Agefi Quotidien 02.08.2019

Vendredi-mardi 2-6 août 2019 Numéro 134 Prix 4,50 CHF (TVA 2,5% incl.) - 4,50 EUR www.agefi.com - [email protected] JA-PP/JOURNAL — CASE POSTALE 61 CH-1026 ECHANDENS-DENGES SMI 9919.27 DOW JONES 26583.42 CS Group tire les fruits 9784 27160 9756 26940 9728 26720 9700 26500 +0.29% - Clos hier -1.05% de ses restructurations BÉNÉFICE NET BIEN AU-DESSUS DES ATTENTES BANQUE. Le premier semestre 2019 s’est soldé par un bond de 26% du bénéfice net et par des afflux positifs de fonds. Swiss Re a su tirer TIDJANE THIAM. Le CEO a fait état de niveaux «sains» de l’activité KEYSTONEPIOTR KACZOR des plus-values extraordinaires, son épingle du jeu des clients depuis début juillet. notamment dans l’immobilier en 9HRLEMB*jeiaae+[F\\A\\K\\N\\BLes résultats nettement supé-Suisse. Centrée sur le négoce, la PAGE 5 rieurs aux attentes présentés mer- division Global Markets a aussi credi par Credit Suisse Group tiré les fruits de son ample restruc- OBJECTIFS DE DÉSENDETTEMENT ATTEINTS sont d’autant plus flatteurs qu’ils turation l’an dernier en doublant s’accompagnent d’un afflux de son bénéfice. Le CEO Tidjane Le discipliné LafargeHolcim fonds de la clientèle de 23,2 mil- Thiam a en outre fait état de «ni- liards de francs au deuxième tri- veaux sains en matière d’engage- PAGE 5 mestre, soit de 59 milliards au pre- ment de la clientèle depuis début mier semestre 2019, dont la juillet», en admettant que «la EFFET DE LA RÉORIENTATION DANS LA LPP moitié dans le segment clé de la concrétisation de cet engagement gestion privée. Le premier semes- en activité reste tributaire des Axa Suisse: bond du bénéfice net tre 2019 s’est ainsi soldé par un conditions de marché. CS Group bond de 26% du bénéfice net à peut-il atteindre cette année l’ob- PAGE 6 près de 1,7 milliard de francs. A jectif ambitieux d’un rendement la faveur d’une performance su- des fonds propres ROTE de 10- DÉFI DE TAILLE POUR LES ASSET MANAGERS périeure de la plupart des métiers, 11%? Cela dépendra de l’évolu- portés par l’essor des revenus liés tion des revenus et des conditions Amélioration de l’expérience client aux transactions, mais aussi par de marchés selon le CEO. PAGE 4 PAGE 8 DANS LES MÉDICAMENTS SANS ORDONNANCE L’alliance entre GSK et Pfizer PAGE 9 ÉLÉCTIONS FÉDÉRALES 2019 Le PS courtise les seniors PAGE 10 LA CHRONIQUE D’ARTHUR JURUS La Fed joue sa crédibilité PAGE 14 RAPPEL: RYTHME ESTIVAL DE PARUTION Les coûts ont reculé dans le Prochaine édition mercredi Jobset intègre domaine hospitalier en 2018 l’incubateur Fongit en 2018 des coûts de l’assurance minué, ou stagné». La Neuchâ- PHILIPPE D. MONNIER maladie n’a été que de 0,2% avec teloise s’empresse encore de sou- ANNE-GENEVIÈVE BÜTIKOFER. même un recul des coûts dans ligner que «le Tarmed (ndlr: for- «Le vrai problème est la réduc- A la tête de H+ (l’association na- le domaine hospitalier». tion des revenus et des marges.» tionale des hôpitaux, cliniques Et elle explique que «les prix faits pour les soins ambulatoires) et institutions de soins publics [des soins stationnaires] ont est totalement obsolète et, dans et privés) depuis octobre 2018, baissé alors que le nombre de sé- de nombreux domaines, ne per- Anne-Geneviève Bütikofer met jours [dans les hôpitaux] a di- met plus de couvrir les coûts». en exergue que «l’augmentation PAGE 3 ELODIE DJURIC. La fondatrice de la plateforme de La Fed jouit du luxe de La Bâloise renforce l’agressivité préemptive son segment habitat recrutement française a trouvé l’inspiration lors de la C’est justement parce qu’il n’y a pas de récession Après Movu et Bubble Box, l’assureur a pris une réorientation de sa carrière du secteur de la mode vers aux Etats-Unis que la banque centrale a baissé ses taux. participation majoritaire dans la société vaudoise Devis.ch. celui du développement informatique. LEVI-SERGIO MUTEMBA La BCE, en revanche, est proac- MATTEO IANNI tisée «Simply Safe» que l’assureur tive. Son mandat l’empêche d’être a mis en place en 2017. La Bâloise La Fongit accueille une nouvelle jeune pousse dans Les politiques monétaires conver- aussi agressive que la Fed. Pour Et de trois pour la Bâloise. Après veut ainsi devenir un fournisseur ses murs, depuis juin: Jobset. Au sein de l’incubateur gent vers la détente, mais les atti- l’heure, elle se contente de promet- Movu en 2017 et Bubble Box en de solutions qui vont au-delà des genevois dédié aux sociétés innovantes, cette start- tudes divergent. Mercredi, la Fed tre plus que ce qui lui est demandé. mai 2019, l’assureur annonce une assurances traditionnelles. «Nous up a pour ambition de grandir rapidement sur le mar- a agi, comme les marchés s’y at- C’est toujours mieux que la nouvelle prise de participation avons fait un pas de plus pour éta- ché helvétique, en s’appuyant sur l’expérience de son tendaient, en baissant ses taux di- Banque du Japon qui, quoi qu’elle majoritaire dans une entreprise blir la Baloise dans le réseau des grand frère français tout en respectant les spécifici- recteurs. Mais son vocabulaire de fasse, quoi qu’elle promette, a active dans les services liés à l’ha- prestataires de services pour tout tés du pays. La plateforme de recrutement Job-set.ch faucon leur a coupé le souffle, eux perdu son pouvoir d’influencer les bitat. Cette fois, la Bâloise a jeté ce qui concerne la maison et l’ha- est en effet une réplique du portail Jobset.io, créé à qui s’attendaient à ce que la banque anticipations. son dévolu sur une société vau- bitat», commente Wolfgang Pras- Paris en 2017, et qui compte déjà 4000 développeurs centrale américaine confirmât que La dernière banque centrale du doise, Devis.ch. Derrière cette opé- ser, membre du comité de direc- et 2000 entreprises. la baisse était la première d’une G10 à mettre sa crédibilité sur le ration il faut y voir la stratégie bap- tion du groupe. PAGE 6 A l’inverse des sites de recrutement traditionnels, le longue série. tapis sera la Banque nationale modèle de Jobset implique que les employeurs pos- En Europe, une semaine plus tôt, suisse, lors de sa réunion de sep- Genève www.lindegger-optic.ch tulent auprès des ingénieurs qu’ils souhaitent enga- la BCE avait adopté une approche tembre. Si elle suit l’exemple de ger. La société vise ainsi à renverser le paradigme opposée. Ne rien faire en laissant la Réserve fédérale américaine, classique de la recherche d’emploi. «Notre objectif les taux inchangés, mais tout pro- elle baissera ses taux. À défaut, elle principal est de fluidifier ce marché où la demande mettre. Y compris un nouveau en dira beaucoup sur ce qu’elle est supérieure à l’offre. En Europe, le déséquilibre est programme de rachats d’actifs, si compte faire à court-moyen terme le suivant: huit millions d’offres d’emploi dans les la situation l’exige. La Fed est et sous quelles conditions. Mais technologies pour seulement sept millions de déve- préemptive, agissant avant que le l’impact du vocabulaire est tou- loppeurs», explique Elodie Djuric, fondatrice de risque (de récession) ne se maté- jours moins certain que les gestes. Jobset. La Suisse est la première étape de l’expan- rialise. sion de la start-up. «Cette destination représente PAGE 14 une belle opportunité car plusieurs entreprises clientes y ont une filiale», indique celle qui en est aussi la CEO. PAGE 7

PAGE 2 vendredi 2 août 2019 ACTEURS Merci à la Suisse! CÉLINE RENAUD CEO et fondatrice JMC LUTHERIE En fin soirée du 31 juillet, j’ai cantonal et même fédéral. Leurs de l’autre. Il y a une grande marge leurs c’est pour cela que j’ai cité la m’emmènent dans le nord. L’an- ponse quand nous voyageons aux reçu une très jolie photo de emails sont publics et ils y répon- d’amélioration possible. Et nous paix en premier dans mes grati- cien maire de New York Rudy Pays-Bas, un des seuls états en Eu- ma maman, toute souriante, dent... Nous avons aussi souvent pouvons tous y participer en tudes envers notre Confédération Giuliani a rendu sa ville propre rope avec encore une bonne crois- aux côtés d’Ueli Mauer. Notre l’occasion de les rencontrer dans adressant ces requêtes à nos poli- helvétique ce matin. Cependant, en amendant. Bref beaucoup sance économique. président de la Confédération de nombreux événements pu- ticiens, lancer et porter des projets cette problématique enfle car il d’exemples existent sur une appli- J’espère que vous avez passé un était présent à la célébration blics et privés. nous-mêmes, et être tenaces... semble que nous touchons un pla- cation des lois grâce à une forte merveilleux 1er août (ou 31 juil- du 1er août dans une com- Alors en ce jour de fête nationale, comme des Franz Weber ou en- fond sur notre capacité à accueillir. volonté et l’application ainsi que let!) et merci à la Suisse d’être telle mune du canton de Berne. est-ce que je suis fière de notre core la Suédoise Greta Thunberg. Plutôt que de dire simplement la sanction. La question de l’inté- que tu es, avec tes ambiguïtés, Pour des questions pratiques, pays? C’est la question que je me La ténacité, c’est ce qui nous ca- stop comme le préconise certains, gration trouve une assez bonne ré- tout comme nous tous... quelques communes fêtent le suis posée ce matin dans mon lit. ractérise, nous Suisses, n’est-ce ce qui semble invraisemblable au 1er août déjà le 31 juillet au Oui, et je veux dire merci. Merci pas? Quand nous voyons com- vu de la souffrance de nos pro- soir et je peux comprendre pour cette nature merveilleuse en- ment les habitants ont survécu chains, nous devrions beaucoup que certains ne soient pas vironnante et à tous les hommes dans les Alpes et dans le Jura, et travailler sur l’intégration et les d’accord avec la chose. Dans qui ont vaincu ces montagnes comment nous faisons des chefs- sanctions. En Suisse, nous sommes tous les cas, c’est génial en pour construire des routes à la d’œuvre horlogers avec des pièces super forts pour dicter des lois Suisse, cette proximité que force de leurs bras alors qu’à cer- aussi belles et minuscules... Il y a mais la sanction et l’application nous pouvons avoir avec nos tains endroits du globe tout plats, énormément d’exemples inspi- laissent à désirer. Au volant par politiciens. Nous devrions on n’arrive pas à faire construire rants de survie en Suisse. D’ail- exemple, nous savons qu’il ne faut l’utiliser beaucoup plus. même des routes pour des ques- leurs, cette survie, c’est une des pas coller la voiture devant nous tions de corruption. Merci pour la raisons pour laquelle il y a telle- pour des questions de risques, et Le système de démocratie directe qualité de vie, la paix, la tranquil- ment de brevets et que l’innova- pourtant cela se voit partout et est un cadeau. Je vois tellement lité. Merci aussi pour l’économie, tion y est si abondante. trop peu encore été amendés pour de gens maussades en raison des le système politique, l’éducation, La question de l’intégration des cela. Nicolas Sarkozy, alors qu’il nouvelles quotidiennes toujours la santé et la liberté. Il y a mille et personnes en migration divise nos était encore ministre, avait forte- très négatives et qui se disent ne une autres choses pour lesquelles citoyens. Nous ne pouvons pas se ment fait diminuer la vitesse rien pouvoir faire. C’est faux! je remercie d’être en Suisse. voiler la face, il y a un problème. des automobilistes en France et Nous pouvons facilement accé- Cependant, il y a toujours la lu- D’une part, l’immense souffrance j’adore le respect des vitesses der à nos politiciens au niveau mière d’un côté et sa part d’ombre de toutes ces personnes – et d’ail- sur les autoroutes françaises qui Transmission d’entreprises: La «Nouvelle-Nouvelle» mesures pour faciliter le transfert économie SANDRINE HANHARDT REDONDO XAVIER COMTESSE CENTRE PATRONAL Mathématicien Le Conseil fédéral a mis en taire de l’entreprise. En ce sens, partie. Elles permettront de pré- L’illustration la plus immé- traitance crée de fait une forte dé- merce, la capitalisation boursière, consultation un projet de ré- divers instruments sont d’ores et server les intérêts des autres hé- diate du procédé de réorches- pendance pour les autres acteurs, les prêts aux entreprises et aux vision du Code civil (AP-CC), déjà à disposition pour la prépa- ritiers, en particulier s’ils sont ré- tration de l’économie mon- à l’exception sans doute du particuliers comme à la consom- qui vise à éliminer ou du rer au mieux. Il demeure toute- servataires. diale en «sur-traitance» est consom’acteur toujours très actif mation, etc. moins atténuer certaines dif- fois des cas où la succession n’a Il est toutefois regrettable qu’une donnée par les plateformes et qui a toujours eu le choix de A présent, en rapprochant les de- ficultés pratiques auxquelles pas été préparée à l’avance ou n’a réflexion plus large et générale des GAFA (Google, Apple, changer de plateforme et use de mandeurs et les détenteurs de se heurte aujourd’hui la trans- pas pu l’être en raison du décès sur les aspects fiscaux n’ait pas Facebook, Amazon), et peut- plus en plus de ce droit. Au- ressources, les plateformes digi- mission d’entreprise par suc- subit ou accidentel du proprié- été menée. Sans cadre fiscal ap- être plus encore par leurs jourd’hui, des centaines de mil- tales commencent à investir tous cession. Ce projet, élaboré taire de l’entreprise. Dans ces cas, proprié, les modifications propo- compétiteurs chinois les liers d’entreprises sont devenues les champs possibles du système avec des experts, répond à un le projet de révision améliore les sées par le Conseil fédéral ne suf- BATX (Baidu, Alibaba, Ten- largement dépendantes de leurs financier. De nouvelles plate- véritable besoin alors que de conditions cadres de ce transfert firont pas pour résoudre les cent, Xiaomi). Ces dernières sur-traitants et travaillent pour formes de prêts entre particu- très nombreuses PME de- et le facilite. Il mérite donc d’être problèmes soulevés par les trans- sont directement articulées créer des «Apps» vendues sur les liers ou bien entre PME s’orga- vraient être reprises par suc- soutenu. missions d’entreprises à des sur les utilisateurs finaux et plateformes tels qu’Amazon, Ali- nisent. cession ces prochaines années. L’AP-CC prévoit principalement branches familiales éloignées. sont capables de redéfinir la baba, Wechat, Apple, Google ou Rien d’étonnant dès lors à ce que quatre mesures qui concernent Une piste à étudier pourrait être répartition des marges tout Samsung. les «fintechs» aient la prétention L’évolution des entreprises fami- l’attribution intégrale de l’entre- que le droit fédéral institue le au long de la chaîne de la va- Ces entreprises sont, elles, toutes d’être des sur-traitants. Qu’ad- liales au fil des générations et prise à une personne, la protec- principe d’un traitement iden- leur quitte par la suite à s’en des «sur-traitantes» du e-com- viendra-t-il alors des banques tra- leur transmission sont des en- tion renforcée des héritiers réser- tique à celui des descendants di- réserver la meilleure part. merce via les applications qui y ditionnelles? Il en sera sans doute jeux importants en Suisse. Dans vataires avec parts minoritaires, rects sur le plan de l’impôt de suc- sont liées. Le consom’acteur en de même dans d’autres secteurs notre pays, trois entreprises sur le sursis à l’obligation de rapport cession lors d’une attribution A l’instar de ce qu’ont fait les changeant de plateformes envoie économiques comme par exem- quatre sont en effet des entre- et la modification de la valeur de d’entreprise à des branches fami- Gafa, la sur-traitance concerne le un message fort de son libre choix. ple la santé ou l’industrie 4.0. La prises familiales, ce qui repré- l’entreprise en cas de libéralité liales, les cantons demeurant li- positionnement d’une entreprise On n’est plus sur l’ancien mode lutte pour la domination écono- sente quelque 375.000 établisse- faite du vivant du de cujus. En bres quant au taux applicable. au cœur même de l’écosystème économique où certaines formes mique s’ouvre. ments et environ 60% du PIB particulier, la possibilité, pour Pour le surplus, des réflexions qu’elle a su créer mais n’est plus de dépendance pouvaient être La réorchestration apparaît donc helvétique. S’il n’existe pas de l’héritier repreneur, d’obtenir des doivent aussi être menées au ni- aujourd’hui limitée à cela. imposées par les réseaux de dis- comme l’enjeu clé de la décennie statistique fédérale en la matière, délais de paiement (cinq ans au veau cantonal et dans chaque can- Uber pour les taxis ou Watson tribution ou les grands produc- à venir, et ceci quel que soit le sec- on estime à plus de 75.000 les en- maximum) à l’égard des autres ton. pour la santé ouvrent en effet la teurs aux entreprises de sous-trai- teur économique! treprises familiales qui devraient héritiers, dans le but notamment voie à la captation des marges de tantes. changer de mains ces cinq à dix de lui éviter d’importants pro- segments classiques de l’activité Les fintechs, par exemple vont af- prochaines années. blèmes de liquidités, est oppor- économique. fronter la banque traditionnelle. Ces entreprises familiales peu- tune et nécessaire. En effet, dans La sur-traitance a déjà commencé Ils étaient sous-traitants jusqu’à vent être très différentes (de par 29% des cas de succession, les rai- à réorganiser des pans entiers de présent et ont désormais la possi- leur taille notamment) et les as- sons financières sont les motifs l’économie: c’est ainsi le cas de la bilité de «redesigner» le secteur fi- pects successoraux à prendre en pour lesquels une entreprise n’est téléphonie, des médias, du mar- nancier à leur avantage en se met- compte lors du transfert ne sont pas reprise par un membre de la keting et du commerce, et bientôt tant en position de sur-traitant. pas toujours de la même impor- famille, le repreneur se trouvant de la santé (digital health), de l’es- La valorisation des avoirs jusqu’à tance. Certaines situations déli- dans l’impossibilité de dédom- pace domestique (domotique), de aujourd’hui détenus/répartis par cates peuvent ainsi être évitées si mager immédiatement les autres l’usine et de la production (indus- le système financier tel que nous la transmission est préparée suf- héritiers. Le délai de cinq ans est trie 4.0), etc. le connaissons (banque, poste, as- fisamment à l’avance et avant que également acceptable, des sûretés Grande nouveauté économique surance) rendait la chose incon- n’intervienne la mort du proprié- devront être fournies en contre- de cette dernière décennie, la sur- tournable pour le négoce, le com-

SUISSE vendredi 2 août 2019 PAGE 3 POINT FORT «Pour les hôpitaux comme pour H+, l’autonomie tarifaire est une priorité» ANNE-GENEVIÈVE BÜTIKOFER. Grand entretien avec la nouvelle directrice de H+ qui est au bénéfice d’une vaste expérience dans le domaine de la santé. PHILIPPE D. MONNIER KEYSTONE politico-économiques de votre politique mais de manière plus une compréhension adéquate branche tout en vous engageant incisive et pertinente. Pour du domaine de la santé? H+ Les Hôpitaux de Suisse est ANNE-GENEVIÈVE BÜTIKOFER. «L’année passée, les coûts pour que les patient-e-s aient y parvenir, H+ devra adopter l’association nationale des hôpi- dans le domaine hospitalier ont même reculé!» accès à des soins excellents, des positions plus tranchées Même si nous ne sommes pas tou- taux, cliniques et institutions de efficients et efficaces». Mais mais devra aussi revoir jours d’accord avec le Conseil fé- soins publics et privés. A travers En arrivant chez H+, j’ai trouvé Quelles sont vos priorités quelle est LA priorité absolue? ses processus internes déral, nous constatons qu’Alain ses nombreuses institutions une équipe professionnelle, com- actuelles au sein de H+? et son organisation». Berset connaît et comprend les re- membres, H+ représente quelque pétente et très motivée, qui est ou- Pour les hôpitaux comme pour vendications des acteurs de la 200.000 personnes actives. De- verte au changement. Durant les Notre objectif ultime est de pla- H+, l’autonomie tarifaire (ndlr: ac- «NOUS VOULONS MONTRER santé. Lors de nos rencontres, nous puis le mois d’octobre 2018, cette premiers mois, j’ai recueilli les at- cer nos membres au centre de nos QUE LE SECTEUR AFFRONTE pouvons débattre de manière ap- association est dirigée par la Neu- tentes des membres et du Comité préoccupations et d’être plus en- cord entre H+, FMH et les assureurs, profondie. En règle générale, les châteloise Anne-Geneviève Bü- à l’égard de l’association et du Se- core à leur écoute. Concrètement, DES DÉFIS DIFFICILES: membres des commissions ont tikofer. Cette juriste de formation crétariat central. Après analyse, nous souhaitons travailler davan- sans intervention de la Confédéra- TARIFS, TENTATIVES aussi une bonne connaissance des est une des très rares personnes – j’ai conclu que beaucoup de tage en réseau afin d’orienter no- tion) est une priorité, tout comme DE RÉGULATION OU dossiers – certains d’entre eux siè- avec Ignazio Cassis – a avoir en- choses fonctionnent très bien tre activité et nos prestations vers la rémunération appropriée des EXIGENCES DE QUALITÉ.» gent depuis des années et se sont dossé des responsabilités très di- mais que des améliorations sont leurs besoins. prestations dans l’ambulatoire. spécialisés. Les nouveaux venus verses dans le domaine de la possibles. Nous enregistrons dans ce [der- En tant qu’organisation de se trouvent encore en phase d’ap- santé. Vous représentez «les intérêts nier] domaine un blocage depuis branche, nous devons mieux nous prentissage, comme moi à la tête En effet, de 2008 à 2011, elle a plus de dix ans qui a conduit à l’ob- faire entendre sur la scène poli- de H+. été directrice générale de la santé solescence totale du Tarmed. Il in- tique et dans le public. C’est un au Département des affaires ré- combe aux partenaires tarifaires désir explicite de nos membres. Vous mettez souvent en exergue gionales, de l’économie et de la de sortir de cette situation – sans Nous voulons montrer que le sec- que votre association est santé du canton de Genève avant intervention de la Confédération. teur affronte des défis difficiles – «LA représentante nationale d’occuper pendant sept ans la C’est ainsi que pourra être garan- qu’il s’agisse des tarifs, des tenta- des intérêts des hôpitaux, fonction de secrétaire générale tie à long terme une qualité opti- tives de régulation des milieux des cliniques et des institutions de la Fédération des médecins male des soins dans l’ambulatoire. politiques ou des exigences en de soins suisses, publics suisses (FMH). C’est dans son Aujourd’hui déjà, la rémunéra- termes de de qualité – et qu’il met et privés». Ne tentez-vous pas siège bernois que Anne-Gene- tion de certaines prestations, par tout en œuvre pour les relever. de trop embrasser? viève Bütikofer a reçu l’Agefi exemple en pédiatrie, ne couvre pour un grand entretien. plus les coûts. La baisse des prix et Est-ce que le Conseil fédéral C’est bien sûr un vaste défi que l’inadéquation des tarifs font cou- ainsi que les membres des deux de réunir les intérêts divers et par- Vous êtes en poste depuis rir un risque aux hôpitaux – et commissions parlementaires fois divergents de nos groupe- environ neuf mois. Comment donc aux patients. de la sécurité sociale ments. Mais au cours des der- avez-vous été accueillie? et de la santé publique ont nières années, H+ est assez bien Selon votre rapport annuel, parvenue à représenter les reven- «à l’avenir, H+ continuera dications de ses membres. de s’engager dans le débat «Dans de nombreux domaines, le Tarmed ne couvre plus les coûts» «La sous-représentation des femmes est un sujet important» Dans votre rapport annuel, il est mettre aux hôpitaux de conti- un rôle essentiel. La prévention médicales sur les patients écrit que «selon le monitoring nuer à investir dans leurs infra- implique de renforcer la coopé- représente une énorme Isabelle Moret, conseillère nationale et présidente de H+, est – comme officiel des coûts de l’assurance structures ainsi que dans la re- ration entre les fournisseurs de opportunité d’amélioration? vous – une femme romande, avocate et membre du PLR. Quels sont maladie, l’augmentation cherche car la population s’attend prestations et de régler les ques- les avantages d’avoir des profils si semblables à la tête de H+? en 2018 n’a été que de 0,2% à recevoir des soins à la pointe du tions de financement. Absolument. D’ailleurs, Genève avec même un recul des coûts progrès. par exemple a été précurseur Isabelle Moret et moi-même assumons des fonctions et des tâches dif- dans le domaine hospitalier». A Zurich, dans le but de réduire avec la mise en place du dossier férentes. Madame Moret est chargée des questions politiques et de la Concernant le système de santé, le nombre d’établissements électronique du patient (DEP). défense des intérêts alors que je dirige la structure opérationnelle et Je comprends votre surprise mais quels sont les pays qui vous hospitaliers avec une masse L’échange de données entre les oriente notre association sur les besoins de nos membres. Les deux fonc- je confirme ces chiffres. Au cours inspirent? A quel point est-il sous-critique, des nombres différents acteurs de la santé peut tions sont complémentaires. Lors du remplacement à la direction, le de la dernière décennie, le station- réaliste d’essayer d’importer minimums d’interventions être amélioré. Le DEP donnera Comité ne cherchait pas, a priori, à nommer une femme. Il s’agissait de naire a enregistré deux évolu- des bonnes pratiques? ont été définis. Pourquoi une impulsion dans ce sens. H+ trouver une personne qui dispose des compétences pour cette fonction. tions: les prix ont baissé alors que est-ce que H+ s’y oppose? a toujours soutenu son introduc- le nombre de séjours a diminué, Les systèmes de santé des autres tion mais aussi souligné qu’il n’a Est-ce que votre fonction actuelle est idéale pour lancer une carrière ou stagné. Pour les hôpitaux, cela pays sont différents et présentent «LES NOMBRES MINIMUMS de sens que si tous les fournis- politique, par exemple au niveau du Conseil national? se traduit par une réduction des des avantages mais aussi des in- seurs de prestations, y compris les prestations et donc des revenus. convénients. La plupart du temps, DE CAS N’ONT JAMAIS médecins exerçant en cabinet, y La décision de se lancer en politique dépend des ambitions de chacun. Dans le même temps, les soins il n’est pas possible de transposer participent. Je pense que cela n’a rien à voir avec la profession ou le domaine d’ac- ambulatoires ont augmenté. les bonnes pratiques car le cadre ÉTÉ UN CRITÈRE UNIQUE tivité. Les expériences professionnelles passées et futures sont toujours Mais les hôpitaux et les cliniques politique est différent. Cependant, En Suisse, les acteurs de la santé utiles pour une carrière politique. doivent facturer ces soins à l’aide SwissDRG, le système des forfaits EN LA MATIÈRE. – notamment les médecins du Tarmed qui est totalement ob- par cas [stationnaire] est inspiré – sont-ils indépendants Depuis 2016, vous siégez au conseil d’administration d’Insel Gruppe. solète et qui, dans de nombreux du modèle allemand. Il existe des ILS DOIVENT ÊTRE ASSOCIÉS des pressions économiques Comment pouvez-vous garantir une impartialité complète? domaines, ne permet plus de cou- approches, par exemple en Suède des groupes pharmaceutiques? vrir les coûts. ou aux Pays-Bas, ou encore en Al- À D’AUTRES MESURES Lors de ma désignation à la direction de H+, il était clair que j’abandon- lemagne, qui peuvent donner de La pression des pharmas sur le nerai mes mandats auprès des fournisseurs de prestations afin d’éviter Vous soulignez en effet nouvelles impulsions en Suisse, ET PROGRAMMES.» système de santé devient de plus tout conflit d’intérêts. Il en a été dans un cadre ordonné à la fin de mes que «le vrai problème par exemple dans la qualité. De en plus forte, notamment avec mandats. Mes fonctions au sein d’Insel Gruppe ont pris fin au 21 juin. est la réduction des revenus manière générale, il est important Avec ces nombres minimums de l’apparition des thérapies gé- et des marges des hôpitaux de regarder au-delà de son pré cas, Zurich entend renforcer la niques, modernes et individua- Dans le secteur de la santé en Suisse, les femmes dans des fonctions et des cliniques à cause carré afin d’apprendre des autres planification hospitalière et, par- lisées mais souvent très oné- dirigeantes sont singulièrement sous-représentées. Envisagez-vous des deux interventions et de reprendre les meilleures tant, l’attribution des mandats reuses. Les hôpitaux ne sont bien des actions spécifiques pour y remédier? du Conseil fédéral idées. de prestations. Il n’y a rien à re- sûr pas épargnés. On ne doit pas dans le Tarmed; par conséquent, dire sur le fond mais nous trou- perdre de vue que les entreprises Il n’appartient pas à H+ d’intervenir dans la politique du personnel des beaucoup d’institutions L’absence de prévention vons choquant d’avancer mas- pharmaceutiques ne sont pas des hôpitaux. Pour cette raison, nous n’avons pas d’actions spéciales, même manquent de moyens est-elle LA grande faiblesse qué en invoquant l’amélioration partenaires tarifaires. Leur rôle si nous sommes sensibles aux conditions de travail de tous les collabo- pour investir». du système de santé en Suisse? de la qualité et la sécurité des pa- est de proposer les prix des mé- rateurs – qu’ils soient médecins ou cuisiniers – employés par nos mem- Comment y remédier? tients. Les nombres minimums dicaments, lesquels seront en- bres. Néanmoins, cette sous-représentation des femmes est un sujet im- Le transfert des soins station- de cas n’ont jamais été un critère suite validés par l’Office fédéral portant et les solutions ne sont pas évidentes. Il importe de se poser les naires vers l’ambulatoire est sou- La prévention peut toujours être unique en la matière. Ils doivent de la santé publique (OFSP), bonnes questions et d’entamer une réflexion en profondeur. Et il faut haitable en soi. Pour ce faire, il est améliorée. C’est d’ailleurs l’une être associés à d’autres mesures c’est-à-dire par le Conseil fédéral. certainement améliorer les conditions de travail pour les femmes. essentiel de définir des forfaits des priorités de la stratégie Pré- et programmes, comme par Par ailleurs, notre système com- pour ce secteur et donc de réviser vention des maladies non trans- exemple les colloques mortalité- porte des garde-fous, comme le Quel a été votre emploi du temps le jour de la grève des femmes? le Tarmed. Naturellement, ces missibles (stratégie MNT) du morbidité et les procédures de code de conduite de l’industrie forfaits ambulatoires doivent être Conseil fédéral, dans laquelle les Peer Review. pharmaceutique (pharmaco- J’ai travaillé. H+ me permet de combiner un poste à responsabilité suffisamment élevés pour per- hôpitaux et les cliniques jouent dex). avec une vie de famille, grâce à la flexibilité des horaires de travail. Considérez-vous que le manque Une manière pour moi de rendre hommage à mon employeur était de transmissions des informations justement de travailler le 14 juin.

PAGE 4 vendredi 2 août 2019 ENTREPRISES CS Group reste tributaire de l’évolution des revenus pour réaliser ses ambitions cette année BANQUE. Le 1er semestre 2019 s’est soldé par un bond de 26% du bénéfice net à 1,7 milliard de francs, surpassant les attentes du marché. A la faveur de plus-values extraordinaires. PIOTR KACZOR RÉSULTATS DE CS ET UBS AU PREMIER SEMESTRE 2019 DANS LA GESTION PRIVÉE revenus basés sur les transactions. surperformant même les Ainsi que l’a expliqué Tidjane banques américaines dans le pôle Le bénéfice net de 937 millions En millions UBS CS Group Asia-Pacific Thiam, ces plus-values immobi- FICC, ainsi que de la progression de francs annoncé mercredi par de CHF/$ International Wealth Swiss Universal Bank (SUB) APAC lières, en monétisant les actifs des résultats dans les «prime ser- Credit Suisse Group au titre du UBS Global Management (IWM) réels permet de compenser les vices» (ndlr: avec les hedge deuxième trimestre 2019, en Wealth APAC pertes induites par les taux d’in- funds), malgré la baisse des résul- hausse de 43% sur un an, a nette- Management IMW Private Banking SUB SUB Wealth & térêt négatifs. tats des produits dérivés. Alors ment dépassé les prévisions du Private Clients Corporate & Management A l’exception de IWM, toutes les que la performance des activités consensus (800 millions). Les ré- Swiss Universal Institutional & Connected divisions ont présenté des béné- ITS (International Trading Solu- sultats semestriels nettement su- Bank Clients (CIC) fices en nette progression et su- tions) qui réunit les talents des di- périeurs aux attentes ont contri- périeurs aux attentes au titre du visions GM, IWM et SUB, a été bué à relancer la question de la Revenus nets 8061 (-6%) 2008 (-1%) 1570 (+3%) 1285 (-3%) 1179 (-4%) deuxième trimestre 2019. Sur six qualifiée de robuste, malgré des pertinence de l’objectif d’un ren- mois, le bénéfice avant impôts de revenus en baisse au deuxième dement des fonds propres tangi- Coûts 6323 (-3%) 1249 (-3%) 920 (-5%) 692 (-1%) 770 (-8%) la banque universelle suisse trimestre. bles ROTE (diminués du good- (SUB) s’est amélioré de 8% à 1,2 Quant à la division banque d’af- will et autres immobilisations Bénéfice avant impôts 1737 (-16%) 742 (-1%) 629 (+18%) 575 (-1%) 386 (+3%) milliard (+18% pour Private faires (IBCM Investment Ban- corporelles) de plus de 10% pour Clients (clients fortunés et retail) king & capital Markets), celle-ci l’ensemble de l’année 2019. Cost/Income 78,4% (75,9%) 62,6% (63%) 58,6% (63,5%) 53,9% (52,6%) 65,3% (68,4%) et -1% pour le segment CIC de la a clôturé le premier semestre Communiqué lors de la journée clientèle entreprises et institu- 2019 par une perte avant impôts des investisseurs du 12 décembre Encours sous gestion 2486 (+4%) 363,1 (-1%) 214,7 (+8%) 410,7 (+18%) 218,7 (+8% PB) tionnelle). de 87 millions de francs (petit bé- 2018, cet objectif avait été d’em- Le bénéfice avant impôts de Asia- néfice de 6 millions au deuxième blée perçu comme ambitieux. Le Afflux nets de fonds 20,6 6,8 4,5 36,50 7,8 Pacific (APAC) a reculé de 7% à trimestre après une perte de 93 rendement ROTE s’était en effet 420 millions (-3% pour le seg- millions au premier). Si les reve- établi à 5,5% en 2018. Mais il s’est Variations (entre parenthèses): par rapport au premier semestre 2018. ment Wealth Management & nus ont rebondi de 28% au amélioré à 8% au premier trimes- Encours sous gestion et afflux de fonds: en milliards de francs (ou de dollars pour UBS GWM) Connected, centré sur la gestion deuxième trimestre, par rapport tre 2019 et à 9,7% au deuxième Chiffres en francs pour CS Group et en dollars pour UBS. privée et les activités de conseils au premier, ils s’inscrivent encore trimestre, soit à une moyenne de et de souscription, et -56% pour en recul de 30% sur un an. Les re- 8,7% pour l’ensemble du premier UBS, Credit Suisse le segment Markets, focalisé sur venus liés à l’émission d’actions semestre 2019. le négoce). et d’obligations ont surperformé conditions de marchés favora- mieux pour protéger notre ren- turations menées à bien jusqu’en la moyenne de la branche mais Tidjane Thiam sur la cible bles (tailwind), en 2019 par rap- tabilité. Mais les 10% ne seraient 2018, «grâce auxquelles nous Redressement spectaculaire ils ont baissé dans les activités de d’un ROTE de 10% en 2019 port à 2018, et un peu moins par pas atteints ». Cette affirmation pouvons soutenir nos clients et du pôle Global Markets fusions & acquisitions, en raison Lors de la présentation de ces ré- vents contraires comme on l’a vu reflète la prudence des responsa- générer des rendements crois- En hausse de 44% à 639 millions de transactions reportées ou an- sultats mercredi, Tidjane Thiam, au premier trimestre». bles de Credit Suisse pour le sants pour nos actionnaires » ainsi de francs, le bénéfice semestriel nulées. IBCM s’est néanmoins le CEO du groupe depuis quatre deuxième semestre. Compte tenu que n’a pas manqué de le souli- de la division Global Markets profilé au cinquième rang mon- ans, a quelque peu relativisé la EN HAUSSE DE 44%, de l’évolution stable des revenus gner Tidjane Thiam mercredi. (GM) est celui qui a surpassé le dial dans les IPO au premier se- dimension impérative de cet ob- LE BÉNÉFICE SEMESTRIEL au deuxième trimestre, par rap- Mais la bonne surprise s’explique plus nettement les attentes du mestre. jectif, préférant parler «d’ambi- DE GLOBAL MARKETS (GM) port à un fort deuxième trimestre aussi par des effets extraordi- marché, illustrant la restructura- Enfin, le rendement des fonds tion». «Nous ne voulons pas vrai- 2018. Sur les six premiers mois naires, soit des plus-values immo- tion réussie et les investissements propres (ROE) de 7,7% enregis- ment parler d’objectif car nous A SURPASSÉ LE PLUS de l’année, les revenus se sont tas- bilières en Suisse de 75 millions opérés l’an dernier dans la divi- tré par CS Group au premier se- n’avons jamais dit que nous pou- NETTEMENT LES ATTENTES, sés de 2% alors que, dans le même de francs et une hausse du divi- sion centrée sur le négoce. A la mestre 2019 reste inférieur aux vions atteindre ces 10% indépen- temps, les coûts ont pu être abais- dende résultant de la participa- faveur de la surperformance, au 9,5% communiqués par UBS, damment des conditions de mar- FRUIT DE LA RESTRUC- sés de 6%. D’où un coefficient tion dans le groupe SIX (pour le deuxième trimestre, des activités pour un niveau de dotation en chés. C’est 10% pour des revenus TURATION DE LA DIVISION d’efficacité opérationnelle segment Private Banking de la de vente et du négoce d’actions, fonds propres durs CET1 de stables et davantage pour des CENTRÉE SUR LE NÉGOCE. coûts/revenus amélioré à 77,5% division International Wealth de revenus obligataires en hausse, 12,5%, contre 13,3% pour UBS. (80,2%) et un bénéfice semestriel Management IWM). Le CEO s’est pourtant refusé à avant impôts de 2,36 milliards, en Les plus-value immobilières formuler des prévisions de reve- hausse de 12% par rapport au pre- s’inscrivent dans le cadre d’une nus pour le deuxième semestre. mier semestre 2018 et un béné- progression des revenus de 4% En «clair, si les revenus restent sta- fice net de 1,68 milliards, en pro- au deuxième trimestre (évolution bles sur l’année, ce qui est une pos- gression de 26%. stable sur six mois) pour la divi- sibilité, nous devrions être à près Credit Suisse récolte ainsi les sion banque universelle suisse des 10%. S’il y a des déperditions fruits des trois années de restruc- (SUB) et d’une progression des de revenus, nous ferions de notre Afflux nets de 19 milliards de francs dans la gestion privée de CSau premier semestre 2019 Avec des afflux nets de fonds de la clien- & institutional Clients (CIC) de SUB. d’exploitation de 3% au premier semes- le CEO Tidjane Thiam. L’afflux net de fique, le segment Wealth Management tèle de 23,2 milliards de francs au Après la déception relative causée la se- tre au sein du pôle Private Banking de 6,8 milliards enregistré au premier se- & Connected a enregistré un apport de deuxième trimestre 2019, CS Group a maine dernière par l’évolution étale des la division IWM. mestre par la division IWM a été porté nouveaux fonds de 7,8 milliards au pre- porté ceux-ci à 59 milliards sur les six afflux nets de fonds de UBS Global Mais «après une période où nous avons, par une accélération des apports, à un mier semestre. D’où au total pour CS premiers mois de l’année, dont près de Wealth Management au deuxième tri- tous les ans, diminué le nombre total de rythme annualisé de 6% au deuxième Group, des fonds sous gestion en pro- la moitié (19,1 milliards de francs) re- mestre 2019, l’afflux nettement positif chargés de clientèle et amélioré la qualité trimestre, provenant principalement des gression de 4,4 % au 1er semestre 2019 viennent aux trois segments centrés sur enregistré par CS Group a favorable- de nos équipes de conseil, nous avons clients multimillionnaires ou (Ultra- à 1460 milliards de francs, dont 796,5 la clientèle privée au sein des divisions ment surpris même s’il s’est inscrit dans procédé à des investissements ciblés dans High-Net-Worth UHNW) avec des ap- milliards (+5,2%) dans la gestion privée Wealth Management international le sillage des attentes du marché. Avec notre suivi des clients en embauchant 70 ports des marchés émergents et d’Eu- ou wealth management. (IWM), banque universelle suisse (SUB un afflux net de fonds de plus de 8 mil- chargés de clientèle de grande qualité de- rope. Pour le pôle Private Clients de Le bénéfice semestriel avant impôts du Swiss Universal Bank) et Asie-Pacifique liards au premier semestre, l’Asset Ma- puis le quatrième trimestre 2018, afin SUB, l’afflux net de 4,5 milliards, ou 5% pôle gestion privée de SUB a d’ailleurs (APAC). Ainsi que l’illustre le tableau nagement a également favorablement de saisir les opportunités sur les marchés en termes annualisés, a bénéficié aussi bondi de 18%, celui de Asie-Pacifique a ci-dessus, qui mentionne aussi l’évolu- impressionné. Dans la gestion privée, de croissance auxquels nous accordons des apports majeurs des clients UHNW, progressé de 3% et celui d’IWM s’est tion des affaires du segment Corporate Credit Suisse a encore abaissé ses charges notre préférence», a expliqué mercredi alors qu’au sein de la division Asie-Paci- tassé de 1%. ERRATUM Banque Profil de Gestion subit un revers A propos de la chronique RÉSULTATS. L’établissement genevois délivre une perte nette de 0,61 million de francs après un bénéfice de 0,33 million un an plus tôt. «L’introduction à la data science» en page Acteurs Banque Profil de Gestion a fin juin à des résultats inférieurs Le résultat des opérations de né- plus de six à 0,34 million. Cette au premier semestre 2018. Les L’auteur de cette chronique est plongé dans les chiffres rouges au à ceux du 1er semestre 2018. goce et de l’option de la juste va- hausse s’explique par l’intégration avoirs sous gestion ont atteint fin Xavier Bays, Data Scientist et co- premier semestre. L’établissement En matière d’activités, le résultat leur s’est quant à lui envolé de 57% des effectifs de la société Dynagest juin 2,9 milliards de francs, en fondateur de Swiss Statistical genevois coté à la Bourse suisse a des opérations d’intérêt a plongé à près de 1 million de francs. et d’un écart d’acquisition lié à hausse par rapport à fin 2018 où Design and Innovation (Swiss- subi une perte nette de 0,61 mil- de 40,6% à 1,64 million de francs, Concernant les coûts, les charges cette opération. ils s’étaient élevés à 2,8 milliards. SDI), et non Xavier Comtesse, lion de francs après un bénéfice tandis que celui des opérations de d’exploitation ont gonflé de 34,3% La hausse des charges a pesé sur Les fonds propres de la banque mathématicien, comme indiqué de 0,33 million un an plus tôt. commission et des prestations de à 6,6 millions de francs, alors que le résultat opérationnel qui est s’élèvent à 55,8 millions et le ratio par erreur. La banque avait averti début juillet service a bondi de 78,7% à 3,65 les amortissements et corrections passé en négatif à 0,67 million du fonds propres durs (Tier 1) à Nous présentons nos excuses aux qu’elle s’attendait entre janvier et millions. de valeur ont été multipliés par contre 0,46 million de bénéfice 53,2%. – (awp) intéressés et les remercions pour leur compréhension.

ENTREPRISES vendredi 2 août 2019 PAGE 5 LafargeHolcim reste confiant malgré des indicateurs macroéconomiques inquiétants CIMENT. Pour la quatrième fois consécutive, le groupe a réussi au deuxième trimestre une hausse de l’EBITDA récurrent supérieure à celle du chiffre d’affaires. CHRISTIAN AFFOLTER KEYSTONE quant à elle contribué à hauteur tant moins évidente que les pro- Mais il souligne que «le marché de 216 millions. Seul élément né- grès accomplis par le groupe ont de la construction a un cycle par- Les chiffres au premier semestre JAN JENISCH. La rentabilité progresse mieux que le chiffre gatif, mais tourné vers l’avenir, les des appuis très larges. Toutes les ticulier. L’environnement de taux de LafargeHolcim révèlent des d’affaires conformément aux objectifs du CEO de LafargeHolcim. dépenses de capital ont augmenté quatre entités – ciment, granulats, bas devrait encore soutenir, sur- améliorations d’autant plus spec- de 80 millions. béton prêt à l’emploi, solutions & tout du côté de l’immobilier rési- taculaires que le chiffre d’affaires de la dette, ont diminué de 128 ainsi son appartenance à la caté- produits – remplissent l’objectif dentiel.» Il ne faut pas trop se net sur une base comparable n’a millions. Le produit des cessions gorie non-spéculative (avec des Acquisitions d’une croissance de l’EBITDA dé- préoccuper de l’Amérique latine progressé que de 3,5% à 13,06 en Asie du Sud-Est en particulier notations de Baa2 et de BBB, res- complémentaires passant celle du chiffre d’affaires. non plus (EBITDA en baisse), car milliards de francs. Pour la qua- a été essentiellement consacré à pectivement). Avec la nouvelle La discipline financière se reflète Au niveau géographique aussi, il «dans cette région, il y a beaucoup trième fois consécutive, le groupe la réduction de la dette. Celle-ci a équipe dirigeante, la discipline fi- bien entendu aussi au niveau des de microcycles, qui dépendant a réussi au 2e trimestre une hausse diminué en un an de 4,79 mil- nancière est de mise, comme le acquisitions. Les six transactions LES CARNETS DE aussi des devises et de situations de l’EBITDA récurrent supé- liards, pour se monter encore à CEO Jan Jenisch l’a rappelé dans déjà communiquées sont plutôt COMMANDES RESTENT au niveau politique. Nous nous rieure à celle du chiffre d’affaires. 11,34 milliards. Le groupe atteint le communiqué. La diminution du genre complémentaire, loin BIEN REMPLIS ET RENDENT attendons à des améliorations en Alors que ce dernier n’a progressé ses objectifs de désendettement du fonds de roulement net, «grâce de l’échelle de la division chimie LE CEO TRÈS CONFIANT 2020.» que de 1,2%, l’EBITDA s’est amé- plus vite que prévu. Les deux à un suivi strict des inventaires», de construction de l’allemand DE POUVOIR ATTEINDRE lioré de 7,1%, à 2,66 milliards. agences Moody’s et S&P ont d’ail- a souligné la CFO, a conduit à une BASF. «La recherche d’opportu- Engagement en faveur L’EBIT a même bondi de 44,7% leurs relevé les perspectives à sta- amélioration de 260 millions. L’al- nités dans le domaine des fusions- LES OBJECTIFS de la durabilité à 1,56 milliards, et le bénéfice net ble en mars 2019, confirmant lègement de la charge fiscale a acquisitions fait partie de mes POUR L’EXERCICE 2019. Face aux reproches que le ciment avant corrections de valeur et dés- tâches. Mais il faut rester très dis- et le béton sont problématiques investissements a plus que doublé cipliné – j’ai une CFO très y a du positif dans toutes les ré- en termes de CO2, LafargeHol- (+110%), à 780 millions. Le flux stricte», a plaisanté Jan Jenisch. Il gions. Les faiblesses apparentes, cim souligne ses initiatives dans de trésorerie disponible se re- a encore précisé: «ces transactions comme aux Etats-Unis, peuvent le domaine de la durabilité, où il trouve clairement du côté positif, doivent faire partie de notre stra- aussi être dues à des problèmes de veut jouer un rôle de leader. Plu- s’améliorant de 735 millions tégie de croissance, surtout en-de- transport (les crues du Mississippi tôt que de viser le zéro carbone pour atteindre 262 millions. hors du ciment. Ces marchés-là ont empêché certaines livraisons). d’ici 2050 (comme l’un de ses sont encore très fragmentés, et les Les carnets de commandes restent concurrents), LafargeHolcim Le désendettement a joué attentes en termes de prix y sont bien remplis et rendent le CEO veut réduire les émissions nettes un rôle très important très réalistes. Les acquisitions plus très confiant de pouvoir atteindre de CO2 à 520 kg par tonne d’ici Cette dernière mesure résume importantes sont nettement plus les objectifs pour l’exercice 2019. 2030, après une baisse de 25% de- plusieurs éléments clé responsa- délicates. Il n’est en tout cas pas D’autant plus que la mise en œu- puis 1990. Le groupe réitère son bles de ces progrès. Comme l’a dé- question d’acquérir une entre- vre du programme permettant de engagement pour respecter des taillé la CFO Géraldine Picaud, prise dont la valorisation est su- faire des économies de 400 mil- émissions en ligne avec le scéna- en plus de l’amélioration de périeure à la nôtre.» lions par année vient de se termi- rio de 2 degrés, conformément à l’EBITDA, les dépenses finan- La nécessité de faire des acquisi- ner. Les nuages à l’horizon de la la conférence COP 21 sur le cli- cières, notamment liées au service tions supplémentaires paraît d’au- conjoncture ne lui échappent pas. mat à Paris. Le bénéfice de Swiss Re a surpris grâce UBS: taux notamment au produit des placements négatifs pour RÉASSURANCE. Les ratios combinés ont indiqué des activités techniquement en perte dans la réassurance dommages comme les solutions entreprises. les fortunés CHRISTIAN AFFOLTER trimestre, suite au typhon Jebi qui KEYSTONE projet est gelé pour cette année BANQUE. Dès novembre, a frappé le Japon l’automne der- en tout cas vu le manque d’intérêt une redevance de 0,75% Swiss Re, malgré les catastrophes nier. Diverses catastrophes natu- CHRISTIAN MUMENTHALER. Le CEO de Swiss Re reste confiant des investisseurs institutionnels, sera appliquée aux avoirs naturelles et autres coûts impré- relles, comme des inondations, pour l’exercice 2019. a précisé devant les médias le di- de 2 millions de francs. vus, a plutôt bien tiré son épingle des dégâts de grêle et de tempêtes recteur financier John Dacey. Les du jeu au premier semestre. Le en Australie ainsi que des dom- rables. Si le ratio combiné s’est cette unité de Swiss Re peut bé- incertitudes politiques autour du La banque UBS va introduire des numéro deux mondial de la réas- mages d’origine humaine (acci- élevé à 132,8% à fin juin, cela est néficier d’une bonne dynamique Brexit n’y sont pas pour rien. taux négatifs sur les comptes de surance a engrangé un bénéfice dents dans des complexes éner- dû à ces deux mesures. Sans l’im- de prix. Swiss Re maintient son intention personnes physiques disposant net bien au-dessus des attentes. gétiques ou pétrochimiques) ont pact de celles-ci, le ratio combiné de réduire sa participation dans d’avoirs en numéraire d’au moins Le groupe zurichois a annoncé aussi pesé. «Ces dommages ont se serait même légèrement amé- IPO de ReAssure remis ReAssure. «Notre but est de la ra- 2 millions de francs, a indiqué mercredi des primes nettes en coûté à eux seuls plus de cinq lioré, à 101,2%. Comme l’a sou- à 2020 au plus tôt mener de 75% actuellement à mercredi l’établissement zuri- hausse de 7,9% à 18,2 milliards points de pourcentage dans le ra- ligné son nouveau responsable La réassurance vie et maladie en moins de 50% et de déconsolider chois, confirmant des informa- de dollars, pour un résultat net tio combiné de P&C», a précisé Andreas Berger, les portefeuilles revanche a vu son bénéfice croître ReAssure», indique M. Dacey. Il tions du Financial Times. de 953 millions de dollars (944 le CFO John Dacey de risques ont été revus de fond de 15,3% à 459 millions de dol- a avancé 2020 ou 2021 comme La banque aux trois clés va mettre millions de francs). En outre, les crashes des Boeing en comble, afin de réduire les ex- lars. Elle a bénéficié d’une évolu- horizon de temps pour y parvenir. en place à partir du 1er novembre Ce bénéfice, certes inférieur de 737 Max en Ethiopie et en Indo- positions de manière significative tion favorable de la mortalité sur Les encaissements de primes ont une redevance de 0,75% pour les 5% au 1,0 milliard de dollars réa- nésie et le «grounding» de ces ap- dans des domaines représentant le continent américain et d’un augmenté dans toutes les unités particuliers ayant déposé 2 mil- lisé douze mois plus tôt, est bien pareils qui a suivi ont engendré un profil défavorable. Les réduc- rendement financier très solide. d’affaires. «La diversification et lions de francs ou plus chez UBS. meilleur que les prévisions du des coûts de 130 millions de dol- tions touchent environ 35% de La filiale britannique d’assu- l’ancrage global de notre porte- Les petits épargnants ne sont pas consensus des analystes AWP, qui lars. Mais la division P&C est «en tout le portefeuille de CorSo, qui rance-vie britannique ReAssure feuille nous mettent en bonne concernés par cette mesure, a sou- tablaient sur 594 millions. Il s’ex- bonne voie pour parvenir à un était de 4,7 milliards de dollars a vu son entrée à la Bourse à Lon- position pour poursuivre une ligné le groupe dans une prise de plique à la fois par les activités ratio dommages-primes de 98% en 2018. Pour d’autres lignes, dres (IPO) reportée cet été. Le croissance profitable», déclare position. même de réassurance et le pro- pour 2019», assure Swiss Re. dans le communiqué le directeur «Les conditions sur les marchés duit des placements. L’assurance primaire pour entre- général (CEO) Christian Mu- monétaires et des capitaux sont Dans la réassurance dommages prises (CorSo), en pleine trans- menthaler. toujours très difficiles. Les taux (P&C), un gain de 771 millions formation, a subi une perte de Pour l’avenir, sans prévisions d’intérêt sont plus bas que prévu de dollars a été engrangé, pour 403 millions de dollars. Mais les chiffrées, le CEO se dit confiant et encore négatifs», a expliqué la un ratio combiné de 100,5%, qui hausses du montant des primes au vu notamment des mesures banque, qui s’attend à ce que cette indique, étant supérieur à 100%, «ainsi que les mesures de réorien- prises dans la division CorSo, ta- période de politique monétaire une activité de réassurance tech- tation entreprises» doivent per- lon d’Achille du groupe. «J’entre- accommodante persiste. niquement en perte avant le pro- mettre de redresser la barre. La vois un large potentiel pour le UBS, à l’instar d’autres banques, fit réalisé par les investissements. division devrait redevenir tech- groupe afin de dégager des ren- doit payer une redevance pour Ce dernier a en revanche nette- niquement rentable, avec un ratio dements attrayants», a dit M. Mu- les avoirs qu’elle entrepose auprès ment dépassé les attentes, notam- visé de 98% en 2021. Une provi- menthaler. de la Banque nationale suisse ment grâce aux actions, qui en sion pour risques de 328 millions Les analystes ont bien accueilli (BNS). Les avoirs à vue sont taxés ont généré environ la moitié. a été constituée. A cela s’ajoute les résultats et mesures annon- à hauteur de 0,75% par l’institut La perte technique s’explique no- une prime de 100 millions payée cées. Les investisseurs aussi: à la d’émission. tamment par des annonces tar- à P&C, qui doit ainsi couvrir clôture, le titre a progressé de La banque de la Paradeplatz n’est dives de dommages, au premier d’éventuelles évolutions défavo- 1,3% à 96,56 francs. – (avec awp) pas la seule à faire payer ses clients aisés pour leurs dépôts. Le gestionnaire de fortune Julius Bär ponctionne ainsi les dépôts de certains de ses clients. – (awp)

