Agefi Quotidien 22.03.2019

Vendredi-dimanche 22-24 mars 2019 Numéro 57 Prix 4,50 CHF (TVA 2,5% incl.) - 4,50 EUR www.agefi.com - [email protected] JA-PP/JOURNAL — CASE POSTALE 61 CH-1026 ECHANDENS-DENGES SMI 9454.05 DOW JONES 25962.51 Les développeurs suisses 9450 25999 9430 25896 9410 25793 9390 25690 -0.10% +0.84% en direct de Californie GENÈVE, HUB DE LA MÉDECINE SPORTIVE JEU VIDÉO. Ce soir se clôturera la Game Developers Conference à laquelle participe une cinquantaine de Suisses. La Colline étrenne PERRINE HUBER SOPHIE MARENNE Il a été le troisième plus grand un nouveau centre stand national de l’espace GDC En 2011, la délégation SwissGames comptait 4 studios. Cette année, Un pavillon SwissGames, le pre- Play, la vitrine qui rassemble les PAGE 4 ils sont 19 dont certains exposent sur un stand aux couleurs suisses. mier du genre en neuf années de studios émergents et indépen- délégation helvétique, déploie fiè- dants de cette grande foire san- UN AVANTAGE SUR LA CONCURRENCE rement son logo qui joue sur les franciscaine. «Nous avons reçu similitudes entre la croix du dra- beaucoup d’éloges pour son ap- Meyer Burger mise sur Oxford PV peau national et la touche de di- parence à la fois professionnelle rection d’une console. Monté et sympathique», commente PAGE 4 mercredi, il vit déjà ses dernières Oliver Miescher de Pro Helve- heures car la Game Developers tia. «Ce stand offre aux visiteurs EN BONNE VOIE POUR UN RACHAT Conference (GDC), le plus grand une vue d’ensemble sur toute la rendez-vous de la planète pour les communauté de créateurs de Sunrise en tournée pour UPC professionnels du jeu vidéo, se Suisse. Pour un studio tel que le termine ce vendredi soir. Au total, nôtre, il donne une belle visibi- PAGE 7 28.000 visiteurs étaient attendus lité sans pour autant que nous et, parmi eux, une délégation de soyons une grande entreprise», REPRISE DE STALLERGENES GREER 19 studios suisses était en quête déclare Rinaldo Wirz, directeur d’investisseurs, d’éditeurs ou de créatif au sein du studio Momo- OPA d’un fonds de Bertarelli partenaires. Pi. PAGE 3 PAGE 7 Hublot est en piste pour RETOUR EN BOURSE APRÈS 34 ANS D’ABSENCE Levi’s flambe à Wall Street PAGE 9 PRÉVISIONS DE CROISSANCE INCHANGÉES La BNS maintient ses taux PAGE 10 L’ANALYSE DE TYVAR VOGEL L’année de tous les scénarios PAGE 15 LA CHRONIQUE DE MICHEL SANTI La dette, l’argent, le péché PAGE 2 Fert: le voyage cousu une nouvelle année record main à Genève blot. L’horloger nyonnais accom- «aux alentours de 700 millions de MICHEL JEANNOT pagnera notamment le 90e anni- francs». Fort de cette dynamique, RICARDO GUADALUPE. versaire de la Scuderia Ferrari, son quatre ans à peine après avoir Vers un chiffre d’affaires «aux Après un millésime 2018 record partenaire depuis 2011. inauguré une première extension alentours de 700 millions». et très footballistique en raison de Ricardo Guadalupe envisage une de sa manufacture, la marque aux la Coupe du Monde de football nouvelle progression de 8 à 9% 650 collaborateurs planifie la en Russie pour laquelle la marque pour l’année en cours, propulsant construction d’une nouvelle unité était partenaire, l’année 2019 sera le chiffre d’affaires de la marque dans un proche avenir. PAGE 8 teintée du rouge Ferrari pour Hu- JEAN-CLAUDE FERT. Le CEO issu de la cinquième L’économie romande Zur Rose Group tient génération à la tête de l’entreprise éponyme, le groupe est en ralentissement ses promesses de l’IPO de voyage et de logistique, basé à Genève depuis 1871, s’appuie sur un réseau d’une centaine de correspon- CONJONCTURE. La croissance s’affaiblit notamment PHARMACIE. Les objectifs de résultat et de chiffre dants de première classe dans le monde. PAGE 7 en raison des exportations en baisse du côté de Genève. d’affaires ont été atteints en 2018. Plateforme unique. BOUTIQUES BREGUETMarine 5527 CHRISTIAN AFFOLTER aussi, les exportations n’y sont pas PHILIPPE REY ploitation) publié et le cash-flow GENÈVE GSTAAD ZÜRICH – WWW.BREGUET.COM pour rien, faisant penser à des va- opérationnel (après variation du 9HRLEMB*jeiaae+[P\\K\\A\\B\\CLes perspectives moins relui-riations sectorielles considérables.Le groupe Zur Rose a renforcé enfonds de roulement net) demeu- santes au niveau de l’économie L’indice vaudois confirme quant 2018 considérablement sa posi- rent négatifs. Les priorités pour mondiale touchent finalement à lui sa proximité de la référence tion de plus grande pharmacie de 2019 à 2021 sont l’intégration des aussi la Suisse romande. L’indice suisse. vente en ligne d’Europe. L’objec- nouvelles sociétés (dont Promo- Créa reste certes en zone de crois- Selon les prévisions du Créa, la tif fixé dans le cadre de l’entrée Farma et Doctipharma) et des op- sance, mais celle-ci s’affaiblit par Suisse romande dans son ensem- en Bourse (IPO) en juillet 2017, portunités liées à la numérisation, rapport au dernier trimestre. Ce ble se rapproche certes de l’équi- qui consistait à continuer à croître, en particulier avec l’introduction sont notamment les exportations libre, mais ne devrait pas franchir a été amplement réalisé dans les de l’e-ordonnance en Allemagne. genevoises, représentant un tiers celui-ci à la baisse. Au niveau de 18 mois qui ont suivi. Toutefois, EBITDA visé de 5% à 6% en de toute la région, qui continuent la construction, les perspectives l’EBITDA (excédent brut d’ex- 2022. PAGE 5 leur repli. L’indice genevois di- s’améliorent même tant à l’échelle minue même de deux points en- nationale qu’en Suisse romande. Genève www.lindegger-optic.ch tre la fin de l’année dernière et le Dans les deux cas, ce sont notam- deuxième trimestre de 2019, ce ment les projets des pouvoirs pu- qui le fait tomber en-dessous de blics qui se révèlent un puissant l’équilibre, ainsi que de la moteur de croissance. Du côté de moyenne suisse. Les cantons de l’emploi également, d’après l’in- Neuchâtel et du Valais évoluent dice Manpower, les entreprises se néamoins à contre-tendance, avec montrent toujours déterminées à des valeurs de l’indice supérieures étoffer leurs effectifs, et ce dans à celles de décembre 2018. Là tous les secteurs. PAGE 10

PAGE 2 vendredi 22 mars 2019 ACTEURS Supprimer des droits de douane: un atout de plus... ou de moins? PIERRE-GABRIEL BIERI CENTRE PATRONAL Le Conseil fédéral propose contre le cloisonnement artificiel Les droits de douane dont on en- bre-échange apporte un avantage d’abandonner unilatérale- du marché suisse». La première ment tous les droits de mesure envisagée est «la suppres- visage la suppression s’élèvent en supérieur. Il permet de réduire le douane à l’importation sur les sion unilatérale des droits d’en- produits industriels, afin de trée sur les produits industriels»; moyenne à 1,8%. En 2016, ils ont prix des biens importés, mais diminuer les prix en Suisse et un projet allant en ce sens a été de rendre les entreprises hel- mis en consultation au cours de fourni des recettes à hauteur de aussi de diminuer les coûts d’ex- vétiques plus compétitives. ces quatre derniers mois. Mais en agissant ainsi, on se Le raisonnement est le suivant: 486 millions de francs, soit 0,7% portation. Il peut en outre conte- priverait d’un atout – peut- les droits de douane à l’importa- être mineur, mais réel – dans tion renchérissent inutilement le des recettes to- nir d’autres la négociation d’accords de li- prix des marchandises achetées bre-échange, susceptibles en Suisse, tant pour les particu- tales de la dispositions, d’apporter des bénéfices en- liers que pour les entreprises. core plus importants. Pour ces dernières, il s’agit d’une Confédéra- LES ACCORDS par exemple charge se répercutant sur leurs Serait-il opportun que la Suisse propres prix. La suppression des tion. Si cette DE LIBRE-ÉCHANGE sur les ser- abandonne unilatéralement tous droits de douane sur les produits les droits de douane qu’elle per- industriels permettrait ainsi dernière ac- RESTENT INDISPENSABLES, vices, les in- çoit sur l’importation de produits «d’abaisser les prix des intrants et industriels, en ne conservant que de renforcer la compétitivité des cepte de se pri- TOUT PARTICULIÈREMENT vestisse- ceux sur les produits agricoles? entreprises suisses sur les mar- La question est posée aujourd’hui chés mondiaux». ver de cette DANS UN CONTEXTE ments, les dans le cadre de la lutte contre Cette suppression ne devrait pas «l’îlot de cherté» suisse. Le entraîner d’effets négatifs dans la manne, ce sera MARQUÉ PAR obstacles Conseil fédéral, tout en recon- mesure où la fonction protection- naissant que le niveau des prix en niste des droits de douane, qui un cadeau ap- LA RECRUDESCENCE techniques au Suisse «est fortement influencé conserve son importance pour par les salaires et les coûts indi- les produits agricoles, n’en a plus préciable à DES VELLÉITÉS commerce, la gènes», a néanmoins identifié guère en ce qui concerne les pro- d’autres facteurs de cherté que duits industriels helvétiques; l’économie PROTECTIONNISTES. reconnais- l’on pourrait combattre. Il a no- ceux-ci sont en effet fortement tamment arrêté un train de me- axés sur l’exportation et ne comp- privée, voire sance de la sures visant la «facilitation des tent donc pas sur des protections importations» et destiné à «accroî- douanières pour rester concur- aux consommateurs. propriété intellectuelle ou des di- tre la concurrence» et à «lutter rentiels. On peut donc admettre que le plômes. En abolissant unilatéra- projet est séduisant: peu importe lement ses droits de douane, la les nombreux autres éléments ment dans un contexte marqué qui entrent en considération. Il par la recrudescence des velléités le caractère unilatéral de cet aban- Suisse ne se priverait-elle pas invoque aussi les franchises protectionnistes. En ce sens, la douanières déjà accordées aux Suisse ne devrait rien entrepren- don de droits d’entrée, puisque d’un atout important en vue de pays en développement. Il en dre qui puisse affecter – même conclut que la perte du pouvoir de manière «mineure» – sa capa- on y gagnera de toute manière. la négociation de nouveaux ac- de négociation ne serait «que mi- cité de négociation. neure». A défaut d’une analyse plus pré- Pourtant cette analyse est un peu cords de libre-échange? Les avis recueillis auprès d’un cer- cise sur le maintien de cette capa- tain nombre d’entreprises sont cité, la prudence commande courte. Il existe en effet un divisés. Les uns plébiscitent qu’on renonce à une mesure uni- l’avantage immédiat d’un aban- latérale et systématique qui, moyen d’abolir les droits de Priorité aux accords don des droits de douane; d’autres certes, bénéficierait à l’économie jugent sévèrement l’absence de helvétique, mais restreindrait po- douane de manière réciproque, de libre-échange réciprocité. La réalité est que les tentiellement la capacité de né- accords de libre-échange restent gocier des accords encore plus bé- en concluant des accords de libre- Cette question est centrale pour indispensables, tout particulière- néfiques. échange. La Suisse, de longue apprécier l’ensemble du projet. date, s’est efforcée de développer Dans son rapport explicatif, le un tel réseau d’accords, et elle Conseil fédéral argumente que, poursuit aujourd’hui dans cette dans la négociation d’accords de voie, parallèlement à ses relations libre-échange, la promesse d’abo- bilatérales avec l’UE. Par rapport lir les droits de douane joue un à une suppression unilatérale des rôle de moins en moins impor- droits de douane, un accord de li- tant. Il fait valoir, précisément, La dette, l’argent, le péché et la répudiation MICHEL SANTI www.gestionsuisse.com - www.artradingfinance.com Dette en allemand – devoir de bliques au cours desquelles les stigmatise à outrance le débiteur tion des dettes – et elle lui doit de son PIB. l’argent – se dit Schuld, mot fameuses tablettes censées enre- Donc, pas de mi- qui veut également dire pé- gistrer les dettes étaient symbo- indiscipliné et le défaut de paie- beaucoup! racle écono- ché en cette langue. Cette liquement détruites. L’Ancien mique allemand dualité dans la signification Testament évoque en plusieurs ment systématiquement présenté Suite à la Première guerre mon- sans suppression se retrouvait également dans occurrences l’effacement des de ces dettes! l’accadien à Babylone. De fait, dettes, et la religion juive en- comme le résultat d’une gestion diale, la sortie de l’étalon-or fut Tout plaide, de c’est un souverain babylo- seigne que l’année suivant 7 an- nos jours, en fa- nien, Hammourabi, qui fut le nées sabbatiques – appelée éga- calamiteuse. Tandis que la répu- accompagnée d’un effacement veur d’un nou- premier à mettre en place en lement «année du jubilé» – doit veau jubilé – 1792 avant Jésus Christ un être l’occasion (donc tous les 49 diation des substantiel et dont les contours authentique système de répu- ans) de se libérer des servitudes sont bien-sûr à diation des dettes consistant et des dettes. Un des premiers dettes était un définitif des définir – car la à effacer de manière ponc- sermons de Jésus, rapporté dans somme de l’en- tuelle toutes les sommes re- l’Evangile selon Saint-Luc (Luc acte béni et bé- JÉSUS FUT-IL CRUCIFIÉ dettes de dettement uni- devables à l’Etat et aux nota- 4: 16-21), annonce l’imminence versel fragilise bles de l’époque. de l’année du jubilé et la remise néfique chez AUSSI POUR SES VUES nombre de considérable- à zéro de tous les compteurs. toutes les civi- nations qui ment toute vel- Le «Code de Hammourabi» que Cette «bonne nouvelle» – signi- ÉCONOMIQUES, léité de reprise, et l’on peut admirer au Louvre sti- fication du mot «Evangile» – ne lisations dé- purent ainsi ce suite à la crise financière. La ré- pule que le débiteur n’est pas fut pas du goût de tout le monde pudiation de certaines dettes ra- tenu au remboursement de sa puisqu’elle opposa Jésus aux tous crites dans la POUR LA MENACE «reflater» leur mènerait la confiance, redresserait dette en cas de mauvaise récolte, puissants créanciers de l’époque, Bible, cette QU’IL FAISAIT PESER économie. la consommation, relancerait les de tempête ou de sécheresse et les Pharisiens. même dette L’économiste économies et tirerait enfin l’Occi- qu’il pourrait dès lors en toute lé- dent de sa crise qui semble perma- galité «laver sa tablette et ne pas Stigmatisation est au- SUR LES CRÉANCIERS? Carmen nente, comme sans fin. payer de loyer pour l’année en du débiteur indiscipliné cours». Les historiens ont dé- Tandis que la tradition judéo- jourd’hui de- Reinhart es- Une menace qui pèse nombré pas moins de 2400 épi- chrétienne responsabilise autant sur les créanciers sodes de répudiation des dettes le débiteur que le créancier qui venue sacrée! Quelque deux mille time que la répudiation des dettes Jésus pris le parti de l’action au entre 2400 et 1400 avant J.C., ont tous deux des comptes à ren- Temple. Fut-il crucifié – aussi – donnant lieu à des festivités pu- dre à Dieu, notre monde moderne ans plus tard, l’endettement mon- des économies occidentales de pour ses vues économiques, pour dial se monte à 240.000 milliards l’époque atteignit une moyenne de dollars alors que le PIB. global de 19% de leur P.I.B., dont 50% la menace qu’il faisait peser sur les créanciers? Sur la croix, sa atteint péniblement 70.000 mil- pour la France! toute dernière parole fut «Tete- lestai», autrement dit «tout est liards de dollars. Dans un tel consommé». Etrangement, «te- telestai» était également le terme contexte où ces dettes massives Tout plaide en faveur écrit par les créanciers sur les ta- blettes pour marquer le règle- induisent une stagnation endé- d’un nouveau jubilé ment de la dette. Tetelestai, der- nier mot de Jésus, signifiait donc mique et séculaire, les taux d’in- Après la Seconde guerre mon- également «dette acquittée» – «Paid in Full» diraient les anglo- térêt sont évidemment condam- diale, les accords de Londres de saxons... nésàneplusjamaisêtreremontés, 1953 oblitérèrent la totalité de participant activement à la for- l’endettement extérieur de l’Alle- mation de multiples bulles spécu- magne, qui bénéficia d’un vérita- latives potentiellement dévasta- blejubilépuisquelapériodeallant trices. L’Europe, pourtant, est très de 1947 à 1953 vit l’effacement familière du concept de répudia- de ses dettes se montant à 280%

SUISSE vendredi 22 mars 2019 PAGE 3 POINT FORT Le stand suisse charme San Francisco INDUSTRIE DU JEU VIDÉO. La Game Developers Conference se terminera ce soir. La délégation helvétique de 19 studios s’y est distinguée grâce à une préparation efficace. SOPHIE MARENNE Le pavillon arbore le logo Swiss- Au total, une quarantaine d’entreprises avaient soumis leur pris part à la manifestation Cou- indépendants. La première partie Games qui joue sur les simili- candidature pour prendre part à la délégation SwissGames. rage XL. Les lundi 18 et mardi 19 du concours a eu lieu mercredi. Une grosse poignée dévelop- tudes entre la croix du drapeau ont été consacrés aux réunions Le panel d’experts et le public ont peurs suisses assiste, en ce mo- national et la touche direction cédemment travaillé chez Apple ignorer un visiteur sur leur stand, d’affaires lors de deux conven- plébiscité First Strike Armaged- ment, au gigantesque rendez- d’une console. En termes d’en- et Magic Leap. «Au-delà des com- à toujours parler de leurs projets tions parallèles: la Game Connec- don, un jeu de guerre nucléaire, vous de l’univers vidéoludique: vergure, il est le troisième plus mentaires spécifiques à chaque de façon positive et à approcher tion America et l’European mobile et multijoueur, développé la Game Developers Conference grand stand national de l’espace pitch, ces jurés leur ont transmis le plus grand nombre de per- Game Showcase. par la structure zurichoise Blind- (GDC), qui se tient à San Fran- GDC Play, la vitrine qui rassem- des conseils généraux, basés sur sonnes possible», raconte le chef Le pavillon suisse a été dévoilé le flug Studios. «Jeremy Blindflug, cisco du 18 au 22 mars. Parmi les ble les studios émergents et indé- leur vaste expérience. Les équipes d’orchestre de la délégation. mercredi 20, à l’ouverture de l’es- le cofondateur, a fait un pitch ex- 28.000 participants, la délégation pendants. ont été encouragées à ne jamais Le dimanche 17, trois studios ont pace GDC Play. Un Business ceptionnel. Il méritait vraiment SwissGames menée par Pro Hel- Breakfast festif a rassemblé une de gagner ce prix. C’est une belle vetia, est composée de 19 studios, Un intense entraînement centaine d’invités. Oliver Miescher réussite, qui témoigne de l’expé- soit une cinquantaine de per- décrit: «Le stand est bien situé. rience et du savoir-faire grandis- sonnes. «Il s’agit du plus grand en amont Étant dans l’allée centrale, il attire sants de ce studio», commente évènement B2B pour cette in- de nombreux visiteurs de passage Oliver Miescher. dustrie. L’ampleur des confé- Avant le début de la grande foire, et il est facile à trouver pour ceux Après la GDC 2018 et la Games- rences, des possibilités de rencon- les développeurs se sont frottés à qui y ont des rendez-vous. Avec com 2018, c’est la troisième fois tre et des opportunités de plusieurs experts lors d’une visite son habillage rouge vif, il se dis- d’affilée qu’un Helvète remporte networking en font un rendez- au bureau californien Pier 17 du tingue fortement des autres. Nous l’un des plus prestigieux combats vous essentiel pour les dévelop- réseau de promotion Swissnex. avons reçu beaucoup d’éloges pour de pitchs de l’industrie du jeu vi- peurs suisses», commente Oliver Le samedi 16, ils y ont vécu une son apparence à la fois profession- déo. «La façon dont les équipes Miescher, responsable des plate- journée d’accueil et de formation. nelle et sympathique.» suisses ont géré les questions in- formes internationales pour les Ils se sont présentés, en cinq mi- croyablement pointues du jury, médias interactifs au sein de Pro nutes maximum, devant un jury Les Suisses encore victorieux devant un public d’une centaine Helvetia. La fondation helvé- composé de Selim Benayat, CEO d’individus, est la preuve que no- tique pour le soutien à la culture de Rosie Reality; Rohith Thu- Quatre studios helvétiques tre scène vidéoludique mûrit ra- organise des délégations – de plus mati, responsable du développe- étaient sur la ligne de départ du pidement. Bientôt, ces studios en plus importantes au fil des ans ment des affaires chez EA Sports; concours GDC Pitch, une com- mèneront de multiples projets et – à la GDC depuis 2011. Sophie Lamparter, fondatrice de pétition de plaidoyers destinée intensifieront leurs activités» Dart Labs et Wallace Poulter, aux développeurs émergents ou consultant indépendant qui a pré- 5am Games propose un doux voyage épistolaire La mort n’est pas le «game over» chez Momo-Pi Une sortie de leur jeu en 2020, Et si la mort dans les jeux vidéo PERRINE HUBER c’est ce que vise le studio 5 am n’était pas la fin mais une façon Games. Sur le stand helvétique, Les trois fondatrices se sont rencontrées à l’université. de résoudre le niveau? C’est sur L’équipe de Momo-Pi se partage entre Bulle et Kyoto. une démo permet aux joueurs de ce postulat qu’est construit Perse- tester Letters - A written adven- cherchent un éditeur pour les ac- Martina Hotz considère qu’elles phone, un puzzle game coloré et chance inouïe. «Ce stand offre et Kyôto. La philosophie du stu- ture et de guider Sarah, une fil- compagner dans le lancement de ont beaucoup de chance d’être poétique dans lequel l’héroïne aux visiteurs une vue d’ensemble dio: amener le joueur dans un lette de onze ans qui écrit à sa cor- Letters, notamment au niveau du encadrées par Pro Helvetia. cherche à atteindre les enfers, en sur toute la communauté de créa- univers singulier, pour lui faire respondante. Elle se déplace, de marketing. «Nous discutons avec «Cela couvre la plupart de nos se déplaçant ou en mourant. teurs de Suisse. Pour un studio ressentir des émotions uniques. lettres en lettres, grâce à des défis un nombre incroyable de per- coûts. Sinon, nous n’aurions pro- Exposé sur le pavillon suisse, le tel que le nôtre, il donne une belle En 2019, la structure espère com- de réflexion sur les mots, dans un sonnes: éditeurs, journalistes, ac- bablement pas pu être présentes. jeu est disponible sur IOS and visibilité sans pour autant que pléter le jeu actuel avec cinq nou- univers nostalgique. teurs de l’industrie qui ont visité Si nous réussissons à établir un Android depuis la fin 2018. «Au nous soyons une grande entre- veaux chapitres gratuits et, pour- L’équipe de 5 am Games est ex- notre stand. Nous aimons voir les contrat avec un éditeur, ce sera total, il représente deux ans de la- prise.» quoi pas, viser une sortie sur clusivement féminine, formée gens apprécier notre jeu, cela ren- un beau tremplin pour le déve- beur, à hauteur de 20% car les au- Fondée en 2015, l’équipe de d’autres plateformes, en com- par Aleksandra Iakusheva, la pro- force notre motivation.» loppement de notre jeu.» tres fondateurs, Cédric Reinhardt Momo-Pi se partage entre Bulle mençant par la Switch. grammeuse, Selina Capol, l’ar- et Guillaume Schneuwly, et moi tiste, et Martina Hotz, la spécia- travaillons à côté», avance Ri- liste du mixage et du son. Cette naldo Wirz, directeur créatif. dernière décrit: «Nous nous Pour ce studio, l’aventure de la concentrons sur des jeux récon- GDC est une première. «Notre fortants, avec des énigmes inté- but est d’y promouvoir notre jeu ressantes et des protagonistes fé- et de rencontrer des éditeurs en minins.» Ces développeuses se vue de nos futurs projets. Nous sont rencontrées sur les bancs de avons eu beaucoup de contacts la Zurich University of the Arts, avec des acteurs importants de alors qu’elles étudiaient le game l’industrie comme EA, Sega ou design. «Nous avons reçu une Capcom et bien d’autres. Mais bourse de Pro Helvetia au mo- nous restons prudents, ce ne sont ment idéal pour créer notre en- que des discussions.» treprise. Nous l’avons fondée en Il voit le soutien de ProHelvetia septembre 2018.» et le regroupement des studios A la GDC, les développeuses sur le pavillon comme une L’animation 3D fluidifiée avec Moka Studio La Team KwaKwa vous emmène dans son délire Moka Studio ne produit pas de jeu vidéo. Que fait se concentrer sur la R&D. «Grâce à deux projets In- De mignons animaux pirates qui affrontent d’autres appellation reflète les ambitions de la petite structure donc cette société de Martigny à la GDC? «Nous nosuisse successifs et à un partenariat avec l’EPFL, petits animaux marchands, sur une mer qui est en basée au Flon puisqu’elle ne travaille pas avec des voulons tisser un ou deux partenariats forts avec de Moka Studio a pu donner naissance à une techno- fait une soupe géante: c’est le thème loufoque de clients locaux et ne recherche pas d’investisseurs lo- grands acteurs du monde vidéoludique. Nous re- logie unique qui permet de créer des animations Soup Raiders, jeu de rôle tactique du studio lausan- caux. «Nous profitons d’un réseau international, créé cherchons des synergies technologiques. Par consé- 3D de haute qualité, de manière simple, intuitive nois Team KwaKwa. Une démo est exposée sur le à travers différentes conventions, aux Etats-Unis et quent, nous nous promenons de stand en stand pour et beaucoup plus rapide.» La société offre ses service pavillon suisse. «Notre but est de nous rapprocher au Japon, auxquelles nous avons pris part.» déceler de possibles collaborations», explique Olivier pour les jeux vidéo mais aussi en matière d’appli- de nouveaux éditeurs, mais aussi d’avoir l’opinion Leur premier opus commercial est sorti fin 2018: Morgan, COO. cations de réalités virtuelle, augmentée et mixte. d’experts de l’industrie», indique Elias Farhan, fon- Splash Blast Panic déploie des batailles avec des fu- La structure propose en effet une technologie no- Cette participation à la GDC, pour Moka Studio, dateur du studio et game designer. «Nous partici- sils à eau sur Steam, PS4, Xbox One et Nintendo vatrice qui aide les créateurs de jeu à concevoir de est la première. Le studio s’est fixé un budget d’en- pons à la GDC depuis 2016, ce qui nous a déjà ou- Switch. «Ce premier projet nous a appris beaucoup meilleures animations 3D. «Nous intervenons spé- viron 5000 francs. Un investissement rentable? vert les portes de différentes consoles.» sur la création d’un jeu de A à Z. Nous en profitons cifiquement sur la qualité, soit en améliorant les ré- «Cela dépendra des partenariats que nous arriverons Le studio s’est construit au fil de game jams, des ma- sur nos nouveaux concepts: Helvetii, un action-ro- sultats en temps réel, soit en proposant un système à démarrer, ou non», répond Olivier Morgan. rathons de création. Fondée officiellement en 2014 guelike dans la mythologie helvétique et, celui que de création d’animations 3D plus efficace», décrit- Bien que Moka Studio n’expose pas sur le pavillon en tant que collectif de créateurs, l’équipe a évolué nous présentons à la GDC, Soup Raiders.» il. Créée en 2008, l’entreprise s’est d’abord consacrée suisse, le COO salue le travail que Pro Helvetia, en une structure coopérative pour s’attaquer à des Elias Farhan est très heureux du coup de pouce de aux animations pour les films, les publicités et les avec l’aide de Swissnex, a mis en place en amont. projets plus sérieux, tout en conservant son ton hu- 1000 francs accordé par Pro Helvetia. «Grâce à cela, jeux vidéo. Elle travaillait pour la TSR, TF1 et Rolex, «Une préparation incroyable. Ils représentent un moristique. «Notre nom est une version internatio- le voyage nous coûte environ 2000 francs pour deux par exemple. En 2014, la firme a changé de cap pour beau soutien pour les jeunes entrepreneurs.» nale du coin-coin du canard», explique-t-il. Cette personnes. Cela vaut tout à fait la peine.»

PAGE 4 vendredi 22 mars 2019 ENTREPRISES Aventron La Clinique La Colline se positionne vise plus de 100 millions à son tour dans la médecine sportive de recettes SANTÉ. L’établissement du groupe Hirslanden a inauguré son nouveau centre dédié à la médecine du sport. Une réponse à l’Hôpital de la Tour. ÉNERGIE. Aventron table pour 2019 sur une hausse des recettes MATTEO IANNI STEPHAN STUDER. L’ancien CEO de la Clinique La Colline de proposer un environnement équipes sportives d’environ 11% pour dépasser est désormais regional operating officer (ROO) . avec une approche personnalisée. travaillez-vous? ainsi le seuil des 100 millions, à Le marché de la médecine du Ce qui permet d’avoir une vision 102 millions de francs. La marge sport à Genève est en plein essor l’Hôpital de la Tour sur la rive Les sportifs d’élite représentent transversale de la prise en charge Le centre est reconnu Swiss opérationnelle (Ebit) est attendue et met en scène une saine rivalité droite. L’idée de base reste la seulement 4 à 5% des patients. Le du patient. Les spécialistes ont une Olympic Medical Center. En plus à plus de 30%. Ces prévisions re- entre la rive droite et la rive même : offrir aux patients des CMSE nous permet désormais de proximité unique avec les chirur- du GSHC, nous avons des par- posent sur des conditions météo- gauche. Après l’Hôpital de la soins personnalisés avec des phy- proposer tout le processus de prise giens. tenariats avec le Rugby Club rologiques moyennes et la stabi- Tour à Meyrin en avril 2018, siothérapeutes, chirurgiens et mé- en charge aux sportifs, qu’ils soient Plan-Les-Ouates (RCPLO), le lité du taux de change de l’euro. c’est à son concurrent sur la rive decins, le tout au sein d’un même d’élite ou amateurs, voire à des Combien de patients Triathlon Club de Genève et La société bâloise, spécialisée dans gauche de répondre. Hirslanden établissement. Nous voulons as- personnes désirant simplement pouvez-vous accueillir au CMSE? Double You Team (D35-Voile). la production d’électricité issue Clinique La Colline a inauguré surer un ensemble de soins et ser- reprendre une activité physique. des énergies renouvelables, a pré- hier son nouveau Centre de Mé- vices intégrés avec suivi unique C’est toujours compliqué de don- Et au niveau international? senté la version auditée de ses ré- decine du Sport et de l’Exercice pour le bien-être du patient. L’Hôpital de la Tour est ner un chiffre précis. En estimant sultats financiers de l’année 2018. (CMSE). Ce centre de 800 m2 a Nous sommes convaincus par un mastodonte face qu’un médecin et un physiothé- Ce n’est pas dans notre stratégie L’entreprise, cotée à la Bourse de été inauguré officiellement par une qualité médicale mesurée, à votre CMSE. Qu’apportez-vous rapeute prennent en charge près de nouer des partenariats avec des Berne, a confirmé de capacité de le conseiller d’Etat chargé de la par une satisfaction évaluée par de nouveau dans ce marché de 20 patients par jour, cela vous équipes internationales. Néan- 600 mégawatts d’énergies renou- Santé, Mauro Poggia, et le foot- nos patients, ainsi qu’une maîtrise de la médecine sportive? donne un ordre d’idée. (NDLR moins, nous avons bien entendu velables dès 2020, grâce à la crois- balleur suisse Johan Djourou. de nos coûts, qui amènent une Près de 300 patients par jour). des patients sportifs élites qui sance de son portefeuille de pro- Reconnu Swiss Olympic Medi- réelle valeur ajoutée au patient. Notre grand avantage est que no- jouent à l’étranger. Je pense au duction dans l’éolien, le solaire et cal Center en janvier 2019, le tre centre est à taille humaine. Il Le CMSE offre des services footballeur Johan Djourou, ou l’hydraulique. centre a pour objectif de propo- Mais quel type de patients visez- mesure 800 m2, abrite six chirur- pour les soins et la récupération au tennisman Gaël Monfils. Le conseil d’administration va ser une prise en charge médicale vous? Combien représentent les giens et huit physiothérapeutes sportive. Qu’en est-il des autres proposer, lors de l’assemblée gé- et paramédicale, regroupant mé- sportifs d’élite sur vos patients? (nldr: Le B2 de l’Hôpital de la Tour prestations, comme la cryothéra- Nous sommes en période d’an- nérale du 11 avril une augmen- decins, chirurgiens, physiothé- fait 26.000 m2, et 50 collaborateurs pie, la diététique du sport nonce de résultats. Quel a été tation de 8,7% du dividende pour rapeutes et responsables de la Nous ne sommes pas un centre supplémentaires ont été engagés). ou la psychologie du sport? le chiffre d’affaires d’Hirslanden le porter à 0,25 francs par action. performance et du diagnostic. dédié aux sportifs de haut-niveau. C’était une volonté de notre part Clinique La Colline en 2018? Aventron compte également Entretien avec Stephan Studer, Nous faisons effectivement appel opérer des changements dans son regional operating officer à des consultants pour ces presta- En Suisse. Nous ne communi- conseil d’administration en pro- (ROO) au sein du groupe Hirs- tions. L’idée est de leur dédier un quons pas de résultats par cli- posant la nomination de Conrad landen. espace ou des bureaux lorsqu’on nique. Le chiffre annuel du Ammann et de Beat Huber à la a besoin d’eux. Pour ce qui est de groupe est de 1735 millions de présidence. Sous réserve de leur L’Hôpital de la Tour a inauguré la cryothérapie, nous collaborons francs. élection au conseil d’administra- l’an dernier son bâtiment B2. auprès d’autres centres. tion, Daniel von Moltke et Nico- Ce nouveau centre a été pensé Quelles sont vos estimations sur las Wyss viendraient en rempla- dans le but d’unifier sportifs Combien a coûté le CMSE l’apport du CMSE sur vos chiffres cement de Cédric Christmann, d’élite, amateurs de sport ou au groupe Hirslanden? pour 2019? actuel président du conseil d’ad- simples patients. Qu’en est-il ministration, George Coelho et de votre Centre de Médecine du La Clinique et les médecins du C’est difficile à estimer. Je dois Werner Ulmer. Sport et de l’Exercice (CMSE)? centre sont locataires des locaux. vous avouer que nous n’avons Pour rappel, Aventron a enregis- Quelle est votre approche? L’essentiel de l’investissement a pas fait de business plan, nous tré un chiffre d’affaires en hausse été consenti par le propriétaire de avions confiance dans ce projet de 19% à 91,8 millions de francs Le marché genevois est assez la parcelle dans le cade de la qui nécessitait peu d’investisse- en 2018. Le résultat opérationnel grand pour deux établissements construction du bâtiment qui ments. Le CMSE est actif depuis (Ebit) a progressé de 18% à 28,2 dédiés à la médecine du sport. abrite le CMSE. novembre 2018. La seule chose millions. – (awp) Nous sommes sur la rive gauche, que nous avons d’ores et déjà Hormis le Genève Servette constatée est que le nombre d’ur- Hockey Club, avec quelles autres gences et de patients à la clinique a augmenté. SR TECHNICS: Swiss Meyer Burger mise sur une start-up renouvelle un contrat britannique pour redresser la barre La compagnie aérienne Swiss va encore recourir aux services de PHOTOVOLTAÏQUE. L’industriel bernois veut devenir le premier actionnaire d’Oxford PV, développeur britannique de cellules solaires de nouvelle génération. SR Technics pour les travaux de maintenance des roues et des Meyer Burger, une nouvelle fois Sur le plan stratégique, Meyer de valeurs sur des impôts différés lions, un Ebitda de 38,0 millions calendrier de cette embellie. freins et de sa flotte d’avions Air- à la peine l’an dernier, entend pro- Burger et Oxford PV ont ont en effet bridé toute velléité et un bénéfice net de 5,7 millions. «Après avoir traversé la Vallée des bus. Le contrat renouvelé porte céder à une augmentation de près convenu de combiner leurs com- de retour à l’équilibre. Les entrées de commandes ont larmes en 2018, nous regardons sur une durée de cinq ans, in- de 10% de son capital en circula- pétences pour accélérer le déve- Ajusté de la vente de l’unité Solar fondu à 326,8 millions, contre en- l’avenir avec confiance». dique jeudi le spécialiste bâlois de tion pour devenir le premier ac- loppement de technologies de Systems en juin dernier, le chiffre core 560,7 millions en 2017. La Son bras droit financier Manfred la maintenance aéronautique. Il tionnaire du développeur britan- production de masse dans le do- d’affaires s’est tassé de quelque demande a notamment souffert Hänser a tenu à rappeler que la inclut les appareils de la compa- nique de cellules solaires de maine du pérovskite pour cellules 15% à 407,0 millions de francs. de la dispute sino-américaine sur perte nette répondait à des fac- gnie Edelweiss, filiale de Swiss. nouvelle génération Oxford PV. solaires tandem. L’industriel li- L’excédent brut d’exploitation les droits de douanes, des coupes teurs exceptionnels, et que la per- Les travaux seront réalisés dans L’industriel bernois vise dans un vrera à son partenaire une ligne (Ebitda) a été multiplié par plus dans les subventions chinoises à formance opérationnelle s’était les ateliers zurichois de SR Tech- premier temps une participation de production de cellules tandem de deux à 26,1 millions et le ré- l’industrie solaire, ainsi qu’une ten- inscrite dans le vert. nics, précise la société. – (awp) de 18,8% et compte financer l’opé- à hétérojonction de 200 MW. Les sultat opérationnel (Ebit) est re- dance des clients chinois a préférer L’absence de feuille de route laisse ration en émettant jusqu’à 62,2 cellules tandem pérovskite déve- passé du bon côté de la barre à 1,8 les équipements locaux. augurer pour UBS un élagage du LOEB: de justesse millions de nouveaux titres issus loppées par Oxford PV disposent million, contre une perte de 19,3 Le groupe renonce à formuler consensus de jusqu’à 15%. de son capital autorisé, représen- d’une limite théorique d’efficacité millions un an plus tôt. des objectifs pour l’année en Vontobel note néanmoins que les dans les chiffres noirs tant au cours d’hier matin près de de 43%, contre 29% pour les cel- Grevé à hauteur de 52,1 millions cours, évoquant un manque de entrées de commandes ont reculé L’exploitant de grands magasins 37 millions de francs. lules solaires traditionnelles à par des correctifs d’impôts diffé- visibilité. La cession attendue dans une moindre mesure que re- bernois Loeb a bouclé l’exercice Le contrat de collaboration pré- jonction unique. rés, le résultat net est demeuré dé- sous peu des activités de gaufrage douté, grâce à un regain de de- 2018 sur un maigre bénéfice. Le voit par ailleurs une option d’ex- ficitaire de 59,4 millions, contre doit générer un produit unique mande sur la fin de l’exercice. président du conseil d’adminis- tension de participation jusqu’à Nouvelle perte nette 79,4 millions en 2017. de 50 millions de francs. La banque de gestion zurichoise tration Urs Berger va par ailleurs 31,6% du capital et 24,0% des Le groupe bernois revient par ail- La performance 2018 s’avère net- Le patron Hans Brändle s’est salue par ailleurs un partenariat quitter ses fonctions à l’occasion droits de vote d’Oxford PV. Le leurs sur un nouvel exercice dé- tement inférieure aux projections voulu rassurant en conférence de stratégique qui doit permettre à de la prochaine assemblée géné- CEO Hans Brändle, disposera licat en 2018, assorti de perspec- concoctées par les analystes. Le presse quant à un rétablissement Meyer Burger d’asseoir son avan- rale et sera remplacé par Gaius d’un fauteuil au conseil d’admi- tives pour le moins floues pour consensus AWP articulait un de l’industrie solaire, sans toute- tage technologique sur la concur- d’Uscio. Diplômé de l’Université nistration de la société anglaise,. l’année en cours. Des correctifs chiffre d’affaires de 425,8 mil- fois s’avancer sur l’ampleur ou le rence. – (afp) de St-Gall, le quinquagénaire a rejoint le groupe en 1997 et y a occupé différents postes, le der- nier en date étant celui de secré- taire du conseil d’administration, précise Loeb. – (awp)

ENTREPRISES vendredi 22 mars 2019 PAGE 5 Zur Rose Group: objectifs de croissance tenus PHARMACIE. La priorité pour 2019 à 2021 est l’intégration des nouvelles sociétés et l’utilisation des opportunités du numérique. Marge EBITDA de 5% à 6% visée pour 2022. PHILIPPE REY et de l’acquisition en Espagne de ayant renforcé sa présence ces (y compris les ventes annuelles KEYSTONE PromoFarma. L’EBITDA publié dernières années et ses barrières totales de Medpex), soit une Le groupe Zur Rose est la plus s’est inscrit à -12,5 millions de à l’entrée. Le groupe basé à hausse de plus de 30% par rap- WALTER OBERHÄNSLI. Le fondateur et CEO de Zur Rose Group grande pharmacie de vente par francs (-21,2 millions en 2017). Frauenfeld a construit une plate- port à 2018. L’accent reste mis sur qui rêve de changer le monde de la pharmacie. correspondance d’Europe et l’un Cependant, le cash-drain opéra- forme gigantesque avec une très la croissance, avec l’objectif d’at- des plus importants grossistes tionnel (flux de trésorerie issu des grande base de clients, selon Wal- teindre le seuil de rentabilité au pour le corps médical en Suisse. activités d’exploitation) s’est ter Oberhänsli. Zur Rose Group niveau de l’EBITDA, indique Il a accéléré sa croissance et son agrandi, à -33,2 millions de francs va pouvoir en recueillir les fruits Marcel Ziwica, CFO. internationalisation en 2018. Il a (-22,2 millions en 2017 et -13,8 ces prochaines années en termes L’organisation du groupe histo- consolidé sensiblement sa posi- millions en 2016). de croissance rentable. riquement avec un modèle basé tion en tant que plus grande Les priorités de 2019 à 2021 ré- sur les pays sera modifiée en une pharmacie de commerce en ligne Base de clients unique sident dans l’intégration des nou- couche matricielle pour action- (e-commerce) d’Europe. Ce fai- En Suisse, le chiffre d’affaires a velles sociétés et l’exploitation des ner le savoir-faire (B2C retail, sant, Zur Rose Group a tenu ses crû de plus de 5% en dépit des opportunités liées à la digitalisa- B2B2C/B2B, place de marché/e- objectifs de croissance formulés baisses de prix réglementaires. tion, en particulier avec l’intro- santé écosystème) du modèle lors de l’introduction en bourse Zur Rose y a accru sa part de mar- duction de l’e-ordonnance en Al- d’affaires à travers les frontières. (IPO) en 2017. Il a pu également ché B2B, de 23,6% à 24,7%. Tout lemagne. Les synergies découlant Le roll-out de formats shop-in- effectuer une augmentation de en connaissant une croissance de l’intégration (notamment au shop est une éventualité en Alle- capital dans des conditions de dans le segment B2C provenant plan des achats) amèneront une magne mais en devant tenir marché difficiles. Le renouvelle- de pharmacies shop-in-shop amélioration durable de compte d’aspects réglementaires. ment du conseil d’administra- (trois nouvelles sont projetées) en l’EBITDA, en lien avec une Rien n’est définitif à ce sujet. tion, avec le remplacement des partenariat avec Migros et son hausse de la marge brute ainsi L’entreprise espagnole Promo- deux administrateurs représen- concept de carte à points Cumu- qu’une organisation et une logis- Farma, qui a été rachetée en sep- tant KWE Beteiligungen (la fa- lus, et d’affaires de spécialités de tique plus efficaces. tembre 2018, a développé la pla- mille Frey) est en bonne voie. soins. teforme de place de marché Quant au paquet détenu par ces En Allemagne, Zuri Rose Group Dynamique sans précédent leader en Europe du Sud dans le derniers, Walter Oberhänsli, fon- a augmenté sa part de marché de Les développements actuels du domaine des produits de santé et dateur et CEO de Zur Rose 18% à 31%. Tout en pouvant dés- marché créent une dynamique de soins pour le corps. En acqué- Group, n’en connait pas les inten- ormais compter dans ce pays sur sans précédent. Zur Rose Group rant de nouveaux partenaires sur tions. l’introduction d’ordonnances a pour objectif un doublement d’autres marchés en 2019, Zur Son chiffre d’affaires a crû en électroniques d’ici 2020. de son chiffre d’affaires d’ici Rose Group étend son modèle de 2018 de 22,8% à 1,207 milliard Zur Rose Group a une position 2022, en concomitance avec une place de marché à la France (ac- de francs, dont 527 millions en unique dans l’écosystème des marge EBITDA de 5% à 6%, cor- quisition de Doctipharma en fé- Suisse et 671,2 millions en Alle- soins de la santé en Europe (avec respondant à montant de 120 à vrier) et l’Italie. Doctipharma sera magne. L’excédent brut d’exploi- les consommateurs/patients, 150 millions de francs. intégrée à la plateforme de Pro- tation (EBITDA) a atteint le seuil clients, médecins, compagnies S’agissant de 2019 en particulier, moFarma, ce qui permettra de de rentabilité (break-even), cor- d’assurances, fabricants, pharma- le management prévoit un chiffre développer une offre de produits rigé des charges extraordinaires cies et fournisseurs tiers), en y d’affaires de 1,6 milliard de francs transnationale. Barrier Reverse Convertible Callable En souscription auprès de votre banque jusqu’au 29.03.2019, 14h30 5.20%* p.a. NESTLÉ, NOVARTIS, ROCHE 5.50%* p.a. 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L’investisseur est exposé au risque de défaut de l’émetteur.Cette annonce est purement informative et ne constitue ni une offre, ni une invitation à la présentation d’une offre, ni une recommandation pour la vente ou l’achat de produits spécifiques. Cette annonce n’est pas un prospectus d’émission au sens des articles 652a et 1156 du Code suisse des obligations ni un prospectus simplifié au sens de l’art 5 al. 2 LPCC. Seul fait foi le prospectus de cotation (ou prospectus simplifié si produit non coté) qui peut être obtenu gratuitement auprès de la BCV ou téléchargé sur son site www.bcv.ch/invest. Les risques liés à certains placements, en particulier les dérivés,ne conviennent pas à tous les investisseurs. Avant toute opération, l’investisseur est invité à procéder à un examen spécifique de son profil de risque et à se renseigner sur les risques inhérents, notamment en consultant la brochure «Risques particuliers dans le négoce de titres» de SwissBanking (disponible dans nos locaux ou sur notre site interne: www.bcv.ch/static/pdf/fr/risques_particuliers.pdf).La diffusion de cette annonce et/ou la vente de ces produits peuvent être sujettes à des restrictions (par ex. USA, US persons, UE, Japon, JP persons); elles ne sont autorisées que dans le respect de la législation applicable. Les valeurs mobilières présentées ici ne sont ni parrainées, ni approuvées, ni vendues, ni recommandées par la SIX Swiss Exchange, l’Euro Stoxx 50 et le S&P 500. Toute responsabilité des fournisseurs d’indice est exclue.Les communications sur le numéro de téléphone indiqué dans cette annonce peuvent être enregistrées; lorsque vous nous appelez, nous considérons que vous acceptez cette procédure.

