124.50/97.13 161414 11730015 Adidas N 226.40 +1.27% - 1.48 226.40/178.15 — 1743249 ITV Rg 1.33 -0.50% - 6.05 7.27/4.99 4299128 444581 KBC Gr 64.90 +0.34% - 8.47 14.46/9.09 10175576 45558121 Cigna Rg 161.48 +1.56% *14.37 0.02 72.85/44.88 583964 945039 Kimco Realty REI Rg 18.17 -0.06% *17.81 3.30 18.64/13.17 532821 502455 Air Liquide 115.70 +0.13% - 2.29 115.75/97.26 707799 30558091 Johnson Matthey Rg 32.97 +0.82% - 2.47 1.83/1.22 5232556 24678765 Ontex Group 19.75 +0.15% - 3.04 74.04/54.66 621719 1491768 Cimarex Energy Rg 66.48 +1.20% *7.99 1.08 226.58/158.02 347932 12411428 Kinder Morgan Rg-P 19.92 +0.15% *30.18 6.16 20.44/14.63 3657170 1095306 Airbus Br Rg 117.82 -0.61% - 1.40 119.44/77.50 1152087 24039547 JUST EAT Rg 7.65 -0.15% -- 38.73/25.74 279928 1799561 Proximus 26.77 +0.49% - 5.60 27.46/15.83 67085 918450 Cincinnati Finan Rg 85.65 +0.21% *48.94 2.51 103.91/55.62 401005 945590 KLA-Tencor Rg 123.99 -0.06% *13.58 4.02 125.21/80.66 284454 322646 Allianz N 206.60 +0.49% - 4.36 206.60/170.12 — 1626624 Kingfisher Rg 2.50 +0.72% - 4.34 8.89/5.19 1259787 836222 Sofina 175.80 -1.46% - 1.52 26.82/19.16 546398 918495 Cintas Rg 205.34 -0.99% *27.05 1.00 945739 Kohl’s Rg 73.46 +3.45% *15.18 2.42 83.10/57.90 423614 11249889 Amadeus IT Grp Br-A 71.48 -0.17% - 1.63 38223229 Land Sec REIT Rg 9.20 -0.26% - 5.28 3.20/2.03 7148638 446673 Solvay 101.75 -0.29% - 5.87 183.20/134.00 14694 918546 Cisco Systems Rg 55.14 -0.88% *20.35 2.43 87.46/66.33 159109 945916 Kroger Rg 23.68 -0.50% *6.30 3.40 32.73/23.25 2006438 19531091 ASML Hldg Rg 176.84 +0.35% - 1.19 82.20/58.06 663332 457145 Legal & General Rg 2.86 +0.50% - 5.81 10.00/7.84 1436218 2289974 Telenet Group Hol 43.68 +1.49% -- 119.70/84.68 150379 12915350 Citigroup Rg 65.82 +1.17% *9.84 2.54 217.34/155.98 124245 21033064 L Brands Rg 27.72 +2.74% *12.00 2.36 38.94/23.71 1010945 486352 AXA 23.37 +0.13% - 5.73 189.50/130.12 1080706 23800 Lloyds Banking G Rg 0.63 -3.74% - 5.13 2.88/2.22 9529635 986410 UCB 78.06 +0.49% - 1.55 54.85/36.20 393233 24463356 Citizens Finl Gr Rg 34.70 +1.61% *9.86 3.11 34907385 L3 Technologies Rg 210.02 +1.62% *20.90 7.58 223.33/158.85 98485 817651 Banco Santander Rg - 4.31 2477098 LSE Group Rg 49.29 +0.98% - 1.22 0.69/0.50 124827686 37839888 Umicore 41.97 +0.99% - 1.79 81.48/60.08 257682 168510 Citrix Systems Rg 100.01 -2.41% *25.38 0.78 55.80/40.19 4832783 1078935 Laboratory Corp Rg 157.45 +0.49% *18.29 1.55 190.35/119.38 93834 11450563 BASF N 4.41 +0.99% - 4.63 23.96/18.40 5790191 1365056 Marks & Spencer Rg 2.87 +0.43% - 6.51 49.50/38.42 496147 821761 WDP 141.40 -4.20% -- 53.96/33.24 586878 919254 Clorox Co. Rg 156.97 +0.02% *25.95 2.45 75.24/48.43 3154324 946190 Lam Research Cor Rg 191.03 -0.27% *11.41 212.84/122.64 723034 10367293 Bayer N 69.12 -0.36% - 4.61 5.53/3.80 42700277 30937860 Melrose Industri Rg 1.92 -1.49% - 2.40 3.17/2.40 2865334 24766616 Argenx Br 113.20 -0.61% -- 147.80/96.58 43797 3262089 CME Group Rg-A 169.36 +0.55% *29.66 1.68 43.59/27.63 891948 34272357 Lamb Wst Hldg-WI Rg 70.32 -3.79% *21.91 - 83.84/60.06 577510 931474 BBVA Rg 60.68 +0.45% - 4.73 36730290 Micro Focus Intl Rg 19.44 -5.88% - 4.58 2.49/1.46 8611402 118.20/54.30 84340 919297 CMS Energy Corp Rg 54.57 -0.53% *23.52 2.62 116.78/90.42 1441451 946932 Leggett & Platt Rg 42.91 +0.73% *18.99 2.30 46.70/33.48 221822 324410 BMW I 5.50 +1.57% - 4.77 90.02/57.35 — 2686457 Mondi Rg 17.84 -0.41% - 3.67 20.84/9.80 1528615 RTX 919390 Coca-Cola Co Rg 46.48 +0.65% *29.61 3.38 167.69/113.60 217774 947030 Lennar Rg-A 50.69 +1.77% *8.97 1.11 64.90/37.29 829362 123397 BNP Paribas P-A 73.34 +1.05% - 6.73 103.74/54.48 — 396765 Morrison Supermk Rg 2.30 +0.36% - 2.87 22.50/15.58 879181 MOSCOU 922121 Cognizant Tech So-A 73.79 -0.53% *20.50 1.08 197.04/153.90 427189 947624 Lincoln Natl Rg 62.66 +0.93% *8.47 3.54 74.17/48.07 242769 558474 CRH PLC Rg 44.88 +0.81% - 2.42 36496918 Natl Grid Rg 8.40 +0.04% - 5.53 2.71/2.09 4446642 10857963 ALROSA Rg 93.90 +0.74% -- 919477 Colgate-Palmoliv Rg 67.55 -0.40% *24.56 2.50 56.30/42.53 628930 37962490 Linde Rg 183.90 +0.63% - 0.32 945657 Daimler N 24.84 +0.03% - 5.78 6.89/4.48 22000179 1501134 Next Rg 56.56 -0.70% - 2.91 8.95/7.45 6935613 -- -/- 4500560 1508590 Comcast-A 40.41 +0.35% *15.97 1.93 50.83/41.46 2629816 1693853 LKQ Rg 29.76 +0.40% *19.32 2.23 -/- 368897 487663 Danone 56.22 +1.32% - 2.84 93.87/67.73 — 18336684 NMC Health PLC Rg 24.64 +1.83% - 0.73 62.24/39.70 444209 112009 GAZPROM Rg 158.89 +1.21% -- 176.95/128.19 23000460 919905 Comerica Inc Rg 77.46 +0.74% *10.76 2.85 83.35/59.47 899648 351011 Lockheed Martin Rg 299.67 +0.81% *17.04 0.45 39.38/22.74 549707 1124244 Deutsche Post N 68.40 -0.75% - 3.85 64.37/38.14 3574062 11525409 Ocado Group Rg 13.70 +0.08% -- 43.76/21.10 401986 -- 5996.00/3532.50 623610 920226 ConAgra Foods Rg 27.79 +1.16% *18.90 3.06 72.60/57.41 693567 948190 Loews Rg 48.49 +0.60% *24.37 361.93/241.20 174392 1026592 Deutsche Telekom N 29.91 +0.20% - 4.65 28.91/19.61 864373 27913021 Paddy Power Bet Rg 63.02 +2.08% - 3.18 14.10/4.93 1046385 273916 LUKOIL Rg 5865.00 -1.03% -- 3200010 Concho Res Rg 109.21 +0.31% *8.24 0.11 40.61/30.43 3902691 948564 Lowe’s Com Rg 113.32 +1.24% *39.90 - 53.04/42.07 185656 1250633 Enel N 15.05 +0.71% - 4.92 69.77/44.51 — 400018 Pearson Rg 8.37 -1.49% - 2.21 91.80/53.90 81422 -- -/- 261028 1330331 ConocoPhillips Rg 65.16 -0.53% *12.25 1.81 101.05/63.71 609724 11265257 Lyondellbasell I Rg 92.20 +1.79% *7.66 2.80 117.69/81.18 662402 2200367 ENGIE 5.70 -0.23% - 5.35 69.64/59.72 1809449 400449 Persimmon Plc Rg 22.46 -0.23% - 10.51 10.30/7.30 1850430 2541878 Magnit Rg 3666.00 -1.32% -- 14658.00/8824.00 130839 833034 Consolidated Edi Rg 83.99 -0.53% *19.00 3.43 39.42/20.22 1026771 913685 M&T Bank Rg 163.29 +0.87% *12.82 0.52 119.29/77.57 539175 1252314 Eni N 13.47 +0.00% - 5.27 38.15/23.36 — 44702748 Phoenix Grp Rg 7.01 +0.62% - 3.34 29.13/18.26 752625 -- 1132109 Constellation Brd-A 191.45 +6.54% *12.09 1.55 163.00/93.32 252385 147399 Macerich REIT Rg 43.80 +0.48% *104.29 1.69 188.80/133.78 112243 497537 EssilorLuxott 15.76 -0.93% - 1.57 15.88/12.95 — 401267 Prudential Rg 16.36 -0.26% - 3.02 1252494 MMC NORILSK NIC Rg 14288.00 +0.72% -- -/- 1819600 414592 Cooper Companies Rg 290.73 -2.13% *39.39 0.03 80.23/56.76 1244590 3126602 Macy’s Rg 25.99 +5.61% *7.30 4.34 60.92/40.94 166790 332902 Fresenius I 97.24 -0.02% - 1.53 3406783 Reckitt Benck Gr Rg 64.34 +1.19% - 2.65 -/- 1021680 -- -/- 1972720 190310 Copart Rg 62.99 -1.16% *31.65 85.81/71.15 349973 1305942 Marathon Oil Rg 17.14 +1.24% *13.29 2.33 41.99/22.73 2642770 2969533 Iberdrola 52.39 -0.06% -- 5.74/4.22 21068439 3632181 RELX Rg 16.74 +0.52% - 2.53 19.62/13.25 2634732 1099931 Mobile Telesyste Rg 262.20 +1.47% -- -/- 360530 921667 Corning Inc Rg 34.61 +0.67% *30.63 - 236.62/150.37 1017436 13105779 Marathon Petro Rg 61.35 +1.61% *11.62 6.80 24.20/12.57 1606074 24956043 Inditex 7.96 +0.63% - 2.45 14.82/11.31 5440829 2140321 Rentokil Initial Rg 3.63 +0.90% - 1.23 71.74/52.55 931397 -- 522.80/281.65 2644330 903618 Costco Whsl Rg 244.40 +0.79% *31.37 2.14 301.59/217.09 79516 871572 Marriott Intl Rg-A 132.20 +0.46% *24.57 5.81 88.44/54.30 980360 33292346 ING Group Rg 26.90 +0.98% - 5.95 16.89/13.42 10187698 42985140 Rightmove Rg 5.18 +0.51% - 1.24 17.82/14.59 2525960 360101 NLMK Rg 174.00 +0.68% -- 262.89/165.90 51964100 1645885 Coty Rg-A 11.30 +0.98% *-6.85 0.93 67.04/44.64 407339 949811 Marsh & McLennan Rg 94.55 -0.10% *29.27 1.17 141.74/100.67 863550 575913 Intesa Sanpaolo N 11.42 +0.85% - 8.82 129.55/95.50 737347 402589 Rio Tinto Rg 45.89 -1.24% - 5.07 1118.60/786.70 558290 25810052 Crown Castle Int Rg 128.21 -0.13% *95.68 4.42 36.56/26.11 789866 164621 Martin Marietta Rg 203.82 +0.57% *27.43 3.11 95.43/74.30 166569 21591 Kering 2.23 +0.74% - 2.01 71.36/38.28 — 12759720 Rolls-Royce Hldg Rg 9.04 -0.04% -- 3.64/2.65 4345762 1999297 NOVATEK Rg 1060.00 -0.75% -/- 923210 923022 CSX Rg 74.80 -0.56% *19.48 3.39 245.03/180.95 512396 950004 Masco Rg 40.12 +1.34% *16.93 1.24 232.74/150.77 94050 33273088 Kon Ah Del Br Rg 522.50 -0.32% - 3.00 18486842 Royal Bk Scotl G Rg 2.54 -0.19% - 5.12 5.40/4.15 2136299 0.06/0.03 923227 Cummins Rg 163.43 +1.23% *12.43 1.20 18.75/5.91 1435583 2282206 Mastercard Rg-A 236.06 -1.20% *42.15 1.76 41.75/27.03 455185 502805 L’Oreal 23.30 +0.50% - 1.60 8.00/5.63 11747679 1987674 Royal Dutch Shell-A 24.40 +0.25% - 5.92 46.64/34.60 1988601 2613889 Rosneft Rg 422.45 +1.08% 548525 CVS Health Rg 53.40 +1.16% *-93.68 2.75 128.75/98.88 219871 950108 Mattel Rg 13.52 +2.50% *-8.78 0.92 240.91/168.98 657674 507170 LVMH 241.30 +0.46% - 1.80 30.30/21.85 2480435 1987676 Royal Dutch Shell-B 24.59 +0.00% - 5.87 11.05/7.47 3165029 NEW YORK 923870 D R Horton Rg 42.81 +2.20% *10.49 3.75 77.15/53.54 1727193 950127 Maxim Integr Pro Rg 56.93 +0.18% *22.50 1.16 17.97/9.10 1166725 341960 Muenchener Rueckv N 333.55 -0.13% - 4.29 14.46/9.09 10175576 23845263 RSA Insur Grp Rg 5.25 -0.35% - 4.04 2.97/2.00 11566286 541354 Sberbank Rg 221.80 +1.26% 923916 Danaher Rg 130.47 -0.38% *34.89 1.23 172.06/124.40 152084 950544 McCormic Non Vtg Rg 152.00 +0.52% *30.83 0.49 63.68/46.64 634183 472672 Nokia N 215.70 +0.42% - 39.54 21381483 Sage Grp Rg 7.05 -1.16% - 2.34 27.55/22.10 3964097 221.68/176.87 340299 368516 Darden Restauran Rg 118.51 +0.05% *21.74 0.50 82.12/51.77 1969569 950605 McDonald’s Rg 189.87 +0.81% *25.18 156.00/99.66 543415 720128 Orange 5.25 +0.02% - 4.71 3.20/1.86 113821584 1880356 Sainsbury Rg 2.40 +0.02% - 4.26 28.45/22.27 2437086 381932 Severstal Rg 1052.00 -0.60% 114.55/89.07 765589 1139087 DaVita Rg 55.11 -0.29% *15.22 2.53 47.00/32.40 729767 991041 Mckesson Rg 115.01 -0.06% *-89.16 - 190.87/153.14 720842 1106818 Roy.Philips Br 14.85 +0.13% -- 534.90/351.70 184214 1067528 Schroders Rg 28.34 +2.87% - 4.02 6.83/4.90 1495965 233.47/142.00 6084692 924235 Deere & Co Rg 164.24 +0.52% *15.73 134.48/94.62 645797 25187155 Medtronic Rg 89.23 +0.88% *24.72 3.16 160.82/106.42 443442 829036 Safran 35.45 -1.25% - 1.47 24560635 Scott Mtg Inv Trst 5.21 -1.42% - 0.59 7.17/4.91 1965100 514122 TATNEFT Rg 733.10 -1.35% 445.95/292.53 1669045 3074948 Delta Air Lines Rg 57.22 +0.39% *10.09 - 124.00/84.38 218676 10683053 Merck Rg 81.85 -1.60% *35.28 1.43 100.15/77.13 1291455 699381 Sanofi 124.00 -0.84% - 3.91 24.01/18.60 2893484 10357006 Segro (REIT) Rg 6.83 +0.06% - 2.74 3.42/2.22 5701414 161.51/112.08 540506 31773200 DENTSPLY SIRONA Rg 50.26 -0.18% *-11.14 1.77 79.02/48.25 182001 1025316 Metlife Rg 44.74 +1.24% *9.11 2.29 83.81/52.91 2905058 345952 SAP I 78.57 -0.18% - 1.45 241.60/182.00 371378 2705700 Severn Trent Rg 19.74 +0.67% - 4.52 35.11/22.89 416294 2756931 VTB Bank Rg 0.04 -0.30% 131.05/100.22 1198288 809015 Devon Energy Rg 31.01 +0.98% *20.40 2.37 167.49/128.37 294154 831090 Mettler Toledo I Rg 727.20 -0.75% *36.58 1.31 48.91/37.76 993839 509120 Schneider El 103.64 -0.19% - 3.01 337.35/242.30 605021 1103058 Smith & Nephew Rg 15.02 -1.14% - 1.85 5.69/4.17 995150 55.80/40.19 4832783 19732000 Diamondback Eng Rg 99.84 -0.12% *12.39 0.70 61.32/45.08 1956135 951364 MGM Resorts Itl Rg 27.15 +0.56% *33.52 2.24 740.81/500.74 24904 827766 Siemens N 73.02 -0.05% - 3.76 218.40/174.85 — 3117347 Smiths Group Rg 14.76 -1.36% - 3.04 6.91/5.78 1935944 6648290000 50.83/41.46 2629816 1923171 Digita Rlty REIT Rg 121.93 +0.22% *100.77 1.06 51.13/33.93 455739 62436 Microchip Tech Rg 91.27 +1.07% *69.14 2.52 36.80/21.62 1336272 519928 Societe Generale 100.98 +0.28% - 8.15 2944949 Smurfit Kappa Rg 23.24 +0.86% - 3.70 21.04/17.58 590731 3181247 Discover Fncl Sr Rg 74.23 +0.34% *9.53 0.50 46.54/20.38 1852456 951691 Micron Technolog Rg 42.89 -2.30% *3.94 3.76 104.20/60.70 751649 826858 Telefonica Br 26.98 +0.50% - 5.25 5.74/4.34 10882388 27712419 Spirax-Sarco Eng Rg 75.25 +0.40% - 1.71 15.49/12.43 1312643 DOW JONES -/- 2018848 4589621 Discovery-A Rg 28.88 +3.62% *33.58 3.37 140.78/85.21 471832 951692 Microsoft Rg 119.36 -0.51% *27.69 64.66/28.40 8670815 524773 Total 7.62 +0.89% - 1.28 15.25/13.15 4586310 389233 SSE Rg 11.69 -0.23% - 8.18 18.10/12.57 902351 87.36/64.66 2926299 4589624 Discovery-C Rg 27.16 +3.51% *31.58 2.09 125.10/100.05 127806 138867 Mid-Amer Ap Cm R Rg 109.37 -0.48% *56.67 - 120.82/87.73 6664801 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 49.87 -0.26% - 7.11 40.01/29.05 2003787 516114 St. James’s Rg 10.43 -3.16% - 4.62 33.06/19.15 351013 