PAGE 6 vendredi 2 août 2019 ENTREPRISES Axa Suisse La Bâloise renforce sa présence voit son bénéfice net dans l’écosystème habitat bondir La prise de participation majoritaire dans Devis.ch représente sa troisième opération majeure pour développer son réseau de prestataires de services. ASSURANCE. Le résultat opérationnel du semestre MATTEO IANNI WOLFGANG PRASSER. Membre du comité de direction existante. Leur objectif est plutôt individuelles pour tirer parti de a lui reculé en raison du de la Bâloise Suisse. le multi-équipement en répon- l’ensemble du réseau autour des changement de stratégie. Et de trois pour la Bâloise. Après dant aux nouveaux besoins besoins des clients.» Il faut com- Movu en 2017, et Bubble Box en blir la Baloise dans le réseau des ner vers une croissance future clients, que l’acquisition de nou- prendre qu’il les juxtaposera sur Axa Suisse, qui ne propose plus mai 2019, l’assureur annonce une prestataires de services pour tout avec trois objectifs simples mais veaux clients. un socle commun. d’assurance complète dans la pré- nouvelle prise de participation ce qui concerne la maison et l’ha- ambitieux centrés sur les salariés, La Bâloise est dans la lignée de Jusqu’à présent, l’offre de Devis.ch voyance professionnelle (LPP) majoritaire dans une entreprise bitat», déclare Wolfgang Prasser, les clients et les actionnaires.» cette pensée. «Nous pensons était limitée à la Suisse romande. depuis cette année, a vu son bé- active dans les services liés à l’ha- membre du comité de direction Cette diversification des activités qu’aller au-delà de l’assurance tra- L’entreprise vaudoise entend néfice prendre l’ascenseur au pre- bitat. Cette fois, la Bâloise a jeté de la Baloise Suisse. chez les assureurs n’est pas un fait ditionnelle est la clé du succès fu- maintenant se développer en mier semestre 2019. En re- son dévolu sur une société vau- Fini donc de penser uniquement nouveau. Helvetia avait lancé la tur, ce qui signifie que les assu- Suisse alémanique avec la plate- vanche, le bénéfice opérationnel doise, Devis.ch. En bref, c’est une à couvrir et d’assurer les risques. démarche en se focalisant sur reurs doivent intégrer leurs forme Offerten.ch. Pour cela, l’en- s’est rétracté suite à cette réorien- plateforme numérique pour les Il s’agit aussi de répondre aux be- l’immobilier. Axa a fait le choix services dans tout un réseau de treprise sera hébergée sur Movu, tation. prestations à l’intérieur et à l’ex- soins plus larges des clients dans de cibler les PME. Dernièrement, services dont un client a besoin. la plateforme numérique de dé- Le bénéfice net a plus que triplé térieur de la maison. Son objectif une société en mutation. «En l’assureur zurichois avait en effet Nous avons identifié quatre de ménagement justement de la Ba- à 429 millions de francs. «Cette est de fournir à l’utilisateur, rapi- 2017, la société a entamé sa stra- pris une participation sur la start- ces réseaux que nous appelons loise. «Les prestations de Devis.ch forte hausse s’explique par un dement, en quelques clics, quatre tégie Simply Safe qui est planifiée up Swibeco et Accounto (lire «écosystèmes», à savoir «Home», et les services de Movu sont par- amortissement unique opéré l’an devis d’artisans ou d’entreprises sur 5 ans», commente Roberto l’Agefi du 4 juillet). Les assureurs «Mobility», «Financial Well- faitement complémentaires. En- dernier dans le sillage de la ré- de nettoyage. Quel est l’avantage? Brunazzi, directeur de la commu- donnent avant tout la priorité à being» et «Business Services»). semble, nous élargissons notre pa- orientation stratégique des af- Devis.ch vérifie au préalable la nication.Et ceci doit nous emme- la rénovation de leur gamme L’accent est actuellement mis sur lette d’offres en y ajoutant des faires LPP», a précisé hier l’assu- qualité du service et la proximité l’écosystème Maison et habitat solutions numériques couvrant reur basé à Winterthour, qui se des prestataires par rapport aux dans lequel nous avons déjà lancé l’ensemble des besoins de la mai- concentre sur des solutions par- clients. quelques initiatives majeures. son et de l’habitat. Nous devenons tiellement autonomes. Dans les années à venir, nous ainsi le numéro un suisse pour ces En revanche, le volume de De la course aux clients continuerons à développer ces prestations combinées», déclare primes a baissé de 34,5% à 5,5 au multi-équipement écosystèmes avec des services qui Laurent Decrue, fondateur et milliards de francs, «puisque les Derrière cette opération il faut y rendent la vie de nos clients plus CEO de Movu. cotisations d’épargne des assurés voir la stratégie baptisée «Simply facile et plus sûre.» «Il sera à l’avenir encore plus im- LPP ne sont plus comptabilisées Safe» que l’assureur a mis en portant de pouvoir offrir aux dans les comptes d’Axa». Sur une place en 2017. Ainsi, dans le Quel impact clients des prestations en ligne base comparable, la baisse se li- contexte de l’évolution des condi- pour Devis.ch? qui, judicieusement combinées, miterait à 0,6%. tions du secteur de l’assurance, la Pour être plus précis, il faut com- leur simplifieront la vie, exprime Le bénéfice opérationnel a lui re- Bâloise veut devenir un fournis- prendre le fonctionnement de pour sa part Sébastien Kügele, culé de 4,4% à 447 millions de seur de solutions qui élargissent l’assureur. Après avoir pris une fondateur et CEO de la société francs «en raison de la diminu- son cœur de métier et qui vont participation majeure dans vaudoise. Devis.ch et Movu le tion de la fortune de placement» au-delà des assurances tradition- Movu, Bubble Box et Devis.ch, font déjà séparément, mais les dans le cadre de ce changement nelles. «Avec notre participation l’assureur ne va pas tenter de fu- deux entreprises seront encore de stratégie. majoritaire dans Devis.ch, nous sionner les trois entités en une plus efficaces lorsqu’elles travail- avons fait un pas de plus pour éta- seule. Il veut «utiliser les forces leront ensemble.» Accompagnement plutôt que nouvelles affaires Parloca investit dans le patrimoine bâti «Nos fondations LPP ont dé- marré le 1er janvier 2019 dans la existant dans le canton de Fribourg semi-autonomie avec un taux de couverture très confortable de IMMOBILIER. A Bulle, la fondation a préféré rénover plutôt que d’acheter un des nombreux nouveaux bâtiments qui sortent de terre. 110,5%, qui a entre-temps encore augmenté de plus de 3%», a expli- MAUDE BONVIN A. SCHENKER ARCHITECTE revu. La construction dispose tée et convenu d’un loyer modéré qué Fabrizio Petrillo, directeur gé- également de panneaux solaires. pour elle.» néral de la filiale suisse du groupe En plein centre-ville de Bulle, un IMMOBILIER. L’immeuble rénové par l’architecte fribourgeois L’intérieur des appartements a André Magne a repris la prési- français. Concernant les branches, immeuble flambant neuf vert et André Schenker à Bulle. aussi été modernisé et un dence de l’organisme tout récem- le volume d’affaires dans l’assu- gris. La construction bat son plein deuxième ascenseur installé. ment, une fois à la retraite. Il a œu- rance dommages et accidents a dans le chef-lieu gruyérien. Sauf Le conseil de fondation est com- gements», poursuit André Les locataires s’acquitteront d’un vré, durant quarante ans, dans le augmenté de 1,3% (3,2 milliards qu’il s’agit ici d’une rénovation posé de cinq membres, tous bé- Magne. L’idée de départ était que loyer un peu plus élevé, suite à ce secteur de l’immobilier. Concer- de francs), porté pour l’essentiel et non d’un nouveau bâtiment. névoles. «Nous sommes juste dé- les locataires soient des parte- lifting complet. La hausse se chif- nant le marché fribourgeois, il ob- par les affaires d’entreprises. Le ra- Coût du lifting: cinq millions de frayés pour nos déplacements. naires, comme dans les coopéra- fre à 200 francs par mois. Comp- serve un tassement dans le do- tio combiné atteint 85,5%. francs. «Si nous n’avions rien fait, J’effectue un certain nombre de tives d’habitation. Mais la tez entre 800 et 1000 francs par maine locatif. «Il y a eu beaucoup La sortie de l’assurance complète ces appartements n’auraient plus trajets par année pour aller voir mayonnaise n’a pas pris. mois pour un trois pièces, alors de nouvelles constructions, ce qui a pesé sur le volume de primes pu être mis sur le marché. Ils tom- les gérances notamment», in- que pour ce type de biens le mar- fait que le nombre d’apparte- dans la prévoyance profession- baient en décrépitude», avoue dique le Sarinois. Un manque à gagner ché bullois se situe plutôt entre ments vacants augmente et les nelle, en recul de plus de 60% (1,9 André Magne, président de la sec- A l’origine de la démarche? Dix A Bulle, les locataires n’ont pas 1500 et 2000 francs mensuels. loyers baissent», analyse-t-il. Sur milliard). «Les nouvelles affaires tion fribourgeoise de la fondation investisseurs à hauteur de 10.000 dû déménager durant les travaux Certains logements proposés par le front de la propriété du loge- (APE) se sont contractées de immobilière Parloca. francs chacun. «Ce montant n’est de rénovation. «Notre but n’est Parloca peuvent être subvention- ment, les caisses de pensions réa- 21,6% à 200 millions de francs, La structure s’est donné pour mis- pas énorme. Les taux hypothé- pas de mettre dehors les gens», nés. Lorsque le subventionne- lisent, néanmoins, toujours de la distribution ayant mis l’accent sion de préserver et de faire vivre caires bas nous ont toutefois per- s’exclame le Fribourgeois. Toi- ment cesse, le loyer est légère- bons placements, du fait du durant le premier semestre 2019 le patrimoine bâti existant, tout mis d’acquérir de nouveaux lo- ture, fenêtres, isolation: tout a été ment adapté à la hausse. «Le reste manque d’attractivité des autres sur l’accompagnement de la en proposant des loyers modérés. constitue un manque à gagner formes d’investissement. Quant transformation auprès des clients Fondée en 1998, l’aile fribour- pour Parloca», ajoute le jeune re- à l’acquisition d’une villa ou d’un en portefeuille». geoise de l’organisme dispose au- traité. appartement en PPE par les par- Dans la prévoyance individuelle, jourd’hui de 24 immeubles loca- Son but est de maintenir les ticuliers, les prix reculent. «Il y a le volume de primes est resté sta- tifs, représentant 351 logements. loyers le plus bas possible, tout en quelques années, les prix sont ble (-0,4% à 427 millions). «Nous possédons aussi treize dé- gardant la fondation saine finan- montés très rapidement. Nous as- Avec 18 millions de francs pôts et 394 places de parcs», pré- cièrement. Des finances saines sistons maintenant à une correc- (+227%), «la prévoyance santé cise son président. lui permettent alors d’investir tion du marché. Je n’entrevois pas lancée en juillet 2017 a réussi son Parloca est aussi actif dans les dans les rénovations ou l’acqui- de bulle immobilière. J’ai vécu la entrée sur le marché très convoité cantons du Tessin, de Vaud et de sition d’immeubles anciens. crise immobilière des années 90 des caisses-maladie». Genève. La structure a ainsi acheté récem- et je peux vous dire qu’on en est Le revenu locatif annuel de l’or- ment un immeuble familial à Fri- loin», estime l’habitant de Corpa- Investissements ganisme fribourgeois sans but lu- bourg. «La seule condition des taux. Et d’ajouter qu’il est logique Par ailleurs, Axa Suisse a investi cratif ni commercial atteint cinq vendeurs était que la mère puisse de se retrouver avec des espaces au premier semestre 2019 dans millions de francs. Le coût de l’en- demeurer dans son appartement vides sur les bras, quand on plusieurs nouvelles offres desti- tretien courant des immeubles se de cinq pièces, situé tout en haut construit 30 appartements dans nées aux particuliers et aux en- chiffre, lui, à un million par an. du bâtiment. Nous l’avons accep- un village de 400 habitants. treprises, en prenant des partici- pations dans les jeunes pousses Accounto et Swibeco, en déve- loppant des collaborations avec Silenccio et ryd suisse, ou en pro- posant une plateforme automo- bile avec la coentreprise Tame- dia/Axa. – (awp)

ENTREPRISES vendredi 2 août 2019 PAGE 7 Après la France, Jobset cible Ceva Logistics endure les développeurs romands un recul de la demande MARCHÉ DU TRAVAIL. Portail sur lequel les candidats sont rois, l’intermédiaire se lance en Suisse et intègre la Fongit. LOGISTIQUE. Le groupe enregistre au premier semestre une diminution de son chiffre d’affaires et du résultat opérationnel. Quant à la dette, elle s’est accrue. SOPHIE MARENNE En France, Elodie Djuric (au centre) et son équipe ont réussi à attirer 4000 développeurs et 2000 Ceva Logistics, en voie d’acqui- moyen terme, visant 9 milliards sociétés sur leur plateforme dédiée aux métiers du code. Ils espèrent faire pareil en Suisse romande. sition par le français CMA de dollars de revenus en 2021. Deux ans après son lancement, CGM, annonce une baisse de La direction relève ses attentes Jobset.io affiche les profils de mances sont comparées, grâce à ces métiers. Un peu plus de 48h fait le grand saut vers un monde son chiffre d’affaires et du résul- d’Ebitda ajusté à 470-490 mil- 4000 développeurs et de 2000 en- un algorithme, à celles de plu- après l’activation de son profil, il radicalement différent en inté- tat opérationnel au premier se- lions contre 380 millions. treprises. La spécificité de ce por- sieurs milliers d’autres dévelop- reçoit déjà cinq à dix propositions grant l’école 42 à Paris, un éta- mestre, en raison «d’un contexte tail français est qu’à l’inverse des peurs. «Ce système nous permet d’employeurs». Non seulement blissement de formation en ingé- macroéconomique difficile». La CMA CGM se rapproche plateformes de recrutement tra- d’avoir une certaine objectivité ces offres correspondent vrai- nierie fondé par Xavier Niel. direction se concentre sur le re- d’une reprise à 100% ditionnelles, ce sont les em- quant au niveau technique du ment à son profil, mais elles dé- «Sur place, j’ai réalisé que mes ca- dressement de la société. La procédure d’annulation des ployeurs qui postulent auprès candidat», souligne la fondatrice. taillent aussi la mission et la ré- marades étaient chassés par des Les recettes ont baissé de 3,4% à actions Ceva restantes devrait d’ingénieurs de haut vol. En cas de doute, la firme peut exi- munération. start-up, des entreprises et des 3,5 milliards de dollars (quasi- s’achever au troisième trimestre «La Suisse est la première étape La garantie d’un panel de déve- grands groupes qui leur propo- ment autant en francs) à cause 2019. SIX avait approuvé la dé- de notre internationalisation», an- «NOTRE OBJECTIF EST DE loppeurs d’élite a attiré de nom- saient des opportunités qui ne de l’impact négatif de conver- cotation du logisticien en juin, nonce Elodie Djuric, fondatrice breux clients prestigieux. «Ils leur correspondaient pas forcé- sion de devises (lire turque, euros sans donner de date. de la start-up établie à Paris. CONSTRUIRE UNE ÉQUIPE nous considèrent comme un allié ment», raconte-t-elle. et livre) en dollars. Le groupe français CMA CGM «Nous recevions beaucoup de sur ce marché tendu car nous leur C’est de ce constat qu’a germé détient désormais 99,6% de sollicitations – autant de la part FORTE À GENÈVE, évitons une perte de temps pré- l’idée derrière Jobset, fondé en L’impact de Contract Ceva. Dans le cadre de cette re- des candidats que des compa- cieux dans leur procédure de re- 2017: «Notre objectif principal Logistics en Italie prise, «des décisions structurelles gnies – pour une expansion à QUI PUISSE S’APPUYER crutement.» Le modèle séduit au- est de fluidifier ce marché où la Le bénéfice opérationnel ont été prises au deuxième tri- Montréal ou en Suisse romande. tant les jeunes pousses que les demande en ingénieurs dévelop- (Ebitda) a lui diminué de près mestre pour permettre à Ceva Cette destination représentait SUR L’ÉCOSYSTÈME scale-up telles que Content peurs est supérieure à l’offre. En d’un quart à 104 millions de dol- de redresser sa situation finan- une belle opportunité car plu- Square, Drivy ou BlaBlaCar, Europe, le déséquilibre est le sui- lars (pré-IFRS 16), selon les chif- cière et de créer les conditions sieurs entreprises clientes y ont DE LA FONGIT.» jusqu’aux plus grandes compa- vant: huit millions d’offres d’em- fres publiés par le spécialiste de d’une reprise solide et réussie». une filiale», explique la CEO. En gnies comme Ubisoft mais aussi ploi dans les technologies pour la logistique basé à Baar. La effet, le portail touche de nom- ger du développeur candidat qu’il des banques ou les cabinets de seulement sept millions de déve- marge correspondante s’est ré- «DES MESURES SONT EN breuses banques dont les équipes s’attèle à un test de programma- conseil EY et Deloitte. loppeurs. Et l’écart se creuse tou- duite à 2,4% contre 3,3%. helvétiques affichent de gros be- tion en binôme, avec un dévelop- jours plus.» La dette s’est accrue de 242 mil- COURS POUR RENFORCER soin en recrutement. A l’effectif peur senior. Carence des métiers du code A l’avenir,, la start-up pourrait en- lions de francs à 1,4 milliard, en français d’une quinzaine d’em- En majorité masculins, les ingé- Formée à l’Institut Français de la visager de répliquer son modèle raison notamment de l’acquisi- LES PROCESSUS INTERNES, ployés viennent donc de s’ajouter nieurs présents sur Jobset.io ont Mode, Elodie Djuric a débuté sa dans d’autres secteurs d’employa- tion de CMA CGM LOG (114 deux collaborateurs chargés de entre 20 et 35 ans. «Nous faisons carrière dans ce domaine auprès bilité. «Mais en ce moment, nous millions) et un besoin de capi- UN ÉCHANGE PLUS développer l’entité helvétique. La face à un manque cruel de de marques telles que Dior ou nous concentrons sur notre inter- taux pour des frais de transac- nouvelle société a été accueillie femmes», déplore la CEO. American Apparel. Elle a ensuite nationalisation», nuance-t-elle. tions. SYSTÉMATIQUE DES au sein de la Fongit, l’incubateur «Lorsqu’il s’inscrit, le candidat est L’Ebitda a été pénalisé par le repli cantonal genevois, en juin. bien souvent toujours en poste de la demande dans le secteur au- MEILLEURES PRATIQUES, En ligne depuis un peu plus d’un car le chômage n’existe pas dans tomobile. Il a aussi «été impacté mois, le site Job-set.ch a pour am- négativement par la perfor- DES OUTILS DE MESURE bition de grandir rapidement sur mance de Contract Logistics en le marché helvétique, en s’ap- Italie, bien qu’un accord a été DE LA PERFORMANCE.» puyant sur l’expérience de son trouvé avec un des deux clients grand frère français tout en concernés. La résolution de ces Un centre opérationnel a ouvert s’adaptant aux spécificités du problèmes en Italie est en cours». fin juin à Marseille, près du siège pays. «Nous ne sommes qu’aux de l’armateur français. Il re- prémices de notre développe- Hausse du bénéfice net groupe les équipes de direction ment à Genève, mais notre objec- attendue et les fonctions support de Ceva, tif est d’y construire une équipe A propos du fret, le rendement totalisant 200 personnes. forte qui puisse s’appuyer sur s’est amélioré dans l’aérien, mal- La nouvelle direction se concen- l’écosystème de la Fongit.» gré une importante contraction tre notamment sur le dévelop- des volumes du marché, tandis pement des structures d’affaires Renverser les habitudes que le maritime a souffert de la et la résolution des problèmes, de recrutement perte d’un contrat majeur au dont la sous-performance dans Jobset se targue de ne présenter deuxième trimestre, précise le la logistique contractuelle no- que les meilleurs profils, avec communiqué. tamment en Italie, le déploie- moins de 7% des candidats rete- Pour 2019, le groupe table sur ment plus rapide de la technolo- nus suite à un processus de sélec- une augmentation de son béné- gie dans le fret et la logistique tion pointu. Le développeur qui fice net et des liquidités. Celles- contractuelle afin d’avoir une souhaite figurer sur le portail doit ci devraient être «positives» au meilleure standardisation. en effet réussir des tests tech- dernier trimestre. «Des mesures sont en cours pour niques durant lesquels ses perfor- Ceva confirme ses objectifs à renforcer les processus internes, un échange plus systématique des meilleures pratiques, des ou- tils de mesure de la performance et l’engagement des employés», selon le document. – (awp) PARGESA: hausse du bénéfice BLUFOLIO: participation dans Liquineq Retrouvez votredjournalu 8 jPlesuiamercredillet arutioetunvendredi23 aestuniquementoûtivale La société de participations genevoise Pargesa af- La société de conseil et d’investissements Blufolio, fiche un bénéfice attribuable aux actionnaires de sise à Genève et spécialisée dans les actifs numé- Restez informés en continu avec 225,3 millions de francs au 1er semestre 2019, après riques et la blockchain, a acquis une participation 212,6 millions un an auparavant. Elle a également dans la plateforme Liquineq à Zoug. Cette dernière EKI¼ GSQ et nos %TT M37 & %RHVSMH augmenté son résultat opérationnel économique permet des paiements tranfrontaliers en devises, (operating income«à 245,7 (218,2) millions de cryptodevises et aussi des placements immobiliers Nouvelle Agence Economique et Financière francs. en jetons («tokens»). – (awp) Les contributions liées aux dividendes payés par les société en portefeuille ont augmenté, de même que U-BLOX: reprise d’activités de Rigado les recettes de Private Equity et les activités de fonds. Le producteur de puces de géolocalisation et de com- Les participations ayant le plus contribué à la valeur munication sans fil U-blox a annoncé le rachat des nette d’inventaire sont Adidas (20%), Pernod Ricard activités sans fil Bluetooth de l’américain Rigado. Ce (18%), SGS (15%), LafargeHolcim (13%) et Imerys rachat permettra au groupe zurichois de se renforcer (11%). – (awp) dans le domaine du Bluetooth à faible énergie, ainsi que dans les protocoles Zigbee et Thread. – (awp) VITOL: participation dans GDE Le négociant genevois en produits pétroliers Vitol STADLER RAIL: commande en Espagne a pris une participation de 50% dans l’entreprise Dans le cadre d’un consortium avec Erion, Stadler Grupo Dislub Equador (GDE). Cette opération, Rail a décroché en Espagne une commande pour dont le montant n’est pas précisé, s’intègre dans la 22 locomotives de sauvetage. Le consortium sera stratégie de collaboration sur le long terme, a précisé aussi chargé de la maintenance des locomotives sur Vitol. GDE possède notamment un réseau de sta- une période de huit ans. Erion est une coentreprise tions-service au Brésil, réseau qui sera étendu à de de Stadler et de l’exploitant ferroviaire espagnole nouvelles régions. – (awp) Renfe. – (awp)

PAGE 8 vendredi 2 août 2019 ENTREPRISES Glencore insatisfait de La Corde à Linge dope ses activités africaines sa production de lessive locale MATIÈRES PREMIÈRES. Le groupe cale dans l’extraction cuprifère au premier semestre et souffre du cobalt. GENÈVE. Avec sa nouvelle machine, l’entreprise pourra produire 1000 litres de produit par jour, et non plus par mois. Le géant minier et du négoce de duction tchadienne. L’extraction SOPHIE MARENNE ANNE-JULIE BEROUD. Lauréate du prix IDDEA, l’entrepreneure a consommateur à retourner le matières premières Glencore a es- de cobalt, de zinc ou encore de reçu 20.000 francs de récompense de la part de la ville de Genève. remplir en magasin, une fois suyé sur le premier semestre une nickel par contre a pris l’ascen- Du savon genevois produit à vide. «Chaque contenant de 1,5 contraction de 5% de son extrac- seur. Exposé au prix du cobalt du partir d’huile de tournesol bio et Pas question cependant d’acqué- efforts sur la vente. Mais je suis litre de lessive concentrée équi- tion de cuivre en comparaison an- fait de ses contrats d’auto-appro- locale, du savon de Marseille, des rir un engin flambant neuf. certaine que le potentiel est là.» vaut à 30 machines à laver, pour nuelle, à 663.000 tonnes. «Nous visionnement, Glencore prévient minéraux, un liant naturel pour «Nous avons récupéré et retapé L’une des pistes d’Anne-Julie Be- une valeur de 15,90 francs.» La nous sommes attaqués aux défis que la dégringolade de près de 60 éviter le déphasage, un peu une vieille tireuse à lait du fin roud: le B2B. «C’est une clientèle Corde à Linge se targue d’affi- rencontrés à Katanga, avec plu- à moins de 30 dollars du prix d’huile essentielle de lavandin fond du Jura, en accord avec les d’énormes consommateurs aux cher un prix milieu de gamme sieurs changements à la direction pour ce minerai aura généré au pour parfumer: il n’en faut pas principes de l’économie circu- besoins relativement fixes qui face à la concurrence, tout en et un passage en revue détaillé des sein de ses activités de négoce un plus à Anne-Julie Beroud pour laire.» La petite équipe de quatre pourraient représenter un beau proposant un produit local et activités», rappelle dans le déficit opérationnel (Ebit) de 350 concocter une lessive responsa- collaborateurs s’appuie sur les tremplin.» écolo. compte-rendu intermédiaire le millions sur le semestre écoulé, ble. Cette éducatrice sociale de ateliers protégés PRO Entre- Si seule la lessive couleur est dis- directeur général Ivan Glasen- pour l’essentiel purement comp- formation a décidé de lancer son prise Sociale, situés au Petit- Milieu de gamme ponible en rayon à l’heure ac- berg, ouvertement mécontent des table. propre projet sous le signe du dé- Lancy, pour la fabrication. «Ils Conçue selon une recette mise tuelle, Anne-Julie Beroud plani- activités africaines du groupe. veloppement durable. ont dû y faire un peu de place au point avec la Haute école de fie de dévoiler bientôt deux La chute des prix pour le cobalt Ebit semestriel du négoce «Dans nos lacs et rivières, la pour accueillir notre nouvelle chimie de Fribourg, la solution nouveaux produits. Une for- aura par ailleurs grevé la rentabi- de 1,3 milliard deuxième plus grande source de mélangeuse», commente-t-elle. estampillée la Corde à Linge est mule pour le linge délicat sera lité des activités de négoce sur la Des solutions techniques au pro- micropollution provient des pro- Pour l’instigatrice du projet, le biodégradable et faite avec 90% commercialisée dès la fin de période. blème de concentration d’ura- duits ménagers dont la lessive», renforcement des capacités de d’ingrédients genevois. Au-delà l’été, et une poudre pour les vê- Les volumes de charbon extraits, nium dans les hydroxydes de co- indique-t-elle. Alors qu’elle fa- production est un soulagement. du liquide lui-même, le modèle tements blancs avant l’an pro- en revanche, se sont enrobés de balt à Katanga ont par ailleurs été briquait déjà sa propre lessive Jusqu’ici, elle a dû freiner le dé- de distribution est aussi respon- chain. 10% à 68,2 millions de tonnes, adoptées, qui ont permis d’assainir depuis des années, ses amis et sa veloppement de la société en re- sable. Les douze points de vente portés notamment par la contri- quelque 3600 des 6100 tonnes ex- famille se sont montrés intéres- fusant certains points de vente, genevois – des épiceries alterna- Un modèle à répliquer bution des participations acquises traites sur le semestre à des ni- sés. «Il y a environ trois ans, j’ai par peur de ne pas pouvoir ré- tives en vrac ou bio – sont livrés Si des échoppes de bien d’autres en 2018 dans HVO et Hail Creek. veaux «acceptables». constaté qu’il n’existait toujours pondre à leurs demandes. «Il à vélo. Une caution est appliquée cantons se montrent intéressées, Les prix du cuivre ont fondu de aucune marque suisse de lessive nous faut maintenant axer nos sur le bidon afin d’inciter le la Corde à Linge ne souhaite pas Participations dans 7% et ceux du zinc de 2%. Le écologique. Au vu du succès de y commercialiser son produit ge- les projets pétroliers nickel par contre a enregistré une la mienne auprès de mes nevois. Cela irait à l’encontre de La multinationale zougoise attri- inflation de 1%. proches, j’ai réalisé qu’il y avait sa philosophie axée sur une éco- bue dans son rapport de produc- Hors effet cobalt, la direction ta- un vrai potentiel à ce niveau.» nomie locale. «De plus, nous ne tion le tassement de son extrac- ble sur un Ebit semestriel du né- faisons pas de livraison en voi- tion de cuivre par l’épuisement goce de 1,3 milliard et maintient Une fabrication vingt fois ture.» des gisements argentins à ciel ou- sa fourchette de projections entre plus rapide La prochaine étape dans le déve- vert d’Alumbrera et la vente en 2,2 et 3,2 milliards pour l’ensem- En juin, la Corde à Linge a fêté loppement de la jeune société: fin d’année dernière du site chi- ble de l’exercice. son premier anniversaire. Pour trouver un atelier protégé dans lien de Punitaqui, ainsi que par Les perspectives annuelles pour l’occasion, elle s’est offert une le canton de Vaud car la de- des interruptions d’activité dans la production mettent entre pa- nouvelle machine qui permettra mande est très forte. «Nous y ins- les fonderies kazakhe de Kazzinc renthèses les projections pour le d’accélérer considérablement le tallerons un centre de produc- et zambienne de Mopani. cuivre et le cobalt, dans l’attente rythme de production. «De 1000 tion régional afin d’éviter les Les participations dans des pro- des résultats de l’examen appro- litres par mois à nos capacités kilomètres engendrés par la li- jets pétroliers ont généré un vo- fondi mené sur le site de Katanga. maximales, nous passerons à vraison.» Ce modèle de produc- lume presque stable sur un an de Une feuille de route plus com- 1000 litres potentiels par jour», tion locale sera ensuite répliqué 2,2 millions de barils. Le déclin plète doit être publiée dans un s’enthousiasme l’entrepreneure encore ailleurs en Suisse ro- de la production en Guinée équa- mois, parallèlement aux résultats qui a réceptionné le nouvel ap- mande, voire de l’autre côté de toriale a été en partie contreba- semestriels financiers du groupe pareil ce mardi. la Sarine à très long terme. lancé par une hausse de la pro- de Baar. – (awp) L’amélioration de l’expérience client, un défi de taille pour les asset managers La personnalisation du service aux investisseurs participe à les fidéliser. Une démarche qui ne peut cependant pas s’effectuer au détriment de la rentabilité. NICOLAS GRANGEON pour interagir avec le client au La mise en œuvre d’une telle lo- contenu plus abondant et ciblé analyses prédictives est néces- bon moment, par le bon canal et gique de tiering, s’appuyant sur (disséminé via les canaux digi- saire. On peut également élabo- Senior Manager, Cabinet Alpha FMC en apportant du contenu et des des critères quantitatifs (revenus taux et générant des insights et rer un enjeu historique de re- services adaptés. Tous les dépar- actuels et potentiels par exemple) des leads utiles aux commer- constitution précise des actifs des CHRISTIAN WORTMANN tements doivent être sensibilisés et qualitatifs (force de la relation, ciaux), organisation et réalisation clients, à travers l’exploitation aux attentes particulières des historique, intensité concurren- de campagnes marketing multi- des données de passif et des in- Senior Consultant, Cabinet Alpha FMC clients afin d’améliorer le niveau tielle, etc.) permet ainsi d’adapter canales avec une portée plus formations éventuellement col- de service perçu sur l’ensemble la profondeur et le niveau des grande, animation de la relation lectées auprès des différentes pla- Développer la connaissance de véritables challenges pour les as- du cycle de vie: KYC/ KYD, services proposés à chaque tier avec les clients des tiers inférieurs teformes de distribution. ses clients pour mieux personna- set managers. mise en place d’un mandat, sous- (regroupement de clients aux cri- de manière complètement digi- Les assets managers doivent donc liser leur expérience, améliorer cription, suivi de la relation, trai- tères semblables). Les interven- talisée (l’implication des com- repenser leurs modèles de distri- son efficacité commerciale et Un double enjeu de qualité tement des demandes, et autres. tions des gérants, des responsa- merciaux se concentrant sur les bution, que ce soit au niveau tech- pouvoir anticiper leurs besoins: de service... bles produits, les initiatives plus grands comptes). nologique (plateforme de distri- si ce principe va de soi dans les Pour améliorer l’expérience de ... et d’efficacité marketing ou la production de Ensuite, une architecture tech- bution incluant CRM, outil de modèles B2C, les sociétés d’asset ses clients, il faut d’abord mieux opérationnelle rapports sur-mesure pourront nique plus agile et étoffée doit marketing, site web, etc.), de l’or- management en Europe ne se les connaître. Pour ce faire, les La personnalisation du service par exemple cibler les clients des être mise en place: des investis- ganisation avec de nouveaux sont saisies que récemment de cet asset managers peuvent recourir ne peut toutefois pas se faire au tiers supérieurs pour optimiser sements sont notamment à pré- rôles (responsable IT distribution, enjeu pourtant clé pour se distin- à différentes méthodes telles que détriment de la rentabilité. Il l’allocation des ressources. voir autour des outils marketing COO distribution, responsable guer sur leur marché. l’établissement de «personae» ou s’agit dès lors pour les asset ma- pour développer la gestion des digital distribution, responsable Lorsque l’expérience client est la cartographie des parcours nagers de mesurer le potentiel La technologie au service leads en lien avec le CRM, data distribution), au niveau du développée, l’industrie constate clients. L’objectif est d’identifier et l’importance de chaque client d’une organisation désilotée mieux gérer et disséminer les processus avec une terminologie des taux de rétention élevés de des profils types de clients – avec (tiering) pour l’organisation et Tout d’abord, une collaboration contenus ou dynamiser le site in- commune d’un client, prospect, leurs clients. Dès lors, l’offre pro- des attentes, des besoins, des d’adapter son offre et modèle en plus étroite entre les équipes de ternet. lead, au niveau de l’organisation duit et la performance ne sont contraintes similaires, afin de fonction de cet indicateur, allant distribution (équipes commer- Enfin, une utilisation accrue des et enfin au niveau data avec la plus les seuls critères de proposer des parcours person- d’une relation très digitale pour ciales, service client, marketing) données clients – devenues plus création d’un CBOR (Client conquête et de fidélisation. Dans nalisés et un service sur-mesure. les clients avec un faible poten- jusqu’aux équipes opération- nombreuses grâce aux touch- Book Of Record) unique et des cette démarche, la complexité Les différents points de contact tiel et un nombre croissant d’in- nelles est essentielle. points digitaux et à l’utilisation APIs permettant aux investis- des modèles de distribution, la (touchpoints) physiques (télé- teraction humaine pour les Puis, le rôle des équipes marke- de données tierces – au service seurs d’accéder à la données des diversité des clients et l’hétéro- phone, réunion) et digitaux (site clients à fort potentiel. ting devient clé: production d’un de nouveaux usages comme les portefeuilles. généité de leurs attentes sont de web, portail dédié, réseaux so- ciaux, etc.) sont ainsi optimisés

ENTREPRISES vendredi 2 août 2019 PAGE 9 GSK et Pfizer s’allient dans les Siemens subit les effets du recul de l’industrie médicaments sans ordonnance CONGLOMÉRAT. Le bénéfice net de l’industriel allemand PHARMA. La coentreprise, dont le laboratoire britannique est majoritaire, pourrait connaître une IPO à moyen terme. s’est contracté de 6% en un an à 1,14 milliard d’euros. Le laboratoire pharmaceutique EMMA WALMSLEY. «La création n’était en revanche pas concerné dépenses de recherche et déve- Siemens a maintenu jeudi ses patron du konzern, Joe Kaeser. britannique GSK a annoncé de cette coentreprise marque par cette transaction et reste chez loppement sont nécessaires. prévisions financières pour 2019, L’activité «Digital Industry» (au- jeudi avoir bouclé la création le début d’une nouvelle phase Pfizer. «La création de cette coentreprise après avoir dégagé au troisième tomation et logiciels pour les d’une coentreprise de médica- de transformation de GSK.» Les diverses activités du groupe avec Pfizer marque le début trimestre un bénéfice net en léger usines) devenue centrale dans la ments sans ordonnance et de pa- américain concernées par l’opé- d’une nouvelle phase de transfor- recul, ralenti dans l’ensemble de stratégie de Siemens, s’est nette- rapharmacie avec l’américain tandis que Pfizer y apporte son ration ont été transférées dans mation de GSK», a souligné la di- ses activités, sauf le rail, par les ment repliée d’avril à juin, en té- Pfizer, qui devient le leader mon- anti-douleur à l’ibuprofène Advil une coentreprise créée par GSK rectrice générale du groupe bri- difficultés mondiales du secteur moigne le bénéfice opérationnel dial dans ce domaine et que GSK ou les traitements aux vitamines avec ses propres traitements dans tannique, Emma Walmsley. industriel. (EBITA) en recul de 27%. prévoit de placer en Bourse. Centrum et Caltrate. les domaines des médicaments «C’est un moment important Le bénéfice net de Siemens a at- Quant à l’activité historique de «GSK annonce avoir bouclé la Le traitement vedette contre les sans ordonnance et de la para- pour notre groupe qui va nous teint 1,14 milliard d’euros (-6% Siemens, les turbines pour les transaction avec Pfizer pour troubles de l’érection Viagra pharmacie. permettre de fonder deux entre- en un an), tandis que le chiffre centrales électriques, dont le combiner leurs activités dans la En échange, Pfizer a reçu un peu prises: l’une dans les médica- d’affaires de l’entreprise, fabri- conglomérat souhaite se délester santé grand public dans une co- moins d’un tiers des parts de cette ments prescrits et les vaccins et quant tant des turbines, des trains via une introduction en Bourse entreprise leader mondial. GSK joint-venture dont les comptes l’autre dans les produits de santé que des éoliennes ou des scanners dans un an, a enregistré «une contrôle 68% des parts et Pfizer resteront intégrés à ceux de GSK, grand public», a-t-elle ajouté. médicaux, a légèrement aug- baisse significative» de régime au 32%», a expliqué le groupe dans majoritaire. Mme Walmsley a pris la tête de menté à 21,28 milliards d’euros dernier trimestre. un communiqué. GSK a répété jeudi qu’il pré- GSK au début 2017 après en (+2% hors effets de change). Cette division Power & Gas a dé- L’opération avait été dévoilée voyait d’ici à trois ans de sortir avoir dirigé, justement, les acti- «Comme nous le disons depuis gagé un bénéfice opérationnel en dans son principe en décembre cette coentreprise de ses comptes vités de produits de santé grand un certain temps, le contexte géo- baisse de 37% à 156 millions dernier et a reçu il y a trois se- consolidés pour la placer en public. politique et géo-économique nuit d’euros et la marge opération- maines le feu vert de la Commis- Bourse à Londres. Comme les autres géants du sec- au climat d’affaires qui sans cela nelle est tombée à 3,6%, loin de sion européenne. Cette transaction ultérieure ai- teur, GSK doit innover pour pourrait être positif», a com- la rentabilité à 11-15% fixée par Cette entité regroupe les traite- dera à financer les investisse- compenser l’entrée progressive menté dans un communiqué le le groupe. – (afp) ments anti-inflammatoires Vol- ments prévus par GSK dans l’au- dans le domaine public de ses trai- taren, l’anti-douleur au paracéta- tre pan de son activité, les tements concurrencés par les fa- LLOYDS: la banque britannique se montre confiante mol Panadol ou encore les médicaments prescrits et les vac- bricants de médicaments géné- dentifrices Sensodyne de GSK, cins pour lesquels d’importantes riques. – (afp) dans son activité malgré le flou du Brexit Le bénéfice net de Lloyds Banking Group s’est effrité de 4% au premier GENERAL MOTORS: Vodafone boucle l’achat d’actifs semestre à cause de provisions liées à un scandale d’assurance crédit, européens de Liberty Global mais le groupe bancaire se veut confiant. Entre le 1er janvier et le 30 attentes dépassées au T2 juin, Lloyds a dégagé un bénéfice net de 2,193 milliards de livres (2,4 General Motors a annoncé jeudi TÉLÉCOMS. Avec cette opération, le groupe britannique étend sa présence en Allemagne. milliards d’euros), réduit par l’enregistrement d’une provision de 650 des résultats meilleurs que prévu millions de livres pour l’ensemble du semestre, afin de compenser les au deuxième trimestre, marqués L’opérateur télécoms Vodafone câblé en Allemagne à l’espagnol L’acquisition de Unitymedia lui dommages d’un vaste scandale de vente forcée d’assurance crédit par une hausse de son profit en a annoncé jeudi avoir bouclé le Telefonica. permet en outre de devenir un (PPI) au Royaume-Uni. Lloyds a réussi néanmoins à maintenir peu dépit d’un déclin de ses ventes de rachat d’actifs en Europe de Avec cette opération, Vodafone concurrent direct de Deutsche ou prou son activité malgré «les incertitudes considérables entourant voitures aux Etats-Unis et en l’américain Liberty Global pour met la main sur le deuxième câ- Telekom, l’opérateur historique les conséquences économiques du départ prévu de l’UE». – (afp) Chine, les deux premiers marchés 18,4 milliards d’euros, lui per- blo-opérateur en Allemagne, en Allemagne. automobiles au monde. mettant de se renforcer considé- Unitymedia, ainsi que d’autres Se renforcer dans l’internet fixe BARCLAYS: rentabilité presque quadruplée au S1 Le bénéfice net a augmenté de rablement dans le câble en Alle- actifs dans la connexion fixe en est une priorité pour Vodafone Barclays a enregistré un bénéfice net presque quadruplé au premier 1,2% à 2,41 milliards de dollars, magne. République tchèque, Hongrie et tout comme l’est l’arrivée de la semestre grâce à la forte réduction des coûts pour litiges d’un an sur ce qui s’est traduit par un béné- Le groupe indique dans un com- Roumanie. 5G pour laquelle le groupe dé- l’autre, ce qui a permis de compenser des performances mitigées dans fice par action ajusté, référence muniqué avoir conclu cette opé- Le groupe, déjà poids lourd mon- pense des milliards d’euros afin la banque de détail et d’investissement. Le bénéfice net a atteint 2,1 en Amérique du Nord, de 1,64 ration, dévoilée en mai 2018 et dial de la téléphonique fixe et mo- d’acquérir des licences en Europe. milliards de livres (2,3 milliards d’euros) au cours des six premiers dollar contre 1,43 dollar attendu qui avait reçu le feu vert de la bile, était jusqu’à présent moins Ces coûteuses opérations font mois de l’année, selon un communiqué jeudi de la banque britannique. en moyenne par les analystes, a Commission européenne mi- fort dans la connexion câblée. toutefois gonfler sa dette, ce qui Ce bond des profits s’explique principalement par le fait que les litiges indiqué le constructeur automo- juillet. Avec cette opération, il va deve- a poussé le groupe à envisager ne lui ont coûté que 114 millions de livres sur la période, contre plus bile, qui a tiré profit d’une hausse Le britannique avait d’ailleurs dû nir selon lui le premier opérateur une entrée en Bourse ou une de 2 milliards un an plus tôt. – (afp) des prix de ses pickups (camion- faire des concessions envers européen avec 54 millions de vente partielle de ses activités nettes à plateau) et SUV aux Bruxelles pour valider ce projet, foyers connectés au câble et à la dans les pylônes et antennes-re- SHELL: la baisse des cours des hydrocarbures Etats-Unis. en ouvrant l’accès de son réseau fibre. lais en Europe. – (afp) Lesté par une baisse des volumes ont lesté les résultats du deuxième trimestre de ventes de voitures, le chiffre Le bénéfice net de Royal Dutch Shell a été divisé par deux au deuxième d’affaires a diminué de 1,90% à trimestre, en raison d’un repli des cours du pétrole et du gaz et de 36,06 milliards mais il est supé- moindres marges sur ses opérations de raffinage. Le géant anglo-néer- rieur aux 35,98 milliards antici- landais a dégagé un bénéfice net d’un peu moins de 3 milliards de dol- pés. – (afp) lars entre avril et juin, contre un peu plus de 6 milliards un an plus tôt. Son bénéfice trimestriel ajusté, hors éléments exceptionnels et BMW: les investissements Nexstar doit faire des sacrifices variation des stocks (CCS), a chuté de 26% à 3,5 milliards de dollars. pour fusionner avec Tribune Media Il a diminué notamment du côté du gaz. Le géant des hydrocarbures continuent de peser au T2 a expliqué que les prix de vente avaient diminué tant pour le gaz que Le constructeur automobile alle- Plusieurs chaînes de télévision locales devront être cédées, selon les directives du DoJ. pour le gaz naturel liquéfié (GNL). – (afp) mand BMW a publié jeudi un bénéfice net en forte baisse de Les services anti-trust du dépar- former à terme le premier groupe et du satellite», affirme dans le VALE: plombé par la catastrophe de Brumadinho 28,7% au deuxième trimestre, tement américain de la justice ont de télévisions locales aux Etats- communiqué, le procureur ad- Le géant minier brésilien Vale a annoncé mercredi un deuxième tri- sous l’effet de lourds investisse- demandé que les groupes de me- Unis, devant un concurrent, Sin- joint de la division antitrust Ma- mestre consécutif de pertes, toujours plombé par la catastrophe de ments dans la voiture électrique, dia Nexstar et Tribune Media cè- clair, qui avait lui-même tenté de kan Delrahim. Brumadinho (sud-est). Au deuxième trimestre 2019, Vale a enregistré mais sa rentabilité se porte mieux dent plusieurs chaînes de télévi- se saisir de Tribune Media. Les services anti-trust craignent une perte nette de 133 millions de dollars, contre un bénéfice net de qu’en début d’année. sion locales pour que leur fusion que le nouveau groupe fusionné 76 millions de dollars au deuxième trimestre 2018. Cette perte est Si le résultat net, avec 1,48 mil- soit autorisée, selon un commu- Concurrence menacée ne puisse «probablement facturer toutefois très inférieure à celle subie au premier trimestre (1,64 milliard liard d’euros, est inférieur aux at- niqué mercredi. des droits de retransmission par de dollars). D’avril à juin, le chiffre d’affaires du groupe minier a atteint tentes des analystes sondés par Ce sont les conditions posées par Le gouvernement demande que câble et satellite plus chers (...) ce 9,19 milliards de dollars, en hausse de 6,6% sur un an. Les dépenses Factset (1,7 milliard d’euros), le ministère de la justice (DoJ) Nexstar et Tribune Media se sé- qui conduirait à des abonne- liées à Brumadinho ont atteint 1,53 milliard de dollars au deuxième BMW a confirmé ses objectifs pour cette fusion d’un montant parent d’une ou plusieurs chaînes ments mensuels plus onéreux trimestre, qui s’ajoutent aux 4,50 milliards déjà dépensés au premier annuels: le constructeur s’attend de 6,4 milliards de dollars entre locales dans 13 marchés se situant pour des millions d’Américains». trimestre pour faire face à ce désastre. – (afp) à un «net recul» – soit au moins Nexstar, qui contrôle 171 chaînes notamment dans l’Iowa, le Mi- Le ministère indique avoir paral- 10% de baisse – de son bénéfice locales dans 100 marchés et Tri- chigan, la Pennsylvanie, l’Indiana lèlement déposé au tribunal fé- RIO TINTO: les actionnaires vont percevoir avant impôts, déjà en baisse de bune Media qui en détient 44 sur (nord et est), l’Alabama, le Ten- déral du District de Colombia 8,1% en 2018. 33 marchés, selon les chiffres du nessee et la Virginie (sud). (Washington) une demande de 3,5 milliards de dollars de dividende Le chiffre d’affaires au deuxième DoJ. «Sans ces désinvestissements, le blocage de la fusion au cas où ce Les actionnaires du géant minier anglo-australien Rio Tinto percevront trimestre a augmenté de 2,9% à L’opération de rachat, annoncée rachat de Tribune par Nexstar plan de cessions ne serait pas ac- 3,5 milliards de dollars de dividende, a annoncé jeudi le groupe après 25,7 milliards d’euros. en décembre, avait le potentiel de menace gravement la concur- cepté par les parties. – (afp) avoir enregistré de solides bénéfices au S1 en raison de la flambée des D’ici 2022, le groupe prévoit 12 rence pour les abonnés du câble prix des matières premières. Le bénéfice net de Rio Tinto s’est élevé milliards d’euros d’économies en à 4,1 milliards de dollars au cours des six premiers mois de l’année, réduisant la complexité de son en baisse de 6% par rapport à la même période de l’année précédente. offre tout en augmentant l’effi- Les bénéfices sous-jacents ont augmenté de 12% à 4,9 milliards de cacité de ses opérations. – (afp) dollars. Rio Tinto versera un dividende provisoire de 1,51 dollar par action, soit un total de 2,5 milliards de dollars, auxquels s’ajoutera un dividende spécial d’un milliard soit 61 cents par action. – (afp)