PAGE 6 vendredi 22 mars 2019 ENTREPRISES Metall Zug examine la cotation de V-Zug comme issue à la complexité du groupe CONGLOMÉRAT INDUSTRIEL. Le bénéfice net du groupe familial a fléchi de 6%à 63,6 millions de francs en 2018. Les charges liées au tournant numérique ont pesé sur les marges. PIOTR KACZOR dans lequel s’est engagé le groupe KEYSTONE la banque Vontobel. Ce facteur pour plus de moitié par des effets a donné lieu à des charges supplé- explique sans doute le gain de de change mais aussi par une Actif principalement dans les ap- mentaires. 2,2% enregistré jeudi par l’action hausse des charges liée à une Avec des investissements dans la Metall Zug, valorisant la société hausse temporaire des effectifs pareils électroménagers numérisation, dans l’intégration à 710 millions de francs. Ce qui pour accélérer certains projets, à des nouvelles technologies tels porte à plus de 11% le rebond du la migration vers SAP et à l’am- (marques V-Zug, Sibir, Gehrig, que l’IoT (Industrie 4.0), dans la titre cette année, encore en recul ple renouvellement en cours du modernisation de la production de 19% sur un an. site de production zougois, où la etc) et dans trois autres métiers (6 et dans les produits qui doivent société est en passe de construire, rendre le groupe et les sites de V-Zug devrait être valorisé conjointement avec les autorités, divisions en tout), le groupe in- production en Suisse compétitifs, à plus d’un demi-milliard un cluster ou pôle technologique. ainsi que le souligne le groupe Quelle pourrait être la valorisa- La première étape de ce pôle ré- dustriel familial Metall Zug a clô- dans le communiqué diffusé tion de V-Zug ? En appliquant les side notamment dans la construc- jeudi. multiples du géant de l’électro- tion d’une usine verticale, une turé l’exercice 2018 par un béné- ménager suédois Electrolux (qui L’effet de deux acquisitions produit aussi des appareils à LE GRAND PROJET fice net en recul de 6% à 63,6 L’impact concerne deux acquisi- moins forte valeur ajoutée) et qui DE CLUSTER OU PÔLE tions, d’abord la participation de se traite à 11 fois le bénéficie d’ex- TECHNOLOGIQUE À ZOUG A millions de francs. 70% que détient le groupe Metall ploitation, la valeur boursière de DONNÉ NAISSANCE À UNE Zug depuis le 1er mars 2018 dans V-Zug dépasserait le demi-mil- NOUVELLE DIVISION Marge EBIT de 7,4% le groupe bernois de technologies JÜRG WERNER. Le CEO depuis sept ans formera avec le CFO un di- liard de francs. Or la marge opé- «TECHNOLOGIECLUSTER & Le bénéfice d’exploitation EBIT médicales Haag-Streit Holding, rectoire du groupe réduit à deux membres dès le mois de juin. rationnelle de V-Zug (8,1% du INFRA» AU SEIN DU GROUPE. a certes augmenté de plus des une entreprise cheffe de file dans chiffre d’affaires net) est nette- deux tiers (+68%) à 89,3 millions. le domaine de l’ophtalmologie division Wire Processing qui dé- en Bourse en ne conservant ment supérieure à celle du géant tour, pour compenser la cherté D’où une marge opérationnelle (diagnostics et microscopes chi- veloppe et produit des machines qu’une participation minoritaire. Electrolux (4,3% l’an dernier ou du terrain dans la région. Une de 7,6% (du chiffre d’affaires net) rurgicaux). Haag Streit constitue et automates pour le traitement 5,4% sur base ajustée et le groupe «Smart City» accessible à des tiers ou de 7,4% (du chiffre d’affaires depuis lors la nouvelle division de câbles divers. Ses clients pro- Le titre gagne 2,2% ne vise qu’un objectif de plus de doit en outre voir le jour sur le brut) qui est cependant ressortie Medical Devices du groupe zou- viennent des industries de l’au- «En l’état actuel, la scission et la 6%). site. Ce projet a d’ailleurs donné en dessous des 8% attendus par gois. Metall Zug contrôle aussi tomobile (où les câblages se mul- cotation interviendraient au plus lieu à une nouvelle division le consensus. Alors que le chiffre depuis début janvier 2018, par le tiplient), du divertissement et des tôt au deuxième trimestre 2020» Recul de la rentabilité «Technologiecluster & Infra» qui d’affaires, brut, porté par les ac- biais du groupe bernois basé à télécommunications. Le groupe précise le groupe zougois dans le Avec un chiffre d’affaires brut en comprend notamment V-Zug quisitions, a bondi de près d’un Thoune, Schleuniger, la société est un concurrent du groupe lu- communiqué. légère progression de 1% à 593, Immobilien. quart (+24,8%) à 1,2 milliard de bavaroise adaptronic Prüftechnik cernois coté Komax). Déçus par la performance opéra- 5 millions de francs, y compris en Dans le cadre de la mue straté- francs, dans le sillage des attentes GmgH, une entreprise spéciali- Mais la nouvelle majeure com- tionnelle, les analystes ont salué termes organiques, et une marge gique en cours, Metall Group a du marché. sée dans la conception et la fabri- muniquée par Metall Zug jeudi la perspective d’une cotation de opérationnelle correspondante annoncé que le directoire du En monnaies locales, la crois- cation de systèmes de tests de câ- avec ses résultats concerne le mé- l’électroménager «car il n’y pas en recul à 8,1% (11,1% en 2017), groupe serait désormais réduit de sance organique s’est établie à bles et faisceaux de câbles sur tier historique et principal V-Zug de synergies entre les quatre seg- V-Zug, qui produit en majeure quatre à deux membres, le CEO 3,3%, avec une part des affaires mesure. des appareils ménagers. Le ments et que les investissements partie en Suisse, a enregistré un Jürg Werner et le responsable des réalisée à l’étranger rehaussée à Le groupe et l’enseigne Schleu- groupe a indiqué en effet exami- deviennent plus complexes de- recul plus important qu’attendu finances (CFO) Daniel Keist. plus de la moitié (52,7% contre niger constituent l’ossature de la ner la scission de V-Zug pour au- puis l’acquisition de Haag-Streit» de sa rentabilité. Celle-ci est due 41,8% en 2017). tonomiser l’enseigne et la porter commente Bernd Pomrehn, de Sur base comparable, ajustée des acquisitions (pour 2018) et des charges exceptionnelles (pour 2017), le bénéfice d’exploitation s’est contracté de 14,5% à 63,1 millions. La transformation stratégique Processus d’ouverture de compte: entre attentes des clients et contraintes réglementaires ONBOARDING. Les banques privées doivent adapter leur onboarding et peuvent en particulier s’inspirer de la rapidité et de l’efficacité des processus dans la banque de détail. VALÉRIE HÉRISSON-ANDOUART* packs d’ouverture simplifiés, in- pour monitorer la performance l’intégration d’experts (par ex: central) permet d’avoir une vi- dans les années à venir du fait de dustrialisés et un accès e-banking des processus d’onboarding, mais légal, risque) plus en amont dans sion d’ensemble de la banque, l’arrivée des «digital natives» ARTHUR-HENRI ARQUIER** optimisé. surtout pour anticiper la charge le processus d’onboarding et la fluidifiant ainsi le processus en parmi la clientèle. Ainsi, les banques privées doi- de travail à venir. mise en place de KPIs afin de diminuant les interdépendances L’intégration de canaux digitaux Dans un contexte de pression ré- vent fluidifier leurs processus monitorer la performance et l’al- tout en contrôlant les risques opé- (par ex: réseaux sociaux, messa- glementaire et concurrentielle d’onboarding grâce à une gou- Réussir sa transformation location dynamique des res- rationnels liés à l’ouverture de gerie instantanée, e-banking) croissante, les banques privées vernance bien établie. A ce jour Pour rester attractives les banques sources. En attendant, le renfor- compte. dans le processus d’onboarding ont à repenser leur processus ont été identifiés quatre points doivent offrir une expérience co- cement de l’organisation par le en support des canaux tradition- d’ouverture de compte (ou «on- majeurs allant à l’encontre du hérente et sur mesure lors de l’on- biais d’une gouvernance claire La digitalisation au cœur nels paraît incontournable pour boarding») afin de fournir à bon déroulement de l’onboar- boarding d’un client. L’adaptation (rôles et responsabilités, instances des attentes de la clientèle offrir une expérience utilisateur leurs clients une expérience de ding: Un autre constat, beaucoup plus supérieure et la possibilité, pour qualité, tout en assurant le res- POUR RESTER ATTRACTIVES prévisible, se dégage de l’analyse le client, de basculer facilement pect des réglementations locales Les nouvelles pressions régle- LES BANQUES DOIVENT OFFRIR menée: la demande pour davan- d’un canal de communication à (LSFin, LEFin, etc.) et globales mentaires engendrent une aug- UNE EXPÉRIENCE COHÉRENTE tage de digitalisation dans les pro- l’autre. (FATCA, EAR, etc.), en optimi- mentation de la complexité de la cessus d’ouverture augmente. De Au vu de cette analyse, il apparaît sant l’efficacité et en conservant documentation d’ouverture, une ET SUR MESURE LORS DE plus en plus de clients souhaite- qu’une modernisation des pro- une approche strictement renta- surutilisation des comités d’ac- L’ONBOARDING D’UN CLIENT. raient utiliser un support numé- cessus d’onboarding soit néces- ble. ceptation clients, une augmenta- rique leur permettant d’effectuer saire dans les banques privées Une tendance centrale se dessine tion du niveau d’exigence des aux différents niveaux de com- de décisions) et l’amélioration du leur onboarding à distance. Il est pour maintenir leur attractivité. aujourd’hui: le processus d’ou- contrôles et un niveau d’expertise plexité et de risques des clients, niveau de compétences des frappant de constater qu’une Toutefois, il est tout aussi essentiel verture de compte pour la clien- sur les normes régulatoires plus ainsi que la réduction du temps équipes doivent être opérés rapi- large majorité des banques n’a de garder ce qui a fait l’essence de tèle privée et institutionnelle se important. nécessaire pour ouvrir un compte dement pour augmenter la qua- pas de stratégie digitale sur ce su- leur modèle d’affaires, la person- doit d’être beaucoup plus rapide via la proximité de l’équipe, la re- lité et l’efficacité du processus jet, là où certains précurseurs dé- nalisation et la qualité du service. et efficace sans pour autant sa- Le trop grand nombre d’acteurs fonte des processus et l’automati- d’onboarding. veloppent des solutions d’identi- La problématique est finalement crifier la qualité et la personna- intervenants et le manque de sation sont autant de facteurs Enfin, certains établissements fication digitale telles que la celle-ci: Comment numériser le lisation des services. Ces critères clarté dans la gouvernance ren- d’une expérience réussie. Les ges- bancaires commencent à se pour- reconnaissance faciale ou l’e-si- processus d’onboarding tout en sont devenus décisifs pour satis- dent ce processus complexe et tionnaires en s’affranchissant des voir d’équipes dédiées à l’ouver- gnature. préservant l’humain, ou en pa- faire le client, incitant les inefficient. tâches administratives peuvent ture de compte permettant la Force est de constater qu’à l’heure rallèle des relations humaines tis- banques privées à s’inspirer du alors remettre l’accent sur le ser- constitution d’un organe de su- actuelle, la banque privée semble sées par des années de pratique? modèle d’affaires de la banque L’ouverture de compte facilitée vice clientèle. pervision efficace et diversifié. plus difficilement parvenir à sa- de détail. En effet, ces dernières – Fast Track – est inefficiente du Aussi, dans un contexte de Cette équipe composée généra- tisfaire les attentes des clients sur *Directrice chez Chappuis proposent un onboarding rapide fait de mesures de contrôle trop marges menacées, les banques lement de représentants de diffé- la partie digitale que la banque – ouverture de compte en moins pesantes, témoignant de cette ten- ont intérêt à rationaliser leur pro- rents départements (par ex: légal, de détail. L’impact néfaste de ce Halder & Co. d’une heure – efficace et sans dance à la surprotection. cessus Front-to-Back à travers taxe, risque, Front-Office, fichier décalage pourrait s’intensifier personnalisation, grâce à des **Manager chez Chappuis Peu de banques utilisent des in- dicateurs de performance (KPIs) Halder & Co. et des outils de gestion des flux

ENTREPRISES vendredi 22 mars 2019 PAGE 7 Fert, l’agence du voyage cousu main OPA d’un fonds Bertarelli TOURISME. A l’heure du digital et du low-cost, le maître-artisan du voyage à Genève connaît une croissance régulière comprise entre 5 et 8% par an. dans la pharma ELSA FLORET JEAN-CLAUDE FERT. «J’observe un revirement net de la part mêmes compagnies est beaucoup le CEO de Fert, qui propose plu- Le fonds d’investissement d’une partie de la clientèle, qui ne jurait que par internet.» plus dynamique que dans leur sieurs offres, telles que Travel Ares Life Sciences a lancé «Un revirement net de la part pays d’origine. A cela s’ajoute que Designers, Asie, Golf, Yachting, une offre publique d’achat d’une partie de la clientèle, qui portateurs à destination de la pays, qui partagent la même phi- nous avons investi dans un robot, Pure Snow, Travel Management, sur le laboratoire ne jurait que par internet et qui Suisse. losophie de travail. Cette associa- qui trace toute baisse de prix pro- Events et Chinagate. Stallergenes Greer. se rend compte que certes inter- Au sein de son espace Barton, tion leur permet d’obtenir les voqué par le yield management Sa clientèle est majoritairement net est un bel outil d’informa- Fert organise une trentaine d’évè- meilleurs prix auprès de compa- des compagnies. Fert est là avant, locale, de Genève et ses environs, La maison-mère d’Ares Life tion, mais que la valeur ajoutée, nements par an avec tous types gnies aériennes en fonction des pendant et après le voyage de son soit 90% de l’activité de Fert, tant Sciences, Waypoint, a proposé de le professionnalisme et la de secteurs économiques (horlo- pays. client», détaille Jean-Claude Fert, business (60%) facturé à prix racheter en numéraire le capital connaissance d’un professionnel gerie, vente aux enchères de vin, «Notre valeur ajoutée est double qui compte à son palmarès une fixes, que tourisme (40%), facturé restant pour 37 euros par action, du voyage a un certain prix», ob- ...) et une soirée mensuelle axée car d’une part nous obtenons des centaine de pays visités. L’antarc- au forfait global. soit un prix d’acquisition d’envi- serve d’emblée Jean-Claude Fert, sur le tourisme, en collaboration prix négociés – par effet volume tique sera sa prochaine destina- ron 117 millions d’euros, valori- cinquième génération à la tête de avec les prestataires, les hôteliers, – avec les compagnies aériennes tion. La Chine, une destination sant Stallergenes Greer à 730,1 l’entreprise familiale éponyme, l’aviation. dans leur pays d’origine où elles Cet outil novateur permet à Fert en net recul millions d’euros. Il détient déjà le groupe de voyage et de logis- Jean-Claude Fert, est également bénéficient d’une situation mo- de proposer des tarifs exclusifs, L’offre de Fert inclut la collection 83,9% du capital de ce laboratoire tique, basé à Genève depuis 1871 le président de l’association ITP nopolistique et d’autre part, nous grâce à son réseau international Chinagate, qui connaît un net ra- spécialiste de traitements de dés- et qui s’appuie sur un réseau International Travel Partnership, avons la possibilité d’acheter di- ITP. Par exemple, en achetant un lentissement, contrairement aux ensibilisation aux allergies. d’une centaine de correspon- créée il y a 30 ans et regroupant rectement des billets dans un pays vol Genève-Tokyo en Australie, prévisions de Jean-Claude il y a Le prix proposé par action repré- dants de première classe dans le les agences indépendantes de 65 où l’approche commerciale de ces son client bénéficie d’un tarif net- quelques années, qui pensait que sente une prime de 42,9% par monde. tement inférieur par rapport au la croissance viendrait de là. D’ici rapport au dernier cours de clô- Après un tassement de ses activi- marché suisse. 2050, la région Chine-Inde- ture de Stallergenes Greer. tés autour des années 2010, le Afrique représentera plus de 60% A la Bourse de Paris, le cours de chiffre d’affaires du groupe Fert La concurrence de la population mondiale. de Stallergenes Greer s’envolait est reparti à la hausse, avec une pour le client final Implanté en Chine depuis 1998, logiquement pour se rapprocher croissance de 5 à 8% par an. Au- Un des grands défis pour Jean- le groupe a réduit ses collabora- du prix proposé. Il a clôturé à cun chiffre ne sera dévoilé par ce Claude Fert est celui de l’évolu- teurs de 8 à 4. 36,70 euros en hausse de 41,70%. groupe familial dont les voyages tion du marché, qui voit ses four- «La destination ne fait plus re- représentent 60% des revenus nisseurs et ses partenaires, de cette. Les voyageurs se disent: on Procédure de droit anglais globaux avec 65 collaborateurs longue date, devenir ses concur- a vu, merci. Alors qu’en revenant L’opération sera mise en oeuvre dont 30 à Genève. Le transport de rents. d’Asie du Sud-est, leur message sous la forme d’une procédure de vin compte pour les 40% restants «Les compagnies aériennes, les est: on a vu, on y retourne. Ce qui droit anglais, nécessitant d’être avec les activités d’agence en hôteliers cherchent à tous prix à est à mettre en lien avec la reli- encore approuvée par les autres douane, dont la quinzaine de col- connaître son client final et à gion du bouddhisme, qui apaise. actionnaires de la société ce prin- laborateurs est basée à Genève. La s’adresser à lui directement. Au Les gens se sentent bien. C’est temps, puis par la Haute Cour de force de Fert réside dans le grou- moyen d’approche commerciale comme à l’Ile Maurice, destina- justice d’Angleterre. page, qui permet d’avoir sur un agressive auprès de notre clien- tion dans le Top 3 devançant Du- Waypoint/Ares Life Sciences est même camion, 30 à 40 clients tèle avec laquelle nous renforçons baï et Oman», résume Jean- l’actionnaire majoritaire de Stal- parmi lesquels des négociants/im- notre capital confiance», résume Claude Fert. lergenes Greer depuis 2015. Etant donné la part limitée du ca- L’activité historique de Fert dans le transport Le dédouanement des chevaux pital flottant de Stallergenes de vin remonte à l’année 1871 à Genève à l’importation en Suisse Greer, Waypoint «a estimé que les avantages d’une cotation des Dès l’origine de la société en 1871, la famille est im- La production est passée du quantitatif au qualitatif. Autre activité de niche pour la maison Fert, depuis une vingtaine d’an- actions sont limités, et que les pliquée dans l’activité logistique du transport de vin A Genève, le rendement était de 300 hectolitres à nées: l’activité d’agence en douane pour le trafic de chevaux. La Suisse coûts de maintien de cette cota- (l’activité voyage a débuté en 1921). A l’époque du l’hectare. Aujourd’hui, il se situe entre 70 et 80. a instauré des quotas d’importation, afin de préserver son activité do- tion se sont pas justifiés pour les transport de vin en vrac, la famille était propriétaire La maison Fert avait donc vendu tous ses wagons mestique. actionnaires». – (awp) du matériel roulant (comme les wagons, au nombre et a continué sur son marché de niche de transitaire D’autres raisons, comme le climat, expliquent le passage en douane de 300) et avaient établi un contrat avec l’adminis- – logisticien dans le vin en bouteilles et en caisses, de chevaux. En hiver, les propriétaires suisses de chevaux prennent AC IMMUNE: tration des chemins de fer (les CFF). Au fil de l’évo- y compris le dédouanement. la route du Sud de la France où leurs animaux passent l’hiver dans lution, le temps de transport sur les routes était plus Fert sous-traite le transport à des spécialistes et va un climat plus tempéré. Les formalités douanières sont à respecter le laboratoire a puisé dans compétitif et les contrats avec les CFF pour les chercher le vin en propriété pour le livrer à desti- (comme le passe-avant et lorsqu’il repasse, les contrôles sont stricts). ses réserves de liquidités clients qui possédaient des embranchements CFF nation, majoritairement en Suisse. C’est toujours La Suisse est un pays très actif en matière de concours cantonaux Le laboratoire vaudois AC Im- se sont raréfiés. l’acheteur qui paie. et nationaux, comme le CSI à Genève et la valeur de certains chevaux mune a puisé dans ses réserves de Avec l’explosion du commerce de vin, le dévelop- Genève est en situation géographique d’entonnoir sont considérables. Il existe de nombreux cavaliers en Suisse, ama- liquidités l’an dernier, pour finan- pement de la route a été rendu possible grâce à la entre les régions viticoles espagnoles, portugaises teurs et professionnels. Certains mécènes financent des profession- cer notamment l’avancement de carence des chemins de fer. et françaises (à l’exception de l’Alsace). nels. ses recherches contre les maladies neurodégénératives. Les retom- Reprise d’UPC: Sunrise pense pouvoir bées du partenariat conclu avec rallier les investisseurs à sa cause Eli Lilly doivent lui permettre d’ici fin mars de disposer d’une TÉLÉCOMS. Le numéro 2 suisse a fait part du succès de la promotion de son opération auprès d’investisseurs en Amérique du Nord et en Europe. trésorerie suffisante pour assurer son fonctionnement jusqu’au dernier trimestre de 2023. Ne disposant pour l’heure d’au- cun produit sur le marché, AC Immune a généré un chiffre d’af- faires anecdotique de 7,2 millions de francs, inférieur de près de deux tiers à celui de 2017. – (awp) Malgré les critiques de son action- tique UPC pour 6,3 milliards de «Les propos du chef des finances aux réunions ordinaires, un chif- glo-saxons sont intéressés. Les GIVAUDAN: entrée naire de référence, Freenet, Sun- francs. L’opérateur établi à Zurich de Freenet, selon lesquels l’entre- fre susceptible cependant d’aug- analystes se montrent eux plus rise ne remet pas en question la entend financer l’acquisition via prise souhaite des changements menter pour une assemblée gé- prudents quant à un éventuel suc- au capital de Bio FD&C reprise du câblo-opérateur zuri- une augmentation de capital de fondamentaux à la structure de nérale extraordinaire, note cès de la transaction, même si Givaudan va collaborer avec la chois UPC. «Nous sommes 4,1 milliards. Les investisseurs ont la transaction, nous ont quelque M. Krause. celle-ci pourrait se révéler très fa- firme sud-coréenne Bio FD&C convaincus que nous finaliserons manifesté leur mécontentement, peu surpris», a indiqué son ho- Cette réunion devrait être orga- vorable du point de vue straté- pour développer ses activités cos- la transaction» a confié Olaf l’action Sunrise ayant perdu près mologue de Sunrise, Andre nisée quelques semaines après gique. métiques. Il va acquérir une par- Swantee, le CEO de Sunrise. de 8% depuis l’annonce de la Krause.» «Les détails de la trans- l’annonce de la décision de la ticipation minoritaire dans son De manière générale, les signaux transaction. action ont fait l’objet de discus- Commission de la concurrence. Pas de plan B alliée asiatique. Les contours fi- provenant des autres actionnaires Freenet, qui détient près du quart sions au sein du conseil d’admi- Optimiste, Sunrise s’attend à re- Pour Sunrise, pas question de re- nanciers de cet accord sont main- sont favorables, a expliqué M. des actions Sunrise (24,5%), s’est nistration durant une année et cevoir le feu vert au plus tard en voir les contours de l’opération. tenus secrets. Ce partenariat Swantee.» «Nous sommes illustré comme l’opposant le plus nous disposons d’un accord si- septembre. «Nous n’avons pas de plan s’inscrit dans la stratégie définie convaincus de pouvoir rallier les farouche à l’acquisition. L’opéra- gné.» «Il s’agit de donner naissance à un B«et»nous ne mènerons pas de pour développer les capacités des investisseurs à notre cause», a teur allemand, qui comprend la De toute manière, Freenet ne peut nouveau champion national, en nouvelles discussions«, a dit M. activités Active Beauty, spéciali- poursuivi le Néerlando-Suisse à logique de cette prise de contrôle, pas faire capoter seul l’acquisition, mesure de mettre au défi le nu- Swantee. Sunrise a évalué toutes sée dans le domaine des cosmé- l’issue d’une tournée européenne a cependant fait part de ses doutes le vote de l’assemblée générale méro un Swisscom», a rappelé M. les hypothèses, y compris, une fu- tiques. Il concerne la culture de de promotion. quant à la structure de la transac- concernant la reprise d’UPC in- Krause. L’opération génère de la sion, une reprise et une participa- cellules souches et de phyto-pep- Sunrise a annoncé fin février vou- tion, en particulier l’augmenta- tervenant à la majorité des actions croissance et offre un potentiel de tion minoritaire de Liberty Glo- tides. Deux entreprises japo- loir acquérir au groupe américain tion de capital à laquelle il n’en- représentées. En principe, 60 à synergies considérables. D’impor- bal. La voie solitaire constitue la naises vont être impliquées dans Liberty Global sa filiale helvé- tend pas prendre part. 70% des actionnaires participent tants fonds d’investissements an- seule alternative. – (awp) le processus et assureront l’aspect commercial. – (awp)

PAGE 8 vendredi 22 mars 2019 ENTREPRISES Hublot axe l’année 2019 sur sa collaboration avec Ferrari pour les 90 ans de la Scuderia HAUTE HORLOGERIE. La marque basée à Nyon a enregistré une année record et prévoit de construire un troisième bâtiment dans un avenir proche. MICHEL JEANNOT vestissons considérablement dans de vente, dont 93 boutiques Hu- Après la Coupe du Monde de la recherche et le développement, blot qui représentent un tiers de football en 2018 et une année re- cord, Hublot accompagne en tant pour les mouvements que les nos ventes. Depuis 2007 et l’ou- 2019 la célébration des 90 ans de la Scuderia Ferrari. L’occasion matériaux,encontinuantàtravail- verture de la première boutique pour Ricardo Guadalupe, CEO de Hublot, de lever le voile sur ler sur notre intégration verticale. Hublot, nous en ouvrons en plusieurs modèles en hommage à la marque italienne, dont une Nous produisons actuellement à moyenne 10 nouvelles par an et nouvelle ligne dessinée en colla- boration avec l’équipe de design l’interne environ 15.000 mouve- poursuivrons ce rythme dans les de Maranello. En conférence de presse, Jean- ments Hublot Unico par année, années à venir. Nous avons no- Claude Biver, qui a relancé Hu- blot – secondé par l’actuel CEO et nous projetons d’en produire tamment rénové notre flagship – n’a d’ailleurs pas tari d’éloges sur celui qui dirige la marque de 30.000 à moyen terme. Ainsi, à Paris Place Vendôme et ouvert Nyon depuis sept ans. Evoquant une succession d’années records après avoir inauguré un second de nouveaux à Genève ou Lon- pour Hublot (groupe LVMH). Ce qui incite la société – qui oc- bâtiment à Nyon en 2015, nous dres en 2018. cupe 650 collaborateurs pour une production de quelque en planifions un troisième pro- 55.000 montres – à planifier, quatre ans seulement après chainement. Pas nécessairement Hublot est évidemment l’inauguration du second bâti- ment, la construction d’un troi- pour produire davantage de mou- active sur les réseaux sociaux, sième site dans un proche avenir. Les plans sont prêts. vements, mais pour renforcer no- mais pas encore de ventes Vous avez bouclé l’année 2018 tre maîtrise dans la fabrication des directes en ligne. dans une bonne dynamique. calibres et des boîtiers. À titre Il faut admettre une évidence: les Que dire de vos résultats? d’exemple, nous avons assemblé clients qui achètent une montre Bien que nous ne communi- 30.000 montres dotées de boîtiers sur internet via les sites spécialisés quions pas notre chiffre d’af- faires, l’année 2018 a connu une haute technologie – céramique, lefontdavantagepourtrouverdes croissance à deux chiffres pour Hublot pour un nouveau résul- magic gold, saphir – en 2018. rabais que par commodité. Donc tat record. Nous pouvons donc clairement dire que 2018 a été pour une marque, lancer un site une année historique pour Hu- blot (ndlr: la banque Vontobel es- Comment se répartissent de vente en ligne n’est ni intéres- timait le chiffre d’affaires 2017 de vos ventes géographiquement? sant ni suffisant. Au travers du Hublot à 495 millions d’euros). Notre force est d’avoir une dis- digital, nous devons en revanche Quelles ont été les bonnes tribution équilibrée entre les offrir de l’information et une vé- surprises pour la marque RICARDO GUADALUPE. Plusieurs modèles en hommage à la marque italienne ont été dévoilés. principales régions du globe, avec ritable expérience client, et la lier en 2018? notamment 37% pour l’Asie, à notre réseau spécialisé et aux re- L’effet Coupe du Monde de la Fifa en Russie a eu un impact 32% pour l’Europe et 22% pour vendeurs expérimentés. Pour ce direct sur les ventes! Et nous avons noué un partenariat avec une belle personne, un jeune attentes. Le football, l’automo- Sur le versant industriel, les Amériques. Ainsi nous ne dé- quiestdesréseauxsociaux,ilssont le footballeur français Kylian Mbappé, qui succède au sprinter homme – déjà une légende – bile, l’art, la musique, sont en par- à quoi en êtes-vous? pendons pas d’un pays ou d’une partie intégrante de la communi- jamaïcain Usain Bolt. En deve- nant ambassadeur Hublot, l’at- qui incarne l’avenir et tous les ticulier des domaines vers les- L’ArtdelaFusion,quenousavons clientèle spécifique. Nous avons cation des marques. Grâce à eux, taquant du PSG rejoint des lé- gendes du football, telles que le possibles. quels notre clientèle converge. misenavant,signifieprécisément encore un énorme potentiel de et en particulier Instagram, nous Brésilien Pelé. Or ce partenariat est avant tout la rencontre avec Mais nos deux principaux axes que nous sommes tournés vers développement en Chine, où pouvons être au plus près de nos Quels sont principaux axes demeurent les partenariats avec l’avenir. Nous possédons une au- nous ciblons une clientèle plus clients, partager notre actualité et de développement la Fifa et l’UEFA, ainsi qu’avec thentique substance horlogère, jeune. Notre distribution sélec- leuroffrirunericheexpériencede pour Hublot en 2019? Ferrari. malgrénotrejeuneâge,etnousin- tive compte environ 800 points notre marque. 2019 est axée sur notre collabo- ration avec Ferrari, dont nous cé- lébreronsunanniversaireimpor- Vers un chiffre d’affaires «aux alentours des 700 millions de francs» tant: les 90 ans de la Scuderia Ferrari. L’Art de la Fusion de- Hublot compte encore grandir cette année, nois, ils voyagent moins. J’étais récemment à tivité sont celles qui coûtent entre 10.000 et meure évidemment un axe cen- notamment grâce à la clientèle des jeunes Las Vegas et c’est vrai qu’il y a moins de pas- 30.000 francs. «C’est là que nous avons de tral, notamment dans la re- Chinois. Elle vise un chiffre d’affaires «aux sages en boutique. Mais je ne suis pas inquiet, grosses parts de marché. Entre 5000 et cherche de nouveaux matériaux, alentours des 700 millions de francs et une cela peut se retourner très vite.» 10.000 francs, il y a beaucoup de marques comme les céramiques où nous croissance de 8 à 9%», a indiqué Ricardo Gua- Il voit encore du potentiel sur le marché chi- présentes.» sommes leaders et ne cessons dalupe. nois, où en moyenne le client est plus jeune Interrogé sur l’avenir de Baselworld et l’har- d’innover, ou encore le carbone La Grande Chine (Chine continentale, Ma- que l’acheteur de montres Hublot «lambda». monisation des dates avec le SIHH de Ge- 3D que nous avons détourné cao, Hong Kong et Taïwan) représente 13% «Il a entre 25 et 30 ans, il est beaucoup sur nève, Ricardo Guadalupe a indiqué que la pour l’appliquer à l’industrie hor- des ventes. «Avec les touristes chinois, qui se les réseaux sociaux. C’est pourquoi on in- marque a signé un contrat jusqu’en 2021 pour logère. Et nous ne comptons bien rendent à Paris, aux Etats-Unis, à Zurich, à vestit beaucoup sur WeChat ou Weibo. On la foire de Bâle. Mais il plaide pour une sûr pas nous arrêter là! Genève, on doit atteindre les 20%», relève ce- organise aussi beaucoup d’événements sur concentration des événements, quitte à voir lui qui a repris les rênes de la maison en 2012. place». un événement s’arrêter. Vos partenariats Sa maison-mère LVMH a réalisé l’an dernier C’est en Europe que la société réalise 34% de «Il nous faut une grande messe de notre in- sont très éclectiques. 46,8 milliards d’euros (soit 53 millions de ses ventes, aussi grâce aux touristes chinois dustrie. Deux, c’est trop de luxe. Il y en a peut- A l’image de vos clients? francs) de chiffre d’affaires et une croissance qui achètent des garde-temps à Londres ou être une qui va disparaître. Il faut des négo- Effectivement, nos partenariats de 11%. Milan. Le Japon «en tant que pays, est le plus ciations pour savoir qui va l’emporter. sont pensés en fonction des inté- En Chine, où la marque s’est lancée il y a dix fort. Nous faisons partie des quatre-cinq L’industrie est principalement en Suisse ro- rêts de nos clients – qui sont na- ans, «on a senti un ralentissement les deux marques qui sont fortes là-bas». Les Etats-Unis mande, mais Baselworld est aussi impor- turellement divers – pour tou- premiers mois de l’année, mais on continue sont aussi importants, relève-t-il. tante», a insisté M. Guadalupe, qui se rend à jours mieux répondre à leurs de croître. C’est pareil pour les touristes chi- Les montres qui constituent le coeur de l’ac- la foire de Bâle depuis 24 ans. – (awp) BCGE: l’invalidation Patek Phillipe: le défi du démenagement d’une initiative contestée HAUTE HORLOGERIE. Le fabricant de montres de luxe doit assurer la continuité de la production afin d’éviter une éventuelle rupture des stocks. Ensemble à Gauche conteste l’in- validation de son initiative sur la Entre mai et octobre, la marque pour pallier à d’éventuels pro- adresses actuellement. Il s’appuie genevoise. «Le e-commerce n’est Stanley, Patek Philippe fait partie Banque cantonale par le Conseil horlogère Patek Philippe démé- blèmes», a assuré le patron de la sur 30% à 40% d’affaires fami- pas la bonne solution pour Patek des marques suisses milliardaires, d’Etat. La formation et plusieurs nagera dans son nouveau bâti- marque familiale, Thierry Stern, liales, le reste appartenant à des Philippe pour le moment. L’achat comme Longines ou Cartier. citoyens ont déposé un recours. ment de Plan-les-Ouates. Le défi dans le cadre de la foire horlogère groupes. «C’est un mix intéres- d’une montre à ce prix-là doit res- C’est en Europe que 43% de son Le texte demande que la BCGE sera d’assurer la continuité de la et joaillière Baselworld. Le nou- sant. Les affaires familiales n’ont ter un plaisir. Il faut que le client chiffres d’affaires est réalisé, dont rembourse à l’Etat le coût qu’il a production des montres de luxe, veau bâtiment a coûté «un demi- pas le support des grands groupes puisse venir, poser des questions.» 15% à 17% en Suisse, «où la clien- supporté pour sauver la banque mais Thierry Stern, le président milliard» de francs. en cas de difficulté, mais elles La maison horlogère vend ses tèle est surtout étrangère, touris- de la débâcle en 2000. – (ats) de la société, assure que toutes les Patek Philippe produit entre peuvent faire preuve de plus de créations entre 14.000 et 2,6 mil- tique. Mais j’insiste beaucoup mesures ont été prises pour éviter 60.000 et 62.000 montres par an. rapidité.» lions de francs, voire plus pour pour que nous développions la BITCOIN SUISSE: les ruptures de stocks. «La demande s’est amplifiée, mais Alors que la pression est de plus des «demandes spéciales». clientèle locale. Par exemple, «On centralise les différents bâ- je ne veux pas augmenter ce en plus forte sur les marques pour La croissance atteint entre 1% et pour une Nautilus pour laquelle revenus et bénéfice en repli timents que nous avons. Cela nombre», a insisté M. Stern. qu’elles vendent leurs modèles 2% pour la marque. «Mais à notre il y a quatre ans d’attente, il vaut Dévoilant ses résultats non audi- prendra du temps de déménager Après avoir compté plus de 700 sur le net et se passent donc d’un niveau, ce n’est pas une question mieux la vendre à quelqu’un qui tés pour l’année 2018, Bitcoin les machines et les gens. Mais points de vente il y a quelques an- réseau de détaillants, vendre des de croissance, on se concentre sur vient en boutique pour Noël et Suisse affiche une performance nous avons anticipé. Par exemple, nées, le réseau de détaillants a été marques grâce à internet n’inté- la qualité», a déclaré M. Stern. Se- son anniversaire, qu’à quelqu’un en repli. Alors que ses revenus nous avons produit un peu plus réduit pour atteindre 440 resse pas le patron de la marque lon les estimations de Morgan qui est juste de passage». – (awp) ont chuté, le négociant zougois de cryptomonnaies a vu son bé- néfice chuter de près d’un tiers, à 21,2 millions de francs. – (awp)

ENTREPRISES vendredi 22 mars 2019 PAGE 9 Les activités jeux vidéo affectent VW s’allie avec le suédois Northvolt le résultat trimestriel de Tencent VOITURE ÉLECTRIQUE. La coopération se concentrera TECHNOLOGIE. Le bénéfice net sur la période octobre-décembre a atteint 1,8 milliard d’euros, en chute de 32% sur un an. sur la recherche sur les batteries et leur cycle de vie. Le géant chinois de l’internet KEYSTONE a par conséquent dû accélérer la Le constructeur automobile alle- Plus de 30 entreprises ou consor- Tencent a annoncé hier un béné- diversification de ses activités. mand Volkswagen a annoncé la tiums se sont portés candidats fice net en baisse au quatrième PONY MA. Président et CEO de Tencent a dû accélérer la diversifi- L’entreprise a ainsi développé un création avec la start-up suédoise pour ces subventions en Alle- trimestre 2018 et un fort ralen- cation des activités de son groupe. vaste écosystème de contenus en Northvolt d’un consortium pour magne, avait annoncé lundi le tissement de son activité jeux vi- streaming, de la vidéo à la mu- «faire avancer la recherche euro- ministre allemand de l’Economie déo, conséquence d’un gel des au- ficiellement justifié cette décision Les procédures administratives sique, avec notamment l’arrivée péenne dans les batteries» pour Peter Altmaier. torisations de sortie en Chine. par la volonté de combattre l’ad- désormais plus strictes auront remarquée en décembre à la voitures électriques. Parmi les intéressés: le fabricant Le bénéfice net du groupe sur la diction des jeunes, mais égale- «des conséquences négatives sur Bourse de New York de Tencent En plus des deux entreprises, l’al- allemand de batteries Varta, le période octobre-décembre a at- ment la rapide expansion des cas la branche jeux vidéo» du groupe, Music. liance réunit «d’autres parte- chimiste BASF et les construc- teint 14,2 milliards de yuans (1,8 de myopie. prévient Dickie Wong, analyste Cette diversification lui a permis naires» de sept pays européens teurs BMW et PSA, selon le quo- milliard d’euros), en chute de Tencent a expliqué avoir obtenu du cabinet Kingston Securities. de compenser ses déboires et de mais «pas d’autre constructeur tidien économique Handelsblatt. 32% sur un an, loin des prévisions de Pékin huit autorisations pour Le géant chinois, opérateur de la voir son chiffre d’affaires au der- automobile», a précisé une porte- L’industrie automobile alle- d’analystes interrogés par de nouveaux jeux, dont les sorties messagerie WeChat, omnipré- nier trimestre 2018 bondir de parole de Volkswagen. mande s’engage à marche forcée l’agence Bloomberg, qui tablaient pourraient toutefois s’étaler dans sente dans le pays asiatique avec 28%, à 8,4 milliards de yuans (1,1 La coopération «se concentrera dans l’électrification des motori- sur 2,3 milliards d’euros. le temps. plus d’un milliard d’utilisateurs, milliard d’euros). sur tout le cycle de vie de la bat- sations, contrainte de réduire ra- Sur 2018, le chiffre d’affaires de Autres secteurs de forte crois- terie, des matières premières en pidement ses émissions de CO2 Tencent s’établit à 78,7 milliards sance: la finance en ligne et l’in- passant par la technologie des cel- pour respecter des limites impo- de yuans, une hausse annuelle de formatique en nuage (cloud). lules jusqu’au recyclage» mais «le sées par l’Union européenne à seulement 10%. Il s’agit d’un très «Le volume des transactions fi- but premier sera le renforcement partir de 2020 et encore durcies net essoufflement par rapport à nancières a dépassé le milliard par des compétences sur les cellules», à l’horizon 2030, sous peine de l’année précédente. jour en 2018», a expliqué Ten- indique Volkswagen dans un pénalités financières. cent, dont le service de paiement communiqué. Pour échapper aux amendes, Pour combattre l’addiction en ligne WeChat Pay est main- Pour couvrir les coûts des inves- Volkswagen compte introduire Le mastodonte de l’internet, qui tenant présent dans près d’une tissements, le consortium a de- sur le marché 70 modèles élec- avait en 2017 rivalisé avec l’amé- cinquantaine de pays en plus de mandé des subventions au minis- triques d’ici 2028, et table sur 22 ricain Facebook en termes de ca- la Chine. tère allemand de l’Economie millions d’unités vendues en 10 pitalisation boursière, était sous Le groupe a également lancé dans le cadre d’une offre annon- ans. pression l’an passé en raison d’un cette semaine une version test de cée en février. La fabrication de batteries et de gel de neuf mois en Chine des au- «Start», une plateforme payante Les gouvernements français et al- leur composants clés, les cellules, torisations de sortie de jeux vidéo proposant des jeux en ligne, au lemand avaient détaillé une stra- est un enjeu stratégique pour – l’une de ses principales activités. lendemain d’une annonce simi- tégie industrielle visant à créer l’électrification des voitures, mais Les autorités chinoises avaient of- laire par Google. – (afp) des «champions» européens, et le marché est pour l’instant do- dont le premier projet sera la pro- miné par des groupes asiatiques. Enel confirme Les jeans Levi’s flambent duction de batteries pour l’auto- Les «activités de recherche com- ses objectifs pour leur retour à Wall Street mobile. munes» du consortium baptisé annuels L’Allemagne a mis 1 milliard «European Battery Union» doi- d’euros à disposition et la France vent commencer début 2020, ÉNERGIE. L’italien Enel a an- 700 millions. ajoute Volkswagen. – (afp) noncé un résultat net en hausse de 26,7% pour 2018, à 4,78 mil- TEXTILE. A la clôture de la séance, le titre s’échangeait à 22,42 dollars, en hausse BIOGEN: le titre s’effondre à Wall Street après liards d’euros, et confirmé ses ob- de 31,88% . Ce qui a porté la valorisation de l’entreprise à plus de 8,5 milliards. jectifs financiers pour 2019. l’annonce de l’arrêt du développement d’un traitement «Ces excellents résultats annuels, Les emblématiques jeans Levi’s demie après l’ouverture, la de- ponses à l’émergence de jeans fa- Le groupe pharmaceutique américain Biogen s’effondrait de plus de associés aux progrès de la réalisa- ont fait leur retour en fanfare en mande étant forte, ce qui a forcé briqués par des designers de re- 30% hier à Wall Street après avoir annoncé l’arrêt du développement tion du plan stratégique 2019- bourse 34 ans après avoir claqué les banques en charge de l’opéra- nom avec le soutien des stars. Ce d’un traitement contre la maladie d’Alzheimer, dont les tests étaient 2021, nous permettent de confir- la porte de Wall Street, l’action tion à retarder les échanges. fut par exemple le cas de la griffe en phase 3, celle précédant la commercialisation d’un médicament. mer nos objectifs financiers pour flambant dès sa première cota- Levi Strauss - qui outre les my- True Religion dont les jeans ont «La décision d’arrêter ces essais est basée sur des résultats d’une analyse 2019», explique le directeur gé- tion, un succès dû à une transfor- thiques 501 et ses diverses été popularisés par Britney conduite par un comité indépendant ayant examiné les données» des néral d’Enel, Francesco Starace. mation opérée à la fin des années gammes de jeans propose aussi Spears et Mariah Carey. essais, explique Biogen dans un communiqué. Cette dernière analyse Cette bonne performance est at- 2000. des T-shirts, des sweaters ou des Mais l’arrivée de Chip Bergh a ar- montre que le traitement aducanumab n’est pas susceptible de pro- tribuée à une amélioration du ré- A la clôture de la séance, le titre ceintures - a connu un premier rêté la fuite des clients. Ce dernier duire les effets escomptés, conclut la société qui s’était associée au sultat opérationnel (Ebit) à 9,9 «LEVI», coté sur NYSE, s’échan- baptême boursier en 1971. a déployé une stratégie dont le but groupe japonais Eisai. milliards d’euros, ainsi qu’à une geait à 22,42 dollars, en hausse était d’enserrer Levi’s dans la cul- La décision d’arrêter les études «n’était pas basée sur des craintes portant baisse des charges financières de 31,88% comparé au prix d’in- Levi’s dans la politique ture pop. Pour ce faire, il a noué sur la sécurité», a tenu à préciser Biogen. Cet échec de Biogen traduit nettes du groupe. L’excédent brut troduction (17 dollars) arrêté la Il avait cependant quitté Wall des partenariats dans le sport et la les difficultés que rencontrent les groupes pharmaceutiques à déve- d’exploitation (Ebitda) progresse veille par l’entreprise. Street en 1985 via un «LBO» (ra- musique. Levi’s a signé un contrat lopper un traitement efficace contre la maladie d’Alzheimer. Plus d’une de 4,5% à 16,3 milliards d’euros. Le premier échange s’est effectué chat par endettement), orchestré avec l’équipe de football améri- douzaine de tentatives ont échoué. Le laboratoire pharmaceutique La dette s’est creusée de 9,8% sur à 22,22 dollars, ce qui a porté la par la famille Haas, héritière du cain des San Francisco 49ers dont Roche est l’un des rares à persister en dépit de revers, dont celui du gan- l’exercice à 41,09 milliards, soit valorisation de la société fondée fondateur Levi Strauss. le stade a été renommé Levi’s Sta- tenerumab il y a quatre ans. Les résultats d’une étude en cours du groupe «à un niveau plus bas que prévu en 1853 à San Francisco par Levi En revenant à Wall Street, Levi’s, dium, et est présent sur des festi- suisse sont attendus dans les deux prochaines années. «Ces nouvelles pour 2018 dans le plan straté- Strauss à 8,5 milliards de dollars. emblématique du style de vie vals de musique branchés comme décevantes confirment la complexité du traitement de la maladie d’Alz- gique (41-42 milliards d’euros)», Ces chiffres suggèrent que le américain, espère retrouver «da- Coachella. heimer et du besoin d’aller plus loin dans la connaissance des neuros- souligne le groupe. groupe, dirigé depuis 2011 par vantage de flexibilité financière» Sous la direction de Chip Bergh, ciences», a indiqué Michel Vounatsos, patron de Biogen. – (afp) «Avec plus de 3 GW de nouvelle Chip Bergh, 61 ans, a réussi à sé- pour ses dépenses opérationnelles Levi’s se mêle désormais de poli- capacité d’énergie renouvelable, duire la communauté financière et pour éventuellement effectuer tique et de débats sociétaux. MAUREL ET PROM: bond du bénéfice net en 2018 Enel Green Power a établi un malgré les interrogations sur «des acquisitions et autres inves- En septembre dernier, M. Bergh Le groupe pétrolier français Maurel et Prom a vu son bénéfice net bondir nouveau record du secteur et l’avenir de l’industrie textile. tissements stratégiques». a appelé les patrons à se mobiliser en 2018, profitant d’une amélioration de ses performances opération- confirme son rôle de moteur de Pour fêter le retour de cette icône Ses ventes se sont élevées à 5,6 pour la réglementation des armes nelles dans un environnement économique plus favorable. Le groupe croissance pour le groupe», ex- américaine, le New York Stock milliards de dollars de biens lors à feu, indiquant que son entre- a multiplié par 9 son bénéfice net en 2018. Il a ainsi atteint 62 millions plique Francesco Starace. Le diri- Exchange, bâtiment boursier em- de l’exercice achevé fin novem- prise avait créé un fonds, The de dollars, contre 7 millions l’année précédente, indique un communiqué. geant souligne que l’activité «de blématique de New York, a fait bre, pour un bénéfice net de Safe Tomorrow Fund, dont la L’excédent brut d’exploitation a progressé de 30% à 245 millions de distribution d’électricité, après voler en éclats son code vestimen- 283,1 millions. Mais Levi’s veut mission est d’octroyer plus d’un dollars, grâce à «la maîtrise des coûts opérationnels» et dela «progression l’acquisition de Eletropaulo au taire. Les traders présents sur le se développer dans les grands million de dollars dans les quatre de l’activité en Tanzanie, fortement contributive». Maurel et Prom a Brésil, a porté à 73 millions le parquet ont été autorisés, fait rare, pays émergents (Chine, Inde et prochaines années, à des mili- réalisé un chiffre d’affaires de 440 millions de dollars, en hausse de 10% nombre de clients onnectés aux à troquer leur traditionnel cos- Brésil), où sa marge de progres- tants, des associations et des dans un «contexte de marché porteur». réseaux d’Enel».Il prévoit en 2019 tume-cravate contre un jean, un sion est encore importante. ONG oeuvrant pour la limita- Le groupe, contrôlé par la société indonésienne Pertamina, a bénéficié «d’accélérer les investissements t-shirt et une veste en jean Levi’s. La Chine ne représentait par tion des armes individuelles. de la progression des prix du pétrole, qui a plus que compensé la baisse dans les projets des énergies re- L’honneur de sonner la célèbre exemple que 3% des ventes de «Circles», spot publicitaire publié du volume de production d’huile au Gabon, liée à des contraintes tech- nouvelables, principalement en cloche annonçant l’ouverture de Levi Strauss en 2018 alors que le en août 2017 par Levi’s, appelle niques d’évacuation. Le prix de vente moyen de l’huile s’est établi à 68,8 Amérique du Nord, et continuer la bourse est revenu aux salariés pays compte pour 20% des ventes à la tolérance en montrant des fa- dollars par baril en 2018, contre 53 dollars lors de l’exercice précédent. à investir dans la transformation de Levi’s tandis que le parquet mondiales dans le textile, affirme milles, des groupes d’amis de tous L’exercice 2018 a été marqué par la relance des forages. «La reprise des numérique des réseaux en Italie était recouvert de différents le groupe dans les documents âge, tous horizons, toutes reli- forages de développement au Gabon ainsi que les nouveaux projets en et en Amérique du Sud». – (afp) signes de l’entreprise. boursiers. gions dansant gaiement ensem- Angola et au Venezuela s’inscrivent dans le cadre de notre stratégie de La cotation de l’action Levi’s a Dans les années 2000, la société ble avec des plans serrés sur leurs croissance et soulignent la transformation réussie de Maurel et Prom», commencé plus d’une heure et a eu du mal à trouver des ré- vêtements Levi’s. – (afp) a commenté Michel Hochard, directeur général du groupe. Fort de ces résultats, Maurel et Prom va proposer le paiement d’un dividende de 10 millions de dollars, soit environ 0,05 dollar par action. – (afp)