1405105 3M Rg 215.03 +0.89% *24.19 2.57 262.38/151.70 631812 3715140 DISH Network Rg-A 33.81 +2.67% *11.27 80.35/54.36 359580 953048 Mohawk Industrie Rg 129.69 +2.26% *11.31 1.80 110.26/87.49 105488 2560588 Unilever Cert 151.95 +1.20% - 2.98 125.40/83.30 728682 1110646 Standard Charter Rg 6.40 -0.56% - 2.49 75.85/55.60 77655 906153 American Express Rg 110.12 -0.40% *13.92 1.38 215.37/158.09 732997 10715003 Dollar General Rg 120.16 +1.68% *20.13 - 34.89/20.60 1371444 2025387 Molson Coors Rg-B 60.76 +1.54% *11.80 1.60 247.11/109.38 125208 508670 Vinci 51.90 +0.10% - 3.00 80.44/63.25 1766298 44258130 Standard Life Rg 2.80 +1.10% - 5.12 14.50/10.27 5587995 908440 Apple Rg 195.69 +0.17% *16.04 1.49 162.00/105.96 709296 3842664 Dollar Tree Rg 105.63 +0.88% *-15.79 - 31.51/19.25 413077 19549948 Mondelez Intl Rg-A 49.65 -0.16% *21.78 74.72/54.18 432451 1165915 Vivendi 88.86 -0.56% - 1.91 108.52/82.88 — 408518 Taylor Wimpey Rg 1.85 -0.87% - 3.40 12.46/9.06 1176261 913253 Boeing Co Rg 395.86 +2.89% *22.18 1.82 57.59/42.36 6019303 1034750 Dominion Energy Rg 76.90 -0.08% *20.56 - 39.70/23.22 418579 28524330 Monster Beverage Rg 52.87 +0.53% *30.04 - 50.05/37.43 1989521 352781 Volkswagen Vz I 26.18 -0.46% - 3.24 78.56/57.54 1067126 408910 Tesco PLC Rg 2.36 +0.06% - 1.55 7.87/5.14 5722914 916546 Caterpillar Rg 140.13 +0.62% *13.66 2.40 148.97/118.62 1534655 925669 Dover Corp Rg 96.88 +0.91% *24.90 0.99 121.27/86.87 383735 1130337 Moody’s Rg 186.83 +0.33% *27.72 1.51 66.36/47.63 1133513 149.96 +0.97% 121.70/90.85 — 2169450 TUI N 7.45 +1.88% -- 3.83/2.19 4598130 1281709 Chevron Rg 124.80 +0.73% *16.12 3.65 119.23/91.11 3365207 37575522 DowDuPont Rg 37.78 +1.15% *51.92 - 105.95/78.81 741405 653571 Morgan Stanley Rg 44.93 +1.24% *9.50 3.44 187.62/129.27 139080 DAX - 1.49 46.00/23.56 4898166 2477074 Unilever Rg 44.00 +0.08% - 3.08 2.06/1.28 11794339 918546 Cisco Systems Rg 55.14 -0.88% *20.35 2.43 190.87/153.14 720842 46837437 Dow Rg 59.71 +4.98% - 4.45 77.26/61.53 966640 13007611 Mosaic Rg 27.72 +1.32% *22.72 55.64/36.75 1862732 - 4.37 4293319 United Utilities Rg 8.22 +0.84% - 4.90 2.67/1.87 8738771 919390 Coca-Cola Co Rg 46.48 +0.65% *29.61 3.38 83.81/52.91 2905058 370527 Dte Energy Rg 122.82 -0.53% *19.91 1.97 96.97/65.91 113476 12117355 Motorola Soltn Rg 140.68 -1.13% *25.03 - 37.37/24.00 534391 11730015 Adidas N 224.50 +0.51% - 4.63 8.48/6.59 8579532 23167722 Vodafone Group Rg 1.44 +0.51% - 9.24 18.16/6.87 2301724 46837437 Dow Rg 59.71 +4.98% - 120.82/87.73 6664801 14115567 Duke Energy Rg 89.35 +0.56% *23.95 2.67 47.76/32.47 4386024 3518624 MSCI Rg-A 206.28 -0.03% *36.45 2.70 144.84/103.70 104500 322646 Allianz N 205.75 +0.07% - 4.59 55.39/44.23 5939855 2831070 Whitbread Rg 50.42 -0.94% - 2.03 45.04/38.30 1273152 808963 Exxon Mobil Rg 82.05 +1.42% *16.81 - 88.59/64.99 1090421 117781 Duke Realty REIT Rg 30.80 -0.23% *29.06 - 27249935 Mylan Br 27.42 +1.63% - 2.01 207.23/134.29 106805 11450563 BASF N 69.10 -0.27% - 0.75 199.55/130.18 — 20038073 WPP Rg 8.52 +0.37% - 7.04 8.80/6.74 1663601 714968 Goldman Sachs Gr Rg 202.23 +0.68% *8.00 4.00 46.46/34.38 3181490 35991811 DXC Technology Rg 64.72 -0.87% *10.90 2.98 -/- 2018848 1251097 Nasdaq Rg 89.18 -0.13% *32.67 42.50/26.00 1613651 10367293 Bayer N 61.05 +0.91% - 4.77 52.14/44.65 2384066 2.15/1.31 44373288 939360 Home Depot Rg 200.45 +0.93% *20.60 1.58 104.22/70.74 2033934 11390250 E TRADE Fncl Rg 48.43 +0.83% *12.48 4.11 126.04/94.29 229147 544221 Natl Oilwell Var Rg 27.38 +0.44% *-342.25 - 96.79/75.50 209958 324660 Beiersdorf I 92.80 -0.06% - 3.20 89.36/69.98 1047598 AEX 51.62/36.06 456423 941800 IBM Rg 142.78 -0.59% *15.01 2.22 140.00/111.09 297424 159505 Eastman Chemical Rg 81.71 +0.99% *10.81 2.69 91.67/71.96 1436204 1542642 Nektar Therapeut Rg 35.29 +0.00% *9.34 0.97 49.08/24.27 685881 324410 BMW I 73.34 +1.10% - 4.55 26.36/20.40 2320551 13.76/7.91 2962734 941595 Intel Rg 55.92 +0.79% *12.48 4.40 287.88/221.69 539902 20100637 Eaton Corp -NPV- Rg 83.18 +0.37% *16.94 1.17 31.06/24.67 294869 3906336 NetApp Rg 71.49 -1.27% *18.47 2.56 105.92/29.26 350609 327800 Continental I 148.52 +0.26% - 5.79 179.60/131.44 — 943981 Johnson & Johnso Rg 135.57 -1.17% *24.17 2.20 143.92/100.50 481383 956191 EBay Rg 38.05 +0.16% *14.92 0.58 96.71/49.25 250812 1413346 Netflix Rg 367.88 -0.51% *137.27 0.36 88.07/54.53 804023 29178035 Covestro I 52.70 -0.60% - 1.45 AMSTERDAM 1161460 JPMorgan Chase Rg 105.56 +0.20% *11.73 2.66 61.58/46.09 1945685 927314 Ecolab Inc Rg 182.56 +0.61% *37.41 2.89 66.43/40.41 417562 517479 Newell Brands Rg 15.57 +1.63% *-1.09 1.55 423.15/231.32 1176086 945657 Daimler N 56.14 +0.88% - 2.31 FRANCFORT 950605 McDonald’s Rg 189.87 +0.81% *25.18 2.80 159.10/117.12 1246774 429253 Edison Intl Rg 63.69 +0.38% *-45.49 3.23 110.16/67.40 211911 956952 Newmont Mining Rg 36.48 +1.47% *68.83 1.03 28.37/14.74 2014912 829257 Deutsche Bank N - 3.85 30405054 ABN AMRO Grp DR 20.81 +0.77% - 10.81 26.40/18.95 1777417 10683053 Merck Rg 81.85 -1.60% *35.28 2.29 86.29/53.85 3355864 1065343 Edwards Lifescns Rg 189.30 -0.74% *56.01 0.37 89.42/64.48 377341 21211852 News Rg-A 12.50 +0.08% *-5.58 41.97/29.07 2546602 1177233 Deutsche Boerse N 7.58 -0.66% - 4.66 226.50/178.30 497 19531091 ASML Hldg Rg 176.84 +0.35% - 1.19 189.50/130.12 1080706 951692 Microsoft Rg 119.36 -0.51% *27.69 2.52 106.21/81.79 1493477 927743 Electronic Arts Rg 97.94 -2.21% *21.38 0.95 43.00/26.02 3314532 21211854 News Rg-B 12.58 +0.24% *-5.62 - 16.65/10.66 720385 1124244 Deutsche Post N 116.55 +0.26% - 3.86 207.10/170.38 5383 32745332 ASR Rg 38.40 +0.26% - 8.78 957150 Nike -B- 85.28 +0.96% *33.31 1.51 120.19/97.68 3000466 947556 Eli Lilly & Co Rg 125.61 -1.13% *40.13 3.82 182.59/135.87 322597 11363205 NextEra Energy Rg 188.40 -0.48% *13.57 1.97 16.80/10.85 250568 1026592 Deutsche Telekom N 29.86 +0.12% - 4.29 3073309 Aalberts Ind Br 32.26 -0.37% - 2.32 43.02/33.40 255447 962004 Pfizer Rg 42.74 -0.23% *22.98 0.98 928215 Emerson Electric Rg 71.12 +0.49% *19.81 - 71.00/45.51 414916 28369327 Nielsen Hld Rg 26.25 +0.96% - 0.73 195.52/155.08 512431 667979 Dt Lufthansa N 15.01 +0.81% - 1.53 90.00/57.26 11313 42119868 Adyen 719.00 -0.22% -- 44.05/27.43 194227 963896 Procter&Gamble Rg 103.43 -0.25% *25.17 3.23 NEW YORK 166587 Entergy Rg 93.61 -0.47% *20.22 - 197.30/123.00 189164 957150 Nike -B- 85.28 +0.96% *33.31 34.86/20.53 1640215 4334819 E.ON N 20.72 +1.72% - 1.59 104.04/54.81 6551 2545785 Aegon Rg - 3.01 2959439 Travelers Cos Rg 136.52 -0.06% *14.71 2.77 1000194 EOG Resources Rg 93.67 -0.28% *15.90 1.86 151.24/73.92 1425331 686996 Nisource Rg 27.91 -0.57% *-155.06 - 88.59/64.99 1090421 332902 Fresenius I 10.02 -0.02% - 3.06 103.00/80.60 794 46004516 Akzo Nobel Br Rg 4.53 +0.31% - 1.79 -/- 56547 1078451 Unitedhealth Gro Rg 247.39 +0.63% *20.29 2.26 217.31/156.68 120432 89245 Eqty Re REIT-SBI Rg 75.28 -0.15% *42.53 2.74 132.12/76.30 1275529 1416018 Noble Energy Rg 24.87 -0.52% *-177.64 2.24 28.82/23.23 460424 520878 Fresenius Medical I 52.38 -0.06% - 2.07 93.80/67.83 4072 36780521 ArcelorMittal Rg 79.92 -1.09% - 0.43 5.97/3.92 5017758 980943 Utd Techs Rg 132.70 +1.06% *20.42 1.46 221.68/176.87 340299 928524 Equifax Inc Rg 123.11 +0.63% *49.84 3.87 79.70/55.39 518106 957350 Nordstrom Rg 45.55 +2.66% *13.72 37.75/17.12 1148529 335740 HeidelbergCement I 73.78 -0.65% - 1.37 230.00/118.55 1345 2542581 DSM Rg 19.77 -0.31% -- 84.07/67.49 1049518 1095642 Verizon Comm Rg 58.99 +0.20% *15.69 2.16 26875198 Equinix REIT Rg 461.44 -0.12% *101.19 0.90 96.86/75.45 320020 957370 Norfolk Southern Rg 191.51 -0.40% *20.14 - 67.74/42.58 644495 335910 Henkel Vz I 68.52 -0.72% -- 83.72/41.23 7468 2130343 Galapagos 99.92 -0.73% -- 30.77/17.06 3831343 3826452 Visa Rg-A 157.64 -0.52% *33.90 4.06 81.08/64.55 172205 224846 Essex Property R Rg 287.78 -0.79% *48.78 2.91 133.51/82.05 625196 958005 Northern Trust Rg 94.74 +0.65% *14.27 5.91 194.57/127.82 226468 1038049 Infineon Technolo N 89.50 +0.77% - 1.23 69.70/44.54 19571 1804984 Heineken Br 109.60 +0.55% - 1.68 101.35/68.00 451642 26526295 Walgreens Boots Rg 54.15 -1.26% *9.99 0.58 66.21/40.89 235539 99350 Estee Lauder Rg-A 163.07 -0.74% *37.32 1.27 75.88/59.29 237191 957862 Northrop Grumman Rg 271.01 +1.59% *14.66 1.54 112.72/75.97 184558 37962490 Linde Rg 19.73 +0.48% - 4.28 24715332 IMCD Rg 95.24 +0.63% - 1.14 109.85/70.64 609259 984101 Walmart Rg 98.11 +0.95% *43.41 3.18 80.67/56.81 1159734 1043303 Everest Re Rg 215.29 -0.39% *85.09 2.02 138.66/88.77 313339 20417105 Norw Crs Line Rg 56.73 -0.05% *13.35 1.60 360.68/223.83 253091 412799 Merck I 162.85 -0.61% - 2.96 12.20/6.68 64551 33292346 ING Group Rg 70.10 -0.64% - 5.95 95.58/74.28 543653 984192 Walt Disney Rg-Dis 114.75 +1.98% *15.70 2.16 107.24/75.77 1663668 42049223 Evergy Rg 56.57 -1.31% *22.63 2.62 466.11/335.29 174826 1739079 NRG Energy Rg 42.24 -0.24% *28.35 1.59 58.08/39.41 380442 341960 Muenchener Rueckv N 101.55 +0.25% - 1.45 121.00/102.50 310 33273088 Kon Ah Del Br Rg 11.42 +0.85% - 3.00 70.90/48.68 68504 1.50 458.50/272.17 243190 27018501 Eversource Energ Rg 70.36 -0.21% *21.65 0.99 294.40/226.36 57102 958362 Nucor Rg 60.70 +0.20% *8.18 2.43 43.66/29.82 633514 1158883 RWE I 215.90 +0.56% - 3.78 11279642 Kon.Vopak NV Br 23.30 +0.50% - 2.58 14.46/9.09 10175576 SP 500 177.48/132.64 595801 1029733 Exelon Rg 49.64 -0.60% *23.98 2.51 166.80/121.63 288238 994529 NVIDIA Rg 188.26 -0.19% *28.40 5.33 68.84/49.80 509254 345952 SAP I 23.68 -1.17% - 1.13 38.21/23.43 6326 1076509 Koninklijke KPN Br 42.61 -0.26% - 6.87 24.01/18.60 2893484 84.55/39.85 2551287 14491617 Expedia Group Rg 122.55 +0.39% *46.25 2.49 261.70/201.24 38488 12243976 O Reilly Auto Rg 398.08 +0.42% *24.73 0.98 292.75/124.48 2648519 827766 Siemens N 103.44 -0.29% - 3.25 15.88/12.96 28858 24658874 NN Group Rg 2.81 +0.00% - 2.72 45.99/37.60 297168 32303352 S&P Global Rg 212.65 -0.44% *27.51 0.97 277.58/204.95 1042963 929057 Expedit Intl Was Rg 78.35 +0.73% *22.51 2.91 958611 Occid.Petrol Cor Rg 66.44 +0.58% *12.33 2.83 398.41/217.71 126443 412006 Thyssenkrupp I 100.60 +0.00% - 2.04 27.25/17.10 10948 3632181 RELX Rg 37.55 -0.92% -- 2.88/2.14 9821553 1405105 3M Rg 215.03 +0.89% *24.19 2.57 185.99/102.78 270405 1864006 Extra Sp St REIT Rg 100.92 -1.24% *30.86 2.82 -/- 470641 959048 Omnicom Group In Rg 73.96 +0.61% *12.69 1.77 87.67/56.83 730519 352781 Volkswagen Vz I 13.25 -0.97% - 0.16 10.14/8.23 17092 650176 Randstad Br 19.49 +0.28% - 5.07 39.99/33.49 1108211 932379 A.J.Gallagher Rg 78.67 +0.38% *23.14 2.11 34.14/9.04 15958157 808963 Exxon Mobil Rg 82.05 +1.42% *16.81 1.03 72.26/52.77 453066 725172 ONEOK Rg 69.48 +0.23% *24.99 3.25 78.75/65.91 444919 21644750 Vonovia N 149.70 +0.88% 71.10/38.50 2150 1106818 Roy.Philips Br 44.76 -1.19% -- 970993 A.O.Smith Corp Rg 54.82 +0.59% *21.25 1.46 18.52/11.25 1165350 812258 F5 Networks Rg 166.00 -0.43% *20.57 1.15 50.84/37.46 1266396 959184 Oracle Rg 53.82 -0.44% *19.50 1.66 71.99/50.29 629792 1514179 Wirecard I 45.97 -0.71% - 5.73 91.42/55.00 1109 1987674 Royal Dutch Shell-A 35.45 -1.25% - 5.75 -/- 1384851 903037 Abbott Laborator Rg 78.62 -1.11% *60.02 1.53 184.24/88.52 73312 14917609 Facebook-A Rg 176.02 +1.43% *23.25 3.41 139.75/105.13 304723 959712 Paccar Rg 69.02 +1.01% *11.06 2.24 54.65/42.40 2172532 110.10 +1.85% - 2.81 84.96/51.92 1573 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 28.44 -0.30% - 7.11 56.36/36.41 440131 20145667 AbbVie Rg 82.81 -0.32% *22.63 4.90 50.65/41.45 822376 929566 Fastenal Rg 66.32 +0.76% *25.31 4.00 79.23/60.98 296574 1011163 Packaging Corp A Rg 101.32 -1.39% *12.99 1.77 72.84/53.44 1395509 CAC 40 - 2.29 113.50/83.00 331 2560588 Unilever Cert 151.95 +1.20% - 2.98 40.01/29.05 2003787 903092 Abiomed Inc Rg 282.87 -0.73% *58.81 - 82.26/60.46 710866 929801 Fed Rty REIT-SBI Rg 137.63 +0.18% *45.65 - 102.78/83.70 137309 960541 Parker-Hannifin Rg 181.67 +1.23% *17.35 124.62/77.90 145643 - 1.40 25.75/15.78 14522 2578174 Wolters Kluwer Br 51.90 +0.10% - 3.32 31.38/24.64 4573523 10478724 Accenture-A Rg 177.16 -0.02% *25.79 1.65 192.87/148.51 203474 1039039 Fedex Rg 187.67 +1.34% *13.83 - 87.36/64.66 2926299 960724 Paychex Inc Rg 80.40 -0.84% *30.34 - 193.08/140.87 135437 - 0.43 60.90 -0.20% 199.55/130.18 385273 3971431 Activision Blizz Rg 46.96 -1.45% *19.98 0.79 83.07/57.19 271351 1873824 Fidelity Nationa Rg 114.03 -0.78% *44.72 2.41 199.71/139.73 165107 28467085 PayPal Holdings Rg 104.46 -0.22% *61.09 