PAGE 10 vendredi 2 août 2019 POLITIQUE Formation en cours d’emploi: le PS veut que la Confédération passe à la caisse En cette période électorale, le parti socialiste cible les 50 ans et plus. Pour faciliter leur réinsertion professionnelle, il préconise la mise en place d’un congé formation rémunéré. qu’un droit au congé formation Y apposez-vous sévèrement la discrimination sa- rémunéré soit inscrit dans la loi, des conditions? lariale. Les sociétés de taille à l’instar de ce qu’il existe dans moyenne devraient elles aussi certaines CCT. Des mesures spé- Oui, les accords commerciaux si- procéder à des analyses internes cifiques pour le maintien et une gnés par notre pays doivent com- des salaires. Et il faut établir une meilleure intégration des 50 ans porter des clauses en matière de liste noire pour les entreprises qui et plus dans le marché du travail protection des salariés et de l’éco- ne respectent pas la loi. L’autoré- doivent également être prises. logie ainsi qu’en matière de res- gulation a démontré son ineffi- pect des droits humains. cacité. MAUDE BONVIN Êtes-vous favorable GAËL BOURGEOIS. «Notre parti soutient le principe à une fiscalité plus light d’un accord-cadre avec l’Union européenne», affirme Suite à la grève des femmes, «LES ACCORDS Les élections fédérales se tien- pour les entreprises? le responsable de campagnes en Suisse romande. êtes-vous pour l’instauration COMMERCIAUX DOIVENT dront en octobre. C’est donc l’oc- de quotas dans les grandes COMPORTER DES CLAUSES casion idéale d’interroger les par- Non. Contrairement au credo l’UDC. Cependant, il partage protègent les rémunérations et entreprises? tis sur leurs projets économiques. néolibéral, des impôts et des co- l’avis selon lequel trop de ques- les conditions de travail en Suisse EN MATIÈRE DE Troisième round avec le PS. In- tisations sociales faibles n’engen- tions sont encore en suspens pour doivent être garanties et renfor- Oui, nous le préconisons pour les PROTECTION DES SALARIÉS terview de Gaël Bourgeois, le res- drent pas automatiquement une signer cet accord, tel que mis en cées. conseils d’administration et les ponsable de campagnes pour la plus forte croissance écono- consultation. Des améliorations fonctions de direction des ET DE L’ÉCOLOGIE AINSI Suisse romande. mique. sont particulièrement nécessaires Êtes-vous favorable à davantage grandes sociétés anonymes. QU’EN MATIÈRE DE RESPECT C’est l’utilisation judicieuse des dans le domaine de la protection d’accords de libre-échange? En matière d’égalité, nous soute- Votre priorité économique recettes fiscales, par exemple des salaires. Au vu des rétribu- nons aussi un congé parental d’au DES DROITS HUMAINS.» pour la prochaine législature? pour investir dans la reconver- tions élevées en Suisse, des me- Il n’y a pas d’opposition de prin- moins 14 semaines pour les sion écologique, les infrastruc- sures d’accompagnement qui cipe envers ces accords de libre- femmes, 14 pour les hommes et Que pourrait-on Assurer un emploi et une forma- tures, la formation et le service échange. 10 semaines à se partager. La pos- encore améliorer? tion pour tous, avec des salaires public, qui est déterminante et ré- sibilité de réduire le taux d’occu- couvrant les besoins vitaux. injecte au final de l’argent dans pation de 20%, suite à la naissance Il faut une meilleure protection Il est inacceptable que des per- l’économie. Et pour permettre d’un enfant, devrait aussi être une contre le harcèlement sexuel sur sonnes pouvant et souhaitant tra- des infrastructures d’avenir, les réalité pour tous. le lieu de travail. Les grandes vailler se retrouvent au chômage pouvoirs publics ont besoin de compagnies doivent disposer de longue durée ou à l’aide sociale recettes supplémentaires. La ma- Vos autres solutions? d’une personne-ressource ex- parce qu’elles ont plus de 50 ans, jorité bourgeoise a baissé les im- terne pour les personnes concer- n’ont pas la formation requise, pôts des grandes entreprises et L’État et les employeurs doivent nées et l’indemnisation versée par n’ont pas les compétences lin- des détenteurs des capitaux à s’impliquer davantage dans le fi- les employeurs aux victimes doit guistiques ou n’ont eu aucune l’aide des différentes réformes fis- nancement des structures d’ac- être augmentée, s’il n’y a pas de possibilité de se recycler ou cales. Selon nous, il est nécessaire cueil. prévention de la part de l’entre- d’améliorer leurs qualifications de rectifier le tir. Il convient également de punir prise. en raison des rapides mutations En outre, nombre de PME ne technologiques. sont que peu fiscalisées. Lors de En analysant les besoins, les salaires des médecins se réguleront baisses fiscales, ce sont principa- Votre premier geste en faveur lement les grandes entreprises Vos réformes pour endiguer Les femmes travaillent surtout des entreprises et de l’emploi? qui en profitent. dans des secteurs où les revenus la hausse des coûts de la santé? sont faibles. Les employées âgées Nous proposons que la Confédé- Sur le plan de la politique sont victimes de discriminations ration participe au financement extérieure, que faudrait-il Ces coûts sont en constante pro- sur le marché du travail et doi- de modèles permettant la forma- changer à l’accord-cadre gression. Et mis à part le progrès vent souvent cesser de travailler tion en cours d’emploi et veille à pour le valider? technologique et le vieillissement contre leur gré. ce que les frais d’entretien soient démographique, une augmenta- En outre, de nombreuses femmes couverts pendant la formation et Notre parti soutient le principe tion du volume des prestations se retrouvent dans des situations la reconversion en cours d’em- d’un accord-cadre avec l’Union engendrée par une chasse aux de précarité à la retraite. En ploi. Nous demandons aussi européenne (UE) et lutte contre profits en est la principale raison. Suisse, un demi-million d’actives l’initiative de limitation de Le financement de l’assurance- ne disposent pas d’un deuxième maladie atteint ses limites. Les pilier, en raison d’un revenu in- Un plan Marshall primes par tête antisociales de- suffisant. Dans ce domaine, pour l’environnement viennent une charge insupporta- l’écart de rentes entre les femmes ble pour la population. Certains et les hommes s’élève par ailleurs Quel est votre programme en gétique et la récolte d’énergie re- ménages avec des enfants consa- SANTÉ. Selon Gaël Bourgeois, des contrôles doivent être à près de 60%. matière de protection de l’envi- nouvelable, en mobilisant fonds crent parfois plus de 20% de leur effectués pour s’assurer que les prestations médicales fournies Dernière inégalité, et non des ronnement? privés et publics. revenu au paiement des primes. soient bien nécessaires. moindres, les femmes accomplis- Simultanément, les cantons cou- sent une grande partie des tâches Nous avons présenté, en juillet, Comment comptez-vous pent massivement dans les bud- tamment avec la vente des médi- pas une diminution générale des non reconnues et non rémuné- un plan Marshall pour le climat, vous y prendre? gets des réductions de primes. caments à la pièce. Enfin, la rémunérations des médecins, rées que représente le travail de composé de 40 mesures Certains d’entre eux, comme concurrence dans le domaine mais de ceux qui présentent de prise en charge des enfants et des concrètes. Un investissement annuel de l’or- Berne et le Valais, violent même hospitalier doit impérativement manifestes excès. D’après nous, proches. dre de 12 milliards de francs est leur devoir en la matière. Et ré- être endiguée. l’État doit jouer un rôle majeur Pour toutes ces raisons, une aug- «DANS LE RAYON prévu, dont 3 à charge de la cemment, suite à une demande dans les autorisations accordées mentation de l’âge de la retraite D’INFLUENCE Confédération. Cette stratégie des socialistes lucernois, le Tribu- «NOTRE PARTI DÉNONCE aux médecins. En analysant pré- des femmes est inacceptable. d’investissement implique logi- nal fédéral a exigé du canton qu’il LES TROP HAUTS SALAIRES cisément les besoins selon les can- Dans un second temps, si cette DE LA PLACE FINANCIÈRE quement l’abandon du concept relève le seuil de revenu suppri- DE CERTAINS MÉDECINS. tons, la question des salaires se ré- hausse devait être proposée, elle SUISSE, absurde consistant à compenser mant le droit à ces subsides. gulera par elle-même; des ne serait acceptable qu’avec des à l’étranger pour éviter de réduire En 2019, le PS a lancé une initia- IL NE REVENDIQUE contrôles doivent cependant être mesures substantielles de com- IL S’AGIT D’ASSÉCHER les émissions en Suisse. Plusieurs tive populaire fédérale visant à TOUTEFOIS effectués pour s’assurer que les pensation et une meilleure prise LE FINANCEMENT autres mesures sont prévues plafonner les primes à 10% du re- prestations médicales fournies en compte des emplois à temps comme la constitution d’une venu disponible des ménages et PAS UNE DIMINUTION soient bien nécessaires et non une partiel dans le second pilier. DES ÉNERGIES FOSSILES.» Banque fédérale d’investisse- à harmoniser les conditions d’oc- GÉNÉRALE manière indirecte d’augmenter ment pour le Climat, qui permet- troi des subsides. C’est l’une de les revenus de certains médecins Il faut donc aussi réformer Pouvez-vous nous en dire plus? trait à des particuliers d’emprun- nos mesures, afin de limiter la DES RÉMUNÉRATIONS.» peu scrupuleux, même s’ils sont le deuxième pilier? ter avec un taux d’intérêt très bas hausse des coûts. minoritaires. L’objectif fondamental est de réa- pour des investissements favora- D’autre part, notre parti reven- Ne faudrait-il pas plutôt Oui, nous militons pour une liser, d’ici 2050, de la part de la bles au climat. dique une diminution du tarif s’attaquer au salaire Concernant l’AVS, êtes-vous favo- meilleure protection du travail à Suisse la réduction à zéro des De plus, dans le rayon d’influence des médicaments, grâce à l’intro- des médecins ? rable à une hausse de l’âge de la temps partiel. Le seuil d’entrée émissions nettes de gaz à effet de de la place financière suisse, il duction d’un système de prix de retraite des femmes? pour les cotisations LPP doit être serre. Il s’agit donc de susciter des s’agit d’assécher le financement référence. Il faut garantir l’accès Notre parti dénonce bien sûr les abaissé. De même, il est nécessaire investissements massifs dans l’ac- des énergies fossiles. aux médicaments et aux traite- trop hauts salaires de certains mé- d’étudier la création de bonifica- croissement de l’efficacité éner- ments novateurs pour tout le decins. Il ne revendique toutefois tions pour les tâches d’assistance monde. Une lutte contre le gas- et éducatives. pillage doit aussi être menée, no-

POLITIQUE vendredi 2 août 2019 PAGE 11 Face au Brexit, la Banque d’Angleterre ÉTATS-UNIS: des tarifs sabre ses prévisions de croissance douaniers punitifs contre la Chine CONJONCTURE. L’institution prévoit désormais une croissance à 1,3% en 2019 et 2020 contre respectivement 1,5% et 1,6%. Statu quo sur les taux. Alorsqueles négociateurschinois et américains sur le commerce ont La Banque d’Angleterre a abaissé KEYSTONE deal» s’est déjà répercutée sur la légèrement plus importante que convenu de se revoir en septem- ses prévisions de croissance pour bre aux Etats-Unis après des 2019 et 2020, prenant acte d’une livre sterling, qui est tombée hier l’impact positif observé au pre- échanges «francs, efficaces et incertitude pesante et durable au- constructifs» à Shanghai, le pré- tour du Brexit sur l’activité au à un niveau sans précédent de- mier trimestre». sident américain Donald Trump Royaume-Uni, dans un contexte a annoncé hier sur Twitter que les économique mondiale déjà dé- puis 2017 face au dollar. Sur le plan international, les res- Etats-Unis allaient instaurer à gradé. partir du 1er septembre des tarifs Dans son rapport trimestriel sur Comme annoncé en juin, la ponsables de la Banque d’Angle- douaniers de 10% sur les 300 mil- l’inflation publié hier, l’institution liards de dollars d’importations a signalé qu’elle prévoyait doré- Banque d’Angleterre s’attend do- terre ont considéré que «les ten- chinoises jusque là épargnées par navant une croissance à 1,3% en la guerre commerciale avec Pé- 2019 et 2020 contre respective- rénavant à une croissance nulle sions commerciales sont restées kin. ment 1,5% et 1,6% dans son pré- Le président accuse la Chine de cédent rapport datant de mai. Elle au deuxième trimestre, après élevées, comparées à la période ne pas avoir tenu deux promesses: table néanmoins sur un rebond achats massifs de produits agri- de 2,3% en 2021. avoir enregistré une hausse de précédent le rapport de mai, bien coles américains et coup d’arrêt Elle explique cette révision à la aux ventes de fentanyl. baisse pour cette année et la pro- 0,5% au premier trimestre. qu’elles se soient un peu apaisées La Chine a pourtant affirmé hier chaine par les incertitudes du avoir acheté ces dernières se- Brexit et le ralentissement de la «Les données officielles sur les depuis que les Etats-Unis et la maines davantage de produits croissance mondiale qui «de- agricoles américains. Depuis le 19 vraient continuer à peser sur la biens exportés montrent une Chine ont accepté de reprendre juillet, des entreprises chinoises croissance à court-terme et de fa- privées et étatiques ont contacté çon plus marquée que ce qui avait nette baisse au deuxième trimes- leurs discussions», qui ont débuté des fournisseurs américains pour été anticipé dans le rapport de discuter de l'achat d'une variété mai». tre (ce qui) reflète probablement cette semaine. de produits agricoles, certaines commandes ayant déjà été effec- Craintes d’un Brexit abrupt la faiblesse de la demande mon- tuées, a indiqué le porte-parole du en progression diale et le contrecoup de la consti- Inflation à 1,6% ministère chinois du Com- Le ton adopté contraste avec celui merce.– (afp) en mai lors de la publication du tution de stocks en Europe au L’institution a également ob- précédent rapport, lorsque les res- UE: candidat à la tête ponsables de la Banque d’Angle- premier trimestre», ont jugé les servé, à l’instar des banques cen- terre (BoE) avaient relevé leurs du FMI soumis au vote prévisions de croissance, prenant La Banque d’Angleterre a décidé à l’unanimité de maintenir membres du MPC. trales américaine et européenne Les pays européens, qui ne sont acte de la bonne santé de l’écono- pas parvenus à se mettre d’accord mie du Royaume-Uni et de la ré- son taux directeur à 0,75%. Alors que la date limite du qui se sont lancées dans un pro- sur un candidat à la tête du FMI, silience de l’économie mondiale. procéderont aujourd’hui à un En juin, les membres du Comité Brexit avait été initialement pré- cessus d’assouplissement moné- vote à la majorité qualifiée pour de politique monétaire avaient désigner leur prétendant à la suc- cependant commencé à rectifier vue le 29 mars, de nombreuses taire, que la croissance mondiale cession de Christine Lagarde, lais- leur tir en accusant la montée des sant le temps aux Britanniques risques économiques. tude du Brexit, prévu désormais taux de change de la livre recu- entreprises au Royaume-Uni et restait «faible». d’entrer en lice «s’ils le souhai- Selon une enquête citée par le tent». – (afp) MPC, de plus en plus d’entre- le 31 octobre après avoir été re- lerait probablement, l’inflation sur le continent avaient aug- Par ailleurs, la BoE, qui vise une prises considèrent que l’incerti- ZONE EURO: croissance porté à deux reprises, va se pour- augmenterait et la croissance du menté leurs stocks par précau- hausse des prix autour de 2%, a à la baisse suivre pendant plusieurs années. PIB ralentirait», a d’ailleurs pré- tion en cas de désordre sur la maintenu sa prévision d’infla- La croissance économique en zone euro a ralenti au deuxième Environ 30% des sociétés interro- venu la BoE, même si elle ne fait chaine d’approvisionnement. tion à 1,6% en rythme annuel à trimestre, tout comme l’inflation en juillet, deux mauvaises nou- gées jugent même que l’incerti- pour l’instant pas de cette hypo- Selon la BoE, «la contribution la fin 2019 et a relevé de 0,1 velles partiellement compensées par une bonne, la baisse du chô- tude va s’étendre au-delà de 2020, thèse son scénario central. négative de ces stocks pour le point à 2,1%, le rythme attendu mage en juin. Dans les 19 pays ayant adopté la ce qui risque de peser sur l’inves- La peur grandissante d’un «no deuxième trimestre devrait être à la fin 2020. – (afp) monnaie unique, le produit inté- rieur brut (PIB) a crû d’avril à tissement dans le pays. juillet de 0,2%, contre +0,4% au premier trimestre. L’inflation a «La probabilité d’un Brexit sans elle aussi décéléré, atteignant 1,1% en juillet (contre 1,3% en accordaaugmentépourlespar- Quatre milliards pour les préparations du Brexit juin), selon un chiffre provisoire d’Eurostat. – (afp) ticipants du marché» depuis le CHINE: recul de l’activité mois de mai, ont en outre une Le Trésor britannique doublera son budget annuel Dans l’enveloppe immédiatement débloquée, 434 manufacturière nouvelle fois indiqué les respon- consacré aux préparations du Brexit, qui grimpe millions de livres seront consacrés aux médica- L’activité manufacturière en Chine s’est de nouveau contrac- sables de la BoE, qui tablent, pour à 4,2 milliards de livres, avec 2,1 milliards supplé- ments et 344 millions à la préparation de la «nou- tée en juillet mais à un rythme moins soutenu, selon un indice leur part, toujours sur un accord mentaires de livres consacrés aux préparations d’un velle frontière» entre l’UE et le Royaume-Uni, pour indépendant publié hier. L’indice des directeurs d’achat (PMI) pour entre le Royaume-Uni et l’Union Brexit sans accord. laquelle 500 agents supplémentaires seront mobi- le secteur manufacturier s’est éta- bli à 49,9 en juin, contre 49,4 le européenne. 1,1 milliard de livres sera immédiatement déblo- lisés. Cet argent servira, par exemple, à améliorer mois précédent. – (afp) Les craintes d’un Brexit abrupt qué tandis qu’un autre milliard de livres sera aussi les infrastructures des ports. se sont accentuées avec l’arrivée disponible cette année «si besoin», a précisé le Tré- 108 millions de livres seront attribués au soutien au pouvoir, la semaine dernière, sor. «Ce financement vise à accélérer les prépara- des entreprises et 138 millions au renforcement de du Brexiter Boris Johnson, qui a tions à la frontière, soutenir les préparatifs des en- la communication autour du Brexit, avec notam- promis de sortir de l’UE fin oc- treprises et assurer l’approvisionnement des ment le lancement d’une campagne d’information tobre quoi qu’il arrive. «Dans le médicaments essentiels», a précisé le ministère des destinée aux entreprises et aux citoyens britan- cas d’un Brexit sans accord, le Finances. niques dans le pays et à l’étranger. – (afp) L’UE maintient ses relations avec l’Iran DIPLOMATIE. Les Etats-Unis ont décidé d’imposer des sanctions au chef de la diplomatie iranienne Mohammad Javad Zarif, accentuant la pression. Au lendemain de l’annonce de 2015 sur le nucléaire iranien vio- activités de l’ONU à New York. de travailler avec M. Zarif «en sa contre M. Zarif, Washington, Washington de sanctions contre lemment dénoncé par les Etats- L’Iran a réagi à l’annonce. Le pré- qualité de diplomate le plus haut dans un mouvement apparem- le chef de la diplomatie iranienne Unis, qui s’en sont retirés en mai sident Hassan Rohani a estimé placé de l’Iran». ment contradictoire, a prolongé Mohammad Javad Zarif, l’UE a 2018. que les sanctions américaines im- L’UE, dont trois pays sont tou- pour 90 jours des autorisations- «regretté» cette décision et a in- Les sanctions contre M. Zarif pré- posées à Mohammad Javad Zarif jours parties à l’accord de 2015 clés pour trois projets en cours sisté sur «l’importance de main- voient le gel des actifs que ce der- traduisaient «la peur» et «l’im- (Royaume-Uni, France, Alle- dans le cadre du programme nu- tenir des relations diplomatiques» nier possèderait aux Etats-Unis puissance» de Washington. magne), tente de sauver ce pacte cléaire civil iranien. «Il s’agit avec Téhéran. et interdisent toute transaction Disant «regretter» la décision de qui mettait le programme nu- d’une prolongation de courte du- Voix de l’Iran sur la scène inter- avec lui. Washington cherchera Washington, Carlos Martin Ruiz cléaire iranien sous un strict rée», a relativisé John Bolton, nationale, M. Zarif est le principal aussi à empêcher les voyages de de Gordejuela, un porte parole contrôle international en échange conseiller à la sécurité nationale interlocuteur des Européens, de M. Zarif à l’étranger, même si de la cheffe de la diplomatie eu- de la levée des sanctions écono- du président Trump. «Nous re- la Chine et de la Russie, toujours l’administration américaine ne ropéenne Federica Mogherini, a miques. gardons de très très près ces acti- parties prenantes à l’accord de l’empêchera pas de participer aux souligné que l’UE continuerait Tout en annonçant les sanctions vités nucléaires». – (afp) ADRESSE CENTRALE: Chef d’édition: Sophie Marenne – 021 331 41 00 Directeur: COMPTABILITÉ, ADMINISTRATION: Impressum Nouvelle Agence Économique et Financière S.A. Johan Friedli – 021 331 41 84 Entreprises, start-up Olivier Bloch Patricia Chevalley – 021 331 41 02 Route de la Chocolatière 21 Levi-Sergio Mutemba – 079 953 68 20 Tous les droits sont réservés. Case postale 61 – 1026 Echandens-Denges RÉDACTION: [email protected] Marchés & produits VENTES (PUBLICITÉ): Service client lecteur et annonceur: Toute réimpression, copie Tél. +41 (0)21 331 41 41 Christian Affolter – 021 331 41 85 Philippe Rey – 044 254 39 22 Norbert Fouchault Elise Choasson – 021 331 41 72 de texte, de photo ou d’annonce, [email protected] Marchés, entreprises Entreprises, place financière (Suisse romande - Tessin - International) Perrine Pingat – 021 331 41 40 ainsi que toute utilisation Maude Bonvin – 021 331 41 41 Caroline Spir – 021 331 41 41 079 964 65 66 – [email protected] sur les supports optiques, Zurich: Politique, entreprises Journaliste Lifestyle Beatrice Leuenberger Abonnements: électroniques ou autres sont Postfach 24 – 8032 Zurich Elsa Floret – 022 552 33 29 Edition (soir): (key account Suisse alémanique) Martine Duperrex soumis à l’approbation préalable Tél. +41 (0)44 254 39 20 Entreprises, place financière Eric Loup, Arnaud Rakotondramanana 044 254 39 21 – [email protected] Tél. +41 (0) 21 331 41 41 de la rédaction en chef en vertu Stéphanie Giroud – 021 331 41 54 Serge Rapin, Piotr Studzinski E-mail: [email protected] des dispositions relatives au droit Genève: Web, multimédia Informatique IT, production: Représentations internationales: d’auteur ainsi qu’à la loi contre Rue des Bains 35 – 1205 Genève Marine Humbert – 021 331 41 54 Guy-Marc Aprin – 021 331 41 07 – [email protected] Allemagne, BENELUX, Grande-Bretagne, Abonnement annuel: la concurrence. Tél. +41 (0)21 331 41 41 Web, multimédia Agences: ATS, AWP, AFP France, Italie sur www.agefi.com/pubinter CHF 700.– inclus tous les suppléments Matteo Ianni – 021 331 41 83 Imprimerie: et les archives du site (TVA 2,5% incl.) Président du conseil d’administration: Entreprises Mittelland Zeitungsdruck AG (Aarau) Envoi de matériel publicité (annonceurs): Raymond Loretan Piotr Kaczor – 044 254 39 23 [email protected] Ventes en kiosques: Rédacteur en chef: Place financière Naville (Genève), Valora AG (Bâle) Luc Petitfrère – 021 331 41 24

PAGE 12 vendredi 2 août 2019 MARCHÉS MARCHÉ DES CHANGES SMI DU JOUR: CLOS HIER SMI 10 JOURS: CLOS HIER SMI ANNUEL: CLOS HIER RESSOURCES BASE: CLOS HIER LOISIRS: CLOS HIER Franc haussier 9940 10005 10015 837.5 348.0 face au dollar 9915 9955 9470 833.0 346.5 Le dollar a perdu du terrain jeudi 9890 9905 8925 828.5 345.0 face à l’euro quand le président américain Donald Trump a an- 9865 9855 8380 824.0 343.5 noncé son intention d’imposer 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 de nouvelles sanctions commer- SIX SWISS EXCHANGE - MARCHÉ SUISSE LES TITRES DU SMI ciales à l’encontre la Chine. Vers 21h30, l’euro gagnait 0,07% No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. face au dollar pour s’échanger à Le retour dans le vert 1222171 ABB N 18.81 +0.67% - 4.25 23.54/18.03 8048409 1213860 Adecco Group N 54.46 +0.11% - 4.59 61.26/42.43 673526 1,1084 dollar. 43249246 Alcon N 58.00 -0.96% -- 1669855 21048333 CieFinRichemont N 85.40 -0.54% - 2.34 -/- 1504888 La monnaie européenne était 1213853 CS Group N 12.03 +2.38% - 2.18 89.58/60.44 19872585 3017040 Geberit N 459.50 -0.09% - 2.35 16.25/10.36 112617 descendue vers 12h00 GMT 1064593 Givaudan N 2646.00 -0.53% - 2.27 467.10/353.20 31325 1221405 LafargeHolcim N 48.95 -0.29% -- 2835.00/2224.00 2742192 jusqu’à 1,1027 dollar, un niveau après la chute de mardi 1384101 Lonza Grp N 341.30 +0.44% - 0.81 54.00/39.11 206293 3886335 Nestle N 105.70 +0.53% - 2.32 352.00/245.10 4295738 plus vu depuis mai 2017. 1200526 Novartis N 91.46 +0.79% - 2.75 106.10/77.74 5460451 1203204 Roche Hldg G 266.65 +0.13% - 3.26 94.40/69.22 1390062 «On est passé en moins de 24 249745 SGS N 2460.00 -1.01% - 3.17 283.30/229.20 21142 41879292 Sika N 144.00 +0.07% - 1.42 2697.00/2151.00 645265 heures d’une situation où la Fed 1485278 Swiss Life Hldg N 481.50 -0.41% - 3.43 170.00/112.70 149796 12688156 Swiss Re N 96.56 +1.30% - 5.80 498.50/345.90 2169607 se montrait moins accommo- Le SMI a gagné 0,29% à 9919,27 points, plus haut à 9958,01et plus bas à 9863,96. 874251 Swisscom N 482.50 +0.40% - 4.56 102.95/85.88 126649 Le SLI a gagné 0,21% à 1520,66 points et le SPI 0,31% à 12.064,45 points. 1225515 The Swatch Grp I 289.80 -0.58% - 2.76 499.40/427.00 159252 dante que prévu, ce qui a fait 24476758 UBS Group N 11.10 -0.58% - 6.31 451.60/247.70 21254992 1107539 Zurich Insur Gr N 346.50 -0.14% - 5.48 16.42/11.08 348405 monter le dollar, à une situation CLOS HIER CLOS HIER CLOS HIER 353.00/282.40 01/08/2019 où, avec les nouvelles menaces contre la Chine, on peut anticiper 630 275.4 113.7 une nouvelle baisse des taux en septembre», a commenté Greg 627 274.1 113.2 Anderson, responsable de la stra- tégie du marché des changes chez 624 272.8 112.7 BMO. Déjà en petite perte de vitesse jeudi en fin de séance euro- 621 271.5 112.2 péenne, le billet vert a lâché en- 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 core plus de terrain juste après GAGNANTS ET PERDANTS AU SMI une série de tweets de Donald La Bourse suisse a fini sur une taux négatifs sur les avoirs des sation de son offre de rachat de No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. note positive mercredi 31 juillet. personnes physiques dès 2 mil- l’américain Spark Therapeutics. Trump indiquant que son admi- Le SMI a évolué une bonne par- lions de francs (lire page 5). Un nouveau délai a été fixé au LES CINQ GAGNANTS 16.25/10.36 19872585 tie de la séance autour de l’équi- Malgré les catastrophes natu- 3 septembre, susceptible une fois 102.95/85.88 2169607 nistration allait infliger «de petits libre avant de gagner en élan et relles et autres coûts imprévus, encore d’être reporté. 1213853 CS Group N 12.03 +2.38% - 2.18 94.40/69.22 5460451 de terminer au-dessus de la barre Swiss Re a plutôt bien tiré son Gagnant un jour, perdant l’autre 12688156 Swiss Re N 96.56 +1.30% - 5.80 23.54/18.03 8048409 droits de douane supplémen- des 9900 points, mais toujours épingle du jeu au premier semes- jour, AMS (-6,1%) a fini lanterne 1200526 Novartis N 91.46 +0.79% - 2.75 106.10/77.74 4295738 nettement sous celle des 10.000. tre (lire page 5). rouge, précédant SGS et Alcon 1222171 ABB N 18.81 +0.67% - 4.25 taires de 10% sur les 300 milliards Sur les 30 valeurs vedettes, 19 ont Les poids lourds se sont faits re- (chacun -1,0%). 3886335 Nestle N 105.70 +0.53% - 2.32 2697.00/2151.00 21142 progressé et 11 régressé. lativement discrets. Novartis a Lafargeholcim (-0,3%) a pour- -/- 1669855 de dollars» d’importations chi- Gagnant incontesté du jour, Cre- gagné 0,8%, Nestlé 0,5% et suivi sur la voie du progrès en LES CINQ PERDANTS 159252 dit Suisse (+2,4%) a survolé les Roche 0,1%. matière de rentabilité au 451.60/247.70 21254992 noises jusque-là épargnées. débats. Il est suivi par Temenos Novartis a confirmé l’efficacité deuxième trimestre (lire page 5). 249745 SGS N 16.42/11.08 1504888 (+1,5%), Julius Bär et Swiss Re du médicament Kisqali pour le Les valeurs du luxe Swatch 43249246 Alcon N 89.58/60.44 Cette mesure «devrait cette fois- (chacun +1,3%). traitement de certaines formes (-0,6%) et Richemont (-0,5%) ont 1225515 The Swatch Grp I 2460.00 -1.01% - 3.17 01/08/2019 La banque aux deux voiles a bou- de cancer du sein chez les aussi fléchi. 24476758 UBS Group N 58.00 -0.96% -- ci vraiment toucher le consom- clé le 2e trimestre sur des résultats femmes post-ménopausées. Il a Sur le marché élargi, Ceva Logis- 21048333 CieFinRichemont N 289.80 -0.58% - 2.76 en nette hausse et supérieurs aux fait état d’une amélioration du tics (stable), a annoncé un recul 11.10 -0.58% - 6.31 mateur américain et peser sur prévisions du marché à tous les taux de survie chez les patientes du chiffre d’affaires et du résultat 85.40 -0.54% - 2.34 niveaux (lire page 4). traitées avec ce médicament en opérationnel (lire page 7). l’économie du pays», remarque UBS (-0,6%) a fini dans le groupe association avec un autre produit, DSV prévoit de finaliser le rachat des perdants. La banque a an- le fulvestrant. de Panalpina (+2,1%) le ou au- M. Anderson. Les investisseurs noncé qu’elle allait pratiquer des Roche a encore reporté la finali- tour du 19 août. – (awp) s’attendent donc à ce que la Fed monte au créneau pour soutenir GAGNANTS ET PERDANTS AU SPI EXTRA la croissance en abaissant de nou- veau rapidement les taux, peut- No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. être dès septembre. Ce qui pèse LES CINQ GAGNANTS 0.03/0.00 61 9.20/0.03 9467 sur le dollar. 911512 Perfect Hldg N 0.02 +29.03% - - 9.50/0.95 5758 24260694 Air Tech Group N 0.06 +19.52% - - 3.56/2.40 «Il y a tellement de facteurs qui 46002711 Blackstone Res N 1.13 +12.50% - - 19.90/9.22 2 47324350 Bq Prof Gestion N 3.30 +6.45% - - 2646 se croisent sur le marché des 34617770 ObsEva N 9.60 +4.12% - - 78.26/18.03 950.00/790.00 2589537 changes», explique-t-il. «Certes LES CINQ PERDANTS 1 5.30/1.99 la croissance américaine devrait 70.00/41.00 758 800 pâtir des nouveaux tarifs doua- 0.86/0.32 1183648 niers. Mais la croissance mon- 24924656 Ams I 52.48 -6.12% -- 01/08/2019 820735 BVZ Hldg N 880.00 -4.86% - 1.59 diale aussi. Et l’Europe, qui ex- 227101 Arundel N -4.55% -- 236106 Starrag Gr Hold N 2.10 -4.31% - 2.05 porte beaucoup, va aussi en 579566 Schmolz+Bickenbac N 48.80 -3.42% -- 0.33 pâtir», souligne-t-il. De plus, «en GLENCORE: JPMorgan baisse à 3,30 GBP NESTLÉ: LBBW relève à 103 francs (92,2) JPMorgan a réduit l’objectif de cours de l’action LBBW a relevé l’objectif de cours de Nestlé à 103 période de ralentissement écono- Glencore de 3,40 à 3,30 GBP et confirmé «neutral». francs, contre 92,20 francs précédemment. La re- La faiblesse des chiffres de production des matières commandation est maintenue à «conserver». Avec mique mondiale, le dollar a ten- premières a entraîné des réductions des estimations un rapport cours-bénéfice de 2,7 sur la base de l’exer- de bénéfice opérationnel (Ebitda) pour les années cice 202, l’entreprise est traitée avec un escompte dance à monter», ajoute-t-il. 2019 et 2020, a commenté l’analyste. Que l’action comparé aux concurrents, ce qui semble justifié vu PRINCIPAUX INDICES SUISSES soit bon marché ou chère dépend d’une solution sa- la position de leader du marché, ont relevé les ana- La livre sterling, déjà mise à mal tisfaisante dans les diverses enquêtes d’autorités. lystes. Au sein du groupe de comparaison, l’entre- No. val. Nom Valorisation +/-% H/B 52S CFRA a, pour sa part, abaissé l’objectif de cours de prise est correctement valorisée. Sur la base du mo- par la perspective de plus en plus l’action Glencore à 2,90 de 3,20 GBP et confirmé dèle DCF désactualisé, la valeur correcte de l’action +0.29% 10091.48/8138.56 «hold». La réduction fait suite à la publication, mer- est actuellement de 102,50 francs. – (awp) +0.31% 12203.91/9516.95 concrète au Royaume-Uni d’un credi, des chiffres de production au 2e trimestre. INDICES PRINCIPAUX +0.19% 4484.25/3465.96 Glencore a averti que l’Ebit marketing devrait se LAFARGEHOLCIM: «equal weight» +0.21% 1549.07/1251.69 Brexit sans accord, a aussi souf- révéler 350 millions de dollars plus faible à cause Barclays a relevé l’objectif de cours de LafargeHol- 998089 SMI 9919.27 +0.12% 2713.15/2048.92 de la baisse des prix du cobalt. – (awp) cim à 52 francs, contre 50 francs précédemment. 998750 SPI 12064.45 fert de la force du dollar. La recommandation est maintenue à «equal 1781097 SPI EXTRA (total return) 4289.10 +0.44% 3628.11/2690.24 SWISS RE: UBS baisse à 88,50 francs (90) weight». Les analystes pensent que les affaires conti- 3025288 SLI Swiss Leader Pr 1520.66 +0.24% 852.81/690.03 Vers 15h00 GMT, elle est descen- UBS a abaissé l’objectif de cours de Swiss Re à 88,50 nueront de profiter d’une évolution robuste et du- 1939983 SMI Mid Pr 2594.56 +0.57% 599.97/424.56 francs, contre 90 francs précédemment. La recom- rable en Europe et en Asie. Les estimations EPS -0.57% due à un plus bas depuis janvier mandation est maintenue à «sell». Les résultats sont 2019-21 restent pratiquement inchangées. La pro- INDICES SECTORIELS 3613.11 -0.32% 3150.64/2103.66 meilleurs que prévu, mais pas autant que les opti- gression du cash-flow libre et des prévisions plus 835.36 +0.85% 3088.70/2461.34 2017 face au dollar, à 1,2080 dol- mistes l’attendaient. Les analystes relèvent notam- solides pour le reste de l’année ont entraîné une ré- 2265371 Alimentation 446.92 +0.28% 1265.75/903.63 ment que le projet de turnaround de la division duction du calcul de l’endettement net. Kepler 2262744 Assurances 2729.39 +0.34% 1454.42/1110.48 lar, juste avant une réunion de la CorSo semble raisonnable, mais qu’il n’y a pas de Cheuvreux a, pour sa part, relevé l’objectif de cours 2262671 Banques 2917.31 +1.13% solution rapide. Le marché ne devrait pas relever à 54 francs, contre 53 francs précédemment. La re- 2265384 Biens de consommation 980.19 +0.01% 417.38/353.43 Banque d’Angleterre. les prévisions de bénéfices avant que des progrès commandation est maintenue à «buy». La direction 2265299 Chimie 1270.63 +0.24% 1467.91/1247.52 ne soient visibles. Les attentes de consensus pour a conservé le même ton confiant. Tout n’est pas par- 2265407 Commerce de détail 417.38 -1.32% 2204.67/1686.88 01.08.19 31.07.19 un 2e programme de rachat d’actions de 1 milliard fait, mais la direction travaille toujours dur à opti- 2265354 Industrie 1459.50 +0.40% 21h00 GMT de dollars cette année semblent irréalistes. – (awp) miser les coûts. – (awp) 994740 Immobilier (total return) 2080.47 +0.99% 440.71/329.28 19h30 GMT 1,1076 2265433 Loisirs 348.76 +0.15% 496.64/262.85 EUR/USD 120,49 2265343 Matériaux de construction 266.14 -0.25% 1832.01/1449.54 1,1084 1,1009 2265420 Médias 1780.92 +0.42% 2017.90/1727.25 EUR/JPY 0,9110 2265313 Ressources de base 1890.16 1150.55/943.25 119,15 108,78 2265391 Santé 1146.30 -1.31% 1401.48/780.63 EUR/CHF 0,9940 2262812 Services publics 1242.02 +0.37% 864.70/774.48 1,0977 1,2159. – (afp) 2262777 Services financiers 828.26 -0.02% EUR/GBP 2262788 Technologie 17942.88/11136.72 0,9126 2265446 Télécommunications 13767.03 15020.09/11624.77 USD/JPY 14929.35 13996.94/11339.15 107,48 INDICES 13439.19 USD/CHF 01/08/2019 0,9904 998751 Actions porteur GBP/USD 998752 Actions nominatives 1,2144 998753 Porteur + bon

MARCHÉS vendredi 2 août 2019 PAGE 13 PRINCIPAUX INDICES EUROPÉENS LONDRES / Footsie / -0.03% / -1.91 pts / 7584.87 pts Société No. val. Nom Valorisation +/-% Haut/Bas 52 semaines Royal Dutch Shell (-5,01% à 2472,00 pence). Le groupe a annoncé des résultats moins bons que prévu. Générale prend British American Tobacco (+6,89% à 3155,50 pence). Le cigarettier a publié de solides résultats. 846421 DJ Stoxx 50 (Europe) 3191.82 +0.33% 3248.82/2673.54 près de 6% 846423 DJ Stoxx (Europe) 387.68 +0.50% 395.10/327.34 7670 Royal Dutch Shell (-5,01% à London Stock Exchange (+6,52% 846480 DJ Euro Stoxx 50 (Europe) 3490.03 +0.67% 2472,00 pence). Le géant des hy- à 7058,00 pence) grâce à l’an- BANQUE. Le groupe bancaire 846483 DJ Euro Stoxx P (Europe) 378.59 +0.71% 3573.57/2908.70 7600 drocarbures a annoncé des résul- nonce d’un accord pour le rachat Société Générale montait de plus 998211 AEX 572.46 +0.06% 390.62/318.77 tats moins bons que prévu avec du groupe de données financières de 5% jeudi matin à la Bourse de 998690 Euronext BEL-20 3729.97 +0.77% 586.32/472.19 7530 une baisse de moitié de son béné- Refinitiv (lire page 15). Paris, profitant du renforcement 1646037 OMX (Danemark) 1543.43 +1.37% fice net. British American Tobacco de son assise financière au 998032 DAX (Allemagne) 12253.15 +0.53% 3913.80/3144.96 7460 Mondi (-5,35% à 1707,00 pence). (+6,89% à 3155,50 pence). Le ci- deuxième trimestre, même si ses 252367 Mid Cap Index (Allemagne) 26191.48 +0.99% 1589.48/1309.58 V L MM J V L MM J Le spécialiste des emballages et garettier a publié de solides résul- bénéfices se sont dégradés sur la 758853 OMXH (Finlande) 3914.11 +0.13% 12833.11/10279.20 du carton a amélioré ses résultats tats pour le premier semestre de période. 998185 FTSE 100 (Grande-Bretagne) 7586.78 27366.46/21160.71 La Bourse de Londres a terminé au premier semestre. l’avis des analystes. A 10h16, l’action Société Géné- 997736 FTSE Act 250 (Grande-Bretagne) 19666.52 - 4397.85/3642.35 en légère baisse de 0,03%, péna- Glencore chute (-4,50% à 254,45 La abnque Standard Chartered rale progressait de 5,11% à 23,34 513607 FTSE Aim Index (Grande-Bretagne) 931.46 - 7790.17/6536.53 lisée par le secteur minier et le pence) au lendemain de la publi- (+3,31% à 699,20 pence) a euros. A la clôture, le titre a pris 1354447 IGBM 908.48 - 20894.90/17054.72 groupe pétrolier Shell, sans être cation par le groupe minier de grimpé après la publication de ré- 5,83% à 23,50 euros. 1603325 FTSE MIB 21566.91 +0.69% 1110.33/841.56 surprise par le statu quo de la chiffres décevants de production sultats en hausse pour le premier Engagé depuis plusieurs mois 998531 Oslo OBX Index (Norvège) 795.47 +0.79% 1001.60/837.04 Banque d’Angleterre. pour le premier semestre. semestre. – (afp) dans une vaste restructuration, 998033 CAC 40 5557.41 +0.45% 22357.39/17914.03 L’indice FTSE-100 a perdu 1,91 Société Générale a annoncé jeudi 2021101 CAC MID & SMALL 12988.04 +0.70% point à 7584,87 points. avoir renforcé son assise finan- 10375187 OMXS 60 (Suède) 298.57 +0.26% 882.06/726.16 cière au cours du T2, en attei- 998663 ATX (Autriche) 2961.20 +0.76% 5672.77/4555.99 gnant sa cible d’un ratio de fonds 997718 Athen Index Compos (Grèce) 895.04 -0.80% 14356.98/10877.03 propres «durs» de 12%. 495317 BUX Index (Hongrie) 40474.27 -0.54% L’enjeu est de taille pour la 576823 ISE National 100 (Turquie) 101900.25 -0.72% 309.19/245.58 banque qui a fait naître l’an passé 395702 PSI 20 5013.62 -0.18% 3469.12/2674.71 certaines inquiétudes. Société Gé- 2485271 PX Ind (Tchèquie) 1047.08 +0.05% nérale est en effet la banque fran- 857975 RTSI Index (Russie) 1346.40 -0.91% 901.57/592.70 çaise qui, lors d’un test européen 393229 Warsaw Wig Ind (Pologne) 58863.73 -1.00% 43563.38/35448.29 de résistance bancaire, avait affi- -1.35% 105930.24/83535.32 ché les moins bonnes perfor- FRANCFORT / DAX / +0.53% / +64.11 pts / 12253.15 pts mances en matière de solidité fi- 5651.42/4551.84 nancière. 1113.68/975.31 «Au cours du deuxième trimestre 1413.82/1033.31 et du premier semestre 2019, le 62009.90/54027.32 groupe a démontré sa capacité à atteindre le plus rapidement pos- 01/08/2019 sible sa cible de ratio de fonds pro- pres de 12% à horizon 2020 et à GAGNANTS ET PERDANTS AU DJ EURO STOXX 50 Siemens (-4,03% à 95,0 euros), l’industriel a fini lanterne rouge du Dax, après avertissement sur résultats. améliorer sa rentabilité», s’est fé- Zalando a pris 13,32% à 47,23 euros après l’annonce d’un résultat d’exploitation supérieur aux attentes. licitée la banque. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. Société Générale a «dépassé les attentes concernant son capital, LES CINQ GAGNANTS 23.50 +5.83% -- 35.06/20.81 8499965 12520 Siemens (-4,03% à 95,0 euros): deuxième trimestre, conforme ce qui devrait rassurer les mar- 127.70 +4.12% - 1.60 129.60/95.50 1137102 l’industriel a fini lanterne rouge aux attentes, sous l’effet de lourds chés», et affiche «un effet de levier 519928 Societe Generale 43.65 +2.74% -- 43.67/29.05 2931528 12390 du Dax après avoir estimé qu’il investissements dans la voiture opérationnel positif au niveau du 497537 EssilorLuxott 60.25 +2.55% - 4.65 97.03/52.02 lui sera de plus en plus difficile électrique du futur (lire page 9). groupe», ont estimé les analystes 1106818 Roy.Philips Br 296.35 +2.35% - 1.13 296.75/178.15 — 12260 de maintenir son objectif de Zalando (+13,32% à 47,23 eu- de Jefferies. – (afp) 10367293 Bayer N — «hausse modeste du chiffre d’af- ros): cotée sur le MDax, le titre a 11730015 Adidas N 95.00 -4.03% - 4.00 121.70/90.85 12130 faires» pour l’exercice décalé bondi après l’annonce d’un ré- RECOMMANDATIONS 9.84 -2.31% - 6.91 13.28/9.09 — V L MM J V L MM J 2018-2019 (lire page 9). sultat d’exploitation pour le LES CINQ PERDANTS 46.55 -1.03% - 5.50 55.39/44.23 28636805 Deutsche Börse (+5,30% à 133,0 deuxième trimestre supérieur UNIBAIL RW: Invest 14.10 -0.76% - 5.89 16.71/13.39 5688453 La Bourse de Francfort a fini euros): le groupe a fini en haut aux attentes. 827766 Siemens N 6.88 -0.65% - 5.82 8.06/6.59 11058316 jeudi en hausse, le Dax gagnant du tableau, ayant vu jeudi, le Lon- Hugo Boss (-4,55% à 54,56 eu- Securities reste à l’achat 33292346 ING Group Rg 10099564 0,53% dans un marché qui a di- don Stock Exchange, annoncer ros): le groupe allemand de prêt- Invest Securities maintient sa re- 524773 Total géré les annonces de la Réserve une offre de rachat de Refinitiv à-porter a vu ses ventes reculer commandation d’achat sur le titre 1252314 Eni N 01/08/2019 fédérale américaine et a sanc- pour 27 milliards de dollars (lire au deuxième trimestre sur le Unibail-Rodamco-Westfield 826858 Telefonica Br tionné le discours pessimiste de marché américain, dans un (URW), ainsi que son objectif de Siemens. page 15). contexte de guerre des rabais et cours de 185 euros, dans le sillage GAGNANTS ET PERDANTS AU NIKKEI 225 L’indice vedette a gagné 64,1 BMW (+0,99% à 67,49 euros): le de moindres achats par les tou- de résultats toujours de bonne points sur la séance pour finir à constructeur a publié jeudi un bé- ristes. – (afp) facture au premier semestre No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. 12.253,15 points. Le MDax a pris néfice net en forte baisse au 2019, qui contrastent avec la forte 0,99%, à 26.191,48 points. défiance des marchés. Les bonnes LES CINQ GAGNANTS 52167100 performances opérationnelles en 3119100 Europe continentale (loyers en 763146 Nomura Hldg Rg 374.60 +9.02% - 1.60 565.90/330.70 11491200 croissance organique de 3,3%) 763593 TDK Corp Rg 9130.00 +7.79% - 1.75 12940.00/7070.00 457300 s’ajoutent à la stabilisation en 763546 Takeda Pharma Rg 3904.00 +7.40% - 4.61 4943.00/3498.00 1859600 cours des actifs US, constate le 762498 Meidensha Rg 1788.00 +5.74% - 1.62 2090.00/1244.00 bureau d’études. Ce dernier re- 762719 Mitsui E&S Hldg Rg 1008.00 +4.89% - - 2198.00/820.00 1330400 lève également que la foncière 618600 spécialisée dans les centres com- LES CINQ PERDANTS - 0.82 2703.00/1610.00 2954600 merciaux a relevé marginale- - 2.73 7570.00/5410.00 3104200 ment sa guidance de résultat net 763875 Toyo Seikan Grp Rg 1705.00 -10.69% - 1.42 3559.00/1959.50 929800 PARIS / CAC 40 / +0.70% / +38.51 pts / 5557.41 pts récurrent 2019 par action à 763000 NIPPON EXPRESS Rg 5670.00 -7.95% - 3.93 1880.00/1334.00 12,10-12,30 euros (+2,5%). Fina- 764034 YAMATO HOLDINGS Rg 1973.00 -7.95% - 3.38 4150.00/3045.00 01/08/2019 Euronext a avancé de 3,73% à 72,35 euros, profitant d’un chiffre d’affaires au dessus des attentes. lement, seul l’ANR triple net 763885 TOSOH CORP Rg 1426.00 -6.98% Arkema a progressé de 5,17% à 85,92 euros après avoir confirmé ses prévisions 2019. EPRA (199 euros, -5,6%) est un 763421 Sumitomo Heavy I Rg 3310.00 -6.36% peu plus faible que prévu, essen- tiellement en raison de la mise en PRINCIPAUX INDICES ASIE/MOYEN-ORIENT 5630 marché sur ses fonds propres, ce L’action ArcelorMittal a reculé valeur de marché de la dette et de qui laisse penser aux analystes de de 1,49% à 14,30 euros, sous le modestes baisses de valeurs, mais No. val. Nom Valorisation +/-% Haut/Bas 52 semaines 5590 Jefferies que le titre devrait enre- coup d’une perte nette de 447 pas à cause de mauvaises nou- gistrer une meilleure perfor- millions de dollars au deuxième velles opérationnelles, conclut 998407 Nikkei 225 (Japon) 21540.99 +0.09% 24448.07/18948.58 5550 mance boursière que ses concur- trimestre. Dans son secteur, Ape- l’analyste. 998405 Topix Index Sec 1 (Japon) 1567.35 +0.14% 1838.30/1408.89 rents. ram a fondu de 5,67% à 21,28 eu- 998396 Hang Seng (Hong Kong) 27565.70 -0.76% 5510 ALD, filiale de la Société Géné- ros et Eramet de 4,81% à 41,55 AIR FRANCE: Oddo - Straits Times Index (Singapour) 30280.12/24540.63 V L MM J V L MM J rale spécialisée dans la gestion de euros. 998293 Bangkok SE Set Ind (Thaïlande) - - -/- flotte et la location longue durée Axa s’est adjugé 1,16% à 23,17 relève l’objectif à 12 euros 1473058 KOSPI 100 Index (Corée du Sud) 1699.75 -0.71% La Bourse de Paris s’est redressée de véhicules, a bondi pour sa part euros après avoir présenté jeudi Oddo indique que le deuxième 998594 Taiwan Weighted Stk (Taïwan) 2028.19 -0.20% 1766.62/1546.62 jeudi (+0,70%). de 7,85% à 14,56 euros après un des résultats de premier semestre trimestre 2019 est finalement res- 998444 All Ordinaries Idx (Australie) 10731.75 -0.85% 2292.96/1924.01 L’indice CAC 40 a progressé de bénéfice net stable (+0,2%) au solides, malgré des charges ex- sorti 17% au-dessus des attentes 257111 Shanghai Composit (Chine) 6871.90 -0.36% 11186.05/9319.28 38,51 points pour terminer à premier semestre. ceptionnelles qui ont amoindri au niveau du résultat opération- - Mumbai Sensex (Inde) 2908.77 -0.81% 6958.70/5478.40 5557,41 points. Arkema a progressé de 5,17% à son bénéfice net. nel à 400 millions d’euros (+16%) 1114782 Vietnam St Exch Idx (Viêt Nam) 3288.45/2440.91 Au lieu de vendre une nouvelle 85,92 euros après avoir confirmé Veolia s’est replié de 2,54% à pour un chiffre d’affaires en crois- 998652 KLSE Composite (Malaisie) - - qui n’est pas bonne, «une partie ses prévisions 2019, estimant 22,27 euros après avoir signé la sance de 6,4%. Suite à cette pu- 228097 Tel-Av TASE-100 Ind (Israël) 997.39 +0.58% -/- du marché achète la mauvaise avoir plutôt bien résisté à un en- vente pour 1,25 milliard de dol- blication, Oddo confirme son 1188203 Saudi Share Price (Arabie Saoudite) 1639.07 +0.26% 1024.68/861.85 statistique en suivant le raison- vironnement morose au lars de ses réseaux de chaleur et conseil à l’achat et relève son ob- 997712 Kuwait 100 Index (Koweït) 1518.43 +0.32% 1826.90/1572.03 nement selon lequel une mau- deuxième trimestre. de froid aux Etats-Unis et réalisé jectif de cours à 12 euros. 8666.39 -0.76% 1521.47/1252.64 vaise nouvelle signifie une Fed Euronext a avancé de 3,73% à au premier semestre un bénéfice 31839.11 -0.31% 9403.05/7001.94 qui va baisser ses taux» encore 72,35 euros, profitant d’un chif- net en hausse de 46,5%. 43115.52/31485.76 cette année, explique l’expert. fre d’affaires qui a progressé au- Le titre Korian a progressé de Société Générale a caracolé en delà des attentes et d’une renta- 2,30% à 36,54 euros, après avoir 01/08/2019 tête du CAC 40 (+5,83% à 23,50 bilité améliorée au deuxième réitéré ses objectifs pour 2019. – euros) après avoir renforcé son trimestre. (afp) Rebond des ventes assise financière au cours du de véhicules neufs deuxième trimestre, rassurant le JAPON. Elles étaient en hausse de 6,7% en juillet sur un an, après un repli de 0,9% en juin, Nissan à la peine. Le mois dernier 300.799 voitures, mois. Les ventes japonaises du TOKYO / NIKKEI / +0.09% / +19.46 pts / 21540.99 pts camions et bus ont été écoulés, partenaire de Renault ont décliné contre 281.876 véhicules un an de 7,3% en juillet, à 32.722 unités, L’action du laboratoire pharmaceutique Takeda a bondi de 7,40% à 3904 yens. plus tôt, selon l’association japo- portant à 10,5% leur déclin de- Panasonic s’est affaissé de 1,49% à 910,9 yens, après l’annonce d’une chute de 13% de son bénéfice. naise des concessionnaires auto- puis le début de l’année. mobiles. Nissan met en cause l’essouffle- 21780 aux acheteurs en cours de séance. L’action du laboratoire pharma- C’est le meilleur niveau de ces ment du marché automobile L’indice Nikkei a gagné 0,09% ceutique Takeda a bondi de ventes depuis mars. Cette embel- mondial, mais le groupe est éga- 21650 (+19,46 points) à 21.540,99 7,40% à 3904 yens, après que le lie pourrait être liée à une vague lement pénalisé par un manque points, et l’indice élargi Topix a groupe a révisé en légère hausse d’achats des Japonais avant le re- de renouvellement de ses mo- 21520 grignoté 0,14% (+2,21 points) à ses prévisions annuelles: sa perte lèvement de la taxe sur la dèles et par son revirement stra- 1567,35 points. nette sur l’ensemble de l’exercice consommation locale, équivalent tégique après l’arrestation puis 21390 L’action Panasonic s’est affaissée sera un peu moins colossale qu’il de la TVA, qui doit passer de 8% l’éviction de Carlos Ghosn. V L MM J V L MM J de 1,49% à 910,9 yens, au lende- ne l’avait annoncé. à 10% à compter du 1er octobre. A l’inverse, les ventes de son main de l’annonce d’une chute Le titre de Japan Post Insurance, La plupart des constructeurs ja- grand rival Toyota ont continué La Bourse de Tokyo a fini en pe- de 13% sur un an de son bénéfice filiale de la gigantesque poste nip- ponais, les seuls à être inclus dans de bien progresser au Japon en tite hausse jeudi, se rattrapant en net du premier trimestre pone, a accusé une chute de ces statistiques, ont profité de juillet (+8,9% pour l’ensemble du cours de journée après avoir été 2019/20, à cause de ventes moin- 2,03% à 1781 yens, après avoir cette tendance positive, à l’excep- groupe), tout comme celles de entraînée à l’ouverture par la dé- dres, notamment en Chine, et avoué de nouveaux cas de clients tion notable de Nissan, dont les Honda ou de Mitsubishi Motors. gringolade de Wall Street. d’une rentabilité dégradée. floués. – (afp) ventes refluent déjà depuis des – (afp) Un net affaiblissement du yen face au dollar a donné de l’entrain