PAGE 10 vendredi 22 mars 2019 POLITIQUE L’abolition des droits L’économie romande est en train de ralentir selon le Créa de douane divise CONJONCTURE. La forte pondération de l’indice genevois pèse sur les perspectives comparées à la moyenne suisse. COMMERCE. Pour l’économie, la mesure est bienvenue, alors que l’agriculture craint d’être du côté des perdants lors de futures négociations commerciales. Le Conseil fédéral veut lutter des paysans (USP). Les droits de CHRISTIAN AFFOLTER GENÈVE EST TOMBÉE EN-DESSOUS DE L’ÉQUILIBRE affirment les spécialistes lausan- contre l’îlot de cherté en suppri- douane pourraient en effet nois. Ils signalent toutefois que mant les droits de douane sur une constituer un gage intéressant L’économie romande a amorcé Indices (100 = équilibre de long terme) 104 le secteur du logement se porte série de produits industriels. dans de futures négociations un ralentissement au premier tri- moins bien en raison de l’insuf- Selon ce projet, les droits de commerciales, relève l’organisa- mestre 2019. L’indice conjonc- 103 fisance des réserves de travail. Le douane seront supprimés au tion. Si la Suisse ne peut plus rien turel Créa de l’Institut d’écono- chiffre d’affaires du secteur a 1er janvier 2022 sur des produits offrir à ce niveau concernant l’in- mie appliquée de l’Université de 102 certes encore recule de 5,8% au comme les voitures ou les appa- dustrie, alors la pression s’inten- Lausanne perd 0,5 point pour dernier trimestre, mais les entrées reils électroménagers, pour un sifiera encore dans les négocia- s’établir à 100,5 points. Ce recul 101 de commandes ont déjà repris de coût d’environ un demi-milliard tions sur la protection douanière doit se poursuivre au deuxième 9,6% sur une base annuelle, no- de francs pour la Confédération. de l’agriculture. trimestre, dans une moindre pro- 100 tamment grâce au secteur public. La fondation alémanique de pro- portion toutefois, puisque l’indice Les projets de construction sont tection des consommateurs L’économie en veut ne diminue que de 0,1 point. 99 eux aussi portées par le secteur (SKS) ne voit pas dans cette me- davantage L’écart entre l’indice romand et public, permettant à l’indice de sure le moyen de lutter contre Pour economiesuisse, la suppres- celui de la Suisse va en revanche 98 la construction Credit Suisse de l’îlot de cherté suisse. sion des droits de douane est glo- se creuser à 0,3 point au cours de regagner 5 points au 1er trimes- En effet, selon le rapport de la balement positive pour l’écono- cette période, à l’inverse de ce qui 97 tre 2019. Confédération, les entreprises de- mie et va apporter de précieux s’est produit en fin d’année der- Du côté des exportations, les can- vraient profiter de la mesure à allégements financiers et admi- nière (avance de la Suisse ro- 96 tons de Fribourg, de Neuchâtel hauteur de 590 millions de nistratifs aux entreprises. Le pro- mande de 0,2 point). Cependant, et du Valais ont profité de la pro- francs. Le gain pour les consom- jet va baisser les prix pour les l’économie romande ne devrait 95 gression de leurs livraisons à mateurs ne serait que de 350 mil- consommateurs, juge-t-elle. pas tomber en-dessous des 100 lions. Si la Suisse ne veut pas perdre en points synonymes d’équilibre 2000 2005 2010 2015 LES EXPORTATIONS compétitivité, d’autres facilita- dans le cadre de l’indice Créa. Au ROMANDES NE DEVRAIENT Pas de véritables tions commerciales sont néces- niveau national, il faut s’attendre Genève Suisse baisses de prix saires, poursuit la faîtière. à une «stabilisation dans la zone PAS ÉCHAPPER L’association de protection des Comme les droits de douane d’expansion» au cours du 2e tri- Les exportations génèrent des excès tant positifs que négatifs de l’économie AU RALENTISSEMENT consommateurs ne table ainsi pas n’ont plus guère d’importance mestre: l’indice récupère 0,1 sur de véritables baisses de prix. dans les accords de libre-échange point par rapport aux trois mois romande la plus fortement pondérée. OBSERVÉ DU CÔTÉ Les entreprises pourraient plutôt de la Suisse, elle ne craint aucun précédents, qui voient une baisse DE L’ÉCONOMIE augmenter leurs marges de désavantage significatif dans de de 0,2 point. CREA MONDIALE. quelque 240 millions de francs, futures négociations commer- Il s’avère que l’indice genevois est écrit la SKS dans sa prise de po- ciales. Les choses ne sont pas aussi largement responsable tant de la des affaires et de l’entrée des com- les indices des autres cantons ro- l’étranger, à l’inverse des autres sition à la consultation menée par claires pour le Centre patronal. surperformance de l’économie mandes induit ce résultat pessi- mands s’en écartent parfois au cantons. A l’échelle de toute la ré- la Confédération jusqu’à jeudi. «Il faut garder à l’esprit qu’en sup- romande par rapport à la miste. Une certaine stabilisation point d’aller dans la direction op- gion, leur valeur a gagné 3,8% au Si elle ne s’oppose pas à une sup- primant les droits de douane, la moyenne suisse de la fin de l’an- est néanmoins perceptible au dé- posée. Ainsi, tant Neuchâtel que dernier trimestre 2018. Cepen- pression des droits de douane sur Suisse se priverait d’un avantage née dernière que de ce début but de cette année. Il faut consta- le Valais, les seuls à afficher une dant, pour le début de cette année, les produits industriels, elle voit - faible, mais réel - dans la négo- d’année difficile. Sa baisse signi- ter également que les exporta- hausse de l’indice par rapport au les exportations romandes ne de- dans son initiative pour des prix ciation d’accords de libre- ficative de deux points entre le tions genevoises, qui représentent dernier trimestre 2018, se révè- vraient pas échapper au ralentis- équitables un moyen plus effi- échange, qui pourraient apporter 4e trimestre 2018 et le 2e trimes- un tiers du volume de toute la lent aussi nettement plus dyna- sement observé du côté de l’éco- cace de lutter contre l’îlot de des avantages encore plus impor- tre 2019 pèse de tout son poids Suisse romande, étaient déjà en miques que l’indice suisse, tandis nomie mondiale. cherté en Suisse. tants», écrit-il. sur le résultat final. Celui-ci a le train de se replier au cours des que Genève affiche un écart né- Pour l’emploi, l’institut lausan- Autrefois introduits dans un but poids le plus important dans l’in- derniers trimestres, plutôt à l’en- gatif marqué. Le Jura dépasse nois se réfère à l’indice Manpo- Un «autogoal» de protection, les droits de dice romand. contre de la tendance générale tout juste la référence nationale, wer, qui révèle que toutes les ca- Le projet ne suscite pas beaucoup douane sont devenus un poids Cela signifie qu’à 99,5 points, il dans la région. alors de Vaud se trouve 0,1 point tégories d’entreprises sondées plus d’enthousiasme du côté des inutile, écrit Swiss Textiles - la tombe en-dessous de ce qui est en-dessous de celle-ci. envisagent d’augmenter leurs ef- milieux de l’agriculture. Selon faîtière de l’industrie suisse du défini par le Créa comme zone Neuchâtel et le Valais fectifs. Cette tendance est parti- l’Association suisse pour un sec- textile et de l’habillement, qui de- d’équilibre à long terme. La dé- meilleurs qu’à fin 2018 La construction culièrement marquée du côté du teur agroalimentaire fort, la sup- vrait le plus profiter de la suppres- gradation de l’indice de la marche La hausse de l’indice neuchâtelois se redynamise en 2019 commerce, de l’industrie manu- pression unilatérale des droits de sion des droits de douane. et le redressement significatif de Le secteur de la construction doit facturière et des transports. douane sur les produits indus- celui du Valais compensent en connaître un regain d’activité triels équivaut à un «autogoal». Moins de tourisme d’achat partie le repli - mesuré - de ceux dans les mois à venir pour l’en- On se priverait en effet de toutes PourGastroSuisse, des prix de Vaud, Fribourg et du Jura. Il semble de la Romandie. Les en- les possibles concessions dans ce d’achat plus bas pour les biens en résulte une baisse atténuée de trées de commandes ont bondi domaine lors de négociations sur d’importation renforcent l’éco- l’indice, qui reste dans la zone de de 36% au dernier trimestre de un futur accord commercial, cri- nomie et accroissent le pouvoir croissance, malgré le score gene- 2018, tandis que les projets de tique-t-elle. Les baisses de droits d’achat des consommateurs. Pour vois. Dans le cas du Valais, cette construction pour les mois à ve- de douane unilatérales sont stra- que les réductions de prix soient augmentation atteint même 1,5 nir ont augmenté d’un quart. tégiquement erronées dans le entièrement répercutées, des me- point, pour s’établir à 101,2, ar- Quant aux réserves de travail, contexte actuel de politique com- sures supplémentaires sont tou- rivant ainsi à égalité avec Neu- elles se sont accrues de 7,3%. merciale, abonde l’Union suisse tefois nécessaires. – (ats) châtel. Celui de Vaud continue A l’échelle nationale, les perspec- d’évoluer tout près de la tives sont tout aussi «bonnes» moyenne nationale, tandis que pour les activités de construction, Statu quo de la BNS sur les taux, maintien du cap expantionniste POLITIQUE MONÉTAIRE. La marge de fluctuation du Libor à trois mois en francs reste entre -1,25% et -0,25%. IMPLANTS ET PROTHÈSES: les contrôles L’institut d’émission «maintient sur le marché des changes en te- des changes restent d’actualité. La BNS relève que les indicateurs le cap expansionniste de sa poli- nant compte de la situation pour L’annonce de l’institut d’émission conjoncturels traduisent une dy- sur les dispositifs médicaux seront renforcés tique monétaire», stabilisant ainsi l’ensemble des monnaies», a-t-elle intervient dans un contexte de namique «modérément positive». Le Parlement a finalisé son projet visant à renforcer les contrôles sur l’évolution des prix et soutenant précisé dans un communiqué. ralentissement conjoncturel, qui Après avoir stagné au 2e semestre les dispositifs médicaux. Le National a renoncé à exiger une déclaration l’activité économique, a-t-il indi- Après avoir culminé à près de incite les banques centrales à être 2018, la hausse du PIB devrait à des liens d’intérêts. Le texte prévoit d’accroître les exigences pour tous qué à l’occasion de l’examen de 1,20 franc pour un euro en avril plus prudentes. nouveau un peu s’accélérer. Pour les acteurs concernés. Les fabricants devront, par exemple, prouver la situation économique et mo- 2018, son plus faible niveau de- Début mars, la BCE a renforcé 2019, la BNS continue à tabler de manière plus rigoureuse l’utilité et l’adéquation des produits à haut nétaire. puis l’abandon du taux plancher son soutien à l’économie en zone sur une progression de 1,5%, risque. Les critères d’approbation et de surveillance des essais cliniques, Concrètement, la banque cen- en janvier 2015. euro, prolongeant le statu quo sur contre 2,5% l’année dernière ainsi que des tests de performance seront renforcés. – (ats) trale helvétique maintient le taux ses taux tout en lançant un nou- d’intérêt appliqué aux avoirs à Situation fragile veau programme de prêts géants Plus modérée sur l’inflation AVENIR SUISSE: favorable à une réforme de La Poste vue à -0,75% et la marge de fluc- sur le marché des changes et bon marché aux banques. En matière de prix, elle table sur Le groupe de réflexion estime qu’il faut alléger le service universel et tuation du Libor à trois mois en Pour la BNS, la monnaie suisse L’OCDE s’attend à ce que la une inflation de 0,3% en 2019. privatiser Postfinance et Carpostal. La Poste «doit se maintenir dans francs entre -1,25% et -0,25%, un «s’inscrit toujours à un niveau croissance mondiale n’atteigne En décembre, elle anticipait en- un environnement commercial» où la numérisation et la concurrence niveau inchangé depuis janvier élevé, et la situation sur le marché que 3,3% en 2019 à cause des ten- core une accélération des prix mondiale «donnent le ton», alors qu’elle est «enserrée dans un corset 2015. des changes demeure fragile». sions commerciales et des incer- 0,5%. Pour 2020, les anticipa- réglementaire rigide» créé au siècle dernier. C’est le constat d’Avenir Toujours attentive à l’évolution Raison pour laquelle, le taux d’in- titudes politiques. En novembre tions se fixent à 0,6%, alors Suisse dans une étude présentée hier à Zurich. – (ats) des taux de change, «la BNS térêt négatif et sa disposition à in- 2018, l’OCDE tablait encore sur qu’elles se situaient à 1% il y a continue d’intervenir au besoin tervenir au besoin sur le marché une progression de 3,5%. trois mois. – (awp)

POLITIQUE vendredi 22 mars 2019 PAGE 11 Investissements chinois en Europe, ROYAUME-UNI: plan B un boom entre inquiétudes et tension sur le Brexit exigé par le patronat et les syndicats La Chine a investi au moins 145 milliards d’euros en Europe depuis 2010. Plusieurs Etats durcissent leurs mesures pour encadrer ces acquisitions. Le patronat et les syndicats britan- niques ont supplié hier la première Alors que le président chinois Xi KEYSTONE En République tchèque, une vi- L’Allemagne, ébranlée par le ra- ministre Theresa May de changer Jinping entame hier une visite chat du fleuron industriel Kuka, d’approche sur le Brexit, alertant cruciale en Italie, l’Union euro- site de M. Xi en 2016 avait scellé a adopté en décembre un décret sur une situation d’«urgence na- péenne reste divisée sur l’attitude ramenant à 10% du capital, tionale» à huit jours de la date à adopter face à Pékin. Totalisant des investissements massifs du contre 25% depuis 2004, le seuil théorique de sortie de l’UE. L’or- 2,1 milliards d’euros en 2010, les permettant à Berlin de bloquer ganisation patronale CBI et la investissements directs de la chinois CEFC dans des médias, des acquisitions étrangères. confédération syndicale TUC de- Chine dans l’Union européenne Sous pression des autorités, le chi- mandent dans une lettre com- ont bondi à 20,7 milliards en le transport aérien et un club de nois Yantai Tahai avait renoncé mune à être reçus au plus vite par 2015 puis 37,2 milliards sur l’an- en août à reprendre le fabricant la dirigeante et exigent un «plan née 2016, selon une étude du ca- football. Le patron de CEFC, Ye de machines-outils allemand Lei- B» pour éviter de choisir entre l’ac- binet Rodhium Group. feld. cord de Theresa May et un Brexit Les investissements chinois ont Jianming, avait même été Selon Rodhium, presque la moi- sans accord. – (afp) décru à 29,1 milliards en 2017 tié des investissements chinois puis à 17,3 milliards d’euros en nommé conseiller économique dans l’UE en 2018 relevaient de ROYAUME-UNI: ventes 2018 (dont 45% concentrés sur secteurs jugés «sensibles». le Royaume-Uni, l’Allemagne et du président tchèque Milos Ze- de détail en progression la France). Pour les experts, ce re- Les Etats-Unis vent debout Les ventes de détail au Royaume- pli reflète le durcissement de Pé- man. Les Etats-Unis, engagés dans une Uni ont progressé de 0,4% en fé- kin contre les acquisitions jugées guerre commerciale et une rivalité vrier sur un mois, grâce aux biens «irrationnelles» de groupes déjà Le 14 février, le Parlement euro- technologique avec Pékin, multi- non alimentaires et aux carbu- surendettés mais aussi un cadre plient les avertissements. Wash- rants, confirmant leur bon début réglementaire plus strict en Eu- péen a approuvé un cadre de ington exerce une pression parti- d’année malgré les incertitudes rope. culière sur l’Allemagne, menaçant du Brexit. Ce chiffre est une sur- Le suédois Volvo Cars (automo- contrôle des investissements de ne plus partager d’informations prise pour les économistes qui bile), l’italien Pirelli (pneus), les confidentielles si Berlin n’écarte s’attendaient à un repli de 0,4%. français Club Med (tourisme), St étrangers dans l’UE dans les sec- pas les équipementiers télécoms Les ventes de détail sont restées Hubert (margarines) et Lanvin chinois des réseaux 5G. De même, bien orientées après une progres- (mode), les allemands Kuka et teurs stratégiques (intelligence les Etats-Unis se sont farouche- sion plus nette de 0,9% en janvier. KraussMaffei (machines-outils): ment opposés mi-mars à l’OPA Au cours des trois mois entre dé- autant de fleurons passés sous pa- artificielle, télécoms, robotique...) chinoise sur l’énergéticien portu- cembre et février, les ventes ont villon chinois. gais EDP. augmenté de 0,7%. – (afp) Poussé à l’origine par la France, Enfin, un responsable de la Mai- Percées à l’Est et au Sud son Blanche, Garrett Marquis, a ESPAGNE: déficit Depuis 2000, 60% des investis- l’Allemagne et (à l’époque) l’Ita- enjoint début mars l’Italie de ne sements chinois en Europe vien- pas légitimer les «Routes de la commercial en baisse nent de groupes étatiques contrô- XI JINPING. Le président chinois a entamé hier une visite en Italie lie, inquiètes de voir des groupes soie», estimant que les firmes ita- Le déficit commercial de l’Es- lés par Pékin. liennes n’en bénéficieront pas né- pagne s’est creusé en janvier de Les pays d’Europe orientale n’ont dans le cadre d’une nouvelle tournée européenne . étrangers s’offrir à moindre coût cessairement et que la répution 13,9% sur un an à 4,48 milliards accueilli que 1,5% des investisse- de Rome sera «ternie à long d’euros, avec une baisse notable ments chinois dans l’Union eu- et d’une manière jugée déloyale terme». – (afp) des exportations vers l’Europe, se- lon les données publiées par le Mi- une expertise et des technologies nistère de l’industrie. Les impor- tations de la quatrième économie ropéenne en 2018, et l’Europe du financière, recevant, selon Ro- clés, le texte a été adopté début de la zone euro, en hausse de 0,9% à 27,01 milliards d’euros par rap- Sud 13%, selon Rodhium. Ces ré- dhium, 6 milliards d’euros de mars par les Etats-membres. port à janvier 2018, atteignent un montant record pour ce mois. Les gions se montrent cependant par- capitaux chinois, visant notam- La Commission n’aura certes pas exportations ont reculé de 1,3% à 22,53 milliards. – (afp) ticulièrement bienveillantes en- ÉTATS-UNIS – CHINE: vers Pékin. négociateurs à Pékin Rome s’apprête à signer un pro- DEPUIS 2000, 60% DES INVESTISSEMENTS CHINOIS les 28 et 29 mars Les négociateurs américains se tocole d’accord pour intégrer les EN EUROPE VIENNENT DE GROUPES ÉTATIQUES CONTRÔLÉS rendront en Chine les 28 et 29 mars pour tenter de parvenir à «Routes de la soie», colossal projet PAR PÉKIN. L’UNION EUROPÉENNE RESTE DIVISÉE un accord commercial, a annoncé le Ministère chinois du com- d’infrastructures piloté par Pé- SUR L’ATTITUDE À ADOPTER FACE À PÉKIN. merce. Le représentant américain au Commerce Robert Lighthizer kin, à la suite de plusieurs pays et le secrétaire au Trésor Steven Mnuchin rencontreront le vice- européens (Grèce, Portugal, ment sa première banque pri- elle-même la possibilité de blo- premier ministre chinois Liu He à Pékin. – (afp) Hongrie, Pologne). vée, l’assureur Felidade et le ges- quer un investissement, mais ÉTATS-UNIS: baisse Athènes a cédé en 2016 son port tionnaire du réseau électrique quatorze pays sont déjà dotés des demandes au chômage du Pirée au géant chinois du fret (REN). d’un dispositif de filtrage et les Les demandes hebdomadaires d’allocations chômage aux Etats- Cosco, qui contrôle également en Et Lisbonne ne s’est pas opposé à législations se durcissent. Unis se sont inscrites en baisse. Pour la semaine close le 16 mars, Espagne les ports à conteneurs l’OPA lancée par China Three Paris a précisé depuis 2014 les elles ont atteint 221.000, en di- minution de 9000, soit un peu de Valence et Bilbao. Gorges sur l’élecCtricien Ener- secteurs à surveiller, avant moins qu’attendu par les ana- lystes qui tablaient sur 223.000 Le Portugal a tissé d’étroits liens gias de Portugal (EDP), premier qu’Emmanuel Macron en fasse demandes. – (afp) avec Pékin à la faveur de la crise groupe du pays. un cheval de bataille. Le FMI voit de solides perspectives de croissance pour les Etats-Unis CONJONCTURE. L’organisation de Bretton Woods, qui table sur une croissance de 2,5% cette année, a par ailleurs soutenu la politique monétaire de la Fed. Le Fonds monétaire internatio- du FMI lors d’un point de presse Chine. Les deux premières puis- 2,1% pour 2019 contre 2,3% es- soutenons la décision de la Fed nal (FMI) a estimé hier que les régulier. sances mondiales se sont infligées timée en décembre. En décem- d’être patiente avant de procéder perspectives de l’économie amé- L’institution de Washington doit mutuellement des taxes puni- bre, elle avait déjà abaissé cette à d’éventuels changements sur ricaine restaient bonnes au len- dévoiler le 9 avril ses nouvelles tives sur des centaines de mil- prévision. les taux d’intérêt», a également demain de l’annonce par la prévisions de croissance pour liards de marchandises. Le FMI, qui table pour le mo- déclaré Gerry Rice. Banque centrale américaine l’économie mondiale. Le FMI et de nombreux écono- ment sur une croissance de l’éco- Il a enfin salué le fait que la Fed d’une révision à la baisse de ses «Nous aurons plus de choses à mistes ont mis en garde contre ce nomie américaine de 2,5% cette basait strictement sa politique sur projections de croissance. dire sur l’économie américaine» conflit commercial qui pèse sur année, a par ailleurs soutenu la les données économiques et loué «Nous estimons que les perspec- à ce moment là, a-t-il ajouté, pré- l’économie de la planète nourrie politique monétaire de la Fed. ses efforts de communication tives pour l’économie américaine cisant que le FMI allait égale- par les échanges commerciaux. Cette dernière a annoncé qu’elle pour expliquer ses décisions. sont solides avec un taux de chô- ment publier des rapports centrés Mercredi, la Banque centrale n’augmenterait pas les taux d’in- «Nous pensons que cela contri- mage historiquement bas, de sur le commerce et les taxes doua- américaine (Fed) a, elle, annoncé térêt cette année. buera à minimiser les soubresauts hauts niveaux de confiance des nières. avoir revu en baisse ses prévisions «Etant donné, le nombre d’incer- sur les marchés et les effets de entreprises et des ménages», a dé- Les Etats-Unis ont déclaré l’an de croissance pour 2019, tablant titudes mondiales auxquelles fait contagion», a-t-il également com- claré Gerry Rice, le porte-parole passé la guerre commerciale à la désormais sur une expansion de face l’économie américaine, nous menté. – (afp) ADRESSE CENTRALE: Chef d’édition: Sophie Marenne – 021 331 41 00 Directeur: COMPTABILITÉ, ADMINISTRATION: Impressum Nouvelle Agence Économique et Financière S.A. Johan Friedli – 021 331 41 84 Entreprises, start-up Olivier Bloch Patricia Chevalley – 021 331 41 02 Route de la Chocolatière 21 Levi-Sergio Mutemba – 079 953 68 20 Service client lecteur et annonceur: Tous les droits sont réservés. 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PAGE 12 vendredi 22 mars 2019 MARCHÉS MARCHÉ OBLIGATAIRE SMI DU JOUR: -0.10% SMI 10 JOURS: -0.45% SMI ANNUEL: +7.29% BANQUES: -1.51% AUTOMOBILE: +2.14% Heathrow 9468 9580 9490 470 1630 Funding emprunte 9442 9520 9120 468 1615 210 millions 9416 9460 8750 466 1600 Sur le marché primaire en francs suisses, le 21 mars, Heathrow 9390 9400 8380 464 1585 Funding Ltd. (rating S&P: A-, avec perspective négative; Fitch: 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 A-, avec perspective stable) a émis un emprunt de 210 mil- SIX SWISS EXCHANGE - MARCHÉ SUISSE LES TITRES DU SMI lions de francs, offrant un cou- pon de 0,450% et une échéant le No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. 15 octobre 2026. Le pricing est de mid swap +58 points de base L’indice vedette 1222171 ABB N 19.15 -1.03% - 4.07 24.60/18.03 4627213 (pb), soit un rendement de 1213860 Adecco Group N 53.52 +0.22% - 4.67 70.22/42.43 648335 0,441%. Credit Suisse et BNP a clôturé dans le rouge 21048333 CieFinRichemont N 72.22 -0.28% - 2.63 99.02/60.44 1078944 Paribas sont les chefs de file de 1213853 CS Group N 11.82 -1.95% - 2.12 17.33/10.36 12188481 cette émission. BCV Le SMI a fini en recul de 0,10% à 9454,05 points. Les trois bancaires Credit Suisse 3017040 Geberit N 415.00 -0.26% - 2.60 458.80/353.20 86604 (-2,0%), Julius Bär (-1,7%) et UBS (-1,6%) ont reculé le plus nettement. 1064593 Givaudan N 2558.00 +0.27% - 2.35 2575.00/2098.00 25585 MARCHÉ DES CHANGES 10248496 Julius Baer Grp N 42.16 -1.70% - 3.56 63.30/33.57 1114099 METALL ZUG: +2.20% SWISSCOM: +0.62% ZUR ROSE: -5.27% 1221405 LafargeHolcim N 50.48 -1.17% - 3.96 56.60/39.11 1622326 L’euro retombe 1384101 Lonza Grp N 297.20 -0.47% - 0.93 342.00/218.00 166937 face au dollar 2820 484.5 88.3 3886335 Nestle N 95.44 +0.82% - 2.57 95.58/72.92 4543224 1200526 Novartis N 93.16 +0.30% - 3.06 93.96/71.84 3090839 L’euro effaçait jeudi une bonne 2790 483.0 87.3 1203204 Roche Hldg G 270.65 -0.07% - 3.21 280.55/206.35 968451 partie des gains accumulés la 249745 SGS N 2572.00 -0.96% - 3.03 2683.00/2151.00 21827 veille face au dollar à la suite de 2760 481.5 86.3 41879292 Sika N 140.00 +0.43% - 1.46 149.00/112.70 333075 l’annonce par la Banque centrale 1485278 Swiss Life Hldg N 436.70 -0.48% - 3.78 445.90/330.10 133375 américaine (Fed) qu’elle renon- 12688156 Swiss Re N 97.62 -0.25% - 5.74 100.40/84.20 1164142 çait finalement à relever ses taux 874251 Swisscom N 484.10 +0.62% - 4.54 490.80/427.00 127649 d’intérêt cette année. 1225515 The Swatch Grp I 289.60 -0.45% - 2.76 499.10/269.30 183803 Vers 20h30, la monnaie euro- 24476758 UBS Group N 12.16 -1.58% - 5.76 17.61/11.67 16376469 péenne valait 1,1359 dollar pour 1107539 Zurich Insur Gr N 333.50 -0.03% - 5.70 341.30/282.40 508012 un euro, contre 1,1413 mercredi à 22 heures. Mardi soir, avant la 21/03/2019 décision de la Réserve fédérale, elle valait 1,1352 dollar pour un 2730 480.0 85.3 euro, niveau autour duquel elle s’était stabilisée depuis plusieurs 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 jours. «La Fed a été beaucoup plus pru- GAGNANTS ET PERDANTS AU SMI dente qu’attendu», a expliqué Neil Wilson, analyste pour Mar- La Bourse suisse a fini sur une les 30 valeurs vedettes, 19 ont re- Goldman Sachs a relevé l’objectif No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. kets.com, commentant la chute note négative jeudi. Le SMI, qui culé et 11 progressé. de cours de Geberit (-0,3%) et du billet vert mercredi. avait chuté un moment sous les Les trois bancaires du SMI, Cre- confirmé «sell». LES CINQ GAGNANTS 95.44 +0.82% - 2.57 95.58/72.92 4543224 La monnaie britannique, de son 9400 points, s’est toutefois bien dit Suisse (-2,0%), Julius Bär (- Dans le camp des gagnants, la vo- 484.10 +0.62% - 4.54 490.80/427.00 127649 côté, baissait toujours face à l’euro repris après les annonces de po- 1,7%) et UBS (-1,6%) ont reculé latile AMS (+3,2%) monte sur la 3886335 Nestle N 140.00 +0.43% - 1.46 149.00/112.70 333075 et au dollar, après avoir été péna- litique monétaire sans surprise le plus nettement. JPMorgan a première marche du podium de- 874251 Swisscom N 93.16 +0.30% - 3.06 3090839 lisée mercredi par les débats au- de la Banque nationale suisse abaissé l’objectif de cours de l’ac- vant Logitech (+1,2%) et Nestlé 41879292 Sika N 2558.00 +0.27% - 2.35 93.96/71.84 25585 tour de la sortie du Royaume-Uni (BNS), tout en ne parvenant juste tion de la banque aux trois clés et (+0,8%). Novartis (+0,3%) a aussi 1200526 Novartis N 2575.00/2098.00 de l’Union européenne, dont la pas à repasser dans le vert. confirmé «overweight». L’ana- soutenu l’indice, alors que Roche 1064593 Givaudan N 11.82 -1.95% - 2.12 12188481 Première ministre Theresa May «La chute du marché obligataire lyste reste convaincu du potentiel (-0,1%) a cédé un peu de terrain. 42.16 -1.70% - 3.56 17.33/10.36 1114099 a demandé le report jusqu’au 30 est inquiétante, car elle reflète de la banque sur le long terme au Vontobel a relevé l’objectif de LES CINQ PERDANTS 12.16 -1.58% - 5.76 63.30/33.57 16376469 juin. l’idée que la Fed a raison de main- lendemain des propos du direc- cours de Swisscom (+0,6%) et 50.48 -1.17% - 3.96 17.61/11.67 1622326 Vers 20h30, le billet vert montait tenir ses taux bas en raison de la teur général Sergio Ermotti au confirmé «hold». 1213853 CS Group N 19.15 -1.03% - 4.07 56.60/39.11 4627213 face au yen, à 110,82 yens pour déception à l’horizon pour la sujet de la marche des affaires au Zur Rose (-5,3%, lire page 5), 10248496 Julius Baer Grp N 24.60/18.03 un dollar contre 110,70 mercredi, croissance et l’inflation», a ana- premier semestre 2018. Meyer Burger (-3,6%) et Metall 24476758 UBS Group N 21/03/2019 alors que la devise européenne lysé Patrick O’Hare de Briefing. LafargeHolcim (-1,1%) a souffert Zug (+2,2%, lire page 6) ont dé- 1221405 LafargeHolcim N baissait face à la monnaie nip- Le SMI a fini en recul de 0,10% après que Deutsche Bank a relevé voilé leurs résultats annuels. Le 1222171 ABB N pone, à 125,88 yens pour un euro à 9454,05 points, avec un plus bas l’objectif de cours. groupe industriel zougois évalue contre 126,38 la veille au soir. à 9394,71 et un plus haut à SGS (-1,0) a vu sa recommanda- l’opportunité d’autonomiser sa GAGNANTS ET PERDANTS AU SPI EXTRA La livre sterling, de son côté, va- 9458,65. Le SLI a cédé 0,30% à tion ramenée à «sell» de «neutral» division appareils ménagers V- lait 1,3073 dollar, contre 1,3198 1453,41 points et le SPI a fini à et l’objectif de cours abaissé par Zug et d’éventuellement la coter No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. mercredi soir, et s’échangeait à l’équilibre à 11.210,12 points. Sur Goldman Sachs. en Bourse. – (awp) 86,89 pence pour un euro, au lieu LES CINQ GAGNANTS 970.00/755.00 12 de 86,48 la veille. 6.00/1.99 135 La devise suisse progressait face 260965 Villars Hldg N 840.00 +5.66% - 0.95 771663 à l’euro, à 1,1284 franc suisse 227101 Arundel N 2.40 +5.26% -- 117.45/18.03 72334 pour un euro, contre 1,1328 mer- 24924656 Ams I 29.73 +3.19% -- 77.10/52.05 12727 credi soir, et se stabilisait face au 37115349 LandisGyr Gr N 63.75 +3.07% - 3.61 20.80/12.00 dollar (0,9934 franc suisse pour 23806732 Lastminute.com Br 20.20 +2.54% -- 352500 un dollar au lieu de 0,9926 la 0.03/0.00 9170 veille). LES CINQ PERDANTS 26.00/18.00 La monnaie chinoise a terminé à 17.25/2.76 1117553 6,6993 yuans pour un dollar, UBS: Barclays reste à «underweight» sation et l’accent exercé sur le flux de trésorerie ont 911512 Perfect Hldg N 0.02 -5.88% -- 66236 contre 6,6945 yuans mercredi à Barclays a abaissé l’objectif de cours d’UBS à 12,50 su convaincre Xavier Marchand de l’attractivité du 2842210 Bellevue Group N 20.70 -5.05% - 5.31 9.48/0.23 1869 16h30. francs, contre 13,50 francs précédemment. La re- titre du mastodonte helvético-hexagonal des maté- 10265962 GAM Hldg N 3.40 -4.34% - 19.14 304.50/94.10 L’once d’or valait 1308,86 dollars commandation est maintenue à «underweight». riaux de construction. – (awp) 24260694 Air Tech Group N 0.30 -4.19% -- 21/03/2019 contre 1312,53 dollars la veille. Les perspectives brossées par la direction pour les 2466652 HOCHDORF Hldg N 120.00 -4.00% - 3.33 Le bitcoin s’échangeait à 3970,85 revenus dans la banque d’investissements s’avèrent SGS: GS abaisse l’objectif à 2400 francs dollars contre 4009,47 mercredi sensiblement inférieures aux projections d’Amit Goldman Sachs a recalé la recommandation pour PRINCIPAUX INDICES SUISSES soir, selon Bloomberg. – (afp) Goel, qui doute de plus en plus d’une concrétisation SGS à «sell», contre «neutral» précédemment. L’ob- des objectifs présentés en octobre dernier. L’analyste jectif de cours a été ramené à 2400 francs, contre No. val. Nom Valorisation +/-% H/B 52S rabote subséquemment ses prévisions de bénéfice 2500 francs. Matija Gergolet anticipe certes toujours avant impôts pour l’année en cours et les deux sui- un rendement élevé des capitaux investis, une crois- INDICES PRINCIPAUX 9454.05 -0.10% 9582.91/8138.56 vantes de respectivement 11, 9 et 7%. – (awp) sance organique autour de 5% et une extension des 11210.12 +0.00% 11328.15/9516.95 marges sur les trois prochaines années. L’analyste 998089 SMI 4030.71 -0.19% 4505.73/3465.96 SIG COMBIBLOC: «equal weight» soutient néanmoins que ces éléments sont déjà lar- 998750 SPI 1453.41 -0.30% 1508.05/1251.69 Barclays a abaissé l’objectif de cours de SIG Com- gement intégrés dans le cours du titre. – (awp) 1781097 SPI EXTRA (total return) 2427.69 -0.14% 2713.15/2048.92 bibloc à 11,50 francs, contre 12,00 francs précédem- 3025288 SLI Swiss Leader Pr ment. La recommandation est maintenue à «equal SWISSCOM: Vontobel reste à «hold» 1939983 SMI Mid Pr 3279.32 +0.76% 3281.29/2563.33 weight». James Rose ne perçoit plus qu’un faible Vontobel a relevé l’objectif de cours de Swisscom 804.99 -0.20% 822.81/687.67 potentiel d’amélioration de la rentabilité et anticipe à 487 francs, contre 473 francs précédemment. La INDICES SECTORIELS 466.25 -1.51% 638.15/424.56 sur l’année en cours un recul du flux de trésorerie recommandation est maintenue à «hold». Panagiotis 2423.21 -0.31% disponible. L’analyste juge néanmoins l’action cor- Spiliopoulos a modéré ses projections de tassement 2265371 Alimentation 2903.78 +0.07% 3464.56/2103.66 rectement valorisée au regard du reste de la branche de l’excédent brut d’exploitation sur le premier tri- 2262744 Assurances 1055.82 -0.28% 2927.18/2461.34 des emballages. – (awp) mestre 2019. – (awp) 2262671 Banques 1260.27 -0.58% 1344.29/903.63 2265384 Biens de consommation 389.74 +0.98% 1505.84/1110.48 LAFARGEHOLCIM: «buy» maintenu GEBERIT: GS rehausse à 346 francs 2265299 Chimie 1357.52 +0.32% Deutsche Bank a relevé l’objectif de cours de La- Goldman Sachs a relevé l’objectif de cours de Ge- 2265407 Commerce de détail 2026.27 -0.39% 391.30/353.43 fargeHolcim à 57 francs, contre 54 francs précé- berit à 346 francs, contre 339 francs précédemment. 2265354 Industrie 356.01 +0.45% 1654.94/1247.52 demment. La recommandation est maintenue à La recommandation est maintenue à «sell». Daniela 994740 Immobilier (total return) 339.24 -1.21% 2145.00/1686.88 «buy». L’ajustement fait suite à une entrevue avec Costa a retravaillé sa modélisation à la lumière des 2265433 Loisirs 1685.38 +0.06% la responsable financière Géraldine Picaud. Les re- résultats 2018 de l’équipementier de salles d’ai- 2265343 Matériaux de construction 1914.26 -0.14% 488.20/352.69 maniements de portefeuille, les mesures d’optimi- sance. – (awp) 2265420 Médias 1074.72 -0.11% 517.70/328.84 2265313 Ressources de base 1021.37 +0.84% 1701.01/1347.59 2265391 Santé 830.70 +0.45% 2017.90/1727.25 2262812 Services publics 1180.88/943.25 2262777 Services financiers 12396.67 +0.28% 1401.48/780.63 2262788 Technologie 13688.18 +0.01% 864.70/769.20 2265446 Télécommunications 13374.75 -0.07% 19855.46/11136.72 INDICES 13832.24/11624.77 13594.77/10938.69 998751 Actions porteur 998752 Actions nominatives 21/03/2019 998753 Porteur + bon

MARCHÉS vendredi 22 mars 2019 PAGE 13 PRINCIPAUX INDICES EUROPÉENS LONDRES / Footsie / +0.88% / +64.30 pts / 7355.31 pts Forte détente No. val. Nom Valorisation +/-% Haut/Bas 52 semaines Reckitt Benckiser a bondi de 3,86% à 6538 pence, Diageo de 2,08% à 3139 pence, la société de services sur les taux éducatifs Pearson de 1,85% à 835,20 pence et British American Tobacco de 1,48% à 3180 pence. 846421 DJ Stoxx 50 (Europe) 3119.94 +0.20% 3180.31/2673.54 OBLIGATAIRE. Le marché euro- 846423 DJ Stoxx (Europe) 380.69 -0.04% 397.86/327.34 7346 avant un sommet européen à Diageo (+2,08% à 3139 pence), péen de la dette souveraine servait 846480 DJ Euro Stoxx 50 (Europe) 3367.40 -0.15% Bruxelles. Ils ont eu peu d’infor- la société de services éducatifs de valeur refuge jeudi dans la fou- 846483 DJ Euro Stoxx P (Europe) 369.39 -0.11% 3596.20/2908.70 7264 mations fraîches à se mettre sous Pearson (+1,85% à 835,20 pence) lée de la baisse des taux de rende- 998211 AEX 550.39 +0.54% 398.24/318.77 la dent pendant la séance, alors ou encore le cigarettier British ments américains après la réu- 998690 Euronext BEL-20 3654.66 -0.03% 576.90/472.19 7182 que la Banque d’Angleterre American Tobacco (+1,48% à nion de la Fed et dans un contexte 1646037 OMX (Danemark) 1539.64 -0.09% (BoE) a maintenu inchangée sa 3180 pence). tendu autour du Brexit. 998032 DAX (Allemagne) 11549.96 -0.46% 3942.31/3144.96 7100 politique monétaire. Parmi les compagnies bien orien- «Le marché obligataire a réagi 252367 Mid Cap Index (Allemagne) 25121.20 +0.16% 1565.20/1309.58 V L MM J V L MM J Une livre affaiblie permet aux tées ont figuré Rio Tinto (+1,87% très nettement aux annonces (de 758853 OMXH (Finlande) 4218.69 -0.34% 13204.31/10279.20 multinationales britanniques de à 4282,50 pence), BHP (+1,62% la Réserve fédérale américaine) 998185 FTSE 100 (Grande-Bretagne) 7291.01 27366.46/21160.71 La Bourse de Londres a terminé tirer davantage de revenus de à 1796,20 pence) et Anglo Ame- sur les taux américains», par 997736 FTSE Act 250 (Grande-Bretagne) 19388.98 - 4397.85/3642.35 jeudi en nette hausse de 0,88%, l’étranger, lorsqu’elles en conver- rican (+1,27% à 2018,50 pence). «une baisse des taux généralisée 513607 FTSE Aim Index (Grande-Bretagne) 921.26 - 7903.50/6536.53 grâce à une montée des valeurs tissent les montants en livres ster- Parmi les entreprises les plus sur toutes les maturités» en zone 1354447 IGBM 944.63 - 21371.54/17054.72 minières et à un repli de la livre ling. Plusieurs grands groupes concernées ont figuré la compa- euro, relève Guillaume Rigeade, 1603325 FTSE MIB 21373.06 -0.59% 1110.33/841.56 sterling favorable aux multina- internationaux cotés à Londres gnie aérienne EasyJet (-3,13% à gérant allocation d’actifs et 998531 Oslo OBX Index (Norvège) 820.55 +0.20% 1041.99/837.04 tionales britanniques. A la clôture, en ont profité, comme le spécia- 1176 pence), la banque Lloyds dettes souveraines chez Edmond 998033 CAC 40 5378.85 +0.34% 24544.26/17914.03 l’indice FTSE-100 des principales liste des produits d’hygiène (-2,81% à 63,22 pence) et le de Rothschild Asset Manage- 2021101 CAC MID & SMALL 12720.94 -0.07% valeurs a gagné 64,30 points pour Reckitt Benckiser (+3,86% à groupe de BTP Persimmon ment. 10375187 OMXS 60 (Suède) 287.61 -0.31% 882.06/715.92 terminer à 7355,31 points. 6538 pence), le fabricant d’alcool (-2,35% à 2160 pence). – (afp) À 18 heures, le taux d’emprunt 998663 ATX (Autriche) 3080.52 -0.03% 5657.44/4555.99 Les opérateurs attendaient des à 10 ans de l’Allemagne a reculé 997718 Athen Index Compos (Grèce) 717.90 +0.49% 14795.26/10877.03 nouvelles sur le front du Brexit, à 0,041% contre 0,084% mer- 495317 BUX Index (Hongrie) 41955.75 +0.34% credi à la clôture du marché se- 576823 ISE National 100 (Turquie) 103407.79 -0.02% 298.66/245.58 condaire, où s’échange la dette 395702 PSI 20 5267.78 +0.09% 3548.60/2674.71 déjà émise. 2485271 PX Ind (Tchèquie) 1078.39 +0.04% Celui de la France a suivi la 857975 RTSI Index (Russie) 1237.68 +0.47% 863.48/592.70 même trajectoire, baissant à 393229 Warsaw Wig Ind (Pologne) 60976.51 +0.93% 42453.88/34372.07 0,403% contre 0,458%, tout +0.31% 118589.72/84654.50 comme celui de l’Espagne, qui a reculé à 1,101% contre 1,164%, 5801.45/4551.84 et celui de l’Italie, qui a reflué à 1140.52/975.31 2,456% contre 2,526%. 1283.10/1033.31 En dehors de la zone euro, le taux 61604.01/54027.32 d’emprunt britannique à dix ans s’est également nettement dé- 21/03/2019 tendu à 1,064% contre 1,157%. Aux États-Unis, le rendement à GAGNANTS ET PERDANTS AU DJ EURO STOXX 50 FRANCFORT / DAX / -0.46% / -53.93 pts / 11549.96 pts 10 ans se stabilisait à 2,523% contre 2,526% mercredi, tandis No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. que celui à 30 ans baissait légè- rement à 2,957% contre 2,971%. LES CINQ GAGNANTS 169.58 +2.05% - 1.24 189.50/130.12 1244379 RWE a fini en tête du palmarès (+3,50% à 23,05 euros) et l’autre énergéticien, EON, a glané 0,98% Celui à deux ans s’établissait 151.92 +1.70% -- 199.55/130.18 — à 9,92 euros, ces deux valeurs étant peu sensibles à la conjoncture. pour sa part à 2,400% contre 19531091 ASML Hldg Rg 51.25 +1.63% - 3.02 2,396%. – (afp) 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 14.55 +1.32% - 4.81 51.37/42.80 4215474 11800 séance. Le MDax des valeurs large scepticisme en Allemagne 2560588 Unilever Cert 98.41 +1.09% - 3.86 15.25/13.15 7333813 moyennes a pris de son côté quant à la pertinence écono- RECOMMANDATIONS 720128 Orange 121.70/90.85 11680 0,16% à 25.121,20 points. mique d’un tel mariage. Deutsche 827766 Siemens N — Le prestataire de paiements Wi- Bank publiera vendredi son rap- VOLUNTIS: Oddo BHF 98.12 -6.55% - 1.56 129.55/97.80 11560 recard (-5,60% à 101,10 euros) port annuel de 2018. LES CINQ PERDANTS 61.28 -2.73% - 4.57 103.74/58.34 2337665 s’est de nouveau retrouvé sous Bayer (-2,73% à 61,28 euros) a abaisse à 8 euros 43.04 -2.60% - 7.02 64.37/38.14 — 11440 pression, après de nouvelles ré- poursuivi son recul après une L’analyste Oddo BHF annonce 497537 EssilorLuxott 4.31 -2.52% - 4.41 V L MM J V L MM J vélations du Financial Times chute de 9,61% la veille, après que ce jour revoir à la baisse son ob- 10367293 Bayer N 48.28 -2.48% - 1.55 5.53/3.80 5930463 dans l’enquête en cours sur des le désherbant RoundUp de sa fi- jectif de cours sur le titre Voluntis, 123397 BNP Paribas P-A 71.36/38.28 46040507 La Bourse de Francfort a fini allégations de fraude au sein de liale Monsanto a été reconnu après l’annonce hier soir de la fin 817651 Banco Santander Rg jeudi en recul, le Dax perdant la filiale asiatique de la fintech à comme cancérigène par un jury de la collaboration avec le géant 332902 Fresenius I — 0,46% dans un marché d’abord Singapour. américain. suisse du secteur pharmaceutique miné par les craintes conjonctu- Deutsche Bank a été délaissé RWE a fini en tête du palmarès Roche et la publication ce matin 21/03/2019 relles avant de reprendre espoir (-4,10% à 7,44 euros), le cours (+3,50% à 23,05 euros) et l’autre des chiffres de l’exercice 2018. La dans le règlement des tensions n’étant plus soutenu par l’amorce énergéticien, EON, a glané cible du broker passe ainsi de 11 GAGNANTS ET PERDANTS AU NIKKEI 225 commerciales sino-américaines. des discussions de fusion avec 0,98% à 9,92 euros, ces deux va- à 8 euros. Elle laisse tout de même L’indice vedette a cédé 53,9 Commerzbank (-3,36% à 7,01 leurs étant peu sensibles à la entrevoir un potentiel de hausse No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. points à 11.549,96 points, en euros), qui restent entourées d’un conjoncture. – (afp) de l’ordre de 39%. «Nous restons ayant perdu jusqu’à 1,17% (soit à l’achat sur le titre au vu du po- LES CINQ GAGNANTS 22479800 136 points) au plus bas de la tentiel de hausse par rapport au 1493300 cours actuel du titre. À court 1065454 Rakuten Rg 1011.00 +4.12% - - 1018.00/700.00 2143700 terme, l’exécution commerciale 762708 Mitsui Mng & Sml Rg 2880.00 +4.08% - 2.67 5600.00/2008.00 1115200 aux Etats-Unis ainsi que des up- 763673 Hitachi Const Ma Rg 3015.00 +3.82% - 3.05 4410.00/2379.00 2266600 dates concernant l’accord de la 761976 Hokuetsu Corp Rg 651.00 +3.50% - 1.84 705.00/478.00 collaboration avec AbbVie sont 762418 MARUI GROUP Rg 2204.00 +3.38% - 1.95 2861.00/1926.00 3451400 de potentiels catalyseurs pour le 13554700 titre», estime Oddo BHF. LES CINQ PERDANTS - 2.62 1150.00/250.00 - 0.61 6973.00/4704.00 636800 ILIAD: Barclays rehausse 784555 Chiyoda Corp Rg 286.00 -3.70% - - 2198.00/959.00 676600 763300 SONY Rg 4951.00 -3.38% - - 2662.00/1224.00 1055200 l’objectif à 108 euros 762719 Mitsui E&S Hldg Rg 1188.00 -2.62% - - 601.00/303.00 Barclays réaffirme sa recomman- 762248 Kawasaki Kisen Rg 1234.00 -2.37% 21/03/2019 dation «pondérer en ligne» sur 761956 Hitachi Zosen Rg 338.00 -2.31% Iliad avec un objectif de cours ajusté de 105 à 108 euros, dans le PARIS / CAC 40 / -0.07% / -3.81 pts / 5378.85 pts sillage d’un léger relèvement de ses estimations d’EBITDA pour PRINCIPAUX INDICES ASIE/MOYEN-ORIENT Sodexo a souffert pour sa part (-2,61% à 97,78 euros) d’un abaissement de la recommandation la maison-mère de Free. «Nonobs- de Goldman Sachs à «vendre» contre «neutre» auparavant. SMCP a plongé de 7,41% à 14,63 euros. tant des chiffres trimestriels miti- No. val. Nom Valorisation +/-% Haut/Bas 52 semaines gés, Iliad a donné un message po- sitif pour 2019 avec l’attente d’un 998407 Nikkei 225 (Japon) 21608.92 +0.20% 24448.07/18948.58 5430 après la naissance du groupe, le même si la maison mère des retour à la croissance des revenus 998405 Topix Index Sec 1 (Japon) 1614.39 +0.26% 1838.30/1408.89 camp italien a rejeté mercredi la marques de prêt-à-porter Sandro, en France dès le premier semes- 998396 Hang Seng (Hong Kong) 29071.56 -0.85% 5360 responsabilité de la crise de gou- Maje et Claudie Pierlot a multi- tre», note le broker, qui n’attend - Straits Times Index (Singapour) 31978.14/24540.63 vernance sur la partie française. plié par près de huit son bénéfice pour sa part qu’un retour à la sta- 998293 Bangkok SE Set Ind (Thaïlande) - - -/- 5290 Le CEO d’Essilor et vice-CEO net en 2018 par rapport à 2017. bilité au dernier trimestre. «Aussi, 1473058 KOSPI 100 Index (Corée du Sud) 1634.00 +0.39% délégué du géant mondial de Stallergenes Greer a décollé de ceci repose sur l’hypothèse que la 998594 Taiwan Weighted Stk (Taïwan) 2143.68 +1.10% 1813.64/1546.62 5220 l’optique a qualifié de «menson- 41,70% à 36,70 euros, le cours concurrence se maintienne au ni- 998444 All Ordinaries Idx (Australie) 10609.55 +0.55% 2470.40/1924.01 V L MM J V L MM J gères» les accusations à son en- évoluant mécaniquement en di- veau actuel, ce qui n’est pas garanti 257111 Shanghai Composit (Chine) 6253.50 +0.03% 11261.68/9319.28 contre. rection des 37 euros par titre, qui dans la mesure où les quatre ac- - Mumbai Sensex (Inde) 3101.46 +0.35% 6481.30/5478.40 La Bourse de Paris a terminé sur Elior a perdu 4,37% à 12,05 euros correspondent à l’offre de rachat teurs ont des objectifs ambitieux 1114782 Vietnam St Exch Idx (Viêt Nam) 3314.21/2440.91 une note hésitante (-0,07%) jeudi. après avoir annoncé être «récem- annoncée jeudi par le fonds d’in- pour 2019», prévient Barclays. 998652 KLSE Composite (Malaisie) - - L’indice CAC 40 a perdu 3,81 ment entré» en discussions exclu- vestissement Ares Life Sciences, 228097 Tel-Av TASE-100 Ind (Israël) 981.78 -2.05% -/- points à 5378,85 points, dans un sives avec le fonds PAI Partners propriété de la richissime famille 1188203 Saudi Share Price (Arabie Saoudite) 1663.66 -1.22% 1211.34/861.85 volume d’échanges modéré de pour la vente de sa filiale de res- suisse Bertarelli, qui détenait déjà 997712 Kuwait 100 Index (Koweït) 1419.08 -0.38% 1896.03/1626.93 3,2 milliards d’euros. La veille, il tauration de concession Areas. 83,9% du capital du laboratoire. 8708.66 +0.79% 1510.81/1252.64 avait fini en recul de 0,80%, rom- Sodexo a souffert pour sa part Les titres liés aux semi-conduc- 38384.71 -0.42% 8714.13/7001.94 pant avec sept séances de hausse (-2,61% à 97,78 euros) d’un abais- teurs ont été portés par les résul- 47144.12/36274.25 d’affilée. La cote parisienne a ou- sement de la recommandation de tats jugés rassurants pour le sec- vert à l’équilibre, avant de connaî- Goldman Sachs à «vendre» teur de l’américain Micron 21/03/2019 tre une petite baisse de régime à contre «neutre» auparavant. Technology, à l’instar de STMi- mi-séance, puis de se stabiliser à SMCP a plongé de 7,41% à 14,63 croelectronics (+4,39% à 14,85 ASIE / Divers nouveau. euros, fragilisé par des perspec- euros) et Soitec (+2,51% à 71,55 EssilorLuxottica a chuté de 6,55% tives inférieures aux attentes euros). – (afp) A la Bourse de Hong Kong, l’in- «Les signaux accommodants de à 98,12 euros, pénalisé par la crise dice Hang Seng s’est replié en la Fed ont conforté la confiance à son sommet. Six mois à peine clôture de 0,85% à 29.071,56 des investisseurs dans une ten- points. dance haussière des marchés (chi- EUROPE / Divers En Chine continentale, l’indice nois)», observe Shen Zhengyang, composite de la place de Shan- du courtier Northeast Securities. La Bourse de Milan a terminé en gie Acciona a grimpé de 1,62% à A la baisse, le chimiste et pétrolier ghai a grimpé de 0,35% à «Leur humeur reste dominée par hausse, l’indice FTSE Mib ga- 97,96 euros. Vopak a perdu 2,70% à 42,23 eu- 3101,46 points, tandis que l’in- l’optimisme». gnant 0,20% à 21.373 points. A Lisbonne, l’indice PSI 20 a ros. dice de référence de Shenzhen, Les compagnies aériennes, Le titre Unicredit enregistre la grapillé 0,04% à 5267,78 points. Enfin, la Bourse de Bruxelles a deuxième place du pays, a gagné comme China Southern (+0,48% plus forte baisse, (-1,73% à 11,92 EDP a grimpé de 2,61% à 3,420 terminé quasiment à l’équilibre 0,77% à 1697,49 points. à 8,31 yuans) et Air China euros). euros tandis que Portugal Tele- (-0,03%). A Hong Kong, Tencent, poids (+0,20% à 9,84 yuans), en ont pro- L’indice Ibex 35 de la Bourse de com a reculé de 2,82% à 0,206 eu- L’indice Bel-20 s’est affiché en lourd de la cote, a chuté de 1,89% fité, tout comme les valeurs pé- Madrid a clôturé en baisse de ros. clôture à 3654,66 points. à 363 dollars hongkongais, avant trolières, à l’image de PetroChina 0,53% à 9355,6 points, tiré vers L’indice AEX de la Bourse Ontex, société de produits d’hy- la publication de ses résultats tri- (+0,64% à 7,82 yuans) et de Sino- le bas par les valeurs bancaires. d’Amsterdam a clôturé en giène, a fini en tête: +2,26% à mestriels, tandis que le fabricant pec (+0,17% à 6,01 yuans). Banco Santander a perdu 2,52% hausse de 0,54% à 550,39 points. 18,97 euros. de smartphones Xiaomi a plongé Les titres télécoms se sont envolés à 4,31 euros, Bankia 2,54% à 2,42 A la hausse, le fabricant de sys- Aperam, société sidérurgique ba- de 3,09% à 11,28 dollars. après l’annonce d’un partenariat euros et CaixaBank 1,68% à 2,87 tèmes de lithographie pour l’in- sée au Luxembourg, enregistrait Le promoteur Sino Land a lui entre China Broadcasting Net- euros. dustrie des microprocesseurs la moins bonne performance: le perdu 0,54% à 14,66 dollars, tan- work avec CITIC et Alibaba Plus forte hausse de la séance, le ASML a pris 2,05% à 169,58 eu- titre a perdu 1,26% à 28,11 euros. dis que l’assureur AIA a aban- pour développer un réseau natio- groupe de BTP, services et éner- ros. – (afp) donné 1,61% à 76,25 dollars et la nal de télévision câblée. banque HSBC 0,38% à 64,80 Shaanxi Broadcast et CITIC dollars. Guoan Information Industry ont En Chine continentale, le cours tous deux bondi de 10%, la du yuan s’est renforcé à la faveur hausse maximale autorisée, à des annonces de la Fed --qui ont 12,27 yuans et 7,07 yuans respec- mis le dollar sous pression. tivement. – (afp)