0.28 81.55/59.55 669377 -- -/- 3867 MIB30 52.14/44.65 2384066 903472 Adobe Rg 267.89 -1.33% *49.70 - 74.76/53.40 212375 930217 Fifth Third Banc Rg 26.75 +1.87% *8.74 2.95 218.62/123.02 4624384 24275396 Pentair Rg 45.11 +0.47% *24.92 2.57 105.96/70.22 2202543 - 6.73 102.40/77.22 109 61.26/41.96 356201 1331600 Advance Auto Par Rg 174.00 +1.35% *30.37 0.14 108.62/71.89 255500 12082173 First Republic Rg 104.60 +0.35% *21.75 1.39 66.57/47.37 420569 3056371 People’s Untd Rg 16.83 +0.84% *13.05 0.33 48.32/35.30 313551 - 5.13 218.00/175.00 786 903491 Advanced Micro D Rg 29.09 +0.24% *90.91 - 144.10/109.04 99357 788881 Firstenergy Rg 39.44 -4.02% *29.65 1.15 139.29/110.66 45156 961618 Pepsico Rg 121.47 -0.07% *13.83 19.36/13.67 842424 - 1.57 24.50/16.60 3574 MILAN 903613 Aes Rg 18.00 -0.33% *12.16 2.93 141.78/92.57 417573 930831 Fiserv Inc Rg 90.08 -0.62% *31.39 2.99 266.67/150.99 340215 1010704 PerkinElmer Rg 97.82 -0.78% *45.92 - 123.19/95.95 1358954 -- 108.42/82.99 3365 791448 Affiliated Manag Rg 114.11 +0.61% *25.25 1.07 398.46/178.01 201343 12110954 FleetCor Tchngy Rg 248.32 -0.66% *28.19 0.69 115.55/93.90 597850 22008864 Perrigo Rg 49.38 +3.94% - 4.68 98.87/70.86 126518 486352 AXA 23.37 +0.13% - 6.02 121.40/90.90 5634 928195 A2A N 1.57 -2.21% - 3.68 1.70/1.37 23194933 903835 AFLAC Rg 48.78 +0.04% *12.94 2.15 94.56/73.87 108611 88233 FLIR Systems Rg 47.95 -1.03% *23.86 3.75 34.67/22.12 2973493 962004 Pfizer Rg 42.74 -0.23% *22.98 3.31 84.89/36.33 423479 485822 Accor 37.34 -0.32% - 2.84 24.07/11.80 5636 2552588 Amplifon N 17.43 -1.36% - 0.80 20.70/13.42 516967 901692 Agilent Tech Rg 80.83 -1.35% *22.90 0.77 197.00/125.84 482801 668463 Flowserve Rg 47.63 +1.51% *52.34 - 106.74/79.42 156597 3754629 Philip Mrrs Int Rg 86.07 +0.30% *16.94 4.80 46.46/34.38 3181490 502455 Air Liquide 115.70 +0.13% - 0.49 179.10/131.02 3657 1683373 Atlantia N 22.97 -0.56% - 3.92 28.60/16.93 882022 903838 Air Prod&Chemica Rg 191.77 +0.03% *25.71 2.33 250.08/142.65 50301 1161470 Fluor Rg 39.89 +2.44% *25.09 - 42.13/32.92 2794581 18376318 Phillips 66 Rg 96.86 +1.91% *8.21 1.51 103.55/64.68 1278322 1095306 Airbus Br Rg 117.82 -0.61% - 5.35 47.18/38.07 3087 1894515 Azimut Holding N 15.67 -0.48% - 6.38 17.05/9.25 2006304 899181 Akamai Technolog Rg 73.39 -0.08% *41.70 - 47.91/38.22 453593 931179 FMC Corp Rg 80.33 +1.49% *19.52 1.36 91.19/68.44 800616 962786 Pinnacle West Ca Rg 93.66 -0.49% *20.63 1.68 123.95/78.45 537337 36780521 ArcelorMittal Rg 19.77 -0.31% - 1.57 199.00/86.00 — 2770108 Banca Generali N 23.30 +1.04% - 5.36 28.10/16.89 374761 904079 Alaska Air Group Rg 57.82 +0.05% *16.43 2.27 102.73/77.03 417937 1322338 Foot Locker Rg 64.45 +4.29% *13.83 1.60 251.05/172.26 112469 682330 Pioneer Natural Rg 147.52 +1.00% *25.88 3.12 97.27/73.42 218801 167932 Atos 86.84 -0.14% - 0.69 35033430 Banco BPM Nm 1.95 +0.49% -- 199805 Albemarle Rg 85.55 +1.59% *13.49 1.60 1273.88/970.11 321248 1106820 Ford Motor Rg 2.11 63.88/40.53 222794 963345 PNC Finl Ser Rg 128.42 +1.27% *11.99 1.67 213.24/119.08 235130 123397 BNP Paribas P-A 44.88 +0.81% - 2.01 PARIS 173518 BPER Banca N 3.70 +0.22% - 3.51 3.11/1.52 24172577 651794 Alexandria REIT Rg 143.13 -0.28% *40.66 2.65 1291.44/978.42 392075 10704017 Fortinet Rg 9.24 +1.20% *10.04 1.29 56.86/35.89 175250 963722 PPG Industries Rg 115.00 +0.37% *21.30 2.79 154.58/108.47 256007 487662 Bouygues 33.16 +0.00% - 1.60 1002678 Buzzi Unicem N 19.08 -0.65% - 0.63 5.16/2.87 4514276 440290 Alexion Pharm Rg 139.93 -0.04% *399.80 - 66.03/42.40 1971047 32786609 Fortive Rg 83.50 -4.56% *43.72 2.20 62.08/29.92 372335 1048911 PPL Rg 31.67 -0.69% *12.28 116.67/94.42 252370 488070 Capgemini 108.50 -1.27% - 2.05 23.96/18.40 5790191 36646117 Campari N 8.67 +0.29% - 0.58 23.15/14.69 929093 1159441 Align Technology Rg 287.96 -0.45% *58.53 - 86.03/62.71 441847 13748167 Fortn Brnd Hom S Rg 86.30 -0.25% *34.25 6.49 80.58/60.13 164629 1275394 Principal Financ Rg 52.61 +0.67% *9.82 - 32.89/25.32 882758 488167 Carrefour 16.86 +0.66% - 1.80 48.95/35.24 643430 22447447 CNH Industrial Rg 9.65 -0.14% - 1.86 9.10/5.99 2422053 22627015 Allegion Rg 94.12 +0.67% *20.73 0.96 2050.49/1307.00 1058651 46187409 Fox Rg-A 48.92 +1.47% *18.39 - 68.00/40.02 580778 963896 Procter&Gamble Rg 103.43 -0.25% *25.17 1.57 62.07/40.42 341614 1336531 Credit Agricole 11.47 +0.84% - 3.17 115.75/97.26 707799 3242311 DiaSorin N 92.00 -0.81% - 0.98 11.18/7.63 2164505 28551749 Allergan Rg 149.35 +2.50% *-9.79 1.91 107.70/77.81 240685 46238775 Fox Rg-B 36.76 +1.88% *4.93 0.32 12.15/7.42 8625561 963989 Progressive (Ohi Rg 72.53 -0.68% *16.41 4.16 104.22/70.74 2033934 487663 Danone 68.40 -0.75% - 4.71 119.44/77.50 1152087 1250633 Enel N 5.70 -0.23% - 4.92 99.20/68.60 129196 1048752 Alliance Data Sy Rg 179.83 +0.20% *10.28 1.30 74.89/55.01 466064 931882 Franklin Resourc Rg 36.03 +1.49% *9.31 1.68 94.36/52.30 924377 13090717 Prologis REIT Rg 72.85 -0.41% *25.38 3.05 73.75/56.71 496660 471173 Dassault Systemes 133.30 -1.48% - 1.48 30.77/17.06 3831343 1252314 Eni N 15.76 -0.93% - 5.27 5.74/4.22 21068439 804371 Alliant Energy Rg 46.32 -0.45% *21.15 2.94 53.08/28.82 1804093 391280 Freeport McMoRan Rg 34.44 +0.79% *11.52 - 88.34/62.89 289592 1331041 Prudential Finan Rg 97.10 +0.66% *10.22 0.29 73.43/55.21 298886 2200367 ENGIE 13.47 +0.00% - 3.35 127.50/65.10 300899 34921110 EXOR Rg 60.06 -0.07% - 0.72 16.89/13.42 10187698 72015 Allstate Rg 96.07 +0.45% *16.12 1.96 114.55/89.07 765589 932450 Gap Rg 13.56 +3.04% *7.58 - 60.31/35.28 229241 964270 Publ Svcs Enterp Rg 59.30 +0.80% *20.95 108.90/75.62 372447 497537 EssilorLuxott 97.24 -0.02% -- 64.37/38.14 3574062 30827865 Ferrari Rg 121.60 +0.04% - 0.85 66.44/45.45 257452 29798545 Alphab Non Vtg-C Rg 1215.00 +0.75% *27.80 - 56.79/36.16 879694 11440532 Garmin N 26.73 +2.34% *10.32 2.85 112937 Public Storage R Rg 217.72 -0.54% *25.49 - 60.08/49.03 742701 86689 Hermes Intl 597.60 -0.50% - 5.69 43.17/29.02 743770 25639235 Fiat Chrysler Au Rg 13.73 -0.16% - 4.73 129.50/84.08 401531 29798540 Alphabet-A Rg 1219.45 +0.71% *27.91 - 198.00/133.55 274698 117812 Gartner Rg 88.20 -0.41% - 1.47 -/- 1164579 90044 PulteGroup Rg 28.59 +2.95% *8.05 3.23 234.90/192.05 274275 21591 Kering 522.50 -0.32% -- 119.80/79.80 342656 24705901 FinecoBank N 11.87 -0.21% - 2.55 20.15/12.14 9043050 1331740 Altria Group Rg 54.60 +1.15% *14.84 5.68 153.15/95.72 91192 933071 General Electric Rg 153.56 +0.21% *115.46 3.63 -/- 618820 13341368 PVH Rg 128.49 +3.22% *13.32 5.30 33.04/20.70 772404 502805 L’Oreal 241.30 +0.46% - 1.47 18.18/12.96 1550399 566030 Generali N 16.70 -0.06% - 5.39 12.19/7.78 1520646 905988 Am Electric Rg 82.64 -0.33% *21.19 3.12 95.00/69.36 264612 933225 General Mills Rg 10.03 -0.69% *-4.46 2.40 34.86/27.35 442366 25588586 Qorvo Rg 74.04 -0.50% *160.96 3.30 169.22/86.66 301573 2501522 LEGRAND 61.40 +0.03% - 3.82 13.77/9.10 4799392 1622344 Hera N 3.23 -0.74% - 3.09 17.13/13.63 4447539 645156 Amazon.Com Rg 1818.86 -0.10% *90.31 - 84.72/63.14 182618 11665971 General Motors Rg 50.26 -0.06% *19.71 - 19.70/9.60 5334231 964930 Qualcomm Rg 57.86 +0.31% *36.16 3.06 86.49/54.75 421394 507170 LVMH 333.55 -0.13% - 3.91 69.64/59.72 1809449 575913 Intesa Sanpaolo N 2.23 +0.74% - 8.82 3.31/2.38 3697833 3382941 Amer Wtr Works Rg 103.86 -0.16% *32.97 1.75 210.18/165.23 862842 933035 Genl Dynamics Co Rg 38.79 +1.04% *6.95 2.50 34.21/24.26 778035 852865 Quanta Services Rg 39.11 +0.93% *20.58 0.33 76.04/48.56 4056989 494484 Michelin N 111.90 +0.58% - 3.01 141.00/96.02 246591 34496911 Italgas Nm 5.50 -0.86% - 4.25 3.20/1.86 113821584 832416 Ameren Rg 71.56 -0.94% *21.55 2.61 102.52/74.95 337134 933775 Genuine Parts Co Rg 169.17 +0.85% *15.08 3.90 89.09/57.01 369169 566162 Quest Diagnostic Rg 91.02 +0.50% *17.21 2.96 39.29/27.90 278260 720128 Orange 14.85 +0.13% - 8.15 14.82/11.31 5440829 1269144 Juventus F.C. N 1.54 +2.02% -- 5.57/4.35 1644649 22053992 American Airline Rg 33.93 +0.65% *11.20 1.18 76.67/40.42 1050277 935700 Gilead Sciences Rg 113.58 +0.87% *20.65 3.92 161.18/114.40 74740 13544087 Ralph Lauren Rg-A 128.37 +0.82% *23.99 1.64 116.43/78.97 200514 508063 Pernod Ricard 160.00 -0.25% - 2.75 129.55/95.50 737347 2221118 Leonardo N 10.51 +0.38% - 1.33 1.81/0.59 23908560 906153 American Express Rg 110.12 -0.40% *13.92 1.38 111.11/76.90 678980 1176487 Global Payments Rg 66.84 +0.27% *16.03 2.25 14.99/6.41 6689156 966260 Raymond J Financ Rg 84.42 +0.76% *12.71 5.19 147.48/95.78 146169 508070 Peugeot 23.31 +0.34% -- 614.60/462.40 44502 574959 Mediobanca N 9.29 +0.58% - 5.06 10.98/7.45 2603548 10315741 American Intl Gr Rg 44.60 +1.66%*1115.00 2.87 190.33/136.81 139252 714968 Goldman Sachs Gr Rg 135.69 -1.53% *47.78 2.57 51.95/36.42 1003060 1234740 Raytheon Rg 176.95 -0.24% *17.43 4.05 102.14/69.13 137677 180622 Publicis Grp 46.94 -0.34% - 1.28 534.90/351.70 184214 22988002 Moncler N 37.20 -0.59% - 1.08 10.50/7.14 2816489 14546493 American Tower R Rg 193.05 -0.64% *69.69 1.71 317.89/219.40 139569 913105 H&R.Block Rg 202.23 +0.68% *8.00 3.50 44.99/30.56 2040532 284731 Realty Income RE Rg 71.79 -0.22% *56.98 2.77 229.74/144.34 419009 293557 Renault 62.37 +0.55% - 7.11 241.60/182.00 371378 38347485 Pirelli & C. N 6.25 +0.74% - 2.83 42.55/26.07 781643 2261863 Ameriprise Fincl Rg 137.28 +0.53% *9.67 2.62 175.20/134.82 133035 937414 Halliburton Rg 24.76 +1.48% *7.41 0.03 229.74/143.91 210338 833286 Red Hat Rg 182.64 -0.20% *78.39 3.60 74.14/48.81 303358 324774 STMicroelectr Rg 15.14 +1.54% - 4.25 67.44/47.75 525091 29884131 Poste Italiane N 8.74 -0.07% - 5.03 7.75/5.37 2344904 1212868 AmerisourceBerge Rg 75.97 +1.23% *13.89 2.05 50.03/24.58 1478759 2644495 Hanesbrands Rg 30.42 +1.64% *16.10 1.58 113.60/86.91 210859 1188868 Regency Centers Rg 67.98 +0.04% *52.37 2.70 183.54/115.31 158568 829036 Safran 124.00 -0.84% - 4.51 337.35/242.30 605021 3056144 Prysmian N 16.97 -1.08% - 2.53 8.76/5.98 2422693 681997 AMETEK Rg 84.01 -0.38% *25.15 0.67 233.47/142.00 6084692 937735 Harley-Davidson Rg 18.39 +3.14% *12.10 4.04 79.61/60.32 2108537 965755 Regeneron Pharma Rg 406.53 -0.12% *19.09 3.81 68.30/55.41 237440 490580 Saint-Gobain 34.81 +0.96% - 3.00 122.30/82.68 1011100 2121038 Recordati Ind Chi N 35.48 -1.00% - 2.59 26.06/14.71 1147232 907582 Amgen Rg 192.33 -0.31% *15.24 2.88 58.39/28.79 2464841 937775 Harris Rg 39.06 +2.90% *12.24 2.37 139.35/94.98 316252 1895565 Regions Financia Rg 15.10 +1.55% *11.10 3.07 442.00/281.89 186027 699381 Sanofi 78.57 -0.18% - 1.91 15.25/13.15 4586310 36852178 Saipem N 4.84 -0.94% -- 37.86/27.70 369868 647943 Amphenol Rg-A 101.71 +0.78% *26.42 0.90 51.50/39.75 235792 635026 Hartford Fin Ser Rg 162.31 +1.44% *22.67 3.26 262.38/151.70 631812 926678 Republic Service Rg 79.55 -0.48% *25.17 3.67 19.99/12.39 1965026 509120 Schneider El 73.02 -0.05% 161.55/127.05 350669 13168112 Salvat. Ferragamo N 19.60 +1.42% - 1.74 5.52/3.07 7552217 907704 Anadarko Petrole Rg 45.06 +1.33% *37.55 2.44 103.21/58.87 225425 938042 Hasbro Inc Rg 50.00 +0.56% *12.32 3.80 29.77/22.47 574367 321632 Resmed Rg 101.30 -1.65% *32.47 1.40 81.20/64.15 229935 519928 Societe Generale 26.98 +0.50% - 2.24 25.40/17.17 2168781 1329223 Snam N 4.57 -1.17% - 7.78 25.50/16.95 585086 907697 Analog Devices Rg 110.54 +0.64% *26.70 1.79 52.06/39.16 787889 11321027 HCA Healthcare Rg 86.03 +0.90% *49.44 1.62 54.91/24.71 1774905 966866 Robert Half Intl Rg 67.32 -0.47% *18.86 0.12 118.49/90.64 188121 509031 Sodexo 99.86 -2.05% - 4.81 61.24/45.12 705752 324774 STMicroelectr Rg 15.15 +1.64% -- 4.65/3.40 11339660 492019 Ansys Rg 184.98 -1.89% *37.91 - 24.06/15.63 1067438 3402533 HCP REIT Rg 132.35 +0.87% *12.42 2.30 22.57/11.57 956113 549204 Rockwell Automat Rg 184.99 +0.91% *27.57 79.83/52.80 162295 35308137 TechnipFMC Rg 21.37 -0.09% - 3.59 99.55/51.98 798140 1642910 Telecom Italia N 0.54 -0.30% -- 22.98/10.63 6940906 26124340 Anthem Rg 291.20 +1.23% *20.52 1.05 325.00/187.68 177765 938476 Helmerich&Payne Rg 31.05 -0.58% *13.86 2.99 46.79/31.42 713883 967248 Rollins Rg 41.70 -1.09% *58.73 - 198.23/141.56 109612 524773 Total 49.87 -0.26% - 3.57 22.97/10.64 4035600 1517990 Tenaris Rg 12.45 -1.85% -- 0.88/0.43 50539373 18336467 Aon Rg 172.54 -0.12% *40.22 0.93 111.36/82.43 100600 83527 Henry Schein Rg 57.08 +1.73%*-5708.00 1.10 175.50/123.32 170422 959734 Roper Technologi Rg 345.16 -0.53% *38.14 4.29 42.93/32.08 174025 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 151.95 +1.20% - 