PAGE 14 vendredi 2 août 2019 MARCHÉS La BCB réduit Banques centrales: attaquer drastiquement en premier ou réagir avec brio? son taux Le double mandat de la Fed et de la BNS confère le pouvoir de prévenir une récession, alors que la BCE a pour vocation de nous en guérir. directeur LEVI-SERGIO MUTEMBA KEYSTONE préserver sa crédibilité ou un mi- La crédibilité de la BNS est aussi nimum de pouvoir d’influence en jeu. «La détente synchronisée BRÉSIL. La Banque centrale du Les banques centrales sont-elles JEROME POWELL. Le président de la Fed a assuré qu’il ne s’agissait sur les anticipations. En plus de des politiques monétaires partout Brésil (BCB) a réduit mercredi (encore) capables de gérer ou in- pas du début d’une série de baisses, de quoi refroidir les marchés. préparer les marchés à une baisse dans le monde en l’absence de ré- son taux directeur à 6%, son nou- fluencer les anticipations d’infla- possible des taux d’intérêt, la cession empêche toujours plus de veau plancher historique, pour tion et de taux d’intérêt, notam- tre baisses d’ici les douze pro- t-elle lors de sa réunion du 25 BCE charge en effet les comités dire si ce sont les marchés qui réa- tenter de relancer une économie ment à l’aide de ses propres chains mois), avec le net repli des juillet. de l’Eurosystème à examiner «des gissent aux banques centrales ou qui tourne au ralenti. prévisions (forward guidance)? indices, le rebond du dollar et une Pour Stéphane Barbier de la scénarios relatifs à l’encours et à les banques centrales qui réagis- Le comité monétaire (Copom) a Ce pouvoir d’influence repose es- remontée, quoiqu’infime, des Serre, Macro Stratégiste chez Ma- la composition d’éventuels nou- sent aux marchés», observent les finalement cédé aux appels des sentiellement sur le caractère taux de rendement américains à kor Capital, à Genève, la BCE veaux achats nets d’actifs». experts de Swiss Life AM. milieux d’affaires en adoptant à préemptif de leurs mesures. Sur 10 ans. n’est peut-être «pas préemptive l’unanimité une baisse de 0,5 leur capacité à ou leur volonté Alors que la Fed agit quand tout mais, cependant, proactive». Elle La détente de la BCE LA SEULE BANQUE point du taux qui était maintenu d’agir, même en l’absence de ré- va bien aux États-Unis, mais sans ne serait politiquement pas en force celle de la BNS CENTRALE DES ÉCONOMIES à 6,5% depuis mars 2018. cession. rien promettre, la BCE promet mesure de se montrer aussi agres- Une semaine jour pour jour Cette réduction est même plus En termes stratégiques, agir de tout mais n’agit pas, alors même sive que la Fed en baissant ses après sa réunion, les marchés ont AVANCÉES QUI N’A PAS À accentuée que les prévisions de façon préemptive peut vouloir qu’il semble plus légitime pour taux en l’absence d’une récession ainsi fait baisser le taux de rende- PROTÉGER SA CRÉDIBILITÉ la plupart des analystes consultés dire attaquer en premier, avant elle d’assouplir sa politique mo- effective. En revanche, elle tente ment du Bund allemand à un par l’enquête hebdomadaire Fo- même que l’attaque de l’adver- nétaire maintenant. «Le Conseil de créer à partir d’une situation nouveau record en territoire né- EST PROBABLEMENT cus de la BCB, qui tablaient sur saire ne se matérialise. Un moyen des gouverneurs prévoit que les embarrassante une nouvelle si- gatif, à -0,44% jeudi soir. L’euro, LA BANQUE DU JAPON, un taux directeur à 6,25%, puis de maintenir un contrôle sur le taux d’intérêt directeurs de la tuation plus maîtrisable. de son côté, à 1,1046 dollar, est DÈS QU’ELLE L’A PERDUE sur des baisses successives pour déroulement des processus fu- BCE resteront à leurs niveaux Laisser entendre que ceux-ci au plus bas depuis le milieu du IL Y A PRÈS DE VINGT ANS. atteindre 5,5% à la fin de l’année. turs. C’est le cas de la Fed. Moins actuels, ou à des niveaux plus fai- pourraient être encore plus bas mois de mai 2017. Bien que la Principal outil de lutte contre celui de la BCE, limitée politi- bles, au moins pendant le pre- dans les prochains mois peut être BCE affirme ne pas vouloir ci- Pour qui «les perspectives d’as- l’inflation, le taux directeur bré- quement dans son mandat à mier semestre 2020», explique- perçu comme une tentative de bler les taux de change, ceux-ci souplissement de la BCE vont in- silien avait atteint des sommets n’être au mieux que proactive. agissent pour l’instant dans le citer la BNS à envisager à son tour en octobre 2016, à 14,25%, dans C’est-à-dire prenant des choix sens qui lui est favorable. une détente monétaire», alors que un contexte de pression sur les purement réactifs, lorsque les «Durant la session de questions- le franc demeure scotché à 1,1009 prix et de récession historique. conditions s’avèrent extrêmes, réponses, Mario Draghi a expli- franc contre l’euro, son plus bas Mais une inflation maîtrisée a mais de façon à créer des situa- qué que «les perspectives deve- niveau depuis l’été 2017. La seule permis des baisses successives tions nouvelles. naient de pire en pire», tout banque centrale des économies jusqu’à mars 2018, un mouve- La réunion de la Fed, mercredi, particulièrement sur le front du avancées qui n’a pas à protéger sa ment stoppé net depuis. a été à l’opposé de celle de la BCE secteur manufacturier», souligne crédibilité est probablement la La BCB avait lié toute autre ré- une semaine plus tôt. La banque Stéphane Barbier de la Serre. Banque du Japon, dès qu’elle l’a duction à la concrétisation de me- centrale américaine a réduit ses «Par conséquent, nous restons perdue il y a près de vingt ans. sures d’austérité, ignorant les ap- taux directeurs de 25 points de prudents vis-à-vis de tout ce qui «La BoJ a perdu la bataille des an- pels des marchés qui réclamaient base, mais a assuré qu’il ne s’agis- est cyclique, à l’exception peut- ticipations dès le début des années une flexibilité monétaire. sait pas là du début d’une série de être des banques», ajoute l’expert, 2000, lorsqu’elle a indiqué que la Mais l’approbation en première baisses. Le résultat immédiat fut attirant l’attention sur le fait que politique monétaire était incapa- lecture le mois dernier au Parle- l’évaporation soudaine de l’eu- la BCE étudie l’instauration d’un ble de guérir de la déflation», sou- ment d’un projet de réforme des phorie des marchés financiers système de paliers pour la rému- ligne Willem Verhagen, écono- retraites qui pourrait faire écono- (qui s’étaient mis à intégrer qua- nération des réserves. miste senior Multi-Asset chez miser 930 milliards de réais (en- NN Investment Partners. viron 220 milliards d’euros) au pays en dix ans a permis d’inver- ser la tendance. – (afp) Le Bund crève La Fed joue sa crédibilité par DSV: finalisation un nouveau une baisse des taux préventive du rachat de Panalpina prévue le 19 août plancher La décision de la banque centrale se justifie difficilement par les fondamentaux, mais c’était pourtant une nécessité. DSV prévoit de finaliser le rachat de son homologue bâlois Panal- OBLIGATAIRE. Ce dernier ARTHUR JURUS nisé un séminaire pour repenser qui représente 70% du PIB amé- pina le 19 août ou autour de cette est descendu à un plus bas sa stratégie de long terme. En juil- ricain, a pourtant accéléré. Cette date, a annoncé mercredi le logis- historique de -0,449%. Chef économiste, Landolt & Cie let, la BCE a supprimé, lors de sa baisse des taux est donc aussi pré- ticien danois. réunion du 25 juillet, la mention ventive qu’inédite en raison de la Au dernier pointage, DSV déte- Le taux d’emprunt à 10 ans alle- La Réserve fé- 1991 (-700 points de base), 2001 explicite à son objectif d’inflation poursuite de l’expansion de l’éco- nait 88,29% du capital-actions de mand (Bund) a crevé un nouveau dérale améri- (-493 pb) et 2009 (-507 pb). Or, de 2% pour adapter sa politique nomie américaine. Panalpina. Un délai supplémen- plancher jeudi, dans le sillage de caine a réduit avec un taux directeur actuelle- vers sa «cible» à moyen terme - taire d’échange des actions de dix son pendant américain descendu son taux direc- ment à 2%-2,25%, cette marge de confirmant une orientation dés- Le choix entre deux options jours ouvrables a commencé le sous les 2% après des statistiques teur de 25 points de base et manœuvre n’existe plus. ormais plus discrétionnaire et Le risque augmente ainsi pour la 24 juillet et se termine le 7 août. décevantes qui permettent au avancé la fin de la réduction de une prudence vis-à-vis du risque Fed de perdre en crédibilité, soit Au terme de l’opération, les titres marché de parier sur une Fed en- son bilan à août. À première vue, Objectif d’inflation relégué désinflationniste. en cédant à la sirène des baisses Panalpina seront décotés de la core plus accommodante. cette décision se justifie difficile- La portée de la décision prise par Par ailleurs, les institutions inter- de taux – celles-ci interviendront Bourse suisse et les actions de la A 18 heures, le taux d’emprunt ment par les fondamentaux. la Fed mercredi dernier n’est pas nationales prennent désormais en Europe dès septembre – soit nouvelle société DSV Panalpina allemand à 10 ans est descendu à Certes, l’investissement en capa- seulement cyclique mais aussi part au débat public pour encou- en conservant une politique mo- A/S s’échangeront à Copen- un nouveau plus bas à -0,449% cités productives a ralenti, celui structurelle. L’indépendance des rager les banques centrales à as- nétaire trop restrictive ces pro- hague. – (awp) contre -0,442% mercredi, à la clô- résidentiel persiste en territoire banques centrales devait permet- souplir davantage leur politique chains mois en incohérence avec ture sur le marché secondaire, où négatif, tandis que la faiblesse de tre de crédibiliser la politique monétaire afin de favoriser les cette première diminution du LINDT & SPRÜNGLI: s’échange la dette déjà émise. l’inflation n’est plus temporaire. monétaire, mieux ancrer les an- taux négatifs et soutenir l’endet- taux. Le choix parmi ces deux op- Le rendement de même maturité Mais la consommation privée a ticipations et ainsi stabiliser l’in- tement public en Europe. Aux tions sera d’autant plus contraint programme de rachat de la France est pour sa part resté fortement accéléré au second tri- flation à des niveaux bas. Ce, au Etats-Unis, le récent rehausse- que les attentes des investisseurs d’actions achevé stable -0,188%, après avoir atteint mestre à 4,3% en rythme annua- moyen de règles de politique mo- ment du plafond de la dette pu- sont fortes avec deux nouvelles Le chocolatier zurichois Lindt & près de -0,21% en séance. lisé. nétaire qui devaient alors se subs- blique jusqu’au 31 juillet 2021 réductions des taux par 25 points Sprüngli a achevé son programme Celui de l’Espagne a terminé à Pourtant, diminuer les taux di- tituer à l’adaptation en continu devrait amener le déficit budgé- de base attendues d’ici la fin d’an- de rachat d’actions. Sur une se- 0,289% contre 0,277%. La ten- recteurs était une nécessité. Une des banques centrales aux condi- taire fédéral américain à atteindre née. conde ligne de négoce ouverte à sion a été un peu plus prononcée récession économique n’est pas tions économiques – comme dé- les... 1000 milliards de dollars en A cet égard, les discussions des la Bourse suisse, le groupe de pour l’Italie à 1,579% contre attendue pour 2020 mais l’atti- montré par F. Kydland et E. Pres- 2020. Sans que le marché ne s’en membres de la Fed, qui seront pu- Kilchberg a racheté 536 de ses pro- 1,537%. tude préventive de la Fed doit cott en 1977. Or, l’objectif d’une inquiète. bliées le 21 août, et les confé- pres actions nominatives et 64.771 Le rendement à 10 ans du permettre de rallonger la durée inflation faible semble au- Ainsi, seulement sept mois se rences de Jackson Hole le 23 de ses bons de participation. Royaume-Uni a fini à 0,592% d’expansion de l’activité améri- jourd’hui relégué au second plan sont écoulés entre la hausse de août, permettront de mieux ap- Le volume du rachat se monte à contre 0,607%. caine. La Fed a historiquement par la nécessité de lutter contre taux par la Fed de décembre préhender les perspectives mo- 455,416 millions de francs, a pré- Aux Etats-Unis, vers 18 heures, besoin de réduire de 500 points le risque désinflationniste et fa- 2018 et la décision mercredi soir nétaires américaines des pro- cisé Lindt & Sprüngli mercredi. le taux à dix ans baissait à de base les taux monétaires pour voriser l’endettement. de le diminuer. Sur cette même chains mois et... la réaction de la Jusqu’à fin 2018, l’entreprise 1,9658% contre 2,0148% mer- contrer un épisode de récession Les évènements récents le dé- période, la consommation privée, BNS. avait racheté 100 nominatives et credi, à l’instar de celui à 30 ans, économique. C’était le cas en montrent. En juin, la Fed a orga- 18’156 bons de participation qui à 2,480% contre 2,525%. Celui à ont été détruits conformément à deux ans s’établissait pour sa part la décision de l’assemblée géné- à 1,822% contre 1,872%. – (afp) rale du 2 mai. Le capital-actions et bons de participation a été ré- duit en conséquence. – (awp)

MARCHÉS vendredi 2 août 2019 PAGE 15 Le LSE en passe de racheter Refinitiv Le pétrole pour 27 milliards de dollars au plus bas depuis 2015 En se spécialisant dans l’information financière, l’opérateur boursier britannique pourrait bien faire de l’ombre au fournisseur de données Bloomberg. Les cours de l’or noir ont pâti des annonces de Trump sur la Chine. London Stock Exchange (LSE) un groupe bien plus gros que lui, plus de 40.000 sociétés clientes coûts pour le nouveau groupe de Le dirigeant, ancien de la banque Les cours du pétrole ont lourde- pourrait racheter le fournisseur ce qui va lui permettre de devenir dans 190 pays. 350 millions de livres (390 mil- Goldman Sachs et arrivé au ma- ment chuté jeudi après l’annonce de données financières Refinitiv avant tout un spécialiste de l’in- lions d’euros) dans les cinq pre- nettes en 2018 en succédant au surprise du président américain pour 27 milliards de dollars, ce formation financière, venant La Bourse comblée mières années. Français Xavier Rolet, est en Donald Trump que les Etats- qui lui permettrait de changer de chasser sur les terres du puissant Le marché applaudissait la nou- passe de faire oublier le retentis- Unis allaient imposer de nou- dimension et devenir un rival du Bloomberg, en position domi- Le groupe britannique LSE sera velle, faisant bondir le titre de sant échec de la tentative de fu- velles sanctions commerciales à géant Bloomberg. nante dans les salles de marché toujours par ailleurs l’opérateur 6,79% à 7076,00 pence à la sion entre le LSE et le groupe la Chine. Il s’agit d’une opération énorme du monde entier. des Bourses de Londres et de Mi- Bourse de Londres vers 11h50. boursier allemand Deutsche Le baril de WTI pour livraison pour le groupe boursier britan- Ce rachat doit néanmoins encore lan, ainsi qu’un acteur incontour- LSE a pris 6,52% à 7058,00 pen- Börse, bloquée par les régulateurs en septembre, référence sur le nique qui devra mettre sur la ta- obtenir une série de feux verts ré- nable de la compensation avec ceà la clôture. La valeur, à ses plus européens en 2017. New York Mercantile Exchange ble 14,5 milliards de dollars en glementaires et l’aval des action- LCH et des indices de marché hauts historiques, s’était déjà en- Il se trouve d’ailleurs que Deut- (Nymex), a lâché 4,63 dollars à capital et reprendre une dette naires du LSE qui se prononce- avec Russell. sche Börse conduisait ces der- la clôture, soit 7,9%, pour s’établir d’environ 12,5 milliards, ex- ront avant la fin 2019. Le groupe niers temps des discussions dis- à 53,95 dollars, sa pire chute de- plique-t-il jeudi dans un commu- s’attend en outre à devoir céder «REFINITIV APPORTE ÉNORMÉMENT DE COMPLÉMENTARITÉS tinctes avec Refinitiv pour lui puis février 2015. niqué. des actifs pour satisfaire les auto- EN TERMES DE DONNÉES FINANCIÈRES ET SUR LES MARCHÉS acheter certaines de ses activités A Londres, le baril de Brent pour Il dit s’être mis d’accord sur cette rités de régulation. sur le marché des changes. Le livraison en octobre a cédé 4,55 transaction avec les actionnaires Si tout se passe bien, l’opération DE CAPITAUX, AINSI QU’UNE RELATION TRÈS ÉTROITE groupe allemand doute désor- dollars (-7%) pour clôturer à de Refinitiv, à savoir des fonds gé- devrait être bouclée au second se- AVEC LES CLIENTS À TRAVERS LE MONDE.» mais de pouvoir faire aboutir ces 60,50 dollars. rés par Blackstone et le groupe mestre 2020. Il est toutefois négociations. Déjà en forte baisse depuis l’ou- de médias et services américano- prévu qu’elle tombe à l’eau si elle Le LSE et Refinitiv auront un volée lundi après l’annonce de dis- «Il s’agit d’un changement radical verture de séance, les cours ont canadien Thomson Reuters. n’est pas conclue d’ici au 31 mai chiffre d’affaires combiné d’en- cussions sur cette fusion. de stratégie pour le LSE qui a soudainement plongé après une Les actuels actionnaires de Refi- 2021. viron 6 milliards de dollars et il «Refinitiv apporte énormément cherché ces dernières années un série de tweets de Donald Trump nitiv possèderont 37% des titres Basé à New York, Refinitiv, est prévu que le groupe garde son de complémentarités en termes opérateur boursier comme par- dans lesquels le locataire de la boursiers du nouveau groupe fu- connu des professionnels pour siège au Royaume-Uni avec pour de données financières et sur les tenaire», que ce soit la Bourse de Maison Blanche a annoncé 10% sionné et un peu moins de 30% son terminal Eikon, est l’un des directeur général David marchés de capitaux, ainsi qu’une Toronto, de Singapour ou Franc- de tarifs douaniers supplémen- des droits de votes. principaux fournisseurs mon- Schwimmer, l’actuel patron de relation très étroite avec les clients fort, mais sans succès, soulignait taires sur les 300 milliards de dol- Le LSE, qui va émettre de nou- diaux de données pour les pro- l’opérateur boursier. à travers le monde», souligne M. lundi Michael Hewson, analyste lars d’importations chinoises velles actions, s’apprête à racheter fessionnels des marchés, avec L’opération devrait permettre des Schwimmer dans le communi- chez CMC Markets. – (afp) jusque-là épargnées. – (afp) synergies et une réduction de qué. L’ANALYSE TECHNIQUE Les rendez-vous LUNDI MARDI MERCREDI JEUDI VENDREDI de la semaine Taux Matières Forex Marché suisse: Indices actions premières grandes capitalisations Copyright © 2012 – Management Joint Trust SA – www.FinGraphs.com Les prix peuvent être retardés jusqu’à 20 minutes selon les Bourses. Source: www.fingraphs.com – MJT Statistics Lire et interpréter les graphiques: coaching sur www.fingraphs.com Prendre une décision Tendance Objectifs Indicateur de risques Exagération du prix Fingraphs vous propose 3 horizons Les deux enveloppes présentes sur les Un objectif probable en temps et en Un indicateur représentant le risque Lorsque la petite enveloppe vient d’investissement (long, moyen et court graphiques ci-dessus représentent la prix est automatiquement calculé en oscille entre une zone Overbought rencontrer la grande enveloppe, terme) afin de percevoir l’environne- tendance suivie. Une tendance haus- permanence. Cet objectif est illustré (rouge: risque élevé) et Oversold ceci représente une exagération ment dans lequel évolue le marché. sière est illustrée par un Bull et une par un faisceau vert ou rouge selon la (vert: risque faible). Un retournement du prix, et un mouvement contraire tendance baissière par un Bear. tendance et par une éllipse, qui repré- de la tendance est probable lorsque est probable. sente la projection dans le temps pour l'indicateur sort de ces zones. atteindre cet objectif. 3 2 1 Avertissement: Les analyses réalisées par la société Management Joint Trust SA depuis 1969, contributrice de cette page au travers de son site fingraphs.com, n'ont aucune valeur contractuelle et ne constituent en aucun cas une offre de vente ou une sollicitation d'achat de valeurs mobilières ou autre produit financier. La responsabilité de la société Management Joint Trust SA ainsi que ses dirigeants et salariés ne saurait être engagée en cas d'erreur, d'omission ou d'investissement inopportun. Les informations, graphiques, chiffres, opinions indicatives présentés sur cette page s‘adressent à des inves- tisseurs disposant des connaissances et expériences nécessaires pour comprendre et apprécier les informations qui y sont développées. Ces dernières sont diffusées à titre purement indicatif, Management Joint Trust SA ne peut en garantir l’exactitude ou la fiabilité.

PAGE 16 vendredi 2 août 2019 FONDS DE PLACEMENT ORDRE DES INFORMATIONS DE FONDS: NUMÉRO DE VALEUR SUISSE, NOM DU FONDS, CONDITIONS D’ÉMISSION/CONDITIONS DE RACHAT, DEVISE COMPTABLE DU FONDS, DERNIÈRE VALEUR D’INVENTAIRE, PERFORMANCE DANS L’ANNÉE COURANTE No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 Banque CIC (Suisse) SA BlackRock Asset Management Suisse SA 2069871 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds USD MAS R (USD) 3/3 USD 1563.85 +5.79% 37000674 Synchrony (LU) Swiss Small & Mid Caps (CHF) A 2/1 CHF 105.06 +19.69% Tél. 0800 242 124 Tél. 022 703 19 70 3/3 USD 1629.69 +6.50% 19837570 Synchrony (LU) World Equity (EUR) A 2/1 EUR 162.14 +19.36% 2775724 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds USD MAS I (USD) 18147545 Synchrony All Caps CH A 2/1 CHF 216.12 +26.02% www.blackrock.com/ch 14889673 Synchrony Emerging Equity A 2/1 USD 108.86 +10.95% IAM Independent Asset Management 517707 Synchrony Europe Equity A 2/1 EUR 169.82 +16.01% www.cic.ch Tél. 022 818 36 40 36041749 Synchrony High Dividend Swiss Stocks A 2/1 CHF 113.72 +16.99% www.iamfunds.ch 2651796 Synchrony Small & Mid Caps CH A 2/1 CHF 214.54 +20.01% Fonds en obligations 2/1 — - - Fonds en actions 2/1 EUR 116.58 +28.14% www.iam.ch 401529 Synchrony Swiss Equity 2/1 CHF 174.19 +23.49% - CIC CH Corporates Bond CHF B 2/1 CHF - - 618455 BGF Emerging Europe A2 EUR 2/1 EUR 710423 Synchrony US Equity A 2/1 USD 224.81 +19.22% - CIC CH Governments Bond CHF B 2/1 EUR 882.01 +2.42% 618486 BGF European A EUR 2/1 CHF 104.46 - Fonds en actions Fonds d’allocation d’actifs 1083143 CIC CH Europe Bond B 2/1 CHF 105.24 +2.38% 3748203 BGF Global Allocation Hedged A2 CHF 2/1 USD 599987 IAM EUROPEAN Eq. Fd - A 277239 Synchrony (CH) Balanced (CHF) 19898435 CIC CH High Yields Bond CHF Primus B 567975 BGF LatinAm A USD 2/1 USD 11.44 - 439578 IAM Global Eq. Fd - A 2/1 CHF 1322.45 +13.83% 2482999 Synchrony (CH) Balanced (EUR) Fonds en actions 2857820 BGF Local Emg Mkts Short Dur Bond A2 USD 2/1 USD 2543746 IAM IMMO Sec. Fd - A 2/1 CHF 1963.73 +11.24% 1822141 Synchrony (CH) Defensive (CHF) - CIC CH Large Caps Swiss Equities Active B 1501042 BGF US FlexEquity A USD 2/1 USD 54.71 - 439579 IAM SWISS Eq. Fd - A 2/1 CHF 1219.04 +13.29% 4262988 Synchrony (CH) Dynamic (CHF) 19899078 CIC CH Small & Mid Caps Swiss Equities Active B 333541 BGF WdGold A USD 2/1 USD 2/1 CHF 2855.89 +22.43% 19837560 Synchrony (LU) Balanced (EUR) A Fonds stratégiques 620823 BGF WdMining A USD 22.46 - Martin Currie Global Funds 19837565 Synchrony (LU) Dynamic (EUR) A - CIC CH Strategy (EUR) B www.martincurrie.com 4263004 Synchrony (CH) World Equity (CHF) 1083254 CIC CH Strategy (CHF) B 2/1 — -- EFG Bank 27.91 - 2651751 Synchrony LPP 25 B Autres fonds 2/1 CHF 187.29 +19.01% Tél. +41 58 809 31 11 2651770 Synchrony LPP 40 B 1083213 CIC CH Convert Bond B Fax +41 58 809 36 78 28.31 - 2651786 Synchrony LPP 40 SRI B 2/1 CHF 140.80 +7.58% www.efgbank.com 35855134 Synchrony LPP 80 B 2/1 EUR 131.62 +9.32% 31.73 - 2/1 CHF 104.08 +4.21% Fonds en actions UBS Vitainvest Fonds 2/1 CHF 118.46 +11.32% 2/1 — - - 277516 New Capital Multihelvetia CHF A Représentant en Suisse: 2/1 EUR 124.97 +9.29% 2/1 CHF 1012.19 +7.85% 3140525 New Capital Multihelvetia CHF I First Independent Fund Services S.A. 10852691 UBS (CH) Vitainvest - 25 Swiss 2/1 EUR 141.99 +12.74% Fonds à revenus fixes Tél. +41 44 206 16 40 10852698 UBS (CH) Vitainvest - 50 Swiss 2/1 CHF 126.92 +16.81% 2/1 EUR 1232.12 +11.89% 277520 New Capital Global Dynamic CHF A — -- - UBS (CH) Vitainvest - 12 World 2/1 CHF 120.42 +9.26% 24158815 New Capital Global Dynamic CHF I - Martin Currie GF - Greater China — -- 2247646 UBS (CH) Vitainvest - 25 World 2/1 CHF 120.26 +11.16% Piguet Galland & Cie SA 1617405 New Capital Institutional Fund - Foreign Bonds CHF 2/1 CHF 539.80 +21.25% - UBS (CH) Vitainvest - 40 World 2/1 CHF 111.96 +11.69% 2438233 New Capital Institutional Fund - Bond CHF 2/1 CHF 111.76 +21.57% - Martin Currie GF - Global Resources Fund 2247650 UBS (CH) Vitainvest - 50 World 2/1 CHF 109.63 +17.03% Tél. 058 310 44 36 [email protected] CACEIS (Switzerland) S.A. Oddo BHF Asset Management SAS RAM Active Investments S.A. www.piguetgalland.ch Tél. +41 22 360 94 00 +41 (0)22 596 46 97 Tél. +41 22 816 87 30 www.caceis.ch am.oddo-bhf.com www.ram-ai.com 686297 Pig Gl Il Bd USD DD USD 154.61 +5.54% Disciplined & Selective 686249 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 CHF 175.34 +4.49% 2/1 CHF 93.26 +2.97% 2348091 ODDO BHF Avenir Europe CI-EUR 2/1 EUR 369408.83 +19.49% 6/6* CHF 126.22 +8.51% 686301 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 EUR 180.10 +5.93% 2/1 CHF 93.54 +1.62% 2349697 ODDO BHF Immobilier CI-EUR 2/1 EUR 213414.17 +13.08% Fonds d’actions 6/6* CHF 145.70 +12.49% 686298 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 USD 268.05 +5.55% 2/1 CHF 90.92 +3.97% 3669008 ODDO BHF Polaris Balanced DRW-EUR 2/1 EUR 76.99 +14.96% 1530813 RAM Emerging Mkts Eq B USD 6/6* — 686247 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 CHF 114.87 +4.48% 2/1 CHF 115.26 +4.48% 13693261 ODDO BHF Euro Credit Short Duration CI-EUR 2/1 EUR 12.33 +2.37% 10078792 RAM Emerging Mkts Eq J CHF 6/6* CHF -- 11002629 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 CHF 104.17 +4.69% 39732349 ODDO BHF Haut Rendement 2025-EUR 2/1 EUR 1023.96 +7.78% 10078787 RAM Emerging Mkts Eq L EUR 6/6* — 349.89 +7.05% 686299 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 EUR 114.50 +5.94% 1530792 RAM European Eq B EUR 6/6* CHF 10898918 Piguet International Fund - World Equities CHF D 4 CHF 139.64 +15.98% 25381014 Bruellan Dynamic - Swiss Equities - Classe A (CHF) 2/5 CHF 1447.58 +19.73% Patrimonium 1802481 RAM European Eq C CHF -- 3581719 Piguet International Fund - World Equities EUR 4 EUR 114.05 +16.07% 25381016 Bruellan Dynamic - Swiss Equities - Classe B (CHF) 2/5 CHF 1460.10 +19.84% 14249983 RAM Lg/Sh Emerg.Mkt Eq C CHF 251.92 +10.09% 2322853 Piguet International Fund - World Equities USD 4 USD 153.17 +19.70% 1924309 Bruellan Dynamic -Tactical 2/5 EUR 219.14 +26.73% Asset Management AG 14249980 RAM Lg/Sh Emerg.Mkt Eq B USD 11194367 Rare Earth Elements Fund (CHF) 2/1 CHF Tél. +41 58 787 00 00 14249061 RAM Lg/Sh European Eq. B EUR 2095702 RFP Small & Mid Caps Switzerland A 2/2 CHF 91.10 +24.79% www.patrimonium.ch 14249086 RAM Lg/Sh European Eq. C CHF 3112416 RFP Special Europe A 2/2 EUR 267.87 +16.87% 2703508 RAM North American Eq E EUR Banque Sal. Oppenheim Jr. & Cie (Suisse) SA 2344989 RFP Swiss Equity Equal-Weighted A 2/2 CHF 195.22 +18.30% Fonds immobilier 2/1 CHF 153.00 +8.91% 1530802 RAM North American Eq B USD 2344994 RFP Swiss Equity Equal-Weighted C 2/1 CHF 147.74 +13.68% 3499521 Swiss Real Estate Fund Fonds d’obligations Tél. 044 214 23 33 154.46 +14.34% 2840396 RAM Convertibles Europe C CHF www.oppenheim.ch Cornèr Banca SA - Lugano 2840378 RAM Convertibles Europe B EUR Tél. +41 91 800 51 11 10034729 RAM Global BdTot Ret EH EUR - Pharma/wHealth FCP Fund 2— - - Fax +41 91 800 53 49 Picard Angst SA 10034731 RAM Global BdTot Ret C CHF 2/1 USD 174.59 +8.63% Tél. +41 (0) 22 989 50 00 2/1 CHF 160.23 +9.10% BBGI GROUP SA www.picardangst.com Zurich Invest AG 2/1 EUR 199.42 +11.51% Tél. + 41 22 595 96 11 [email protected] Tél. 044 628 49 99 2/1 EUR 424.74 +12.68% www.bbgi.ch Fax 044 629 18 60 2/1 CHF 372.79 +12.46% Fonds de placement matières premières 2/1 — -- www.zurich.ch 2/1 CHF 99.73 -2.39% 2248527 BBGI Commodities (USD) 1/1 USD 95.80 +21.11% Fonds de placement suisses 2 EUR 104.34 +0.27% - All CommodityTracker Plus A USD 2/1 — -- 2/1 USD 114.25 -0.27% 2610316 BBGI Equities Swi. Behavioral Val. 2/1 CHF 139.50 +19.23% 2 USD 108.12 +0.18% - All CommodityTracker Plus Ah hdg CHF 2/1 — -- 3833980 Target Investment Fund - 25 B 2/1 EUR 138.98 -2.48% 2610307 BBGI Share Energy (USD) 2/1 USD 157.60 +13.14% 1066414 CB-Accent ShortTerm Maturity Fund - PA Energy & Metals Fund A 2/1 EUR 16.73 +9.81% 3833993 Target Investment Fund - 35 B 2/1 CHF 134.39 -2.74% 2610311 BBGI Share Clean Energy (USD) 2/1 USD 70.00 +25.90% 19027340 PA Energy & Metals Fund Ae 2/1 — -- 3834007 Target Investment Fund - 45 B 2/1 EUR 248.24 +13.36% 2610302 BBGI Share Gold USD 2/1 USD 53.60 +29.16% 1066427 CB-Accent ShortTerm Maturity Fund - PA Energy & Metals Fund Ah 2/1 — -- 3834027 Target Investment Fund - 100 B 2/1 USD 288.36 +15.47% 12238949 BBGI Swiss Physical Gold Cl CHF 2/1 CHF 88.60 +10.34% - PA Systematic Commodity Alpha Fund A 2/1 — -- 3833973 Target Investment Fund Obligationen B 12239030 BBGI Swiss Physical Gold Cl CHF hedged 2/1 CHF 66.80 +7.05% Pegaso Capital Partners S.A. - PA Systematic Commodity Alpha Fund Ah 12239032 BBGI Swiss Physical Gold Cl EUR 2/1 EUR 102.60 +12.62% Tél. +41 91 210 31 94 AUTRES FONDS 12239033 BBGI Swiss Physical Gold Cl EUR hedged 2/1 EUR 71.60 +7.67% www.pegasocapital.com Banque Cantonale de Genève 12238872 BBGI Swiss Physical Gold Cl USD 2/1 USD 85.00 +9.68% [email protected] Tél. 058 211 21 11 329041 Dekar. Int Ant 1645471 BBGITactical Switzerland A 2/1 CHF 147.90 +10.70% 1645492 BBGITactical World A 2/1 USD 111.20 +11.31% bcge.ch/funds 2/1 CHF 128.31 +4.19% 2/1 EUR 140.54 +4.44% 13975737 Pegaso Capital Strategic Bond Class I EUR EUR 113.22 +4.14% Fonds en obligations 2/1 CHF 102.07 +2.74% 2/1 EUR 147.50 +4.15% EUR 106.26 +0.00% 19837544 Synchrony (LU) World Bonds (CHF) A 2/1 EUR 109.02 +4.14% 2/1 CHF 137.85 +3.94% 13975735 Pegaso Capital Strategic Bond Class R EUR USD 123.59 +6.14% 19837552 Synchrony (LU) World Bonds (EUR) A 2/1 CHF 116.04 +2.91% USD 111.08 +0.00% 2651733 Synchrony LPP Bonds B 2/1 CHF 113.92 +6.04% 13977329 Pegaso Capital Strategic Bond Class I USD Hedged EUR 112.49 +0.84% 401528 Synchrony Swiss Government Bonds Index de sécurité TIPERsm EUR 107.53 +0.66% Fonds en actions sur le marché suisse 13975738 Pegaso Capital Strategic Bond Class R USD Hedged 19837575 Synchrony (LU) EuroPEAn Equity (EUR) A 37002650 Synchrony (LU) High Dividend Europe Stocks A 2/1 EUR 162.09 +16.70% 2/2 CHF 12.21 +7.58% ABB 0.1% Meyer Burger 0.1% 11760519 Pegaso Capital StrategicTrend Class I EUR 37002661 Synchrony (LU) High Dividend US Stocks A 2/1 EUR 101.49 +14.98% 2/2 CHF 12.94 +8.56% Actelion 79.5% National Ver. 13.5% 37002749 Synchrony (LU) Silk Road Zone Stocks A 2/1 USD 118.28 +16.94% 2/2 CHF 14.08 +9.91% Addex 0.1% Nestle 11760518 Pegaso Capital StrategicTrend Class R EUR 36991615 Synchrony (LU) Swiss All Caps (CHF) A 2/1 USD 96.72 +5.92% 2/2 CHF 21.98 +16.67% Adecco 0.1% Nobel Biocare 0.1% 2/1 CHF 118.33 +24.57% 2/2 CHF 9.71 +3.96% Airesis 0.1% Novartis 0.5% Banque Profil de Gestion SA Alpha Pet 0.1% OC Oerlikon 0.1% Tél. +41 22 818 31 31 Arbonia 0.1% Orascom 0.1% www.bpdg.ch Aryzta 0.1% Richemont 0.1% Ascom 0.1% Roche 0.1% 2069864 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds EURO MAS R (EUR) 3/3 EUR 1579.30 +5.44% Baloise 0.1% Schindler 0.1% 2775694 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds EURO MAS I (EUR) 3/3 EUR 1657.00 +5.68% Basilea 0.1% Schmolz+Bicken. 0.1% Cembra 0.1% SGS 0.1% EUR 20.17 +8.19% Clariant 0.1% Sika 0.1% 01/08/2019 Credit Suisse 0.1% Sonova 99.9% Dufry 0.1% Sulzer 0.1% LÉGENDES Evolva 0.1% Swatch Group 0.1% GAM 0.1% Swiss Life 0.1% Conditions appliquées lors de l’émission de parts: Geberit 0.1% Swiss Prime Site 0.1% 1) Pas de commission d’émission et/ou de taxes en faveur du fonds. Givaudan 0.1% Swiss RE 0.1% Holcim 0.1% Swisscom 0.1% (l’émission a lieu à la valeur d’inventaire) Julius Baer 0.1% Swisslog 0.1% 2) Commission d’émission en faveur de la direction du fonds et/ou du Kudelski 0.1% Syngenta 0.1% Kuehne+Nagel 0.1% Transocean 28.7% distributeur Logitech 0.1% UBS 1.6% 3) Frais de transaction en faveur du fonds (participation à la couverture Lonza 0.1% Zurich Insurance 14.8% 0.1% des frais lors du placement de nouvelles ressources entrées). Données au 01.08.2019 4) Plus commission d'émission Big Data Technology for Investor Protection. The Security Conditions appliquées lors du rachat de parts: Indicator TIPER® by Cfinancials.com is a scientific evalua- 1) Pas de commission de rachat et/ou de taxes en faveur du fonds (le tion of the risk of a financial product. It is objective, con- sistent across 16 million products and can be generated in rachat a lieu à la valeur d’inventaire). real time. 2) Commission de rachat en faveur de la direction du fonds et/ou du TIPER® fulfills 77 key requirements and satisfies Article 11 distributeur (peut être différente pour le même fonds en fonction de under on-going inducements set out by the directive MIFID la filière de distribution). II / Investor Protection. 3) Frais de transaction en faveur du fonds (participation à la couverture des frais lors de la vente de placements). Since January 1, 2018, the directive makes it compulsory 4) Combinaison de 2) et 3). for the financial industry within Europe to comply with 5) Conditions particulières lors du rachat de parts product governance and product suitability. TIPER® by Cfinancials.com is the only solution that helps banks, asset LÉGENDES DES FONDS UBS managers, brokers and advisory firms across the EU meet MiFID II requirements as intended by the authorities. *) Cours de la veille **) Mise à jourmensuelle Investor relations +41 848 848 181 (24/7/365) 1) Plus commission d'emission www.cfinancials.com 2) Plus commission d'emission et de rachat 3) Plus commission d'émission et de rachat en faveur du fonds de pla- Toute l’actualité sur: www.agefi.com cement 4) +/- frais d'achat/de vente de titres en faveur du fonds de placement 5) Plus frais d'achat de titres en faveur du fonds de placement 6) Ni commission d'émission ou de rachat au profit du fonds (L'émission/rachat ont lieu à la valeur d'inventaire) 6#) Ni commission d'émission, ni frais au profit du fonds dans le cadre du pilier 3a. (L'émission a lieu à la valeur d'inventaire) 7) Emission provisoirement suspendue PUBLICATION DES FONDS DANS L’AGEFI Les banques et sociétés financières désireuses de faire figurer leurs fonds de placement dans L’Agefi peuvent nous contacter par e-mail à [email protected] ou par fax au +41 (0)21 331 41 10 Les informations sont fournies sans garanties.