PAGE 14 vendredi 22 mars 2019 MARCHÉS La Banque de Norvège A la recherche des tendances relève le taux directeur du marché des actions 2019POLITIQUE MONÉTAIRE. Pour la deuxième fois en six mois, la Banque centrale a, comme attendu, augmenté son taux de 0,25 point à 1,0%. Après un début d’année unique, les investisseurs ne devraient pas enjoliver l’évolution des marchés boursiers. La Banque de Norvège a relevé des perspectives de croissance KLAUS KALDEMORGEN pourcentage. Les valeurs phar- privilégiée dans la campagne son taux directeur jeudi et laissé plus faible et de taux d’intérêt maceutiques et de la santé se trou- électorale qui arrive. En Europe, entrevoir une accélération du res- plus bas à l’étranger». DWS vaient largement du côté des ga- en revanche, les valeurs pharma- serrement de sa politique moné- Grâce notamment à une reprise gnants. Aux États-Unis par ceutiques s’en sortent un peu taire en raison de la vigueur de des investissements pétroliers, la Le début d’an- de 2018, le plus mauvais résultat exemple, ces actions ont pro- mieux que l’indice général du l’économie norvégienne qui Norvège, premier producteur née a été fulgu- d’un mois de décembre depuis gressé de dix points de pourcen- marché. Les valeurs industrielles tranche avec le ralentissement an- d’hydrocarbures d’Europe de rant sur les plus de 50 ans. tage de plus que l’indice général connaissent actuellement une re- ticipé ailleurs dans le monde. l’Ouest, affiche des performances marchés des Si l’on observe les tendances de du marché. Les valeurs techno- naissance. Aux États-Unis, elles à faire pâlir d’envie bon nombre actions dans le monde entier. l’année passée, on peut constater logiques ont également brillé aux font partie des secteurs les plus Vers une nouvelle hausse de pays européens. Jusqu’à la fin du mois de février, d’une manière générale que les États-Unis avec une hausse de 2,6 solides, en Europe, elles restent en juin prochain Son PIB dit «continental», c’est- le MSCI ACWI a par exemple secteurs et les entreprises sensi- %, alors que leurs homologues parmi les plus performants. Et ce n’est pas fini. «Notre éva- à-dire hors hydrocarbures et augmenté de près de 11% en dol- bles à la conjoncture ont connu européens ont perdu six pour luation actuelle des perspectives transport maritime, devrait pro- lars. Si l’année se poursuivait une évolution plus défavorable cent. Miser sur les perdants et de la balance des risques sug- gresser de 2,7% cette année, puis comme cela, on pourrait qualifier que la moyenne. Ce n’est pas L’observation des styles d’inves- de l’année passée? gère que le taux directeur sera de 2,5% l’an prochain, selon les en toute confiance 2019 de meil- surprenant compte tenu des pré- tissement s’avère également in- De ce côté de l’Atlantique, à l’in- très probablement encore aug- estimations. leure année que la moyenne pour visions qui s’assombrissent en téressante. En 2018, outre les stra- verse de l’année dernière, on ne menté au cours du prochain se- La Banque de Norvège table sur les actions. Si l’on examine plus permanence. Des deux côtés de tégies de dividendes, la tendance distingue pas de différence mar- mestre», a indiqué son gouver- respectivement 2,7% et 1,8%, se- précisément la situation, on voit l’Atlantique, les valeurs indus- était à miser sur les puissances re- quée entre les valeurs défensives neur, Øystein Olsen, lors d’une lon ses prévisions dévoilées jeudi. cependant que le moteur de cette trielles font partie des grands latives et les valeurs stables. Par et cycliques. Les actions de la chi- conférence de presse. Depuis le début de l’année, l’in- évolution des cours était unique perdants. Les actions financières ailleurs, les actions des grandes mie et des matières premières af- «Telles que les choses se présen- flation «sous-jacente» (hors éner- et que dans le meilleur des cas, il et des matières premières ont capitalisations ont surpassé les pe- fichent une performance aussi tent aujourd’hui, il y a de bonnes gie et variations fiscales) dépasse s’allume plus que faiblement. également dû accepter de tites et moyennes valeurs. bonne que les titres du secteur chances de hausse en juin», a-t-il l’objectif officiel de politique mo- Dans une année pour laquelle le lourdes pertes. Début 2019, la Réserve fédérale agroalimentaire. Parfois, certaines précisé. nétaire fixé autour de 2%. marché promet peu de potentiel En Europe, les valeurs de la chi- a de nouveau provoqué un revi- valeurs entraînent un secteur en- Plusieurs économistes se sont dits «L’inflation devrait être proche à venir, il s’agit donc d’examiner mie ont surtout été touchées, les rement de tendance remarquable tier par le fond. C’est par exemple surpris par l’approche de «fau- de l’objectif dans les années à ve- les tendances sous-jacentes. Les actions de BASF ont par exem- sur le marché des actions. Les re- le cas des télécommunications en con», c’est-à-dire résolument nir tandis que le chômage restera modèles de 2018 se répètent-ils ple plongé de plus de 30 %. Les lèvements de taux aux États-Unis Europe, le seul secteur placé sous tournée vers un resserrement de faible», a estimé la banque cen- ou de nouveaux schémas se sont- titres des entreprises internatio- ne sont largement plus d’actualité un signe négatif, car les actions de la politique monétaire, adoptée trale, qui s’attend à une hausse des ils imposés? nales du secteur de l’énergie ont pour cette année, depuis que la Vodafone ont reculé de près de par l’institut d’émission. prix de 2,3% cette année et de 2% Au cours de l’année dernière, les enregistré une évolution varia- Banque centrale américaine a in- douze pour cent. Il est «plus probable qu’il y ait en 2020. réductions successives des pré- ble selon les régions, malgré la diqué qu’elle voulait se montrer Aux États-Unis, le secteur agroa- trois hausses plutôt que deux visions de croissance ont fait of- baisse des prix du pétrole. L’un patiente. De plus, on pourrait en- limentaire a été pénalisé par une cette année», a noté sur Twitter A contre-courant fice de fil rouge. Le principal fac- des plus grands perdants aux trevoir une solution dans le perte de cours de 25 % de Kraft Kristoffer Lomholt, analyste de La santé de l’économie norvé- teur du pessimisme conjon- États-Unis avec des chutes de conflit commercial entre les Heinz. Les actions technolo- Danske Bank Research. «Claire- gienne contraste avec le ralentis- cturel qui se propage de plus en cours de plus de 18 %, le secteur États-Unis et la Chine. Ainsi, une giques et les titres des plateformes ment plus agressif qu’attendu», sement attendu en Europe et aux plus a certainement été le conflit faisait partie des rares gagnants récession semble tout d’abord évi- Internet ont poursuivi la ten- a renchéri son confrère de Etats-Unis, où la BCE et laFed commercial avec la Chine im- en Europe. tée pour 2019. Mais ces deux évo- dance positive de l’année précé- Danske Bank, Frank Jullum. ont remis à plus tard une remon- posé par le président américain, lutions pourraient être largement dente. Les valeurs financières ont La couronne norvégienne s’est tée des taux, une telle perspective Donald Trump. À cela se sont Pas de tendance intégrées après le rebond qui est évolué moins bien que l’ensem- appréciée vis-à-vis des principales étant désormais écartée cette an- ajoutés les problèmes de crois- sans exception derrière nous. Il est donc judi- ble du marché, mais restent dans devises après l’annonce de la née outre-Atlantique. sance maison de la zone euro. Les entreprises européennes du cieux d’examiner les tendances le vert. La puissance relative s’est banque. «Nous nous distinguons du reste Dans ce contexte, les quatre secteur de l’énergie ont bénéficié qui se sont imposées sous ce mo- comportée négativement parmi de l’Europe à bien des égards», a hausses de taux de la Banque du renforcement du dollar, ainsi dèle prédominant au cours des les styles d’investissement, à l’in- Croissance vigoureuse déclaré M. Olsen, qui précise tou- centrale américaine, la Réserve que du rendement élevé de leur deux premiers mois de 2019. verse de 2018. Pour justifier sa décision, celle-ci tefois que l’évolution des taux fédérale, ont causé une tempête dividende. En 2018, les titres Quels schémas de l’an dernier Jusque là, miser sur les perdants a invoqué une croissance de l’éco- norvégiens dépendra en partie qui continue d’enfler. Les mar- ayant des rendements élevés du restent valables et quels schémas de l’année passée n’était pas une nomie norvégienne, «semble-t-il, de celle de la conjoncture écono- chés des actions en Chine et en dividende ont pris un virage no- ont perdu leur importance? mauvaise stratégie. Ainsi, Apple plus vigoureuse qu’attendu au- mique mondiale, fragilisée par les Europe ont souffert des consé- table. D’«underdogs», ils sont de- Il faut d’abord relever la faible a subi une perte de 6,3 % en 2018, paravant» alors même qu’«il y a tensions commerciales. – (afp) quences du resserrement de la venus favoris des investisseurs performance des actions phar- mais en 2019 le titre a rebondi de politique monétaire. Le qua- du fait de leur caractère défensif. maceutiques aux États-Unis. 17%. En revanche, Amazon a trième relèvement des taux en Mais il n’y a pas de tendance sans Bien qu’il reste légèrement dans poursuivi la tendance, avec une décembre a ensuite causé égale- exception: malgré leurs divi- le positif, le secteur est lanterne progression de 14,5% cette année ment des dégâts sur le marché dendes versés, les valeurs auto- rouge. Peut-être parce que ces en- après une hausse de 26,5% en américain. Celui-ci a perdu près mobiles allemandes ont enregis- treprises pourraient être une cible 2018. de 16 % au pic du dernier mois tré des pertes à deux chiffres en La Banque d’Angleterre joue la prudence et ne change rien POLITIQUE MONÉTAIRE. En raison du flou entourant le Brexit, l’institution maintient son taux directeur à 0,75%. NOUVELLE FORMULE La Banque d’Angleterre a laissé confiance et l’activité écono- à propos de la nature potentielle 50% en janvier, selon une en- inchangée hier sa politique mo- mique à court terme». et de la date de sortie du Royaume- quête réalisée par la BoE. SORTIE LE 25 MARS nétaire, s’inquiétant toujours de La banque centrale a reconnu Uni de l’UE a continué à générer Néanmoins, selon les résultats, l’impact économique des incer- qu’en raison du Brexit il lui était de la volatilité sur les actifs britan- parmi les 300 chefs d’entreprise titudes d’un Brexit dont les plus difficile que d’habitude de niques, et particulièrement sur la interrogés, la majorité pensent contours sont encore totalement tirer, à partir des données écono- livre». toujours qu’un Brexit dur flous à huit jours de l’échéance miques de court terme, des Celle-ci s’est appréciée d’environ conduira à une chute de l’emploi théorique. conclusions sur l’évolution de la 3% depuis la dernière réunion en et de l’investissement au cours Sans surprise, les membres du croissance à moyen terme. février, reflétant les espoirs d’un des 12 prochains mois, même s’ils Comité de politique monétaire Lors de sa dernière réunion en fé- accord final entre le Royaume- sont plus optimistes sur son am- (MPC) de la Banque centrale bri- vrier, la Banque d’Angleterre Uni et l’Union européenne, mal- pleur par rapport aux dernières tannique ont maintenu le taux avait sévèrement abaissé ses pré- gré les nombreux obstacles. enquêtes. directeur à 0,75% et la poursuite visions de croissance pour les an- Signe que la perspective d’une du programme de rachat d’actifs. nées à venir, anticipant une aug- sortie sans accord est prise au sé- Réserve sur l’avenir A huit jours de la date théorique mentation du produit intérieur rieux, environ deux tiers des en- Enfin, sur le plan de la politique de la sortie de l’UE, la BoE a évo- brut de 1,2% et 1,5% pour 2019 treprises britanniques ont effec- monétaire, la BoE a réitéré son qué des dernières données éco- et 2020 (contre 1,7% pour les tué des démarches en vue d’un souhait de pouvoir remonter un nomiques «mitigées», jugeant deux années précédemment). tel scénario, et 80% se disent peu ses taux de manière progres- que «les incertitudes autour du Les membres du MPC ont souli- «prêtes» à un Brexit «sans accord sive, si l’économie évolue confor- Brexit continuent de peser sur la gné que «la variation des attentes ni transition» le 29 mars, contre mément à ses prévisions. – (afp)

MARCHÉS vendredi 22 mars 2019 PAGE 15 L’année de tous les scénarios, comme Le brut reste des coups d’éclat de dernière minute proche de En raison des incertitudes, il faut s’attendre à un maintien des conditions actuelles du marché des emprunts pour les collectivités publiques. ses sommets TYVAR VOGEL jusqu’à la fin de son mandat ainsi de taux à long-terme basse, des naires commerciaux européens. PÉTROLE. Les cours du pétrole que celui de Mario Draghi, tous fluctuations relativement faibles Il serait bien moins fâcheux que ont reculé jeudi mais sont restés Spécialiste en financements publics deux en novembre 2019. Ce dont les écarts seront proportion- nos relations commerciales se dé- proches de leurs plus hauts en manque de visibilité sur d’aussi nels à l’évolution conjoncturelle tériorent avec la Chine (9,7%) quatre mois, au lendemain d’une La courbe des que tous les scénarios sont possi- courtes périodes n’améliorera évi- ou politique. Aucun changement qu’avec l’Allemagne (15,3%) pour chute des stocks de brut aux taux d’em- bles, les coups d’éclat de dernière demment pas l’humeur des ac- quant à la politique des taux de la l’exemple. Il est donc important Etats-Unis et dans le sillage d’ef- prunts publics minute également. Ces incerti- teurs des marchés financiers. Les part de la BNS n’est envisagé pour de rester attentif sur l’évolution forts de l’Opep pour contrôler sa n’avait plus été tudes auront toutefois un effet po- risques sur le marché des changes de la croissance allemande dont le production. aussi basse depuis l’annonce du sitif sur le coût des emprunts pu- restent importants dans un UNE HAUSSE DES TAUX PIB a été revu à la baisse pour Le baril de Brent de la mer du Brexit juste avant l’été 2016. Rap- blics pour l’ensemble des contexte tel que le connaît l’Union 2019, ce qui entrainera, il est à rap- Nord pour livraison en mai a clô- pelons qu’en juillet de cette même émetteurs. Effet positif qui européenne actuellement. EST DÉFINITIVEMENT peler, un ralentissement du PIB turé à 67,86 dollars à Londres, en année, le 10 ans IRS suisse, taux contraste significativement avec L’ombre de la crise de la dette de la zone euro (de 1,8% à 1% se- baisse de 64 cents par rapport à de référence interbancaire, avait la prolongation d’un trend péjo- plane toujours sur les projections EXCLUE, À MOINS lon l’OCDE). la clôture de mercredi. atteint son plus bas niveau histo- rant une fois de plus les rende- à long terme. Il faut relever que ce L’ensemble de ces variables aura A New York, le baril de WTI rique atteignant les -0.46%. ments des placements en franc n’est pas non plus le sujet de dis- D’UNE BONNE NOUVELLE. inexorablement un impact sur le pour la même échéance, dont Depuis, ceux-ci sont remontés gra- suisse détenus par les investisseurs cussion préféré des politiciens. Les marché suisse qui pourrait à terme c’est le premier jour d’utilisation duellement suivant des perspec- institutionnels. Quelle vision avoir nombreuses autres crises institu- 2019 et très probablement pour en ressentir les effets. Mais parler comme contrat de référence, a tives conjoncturelles plus favora- donc jusqu’à la fin du premier se- tionnelles qui parsèment l’Europe 2020. Concernant les taux court- de péjoration significative du mar- cédé 25 cents à 59,98 dollars. bles que l’on pensait enfin avérées mestre? La question relève plus du pourraient encore venir amplifier terme, aucune modification n’est ché de l’emploi n’est que spécula- En cours d’échanges, le Brent a début 2018. Les déclarations ré- pari que de la prévision pragma- ce climat troublé. Les observateurs prévue non plus. La politique mo- tion en l’état actuel des choses. Il atteint 68,69 dollars et le WTI centes du président de la Banque tique. restent par ailleurs sur le qui-vive nétaire de la BNS se maintiendra sera toutefois important de rester 60,39 dollars, leurs plus hauts en centrale européenne, Mario Dra- quant à l’évolution de la situation aussi longtemps que les facteurs attentif à l’ensemble de ces fac- quatre mois. ghi, juxtaposées au destin des ac- L’ombre de la crise politique en Italie dont on parle de risques de change et la situation teurs qui détermineront la direc- Mercredi, les cours ont profité de cords de sortie de la Grande Bre- de la dette moins forcément. géopolitique dans le monde pré- tion que prendront les taux ces la baisse des stocks de brut des tagne de l’UE, ont recréé un climat On peut donc s’attendre à un senteront un danger éventuel prochains mois. Une hausse est Etats-Unis, selon les données pu- de crainte importante. On observe Il semblerait que le Brexit sera en- maintien des conditions actuelles pour la stabilité du franc. définitivement exclue, à moins bliées par l’Agence d’information et on attend. core sujet à de nombreux tracas. du marché des emprunts pour les Le tout est d’assurer et surtout ga- d’une bonne nouvelle à laquelle sur l’Energie. Anticiper dans un tel contexte se- On s’amuserait à imaginer les par- collectivités publiques; une courbe rantir les excellentes relations que plus personne ne croit. La forte baisse des stocks est ve- rait très hasardeux étant donné lementaires britanniques vouloir la Suisse entretient avec ses parte- nue des raffineries américaines provoquer Jean-Claude Juncker qui ont transformé plus de brut, mais également des exportations en forte hausse. – (afp) L’ANALYSE TECHNIQUE Les rendez-vous LUNDI MARDI MERCREDI JEUDI VENDREDI de la semaine Taux Matières Forex Marché suisse: Indices actions premières grandes capitalisations Copyright © 2012 – Management Joint Trust SA – www.FinGraphs.com Les prix peuvent être retardés jusqu’à 20 minutes selon les Bourses. Source: www.fingraphs.com – MJT Statistics Lire et interpréter les graphiques: coaching sur www.fingraphs.com Prendre une décision Tendance Objectifs Indicateur de risques Exagération du prix Fingraphs vous propose 3 horizons Les deux enveloppes présentes sur les Un objectif probable en temps et en Un indicateur représentant le risque Lorsque la petite enveloppe vient d’investissement (long, moyen et court graphiques ci-dessus représentent la prix est automatiquement calculé en oscille entre une zone Overbought rencontrer la grande enveloppe, terme) afin de percevoir l’environne- tendance suivie. Une tendance haus- permanence. Cet objectif est illustré (rouge: risque élevé) et Oversold ceci représente une exagération ment dans lequel évolue le marché. sière est illustrée par un Bull et une par un faisceau vert ou rouge selon la (vert: risque faible). Un retournement du prix, et un mouvement contraire tendance baissière par un Bear. tendance et par une éllipse, qui repré- de la tendance est probable lorsque est probable. sente la projection dans le temps pour l'indicateur sort de ces zones. atteindre cet objectif. 3 2 1 Avertissement: Les analyses réalisées par la société Management Joint Trust SA depuis 1969, contributrice de cette page au travers de son site fingraphs.com, n'ont aucune valeur contractuelle et ne constituent en aucun cas une offre de vente ou une sollicitation d'achat de valeurs mobilières ou autre produit financier. La responsabilité de la société Management Joint Trust SA ainsi que ses dirigeants et salariés ne saurait être engagée en cas d'erreur, d'omission ou d'investissement inopportun. 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PAGE 16 vendredi 22 mars 2019 FONDS DE PLACEMENT ORDRE DES INFORMATIONS DE FONDS: NUMÉRO DE VALEUR SUISSE, NOM DU FONDS, CONDITIONS D’ÉMISSION/CONDITIONS DE RACHAT, DEVISE COMPTABLE DU FONDS, DERNIÈRE VALEUR D’INVENTAIRE, PERFORMANCE DANS L’ANNÉE COURANTE No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 Banque CIC (Suisse) SA BlackRock Asset Management Suisse SA 2775724 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds USD MAS I (USD) 3/3 USD 1551.31 +1.38% 37000674 Synchrony (LU) Swiss Small & Mid Caps (CHF) A 2/1 CHF 101.17 +15.25% Tél. 0800 242 124 Tél. 022 703 19 70 19837570 Synchrony (LU) World Equity (EUR) A 2/1 EUR 154.10 +13.44% IAM Independent Asset Management 2/1 CHF 2043.09 +10.04% 18147545 Synchrony All Caps CH A 2/1 CHF 199.43 +15.20% www.blackrock.com/ch Tél. 022 818 36 40 2/1 CHF 1327.91 +12.71% 14889673 Synchrony Emerging Equity A 2/1 USD 109.57 +10.49% www.iamfunds.ch 2/1 CHF 2025.18 +11.94% 517707 Synchrony Europe Equity A 2/1 EUR 168.69 +14.05% www.cic.ch www.iam.ch 2/1 CHF 2101.49 +17.15% 36041749 Synchrony High Dividend Swiss Stocks A 2/1 CHF 111.36 +11.30% 2/1 CHF 1181.83 +8.51% 2651796 Synchrony Small & Mid Caps CH A 2/1 CHF 206.17 +15.33% Fonds en obligations 2/1 — -- Fonds en actions 2/1 EUR 101.27 +11.31% Fonds en actions 2/1 CHF 2682.70 +13.74% 401529 Synchrony Swiss Equity 2/1 CHF 165.34 +15.39% - CIC CH Corporates Bond CHF B 2/1 EUR 871.62 +1.22% 618455 BGF Emerging Europe A2 EUR 2/1 EUR 973381 IAM EMERGING Mkt. Fd - A 710423 Synchrony US Equity A 2/1 USD 212.15 +12.45% 1083143 CIC CH Europe Bond B 2/1 CHF 101.43 +0.84% 618486 BGF European A EUR 2/1 CHF 104.46 - 599987 IAM EUROPEAN Eq. Fd - A Fonds d’allocation d’actifs 19898391 CIC CH Governments Bond CHF B 2/1 CHF 104.44 +1.61% 3748203 BGF Global Allocation Hedged A2 CHF 2/1 USD 439578 IAM Global Eq. Fd - A 277239 Synchrony (CH) Balanced (CHF) 19898435 CIC CH High Yields Bond CHF Primus B 567975 BGF LatinAm A USD 2/1 USD 11.44 - 1472525 IAM GOLD&METALS Fd - A 2482999 Synchrony (CH) Balanced (EUR) Fonds en actions 2857820 BGF Local Emg Mkts Short Dur Bond A2 USD 2/1 USD 2543746 IAM IMMO Sec. Fd - A 1822141 Synchrony (CH) Defensive (CHF) - CIC CH Large Caps Swiss Equities Active B 1501042 BGF US FlexEquity A USD 2/1 USD 54.71 - 439579 IAM SWISS Eq. Fd - A 4262988 Synchrony (CH) Dynamic (CHF) 19899078 CIC CH Small & Mid Caps Swiss Equities Active B 333541 BGF WdGold A USD 2/1 USD 19837560 Synchrony (LU) Balanced (EUR) A Fonds stratégiques 620823 BGF WdMining A USD 22.46 - Martin Currie Global Funds 19837565 Synchrony (LU) Dynamic (EUR) A - CIC CH Strategy (EUR) B www.martincurrie.com 4263004 Synchrony (CH) World Equity (CHF) 1083254 CIC CH Strategy (CHF) B 2/1 — -- EFG Bank 27.91 - 2651751 Synchrony LPP 25 B Autres fonds Tél. +41 58 809 31 11 2651770 Synchrony LPP 40 B 1083213 CIC CH Convert Bond B 2/1 CHF 179.40 +14.00% Fax +41 58 809 36 78 28.31 - 2651786 Synchrony LPP 40 SRI B 2/1 CHF 140.19 +6.19% www.efgbank.com 35855134 Synchrony LPP 80 B 2/1 EUR 128.75 +6.11% 31.73 - 2/1 CHF 104.28 +3.31% Fonds en actions UBS Vitainvest Fonds 2/1 CHF 117.01 +9.19% 2/1 — -- 277516 New Capital Multihelvetia CHF A 2/1 EUR 121.64 +6.38% 3140525 New Capital Multihelvetia CHF I 10852691 UBS (CH) Vitainvest - 25 Swiss 2/1 EUR 137.17 +8.92% 2/1 CHF 990.55 +5.55% Fonds à revenus fixes 10852698 UBS (CH) Vitainvest - 50 Swiss 2/1 CHF 124.57 +13.85% 277520 New Capital Global Dynamic CHF A - UBS (CH) Vitainvest - 12 World 2/1 CHF 116.42 +5.63% 2/1 EUR 1170.96 +6.33% 24158815 New Capital Global Dynamic CHF I Représentant en Suisse: 2247646 UBS (CH) Vitainvest - 25 World 2/1 CHF 116.13 +7.34% 1617405 New Capital Institutional Fund - Foreign Bonds CHF First Independent Fund Services S.A. - UBS (CH) Vitainvest - 40 World 2/1 CHF 107.87 +7.61% Piguet Galland & Cie SA 2438233 New Capital Institutional Fund - Bond CHF 2/1 CHF 501.97 +12.75% Tél. +41 44 206 16 40 — -- 2247650 UBS (CH) Vitainvest - 50 World 2/1 CHF 104.53 +11.58% 2/1 CHF 103.90 +13.02% — -- Tél. 058 310 44 36 CACEIS (Switzerland) S.A. - Martin Currie GF - Greater China RAM Active Investments S.A. [email protected] Tél. +41 22 360 94 00 Tél. +41 22 816 87 30 www.piguetgalland.ch www.caceis.ch - Martin Currie GF - Global Resources Fund www.ram-ai.com Disciplined & Selective 686297 Pig Gl Il Bd USD DD USD 152.55 +3.02% 2/1 CHF 91.70 +1.25% Oddo BHF Asset Management SAS 686249 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 CHF 172.54 +2.82% 2/1 CHF 93.28 +1.34% +41 (0)22 596 46 97 Fonds d’actions 686301 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 EUR 174.69 +2.75% 2/1 CHF 88.41 +1.10% am.oddo-bhf.com 1530813 RAM Emerging Mkts Eq B USD 686298 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 USD 261.64 +3.02% 2/1 CHF 111.73 +1.28% 10078792 RAM Emerging Mkts Eq J CHF 686247 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 CHF 113.98 +2.81% 2348091 ODDO BHF Avenir Europe CI-EUR 2/1 EUR 353826.40 +14.45% 10078787 RAM Emerging Mkts Eq L EUR 6/6* CHF 121.42 +4.39% 11002629 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 CHF 103.54 +2.91% 2349697 ODDO BHF Immobilier CI-EUR 2/1 EUR 213770.08 +13.27% 1530792 RAM European Eq B EUR 6/6* CHF 139.10 +7.39% 686299 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 EUR 112.20 +2.76% 3669008 ODDO BHF Polaris Balanced DRW-EUR 2/1 EUR 73.11 +9.17% 1802481 RAM European Eq C CHF 6/6* — 10898918 Piguet International Fund - World Equities CHF D 4 CHF 134.11 +11.39% 13693261 ODDO BHF Euro Credit Short Duration CI-EUR 2/1 EUR 12.24 +1.60% 14249983 RAM Lg/Sh Emerg.Mkt Eq C CHF 6/6* CHF -- 3581719 Piguet International Fund - World Equities EUR 4 EUR 109.51 +11.45% 39732349 ODDO BHF Haut Rendement 2025-EUR 2/1 EUR 1000.37 +5.30% 14249980 RAM Lg/Sh Emerg.Mkt Eq B USD 6/6* — 340.81 +4.27% 2322853 Piguet International Fund - World Equities USD 4 USD 145.10 +13.39% 14249061 RAM Lg/Sh European Eq. B EUR 6/6* CHF 25381014 Bruellan Dynamic - Swiss Equities - Classe A (CHF) 2/5 CHF 1366.96 +13.07% Patrimonium 14249086 RAM Lg/Sh European Eq. C CHF -- 25381016 Bruellan Dynamic - Swiss Equities - Classe B (CHF) 2/5 CHF 1378.69 +13.16% 2703508 RAM North American Eq E EUR 245.03 +7.08% 1924309 Bruellan Dynamic -Tactical 2/5 EUR 202.40 +17.05% Asset Management AG 1530802 RAM North American Eq B USD 11194367 Rare Earth Elements Fund (CHF) 2/1 CHF 81.20 +11.23% Tél. +41 58 787 00 00 Fonds d’obligations 2095702 RFP Small & Mid Caps Switzerland A 2/2 CHF 258.32 +12.71% www.patrimonium.ch 2840396 RAM Convertibles Europe C CHF 3112416 RFP Special Europe A 2/2 EUR 189.79 +15.01% 2840378 RAM Convertibles Europe B EUR Banque Sal. Oppenheim Jr. & Cie (Suisse) SA 2344989 RFP Swiss Equity Equal-Weighted A 2/2 CHF 144.81 +11.43% Fonds immobilier 2/1 CHF 154.60 +7.36% 10034729 RAM Global BdTot Ret EH EUR 2344994 RFP Swiss Equity Equal-Weighted C 2/1 CHF 151.82 +11.67% 3499521 Swiss Real Estate Fund 10034731 RAM Global BdTot Ret C CHF Tél. 044 214 23 33 www.oppenheim.ch Cornèr Banca SA - Lugano Zurich Invest AG Tél. +41 91 800 51 11 Tél. 044 628 49 99 - Pharma/wHealth FCP Fund 2— - - Fax +41 91 800 53 49 Picard Angst SA Fax 044 629 18 60 2/1 USD 174.67 +8.68% Tél. +41 (0) 22 989 50 00 www.zurich.ch 2/1 CHF 161.54 +9.99% BBGI GROUP SA www.picardangst.com 2/1 EUR 195.65 +9.41% Tél. + 41 22 595 96 11 [email protected] 3833980 Target Investment Fund - 25 B 2/1 EUR 418.36 +10.99% www.bbgi.ch 3833993 Target Investment Fund - 35 B 2/1 CHF 367.61 +10.89% Fonds de placement matières premières 3834007 Target Investment Fund - 45 B 2/1 CHF 100.03 -2.09% 2248527 BBGI Commodities (USD) 1/1 USD 94.10 +18.96% Fonds de placement suisses 2 EUR 104.30 +0.21% 4913676 All CommodityTracker Plus A USD 2/1 USD 45.18 +0.00% 3834027 Target Investment Fund - 100 B 2/1 USD 113.07 -1.30% 2610316 BBGI Equities Swi. Behavioral Val. 2/1 CHF 133.10 +13.76% 2 USD 108.80 +0.81% 4913681 All CommodityTracker Plus Ah hdg CHF 2/1 CHF 58.37 +0.00% 3833973 Target Investment Fund Obligationen B 2/1 EUR 140.87 -1.15% 2610307 BBGI Share Energy (USD) 2/1 USD 156.40 +12.28% 1066414 CB-Accent ShortTerm Maturity Fund 19027338 PA Energy & Metals Fund A 2/1 USD 51.08 +0.00% 2/1 CHF 136.44 -1.26% 2610311 BBGI Share Clean Energy (USD) 2/1 USD 65.30 +17.45% 19027340 PA Energy & Metals Fund Ae 2/1 EUR 49.53 +12.52% AUTRES FONDS 2/1 EUR 240.76 +9.95% 2610302 BBGI Share Gold USD 2/1 USD 43.80 +5.54% 1066427 CB-Accent ShortTerm Maturity Fund 19027341 PA Energy & Metals Fund Ah 2/1 CHF 44.38 +0.00% 2/1 USD 276.43 +10.70% 12238949 BBGI Swiss Physical Gold Cl CHF 2/1 CHF 82.10 +2.24% - PA Systematic Commodity Alpha Fund A 2/1 — 329041 Dekar. Int Ant 12239030 BBGI Swiss Physical Gold Cl CHF hedged 2/1 CHF 62.50 +0.16% Pegaso Capital Partners S.A. - PA Systematic Commodity Alpha Fund Ah 2/1 — -- 12239032 BBGI Swiss Physical Gold Cl EUR 2/1 EUR 92.70 +1.76% Tél. +41 91 210 31 94 -- 12239033 BBGI Swiss Physical Gold Cl EUR hedged 2/1 EUR 66.70 +0.30% www.pegasocapital.com 12238872 BBGI Swiss Physical Gold Cl USD 2/1 USD 78.30 +1.03% [email protected] Banque Cantonale de Genève 1645471 BBGITactical Switzerland A 2/1 CHF 149.30 +11.75% Tél. 058 211 21 11 1645492 BBGITactical World A 2/1 USD 111.10 +11.21% 2/1 CHF 127.36 +3.42% 13975737 Pegaso Capital Strategic Bond Class I EUR EUR 111.33 +2.40% bcge.ch/funds 2/1 EUR 139.28 +3.51% EUR 106.26 +0.00% 2/1 EUR 143.84 +1.57% 13975735 Pegaso Capital Strategic Bond Class R EUR USD 120.02 +3.07% Fonds en obligations 2/1 CHF 100.17 +0.83% 2/1 CHF 134.60 +1.49% USD 111.08 +0.00% 19837544 Synchrony (LU) World Bonds (CHF) A 2/1 EUR 106.20 +1.44% 13977329 Pegaso Capital Strategic Bond Class I USD Hedged EUR 112.11 +0.50% 19837552 Synchrony (LU) World Bonds (EUR) A 2/1 CHF 113.75 +0.88% EUR 107.30 +0.44% 2651733 Synchrony LPP Bonds B 2/1 CHF 110.65 +1.36% 13975738 Pegaso Capital Strategic Bond Class R USD Hedged 401528 Synchrony Swiss Government Bonds Index de sécurité TIPERsm Fonds en actions 2/1 EUR 159.07 +14.52% 2/2 CHF 11.91 +4.93% sur le marché suisse 11760519 Pegaso Capital StrategicTrend Class I EUR 19837575 Synchrony (LU) EuroPEAn Equity (EUR) A 2/1 EUR 98.69 +11.80% 2/2 CHF 12.63 +5.96% 37002650 Synchrony (LU) High Dividend Europe Stocks A 2/1 USD 112.97 +11.69% 2/2 CHF 13.71 +7.03% 11760518 Pegaso Capital StrategicTrend Class R EUR 37002661 Synchrony (LU) High Dividend US Stocks A 2/1 USD 102.94 +12.74% 2/2 CHF 21.35 +13.32% 37002749 Synchrony (LU) Silk Road Zone Stocks A 2/1 CHF 109.10 +14.85% 2/2 CHF 9.50 +1.71% Banque Profil de Gestion SA 36991615 Synchrony (LU) Swiss All Caps (CHF) A Tél. +41 22 818 31 31 www.bpdg.ch ABB 51.3% Meyer Burger 1.5% 2069864 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds EURO MAS R (EUR) 3/3 EUR 1513.56 +1.05% Actelion 79.5% National Ver. 13.5% 2775694 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds EURO MAS I (EUR) 3/3 EUR 1589.09 +1.35% Addex 0.1% Nestle 99.9% 2069871 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds USD MAS R (USD) 3/3 USD 1490.40 +0.82% Adecco 50.4% Nobel Biocare 0.5% Airesis 0.1% Novartis 97.5% EUR 19.16 +2.78% Alpha Pet 0.1% OC Oerlikon 11.4% 21/03/2019 Arbonia 2.3% Orascom 0.6% Aryzta 2.1% Richemont 69.8% LÉGENDES Ascom 10.4% Roche 99.9% Baloise 91.8% Schindler 92.1% Conditions appliquées lors de l’émission de parts: Basilea 8.3% Schmolz+Bicken. 0.5% 1) Pas de commission d’émission et/ou de taxes en faveur du fonds. Cembra 96.0% SGS 97.2% Clariant 91.9% Sika 99.9% (l’émission a lieu à la valeur d’inventaire) Credit Suisse 14.1% Sonova 97.7% 2) Commission d’émission en faveur de la direction du fonds et/ou du Dufry 62.3% Sulzer 55.4% Evolva 0.1% Swatch Group 42.6% distributeur GAM 15.6% Swiss Life 93.7% 3) Frais de transaction en faveur du fonds (participation à la couverture Geberit 96.3% Swiss Prime Site 96.1% Givaudan 97.4% Swiss RE 75.1% des frais lors du placement de nouvelles ressources entrées). Holcim 38.6% Swisscom 93.9% 4) Plus commission d'émission Julius Baer 80.0% Swisslog 0.1% Kudelski 0.8% Syngenta 28.7% Conditions appliquées lors du rachat de parts: Kuehne+Nagel 90.9% Transocean 1.6% 1) Pas de commission de rachat et/ou de taxes en faveur du fonds (le Logitech 86.6% UBS 14.8% Lonza 99.9% Zurich Insurance 77.5% rachat a lieu à la valeur d’inventaire). 2) Commission de rachat en faveur de la direction du fonds et/ou du Données au 21.03.2019 distributeur (peut être différente pour le même fonds en fonction de Big Data Technology for Investor Protection. The Security la filière de distribution). Indicator TIPER® by Cfinancials.com is a scientific evalua- 3) Frais de transaction en faveur du fonds (participation à la couverture tion of the risk of a financial product. It is objective, con- des frais lors de la vente de placements). sistent across 16 million products and can be generated in 4) Combinaison de 2) et 3). real time. 5) Conditions particulières lors du rachat de parts TIPER® fulfills 77 key requirements and satisfies Article 11 LÉGENDES DES FONDS UBS under on-going inducements set out by the directive MIFID II / Investor Protection. *) Cours de la veille **) Mise à jourmensuelle Since January 1, 2018, the directive makes it compulsory 1) Plus commission d'emission for the financial industry within Europe to comply with 2) Plus commission d'emission et de rachat product governance and product suitability. TIPER® by 3) Plus commission d'émission et de rachat en faveur du fonds de pla- Cfinancials.com is the only solution that helps banks, asset managers, brokers and advisory firms across the EU meet cement MiFID II requirements as intended by the authorities. 4) +/- frais d'achat/de vente de titres en faveur du fonds de placement 5) Plus frais d'achat de titres en faveur du fonds de placement Investor relations +41 848 848 181 (24/7/365) 6) Ni commission d'émission ou de rachat au profit du fonds www.cfinancials.com (L'émission/rachat ont lieu à la valeur d'inventaire) Toute l’actualité sur: www.agefi.com 6#) Ni commission d'émission, ni frais au profit du fonds dans le cadre du pilier 3a. (L'émission a lieu à la valeur d'inventaire) 7) Emission provisoirement suspendue PUBLICATION DES FONDS DANS L’AGEFI Les banques et sociétés financières désireuses de faire figurer leurs fonds de placement dans L’Agefi peuvent nous contacter par e-mail à [email protected] ou par fax au +41 (0)21 331 41 10 Les informations sont fournies sans garanties.