1.69 125.40/83.30 728682 1874578 Terna N 5.60 -0.32% - 6.77 17.29/9.06 2968852 908137 Apache Rg 33.37 +0.94% *303.36 3.00 36.39/26.80 6595745 938631 Hershey Rg 61.36 +1.32% *17.60 4.77 55.15/40.54 458207 967389 Ross Stores Rg 97.48 +2.63% *22.88 0.20 350.69/245.66 113077 32745150 Valeo 29.39 +1.59% - 1.84 46.00/27.99 2162888 1627478 UBI Banca N 2.51 +1.62% - 4.78 5.68/4.39 5557651 908440 Apple Rg 195.69 +0.17% *16.04 1.49 104.01/82.54 156030 2552729 Hess Rg 114.91 +0.04% *20.59 4.98 109.59/76.84 425613 61255 Ryl Caribbean Cr Rg 115.87 -0.65% *13.54 2.26 104.35/75.54 801043 1098758 Veolia Environnem 20.39 +0.00% - 2.40 80.44/63.25 1766298 35395118 UniCredit N 12.11 -0.66% - 2.64 4.42/2.09 8871062 908542 Applied Material Rg 42.62 +0.45% *10.98 1.90 169.00/117.79 685365 34891306 Hiltn Wrld Hldgs Rg 60.75 +2.00% *-55.23 - 147.42/93.13 448560 1755645 Salesforce.com Rg 158.52 -2.52% *110.85 1.95 133.20/89.48 195715 508670 Vinci 88.86 -0.56% - 1.16 78.56/57.54 1067126 18319160 Unipol 4.58 -0.09% - 3.93 18.25/9.54 20324221 46369906 Apt Invt&Mgt REIT-A 50.53 -0.79% *11.64 0.77 162.71/112.58 886094 13250209 HollyFrontier Rg 87.31 +0.60% *34.92 2.46 32.23/21.80 890662 35380085 SBA Cmmns REIT-A Rg 198.13 -0.99% *483.24 1.52 166.99/113.70 1161098 1165915 Vivendi 26.18 -0.46% - 7.02 46.00/23.56 4898166 18947513 UnipolSai N 2.42 -0.70% - 6.00 4.62/3.23 2843652 13108235 Aptiv Rg 86.44 +1.72% *21.50 1.02 1049.04/591.92 62781 939263 Hologic Rg 49.73 +1.24% *8.03 1.65 74.36/44.56 191460 555100 Schlumberger Rg 44.10 +1.17% *28.82 2.00 201.57/146.28 380543 - 4.46 101.95/76.78 271120 2.44/1.84 3820978 908597 Archer-Daniels M Rg 42.73 +1.21% *13.39 3.17 202.89/156.93 103901 939360 Home Depot Rg 47.31 -0.44% *-31.33 0.69 71.65/51.97 567824 11380833 Seagate Technolo Rg 49.22 -0.77% *8.55 3.70 75.43/35.00 1939205 FTSE 100 - 3.94 29.17/16.46 1155945 IBEX35 34298366 Arconic Rg 19.87 +1.48% *15.28 1.01 116.32/82.89 122243 952258 Honeywell Intl Rg 200.45 +0.93% *20.60 2.65 115.37/89.12 274392 856927 Sealed Air Rg 45.96 +0.44% *48.89 62.70/35.38 616511 - 5.80 55.39/44.23 5939855 MADRID 24122208 Arista Networks Rg 313.15 -2.67% *77.13 - 37.75/20.09 1331249 933812 Hormel Foods Rg 161.07 +0.49% *17.94 - 74.80/35.60 427072 837438 Sempra Energy Rg 127.02 -0.17% *37.14 - 46.73/30.22 669845 - 1.05 199.55/130.18 385273 1708841 Assurant Rg 95.91 +0.48% *24.10 2.42 58.94/34.71 363751 986276 Host Hotels REIT Rg 41.58 -0.83% *23.90 2.22 87.64/63.76 393785 970105 Sherwin-Williams Rg 444.38 +0.84% *38.08 3.31 127.74/100.50 346449 3208041 3I Group Rg 10.29 +0.12% - 2.22 59.60/22.69 1400709 1879689 ACS Br 39.93 +0.58% -- 40.29/30.17 898111 2342429 AT&T Rg 31.98 +0.35% *11.22 6.32 31.91/22.67 9741386 29968909 HP Enterprise Rg 19.25 -0.26% *13.10 1.90 83.28/46.75 247825 954909 Simon Prp Grp RE Rg 183.85 +0.48% *23.36 479.64/356.12 76308 1956510 Admiral Group Rg 22.32 -0.31% - 5.56 20.78/16.42 1729031 978954 Acciona Br 105.70 +2.62% - 2.84 105.90/61.80 209996 909696 Atmos Energy Cor Rg 100.64 -0.86% *25.67 2.01 58.22/43.67 1367873 29968910 HP Rg 16.07 +1.39% *31.51 1.91 48.78/35.10 536469 1437573 Skyworks Solutio Rg 85.51 +0.18% *13.73 - 191.12/145.81 166032 3186826 Anglo American Rg 21.38 -1.04% - 6.11 89.36/69.98 1047598 1876417 Acerinox Br - 5.37 910018 Autodesk Inc Rg 165.05 -0.96% *-446.08 - 82.25/61.06 583156 940174 Humana Rg 19.76 +0.05% *7.57 4.16 215.37/158.09 732997 698405 SL Green Realt R Rg 91.79 +0.08% *34.38 3.38 104.19/60.12 629085 244698 Antofagasta Rg 9.80 -1.35% - 5.08 26.36/20.40 2320551 26876733 Aena Br 9.32 -0.19% - 4.27 12.54/8.29 607959 910042 Automatic Data P Rg 159.34 -1.09% *43.77 1.92 56.03/40.69 1503148 12704680 Huntgtn Ingls In Rg 271.37 +2.89% *22.32 2.80 162.36/123.52 367140 971068 Snap-On Rg 161.20 +1.33% *13.58 1.85 106.32/76.77 117495 370440 Ashtead Group Rg 20.09 +2.29% - 6.71 11249889 Amadeus IT Grp Br-A 162.15 -0.98% - 1.63 179.85/130.00 171663 910125 Autozone Rg 1040.69 -0.46% *19.50 - 265.87/208.67 238550 940208 Huntington Bancs Rg 209.49 +0.42% *10.97 3.03 46.26/34.13 663375 971500 Southern Co Rg 51.20 -0.58% *23.59 1.44 189.32/135.46 64462 719064 Associat Brit Fo Rg 24.77 -0.09% - 1.97 LONDRES 36780521 ArcelorMittal Rg 71.48 -0.17% - 0.43 959790 Avalonbay Com RE Rg 201.73 -0.31% *28.61 2.94 224.07/184.75 754164 941800 IBM Rg 13.32 +0.83% *11.10 0.76 22.27/15.94 1180715 971801 Southwest Airlin Rg 53.18 +0.55% *12.40 1.71 52.60/42.43 1226495 982352 AstraZeneca Rg 61.18 -0.74% - 2.12 36966166 BANKIA Br 19.75 -0.59% - 4.74 82.20/58.06 663332 910162 Avery Dennison Rg 113.59 +0.28% *21.51 1.83 84.36/47.72 573982 940695 IDEXX Labs Rg 142.78 -0.59% *15.01 1.51 17.88/12.09 2628139 973403 Starbucks Rg 74.35 +0.03% *32.61 2.07 64.02/44.29 637100 27293490 Auto Trader Gr Rg 5.28 +1.72% - 3.90 10.38/7.55 1148772 931474 BBVA Rg - 4.73 30.75/17.07 719781 37302591 Baker Hughes-A Rg 26.77 +1.13% *59.49 2.69 388.67/216.13 892026 33231413 IHS Markit Rg 225.93 -0.73% *53.04 3.98 27.08/18.47 1715223 627419 State Street Rg 68.64 +0.90% *10.73 0.92 74.93/47.37 1839124 379609 Aviva Rg 4.29 +0.19% - 10.72 22.39/18.33 362807 2970161 Banco Sabadell Br 2.44 +1.96% - 8.25 910957 Ball Rg 58.00 -0.03% *44.96 0.69 556.89/361.00 101404 940785 Illinois Tool Wo Rg 54.96 +0.04% *54.42 4.40 355.57/258.09 201550 11121681 Stnly Blck&Deck Rg 142.94 +1.56% *35.82 0.51 104.33/57.87 263945 874077 BAE Systems Rg 4.96 +0.74% -- 21.80/14.34 3013587 817651 Banco Santander Rg 5.50 +1.57% - 4.31 3.77/2.28 6030591 748628 Bank of America Rg 29.15 +1.07% *11.17 1.96 445.95/292.53 1669045 1111080 Illumina Rg 151.76 +1.09% *19.97 - 267.73/174.17 33966 974330 Stryker Rg 193.71 -0.58% *20.74 0.95 158.46/106.50 178144 1399446 Barclays Rg 1.65 +0.92% - 2.09 11.72/7.13 2017137 3219022 Bankinter Br 0.97 +2.11% - 4.10 6.89/4.48 22000179 2824731 Bank of NY Mello Rg 51.45 +0.41% *12.74 2.10 2201.17/1608.27 104347 134791 Incyte Rg 315.02 -1.31% *56.66 - 16.52/11.13 3640866 974940 Suntrust Banks I Rg 61.74 +0.03% *10.76 2.33 199.63/144.77 147067 371855 Barratt Devlop Rg 6.26 +0.20% - 2.42 24.61/15.73 1424082 3425733 Caixabank 4.41 +0.99% - 5.05 1.78/0.83 23676635 911702 Baxter Intl Rg 80.55 -0.40% *26.94 0.94 54.35/32.46 446581 10295008 Ingersoll-Rand Rg 83.22 -1.34% *163.18 2.49 162.00/105.96 709296 2172497 SVB Financial Gr Rg 236.02 +0.96% *13.03 75.07/46.06 861969 1938176 Berkeley Grp 38.43 +0.54% - 4.01 28.46/20.11 659065 28028176 Cellnex Telecom Br 7.15 +0.76% - 0.37 5.53/3.80 42700277 634178 BB&T Rg 48.45 +0.08% *12.39 3.28 138.69/107.98 156652 941595 Intel Rg 112.34 +1.48% *20.69 - 256.22/176.11 144102 975107 Symantec Rg 23.04 -1.24% *-192.00 - 333.00/177.70 140576 44983519 BHP Grp Rg 19.02 -0.92% - 1.84 65.40/48.50 1361401 2573499 Cie Automotive Br 2.97 +1.02% - 2.41 9.25/6.51 1879583 912061 Becton Dickinson Rg 251.59 +0.88% *73.78 1.21 41.00/27.07 894003 22339711 Intercon Exchang Rg 55.92 +0.79% *12.48 - 55.88/44.88 505604 23967617 Synchrony Financ Rg 32.50 +0.46% *8.69 - 29.20/17.43 1674077 844183 BP Rg 5.60 -0.27% - 2.14 2970696 ENCE Energia Br 26.87 -1.18% - 5.10 4.33/2.74 12266956 10926529 Berkshire Hath Rg-B 204.10 +0.21% *125.16 - 138.23/91.34 183100 942429 Interpublic Grou Rg 77.26 -0.21% *22.52 1.82 160.21/117.76 181223 975377 Synopsys Rg 115.26 -1.84% *29.94 4.54 36.32/21.78 806380 909525 Brit Amer Tobacc Rg 31.27 -0.08% - 6.16 5.29/3.34 1770276 1438368 Enagas Br 24.46 +0.58% - 5.90 27.41/19.32 834642 912551 Best Buy Rg 74.57 +2.80% *14.34 2.48 63.69/44.30 4221543 941876 Intl Flavors&Fra Rg 21.24 +0.81% *13.36 2.20 372.46/226.00 213561 975351 Sysco Rg 66.86 +0.59% *23.88 5.12 119.03/79.19 438282 374930 Brit Land Co REI Rg 6.06 -0.43% - 4.34 5.55/3.62 4250415 682405 Endesa Br 5.16 -1.05% - 6.26 32.39/19.90 236341 1720684 Biogen Rg 235.04 +1.57% *10.89 - 307.40/197.50 494525 942105 Intl Paper Rg 131.86 +0.84% *34.79 1.42 88.76/57.01 462971 1170839 T Rowe Price Grp Rg 103.01 -0.28% *14.17 1.39 75.98/59.26 709218 1292393 BT Group Rg 2.27 +0.10% - 5.53 6.80/4.42 4947456 1978482 Ferrovial 25.92 +0.00% -- 9.05/4.64 2292313 1005182 Blackrock Rg 441.84 +0.63% *16.62 2.82 59.58/44.58 181853 60141 Intuit Rg 47.31 -0.82% *11.77 4.07 112.55/79.63 355012 622906 Take-Two Interac Rg 93.70 -4.30% *29.19 2.88 127.05/84.60 231418 2162847 Bunzl Rg 25.26 -0.28% - 14.23 2.19/1.45 24330855 30689493 Grifols-A Br 22.80 +0.71% - 1.61 27.22/21.97 824287 913253 Boeing Co Rg 395.86 +2.89% *22.18 1.82 101.19/78.83 296253 1631646 Intuitive Surgic Rg 262.63 -2.40% *54.94 2.18 57.59/42.36 6019303 38736734 Tapestry Rg 34.45 +1.65% *13.73 0.83 139.73/84.41 986023 1444962 Burberry Group Rg 19.57 +1.45% - 1.65 6.28/4.30 2534199 2969533 Iberdrola 21.25 -0.42% -- 23.30/17.15 1111112 40656108 Booking Hldg Rg 1780.60 +0.32% *21.39 - 27.40/20.95 868718 3511249 Invesco Rg 570.28 -1.04% *60.09 4.12 82.51/67.75 831602 1036943 Target Rg 81.38 +2.61% *14.80 4.35 55.50/30.69 595733 1577109 Carnival Rg 39.41 +0.00% - 2.84 43.38/31.70 281612 24956043 Inditex 25.03 -0.67% - 2.45 21.42/16.18 1169510 109363 BorgWarner Rg 42.37 +1.78% *9.54 1.60 65.45/35.60 1158659 1196227 IPG Photonics Rg 20.19 +0.35% *9.43 0.69 25.77/19.62 665746 10299318 TE Connectiv Rg 86.20 +0.56% - 1.71 90.39/60.17 966331 1966336 Centrica Rg 1.12 -1.18% - 2.41 19.26/13.49 3642651 1136946 Indra Sistemas Br-A 7.96 +0.63% -- 28.07/21.57 674212 663846 Boston Prop REIT Rg 137.92 -0.33% *54.72 2.65 44.20/32.04 289373 39103858 IQVIA Holdings Rg 167.60 +0.62% *22.71 - 150.44/121.85 326750 35308137 TechnipFMC Rg 24.17 +1.26% *-5.75 3.62 102.64/69.84 252045 19825130 Coca-Cola HBC N 25.55 -1.20% - 5.05 6.03/4.79 13915638 33300848 Inmob Colonial 26.90 +0.98% - 1.93 8.00/5.63 11747679 913577 Boston Scientifi Rg 38.16 -0.44% *32.07 - 101.25/69.91 405826 26754105 Iron Mount REIT Rg 142.23 -1.50% *114.70 5.94 59.55/37.56 612823 976212 Teleflex Rg 302.20 -0.04% *71.95 2.20 34.39/18.21 679153 36805672 Compass Group Rg 18.06 +0.50% - 4.66 43.39/23.37 2770697 11958148 Intl. Cons. Air Rg 9.98 -1.38% - 5.07 30.30/21.85 2480435 2989959 Brdridg Fncl Sol Rg 107.34 -0.24% *29.09 1.70 75.94/35.69 650870 940190 J.B.Hunt Transp Rg 35.93 +0.11% *27.43 - 272.09/166.53 783499 976910 Texas Instrument Rg 113.24 +0.43% *20.26 4.69 305.91/226.47 25420 558474 CRH PLC Rg 24.84 +0.03% - 0.86 7.03/5.20 1778911 24705819 MERLIN Prop. Br 9.32 +0.43% - 3.85 11.94/7.81 414808 914188 Bristol-MyersSqu Rg 46.67 -0.45% *15.50 3.47 66.42/42.18 655277 938511 Jack Henry & Ass Rg 104.28 +0.71% *23.54 - 580.99/393.57 212906 977158 Textron Inc Rg 51.13 +1.31% *10.59 1.20 118.48/87.71 1343889 32132044 Croda Intl Rg 50.40 -1.02% - 1.59 2.69/2.01 12298755 2759010 Mapfre Rg 6.11 -1.10% - 5.64 10.27/7.89 625119 41112361 Broadcom Rg 302.00 -0.72% *20.17 2.91 81.65/55.24 315404 943554 Jacobs Engin Gro Rg 141.75 -0.59% *36.63 6.67 32.01/15.38 920442 28688848 The Kraft Heinz Rg 32.69 +1.36% *-3.90 1.86 72.84/43.29 225791 238664 DCC Rg 69.00 +0.14% - 1.47 25.53/20.49 537910 1881163 Mediaset Espana 11.96 -0.08% - 4.57 8.29/5.81 3578836 914425 Brown NVtgRg-B 53.09 +0.82% *32.57 1.22 67.69/45.65 529998 41758499 Jefferies Finl Rg 76.15 -0.17% *40.16 0.94 261.77/104.81 181482 2702470 The Western Unio Rg 19.02 -0.26% *10.17 2.67 64.99/31.53 2145711 837159 Diageo Rg 31.09 +0.43% - 1.24 23.38/16.18 599898 855570 Melia Hotels Br 2.58 +0.43% - 2.01 13.09/10.50 1838294 2311498 C.H.Robinson Wld Rg 89.23 +0.60% *18.86 2.15 161.51/112.08 540506 1426289 JM Smucker Rg 19.89 +1.17% *38.53 1.07 145.67/91.70 259584 977576 Thermo Fisher Sc Rg 275.05 -0.62% *37.99 1.83 21.37/16.42 874636 28488819 Direct Line Ins Rg 3.39 -6.24% - 6.10 50.30/36.11 384694 822398 Naturgy Grp Br 6.69 -2.36% - 7.75 2.93/2.25 4656790 915498 Cabot Oil & Gas Rg 25.82 +1.29% *20.82 1.01 943981 Johnson & Johnso Rg 115.69 +0.30% *20.96 0.81 37.30/30.24 292279 977944 Tiffany & Co Rg 107.30 +0.37% *22.59 1.02 278.84/202.87 179260 403808 DS Smith Rg 3.46 -1.58% - 7.36 1.65/1.11 17762534 33077347 Red Electrica Br 8.37 -0.18% - 5.15 8.51/5.30 1167850 916187 Cadence Design Rg 63.67 -2.30% *51.76 - -/- 8609 31349330 Johnson Ctr Int Rg 135.57 -1.17% *24.17 2.51 131.72/88.55 210117 978121 Tjx Companies Rg 54.25 +2.03% *22.33 3.08 141.50/73.13 407178 14862522 Easyjet Rg 10.59 -0.12% - 2.86 28.17/22.24 722908 675467 Repsol Br 25.41 +0.59% -- 12.80/7.84 501054 915875 Campbell Soup Rg 37.45 +0.54% *-69.35 3.74 51.45/37.45 250401 1161460 JPMorgan