ACTIONS SUISSES vendredi 2 août 2019 PAGE 17 No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. ACTIONS SUISSES (SWX) M 36474934 Vifor Pharma N 147.70 +0.82% - 1.35 192.20/101.80 213222 48966418 IShs Co Cor CHF -Ac 5.00 - - - -/- — 38547068 UBSETF ACWI ESG hCa 10.85 -0.70% - - 10.93/9.04 300 1107539 Zurich Insur Gr N 346.50 -0.14% - 5.48 353.00/282.40 348405 - - 151.04/142.96 44 - 1.71 10.75/8.94 600 3954285 MCH Group N 22.10 +0.91% - - 42.10/15.20 898 10012767 IShs Co EUR Cor EUR 148.72 -0.24% - - 41.90/33.77 100 38547078 UBSETF ACWI ESG hCd 10.55 -1.84% - - -/- 601 46852522 Medacta Group N 87.00 +2.11% - - -/- 1073 - - 5.72/4.80 4755 - - 126.14/104.64 4634 38620023 Medartis Hldg N 53.50 -0.93% - - 84.00/52.00 2119 1065278 IShs Core STOXX EUR 39.36 - - - 93.94/85.00 1 38548108 UBSETF ACWI ESG hUa 12.59 - - - 9.58/7.94 334 20806262 MeierTobl Grp N 16.00 -0.50% - - 21.50/14.10 2582 - - 22.80/19.96 150 - 1.68 9.37/7.85 450 A 3982108 Metall Zug N -B- 2150.00 -0.46% - 3.26 3435.00/2020.00 553 NORD AMERICAINES 39871996 IShs Ed MSCI CHF-Ac 5.66 -0.21% - - 140.48/134.20 1619 28650241 UBSETF ACWI hCHF AA 124.88 -0.06% - - -/- — 10850379 Meyer Burger N 0.41 -0.68% - - 0.95/0.32 624216 - - 126.48/123.20 2189 - - 14.59/13.35 85 1222171 ABB N 339006 Mikron Hldg N 7.82 -1.01% - 2.56 10.20/6.00 1342 18127378 IShs Em Asi Loc USD 93.59 - - - 111.48/105.16 645 38547049 UBSETF ACWI SRI hCa 9.46 -0.37% - 1.09 14.37/13.30 2800 2985075 AddexTherap N 27683769 Mobilezone hldg N 9.20 +0.11% - 6.52 11.94/8.78 40930 - - 174.38/173.92 500 - - 45.28/38.99 1283 1213860 Adecco Group N 18.81 +0.67% - 4.25 23.54/18.03 804840 1110887 Mobimo Hldg N 265.50 -0.38% - 3.77 269.00/215.50 16390 903037 Abbott Laborator Rg 83.50 - - - 89.00/63.50 50 14423164 IShs EM Div USD 21.84 - - - 49.50/42.03 101 38547074 UBSETF ACWI SRI hCd 9.22 - - - 58.00/49.40 1107 896792 AdvalTech Hldg N 1.57 +3.63% - - 2.88/1.48 4519 25637909 Molecular Partn N 13.28 +3.11% - - 24.50/12.70 2118 - - 1311.89/998.86 5 - - 40.63/33.35 21445 - - 13.53/13.02 16 47863410 AEVIS VICT N 54.46 +0.11% - 4.59 61.26/42.43 673526 29798540 Alphabet-A Rg 1043.60 - - - 13.18/6.49 6550 10012758 IShs EUR Agg Bd EUR 140.69 - - - 72.78/57.04 1 38547090 UBSETF ACWI SRI hUa 12.58 - - - 40.59/33.22 982 24260694 AirTech Group N 174.00 +0.00% - 2.41 237.00/155.00 10 - - 65.60/48.90 85 - - 114.70/111.02 1200 - - 40.59/33.22 982 1094762 AIRESIS N 12.25 -1.61% - 6.20 13.40/11.44 2879 933071 General Electric Rg 10.60 +2.91% - - 117.71/72.00 244 10608698 IShs EUR Co 1-5 EUR 123.23 - - - 25.84/21.46 52 34159519 UBSETF BBMEALCS AHC 14.51 +0.04% - - 92.10/78.18 3787 883756 Allreal Hldg N 0.06+19.52% - - 9.20/0.03 9467 - - 133.00/105.00 100 - - -/- 25000 - - 121.04/102.22 7370 48458157 Alpine Sel 2L N 1.23 +0.82% - - 1.39/1.15 224 1944196 HORNBACH Hold I 54.80 - - - 91.00/65.00 3 19893843 IShs EUR Cor Bd EUR 106.31 - - - 9.98/8.11 34825 34159518 UBSETF BBMEALCS AHD 14.37 +0.83% - - 138.20/112.24 236194 45095674 Alpine Sel 2L N 173.60 -0.23% - 3.74 175.40/149.50 12732 - - 79.00/75.50 200 - - 25.66/20.67 25113 - - 18.59/14.80 1049 1919955 Alpine Select N 13.80 +0.00% - - -/- 5492 28467085 PayPal Holdings Rg 110.50 - - - 67.00/33.80 50 10130108 IShs EUR Go 5-7 EUR 179.78 - - - 15.09/12.40 1000 11926022 UBSETF BCOM CHF AA 40.18 +0.42% - - 20.93/20.93 172 48232049 Alpiq Hldg 2L N 14.30 - - - -/- 5503 - - 16.00/9.20 87 - - 32.35/27.30 2020 - - 16.66/13.93 200 3438970 Alpiq Hldg N 13.80 +1.47% - 2.17 15.50/13.40 18927 961618 Pepsico Rg 122.00 - - - 134.00/99.50 50 2308855 IShs Eur Pro Ye EUR 45.70 -1.04% - - 13.68/11.72 1 11926029 UBSETF CMCIComhCHFa 51.72 +0.21% - 1.33 16.07/13.17 1409 2459027 ALSO Holding N - - -/- — - - 97.43/89.29 1500 - - 98.20/80.99 10477 45322689 Aluflexpack N -- - - 88.90/63.00 13460 3754629 Philip Mrrs Int Rg 70.00 - 1963445 IShs EUR STO Sm EUR 38.27 -0.29% - - -/- 3000 24017543 UBSETF EUCo15hCHFAA 13.54 - - - 98.20/80.99 10477 1910702 APG SGA N 70.60 +0.00% - 1.96 155.80/103.00 20817 - - -/- 3000 - - 19.59/15.68 3040 11024060 Arbonia N 152.80 -1.04% - - -/- 4944 699232 Royal Bank Canad Rg 75.00 - 1963443 IShs EUR STOXX EUR 63.70 - - 4.61 90.11/82.85 5198 1272980 UBSETF EUR50 EUR AD 38.16 -3.95% - - 22.73/18.27 218 227101 Arundel N 20.00 +0.02% - 3.75 365.50/243.00 1621 - - 11.91/7.10 16533 - - 20.49/16.96 4420 4323836 ARYZTA N 267.00 +0.95% - 1.73 17.12/10.00 110603 N 555100 Schlumberger Rg 31.00 - 22592993 IShs EUR Ult Bd EUR 110.21 - - - 110.56/101.14 1300 1272980 UBSETF EUR50 EUR AD 38.16 -3.95% - - 109.84/92.66 64 1133920 Ascom Hldg N 11.58 +3.02% - - 5.30/1.99 758 - - 295.00/251.90 518 - - 144.70/116.78 3470 40488012 ASMALLWORLD N 2.10 -4.55% - - 3.10/0.83 601718 505943 Nebag N 10641130 Unisys Rg 9.80 - 2308797 IShs Euro Div EUR 22.86 -1.80% - - 195.70/190.08 50 1272999 UBSETF FT100 GBP AD 84.60 - - - 47.34/39.45 7331 12748036 Autoneum Hldg N 0.83 -3.18% - 3.46 20.15/12.02 82947 37207134 Nestle 2L N - - 249.65/235.00 8 - - 222.95/180.82 807 13.00 +0.93% - - 8.87/1.80 1002 3886335 Nestle N 10.00 +0.00% - - 10.95/9.33 4200 1262932 Zimmer Biomet Hl Rg 129.00 - 48961477 IShs Euro Hi CHF-Ac 5.01 - - - 165.32/159.78 2 10602712 UBSETF Gld hCHF A D 119.78 +0.00% - - 110.46/91.76 2112 2.35 +0.00% - 3.29 233.20/106.10 39468 1081986 NEW VALUE N 106.02 +0.76% - - 106.08/78.34 390000 - - 242.10/230.00 1505 - - 110.46/91.76 2112 109.40 -2.67% 703683 New Venturetec I 105.70 +0.53% - 2.32 106.10/77.74 429573 1083749 IShs FTSE 100 GBP 9.09 -0.48% - - -/- — 10602719 UBSETF GoldUSD A D 137.70 -0.04% - - 12.34/10.31 10120 1200526 Novartis N - - 1.30/0.60 80 - - 122.36/112.10 11340 - - 17.27/14.37 3 3845941 Novartis N 2L 0.74 - - - 10.50/3.82 3480 1828018 IShs FTSE 250 GBP 22.68 -0.13% - - 102.94/92.80 1100 29317374 UBSETF MS US hCHFAA 18.41 -0.05% - - 17.63/15.64 6820 10.30 +0.98% - 2.75 94.40/69.22 546045 - - 61.65/53.34 13577 - - 18.59/15.52 1000 91.46 +0.79% - - 94.35/78.52 102000 AUTRES 3246482 IShs FTSE MIB EUR 14.38 - - - -/- 4750 29134619 UBSETF MS US PUSDAD 22.08 - - - 22.50/19.60 160 91.40 +0.66% - - 5.53/4.55 402 - - 14.45/12.26 715 3186826 Anglo American Rg 1315453 IShs FTSEur 100 EUR 29.85 - - - 59.72/49.37 6648 30069576 UBSETF MS USShCHFAA 16.67 - - - 17.24/14.19 2000 455617 Come - - 28.61/23.50 1235 - - 18.41/18.17 100 32590356 COSMO Pharm Rg 18.60 - - - 29.00/18.50 62 1179040 IShs FTSEuro 80 EUR 12.79 - - - 37.32/30.87 90 30069575 UBSETF MS USShCHFAD 15.97 -0.10% - - 15.67/14.43 200 1462983 Formulafirst Br 0.20 - - - 0.87/0.35 5 - - 56.27/44.27 1215 - - 25.64/20.38 76 803185 Gold Fields Rg 87.00 -1.14% - - 141.90/76.10 12493 20026095 IShs Gl Co Bn USD 95.71 - - - 5.59/4.53 2475 13042150 UBSETF MS WdSIUSDAD 96.38 -1.15% - - 21.88/17.12 204410 35514757 Liechten Landb N 29.00 -3.33% - - 33.60/26.20 40 - - 21.15/13.83 70 - 1.64 19.59/15.54 3536 3381261 LumX Grp Rg 5.30 -5.36% - - 5.65/2.12 2517 47997179 IShs Gl Co CHF-Acc 5.14 - - - 52.06/42.03 5334 13042150 UBSETF MS WdSIUSDAD 96.38 -1.15% - 1.61 16.33/13.09 210 2791431 Newron Pharma N 60.50 +0.33% - 3.47 71.90/55.60 3728 - - 37.43/31.08 1700 - - 17.62/14.06 1377 490580 Saint-Gobain 0.09 +0.00% - - 0.17/0.06 7442 47997213 IShs Gl Corp CHF-Ac 5.12 +0.04% - - 43.90/34.56 45 29705502 UBSETF MSAus hCHFAA 19.52 -0.07% - - 22.92/18.92 8000 2844943 SCOR 6.04 -0.98% - - 12.18/5.33 10665 - - 26.25/21.56 5 - - 16.52/13.82 400 O 1128957 SHLTelemedicine Rg 29.50 - - - 43.80/32.74 20 22134231 IShs Glb HY Bd CHF 88.02 +0.20% - - 11.53/9.04 976 22374953 UBSETF MSAusAUD AA 22.73 +0.64% - - 24.87/20.08 30272 352780 Volkswagen I 40.93 - - - 49.20/38.24 100 - - 7.98/6.55 420 - - 20.02/16.31 8900 34617770 ObsEva N 9.60 +4.12% - - 19.90/9.22 2646 352781 Volkswagen Vz I 6.50 +0.00% - - 8.40/5.00 3 13937387 IShs Gld Prd USD-Ac 11.80 -0.14% - - -/- 200012 25873967 UBSETF MSCA hCHF AA 20.03 +0.17% - - 55.73/46.17 146 81682 OC Oerlikon N 10.68 -0.74% - 9.36 16.74/10.57 112027 31548726 VP Bank -A- N 160.00 - - - 191.40/148.00 102 - - 99.82/93.64 11000 - - 21.16/17.73 918 3828567 Orascom Devl N 14.98 -0.13% - - 17.30/11.55 6086 155.00 - - - 186.96/151.00 40 10012744 IShs Glo Gov Bd USD 109.43 - - - 103.06/94.64 2406 10920548 UBSETF MSCIEM USDAD 101.14 -1.79% - 3.49 10.99/9.18 787 342080 Orell Fuessli Hld N 91.50 - - 4.37 110.00/77.00 61 155.40 +0.26% - 3.54 202.00/130.20 1920 - 4.65 4.58/4.14 66058 - 2.34 82.40/79.52 37 11167736 Orior N 80.80 -0.98% - 2.77 92.70/74.00 4438 2803854 IShs Govt 15-30 EUR 295.52 - - - 106.80/94.55 1985 1429074 UBSETF MSCIEMUEURAD133.14 -2.30% - 1.97 114.98/110.74 168 - - 95.90/86.60 5753 - 2.66 104.06/82.74 13563 2803883 IShs Govt 3-5yr EUR 192.35 - - - 5.11/4.45 40000 1272995 UBSETF MSCIJapJPYAD 42.85 -0.73% - 1.89 278.60/206.50 1698 - - -/- 30497 - - 48.60/39.00 539 B 2803943 IShs Govt 7-10 EUR 250.37 - - - -/- 605 3726774 UBSETF MSCIWd USDAD217.70 -1.18% - 2.00 109.44/83.73 1368 - - 123.16/118.14 100 - - 11.84/11.34 35143 2585405 IShs Govt Bd EUR 159.78 -0.26% - - 47.15/38.65 10812 13042390 UBSETF MSEMUSIEURAD104.52 -2.84% - - 13.88/13.25 8856 - 0.86 101.90/98.21 12536 - - 19.10/15.75 1000 1253020 BACHEM HLDG N -B- 132.40 +1.07% - 2.08 148.58/106.18 4673 2308827 IShs Govt Bd EUR-Ac 240.81 - - 2.82 127.92/101.96 13122 13042390 UBSETF MSEMUSIEURAD104.52 -2.84% - 4.33 17.61/14.55 673 - - 184.10/135.60 1000 - 1.71 123.08/114.64 2031 - 2.23 20.47/15.96 510 27480484 Baloise Hldg 2L N 180.70 +0.78% - 3.34 183.90/131.10 159755 P 48965182 IShs Hi Yld CHF-Acc 5.01 - - - 117.58/99.19 3852 36494209 UBSETF MSEU hCHF AA 12.13 -1.51% - - 88.55/72.86 121 - 1.90 494.00/430.00 25 - 1.88 76.39/74.17 1715 - 4.89 15.00/13.92 750 1241051 Baloise Hldg N 179.90 +0.00% - 0.21 2064.00/1504.00 6431 47231271 Panalpina Welt 2L N 11729717 IShs HY Corp Bd EUR 116.18 -0.24% - 1.94 88.61/86.57 3113 29317253 UBSETF MSEU LhCHFAA 16.82 - - - 14.18/10.96 139878 - 5.04 -/- — 216808 Panalpina Welttra N - 2.72 166.04/132.98 4727 - 2.47 32.99/27.56 3925 130775 Bank Linth LLB N 474.00 -0.42% - - 69.60/33.46 35731 2178339 Pargesa Hldg P -- - - -/- — 18425202 IShs JPM EM Bd USD 100.58 - - 3.19 105.16/84.26 170808 29141964 UBSETF MSEU LVEURAD 16.86 - - 2.58 62.69/53.13 15577 - - -/- 2220 2460882 Part Grp Hldg N 224.80 +2.09% - - 232.40/110.80 54136 - 2.11 286.85/216.65 3130 - - 2197.00/2197.00 10 900296 Barry Callebaut N 1949.00 -0.41% - 4.67 74.60/55.05 76881 11853036 Peach Property N 74.70 +0.61% - 3.43 83.95/66.55 69659 BERNOISES 13167739 IShs JPM Govt USD 60.20 - - 3.64 124.80/102.18 8330 29141972 UBSETF MSEU PVEURAD 16.76 - - - 31.57/26.29 350 - 3.19 59.00/52.00 5 911512 Perfect Hldg N 794.20 +0.20% - 2.77 801.00/581.50 44786 - - 16.62/12.20 1027 - - 35.34/28.54 6783 11450563 BASF N -- - 4.73 820.00/688.00 3166 25262070 Perrot Duval Hldg P 33.00 +0.61% - - 34.60/25.10 864 47652337 IShs JPMorg CHF-Acc 5.26 -0.60% - - 27.79/16.76 639 29142113 UBSETF MSEU QLEURAD 21.40 - - - 29.34/17.76 11523 - 3.54 246.50/190.00 1376 218781 Phoenix Mecano I - - 0.03/0.00 61 - - 14.62/13.02 2 - - 34.60/27.62 10 1143244 Basilea Pharmaceu N 35.56 +1.77% - 1.71 6140.00/3750.00 801 28414291 PLAZZA -A- N 0.02+29.03% - - 149.00/51.50 50 10201284 ACRON HELVETIA N 5.04 - - - 5.45/4.05 1781 27741453 IShs MSC EMU CHF-Ac 5.40 -0.35% - - 16.73/12.28 6 29317279 UBSETF MSEUPVhCHFAA 13.85 - - - 35.46/28.65 993 - 2.07 328.00/264.50 2440 12252764 Poenina hldg N 142.00 -0.70% - 3.87 688.00/424.00 175 32440249 Admicasa Hldg N 18.00 - - - 22.50/13.50 300 - - 6.10/5.00 25000 - - -/- 150 2765979 BB Biotech 2L N 248.50 - - 5.19 25.50/18.00 2057 10621379 Polyphor N 439.00 -1.13% - 1.98 255.00/218.00 1322 1147156 AP Alternat N 165.00 -1.79% - - 217.00/165.00 141 10608355 IShs MSCI Eu EUR-Ac 57.25 - - - 138.40/114.50 250 29317291 UBSETF MSEUQLhCHFAA 17.04 - - - 60.60/57.41 18 - 3.23 43.40/39.11 3626 608992 Private Equity N 252.00 -0.40% - 3.66 54.79/42.90 2051 36550197 Athris N 1701.00 - - - 1727.00/1600.00 - - -/- 1000 - - 53.85/48.99 174 3838999 BB Biotech N 65.35 +1.00% - 2.80 72.00/57.60 62551 1829415 PSP Swiss Propert N 46.40 +0.87% - - 34.75/4.49 80601 2377723 Aventron N 9.40 - - 2.55 10.40/8.70 5 3246398 IShs MSCI Euro EUR 26.83 -1.11% - - -/- 3020 29142116 UBSETF MSEUTS EURAD 17.25 - - - -/- 71 - - 9.50/0.95 5758 - 3.45 72.00/56.00 1801 1339601 BV Hldg N 9.20 - - - 9.98/7.90 2000 - - 138.96/125.64 50 - - 65.35/53.71 330 35066567 BC Jura N 58.00 +0.00% - 3.85 936.00/900.00 161 4.51 -5.94% - 2.94 120.40/91.25 154433 21218624 Novavest N 41.20 +0.00% - - 42.85/36.56 148 2585447 IShs MSCI Europ EUR 35.33 - - - 132.74/109.80 25 29317303 UBSETF MSEUTShCHFAA 15.41 - - - 52.08/47.09 40 - 3.02 95.30/48.48 82570 58.00 +0.00% 30678297 Promaxima Immo N 1.25 - - - 12.85/1.51 3033 - - -/- 800 - - -/- 55 1525171 BC Vaudoise N 740.00 +0.41% - 3.27 211.80/124.40 16109 119.20 +0.08% 1785508 Q Cap I 33.50 - - - 33.65/31.05 19328344 IShs MSCI Ja CHF-Ac 48.46 +0.26% - 1.29 97.98/94.09 840 29134652 UBSETF MSQlty USDAD 25.61 - - - 51.69/48.48 100 - - 3.56/2.40 2 38462993 SenioResidenz N 51.00 +0.00% - - 56.44/49.00 36 - - -/- 1000 - - -/- 200 969160 BEKB N 226.00 -0.22% - 1.71 206.00/180.50 964 2392655 Swiss Estates N 3.80 - - - 5.70/3.11 20 37682012 IShs MSCI Mu CHF-Ac 5.28 - - - -/- 900 22492322 UBSETF MSSwi CHF AA 21.66 +0.65% - - 27.99/23.81 74 - 2.69 362.40/252.00 38165 1930453 Swiss Estates PS I 1.83 - - - 3.60/1.55 10 - - 107.44/89.82 8 - - -/- 100 150319 BELIMO Hldg N 5860.00 +1.56% - 2.49 361.20/223.00 3272 40670543 Varia Euro Prop N 1.80 - - 4.44 -/- 1000 13936008 IShs Ol & Gs USD-Ac 15.32 - - - -/- 1000 22534681 UBSETF MSSwi CHF AD 19.07 -1.47% - - 29.86/28.02 24 - 5.31 93.00/68.00 1672 19304250 Wockhardt Bio I 0.21+40.00% - - 5.00/0.15 1000 - - 149.40/123.68 1 - - 26.13/22.00 1645 31596632 Bell Food Gr N 266.00 -0.75% - 1.59 950.00/790.00 1 6700 19328353 IShs S&P 500 CHF-Ac 51.77 +0.04% - - 9.89/5.84 12100 25383925 UBSETF MSSwiCHFukAD 15.93 - - - 60.61/50.30 5718 100 - - -/- — - - 35.73/29.41 150 2842210 Bellevue Group N 21.20 +2.42% 1065255 IShs STOXX Euro EUR 35.94 -0.10% - - -/- 21307 29317184 UBSETF MSUS LhCHFAA 17.54 -0.20% - - 74.00/60.17 16 - - -/- 18283 - - 35.31/32.13 150 1820611 BFW Liegenschafte N 43.40 +1.40% 2308814 IShsTot Mkt Gr EUR 42.97 - - - -/- 8500 29134622 UBSETF MSUS LVUSDAD 22.94 - - - 64.55/60.54 350 - 1.69 137.40/113.98 5 - - 33.15/21.10 4661 13029366 BKW N 64.40 +1.90% 2308806 IShsTot Mkt Va EUR 23.03 - - - 108.46/94.69 1675 29317215 UBSETF MSUS PhCHFAA 16.22 - - - -/- 850 - - 106.76/85.79 8670 - - 24.91/22.79 25 46002711 Blackstone Res N 1.13+12.50% 2308843 IShs UK Divid GBP 9.12 -0.78% - 0.78 160.30/149.20 400 22375108 UBSETF MSUSAhCHF AA 24.72 +0.00% - - 106.48/103.90 18 - - 150.20/149.10 15 - - 52.50/52.00 97 147355 BLKB 910.00 +0.44% R 3007836 IShs UK Proper GBP 6.66 - - - 145.60/136.00 200 36006355 UBSETF MSUSMixUSDAD 20.20 - - - 20.26/17.23 723 - - 1097.60/932.80 128 - - 21.31/19.00 3000 1268465 Bobst Grp N 49.68 -0.12% 10019113 RELIEFTHER Hlg N 0.00 +0.00% - - 0.01/0.00 140043 48369983 IShs USD Co CHF-Acc 5.02 - - - 1376.00/1114.00 256 18163057 UBSETF MSWld USDAD 54.50 - - - 21.50/19.85 2969 - 3.83 159.80/119.00 4391 - - 3530.50/2982.00 20 - - 88.55/72.00 1231 23862714 Bossard Hldg N 137.70 -0.29% 367144 Rieter Hldg N 130.50 -1.06% - 3.26 283.30/229.20 139006 22407388 IShs USD Cor Bd USD 97.23 - - 4.09 108.50/95.00 600 24501376 UBSETF MUK SR GBPAD 19.42 - - - 88.55/72.00 1231 - 3.26 283.00/229.20 23890 - - 105.20/98.24 1600 - - 34.77/30.02 5423 47324350 Bq Prof Gestion N 3.30 +6.45% 1203204 Roche Hldg G 266.65 +0.13% - 2.88 1270.00/1115.00 39 22593004 IShs USD Dur Bd USD 101.10 -0.22% - - 112.52/103.88 2000 29985547 UBSETF MUK SRhCHFAD 10.35 -2.69% - - 28.81/23.25 24 - - 57.62/51.48 1000 - - 58.40/26.10 45 35049471 Bque Cant Geneve N 199.00 -0.50% 1203211 Roche Hldg I 267.00 +0.30% FONDS SUR INDICES ETF 22138623 IShs USD EM Bd CHF 4.54 +0.09% - - 136.92/112.78 37 11892387 UBSETF SBID13CHF AD 79.95 -0.03% - - 57.00/48.00 670 - - 48.46/41.90 55 - - 16.15/14.30 5000 243217 Bucher Industries N 297.60 -1.33% 2560733 Romande Energie H N 1250.00 -1.57% 13876308 IShs USD Hi Yld USD 102.28 +0.47% - - 107.98/101.34 6 11892389 UBSETF SBID37CHF AD 113.95 - - - 18.00/15.41 9575 - - 34.81/29.99 70 - - 15.23/13.26 3900 2553602 Burckhardt Compre N 241.00 -0.21% 1296095 AIF-Corby SwEq -P- 1957.00 - - - -/- — 22592984 IShs USD HY Cor USD 91.62 +0.88% - - 38.29/32.84 139 1714271 UBSETF SMI CHF A D 102.44 +0.45% - - 16.90/15.93 3800 - - 64.66/51.74 396 - - 67.32/55.93 1222 - - 20.11/16.29 2000 21225580 Burkhalter Hldg N 73.50 +0.68% 38785037 Am IS AmJTOP UEDHCC 55.51 - - - 50.05/48.81 38262748 IShs USDTr 20+ CHF 5.01 +0.04% - - 57.38/48.18 180 11176253 UBSETF SMIM CHF A D 267.55 +0.43% - - 20.03/15.93 8000 - - 343.10/276.65 1 - - 36.90/32.75 125 - - 19.83/17.01 3500 820735 BVZ Hldg N 880.00 -4.86% S 41281670 Am IS FR USD C UEHC 49.51 - - - 82.74/65.86 572 48369993 IShs USDTre CHF-Ac 4.98 +0.03% - - 30.22/27.69 955 18163074 UBSETF SP500 USD AD 48.02 - - - 21.35/17.68 55 - - 34.70/21.60 935 - - 58.38/46.23 2032 - - 17.31/16.08 1000 38784820 Am IS MSCI Sw UEC 338.70 - - - 34.70/21.60 1095 48370001 IShs USDTre CHF-Ac 4.98 - - - 300.35/240.30 220 13059512 UBSETF SPIM CHF A D 105.38 +0.52% - - 31.38/25.76 112 - - 97.16/97.16 1095 - - 16.89/14.47 10000 - - 144.30/112.64 530 2714864 Santhera Pharm Hl N 14.90 -1.84% - - 22.30/5.55 6384 38785075 AmIS JPXN400 UEDHCC 71.19 - - - 104.12/99.76 21332954 IShs VI Corp Bd EUR 122.32 - - - 28.05/23.18 17089 33394346 UBSETFTIP110hCHFAA 11.79 +0.22% - - 15.50/12.86 37347 - 3.19 343.00/200.00 174 - - 46.00/36.16 1 - - 15.39/12.32 9900 - - 58.20/47.26 15164 C 906209 Schaffner Hldg N 204.00 -2.86% - 1.78 238.80/183.00 37572 11601535 CMCIOilSFCHAdis 26.36 +1.80% - - 193.16/188.30 100 19328350 IShs World CHF-Acc 46.77 +0.11% - - 57.02/47.10 870 24020111 UBSETF USCor15CHFAA 13.80 +0.06% - - 42.83/35.10 3744 - 1.74 246.40/188.50 242333 - - 39.01/30.47 - - 68.34/56.58 389 - - 34.45/28.24 2 2463821 Schindler Hldg N 224.20 +0.72% - - 50.50/31.20 99 11601535 CMCIOilSFCHAdis 26.36 +1.80% - - 332.50/320.85 1 22697681 IShsCCHFCBETFCH -A- 101.88 +0.02% - - 6.53/6.00 12900 30070825 UBSETFMSEMUSIhCHFAA 18.84 - - - 33.73/28.87 1715 - - 0.86/0.32 118364 - - 65.69/58.42 180 - - 56.73/44.69 352 - - 139.44/87.21 7 12663946 Calida Hldg N 27.60 +0.73% - - 35.75/26.80 9711 2463819 Schindler Hldg PS I 230.20 +1.01% - 4.07 1230.00/828.00 1727 29274984 ComS 10Y USTFTR ID 105.88 - - - 107.88/92.05 4500 23793565 IShsCoSPIETFCHF -A- 125.72 +0.75% - - 75.91/59.99 25 30070824 UBSETFMSEMUSIhCHFAD 16.80 -3.17% - - 54.07/44.51 500 - 4.35 326.00/228.00 450 - - 72.70/30.00 12362 - - 115.02/113.02 1000 - - 30.04/29.17 635 - - 19.18/14.69 34559 1100359 Carlo Gavazzi I 276.00 +0.00% - - 18.50/15.40 2337 227731 Schlatter Ind N 42.40 - - - 94.00/84.00 648 29274986 ComS 10YUSTFSTR ID 97.65 - - - 105.12/97.90 100 1699986 IShSDGBd7-15ETF -A- 123.08 +0.57% - - 45.81/35.51 1430 30068714 UBSETFMSJapSIhCHFAD 16.96 -0.77% - - 47.54/38.40 3301 - - 18.40/14.80 2337 - 2.61 120.00/73.25 62249 - - 76.13/74.69 335 - - 70.55/67.70 9 - - 15.36/12.53 13 18667529 Castle Altern 2L N 18.30 +0.00% - - 17.05/14.40 1500 579566 Schmolz+Bickenbac N 0.33 -3.42% - - -/- 650 4878674 ComS ATX ID 39.84 - - - 140.58/108.82 10413628 IShsGoCHFHETFCH -A- 116.12 -0.02% - - 66.32/63.56 3215 11601493 UBSETFPltn-USD Adis 83.50 - - - 16.08/12.74 8868 -20.83 17.15/14.00 1315 - 3.17 2697.00/2151.00 21142 - - 34.00/30.21 1 - - 65.92/61.28 46 - - 5.10/3.66 128872 509275 Castle Alternativ N 18.20 +0.00% - 3.90 99.90/73.25 151938 1075492 SchweiterTechnol I 982.00 -1.11% - 0.70 469.50/318.00 9645 11398824 ComS C Bu Fut ID 193.16 +0.20% - - 206.65/144.60 20 10253078 IShsSDGBd1-3ETF -A- 74.32 +0.01% - - 59.41/58.83 168 29317465 UBSETFUSCorpSICHFAD 14.63 -1.11% - - 51.41/42.80 3 - 1.40 455.00/400.00 332 - 2.87 -/- 774370 - 2.42 124.64/104.28 600 - - 44.83/40.00 95 - - 54.88/44.19 95 18458715 Castle PE 2L N 14.90 +0.00% - - 3.92/2.10 1020 40670512 Sensirion Hldg N 35.90 +2.57% - 1.42 170.00/112.70 645265 11555647 ComS C BuF DS ID 30.31 - - - 315.85/262.75 40 1699984 IShsSDGBd3-7ETF -A- 87.77 +0.11% - - 38.33/36.36 28 36819073 UBSSISR-(CHF) A-dis 13.54 +0.61% - - 47.69/39.19 35 - 1.99 66.60/35.40 1097 - 0.30 6440.00/4000.00 91 - - 50.48/41.38 1 - - 31.22/29.38 4889 - - 27.99/22.42 6300 4885474 Castle Private Eq N 14.40 +0.35% - 4.85 108.40/96.44 1299 3281613 SF Urban Prop N 94.00 +0.53% - - -/- 19000 11555642 ComS C BuF L ID 336.55 - - - 38.15/26.24 111 3176893 IShsSLI ETF CHF -A- 162.00 +0.91% - - 33.45/29.47 100 12475852 UBSSXI RE-CHFA-dis 32.81 -0.11% - 1.19 159.72/128.74 392 - 2.34 89.58/60.44 150488 - 1.26 236.00/144.55 173217 - - 17.45/15.05 165 - - 136.74/120.06 1759 - - 116.60/91.84 7421 22517316 Cembra Money Bk N 96.05 +0.37% - 3.02 27.08/17.12 249247 23922930 SFS Group N 76.55 +0.13% - - -/- 350 11555644 ComS C BuF S ID 57.97 - - - 82.70/71.85 27 889976 IShsSMI ETF CHF -A- 102.76 +0.35% - - 175.36/143.06 943 10599440 UBSSXIREFd-CHF Adis 62.69 +0.63% - 1.34 107.28/85.70 829 - 3.57 123.16/80.00 3222 - 4.28 27.00/19.40 1002 - - 30.41/26.62 77 - - 220.25/181.70 1 - - 59.56/49.57 465 193185 Cham Group N 428.00 +0.00% - 0.22 106.50/74.45 8181 36568077 SGS 2L N 2290.00 - - 4.34 91.15/77.20 203641 10239604 ComS C Com EW ID 103.18 - - - 65.00/55.44 1345 1985280 IShsSMIM ETFCHF -A- 273.60 +0.16% - - 72.75/69.61 2966 969941 UNIGEST SW EQT -A- 2280.00 - - - 175.28/171.10 2800 - 2.30 1230.00/731.00 1656 - 3.75 520.18/420.00 1975 - - 39.60/34.77 975 - - 35.11/35.11 30 - - 175.84/168.36 1000 162581 CI COM Pr P 2.34 - - - 89.00/76.00 245 249745 SGS N 2460.00 -1.01% - - -/- 137257 4561617 ComS C EONIA ID 111.29 - - - 164.26/115.08 1000 23793563 IShsSwDi ETFCHF -A- 121.34 +0.55% - - 72.84/63.29 36 20974096 Va FTSE Jap ETF USD 28.59 - - 0.73 110.90/103.62 15 - 0.27 153.00/90.00 2037 - 2.05 70.00/41.00 800 - - 83.03/76.46 1 - - 34.50/34.40 18 - - 17.82/16.72 1493 870219 CicorTechnologie N 50.30 -0.79% - - -/- 200000 1428449 Siegfried Hldg N 371.00 +0.68% - 0.65 896.20/587.00 56714 4561626 ComS C FED ERI ID 102.34 - - - 17.05/14.67 168 29885500 L&G Cyb Sec USD-Ac 16.12 -0.41% - - 231.45/196.02 680 29226482 Va Gl Fac USD-Ac 32.23 - - - 182.10/169.98 510 - 2.18 16.25/10.36 198725 - 3.48 125.00/75.15 69559 - - 45.81/37.39 25 - - 67.96/63.34 11 - - 22.53/19.59 10614 1434511 Cie FinTraditi P 103.00 +1.48% 43537795 SIG Combi Grp N 12.18 +4.10% - 5.70 95.00/66.90 160564 10631063 ComS CAC 40 ID 79.65 - - - 41.15/37.71 3 4595666 L&G Gld Mng USD-Acc 27.16 - - - 63.52/51.08 4306 26419120 Va Gld Min USD-A-Ac 28.53 -1.62% - - 41.14/36.21 500 - - -/- 9000 - - 63.71/55.04 3 - - 159.36/136.00 501 - - 77.05/62.00 3033 21048333 CieFinRichemont N 85.40 -0.54% 41879292 Sika N 144.00 +0.07% - 3.43 498.50/345.90 149796 4561632 ComS DAX ID 123.31 - - - 115.32/94.44 130 11167373 L&G Lon Dat All USD 13.65 +0.49% - - 47.86/44.46 6305 29226495 Va Mom Fac USD-Ac 33.84 - - - 432.70/350.80 15991 - 5.80 102.95/85.88 216960 - - 52.08/40.48 10 - - 198.70/161.58 1 - - 381.40/322.50 3178 1214263 Clariant N 18.23 +0.33% 131926 SNB N 5080.00 +0.00% - - 102.00/86.00 50000 12603139 ComS DivDAX ID 31.32 -1.01% - - 117.00/106.58 50 25841542 L&G ROBO USD-A-Ac 15.01 -0.66% - - 235.90/185.92 2 28778697 Va Vec Mor USD-A-Ac 35.27 - - - 49.20/40.74 13300 - 4.56 499.40/427.00 126649 - - 62.12/53.37 580 - - 274.60/213.90 36 - - 482.70/252.90 1380 2534325 COLTENE HLDG N 84.10 -2.21% 43374645 Sonova Hldg 2L N 223.10 - - 2.47 75.80/34.25 63974 4878183 ComS DJ Rus GDR ID 202.60 - - - 83.84/67.85 215 24401719 L&G US Ener USD-A- 5.31 - - - 86.55/65.09 8 45828007 Van Corp Bd EUR-Acc 57.75 - - - 278.00/228.00 653 - - 60.65/52.21 750 - - 50.81/47.19 3035 - - 38.51/33.30 4020 36082699 Comet Hldg N 91.95 +0.60% 1254978 Sonova Hldg N 229.50 +0.17% 4878600 ComS DJ SwT30 ID 122.94 - - - 63.43/55.08 150 33134041 Lake SWMSCE AC 122.50 +2.17% - - 51.57/47.74 500 30358994 Van Corp Bond EUR 59.94 - - - 22.30/19.97 265 - - 109.08/99.42 1994 - 2.28 142.00/119.01 3101 24401750 Conzzeta -A- N 782.00 +0.51% 36428197 Spic Priv Eq 2L N 28.50 - 4561638 ComS DJIA ID 315.33 - - - 29.80/24.86 4338 42746011 LIF F EN Gl Dev DD 51.15 - - - -/- 4699 30359005 Van Corpor Bd USD 53.55 - - 3.95 213.90/178.60 5317 - - 75.87/64.32 34 - - 130.40/109.80 5 - 2.66 203.70/176.70 9383 162471 CPH Chem&Pap H N-A- 82.60 -0.48% 915331 Spice Priv N 22.20 +1.83% 4561438 ComS ES SD30 ID 45.01 - - - 62.70/50.23 600 42746016 LIF F EN US DD 55.36 - - - 40.85/33.94 1593 45827970 Van Corpor USD-Acc 53.07 - - 2.41 145.50/123.80 22209 - - 27.69/22.56 200 - - -/- 250 - 1.92 208.40/171.30 2268 1111570 Crealogix Hldg N 91.80 -0.22% 803838 SPS N 87.55 -0.34% 4878611 ComS ES50 D Lev ID 37.53 - - - 48.50/40.94 2269 29640648 LIF JPM MfEu In AC 131.99 - - - 45.90/43.64 460 25116456 Van Dev World USD 63.85 -0.55% - 2.94 223.60/188.00 1373 - - 84.18/63.67 4577 - - 10.22/9.09 74350 - 2.91 469.00/399.50 2998 45422569 CS Group 2L N 11.74 - 1148406 St.Galler KB N 425.50 +0.59% 4878608 ComS ES50 D Sh ID 14.29 - - - 22.47/19.37 1049 31895419 LIF JPM MfWorIn AC 130.28 - - - 128.44/107.80 2 30359019 Van EM Gover Bd USD 51.82 - - 1.76 122.60/99.30 6065 - - 20.82/12.93 1226 - - 11.11/10.60 4520 - 2.60 142.10/121.50 1768 1213853 CS Group N 12.03 +2.38% 217818 Stadler Rail N 45.74 -1.29% 4561435 ComS ES50 ID 79.89 - - - 7.73/5.94 150 42326715 LIF Rob AI U E AC 20.83 - - - -/- 8099 45828041 Van EM Gover USD-Ac 52.86 - - 1.94 276.00/236.00 1575 - - 340.00/273.85 600 - - 12.09/10.96 16000 - 2.31 144.00/120.50 16597 236106 Starrag Gr Hold N 48.80 -4.31% 13351130 ComS FAZ Index ID 29.11 - - - 212.05/187.56 386 37627737 LIF UFlo RN UE D 94.22 - - - 12.52/11.07 133 40070038 Van ETF 1-3 USD 50.41 - - 2.48 179.90/151.10 3585 - - 146.42/132.66 20622 - - 17.43/15.52 17 - 2.38 75.70/62.85 20964 D 1228007 Straumann Hldg N 813.00 +0.00% 11058197 ComS FR DAX IDD 61.36 - - - 53.41/41.04 700 2698154 MU F-Lx M In UE Acc 17.95 - - - 71.02/60.34 7364 45827952 Van ETF 1-3 USD-Acc 50.91 - - 2.28 109.70/90.00 3665 - - 113.96/82.73 10 - - 290.00/230.05 19 - 2.59 125.50/103.10 28375 3838891 Sulzer N 100.50 -0.59% 11058201 ComS FR ES 50 IDD 39.30 - - - 46.90/34.51 1 2914117 MUF Lyx MSCI EM Acc 11.49 - - - 12.13/11.82 649 38397825 Van Eu STOXX 50 EUR 26.51 - - 3.46 77.00/64.70 14189 - - 118.54/89.94 100 - 0.09 14.85/13.96 103681 3048677 Daetwyler Hldg I 153.60 +2.81% - 1.95 199.60/122.60 22316 26729122 Sunrise Comm Gr N 73.70 +0.55% 21701664 ComS FTSE ChA50 ID 152.90 - - - 207.50/191.86 2652 26422706 MUF-EuSTX50DETF DHA 105.13 - - 2.69 162.40/128.48 4930 45827734 Van Euro Gov EUR-Ac 29.44 - 01/08/2019 - 2.26 850.00/630.00 2 - - 98.01/87.60 1 - 2.62 68.94/53.76 11910 853104 Datacolor N 665.00 - - 3.68 76.10/48.90 173854 44539526 Swiss Life Hld 2L N 484.20 +0.46% 11058139 ComS FTSE100 ID 79.17 - - - 160.00/124.44 170 2327606 MUF-JapTpxDRETFDist 136.72 - - 2.77 12.52/10.53 1000 30358995 Van Euroz Gov EUR 29.65 - - 2.05 787.50/573.00 7300 - - 126.66/115.68 45 - - 12.92/10.69 7757 12667353 DKSH Hldg N 50.30 -0.40% - - 680.00/430.00 51 1485278 Swiss Life Hldg N 481.50 -0.41% 11058191 ComS HSCEI ID 15.96 - - - 157.80/135.68 15 2384728 MUF-LMSCIEuDETFDist 139.69 - - - -/- — 20974082 Van FTSE As ETF USD 24.83 - - 4.56 133.60/77.94 447434 - - 102.34/91.81 6336 - - -/- — 1179595 Dormakaba Hldg N 730.00 +0.21% 12688156 Swiss Re N 96.56 +1.30% 11058186 ComS HSI ID 41.80 - - - 68.31/60.01 20 11202645 MUF-LSMIDI UETF Acc 5.99 -1.55% - - 83.40/74.75 77 18575472 Van FTSE Em Ma USD 56.60 -0.12% - - 63.07/62.82 35 - - -/- — 2073900 DOTTIKON ES HLDG N 528.00 +1.54% 28649180 Swiss Re N 2L 97.02 +1.74% 4878178 ComS M East Eu ID 38.70 - - - 97.40/84.58 50 20135967 MUF-MSCIUSA ETF Acc 292.65 - - - -/- 6700 20973873 Van FTSE Eu ETF EUR 33.50 - - - 182.26/160.98 250 - - -/- — 2340545 Dufry N 87.64 +1.32% 874251 Swisscom N 482.50 +0.40% 4878087 ComS M Eu ID 63.31 - - - 36.00/31.00 100 45203317 MUL L ChE HUE UD 16.06 - - - -/- 500 25115468 Van FTSE Nrt Am USD 73.63 - - - 66.66/63.25 2600 - - -/- — 1067586 Swissquote Grp Hl N 40.54 +2.37% 4878596 ComS M Eu Md ID 109.11 - - - 82.23/64.32 110 42662177 Mul L SP500 B AC 19.39 - - - 14.65/8.50 3500 29226476 Van Glo Fac USD-Ac 34.85 - - - 70.03/67.17 10 - - 15.48/12.45 3711 4878599 ComS M Eu Sm ID 46.01 - - - 50.82/46.84 10 45204971 MUL LMAA PEJUE UD 5.88 - - 2.66 120.00/100.42 24641 36453832 Van JPM EM USD-A-Ac 64.00 - - - 101.42/88.21 1 E 25308000 ComS M It ID 112.70 - - - 130.88/97.45 10 29963361 Mul Ly SP500 DHD 136.40 -0.04% 26419210 Van Jun Gd USD-A-Ac 32.53 -0.47% - - 94.00/80.04 1 T 4878180 ComS M Jap ID 57.74 - - - 28.97/24.00 18 37749115 Mul LyC EMU DR MHCC 107.87 - 45833488 VanTrea Bd USD-Acc 25.73 - - 2.03 108.98/87.72 20 2473640 Edisun Power Euro N 120.00 +0.00% - 0.83 120.00/56.00 227 1117825 Tamedia N 4878174 ComS M N Amer ID 83.95 - - - 99.87/75.53 2302 37749020 MulL JPXN400DR DHCC 92.25 - 30359006 VanTreasury Bd USD 24.57 -0.04% -15.77 17800.00/14300.00 1 1210019 Tecan Grp N - - 101.84/89.02 10 134749 Edmond de Roths P 15500.00 - - - 5.05/2.30 1000 1245391 TEMENOS N 109.40 -0.18% - 4.11 149.00/97.30 1881 4878176 ComS M Pac ID 59.11 - - - 114.12/114.12 1000 3488634 PE CH SE130/30-PdyC 170.60 - 41015314 VanEck Em USD-A-Acc 107.70 - - 4.65 7.97/5.25 172082 632685 The Native I 253.00 +1.20% - 0.83 263.00/179.30 18841 - - 120.96/108.48 270 716295 EEII P 3.70 - - - 442.00/326.00 18 1225515 The Swatch Grp I 176.10 +1.50% - 0.43 184.55/106.90 274916 4878177 ComS M Pac xJap ID 62.46 - - - 44.59/40.65 100 35913864 Pictet Rob-HP CHF 155.80 - 40992308 VanEck Glb USD-A-Ac 52.19 - - 1.08 973.00/667.50 5455 1225514 The Swatch Grp N - - 9.35/0.67 3000 - - 174.12/149.56 1 2226822 EFG Intl N 6.45 +1.42% - 2.49 644.00/447.60 20553 23135110 Thurgauer KB PS 0.98 - - 2.76 451.60/247.70 159252 25308027 ComS M Sp ID 20.62 - - - 68.18/52.52 100 30728525 QCFCHSSMC-A CAP CHF 134.10 - 41125207 VanEck Mng USD-A-Ac 19.48 - - 2.42 32.80/27.90 200 21470635 Titlisbahnen N 289.80 -0.58% - 2.94 83.75/47.60 91260 - - 27.89/21.38 10 531916 Elma Electronic N 410.00 - - - 14.70/10.00 8 1160768 Tornos Hldg N 54.40 -0.91% - 2.59 111.50/98.60 814 4878185 ComS MTaiw ID 28.23 - - - 139.18/125.72 1 13403486 RaETFSGoO -H CHF he 1084.40 -0.07% 38431859 VanEck US USD-A-Acc 21.35 - - - 0.31/0.15 279951 108.00 +1.41% - 2.76 427.00/312.00 168 - - -/- 876 1282989 Emmi N 831.50 +0.97% 340.00 -1.16% - 3.59 11.70/5.68 2939 4878186 ComS M USA ID 79.80 - - - 28.87/28.25 72 13403484 RaiETFSGoldO -A CHF 1370.00 +0.20% 38418875 VanEck Vec USD-A-Ac 21.33 - - - -/- 1767 1644035 EMS-CHEM HLDG N 623.00 -0.08% 7.81 -1.39% 4878086 ComS M Wld ID 62.02 -0.35% - - 93.90/93.90 28 13403490 RETFSGo -H CHF hed- 3471.50 +0.59% 18575459 Vang FTSE All USD 86.15 -0.01% - - -/- 482 3965118 Energiedienst Hld N 31.00 - 23721493 ComS MDAX ID 26.65 - - - 38.42/33.44 200 34479969 SFCommPropFd 104.00 +0.87% 18575459 Vang FTSE All USD 86.15 -0.01% - - -/- 2050 3447695 ENR Russia Invt P 11.30 - 13137330 ComS MSCI Em ID 45.79 - - - -/- 250 28328988 SIUE UTRBECBUE C 103.10 - 29226467 Vang Gl Min USD-Ac 35.15 - - - -/- 31783 2121806 Evolva Hldg N 0.18 -0.45% 4561643 ComS Nasdaq 100 ID 82.87 - - - 25.51/20.85 104 31966136 SIUE UTRBECBUE D 109.05 - 41860972 Vanguard DAX EUR 25.67 - - - 1285.80/1084.40 — 4561428 ComS Nikkei 225 ID 21.71 - - - 1278.00/1091.40 — 20380007 SPD MSCI EMU EUR-Ac 55.20 - 3284753 Varta 58.00 - - - 1290.20/728.50 — U 11058258 ComS NY A Gold ID 20.25 -1.98% - - 1264.60/783.50 220 12930745 SPDR ACWI USD Acc 134.68 -0.55% 20974572 Vn Hg Dv ETF USD 54.25 -0.07% - - 718.50/623.20 144 F 3336167 U-blox Hldg N 10631084 ComS PSI 20 ID 6.52 - - - 725.10/633.20 5 21164781 SPDR Asia Div USD 46.94 - 26106871 Wis EM Eqt Inc USD 15.43 - 40222755 UBS Group 2L N - - 12.56/10.85 1 932009 Feintool Int N 62.50 +1.30% - 3.20 118.00/58.90 1896 24476758 UBS Group N 81.45 +1.50% - 1.96 194.90/67.70 28423 11058133 ComS S&P 500 ID 338.30 - - - 12.71/11.00 50 12931765 SPDR Bloom U.S. USD 107.78 -0.19% 26106664 Wis EM SmCp Div USD 16.82 - 31941693 Flughafen Zuerich N 181.60 +0.50% - 3.80 214.80/159.00 63565 11.11 -0.58% - - -/- 150000 - - -/- 8 354151 Forbo Hldg N 1554.00 -1.08% - 1.35 1799.00/1318.00 7040 11.10 -0.58% - 6.31 16.42/11.08 212549 4878188 ComS S&P MC 400 ID 209.38 - - - -/- 16 21165083 SPDR Gl Div USD 33.19 - 25883159 Wis Eur Eq Inc EUR 12.60 - 18390376 Forbo Hldg N 2L 1578.00 - - - -/- 1291 - - 155.70/120.96 3380 4582551 Fundamenta Real N 14.45 +0.00% - 3.46 -/- 20158589 ComS S&P S40I ID 146.98 - - - 31.60/29.44 200 19440157 SPDR Gl Re Est USD 37.42 - 30130099 Wisd Eur Eqt CHF-Ac 17.25 - 18 - - 31.32/27.31 10 4878591 ComS S&P SC 600 ID 48.40 - - - 25.49/25.19 1 12931436 SPDR MSCI EM USD Ac 62.10 - 25882921 Wisd Eur SmlCap EUR 17.24 - - - -/- 12 4561484 ComS S600 AP ID 93.79 - - - 9.89/9.89 5746 12931510 SPDR MSCI Em USD-Ac 53.64 - 30125341 Wisd Jap Eqt CHF-Ac 16.76 - - - 25.01/22.81 10669 V 4561494 ComS S600 Bank ID 35.10 -2.35% - - 20.78/19.26 600 25638632 SPDR Reu Con Bd USD 36.20 -0.03% 25883175 Wisd US Eqt Inc USD 19.78 - - - 193.02/193.02 6517 4561479 ComS S600 BR ID 103.62 - - - 5.23/4.92 450 40806374 SPDR Reu Con CHF-Ac 29.84 - 25883167 Wisd US SmaCap USD 19.17 - - - 135.48/129.12 750 G 41903248 VALARTIS GROUP 2L N 10.20 - - - 11.80/10.00 4000 4561499 ComS S600 Chem ID 205.89 - - - 30.98/26.97 3500 14752663 SPDR S&P 400 USD-Ac 57.28 - 30124014 WisTr Ger Eq CHF-Ac 17.55 - - 0.96 12.20/9.60 71 - - 41.35/34.38 1 36742768 Valartis Group N 10.40 +0.97% - 4.30 118.00/102.20 12818 4561502 ComS S600 CM ID 99.81 - - - 51.06/43.89 40250 18118572 SPDR S&P 500 USD 298.60 - 27146067 Xtr 500 CHF-3C-Acc 31.38 +0.69% - 4.55 309.50/204.00 11498 - - 49.90/41.03 200 36067446 Galenica N 51.30 +0.29% - 3.31 58.95/42.16 133806 1478650 Valiant Holding N 102.40 -0.39% - 6.81 40.80/35.20 1803 4561511 ComS S600 FB ID 161.13 - - - 58.55/45.98 6025 13976042 SPDR S&P Emg USD 16.44 -2.06% 2825575 Xtr DAX 1C 129.88 +0.53% - - -/- — - 3.20 132.30/81.05 71625 - - 102.06/96.80 125 24222519 GAM Hldg 2L N -- - - 11.31/2.76 141277 208897 Valora Hldg N 274.50 -0.18% - 2.57 526.00/465.00 208 4561507 ComS S600 FS ID 125.65 - - - 42.57/38.23 22660 14969376 SPDR S&P Eur EUR 25.52 - 30841180 Xtr DAX In U 4CHC 14.81 - - - 463.00/359.40 400 - 2.45 2490.00/1805.00 189 - - 105.28/84.28 17794 10265962 GAM Hldg N 4.37 +0.14% - 2.35 467.10/353.20 112617 30528529 Varia US Proper N 36.70 +0.00% - 1.35 192.20/101.80 213222 4561515 ComS S600 HC ID 156.04 - - - 35.14/30.93 51 14969767 SPDR S&P UK Div GBP 13.72 -1.44% 4549696 Xtr ES50 1C 56.22 -0.04% - 2.91 1308.00/730.00 16372 - 1.01 925.00/725.00 1 - - 157.30/148.28 460 35854105 Geberit 2L N 459.90 - - 2.27 2835.00/2224.00 31325 31186490 VAT Group N 124.90 +0.20% - - 1.38/0.98 6945 4561518 ComS S600 IGS ID 109.51 - 3245 13976063 SPDR S&P US Div USD 56.24 -0.04% 2825565 Xtr ES50 1D 40.74 -0.53% - 3.33 32.90/26.10 564 - 4.00 73.20/49.60 70481 517 3017040 Geberit N 459.50 -0.09% - 2.78 1500.00/1300.00 2 2154566 VAUDOISE ASSURANC N 506.00 -0.39% - 1.79 332.00/239.00 2508 4561519 ComS S600 Ins ID 70.28 - 8 14969108 SPDR UK All GBP-Acc 64.15 - 3614093 Xtr FTSE Viet 1CC 31.76 +1.94% - 1.90 408.00/350.00 347 284 175230 Georg Fischer N 860.00 -0.12% - - 338.00/338.00 1 622761 Vetropack Hldg P 2040.00 -0.49% 4561523 ComS S600 Media ID 63.16 - 41253706 SPDR UK All Sh GBP 6.18 - 3067384 Xtr GS D100 SW 1DD 31.67 -1.26% - 1.83 1128.00/770.00 793 1064593 Givaudan N 2646.00 -0.53% 36474934 Vifor Pharma N 147.70 +0.82% 4561526 ComS S600 OG ID 88.35 - 19440501 SPDR US LV USD-Ac 56.45 - 10804968 Xtr LevDAX DS 1CC 117.02 -0.19% 18939665 Glarner KB N 30.00 +1.01% 260965 Villars Hldg N 790.00 - 4561567 ComS S600 PHG ID 184.05 - 22178032 SPDR Wrld Sm USD-Ac 72.79 - 11115468 Xtr MSCI CAN 1CC 53.29 - 134020 Graubuendner KB PS 1440.00 -1.03% 324535 Von Roll Hldg I 1.04 +0.00% 4561571 ComS S600 RE ID 31.94 - 25311814 SSgA 0-5 EM USD 30.43 - 11421659 Xtr MSCI CHINA 1CC 17.05 -1.21% 1294946 Groupe Minoteries N 368.00 - 1233554 Vontobel Holding N 52.45 +0.38% 4561576 ComS S600 Ret ID 67.70 - 23910183 SSgA 2000 SM USD-Ac 43.25 - 20028776 Xtr MSCI EMU 1DD 43.87 - 217577 Grp Baumgartner H N 338.00 - 2820083 VZ Holding N 274.50 +0.55% 4561599 ComS S600Tech ID 80.46 - 12931570 SSGA Blo Ba Agg EUR 70.55 +0.21% 28626998 Xtr MSCI EMU 3CHC 14.89 -0.19% 801223 Gurit Hldg I 1090.00 +0.93% 4561604 ComS S600Tele ID 68.44 - 12930746 SSGA Blo Ba Cor EUR 66.32 - 33687007 Xtr MSCI Jap 7CHC 13.91 - W 4561607 ComS S600TL ID 48.30 - 13975758 SSGA Blo Bar Eu EUR 63.79 - 11115473 Xtr MSCI Mex 1CC 4.09 - 30595120 Walliser KB N 4561610 ComS S600 Util ID 101.34 - 13975741 SSGA Bloom 1-3 EUR 58.04 - 35987944 Xtr MSCI USD-1C-Acc 47.91 -0.19% 261948 Warteck Invest N H 31402927 WISeKey Int N -B- 118.00 +0.00% - 2.84 128.00/103.50 916 12603144 ComS SDAX ID 110.86 - 22778776 SSgA Eur Low EUR-Ac 43.65 -0.27% 11138249 Xtr S&P 500 SW 1CC 54.68 - 1920.00 +0.00% - 3.52 2006.98/1750.00 76 - - 4.01/2.12 10774 4561475 ComS SE600 ID 89.29 - 26898391 SSgA Eur Val EUR-Ac 35.09 - 3614442 Xtr S&P Gl InfS 1CC 46.38 - 2.50 +1.63% 25771709 HBM Healthcare 2L N 140.80 - - - -/- 700 12603142 ComS ShortDAX ID 24.24 - 39419197 SSGA Glb Agg CHF-Ac 30.56 - 3067452 Xtr ShortDAX DS 1CC 23.00 -0.15% - - 198.40/140.00 18686 1262725 HBM Healthcare N 195.20 -1.11% - 3.79 130.70/112.10 118131 12603146 ComS SPI ID 106.94 - 25863421 SSgA Mor Glb USD 33.50 - 3613620 Xtr SLI 1DD 156.34 - - 1.70 138.50/107.50 280 46664220 Helvetia Hldg N 126.70 +0.96% - - 22.20/17.00 11 29274989 ComS USTBFDSTR ID 75.33 - 24767054 SSgA MSCI Di EUR-Ac 135.18 - 21743691 Xtr Switzerland 1CC 115.80 +0.91% - - 213.00/72.60 3310 23951877 HIAG Immo N 128.00 +0.00% - 1.89 85.90/56.20 23492 X 29274988 ComS USTBFSTR ID 89.02 -6.53% 24767119 SSgA MSCI En EUR-Ac 155.06 - 2825604 Xtr Switzerland 1DD 106.50 +0.70% - 2.44 4660.00/4240.00 27 358325 Highlight Ev&En I 19.20 +0.00% 45466404 XRP/AMUN open 40652119 ComStag Vrst Df -I- 117.74 - 24767099 SSgA MSCI St EUR-Ac 219.25 - 25004349 Xtr UCITS USD-1D- 58.86 - 2466652 HOCHDORF Hldg N 75.00 -0.53% 20.33 - -- -/- 660 40652151 ComStag Vrst Of -I- 119.46 - 12931449 SSGA SPDR Bd EUR 73.51 - 10941571 Xtr2 EC Bd 1CC 177.28 - 3038073 Huber + Suhner N 79.40 +0.13% 40027001 ComStag1STEU600 -I- 43.93 - 25988044 SSGA SPDR Bl Bd EUR 34.70 - 11772500 Xtr2 EEC Bd 1DD 174.96 - 134160 Hyp Bk Lenzburg N 4500.00 -0.44% Y 30296891 ComStage 1 MDAX I 156.82 - 12931546 SSGA SPDR Bl Bd USD 72.63 -0.23% 19204552 Xtr2 GI-LBd 4DHD 110.90 +0.60% 1939699 Ypsomed Hldg N 34442887 ComStage 1 SDAX-I 58.65 - 22014874 SSGA SPDR Co Bd EUR 33.53 - 23971272 Xtr2 Gl Ag BS 4CHC 17.78 +0.08% I 126.60 -2.91% - 0.43 149.00/111.60 4960 34442973 ComStageTecDAX-I 25.59 - 24770548 SSgA SPDR Eu EUR-Ac 226.75 - 13528821 Xtr2 Gl GVBd 4CHC 181.30 -0.04% 32395796 ComStage Verstr I 138.34 - 24770428 SSgA SPDR Eu EUR-Ac 63.31 - 41579345 Xtra MSCI EUR-1C-Ac 21.72 - 36346343 Idorsia N 21.28 +0.38% - - 25.02/15.20 224374 30297107 ComStage1EUST50 I 39.60 - 24767127 SSgA SPDR Fi EUR-Ac 56.62 - 22128165 Xtra Nord EUR-1D- 37.40 -0.16% - 1.88 80.00/25.32 56219 2386855 Implenia N 26.66 +1.45% - 2.73 642.50/403.80 4748 Z 1722961 CS 3 130/30SwEq -B- 30.13 - 24767202 SSgA SPDR He EUR-Ac 155.52 - 41416145 Xtrac USA CHF-3C-Ac 76.62 +0.03% - 1.09 2540.00/1340.00 3562 1102994 INFICON HLDG N 622.50 +0.40% - 4.39 519.00/462.00 850 27653461 Zehnder Grp -A- N 37.70 +0.80% - 2.12 46.00/29.15 26564 21575152 Dom Sw Prpty Fd 122.40 -0.49% 22014854 SSGA SPDR Hi Bd USD 46.62 - 13910159 ZKB Gold ETF-AA CHF 431.35 -0.20% - 3.47 70.00/56.60 147 31230968 Zueblin Imm Hldg N 26.80 +0.75% - 3.73 28.50/21.20 451 637289 Interroll Hldg N 2020.00 +4.12% - 1.63 187.50/143.50 159 14805212 Zug Estates N -B- 1835.00 -0.27% - 1.53 1855.00/1630.00 64 36815354 EnPaSwToPiFd -A- 108.00 - 24767393 SSgA SPDR In EUR-Ac 195.12 - 13910160 ZKB GoldETF-AAH CHF 377.80 -0.12% 130890 Zuger KB I 6160.00 -0.65% - 3.57 6340.00/5620.00 33 27377479 Intershop Hldg N 501.00 +0.20% 4261528 Zur Rose Group N 94.90 +2.48% - - 140.80/79.80 15757 36095063 Fide US Qlty USD-Ac 6.70 - 24767874 SSgA SPDR Ma EUR-Ac 214.90 - 18313597 ZKB SilverETF-AACHF 48.58 -0.65% 1107539 Zurich Insur Gr N 346.50 -0.14% - 5.48 353.00/282.40 348405 32509429 Investis Hldg N 67.80 +0.59% 266173 Zwahlen et Mayr P 254.00 - - - 294.00/242.00 3 25670773 Fir Eur Al EUR-A-Ac 34.58 - 24770423 SSgA SPDR Sm EUR-Ac 247.75 - 18313606 ZKBPallETF -AA CHF- 458.85 - 18762425 IVF HARTMANN Hldg N 153.00 -1.29% 37421686 Fr U.S. Eqty USD-Ac 32.39 - 24767694 SSgA SPDRTe EUR-Ac 84.18 - 18313605 ZKBPlatETF -AA CHF- 263.65 +0.30% 37421729 Fra Eme Mkts USD-Ac 24.15 - 22014885 SSGA SPDRTr Bd USD 49.92 - 18313602 ZKBSilverETF-AAHCHF 37.92 -0.51% 37421816 Fra Glb Eqty USD-Ac 28.06 - 22014865 SSGA SPDR US Bd USD 50.47 - J 32021978 FT Swi Alp CHF-A-Ac 24.19 - 12931806 SSGA SPDR US USD 108.08 - FONDS IMMOBILIERS 10248496 Julius Baer Grp N 42.64 +1.33% 4478123 GAM PhGold-A (CHF) 1270.00 -0.38% 42476622 SSGA SPDR USD-Acc 32.26 - 1787578 Jungfraubahn Hldg N 149.20 +1.63% - 3.52 55.30/33.57 154934 ACTIONS SUISSES (VIRT-X) 4482173 GAM PhGold-AX (CHF) 1277.12 - 24770468 SSgA SPDR Ut EUR-Ac 128.24 - 2672561 BONHOTE IMMOB 138.30 -1.21% - 1.88 153.00/123.50 3326 10640723 GAM PhPall -A CHF- 1213.28 - 26898560 SSgA USA Val USD-Ac 39.87 - 276935 CS Re Est Fd Inters 212.80 +0.71% 1222171 ABB N 18.81 +0.67% - 4.25 23.54/18.03 8048409 10640732 GAM PhPall -AX CHF- 1225.03 - 3291059 Stream Invest 174.60 - 1291370 CS Re Est Fd Siat 202.90 +0.30% - 4.59 61.26/42.43 673526 K 1213860 Adecco Group N 54.46 +0.11% - - -/- 1669855 10640628 GAM PhPlat -A CHF- 687.30 +2.16% 580573 Tweedy B IV CHF CC 46.32 - 3106932 CS RE LivPlus 145.50 +0.00% - - 78.26/18.03 2589537 43249246 Alcon N 58.00 -0.96% - 2.34 89.58/60.44 1504888 10640717 GAM PhPlat -AX CHF- 695.35 - 36621184 UBS Bbg Co CHF-A-Ac 9.36 +0.21% 1458671 FIR Fds Imm Romand 205.60 -0.19% - 3.02 27.08/17.12 2492478 10083728 Kardex N 143.40 -2.45% - 2.79 180.00/107.80 33387 24924656 Ams I 52.48 -6.12% - 2.18 16.25/10.36 19872585 10640589 GAM PhSlvr -A CHF- 12.45 -0.50% 32132316 UBS CMCI CHF-A-Ac 114.76 +0.86% 277010 Immo Helvetic 220.90 +1.38% 923646 KB Basel PS 72.20 -1.10% - 4.29 82.00/70.60 370 - 2.35 467.10/353.20 112617 42046226 Klingelnberg N 34.00 +0.74% - - 54.00/31.55 3111 21048333 CieFinRichemont N 85.40 -0.54% - 2.27 2835.00/2224.00 31325 10640619 GAM PhSlvr -AX CHF- 12.59 - 37504775 UBS E JPMUEDB15 AHC 11.09 - 977876 Immofonds 464.00 -0.64% 1070215 Komax Hldg N 187.00 -0.05% - 3.74 330.00/181.40 9278 - 3.52 55.30/33.57 1549346 41860974 KTM Industr I 58.90 -0.17% - - 82.00/55.30 1618 1214263 Clariant N 18.23 +0.33% - 4.09 162.30/121.65 210994 2956102 HelPlGlbEqtFd-CHF-R 1691.60 - 42819041 UBS E SDBB AHC 10.50 -0.04% 278226 LA FONCIERE 122.30 +0.25% 1226836 Kudelski P 6.75 +0.45% - 1.48 9.71/5.17 24870 - - 54.00/39.11 2742192 2523886 Kuehne+Nagel Int N 146.75 +0.03% - 4.09 162.30/121.65 210994 1213853 CS Group N 12.03 +2.38% - 1.62 48.80/28.85 1172896 41217478 IGEA Pharma Rg 1.61 +0.00% 30549809 UBS ETF BBUSEMS AD 11.90 - 3941501 Realstone Sw Pr 140.60 +0.00% 32581411 Kuros Bioscienc N 1.70 +0.00% - - 8.53/1.52 4207 - 0.81 352.00/245.10 206293 3017040 Geberit N 459.50 -0.09% - 2.32 106.10/77.74 4295738 37364244 Inv EQQQ 100 CHF-Ac 155.10 +0.32% 30553612 UBS ETF BBUSEMS AHC 12.46 -0.18% 278545 SOLVALOR 61 268.00 +0.19% - 2.75 94.40/69.22 5460451 1064593 Givaudan N 2646.00 -0.53% - 2.77 801.00/581.50 44786 30720020 Inv Hi Div Vol EUR 28.89 - 24023151 UBS ETF BBUSLC AHC 17.28 +0.41% 3743094 SWCCHRE IF -FA CHF- 142.80 +0.42% - 3.26 283.30/229.20 1390062 10248496 Julius Baer Grp N 42.64 +1.33% - 1.74 246.40/188.50 242333 35824780 Inv S&P 500 QVM USD 31.54 - 13042405 UBS ETF M Pa SR AD 68.34 - 2616884 Swissinvest RE Inv 179.30 +1.36% - 3.17 2697.00/2151.00 21142 2523886 Kuehne+Nagel Int N 146.75 +0.03% - 1.42 170.00/112.70 645265 37364273 Inv S&P Hig CHF-Acc 25.41 - 1272983 UBS ETF MSCI USA AD 286.60 - 1442082 UBS Swiss Res Anfos 75.70 +1.00% - 1.26 236.00/144.55 173217 1221405 LafargeHolcim N 48.95 -0.29% - 3.43 498.50/345.90 149796 3595387 Inve Mid-Sm EUR 16.15 - 20557004 UBS ETF SBIF1-5 AD 12.12 +0.35% 1442085 UBS Leman Foncipars 109.70 +0.64% - 5.80 102.95/85.88 2169607 2575132 Logitech Intl N 41.22 +0.46% - 4.56 499.40/427.00 126649 3567444 Inve RAFI Europ EUR 10.04 - 20557019 UBS ETF SF510 AD 14.85 +0.27% 1442087 UBS Swiss Mix Sima 125.50 +0.56% - 0.43 184.55/106.90 274916 L 1384101 Lonza Grp N 341.30 +0.44% - 2.76 451.60/247.70 159252 37364279 Inve US Hig CHF-Acc 24.60 - 3291273 UBS ETF SLI CHF A D 159.58 +0.68% 1442088 UBS Swiss Swissreal 76.50 +0.66% - 6.31 16.42/11.08 21254992 3886335 Nestle N 105.70 +0.53% 40538209 Inves Mkts CHF-Acc 20.74 - 13187243 UBS ETFSPI-CHFA-dis 68.28 +0.75% 1221405 LafargeHolcim N 48.95 -0.29% - - 54.00/39.11 274219 1200526 Novartis N 91.46 +0.79% 10127472 IS EUR Go 10-15 EUR 211.52 - 38583035 UBS Gl Gen CHF-A- 12.20 - - 1.25 54.78/38.24 839 3381329 Lalique Group N 39.80 -0.50% - 3.90 85.85/52.05 92245 2460882 Part Grp Hldg N 794.20 +0.20% 39872013 ISh Co Glb CHF-Ac 5.23 +0.36% 38548119 UBS Gl Gen CHF-A-Ac 12.79 -0.56% - - 2.22/1.45 10849 37115349 LandisGyr Gr N 80.70 -1.10% - 3.06 1480.00/920.00 801 1203204 Roche Hldg G 266.65 +0.13% 10608422 ISh EUR Co ex-F EUR 133.98 -0.18% 38942947 UBS Gl Gen USD-A-Ac 14.61 - - - 55.95/31.28 106378 11030311 LECLANCHE N 1.67 -0.60% - - 84000.00/69700.00 4 2463819 Schindler Hldg PS I 230.20 +1.01% 20023133 ISh MSCI EM USD-Acc 29.63 +0.24% 47339530 UBS Glb Gen USD-A- 12.60 - - - 6800.00/5755.00 50 2242762 Lem Hldg N 1374.00 +2.23% - 1.22 85400.00/68600.00 169 249745 SGS N 2460.00 -1.01% 25019150 ISh MSCI Fra EUR-Ac 40.47 - 11620778 UBS HFRX CHF-A-Acc 77.07 +0.10% - 1.36 7510.00/5730.00 2457 19089118 Leonteq N 35.54 +3.86% - 1.62 48.80/28.85 117289 41879292 Sika N 144.00 +0.07% 20023257 ISh MSCI Min EUR-Ac 49.70 - 48455495 UBS MSCI USD-A- 10.99 - - 0.81 352.00/245.10 206293 38668775 Lindt & Spr 2L N 80200.00 - - 2.84 519.00/430.00 1447 1254978 Sonova Hldg N 229.50 +0.17% 20023018 ISh MSCI Wo Mi USD 49.52 -0.25% 48455594 UBS MSCI USD-A- 12.23 - Source de données www.six-financial-information.com 38668776 Lindt & Spr 2L PS I 6800.00 - 1485278 Swiss Life Hldg N 481.50 -0.41% 20023273 ISh S&P 500 USD-Ac 58.42 -0.14% 46526393 UBS S&P 500 USD-A- 19.16 - 1057075 Lindt & Spruengli N 82300.00 -0.48% 12688156 Swiss Re N 96.56 +1.30% 22593013 ISh USD Ultr Bd USD 99.41 - 46526396 UBS S&P CHF-A-Acc 16.52 - 1057076 Lindt&Spruengli PS 7330.00 -1.15% 874251 Swisscom N 482.50 +0.40% 23090061 IShares EURO EUR-Ac 42.07 - 47316252 UBS S&P USD-A-Acc 19.16 - 2575132 Logitech Intl N 41.22 +0.46% 1245391 TEMENOS N 176.10 +1.50% 1210415 ISharesSLI (DE) 103.60 +0.43% 18168423 UBS So Gl Go USD-A- 14.45 -0.89% 1384101 Lonza Grp N 341.30 +0.44% 1225515 The Swatch Grp I 289.80 -0.58% 13936193 IShs Agribus USD-Ac 34.47 +1.19% 37839946 UBS USA Fc CHF-A-Ac 15.41 +0.18% 1169360 Luzerner KB N 440.00 +0.11% 24476758 UBS Group N 11.10 -0.58% 1582841 IShs Bd Lar Cap EUR 155.82 +0.00% 30033438 UBSETF ACWhCHFUK AD 117.54 -1.39%