ACTIONS SUISSES vendredi 22 mars 2019 PAGE 17 No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. ACTIONS SUISSES (SWX) M NORD AMERICAINES 1065278 IShs Core STOXX EUR 38.49 -0.68% - - 43.68/33.77 9330 11926029 UBSETF CMCIComhCHFa 54.05 -0.31% - - 60.52/49.40 7870 - - 5.38/4.80 5747 - - 13.35/13.02 1200 3954285 MCH Group N 19.00 -1.55% - - 53.00/18.05 2220 903037 Abbott Laborator Rg 78.00 - - - 79.50/57.00 2 39871996 IShs Ed MSCI CHF-Ac 5.36 +0.37% - - 92.50/85.00 6000 24017543 UBSETF EUCo15hCHFAA 13.35 +0.04% - - 43.25/33.22 274 38620023 Medartis Hldg N 58.80 -2.33% - - 84.00/52.80 1605 - - 1300.00/950.00 5 - - 22.95/19.96 310 - - 43.25/33.22 274 20806262 MeierTobl Grp N 17.70 -1.56% -11.30 38.05/14.10 885 29798540 Alphabet-A Rg 1221.61 +1.13% - - 14.91/6.49 2240 18127378 IShs Em Asi Loc USD 91.70 - - - 146.02/134.20 100 1272980 UBSETF EUR50 EUR AD 38.08 -0.46% - - 98.11/78.18 300 3982108 Metall Zug N -B- 2785.00 +2.20% - 2.51 3540.00/2330.00 292 - - 71.20/48.90 19 - - 132.28/123.20 92 - - 120.08/102.22 9346 A 10850379 Meyer Burger N 0.62 -3.55% - - 1.75/0.45 872692 933071 General Electric Rg 9.10 - - - 101.47/70.50 60 14423164 IShs EM Div USD 22.04 -1.52% - - 116.82/105.16 200 1272980 UBSETF EUR50 EUR AD 38.08 -0.46% - - 131.12/112.24 155 339006 Mikron Hldg N 7.00 -2.51% - 0.71 10.45/6.00 8540 - - 121.00/100.00 150 - - 178.12/173.92 500 - - 17.47/14.80 1092 1222171 ABB N 27683769 Mobilezone hldg N 10.18 -1.74% - 5.89 12.48/9.51 76890 1944196 HORNBACH Hold I 51.80 - - - 97.50/65.00 400 10012758 IShs EUR Agg Bd EUR 138.03 - - - 51.02/42.03 1330 1272999 UBSETF FT100 GBP AD 88.87 -1.16% - - 21.22/19.18 7000 2985075 AddexTherap N 1110887 Mobimo Hldg N 247.50 +0.61% - 4.04 254.23/215.50 8838 - - 78.00/78.00 300 - - 43.13/33.35 3 - - 22.26/19.73 951 1213860 Adecco Group N 19.15 -1.03% - 4.07 24.60/18.03 462721 25637909 Molecular Partn N 16.90 -3.10% - - 26.50/14.92 5536 28467085 PayPal Holdings Rg 102.48 - - - 73.50/36.20 70 10608698 IShs EUR Co 1-5 EUR 124.42 - - - 75.65/57.04 3 10602712 UBSETF Gld hCHF A D 111.56 +0.70% - - 16.30/13.93 660 896792 AdvalTech Hldg N 1.72 +0.00% - - 3.45/1.67 8254 - - 16.00/9.50 221 - - 119.74/112.10 40 - 1.41 15.95/13.17 868 1248819 AEVIS VICT N 53.52 +0.22% - 4.67 70.22/42.43 648335 961618 Pepsico Rg 110.00 - - - 129.00/99.50 25 19893843 IShs EUR Cor Bd EUR 107.48 - - - 28.22/21.46 17677 10602719 UBSETF GoldUSD A D 126.88 +0.24% - - 95.70/80.99 230 24260694 AirTech Group N 166.00 +0.91% - 2.41 251.00/158.50 31 - - 10.55/8.11 78546 - - 95.70/80.99 230 1094762 AIRESIS N 60.00 -0.66% - 0.92 63.20/57.20 143 3754629 Philip Mrrs Int Rg 75.00 - - - 26.52/18.50 1189 10130108 IShs EUR Go 5-7 EUR 178.13 - - - 27.37/20.67 15869 29317374 UBSETF MS US hCHFAA 17.11 +0.77% - - 18.16/15.68 10942 883756 Allreal Hldg N 0.30 -4.19% - - 9.48/0.23 66236 - - 105.44/65.00 674 - - 17.40/12.40 600 - - 21.62/18.27 520 45095674 Alpine Sel 2L N 1.27 -3.05% - - 1.39/1.15 30 699232 Royal Bank Canad Rg 75.50 - - - 1.36/0.52 11990 2308855 IShs Eur Pro Ye EUR 47.97 +0.10% - - 34.49/27.30 379 29134619 UBSETF MS US PUSDAD 21.14 - - - 20.40/16.96 18915 1919955 Alpine Select N 169.00 +0.00% - 3.85 169.90/148.91 12819 - - 150.00/76.10 10406 - - 14.78/11.72 3 - - 115.22/92.66 240 3438970 Alpiq Hldg N 14.10 +0.00% - - -/- 7126 555100 Schlumberger Rg 43.00 - - - 33.80/26.20 50 1963445 IShs EUR STO Sm EUR 38.37 - - - 97.36/89.29 438 29134655 UBSETF MS USTUSDAD 21.38 - - - 153.70/116.78 4870 2459027 ALSO Holding N 14.00 -0.71% - 7.14 16.80/13.70 500 - - 4.26/2.12 2260 - 5.09 92.34/82.85 2934 - - 48.71/39.45 1394 1910702 APG SGA N 63.20 -2.17% - - 88.90/63.20 1421 10641130 Unisys Rg 12.40 - - 2.80 71.90/52.30 6752 1963443 IShs EUR STOXX EUR 65.04 - - - 9.95/7.10 17030 30069576 UBSETF MS USShCHFAA 15.72 - - - 217.65/180.82 755 11024060 Arbonia N 125.80 +0.16% - 2.38 134.60/103.00 4096 - - 0.27/0.10 95737 - - 108.70/101.14 110 - - 114.50/91.76 14 227101 Arundel N 283.00 +0.18% - 3.53 424.00/279.00 1426 1262932 Zimmer Biomet Hl Rg 124.00 -1.59% - - 13.78/5.33 5241 22592993 IShs EUR Ult Bd EUR 112.84 - - - 281.25/251.90 34 30069575 UBSETF MS USShCHFAD 15.10 -0.62% - - 114.50/91.76 14 4323836 ARYZTA N 10.60 +1.73% - 1.89 18.30/10.34 22058 - - 54.74/32.74 2 - - 204.80/190.08 1 - - 12.08/10.31 6702 1133920 Ascom Hldg N 2.40 +5.26% - - 6.00/1.99 135 N - - 49.20/36.00 48 2308797 IShs Euro Div EUR 24.30 - - - 253.90/235.00 27 13042150 UBSETF MS WdSIUSDAD 92.45 -0.50% - - 16.38/14.37 2760 40488012 ASMALLWORLD N 1.43 -1.38% - - 5.00/0.99 187932 - - 8.40/5.00 305 - - 173.38/161.76 214 - - 16.79/15.64 3700 12748036 Autoneum Hldg N 13.14 -0.30% - 3.42 21.40/12.02 48950 505943 Nebag N - - 208.60/148.00 403 1083749 IShs FTSE 100 GBP 9.43 -0.64% - - 253.75/230.00 450 13042150 UBSETF MS WdSIUSDAD 92.45 -0.50% - - 20.41/15.52 1000 2.90 -3.97% - - 22.36/2.50 17718 37207134 Nestle 2L N - - 212.15/151.00 500 - - 126.84/112.10 1266 - - 22.83/19.60 51 126.70 -1.40% - 2.84 285.00/123.70 24141 3886335 Nestle N 10.40 -0.95% - - 11.60/9.80 8000 AUTRES 1828018 IShs FTSE 250 GBP 24.01 -1.78% - - 99.61/92.80 6300 29705502 UBSETF MSAus hCHFAA 17.69 -0.09% - - 14.87/12.26 1500 1081986 NEW VALUE N 95.34 +1.04% - - 95.52/73.16 410000 - - 5.45/4.05 400 - - 65.65/53.34 386 - - 16.80/14.19 1124 703683 New Venturetec I 95.44 +0.82% - 2.57 95.58/72.92 454322 3186826 Anglo American Rg - 1.05 24.00/13.50 50 3246482 IShs FTSE MIB EUR 14.43 - - - 5.56/4.55 28599 22374953 UBSETF MSAusAUD AA 20.90 -0.07% - - 20.23/18.95 12600 1200526 Novartis N 0.94 - - - 1.36/0.60 1605 11450563 BASF N - - 230.00/195.00 100 - - 60.30/49.37 4530 - - 16.10/14.43 750 3845941 Novartis N 2L 8.60 -1.15% - - 10.00/3.44 10877 455617 Come 27.00 - - - -/- 20 1315453 IShs FTSEur 100 EUR 30.71 +2.20% - - 29.73/23.50 4500 25873967 UBSETF MSCA hCHF AA 19.86 +0.51% - - 23.80/20.38 2100 93.16 +0.30% - 3.06 93.96/71.84 309083 32590356 COSMO Pharm Rg 76.00 -1.32% - 2.58 10.00/8.70 1500 - - 38.65/30.87 3488 - - 20.40/17.12 19008 85.00 - - - -/- 100000 1462983 Formulafirst Br 0.60 -13.04% - - 9.49/7.90 5000 1179040 IShs FTSEuro 80 EUR 12.87 - - - 56.27/44.27 2250 10920548 UBSETF MSCIEM USDAD 104.68 -0.23% - 1.53 18.13/15.54 27696 803185 Gold Fields Rg 81.70 -1.57% - - 42.95/37.55 1065 - - 5.59/4.53 1000 - 1.54 15.19/13.09 3105 35514757 Liechten Landb N 28.40 - - - 16.00/2.00 10 20026095 IShs Gl Co Bn USD 94.16 -0.19% - - 21.30/13.83 4177 1429074 UBSETF MSCIEMUEURAD134.30 - - - 16.38/14.06 2822 3381261 LumX Grp Rg 3.90 +2.09% - - 33.20/31.05 18425 - - 51.42/42.03 16132 - - 20.54/18.13 139 2791431 Newron Pharma N 71.40 +0.56% - - 57.50/51.00 200 22134231 IShs Glb HY Bd CHF 88.42 +0.01% - - 38.59/31.08 24 1272995 UBSETF MSCIJapJPYAD 42.93 -0.14% - - 16.52/13.82 160 490580 Saint-Gobain 0.13 +0.00% - - 6.39/3.11 203 - - 44.51/34.56 65 - - 16.76/14.33 6250 2844943 SCOR 8.10 -2.88% - - 4.39/1.91 41 13937387 IShs Gld Prd USD-Ac 9.45 +2.17% - - 28.02/21.56 5 3726774 UBSETF MSCIWd USDAD209.10 -0.64% - - 24.55/20.08 45634 1128957 SHLTelemedicine Rg 41.10 - - - -/- 303300 - - 12.67/9.04 1550 - - 19.44/16.31 1650 352780 Volkswagen I 43.58 -4.89% - - 0.50/0.50 10512 10012744 IShs Glo Gov Bd USD 106.91 - - - 8.71/6.55 2 13042390 UBSETF MSEMUSIEURAD104.24 - - - 54.00/46.17 7 352781 Volkswagen Vz I 6.36 -2.75% - - 97.89/93.64 2000 - - 22.31/17.73 2006 168.20 -2.77% - - -/- — 2803854 IShs Govt 15-30 EUR 268.97 - - - 101.48/93.66 506 13042390 UBSETF MSEMUSIEURAD104.24 - - 3.60 11.19/9.18 634 178.00 - - - -/- 700 - 4.81 4.71/4.14 27851 - 2.33 82.90/79.81 35 O - - -/- 1 2803883 IShs Govt 3-5yr EUR 193.69 - - - 104.20/94.55 13998 36494209 UBSETF MSEU hCHF AA 11.67 +0.17% - 1.98 115.30/110.74 656 - - 317.80/276.65 83 - - 94.42/86.60 5500 - 1.63 151.58/144.80 100 34617770 ObsEva N 12.85 -3.02% - - -/- 957 - - 82.74/65.86 2391 2803943 IShs Govt 7-10 EUR 244.19 - - 1.69 4.88/4.45 2411 29317253 UBSETF MSEU LhCHFAA 16.28 +1.69% - 2.39 97.32/82.74 5540 81682 OC Oerlikon N 12.84 -0.77% - 0.23 17.14/10.59 108820 - - 34.70/21.60 643 - - 128.20/118.14 100 - 2.07 278.60/206.50 6998 B 3828567 Orascom Devl N 17.25 +0.00% - - 18.00/11.55 11752 - - 34.70/21.60 643 2585405 IShs Govt Bd EUR 162.62 - - - 46.77/38.65 4917 29141964 UBSETF MSEU LVEURAD 17.00 - - - 46.59/39.00 200 342080 Orell Fuessli Hld N 94.50 +0.00% - 4.23 119.00/77.00 722 - - 98.00/97.16 1 - 0.94 100.16/98.21 32665 - 2.15 109.80/83.73 30584 11167736 Orior N 76.40 +1.87% - 2.93 92.70/74.00 12653 - - 104.12/100.62 25 2308827 IShs Govt Bd EUR-Ac 238.49 - - 3.30 120.08/101.96 33943 29141972 UBSETF MSEU PVEURAD 17.60 - - - 11.79/11.34 23700 - - 49.60/36.16 20 - 1.70 119.82/114.64 214 - - 13.64/13.25 44753 1253020 BACHEM HLDG N -B- 119.60 -1.16% - 2.30 148.60/106.20 3630 - - 188.86/188.30 1 11729717 IShs HY Corp Bd EUR 116.14 -0.55% - - 116.20/99.19 3589 29142113 UBSETF MSEU QLEURAD 20.72 - - - 18.67/15.75 3542 - - 167.60/135.60 1600 - - 42.00/34.69 125 - 2.08 77.36/74.90 4 - 4.42 17.82/14.55 605 27480484 Baloise Hldg 2L N 163.70 -0.37% - 3.67 167.60/131.10 118974 - - -/- 12 18425202 IShs JPM EM Bd USD 98.70 - - 1.96 89.42/86.98 1400 29317279 UBSETF MSEUPVhCHFAA 13.77 - - 2.22 20.47/15.96 2050 - 1.87 498.00/430.00 157 - - 71.50/63.34 1000 - 1.95 160.44/132.98 3336 - - 89.90/72.86 420 1241051 Baloise Hldg N 163.70 -0.24% - 0.22 2064.00/1504.00 4749 - - 108.10/92.05 148 13167739 IShs JPM Govt USD 59.63 - - 2.84 99.35/84.26 25814 29317291 UBSETF MSEUQLhCHFAA 15.87 - - 5.02 14.84/13.92 31683 - - 73.95/38.60 22892 - - 117.02/114.60 1 - 1.83 287.85/216.65 7996 - - 14.18/10.96 17859 130775 Bank Linth LLB N 482.00 +0.00% - 4.22 74.60/55.05 111985 - - 103.10/97.90 3 27741453 IShs MSC EMU CHF-Ac 5.20 -0.31% - 3.26 119.56/102.18 18241 29142116 UBSETF MSEUTS EURAD 18.12 - - 2.65 31.15/27.56 2506 - - -/- 2220 - - 84.97/74.69 121 - - 15.75/12.20 1508 - 2.78 59.58/53.13 17491 900296 Barry Callebaut N 1797.00 -0.06% - 3.39 57.50/50.50 5 P BERNOISES - - 146.84/108.82 100 10608355 IShs MSCI Eu EUR-Ac 56.72 - - - 10.47/9.71 925 29317303 UBSETF MSEUTShCHFAA 15.34 - - 1.07 -/- — - 4.09 823.00/688.00 4305 - - 35.34/30.21 7200 - - 23.25/16.76 300 - - 32.67/26.29 1457 1143244 Basilea Pharmaceu N 47.42 -1.00% - 2.77 242.50/176.80 5040 216808 Panalpina Welttra N - - 175.08/140.00 60 3246398 IShs MSCI Euro EUR 26.85 - - - 10.71/10.47 9000 29134652 UBSETF MSQlty USDAD 23.77 - - - 35.74/28.54 1003 - 1.98 5050.00/3750.00 820 2178339 Pargesa Hldg P - 2.53 121.34/104.28 372 - - 11.69/11.69 45 - - 24.66/17.76 3000 3838999 BB Biotech N 72.25 -0.76% - 1.88 364.50/274.50 2956 2460882 Part Grp Hldg N 161.10 +0.19% - 2.33 184.10/110.80 20174 10201284 ACRON HELVETIA N 4.96 - - - 307.00/262.75 22 2585447 IShs MSCI Europ EUR 35.31 - - - 10.19/9.52 29092 22492322 UBSETF MSSwi CHF AA 20.15 -0.05% - - 34.71/27.62 800 - 5.31 26.00/18.00 9170 11853036 Peach Property N 79.60 -0.38% - 3.22 94.15/66.55 78224 32440249 Admicasa Hldg N 18.00 - - - 52.89/41.38 215 - - 15.33/13.02 100 - - 33.74/27.16 12000 2765979 BB Biotech N 2L 248.50 - - 3.23 44.20/40.40 350 911512 Perfect Hldg N 710.50 +0.07% - 3.10 793.00/581.50 54936 1147156 AP Alternat N 214.00 +0.00% - - 38.15/26.24 100 19328344 IShs MSCI Ja CHF-Ac 49.32 +0.29% - - 16.59/12.28 2500 22534681 UBSETF MSSwi CHF AD 18.05 +0.11% - - 62.34/57.41 132 - 3.45 55.00/41.30 12 25262070 Perrot Duval Hldg P 30.00 -1.32% - - 34.00/25.10 5100 36550197 Athris N 1601.00 - - - 17.45/15.63 1200 - - 6.10/4.79 10000 - - 51.89/48.50 2800 35066567 BC Jura N 54.50 +0.00% - 2.64 72.00/57.60 21169 218781 Phoenix Mecano I 0.02 -5.88% - - 0.03/0.00 352500 2377723 Aventron N 8.90 +2.30% - - 84.33/71.85 100 37682012 IShs MSCI Mu CHF-Ac 5.16 - - - 140.50/114.50 869 25383925 UBSETF MSSwiCHFukAD 15.05 - - - 63.56/53.71 1800 - - -/- 43 28414291 PLAZZA -A- N 72.00 - - - 79.00/51.50 200 1339601 BV Hldg N 9.00 +0.00% - - 35.21/26.62 818 - - -/- — - - 50.76/47.09 80 1525171 BC Vaudoise N 807.00 -0.49% - 3.82 936.00/900.00 186 12252764 Poenina hldg N 475.50 -2.46% - 3.36 728.00/456.00 486 21218624 Novavest N 42.95 +1.66% - - 71.40/55.44 150 13936008 IShs Ol & Gs USD-Ac 16.59 +0.68% - - -/- — 29317184 UBSETF MSUS LhCHFAA 16.11 -1.67% - - -/- 3000 - 2.34 116.00/63.55 51579 10621379 Polyphor N 240.00 +0.84% - 1.67 240.00/218.00 300 30678297 Promaxima Immo N 4.81 - - - 41.18/34.77 25 - - 145.40/125.64 174 - - 29.62/23.81 40 969160 BEKB N 238.50 -0.83% - 2.82 218.20/132.10 9318 608992 Private Equity N 45.70 +1.56% - 3.38 58.85/42.90 171 1785508 Q Cap I 32.00 - - - 159.10/115.08 5 19328353 IShs S&P 500 CHF-Ac 49.29 +0.73% - - 132.40/109.80 11000 29134622 UBSETF MSUS LVUSDAD 21.19 - - - 30.31/28.02 1 - 3.61 3.60/2.40 478 1829415 PSP Swiss Propert N 21.45 +3.87% - - -/- 3233 38462993 SenioResidenz N 53.50 - - - 88.14/76.46 279 - - -/- 100 - - 27.57/22.00 1305 150319 BELIMO Hldg N 5040.00 +1.00% - 1.44 206.00/169.50 830 63.50 -0.78% - 3.15 72.50/58.00 1858 2392655 Swiss Estates N 4.68 - - - 18.10/14.67 500 1065255 IShs STOXX Euro EUR 35.88 -0.66% - 1.28 99.78/94.09 6 29317215 UBSETF MSUS PhCHFAA 15.54 - - - 62.51/50.30 1821 - 2.33 410.80/252.00 34142 107.60 +0.37% - 3.25 107.80/89.80 114193 1930453 Swiss Estates PS I 2.26 - - - 45.98/37.39 394 - - -/- 12500 - - 37.60/29.41 56 31596632 Bell Food Gr N 293.00 +2.09% - 2.09 382.40/226.20 3447 40670543 Varia Euro Prop N 1.80 - - - 42.87/37.71 220 2308814 IShsTot Mkt Gr EUR 40.77 - - - 105.18/89.82 110 29372309 UBSETF MSUSThCHFAA 15.99 - - - 70.39/60.17 100 - 6.68 115.00/72.00 1661 19304250 Wockhardt Bio I 0.15 - - - 67.00/55.04 20 - - -/- 1000 - - 35.47/32.13 1750 2842210 Bellevue Group N 20.70 -5.05% - 1.52 925.00/730.00 35 - - 118.98/94.44 500 2308806 IShsTot Mkt Va EUR 23.82 - - - 158.18/123.68 3 22375108 UBSETF MSUSAhCHF AA 23.55 +0.86% - - 63.45/61.70 900 - - 54.45/40.48 450 - - 10.09/6.87 63057 - - 28.91/21.10 50 1820611 BFW Liegenschafte N 43.40 -0.69% - - 121.56/106.58 300 2308843 IShs UK Divid GBP 10.27 - - - -/- — 36006355 UBSETF MSUSMixUSDAD 18.97 - - - 24.26/22.51 320 - - 63.99/53.37 200 - - -/- — - - -/- — 1811647 Bk Cler I 52.20 +0.00% - - 80.08/67.85 100 3007836 IShs UK Proper GBP 7.75 -1.71% - - -/- 500 18163057 UBSETF MSWld USDAD 52.67 - - - -/- — - - 64.16/52.21 7 - - -/- — - - -/- 2044 13029366 BKW N 68.10 -0.29% - - 61.88/55.08 15 22407388 IShs USD Cor Bd USD 95.57 - - 1.77 137.40/113.98 70 24501376 UBSETF MUK SR GBPAD 20.27 -0.71% - - -/- 3000 - - 23.63/19.97 175 - - 106.66/94.69 1200 - - -/- 2900 46002711 Blackstone Res N 2.49 -0.40% - - 29.80/24.86 2600 22593004 IShs USD Dur Bd USD 99.80 - - - 106.76/85.79 2250 29985547 UBSETF MUK SRhCHFAD 10.03 -0.18% - - 86.81/72.00 233 - - 75.08/64.32 28 - 0.78 -/- 400 - - 86.81/72.00 233 147355 BLKB 916.00 +0.44% - - 61.20/50.23 152 22138623 IShs USD EM Bd CHF 4.45 +1.04% - - 154.80/149.10 15 11892387 UBSETF SBID13CHF AD 80.00 - - - 33.33/29.99 31 - - 30.55/22.56 197 - - -/- — - - -/- 11000 1268465 Bobst Grp N 64.05 -3.03% R - - 51.45/40.94 300 13876308 IShs USD Hi Yld USD 102.54 -0.27% - - 1094.20/932.80 27 11892389 UBSETF SBID37CHF AD 113.10 +0.44% - - 39.50/24.00 130 - - 79.08/63.67 331 - - 1306.60/1114.00 39 - - 57.58/48.00 460 23862714 Bossard Hldg N 159.60 -1.18% - - 22.50/19.37 50 22592984 IShs USD HY Cor USD 92.25 - - - 3498.50/2982.00 81 11892391 UBSETF SBID715CHFAD 151.51 - - - 16.55/14.30 12 - - 18.24/12.93 6146 - 3.75 110.00/95.00 414 - - 19.47/15.41 1400 249229 Bq Prof Gestion P 3.32 - 10019113 RELIEFTHER Hlg N 0.01 - - - 0.01/0.00 110000 - - 7.73/5.94 200 38262748 IShs USDTr 20+ CHF 4.74 +0.87% - - 111.18/98.24 509 1714271 UBSETF SMI CHF A D 95.89 -0.18% - - 16.10/13.26 5000 - 3.55 202.80/119.00 6544 - - 323.00/273.85 6 - - 115.08/103.88 1600 - - 17.44/15.93 4650 35049471 Bque Cant Geneve N 202.00 -0.98% 367144 Rieter Hldg N 140.90 +0.07% - 3.21 280.55/206.35 968451 FONDS SUR INDICES ETF - - 210.35/187.56 25 21332954 IShs VI Corp Bd EUR 121.47 - - - 59.00/51.48 2769 11176253 UBSETF SMIM CHF A D 244.75 -0.06% - - 22.09/16.29 2600 - 3.23 280.00/209.40 10942 - - 146.42/132.66 100 - - 131.48/112.78 370 - - 20.03/16.35 4000 243217 Bucher Industries N 343.40 -1.04% 1203204 Roche Hldg G 270.65 -0.07% - 3.20 1250.00/1115.00 33 - - 53.41/41.04 20 19328350 IShs World CHF-Acc 44.90 +0.50% - - 48.93/41.90 700 18163074 UBSETF SP500 USD AD 45.51 - - - 19.71/17.01 3500 - - 129.06/82.73 59 - - 104.46/100.50 1504 - - 21.35/17.68 203 2553602 Burckhardt Compre N 286.80 +0.35% 1203211 Roche Hldg I 269.20 -0.07% 1296095 AIF-Corby SwEq -P- 1860.00 - - - 51.00/34.51 27 22697681 IShsCCHFCBETFCH -A- 99.90 +0.02% - - 34.50/29.99 1370 13059512 UBSETF SPIM CHF A D 97.96 -0.27% - - 19.78/16.08 1000 - - 128.60/89.94 100 - - 37.55/32.84 329 - - 31.10/25.76 7 21225580 Burkhalter Hldg N 74.90 +0.13% 2560733 Romande Energie H N 1125.00 +0.45% 38785037 Am IS AmJTOP UEDHCC 56.15 -0.65% - - 216.75/191.86 2 23793565 IShsCoSPIETFCHF -A- 118.68 -0.15% - - 70.60/55.93 15 33394346 UBSETFTIP110hCHFAA 11.63 +0.43% - - 150.88/112.64 1851 - - 94.66/87.60 12 - - 58.31/48.18 80 - - 16.18/12.86 1000 820735 BVZ Hldg N 920.00 +1.66% 41281670 Am IS FR USD C UEHC 49.40 - - - 147.32/124.44 142 1699986 IShSDGBd7-15ETF -A- 119.82 +0.35% - - 36.73/32.75 220 24020111 UBSETF USCor15CHFAA 13.60 +0.28% - - 60.02/47.26 12022 - - 133.00/115.68 1 - - -/- 2049 - - 44.39/35.10 3330 38784820 Am IS MSCI Sw UEC 316.25 -0.19% - - 154.48/135.68 277 10413628 IShsGoCHFHETFCH -A- 108.20 +0.73% - - 57.84/46.23 1135 30070825 UBSETFMSEMUSIhCHFAA 17.86 -1.34% - - 39.00/28.24 16431 - - 116.84/91.81 250 - - 290.85/240.30 7 - - 33.60/28.87 176 S 38785075 AmIS JPXN400 UEDHCC 72.53 - - - 75.57/60.01 100 10253078 IShsSDGBd1-3ETF -A- 74.92 -0.09% - - 17.56/14.47 14112 30070824 UBSETFMSEMUSIhCHFAD 16.44 -0.57% - - 150.38/87.21 5167 - - -/- 63 - - 28.66/23.18 28 - - 53.69/44.51 4205 C 11601535 CMCIOilSFCHAdis 27.47 -0.13% - - 104.30/84.58 3 1699984 IShsSDGBd3-7ETF -A- 87.59 -0.10% - - 16.44/12.32 2738 30068714 UBSETFMSJapSIhCHFAD 17.10 +0.33% - - 20.36/14.69 100 - - 189.26/160.98 31 - - 55.23/46.54 2214 - - 49.13/38.40 776 2714864 Santhera Pharm Hl N 14.60 -0.68% - - 22.30/5.55 19052 11601535 CMCIOilSFCHAdis 27.47 -0.13% - - 37.23/31.00 1 3176893 IShsSLI ETF CHF -A- 154.20 -0.34% - - 70.91/56.58 228 11601493 UBSETFPltn-USD Adis 83.00 +0.40% - - 15.35/12.53 13971 - 2.49 358.00/224.00 7 - - 74.50/63.25 1500 - - -/- 25000 - - 16.08/12.74 1026 12663946 Calida Hldg N 30.00 -1.64% - 2.67 39.15/28.00 3571 906209 Schaffner Hldg N 261.00 +0.00% - 1.95 238.80/183.00 21328 29274984 ComS 10Y USTFTR ID 102.34 - - - 84.10/64.32 3 889976 IShsSMI ETF CHF -A- 97.92 -0.19% - - 52.42/44.69 2284 29317465 UBSETFUSCorpSICHFAD 14.23 +0.82% - - 5.10/3.66 75000 - 4.74 360.00/228.00 22 - 1.90 246.40/188.50 97987 - - 68.02/67.17 30 - - 76.48/59.99 295 - - 52.87/42.80 3058 1100359 Carlo Gavazzi I 253.00 -1.17% - - 17.10/15.40 3651 2463821 Schindler Hldg N 205.40 -0.77% - - 50.50/31.20 101 29274986 ComS 10YUSTFSTR ID 100.22 - - - 57.00/46.84 9 1985280 IShsSMIM ETFCHF -A- 256.60 -0.37% - - 29.80/29.17 25000 36819073 UBSSISR-(CHF) A-dis 12.63 +0.00% - - 52.03/44.13 4253 - - 17.00/14.80 3000 - - 0.86/0.49 564292 - - 101.42/88.21 20 - - 45.81/35.51 500 - - 45.57/39.19 60 18667529 Castle Altern 2L N 17.10 +0.00% - - 17.30/16.15 4851 2463819 Schindler Hldg PS I 210.80 -0.85% - 4.15 1230.00/828.00 2324 4878674 ComS ATX ID 41.11 - - - 138.92/97.45 519 23793563 IShsSwDi ETFCHF -A- 117.68 -0.22% - - 70.72/67.70 1 12475852 UBSSXI RE-CHFA-dis 30.54 +0.08% - - 27.99/23.27 570 - 6.06 17.25/15.50 5242 - - 72.70/36.70 17391 - - 97.32/80.04 20 - - 65.80/63.56 2384 - 1.43 154.14/128.74 944 509275 Castle Alternativ N 16.90 +0.00% - 3.99 96.55/73.25 85016 227731 Schlatter Ind N 46.00 +1.77% - 2.30 120.00/73.80 36482 11398824 ComS C Bu Fut ID 189.10 - - - 28.97/25.06 383 29885500 L&G Cyb Sec USD-Ac 15.71 +1.47% - - 69.12/61.28 4 10599440 UBSSXIREFd-CHF Adis 58.36 +0.62% - - 108.62/91.84 10615 - 1.45 455.00/400.00 77 - - -/- 650 - 2.17 101.58/87.72 2 - - 60.33/58.83 168 - 2.15 101.26/85.70 7032 18458715 Castle PE 2L N 16.55 +0.00% - - 5.00/2.10 3166 579566 Schmolz+Bickenbac N 0.49 -1.40% - 3.03 2683.00/2151.00 21827 11555647 ComS C BuF DS ID 34.13 - - - 99.87/86.18 1200 27554163 L&G Glb Corp Bd USD 10.16 - - - 44.83/40.00 340 969941 UNIGEST SW EQT -A- 2131.00 - - - 58.49/49.57 180 - 1.85 70.60/35.40 7059 - 0.72 469.50/310.50 6931 - - 101.84/93.25 20 - - 39.10/36.36 1 - - -/- 2800 4885474 Castle Private Eq N 16.50 +0.30% - 4.69 110.00/99.20 128 1075492 SchweiterTechnol I 965.00 +1.15% - 3.18 -/- 162472 11555642 ComS C BuF L ID 314.85 - - - -/- 100 4595666 L&G Gld Mng USD-Acc 22.18 - - - -/- 10138 20974096 Va FTSE Jap ETF USD 28.78 - - - -/- 700 - 2.63 99.02/60.44 107894 - 1.46 149.00/112.70 333075 - - -/- 8 - - 32.37/29.47 460 - 0.99 109.22/103.62 748 22517316 Cembra Money Bk N 94.00 +0.05% - 2.52 27.08/17.49 116815 40670512 Sensirion Hldg N 42.75 +1.79% - 0.26 9760.00/4000.00 39 11555644 ComS C BuF S ID 62.27 - - - -/- 2000 27554203 L&G Govt Bd USD 9.77 - - - 146.78/120.06 2 29226482 Va Gl Fac USD-Ac 32.90 - - - 17.30/16.72 5495 - 3.04 123.16/80.00 1581 - - -/- 17000 - - 179.80/149.56 1116 - - 176.40/143.06 100 - - 176.28/169.98 322 193185 Cham Group N 415.00 +0.24% - 1.76 147.00/74.45 16340 23922930 SFS Group N 87.00 -0.29% - 1.33 202.30/142.95 97882 10239604 ComS C Com EW ID 105.59 - - - 73.76/52.52 1 27554199 L&G LOIM Eur EUR 11.52 - - - 206.50/181.70 1 26419120 Va Gld Min USD-A-Ac 23.79 +2.79% - - -/- 200 - 1.94 1320.00/731.00 796 - - -/- 350 - - 27.89/21.38 129 - - 73.67/69.61 500 - - -/- 948 162581 CI COM Pr P 2.58 - - 0.75 89.00/65.50 780 36568077 SGS 2L N 2290.00 - - - 27.60/19.40 433 4561617 ComS C EONIA ID 114.19 - - - 139.02/125.72 2 27554137 L&G LOIM Glb Fu USD 9.76 - - - 36.35/35.11 30 29226495 Va Mom Fac USD-Ac 32.28 - - - -/- 11054 - 0.26 173.00/96.00 234 - 4.38 93.78/77.20 115225 - - 41.48/40.44 482 - - 74.87/63.29 891 - - 411.80/350.80 4533 870219 CicorTechnologie N 54.20 +0.74% - - -/- 175000 249745 SGS N 2572.00 -0.96% - 3.35 549.00/438.00 1328 4561626 ComS C FED ERI ID 101.91 - - - -/- 400 11167373 L&G Lon Dat All USD 14.15 - - - -/- 1959 28778697 Va Vec Mor USD-A-Ac 32.85 -2.25% - - 378.10/322.50 2767 - 2.12 17.33/10.36 121884 - 2.11 74.00/41.00 2 - - -/- 1239 - - 234.05/196.02 45 - - 51.48/40.74 5039 1434511 Cie FinTraditi P 106.50 -0.93% 1428449 Siegfried Hldg N 362.50 +0.55% - 0.66 828.00/581.50 24932 10631063 ComS CAC 40 ID 77.59 - - - 93.90/93.90 250 25841542 L&G ROBO USD-A-Ac 15.18 -0.30% - - 68.88/63.34 11 30358994 Van Corp Bond EUR 59.27 - - - 482.70/252.90 652 - 3.53 129.90/75.15 30072 - - -/- 26266 - - 69.63/51.08 160 - - 282.60/228.00 1287 21048333 CieFinRichemont N 72.22 -0.28% 43537795 SIG Combi Grp N 11.00 +0.00% - 5.71 95.00/70.20 121679 4561632 ComS DAX ID 120.49 - - - 39.69/34.05 900 24401719 L&G US Ener USD-A- 5.45 - - - 151.14/132.16 1 30359005 Van Corpor Bd USD 51.43 -0.23% - - 42.39/33.30 382 - 4.07 96.50/84.00 247 - - 25.82/20.85 723 - - 47.24/44.46 2350 1214263 Clariant N 21.83 -0.23% 41879292 Sika N 140.00 +0.43% - - -/- 8000 12603139 ComS DivDAX ID 31.63 - - - 1271.60/1084.40 824 33134041 Lake SWMSCE AC 114.30 - - - 201.00/161.58 1 25116456 Van Dev World USD 62.00 - - - 141.11/122.20 5293 - 3.78 445.90/330.10 133375 - - 1280.60/1091.40 10 - - 241.55/185.92 2 - 4.19 203.00/178.60 4042 2534325 COLTENE HLDG N 96.00 -1.94% 131926 SNB N 5700.00 -2.40% - 5.74 100.40/84.20 116414 4878183 ComS DJ Rus GDR ID 174.85 - - - 1290.20/728.50 6 42746011 LIF F EN Gl Dev DD 51.69 - - - 287.50/213.90 8 30359019 Van EM Gover Bd USD 50.41 - - 2.83 198.40/176.70 11067 - - -/- 46319 - - 1245.00/783.50 7 - - 88.31/65.09 13 - 2.58 138.70/123.80 24880 36082699 Comet Hldg N 85.25 +0.35% 43374645 Sonova Hldg 2L N 196.00 -0.51% - 4.54 490.80/427.00 127649 4878600 ComS DJ SwT30 ID 115.61 - - - 795.60/623.20 210 42746016 LIF F EN US DD 54.96 - - - 49.76/47.19 5 40070038 Van ETF 1-3 USD 50.28 - - 2.08 192.80/171.30 3114 - 2.47 75.80/35.80 64491 - - 802.40/633.20 1 - - 50.32/47.74 1600 - 2.99 227.00/188.00 2811 24401750 Conzzeta -A- N 825.00 -1.79% 1254978 Sonova Hldg N 195.95 -0.38% 4561638 ComS DJIA ID 300.93 - - - 13.91/10.85 4085 29640648 LIF JPM MfEu In AC 133.41 - - - 104.62/98.54 9570 38397825 Van Eu STOXX 50 EUR 26.42 - - 3.13 447.00/399.50 1491 - - 13.93/11.00 4200 - - -/- 6045 - 1.92 112.50/99.30 5037 162471 CPH Chem&Pap H N-A- 87.00 -1.69% 36428197 Spic Priv Eq 2L N 28.50 - 4561438 ComS ES SD30 ID 46.45 - - - -/- 10 31895419 LIF JPM MfWorIn AC 126.77 - - - 125.28/109.80 2 30358995 Van Euroz Gov EUR 28.83 - - 2.78 144.50/121.50 4610 - - -/- 3821 - - 40.85/33.94 579 - 1.97 271.00/236.00 4081 1111570 Crealogix Hldg N 96.00 -2.04% 915331 Spice Priv N 20.40 +0.99% 4878611 ComS ES50 D Lev ID 35.20 - - - 154.18/120.96 786 42326715 LIF Rob AI U E AC 19.93 - - - -/- 250 20974082 Van FTSE As ETF USD 25.09 - - 2.43 141.10/120.50 12768 - - 34.50/29.44 30 - - -/- 1000 - 2.64 171.00/151.10 7766 45422569 CS Group 2L N 12.00 - 803838 SPS N 86.80 -0.12% 4878608 ComS ES50 D Sh ID 15.63 -7.56% - - 31.06/27.31 30 37627737 LIF UFlo RN UE D 95.71 - - - 10.38/9.09 20187 18575472 Van FTSE Em Ma USD 57.82 -0.46% - 2.57 71.60/62.85 16031 - - 25.19/23.59 5500 - - 133.24/107.80 415 - 2.48 102.30/90.00 9405 1213853 CS Group N 11.82 -1.95% 1148406 St.Galler KB N 477.00 -1.65% 4561435 ComS ES50 ID 77.70 - - - 18.42/18.03 6517 2914117 MUF Lyx MSCI EM Acc 11.94 - - - 10.90/10.60 11366 20973873 Van FTSE Eu ETF EUR 34.08 -1.03% - 2.77 117.90/103.10 37999 - - 11.87/9.89 450 - - 11.64/10.96 1547 - 3.64 73.35/64.70 15269 236106 Starrag Gr Hold N 47.40 -1.25% 13351130 ComS FAZ Index ID 28.78 - - - 25.01/22.81 830 26422706 MUF-EuSTX50DETF DHA 99.87 -0.43% - - 12.02/11.07 1264 25115468 Van FTSE Nrt Am USD 70.01 - - - -/- 3500 - - 16.32/15.52 2445 21/03/2019 D 1228007 Straumann Hldg N 796.50 -0.38% 11058197 ComS FR DAX IDD 59.89 - - - 202.25/193.02 1 2327606 MUF-JapTpxDRETFDist 137.96 +0.80% - - 72.59/60.34 58 29226476 Van Glo Fac USD-Ac 33.90 - - - 5.08/4.92 138006 - - 279.45/230.05 29 3838891 Sulzer N 99.10 -0.25% 11058201 ComS FR ES 50 IDD 38.17 - - - 139.24/129.12 100 2384728 MUF-LMSCIEuDETFDist 142.94 - - - 12.05/11.82 4622 36453832 Van JPM EM USD-A-Ac 61.70 -2.76% - - 30.77/26.97 50 - 0.06 14.50/13.96 11966 3048677 Daetwyler Hldg I 146.80 +1.52% - 2.04 210.00/122.60 26655 26729122 Sunrise Comm Gr N 73.60 -0.41% 21701664 ComS FTSE ChA50 ID 148.42 - - - 42.21/34.38 2032 11202645 MUF-LSMIDI UETF Acc 7.07 +0.28% - 2.93 157.82/128.48 2738 26419210 Van Jun Gd USD-A-Ac 27.28 +1.62% - 2.17 900.00/690.00 5 - - 49.80/43.89 1250 - 2.83 63.92/53.76 17056 853104 Datacolor N 690.00 - - 3.07 81.35/56.40 76082 3281613 Swiss Fin&Prop N 88.50 +0.00% 11058139 ComS FTSE100 ID 80.93 - - - 46.92/40.41 272 20135967 MUF-MSCIUSA ETF Acc 275.00 - - 2.90 12.07/10.53 6750 30359006 VanTreasury Bd USD 24.04 - - 2.15 824.50/573.00 6774 - - 54.00/45.98 1160 - - 12.31/10.69 6484 12667353 DKSH Hldg N 60.35 +0.67% - - 780.00/430.00 20 44539526 Swiss Life Hld 2L N 436.60 -0.48% 11058191 ComS HSCEI ID 16.90 - - - 102.06/94.82 11000 45203317 MUL L ChE HUE UD 16.89 - - - 85.03/74.75 570 41015314 VanEck Em USD-A-Acc 103.52 - - 3.47 149.95/89.06 223896 - - 43.12/38.23 440 - - 12.31/8.50 1200 1179595 Dormakaba Hldg N 697.50 -0.21% 1485278 Swiss Life Hldg N 436.70 -0.48% 11058186 ComS HSI ID 43.27 - - 0.55 101.62/84.28 1960 42662177 Mul L SP500 B AC 17.87 - - - 16.00/8.82 640 40992308 VanEck Glb USD-A-Ac 51.06 - - - 34.79/30.93 113 - - 15.28/12.45 5514 2073900 DOTTIKON ES HLDG N 443.00 -0.45% 12688156 Swiss Re N 97.62 -0.25% 4878178 ComS M East Eu ID 41.14 - - - 161.90/148.28 81 45204971 MUL LMAA PEJUE UD 6.03 - - 2.76 121.02/100.42 110 41125207 VanEck Mng USD-A-Ac 19.23 - - - 155.82/142.96 160 - - 10.79/9.04 21368 2340545 Dufry N 108.15 +0.79% 28649180 Swiss Re N 2L 96.48 - 4878087 ComS M Eu ID 63.04 - 29963361 Mul Ly SP500 DHD 130.89 - - 1.78 10.59/8.94 6000 38431859 VanEck US USD-A-Acc 20.32 - - - 124.36/104.64 16048 874251 Swisscom N 484.10 +0.62% 4878596 ComS M Eu Md ID 108.96 - 37749115 Mul LyC EMU DR MHCC 103.77 - - - 9.32/7.94 37690 38418875 VanEck Vec USD-A-Ac 21.35 - - 1.78 9.18/7.85 3400 1067586 Swissquote Grp Hl N 36.45 -0.41% 4878599 ComS M Eu Sm ID 46.84 - 37749020 MulL JPXN400DR DHCC 94.23 - - - 13.94/13.35 5580 18575459 Vang FTSE All USD 84.20 +0.12% - 1.14 13.74/13.30 100000 E 25308000 ComS M It ID 113.24 - 3488634 PE CH SE130/30-PdyC 159.60 - - - 47.66/39.23 493 18575459 Vang FTSE All USD 84.20 +0.12% 2473640 Edisun Power Euro N 75.00 -1.32% - 0.80 80.00/48.20 50 T 4878180 ComS M Jap ID 57.51 +1.20% 35913864 Pictet Rob-HP CHF 148.30 - 29226467 Vang Gl Min USD-Ac 32.90 -0.65% -13.97 18100.00/14300.00 54 134749 Edmond de Roths P 17500.00 +0.00% - - 3.60/2.30 870 1117825 Tamedia N 4878174 ComS M N Amer ID 79.55 - 30728525 QCFCHSSMC-A CAP CHF 138.20 - 41860972 Vanguard DAX EUR 25.70 - - 3.97 8.38/5.25 182720 1210019 Tecan Grp N 716295 EEII P 2.30 - - - 420.00/326.00 106 1245391 TEMENOS N 101.50 -0.49% - 4.43 158.00/99.00 8542 4878176 ComS M Pac ID 58.30 - 13403486 RaETFSGoO -H CHF he 1013.60 +0.98% 3284753 Varta 40.84 - - 1.05 875.00/667.50 1283 632685 The Native I 239.80 -0.50% - 0.83 256.00/179.30 12166 2226822 EFG Intl N 6.29 -3.68% - 2.49 661.00/447.60 18273 1225515 The Swatch Grp I 143.00 +0.28% - 0.52 180.50/104.00 137978 4878177 ComS M Pac xJap ID 60.15 - 13403484 RaiETFSGoldO -A CHF 1270.00 +0.44% 20974572 Vn Hg Dv ETF USD 54.87 -0.20% - 2.46 31.20/24.70 152 1225514 The Swatch Grp N - - 10.00/1.90 170 531916 Elma Electronic N 390.00 -1.02% - - 16.00/10.00 21 23135110 Thurgauer KB PS 1.98 - - 2.76 499.10/269.30 183803 25308027 ComS M Sp ID 21.61 - 13403490 RETFSGo -H CHF hed- 3222.50 -0.39% 26106871 Wis EM Eqt Inc USD 15.62 - - - 0.31/0.19 778814 21470635 Titlisbahnen N 289.60 -0.45% - 2.85 91.30/52.00 113498 1282989 Emmi N 853.50 +0.12% 1160768 Tornos Hldg N 56.15 -0.71% - 2.64 107.00/98.60 886 4878185 ComS MTaiw ID 27.44 - 34479969 SFCommPropFd 108.00 +0.75% 26106664 Wis EM SmCp Div USD 17.54 - 106.00 -0.93% - 2.49 450.00/366.00 32 1644035 EMS-CHEM HLDG N 582.00 -0.51% 378.00 -0.53% - 3.37 17.02/5.68 11662 4878186 ComS M USA ID 75.38 - 28328988 SIUE UTRBECBUE C 105.18 - 25883159 Wis Eur Eq Inc EUR 14.60 - 3965118 Energiedienst Hld N 30.50 +0.00% 8.32 -1.89% 4878086 ComS M Wld ID 59.46 -0.64% 31966136 SIUE UTRBECBUE D 111.25 - 30130099 Wisd Eur Eqt CHF-Ac 16.67 - 3447695 ENR Russia Invt P 12.00 - 23721493 ComS MDAX ID 26.47 - 20380007 SPD MSCI EMU EUR-Ac 54.44 - 25882921 Wisd Eur SmlCap EUR 18.38 - 2121806 Evolva Hldg N 0.25 -0.20% 13137330 ComS MSCI Em ID 46.57 - 12930745 SPDR ACWI USD Acc 129.98 +0.37% 30125341 Wisd Jap Eqt CHF-Ac 17.29 - 4561643 ComS Nasdaq 100 ID 78.21 - 21164781 SPDR Asia Div USD 46.31 - 25883175 Wisd US Eqt Inc USD 19.53 - 4561428 ComS Nikkei 225 ID 21.22 - 12931765 SPDR Bloom U.S. USD 104.50 - 25883167 Wisd US SmaCap USD 19.33 - F 11058258 ComS NY A Gold ID 16.69 - 21165083 SPDR Gl Div USD 33.24 - 30124014 WisTr Ger Eq CHF-Ac 17.18 - U 10631084 ComS PSI 20 ID 6.78 - 19440157 SPDR Gl Re Est USD 37.12 - 27146067 Xtr 500 CHF-3C-Acc 29.76 - 932009 Feintool Int N 71.90 -2.04% - 2.78 118.00/68.90 4187 3336167 U-blox Hldg N 11058133 ComS S&P 500 ID 314.95 -1.69% 12931436 SPDR MSCI EM USD Ac 64.52 - 2825575 Xtr DAX 1C 126.44 -1.48% 31941693 Flughafen Zuerich N 180.30 +0.56% - 3.83 218.00/159.00 40806 40222755 UBS Group 2L N 354151 Forbo Hldg N 1578.00 -0.50% - 1.33 1620.00/1302.00 1690 24476758 UBS Group N 80.00 +1.85% - 2.00 217.60/72.05 36356 4878188 ComS S&P MC 400 ID 201.05 - 12931510 SPDR MSCI Em USD-Ac 54.83 - 30841180 Xtr DAX In U 4CHC 14.12 - 18390376 Forbo Hldg N 2L 1578.00 - - - -/- 1291 14.22 - - - 16.76/13.29 125930 4582551 Fundamenta Real N 14.45 -0.34% - 3.46 -/- 11835 12.16 -1.58% - 5.76 17.61/11.67 163764 20158589 ComS S&P S40I ID 148.24 - 25638632 SPDR Reu Con Bd USD 35.42 - 4549696 Xtr ES50 1C 54.61 -0.56% 4878591 ComS S&P SC 600 ID 47.24 - 40806374 SPDR Reu Con CHF-Ac 29.47 - 2825565 Xtr ES50 1D 40.54 -0.60% 4561484 ComS S600 AP ID 94.59 - 14752663 SPDR S&P 400 USD-Ac 54.79 - 3614093 Xtr FTSE Viet 1CC 32.59 -2.75% V 4561494 ComS S600 Bank ID 37.94 - 18118572 SPDR S&P 500 USD 281.05 -0.25% 3067384 Xtr GS D100 SW 1DD 32.89 -1.02% G 4561479 ComS S600 BR ID 111.03 - 13976042 SPDR S&P Emg USD 16.16 -1.52% 10804968 Xtr LevDAX DS 1CC 108.74 -1.74% 41903248 VALARTIS GROUP 2L N 10.50 - - - -/- 1591 4561499 ComS S600 Chem ID 201.88 - 14969376 SPDR S&P Eur EUR 25.58 - 11115468 Xtr MSCI CAN 1CC 51.75 - - 1.92 13.20/7.45 1055 36067446 Galenica N 49.40 -0.48% - 3.44 58.95/42.16 89196 36742768 Valartis Group N 10.40 - - 3.83 119.60/101.40 5484 4561502 ComS S600 CM ID 96.04 - 14969767 SPDR S&P UK Div GBP 14.72 -3.47% 11421659 Xtr MSCI CHINA 1CC 18.03 - - - -/- — - 4.59 342.50/204.00 8861 24222519 GAM Hldg 2L N -- -19.14 17.25/2.76 111755 1478650 Valiant Holding N 115.00 -0.35% - - 40.00/35.20 1831 4561511 ComS S600 FB ID 148.39 - 13976063 SPDR S&P US Div USD 53.48 -2.09% 20028776 Xtr MSCI EMU 1DD 44.45 - - - -/- 3000 - 3.76 165.80/81.05 168271 10265962 GAM Hldg N 3.40 -4.34% - 2.60 458.80/353.20 86604 208897 Valora Hldg N 272.50 +0.00% - 2.40 544.00/465.00 219 4561507 ComS S600 FS ID 115.10 - 14969108 SPDR UK All GBP-Acc 65.78 - 28626998 Xtr MSCI EMU 3CHC 14.38 - - 2.68 1392.00/730.00 11229 - 2.05 2490.00/1805.00 194 35854105 Geberit 2L N 402.70 - - 2.35 2575.00/2098.00 25585 30528529 Varia US Proper N 37.80 +1.34% - 1.47 192.20/101.80 174826 4561515 ComS S600 HC ID 151.97 - 41253706 SPDR UK All Sh GBP 6.36 - 33687007 Xtr MSCI Jap 7CHC 14.02 -1.20% - 3.30 34.70/26.10 6708 - 0.95 970.00/755.00 12 3017040 Geberit N 415.00 -0.26% - 2.79 1500.00/1300.00 46 31186490 VAT Group N 106.30 +0.66% - - 1.43/0.98 93354 4561518 ComS S600 IGS ID 105.77 - 19440501 SPDR US LV USD-Ac 51.91 -0.97% 11115473 Xtr MSCI Mex 1CC 4.34 - - 1.89 408.00/352.00 2 - 3.86 76.05/49.60 59077 175230 Georg Fischer N 932.00 -0.43% - 3.60 -/- 30 2154566 VAUDOISE ASSURANC N 500.00 -1.19% - 1.90 332.00/238.00 2066 4561519 ComS S600 Ins ID 68.95 - 22178032 SPDR Wrld Sm USD-Ac 71.37 +0.38% 35987944 Xtr MSCI USD-1C-Acc 48.99 -0.12% - 2.04 1060.00/745.00 92 1064593 Givaudan N 2558.00 +0.27% 622761 Vetropack Hldg P 2190.00 -0.45% 4561523 ComS S600 Media ID 61.07 - 25311814 SSgA 0-5 EM USD 29.66 - 11138249 Xtr S&P 500 SW 1CC 51.39 - 18939665 Glarner KB N 30.30 +0.66% 36474934 Vifor Pharma N 135.95 -0.22% 4561526 ComS S600 OG ID 95.08 - 23910183 SSgA 2000 SM USD-Ac 42.19 - 3614442 Xtr S&P Gl InfS 1CC 44.98 -1.29% 134020 Graubuendner KB PS 1435.00 +0.00% 260965 Villars Hldg N 840.00 +5.66% 4561567 ComS S600 PHG ID 179.70 - 12931570 SSGA Blo Ba Agg EUR 69.18 - 3067452 Xtr ShortDAX DS 1CC 25.09 +0.08% 1294946 Groupe Minoteries N 370.00 - 324535 Von Roll Hldg I 1.37 +0.00% 4561571 ComS S600 RE ID 33.95 - 12930746 SSGA Blo Ba Cor EUR 65.34 -0.21% 3613620 Xtr SLI 1DD 148.96 -0.92% 217577 Grp Baumgartner H N 333.00 - 1233554 Vontobel Holding N 54.45 +0.18% 4561576 ComS S600 Ret ID 70.36 - 13975758 SSGA Blo Bar Eu EUR 63.50 - 21743691 Xtr Switzerland 1CC 107.28 -0.26% 801223 Gurit Hldg I 981.00 -0.30% 2820083 VZ Holding N 258.00 -3.01% 4561599 ComS S600Tech ID 76.64 - 13975741 SSGA Bloom 1-3 EUR 59.11 - 2825604 Xtr Switzerland 1DD 100.26 +0.26% 4561604 ComS S600Tele ID 71.75 - 22778776 SSgA Eur Low EUR-Ac 43.58 - 25004349 Xtr UCITS USD-1D- 57.23 -1.02% 4561607 ComS S600TL ID 49.22 - 26898391 SSgA Eur Val EUR-Ac 36.60 - 10941571 Xtr2 EC Bd 1CC 174.62 - H W 4561610 ComS S600 Util ID 101.42+14.98% 39419197 SSGA Glb Agg CHF-Ac 30.28 +0.05% 11772500 Xtr2 EEC Bd 1DD 174.64 -0.25% 30595120 Walliser KB N 12603144 ComS SDAX ID 112.12 - 25863421 SSgA Mor Glb USD 32.68 - 19204552 Xtr2 GI-LBd 4DHD 108.76 +1.19% 261948 Warteck Invest N 25771709 HBM Healthcare 2L N 140.80 - - - -/- 700 31402927 WISeKey Int N -B- 122.00 -0.81% - 2.75 128.00/102.00 694 4561475 ComS SE600 ID 88.76 - 24767054 SSgA MSCI Di EUR-Ac 126.90 - 23971272 Xtr2 Gl Ag BS 4CHC 17.30 +0.28% - 3.30 184.80/138.18 8353 1950.00 +0.52% - 3.59 2040.00/1850.00 116 1262725 HBM Healthcare N 165.40 -0.48% - 3.87 637.50/553.50 12665 - - 5.39/2.56 18074 12603142 ComS ShortDAX ID 26.64 +0.87% 24767119 SSgA MSCI En EUR-Ac 166.00 - 13528821 Xtr2 Gl GVBd 4CHC 176.18 +0.41% - 1.66 134.00/107.50 846 3.00 +1.69% 1227168 Helvetia Hldg N 620.00 -0.80% - - 24.00/17.10 251 12603146 ComS SPI ID 100.12 - 24767099 SSgA MSCI St EUR-Ac 211.80 - 41579345 Xtra MSCI EUR-1C-Ac 21.53 - - 3.33 304.50/94.10 1869 23951877 HIAG Immo N 131.00 +0.38% - 1.80 84.30/51.30 39586 29274989 ComS USTBFDSTR ID 84.35 - 12931449 SSGA SPDR Bd EUR 71.32 - 22128165 Xtra Nord EUR-1D- 40.47 - - 2.39 4680.00/4240.00 358325 Highlight Ev&En I 18.80 +0.00% 21 Y 29274988 ComS USTBFSTR ID 93.90 - 25988044 SSGA SPDR Bl Bd EUR 34.92 - 41416145 Xtrac USA CHF-3C-Ac 72.85 +0.71% 2466652 HOCHDORF Hldg N 120.00 -4.00% 1939699 Ypsomed Hldg N 40652119 ComStag Vrst Df -I- 115.94 - 12931546 SSGA SPDR Bl Bd USD 69.99 +0.37% 13910159 ZKB Gold ETF-AA CHF 395.65 -0.26% 3038073 Huber + Suhner N 83.50 +0.00% 129.30 -0.31% - 1.08 154.70/111.60 1973 40652151 ComStag Vrst Of -I- 118.00 - 22014874 SSGA SPDR Co Bd EUR 34.15 - 13910160 ZKB GoldETF-AAH CHF 352.10 +0.56% 134160 Hyp Bk Lenzburg N 4600.00 +0.44% 40027001 ComStag1STEU600 -I- 43.53 - 24770548 SSgA SPDR Eu EUR-Ac 224.65 - 18313597 ZKB SilverETF-AACHF 45.75 +0.32% Z 30296891 ComStage 1 MDAX I 156.38 - 24770428 SSgA SPDR Eu EUR-Ac 65.92 - 18313606 ZKBPallETF -AA CHF- 475.10 -1.10% I 27653461 Zehnder Grp -A- N 34442887 ComStage 1 SDAX-I 59.34 - 24767127 SSgA SPDR Fi EUR-Ac 57.97 - 18313605 ZKBPlatETF -AA CHF- 261.05 +0.17% 31230968 Zueblin Imm Hldg N 14805212 Zug Estates N -B- 33.15 -0.15% - 2.41 46.00/29.15 7316 34442973 ComStageTecDAX-I 24.12 - 24767202 SSgA SPDR He EUR-Ac 152.38 - 18313602 ZKBSilverETF-AAHCHF 36.53 +1.08% 130890 Zuger KB I 23.20 +0.00% - 4.31 28.50/21.20 62 36346343 Idorsia N 17.50 -1.35% - - 28.46/15.20 191897 4261528 Zur Rose Group N 1710.00 -0.29% - 1.64 1755.00/1630.00 156 32395796 ComStage Verstr I 136.40 - 22014854 SSGA SPDR Hi Bd USD 45.85 - - 1.72 80.60/28.88 71915 1107539 Zurich Insur Gr N 6200.00 +0.00% - 3.55 6280.00/5620.00 17 2386855 Implenia N 29.14 -1.02% - 3.11 636.00/403.80 5287 266173 Zwahlen et Mayr P 86.20 -5.27% - - 140.80/79.80 37373 30297107 ComStage1EUST50 I 38.48 - 24767393 SSgA SPDR In EUR-Ac 188.40 - FONDS IMMOBILIERS - 0.89 2020.00/1340.00 589 333.50 -0.03% - 5.70 341.30/282.40 508012 1102994 INFICON HLDG N 547.50 +0.64% - 4.35 511.00/462.00 692 250.00 - - - 294.00/232.00 6 1722961 CS 3 130/30SwEq -B- 28.55 - 24767874 SSgA SPDR Ma EUR-Ac 220.60 - - 3.81 66.00/56.60 1269 637289 Interroll Hldg N 1848.00 -0.54% - 1.56 189.00/143.50 180 21575152 Dom Sw Prpty Fd 125.20 +0.40% 24770423 SSgA SPDR Sm EUR-Ac 251.05 - 2672561 BONHOTE IMMOB 135.50 +0.74% 27377479 Intershop Hldg N 506.00 +0.00% 36815354 EnPaSwToPiFd -A- 103.90 - 24767694 SSgA SPDRTe EUR-Ac 78.87 - 276935 CS Re Est Fd Inters 200.50 +0.10% 32509429 Investis Hldg N 61.60 +0.33% 36095063 Fide US Qlty USD-Ac 6.25 - 22014885 SSGA SPDRTr Bd USD 49.34 - 1291370 CS Re Est Fd Siat 190.90 +1.27% 18762425 IVF HARTMANN Hldg N 160.00 -0.93% 25670773 Fir Eur Al EUR-A-Ac 34.61 - 22014865 SSGA SPDR US Bd USD 49.94 - 3106932 CS RE LivPlus 135.80 +1.27% 32021978 FT Swi Alp CHF-A-Ac 23.76 - 12931806 SSGA SPDR US USD 104.70 - 1458671 FIR Fds Imm Romand 189.90 +0.48% J ACTIONS SUISSES (VIRT-X) 4478123 GAM PhGold-A (CHF) 1183.00 +0.46% 42476622 SSGA SPDR USD-Acc 31.19 +0.26% 277010 Immo Helvetic 217.50 +0.69% 10248496 Julius Baer Grp N 42.16 -1.70% 1222171 ABB N 19.15 -1.03% - 4.07 24.60/18.03 4627213 4482173 GAM PhGold-AX (CHF) 1195.95 - 24770468 SSgA SPDR Ut EUR-Ac 126.48 - 977876 Immofonds 432.00 -0.40% 1787578 Jungfraubahn Hldg N 138.50 +0.36% - 4.67 70.22/42.43 648335 - 3.56 63.30/33.57 111409 1213860 Adecco Group N 53.52 +0.22% - - 117.45/18.03 771663 10640723 GAM PhPall -A CHF- 1289.00 -0.09% 26898560 SSgA USA Val USD-Ac 38.45 - 278226 LA FONCIERE 111.70 +0.81% - 1.73 167.50/123.50 393 - 2.63 99.02/60.44 1078944 24924656 Ams I 29.73 +3.19% - 2.52 27.08/17.49 1168150 10640732 GAM PhPall -AX CHF- 1308.11 - 3291059 Stream Invest 174.78 - 3941501 Realstone Sw Pr 136.40 +1.64% - 2.12 17.33/10.36 12188481 - 3.47 149.95/89.06 223896 10640628 GAM PhPlat -A CHF- 700.00 +1.64% 580573 Tweedy B IV CHF CC 44.43 - 278545 SOLVALOR 61 263.50 +1.74% - 2.60 458.80/353.20 86604 21048333 CieFinRichemont N 72.22 -0.28% - 2.35 2575.00/2098.00 25585 10640717 GAM PhPlat -AX CHF- 700.14 - 36621184 UBS Bbg Co CHF-A-Ac 9.84 -0.20% 3743094 SWCCHRE IF -FA CHF- 135.70 +0.59% - 3.56 63.30/33.57 1114099 K 1214263 Clariant N 21.83 -0.23% - 4.41 162.30/121.65 153648 10640589 GAM PhSlvr -A CHF- 11.89 +1.07% 32132316 UBS CMCI CHF-A-Ac 120.36 - 2616884 Swissinvest RE Inv 168.50 -0.59% - 3.96 56.60/39.11 1622326 1213853 CS Group N 11.82 -1.95% - 1.76 48.80/28.85 749752 10640619 GAM PhSlvr -AX CHF- 12.12 +1.88% 37504775 UBS E JPMUEDB15 AHC 10.89 - 1442082 UBS Swiss Res Anfos 70.10 +1.89% - 0.93 342.00/218.00 166937 10083728 Kardex N 148.60 -1.98% - - 180.00/107.80 16582 2340545 Dufry N 108.15 +0.79% - 2.57 95.58/72.92 4543224 2956102 HelPlGlbEqtFd-CHF-R 1655.40 - 30549809 UBS ETF BBUSEMS AD 11.59 - 1442085 UBS Leman Foncipars 100.80 +0.80% 923646 KB Basel PS 76.20 -1.55% - 4.07 82.00/70.60 2670 - 3.06 93.96/71.84 3090839 42046226 Klingelnberg N 34.05 -3.54% - - -/- 2818 3017040 Geberit N 415.00 -0.26% - 3.10 793.00/581.50 54936 41217478 IGEA Pharma Rg 1.35 -14.01% 30553612 UBS ETF BBUSEMS AHC 11.94 +0.79% 1442087 UBS Swiss Mix Sima 117.20 +1.65% 1070215 Komax Hldg N 220.60 +0.09% - 3.17 330.00/198.30 13287 - 3.21 280.55/206.35 968451 41860974 KTM Industr I 60.60 +4.84% - - 82.00/56.00 4766 1064593 Givaudan N 2558.00 +0.27% - 1.90 246.40/188.50 97987 37364244 Inv EQQQ 100 CHF-Ac 146.62 +1.34% 24023151 UBS ETF BBUSLC AHC 16.32 - 1442088 UBS Swiss Swissreal 72.90 +1.53% 1226836 Kudelski P 5.81 -2.52% - 1.72 10.94/5.17 125681 - 3.03 2683.00/2151.00 21827 2523886 Kuehne+Nagel Int N 136.10 -0.58% - 4.41 162.30/121.65 153648 10248496 Julius Baer Grp N 42.16 -1.70% - 1.46 149.00/112.70 333075 30720020 Inv Hi Div Vol EUR 30.70 - 13042405 UBS ETF M Pa SR AD 66.03 - 32581411 Kuros Bioscienc N 2.69 +1.89% - - 10.95/1.72 6628 - 1.33 202.30/142.95 97882 2523886 Kuehne+Nagel Int N 136.10 -0.58% - 3.78 445.90/330.10 133375 35824780 Inv S&P 500 QVM USD 30.28 - 1272983 UBS ETF MSCI USA AD 268.85 -0.50% - 5.74 100.40/84.20 1164142 1221405 LafargeHolcim N 50.48 -1.17% - 4.54 490.80/427.00 127649 37364273 Inv S&P Hig CHF-Acc 25.49 - 20557004 UBS ETF SBIF1-5 AD 12.00 +0.08% - 0.52 180.50/104.00 137978 2575132 Logitech Intl N 37.89 +1.15% - 2.76 499.10/269.30 183803 3595387 Inve Mid-Sm EUR 16.72 - 20557019 UBS ETF SF510 AD 14.46 +0.18% - 5.76 17.61/11.67 16376469 1384101 Lonza Grp N 297.20 -0.47% - 1.47 192.20/101.80 174826 3567444 Inve RAFI Europ EUR 10.47 - 3291273 UBS ETF SLI CHF A D 149.00 -0.27% - 5.70 341.30/282.40 508012 3886335 Nestle N 95.44 +0.82% 37364279 Inve US Hig CHF-Acc 24.54 - 13187243 UBS ETFSPI-CHFA-dis 63.36 +0.05% L 1200526 Novartis N 93.16 +0.30% 40538209 Inves Mkts CHF-Acc 20.17 - 38583035 UBS Gl Gen CHF-A- 11.82 - 2460882 Part Grp Hldg N 710.50 +0.07% 10127472 IS EUR Go 10-15 EUR 200.25 - 38548119 UBS Gl Gen CHF-A-Ac 12.11 -0.59% 1221405 LafargeHolcim N 50.48 -1.17% - 3.96 56.60/39.11 162232 1203204 Roche Hldg G 270.65 -0.07% 39872013 ISh Co Glb CHF-Ac 5.08 +0.36% 11620778 UBS HFRX CHF-A-Acc 77.00 +0.25% - - -/- 71 3381329 Lalique Group N 47.40 -7.06% - 3.61 77.10/52.05 72334 2463819 Schindler Hldg PS I 210.80 -0.85% 10608422 ISh EUR Co ex-F EUR 132.02 - 18168423 UBS So Gl Go USD-A- 11.55 +2.61% - - 2.26/1.45 9682 37115349 LandisGyr Gr N 63.75 +3.07% - 3.12 1772.00/920.00 519 249745 SGS N 2572.00 -0.96% 20023133 ISh MSCI EM USD-Acc 29.98 -0.60% 18168341 UBS So Gl Oi USD-A- 10.35 +1.17% - - 60.92/38.34 30697 11030311 LECLANCHE N 1.89 -1.05% - - -/- 4 41879292 Sika N 140.00 +0.43% 25019150 ISh MSCI Fra EUR-Ac 39.46 - 37839946 UBS USA Fc CHF-A-Ac 14.49 +0.18% - - 6700.00/5755.00 300 2242762 Lem Hldg N 1282.00 -2.44% - 1.29 85400.00/68600.00 90 1254978 Sonova Hldg N 195.95 -0.38% 20023257 ISh MSCI Min EUR-Ac 49.46 - 30033438 UBSETF ACWhCHFUK AD 115.32 - - 1.49 7270.00/5730.00 1564 19089118 Leonteq N 38.70 -0.77% - 1.76 48.80/28.85 749752 1485278 Swiss Life Hldg N 436.70 -0.48% 20023018 ISh MSCI Wo Mi USD 46.51 - 38547068 UBSETF ACWI ESG hCa 10.36 -0.80% - 0.93 342.00/218.00 166937 38668775 Lindt & Spr 2L N 77600.00 +0.13% - 2.64 556.00/434.50 1268 12688156 Swiss Re N 97.62 -0.25% 20023273 ISh S&P 500 USD-Ac 53.78 - 38547078 UBSETF ACWI ESG hCd 10.25 - Source de données www.six-financial-information.com 38668776 Lindt & Spr 2L PS I 6700.00 - 874251 Swisscom N 484.10 +0.62% 22593013 ISh USD Ultr Bd USD 100.02 - 28650241 UBSETF ACWI hCHF AA 120.76 +0.60% 1057075 Lindt & Spruengli N 77400.00 -0.13% 1245391 TEMENOS N 143.00 +0.28% 23090061 IShares EURO EUR-Ac 40.34 - 38547049 UBSETF ACWI SRI hCa 9.05 +0.03% 1057076 Lindt&Spruengli PS 6710.00 +0.00% 1225515 The Swatch Grp I 289.60 -0.45% 1210415 ISharesSLI (DE) 97.92 -0.42% 38547074 UBSETF ACWI SRI hCd 8.89 - 2575132 Logitech Intl N 37.89 +1.15% 24476758 UBS Group N 12.16 -1.58% 13936193 IShs Agribus USD-Ac 33.23 - 34159519 UBSETF BBMEALCS AHC 13.86 -0.50% 1384101 Lonza Grp N 297.20 -0.47% 36474934 Vifor Pharma N 135.95 -0.22% 1582841 IShs Bd Lar Cap EUR 154.30 -0.18% 34159518 UBSETF BBMEALCS AHD 13.74 - 1169360 Luzerner KB N 474.00 -1.25% 1107539 Zurich Insur Gr N 333.50 -0.03% 10012767 IShs Co EUR Cor EUR 147.34 -0.28% 11926022 UBSETF BCOM CHF AA 41.97 -0.06%