Chase Rg 36.14 +0.36% *14.34 2.88 163.44/116.84 138388 978380 Torchmark Corp Rg 84.57 -0.14% *13.89 - 56.63/40.47 1615451 14122030 EVRAZ Rg 6.38 -0.93% 18.15/14.28 1406584 1873546 Siem Gam Ren En Br 19.08 +0.61% - 0.17 25.44/19.34 846442 322351 Capital One Finl Rg 86.70 +1.63% *7.32 1.85 59.59/41.39 551587 800910 Juniper Networks Rg 105.56 +0.20% *11.73 2.66 81.34/55.20 238023 978399 Total Syst Servi Rg 96.77 +0.32% *30.82 1.30 89.61/69.73 81777 2650919 Experian Rg 20.90 -1.34% 28.91/19.61 864373 2598963 Tecnicas Reunida Br 15.28 -1.00% -- 20.48/16.25 1198207 45625130 Capri Hldg Rg 49.31 +5.03% *13.15 - 119.14/82.92 187666 1096232 Kansas City So Rg 26.92 -1.17% *16.83 2.88 25.07/16.21 486977 195977 Tractor Supply Rg 99.59 +1.54% *23.11 2.40 100.38/75.65 264915 41452264 Ferguson Rg 52.00 +0.78% 53.30/43.60 200199 826858 Telefonica Br 14.95 +0.74% - 5.25 16.99/13.49 5726797 196652 Cardinal Health Rg 46.87 -0.45%*4687.00 4.06 95.30/58.61 2704756 944624 Kellogg Rg 117.18 +0.54% *19.12 2.80 126.86/91.34 119484 2385948 TransDigm Rg 463.31 -0.46% *31.45 - 99.60/58.27 341787 4223459 Fresnillo Rg 8.73 +0.95% 75.85/55.55 115016 3481 Viscofan Br 26.30 -0.53% - 2.93 14.98/9.20 2057870 1484907 CarMax Rg 72.09 +1.25% *15.05 - 74.46/49.56 1105852 56.45 -0.37% *14.74 2.71 148.97/118.62 1534655 2.24 469.01/303.05 45091 1102657 GlaxoSmithKline Rg 15.88 +0.18% 31.57/23.77 3127454 7.62 +0.89% 29.85/20.21 243322 1585458 Carnival 53.10 -0.17% *12.12 3.77 31.41/24.82 990722 1.23 40.32/28.30 1312132 2.78 12964057 Glencore Rg 3.29 -1.37% 3.87/3.01 5619703 BEL20 54.35 -0.55% 8.48/6.59 8579532 916546 Caterpillar Rg 140.13 +0.62% *13.66 2.40 24.20/11.53 1944147 3.93 119.23/91.11 3365207 - 387465 Halma Rg 17.52 +0.58% 5.42/2.86 2133008 66.20/45.82 128283 11368371 Cboe Glbl Mkt Rg 95.80 -0.20% *25.48 1.25 67.54/48.88 318492 30.79/23.61 517249 3.92 3060592 Hargreaves Lans Rg 20.25 +1.49% 18.09/9.97 1629853 14022594 CBRE Group Rg-A 50.89 -0.10% *16.42 - 56.51/36.53 416939 120.34/90.68 170894 3.15 2324471 Hikma Pharm Rg 17.81 -0.85% 6.51/3.53 1240520 BRUXELLES 2300758 CBS-B Rg 49.66 +1.74% *9.66 1.45 60.21/37.83 949039 74.96/53.14 553440 2.04 27373019 Hiscox Rg 15.75 +0.93% 21.34/14.95 1631202 2038358 Celanese Rg 104.90 +1.65% *11.72 2.06 367.85/250.11 443376 2.15 411161 HSBC Hldg Rg 6.49 -0.86% 66.01/45.94 529398 34149140 AB InBev 75.50 +1.04% - 2.38 91.14/56.32 1312035 916749 Celgene Corp Rg 94.37 +0.55% *17.13 - 131.05/100.22 1198288 0.45 517719 Imperial Brands Rg 25.52 -0.59% 13.65/7.38 493258 812970 Ackermans V Haare 134.90 -0.66% - 1.63 160.80/127.20 39997 1313733 Centene Rg 53.56 +0.36% *23.70 - 2.45 24436154 Informa Rg 7.70 +0.03% 16.49/13.74 4006218 18954172 Ageas 44.99 +0.58% - 4.67 1338308 Centerpoint Ener Rg 30.53 -0.55% *41.26 3.67 0.16 4.10/2.68 22224787 12239230 Aperam Rg 28.10 +0.72% - 6.23 47.19/37.52 594619 802028 CenturyLink Rg 12.39 +0.16% *-7.60 15.09 6.96 17.59/11.42 620476 1147578 Barco 140.40 -0.85% - 1.50 44.03/21.27 244481 917280 Cerner Corp Rg 57.05 -0.12% *30.19 - 4.05 22.80/16.10 689938 329048 Cofinimmo 119.60 -1.64% - 6.89 142.60/91.00 22338 2232904 CF Industries Hl Rg 43.18 +0.58% *34.82 2.78 0.25 20.89/11.54 243455 11884447 Colruyt 65.06 -0.21% - 1.88 121.60/102.80 58389 968789 Charles Schwab Rg 44.87 +0.54% *18.31 1.18 2.05 17.27/14.11 341258 66.78/43.98 170738 32598746 Charter Comm Rg-A 345.72 +0.10% *66.23 - 1.50 7.50/5.96 15334182 1281709 Chevron Rg 124.80 +0.73% *16.12 3.65 0.77 30.09/22.40 1984142 0.54 8.70/6.03 3007402 1.25 -

ACTIONS EUROPE-MONDE vendredi 5 avril 2019 PAGE 19 No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. 2959439 Travelers Cos Rg 136.52 -0.06% *14.71 2.26 140.00/111.09 297424 764913 Daito Trust Cons Rg 15685.00 - - 3.83 19775.00/13655.00 212000 1873858 China Mengniu Da Rg 29.30 +1.74% -- 30.20/20.90 19350268 13246467 KOREA AEROSPACE Rg 36700.00 - - 0.54 51600.00/27950.00 212285 21099696 BB Seguridade Rg 28.09 +1.08% - 8.64 31.87/22.81 4179300 14491714 TripAdvisor Rg 53.70 +0.32% *66.30 - 69.00/36.75 471323 - - 3.14 4293.00/3119.00 928600 1099448 China Mobile Rg 79.50 -0.69% -- 87.70/67.85 19005751 - - 2.25 492000.00/365000.00 44445 2943957 BR Malls Part NM Rg 12.53 +2.20% - 1.27 14.61/8.91 4478400 22371814 Twitter Rg 34.42 +0.12% *22.06 - 47.79/26.19 2388864 761745 DAIWA HOUSE IND Rg 3571.00 - - 4.93 716.90/523.70 4265000 420828 China Ovs Ld & I Rg 30.05 -1.15% - 3.00 31.30/22.35 11838675 722217 Korea Zinc Rg 489000.00 - - 4.01 31250.00/26550.00 740597 1890374 BR Properties NM Rg 8.83 -1.45% - 1.85 10.09/6.56 288600 979428 Tyson Foods -A- 70.03 +1.60% *13.24 72.42/49.77 610429 - - 2.92 6036.00/4303.00 2813900 494821 China Res Land Rg 35.40 -1.26% - 2.73 37.35/23.80 7775594 - - 3.86 110500.00/95500.00 226710 654628 Bradesco N1 31.39 +1.59% - 0.63 34.67/18.61 3438300 2989915 UDR REIT Rg 45.43 -0.74% *194.20 2.03 45.84/34.49 284631 761753 Daiwa Sec Grp Rg 547.70 - - 2.33 11490.00/6040.00 1538800 4752611 China Unicom (HK Rg 10.30 +3.21% -- 11.44/8.02 48724561 985762 KT Rg 27400.00 - - 1.59 400000.00/302000.00 117281 654577 Bradesco Pfd N1 36.07 +2.50% - 0.60 38.75/20.57 15497200 3257188 Ulta Beauty Rg 350.14 -0.11% *32.01 2.88 - - 0.81 61930.00/45510.00 745400 421602 CITIC Rg 12.02 -0.66% - 3.41 13.28/10.22 31633300 - - 2.50 26200.00/15600.00 1066587 1071087 Bradespar Pfd Rg 32.72 +1.46% - 6.85 39.89/25.48 766100 2263631 Under Armour Rg-A 22.01 +2.90% *-220.10 354.36/202.73 174663 494454 Denso Rg 4622.00 - - 0.16 8265.00/6330.00 804800 38383802 CK Asset Rg 71.00 -1.66% - 2.68 72.50/50.30 5826849 995035 KT&G Rg 103500.00 - - 0.99 112500.00/58800.00 790028 1479412 Braskem Pfd Rg-A 49.10 +0.82% -- 62.50/40.56 1685300 31965985 Under Armour Rg-C 19.77 +3.29% *-197.70 - 24.95/15.92 576133 - - 1.17 7736.00/5256.00 908100 26647043 CK Hutchison Hld Rg 85.60 -0.41% - 3.70 94.10/72.80 5064829 - - 0.661497000.00/1010000.00 30442 179746 Brd3 Brd Rg 144A-S 24.80 +3.77% - 2.36 27.73/16.02 5900800 979840 Union Pacific Rg 168.79 -0.48% *21.34 - 23.28/13.90 415519 761802 Eisai Co Ltd Rg 6437.00 - - 1.71 1477.00/920.20 6478300 37082790 CK Infrastructur Rg 64.15 -0.39% - 3.79 65.95/56.65 1573029 1177560 LG CHEM Rg 376500.00 - - 2.57 86500.00/61400.00 181695 10808638 BRF NM Rg 23.50 +2.17% -- 26.50/17.80 4600800 11810912 United Contl Rg 84.64 +0.52% *10.99 - - - 2.31 1820.00/1378.00 2054600 712336 CLP Hldgs Rg 91.20 -0.16% - 3.31 97.40/79.10 2173300 - - 3.43 456000.00/247000.00 102563 1359222 CCR NM Rg 12.34 +5.65% - 4.81 15.80/7.85 10422700 835129 United Rentals Rg 122.54 +1.29% *9.34 1.90 172.42/126.43 370197 245596 FAST RETAILING Rg 54480.00 - - 3.75 2302.50/1740.00 3055600 1139938 CN Petro & Chem -H- 6.32 -0.47% -- 1907598 LG Display Rg 20000.00 - - 2.90 267000.00/176500.00 119932 654312 Cemig N1 15.77 +1.02% -- 17.80/5.95 1114100 1078451 Unitedhealth Gro Rg 247.39 +0.63% *20.29 - 97.71/64.80 711102 - - 2.92 4414.00/3739.00 1712700 1778506 CNOOC Rg 14.40 -1.64% - 4.86 8.35/5.37 132751279 - - 0.26 156600.00/104000.00 355255 654313 Cemig Pfd N1 14.04 +2.56% - 1.03 14.98/6.46 6710900 982101 Univ Health Serv-B 133.97 -0.21% *16.12 - 181.63/94.28 206316 761860 Fujitsu Rg 8015.00 - - 4.81 2666.50/1657.50 2209700 3035936 Country Garden Rg 12.20 -2.09% -- 15.78/10.94 45382002 1341851 LG Electronics Rg 75600.00 - - 1.21 517000.00/330000.00 31967 2645951 CESP Pfd Rg-A 25.78 - - 7.26 25.50/16.00 100 822820 Unum Rg 34.82 +0.58% *14.63 1.46 - - 2.86 1849.00/1412.00 2409800 1604915 CSPC Pharmaceuti Rg 15.36 +1.19% - 1.17 17.46/7.71 60273310 - - 0.29 167000.00/90300.00 103952 2645954 CESP Pfd Rg-B 25.51 +0.43% - 0.15 25.76/13.46 641600 1201389 US Bancorp Rg 49.79 +0.75% *12.03 0.30 287.88/221.69 539902 762066 Hoya Rg 7664.00 - - 1.96 3199.00/2163.00 2053500 2281095 Galaxy Entertain Rg 61.30 +0.91% -- 26.75/9.90 27126479 1177559 LG Hhold & Healt Rg 1396000.00 - - 3.68 380500.00/230500.00 169841 12820378 Cia Bras Pfd Rg 93.13 +1.65% - 1.89 99.38/65.78 1040400 1016553 Utd Parcel Svc Rg-B 113.97 -0.33% *20.68 2.90 142.14/109.37 98173 - - 3.53 3917.00/2240.00 6851600 1812980 Geely Automobile Rg 16.76 +2.44% - 1.73 73.85/40.30 14839726 - - 0.82 139000.00/88500.00 231053 323642 Cia Hering NM Rg 29.54 -0.97% - 3.39 33.31/14.01 974200 980943 Utd Techs Rg 132.70 +1.06% *20.42 2.83 2329745 INPEX Rg 1050.00 - - 2.07 2015.00/1470.00 2753500 420752 Hang Lung Prop Rg 19.58 -0.81% - 3.83 24.60/10.08 122079136 351478 LG Rg 77900.00 - - - 600000.00/281000.00 73690 10834964 Cielo Rg 9.31 +5.32% - 18.65 20.75/8.47 13664300 685352 Valero Energy Rg 84.35 +0.11% *11.57 3.24 49.32/26.77 379155 - - 1.77 7042.00/5127.00 863000 421175 Hang Seng Bk Rg 198.40 +0.86% - 3.78 20.00/13.90 6634211 - - 1.79 146500.00/95800.00 198917 1242024 Comgas Pfd Rg-A 82.06 +0.20% -- 82.25/46.55 20300 995745 Varian Med Syste Rg 139.90 +0.26% *35.33 2.16 55.56/43.14 1307488 762142 Isuzu Motors Rg 1515.00 - - 4.54 1124.50/762.30 6793800 421166 Henders Land Dev Rg 50.05 +0.20% - 3.46 216.80/166.00 1431011 722455 LOTTE CHEMICAL Rg 306500.00 - - 39.96 53900.00/36850.00 11431344 2324483 Cosan Rg 44.21 +0.23% - 2.51 47.00/31.52 1143400 881328 Ventas REIT Rg 62.40 -0.65% *53.79 3.91 125.07/89.89 960672 - - 4.47 1072.00/709.70 4363500 10819201 Hengan Intl Grp Rg 69.90 +1.08% -- 50.50/36.15 3679180 - - 3.97 312000.00/249500.00 133520 22930306 CVC Brasil NM Rg 52.46 -0.64% -- 65.33/38.18 1485800 847364 Verisign Rg 186.13 -1.04% *39.19 - 143.92/100.50 481383 800422 ITOCHU Rg 2002.00 - - 2.71 1542.00/1069.50 2366900 3851175 HK Ex & Clearing Rg 280.00 -0.28% - 2.32 82.75/51.80 2177913 2411281 LOTTE SHOPPING Rg 179500.00 - - 2.37 120000.00/79700.00 166142 11005332 EcoRodovias NM Rg 9.30 +3.33% - 7.76 12.19/6.85 6298200 10595048 Verisk Analytics Rg 135.71 -0.44% *38.12 5.07 126.98/68.81 567616 - - 2.63 4747.00/3797.00 1303300 421216 Hong Kong&China Rg 19.10 -0.83% - 1.83 281.80/195.60 3775903 - - 0.45 263500.00/174500.00 233066 80390 Eletrobras N1 36.05 +1.66% -- 40.84/11.75 2518000 1095642 Verizon Comm Rg 58.99 +0.20% *15.69 - 142.50/101.44 99600 19209535 Japan Airlines Rg 3850.00 - - 2.60 1776.00/1146.00 4864200 411161 HSBC Hldg Rg 66.50 +0.15% -- 19.30/14.56 16449019 1510051 NAVER Rg 122500.00 - - 0.85 248500.00/178000.00 74600 2515044 Embraer NM Rg 18.80 +1.84% - 1.18 28.00/17.90 2089300 983327 Vertex Pharmaceu Rg 184.15 -1.99% *22.76 0.18 65.69/46.55 352517 - - 1.54 3082.00/2346.00 1870500 2739966 ICBC-H 5.94 +0.00% -- 78.70/60.35 28689527 - - 3.52 48450.00/38100.00 818455 2162959 Energias do Brsl Rg 17.35 +0.99% - 3.49 19.32/12.29 1402800 983365 VF Rg 89.55 +2.40% *46.40 4.06 189.45/115.01 165866 1421277 JFE Holdings Rg 1975.00 - - 3.97 3882.00/3001.00 682000 2336425 Link REIT 92.10 -1.02% - 2.81 1103514 Ncsoft Rg 498500.00 - - 1.28 97700.00/56700.00 5296250 33323904 ENGIE Brasil Rg 43.80 +1.06% - 4.32 44.74/26.52 1225500 2300772 Viacom Rg-B 29.27 -0.27% *8.02 - 136.99/98.77 252950 - - 0.67 17720.00/11405.00 962100 1128572 MTR Rg 48.65 -0.71% - 2.47 7.00/5.10 205033926 - - 4.36 227000.00/166000.00 181260 2509387 Eqtl Energia NM Rg 81.21 +2.13% - 1.36 89.10/55.64 959000 3826452 Visa Rg-A 157.64 -0.52% *33.90 2.17 61.58/46.09 1945685 762179 Kansai El Power Rg 1571.00 - - 5.83 1157.50/835.50 9606000 421553 New World Dev Rg 13.76 -0.86% - 3.49 94.00/65.80 4215551 36146335 Netmarble Rg 124500.00 - - 1.83 306000.00/244000.00 86716 3283228 Estacio Part NM Rg 28.28 +4.24% - 5.86 37.40/19.79 2625700 80572 Vor Rlt REIT-SBI Rg 69.16 +0.45% *34.41 2.73 195.81/144.15 515506 - - 0.70 19850.00/13160.00 376600 1067428 PetroChina -H- 5.21 +0.39% - 2.05 49.20/37.50 3001491 - - 4.07 291000.00/219000.00 284626 10800496 Fleury NM Rg 22.51 +5.24% - 4.27 29.12/19.12 6141400 983918 Vulcan Materials Rg 119.65 +0.38% *30.92 0.58 96.99/67.20 366359 762393 Kirin Holdings Rg 2602.50 - - 2.81 9154.00/5109.00 933800 1714873 Ping An Ins -H- 91.30 +0.33% -- 13.88/9.67 16802528 721806 POSCO Rg 271500.00 - - - 17400.00/13350.00 1665754 655173 Gerdau Pfd Rg 16.20 +1.25% - 2.35 18.53/13.09 7464200 1079842 Wabtec Rg 76.08 +1.47% *24.94 3.69 34.44/23.31 1046354 - - 3.90 2527.00/1794.00 1899600 421167 Power Assets Rg 54.40 -0.18% - 5.15 1875532 GOL Lin Aere Pfd Rg 25.63 +0.91% -- 31.70/9.18 2035900 26526295 Walgreens Boots Rg 54.15 -1.26% *9.99 0.96 159.10/117.12 1246774 762299 Komatsu Rg 2806.00 - - 3.34 650.00/393.00 11111900 10774335 Sands China 144A/S 42.60 +0.47% - 4.67 6.74/4.59 