PAGE 18 vendredi 2 août 2019 ACTIONS EUROPE-MONDE No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. DJ EURO STOXX 50 ZURICH 11958148 Intl. Cons. Air Rg 4.14 -2.25% -- 7.18/4.14 5433218 1225249 GBL 87.32 +2.15% - 3.52 91.42/72.88 183788 1281709 Chevron Rg 120.74 -1.93% *16.70 3.88 127.60/100.22 1988824 202895 Keycorp Rg 17.32 -5.72% *10.37 4.01 21.91/13.66 3022489 1743249 ITV Rg 1.08 -2.61% - 7.40 1.70/1.03 10248205 2130343 Galapagos 159.10 +0.76% -- 171.20/74.48 345342 2319653 Chipotle Mexican Rg 790.43 -0.64% *89.31 - 811.32/383.52 87895 23298941 Keysight Technol Rg 89.59 +0.08% *62.65 - 94.51/53.24 320853 34149140 AB InBev 92.71 +1.80% - 1.94 92.71/56.32 2050366 34474867 JD Sports Fsn Rg 6.40 -1.49% - 0.27 6.53/3.19 1352574 33292346 ING Group Rg - 6.91 4432874 Chubb N 151.16 -1.10% - 154.26/119.60 378915 945034 Kimberly-Clark Rg 135.24 -0.30% *26.11 140.61/100.34 525866 11730015 Adidas N 296.35 +2.35% - 1.13 296.75/178.15 — 30558091 Johnson Matthey Rg 32.10 -0.34% - 2.66 37.79/25.74 530410 444581 KBC Gr 9.84 -2.31% - 6.01 13.28/9.09 28636805 918426 Church & Dwight Rg 74.33 -1.47% *31.76 1.94 945039 Kimco Rlty REIT Rg 19.00 -1.09% *23.75 3.00 19.42/14.30 1025355 502455 Air Liquide 126.25 +1.00% - 2.10 127.20/101.85 828990 24039547 JUST EAT Rg 7.58 -0.27% -- 8.33/5.19 2713478 24678765 Ontex Group 58.26 -0.03% - 2.80 68.70/54.66 563929 45558121 Cigna Rg 167.56 -1.39% *16.14 1.21 79.21/54.51 567257 12411428 Kinder Morgan Rg-P 20.77 +0.73% *20.98 5.89 21.49/14.63 3685799 1095306 Airbus Br Rg 129.42 +1.06% - 1.27 133.86/77.50 1296566 1626624 Kingfisher Rg 2.19 -3.10% - 4.95 3.00/1.98 4130177 1799561 Proximus 14.65 -1.88% - 5.71 26.08/12.15 449782 1491768 Cimarex Energy Rg 47.22 -6.81% *7.13 0.02 226.58/141.98 607313 945590 KLA Rg 136.77 +0.33% *16.30 4.33 143.95/80.66 1011600 322646 Allianz N 211.85 +0.69% - 4.25 219.05/170.46 — 38223229 Land Sec REIT Rg 7.91 -1.87% - 5.80 9.47/7.84 1423529 836222 Sofina 26.26 +1.74% - 1.58 26.98/19.63 488580 918450 Cincinnati Finan Rg 106.29 -0.97% *17.25 1.61 101.11/46.77 475376 945739 Kohl’s Rg 49.65 -7.82% *10.41 2.19 83.10/45.21 1165661 11249889 Amadeus IT Grp Br-A 72.06 +0.98% - 1.63 457145 Legal & General Rg 2.60 -1.08% - 6.33 2.92/2.22 16419043 446673 Solvay 175.80 +0.34% - 3.96 185.00/154.60 19957 918495 Cintas Rg 259.03 -0.54% *32.50 2.05 109.00/71.02 343946 945916 Kroger Rg 21.52 +1.70% *9.20 5.16 32.73/20.70 2275331 19531091 ASML Hldg Rg 207.55 +2.34% - 1.01 82.20/58.06 718586 23800 Lloyds Banking G Rg 0.53 +0.48% - 6.16 0.67/0.50 159050116 2289974 Telenet Group Hol 94.74 +2.02% -- 118.90/82.26 227203 918546 Cisco Systems Rg 55.39 -0.02% *19.30 0.79 264.29/155.98 245494 47478364 L3Harris Tech Rg 204.85 -1.32% *27.17 2.70 211.78/123.32 553320 486352 AXA 23.17 +1.16% - 5.78 211.50/130.12 813091 2477098 LSE Group Rg 70.58 +8.14% - 0.88 72.72/38.42 1381572 986410 UCB 45.58 +2.43% - 1.69 51.35/36.20 152709 12915350 Citigroup Rg 68.35 -3.95% *9.49 2.46 21033064 L Brands Rg 24.31 -6.32% *10.66 1.34 37.97/21.45 1080478 817651 Banco Santander Rg - 5.03 1365056 Marks & Spencer Rg 2.08 -1.13% - 6.53 3.01/2.03 3940739 37839888 Umicore 71.46 +1.19% - 2.64 81.48/67.36 365476 24463356 Citizens Finl Gr Rg 35.68 -4.24% *9.57 2.72 58.25/40.25 5981320 1078935 Laboratory Corp Rg 166.00 -0.91% *19.62 7.40 182.74/119.38 185176 11450563 BASF N 3.88 +0.32% - 5.27 23.99/18.40 6390431 30937860 Melrose Industri Rg 1.91 +0.89% - 2.44 2.38/1.46 7843702 821761 WDP 28.40 -0.14% - 3.38 51.86/25.11 1164617 168510 Citrix Systems Rg 94.25 +0.01% *25.47 3.56 75.24/48.43 6853673 946190 Lam Research Cor Rg 205.76 -1.37% *12.92 218.49/122.64 1031258 10367293 Bayer N 60.70 +0.28% - 4.65 4.80/3.80 31068048 47227429 Micro Focus Intl Rg 17.80 +1.19% - 5.75 25.12/14.12 791232 24766616 Argenx Br 153.80 +1.85% -- 161.60/103.14 26722 919254 Clorox Co. Rg 156.14 -3.97% *25.55 1.49 41.76/27.63 1512083 34272357 Lamb Wst Hldg-WI Rg 66.55 -0.85% *20.93 - 83.84/58.83 334060 931474 BBVA Rg 60.25 +2.55% - 5.61 2686457 Mondi Rg 17.07 -4.11% - 3.73 22.50/15.58 3851342 133.60 +5.11% 135.70/54.30 134912 3262089 CME Group Rg-A 200.60 +3.18% *37.57 2.52 114.55/93.13 1273711 946932 Leggett & Platt Rg 38.87 -2.75% *18.08 2.14 46.70/33.48 549596 324410 BMW I 4.64 +0.78% - 5.19 82.99/57.35 — 396765 Morrison Supermk Rg 1.92 -1.18% - 3.43 2.71/1.91 10233493 RTX 919297 CMS Energy Corp Rg 58.99 +1.32% *28.78 1.45 167.69/137.50 461681 947030 Lennar Rg-A 48.50 +1.96% *8.15 1.19 54.49/37.29 691952 123397 BNP Paribas A 67.49 +0.99% - 7.05 97.03/52.02 — 36496918 Natl Grid Rg 8.56 -0.46% - 5.60 8.92/7.45 5003840 MOSCOU 919390 Coca-Cola Co Rg 52.03 -1.14% *30.43 2.55 207.81/158.88 851251 947624 Lincoln Natl Rg 59.82 -8.45% *8.57 3.96 71.25/48.07 738460 558474 CRH PLC Rg 42.85 +1.58% - 2.30 1501134 Next Rg 60.54 -0.66% - 2.73 62.18/39.70 485103 922121 Cognizant Tech So-A 66.41 +1.95% *19.03 3.06 59.54/47.19 731828 37962490 Linde Rg 190.42 -0.45% - 0.33 945657 Daimler N 27.32 +0.13% - 6.94 6.33/4.48 20289325 18336684 NMC Health PLC Rg 24.63 -2.19% - 0.73 43.76/21.10 384217 10857963 ALROSA Rg 80.53 -1.19% -- -/- 9839640 919477 Colgate-Palmoliv Rg 71.26 -0.67% *27.10 1.20 54.82/44.25 5384940 1693853 LKQ Rg 26.15 -2.90% *19.51 2.41 -/- 716509 487663 Danone 46.80 -0.20% - 2.45 86.74/61.14 — 11525409 Ocado Group Rg 12.50 -0.85% -- 14.41/7.31 827609 1508590 Comcast-A 42.88 -0.67% *16.37 2.39 82.29/56.75 1858010 351011 Lockheed Martin Rg 363.09 +0.25% *17.69 1.81 34.72/22.74 1311750 1124244 Deutsche Post N 79.14 +0.94% - 3.91 56.94/38.14 5001753 27913021 Flutter Entmt Rg 64.98 -1.74% - 3.07 83.30/53.90 125497 112009 GAZPROM Rg 234.28 -1.11% - - 256.40/139.50 31278900 919905 Comerica Inc Rg 68.41 -6.54% *8.77 1.91 76.40/57.41 1204216 948190 Loews Rg 52.87 -1.25% *22.31 373.37/241.20 276245 1026592 Deutsche Telekom N 29.40 -0.37% - 4.65 27.68/19.61 934001 400018 Pearson Rg 8.49 -0.65% - 2.20 10.30/7.64 4853263 920226 ConAgra Foods Rg 29.14 +0.94% *19.05 3.82 45.29/32.61 6151857 948564 Lowe’s Com Rg 99.49 -1.88% *33.61 - 56.20/42.07 241654 1250633 Enel N 15.05 +1.16% - 4.49 60.00/44.51 — 400449 Persimmon Plc Rg 20.14 -0.09% - 11.67 25.05/18.26 704441 273916 LUKOIL Rg 5220.50 -0.11% - - 5996.00/4351.50 738210 3200010 Concho Res Rg 75.97 -22.23% *18.17 2.92 100.63/63.71 621577 11265257 Lyondellbasell I Rg 81.49 -2.63% *7.33 2.42 118.22/84.76 1178286 2200367 ENGIE 6.24 +0.66% - 8.09 79.42/59.72 1436723 44702748 Phoenix Grp Rg 6.96 +0.03% - 3.36 1330331 ConocoPhillips Rg 58.80 -0.47% *9.53 0.33 38.42/20.22 1391669 913685 M&T Bank Rg 155.76 -5.17% *11.17 0.47 116.54/73.96 575701 1252314 Eni N 13.85 -0.50% - 5.89 32.18/23.36 — 401267 Prudential Rg 17.05 +0.40% - 2.89 -/- 698336 2541878 Magnit Rg 3759.00 -0.69% -- -/- 169550 833034 Consolidated Edi Rg 85.93 +1.14% *19.71 2.07 160.81/72.99 2150538 147399 Macerich REIT Rg 32.26 -2.39% *45.44 2.00 180.77/133.78 332347 497537 EssilorLuxott 14.10 -0.76% - 1.60 15.88/13.35 — 3406783 Reckitt Benck Gr Rg 62.12 -1.18% - 2.75 18.43/13.25 3281796 1132109 Constellation Brd-A 193.60 -1.64% *15.49 3.42 80.23/56.76 1674388 3126602 Macy’s Rg 21.21 -6.69% *5.97 4.97 60.92/31.53 480869 332902 Fresenius I 127.70 +4.12% - 1.75 3632181 RELX Rg 19.64 +0.16% - 2.21 71.74/55.59 1247465 1252494 MMC NORILSK NIC Rg 14448.00 -1.35% - - 15218.00/10486.00 91505 414592 Cooper Companies Rg 337.99 +0.17% *39.35 1.54 90.48/73.30 419099 1305942 Marathon Oil Rg 13.53 -3.84% *12.53 2.57 41.99/20.03 2374095 2969533 Iberdrola 45.78 +0.53% -- 6.62/4.22 22856541 2140321 Rentokil Initial Rg 4.47 +2.76% - 1.04 19.95/14.67 3036377 190310 Copart Rg 76.74 -1.02% *33.81 0.02 228.90/150.37 314022 13105779 Marathon Petro Rg 55.36 -1.83% *10.67 9.30 24.20/12.57 3071415 24956043 Inditex 8.62 +0.56% - 2.39 14.39/11.31 5744508 42985140 Rightmove Rg 5.27 -0.65% - 1.29 1099931 Mobile Telesyste Rg 263.85 -0.43% -- -/- 2181510 921667 Corning Inc Rg 29.74 -3.28% *12.39 342.55/228.91 67059 1793292 Marketaxess Hold Rg 340.30 +0.97% *69.45 7.12 88.44/45.47 1558518 33292346 ING Group Rg 27.56 +1.96% - 6.91 16.71/13.39 11058316 402589 Rio Tinto Rg 45.40 -3.37% - 5.13 4.48/2.80 5866449 47836959 Corteva Rg 31.25 +5.93% - - 79.73/44.64 753814 871572 Marriott Intl Rg-A 136.87 -1.57% *25.78 1.48 373.98/172.09 131011 575913 Intesa Sanpaolo N 9.84 -2.31% - 9.85 129.60/95.50 1137102 12759720 Rolls-Royce Hldg Rg 8.57 -0.79% -- 5.88/4.15 2205521 360101 NLMK Rg 149.82 -0.72% -- -/- 6158790 903618 Costco Whsl Rg 274.57 -0.38% *33.73 2.62 36.56/27.67 2414016 949811 Marsh & McLennan Rg 98.61 -0.19% *29.97 3.70 144.24/100.67 528910 21591 Kering 2.00 +2.02% - 2.24 71.00/38.28 — 18486842 Royal Bk Scotl G Rg 2.17 +0.88% - 6.00 50.39/34.60 3768495 1645885 Coty Rg-A 10.88 -0.27% *-6.97 0.42 164621 Martin Marietta Rg 244.49 -1.32% *30.75 0.57 103.36/74.30 502090 33273088 Kon Ah Del Br Rg 469.45 -0.01% - 3.42 1987674 Royal Dutch Shell-A 24.66 -4.26% - 5.87 11.05/7.47 1794237 1999297 NOVATEK Rg 1328.00 +0.64% -- -/- 237520 25810052 Crown Castle Int Rg 133.84 +0.44% *77.81 0.86 -/- 2099358 950004 Masco Rg 39.16 -3.95% *16.12 1.25 252.00/150.77 187609 502805 L’Oreal 20.45 -0.05% - 1.57 9.13/5.81 9124637 1987676 Royal Dutch Shell-B 24.72 -5.13% - 5.91 2.74/2.00 12341241 923022 CSX Rg 67.78 -3.72% *16.33 4.60 284.27/189.64 909800 2282206 Mastercard Rg-A 274.16 +0.69% *45.77 1.72 42.58/27.03 1017575 507170 LVMH 245.20 +1.32% - 1.58 28.86/21.85 1876943 23845263 RSA Insur Grp Rg 5.61 +0.28% - 3.71 26.87/22.10 7557996 2613889 Rosneft Rg 419.40 -0.60% - - 522.80/390.75 1575940 923227 Cummins Rg 159.73 -2.60% *10.38 3.31 950127 Maxim Integr Pro Rg 57.01 -3.68% *24.47 0.79 283.29/172.00 848448 341960 Muenchener Rueckv N 379.10 +1.01% - 4.24 13.28/9.09 28636805 21381483 Sage Grp Rg 7.37 +1.35% - 2.30 27.26/22.27 5194528 548525 CVS Health Rg 55.37 -0.89% *-120.37 1.39 14.14/5.91 879960 950544 McCormic Non Vtg Rg 157.45 -0.69% *30.81 1.23 65.73/46.64 1594018 472672 Nokia N 218.00 +0.09% - 9.35 1880356 Sainsbury Rg 1.96 -0.36% - 5.61 6.46/4.90 2962928 541354 Sberbank Rg 229.50 -1.71% - - 250.65/165.90 56165810 923870 D R Horton Rg 47.05 +2.44% *11.53 2.96 137.84/103.28 450448 950605 McDonald’s Rg 211.25 +0.25% *27.76 0.45 163.69/117.48 281919 720128 Orange 4.92 +0.82% - 5.18 2.66/1.80 135656648 1067528 Schroders Rg 30.47 -0.06% - 3.82 8.26/4.91 2645901 923916 Danaher Rg 140.22 -0.20% *41.00 3.61 991041 Mckesson Rg 148.25 +6.69% *872.06 3.26 218.95/153.14 776570 1106818 Roy.Philips Br 13.52 +0.71% -- 539.80/351.70 212751 24560635 Scott Mtg Inv Trst 5.69 +0.96% - 0.55 3.42/1.85 6504364 381932 Severstal Rg 1019.00 -0.95% - - 1121.60/904.70 342330 368516 Darden Restauran Rg 120.88 -0.56% *21.10 1.28 80.73/58.47 2714095 25187155 Medtronic Rg 102.37 +0.42% *30.02 1.42 149.98/106.42 640972 829036 Safran 43.65 +2.74% - 1.39 10357006 Segro (REIT) Rg 7.61 -0.86% - 2.57 32.26/22.89 365337 1139087 DaVita Rg 59.34 -0.85% *18.04 0.47 175.87/124.40 338041 10683053 Merck Rg 83.69 +0.84% *26.40 2.20 103.94/81.68 1592191 699381 Sanofi 130.55 +0.54% - 4.07 24.01/18.60 2607887 2705700 Severn Trent Rg 20.32 +0.84% - 4.59 5.69/4.35 1100175 514122 TATNEFT Rg 755.00 +1.59% -- -/- 2536390 924235 Deere & Co Rg 161.21 -2.68% *15.71 2.59 1025316 Metlife Rg 48.33 -2.21% *9.44 1.07 87.07/64.88 2937307 345952 SAP I 75.49 +0.04% - 1.33 257.80/182.00 474139 1103058 Smith & Nephew Rg 19.25 +3.10% - 1.49 7.93/5.78 1832309 3074948 Delta Air Lines Rg 60.32 -1.18% *9.02 82.12/51.72 2793035 831090 Mettler Toledo I Rg 760.79 +0.53% *36.72 1.99 51.12/37.76 2516375 509120 Schneider El 113.18 +1.31% - 2.98 392.65/242.30 446812 3117347 Smiths Group Rg 16.62 +1.22% - 2.70 21.53/17.58 637905 2756931 VTB Bank Rg 0.04 +0.08% -- 0.05/0.03 31773200 DENTSPLY SIRONA Rg 53.36 -2.00% *-11.38 - 48.02/32.40 1433968 951364 MGM Resorts Itl Rg 29.40 -2.07% *86.47 2.63 872.46/500.74 63721 827766 Siemens N 78.74 +0.85% - 4.00 228.80/179.95 — 2944949 Smurfit Kappa Rg 25.76 -0.97% - 3.41 19.27/12.43 1691654 809015 Devon Energy Rg 25.16 -6.81% *21.14 1.84 145.47/94.62 758497 62436 Microchip Tech Rg 91.60 -2.99% *64.51 3.56 31.67/21.62 1518375 519928 Societe Generale 95.00 -4.03% -- 27712419 Spirax-Sarco Eng Rg 90.90 -0.11% - 1.11 16.77/12.57 568285 17798840000 19732000 Diamondback Eng Rg 97.40 -5.83% *15.05 2.41 126.74/95.84 224506 951691 Micron Technolog Rg 43.60 -2.87% *5.09 101.35/60.70 983098 826858 Telefonica Br 23.50 +5.83% - 5.82 5.74/4.17 11072263 389233 SSE Rg 11.01 +0.18% - 8.90 33.06/19.15 255974 1923171 Digita Rlty REIT Rg 115.53 +1.02% *92.42 0.66 79.02/43.40 1002704 951692 Microsoft Rg 138.06 +1.31% *27.28 - 53.68/28.40 10885714 524773 Total 6.88 -0.65% - 5.50 15.25/13.08 6113714 516114 St. James’s Rg 9.71 -3.54% - 4.98 94.40/58.75 129496 DOW JONES NEW YORK 3181247 Discover Fncl Sr Rg 87.62 -2.36% *10.27 1.35 171.22/128.37 530953 138867 Mid-Amer Ap Cm R Rg 120.74 +2.46% *58.61 1.73 141.67/93.98 12142613 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 46.55 -1.03% - 8.82 43.67/29.05 2931528 1110646 Standard Charter Rg 6.99 +3.69% - 2.30 12.87/9.98 2262436 4589621 Discovery-A Rg 29.94 -1.22% *21.39 0.58 63.43/45.08 1166228 953048 Mohawk Industrie Rg 122.39 -1.84% *11.61 1.59 123.87/91.26 239816 508670 Vinci 122.50 +1.24% - 2.84 137.20/99.98 686289 44258130 Standard Life Rg 3.00 -0.57% - 4.81 12.35/9.06 2668782 1405105 3M Rg 173.36 -0.78% *20.91 3.23 219.74/159.37 598327 4589624 Discovery-C Rg 27.83 -1.45% *19.88 3.62 59.34/33.93 1052959 2025387 Molson Coors Rg-B 52.49 -2.78% *11.49 196.30/109.38 194754 1165915 Vivendi 94.16 +0.99% - 2.00 80.44/71.32 2015449 408518 Taylor Wimpey Rg 1.61 -3.83% - 4.74 7.43/5.14 10357443 906153 American Express Rg 124.09 -0.23% *15.36 1.26 129.33/89.07 1001791 3715140 DISH Network Rg-A 32.95 -2.69% *12.11 1.87 44.36/20.38 1833306 19549948 Mondelez Intl Rg-A 53.63 +0.26% *24.27 - 69.96/51.80 650167 352781 Volkswagen Vz I 25.02 -0.64% - 3.23 125.00/83.95 — 408910 Tesco PLC Rg 2.24 -0.48% - 2.60 3.37/2.19 3747624 908440 Apple Rg 208.43 -2.16% *17.46 1.44 233.47/142.00 13395734 10715003 Dollar General Rg 132.15 -1.40% *21.70 140.78/85.21 1460367 28524330 Monster Beverage Rg 63.46 -1.57% *34.12 1.33 55.85/38.79 3322965 150.64 -0.20% 81.36/57.54 1066263 2169450 TUI N 8.14 -3.24% -- 1.93/1.28 9688551 913253 Boeing Co Rg 334.29 -2.02% *39.01 2.36 445.95/292.53 1137026 3842664 Dollar Tree Rg 97.69 -3.99% *-15.66 - 125.15/100.05 438941 1130337 Moody’s Rg 216.05 +0.80% *32.01 3.15 66.36/47.74 1089406 DAX - 1.14 121.70/90.85 — 2477074 Unilever Rg 50.07 +0.74% - 2.80 2.67/1.87 15254312 916546 Caterpillar Rg 126.79 -3.71% *11.76 2.85 159.37/112.08 1076382 1034750 Dominion Energy Rg 75.91 +2.18% *35.98 - 92.97/54.36 769146 653571 Morgan Stanley Rg 42.93 -3.66% *9.33 220.46/129.27 449549 - 4.29 35.06/20.81 8499965 4293319 United Utilities Rg 8.00 +1.05% - 5.16 16.36/6.87 1082236 1281709 Chevron Rg 120.74 -1.93% *16.70 3.88 127.60/100.22 1988824 925669 Dover Corp Rg 94.39 -2.54% *22.53 - 34.89/23.80 1057258 13007611 Mosaic Rg 25.08 -0.44% *17.30 - 50.84/36.75 2955698 11730015 Adidas N 295.00 +2.02% - 5.32 23167722 Vodafone Group Rg 1.52 +0.98% 19.15 5.24 51.22/39.05 1575713 918546 Cisco Systems Rg 55.39 -0.02% *19.30 2.46 58.25/40.25 5981320 46837437 Dow Rg 46.85 -3.28% *11.54 0.92 31.51/22.00 866107 12117355 Motorola Soltn Rg 164.76 -0.72% *28.46 3.43 37.37/20.81 1613444 322646 Allianz N 209.55 -0.66% - 4.70 8.06/6.59 10099564 2831070 Whitbread Rg 45.10 -0.49% - 2.20 8.80/6.74 1705701 919390 Coca-Cola Co Rg 52.03 -1.14% *30.43 3.06 54.82/44.25 5384940 370527 Dte Energy Rg 129.05 +1.53% *21.30 - 44.41/23.22 1630599 3518624 MSCI Rg-A 225.33 -0.84% *34.67 1.99 173.44/108.30 344878 11450563 BASF N 60.15 -0.56% - 0.66 55.39/44.23 5688453 20038073 WPP Rg 9.76 -1.67% - 6.21 1.88/1.22 64170223 46837437 Dow Rg 46.85 -3.28% *11.54 1.49 14115567 Duke Energy Rg 87.50 +0.90% *21.39 4.73 145.06/96.75 478204 27249935 Mylan Br 20.32 -2.78% - 247.55/134.29 174865 10367293 Bayer N 59.60 +0.91% - 5.19 51.62/38.70 432339 808963 Exxon Mobil Rg 72.46 -2.56% *16.70 4.66 -/- 1405314 117781 Duke Realty REIT Rg 33.01 -0.96% *33.68 2.03 113.37/78.81 1549014 1251097 Nasdaq Rg 97.65 +1.33% *30.90 - 39.59/16.64 2950513 324660 Beiersdorf I 105.80 +0.48% - 3.91 -/- — AEX 13.24/7.91 1700504 714968 Goldman Sachs Gr Rg 211.60 -3.87% *8.87 1.75 87.36/64.66 5460468 47860922 DuPont de Nem Rg 71.69 -0.65% *0.63 1.49 79.47/67.41 1324155 544221 Natl Oilwell Var Rg 22.44 -5.79% *-224.40 0.90 104.69/75.50 484451 324410 BMW I 67.44 +0.76% - 5.85 94.96/69.98 1437151 939360 Home Depot Rg 212.83 -0.40% *21.45 2.25 245.05/151.70 685710 35991811 DXC Technology Rg 55.13 -1.15% *12.67 2.93 103.47/65.91 259213 1542642 Nektar Therapeut Rg 31.19 +9.59% *8.43 2.91 47.65/19.57 1429766 327800 Continental I 121.50 -3.48% - 7.01 26.69/20.80 2174388 AMSTERDAM 941800 IBM Rg 150.32 +1.40% *15.54 4.24 219.17/158.09 802447 11390250 E TRADE Fncl Rg 47.00 -3.67% *11.58 4.26 3906336 NetApp Rg 57.71 -1.33% *12.80 0.50 69.71/28.06 864680 29178035 Covestro I 41.03 -0.17% - 1.59 163.98/131.44 — 941595 Intel Rg 49.50 -2.08% *11.54 2.52 154.36/105.96 1413245 159505 Eastman Chemical Rg 72.48 -3.81% *11.13 2.56 -/- 1405314 1413346 Netflix Rg 319.50 -1.08% *125.79 1.35 88.07/54.53 1071209 945657 Daimler N 46.36 -1.52% - 2.03 30405054 ABN AMRO DR 17.72 -1.34% - 12.70 24.46/17.55 3022786 943981 Johnson & Johnso Rg 130.29 +0.05% *21.61 2.84 59.58/42.36 9032614 20100637 Eaton Corp -NPV- Rg 79.97 -2.70% *15.87 0.42 132.07/106.43 281456 517479 Newell Brands Rg 13.43 -5.36% *-0.93 1.07 386.72/231.32 1910363 829257 Deutsche Bank N - 3.94 FRANCFORT 19531091 ASML Hldg Rg 207.55 +2.34% - 1.01 211.50/130.12 813091 1161460 JPMorgan Chase Rg 112.94 -2.64% *11.52 2.83 148.97/122.00 2305262 956191 EBay Rg 41.10 -0.22% *16.05 1.41 956952 Newmont Goldcorp Rg 37.15 +1.73% *-285.77 27.04/13.04 2961819 1177233 Deutsche Boerse N 6.91 -2.28% - 4.64 32745332 ASR Rg 34.15 +0.35% - 5.10 950605 McDonald’s Rg 211.25 +0.25% *27.76 2.20 119.23/91.11 3847923 927314 Ecolab Inc Rg 200.93 -0.40% *39.79 1.19 91.67/78.00 800138 21211852 News Rg-A 13.03 -0.99% *-44.93 - 40.32/29.07 3324635 1124244 Deutsche Post N 132.75 +5.40% - 5.52 297.95/178.30 2695 3073309 Aalberts Br 36.60 +0.38% - 2.05 43.02/32.04 400320 10683053 Merck Rg 83.69 +0.84% *26.40 2.63 218.95/153.14 776570 429253 Edison Intl Rg 73.88 -0.89% *-84.92 3.34 33.83/24.67 560702 21211854 News Rg-B 13.34 -0.89% *-46.00 1.86 15.44/10.66 1207450 1026592 Deutsche Telekom N 29.16 -1.37% - 4.76 218.70/170.50 1923 42119868 Adyen 686.60 -0.06% -- 39.20/27.43 139954 951692 Microsoft Rg 138.06 +1.31% *27.28 1.33 87.07/64.88 2937307 1065343 Edwards Lifescns Rg 215.07 +1.04% *62.89 3.49 143.28/65.55 1313735 11363205 NextEra Energy Rg 210.26 +1.49% *30.38 0.89 15.60/10.85 240151 667979 Dt Lufthansa N 15.08 +1.06% - 1.74 2545785 Aegon Rg -- 758.90/410.00 88539 957150 Nike -B- 83.12 -3.38% *33.38 1.03 141.67/93.98 12142613 927743 Electronic Arts Rg 94.60 +2.27% *28.41 1.02 96.71/46.46 483154 28369327 Nielsen Hld Rg 22.98 -0.78% - 212.48/164.26 466886 4334819 E.ON N 14.51 +0.94% - 1.87 82.71/57.26 12261 46004516 Akzo Nobel Br Rg 4.47 -0.22% - 1.68 962004 Pfizer Rg 38.25 -1.52% *17.55 3.71 90.00/66.53 1829115 947556 Eli Lilly & Co Rg 110.51 +1.43% *42.67 0.89 61.86/40.41 1051949 957150 Nike -B- 83.12 -3.38% *33.38 - 28.50/21.53 792022 332902 Fresenius I - 3.33 96.97/52.00 7185 36780521 ArcelorMittal Rg 85.00 -0.53% - 1.25 5.81/3.92 8950694 963896 Procter&Gamble Rg 116.73 -1.11% *27.73 2.51 46.46/37.68 9323413 928215 Emerson Electric Rg 62.76 -3.27% *17.10 3.31 102.84/64.84 453679 686996 Nisource Rg 30.04 +1.18% *-66.76 2.91 90.00/66.53 1829115 520878 Fresenius Medical I 9.03 -0.06% - 2.00 108.90/80.60 57 2542581 DSM Rg 14.30 -1.49% -- 87.40/67.49 973242 2959439 Travelers Cos Rg 145.78 -0.57% *14.56 2.18 121.75/78.49 3352017 166587 Entergy Rg 106.96 +1.27% *20.49 - 89.42/64.48 540808 1416018 Noble Energy Rg 20.49 -7.20% *-10.62 30.34/24.19 1169678 335740 HeidelbergCement I 46.00 +0.86% - 1.56 86.71/61.31 708 2130343 Galapagos 115.15 +2.08% -- 28.30/12.90 7990672 1078451 Unitedhealth Gro Rg 249.25 +0.10% *18.73 1.52 155.09/111.09 401078 1000194 EOG Resources Rg 81.07 -5.57% *13.76 - 42.00/26.02 3411766 957350 Nordstrom Rg 30.83 -6.89% *10.14 - 35.99/17.12 1981118 335910 Henkel Vz I 62.50 -2.07% -- 196.65/112.90 5705 1804984 Heineken Br 159.10 +0.76% - 1.68 116.60/68.00 1132026 980943 Utd Techs Rg 131.84 -1.32% *21.68 2.23 287.88/208.14 931786 89245 Eqty Re REIT-SBI Rg 79.58 +0.87% *53.77 2.26 209.20/135.87 272607 957370 Norfolk Southern Rg 185.98 -2.69% *18.07 6.85 67.74/28.23 1333976 1038049 Infineon Technolo N 63.00 -4.05% - 1.33 82.44/38.46 1040 24715332 IMCD Rg 98.14 +1.05% - 0.99 171.20/74.48 345342 1095642 Verizon Comm Rg 55.26 -0.02% *14.28 4.36 144.24/100.50 856216 928524 Equifax Inc Rg 138.20 -0.64% *-39.26 3.12 75.24/45.51 1071519 958005 Northern Trust Rg 94.73 -3.34% *14.33 1.51 211.43/138.69 579817 37962490 Linde Rg 91.80 +0.11% - 4.25 59.90/44.54 7023 33292346 ING Group Rg 81.00 +1.38% - 6.91 104.00/74.28 590413 3826452 Visa Rg-A 179.17 +0.66% *34.46 0.56 61.58/51.43 3756887 26875198 Equinix REIT Rg 522.75 +4.11% *100.34 3.40 219.63/134.53 339353 957862 Northrop Grumman Rg 345.02 -0.16% *17.87 1.53 112.72/75.97 432062 412799 Merck I 17.30 +1.41% - 2.81 11.33/5.81 52829 33273088 Kon Ah Del Br Rg 9.84 -2.31% - 3.42 82.75/53.95 103270 26526295 Walgreens Boots Rg 54.07 -0.77% *10.62 3.29 184.07/121.60 1777884 224846 Essex Property R Rg 304.88 +0.88% *49.10 1.17 133.90/73.92 1959549 20417105 Norw Crs Line Rg 48.57 -1.76% *11.19 1.50 358.76/223.83 163530 341960 Muenchener Rueckv N 173.65 -0.29% - 1.34 133.00/102.50 1171 11279642 Kon.Vopak NV Br 20.45 -0.05% - 2.38 13.28/9.09 28636805 984101 Walmart Rg 109.38 -0.91% *38.11 1.94 86.29/49.31 2363136 99350 Estee Lauder Rg-A 182.76 -0.78% *37.37 2.78 132.12/98.10 1087145 1739079 NRG Energy Rg 34.32 +0.53% *36.51 2.31 59.70/39.41 543037 1158883 RWE I 94.22 +1.73% - 4.05 32.20/23.43 1938 1076509 Koninklijke KPN Br 46.22 +3.63% - 6.18 24.01/18.60 2607887 984192 Walt Disney Rg 141.85 -0.81% *15.90 1.24 115.45/85.78 2226496 1043303 Everest Re Rg 244.33 -0.94% *19.31 1.13 79.70/55.39 853029 958362 Nucor Rg 53.06 -2.43% *7.50 6.09 43.66/31.00 814690 345952 SAP I 217.00 -0.27% - 1.32 15.88/13.36 13820 24658874 NN Group Rg 2.62 +1.51% -- 46.54/36.05 525610 147.15/100.35 2038161 42049223 Evergy Rg 60.57 +0.13% *24.52 1.85 107.77/78.99 441869 994529 NVIDIA Rg 164.92 -2.25% *31.18 1.03 66.01/47.34 607548 827766 Siemens N 24.90 +1.63% - 3.21 24.35/14.01 13082 3632181 RELX Rg 34.12 +0.26% -- SP 500 27018501 Eversource Energ Rg 76.54 +0.90% *22.71 2.50 133.51/79.46 1375486 12243976 O Reilly Auto Rg 374.80 -1.57% *22.35 2.65 292.75/124.48 3117817 412006 Thyssenkrupp I 112.04 -0.05% - 3.20 10.20/8.23 11768 650176 Randstad Br 21.55 +0.42% - 4.93 2.91/2.14 18345176 NEW YORK 1029733 Exelon Rg 44.40 -1.46% *18.50 0.91 81.59/62.40 490772 958611 Occid.Petrol Cor Rg 53.17 +3.52% *10.01 2.24 414.63/301.31 358935 352781 Volkswagen Vz I 93.93 -5.68% - 0.13 71.00/38.50 4934 1106818 Roy.Philips Br 46.09 +1.21% -- 38.62/32.45 865450 14491617 Expedia Group Rg 131.41 -1.00% *32.21 2.25 143.68/88.77 312206 959048 Omnicom Group In Rg 79.25 -1.21% *13.32 4.80 83.30/47.01 2751829 21644750 Vonovia N 11.40 -2.81% 91.42/55.00 480 1987674 Royal Dutch Shell-A 43.65 +2.74% - 6.10 32303352 S&P Global Rg 257.22 +5.01% *34.53 0.86 262.77/156.68 552817 929057 Expedit Intl Was Rg 73.32 -3.97% *20.83 3.11 530.50/335.29 238235 725172 ONEOK Rg 70.99 +1.30% *24.06 1.86 85.04/65.91 465558 1514179 Wirecard I 151.46 -0.20% - 5.78 73.26/51.92 1646 34016213 Takeaway Rg 27.08 -4.90% -- -/- 1784560 1405105 3M Rg 173.36 -0.78% *20.91 3.23 219.74/159.37 598327 1864006 Extra Sp St REIT Rg 114.15 +1.57% *34.49 2.72 310.54/232.04 88981 959184 Oracle Rg 55.88 -0.75% *18.81 2.59 72.36/50.29 958789 45.04 +1.65% - 2.63 113.50/80.80 334 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 80.45 -0.92% - 8.82 55.18/36.41 311385 932379 A.J.Gallagher Rg 89.97 -0.51% *24.65 1.89 808963 Exxon Mobil Rg 72.46 -2.56% *16.70 3.23 194.70/121.63 480461 959712 Paccar Rg 68.14 -2.85% *10.04 1.43 60.49/42.40 2690138 CAC 40 151.90 +0.20% - 2.10 23.34/13.46 8540 2560592 Unilever Br 122.50 +1.24% - 3.02 43.67/29.05 2931528 970993 A.O.Smith Corp Rg 43.69 -3.87% *17.20 2.01 92.72/68.20 447861 812258 F5 Networks Rg 144.76 -1.34% *18.87 0.97 260.28/201.24 81431 1011163 Packaging Corp A Rg 100.08 -0.88% *11.97 72.90/53.44 808108 - 1.27 2578174 Wolters Kluwer Br 52.78 +0.86% - 3.01 30.34/24.64 22148809 903037 Abbott Laborator Rg 86.08 -1.17% *53.14 1.44 61.06/40.39 565601 14917609 Facebook-A Rg 192.73 -0.77% *32.67 1.30 62.09/54.19 467314 960541 Parker-Hannifin Rg 172.86 -1.27% *15.86 - 118.67/77.90 220344 - 1.25 -/- 1377 67.20 +2.50% 89.60/42.50 235081 20145667 AbbVie Rg 65.80 -1.23% *23.42 6.34 88.76/63.07 2057798 929566 Fastenal Rg 29.63 -3.80% *22.28 3.05 78.49/59.37 731378 960724 Paychex Inc Rg 83.88 +1.00% *29.33 0.35 193.08/140.87 463316 -- 102.50/85.24 316 MIB30 191.10/119.65 1152994 903092 Abiomed Inc Rg 204.87 -26.45% *36.52 - 100.23/65.06 2818847 929801 Fed Rty REIT-SBI Rg 130.59 -1.08% *43.06 4.66 51.18/41.98 1747868 28467085 PayPal Holdings Rg 110.80 +0.36% *52.76 2.98 88.43/61.32 1046011 486352 AXA 23.17 +1.16% - 7.05 228.70/180.00 910 55.40/45.30 4100670 10478724 Accenture-A Rg 194.16 +0.82% *26.97 1.50 458.50/197.85 1192680 1039039 Fedex Rg 163.31 -4.23% *80.45 - 144.00/108.11 1226771 24275396 Pentair Rg 38.67 -0.36% *19.05 0.38 121.48/74.67 2892785 485822 Accor 40.00 -0.74% - 5.16 25.20/16.60 4265 67.72/48.64 932873 3971431 Activision Blizz Rg 50.19 +2.97% *22.01 0.74 197.43/132.64 548148 1873824 Fidelity Nationa Rg 131.21 -1.53% *53.34 - 80.69/62.92 447327 3056371 People’s Untd Rg 15.56 -5.24% *11.88 45.97/34.73 948258 502455 Air Liquide 126.25 +1.00% - 1.46 125.00/84.02 3031 903472 Adobe Rg 298.44 -0.14% *55.78 - 84.55/39.85 3580412 930217 Fifth Third Banc Rg 28.37 -4.45% *9.62 2.87 114.44/83.70 194946 961618 Pepsico Rg 127.14 -0.52% *14.11 - 18.95/13.67 1978415 1095306 Airbus Br Rg 129.42 +1.06% -- 121.34/90.90 19663 MILAN 1331600 Advance Auto Par Rg 149.95 -0.46% *26.17 0.16 313.11/204.95 1318706 12082173 First Republic Rg 95.74 -3.64% *19.38 3.12 87.36/64.66 5460468 1010704 PerkinElmer Rg 86.18 +0.07% *38.13 5.89 135.24/104.53 2900340 36780521 ArcelorMittal Rg 14.30 -1.49% - 6.35 23.26/11.09 2285 903491 Advanced Micro D Rg 29.86 -1.94% *119.44 - 185.99/139.40 255971 788881 Firstenergy Rg 44.38 +0.93% *19.90 1.59 199.71/131.54 314523 22008864 Perrigo Rg 52.59 -2.63% - 3.22 102.87/71.87 386521 167932 Atos 74.00 +1.29% - 2.45 163.70/131.02 983 928195 A2A N 1.58 +0.19% - 4.42 1.66/1.37 8467082 903613 Aes Rg 17.30 +3.04% *25.53 3.12 34.86/16.03 18231108 930831 Fiserv Inc Rg 104.66 -0.73% *43.97 1.04 208.65/123.02 5262699 962004 Pfizer Rg 38.25 -1.52% *17.55 4.89 79.00/36.33 462332 123397 BNP Paribas A 42.85 +1.58% - 0.47 48.91/38.07 1498 2552588 Amplifon N 22.18 -0.45% - 0.63 22.54/13.42 1045571 791448 Affiliated Manag Rg 82.74 -3.56% *-37.10 1.52 18.52/13.01 1348229 12110954 FleetCor Tchngy Rg 281.60 -0.90% *31.78 3.03 35.94/24.13 2687299 3754629 Philip Mrrs Int Rg 82.45 -1.39% *16.39 1.54 46.46/37.68 9323413 487662 Bouygues 32.92 +1.67% - 8.09 199.00/86.00 — 1683373 Atlantia N 23.51 +1.07% - 3.83 25.83/16.93 995135 903835 AFLAC Rg 52.31 -0.63% *12.73 2.05 156.87/81.83 220705 88233 FLIR Systems Rg 49.02 -1.29% *24.39 0.77 139.29/115.22 129640 18376318 Phillips 66 Rg 101.99 -0.56% *8.88 1.82 92.70/64.68 2032854 488070 Capgemini 116.45 +1.04% - 1.60 1894515 Azimut Holding N 17.09 +0.83% - 7.02 18.16/9.25 1340522 901692 Agilent Tech Rg 69.21 -0.29% *20.00 0.93 57.17/41.45 927196 668463 Flowserve Rg 45.41 -9.23% *36.92 3.38 259.14/150.71 675203 962786 Pinnacle West Ca Rg 91.97 +0.82% *19.69 3.16 123.95/78.45 463755 488167 Carrefour 17.35 -0.32% - 0.71 PARIS 35033430 Banco BPM Nm 1.70 +0.50% -- 903838 Air Prod&Chemica Rg 226.37 -0.83% *29.28 2.02 82.26/61.01 615504 931179 FMC Corp Rg 85.06 -1.57% *18.37 - 137.03/94.55 2314674 682330 Pioneer Natural Rg 127.56 -7.59% *18.98 1.83 99.81/77.34 270838 1336531 Credit Agricole 10.87 +0.83% - 2.24 173518 BPER Banca N 3.46 +2.67% - 3.76 2.75/1.52 25941548 899181 Akamai Technolog Rg 90.11 +2.25% *42.91 - 232.41/148.51 314139 1322338 Foot Locker Rg 39.34 -4.19% *8.20 - 30.30/22.12 2124249 963345 PNC Finl Ser Rg 138.26 -3.25% *12.51 2.81 189.71/119.08 928071 487663 Danone 79.14 +0.94% - 1.57 23.99/18.40 6390431 1002678 Buzzi Unicem N 18.06 -1.85% - 0.69 4.86/2.87 4900820 904079 Alaska Air Group Rg 63.14 -0.35% *15.51 2.12 90.73/57.19 1083270 1106820 Ford Motor Rg 1.37 107.74/79.42 293718 963722 PPG Industries Rg 115.67 -1.47% *23.00 147.00/108.47 555649 471173 Dassault Systemes 139.45 +1.05% - 2.05 44.31/32.39 879505 36646117 Campari N 8.39 -0.36% - 0.60 20.22/14.69 1126172 199805 Albemarle Rg 69.59 -4.62% *10.84 2.07 74.76/53.40 269416 10704017 Fortinet Rg 9.31 -2.31% *17.24 1.67 44.75/35.34 1617565 1048911 PPL Rg 29.72 +0.30% *11.56 - 121.12/94.42 283512 2200367 ENGIE 13.85 -0.50% - 1.58 127.20/101.85 828990 22447447 CNH Industrial Rg 9.35 +1.92% - 1.93 9.31/6.31 2741353 651794 Alexandria REIT Rg 145.54 -0.56% *41.70 2.66 108.62/63.10 348173 32786609 Fortive Rg 79.02 -1.61% *39.31 1.82 106.88/68.47 2044930 1275394 Principal Financ Rg 55.70 -4.03% *10.07 1.85 32.89/27.31 1219909 497537 EssilorLuxott 127.70 +4.12% - 3.70 133.86/77.50 1296566 3242311 DiaSorin N 108.00 +2.86% - 0.83 10.86/7.63 4296237 440290 Alexion Pharm Rg 114.91 +1.43% *19.38 - 153.38/109.04 173215 13748167 Fortn Brnd Hom S Rg 73.75 -3.02% *34.95 3.69 296.77/172.26 105734 963896 Procter&Gamble Rg 116.73 -1.11% *27.73 4.53 61.12/40.42 725350 86689 Hermes Intl 644.60 +1.26% - 5.18 28.30/12.90 7990672 1250633 Enel N 6.24 +0.66% - 4.49 108.00/68.60 154537 1159441 Align Technology Rg 202.35 -3.22% *39.29 - 141.81/92.57 797260 46187409 Fox Rg-A 52.93 -3.66% *19.11 6.44 63.88/40.53 416647 963989 Progressive (Ohi Rg 80.12 -1.06% *14.62 2.96 121.75/78.49 3352017 21591 Kering 469.45 -0.01% - 1.56 85.30/48.33 297718 1252314 Eni N 14.10 -0.76% - 5.89 6.62/4.22 22856541 22627015 Allegion Rg 102.48 -1.02% *22.28 0.94 398.46/178.01 671911 46238775 Fox Rg-B 36.89 -1.15% *16.12 - 56.86/35.89 592781 13090717 Prologis REIT Rg 80.78 +0.21% *29.70 0.32 84.91/56.71 540080 502805 L’Oreal 245.20 +1.32% - 3.69 56.94/38.14 5001753 34921110 EXOR Rg 63.92 +1.52% - 0.67 16.71/13.39 11058316 28551749 Allergan Rg 160.91 +0.26% *-7.48 1.78 111.89/74.85 267972 931882 Franklin Resourc Rg 36.84 -0.97% *16.10 0.38 87.99/60.13 405296 1331041 Prudential Finan Rg 91.09 -10.09% *10.62 1.52 83.49/55.21 623594 2501522 LEGRAND 65.50 +2.57% -- 39.33/29.02 991214 30827865 Ferrari Rg 149.40 +2.57% - 0.69 65.60/45.45 272482 1048752 Alliance Data Sy Rg 156.04 -0.56% *9.35 1.58 197.00/114.27 791260 391280 Freeport McMoRan Rg 31.51 -3.43% *10.75 1.62 68.00/38.36 1007146 964270 Publ Svcs Enterp Rg 57.18 +0.05% *18.39 3.71 106.64/75.62 1376463 507170 LVMH 379.10 +1.01% - 7.06 118.00/79.80 596010 25639235 Fiat Chrysler Au Rg 12.07 +0.32% - 5.38 152.60/84.08 510076 804371 Alliant Energy Rg 49.98 +0.89% *22.72 2.80 250.08/133.67 152457 932450 Gap Rg 10.70 -3.25% *15.74 0.62 10.56/7.42 11375967 112937 Public Storage R Rg 246.37 +1.49% *28.58 5.53 61.63/49.23 747694 494484 Michelin N 99.94 -0.51% -- 18.15/13.87 1524611 24705901 FinecoBank N 9.13 +1.53% - 3.32 15.82/11.16 7356488 72015 Allstate Rg 104.88 -2.35% *15.00 1.87 50.92/40.68 781979 11440532 Garmin N 17.96 -7.90% *6.48 0.62 96.90/63.12 728759 90044 PulteGroup Rg 31.85 +1.08% *9.68 3.33 251.13/193.90 366698 720128 Orange 13.52 +0.71% - 1.39 13.12/9.10 5846812 566030 Generali N 16.86 +0.09% - 5.34 12.56/8.36 3452685 29798545 Alphab Rg-C-NV 1209.01 -0.63% *24.41 - 109.08/77.03 533307 117812 Gartner Rg 76.74 -2.35% - 3.21 89.35/62.89 527791 13341368 PVH Rg 82.80 -6.88% *9.81 3.21 34.03/20.70 1094022 508063 Pernod Ricard 162.25 +2.01% - 3.81 79.42/59.72 1436723 1622344 Hera N 3.43 +1.90% - 2.91 17.38/13.63 3548781 29798540 Alphabet-A Rg 1211.78 -0.53% *24.47 - 1289.25/970.11 635199 933071 General Electric Rg 137.41 -1.38% *77.20 1.87 58.19/35.28 498863 25588586 Qorvo Rg 71.34 -2.66% *67.94 0.38 157.63/80.88 299289 508070 Peugeot 21.15 -0.98% - 4.07 147.20/96.02 363327 575913 Intesa Sanpaolo N 2.00 +2.02% - 9.85 3.57/2.38 2890821 1331740 Altria Group Rg 47.88 +1.72% *14.60 6.68 1296.58/978.42 597383 933225 General Mills Rg 10.08 -3.54% *-4.29 5.40 964930 Qualcomm Rg 71.20 -2.68% *37.08 2.89 86.48/54.75 1026398 180622 Publicis Grp 44.51 -0.45% - 2.98 14.39/11.31 5744508 34496911 Italgas Nm 5.84 +2.10% - 4.01 2.66/1.80 135656648 905988 Am Electric Rg 88.81 +1.14% *22.20 3.02 66.03/42.40 2650305 11665971 General Motors Rg 54.01 +1.69% *18.62 2.81 -/- 1010848 852865 Quanta Services Rg 35.51 -5.10% *14.32 1.69 90.33/49.10 8498618 293557 Renault 50.31 -0.46% -- 129.60/95.50 1137102 1269144 Juventus F.C. N 1.56 +0.68% -- 6.28/4.41 1921979 645156 Amazon.Com Rg 1855.32 -0.61% *76.95 - 91.82/68.92 767427 933035 Genl Dynamics Co Rg 40.15 -0.47% *6.38 - -/- 432194 566162 Quest Diagnostic Rg 101.25 -0.81% *19.62 5.53 41.00/27.90 798367 324774 STMicroelectr Rg 16.92 +1.23% - 2.62 652.00/462.40 43374 2221118 Leonardo N 11.11 +0.63% - 1.26 1.81/0.83 8932250 47806139 Amcor Rg 10.51 -0.85% *18.61 - 2050.49/1307.00 1352976 933775 Genuine Parts Co Rg 183.43 -1.35% *16.26 1.44 35.81/27.35 913111 13544087 Ralph Lauren Rg-A 98.62 -5.38% *18.71 3.90 112.34/78.97 219529 829036 Safran 130.55 +0.54% -- 539.80/351.70 212751 574959 Mediobanca N 9.07 +0.15% - 5.18 11.84/7.45 1519162 3382941 Amer Wtr Works Rg 117.02 +1.95% *36.80 1.63 935700 Gilead Sciences Rg 94.53 -2.67% *17.57 3.63 15.85/9.48 4991603 966260 Raymond J Financ Rg 78.30 -2.94% *11.09 2.51 141.40/95.78 562426 490580 Saint-Gobain 34.88 +0.36% - 2.25 257.80/182.00 474139 22988002 Moncler N 37.63 +1.24% - 1.06 9.67/7.14 2878562 832416 Ameren Rg 76.64 +1.26% *22.02 2.46 -/- 1073941 1176487 Global Payments Rg 65.47 -0.08% *14.42 3.79 32.95/17.12 2463203 1234740 Raytheon Rg 179.58 -1.49% *16.54 3.39 96.61/69.13 379364 699381 Sanofi 75.49 +0.04% - 5.50 66.02/47.75 599394 47053347 Nexi N 9.84 +1.67% -- 41.40/26.07 736965 22053992 American Airline Rg 29.84 -2.20% *8.80 1.34 119.25/85.88 529825 714968 Goldman Sachs Gr Rg 164.90 -1.80% *55.34 2.13 89.72/59.99 844252 284731 Realty Inm REIT Rg 69.67 +0.66% *51.99 2.50 210.84/144.34 323091 509120 Schneider El 78.74 +0.85% - 8.82 392.65/242.30 446812 38347485 Pirelli & C. N 5.39 +0.82% - 3.29 906153 American Express Rg 124.09 -0.23% *15.36 1.26 77.68/60.90 580576 913105 H&R.Block Rg 211.60 -3.87% *8.87 3.14 171.48/121.01 249255 1188868 Regency Centers Rg 65.96 -1.11% *46.08 4.17 74.14/55.56 496398 519928 Societe Generale 23.50 +5.83% - 4.13 118.60/82.68 600794 29884131 Poste Italiane N 9.76 +0.99% - 4.52 -/- 1504588 10315741 American Intl Gr Rg 54.71 -2.29% *-227.96 2.34 43.88/27.02 2855050 937414 Halliburton Rg 27.47 -0.79% *12.78 3.76 13.25/6.41 14545623 965755 Regeneron Pharma Rg 309.43 +1.53% *14.65 3.25 70.22/55.50 422896 509031 Sodexo 104.90 +1.21% - 2.84 15.25/13.08 6113714 3056144 Prysmian N 19.33 +3.54% - 2.22 7.69/5.04 2317291 14546493 American Tower R Rg 211.41 -0.10% *69.77 1.63 129.33/89.07 1001791 2644495 Hanesbrands Rg 21.66 -5.83% *14.34 0.02 54.74/36.42 1309460 1895565 Regions Financia Rg 15.23 -4.39% *10.65 3.25 442.00/287.98 298580 35308137 TechnipFMC Rg 24.49 -2.62% - 2.00 165.45/127.05 401260 2121038 Recordati Ind Chi N 40.55 +0.05% - 2.27 9.99/5.98 3465151 2261863 Ameriprise Fincl Rg 140.56 -3.40% *10.72 2.66 57.58/36.16 1316764 937735 Harley-Davidson Rg 15.05 -6.46% *9.90 1.75 41.89/30.56 2913637 926678 Republic Service Rg 88.24 -0.46% *27.32 1.32 19.99/12.39 3539370 524726 Thales 102.30 +0.24% 25.40/17.17 1660019 36852178 Saipem N 4.46 -0.82% -- 22.63/14.69 2519006 1212868 AmerisourceBerge Rg 91.70 +5.22% *21.28 1.72 218.57/140.47 408007 635026 Hartford Fin Ser Rg 34.84 -2.63% *12.72 3.68 207.72/143.91 311670 321632 Resmed Rg 131.55 +2.21% *46.98 0.18 90.60/67.50 228213 524773 Total 46.55 -1.03% - 3.11 53.97/42.65 613254 13168112 Salvat. Ferragamo N 18.88 -0.50% - 1.80 40.86/27.70 312434 681997 AMETEK Rg 88.32 -1.44% *25.60 0.63 153.91/95.72 370486 938042 Hasbro Inc Rg 56.90 -1.27% *12.40 3.32 115.20/91.05 300707 966866 Robert Half Intl Rg 59.07 -2.22% *15.54 133.13/90.64 213423 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 122.50 +1.24% - 4.17 78.96/49.82 1089254 1329223 Snam N 4.51 +1.69% - 7.88 5.52/3.09 5991953 907582 Amgen Rg 186.00 -0.31% *14.82 2.98 94.84/69.36 566125 11321027 HCA Healthcare Rg 114.83 -5.22% *46.30 3.99 79.61/60.32 2720266 549204 Rockwell Automat Rg 155.76 -3.12% *18.41 - 79.83/52.80 299495 1098758 Veolia Environnem 22.27 -2.54% - 4.55 19.32/10.64 2502041 324774 STMicroelectr Rg 16.93 +1.35% -- 21.86/16.95 1210342 647943 Amphenol Rg-A 90.80 -2.70% *23.28 1.04 92.30/63.14 342296 3402533 HCP REIT Rg 129.54 -2.97% *12.40 4.28 172.20/94.98 421857 967248 Rollins Rg 33.07 -1.37% *47.93 3.48 198.23/141.56 268372 508670 Vinci 94.16 +0.99% - 3.72 137.20/99.98 686289 1642910 Telecom Italia N 0.51 +0.37% -- 4.86/3.51 9795727 907704 Anadarko Petrole Rg 74.31 +0.88% *-61.41 1.55 210.18/166.30 1421804 938476 Helmerich&Payne Rg 32.75 +2.57% *14.30 2.11 245.05/151.70 685710 959734 Roper Technologi Rg 360.89 -0.76% *33.63 0.34 43.91/33.01 471398 1165915 Vivendi 25.02 -0.64% - 1.75 38.92/27.99 1014560 1517990 Tenaris Rg 10.92 -4.08% -- 19.32/10.63 3979946 907697 Analog Devices Rg 114.46 -2.55% *28.19 1.78 105.51/74.95 414596 83527 Henry Schein Rg 46.91 -5.58% *-67.99 2.33 29.62/22.96 538042 967389 Ross Stores Rg 103.57 -2.32% *24.09 2.06 385.51/245.66 141371 - 1.86 80.44/71.32 2015449 1874578 Terna N 5.60 +1.74% - 6.77 0.66/0.43 43279993 492019 Ansys Rg 201.21 -0.94% *40.98 - 76.23/40.42 1798100 938631 Hershey Rg 66.62 +0.12% *18.79 1.20 42.56/20.98 3278313 61255 Ryl Caribbean Cr Rg 114.05 -1.97% *12.97 2.60 108.20/75.92 621308 FTSE 100 - 3.05 81.36/57.54 1066263 1627478 UBI Banca N 2.36 +1.51% - 5.08 15.78/9.06 9443940 26124340 Anthem Rg 292.95 -0.56% *18.90 1.08 124.78/76.90 1392852 2552729 Hess Rg 151.69 -0.03% *26.24 4.52 19.37/11.57 2017083 1755645 Salesforce.com Rg 150.81 -2.39% *103.29 1.69 133.20/89.48 522842 - 1.24 35.06/20.81 8499965 35395118 UniCredit N 10.67 +0.15% - 2.53 6.04/4.43 6029021 18336467 Aon Rg 189.97 +0.38% *33.98 0.86 215.34/136.81 177055 34891306 Hiltn Wrld Hldgs Rg 63.66 -1.82% *-101.05 6.05 46.21/31.42 656041 35380085 SBA Cmmns REIT-A Rg 246.79 +0.56% *216.48 2.02 167.53/113.70 10801910 - 1.08 108.65/84.20 174484 18319160 Unipol 4.72 +1.68% - 3.82 3.88/2.09 10412695 908137 Apache Rg 24.12 -1.23% *-61.85 4.15 317.89/227.22 304602 13250209 HollyFrontier Rg 95.25 -1.35% *35.15 - 58.24/40.54 684702 555100 Schlumberger Rg 38.51 -3.65% *25.85 3.85 249.05/146.28 274548 - 7.32 28.06/16.46 1474510 18947513 UnipolSai N 2.41 +2.38% - 6.01 15.32/9.54 13560782 908440 Apple Rg 208.43 -2.16% *17.46 1.44 198.58/135.38 233297 939263 Hologic Rg 52.19 +4.86% *8.47 1.94 126.86/76.84 920847 11380833 Seagate Technolo Rg 46.26 -0.11% *9.00 3.46 67.31/34.46 3015882 - 4.05 124.45/94.32 200640 4.78/3.32 1532038 908542 Applied Material Rg 48.47 -1.82% *13.73 1.69 50.03/22.88 1621228 939360 Home Depot Rg 50.83 -0.82%*-1016.60 1.57 147.42/110.31 362891 856927 Sealed Air Rg 41.15 -1.53% *15.83 57.20/35.38 1589701 3208041 3I Group Rg 11.27 +0.55% - 4.18 55.39/44.23 5688453 IBEX35 2.49/1.84 2857498 46369906 Apt Invt&Mgt REIT-A 49.56 +0.04% *8.72 1.57 233.47/142.00 13395734 952258 Honeywell Intl Rg 212.83 -0.40% *21.45 0.63 33.58/24.47 1015474 837438 Sempra Energy Rg 135.68 +0.18% *34.35 - 47.13/30.22 334804 1956510 Admiral Group Rg 21.70 -0.72% - 5.56 191.10/119.65 1152994 13108235 Aptiv Rg 83.63 -4.59% *22.07 1.05 52.42/28.79 3383593 933812 Hormel Foods Rg 169.55 -1.69% *17.98 2.53 73.74/44.56 441677 970105 Sherwin-Williams Rg 512.95 -0.02% *41.17 3.78 141.86/104.88 719330 3186826 Anglo American Rg 19.52 -6.01% - 1.03 23.22/16.42 3232480 MADRID 908597 Archer-Daniels M Rg 41.15 +0.17% *14.19 3.33 52.48/42.99 362706 986276 Host Hotels REIT Rg 41.23 +0.59% *22.65 - 72.81/56.58 465105 954909 Simon Prp Grp RE Rg 157.48 -2.91% *20.59 1.73 523.26/356.12 159937 244698 Antofagasta Rg 9.02 -3.59% - 4.70 94.96/69.98 1437151 34298366 Arconic Rg 24.36 -2.72% *17.40 0.66 98.75/58.87 495793 29968909 HP Enterprise Rg 17.06 -1.90% *12.36 2.25 153.88/95.82 281309 1437573 Skyworks Solutio Rg 82.77 -2.94% *13.86 1.14 191.12/155.09 548443 370440 Ashtead Group Rg 22.88 +0.66% - 5.85 26.69/20.80 2174388 1879689 ACS Br 36.91 +0.85% -- 39.41/29.74 579745 24122208 Arista Networks Rg 272.22 -0.45% *57.43 - 52.06/37.80 1666256 29968910 HP Rg 14.14 -1.60% *52.37 1.93 74.80/35.60 788139 698405 SL Green Realt R Rg 79.89 -1.47% *28.33 2.00 96.25/60.12 1225484 719064 Associat Brit Fo Rg 24.66 -0.11% - 6.05 978954 Acciona Br 96.90 +0.62% - 3.64 106.60/70.60 103888 1708841 Assurant Rg 111.75 -1.42% *24.61 2.15 26.40/15.63 1086343 940174 Humana Rg 20.99 -0.24% *8.50 1.98 101.12/63.76 324058 971068 Snap-On Rg 149.78 -1.85% *12.16 2.49 106.32/76.77 165769 982352 AstraZeneca Rg 72.00 +1.59% - 6.23 LONDRES 1876417 Acerinox Br 7.47 -1.58% - 6.69 2342429 AT&T Rg 34.12 +0.21% *14.52 5.95 331.27/187.68 229545 12704680 Huntgtn Ingls In Rg 298.19 +0.49% *23.31 4.69 76.51/37.73 743331 971500 Southern Co Rg 56.98 +1.39% *17.59 1.23 189.32/135.46 112809 27293490 Auto Trader Gr Rg 5.38 -0.60% - 7.98 26876733 Aena Br 167.45 +2.04% - 4.14 12.54/7.38 705555 909696 Atmos Energy Cor Rg 110.04 +0.92% *26.39 1.87 115.21/82.43 104468 940208 Huntington Bancs Rg 215.01 -5.82% *11.65 3.18 52.19/37.47 1194862 971801 Southwest Airlin Rg 50.96 -1.11% *11.85 0.50 57.37/42.50 1778552 21615596 Aveva Group Rg 40.14 -0.71% - 2.32 11.66/7.55 1364385 11249889 Amadeus IT Grp Br-A 72.06 +0.98% - 1.63 179.90/130.00 199279 910018 Autodesk Inc Rg 153.47 -1.73%*-1534.70 - 34.64/26.80 9548480 941800 IBM Rg 13.57 -4.77% *10.77 3.05 219.17/158.09 802447 973403 Starbucks Rg 95.38 +0.73% *33.82 0.93 64.02/44.29 818778 379609 Aviva Rg 4.10 +0.93% - 1.84 23.00/19.01 520182 36780521 ArcelorMittal Rg 14.30 -1.64% - 1.25 910042 Automatic Data P Rg 164.30 -1.33% *42.35 1.86 110.42/87.90 325336 940695 IDEXX Labs Rg 150.32 +1.40% *15.54 0.70 178.46/123.52 603325 627419 State Street Rg 55.59 -4.30% *10.09 2.46 99.72/51.20 2689862 874077 BAE Systems Rg 5.58 +1.55% - 4.19 22.94/14.34 6666001 36966166 BANKIA Br 1.80 +0.64% - 6.42 82.20/58.06 718586 910125 Autozone Rg 1102.82 -1.80% *19.71 - 178.95/117.79 912357 33231413 IHS Markit Rg 268.30 -4.88% *60.70 1.60 46.26/35.85 719186 11121681 Stnly Blck&Deck Rg 142.22 -3.64% *31.89 90.20/53.54 1368298 1399446 Barclays Rg 1.56 +0.60% - 13.39 10.26/7.13 2303149 931474 BBVA Rg 4.64 +0.78% - 5.61 28.28/12.78 639774 959790 Avalonbay Com RE Rg 203.14 -2.71% *28.02 2.94 172.00/121.40 1574224 940785 Illinois Tool Wo Rg 64.04 -0.59% *58.75 4.20 22.06/15.94 2294827 974330 Stryker Rg 212.92 +1.50% *22.80 - 155.22/106.50 412268 371855 Barratt Devlop Rg 6.46 -1.06% -- 24.61/15.73 700723 2970161 Banco Sabadell Br 0.79 -0.30% - 10.14 910162 Avery Dennison Rg 111.02 -3.35% *40.08 1.98 1186.06/700.50 91373 1111080 Illumina Rg 151.41 -1.83% *20.32 4.24 17.58/12.09 1967912 974940 Suntrust Banks I Rg 64.00 -3.90% *11.27 0.15 222.00/144.77 383671 1938176 Berkeley Grp 39.15 +0.95% - 1.84 26.59/20.11 724889 817651 Banco Santander Rg 3.88 +0.32% - 5.03 3.67/1.74 6635143 37302591 Baker Hughes-A Rg 25.27 -0.47% *74.32 2.85 214.10/167.01 304819 134791 Incyte Rg 301.66 +0.76% *47.88 - 27.08/18.07 2290832 2172497 SVB Financial Gr Rg 218.24 -5.92% *10.12 5.19 75.07/46.06 731609 44983519 BHP Grp Rg 19.36 -3.29% - 2.30 72.49/53.12 1245195 3219022 Bankinter Br 5.93 +0.99% - 4.97 6.33/4.48 20289325 910957 Ball Rg 74.74 +4.56% *58.39 0.67 120.62/82.89 176637 10295008 Ingersoll-Rand Rg 84.85 -0.08% *72.52 - 355.57/225.90 351055 975107 Symantec Rg 21.54 -0.09%*1077.00 5.45 332.90/177.70 239701 844183 BP Rg 5.39 -0.59% - 1.92 3425733 Caixabank 2.26 +1.30% - 7.51 1.49/0.78 23213576 748628 Bank of America Rg 29.49 -3.88% *10.49 2.14 35.54/20.09 1283159 941595 Intel Rg 121.73 -1.56% *21.21 2.64 262.18/174.17 212564 23967617 Synchrony Financ Rg 35.52 -1.00% *7.40 1.56 26.07/17.43 1729505 909525 Brit Amer Tobacc Rg 31.56 +6.37% - 1.99 6.07/3.76 2326588 28028176 Cellnex Telecom Br 34.92 +3.04% - 0.26 4.80/3.80 31068048 2824731 Bank of NY Mello Rg 45.97 -2.02% *11.94 2.50 76.26/38.07 724118 22339711 Intercon Exchang Rg 49.50 -2.08% *11.54 - 16.52/11.13 4198718 975377 Synopsys Rg 132.52 -0.18% *33.55 2.75 36.86/21.78 1111867 374930 Brit Land Co REI Rg 5.02 -2.51% - 1.95 42.32/22.64 220689 2573499 Cie Automotive Br 22.52 -1.83% - 2.75 8.33/5.81 1803872 911702 Baxter Intl Rg 85.08 +1.32% *28.45 0.96 31.91/22.67 13371179 942429 Interpublic Grou Rg 89.20 +1.53% *25.62 - 154.36/105.96 1413245 975351 Sysco Rg 68.93 +0.53% *22.82 0.83 138.72/79.19 365191 1292393 BT Group Rg 1.94 -0.05% - 6.59 2970696 ENCE Energia Br 3.32 +0.97% - 7.92 4.22/2.23 15363872 634178 BB&T Rg 49.63 -3.69% *12.28 3.35 54.27/42.13 1942368 941876 Intl Flavors&Fra Rg 22.25 -2.92% *13.40 1.74 292.05/176.11 348841 21226503 T-Mobile US Rg 79.31 -0.53% *20.82 5.21 75.98/59.44 972685 2162847 Bunzl Rg 21.66 +1.18% - 4.57 5.05/3.62 12521376 1438368 Enagas Br 19.67 -0.05% - 7.78 35.83/19.38 663079 912061 Becton Dickinson Rg 252.35 -0.18% *72.51 1.22 86.27/61.06 552110 942105 Intl Paper Rg 143.10 -0.62% *45.87 2.52 66.07/44.88 813250 1170839 T Rowe Price Grp Rg 110.47 -2.58% *13.90 1.84 85.22/59.15 1410713 1444962 Burberry Group Rg 23.22 +2.47% - 14.07 6.53/4.39 4057394 682405 Endesa Br 22.68 +1.48% - 6.29 28.06/19.90 148148 10926529 Berkshire Hath Rg-B 201.71 -1.81% *18.51 - 53.07/40.69 1362728 60141 Intuit Rg 42.72 -2.71% *10.90 1.23 160.76/117.76 410868 622906 Take-Two Interac Rg 122.10 -0.34% *42.10 4.21 120.75/84.60 439015 1577109 Carnival Rg 37.38 +0.95% - 3.12 1.98/1.45 42347409 1978482 Ferrovial 23.79 +1.02% -- 9.05/3.26 2742951 912551 Best Buy Rg 68.27 -10.79% *12.50 2.78 265.87/208.67 299646 1631646 Intuitive Surgic Rg 277.96 +0.23% *51.00 4.00 380.50/268.68 510741 38736734 Tapestry Rg 29.27 -5.37% *12.05 2.45 139.73/84.41 797163 1966336 Centrica Rg 0.74 -2.11% - 2.42 6.70/4.30 3714598 30689493 Grifols-A Br 29.58 +0.96% - 1.17 27.22/18.80 1129610 1720684 Biogen Rg 243.06 +2.20% *9.06 - 224.07/186.14 1428578 3511249 Invesco Rg 523.95 +0.85% *51.72 2.04 89.30/57.01 407881 1036943 Target Rg 82.62 -4.38% *14.50 4.28 54.34/28.00 1258929 19825130 Coca-Cola HBC N 28.98 +1.57% - 2.59 39.92/31.70 274198 2969533 Iberdrola 8.62 +0.56% -- 24.12/17.15 710131 1005182 Blackrock Rg 451.95 -3.36% *17.18 2.88 84.36/47.72 1319312 1196227 IPG Photonics Rg 18.02 -6.10% *12.43 4.68 128.31/85.15 365737 10299318 TE Connectiv Rg 90.98 -1.54% - 1.33 90.39/60.17 1310593 36805672 Compass Group Rg 21.10 +0.54% - 4.71 20.79/14.60 6772222 24956043 Inditex 27.56 +1.96% - 2.39 24.71/16.56 1490730 913253 Boeing Co Rg 334.29 -2.02% *39.01 2.36 358.35/216.13 634810 39103858 IQVIA Holdings Rg 125.97 -3.85% *19.47 0.68 59.58/42.36 9032614 35308137 TechnipFMC Rg 26.72 -2.98% *-6.11 1.51 97.82/69.84 558608 558474 CRH PLC Rg 27.32 +0.13% - 6.02 6.03/4.81 29527393 1136946 Indra Sistemas Br-A 7.79 +0.26% -- 29.64/21.57 965790 40656108 Booking Hldg Rg 1879.86 -0.36% *21.42 - 494.81/361.00 156722 26754105 Iron Mount REIT Rg 158.21 -0.60% *130.75 - 92.30/69.70 876097 976212 Teleflex Rg 361.57 +6.43% *92.47 3.38 32.91/18.21 1082859 47002255 Croda Intl Rg 46.66 -0.81% - 0.77 42.40/23.37 3601045 33300848 Inmob Colonial 10.29 +1.88% - 1.94 9.13/5.81 9124637 109363 BorgWarner Rg 36.25 -4.10% *9.85 1.88 445.95/292.53 1137026 940190 J.B.Hunt Transp Rg 30.83 +4.83% *24.66 6.77 25.10/19.62 771054 976910 Texas Instrument Rg 123.45 -1.25% *22.45 1.88 366.79/226.47 128623 238664 DCC Rg 69.04 -1.66% - 1.55 6.60/5.00 3733364 11958148 Intl. Cons. Air Rg 4.56 -2.00% - 14.47 28.86/21.85 1876943 663846 Boston Prop REIT Rg 130.34 -1.96% *64.83 2.92 2109.00/1608.27 87894 938511 Jack Henry & Ass Rg 101.22 -1.12% *23.48 - 152.90/121.85 273799 977158 Textron Inc Rg 48.01 -2.62% *9.74 0.98 130.37/87.71 2892417 837159 Diageo Rg 35.26 +2.37% - 1.15 2.69/1.86 13389800 24705819 MERLIN Prop. Br 12.43 +0.65% - 4.02 10.97/7.61 570222 913577 Boston Scientifi Rg 42.61 +0.35% *43.04 - 46.92/32.46 440844 943554 Jacobs Engin Gro Rg 140.47 +0.55% *37.56 - 54.95/37.56 791278 28688848 The Kraft Heinz Rg 32.53 +1.62% *-3.89 3.13 72.84/43.29 399586 28488819 Direct Line Ins Rg 3.21 -0.18% - 5.86 25.54/20.26 798593 2759010 Mapfre Rg 2.49 -0.24% - 5.88 10.32/7.89 679759 2989959 Brdridg Fncl Sol Rg 128.47 +1.06% *30.37 1.51 140.35/107.98 256189 41758499 Jefferies Finl Rg 80.57 -2.35% *29.41 7.93 284.93/182.61 532268 2702470 The Western Unio Rg 21.09 +0.43% *11.72 64.99/26.97 3566606 403808 DS Smith Rg 3.47 -0.69% - 9.00 23.62/16.18 1468476 45209784 Masmovil Ibercom Br 20.75 +1.22% -- 8.07/4.51 1925747 914188 Bristol-MyersSqu Rg 45.20 +1.78% *11.93 3.61 43.65/31.57 1938511 1426289 JM Smucker Rg 20.58 -3.52% *39.86 1.01 589.00/430.34 235518 977576 Thermo Fisher Sc Rg 277.81 +0.05% *31.71 - 21.24/16.42 2040330 14122030 EVRAZ Rg 6.45 -3.07% - 2.55 50.30/33.54 404776 1881163 Mediaset Espana 5.27 -0.90% - 5.98 12.66/10.50 790101 41112361 Broadcom Rg 285.34 -1.60% *34.59 3.40 138.23/91.34 278271 943981 Johnson & Johnso Rg 111.73 +0.49% *24.72 1.10 25.82/15.38 1799635 977944 Tiffany & Co Rg 91.23 -2.86% *19.66 1.39 305.43/208.34 449873 2650919 Experian Rg 25.44 +1.57% - 1.07 1.57/0.73 27565573 855570 Melia Hotels Br 7.83 -1.82% - 2.34 2.77/2.25 3165837 914425 Brown NVtgRg-B 55.00 +0.35% *31.79 1.21 63.69/42.49 2913314 31349330 Johnson Ctr Int Rg 130.29 +0.05% *21.61 0.82 182.17/104.81 327700 978121 Tjx Companies Rg 52.59 -3.61% *21.55 2.39 138.40/73.13 569266 47399088 Ferguson Rg 62.30 -0.01% - 1.70 30.94/22.24 436752 822398 Naturgy Grp Br 23.25 +1.53% - 5.65 23.60/16.68 204356 2311498 C.H.Robinson Wld Rg 81.00 -3.26% *16.60 2.42 323.07/202.77 901450 1161460 JPMorgan Chase Rg 42.01 -1.01% *16.28 2.43 164.05/104.91 246582 978380 Torchmark Corp Rg 88.61 -2.97% *14.00 57.12/41.51 1659350 4223459 Fresnillo Rg 6.06 -7.62% 21.11/14.68 1645551 33077347 Red Electrica Br 17.50 +2.34% - 5.62 7.25/5.18 1366868 915498 Cabot Oil & Gas Rg 18.73 -2.24% *9.65 1.71 57.91/44.58 431039 800910 Juniper Networks Rg 112.94 -2.64% *11.52 3.07 37.30/29.28 1183230 978399 Total Syst Servi Rg 133.25 -1.82% *40.75 - 93.22/69.73 186727 1102657 GlaxoSmithKline Rg 17.10 -0.42% 27.68/19.61 934001 675467 Repsol Br 14.27 -0.80% -- 11.40/7.62 1314514 916187 Cadence Design Rg 73.04 -1.18% *48.37 - 101.19/77.75 854627 1096232 Kansas City So Rg 26.58 -1.63% *18.99 2.84 127.92/83.64 547553 195977 Tractor Supply Rg 107.96 -0.78% *24.04 2.26 138.64/75.65 371986 12964057 Glencore Rg 2.54 -4.50% 54.60/44.99 334764 1873546 Siem Gam Ren En Br 12.93 +1.97% - 0.20 27.11/21.41 784759 915875 Campbell Soup Rg 42.11 +1.86% *105.28 3.32 27.64/18.39 2774443 944624 Kellogg Rg 121.66 -1.68% *21.80 2.48 163.44/120.20 188777 2385948 TransDigm Rg 479.33 -1.26% *32.61 114.25/76.34 463544 387465 Halma Rg 20.28 +1.91% 74.50/55.55 207716 826858 Telefonica Br 6.88 -0.65% - 5.82 20.48/16.74 1553177 322351 Capital One Finl Rg 91.30 -1.21% *7.89 1.75 77.08/39.08 902683 63.63 +9.29% *18.83 2.83 85.82/55.20 321454 - 502.14/307.70 70156 3060592 Hargreaves Lans Rg 21.13 +2.16% 35.32/25.13 3282768 3481 Viscofan Br 47.44 +7.04% - 3.35 16.30/13.12 3476879 45625130 Capri Hldg Rg 33.97 -4.55% *9.49 - 43.98/32.04 538369 2.82 24.69/16.21 451960 2.64 27373019 Hiscox Rg 16.82 -0.01% 3.67/3.01 3350784 16.07/9.20 2569605 196652 Cardinal Health Rg 46.67 +2.06% *245.63 4.09 101.25/69.91 999702 1.18 128.41/91.34 230495 411161 HSBC Hldg Rg 6.66 +1.83% 5.16/2.86 5092899 BEL20 8.06/6.59 10099564 1484907 CarMax Rg 86.30 -1.66% *17.09 - 75.94/32.09 843079 3.54 148.97/122.00 2305262 - 517719 Imperial Brands Rg 21.50 +2.93% 7.10/4.36 2461146 66.20/40.12 176312 1585458 Carnival 46.66 -1.21% *11.00 4.29 58.31/42.01 1139160 42.85/28.30 1216037 4.61 24436154 Informa Rg 8.77 +0.36% 25.46/17.10 1167469 916546 Caterpillar Rg 126.79 -3.71% *11.76 2.85 91.99/55.24 308490 119.23/91.11 3847923 3.12 45472506 Intercont Hotels Rg 56.42 -2.22% 66.01/45.94 354067 BRUXELLES 11368371 Cboe Glbl Mkt Rg 114.44 +4.52% *32.06 1.13 67.69/44.77 942786 30.79/24.52 820675 1.96 1428658 Intertek Group Rg 59.62 +1.18% 10.37/5.70 3705041 14022594 CBRE Group Rg-A 54.50 +2.81% *17.36 - 159.37/112.08 1076382 126.47/90.68 187100 1.95 17.49/14.09 4900814 34149140 AB InBev 92.71 +1.80% - 1.94 92.71/56.32 2050366 2300758 CBS-B Rg 50.62 -1.73% *6.30 1.42 74.96/51.37 1837771 0.38 3.44/2.50 49516192 812970 Ackermans V Haare 133.50 +1.29% - 1.74 160.80/127.20 14846 2038358 Celanese Rg 108.23 -3.51% *13.41 2.14 -/- 23671 2.49 20.99/12.15 671383 18954172 Ageas 48.82 +0.31% - 4.51 916749 Celgene Corp Rg 93.05 +1.30% *14.21 - 56.43/37.45 512398 0.17 24.47/16.24 587574 12239230 Aperam Rg 21.28 -5.67% - 8.22 49.35/37.52 585205 1313733 Centene Rg 51.35 -1.42% *17.23 - 59.53/41.39 445355 6.30 17.95/14.11 547254 1147578 Barco 191.60 +1.48% - 1.20 41.37/20.40 864702 1338308 Centerpoint Ener Rg 29.09 +0.28% *45.45 3.92 119.14/82.92 248125 3.75 7.28/5.96 17724394 329048 Cofinimmo 120.00 +0.50% - 4.58 192.80/91.00 21005 802028 CenturyLink Rg 12.06 -0.25% *-1.61 13.10 98.97/58.61 1657174 0.27 30.09/18.21 1651713 11884447 Colruyt 47.11 -0.13% - 2.59 121.60/102.80 26929 917280 Cerner Corp Rg 71.93 +0.39% *39.74 0.25 74.46/45.46 1767992 2.44 9.01/6.03 2271671 67.78/46.49 181095 2232904 CF Industries Hl Rg 52.35 +5.63% *38.21 2.29 31.41/26.74 1432770 1.62 57.70/40.53 562402 968789 Charles Schwab Rg 41.29 -4.47% *15.52 1.55 24.20/9.64 2857937 0.75 59.82/43.23 509303 32598746 Charter Comm Rg-A 384.38 -0.26% *65.37 - 76.36/48.88 1381580 0.39 56.51/38.96 969474 1.19 52.69/37.83 3428987 417.13/272.91 550165 -