PAGE 18 vendredi 22 mars 2019 ACTIONS EUROPE-MONDE No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. DJ EURO STOXX 50 ZURICH 45472506 Intercont Hotels Rg 46.45 +0.99% - 1.29 53.16/40.53 258149 11884447 Colruyt 65.44 +1.27% - 1.86 65.54/43.48 184510 32598746 Charter Comm Rg-A 366.27 +1.06% *70.17 - 367.85/250.11 438161 944624 Kellogg Rg 56.48 +4.38% *14.75 3.93 74.96/53.14 1138749 1428658 Intertek Group Rg 47.70 -0.47% - 2.08 60.84/43.23 176844 1225249 GBL 86.20 +0.09% - 3.48 96.34/72.88 160858 1281709 Chevron Rg 125.86 +0.94% *16.26 3.62 131.05/100.22 1415653 202895 Keycorp Rg 15.94 -3.57% *9.38 3.95 21.91/13.66 4214959 34149140 AB InBev 73.49 +0.42% - 2.45 92.26/56.32 1416887 11958148 Intl. Cons. Air Rg 5.36 -2.12% -- 2130343 Galapagos 89.74 -0.64% -- 105.35/70.64 353268 2319653 Chipotle Mexican Rg 670.45 +0.70% *106.25 680.00/307.70 104194 23298941 Keysight Technol Rg 87.53 +1.35% *91.18 88.00/50.27 244679 11730015 Adidas N 208.50 -0.62% - 1.61 219.80/178.15 — 1743249 ITV Rg 1.32 -3.47% - 6.04 7.27/5.27 4728300 33292346 ING Group Rg 10.74 -0.07% - 6.33 14.46/9.09 13579245 4432874 Chubb N 136.17 +1.08% - - 141.18/119.60 295355 945034 Kimberly-Clark Rg 121.46 +1.58% *30.14 - 121.60/97.13 350705 502455 Air Liquide 112.95 +0.27% - 2.35 115.25/97.26 650016 30558091 Johnson Matthey Rg 32.25 +0.42% - 2.53 1.83/1.22 5901882 444581 KBC Gr 62.54 -0.38% - 8.79 74.04/54.66 550233 918426 Church & Dwight Rg 66.77 +1.44% *29.41 2.14 945039 Kimco Realty REI Rg 18.17 +2.66% *17.81 3.32 18.20/13.17 999318 1095306 Airbus Br Rg 118.56 +0.59% - 1.39 119.28/77.50 991764 24039547 JUST EAT Rg 7.58 +0.02% -- 38.73/25.74 349726 24678765 Ontex Group 18.97 +2.26% - 3.16 27.46/15.83 265766 45558121 Cigna Rg 168.87 +0.60% *15.02 1.32 69.47/44.88 285524 12411428 Kinder Morgan Rg-P 20.42 +1.64% *30.94 6.16 20.44/14.63 4347569 322646 Allianz N 197.30 -0.81% - 4.56 202.20/170.12 — 1626624 Kingfisher Rg 2.27 -3.72% - 4.77 8.89/5.19 1453435 1799561 Proximus 25.23 +0.68% - 5.95 26.31/19.16 918329 1491768 Cimarex Energy Rg 72.43 +0.49% *8.71 0.02 226.58/162.42 469585 945590 KLA-Tencor Rg 123.80 +3.23% *13.56 3.92 124.65/80.66 561098 11249889 Amadeus IT Grp Br-A 68.00 -0.76% - 1.71 38223229 Land Sec REIT Rg 9.28 -0.62% - 5.23 3.22/2.03 8170124 836222 Sofina 176.60 -0.23% - 1.51 183.20/134.00 11101 918450 Cincinnati Finan Rg 84.91 +1.05% *48.52 0.99 103.91/55.62 226614 945739 Kohl’s Rg 68.42 +0.51% *14.14 2.42 83.10/57.90 523244 19531091 ASML Hldg Rg 169.58 +2.05% - 1.24 82.20/58.06 672233 457145 Legal & General Rg 2.76 -1.47% - 5.95 10.00/7.84 1513883 446673 Solvay 100.15 -0.55% - 5.96 119.70/84.68 165918 918495 Cintas Rg 208.12 +1.43% *24.75 2.53 945916 Kroger Rg 24.32 +1.38% *6.47 3.65 32.73/23.05 1434231 486352 AXA 22.61 -0.31% - 5.93 189.50/130.12 1244379 23800 Lloyds Banking G Rg 0.63 -2.92% - 5.08 2.88/2.22 12570309 2289974 Telenet Group Hol 42.90 +0.66% -- 54.85/36.20 218968 918546 Cisco Systems Rg 53.94 +1.28% *19.90 0.99 87.46/66.33 181422 21033064 L Brands Rg 27.89 +1.23% *12.07 2.30 39.22/23.71 893474 817651 Banco Santander Rg - 4.41 2477098 LSE Group Rg 46.42 -2.53% - 1.31 0.69/0.50 150114875 986410 UCB 76.64 -0.13% - 1.54 81.48/60.08 218447 12915350 Citigroup Rg 63.91 -0.61% *9.55 2.48 217.34/155.98 297342 34907385 L3 Technologies Rg 208.73 +0.70% *20.77 7.53 223.33/158.85 59486 11450563 BASF N 4.31 -2.52% - 4.77 23.96/18.40 6109422 1365056 Marks & Spencer Rg 2.70 -1.27% - 6.98 48.21/38.42 865942 37839888 Umicore 41.00 +0.00% - 1.83 53.96/33.24 494174 24463356 Citizens Finl Gr Rg 33.28 -2.86% *9.45 2.61 1078935 Laboratory Corp Rg 156.30 +1.42% *18.15 1.56 190.35/119.38 111850 10367293 Bayer N 67.08 -0.62% - 4.57 5.53/3.80 46040507 30937860 Melrose Industri Rg 1.88 +0.20% - 2.45 3.17/2.40 4736007 821761 WDP 139.80 +1.16% -- 139.80/94.48 25779 168510 Citrix Systems Rg 101.70 +1.21% *25.81 3.25 54.22/40.19 6782341 946190 Lam Research Cor Rg 183.80 +4.59% *10.98 227.80/122.64 934813 931474 BBVA Rg 61.28 -2.73% - 4.84 36730290 Micro Focus Intl Rg 19.51 +2.01% - 4.57 2.49/1.46 7438258 24766616 Argenx Br 116.20 +0.17% -- 118.20/54.30 93606 919254 Clorox Co. Rg 158.06 +1.35% *26.13 0.77 75.24/48.43 5179595 34272357 Lamb Wst Hldg-WI Rg 71.00 +2.35% *22.12 - 83.84/54.04 292659 324410 BMW I 5.37 -0.87% - 5.62 90.02/57.35 — 2686457 Mondi Rg 17.76 +0.20% - 3.68 19.54/8.98 714098 3262089 CME Group Rg-A 164.33 -0.28% *28.78 2.43 44.53/27.63 1555411 946932 Leggett & Platt Rg 42.36 +1.05% *18.74 2.39 46.70/33.48 309805 123397 BNP Paribas P-A 71.15 -1.15% - 7.02 103.74/58.34 — 396765 Morrison Supermk Rg 2.25 +0.04% - 2.94 22.50/15.58 780532 RTX MOSCOU 919297 CMS Energy Corp Rg 55.22 +1.14% *23.80 1.73 116.78/90.42 735215 947030 Lennar Rg-A 47.57 +2.92% *8.74 1.09 64.90/37.29 954157 558474 CRH PLC Rg 43.04 -2.60% - 2.51 36496918 Natl Grid Rg 8.86 +0.50% - 5.23 2.71/2.03 4967933 919390 Coca-Cola Co Rg 45.51 -0.04% *28.99 2.59 167.69/113.60 219233 947624 Lincoln Natl Rg 60.47 +0.58% *8.17 3.59 76.52/48.07 470105 945657 Daimler N 23.99 +0.53% - 6.31 6.89/4.48 16570932 1501134 Next Rg 53.16 +1.88% - 3.01 8.95/7.45 5963426 10857963 ALROSA Rg 95.70 -0.54% -- -/- 12290750 922121 Cognizant Tech So-A 72.20 +0.68% *20.06 3.45 197.04/153.90 640534 37962490 Linde Rg 175.10 -0.87% - 0.34 487663 Danone 51.50 -0.43% - 2.79 93.87/68.11 — 18336684 NMC Health PLC Rg 25.80 -1.75% - 0.70 62.24/39.70 553517 -- 176.95/128.19 28155760 919477 Colgate-Palmoliv Rg 65.83 +1.11% *23.94 1.11 55.67/42.53 659699 1693853 LKQ Rg 29.01 +1.08% *18.84 2.32 -/- 330334 1124244 Deutsche Post N 69.41 +0.65% - 3.99 64.37/38.14 5930463 11525409 Ocado Group Rg 12.44 -0.31% -- 43.76/24.30 379041 112009 GAZPROM Rg 155.33 -0.49% -- 5793.50/3532.50 1114265 1508590 Comcast-A 40.05 +1.47% *15.83 2.57 50.83/41.46 5400480 351011 Lockheed Martin Rg 299.01 +1.02% *17.00 0.47 39.81/22.74 442355 1026592 Deutsche Telekom N 28.85 -1.97% - 4.43 28.91/19.61 902917 27913021 Paddy Power Bet Rg 59.35 +1.25% - 3.37 12.49/4.93 1174729 -- 919905 Comerica Inc Rg 75.36 -2.45% *10.47 1.95 84.55/59.47 1615220 948190 Loews Rg 47.93 +0.88% *24.09 361.93/241.20 432476 1250633 Enel N 15.80 +0.86% - 4.87 69.77/44.51 — 400018 Pearson Rg 8.35 +1.33% - 2.22 91.80/53.90 102145 273916 LUKOIL Rg 5759.00 -0.19% -- -/- 238516 920226 ConAgra Foods Rg 25.82 +12.75% *14.34 2.93 72.60/57.41 845024 948564 Lowe’s Com Rg 106.35 +2.66% *37.45 - 53.04/42.07 240916 2200367 ENGIE 5.58 +0.65% - 5.35 69.64/59.72 1253096 400449 Persimmon Plc Rg 21.60 -2.02% - 10.83 10.30/7.30 2284840 -- 14658.00/8824.00 220577 3200010 Concho Res Rg 109.91 +0.26% *8.30 3.29 40.52/30.43 5554099 11265257 Lyondellbasell I Rg 88.31 +2.29% *7.34 2.81 117.69/81.18 1038157 1252314 Eni N 13.45 -0.19% - 5.24 38.15/23.36 — 44702748 Phoenix Grp Rg 6.78 -3.00% - 3.43 29.13/18.26 1334156 2541878 Magnit Rg 3730.00 -0.82% -- 1330331 ConocoPhillips Rg 68.14 +0.89% *12.81 0.11 101.05/63.71 743969 913685 M&T Bank Rg 160.32 -2.12% *12.58 0.52 119.29/77.57 614422 497537 EssilorLuxott 15.83 +0.34% - 1.56 15.84/12.73 — 401267 Prudential Rg 16.12 -1.06% - 3.08 -- -/- 7420950 833034 Consolidated Edi Rg 84.39 +0.66% *19.09 1.73 39.42/20.22 4227700 147399 Macerich REIT Rg 43.81 +2.10% *104.31 1.74 188.91/133.78 218627 332902 Fresenius I 98.12 -6.55% - 1.55 3406783 Reckitt Benck Gr Rg 65.38 +0.71% - 2.69 -/- 2040346 1252494 MMC NORILSK NIC Rg 14290.00 -0.18% -- -/- 3498130 1132109 Constellation Brd-A 169.39 +2.91% *10.69 3.42 163.00/93.32 241506 3126602 Macy’s Rg 24.03 +1.69% *6.75 4.53 60.92/40.94 305185 2969533 Iberdrola 48.28 -2.48% -- 5.60/4.22 20782280 3632181 RELX Rg 16.36 +0.44% - 2.57 19.62/13.25 4134836 -- -/- 1749560 414592 Cooper Companies Rg 297.25 +2.07% *40.28 1.75 80.23/56.06 1262151 1305942 Marathon Oil Rg 17.69 +0.51% *13.71 2.37 41.99/22.73 1121183 24956043 Inditex 7.78 +0.15% - 2.30 14.82/11.31 3490424 2140321 Rentokil Initial Rg 3.52 +2.08% - 1.27 71.74/52.55 1305034 1099931 Mobile Telesyste Rg 268.00 +3.88% -- 522.80/281.65 5261910 190310 Copart Rg 59.76 +1.03% *30.03 0.03 85.56/71.15 445373 13105779 Marathon Petro Rg 62.79 +0.96% *11.89 6.80 24.20/12.57 2233905 33292346 ING Group Rg 26.29 +0.73% - 6.33 16.89/13.42 7382454 42985140 Rightmove Rg 5.07 -0.67% - 1.28 17.82/14.24 5145913 -- 271.80/165.90 67037150 921667 Corning Inc Rg 34.79 +1.67% *30.79 236.62/150.37 320938 871572 Marriott Intl Rg-A 125.06 +1.12% *23.25 6.28 88.44/54.30 1778517 575913 Intesa Sanpaolo N 10.74 -0.07% - 8.89 129.55/97.80 2337665 402589 Rio Tinto Rg 42.83 +2.08% - 5.44 360101 NLMK Rg 168.64 +0.61% -- 1118.60/786.70 595960 903618 Costco Whsl Rg 239.54 +1.08% *30.75 - 299.00/216.71 57096 949811 Marsh & McLennan Rg 93.08 +0.98% *28.82 1.13 141.74/100.67 483754 21591 Kering 2.22 -0.67% - 2.10 71.36/38.28 — 12759720 Rolls-Royce Hldg Rg 9.25 +0.74% -- 3.61/2.62 2682659 -/- 2566440 1645885 Coty Rg-A 11.28 -0.97% *-6.84 2.13 67.04/44.64 484090 164621 Martin Marietta Rg 198.69 +1.50% *26.74 3.04 93.71/74.30 340692 33273088 Kon Ah Del Br Rg 500.00 -0.56% - 2.66 18486842 Royal Bk Scotl G Rg 2.49 -6.73% - 5.22 5.40/4.14 2137770 1999297 NOVATEK Rg 1085.40 +3.17% 0.06/0.03 25810052 Crown Castle Int Rg 126.40 +0.51% *94.33 0.95 36.56/26.11 887326 950004 Masco Rg 39.11 +1.43% *16.50 1.31 232.74/150.77 105717 502805 L’Oreal 23.69 +0.59% - 1.62 7.83/5.44 12185685 1987674 Royal Dutch Shell-A 24.57 +1.29% - 1.46 45.41/34.60 2723018 923022 CSX Rg 73.64 +1.13% *19.18 4.43 245.03/180.83 593813 2282206 Mastercard Rg-A 235.87 +2.60% *42.12 1.78 42.27/27.03 593920 507170 LVMH 237.30 +0.89% - 1.89 30.30/21.85 2744677 1987676 Royal Dutch Shell-B 24.73 +1.47% - 1.45 11.05/7.47 2393084 2613889 Rosneft Rg 409.50 +0.24% NEW YORK 923227 Cummins Rg 158.62 +0.55% *12.06 3.44 18.89/5.91 2722919 950108 Mattel Rg 13.50 -3.23% *-8.77 0.95 237.08/167.94 1029689 341960 Muenchener Rueckv N 317.80 -0.13% - 4.38 14.46/9.09 13579245 23845263 RSA Insur Grp Rg 5.17 -0.60% - 4.06 2.97/2.00 15870245 548525 CVS Health Rg 57.40 +2.21% *-100.70 1.22 127.12/98.88 507865 950127 Maxim Integr Pro Rg 55.26 +2.60% *21.84 1.19 17.97/9.10 1704449 472672 Nokia N 211.20 +0.09% - 37.61 21381483 Sage Grp Rg 6.94 +1.19% - 2.38 27.55/21.78 3661850 541354 Sberbank Rg 210.61 +0.39% 232.08/176.87 611981 923870 D R Horton Rg 40.54 +3.39% *9.94 2.84 76.24/53.54 891291 950544 McCormic Non Vtg Rg 143.28 +2.79% *20.47 0.49 63.68/46.64 692253 720128 Orange 5.52 +0.91% - 4.81 3.20/1.86 114217444 1880356 Sainsbury Rg 2.37 +0.41% - 4.31 28.45/22.16 3478946 114.55/89.07 906642 923916 Danaher Rg 132.29 +1.97% *35.37 3.48 172.06/124.40 192854 950605 McDonald’s Rg 186.37 +0.76% *24.72 156.00/99.66 237656 1106818 Roy.Philips Br 14.55 +1.32% -- 522.40/345.42 178423 1067528 Schroders Rg 26.96 -0.04% - 4.23 6.83/4.90 1632095 381932 Severstal Rg 1017.20 +0.37% 233.47/142.00 15741418 368516 Darden Restauran Rg 116.11 +6.87% *21.54 1.30 82.12/51.93 2458964 991041 Mckesson Rg 122.23 +1.31% *-94.75 - 190.87/153.14 757862 829036 Safran 35.75 +0.22% - 1.32 24560635 Scott Mtg Inv Trst 5.10 +1.90% - 0.60 7.00/4.91 1364074 445.95/292.53 1255565 1139087 DaVita Rg 55.00 +2.40% *15.19 0.49 47.00/32.40 1219446 25187155 Medtronic Rg 92.10 +0.41% *25.51 3.26 160.82/106.42 202155 699381 Sanofi 120.95 +0.04% - 3.85 23.83/18.38 2956783 10357006 Segro (REIT) Rg 6.74 -1.73% - 2.79 3.42/2.22 4482964 514122 TATNEFT Rg 768.00 -0.60% 161.51/112.08 605969 924235 Deere & Co Rg 159.73 +0.04% *15.30 2.58 132.42/94.62 582015 10683053 Merck Rg 82.95 +1.06% *35.75 1.49 100.15/76.42 1037217 345952 SAP I 79.74 +0.43% - 1.50 237.80/173.50 395251 2705700 Severn Trent Rg 20.91 +1.21% - 4.27 35.11/22.89 142945 131.05/100.22 1415653 3074948 Delta Air Lines Rg 50.30 +0.86% *8.87 124.00/82.40 698277 1025316 Metlife Rg 43.22 -0.37% *8.80 2.33 83.17/52.83 2463540 509120 Schneider El 100.10 +0.00% - 3.13 321.70/239.95 481047 1103058 Smith & Nephew Rg 15.30 +2.86% - 1.81 5.69/4.17 1048428 2756931 VTB Bank Rg 0.04 -0.48% 54.22/40.19 6782341 31773200 DENTSPLY SIRONA Rg 50.02 +2.02% *-11.09 - 79.02/48.25 537500 831090 Mettler Toledo I Rg 729.72 +2.36% *36.71 1.24 48.91/37.76 1564077 827766 Siemens N 70.18 -0.11% - 3.86 218.40/174.85 — 3117347 Smiths Group Rg 14.45 +0.33% - 3.08 6.91/5.78 2005349 50.83/41.46 5400480 809015 Devon Energy Rg 31.65 +1.28% *20.82 1.82 167.49/128.37 278093 951364 MGM Resorts Itl Rg 26.90 +2.48% *33.21 2.17 732.03/500.74 25368 519928 Societe Generale 98.41 +1.09% - 8.28 2944949 Smurfit Kappa Rg 22.86 +0.09% - 3.72 21.04/16.93 709135 19756270000 71.92/48.89 2626761 19732000 Diamondback Eng Rg 105.91 +0.69% *13.14 2.69 61.32/45.08 1050973 62436 Microchip Tech Rg 87.38 +3.68% *66.20 2.48 36.80/21.62 1329486 826858 Telefonica Br 26.58 -2.44% - 5.17 5.74/4.34 10126793 27712419 Spirax-Sarco Eng Rg 71.50 +0.61% - 1.81 15.49/12.43 2216654 87.36/64.66 3348404 1923171 Digita Rlty REIT Rg 119.41 +2.44% *98.69 0.70 54.89/33.93 413689 951691 Micron Technolog Rg 43.99 +9.62% *3.63 3.89 104.20/60.70 659296 524773 Total 7.74 +0.18% - 1.27 15.25/13.15 7333813 389233 SSE Rg 12.33 -0.09% - 7.81 18.10/12.57 527084 DOW JONES 262.38/151.70 719695 3181247 Discover Fncl Sr Rg 72.42 +1.29% *9.30 1.04 46.54/20.38 1585452 951692 Microsoft Rg 120.22 +2.30% *27.89 64.66/28.40 21762295 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 50.48 +0.24% -- 40.01/29.05 1834880 516114 St. James’s Rg 10.29 -2.04% - 4.69 33.06/19.15 411294 215.37/158.09 1232317 4589621 Discovery-A Rg 26.68 -0.04% *31.02 0.47 140.78/85.21 375091 138867 Mid-Amer Ap Cm R Rg 107.81 +1.33% *55.86 - 120.82/87.09 9850854 2560588 Unilever Cert 151.92 +1.70% - 3.02 122.35/81.56 558114 1110646 Standard Charter Rg 6.06 -0.39% - 2.63 74.25/55.60 96651 1405105 3M Rg 209.61 +0.63% *23.58 2.63 162.00/105.96 1023585 4589624 Discovery-C Rg 25.44 +0.91% *29.58 3.44 125.10/100.05 245635 953048 Mohawk Industrie Rg 128.14 +1.68% *11.17 1.82 108.35/86.61 155618 508670 Vinci 51.25 +1.63% - 3.10 80.44/62.88 1475153 44258130 Standard Life Rg 2.68 +0.18% - 5.32 14.50/10.27 2642558 906153 American Express Rg 111.82 +0.95% *14.14 1.36 57.59/42.36 6673585 3715140 DISH Network Rg-A 32.23 +2.19% *10.74 2.14 80.35/54.36 611057 2025387 Molson Coors Rg-B 60.81 +1.74% *11.81 1.67 247.11/109.38 150883 1165915 Vivendi 86.08 +0.28% - 1.93 108.52/82.52 — 408518 Taylor Wimpey Rg 1.77 -0.70% - 3.52 12.46/9.06 1539436 908440 Apple Rg 195.09 +3.68% *15.99 1.50 148.97/118.62 2012752 10715003 Dollar General Rg 117.82 +0.59% *19.74 34.89/20.60 1615837 19549948 Mondelez Intl Rg-A 48.88 +1.45% *21.44 76.53/54.18 331920 352781 Volkswagen Vz I 25.86 -0.12% - 3.40 78.56/57.54 1048280 408910 Tesco PLC Rg 2.33 -0.93% - 1.57 7.87/5.14 3830295 913253 Boeing Co Rg 372.70 -0.92% *20.88 1.93 119.23/91.11 4640315 3842664 Dollar Tree Rg 101.41 +0.06% *-15.16 - 31.51/19.09 749750 28524330 Monster Beverage Rg 54.20 -4.07% *30.80 - 48.99/37.43 2178562 142.94 -0.68% 121.70/90.85 — 2169450 TUI N 8.07 -1.83% -- 3.83/2.19 7566959 916546 Caterpillar Rg 134.06 +0.79% *13.07 2.51 190.87/153.14 757862 1034750 Dominion Energy Rg 75.11 +0.23% *20.08 - 39.70/23.22 608681 1130337 Moody’s Rg 181.99 +2.67% *27.00 1.50 66.36/47.63 3698251 DAX - 1.61 46.00/23.56 5967768 2477074 Unilever Rg 44.00 +2.58% - 3.08 2.06/1.28 11586836 1281709 Chevron Rg 125.86 +0.94% *16.26 3.62 83.17/52.83 2463540 925669 Dover Corp Rg 92.46 +1.23% *23.77 - 121.27/86.87 484510 653571 Morgan Stanley Rg 43.13 +0.23% *9.12 3.46 187.62/129.27 199147 - 4.55 4293319 United Utilities Rg 8.72 +0.14% - 4.61 2.67/1.87 17660010 918546 Cisco Systems Rg 53.94 +1.28% *19.90 2.48 120.82/87.09 9850854 37575522 DowDuPont Rg 55.92 +1.65% *33.89 1.01 104.36/78.81 493790 13007611 Mosaic Rg 28.30 +0.43% *23.20 56.67/36.75 3216507 11730015 Adidas N 208.60 -0.86% - 4.75 8.48/6.59 10749385 23167722 Vodafone Group Rg 1.47 +0.03% - 9.03 18.16/7.46 1357991 919390 Coca-Cola Co Rg 45.51 -0.04% *28.99 3.45 88.59/63.21 1568194 370527 Dte Energy Rg 123.24 +0.69% *19.97 - 77.22/61.53 1042358 12117355 Motorola Soltn Rg 140.64 +1.40% *25.02 - 37.37/22.90 829085 322646 Allianz N 197.60 -1.18% - 4.58 55.39/43.40 6037624 2831070 Whitbread Rg 50.00 -0.81% - 2.05 45.04/36.95 2196144 37575522 DowDuPont Rg 55.92 +1.65% *33.89 2.72 46.46/34.32 7997426 14115567 Duke Energy Rg 89.91 +0.59% *24.10 4.56 93.61/65.91 127716 3518624 MSCI Rg-A 195.67 +1.93% *34.57 2.70 144.84/103.22 174446 11450563 BASF N 67.39 -0.59% - 0.78 199.55/130.18 — 20038073 WPP Rg 8.47 -2.16% - 7.03 8.80/6.53 1613836 808963 Exxon Mobil Rg 81.79 +0.58% *16.76 4.01 102.91/70.74 2459557 117781 Duke Realty REIT Rg 30.70 +1.82% *28.96 2.07 71.92/48.89 2626761 27249935 Mylan Br 29.25 +1.88% - 2.05 195.94/134.29 141601 10367293 Bayer N 61.14 -3.03% - 5.61 51.37/42.80 4215474 2.15/1.31 55347113 714968 Goldman Sachs Gr Rg 194.58 +0.13% *7.70 1.64 140.63/111.09 459296 35991811 DXC Technology Rg 66.64 +1.79% *11.22 2.72 124.82/94.29 333291 1251097 Nasdaq Rg 84.35 +1.19% *30.90 42.50/26.00 1466683 324660 Beiersdorf I 89.44 +0.95% - 3.34 87.40/69.98 980519 AEX 51.14/36.06 376122 939360 Home Depot Rg 189.97 +2.08% *19.52 2.34 287.88/212.50 694400 11390250 E TRADE Fncl Rg 46.60 -1.81% *12.01 2.97 91.30/71.96 1246601 544221 Natl Oilwell Var Rg 27.90 -1.66% *-348.75 - 96.79/75.50 226474 324410 BMW I 71.35 -1.35% - 5.03 26.24/20.40 2720284 13.76/7.91 2837088 941800 IBM Rg 141.44 +1.32% *14.87 4.44 143.92/100.50 577597 159505 Eastman Chemical Rg 79.01 +0.47% *10.45 4.08 30.99/24.67 547755 1542642 Nektar Therapeut Rg 33.48 +2.67% *8.86 1.00 49.08/24.27 854115 327800 Continental I 142.10 +0.57% - 6.29 179.60/131.44 — 941595 Intel Rg 54.64 +1.52% *12.20 2.25 61.58/46.09 2703677 20100637 Eaton Corp -NPV- Rg 82.01 +0.96% *16.70 2.70 96.71/49.25 433177 3906336 NetApp Rg 69.51 +2.87% *17.96 2.67 109.05/29.26 510838 29178035 Covestro I 47.72 +1.49% - 1.47 AMSTERDAM 943981 Johnson & Johnso Rg 138.10 +0.59% *24.62 2.61 156.81/116.05 1685805 956191 EBay Rg 37.20 +1.36% *14.59 1.14 66.43/40.41 1124983 1413346 Netflix Rg 377.87 +0.71% *141.00 0.35 88.07/54.53 921236 945657 Daimler N 51.69 -0.75% - 2.44 FRANCFORT 1161460 JPMorgan Chase Rg 102.87 -1.58% *11.43 2.88 86.29/59.07 1492382 927314 Ecolab Inc Rg 175.82 +0.77% *36.03 0.60 110.16/67.40 233017 517479 Newell Brands Rg 15.80 +0.32% *-1.10 1.55 423.15/231.32 2002085 829257 Deutsche Bank N - 3.99 30405054 ABN AMRO Grp DR 19.97 -1.55% - 11.27 26.40/19.61 2264282 950605 McDonald’s Rg 186.37 +0.76% *24.72 2.33 106.21/81.79 2058445 429253 Edison Intl Rg 64.98 +2.67% *-46.41 2.99 89.42/64.48 442968 956952 Newmont Mining Rg 34.33 +1.36% *64.77 1.08 28.37/15.12 1123878 1177233 Deutsche Boerse N 7.49 -3.60% - 4.43 219.60/178.30 728 19531091 ASML Hldg Rg 169.58 +2.05% - 1.24 189.50/130.12 1244379 10683053 Merck Rg 82.95 +1.06% *35.75 2.48 120.19/97.68 5326444 1065343 Edwards Lifescns Rg 192.15 +1.72% *56.85 3.28 43.00/26.02 4645627 21211852 News Rg-A 12.85 +1.98% *-5.74 41.97/29.07 2945067 1124244 Deutsche Post N 111.40 -3.58% - 1.19 202.05/170.38 3671 32745332 ASR Rg 37.10 -0.91% - 9.08 951692 Microsoft Rg 120.22 +2.30% *27.89 1.50 927743 Electronic Arts Rg 104.88 +8.09% *22.90 0.38 175.97/132.25 166030 21211854 News Rg-B 12.85 +1.90% *-5.74 - 16.65/10.66 1184746 1026592 Deutsche Telekom N 28.83 -2.40% - 4.34 3073309 Aalberts Ind Br 31.78 -1.24% - 2.36 43.02/33.40 475462 957150 Nike -B- 88.01 +1.52% *66.17 0.95 NEW YORK 947556 Eli Lilly & Co Rg 128.31 +0.12% *40.99 0.99 71.00/45.51 516538 11363205 NextEra Energy Rg 191.91 +1.07% *13.83 2.09 16.95/10.85 575477 667979 Dt Lufthansa N 15.80 +0.70% - 1.53 90.00/57.26 9587 42119868 Adyen 677.30 +0.03% -- 44.05/27.43 415123 962004 Pfizer Rg 42.35 +0.43% *22.77 3.26 928215 Emerson Electric Rg 69.26 +1.44% *19.29 3.75 197.30/123.00 189397 28369327 Nielsen Hld Rg 27.42 +1.90% - 0.72 192.27/155.08 492538 4334819 E.ON N 20.18 -1.75% - 1.51 104.04/58.33 16771 2545785 Aegon Rg - 3.00 963896 Procter&Gamble Rg 102.49 +0.76% *24.94 2.80 217.31/156.68 278337 166587 Entergy Rg 94.95 +1.47% *20.51 - 151.24/73.92 2351066 957150 Nike -B- 88.01 +1.52% *66.17 34.86/20.53 636855 332902 Fresenius I - 2.93 103.00/80.60 876 46004516 Akzo Nobel Br Rg 4.54 -1.05% - 1.76 -/- 40810 2959439 Travelers Cos Rg 134.37 +2.31% *14.48 2.29 232.08/176.87 611981 1000194 EOG Resources Rg 96.87 +1.02% *16.45 - 130.70/74.52 1541627 686996 Nisource Rg 28.41 +1.65% *-157.83 - 88.59/63.21 1568194 520878 Fresenius Medical I 9.90 +0.74% - 2.08 93.80/68.10 4415 36780521 ArcelorMittal Rg 81.31 +0.26% - 0.43 5.97/3.92 11098517 1078451 Unitedhealth Gro Rg 252.02 +0.61% *20.67 1.43 89245 Eqty Re REIT-SBI Rg 74.79 +1.59% *42.25 1.82 79.70/55.39 562028 1416018 Noble Energy Rg 24.94 +0.28% *-178.14 2.30 28.42/23.04 573705 335740 HeidelbergCement I 48.95 - - 1.38 230.00/118.55 676 2542581 DSM Rg 19.42 +0.35% -- 84.07/67.49 663648 980943 Utd Techs Rg 126.88 +1.25% *19.52 2.26 81.08/64.55 273620 928524 Equifax Inc Rg 115.00 +2.27% *46.56 2.82 95.61/75.45 330476 957350 Nordstrom Rg 43.76 +0.71% *13.18 37.75/17.12 1097955 335910 Henkel Vz I 70.22 -0.93% -- 85.16/41.23 4199 2130343 Galapagos 97.96 +0.02% -- 30.77/17.06 5114762 1095642 Verizon Comm Rg 58.29 +1.08% *15.50 4.11 66.21/40.89 317717 26875198 Equinix REIT Rg 458.29 +2.28% *100.50 3.79 133.51/82.05 985012 957370 Norfolk Southern Rg 180.61 +1.32% *18.99 - 67.74/42.58 1241504 1038049 Infineon Technolo N 64.92 -1.31% - 1.25 69.70/44.54 10830 1855654 Gemalto P 89.74 -0.64% -- 99.32/68.00 424493 3826452 Visa Rg-A 155.80 +1.33% *33.51 0.59 80.48/56.81 1693547 224846 Essex Property R Rg 289.50 +1.49% *49.07 0.87 75.64/57.96 316130 958005 Northern Trust Rg 92.69 +0.29% *13.96 5.82 186.91/127.82 175693 37962490 Linde Rg 88.96 +0.38% - 4.35 1804984 Heineken Br 51.00 +0.04% - 1.71 105.35/70.64 353268 26526295 Walgreens Boots Rg 63.60 +1.29% *11.73 2.70 107.24/75.77 1394027 99350 Estee Lauder Rg-A 161.79 +1.32% *37.02 2.92 138.66/88.77 251217 957862 Northrop Grumman Rg 272.48 +0.75% *14.74 1.63 112.72/75.97 394055 412799 Merck I 19.55 +1.11% - 3.05 12.71/6.68 123621 24715332 IMCD Rg 93.30 +0.80% - 1.18 51.02/49.14 108568 984101 Walmart Rg 99.06 +0.43% *43.83 2.14 458.50/274.02 166392 1043303 Everest Re Rg 215.48 +1.67% *85.17 1.36 458.31/335.29 191991 20417105 Norw Crs Line Rg 56.50 +1.13% *13.29 1.56 360.68/223.83 137183 341960 Muenchener Rueckv N 154.30 -0.32% - 1.49 121.00/102.50 248 33292346 ING Group Rg 67.90 -0.80% - 6.33 93.54/74.28 526687 984192 Walt Disney Rg-Dis 108.66 -1.21% *14.86 1.58 175.55/132.64 555220 42049223 Evergy Rg 57.34 +1.49% *22.94 2.03 291.15/226.36 79408 1739079 NRG Energy Rg 43.37 +2.02% *29.11 1.56 58.08/39.41 308999 1158883 RWE I 100.10 +0.10% - 3.85 33273088 Kon Ah Del Br Rg 10.74 -0.07% - 2.66 70.90/48.68 116322 84.55/39.85 4567005 27018501 Eversource Energ Rg 70.86 +0.91% *21.80 2.60 163.48/121.63 279288 958362 Nucor Rg 58.82 +1.15% *7.93 2.39 43.50/29.75 884920 345952 SAP I 212.80 +0.38% - 1.16 38.21/23.43 28385 11279642 Kon.Vopak NV Br 23.69 +0.59% - 2.60 14.46/9.09 13579245 SP 500 277.58/204.95 1018650 1029733 Exelon Rg 49.66 +1.14% *23.99 1.00 261.70/201.24 65045 994529 NVIDIA Rg 183.94 +5.47% *27.74 5.11 68.84/49.80 471116 827766 Siemens N 22.95 +2.09% - 3.40 15.84/12.74 68136 1076509 Koninklijke KPN Br 42.23 -2.70% - 6.76 23.83/18.38 2956783 185.99/102.78 147943 14491617 Expedia Group Rg 124.10 +1.33% *46.83 2.51 12243976 O Reilly Auto Rg 384.61 +2.43% *23.89 0.95 292.75/124.48 4879439 412006 Thyssenkrupp I 100.50 +0.14% - 2.03 27.45/17.10 18015 24658874 NN Group Rg 2.85 +0.63% - 2.75 45.99/37.60 311887 32303352 S&P Global Rg 209.77 +1.69% *27.14 0.99 34.14/9.04 22484482 929057 Expedit Intl Was Rg 75.89 +1.43% *21.81 2.46 -/- 290569 958611 Occid.Petrol Cor Rg 67.24 -0.03% *12.47 2.78 394.03/217.71 185135 352781 Volkswagen Vz I 98.58 +0.99% - 0.18 3632181 RELX Rg 37.16 -1.43% -- 2.86/2.14 11706984 1405105 3M Rg 209.61 +0.63% *23.58 2.63 18.38/10.66 1395282 1864006 Extra Sp St REIT Rg 100.66 +1.40% *30.78 2.89 71.96/52.77 374332 959048 Omnicom Group In Rg 75.02 +0.97% *12.87 1.76 87.67/56.83 779210 21644750 Vonovia N 12.92 -1.30% 9.94/8.23 19822 650176 Randstad Br 18.79 -0.19% - 4.83 39.99/33.49 1160515 932379 A.J.Gallagher Rg 78.90 +1.39% *23.21 2.10 190.71/88.52 217332 808963 Exxon Mobil Rg 81.79 +0.58% *16.76 2.81 50.20/37.46 2834780 725172 ONEOK Rg 69.85 +1.53% *25.13 3.38 78.75/65.91 392206 1514179 Wirecard I 143.10 -1.31% - 5.93 71.10/38.50 452 1106818 Roy.Philips Br 47.01 -0.15% -- 970993 A.O.Smith Corp Rg 52.85 +1.69% *20.48 1.51 50.65/41.45 1332056 812258 F5 Networks Rg 155.83 +1.52% *19.31 1.02 139.75/104.22 345934 959184 Oracle Rg 54.04 +2.66% *19.58 1.76 71.99/50.29 563599 46.31 +0.87% - 2.77 91.42/55.00 381 1987674 Royal Dutch Shell-A 35.75 +0.22% - 5.80 -/- 2402424 903037 Abbott Laborator Rg 80.06 +0.15% *61.11 1.50 82.26/60.46 284917 14917609 Facebook-A Rg 166.08 +0.39% *21.94 1.19 78.16/60.81 258436 959712 Paccar Rg 68.19 +0.66% *10.93 2.29 54.37/42.40 4883393 CAC 40 101.10 -5.60% - 2.35 84.96/51.92 1309 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 28.21 +0.11% -- 57.06/36.41 365984 20145667 AbbVie Rg 81.24 +1.01% *22.20 5.00 187.44/148.51 188548 929566 Fastenal Rg 63.88 +2.00% *24.38 3.42 101.95/82.80 136134 1011163 Packaging Corp A Rg 98.26 +1.84% *12.60 1.76 72.84/53.44 517711 - 1.39 113.50/83.00 1348 2560588 Unilever Cert 151.92 +1.70% - 3.02 40.01/29.05 1834880 903092 Abiomed Inc Rg 337.43 -0.66% *70.15 - 83.07/57.19 456301 929801 Fed Rty REIT-SBI Rg 134.06 +1.79% *44.46 4.01 87.36/64.66 3348404 960541 Parker-Hannifin Rg 169.51 +0.36% *16.19 124.62/77.90 190038 - 0.43 25.75/15.78 10465 2578174 Wolters Kluwer Br 51.25 +1.63% - 3.45 31.38/24.64 4670945 10478724 Accenture-A Rg 168.24 +1.18% *25.84 1.66 74.76/53.71 265893 1039039 Fedex Rg 178.99 +2.24% *9.75 - 199.71/139.73 177233 960724 Paychex Inc Rg 79.52 +1.39% *28.60 - 193.08/140.87 216610 -- 58.54 -0.03% 199.55/130.18 563934 3971431 Activision Blizz Rg 48.60 +5.29% *20.68 0.76 108.62/71.89 231442 1873824 Fidelity Nationa Rg 110.16 +3.19% *43.20 - 218.62/123.02 5118550 28467085 PayPal Holdings Rg 104.15 +1.80% *60.91 0.28 79.78/59.36 687775 - 7.02 -/- 687 MIB30 51.37/42.80 4215474 903472 Adobe Rg 264.18 +1.71% *49.01 - 143.01/109.04 156209 930217 Fifth Third Banc Rg 25.48 -3.70% *8.33 2.50 63.96/47.37 481196 24275396 Pentair Rg 43.51 +0.79% *24.04 2.65 104.56/70.22 2462470 486352 AXA 22.61 -0.31% - 5.24 100.85/74.56 385 59.88/41.56 560279 1331600 Advance Auto Par Rg 169.07 +3.00% *29.51 0.14 140.76/92.57 551154 12082173 First Republic Rg 101.54 -0.35% *21.11 3.03 136.90/110.66 101891 3056371 People’s Untd Rg 16.49 -1.38% *12.78 0.34 48.32/35.30 344784 485822 Accor 37.95 +1.07% - 1.59 218.00/175.00 2937 903491 Advanced Micro D Rg 27.89 +8.52% *87.16 - 398.46/178.01 762347 788881 Firstenergy Rg 41.24 +1.60% *31.01 1.45 266.67/150.99 519859 961618 Pepsico Rg 119.44 +0.95% *13.60 19.78/13.67 1906422 502455 Air Liquide 112.95 +0.27% -- 23.05/16.60 14715 MILAN 903613 Aes Rg 18.28 +1.95% *12.35 2.88 94.09/73.87 129812 930831 Fiserv Inc Rg 86.07 +2.79% *29.99 1.19 112.12/93.80 1206460 