72544840 721926 S-Oil Rg 92000.00 SINGAPOUR 3956645 Hypera NM Rg 26.17 +0.50% - 0.78 37.02/24.75 1163600 984101 Walmart Rg 98.11 +0.95% *43.41 0.63 77.59/59.48 130865 - - 2.02 3430.00/2105.50 2335500 2334217 Shenzhou Intl Gr Rg 107.70 +0.84% - 1.62 92.00/65.95 38349652 2918806 Iguatemi Empresa Rg 39.07 +0.96% - 2.28 45.30/28.57 871700 984192 Walt Disney Rg-Dis 114.75 +1.98% *15.70 3.18 133.54/83.39 162350 762400 Kubota Corp Rg 1640.00 - - 0.33 12895.00/9976.00 737500 1821312 Sino Biopharma Rg 7.45 -0.40% - 1.07 62.55/51.35 4082318 34332345 SAMSUNG BIOLOGI Rg 345500.00 3122 Inepar Pfd Rg 13.30 +1.06% - 0.85 18.70/2.24 2200 933404 Waste Management Rg 102.00 -1.94% *22.92 2.16 115.32/65.18 265725 - - 4.19 2043.00/1491.00 6471800 422198 Sino Land Co Rg 14.92 -0.53% - 3.62 48.60/29.85 10129395 656211 Itausa Pfd N1 11.86 +0.94% - 0.51 13.80/8.51 21420100 112574 Waters Rg 248.36 -0.87% *32.47 1.50 86.29/53.85 3355864 762445 Kyocera Rg 6761.00 - - 2.31 5832.00/4228.00 1143400 421886 Sun Hung Kai Pti Rg 141.50 -0.07% - 3.32 109.50/76.85 1680201 26191594 SAMSUNG C&T Rg 111500.00 10210432 Itauunibanco Pfd Rg 33.95 +1.89% - 5.79 39.79/24.84 16123100 28613477 WEC Energy Group Rg 77.47 -0.56% *23.19 1.87 106.21/81.79 1493477 - - 4.17 674.90/479.00 6108000 3179959 Sunny Optical Te Rg 99.65 +1.37% -- 13.93/4.53 49533500 2989341 JBS NM Rg 15.80 +1.28% - 0.30 16.30/7.91 6974800 1796570 Wellcare Health Rg 278.13 +0.71% *29.94 - 120.19/97.68 3000466 2137680 M’bishi Chem Hld Rg 815.80 - - 1.71 9827.00/7948.00 513800 421878 Swire Pacific -A- 102.30 +0.00% - 2.93 15.48/11.92 4834930 721825 Samsung Electron Rg 46950.00 23022808 Klabin CDA 16.85 -3.16% - 3.44 22.48/15.11 3579500 966021 Wells Fargo Rg 49.17 +0.63% *11.49 2.90 104.69/79.96 387413 - - 4.31 2027.00/1530.00 1525100 1842714 Techtronic Ind Rg 57.00 +1.42% -- 142.00/99.50 3358765 1358361 Kroton Educat NM Rg 10.85 +5.96% - 3.61 14.80/8.49 14996800 29816226 Welltower Rg 76.56 -0.91% *34.64 - 255.21/168.43 165287 762425 Marubeni Corp Rg 793.50 - - 1.33 7796.00/5401.00 1119700 24014323 Tencent Hldg Rg 376.00 -0.53% - 0.27 174.90/58.55 6721011 159186 Samsung Fire & M Rg 290000.00 2166317 Localiza Rent NM Rg 31.85 -0.28% - 0.95 35.67/20.67 2934800 985376 Western Digital Rg 51.40 -1.17% *18.62 3.46 80.05/58.48 475235 - - 0.46 45580.00/30820.00 380600 3867205 Want Want China Rg 6.64 -1.04% - 1.69 103.80/74.90 1587675 44866153 Log Properties Rg 18.16 +4.31% -- 28580720 WestRock Rg 39.18 -1.61% *11.19 4.55 324.72/189.71 155517 762466 Mazda Motor Corp Rg 1290.00 - - 5.34 3736.00/2208.50 2529900 24222514 WH Grp-144A-S 8.88 +1.60% - 2.25 57.00/35.30 7397440 3672262 SAMSUNG LIFE Rg 84500.00 656142 Loja Americanas Pfd 16.69 +1.09% - 0.45 -/- 900700 985869 Weyerhaeuser REI Rg 26.84 +0.60% *27.11 3.89 59.52/43.03 3752894 - - 4.48 1999.50/1460.00 2935700 38195100 Wharf REIC Rg 59.10 -0.51% - 3.55 431.56/251.38 13704181 5346 Lojas Renner NM Rg 43.90 +1.62% - 0.31 21.32/14.06 2740500 986081 Whirlpool Rg 134.47 +1.28% *-49.44 4.52 79.41/49.60 447593 762590 Mitsubi Heavy In Rg 4744.00 - - 3.22 1864.00/1348.50 2303400 355920 Samsung SDI Rg 220000.00 12893829 Magazine Luiza N Rg 169.14 +0.04% -- 46.40/25.55 2769800 986504 Williams Compani Rg 28.82 -0.31% *-180.12 4.99 93.36/33.83 1462868 - - 3.25 4902.00/2743.00 2419000 KOSPI 50 8.18/5.17 7444415 3199563 Marfrig Global N Rg 6.19 +4.92% -- 185.99/92.02 578000 30948740 Willis Towers Rg 178.51 +0.39% *33.87 3.42 67.00/35.20 688011 762570 Mitsubishi Elect Rg 1537.00 - - 3.18 4865.00/3876.00 746600 9.03/5.11 63546301 25296882 SAMSUNG SDS Rg 235000.00 3265304 Multiplan Empr N Rg 23.70 +1.59% - 2.90 935590 WW Grainger Rg 313.64 +0.66% *22.84 4.86 38.39/20.53 689256 - - 0.64 4718.00/3658.00 1737400 65.15/45.35 3755629 1868690 Natura Cosmetics Rg 46.04 +1.68% - 1.53 9.43/5.02 5199100 1458800 Wynn Resorts Rg 139.67 +1.48% *26.11 1.37 167.50/99.56 127435 784740 Mitsui Fudosan C Rg 2727.50 - - 1.60 7680.00/4853.00 2737800 1288141 Shinhan Fin Grp Rg 45450.00 18083861 Oi Pfd Rg 1.50 -0.66% -- 26.67/17.05 2224400 1106890 Xcel Energy Rg 55.28 -0.16% *22.38 1.73 32.22/20.36 1320915 - - 0.98 11110.00/4810.00 510600 SÉOUL 656489 Petrobras Pfd Rg 28.41 +3.16% - 3.23 52.09/25.70 830900 36933852 Xerox Rg 33.05 -0.12% *23.95 2.15 187.91/134.63 157369 3507453 MS&AD Insurance Rg 3400.00 - - 0.40 3545.00/2650.00 1825300 568294 SK hynix Rg 78400.00 13083857 Qualicorp NM Rg 15.63 +1.10% - 10.24 987549 Xilinx Rg 127.82 -0.58% *38.85 2.79 371.57/265.34 63071 - - 3.38 2014.00/1117.00 3726000 14319216 Raia Drogasil NM Rg 67.35 +2.82% - 0.97 2.77/1.25 2864500 14050054 Xylem Rg 80.00 +0.39% *26.40 3.03 202.48/90.09 716654 764747 Nidec Rg 14970.00 - - 4.36 21935.00/11595.00 2463900 3051604 SK Innovation Rg 183500.00 553090 Sabesp NM Rg 41.45 +1.57% - 2.80 29.60/14.17 45381600 1413362 Yum Brands Rg 100.45 -0.09% *21.42 1.13 57.51/41.99 915554 - - 1.85 3141.00/2577.00 785000 10602631 Santander Br Uts N2 44.93 +3.29% - 4.17 24.80/11.02 1446300 1262932 Zimmer Biomet Hl Rg 126.56 +0.06% *-68.04 1.09 33.67/18.58 291967 763092 Nissan Motor Co Rg 943.70 - - 2.11 1035.50/705.10 6217800 4362458 SK Rg 272500.00 109632 Sid Nacional Rg 16.96 -0.99% -- 82.25/55.26 1059400 987840 Zions Bancorp Rg 47.68 +1.06% *11.69 1.49 130.63/62.54 940105 - - 0.67 3892.00/2916.50 1103900 38809543 Smiles Fidelid Rg 48.85 +3.06% -- 46.34/21.96 1997800 19276994 Zoetis Rg-A 101.98 -0.14% *34.81 0.76 82.44/60.65 156838 779725 Nitori Holdings Rg 13525.00 - - 2.02 8542.00/7213.00 483100 721751 Sk Telecom Rg 245500.00 1901571 Suzano Rg 45.31 -3.39% - 0.83 50.68/28.02 1105000 2.39 101.30/77.11 232804 - - 0.98 3559.00/2717.50 731100 14030280 Telef Brasil Pfd Rg 48.77 +2.65% - 2.75 17.49/7.35 17034900 TOPIX70 0.57 133.99/97.00 124354 763110 Nitto Denko Corp Rg 6044.00 - - 0.98 3559.00/2717.50 731100 42374233 Woori Finl Grp Rg 14450.00 13501819 Tim Part NM Rg 12.29 +4.42% - 2.11 75.80/30.86 558600 59.18/38.08 748762 1008344 Ultrapar NM Rg 47.17 +2.99% - 2.67 55.20/33.70 4720300 102.63/77.64 516753 763051 NIPPON ST CORP Rg 2051.00 HONG KONG STRAITS TIMES 53667 Usiminas Pfd Rg-A 9.69 +0.00% - 0.49 52.10/37.20 1351400 654334 Vale N1 52.21 +0.83% - 4.58 16.22/10.53 4249500 TOKYO 763146 Nomura Hldg Rg 419.40 18328950 Via Varejo N2 Rg 4.37 -0.23% -- 70.59/36.28 2441100 11.66/6.88 14120600 763216 ONO PHARMACEUTIC Rg 2105.50 1507883 Ascendas REIT 2.94 - - 5.15 2.96/2.45 10710800 62.42/40.51 13305400 1311946 CapitaLand Mall Tr 2.43 - - 4.73 2.46/2.00 7574000 548299 ORIENTAL LAND Rg 12265.00 1151800 CapitaLand Rg 3.65 - -- 3.80/2.98 6961600 8.70/3.86 10234200 1788781 CapitaLandCom Tr 1.99 - - 4.21 2.01/1.61 25879700 04/04/2019 763165 ORIX CORP Rg 1647.00 824245 Citydev Rg 9.30 - -- 13.00/7.80 1470300 1561746 ComfortDelGro Rg 2.60 - -- 2.62/2.04 6862300 12027218 Otsuka Hldgs Rg 4331.00 824243 DBS Group Hldgs Rg 26.85 - -- 31.28/22.65 3335700 42195765 Genting Spore Rg 0.97 - -- 1.33/0.86 233221000 1312537 Resona Holdings Rg 491.20 3662332 Golden Agri-Reso Rg 0.32 - - 1.84 0.37/0.23 41433100 645543 Hongkong Land Hl Rg 7.17 - - 3.07 7.53/5.88 976500 763250 SECOM Rg 9346.00 12356631 Hutchison Port 0.24 - - 9.22 0.35/0.23 1143100 824258 Jardine Cycle &C Rg 34.21 - -- 38.16/27.66 323000 763254 Sekisui House Rg 1833.50 645289 Jardine Math.Hol Rg 63.27 - - 2.69 72.05/10.99 131400 2908234 Keppel Rg 6.55 - -- 8.35/5.67 4140800 763280 Shionogi & Co Lt Rg 6623.00 2081888 OCBC Rg 11.63 - -- 14.04/10.36 6723800 1080608 SATS Rg 5.15 - -- 5.64/4.55 1005000 764213 SMC Corp Rg 43510.00 2125158 Sembcorp Ind Rg 2.71 - -- 3.28/2.43 4870400 1080609 SIA Engineering Rg 2.49 - -- 3.35/2.20 485400 761822 SUBARU 2696.50 3106596 Singapore Airlin Rg 9.91 - -- 11.84/9.14 1134400 1153294 Singapore Exchan Rg 7.42 - -- 8.05/6.72 2481900 763411 SUMITOMO CORP Rg 1586.50 2551251 SingTel Rg 3.09 - -- 3.58/2.83 13552800 1841769 Spore Press Hldg Rg 2.51 - -- 2.92/2.31 7848400 763397 Sumitomo El Ind Rg 1524.00 706357 Spore Tech Eng Rg 3.81 - -- 3.82/3.21 3460700 2979954 StarHub Rg 1.52 - -- 2.35/1.49 1505100 763405 Sumitomo Metal M Rg 3601.00 2553434 Thai Beverage Rg 0.83 - -- 0.88/0.57 19838600 824344 UOL Group Rg 7.16 - -- 8.98/5.91 1282500 1333372 Sumitomo Mitsui Rg 4087.00 721769 AmoreG Rg 71400.00 - - 0.43 151500.00/57400.00 86804 824340 Utd Overseas Bk Rg 26.41 - -- 30.37/23.80 3861200 - - 0.60 356000.00/145500.00 179377 824641 Venture Corporat Rg 18.57 - -- 29.65/13.20 872000 763423 Sumitomo Realty Rg 4363.00 2489587 AMOREPACIFIC Rg 198000.00 - - 4.21 10750.00/6600.00 1048859 2390098 Wilmar Intl Rg 3.47 - -- 3.50/2.97 10233900 - - - 305392.16/178500.00 265973 3007220 Yangzijiang Ship Rg 1.59 - -- 1.60/0.84 32464300 763420 Suzuki Motor Rg 5072.00 11776666 BNK Finl Grp Rg 7120.00 - - 1.13 173000.00/106000.00 34834 - - 3.80 97700.00/60100.00 147468 BOVESPA SAO PAULO 910976 SYSMEX Rg 6511.00 2224313 Celltrion Rg 192500.00 - - 1.16 295000.00/170000.00 88568 - - - 9500.00/5380.00 88363 763585 Terumo Corp Rg 3343.00 721843 CJ Rg 128000.00 - - 4.82 48900.00/34750.00 600526 - - 1.00 54900.00/36550.00 214247 1698209 T&D Holdings Rg 1183.50 928683 COWAY Rg 94700.00 - - 0.25 97450.98/59803.92 28309 - - 2.49 6320.00/3930.00 791651 763677 Tokyo Electron Rg 17435.00 12517953 E-MART Rg 172000.00 - - 2.21 189500.00/102500.00 64395 - - - 146500.00/93700.00 101818 763660 TOKYO GAS Rg 2973.00 722429 EUSU HDG Rg 8280.00 - - 1.83 270000.00/165000.00 149548 - - 3.24 165500.00/92500.00 462384 763751 Toray Ind Inc Rg 757.10 2242116 HANA FINL GR Rg 39400.00 - - 1.58 73600.00/40500.00 214958 - - 4.71 17100.00/13100.00 685037 764014 UNICHARM Rg 3558.00 18488638 HANKOOK TIRE Rg 40100.00 - - 0.12 129500.00/86000.00 260171 - - 3.13 34550.00/25300.00 200159 519658 West Japan Railw Rg 8285.00 722186 Hanmi Science Rg 77300.00 - - 4.23 61600.00/40650.00 896229 - - 2.62 38300.00/23850.00 1174389 764034 YAMATO HOLDINGS Rg 2847.00 11088711 HANWHA LIFE Rg 4015.00 - - 2.41 37800.00/26200.00 1747863 764034 YAMATO HOLDINGS Rg 2847.00 2389066 HYUNDAI GLOVIS Rg 135500.00 762104 AEON Rg 2258.00 - - 1.42 2792.00/1923.50 1439000 HSI 839402 Hyundai Heavy In Rg 120500.00 761478 Ajinomoto Co Inc Rg 1728.00 - - 1.91 2188.00/1624.50 1798400 761485 ANA HD Rg 4033.00 - - 1.49 4500.00/3537.00 883700 721960 Hyundai Mobis Rg 218500.00 761500 Asahi Group HD Rg 4850.00 - - 2.04 6069.00/4023.00 933400 761496 ASAHI KASEI Rg 1163.50 - - 3.18 1765.00/1053.50 2610100 18795541 AAC Technologies Rg 50.40 +1.00% - 2.84 150.00/39.40 13941497 721754 Hyundai Motor Rg 123500.00 761580 Bridgestone Corp Rg 4436.00 - - 3.61 4820.00/3906.00 2132500 11872025 AIA Group Rg 80.00 -1.05% - 1.43 81.50/58.20 23688044 761607 Chubu El Rg 1675.00 - - 2.39 1828.00/1506.00 1738500 2387940 Bank of China -H- 3.75 +0.00% -- 721994 HYUNDAI STEEL Rg 47450.00 11057271 Dai-ichi Life Hl Rg 1626.50 - - - 2467.50/1512.50 4736300 2186702 Bk of Comm -H- 6.57 +2.02% -- 4.31/3.20 283936920 2082619 DAIICHI SANKYO Rg 5299.00 - - 1.32 5794.00/3277.00 3202700 1356783 BOC Hong Kong Rg 35.00 +0.43% - 4.19 7.06/5.33 36812982 722578 Indl Bank Of Kor Rg 14650.00 761643 Daikin Industrie Rg 13025.00 - - 1.11 15670.00/10900.00 520900 2176548 Ch Shenhua Engy -H- 18.06 -0.44% -- 41.50/27.55 11031520 2291324 China Constrct Bk-H 6.96 +0.58% -- 22.15/16.04 28001720 1017504 Kakao Rg 102500.00 1732694 China Life Ins -H- 21.90 +0.46% -- 8.50/6.02 327086221 23.35/15.44 51344697 1317743 Kangwon Land Rg 31600.00 22779946 Ambev SA Rg 17.38 +3.21% - 3.16 24.56/14.54 13982800 2888255 B2W Cia Digital Rg 40.97 +0.29% -- 50.88/22.36 1262000 4615592 KBFinancialGrp Rg 45400.00 43114324 B3 Rg 32.60 +3.30% - 1.77 34.90/18.92 10436200 654467 Banco do Brasil NM 48.88 +1.31% - 2.31 55.91/24.14 10649100 721780 Kepco Rg 30150.00 721776 Kia Motors Rg 37400.00 DEVISES - FUTURES - OBLIGATIONS DEVISES MATIÈRES PREMIÈRES (SPOTS) OBLIGATIONS DEVISES PRINCIPALES No. Val. Matière première Clôture No. Val. Matière première Clôture No. Val. Matière première Clôture TAUX SWAP (Cours de référence à 18h30) 1 CHF 1 EUR 1 USD 1 GBP 100 JPY MÉTAUX PRÉCIEUX MÉTAUX 6484.00 ENERGIE FRANC SUISSE 2 ans 3 ans 4 ans 5 ans 7ans 10 ans 21315.00 EURO Suisse (CHF) —- 1.1223 1.0000 1.3081 0.8967 274695 Argent (Comex) USD/once [28.35 g] 15.04 1493352 Cuivre (LME London) USD/tonne 13244.00 274207 Pétrole - North Sea Brent Crude Oil (IET) USD/baril [158.99 l] - 1000 bbl 69.40 LIVRE STERLING - ----- Euro (EUR) 