ACTIONS EUROPE-MONDE vendredi 2 août 2019 PAGE 19 No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. 2959439 Travelers Cos Rg 145.78 -0.57% *14.56 2.18 155.09/111.09 401078 764913 Daito Trust Cons Rg 14030.00 - - 4.32 18315.00/12270.00 356000 1873858 China Mengniu Da Rg 31.90 - -- 32.90/20.90 6347192 985762 KT Rg 27600.00 - - 3.99 31250.00/26950.00 409147 654467 Banco do Brasil NM 48.80 -0.85% - 2.51 55.91/26.76 12923500 14491714 TripAdvisor Rg 43.66 -1.11% *45.96 - 69.00/42.07 454738 - - 3.66 4061.00/2840.50 957600 1099448 China Mobile Rg 66.35 - - 4.15 109500.00/95300.00 218080 21099696 BB Seguridade Rg 32.18 -0.83% - 7.54 34.58/22.81 3534300 22371814 Twitter Rg 42.08 -0.54% *13.89 - 43.48/26.19 4588446 761745 DAIWA HOUSE IND Rg 3115.00 - - 4.34 716.90/457.80 12500200 420828 China Ovs Ld & I Rg 26.55 - -- 87.70/66.05 15048591 995035 KT&G Rg 96500.00 - - 1.80 400000.00/302000.00 123682 2943957 BR Malls Part NM Rg 14.87 -0.93% - 1.64 15.49/8.91 10160100 979428 Tyson Foods -A- 80.39 +1.12% *14.33 84.25/49.77 782875 - - 2.91 6036.00/4081.00 3065800 494821 China Res Land Rg 32.70 - - - 23300.00/14250.00 2524869 1890374 BR Properties NM Rg 9.91 -1.29% -- 10.88/6.56 1235600 2989915 UDR REIT Rg 46.07 +0.02%*3306.54 1.87 47.37/37.87 550782 761753 Daiwa Sec Grp Rg 483.40 - - 2.59 11320.00/5686.00 1443900 4752611 China Unicom (HK Rg 7.67 - - 3.39 31.30/22.35 14513642 1177560 LG CHEM Rg 332500.00 - - 1.17 83400.00/58800.00 645721 654628 Bradesco N1 30.81 -0.96% - 0.64 35.89/19.72 4732800 3257188 Ulta Beauty Rg 345.51 -1.07% *30.04 2.89 - - 0.73 70230.00/46450.00 598600 421602 CITIC Rg 10.22 - - 0.741466000.00/1010000.00 34885 654577 Bradesco Pfd N1 34.19 -0.90% - 0.64 39.94/22.63 26219900 2263631 Under Armour Rg-A 21.58 -6.46%*1079.00 368.70/224.65 295925 494454 Denso Rg 4806.00 - - 1.02 8743.00/6370.00 867600 38383802 CK Asset Rg 57.20 - - 2.96 37.35/23.80 17181852 1907598 LG Display Rg 14400.00 - - 2.81 79500.00/61400.00 221152 1071087 Bradespar Pfd Rg 30.77 -2.69% - 8.20 39.89/25.48 2141300 31965985 Under Armour Rg-C 19.12 -6.00% *956.00 - 27.72/16.54 2622081 - - 1.09 8701.00/5880.00 1004900 26647043 CK Hutchison Hld Rg 72.50 - - 3.14 18700.00/12650.00 796466 1479412 Braskem Pfd Rg-A 33.40 -1.88% -- 62.50/32.20 1667500 979840 Union Pacific Rg 175.01 -2.75% *20.81 - 24.55/15.07 1450747 761802 Eisai Co Ltd Rg 5796.00 - - 1.87 1477.00/853.40 2023200 37082790 CK Infrastructur Rg 58.95 - -- 10.70/7.57 28888818 1341851 LG Electronics Rg 64100.00 - - 4.54 358500.00/230000.00 119616 179746 Brd3 Brd Rg 144A-S 26.96 +1.35% - 2.17 28.00/17.57 25940400 11810912 United Airlines Rg 90.49 -1.54% *9.21 - - - 3.06 1820.00/1160.00 1389000 712336 CLP Hldgs Rg 84.95 - - 3.85 229000.00/134500.00 50999 10808638 BRF NM Rg 34.20 +2.36% -- 35.26/19.13 4605000 835129 United Rentals Rg 120.88 -4.48% *9.02 2.02 180.49/128.08 931626 245596 FAST RETAILING Rg 65760.00 - - 3.97 2302.50/1740.00 2080100 1139938 CN Petro & Chem -H- 5.05 - - 4.01 13.28/10.12 20766417 1177559 LG Hhold & Healt Rg 1254000.00 - - 0.22 156400.00/104000.00 374139 1359222 CCR NM Rg 15.53 +3.88% - 4.46 15.80/7.85 9815300 1078451 Unitedhealth Gro Rg 249.25 +0.10% *18.73 - 97.71/77.03 961002 - - 3.28 4230.00/3345.00 2287200 1778506 CNOOC Rg 12.82 - - 1.21 533000.00/349000.00 81453 654312 Cemig N1 17.23 +1.23% - 3.45 19.39/6.01 1467900 982101 Univ Health Serv-B 147.16 -2.45% *16.76 - 173.00/94.28 280762 761860 Fujitsu Rg 8547.00 - - 6.65 2666.50/1416.50 3206700 3035936 Country Garden Rg 10.38 - - 3.41 72.50/50.30 9898894 351478 LG Rg 71300.00 - - - 146500.00/88600.00 140854 654313 Cemig Pfd N1 14.34 +1.41% - 4.15 15.74/6.65 11204200 822820 Unum Rg 29.91 -6.38% *12.16 1.52 - - 3.73 1849.00/1182.00 2102300 1604915 CSPC Pharmaceuti Rg 13.60 - - 4.91 342000.00/219000.00 229632 2645951 CESP Pfd Rg-A 29.00 +0.03% - 6.29 29.00/18.00 100 1201389 US Bancorp Rg 55.69 -2.55% *13.07 0.34 287.88/208.14 931786 762066 Hoya Rg 8282.00 - - 2.12 2980.50/2163.00 1765100 2281095 Galaxy Entertain Rg 53.25 - - 4.37 92.50/72.15 8749995 1132190 LG Uplus Rg 12750.00 - - 0.80 139000.00/79900.00 195567 2645954 CESP Pfd Rg-B 29.24 +0.86% - 3.03 29.42/13.46 3475200 1016553 Utd Parcel Svc Rg-B 116.98 -2.08% *21.35 3.56 157.71/112.79 183733 - - 4.54 3525.00/2240.00 3869900 1812980 Geely Automobile Rg 11.92 - - - 556000.00/266000.00 52925 12820378 Cia Bras Pfd Rg 93.10 -0.48% - 1.73 99.38/75.13 1873300 980943 Utd Techs Rg 131.84 -1.32% *21.68 2.66 2329745 INPEX Rg 965.10 - - 1.97 2015.00/1470.00 2651600 420752 Hang Lung Prop Rg 18.72 - - 4.12 65.95/56.65 3907905 722455 LOTTE CHEMICAL Rg 231500.00 - - 2.18 132500.00/90700.00 174716 323642 Cia Hering NM Rg 33.33 +4.16% -- 33.63/14.15 3442200 685352 Valero Energy Rg 84.34 -1.07% *13.94 3.20 40.76/26.77 773907 - - 1.78 7276.00/5127.00 1429700 421175 Hang Seng Bk Rg 184.80 - - 1.08 164500.00/89700.00 735073 10834964 Cielo Rg 7.88 +8.84% - 10.52 15.46/6.25 17146100 995745 Varian Med Syste Rg 118.69 +1.12% *32.34 2.23 57.78/43.14 1828644 762142 Isuzu Motors Rg 1211.00 - - 5.07 1124.50/695.80 8915000 421166 Henders Land Dev Rg 40.30 - - 3.58 97.40/84.60 3678419 2411281 LOTTE SHOPPING Rg 135000.00 - - 3.13 48450.00/36850.00 7727852 1242024 Comgas Pfd Rg-A 79.00 +0.00% -- 86.00/46.55 1100 881328 Ventas REIT Rg 67.67 +0.56% *48.34 4.15 125.07/89.89 1296703 - - 4.78 1072.00/667.00 4869600 10819201 Hengan Intl Grp Rg 59.25 - - 4.36 312000.00/255500.00 73676 2324483 Cosan Rg 51.31 +0.85% - 1.95 52.84/31.52 1768900 847364 Verisign Rg 212.80 +0.81% *40.84 - 144.24/100.50 856216 800422 ITOCHU Rg 2091.50 - - 3.26 1388.50/1040.50 4257100 3851175 HK Ex & Clearing Rg 264.60 - -- 8.03/5.01 83506143 1510051 NAVER Rg 140500.00 - - 3.50 99200.00/74800.00 175545 22930306 CVC Brasil NM Rg 51.41 +1.06% -- 65.33/38.18 2164800 10595048 Verisk Analytics Rg 152.92 +0.79% *42.72 4.68 122.40/68.81 766265 - - 2.88 4886.00/3797.00 687800 421216 Hong Kong&China Rg 17.30 - - 0.40 263500.00/194000.00 247039 11005332 EcoRodovias NM Rg 11.98 +1.70% - 6.03 12.19/6.85 4754200 1095642 Verizon Comm Rg 55.26 -0.02% *14.28 - 142.50/101.44 295465 19209535 Japan Airlines Rg 3351.00 - - 2.78 1600.50/1146.00 4185800 411161 HSBC Hldg Rg 63.05 - - 5.46 15.78/11.20 59307340 1103514 Ncsoft Rg 502000.00 - - 0.95 247500.00/178000.00 61730 80390 Eletrobras N1 41.82 +6.17% -- 42.18/14.48 7608300 983327 Vertex Pharmaceu Rg 179.29 +7.60% *21.58 0.33 73.74/51.80 667772 - - 1.79 2857.00/2346.00 2520100 2739966 ICBC-H 5.25 - - 3.62 48000.00/38100.00 858798 2515044 Embraer NM Rg 19.22 -0.47% - 1.16 23.09/16.95 1716000 983365 VF Rg 83.37 -4.60% *27.98 4.36 221.78/131.28 330115 1421277 JFE Holdings Rg 1429.00 - - 3.92 3841.00/3001.00 879000 2336425 Link REIT 90.45 - -- 13.56/7.71 43817614 36146335 Netmarble Rg 90100.00 - - 1.93 85600.00/56700.00 3394523 2162959 Energias do Brsl Rg 19.58 +1.50% - 7.10 21.08/12.48 5155400 2300772 Viacom Rg-B 29.92 -1.42% *7.65 - 155.50/102.74 366358 - - 0.70 16930.00/11405.00 1008700 1128572 MTR Rg 50.95 - - 4.66 227000.00/157000.00 123179 33323904 ENGIE Brasil Rg 48.38 +0.23% - 3.91 49.50/28.02 869900 3826452 Visa Rg-A 179.17 +0.66% *34.46 2.28 61.58/51.43 3756887 762179 Kansai El Power Rg 1341.00 - - 7.75 1108.50/700.10 11652300 421553 New World Dev Rg 11.00 - - 1.32 21.20/9.90 19685693 721806 POSCO Rg 224000.00 - - 2.33 293500.00/214500.00 121250 2509387 Eqtl Energia NM Rg 94.54 +0.04% - 1.16 99.64/55.64 2924000 80572 Vor Rlt REIT-SBI Rg 63.52 -1.24% *4.23 2.67 195.81/151.80 1231259 - - 0.66 17590.00/12260.00 166300 1067428 PetroChina -H- 4.17 - - 4.10 291000.00/241000.00 178451 3283228 Estacio Part NM Rg 34.36 - - 5.35 34.69/19.79 1396600 983918 Vulcan Materials Rg 136.75 -1.16% *32.18 0.56 91.60/63.46 664622 762393 Kirin Holdings Rg 2402.50 - - 3.33 8839.00/4643.00 873300 1714873 Ping An Ins -H- 93.20 - -- 62.10/40.30 10190440 721926 S-Oil Rg 93500.00 - - - 17200.00/13000.00 652383 10800496 Fleury NM Rg 23.68 +1.50% - 4.06 28.48/18.71 1921900 1079842 Westinghouse Air Rg 75.96 -2.21% *36.34 4.11 34.44/23.31 1070972 - - 4.69 2435.00/1696.50 3105600 421167 Power Assets Rg 55.10 655173 Gerdau Pfd Rg 13.50 -1.82% - 3.11 17.65/13.38 18942500 26526295 Walgreens Boots Rg 54.07 -0.77% *10.62 0.88 184.07/121.60 1777884 762299 Komatsu Rg 2425.50 - - 1.60 565.90/330.70 52167100 10774335 Sands China 144A/S 38.05 - - 2.94 19.14/10.08 43630146 34332345 SAMSUNG BIOLOGI Rg 278000.00 SINGAPOUR 1875532 GOL Lin Aere Pfd Rg 43.50 +6.18% -- 44.62/9.18 6449300 984101 Walmart Rg 109.38 -0.91% *38.11 0.63 77.59/59.48 302505 - - 2.28 3430.00/1822.00 1283200 2334217 Shenzhou Intl Gr Rg 109.00 3956645 Hypera NM Rg 31.10 +3.05% - 0.73 33.93/24.56 2668700 984192 Walt Disney Rg 141.85 -0.81% *15.90 3.29 141.83/83.39 225834 762400 Kubota Corp Rg 1724.50 - - 0.29 14735.00/9976.00 693000 1821312 Sino Biopharma Rg 9.60 - - 4.01 20.50/13.90 12460968 26191594 SAMSUNG C&T Rg 91800.00 2918806 Iguatemi Empresa Rg 48.41 +0.67% - 1.84 50.29/28.57 1696000 933404 Waste Management Rg 116.25 -0.64% *28.42 1.94 115.32/61.99 374095 - - 4.85 1908.00/1491.00 4249700 422198 Sino Land Co Rg 12.44 3122 Inepar Pfd Rg 9.45 -4.45% - 1.20 18.70/5.10 9800 112574 Waters Rg 211.76 +0.57% *27.29 1.24 86.29/49.31 2363136 762445 Kyocera Rg 6730.00 - - 2.54 5829.00/3434.00 938300 421886 Sun Hung Kai Pti Rg 121.70 - - 4.11 216.80/166.00 2911099 722012 Samsung Electro- Rg 92500.00 10993611 IRB Brasil Resse Rg 91.85 -3.32% - 1.33 105.88/52.81 5784000 28613477 WEC Energy Group Rg 87.18 +2.01% *25.34 1.68 115.45/85.78 2226496 - - 4.65 668.70/433.00 10297500 3179959 Sunny Optical Te Rg 91.40 656211 Itausa Pfd N1 12.55 +0.64% - 0.64 13.80/9.23 27024800 1796570 Wellcare Health Rg 284.39 -1.00% *28.38 - 147.15/100.35 2038161 2137680 M’bishi Chem Hld Rg 788.50 - - 1.92 9827.00/8464.00 490800 421878 Swire Pacific -A- 87.50 - - 3.90 46.41/32.86 7863841 721825 Samsung Electron Rg 45200.00 10210432 Itauunibanco Pfd Rg 35.06 +0.69% - 5.60 39.79/27.21 31021100 966021 Wells Fargo Rg 47.06 -2.79% *9.72 2.66 118.87/83.24 495272 - - 4.29 1908.00/1530.00 1539100 1842714 Techtronic Ind Rg 58.35 2989341 JBS NM Rg 26.07 +4.70% - 0.01 27.15/8.17 14459800 29816226 Welltower Rg 83.70 +0.70% *48.38 - 255.21/168.43 142024 762425 Marubeni Corp Rg 711.00 - - 1.55 7796.00/5808.00 943600 24014323 Tencent Hldg Rg 370.00 - -- 72.90/51.80 4713591 159186 Samsung Fire & M Rg 263500.00 23022808 Klabin CDA 15.56 -2.99% - 2.87 22.18/14.92 6382100 985376 Western Digital Rg 55.51 +3.01% *99.13 3.91 87.92/64.93 514776 - - 0.50 46690.00/30820.00 161500 3867205 Want Want China Rg 6.20 1358361 Kroton Educat NM Rg 13.08 +4.14% - 2.50 13.19/8.49 21975200 28580720 WestRock Rg 37.26 +3.36% *11.43 4.16 324.72/220.80 251072 762466 Mazda Motor Corp Rg 1072.50 - - 5.69 3498.00/2208.50 1970900 24222514 WH Grp-144A-S 7.63 - - 2.45 286.20/195.60 3779697 3672262 SAMSUNG LIFE Rg 75800.00 2166317 Localiza Rent NM Rg 44.40 +0.91% - 0.77 44.93/20.67 5983700 985869 Weyerhaeuser REI Rg 25.03 -1.50% - 3.60 59.52/43.03 4525388 - - 4.63 1948.50/1460.00 3258700 38195100 Wharf REIC Rg 48.70 656142 Loja Americanas Pfd 18.88 +4.02% - 0.40 21.32/14.20 11150400 986081 Whirlpool Rg 139.92 -3.82% *10.24 4.88 86.91/60.94 877502 762590 Mitsubi Heavy In Rg 4511.00 - - 3.65 1864.00/1269.00 2988100 - - 1.84 18.04/13.33 11378138 355920 Samsung SDI Rg 248500.00 5346 Lojas Renner NM Rg 48.45 +2.09% -- 49.66/24.73 8031800 986504 Williams Compani Rg 25.52 +3.57% *-141.78 5.43 70.40/33.83 3690748 - - 2.36 4060.00/2743.00 960900 KOSPI 50 12893829 Magazine Luiza N Rg 275.02 +4.28% - 0.13 279.24/114.41 2378000 30948740 Willis Towers Rg 196.04 +0.42% *33.45 3.32 57.22/32.31 1000442 762570 Mitsubishi Elect Rg 1438.00 - - 3.77 4809.00/3623.00 1127100 - -- 73.90/60.35 21704350 25296882 SAMSUNG SDS Rg 211000.00 3199563 Marfrig Global N Rg 6.70 +1.06% -- 935590 WW Grainger Rg 277.65 -4.60% *18.97 5.64 35.79/20.53 1091175 - - 0.75 4718.00/3658.00 1008600 3265304 Multiplan Empr N Rg 28.26 -0.46% - 0.65 8.41/5.02 4821400 1458800 Wynn Resorts Rg 122.92 -5.50% *14.77 1.28 152.31/99.56 229395 784740 Mitsui Fudosan C Rg 2456.50 - - 1.76 7680.00/4191.00 1729600 - -- 6.19/5.10 237634879 1288141 Shinhan Fin Grp Rg 44200.00 1868690 Natura Cosmetics Rg 62.90 +2.83% - 1.12 29.54/17.65 4225300 1106890 Xcel Energy Rg 60.76 +1.93% *24.21 2.02 32.22/20.36 3608957 - - 0.88 10520.00/4810.00 451300 18083861 Oi Pfd Rg 1.71 -0.58% -- 63.86/25.70 2896300 49153526 Xerox Holdings Rg 31.64 - - 2.64 200.90/134.63 225820 3507453 MS&AD Insurance Rg 3573.00 - - 1.27 3545.00/2815.00 1604600 - - 3.00 99.80/69.50 7490088 568294 SK hynix Rg 77700.00 656489 Petrobras Pfd Rg 25.60 -1.84% - 7.37 987549 Xilinx Rg 113.46 -0.66% *30.92 2.58 371.57/255.13 117189 - - 3.41 2014.00/1068.00 1811500 13083857 Qualicorp NM Rg 22.04 -0.81% - 5.93 2.35/1.25 2444500 14050054 Xylem Rg 78.81 -1.84% *26.01 - 166.99/90.09 1181020 764747 Nidec Rg 14930.00 - - 4.08 20195.00/11595.00 1306000 - - 2.36 55.75/37.50 6315932 3051604 SK Innovation Rg 171500.00 14319216 Raia Drogasil NM Rg 84.44 +1.72% - 0.79 29.60/17.65 85989000 1413362 Yum Brands Rg 116.94 +3.93% *27.52 1.29 62.02/45.87 2274489 - - 2.21 3141.00/2483.50 1049400 553090 Sabesp NM Rg 55.25 +3.46% - 2.10 24.07/11.02 1440600 1262932 Zimmer Biomet Hl Rg 137.50 +1.75% *-77.25 1.14 763092 Nissan Motor Co Rg 709.40 - - 2.14 925.70/685.20 4247600 - - 4.36 13.88/9.67 17136730 4362458 SK Rg 215000.00 10602631 Santander Br Uts N2 42.76 -0.21% - 4.64 85.41/55.26 978800 987840 Zions Bancorp Rg 42.94 -4.73% *10.66 1.33 -/- 736020 - - 0.79 3892.00/2933.00 1481200 109632 Sid Nacional Rg 16.16 -2.24% - 4.03 56.03/23.21 3414900 19276994 Zoetis Rg-A 115.70 +0.71% *40.45 0.70 141.59/68.76 2053172 779725 Nitori Holdings Rg 14655.00 - - 1.97 8978.00/7213.00 350800 - - 2.56 6.52/4.10 88596768 721751 Sk Telecom Rg 244000.00 38809543 Smiles Fidelid Rg 38.84 -1.50% -- 50.68/32.89 2889700 2.89 85.30/60.65 433660 - - 1.42 3559.00/1959.50 2954600 1901571 Suzano Rg 30.51 -0.52% - 2.09 18.27/8.13 9887500 TOPIX70 0.53 119.70/78.22 711281 763110 Nitto Denko Corp Rg 5410.00 - - 1.42 3559.00/1959.50 2954600 - -- 98.00/65.95 19106369 42374233 Woori Finl Grp Rg 13100.00 14030280 Telef Brasil Pfd Rg 52.29 -0.02% - 8.20 57.98/30.86 1309800 138.82/97.00 518593 13501819 Tim Part NM Rg 12.30 +0.65% - 2.10 55.20/29.17 9144300 54.76/38.08 1269837 763051 NIPPON ST CORP Rg 1706.00 HONG KONG - - 5.08 58.45/51.35 5466102 STRAITS TIMES 1008344 Ultrapar NM Rg 19.90 +0.05% - 3.17 54.63/37.20 2476100 117.01/78.97 530045 53667 Usiminas Pfd Rg-A 8.56 -2.17% - 1.86 13.08/10.43 6228400 763146 Nomura Hldg Rg 374.60 - - 5.23 44.70/29.85 11538067 654334 Vale N1 48.32 -2.99% - 4.94 29.34/18.14 4613500 TOKYO 18328950 Via Varejo N2 Rg 8.18 +5.96% -- 11.22/6.88 11348100 763216 ONO PHARMACEUTIC Rg 1970.00 - - 1.61 114.20/76.85 2174034 1507883 Ascendas REIT 3.04 - - 5.27 3.20/2.45 12257500 62.42/40.51 41481700 1311946 CapitaLand Mall Tr 2.56 - - 4.57 2.75/2.07 15423300 548299 ORIENTAL LAND Rg 14730.00 - - 0.83 11.00/4.53 38540012 1151800 CapitaLand Rg 3.55 - -- 3.75/3.02 10390900 8.41/3.80 67793700 1788781 CapitaLandCom Tr 2.06 - - 4.07 2.31/1.65 9027600 01/08/2019 763165 ORIX CORP Rg 1567.00 - - 4.34 15.48/11.92 7362026 824245 Citydev Rg 9.62 - -- 10.09/7.80 1820600 1561746 ComfortDelGro Rg 2.70 - -- 2.90/2.07 6860000 12027218 Otsuka Hldgs Rg 3938.00 - - 3.86 142.00/99.50 12411543 824243 DBS Group Hldgs Rg 26.51 - -- 28.64/22.65 5998500 42195765 Genting Spore Rg 0.92 - -- 1.28/0.86 13742800 1312537 Resona Holdings Rg 451.70 - -- 131.70/58.55 3432131 3662332 Golden Agri-Reso Rg 0.30 - - 1.97 0.32/0.23 8497700 645543 Hongkong Land Hl Rg 6.09 - - 3.61 7.53/5.88 1203900 763250 SECOM Rg 8609.00 - - 3.43 103.80/75.85 2080747 12356631 Hutchison Port 0.22 - - 8.60 0.28/0.22 2463600 824258 Jardine Cycle &C Rg 33.52 - -- 38.16/27.66 264600 763254 Sekisui House Rg 1840.50 - -- 62.45/35.30 2780608 645289 Jardine Math.Hol Rg 61.58 - - 2.76 72.05/10.99 97600 2908234 Keppel Rg 6.30 - -- 7.30/5.67 5878000 763280 Shionogi & Co Lt Rg 6064.00 - - 0.27 400.40/251.38 12378256 2081888 OCBC Rg 11.42 - -- 12.19/10.36 6838600 1080608 SATS Rg 4.82 - -- 5.45/4.55 1957400 764213 SMC Corp Rg 39740.00 - - 1.81 6.90/5.17 11857292 2125158 Sembcorp Ind Rg 2.36 - -- 3.11/2.32 3392700 1080609 SIA Engineering Rg 2.63 - -- 3.06/2.20 428600 761822 SUBARU 2529.00 - - 2.62 9.95/5.11 35497107 3106596 Singapore Airlin Rg 9.20 - -- 10.23/9.01 3116100 1153294 Singapore Exchan Rg 7.78 - -- 8.05/6.72 4209900 763411 SUMITOMO CORP Rg 1619.00 - - 4.31 61.30/45.35 6005572 2551251 SingTel Rg 3.36 - -- 3.56/2.83 19500300 1841769 Spore Press Hldg Rg 2.18 - -- 2.89/2.16 5988900 763397 Sumitomo El Ind Rg 1315.50 SÉOUL 706357 Spore Tech Eng Rg 4.22 - -- 4.35/3.23 3734100 2979954 StarHub Rg 1.52 - -- 2.03/1.46 1035700 763405 Sumitomo Metal M Rg 3097.00 2553434 Thai Beverage Rg 0.84 - -- 0.90/0.57 8453400 824344 UOL Group Rg 7.30 - -- 7.83/5.91 1020200 1333372 Sumitomo Mitsui Rg 3717.00 721769 AmoreG Rg 55500.00 - - 0.56 103000.00/53700.00 370227 824340 Utd Overseas Bk Rg 26.28 - -- 28.48/23.39 1851300 - - 0.88 280000.00/131000.00 709265 824641 Venture Corporat Rg 15.35 - -- 19.56/13.20 787500 763423 Sumitomo Realty Rg 3978.00 2489587 AMOREPACIFIC Rg 133500.00 - - 4.25 8920.00/6600.00 851575 2390098 Wilmar Intl Rg 4.01 - -- 4.11/2.99 4331400 - - - 305392.16/165500.00 673968 3007220 Yangzijiang Ship Rg 1.42 - -- 1.65/0.87 9179400 763420 Suzuki Motor Rg 4199.00 11776666 BNK Finl Grp Rg 7060.00 - - 4.04 97700.00/60100.00 344805 - - 1.66 230000.00/118500.00 76322 BOVESPA SAO PAULO 910976 SYSMEX Rg 7953.00 2224313 Celltrion Rg 170500.00 - - - 9500.00/5380.00 18155 - - 5.68 47400.00/34550.00 1131408 763585 Terumo Corp Rg 3192.00 928683 WJ COWAY Rg 89100.00 - - 1.49 50700.00/30150.00 228629 - - 0.43 90784.31/44350.00 91502 1698209 T&D Holdings Rg 1231.00 12517953 E-MART Rg 120500.00 - - 2.16 169000.00/102500.00 57201 - - - 146500.00/100500.00 143536 763677 Tokyo Electron Rg 18580.00 722429 EUSU HDG Rg 6810.00 - - 1.18 70400.00/42200.00 612377 - - 2.05 250000.00/165000.00 140400 763660 TOKYO GAS Rg 2710.00 2242116 HANA FINL GR Rg 35200.00 - - 3.19 143500.00/92500.00 461290 - - 1.97 58200.00/37900.00 334969 763751 Toray Ind Inc Rg 749.00 18488638 HANKOOK TIR&TECH Rg 30300.00 - - 5.29 15650.00/13050.00 540755 - - 0.10 138000.00/86000.00 247431 764014 UNICHARM Rg 3037.00 722186 Hanmi Science Rg 46550.00 - - 2.96 34550.00/25650.00 242949 - - 4.44 56700.00/40650.00 795352 519658 West Japan Railw Rg 8874.00 2389066 HYUNDAI GLOVIS Rg 153000.00 - - - 36000.00/23850.00 1723979 - - 2.10 46300.00/26200.00 770194 764034 YAMATO HOLDINGS Rg 1973.00 839402 KSOE Rg 107000.00 - - 2.52 492500.00/365500.00 27512 764034 YAMATO HOLDINGS Rg 1973.00 722029 Hyundai Eng & Co Rg 42350.00 762104 AEON Rg 1884.50 - - 1.80 2792.00/1813.50 1929400 HSI 721960 Hyundai Mobis Rg 243500.00 761478 Ajinomoto Co Inc Rg 1954.50 - - 1.64 2029.00/1624.50 1306500 761485 ANA HD Rg 3637.00 - - 2.06 4173.00/3513.00 761700 721754 Hyundai Motor Rg 125500.00 761500 Asahi Group HD Rg 4770.00 - - 2.08 5420.00/4023.00 1441100 761496 ASAHI KASEI Rg 1095.50 - - 3.10 1765.00/1053.50 2202900 18795541 AAC Technologies Rg 42.40 - - 3.37 99.90/39.40 3369115 721994 HYUNDAI STEEL Rg 38000.00 761580 Bridgestone Corp Rg 4118.00 - - 3.89 4661.00/3906.00 1482600 11872025 AIA Group Rg 79.70 - - 1.43 88.50/58.20 33980583 761607 Chubu El Rg 1516.00 - - 2.97 1828.00/1462.50 1865200 2387940 Bank of China -H- 3.18 - -- 722578 Indl Bank Of Kor Rg 13050.00 11057271 Dai-ichi Life Hl Rg 1595.50 - - - 2467.50/1480.50 3011300 2186702 Bk of Comm -H- 5.74 - -- 3.84/3.18 300998219 2082619 DAIICHI SANKYO Rg 6720.00 - - 1.04 6737.00/3277.00 1907900 1356783 BOC Hong Kong Rg 29.90 - - 4.91 7.06/5.39 40446349 1017504 Kakao Rg 126500.00 761643 Daikin Industrie Rg 13660.00 - - 1.17 15670.00/10900.00 591000 2176548 Ch Shenhua Engy -H- 15.50 - -- 39.95/27.55 9651911 2291324 China Constrct Bk-H 6.04 - -- 20.40/15.40 11598068 1317743 Kangwon Land Rg 30400.00 1732694 China Life Ins -H- 20.25 - -- 7.21/6.01 385456795 23.35/15.44 22912377 4615592 KBFinancialGrp Rg 43200.00 22779946 Ambev SA Rg 20.44 +1.54% - 2.69 20.77/14.54 25708300 36101833 Azul Pfd Rg 53.77 +3.84% -- 54.40/21.60 2559600 721780 Kepco Rg 26650.00 2888255 B2W Cia Digital Rg 37.80 -0.37% -- 50.88/23.81 4824300 43114324 B3 Rg 42.87 +1.61% - 1.79 44.00/20.67 12182000 721776 Kia Motors Rg 42850.00 722217 Korea Zinc Rg 436000.00 DEVISES - FUTURES - OBLIGATIONS DEVISES MATIÈRES PREMIÈRES (SPOTS) OBLIGATIONS DEVISES PRINCIPALES No. Val. Matière première Clôture No. Val. Matière première Clôture No. Val. Matière première Clôture TAUX SWAP (Cours de référence à 18h30) 1 CHF 1 EUR 1 USD 1 GBP 100 JPY MÉTAUX PRÉCIEUX MÉTAUX 5902.25 ENERGIE FRANC SUISSE 2 ans 3 ans 4 ans 5 ans 7ans 10 ans 17315.00 EURO Suisse (CHF) —- 1.0980 0.9902 1.2019 0.9182 274695 Argent (Comex) USD/once [28.35 g] 16.17 1493352 Cuivre (LME London) USD/tonne 14452.00 274207 Pétrole - North Sea Brent Crude Oil (IET) USD/baril [158.99 l] - 1000 bbl 60.50 LIVRE STERLING - ----- Euro (EUR) 0.9108 —- 0.9018 1.0946 0.8355 287633 XPD/Palladium (Nymex) USD/once troy [31.10 g] 1409.10 1493710 Etain (LME London) USD/tonne 2441.50 1594836 Pétrole - Light Sweet Crude Oil (Nymex) USD/baril [158.99 l] - 1000 bbl 53.95 DOLLAR AMERICAIN -0.45 -0.44 -0.40 -0.36 -0.23 -0.02 USA (USD) 1.0100 1.2138 0.9325 274690 XPT/Platine (Nymex) USD/once troy [31.10 g] 848.50 1445459 Nickel (LME London) USD/tonne - C02 (ECX) EUR/tonne Royaume-Uni (GBP) 0.8322 1.1090 —- 0.8239 0.7609 274702 XAU/Or (Comex) USD/once troy [31.10 g] 1419.20 1493774 Zinc (LME London) USD/tonne - - ----- Japon (JPY) 108.5002 0.9137 0.8239 130.3829 - ----- Canada (CAD) 1.3350 119.1340 107.4290 1.6042 —- 01/08/2019 Australie (AUD) 1.4842 1.4656 1.3218 1.7835 1.2202 01/08/2019 1.6297 1.4695 1.3500 TAUX LIBOR 01/08/2019 MATIÈRES PREMIÈRES (FUTURES) Jour ouvrable 1 mois 3 mois 6 mois 12 mois AUTRES DEVISES FRANC SUISSE -0.815 -0.817 -0.768 -0.748 -0.634 EURO -0.463 No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation LIVRE STERLING 0.669 -0.426 -0.420 -0.408 -0.339 DOLLAR AMERICAIN 2.352 (Cours de référence à 18h30) 1 CHF 1 EUR 1 USD 1 GBP 100 JPY YEN -0.083 0.713 0.773 0.814 0.852 Europe/Afrique 2.224 2.266 2.207 2.189 Suède (SEK) MÉTAUX PRÉCIEUX AGRICULTURE -0.100 -0.073 -0.036 0.046 Norvège (NOK) 01/08/2019 Danemark (DKK) 9.7528 10.7086 9.6558 11.7197 8.9200 Sucre, No. 11 (NYE - ICE Futures Inc) USD/livre [453.6 g] - 112’000 livres Tchéquie (CZK) 8.9817 9.8610 8.8920 10.7932 8.1989 Hongrie (HUF) 6.8001 7.4665 6.7328 8.1716 6.2383 Argent (NY Mercantile Exchange - Comex) USD/once [28.35 g] Avoine (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/14.51kg] - 35’000 bsh 95252933 09.19 0.12 - -/- — 0.12 - INDICES DE RÉFÉRENCE Pologne (PLN) 23.4937 25.7970 23.2611 28.2370 21.5200 Russie (RUB) 298.3235 327.5900 295.3950 358.4906 273.3100 63235068 09.19 16.41 16.30 16.40/15.94 2657 16.41 -1.81 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 0 0.03 Turquie (TRY) 3.9245 4.3090 3.8857 4.7160 359.7100 70121670 10.19 16.44 16.04 0.18 Egypte (EGP) 64.9993 71.3674 64.3558 78.1086 59.0100 65444339 12.19 16.53 16.43 16.40/16.04 16 16.44 - 87668256 09.19 2.56 2.60 2.61/2.57 272 2.56 -0.10 Sucre blanc (NYSE - Euronext LIFFE) USD/tonne - 5 tonnes 0.12 Afrique du Sud (ZAR) 5.6556 6.2097 5.5996 5.1500 66186579 01.20 16.57 16.63 0.34 16.7513 18.3925 16.5833 —- 15.2900 67443794 03.20 16.66 16.40 16.50/16.08 184 16.53 -1.61 96800855 12.19 2.64 2.66 2.68/2.63 410 2.64 0.48 0.39 Taux d'intérêt Clôture Echéance Rendement 14.7778 16.2254 14.6315 —- 13.4100 Chiffre d’affaire 2035 Contrats ouverts 1953 17.7583 16.63/16.63 1 16.57 1.53 98922109 03.20 2.69 2.70 2.71/2.68 4 2.69 0.00 98480278 09.19 324.00 324.00 326.90/322.10 6828 324.00 11.06.24 -0.97 3.2400 99806699 11.19 333.50 333.00 335.70/331.60 3352 333.50 15.02.24 1.83 3.4700 16.64/16.20 19 16.66 -1.67 60244576 05.20 2.68 2.78 2.78/2.78 2 2.68 - 61908625 02.20 345.10 344.30 346.60/343.10 1768 345.10 Suisse (10 ans) 1.25 111.1 15.02.44 2.55 63.7300 63272290 04.20 352.20 351.60 353.50/350.40 287 352.20 USA (10 ans) 2.75 104.1 15.02.24 -0.78 28.4900 94884339 07.20 2.68 - -/- — 2.68 - 64761100 07.20 359.90 360.40 361.00/357.40 USA (30 ans) 3.63 120.3 07.09.23 0.34 1.2673 Chiffre d’affaire 7752 Contrats ouverts 104888 47 359.90 Allemagne (10 ans) 1.75 111.7 25.05.23 -0.69 6.3700 Chiffre d’affaire 688 Contrats ouverts 4743 Angleterre (10 ans) 2.25 107.8 01.05.23 0.57 723.1900 France (10 ans) 1.75 109.5 31.01.23 -0.41 1096.8900 XPD/Palladium (NY Mercantile Exchange - Globex) USD/once troy [31.1 g] Blé (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/27.22kg] - 5000 bsh Italie (10 ans) 4.50 114.5 1.4100 Espagne (10 ans) 5.40 120.4 01/08/2019 61176838 09.19 1524.40 1517.50 1521.30/1409.10 9638 1524.40 0.35 93643249 09.19 4.87 4.76 4.89/4.72 64057 4.87 -2.46 17.7100 70109708 10.19 -/- — 1524.00 - 4.94/4.76 39708 4.93 -2.38 40.9600 63207746 12.19 1524.00 - 929 1523.40 93643251 12.19 4.93 4.81 5.04/4.88 15633 5.04 -2.00 3.5400 65445207 03.20 1519.30/1412.50 1 1520.50 0.44 5.10/4.94 5547 5.11 -1.83 Asie/Moyen-Orient/Pacifique 650.0000 67427312 06.20 1523.40 1516.80 1422.50/1422.50 2 1508.50 1.32 93643245 03.20 5.04 4.92 5.15/4.97 2839 5.14 -0.76 ENERGIE Chiffre d’affaire 3577 1536.00/1536.00 1.80 Israël (ILS) 3.5449 3.8922 3.5098 4.2598 01/08/2019 1520.50 1422.50 93643246 05.20 5.11 5.10 Arabie Saoudite (SAR) 3.7889 4.1601 3.7514 4.5530 Inde (INR) 69.9722 76.8280 69.3023 84.0845 1508.50 1536.00 93643248 07.20 5.14 5.01 Thaïlande (THB) 31.2191 34.2943 30.9100 37.5155 Singapour (SGD) 1.3906 1.5269 1.3768 1.6710 Contrats ouverts 25822 Chiffre d’affaire 127784 Contrats ouverts 376380 Pétrole brut (WTI Light Sweet Crude Oil - London ICE Futures) USD/baril [158.99 Chine (CNY) 6.9677 7.6520 6.8987 8.3730 l] - 1’000 bbl Hong Kong (HKD) 7.9059 8.6804 7.8277 9.5004 XPT/Platine (NY Mercantile Exchange - Globex) USD/once troy [31.10 g] Cacao (NYE - ICE Futures US Inc) USD/10 tonnes Corée du Sud (KRW) 1207.5146 1325.8200 1195.5600 1451.0513 Nouvelle Zélande (NZD) 1.5399 1.6908 1.5246 1.8504 69431621 09.19 878.10 859.90 859.90/847.10 17 878.10 0.85 70672884 09.19 58.63 57.67 58.05/53.67 70439 58.63 -0.89 OBLIGATIONS 61897456 10.19 878.90 868.20 -0.86 58.04/53.69 45204 58.61 -0.87 64030430 01.20 883.90 872.20 870.10/845.60 33944 878.90 -0.82 95491873 09.19 2345.00 2338.00 2366.00/2313.00 25912 2345.00 -1.14 70672896 10.19 58.61 57.61 57.92/53.62 39358 58.50 -0.82 66151736 04.20 887.90 871.00 -0.39 97447640 12.19 2400.00 2395.00 2411.00/2367.00 23106 2400.00 -0.83 57.64/53.52 8263 58.32 -0.62 68173670 07.20 893.60 880.00 872.20/851.10 216 883.90 0.98 99602137 03.20 2416.00 2409.00 2430.00/2388.00 9009 2416.00 -0.66 8932689 11.19 58.50 57.56 57.44/53.34 3584 58.08 -0.67 Chiffre d’affaire 16386 Contrats ouverts 77143 60972754 05.20 2417.00 2408.00 2433.00/2391.00 3203 2417.00 -0.66 871.00/856.00 62 887.90 62307381 07.20 2414.00 2405.00 2424.00/2386.00 1321 2414.00 -0.62 70672814 12.19 58.32 57.33 Indices obligataires Chiffre d’affaire 45581 Contrats ouverts 244998 880.00/863.50 2 893.60 70672829 01.20 58.08 57.09 En Bourse Valeur du marché Valeur nominale Débiteurs nationaux Mio. Fr Veille Mio. Fr. Veille Chiffre d’affaire 180478 Contrats ouverts 280473 Débiteurs étrangers Total —- —- —- —- Amérique Centrale / Amérique du Sud XAU/Or (NY Mercantile Exchange - Comex) USD/once troy [31.10 g] Café (NYE - ICE Futures US Inc) USD/livre [453.6 g] - 37’500 lb Huile de chauffage (NY Mercantile Exchange Globex) USD/US gallon [3.785 l] - Hors Bourse —- —- —- —- 42’000 gallons Débiteurs nationaux —- —- —- —- 69462528 09.19 1429.10 - -/- 4033 1429.10 - Débiteurs étrangers -/- 9361 1431.80 - 82036496 09.19 1.98 1.96 1.96/1.85 35516 1.98 -0.42 Total —- —- —- —- Mexique (MXN) 19.4391 21.3435 19.2466 23.3596 96402115 10.19 1431.80 - 1297.60/1297.60 419577 1437.80 -0.02 88220344 09.19 1.00 0.98 0.98/0.96 24124 1.00 -0.61 82036499 10.19 1.98 1.96 1.96/1.85 13438 1.98 -0.51 Chiffre d’affaires global —- —- —- —- Argentine (ARS) 44.7378 49.1208 44.2949 53.7607 -/- 4172 1444.00 - 90065210 12.19 1.03 1.02 1.02/1.00 16523 1.03 -0.54 82036500 11.19 1.98 1.96 1.96/1.85 20600 1.98 -0.42 —- —- —- —- Brésil (BRL) 3.8841 4.2646 3.8456 4.6674 69759603 12.19 1437.80 1297.60 -/- 2663 1449.00 - 91798672 03.20 1.07 1.06 1.06/1.04 7844 1.07 -0.56 82036475 12.19 1.98 1.96 1.96/1.85 14172 1.98 -0.52 —- —- —- —- Chili (CLP) 713.7664 783.6950 706.7000 857.7218 93014560 05.20 1.09 1.08 1.08/1.06 3665 1.09 -0.55 89064422 01.20 1.97 1.95 1.95/1.85 8433 1.97 -0.35 99133627 02.20 1444.00 - 94252638 07.20 1.12 1.10 1.10/1.08 2432 1.12 -0.59 Chiffre d’affaire 83049 Contrats ouverts 215605 01/08/2019 Chiffre d’affaire 54000 Contrats ouverts 261789 60531038 04.20 1449.00 - Chiffre d’affaire 439806 Contrats ouverts 536321 MÉTAUX/BIENS INDUSTRIELS Café Robusta (NYSE Euronext LIFFE) USD/t - 10 tonnes Essence sans plomb (NY Mercantile Exchange) USD/US gallon [3.785 l] - 42’000 gallon 98163421 09.19 1338.00 1322.00 1332.00/1299.00 9720 1338.00 -1.47 DEVISES À TERME 99602487 11.19 1367.00 1353.00 1362.00/1326.00 9339 1367.00 -1.44 82036570 09.19 1.71 1.69 1.69/1.58 48957 1.71 -0.63 60940225 01.20 1394.00 1379.00 1389.00/1355.00 4465 1394.00 -1.20 1.65/1.54 15953 1.67 -0.78 Aluminium Highgrade (London Metal Exchange) USD/tonne 62170127 03.20 1421.00 1410.00 1414.00/1383.00 2124 1421.00 -1.25 82036571 10.19 1.67 1.65 1.62/1.51 13546 1.64 -0.73 63555219 05.20 1449.00 1438.00 1438.00/1412.00 246 1449.00 -0.69 1.61/1.51 7057 1.63 -0.79 94789603 09.19 1786.21 - 1793.60/1793.60 21 1786.21 -1.58 Chiffre d’affaire 19045 Contrats ouverts 122631 82036572 11.19 1.64 1.61 1.61/1.52 1909 1.63 -0.81 - 1809.15/1793.00 1942 1793.18 - Veille Ouverture H/B jour Clôture Variation 69472447 10.19 1793.18 - - 82036563 12.19 1.63 1.61 Indice Swiss-Bond SWX - -/- — 0.00 - Franc suisse (CME) 69472464 11.19 0.00 - -/- — 1808.46 - 89064411 01.20 1.63 1.61 SBI AAA-BBB T -/- — 1815.43 SBI Dom AAA-BBB T 09.19 101.08 0.125 Mio.Fr.; Cent/Fr. 96698558 12.19 1808.46 0.11 Chiffre d’affaire 114238 Contrats ouverts 226373 SBI DNG AAA-BBB T Veille Clôture % jour % YtD Rendement 12.19 101.94 0.82 SBI DG AAA-BBB T 03.20 102.77 101.44101.50/100.64 101.43 0.35 74337206 01.20 1815.43 0.76 Maïs (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/25.40 kg] - 5000 bsh Gaz naturel (NY Mercantile Exchange) USD/MMBTU [1.05 GJ] - 10’000 MMBTU SBI D AAA-BBB 1-3 T 142.57 142.77 0.14 4.45 -0.27 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 59813 102.19102.27/101.50 102.26 0.32 0.64 SBI D AAA-BBB 3-5 T 147.44 147.69 0.17 4.89 -0.27 102.95102.95/102.45 103.07 0.30 Chiffre d’affaire 21 Contrats ouverts 8622 0.32 89425986 09.19 4.00 3.94 4.03/3.87 151787 4.00 -2.55 9457793 09.19 2.25 2.26 2.34/2.18 118070 2.25 4.16 SBI D AAA-BBB 5-7 T 145.46 145.66 0.14 4.50 -0.21 Euro (CME) 4.12/3.97 226838 4.10 -2.43 2.41/2.26 72355 2.33 3.28 SBI D AAA-BBB 7-10T 239.24 239.95 0.30 6.17 -0.38 Cotton (NY Mercantile Exchange Globex) USD/livre [453.6g] - 50’000 lb 0.43 82337493 12.19 4.10 4.03 4.23/4.08 44883 4.21 -2.38 9457794 10.19 2.33 2.34 2.60/2.46 47649 2.52 2.90 SBI D AAA-BBB 10+ T 115.75 115.76 0.01 0.43 -0.69 08.19 111.03 1.16 4.28/4.14 16761 4.26 -2.01 2.71/2.59 61207 2.64 2.75 SBI FOR AAA-BBB T 132.19 132.25 0.05 1.58 -0.59 09.19 111.28 88772886 10.19 0.63 0.64 0.64/0.62 25 0.63 96800820 03.20 4.21 4.14 4.32/4.20 20352 4.30 -1.88 9457795 11.19 2.52 2.52 2.67/2.56 18745 2.61 2.58 SBI FS AAA-BBB T 145.45 145.55 0.07 3.28 -0.46 10.19 111.54 88787576 12.19 0.64 0.64 0.64/0.62 17183 0.64 - SBI FG AAA-BBB T 160.76 161.07 0.19 4.91 -0.42 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 551607 0.125 Mio. Euro; Cent/Euro 91798621 03.20 0.65 0.65 0.65/0.63 3872 0.65 - 96800821 05.20 4.26 4.20 5675431 12.19 2.64 2.64 SBI FC AAA-BBB T 187.62 188.35 0.39 10.39 -0.12 93014558 05.20 0.66 0.66 0.66/0.65 1035 0.66 - SBI F AAA-BBB 1-3 T 135.39 135.45 0.04 3.16 -0.26 Livre sterling (CME) 94252611 07.20 0.66 0.66 0.67/0.66 0.66 95597599 07.20 4.30 4.25 5925629 01.20 2.61 2.61 SBI F AAA-BBB 3-5 T 147.32 147.50 0.12 2.69 -0.38 Chiffre d’affaire 13717 Contrats ouverts 182661 671 - SBI F AAA-BBB 5-7 T 138.18 138.37 0.14 3.29 -0.38 08.19 121.72 110.95111.00/110.43 110.99 -0.04 - Chiffre d’affaire 460621 Contrats ouverts 1669386 Chiffre d’affaire 227020 Contrats ouverts 587611 SBI F AAA-BBB 7-10T 135.44 135.44 0.00 3.18 -0.19 09.19 121.88 111.24111.35/110.65 111.23 -0.04 - SBI F AAA-BBB 10+ T 118.81 118.78 -0.03 0.62 -0.47 10.19 122.05 111.48111.48/111.00 111.48 -0.05 - Orange, jus (NYE - ICE Futures Inc) USD/livre [453.6 g] - 15’000 lb Charbon Rotterdam (ICE Futures Europe, Londres) USD/tonne - 5 tonnes 131.47 131.47 0.00 2.48 -0.30 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 287546 - 148.97 149.08 0.07 3.70 -0.33 88219763 09.19 1.03 1.03 1.03/1.00 878 1.03 -0.34 66131212 09.19 58.75 58.75 59.20/58.70 40 58.75 0.09 155.70 155.76 0.04 5.90 -0.18 Dollar Index (NYCE) 2.11 60.50/60.50 172.93 173.33 0.23 8.12 -0.11 0.0625 Mio. £; Cent/£ Cuivre Grade A (London Metal Exchange) USD/tonne - 89427198 11.19 1.06 1.06 1.06/1.03 353 1.06 0.67 66131213 10.19 59.95 60.50 62.50/62.25 43 59.95 -0.25 09.19 98.26 - 64.10/64.10 01/08/2019 12.19 97.78 121.58 -0.14 94789600 09.19 5920.25 - 5960.50/5960.50 10 5920.25 - 90617884 01.20 1.09 1.09 1.09/1.07 62 1.09 0.55 66131214 11.19 61.00 61.00 41 61.00 -1.57 03.20 97.28 121.74 -0.14 - 5933.68/5933.68 20 5924.77 - -/- Chiffre d’affaire 26552 ; Contrats ouverts 57121 121.68121.68/120.90 121.90 -0.15 69472473 10.19 5924.77 - — 0.00 91798673 03.20 1.12 1.10 1.10/1.10 31 1.12 -0.99 66131215 12.19 62.05 62.05 41 62.05 -8.56 121.77121.97/121.04 - -/- — 5932.36 - Yen (CME) 121.84121.89/121.30 69472490 11.19 0.00 - -/- — 5936.64 -1.17 93014561 05.20 1.15 1.14 1.14/1.13 22 1.15 -0.83 70840328 01.20 63.60 63.60 73 63.60 - -/- 08.19 92.05 96698555 12.19 5932.36 - Chiffre d’affaire 763 Contrats ouverts 19090 Chiffre d’affaire 160 Contrats ouverts 9238 01/08/2019 09.19 92.24 - 10.19 92.44 74337207 01.20 5936.64 - Riz (Chicago Board Of Trade) USD/100 livres [45.36 kg] - 2000 cwt Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 135188 Index × 1000 $ Chiffre d’affaire 10 Contrats ouverts 4283 -0.65 61662662 09.19 11.95 11.98 12.00/11.86 653 11.95 -1.52 Dollar canadien (CME) - 12.20/12.19 98.37 98.70/98.04 98.14 -0.11 Etain (London Metal Exchange) USD/tonne - 63013735 11.19 12.15 12.19 12.27/12.26 229 12.15 -1.66 08.19 0.76 97.96 98.23/97.60 97.67 -0.11 - 12.60/12.58 09.19 0.76 97.66 97.66/97.66 97.17 -0.11 60940293 09.19 17336.96 - 19150.00/18749.00 17 17336.96 - 64537385 01.20 12.30 12.26 2 12.30 0.81 10.19 0.76 53 17335.53 -/- Chiffre d’affaire 94407 ; Contrats ouverts 173343 69472629 10.19 17335.53 - 18901.00/18850.00 — 0.00 65896851 03.20 12.37 12.60 46 12.37 - — 17296.58 69472646 11.19 0.00 - -/- — 17273.24 67215768 05.20 12.37 - — 12.37 - 12.5 Mio. Yen; Cent/Yen 63007753 12.19 17296.58 - -/- Chiffre d’affaire 930 Contrats ouverts 8787 Indice Swiss-Liquid Credit Suisse 93.22 93.24/91.64 93.25 1.21 63763599 01.20 17273.24 - -/- Soja, grains (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/27.22 kg] - 5000 93.47 93.54/91.77 93.44 1.21 bsh 93.62 93.64/92.06 93.64 1.20 Chiffre d’affaire 17 Contrats ouverts 221 Index % jour % YtD Swap Rendement Echéance Nickel (London Metal Exchange) USD/tonne 88774634 09.19 8.69 8.84 8.69/8.47 25894 8.69 -0.92 LSI Total Index --- - 1.05 5.73 8.82/8.60 105544 8.82 -1.67 LSI AAA Index --- 94789607 09.19 14492.54 - 12128.50/12128.50 3 14492.54 81815428 11.19 8.82 8.65 8.95/8.74 29485 8.95 -0.90 LSI AA Index --- - 0.74 6.84 - 12601.00/12349.00 378 14520.93 9.09/8.87 16504 9.09 -1.46 LSI A Index --- 0,1 Mio. $ can.; Cent/$ 69472577 10.19 14520.93 - — 0.00 96121913 01.20 8.95 8.78 9.20/9.03 9.21 -0.27 LSI BBB Index --- - 1.09 4.84 - -/- — 14513.21 5511 LSI Public Index --- 0.76 0.76/0.76 0.76 -0.00 69472594 11.19 0.00 - -/- — 14538.39 96121914 03.20 9.09 8.91 LSI Financial Index --- - 1.63 3.55 0.76 0.76/0.76 0.76 -0.00 -/- LSI Industria Index --- 0.76 0.76/0.76 0.76 -0.00 96698562 12.19 14513.21 96121915 05.20 9.21 9.03 LSI Utility Index --- - 2.63 - 95519737 01.20 14538.39 Chiffre d’affaire 182938 Contrats ouverts 573642 - 0.86 6.72 Chiffre d’affaire 3 Contrats ouverts 2169 - 1.81 3.62 01/08/2019 Plomb (London Metal Exchange) USD/tonne Soja, huile (Chicago Board Of Trade) USD/livre [453.6g] - 60’000 lb - 1.10 3.62 60940324 09.19 2006.22 - 1810.00/1797.00 265 2006.22 89425992 09.19 0.28 0.28 0.28/0.28 26947 0.28 -1.76 - 1.54 4.17 - 1883.50/1883.50 1 2010.13 0.28/0.28 8820 0.28 -1.82 - — 0.00 82337515 10.19 0.28 0.28 0.29/0.28 62816 0.28 -1.94 01/08/2019 - -/- — 2013.20 0.29/0.28 11218 0.28 -0.58 69472603 10.19 2010.13 - -/- — 2014.80 82337516 12.19 0.28 0.28 0.29/0.28 5651 0.29 -1.91 -/- COURS DTS 69472620 11.19 0.00 96801389 01.20 0.28 0.29 63007781 12.19 2013.20 96800984 03.20 0.29 0.29 63763605 01.20 2014.80 Chiffre d’affaire 115452 Contrats ouverts 385750 No. Val Monnaie Veille Clôture Chiffre d’affaire 265 Contrats ouverts 1145 2821344 FRANC SUISSE 1.36 1.36 Zinc Highgrade (Singapore Exchange - Derivatives Trading) USD/tonne Soja, farine (Chicago Board Of Trade) USD/tonne - 100 tonnes Source de données 822144 EURO 1.23 www.six-financial-information.com 822142 LIVRE STERLING 1.13 1.24 94789606 09.19 2446.50 - 2428.50/2427.50 20 2446.50 89474229 09.19 300.50 295.00 300.60/293.30 24374 300.50 -0.89 2643394 DOLLAR 1.38 - 2483.79/2461.85 772 2444.18 84224091 10.19 302.10 296.50 302.20/294.90 10393 302.10 -1.10 822140 YEN 149.32 1.13 69472655 10.19 2444.18 - — 0.00 84224092 12.19 305.40 299.50 305.40/297.80 41219 305.40 -0.91 - -/- — 2444.58 96800847 01.20 307.30 306.80 307.10/299.70 5369 307.30 -0.94 1.37 69472672 11.19 0.00 - -/- — 2443.29 96800848 03.20 310.60 310.20 310.50/303.00 5693 310.60 -1.52 -/- Chiffre d’affaire 87048 Contrats ouverts 387230 149.62 96698561 12.19 2444.58 01/08/2019 95519736 01.20 2443.29 Chiffre d’affaire 20 Contrats ouverts 2809