1010704 PerkinElmer Rg 97.50 +2.61% *45.77 - 121.98/95.95 1694458 1095306 Airbus Br Rg 118.56 +0.59% - 5.77 108.42/82.64 1762 791448 Affiliated Manag Rg 105.21 -1.67% *23.28 1.16 197.00/125.84 578088 12110954 FleetCor Tchngy Rg 241.54 +1.39% *27.42 3.14 34.67/22.12 23004766 22008864 Perrigo Rg 48.58 +0.48% - 4.63 98.17/70.86 134883 36780521 ArcelorMittal Rg 19.42 +0.35% - 2.79 121.40/90.90 3242 928195 A2A N 1.61 +0.09% - 3.59 1.70/1.37 6517169 903835 AFLAC Rg 49.97 +1.03% *13.25 2.10 250.08/142.65 63740 88233 FLIR Systems Rg 48.79 +1.27% *24.27 0.71 106.74/79.42 314011 962004 Pfizer Rg 42.35 +0.43% *22.77 3.27 84.89/36.33 236162 167932 Atos 87.28 +0.09% - 0.44 24.07/12.20 6301 2552588 Amplifon N 17.64 -0.73% - 0.79 20.70/13.42 907011 901692 Agilent Tech Rg 82.00 +1.33% *23.23 0.76 47.48/38.22 490628 668463 Flowserve Rg 45.80 +1.46% *50.33 3.59 41.78/32.92 796983 3754629 Philip Mrrs Int Rg 91.91 +1.29% *18.09 4.77 46.46/34.32 7997426 123397 BNP Paribas P-A 43.04 -2.60% - 5.35 179.10/131.02 4399 1683373 Atlantia N 22.42 -0.40% - 4.01 28.60/16.93 907483 903838 Air Prod&Chemica Rg 187.19 +1.38% *25.09 2.38 102.73/77.03 495228 1161470 Fluor Rg 37.54 +1.19% *23.61 - 87.26/68.44 1561508 18376318 Phillips 66 Rg 98.55 +0.38% *8.35 1.50 103.55/64.68 1044652 487662 Bouygues 32.44 +1.50% - 1.56 46.48/38.07 2241 1894515 Azimut Holding N 14.71 -0.94% - 6.80 17.06/9.25 2304635 899181 Akamai Technolog Rg 73.44 +1.27% *41.73 - 1273.88/970.11 433315 931179 FMC Corp Rg 77.61 +2.55% *21.76 - 243.74/172.26 220803 962786 Pinnacle West Ca Rg 95.83 +1.16% *21.11 1.70 123.95/78.45 517605 488070 Capgemini 106.70 +0.33% - 0.69 199.00/86.00 — 2770108 Banca Generali N 22.02 -0.72% - 5.68 28.10/16.89 413473 904079 Alaska Air Group Rg 55.22 +0.05% *15.69 2.37 1291.44/978.42 464234 1322338 Foot Locker Rg 59.82 +0.55% *12.84 1.33 63.88/40.53 570705 682330 Pioneer Natural Rg 145.59 +0.80% *25.54 3.22 96.41/73.42 212772 488167 Carrefour 17.01 -0.21% - 2.10 35033430 Banco BPM Nm 1.97 -0.74% -- 199805 Albemarle Rg 85.51 +1.27% *13.49 1.61 66.03/42.40 2831509 1106820 Ford Motor Rg 1.66 56.86/35.89 240824 963345 PNC Finl Ser Rg 122.90 -2.04% *11.48 1.79 213.24/119.08 336985 1336531 Credit Agricole 10.92 -1.71% - 1.62 PARIS 173518 BPER Banca N 3.70 -0.88% - 3.51 3.11/1.52 18777299 651794 Alexandria REIT Rg 142.45 +1.54% *40.47 2.67 84.33/62.71 835508 10704017 Fortinet Rg 8.69 +2.12% *9.45 2.24 62.08/29.92 245509 963722 PPG Industries Rg 112.64 +1.64% *20.86 2.82 157.68/108.47 590949 487663 Danone 69.41 +0.65% - 2.09 1002678 Buzzi Unicem N 18.07 +0.22% - 0.66 5.16/2.87 2134442 440290 Alexion Pharm Rg 134.21 +1.94% *383.46 - 2050.49/1307.00 1441005 32786609 Fortive Rg 88.30 +3.15% *46.23 1.33 80.55/60.13 200123 1048911 PPL Rg 32.30 +0.59% *12.52 116.67/94.42 235568 471173 Dassault Systemes P 130.95 +0.23% - 1.89 23.96/18.40 6109422 36646117 Campari N 8.61 +1.65% - 0.58 23.15/14.69 853976 1159441 Align Technology Rg 280.73 +5.66% *57.06 - 106.32/77.81 157063 13748167 Fortn Brnd Hom S Rg 84.22 +1.48% *33.42 2.37 68.00/40.02 449816 1275394 Principal Financ Rg 51.43 +1.46% *9.60 - 32.89/25.32 929468 2200367 ENGIE 13.45 -0.19% - 3.40 48.95/35.24 965123 22447447 CNH Industrial Rg 9.58 +0.13% - 1.88 8.63/5.99 1921452 22627015 Allegion Rg 88.90 +1.32% *19.58 1.01 73.43/53.91 302608 46187409 Fox Rg-A 46.38 +1.80% *17.44 6.90 12.15/7.42 13647524 963896 Procter&Gamble Rg 102.49 +0.76% *24.94 1.63 62.97/40.42 688548 497537 EssilorLuxott 98.12 -6.55% - 4.81 115.25/97.26 650016 3242311 DiaSorin N 88.65 +0.62% - 1.02 11.18/7.63 1807145 28551749 Allergan Rg 153.53 -0.09% *-10.06 1.86 54.61/28.82 1662037 46238775 Fox Rg-B 40.02 +3.63% *5.37 - 94.36/51.98 594440 963989 Progressive (Ohi Rg 73.13 +1.56% *16.55 4.24 102.91/70.74 2459557 86689 Hermes Intl 592.20 -0.74% - 1.47 119.28/77.50 991764 1250633 Enel N 5.58 +0.65% - 4.87 99.20/68.60 70750 1048752 Alliance Data Sy Rg 171.42 +1.79% *9.80 1.37 114.55/89.07 906642 931882 Franklin Resourc Rg 38.88 +3.40% - 0.33 88.34/62.89 292511 13090717 Prologis REIT Rg 72.06 +1.61% *25.11 3.11 73.75/56.71 626562 21591 Kering 500.00 -0.56% - 3.51 30.77/17.06 5114762 1252314 Eni N 15.83 +0.34% - 5.24 5.60/4.22 20782280 804371 Alliant Energy Rg 47.12 +1.16% *21.52 2.89 56.79/36.16 1124691 391280 Freeport McMoRan Rg 33.18 +0.55% *11.10 1.77 60.90/35.28 192779 1331041 Prudential Finan Rg 94.24 +0.35% *9.92 0.29 72.82/55.21 549502 502805 L’Oreal 237.30 +0.89% -- 127.50/65.10 405362 34921110 EXOR Rg 57.80 +0.73% - 0.61 16.89/13.42 7382454 72015 Allstate Rg 94.59 +1.67% *15.87 1.99 194.75/133.55 430603 932450 Gap Rg 12.92 +0.78% *7.22 - 964270 Publ Svcs Enterp Rg 59.48 +1.00% *21.02 108.90/75.62 599404 2501522 LEGRAND 60.18 +0.50% - 5.94 64.37/38.14 5930463 30827865 Ferrari Rg 116.10 +0.48% - 0.89 66.44/45.45 334288 29798545 Alphab Non Vtg-C Rg 1231.54 +0.62% *28.18 - 156.35/95.72 296490 11440532 Garmin N 25.12 -0.83% *9.70 - -/- 2909913 112937 Public Storage R Rg 222.02 +1.45% *26.00 - 59.95/47.84 493496 507170 LVMH 317.80 -0.13% -- 43.17/29.02 1067195 25639235 Fiat Chrysler Au Rg 13.10 +0.41% - 4.96 129.50/84.08 292610 29798540 Alphabet-A Rg 1236.13 +0.79% *28.29 - 95.00/69.36 194717 117812 Gartner Rg 84.59 +0.44% - 2.95 -/- 2284830 90044 PulteGroup Rg 26.30 +1.94% *7.41 3.26 234.90/192.05 205951 494484 Michelin N 104.45 +0.77% - 1.32 119.80/79.80 447647 24705901 FinecoBank N 11.60 +0.61% - 2.61 20.15/12.14 9748088 1331740 Altria Group Rg 56.93 +2.17% *15.47 5.45 82.25/63.14 256115 933071 General Electric Rg 148.39 +1.32% *111.57 1.55 38.46/27.35 532972 13341368 PVH Rg 108.69 +1.49% *12.14 4.96 33.04/20.70 1101346 720128 Orange 14.55 +1.32% - 4.11 18.18/12.96 1588830 566030 Generali N 16.48 +0.33% - 5.46 12.19/7.78 1173045 905988 Am Electric Rg 84.09 +1.47% *21.56 3.07 210.18/163.31 891459 933225 General Mills Rg 10.27 +0.49% *-4.57 3.86 19.70/9.60 4245375 25588586 Qorvo Rg 73.89 +6.90% *160.63 3.25 169.22/86.66 180027 508063 Pernod Ricard 160.10 +1.39% - 3.85 13.77/9.10 5734720 1622344 Hera N 3.10 +0.91% - 3.06 17.13/13.63 5113438 645156 Amazon.Com Rg 1819.26 +1.22% *90.33 - 97.50/74.95 272761 11665971 General Motors Rg 50.04 +3.62% *14.59 2.51 34.21/24.26 835308 964930 Qualcomm Rg 57.77 +1.07% *36.11 2.99 86.49/54.75 892219 508070 Peugeot 22.20 +0.23% - 3.13 69.64/59.72 1253096 575913 Intesa Sanpaolo N 2.22 -0.67% - 8.89 3.13/2.38 2863745 3382941 Amer Wtr Works Rg 106.22 +1.46% *33.72 1.71 76.67/40.42 838307 933035 Genl Dynamics Co Rg 37.35 +0.95% *6.69 - 85.50/57.01 325027 852865 Quanta Services Rg 37.57 +0.91% *19.77 0.33 76.04/48.56 5565790 180622 Publicis Grp 49.85 -0.78% - 8.28 141.00/96.02 203966 34496911 Italgas Nm 5.49 +0.37% - 4.26 3.20/1.86 114217444 832416 Ameren Rg 73.26 +1.43% *22.07 2.55 111.11/76.90 1748108 933775 Genuine Parts Co Rg 169.83 +0.80% *15.14 2.44 161.18/114.40 84880 566162 Quest Diagnostic Rg 89.62 +1.12% *16.94 2.93 37.95/27.90 261803 293557 Renault 59.78 -1.29% - 2.81 14.82/11.31 3490424 1269144 Juventus F.C. N 1.48 +1.37% -- 5.53/4.35 1154586 22053992 American Airline Rg 31.45 +1.58% *10.38 1.27 190.33/136.81 251948 935700 Gilead Sciences Rg 109.10 +1.72% *19.84 3.92 14.99/6.41 10119685 13544087 Ralph Lauren Rg-A 124.64 +1.54% *23.30 1.68 116.43/78.97 196230 324774 STMicroelectr Rg 14.85 +4.39% -- 129.55/97.80 2337665 2221118 Leonardo N 10.38 -0.10% - 1.35 1.81/0.59 8112000 906153 American Express Rg 111.82 +0.95% *14.14 1.36 317.89/215.58 228057 1176487 Global Payments Rg 64.92 +0.50% *15.57 4.07 50.19/36.42 1695633 966260 Raymond J Financ Rg 79.41 +0.08% *11.96 5.09 147.48/95.78 286799 829036 Safran 120.95 +0.04% - 1.27 614.60/456.00 58103 574959 Mediobanca N 9.02 +0.74% - 5.21 10.98/7.45 4791452 10315741 American Intl Gr Rg 43.43 +1.09%*1085.75 2.95 173.49/134.82 239243 714968 Goldman Sachs Gr Rg 136.15 +2.09% *47.94 2.24 44.99/30.56 1817035 1234740 Raytheon Rg 181.93 +1.06% *17.92 4.14 102.14/69.13 264020 490580 Saint-Gobain 32.37 -0.61% -- 522.40/345.42 178423 22988002 Moncler N 36.00 -1.10% - 1.11 10.50/7.14 3868121 14546493 American Tower R Rg 194.71 +1.66% *70.29 1.69 50.03/24.58 882191 913105 H&R.Block Rg 194.58 +0.13% *7.70 2.68 229.74/143.91 218685 284731 Realty Income RE Rg 72.47 +2.45% *57.52 2.80 229.74/144.34 264975 699381 Sanofi 79.74 +0.43% - 4.60 237.80/173.50 395251 38347485 Pirelli & C. N 6.05 +0.33% - 2.92 42.55/26.07 1016151 2261863 Ameriprise Fincl Rg 129.55 +0.33% *9.12 2.78 233.47/142.00 15741418 937414 Halliburton Rg 24.24 +1.85% *7.26 3.60 112.10/85.81 162495 833286 Red Hat Rg 182.53 +0.26% *123.33 3.57 72.51/48.81 463986 509120 Schneider El 70.18 -0.11% - 4.56 67.44/47.75 358160 29884131 Poste Italiane N 8.64 +2.35% - 5.09 7.75/5.37 1948144 1212868 AmerisourceBerge Rg 80.36 +1.38% *14.69 1.94 61.57/28.79 3789921 2644495 Hanesbrands Rg 30.04 -0.20% *15.89 0.03 79.61/60.32 2754197 1188868 Regency Centers Rg 66.00 +1.84% *50.85 2.73 183.54/115.31 232940 519928 Societe Generale 26.58 -2.44% - 3.10 321.70/239.95 481047 3056144 Prysmian N 17.20 -1.23% - 2.50 8.65/5.98 6030471 681997 AMETEK Rg 82.14 +1.58% *24.59 0.68 51.50/39.60 337431 937735 Harley-Davidson Rg 17.78 +1.02% *11.70 1.64 137.13/94.98 184374 965755 Regeneron Pharma Rg 402.59 -0.72% *18.91 3.93 67.08/55.41 406601 509031 Sodexo 97.78 -2.61% - 1.93 126.95/82.68 321633 2121038 Recordati Ind Chi N 36.56 -0.52% - 2.52 26.06/14.71 1475644 907582 Amgen Rg 191.89 +0.40% *15.21 2.89 103.21/58.87 320623 937775 Harris Rg 35.16 +0.51% *11.02 4.13 262.38/151.70 719695 1895565 Regions Financia Rg 14.43 -3.54% *10.61 3.06 442.00/281.89 282129 35308137 TechnipFMC Rg 20.93 +0.77% 15.25/13.15 7333813 36852178 Saipem N 4.86 -1.48% -- 37.86/27.49 897362 647943 Amphenol Rg-A 96.56 +1.42% *25.08 0.95 52.06/39.16 736374 635026 Hartford Fin Ser Rg 162.17 +0.73% *22.65 2.40 29.77/22.47 825511 926678 Republic Service Rg 79.36 +1.21% *25.11 3.60 19.99/12.39 3942472 524773 Total 50.48 +0.24% - 2.37 160.10/127.05 292210 13168112 Salvat. Ferragamo N 18.87 +0.00% - 1.80 5.52/3.07 7099838 907704 Anadarko Petrole Rg 45.27 -0.29% *37.73 2.43 24.06/15.63 1067732 938042 Hasbro Inc Rg 48.95 +1.49% *12.06 3.37 54.91/24.71 2285984 321632 Resmed Rg 100.97 +2.19% *32.36 1.52 79.42/64.15 295154 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 151.92 +1.70% - 4.94 25.40/17.17 1197216 1329223 Snam N 4.58 +1.08% - 7.76 25.50/16.95 272696 907697 Analog Devices Rg 110.18 +1.45% *26.61 1.80 316.50/187.68 340288 11321027 HCA Healthcare Rg 84.97 -0.98% *48.83 4.22 22.57/11.57 763362 966866 Robert Half Intl Rg 66.37 +1.79% *18.59 0.14 118.49/90.64 186073 32745150 Valeo 27.17 +0.26% - 3.81 61.24/46.15 633243 324774 STMicroelectr Rg 14.85 +4.40% -- 4.59/3.40 10892181 492019 Ansys Rg 182.33 +1.17% *37.36 - 111.36/82.43 653461 3402533 HCP REIT Rg 136.91 +1.35% *12.84 1.62 46.79/31.42 365531 549204 Rockwell Automat Rg 177.02 +0.57% *26.38 79.83/52.80 370184 1098758 Veolia Environnem 20.16 +0.88% - 3.58 100.80/51.98 1026366 1642910 Telecom Italia N 0.53 +1.38% -- 22.98/10.63 7187898 26124340 Anthem Rg 304.86 +0.61% *21.48 1.00 36.39/26.80 6092083 938476 Helmerich&Payne Rg 31.65 +3.16% *14.13 2.35 175.50/123.32 105205 967248 Rollins Rg 41.09 +1.33% *57.87 - 198.23/141.56 146462 508670 Vinci 86.08 +0.28% - 1.78 22.97/10.64 3790222 1517990 Tenaris Rg 12.55 +1.95% -- 0.88/0.43 63537520 18336467 Aon Rg 168.20 +1.50% *39.21 0.95 102.76/79.88 134996 83527 Henry Schein Rg 56.51 +0.25%*-5651.00 3.02 55.15/40.54 444301 959734 Roper Technologi Rg 334.01 +0.99% *36.91 4.29 42.93/32.08 205124 1165915 Vivendi 25.86 -0.12% - 1.89 122.35/81.56 558114 1874578 Terna N 5.55 +0.40% - 4.04 17.29/9.06 3110304 908137 Apache Rg 36.08 +2.24% *328.00 2.77 169.00/117.79 616317 938631 Hershey Rg 61.22 +1.83% *17.56 1.06 109.59/76.84 392089 967389 Ross Stores Rg 91.50 -0.01% *21.48 0.11 334.93/245.66 69984 - 2.25 46.00/27.99 1387602 1627478 UBI Banca N 2.43 -1.22% - 4.93 5.60/4.39 7574622 908440 Apple Rg 195.09 +3.68% *15.99 1.50 156.04/109.17 707261 2552729 Hess Rg 111.50 +1.55% *19.98 4.68 147.42/93.13 235820 61255 Ryl Caribbean Cr Rg 117.77 +1.53% *13.76 2.30 104.35/74.57 571828 FTSE 100 - 1.20 80.44/62.88 1475153 35395118 UniCredit N 11.92 -1.73% - 2.68 4.42/2.09 8185009 908542 Applied Material Rg 41.33 +4.45% *10.65 1.96 1003.62/591.92 64591 34891306 Hiltn Wrld Hldgs Rg 60.80 +1.42% *-55.27 5.03 31.87/21.80 1453098 1755645 Salesforce.com Rg 166.95 +2.10% *116.75 2.01 133.20/89.48 145868 - 7.07 78.56/57.54 1048280 18319160 Unipol 4.34 -0.37% - 4.15 18.25/9.54 13847410 46369906 Apt Invt&Mgt REIT-A 50.29 +1.51% *11.58 0.78 200.24/156.40 177390 13250209 HollyFrontier Rg 85.79 +1.02% *34.32 - 74.36/44.56 142758 35380085 SBA Cmmns REIT-A Rg 196.07 +1.80% *478.22 1.61 166.99/111.42 1023648 - 4.57 46.00/23.56 5967768 18947513 UnipolSai N 2.38 -0.13% - 6.09 4.54/3.23 2143772 13108235 Aptiv Rg 80.90 +0.58% *20.12 1.09 116.32/82.89 94922 939263 Hologic Rg 52.32 +1.69% *8.45 2.53 71.65/50.45 347634 555100 Schlumberger Rg 44.22 -0.16% *28.90 1.95 196.27/146.28 293762 - 4.05 101.20/76.00 450671 2.39/1.84 8388131 908597 Archer-Daniels M Rg 42.88 +1.37% *13.44 3.16 37.75/20.09 894082 939360 Home Depot Rg 47.72 +0.89% *-31.60 1.64 112.39/89.12 338846 11380833 Seagate Technolo Rg 48.98 +5.99% *8.50 3.67 75.43/35.00 1498842 3208041 3I Group Rg 9.69 -0.05% - 6.16 29.17/16.46 1520754 IBEX35 34298366 Arconic Rg 19.20 +0.63% *14.77 1.04 58.94/34.71 419331 952258 Honeywell Intl Rg 189.97 +2.08% *19.52 0.70 74.80/35.60 359031 856927 Sealed Air Rg 45.69 +1.51% *48.61 62.70/35.38 1590449 1956510 Admiral Group Rg 21.60 -0.30% - 1.07 55.39/43.40 6037624 MADRID 24122208 Arista Networks Rg 315.02 +5.55% *77.59 - 31.91/22.67 14421317 933812 Hormel Foods Rg 158.45 +1.38% *17.64 2.52 87.09/63.76 425494 837438 Sempra Energy Rg 125.87 +0.66% *36.80 - 46.20/30.22 271163 3186826 Anglo American Rg 20.18 +1.62% - 2.34 199.55/130.18 563934 1708841 Assurant Rg 95.88 +1.37% *24.09 2.42 58.22/43.67 1277377 986276 Host Hotels REIT Rg 43.11 +1.91% *24.78 - 83.28/46.75 413322 970105 Sherwin-Williams Rg 433.63 +1.02% *37.16 3.41 125.94/100.50 477760 244698 Antofagasta Rg 9.77 +2.80% - 5.52 59.60/22.69 1462843 1879689 ACS Br 39.34 +0.20% -- 40.21/30.17 618329 2342429 AT&T Rg 31.06 +1.80% *10.90 6.47 78.46/61.06 589688 29968909 HP Enterprise Rg 19.15 +0.16% *13.03 2.34 48.11/35.10 500191 954909 Simon Prp Grp RE Rg 178.18 +2.44% *22.64 479.64/356.12 94956 370440 Ashtead Group Rg 19.36 +0.08% - 6.04 20.78/16.42 1416850 978954 Acciona Br 97.96 +1.62% - 3.06 98.26/59.44 97410 909696 Atmos Energy Cor Rg 102.65 +1.22% *26.19 1.97 56.03/40.69 1670914 29968910 HP Rg 16.02 +0.95% *31.41 1.94 215.37/158.09 1232317 1437573 Skyworks Solutio Rg 86.07 +5.28% *13.82 - 191.12/145.81 436141 719064 Associat Brit Fo Rg 23.76 +2.16% - 5.10 87.40/69.98 980519 1876417 Acerinox Br 9.16 -0.15% - 5.46 12.54/8.29 587141 910018 Autodesk Inc Rg 158.82 +2.92% *-429.24 - 265.87/208.67 229932 940174 Humana Rg 20.22 +1.15% *7.75 1.79 162.36/123.52 436398 698405 SL Green Realt R Rg 90.94 +1.86% *34.06 3.53 110.28/60.12 840343 982352 AstraZeneca Rg 65.25 +1.36% - 6.62 26.24/20.40 2720284 26876733 Aena Br 161.90 -0.09% - 4.28 179.85/130.00 120964 910042 Automatic Data P Rg 155.34 +0.86% *42.68 1.91 224.07/184.75 1010369 12704680 Huntgtn Ingls In Rg 276.76 +0.53% *22.76 4.18 46.26/32.43 544271 971068 Snap-On Rg 156.55 +0.88% *13.19 1.85 106.32/76.77 108364 27293490 Auto Trader Gr Rg 5.10 -1.44% - 2.02 11249889 Amadeus IT Grp Br-A 68.00 -0.76% - 1.71 82.20/58.06 672233 910125 Autozone Rg 1001.09 +2.05% *18.76 - 84.36/47.72 648539 940208 Huntington Bancs Rg 207.81 +1.49% *10.89 2.81 22.27/15.94 2198417 971500 Southern Co Rg 51.57 +0.76% *23.76 1.45 189.32/135.46 149969 379609 Aviva Rg 4.25 -1.39% - 2.19 LONDRES 36780521 ArcelorMittal Rg 19.40 +0.05% - 0.43 30.75/17.07 384506 959790 Avalonbay Com RE Rg 198.68 +1.03% *28.18 2.98 388.67/224.63 5959404 941800 IBM Rg 12.62 -2.62% *10.52 2.96 18.64/12.09 4816108 971801 Southwest Airlin Rg 50.74 +2.09% *11.83 1.73 51.95/42.43 973198 874077 BAE Systems Rg 4.87 +0.05% - 3.63 36966166 BANKIA Br 2.42 -2.54% - 4.56 910162 Avery Dennison Rg 111.24 +1.15% *21.07 1.87 558.16/361.00 111932 940695 IDEXX Labs Rg 141.44 +1.32% *14.87 0.74 27.08/18.47 3353877 973403 Starbucks Rg 72.26 +0.88% *31.69 2.14 64.02/44.29 971756 1399446 Barclays Rg 1.61 -2.35% - 9.95 10.38/7.55 1759015 931474 BBVA Rg 5.37 -0.87% - 4.84 3.81/2.39 9864845 37302591 Baker Hughes-A Rg 28.46 +0.74% *63.24 2.53 445.95/292.53 1255565 33231413 IHS Markit Rg 225.69 +2.93% *52.98 1.52 355.57/261.44 123184 627419 State Street Rg 68.08 -0.26% *10.64 0.94 72.43/47.37 2342842 371855 Barratt Devlop Rg 5.85 -1.44% -- 22.27/18.23 389537 2970161 Banco Sabadell Br 0.93 -3.14% - 8.60 6.89/4.48 16570932 910957 Ball Rg 58.84 +1.24% *45.61 0.68 2201.17/1608.27 96340 940785 Illinois Tool Wo Rg 55.46 +1.17% *41.70 4.20 267.73/174.17 45884 11121681 Stnly Blck&Deck Rg 134.60 +2.09% *33.73 0.52 105.53/57.87 440397 1938176 Berkeley Grp 37.96 -2.46% - 2.15 20.79/14.34 2904395 817651 Banco Santander Rg 4.31 -2.52% - 4.41 1.78/0.83 31018572 748628 Bank of America Rg 28.18 -1.61% *10.80 2.02 54.35/32.46 311325 1111080 Illumina Rg 146.47 +0.56% *19.27 4.44 16.52/11.13 9088836 974330 Stryker Rg 198.00 +0.44% *21.20 1.02 159.21/106.50 159279 44983519 BHP Grp Rg 17.96 +2.37% - 2.51 11.72/7.13 2023589 3219022 Bankinter Br 6.96 -1.36% - 4.21 5.53/3.80 46040507 2824731 Bank of NY Mello Rg 51.89 -0.17% *12.84 2.08 136.10/107.98 176867 134791 Incyte Rg 319.21 +1.24% *57.41 - 162.00/105.96 1023585 974940 Suntrust Banks I Rg 60.17 -1.84% *10.48 2.29 198.74/144.77 216429 844183 BP Rg 5.64 +1.42% - 4.09 24.61/15.73 1183641 3425733 Caixabank 2.87 -1.68% - 5.22 9.25/6.51 1634992 911702 Baxter Intl Rg 78.45 +1.65% *26.24 0.97 41.00/26.27 2277535 10295008 Ingersoll-Rand Rg 87.08 +0.89% *170.75 - 256.22/176.11 220130 2172497 SVB Financial Gr Rg 228.31 -3.55% *12.61 75.07/46.06 1329530 909525 Brit Amer Tobacc Rg 31.80 -1.33% - 1.91 28.46/20.11 783255 28028176 Cellnex Telecom Br 24.49 +1.53% - 0.40 4.33/2.84 21049224 634178 BB&T Rg 47.14 -1.83% *12.06 3.37 138.23/91.34 234787 941595 Intel Rg 106.33 +1.35% *19.58 2.58 55.88/44.88 602441 975107 Symantec Rg 23.59 +1.94% *-196.58 - 333.00/177.70 321388 374930 Brit Land Co REI Rg 6.03 -1.13% - 2.12 65.40/47.46 1255143 2573499 Cie Automotive Br 23.64 -0.34% - 2.50 24.91/19.32 942733 912061 Becton Dickinson Rg 245.42 +0.93% *71.97 1.24 54.60/28.53 639207 22339711 Intercon Exchang Rg 54.64 +1.52% *12.20 - 167.14/117.76 231122 23967617 Synchrony Financ Rg 32.91 +1.42% *8.80 - 29.20/17.43 1388903 1292393 BT Group Rg 2.28 -0.01% - 5.90 2970696 ENCE Energia Br 4.97 -1.47% - 5.54 32.39/19.90 165189 10926529 Berkshire Hath Rg-B 204.43 +0.57% *125.37 - 65.87/44.30 5478844 942429 Interpublic Grou Rg 73.39 +0.26% *21.40 - 372.46/226.00 293536 975377 Synopsys Rg 112.91 +3.33% *29.33 4.52 36.32/21.78 1681168 2162847 Bunzl Rg 24.91 +0.81% - 4.20 5.15/3.29 3104450 1438368 Enagas Br 27.08 +1.08% - 5.65 9.05/4.88 2186125 912551 Best Buy Rg 70.56 +2.10% *13.56 2.62 300.95/197.50 1065840 941876 Intl Flavors&Fra Rg 21.93 -0.05% *13.79 1.92 89.73/57.01 290355 975351 Sysco Rg 65.91 +0.76% *23.54 5.14 112.93/79.19 511081 1444962 Burberry Group Rg 18.89 -0.26% - 4.95 5.55/3.62 6559952 682405 Endesa Br 22.93 +0.22% - 6.22 27.22/20.91 1106022 1720684 Biogen Rg 226.88 -29.23% *10.51 - 59.58/44.58 262225 942105 Intl Paper Rg 126.46 +3.20% *33.37 2.25 107.75/79.63 173121 1170839 T Rowe Price Grp Rg 102.31 +1.44% *14.07 1.40 75.98/58.12 523639 1577109 Carnival Rg 42.37 +0.98% - 14.93 6.80/4.42 4911788 1978482 Ferrovial 20.61 -0.67% -- 23.02/17.02 670317 1005182 Blackrock Rg 430.36 +0.10% *16.19 2.89 101.19/78.83 325700 60141 Intuit Rg 45.75 +1.28% *11.38 1.50 57.59/42.36 6673585 622906 Take-Two Interac Rg 99.11 +3.18% *30.88 2.90 127.05/84.60 424022 1966336 Centrica Rg 1.20 -0.33% - 1.67 2.19/1.45 36072539 30689493 Grifols-A Br 23.65 -1.21% - 1.71 21.17/15.74 1123517 913253 Boeing Co Rg 372.70 -0.92% *20.88 1.93 27.40/20.95 836445 1631646 Intuitive Surgic Rg 260.62 +1.81% *54.52 3.94 82.51/67.75 693258 38736734 Tapestry Rg 31.95 +0.31% *12.73 0.86 139.73/84.41 1048396 19825130 Coca-Cola HBC N 26.46 +0.51% - 1.87 6.20/4.30 6053754 2969533 Iberdrola 7.78 +0.15% -- 28.07/21.57 501859 40656108 Booking Hldg Rg 1774.36 +0.00% *21.31 - 63.18/35.50 787316 3511249 Invesco Rg 577.98 +1.51% *60.90 2.28 25.77/19.62 1830319 1036943 Target Rg 79.49 +2.51% *14.45 4.49 55.50/31.58 1151867 36805672 Compass Group Rg 17.58 +0.69% - 2.52 43.38/31.70 443830 24956043 Inditex 26.29 +0.73% - 2.30 7.83/5.44 12185685 109363 BorgWarner Rg 37.78 +1.45% *8.51 1.80 44.20/32.04 542664 1196227 IPG Photonics Rg 19.79 +0.30% *9.25 4.26 150.44/121.85 351541 10299318 TE Connectiv Rg 83.87 +1.49% - 1.70 90.39/60.17 1257020 558474 CRH PLC Rg 23.99 +0.53% - 5.20 18.43/13.49 3798559 1136946 Indra Sistemas Br-A 9.86 -0.05% -- 30.30/21.85 2744677 663846 Boston Prop REIT Rg 132.91 +0.77% *52.73 2.75 101.25/69.91 642856 39103858 IQVIA Holdings Rg 153.09 +3.68% *20.74 0.69 59.55/37.56 646174 35308137 TechnipFMC Rg 23.83 +0.38% *-5.67 3.66 103.90/69.84 463610 32132044 Croda Intl Rg 49.59 +0.50% - 4.73 6.03/4.57 20245317 33300848 Inmob Colonial 9.20 +0.11% - 1.96 11.94/7.81 323412 913577 Boston Scientifi Rg 38.15 +0.77% *32.06 - 75.94/35.69 370405 26754105 Iron Mount REIT Rg 144.26 +0.71% *116.34 - 260.71/166.53 571946 976212 Teleflex Rg 304.96 +1.05% *72.61 2.26 34.39/18.21 784701 238664 DCC Rg 66.70 -0.29% - 0.90 43.39/23.37 2844496 11958148 Intl. Cons. Air Rg 6.14 -1.73% - 5.05 10.27/7.89 1188948 2989959 Brdridg Fncl Sol Rg 102.78 +1.00% *27.85 1.77 66.42/42.18 605207 940190 J.B.Hunt Transp Rg 35.23 +2.41% *26.89 6.06 580.99/393.57 207185 976910 Texas Instrument Rg 112.22 +2.36% *20.08 4.65 305.91/226.47 39929 837159 Diageo Rg 31.39 +1.34% - 1.80 7.03/5.20 3341128 24705819 MERLIN Prop. Br 11.62 +0.00% - 3.96 8.29/6.10 3863834 37394622 Brighths Finc Rg 38.15 +0.32% *5.29 - 81.65/55.24 471249 938511 Jack Henry & Ass Rg 100.06 +0.37% *22.59 - 32.59/15.38 781096 977158 Textron Inc Rg 51.86 +0.88% *10.74 1.26 118.48/87.71 2065741 28488819 Direct Line Ins Rg 3.58 -0.98% - 1.54 2.69/2.01 16483095 2759010 Mapfre Rg 2.53 -0.20% - 5.75 13.09/10.50 1027294 914188 Bristol-MyersSqu Rg 48.92 -0.55% *16.25 3.31 69.11/45.65 652025 943554 Jacobs Engin Gro Rg 137.87 +2.08% *35.63 - 261.77/104.81 237229 28688848 The Kraft Heinz Rg 32.75 +2.28% *-3.90 1.91 72.84/43.29 342053 403808 DS Smith Rg 3.57 +0.05% - 1.22 25.47/19.75 673411 1881163 Mediaset Espana 6.71 -3.23% - 4.56 2.93/2.25 2518962 41112361 Broadcom Rg 296.80 +1.98% *19.83 2.96 161.51/112.08 605969 41758499 Jefferies Finl Rg 74.67 +1.29% *39.38 6.80 145.16/91.70 369541 2702470 The Western Unio Rg 18.32 +1.78% *9.80 2.69 64.99/31.53 3023845 14862522 Easyjet Rg 11.76 -3.33% - 6.25 23.38/16.11 638799 855570 Melia Hotels Br 8.34 -2.00% - 2.02 8.72/5.30 1219795 914425 Brown NVtgRg-B 51.36 +1.44% *31.51 1.26 1426289 JM Smucker Rg 19.22 -0.47% *37.23 0.98 37.30/30.24 592996 977576 Thermo Fisher Sc Rg 271.05 +2.04% *37.44 1.94 21.37/16.42 1412178 14122030 EVRAZ Rg 6.08 +1.56% - 7.13 50.30/36.11 498840 822398 Naturgy Grp Br 24.79 +0.77% - 7.95 12.80/7.84 1056875 2311498 C.H.Robinson Wld Rg 87.28 +0.74% *18.45 2.20 -/- 14739 943981 Johnson & Johnso Rg 111.59 +4.22% *20.22 1.10 131.72/88.55 316492 977944 Tiffany & Co Rg 100.06 +3.08% *27.95 1.00 271.66/199.97 331808 2650919 Experian Rg 20.93 +1.60% - 2.94 1.65/1.17 20615718 33077347 Red Electrica Br 19.54 +0.51% - 5.03 24.86/18.56 832697 915498 Cabot Oil & Gas Rg 26.59 +0.68% *21.44 0.98 51.45/37.45 418898 31349330 Johnson Ctr Int Rg 138.10 +0.59% *24.62 0.83 163.44/116.84 156590 978121 Tjx Companies Rg 52.49 -0.10% *21.60 3.16 141.50/73.13 440717 41452264 Ferguson Rg 53.55 -0.55% 28.17/22.24 886416 675467 Repsol Br 15.47 -0.06% -- 20.48/15.34 1243995 916187 Cadence Design Rg 63.08 +2.65% *51.28 - 59.59/41.39 796418 1161460 JPMorgan Chase Rg 36.96 +1.59% *14.67 2.47 81.34/55.20 185398 978380 Torchmark Corp Rg 82.37 +0.55% *13.53 - 56.63/39.86 1459105 4223459 Fresnillo Rg 8.32 +3.95% 17.77/14.28 1997495 1873546 Siem Gam Ren En Br 14.20 -0.07% -- 16.99/12.95 3909842 915875 Campbell Soup Rg 37.86 +4.24% *-70.11 3.70 119.14/82.92 123438 800910 Juniper Networks Rg 102.87 -1.58% *11.43 2.98 25.07/16.21 407710 978399 Total Syst Servi Rg 94.22 +1.34% *30.01 1.27 89.61/69.73 118912 1102657 GlaxoSmithKline Rg 15.66 +1.04% 28.91/19.61 902917 2598963 Tecnicas Reunida Br 24.40 +0.37% -- 14.53/9.20 1424771 322351 Capital One Finl Rg 82.89 -0.07% *7.00 1.93 95.30/58.61 1549042 1096232 Kansas City So Rg 26.78 +2.14% *16.74 2.61 126.86/91.34 275388 195977 Tractor Supply Rg 94.35 +3.59% *21.89 2.37 100.38/75.65 326472 12964057 Glencore Rg 3.19 +2.10% 53.30/43.60 298766 826858 Telefonica Br 7.74 +0.18% - 5.17 29.85/20.21 151101 45625130 Capri Hldg Rg 45.36 -0.09% *12.10 - 74.46/50.00 874841 116.51 +3.15% *19.01 2.81 148.97/118.62 2012752 - 98.03/58.27 473632 387465 Halma Rg 16.70 +0.60% 75.85/55.55 95307 3481 Viscofan Br 55.35 +1.00% - 2.87 8.48/6.59 10749385 196652 Cardinal Health Rg 50.16 +1.62%*5016.00 3.80 31.41/24.82 723329 2.88 40.32/28.30 923606 2.28 3060592 Hargreaves Lans Rg 17.96 -0.15% 31.44/23.46 3135292 66.20/45.82 43778 1484907 CarMax Rg 62.31 +2.79% *14.39 - 24.20/11.53 3948953 2.73 119.23/91.11 4640315 2.80 2324471 Hikma Pharm Rg 17.62 +3.07% 3.92/3.01 2627470 BEL20 1585458 Carnival 57.26 +1.29% *12.90 3.49 67.54/48.88 520076 1.24 30.79/23.61 792530 - 27373019 Hiscox Rg 15.95 -1.15% 5.42/2.86 2265364 BRUXELLES 916546 Caterpillar Rg 134.06 +0.79% *13.07 2.51 56.51/35.73 839869 120.34/90.68 298464 4.23 411161 HSBC Hldg Rg 6.30 +0.22% 18.09/10.30 2445894 11368371 Cboe Glbl Mkt Rg 94.74 -0.39% *25.20 1.27 60.21/37.83 1831528 3.22 517719 Imperial Brands Rg 26.23 -0.02% 6.35/3.53 2928599 34149140 AB InBev 73.49 +0.42% - 2.45 92.26/56.32 1416887 14022594 CBRE Group Rg-A 49.72 +0.71% *16.04 - 2.10 24436154 Informa Rg 7.46 +0.64% 20.96/14.95 1097822 812970 Ackermans V Haare 134.90 -0.59% - 1.63 160.80/127.20 38558 2300758 CBS-B Rg 46.10 -0.13% *8.97 1.56 2.18 66.01/46.89 224802 18954172 Ageas 43.09 -0.67% - 4.87 2038358 Celanese Rg 102.68 +1.66% *11.47 2.10 0.45 13.65/7.38 1628856 12239230 Aperam Rg 28.11 -1.26% - 6.23 47.19/37.52 546360 916749 Celgene Corp Rg 89.63 +1.43% *16.27 - 2.48 16.49/12.70 7819000 1147578 Barco 134.20 +0.00% - 1.56 44.03/21.27 194132 1313733 Centene Rg 58.91 +0.39% *26.07 - 0.15 4.10/2.68 28546491 329048 Cofinimmo 118.10 -0.08% - 6.98 137.60/91.00 19995 1338308 Centerpoint Ener Rg 30.62 +1.19% *41.38 3.66 6.95 16.91/11.36 1735357 119.40/101.98 30571 802028 CenturyLink Rg 12.11 +1.76% *-7.43 15.44 4.20 22.80/15.94 319049 917280 Cerner Corp Rg 58.28 +1.18% *30.84 - 0.26 20.89/10.78 841728 2232904 CF Industries Hl Rg 41.11 -1.15% *33.15 2.92 2.20 17.27/14.11 427244 968789 Charles Schwab Rg 43.81 -1.68% *17.88 1.21 1.49 7.50/5.96 22015552 0.78 30.09/22.40 1575173 0.55 8.70/6.03 1547156 1.31