0.8910 —- 0.8910 1.1655 0.7993 287633 XPD/Palladium (Nymex) USD/once troy [31.10 g] 1335.50 1493710 Etain (LME London) USD/tonne 3000.00 1594836 Pétrole - Light Sweet Crude Oil (Nymex) USD/baril [158.99 l] - 1000 bbl 62.10 DOLLAR AMERICAIN -0.20 -0.14 -0.05 0.04 0.23 0.52 USA (USD) 1.0000 1.3083 0.8967 274690 XPT/Platine (Nymex) USD/once troy [31.10 g] 900.00 1445459 Nickel (LME London) USD/tonne - C02 (ECX) EUR/tonne Royaume-Uni (GBP) 0.7645 1.1223 —- 0.7645 0.6854 274702 XAU/Or (Comex) USD/once troy [31.10 g] 1290.10 1493774 Zinc (LME London) USD/tonne - - ----- Japon (JPY) 111.5950 0.8580 0.7645 145.9774 - ----- Canada (CAD) 1.3353 125.2500 111.5970 1.7466 —- 04/04/2019 Australie (AUD) 1.4049 1.4986 1.3355 1.8377 1.1981 04/04/2019 1.5767 1.4049 1.2600 TAUX LIBOR 04/04/2019 MATIÈRES PREMIÈRES (FUTURES) Jour ouvrable 1 mois 3 mois 6 mois 12 mois AUTRES DEVISES FRANC SUISSE -0.796 -0.789 -0.714 -0.651 -0.500 EURO -0.463 No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation LIVRE STERLING 0.671 -0.417 -0.345 -0.307 -0.195 DOLLAR AMERICAIN 2.386 (Cours de référence à 18h30) 1 CHF 1 EUR 1 USD 1 GBP 100 JPY YEN -0.075 0.734 0.838 0.946 1.069 Europe/Afrique 2.477 2.598 2.655 2.750 Suède (SEK) MÉTAUX PRÉCIEUX AGRICULTURE -0.095 -0.062 0.002 0.091 Norvège (NOK) 04/04/2019 Danemark (DKK) 9.2806 10.4159 9.2805 12.1400 8.3200 Sucre, No. 11 (NYE - ICE Futures Inc) USD/livre [453.6 g] - 112’000 livres Tchéquie (CZK) 8.5986 9.6513 8.5992 11.2478 7.7077 Hongrie (HUF) 6.6512 7.4653 6.6513 8.7004 5.9678 Argent (NY Mercantile Exchange - Comex) USD/once [28.35 g] Avoine (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/14.51kg] - 35’000 bsh 93415290 06.19 0.13 - -/- — 0.13 - INDICES DE RÉFÉRENCE Pologne (PLN) 22.8681 25.6655 22.8676 29.9180 20.5200 - -/- — 0.13 - Russie (RUB) 285.1101 319.9650 285.0800 372.9524 255.8700 60531015 05.19 15.10 15.11 15.15/14.86 811 15.10 -0.07 92377681 05.19 95252933 09.19 0.13 - -/- — 0.14 - Turquie (TRY) 3.8213 4.2889 3.8212 4.9986 342.9100 15.20/14.97 41 15.15 -0.33 87668254 07.19 - -/- — 0.14 - Egypte (EGP) 65.4972 73.5108 65.4972 85.6769 58.7300 67443793 06.19 15.15 15.05 15.22/14.96 29 15.19 0.33 87668256 09.19 2.85 2.89 2.91/2.84 763 2.85 0.00 98505884 02.20 0.14 - -/- — 0.14 - Afrique du Sud (ZAR) 5.5894 6.2747 5.5905 5.0100 15.28/15.28 1 15.29 -1.50 96800855 12.19 2.77 2.78 17.3125 19.4342 17.3116 —- 15.5300 61915626 07.19 15.19 15.12 15.42/15.25 16 15.42 0.13 98922109 03.20 2.69 2.70 2.81/2.77 242 2.77 1.28 99839589 04.20 0.14 -1.06 Taux d'intérêt Clôture Echéance Rendement 14.1085 15.8345 14.1084 —- 12.6700 Chiffre d’affaire 1120 2.60 2.60 -0.98 18.4553 63235068 09.19 15.29 15.28 2.57 2.57 2.70/2.70 14 2.69 0.65 61371566 06.20 0.14 -1.18 11.06.24 -0.64 3.2200 Contrats ouverts 5552 -0.85 15.02.24 2.30 3.3600 65444339 12.19 15.42 15.39 2.60/2.58 96 2.60 2.16 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 0 -0.97 Suisse (10 ans) 1.25 110.0 15.02.44 2.84 61.8900 USA (10 ans) 2.75 102.1 15.02.24 -0.45 28.5100 Chiffre d’affaire 509 Contrats ouverts 1559 2.57/2.55 5 2.57 -1.81 Sucre blanc (NYSE - Euronext LIFFE) USD/tonne - 5 tonnes USA (30 ans) 3.63 113.9 07.09.23 0.77 1.2154 Allemagne (10 ans) 1.75 110.8 25.05.23 -0.35 6.0200 XPD/Palladium (NY Mercantile Exchange - Globex) USD/once troy [31.1 g] Blé (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/27.22kg] - 5000 bsh 96390471 07.19 335.80 336.00 342.50/334.90 6320 335.80 Angleterre (10 ans) 2.25 106.4 01.05.23 1.41 703.9000 98480278 09.19 342.70 342.00 348.50/342.00 968 342.70 France (10 ans) 1.75 108.8 31.01.23 -0.06 1019.7600 66764866 05.19 1381.00 - -/- — 1381.00 - 86534144 05.19 4.71 4.72 4.78/4.68 61886 4.71 1.57 99806699 11.19 353.10 352.90 358.20/352.30 657 353.10 Italie (10 ans) 4.50 112.2 1.3300 99117159 06.19 1383.90/1329.40 5058 1378.10 -1.69 4.80/4.71 36376 4.75 1.29 61908625 02.20 362.80 362.30 368.00/362.30 96 362.80 Espagne (10 ans) 5.40 120.9 04/04/2019 61176838 09.19 1378.10 1377.70 1375.00/1323.70 162 1369.80 -1.67 86534145 07.19 4.75 4.75 4.87/4.79 11724 4.82 1.21 63272290 04.20 369.90 370.00 373.30/369.90 25 369.90 17.2000 63207746 12.19 1360.00/1360.00 0.65 5.01/4.93 8491 4.95 1.54 Chiffre d’affaire 9026 Contrats ouverts 75433 Asie/Moyen-Orient/Pacifique 38.7700 65445207 03.20 1369.80 1365.50 7 1358.90 93643249 09.19 4.82 4.80 5.14/5.06 1062 5.09 -1.87 3.4700 Chiffre d’affaire 5812 -/- — 1346.00 - Israël (ILS) 3.5894 4.0286 3.5894 4.6953 596.8700 1358.90 1360.00 93643251 12.19 4.95 4.93 Arabie Saoudite (SAR) 3.7504 4.2100 3.7504 4.9058 Inde (INR) 68.9785 77.4340 68.9798 90.2308 04/04/2019 1346.00 - 93643245 03.20 5.09 4.99 Thaïlande (THB) 31.7800 35.6683 31.7800 41.5714 Singapour (SGD) 1.3549 1.5205 1.3547 1.7723 Contrats ouverts 23690 Chiffre d’affaire 119539 Contrats ouverts 486661 Chine (CNY) 6.7173 7.5406 6.7173 8.7869 Hong Kong (HKD) 7.8489 8.8098 7.8489 10.2671 XPT/Platine (NY Mercantile Exchange - Globex) USD/once troy [31.10 g] Cacao (NYE - ICE Futures US Inc) USD/10 tonnes ENERGIE Corée du Sud (KRW) 1136.3002 1275.5500 1136.3250 1486.3941 Nouvelle Zélande (NZD) 1.4806 1.6620 1.4806 1.9368 66764867 05.19 870.80 869.60 902.00/869.60 6 870.80 0.63 93014557 05.19 2376.00 2388.00 2429.00/2364.00 36259 2376.00 0.97 OBLIGATIONS 67443962 06.19 872.90 893.90 0.82 94252548 07.19 2375.00 2382.00 2411.00/2366.00 41097 2375.00 1.10 99799061 07.19 874.20 874.00 905.00/885.50 5 872.90 2.15 95491873 09.19 2380.00 2388.00 2410.00/2371.00 18669 2380.00 1.31 Pétrole brut (WTI Light Sweet Crude Oil - London ICE Futures) USD/baril [158.99 61897456 10.19 879.50 880.30 2.24 97447640 12.19 2378.00 2386.00 2404.00/2369.00 9568 2378.00 1.18 l] - 1’000 bbl 64030430 01.20 884.20 888.50 904.80/873.30 34132 874.20 1.45 99602137 03.20 2382.00 2388.00 2402.00/2373.00 3249 2382.00 1.10 Indices obligataires Chiffre d’affaire 21305 Contrats ouverts 69781 Chiffre d’affaire 73830 Contrats ouverts 230064 910.20/880.30 407 879.50 8932688 05.19 62.52 62.51 62.82/62.00 48535 62.52 -0.16 En Bourse 62.86/62.11 28076 62.55 -0.08 Débiteurs nationaux 914.70/888.50 57 884.20 70672871 06.19 62.55 62.51 62.87/62.15 20141 62.55 -0.18 Débiteurs étrangers Valeur du marché Valeur nominale 62.72/62.12 11734 62.48 0.02 Total Mio. Fr Veille Mio. Fr. Veille XAU/Or (NY Mercantile Exchange - Comex) USD/once troy [31.10 g] 70672876 07.19 62.55 62.57 62.64/61.96 9369 62.31 0.00 Hors Bourse Débiteurs nationaux —- —- —- —- Amérique Centrale / Amérique du Sud Café (NYE - ICE Futures US Inc) USD/livre [453.6 g] - 37’500 lb 70672881 08.19 62.48 62.39 Débiteurs étrangers —- —- —- —- Total —- —- —- —- 66783621 05.19 1292.30 - -/- 1019 1292.30 - 70672884 09.19 62.31 62.22 Chiffre d’affaires global 1290.00/1290.00 190367 1295.30 -1.90 —- —- —- —- Mexique (MXN) 19.1381 21.4835 19.1380 25.0346 67409867 06.19 1295.30 1290.00 1301.30 85872382 05.19 0.95 0.95 0.97/0.95 43593 0.95 3.66 Chiffre d’affaire 124398 Contrats ouverts 255896 —- —- —- —- Argentine (ARS) 43.3843 48.6924 43.3842 56.7510 -/- 3912 1307.30 - 87098457 07.19 0.98 0.98 0.99/0.97 34873 0.98 3.56 —- —- —- —- Brésil (BRL) 3.8556 4.3273 3.8561 5.0435 95078064 08.19 1301.30 - -/- 450 1313.30 - 88220344 09.19 1.00 1.00 1.02/1.00 12617 1.00 3.31 Huile de chauffage (NY Mercantile Exchange Globex) USD/US gallon [3.785 l] - —- —- —- —- Chili (CLP) 665.1001 746.4751 665.0800 870.0174 1297.60/1297.60 1444 -0.02 90065210 12.19 1.04 1.04 1.06/1.03 8223 1.04 3.28 42’000 gallons 96402115 10.19 1307.30 - 91798672 03.20 1.08 1.08 1.09/1.07 4528 1.08 3.06 04/04/2019 Chiffre d’affaire 99633 Contrats ouverts 321820 69759603 12.19 1313.30 1297.60 82036492 05.19 2.01 2.01 2.03/2.00 27729 2.01 -0.06 82036493 06.19 2.02 2.01 2.04/2.00 12661 2.02 -0.04 Chiffre d’affaire 197192 Contrats ouverts 418021 82036494 07.19 2.02 2.02 2.04/2.01 8119 2.02 -0.03 82036495 08.19 2.03 2.03 2.05/2.02 6591 2.03 -0.10 MÉTAUX/BIENS INDUSTRIELS Café Robusta (NYSE Euronext LIFFE) USD/t - 10 tonnes 82036496 09.19 2.04 2.04 2.06/2.04 1718 2.04 -0.27 Chiffre d’affaire 63508 Contrats ouverts 175765 DEVISES À TERME 95477506 05.19 1457.00 1454.00 1462.00/1443.00 8030 1457.00 3.27 Aluminium Highgrade (London Metal Exchange) USD/tonne 96775167 07.19 1472.00 1471.00 1476.00/1456.00 7546 1472.00 2.95 Essence sans plomb (NY Mercantile Exchange) USD/US gallon [3.785 l] - 42’000 98163421 09.19 1487.00 1487.00 1490.00/1471.00 2568 1487.00 2.77 gallon Veille Ouverture H/B jour Clôture Variation 65991896 05.19 1887.00 - 1911.15/1911.15 75 1887.00 0.14 99602487 11.19 1504.00 1500.00 1506.00/1489.00 676 1504.00 2.74 Indice Swiss-Bond SWX 67228990 06.19 1888.39 - -/- — 1888.39 - 60940225 01.20 1520.00 1520.00 1521.00/1506.00 189 1520.00 2.64 82036567 05.19 1.93 1.93 1.94/1.91 50408 1.93 1.15 Franc suisse (CME) 67880069 07.19 1895.13 - 3114 1895.13 - Chiffre d’affaire 20686 Contrats ouverts 119049 1.92/1.89 31083 1.91 1.00 SBI AAA-BBB T 0.125 Mio.Fr.; Cent/Fr. 94241770 08.19 1905.16 - -/1898.80 — 1905.16 - 82053935 06.19 1.91 1.91 1.90/1.87 18438 1.89 0.95 SBI Dom AAA-BBB T Veille Clôture % jour % YtD Rendement 06.19 100.93 94789603 09.19 1915.29 - -/- — 1915.29 - 1.87/1.85 12029 1.86 0.67 SBI DNG AAA-BBB T 09.19 101.79 100.66100.97/100.65 100.67 -0.26 Chiffre d’affaire 75 Contrats ouverts 9949 -/- Maïs (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/25.40 kg] - 5000 bsh 82036568 07.19 1.89 1.89 1.73/1.71 5835 1.73 0.38 SBI DG AAA-BBB T 138.61 138.65 0.03 1.55 0.11 12.19 102.67 101.53101.80/101.53 101.52 -0.27 -0.23 SBI D AAA-BBB 1-3 T 142.84 142.89 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 73224 102.54102.54/102.54 102.40 -0.27 -0.27 89425985 05.19 3.63 3.65 3.66/3.63 135849 3.63 0.28 82036569 08.19 1.86 1.86 SBI D AAA-BBB 3-5 T 141.53 141.57 0.04 1.62 0.11 -0.30 3.75/3.72 88523 3.72 0.27 SBI D AAA-BBB 5-7 T 228.48 228.61 Euro (CME) -0.01 82337492 07.19 3.72 3.74 3.84/3.80 29263 3.81 0.26 82036570 09.19 1.73 1.73 SBI D AAA-BBB 7-10T 115.38 115.37 0.03 1.68 0.16 0.09 3.94/3.91 30182 3.91 0.32 SBI D AAA-BBB 10+ T 130.78 130.79 04.19 112.51 Cotton (NY Mercantile Exchange Globex) USD/livre [453.6g] - 50’000 lb 89425986 09.19 4.07/4.05 11131 4.05 0.31 Chiffre d’affaire 142557 Contrats ouverts 226011 SBI FOR AAA-BBB T 142.45 142.50 05.19 112.78 -0.12 SBI FS AAA-BBB T 155.96 156.00 06.19 113.10 85872380 05.19 0.77 0.77 0.78/0.77 14211 0.77 - 3.81 3.83 Gaz naturel (NY Mercantile Exchange) USD/MMBTU [1.05 GJ] - 10’000 MMBTU SBI FG AAA-BBB T 175.55 175.69 0.06 1.39 0.01 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 481512 87098456 07.19 0.78 0.78 0.79/0.78 12074 0.78 - SBI FC AAA-BBB T 132.97 133.00 0.125 Mio. Euro; Cent/Euro 88772886 10.19 0.77 0.77 0.76/0.76 0.77 - 82337493 12.19 3.91 3.92 SBI F AAA-BBB 1-3 T 145.26 145.28 -0.01 0.10 -0.41 Livre sterling (CME) 88787576 12.19 0.76 0.76 0.77/0.76 4 0.76 - SBI F AAA-BBB 3-5 T 135.57 135.60 91798621 03.20 0.77 0.77 0.77/0.77 4238 0.77 96800820 03.20 4.05 4.06 9457789 05.19 2.72 2.72 2.72/2.68 52251 2.72 -0.55 SBI F AAA-BBB 5-7 T 132.99 133.03 0.01 0.49 -0.28 04.19 131.65 Chiffre d’affaire 31160 Contrats ouverts 228106 144 -0.24 2.77/2.73 38886 2.76 -0.68 SBI F AAA-BBB 7-10T 118.43 118.44 05.19 131.84 112.32112.54/112.18 112.29 -0.22 - Chiffre d’affaire 294948 Contrats ouverts 1747499 9457790 06.19 2.76 2.76 2.80/2.76 16996 2.79 -0.61 SBI F AAA-BBB 10+ T 129.61 129.64 0.04 1.15 -0.11 06.19 132.06 112.59112.82/112.46 112.56 -0.22 - 2.79/2.76 17195 2.79 -0.64 145.76 145.83 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 145101 112.88113.16/112.74 112.88 -0.22 - Orange, jus (NYE - ICE Futures Inc) USD/livre [453.6 g] - 15’000 lb 9457791 07.19 2.79 2.79 2.81/2.78 17230 2.81 -0.60 150.86 150.89 0.03 1.77 -0.03 - 165.35 165.45 Dollar Index (NYCE) 9457792 08.19 2.79 2.79 0.08 3.29 0.30 0.48 06.19 96.66 - 85872383 05.19 1.20 1.20 1.20/1.18 1322 1.20 -1.56 9457793 09.19 2.81 2.81 0.02 1.32 0.10 09.19 96.15 - 1.22/1.20 551 1.22 -1.46 12.19 95.65 0.0625 Mio. £; Cent/£ Cuivre Grade A (London Metal Exchange) USD/tonne - 87098133 07.19 1.22 1.22 1.23/1.22 40 1.24 -0.80 Chiffre d’affaire 126173 Contrats ouverts 523266 Chiffre d’affaire 16430 ; Contrats ouverts 49903 - 1.23/1.23 1.25 -1.76 130.68 -0.97 65991927 05.19 6498.50 - 6498.65/6498.65 4 6498.50 88219763 09.19 1.24 1.23 1.25/1.25 7 1.27 2.62 Charbon Rotterdam (ICE Futures Europe, Londres) USD/tonne - 5 tonnes 0.01 1.25 -0.09 