PAGE 20 vendredi 2 août 2019 LA DER NYSE A Moscou, la fin du traité INF était attendue depuis longtemps DOW JONES SUR DIX JOURS: -2.35% 27370 27080 26790 Les dirigeants russes n’attendaient qu’un geste de Washington pour l’abandonner, de nouvelles armes sont déjà prêtes. 26500 MJ V L MM J Annoncé en février par le prési- par la marine et testés avec succès V LM dent américain Donald Trump, le en Syrie, où l’armée russe inter- +/-% H/B 52 S 01/08/2019 processus de retrait de cet accord vient depuis 2015 aux côtés du No. val. Nom Valorisation sur les missiles à capacité nu- régime de Bachar al-Assad. -1.05% 27398.68/21712.53 cléaire de portée intermédiaire Mais la Russie a des contraintes: 998313 DJ Industr Average 26583.42 -0.94% 3029.00/2340.00 (500 à 5500 kilomètres) arrive à elle peine à sortir de la crise éco- 998434 S&P 500 2951.90 -1.12% son terme sans que la Russie n’ait, nomique dans laquelle elle est 1540753 NYSE Composite Indx 12920.78 13261.77/10724.19 comme l’exigeait Washington, plongée depuis 2014 et son bud- 998819 Russell 2000 1574.61 - 1742.09/1266.92 détruit les armes accusées de vio- get militaire est 10 fois inférieur ler le texte. à celui de l’armée américaine. NASDAQ Au contraire, Vladimir Poutine a ratifié, début juillet, la suspension De nouvelles armes NASDAQ SUR DIX JOURS: -1.17% par la Russie de sa participation sans nouveaux coûts au traité. Cette décision avait été Le développement de nouveaux 8340 annoncée sitôt celle de Donald missiles doit d’ailleurs se faire Trump connue, puis approuvée «sans augmentation du budget de 8263 en juin par le Parlement russe. la Défense», a précisé à son minis- Washington dénonce depuis tre de la Défense Vladimir Pou- 8186 2014 le développement par Mos- tine, qui s’est plusieurs fois ex- cou de systèmes violant le traité primé contre une course 8109 INF. 9M729. C’est le missile russe qui a mis le feu aux poudres. Il a une «frénétique» aux armements. Un V L MM J V L MM J «La Russie a longtemps joué aux portée de 1500 km selon l’Otan alors que Moscou assure qu’il ne mauvais souvenir, peut-être, de la imbéciles, d’abord en niant que ce peut voler que sur 480 km. hausse des dépenses militaires No. val. Nom Valorisation +/-% H/B 52 S missile existe, puis en reconnais- ayant selon certains précipité la sant son existence mais en disant chute de l’URSS. 998356 NASDAQ Comb Comp 8111.12 -0.79% 8339.64/6190.17 qu’il respectait l’accord», assure retirée du traité FCE (sur les ricaine de quitter le traité INF. Reste qu’après la fin du traité INF, 998350 NASDAQ Comb Indust 6520.64 -0.86% 6798.94/5039.57 l’analyste militaire Alexandre armes conventionnelles en Eu- «Maintenant que le traité est fini, il ne restera en vigueur qu’un seul 1192758 Nsdq Biotech Indx 3344.17 +0.65% 3865.88/2801.14 Golts. Quand les Etats-Unis ont rope), l’armée russe et le Kremlin nous allons voir le développe- accord nucléaire bilatéral entre 985336 NASDAQ 100 7801.15 -0.61% 8027.18/5895.12 fini par mettre leurs menaces à disaient que le traité INF n’était ment et le déploiement de nou- Moscou et Washington: le traité exécution et que Donald Trump pas un bon accord, qu’il n’était pas velles armes», assure Pavel Fel- START, qui maintient les arse- 01/08/2019 a affirmé son intention d’aban- juste», rappelle l’expert indépen- genhauer, selon qui «la Russie est naux nucléaires des deux pays donner le traité, en octobre 2018, dant Pavel Felgenhauer. déjà prête». bien en deçà du niveau de la CLÔTURE À WALL STREET la Russie n’a à nouveau rien fait A Moscou, le sujet revenait sur la Evoquées une première fois par Guerre froide et dont le dernier pour les retenir. table à chaque nouvelle annonce Vladimir Poutine en décembre volet arrive à échéance en 2021. Dans le rouge, après de déploiement d’un système de 2018 devant les haut-gradés de «Les chances qu’il soit prolongé un tweet de Trump A l’avantage de Washington défense antimissile américain l’armée, ces nouvelles armes ont sont faibles. Dans ces conditions, De fait, les hauts responsables chez des alliés de Washington. été détaillées en février au cours plus rien ne limitera la nouvelle Wall Street a terminé nettement dans le rouge jeudi, les indices s’af- russes critiquaient depuis des an- Pour les Etats-Unis, ces systèmes d’une réunion entre le président courses aux armements nu- faissant soudainement après l’annonce, inattendue, par le président nées le traité INF, qu’ils jugeaient sont uniquement défensifs, mais russe, le chef de la diplomatie Ser- cléaires entre les Etats-Unis et la américain de nouvelles sanctions commerciales contre la Chine. à l’avantage de Washington, et la Russie les considère comme gueï Lavrov et le ministre de la Russie», pronostique le chercheur Le Dow Jones Industrial Average, a reculé de 1,05% pour finir à l’idée que la Russie n’en avait pas une menace à ses portes contre ses Défense Sergueï Choïgou. Alexandre Saveliev dans une tri- 26.583,42 points et le Nasdaq a cédé 0,79% pour terminer à 8111,13 besoin s’était imposée au Krem- installations nucléaires. Outre la création d’un missile ter- bune pour le «Conseil russe des points. L’indice élargi S&P 500 a lâché 0,90% à 2953,56 points. lin. Il n’est donc pas étonnant que le restre de moyenne portée, Mos- affaires étrangères», un think- Signe de l’appétit des investisseurs pour des actifs jugés moins risqués, «Dès 2007, quand la Russie s’est Kremlin ait été si prompt à an- cou a surtout l’intention de déve- thank public russe. – (afp) le taux d’intérêt sur la dette des Etats-Unis à 10 ans a dégringolé à son noncer de nouveaux missiles, dès lopper une version terrestre des plus bas niveau depuis novembre 2016, juste avant l’élection de Donald l’officialisation de la volonté amé- missiles Kalibr, jusqu’alors utilisés Trump. Il évoluait vers 20h20 GMT à 1,8946%, contre 2,014% la veille. KEYSTONE Mission réussie pour Les marchés ont été pris de court quand Donald Trump a affirmé sur la voile solaire LightSail 2 Twitter que les Etats-Unis allaient instaurer à partir du 1erseptembre des tarifs douaniers de 10% sur les 300 milliards de dollars d’impor- L’organisation Planetary Society a annoncé le succès de tations chinoises jusque là épargnées. l’opération de sa voile solaire: déjà en orbite autour de «On ne l’a pas vu venir», observe Gregori Volokhine, de Meeschaert la Terre, LightSail 2 est parvenue à élever son altitude Financial Services qui fait deux lectures de cette annonce. grâce à la pression des radiations solaires. «C’est le processus habituel de négociations, ce n’est pas la première Ce satellite de la taille d’un pain et équipé d’une fois» que Donald Trump lance des menaces pour forcer la main à la immense voile en polyester brillant n’est propulsé ni Chine dans les discussions commerciales qui durent désormais depuis par un moteur, ni à l’aide de carburant ou de panneaux plus d’un an, avance M. Volokhine. solaires, mais par la seule pression des insaisissables Mais avec son annonce, le président fait aussi, selon lui, «un pied de photons du Soleil. nez à la Fed», qui a, certes, décidé mercredi de baisser les taux d’intérêt «Au cours des quatre derniers jours, le vaisseau spatial mais pas suffisamment au goût de Donald Trump. a élevé son apogée, ou son point culminant en orbite, «Pour que la Fed fasse ce que Trump voudrait, qu’elle adopte une po- d’environ 1,7 kilomètre grâce à sa voile solaire», a litique extrêmement accommodante, il faudrait que la guerre com- expliqué Bruce Betts, responsable du projet LightSail 2. merciale s’envenime», estime M. Volokhine. Il devient ainsi le premier vaisseau à utiliser Mais «ces 10% de tarifs supplémentaires vont directement atteindre une voile solaire pour se propulser en orbite terrestre le consommateur américain», avertit Gregori Volokhine. et la seconde voile solaire à voler avec succès après Maris Ogg de Tower Bridge Advisors remarque pour sa part que «les la Japonaise Ikaros en 2010. – (afp) menaces n’ont jusqu’à présent pas vraiment porté leurs fruits car les Chinois semblent avoir un horizon à bien plus long terme que les Américains et ne voudront probablement pas apporter une victoire à Trump avant la prochaine élection présidentielle». – (afp) Deadline 1 mois d’essai 29.- AMAZON: répercussion de la taxe explique leur appliquer à tous une hausse de ÉTATS-UNIS: le Sénat adopte 3%, correspondant au montant de la taxe sur agefi.com/membre CHF Gafa sur ses vendeurs en France son chiffre d’affaires prévue par la nouvelle un accord budgétaire Moins de trois semaines après l’adoption dé- loi. Cela entraîne un renchérissement de sa Le Sénat américain a adopté jeudi une loi bud- finitive par la France d’une taxe dite «Gafa» commission allant de quelques dixièmes de gétaire issue d’un consensus entre les partis sur les grands groupes technologiques, le points de pourcentage à près de 1,5 point, en démocrate et républicain, prévoyant une géant américain du commerce en ligne Ama- fonction des produits proposés par les ven- hausse des dépenses fédérales de 320 milliards zon a décidé de la répercuter sur les tarifs ap- deurs. La commission prélevée par Amazon de dollars. Le spectre d’une paralysie budgé- pliqués aux vendeurs de sa plate-forme dans dépend en effet du type de produit vendu. La taire est repoussé au-delà de la prochaine élec- ce pays, devenant la première des entreprises taxe française, définitivement adoptée le tion présidentielle. Le projet de loi a été ap- visées à faire ce choix. Sur sa page d’informa- 11 juillet, crée une imposition des grandes prouvé par 67 voix contre 28 par la chambre tion à destination des vendeurs hexagonaux, entreprises du secteur non pas sur le béné- haute une semaine après son adoption par la Amazon détaille son nouveau barème de ta- fice,mais sur le chiffre d’affaires. – (afp) Chambre des représentants. Il doit encore rifs, qui entrera en vigueur le 1er octobre: il être promulgué par Donald Trump. – (afp)