Yen (CME) 130.87 -0.97 67228987 06.19 6492.06 - -/- — 6492.06 -2.09 7 130.72131.94/130.66 131.09 -0.97 67880070 07.19 6491.75 - 1067 6491.75 - 89427198 11.19 1.25 1.23 66131208 05.19 57.20 57.45 58.50/57.45 57 57.20 -3.14 0.02 1.34 -0.05 05.19 90.00 130.90132.11/130.90 94241750 08.19 6497.14 - -/6470.85 — 6497.14 - 60.30/57.55 30 59.05 -3.83 06.19 90.23 131.15132.38/131.06 94789600 09.19 6498.73 - -/- — 6498.73 - 90617884 01.20 1.27 1.25 66131209 06.19 59.05 59.05 70.20/70.10 154 60.55 37.80 0.03 1.32 0.19 07.19 90.44 Chiffre d’affaire 4 Contrats ouverts 5931 -/- - 70.20/70.10 154 61.90 -0.71 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 162531 Chiffre d’affaire 800 Contrats ouverts 18977 66131210 07.19 60.55 60.55 70.20/70.10 154 64.00 -0.71 0.01 0.30 -0.25 1.00 Dollar canadien (CME) - Riz (Chicago Board Of Trade) USD/100 livres [45.36 kg] - 2000 cwt 66131211 08.19 61.90 61.90 04/04/2019 0.02 1.03 0.08 - 05.19 0.75 Index × 1000 $ - 98922110 05.19 10.67 10.67 10.82/10.45 498 10.67 -1.20 66131212 09.19 64.00 64.00 0.05 1.46 0.04 06.19 0.75 - 10.82/10.62 07.19 0.75 96.62 96.95/96.61 96.93 0.26 Etain (London Metal Exchange) USD/tonne 60244581 07.19 10.84 11.01 10.85/10.68 43 10.84 -2.13 Chiffre d’affaire 88 Contrats ouverts 7465 0.02 2.60 0.19 Chiffre d’affaire 51268 ; Contrats ouverts 143415 96.17 96.42/96.12 96.41 0.25 10.78/10.69 95.58 95.91/95.58 95.91 0.25 65992115 05.19 21235.59 - 21001.00/20949.00 29 21235.59 61662662 09.19 10.81 10.84 11.20/11.18 2 10.81 -0.18 0.06 3.38 0.28 — 21215.00 17 21181.00 04/04/2019 — 21167.80 67228986 06.19 21215.00 - -/- — 21152.22 63013735 11.19 10.88 10.78 14 10.88 0.99 67880507 07.19 21181.00 - 21512.50/21475.00 64537385 01.20 11.00 11.20 6 11.00 - 12.5 Mio. Yen; Cent/Yen 60231462 08.19 21167.80 - -/- Chiffre d’affaire 563 Contrats ouverts 7997 Indice Swiss-Liquid Credit Suisse 89.89 89.98/89.89 89.86 -0.13 60940293 09.19 21152.22 - -/- Soja, grains (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/27.22 kg] - 5000 90.11 90.31/90.07 90.10 -0.13 bsh 90.36 90.36/90.36 90.31 -0.13 Chiffre d’affaire 29 Contrats ouverts 286 Index % jour % YtD Swap Rendement Echéance Nickel (London Metal Exchange) USD/tonne 88774622 05.19 8.99 9.07 9.07/8.97 63617 8.99 -0.28 LSI Total Index --- - 1.05 5.73 9.20/9.10 29298 9.12 -0.25 LSI AAA Index --- 65992053 05.19 13283.43 - 12986.50/12923.50 636 13283.43 81815427 07.19 9.12 9.20 9.26/9.17 7680 9.18 0.55 LSI AA Index --- - 0.74 6.84 67228995 06.19 13309.91 - -/- — 13309.91 9.31/9.21 2243 9.23 -0.22 LSI A Index --- 0,1 Mio. $ can.; Cent/$ 67880505 07.19 13328.33 - 501 13328.33 88774633 08.19 9.18 9.26 9.40/9.30 12687 9.32 -0.19 LSI BBB Index --- - 1.09 4.84 94241792 08.19 13354.26 - 13250.00/- 1 13354.26 LSI Public Index --- 0.75 0.75/0.75 0.75 -0.00 94789607 09.19 13381.14 - 12925.00/12925.00 1 13381.14 88774634 09.19 9.23 9.31 LSI Financial Index --- - 1.63 3.55 0.75 0.75/0.75 0.75 -0.00 Chiffre d’affaire 636 Contrats ouverts 2777 12925.00/12925.00 LSI Industria Index --- 0.75 -0.00 81815428 11.19 9.32 9.40 LSI Utility Index --- - 2.63 - - -/- Chiffre d’affaire 115525 Contrats ouverts 676550 - 0.86 6.72 Soja, huile (Chicago Board Of Trade) USD/livre [453.6g] - 60’000 lb - 1.81 3.62 04/04/2019 Plomb (London Metal Exchange) USD/tonne - 1.10 3.62 65992084 05.19 2005.04 - 2036.66/2036.66 8 2005.04 89425991 05.19 0.29 0.29 0.29/0.29 44198 0.29 -0.48 - 1.54 4.17 67228992 06.19 2009.40 - -/- — 2009.40 82337514 07.19 0.29 0.29 0.29/0.29 26742 0.29 -0.48 67880506 07.19 2011.86 - 729 2011.86 89425993 08.19 0.29 0.30 0.30/0.30 2959 0.29 0.83 04/04/2019 60231494 08.19 2013.30 - 2034.20/2020.50 — 2013.30 89425992 09.19 0.29 0.30 0.30/0.29 2269 0.29 -0.47 COURS DTS 60940324 09.19 2015.41 - -/- — 2015.41 82337515 10.19 0.30 0.30 0.30/0.30 0.30 1.26 Chiffre d’affaire 8 Contrats ouverts 690 -/- Chiffre d’affaire 77115 Contrats ouverts 375590 947 No. Val Monnaie Veille Clôture Soja, farine (Chicago Board Of Trade) USD/tonne - 100 tonnes 2821344 FRANC SUISSE 1.38 1.38 Zinc Highgrade (Singapore Exchange - Derivatives Trading) USD/tonne Source de données 822144 EURO 1.24 www.six-financial-information.com 822142 LIVRE STERLING 1.05 1.24 65992146 05.19 2968.13 - 2737.25/2704.25 894 2968.13 89474227 05.19 311.00 312.30 312.30/310.40 41552 311.00 -0.10 2643394 DOLLAR 1.39 67228994 06.19 2951.91 - -/- — 2951.91 82338062 07.19 314.70 315.80 315.80/314.10 23113 314.70 -0.03 822140 YEN 154.81 1.06 67880071 07.19 2932.44 - 1277 2932.44 89474228 08.19 316.20 317.20 317.30/315.50 3630 316.20 -0.03 94241788 08.19 2917.84 - 2948.85/2932.85 — 2917.84 89474229 09.19 317.50 318.70 318.70/316.80 1938 317.50 1.25 1.39 94789606 09.19 2902.58 - -/- — 2902.58 84224091 10.19 318.70 319.90 319.90/318.10 841 318.70 0.28 Chiffre d’affaire 894 Contrats ouverts 2516 -/- Chiffre d’affaire 71074 Contrats ouverts 371216 154.74 04/04/2019

PAGE 20 vendredi 5 avril 2019 LA DER NYSE Dans la tête de Léonard de Vinci DOW JONES SUR DIX JOURS: +1.63% Tempo perpetuo 26420 26090 25760 25430 MJ V L MM J PÉCUB V LM +/-% H/B 52 S 04/04/2019 Andrea dell Verrocchio disait à No. val. Nom Valorisation ses élèves que toutes les sciences +0.64% 26951.81/21712.53 et tous les arts sont dans la nature. 998313 DJ Industr Average 26384.63 +0.10% 2946.10/2340.00 Que pour s’en saisir il faut regar- 998434 S&P 500 2883.00 +0.27% der et comprendre. Comment 1540753 NYSE Composite Indx 12868.78 13261.77/10724.19 l’oiseau fait pour voler. Comment 998819 Russell 2000 1560.91 - 1742.09/1266.92 fait l’arbre pour pousser. Com- ment fait le soleil pour briller. NASDAQ Pourquoi les abeilles sont amou- reuses des fleurs. Pourquoi le co- NASDAQ SUR DIX JOURS: +0.67% chon mange des saletés. Pourquoi le cheval travaille sans salaire. 7910 Pourquoi l’araignée a des yeux plein la tête. Le questionnement 7810 fait la découverte. Andrea disait aussi, à chaque élé- 7710 ment découvert, chercher son contraire. S’il ne vous saute pas 7610 aux yeux, il est caché quelque V L MM J V L MM J part. Le plus et le moins des ma- thématiciens. Le jour et la nuit des No. val. Nom Valorisation +/-% H/B 52 S astrophysiciens. La santé et la ma- ladie des apothicaires et des mé- 998356 NASDAQ Comb Comp 7891.78 -0.05% 8133.30/6190.17 decins. La Défaite et la Victoire 998350 NASDAQ Comb Indust 6332.81 -0.03% 6547.74/5039.57 des Seigneurs de guerre. L’Avant 1192758 Nsdq Biotech Indx 3550.20 -0.42% 3865.88/2801.14 et l’Après des Marchands d’Eter- 985336 NASDAQ 100 7540.57 -0.06% 7700.56/5895.12 nité. Le blanc et le noir des croquis dans vos cahiers. L’évidence et le 04/04/2019 mystère. Le plein et le vide. Le si- lence et le bruit. CLÔTURE À WALL STREET Sénèque expliquait à Lucilius, que dicat. Le soleil et les étoiles lancent compagnés par des petits cubes le temps. Afin de ne pas oublier faire ou ne rien faire, à terme cela en direction de la terre des petits d’anti-lumière pulsant juste à côté l’idée, un petit croquis dans un ca- Les indices bouclent donnait le même résultat. Cette cubes de lumière. Mis bout à bout dans la même direction. Les «pul- hier. Nous y reviendrons plus découverte, Léonard de Vinci les petits cubes forment des sons». Par déduction, un photon tard. Une sphère de conservation en ordre dispersé aussi va la faire. Ce qui explique rayons. Où sont les petits cubes et un pulson s’annihilent et dis- temporelle, avec des oiseaux mé- pourquoi il s’est mis à écrire à l’en- d’anti-lumière? Le rayonnement paraissent. Faire confiance à caniques qui sortent dans toutes La Bourse de New York a terminé en ordre dispersé jeudi dans un vers. Et pourquoi, il commençait du temps. l’imagination. les directions et piquent les pul- marché s’interrogeant sur l’évolution réelle des négociations com- les tableaux sans jamais les termi- Comment appeler un petit cube Avec des miroirs nous arrivons à sons au vol. Les pulsons mis en merciales en cours entre la Chine et les Etats-Unis et attendant la pu- ner. de lumière? Pour ce quantum diriger et transformer la lumière. conservation, nous pourrons ap- blication, vendredi, du rapport mensuel sur l’emploi américain. Ce que l’on réalise aujourd’hui, cherchons chez les Grecs. Le petit Nous devrions pouvoir inventer privoiser le temps. Le Dow Jones Industrial Average, a gagné 0,64%, à 26.384,63 points le temps va le défaire. À quoi bon cube de «fos» nous l’appellerons l’anti-miroir qui arrive à diriger Léonard de Vinci n’est pas mort. tandis que le Nasdaq a cédé 0,05%, à 7891,78 points. L’indice élargi se fatiguer, l’oisiveté gagne en lé- photon. Les photons, comme des et transformer le temps. Pour Il a inventé la vie éternelle. Cinq S&P 500 s’est pour sa part apprécié de 0,21% à 2879,39 points, enre- gitimité. La sagesse ne serait-elle vagues infinies pulsent d’une ex- l’instant, pas le temps de cent ans après sa disparition il est gistrant au passage sa sixième séance de suite à la hausse. pas de prendre le temps de ne rien trémité de l’univers à l’autre. Ac- construire la machine à contrôler toujours vivant. «Le marché a fluctué entre l’idée que Trump allait peut-être y annoncer faire. Tous les apprentissages sont une date pour une réunion avec (son homologue chinois) Xi Jinping dans la nature. L’ignorance et l’idée que cette rencontre allait être encore reportée», a souligné n’étant pas dans sa nature, Léo- Gregori Volokhine de Meeschaert Financial Services. nard se posa la question du temps. L’officialisation d’un rendez-vous entre les deux chefs d’Etat signifierait De la vitesse de la lumière. De la en effet que les deux parties s’approchent d’une résolution de leurs connexion entre le temps et la lu- différends commerciaux puisque le président américain avait indiqué mière. L’idée lui vint dans son il y a plusieurs semaines déjà qu’une rencontre au sommet permettrait sommeil conscient, la lumière et «de régler les derniers points d’achoppement». le temps c’est la même chose. Ou Les acteurs du marché ont aussi observé de près jeudi les statistiques plutôt, le temps est le contraire de sur les demandes hebdomadaires d’allocations chômage aux Etats- la lumière. Il faut étudier ce pré- Unis, à leur plus bas niveau depuis 1969. «Même si ce sont des chiffres hebdomadaires, ils continuent à refléter un marché de l’emploi extrê- Lausanne: le Musée des mement solide», a estimé M. Volokhine. Les investisseurs attendent maintenant la diffusion vendredi des chif- Beaux-Arts est achevé fres du rapport mensuel officiel sur le marché du travail aux Etats- Unis en se demandant s’ils «vont continuer à justifier la récente décision Le nouveau Musée cantonal des Beaux-Arts (MCBA) de la Fed de ne pas remonter les taux en 2019», a-t-il ajouté. à Lausanne est prêt à accueillir ses premières oeuvres. La séance a aussi été marquée jeudi par la chute de Tesla, qui a plongé Le public pourra visiter le bâtiment ce week-end lors de 8,23% après avoir fait part de chiffres décevants sur ses livraisons de journées portes ouvertes. En attendant la première de voitures au premier trimestre. exposition qui ouvrira ses portes le 5 octobre. Le Dow Jones a été soutenu par la hausse de 2,89% de l’action Boeing, Les ouvriers ont plié leurs échelles et rangé leurs une société ayant un poids prépondérant sur l’évolution de l’indice. pinceaux, les électriciens repris leur matériel: le site Sur le marché obligataire, le taux d’intérêt à 10 ans sur la dette amé- de l’ancienne halle aux locomotives a fait place nette, ricaine baissait légèrement à 2,510% contre 2,524% à la précédente ou presque. «Il reste 10.000 détails à régler», tempère clôture. – (afp) le directeur Bernard Fibicher, très affairé. Le bâtiment longiligne côtoie les rails, près de la gare. AGEFI ENsOsUeVnEtiAaUls Une soixantaine d’entreprises et plus de 600 personnes ont travaillé sur le projet, imaginé par le bureau 0E VIZYI HIW MR½YIRGIYVW (£GSYZVMV barcelonais Barozzi et Veiga. «Cela va être magique. C’est une architecture au agefi.com/essentials service de l’art. Tout a été pensé pour l’utilisateur», s’enthousiasme le conseiller d’Etat Pascal Broulis. Le bâtiment en brique rappelle le passé industriel du site. Les briques grises, posées une à une à la main, s’assombrissent sous la pluie, s’éclaircissent sous le soleil. «C’est un bâtiment qui respire. Comme un grand corps dont la peau s’adapte à toutes les conditions», image Bernard Fibicher. – (ats)