ACTIONS EUROPE-MONDE vendredi 22 mars 2019 PAGE 19 No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. 2385948 TransDigm Rg 453.73 +1.82% *30.80 - 455.62/298.40 53189 761643 Daikin Industrie Rg 12610.00 - - 1.15 15670.00/10900.00 687200 1732694 China Life Ins -H- 21.50 - -- 23.35/15.44 39427440 721776 Kia Motors Rg 34200.00 - - 2.34 37350.00/26200.00 761457 654467 Banco do Brasil NM 50.39 -2.10% - 2.24 55.91/24.14 15800000 2959439 Travelers Cos Rg 134.37 +2.31% *14.48 2.29 140.63/111.09 459296 - - 3.83 19775.00/13655.00 290300 1873858 China Mengniu Da Rg 26.55 - - - 52900.00/27950.00 467262 21099696 BB Seguridade Rg 26.90 -1.65% - 9.02 31.87/22.81 3637400 14491714 TripAdvisor Rg 52.33 +1.06% *64.60 764913 Daito Trust Cons Rg 15685.00 - - 3.18 4293.00/3119.00 2293300 1099448 China Mobile Rg 83.10 - -- 30.20/20.90 9936346 13246467 KOREA AEROSPACE Rg 35500.00 - - 2.39 489000.00/365000.00 30586 2943957 BR Malls Part NM Rg 12.73 -1.01% - 0.75 14.61/8.91 6598300 22371814 Twitter Rg 32.61 +0.12% *20.90 - 69.00/36.75 325925 - - 4.70 716.90/523.70 6870500 420828 China Ovs Ld & I Rg 29.00 - - 3.58 31250.00/26550.00 357641 1890374 BR Properties NM Rg 8.89 -0.22% - 1.83 10.09/6.56 386600 979428 Tyson Foods -A- 66.52 +2.53% *12.57 - 47.79/26.19 2792006 761745 DAIWA HOUSE IND Rg 3519.00 - - 3.01 6036.00/4401.00 1882900 494821 China Res Land Rg 32.45 - -- 87.70/67.85 33381028 722217 Korea Zinc Rg 459500.00 - - 3.79 110500.00/95500.00 342791 654628 Bradesco N1 37.35 -3.14% - 0.55 41.61/22.33 2811300 2989915 UDR REIT Rg 45.13 +1.42% *192.92 2.14 75.14/49.77 634431 - - 1.65 11490.00/6554.00 707100 4752611 China Unicom (HK Rg 10.44 - - 1.57 416500.00/302000.00 421392 654577 Bradesco Pfd N1 42.77 -2.20% - 0.53 46.50/24.69 16151500 3257188 Ulta Beauty Rg 335.13 +1.31% *30.63 2.86 45.38/34.03 358650 761753 Daiwa Sec Grp Rg 574.80 - - 0.81 61930.00/38900.00 555700 421602 CITIC Rg 11.72 - - 3.10 30.80/22.35 19810232 985762 KT Rg 27950.00 - - 2.40 27700.00/15600.00 1852642 1071087 Bradespar Pfd Rg 31.35 +0.22% - 7.15 39.89/25.48 2203600 2263631 Under Armour Rg-A 21.70 +1.45% *-217.00 - 345.24/199.20 299954 - - 0.86 8265.00/6086.00 946600 38383802 CK Asset Rg 67.20 - - 0.54 114500.00/58800.00 1554175 1479412 Braskem Pfd Rg-A 52.19 -1.66% -- 62.50/40.56 2045100 31965985 Under Armour Rg-C 19.28 +1.47% *-192.80 - 24.95/15.60 518755 494454 Denso Rg 4478.00 - - 1.23 7440.00/5148.00 938100 26647043 CK Hutchison Hld Rg 81.60 - - 2.98 34.05/23.80 17879377 995035 KT&G Rg 105500.00 - - 0.671497000.00/1010000.00 43670 179746 Brd3 Brd Rg 144A-S 24.50 -1.61% - 2.39 27.73/16.02 5814900 979840 Union Pacific Rg 162.61 +1.00% *20.56 - 23.28/13.62 325493 - - 1.70 1477.00/920.20 4806300 37082790 CK Infrastructur Rg 63.50 - - 1.68 89800.00/61400.00 174875 10808638 BRF NM Rg 22.70 -1.09% -- 26.50/17.80 5795800 11810912 United Contl Rg 81.00 +1.47% *10.52 1.97 172.42/126.43 747491 761802 Eisai Co Ltd Rg 9065.00 - - 2.36 1820.00/1378.00 1782200 712336 CLP Hldgs Rg 90.65 - -- 11.44/8.02 39800634 1177560 LG CHEM Rg 382000.00 - - 3.63 456000.00/247000.00 180918 1359222 CCR NM Rg 12.30 -0.81% - 4.83 15.80/7.85 7595500 835129 United Rentals Rg 119.06 +2.54% *9.07 - 97.71/64.80 738920 - - 3.65 2302.50/1740.00 4207300 1139938 CN Petro & Chem -H- 6.58 - - 2.72 267000.00/178000.00 58772 654312 Cemig N1 17.00 -1.96% -- 17.80/5.95 722200 1078451 Unitedhealth Gro Rg 252.02 +0.61% *20.67 - 186.10/94.28 302138 245596 FAST RETAILING Rg 54320.00 - - 2.90 4414.00/3739.00 2799700 1778506 CNOOC Rg 14.02 - - 3.41 13.28/10.22 11824561 1907598 LG Display Rg 20800.00 - - 0.23 161000.00/104000.00 322336 654313 Cemig Pfd N1 14.15 -1.94% - 1.02 14.98/6.46 12141300 982101 Univ Health Serv-B 136.57 +1.90% *16.43 1.43 287.88/212.50 694400 - - 4.83 2666.50/1657.50 1956600 3035936 Country Garden Rg 12.20 - - 1.31 517000.00/330000.00 100821 2645951 CESP Pfd Rg-A 23.00 - - 7.30 25.00/16.00 200 822820 Unum Rg 34.62 +0.23% *14.55 0.29 142.14/109.37 70690 761860 Fujitsu Rg 7836.00 - - 2.64 1849.00/1250.50 1331300 1604915 CSPC Pharmaceuti Rg 15.00 - - 2.83 70.00/50.30 5507189 1341851 LG Electronics Rg 74100.00 - - 0.31 167000.00/90300.00 126895 2645954 CESP Pfd Rg-B 25.00 +0.20% - 0.15 25.25/13.46 801900 1201389 US Bancorp Rg 49.66 -1.41% *12.00 2.92 50.15/26.77 543136 - - 1.97 3199.00/2163.00 1648300 2281095 Galaxy Entertain Rg 53.90 - - 3.88 380500.00/230500.00 251482 12820378 Cia Bras Pfd Rg 93.65 -1.94% - 1.80 99.38/63.53 1158000 1016553 Utd Parcel Svc Rg-B 109.80 +1.74% *19.93 2.84 55.56/43.14 2000042 762066 Hoya Rg 7317.00 - - 3.68 3917.00/2240.00 4509800 1812980 Geely Automobile Rg 14.42 - - 3.88 96.90/72.80 12223826 1177559 LG Hhold & Healt Rg 1390000.00 - - 5.45 139000.00/90300.00 304428 323642 Cia Hering NM Rg 29.63 -0.37% - 3.38 33.31/14.01 1336400 980943 Utd Techs Rg 126.88 +1.25% *19.52 3.36 125.07/89.89 482793 - - 2.13 2015.00/1470.00 3165500 420752 Hang Lung Prop Rg 18.96 - - - 600000.00/281000.00 64201 10834964 Cielo Rg 10.36 -3.99% - 12.45 23.03/8.47 17375000 685352 Valero Energy Rg 86.38 -0.07% *11.85 2.26 143.92/100.50 577597 2329745 INPEX Rg 1056.00 - - 1.87 7042.00/5127.00 1221500 421175 Hang Seng Bk Rg 191.10 - - 3.83 65.95/56.65 10853134 351478 LG Rg 77500.00 - - 1.83 146500.00/95800.00 203372 1242024 Comgas Pfd Rg-A 81.84 +0.23% -- 81.99/46.55 20400 995745 Varian Med Syste Rg 137.78 +1.44% *34.79 3.82 126.98/68.81 476469 - - 4.52 1124.50/762.30 6031200 421166 Henders Land Dev Rg 47.20 - - 2.32 53900.00/36850.00 20998849 2324483 Cosan Rg 46.44 +1.11% - 2.39 47.00/31.52 2684300 881328 Ventas REIT Rg 63.71 +3.29% *54.92 - 138.35/101.44 121749 762142 Isuzu Motors Rg 1484.50 - - 4.48 1072.00/709.70 4886100 10819201 Hengan Intl Grp Rg 68.05 - - 3.33 97.40/78.95 2227872 722455 LOTTE CHEMICAL Rg 289000.00 - - 3.37 312000.00/249500.00 102058 22930306 CVC Brasil NM Rg 57.14 -1.04% -- 65.33/38.18 1524800 847364 Verisign Rg 185.38 +1.94% *39.03 4.97 65.69/46.55 593522 - - 2.79 1542.00/1069.50 1741100 3851175 HK Ex & Clearing Rg 272.00 - - 2.30 120500.00/79700.00 169316 11005332 EcoRodovias NM Rg 9.64 -2.63% - 7.49 12.19/6.85 4525100 10595048 Verisk Analytics Rg 129.76 +1.15% *36.45 - 185.75/115.01 219964 800422 ITOCHU Rg 2056.00 - - 2.69 4670.00/3797.00 1069100 421216 Hong Kong&China Rg 18.40 - -- 8.35/5.37 113577449 2411281 LOTTE SHOPPING Rg 191000.00 - - 0.46 263500.00/174500.00 1177591 80390 Eletrobras N1 35.35 -1.67% -- 40.84/11.75 4795100 1095642 Verizon Comm Rg 58.29 +1.08% *15.50 0.19 129.88/98.77 222647 - - 2.79 1776.00/1146.00 4334100 411161 HSBC Hldg Rg 64.80 - - 0.86 263000.00/178000.00 60750 2515044 Embraer NM Rg 19.10 -0.62% - 1.16 28.00/17.90 2816300 983327 Vertex Pharmaceu Rg 182.56 +1.43% *22.57 4.11 61.58/46.09 2703677 19209535 Japan Airlines Rg 3875.00 - - 1.52 3082.00/2346.00 2065400 2739966 ICBC-H 5.97 - - 4.28 15.78/10.94 46524085 1510051 NAVER Rg 128000.00 - - 3.70 48450.00/38100.00 1229246 2162959 Energias do Brsl Rg 17.45 +0.29% - 3.47 19.32/12.29 2302400 983365 VF Rg 85.84 +1.08% *44.48 - 195.81/144.15 540297 - - 4.01 3882.00/3001.00 1391100 2336425 Link REIT 87.30 - - 1.32 97700.00/56700.00 9983416 33323904 ENGIE Brasil Rg 41.75 -1.79% - 4.53 44.66/26.52 1443100 2300772 Viacom Rg-B 25.98 -0.12% *7.12 2.26 96.99/67.20 299547 1421277 JFE Holdings Rg 1966.00 - - 0.75 17720.00/11405.00 620100 1128572 MTR Rg 47.20 - -- 17.46/7.71 100890737 1103514 Ncsoft Rg 463000.00 - - 4.10 227000.00/166000.00 204990 2509387 Eqtl Energia NM Rg 80.75 -0.62% - 1.36 89.10/55.64 877900 3826452 Visa Rg-A 155.80 +1.33% *33.51 3.08 34.44/23.31 2591039 - - 5.78 1157.50/835.50 11519600 421553 New World Dev Rg 12.46 - - 1.80 310000.00/244000.00 135155 3283228 Estacio Part NM Rg 26.65 -1.48% - 6.22 38.79/19.79 2083100 80572 Vor Rlt REIT-SBI Rg 67.56 +1.53% *33.61 0.59 156.81/116.05 1685805 762179 Kansai El Power Rg 1703.50 - - 0.71 19850.00/13160.00 350600 1067428 PetroChina -H- 5.39 - - 1.20 26.75/9.90 66194090 36146335 Netmarble Rg 115500.00 - - 4.01 291000.00/219000.00 126079 10800496 Fleury NM Rg 20.12 -1.23% - 4.78 29.12/19.12 2089900 983918 Vulcan Materials Rg 117.49 +1.86% *30.36 3.77 77.59/59.48 271479 - - 2.84 9154.00/5109.00 565400 1714873 Ping An Ins -H- 87.10 - - - 17400.00/13550.00 1054828 655173 Gerdau Pfd Rg 15.66 +0.26% - 2.43 18.53/13.09 13200400 1079842 Wabtec Rg 73.87 +1.92% *24.22 0.98 133.54/83.39 179590 762393 Kirin Holdings Rg 2582.50 - - 4.01 2527.00/1794.00 1572300 421167 Power Assets Rg 53.65 - -- 73.85/40.30 9081534 721806 POSCO Rg 258000.00 1875532 GOL Lin Aere Pfd Rg 29.15 -5.02% -- 31.70/9.18 4522600 26526295 Walgreens Boots Rg 63.60 +1.29% *11.73 0.65 115.32/65.18 476017 - - 3.42 650.00/393.00 18591800 10774335 Sands China 144A/S 38.65 SINGAPOUR 3956645 Hypera NM Rg 26.69 -1.15% - 0.77 37.02/25.31 1816900 984101 Walmart Rg 99.06 +0.43% *43.83 2.70 86.29/59.07 1492382 762299 Komatsu Rg 2693.00 - - 1.89 3430.00/2132.50 1199200 2334217 Shenzhou Intl Gr Rg 105.60 - - 2.01 26.30/10.08 99035612 721926 S-Oil Rg 97200.00 2918806 Iguatemi Empresa Rg 40.68 -0.05% - 3.34 45.30/28.57 1830200 984192 Walt Disney Rg-Dis 108.66 -1.21% *14.86 2.14 106.21/81.79 2058445 - - 0.32 12560.00/9976.00 600800 1821312 Sino Biopharma Rg 7.35 3122 Inepar Pfd Rg 13.00 -1.22% - 0.87 18.70/2.09 14700 933404 Waste Management Rg 101.95 +1.14% *22.91 1.58 120.19/97.68 5326444 762400 Kubota Corp Rg 1598.00 - - 4.35 2043.00/1491.00 5947400 422198 Sino Land Co Rg 14.66 - - 3.96 19.56/13.90 4534700 34332345 SAMSUNG BIOLOGI Rg 348500.00 656211 Itausa Pfd N1 12.28 -1.52% - 0.49 13.80/8.51 26777000 112574 Waters Rg 250.28 +2.05% *32.72 1.87 102.09/79.96 306842 - - 2.16 5832.00/4228.00 1263200 421886 Sun Hung Kai Pti Rg 130.20 10210432 Itauunibanco Pfd Rg 34.57 -1.76% - 5.68 39.79/24.84 31558000 28613477 WEC Energy Group Rg 78.77 +1.32% *23.58 - 250.51/168.43 86666 762445 Kyocera Rg 6408.00 - - 4.10 674.90/482.50 11981700 3179959 Sunny Optical Te Rg 92.75 - - 3.92 216.80/166.00 1143076 26191594 SAMSUNG C&T Rg 109000.00 2989341 JBS NM Rg 14.65 -2.20% - 0.32 15.78/7.91 7877500 1796570 Wellcare Health Rg 250.02 +2.48% *26.91 2.85 78.90/58.48 354087 - - 1.67 9827.00/7435.00 549700 421878 Swire Pacific -A- 99.75 23022808 Klabin CDA 17.32 +0.12% - 3.35 22.48/15.11 4027200 966021 Wells Fargo Rg 49.86 -1.07% *11.65 - 324.72/188.32 96959 2137680 M’bishi Chem Hld Rg 818.20 - - 4.34 2027.00/1530.00 1981400 1842714 Techtronic Ind Rg 50.30 - - 3.67 48.73/36.15 8249182 721825 Samsung Electron Rg 45850.00 1358361 Kroton Educat NM Rg 10.83 -1.72% - 3.62 14.80/8.49 10466500 29816226 Welltower Rg 77.67 +2.87% *35.14 3.41 59.52/43.03 5386644 - - 1.29 7796.00/5200.00 1126900 24014323 Tencent Hldg Rg 363.00 2166317 Localiza Rent NM Rg 33.14 -1.37% - 0.82 35.67/20.67 4046600 985376 Western Digital Rg 51.78 +9.77% *18.76 4.48 78.24/49.60 793470 762425 Marubeni Corp Rg 792.70 - - 0.51 45580.00/30820.00 240200 3867205 Want Want China Rg 6.51 - -- 82.75/51.80 4191761 159186 Samsung Fire & M Rg 297000.00 44866153 Log Properties Rg 17.80 -1.11% -- 28580720 WestRock Rg 38.10 +1.20% *10.89 3.86 104.60/33.83 4360703 - - 5.31 3736.00/2208.50 1727300 24222514 WH Grp-144A-S 8.47 656142 Loja Americanas Pfd 18.27 -5.58% - 0.41 -/- 216200 985869 Weyerhaeuser REI Rg 26.19 +3.23% *26.45 4.65 67.00/35.20 863705 762466 Mazda Motor Corp Rg 1256.00 - - 4.42 1999.50/1460.00 3281800 38195100 Wharf REIC Rg 58.00 - - 2.39 281.80/195.60 4597321 3672262 SAMSUNG LIFE Rg 86900.00 5346 Lojas Renner NM Rg 43.06 -2.14% - 0.31 21.32/14.06 20499500 986081 Whirlpool Rg 134.01 +2.69% *-49.27 5.12 38.39/20.53 1051769 - - 3.24 1864.00/1348.50 1752900 12893829 Magazine Luiza N Rg 182.25 +0.34% -- 46.40/25.55 3494400 986504 Williams Compani Rg 28.93 +2.05% *-180.81 3.43 167.50/99.56 230121 762590 Mitsubi Heavy In Rg 4644.00 - - 3.58 4902.00/2743.00 1563900 KOSPI 50 - - 1.90 18.44/14.51 21814833 355920 Samsung SDI Rg 218000.00 3199563 Marfrig Global N Rg 5.94 -2.62% -- 185.99/90.01 984300 30948740 Willis Towers Rg 174.32 +1.10% *33.08 4.84 32.22/20.36 2386411 - - 3.10 4865.00/3876.00 669200 3265304 Multiplan Empr N Rg 23.99 -0.99% - 2.87 935590 WW Grainger Rg 304.98 +2.34% *22.21 1.41 187.91/134.63 209344 762570 Mitsubishi Elect Rg 1435.00 - - 0.60 4687.00/3658.00 1748800 - -- 78.70/60.35 17954998 25296882 SAMSUNG SDS Rg 233000.00 1868690 Natura Cosmetics Rg 45.00 -2.36% - 1.57 9.43/5.02 4243400 1458800 Wynn Resorts Rg 121.14 +2.54% *22.64 1.78 371.57/265.34 58426 - - 1.65 7680.00/4902.00 3179200 18083861 Oi Pfd Rg 1.87 -0.53% -- 26.67/17.05 4397000 1106890 Xcel Energy Rg 56.48 +1.16% *22.87 2.48 202.48/90.09 480877 784740 Mitsui Fudosan C Rg 2770.00 - - 0.91 11110.00/4810.00 317200 - -- 7.00/5.10 137687622 1288141 Shinhan Fin Grp Rg 43300.00 656489 Petrobras Pfd Rg 28.56 -1.42% - 3.22 52.09/25.70 2181100 36933852 Xerox Rg 32.91 +2.81% *23.85 2.74 56.89/41.99 820619 - - 0.78 7090.00/5190.00 967300 13083857 Qualicorp NM Rg 15.95 -0.93% - 10.03 987549 Xilinx Rg 130.05 +2.96% *39.53 3.04 33.08/18.58 748018 3507453 MS&AD Insurance Rg 3367.00 - - 3.38 2014.00/1158.00 4496400 - - 2.97 91.80/65.80 3993745 568294 SK hynix Rg 75900.00 14319216 Raia Drogasil NM Rg 66.50 +0.76% - 0.96 2.86/1.25 4495200 14050054 Xylem Rg 79.25 +1.37% *26.16 1.11 130.55/62.54 1058726 - - 4.84 21935.00/11595.00 1130700 553090 Sabesp NM Rg 41.95 -2.40% - 2.45 29.60/14.17 80121300 1413362 Yum Brands Rg 99.19 +0.63% *21.15 1.10 82.44/60.65 121375 764747 Nidec Rg 13420.00 - - 1.79 3141.00/2577.00 819400 - - 2.54 48.00/37.50 2655903 3051604 SK Innovation Rg 195000.00 10602631 Santander Br Uts N2 44.39 -1.75% - 3.98 24.80/11.02 3186200 1262932 Zimmer Biomet Hl Rg 129.56 +1.67% *-69.66 1.51 101.30/77.11 297531 - - 2.18 1035.50/724.30 7726600 109632 Sid Nacional Rg 15.58 -2.01% -- 82.25/55.26 1199300 987840 Zions Bancorp Rg 46.05 -2.25% *11.29 0.74 133.99/97.00 225481 763092 Nissan Motor Co Rg 951.40 - - 0.65 3892.00/2851.50 1158400 - - 3.85 13.40/9.67 9869760 4362458 SK Rg 278000.00 38809543 Smiles Fidelid Rg 49.00 -1.31% -- 46.34/21.96 2769000 19276994 Zoetis Rg-A 99.64 +1.16% *34.01 2.48 59.18/38.08 1189333 - - 2.00 8520.00/7151.00 618200 1901571 Suzano Papel Rg 45.25 +3.15% - 0.83 50.68/28.02 1839100 0.58 99.91/77.64 414830 779725 Nitori Holdings Rg 13255.00 - - 0.96 3559.00/2550.00 730500 - - 1.98 6.74/4.59 100670051 721751 Sk Telecom Rg 249500.00 14030280 Telef Brasil Pfd Rg 47.80 -1.04% - 2.80 17.42/7.35 23925900 TOPIX70 - - 0.96 3559.00/2550.00 730500 13501819 Tim Part NM Rg 12.58 +0.48% - 2.06 75.80/30.86 1245900 TOKYO 763110 Nitto Denko Corp Rg 5977.00 - -- 90.60/65.95 29439257 42374233 Woori Finl Grp Rg 14650.00 1008344 Ultrapar NM Rg 51.15 -2.81% - 2.46 55.20/29.93 7235000 HONG KONG 53667 Usiminas Pfd Rg-A 10.45 -2.52% - 0.45 52.10/37.20 2051200 2792.00/1780.50 1726000 763051 Np Stl & S’tomo Rg 1994.50 - - 5.22 71.35/51.35 12112345 STRAITS TIMES 654334 Vale N1 50.89 +0.65% - 4.69 16.22/10.53 4807500 2188.00/1624.50 1320100 18328950 Via Varejo N2 Rg 4.55 -0.66% -- 71.78/36.28 3266200 4500.00/3537.00 1496900 763146 Nomura Hldg Rg 409.90 - - 5.15 48.60/29.85 7381654 11.68/6.88 19858600 6069.00/4023.00 1138800 62.42/40.06 19660000 1765.00/1053.50 3933400 763216 ONO PHARMACEUTIC Rg 2246.50 - -- 109.50/74.75 1219031 1507883 Ascendas REIT 2.86 - - 5.29 2.87/2.45 10493000 4820.00/3906.00 2258800 1311946 CapitaLand Mall Tr 2.38 - - 4.83 2.46/2.00 6416300 8.70/3.86 12660800 1828.00/1409.00 1036000 548299 ORIENTAL LAND Rg 12330.00 - - 1.09 13.93/4.53 64054413 1151800 CapitaLand Rg 3.51 - -- 3.80/2.98 12368000 21/03/2019 2467.50/1582.00 4531700 1788781 CapitaLandCom Tr 1.95 - - 4.30 2.01/1.61 17770100 5032.00/3277.00 1732000 763165 ORIX CORP Rg 1586.50 - - 3.68 15.10/11.92 2596909 824245 Citydev Rg 9.08 - -- 13.39/7.80 673800 1561746 ComfortDelGro Rg 2.54 - -- 2.55/1.98 8586300 12027218 Otsuka Hldgs Rg 4623.00 - - 3.61 135.30/99.50 3217551 824243 DBS Group Hldgs Rg 25.39 - -- 31.28/22.65 2254000 42195765 Genting Spore Rg 1.04 - -- 1.33/0.86 52477800 1312537 Resona Holdings Rg 499.80 - -- 174.90/58.55 11218800 3662332 Golden Agri-Reso Rg 0.28 - - 2.11 0.37/0.23 5967200 645543 Hongkong Land Hl Rg 7.26 - - 3.03 7.53/5.88 1207900 763250 SECOM Rg 9600.00 - - 3.01 101.00/74.90 1770759 12356631 Hutchison Port 0.24 - - 9.02 0.35/0.23 2736700 824258 Jardine Cycle &C Rg 32.68 - -- 38.16/27.66 389400 763254 Sekisui House Rg 1821.00 - -- 54.05/35.30 3325999 645289 Jardine Math.Hol Rg 63.70 - - 2.67 72.05/10.99 181100 2908234 Keppel Rg 6.25 - -- 8.35/5.67 3214600 763280 Shionogi & Co Lt Rg 6837.00 - - 0.28 458.96/251.38 21176941 2081888 OCBC Rg 11.17 - -- 14.04/10.36 3172300 1080608 SATS Rg 5.12 - -- 5.64/4.55 1943700 764213 SMC Corp Rg 39490.00 - - 1.72 8.18/5.17 12671449 2125158 Sembcorp Ind Rg 2.58 - -- 3.28/2.43 1833000 1080609 SIA Engineering Rg 2.44 - -- 3.35/2.20 307000 761822 SUBARU 2712.00 - - 2.36 9.65/5.11 110476541 3106596 Singapore Airlin Rg 9.80 - -- 11.84/9.14 749000 1153294 Singapore Exchan Rg 7.41 - -- 8.05/6.72 5557900 763411 SUMITOMO CORP Rg 1606.00 - - 3.62 65.15/45.35 1970441 2551251 SingTel Rg 2.97 - -- 3.58/2.83 14348000 1841769 Spore Press Hldg Rg 2.43 - -- 2.92/2.31 3067600 763397 Sumitomo El Ind Rg 1513.00 SÉOUL 706357 Spore Tech Eng Rg 3.75 - -- 3.79/3.21 2202800 2979954 StarHub Rg 1.54 - -- 2.41/1.50 2501500 763405 Sumitomo Metal M Rg 3267.00 2553434 Thai Beverage Rg 0.84 - -- 0.88/0.57 14814100 824344 UOL Group Rg 6.76 - -- 8.98/5.91 1642500 1333372 Sumitomo Mitsui Rg 4196.00 721769 AmoreG Rg 71600.00 - - 0.43 155500.00/57400.00 92386 824340 Utd Overseas Bk Rg 25.21 - -- 30.37/23.80 1786100 - - 0.61 356000.00/145500.00 186388 824641 Venture Corporat Rg 17.83 - -- 29.65/13.20 773600 763423 Sumitomo Realty Rg 4680.00 2489587 AMOREPACIFIC Rg 193000.00 - - 3.28 11250.00/6600.00 859938 2390098 Wilmar Intl Rg 3.30 - -- 3.40/2.97 3083900 - - - 315196.08/193137.26 299509 3007220 Yangzijiang Ship Rg 1.51 - -- 1.53/0.84 11384600 763420 Suzuki Motor Rg 4909.00 11776666 BNK Finl Grp Rg 7020.00 - - 1.13 173000.00/106000.00 53830 - - 3.71 97600.00/60100.00 156843 BOVESPA SAO PAULO 910976 SYSMEX Rg 7007.00 2224313 Celltrion Rg 200500.00 - - 1.13 295000.00/170500.00 110177 - - - 9500.00/5380.00 48946 763585 Terumo Corp Rg 6940.00 721843 CJ Rg 128500.00 - - 4.43 49200.00/34750.00 713405 - - 0.95 54900.00/36550.00 242592 1698209 T&D Holdings Rg 1183.00 928683 COWAY Rg 97000.00 - - 0.25 97450.98/59803.92 49824 - - 3.41 6610.00/3985.00 1041486 763677 Tokyo Electron Rg 15700.00 12517953 E-MART Rg 177500.00 - - 2.39 214500.00/102500.00 144725 - - - 158000.00/93700.00 181520 763660 TOKYO GAS Rg 3074.00 722429 EUSU HDG Rg 7830.00 - - 1.87 271000.00/165000.00 153689 - - 3.21 165500.00/92500.00 321210 763751 Toray Ind Inc Rg 734.50 2242116 HANA FINL GR Rg 37250.00 - - 1.63 73600.00/40500.00 315475 - - 4.30 17100.00/13100.00 770063 764014 UNICHARM Rg 3695.00 18488638 HANKOOK TIRE Rg 42250.00 - - 0.14 139000.00/86000.00 227184 - - 3.08 34550.00/25300.00 418938 519658 West Japan Railw Rg 8369.00 722186 Hanmi Science Rg 77400.00 - - 4.47 64400.00/41800.00 1824023 - - 2.48 38300.00/23850.00 1791495 764034 YAMATO HOLDINGS Rg 2924.00 11088711 HANWHA LIFE Rg 4110.00 764034 YAMATO HOLDINGS Rg 2924.00 2389066 HYUNDAI GLOVIS Rg 125500.00 762104 AEON Rg 2340.50 - - 1.37 HSI 839402 Hyundai Heavy In Rg 127000.00 761478 Ajinomoto Co Inc Rg 1760.00 - - 1.88 761485 ANA HD Rg 4048.00 - - 1.48 721960 Hyundai Mobis Rg 213500.00 761500 Asahi Group HD Rg 4832.00 - - 2.05 761496 ASAHI KASEI Rg 1189.00 - - 3.11 18795541 AAC Technologies Rg 44.90 - - 4.68 159.30/39.40 7755042 721754 Hyundai Motor Rg 124500.00 761580 Bridgestone Corp Rg 4315.00 - - 3.71 11872025 AIA Group Rg 76.25 - - 1.50 79.85/58.20 17894690 761607 Chubu El Rg 1759.50 - - 2.27 2387940 Bank of China -H- 3.66 - -- 721994 HYUNDAI STEEL Rg 46000.00 11057271 Dai-ichi Life Hl Rg 1623.50 - -- 2186702 Bk of Comm -H- 6.56 - -- 4.38/3.20 246574786 2082619 DAIICHI SANKYO Rg 4495.00 - - 1.56 1356783 BOC Hong Kong Rg 33.30 - - 3.91 7.06/5.33 20931363 722578 Indl Bank Of Kor Rg 14350.00 2176548 Ch Shenhua Engy -H- 19.42 - -- 41.50/27.55 13510869 2291324 China Constrct Bk-H 6.95 - -- 22.15/16.04 9243196 1017504 Kakao Rg 102500.00 8.55/6.02 250737112 1317743 Kangwon Land Rg 32100.00 22779946 Ambev SA Rg 16.98 -0.12% - 3.24 24.56/14.54 35961000 2888255 B2W Cia Digital Rg 46.75 -6.31% -- 50.88/22.36 4429000 4615592 KBFinancialGrp Rg 43000.00 43114324 B3 Rg 33.47 -1.70% - 0.53 -/- 9576200 721780 Kepco Rg 31900.00 DEVISES - FUTURES - OBLIGATIONS DEVISES MATIÈRES PREMIÈRES (SPOTS) OBLIGATIONS DEVISES PRINCIPALES No. Val. Matière première Clôture No. Val. Matière première Clôture No. Val. Matière première Clôture TAUX SWAP (Cours de référence à 18h30) 1 CHF 1 EUR 1 USD 1 GBP 100 JPY MÉTAUX PRÉCIEUX MÉTAUX 6483.50 ENERGIE FRANC SUISSE 2 ans 3 ans 4 ans 5 ans 7ans 10 ans 21420.00 EURO Suisse (CHF) —- 1.1283 0.9919 1.3013 0.8970 274695 Argent (Comex) USD/once [28.35 g] 15.37 1493352 Cuivre (LME London) USD/tonne 13121.00 274207 Pétrole - North Sea Brent Crude Oil (IET) USD/baril [158.99 l] - 1000 bbl 67.86 LIVRE STERLING - ----- Euro (EUR) 0.8861 —- 0.8789 1.1532 0.7950 287633 XPD/Palladium (Nymex) USD/once troy [31.10 g] 1578.30 1493710 Etain (LME London) USD/tonne 2896.50 1594836 Pétrole - Light Sweet Crude Oil (Nymex) USD/baril [158.99 l] - 1000 bbl 59.98 DOLLAR AMERICAIN -0.18 -0.10 -0.01 0.08 0.27 0.56 USA (USD) 1.0082 1.3121 0.9045 274690 XPT/Platine (Nymex) USD/once troy [31.10 g] 859.70 1445459 Nickel (LME London) USD/tonne - C02 (ECX) EUR/tonne Royaume-Uni (GBP) 0.7684 1.1377 —- 0.7621 0.6917 274702 XAU/Or (Comex) USD/once troy [31.10 g] 1307.70 1493774 Zinc (LME London) USD/tonne - - ----- Japon (JPY) 111.7270 0.8673 0.7621 145.4095 - ----- Canada (CAD) 1.3476 126.0900 110.8255 1.7538 —- 21/03/2019 Australie (AUD) 1.4174 1.5205 1.3365 1.8447 1.2076 21/03/2019 1.5998 1.4059 1.2700 TAUX LIBOR 21/03/2019 MATIÈRES PREMIÈRES (FUTURES) Jour ouvrable 1 mois 3 mois 6 mois 12 mois AUTRES DEVISES FRANC SUISSE -0.785 -0.785 -0.708 -0.650 -0.504 EURO -0.468 No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation LIVRE STERLING 0.672 -0.414 -0.334 -0.297 -0.171 DOLLAR AMERICAIN 2.386 (Cours de référence à 18h30) 1 CHF 1 EUR 1 USD 1 GBP 100 JPY YEN -0.096 0.730 0.837 0.965 1.113 Europe/Afrique 2.491 2.607 2.679 2.814 Suède (SEK) MÉTAUX PRÉCIEUX AGRICULTURE -0.106 -0.077 0.009 0.100 Norvège (NOK) 21/03/2019 Danemark (DKK) 9.2432 10.4283 9.1663 12.0297 8.3000 Sucre, No. 11 (NYE - ICE Futures Inc) USD/livre [453.6 g] - 112’000 livres Tchéquie (CZK) 8.5203 9.6145 8.4509 11.0890 7.6538 Hongrie (HUF) 6.6148 7.4637 6.5615 8.6090 5.9333 Argent (NY Mercantile Exchange - Comex) USD/once [28.35 g] Avoine (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/14.51kg] - 35’000 bsh 92002469 04.19 0.13 - -/- — 0.13 - INDICES DE RÉFÉRENCE Pologne (PLN) 22.7519 25.6710 22.5673 29.6100 20.4100 - -/- — 0.13 - Russie (RUB) 279.0504 314.8700 276.7700 363.1762 250.3300 66186573 04.19 15.27 15.45 15.59/15.39 59 15.27 0.72 92377681 05.19 93415290 06.19 0.13 - -/- — 0.13 - Turquie (TRY) 3.7981 4.2855 3.7676 4.9431 340.9200 60531015 05.19 15.32 15.50 15.65/15.38 796 15.32 0.78 - -/- — 0.14 - Egypte (EGP) 64.2643 72.5244 63.7437 83.6381 57.6800 61915626 07.19 15.41 15.66 15.66/15.50 0.26 2.75 2.75 2.79/2.72 256 2.75 0.37 95252933 09.19 0.13 - -/- — 0.14 - Afrique du Sud (ZAR) 5.5092 6.2185 5.4658 4.9400 63235068 09.19 15.51 15.69 15.69/15.69 6 15.41 0.26 17.3929 19.6302 17.2580 —- 15.5700 65444339 12.19 15.64 15.70 15.70/15.70 1 15.51 1.09 87668254 07.19 2.73 2.75 2.75/2.72 84 2.73 -0.09 98505884 02.20 0.14 -0.85 Taux d'intérêt Clôture Echéance Rendement 14.3298 16.1720 14.2132 —- 12.9000 Chiffre d’affaire 1033 Contrats ouverts 2013 1 15.64 -0.59 18.6498 87668256 09.19 2.66 2.68 2.68/2.68 9 2.66 0.94 99839589 04.20 0.14 -0.49 11.06.24 -0.71 3.2500 0.35 15.02.24 2.42 3.3800 96800855 12.19 2.61 2.60 2.60/2.60 10 2.61 -0.96 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 0 -0.42 Suisse (10 ans) 1.25 110.4 15.02.44 3.00 62.0800 USA (10 ans) 2.75 101.7 15.02.24 -0.40 28.6500 98922109 03.20 2.58 2.54 2.54/2.54 4 2.58 0.00 Sucre blanc (NYSE - Euronext LIFFE) USD/tonne - 5 tonnes USA (30 ans) 3.63 111.3 07.09.23 0.75 1.2185 Allemagne (10 ans) 1.75 110.6 25.05.23 -0.28 6.0400 Chiffre d’affaire 363 Contrats ouverts 4772 96390471 07.19 348.50 347.60 348.60/344.00 4233 348.50 Angleterre (10 ans) 2.25 106.6 01.05.23 1.29 708.0600 98480278 09.19 355.20 354.30 354.30/351.30 510 355.20 France (10 ans) 1.75 108.6 31.01.23 -0.01 1019.9100 XPD/Palladium (NY Mercantile Exchange - Globex) USD/once troy [31.1 g] Blé (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/27.22kg] - 5000 bsh 99806699 11.19 363.60 362.00 362.80/360.00 263 363.60 Italie (10 ans) 4.50 112.8 1.3100 61908625 02.20 372.40 370.80 371.80/369.10 222 372.40 Espagne (10 ans) 5.40 121.0 21/03/2019 66151735 04.19 1563.60 1512.00 1512.00/1512.00 2 1563.60 8.19 86534144 05.19 4.65 4.66 4.68/4.58 53591 4.65 1.15 63272290 04.20 379.20 376.10 376.50/376.10 17.0600 66764866 05.19 -/- — 1563.30 - 86534145 07.19 4.70 4.71 4.72/4.64 22861 4.70 0.86 Chiffre d’affaire 6146 Contrats ouverts 57581 8 379.20 37.0400 99117159 06.19 1563.30 - 3657 1560.40 93643249 09.19 4.78 4.79 4.80/4.72 8191 4.78 0.79 3.4500 61176838 09.19 1576.90/1550.00 82 1548.50 0.44 93643251 12.19 4.93 4.94 4.95/4.87 5566 4.93 0.82 Asie/Moyen-Orient/Pacifique 603.9600 63207746 12.19 1560.40 1559.90 1563.70/1540.00 5 1538.10 0.58 93643245 03.20 5.07 5.00 5.08/4.97 1979 5.07 -0.79 Chiffre d’affaire 2725 1538.10/1537.80 0.18 Chiffre d’affaire 92188 Contrats ouverts 486358 Israël (ILS) 3.6310 4.0977 3.6016 4.7257 21/03/2019 1548.50 1553.70 Arabie Saoudite (SAR) 3.7809 4.2672 3.7503 4.9207 Inde (INR) 69.2773 78.1890 68.6706 90.1624 1538.10 1537.80 Thaïlande (THB) 32.0093 36.1083 31.7400 41.6592 Singapour (SGD) 1.3605 1.5355 1.3495 1.7707 Contrats ouverts 27058 Chine (CNY) 6.7531 7.6221 6.6984 8.7890 Hong Kong (HKD) 7.9118 8.9283 7.8479 10.2970 XPT/Platine (NY Mercantile Exchange - Globex) USD/once troy [31.10 g] Cacao (NYE - ICE Futures US Inc) USD/10 tonnes ENERGIE Corée du Sud (KRW) 1139.2784 1285.4191 1130.0500 1482.7387 Nouvelle Zélande (NZD) 1.4656 1.6539 1.4537 1.9074 97730828 04.19 859.60 862.60 876.70/858.00 26249 859.60 1.20 93014557 05.19 2143.00 2142.00 2155.00/2113.00 16077 2143.00 -2.55 OBLIGATIONS 66764867 05.19 861.20 872.00 3.19 94252548 07.19 2159.00 2158.00 2171.00/2128.00 12315 2159.00 -2.44 99799061 07.19 864.70 867.90 872.00/864.10 5 861.20 1.12 95491873 09.19 2176.00 2174.00 2188.00/2148.00 7496 2176.00 -2.20 Pétrole brut (WTI Light Sweet Crude Oil - London ICE Futures) USD/baril [158.99 61897456 10.19 870.10 878.50 1.42 97447640 12.19 2197.00 2201.00 2202.00/2170.00 4337 2197.00 -1.96 l] - 1’000 bbl 64030430 01.20 875.40 880.10 881.90/863.40 9356 864.70 1.55 99602137 03.20 2212.00 2213.00 2216.00/2188.00 1072 2212.00 -1.77 Indices obligataires Chiffre d’affaire 39511 Contrats ouverts 75417 Chiffre d’affaire 44442 Contrats ouverts 253134 886.50/869.00 186 870.10 8932688 05.19 60.48 60.40 60.61/59.93 42319 60.48 1.12 En Bourse 60.83/60.18 21430 60.73 1.02 Débiteurs nationaux 880.50/877.20 8 875.40 70672871 06.19 60.73 60.63 61.01/60.39 14476 60.94 1.03 Débiteurs étrangers Valeur du marché Valeur nominale 61.11/60.51 13999 61.06 0.95 Total Mio. Fr Veille Mio. Fr. Veille XAU/Or (NY Mercantile Exchange - Comex) USD/once troy [31.10 g] 70672876 07.19 60.94 60.83 61.08/60.52 9116 61.08 1.18 Hors Bourse Débiteurs nationaux —- —- —- —- Amérique Centrale / Amérique du Sud Café (NYE - ICE Futures US Inc) USD/livre [453.6 g] - 37’500 lb 70672881 08.19 61.06 60.91 Débiteurs étrangers —- —- —- —- Total —- —- —- —- 92635796 04.19 1301.70 - -/- 370397 1301.70 - 70672884 09.19 61.08 60.93 Chiffre d’affaires global -/- 2469 1304.70 - —- —- —- —- Mexique (MXN) 19.0159 21.4593 18.8617 24.7487 66783621 05.19 1304.70 - 1290.00/1290.00 55444 1307.80 -1.90 85872382 05.19 0.95 0.95 0.96/0.95 18945 0.95 -2.12 Chiffre d’affaire 144193 Contrats ouverts 242989 —- —- —- —- Argentine (ARS) 41.3648 46.6815 41.0301 53.8351 -/- 2581 1314.00 - 87098457 07.19 0.97 0.98 0.99/0.97 6972 0.97 -2.11 —- —- —- —- Brésil (BRL) 3.8235 4.3149 3.7925 4.9761 67409867 06.19 1307.80 1290.00 -/- 129 1319.80 - 88220344 09.19 1.00 1.00 1.02/1.00 3198 1.00 -1.96 Huile de chauffage (NY Mercantile Exchange Globex) USD/US gallon [3.785 l] - —- —- —- —- Chili (CLP) 672.9510 759.4482 667.3600 875.8268 90065210 12.19 1.04 1.04 1.06/1.04 2077 1.04 -1.84 42’000 gallons 95078064 08.19 1314.00 - 91798672 03.20 1.08 1.08 1.09/1.08 1149 1.08 -1.82 21/03/2019 Chiffre d’affaire 47048 Contrats ouverts 311593 96402115 10.19 1319.80 - 82036491 04.19 2.01 2.00 2.02/1.98 51179 2.01 0.66 2.02/1.98 27493 2.01 0.85 Chiffre d’affaire 431020 Contrats ouverts 471742 82036492 05.19 2.01 2.01 2.02/1.99 10034 2.02 0.90 2.03/2.00 5192 2.03 0.81 82036493 06.19 2.02 2.01 2.04/2.01 4817 2.04 1.03 MÉTAUX/BIENS INDUSTRIELS Café Robusta (NYSE Euronext LIFFE) USD/t - 10 tonnes 82036494 07.19 2.03 2.02 95477506 05.19 1495.00 1500.00 1514.00/1492.00 8266 1495.00 -0.33 82036495 08.19 2.04 2.03 96775167 07.19 1502.00 1505.00 1515.00/1497.00 5832 1502.00 -0.53 DEVISES À TERME 98163421 09.19 1515.00 1517.00 1525.00/1508.00 1748 1515.00 -0.92 Chiffre d’affaire 106544 Contrats ouverts 234009 99602487 11.19 1532.00 1532.00 1541.00/1525.00 399 1532.00 -0.84 Aluminium Highgrade (London Metal Exchange) USD/tonne 60940225 01.20 1550.00 1555.00 1555.00/1542.00 254 1550.00 -0.90 Essence sans plomb (NY Mercantile Exchange) USD/US gallon [3.785 l] - 42’000 Chiffre d’affaire 15003 Contrats ouverts 117178 gallon Veille Ouverture H/B jour Clôture Variation 65991889 04.19 1928.33 - 1906.00/1904.37 23 1928.33 -0.14 Indice Swiss-Bond SWX 70552817 05.19 1931.43 - 1905.50/1882.80 1834 1931.43 - 82036566 04.19 1.90 1.89 1.91/1.88 83246 1.90 0.67 Franc suisse (CME) 67228990 06.19 1934.13 - - 1.89/1.87 59078 1.88 0.66 SBI AAA-BBB T 0.125 Mio.Fr.; Cent/Fr. 93745997 07.19 1941.22 - -/- — 1934.13 82036567 05.19 1.88 1.88 1.87/1.86 33799 1.87 0.69 SBI Dom AAA-BBB T Veille Clôture % jour % YtD Rendement 06.19 101.88 94241770 08.19 1950.84 - 1897.88/1897.88 45 1941.22 0.63 1.85/1.84 19185 1.85 0.89 SBI DNG AAA-BBB T 09.19 102.75 101.46101.79/101.36 101.45 -0.43 Chiffre d’affaire 23 Contrats ouverts 3247 — 1950.84 - Maïs (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/25.40 kg] - 5000 bsh 82053935 06.19 1.87 1.86 1.83/1.81 18067 1.83 0.66 SBI DG AAA-BBB T 138.19 138.57 0.27 1.24 0.11 12.19 103.62 102.36102.62/102.29 102.32 -0.43 -/- SBI D AAA-BBB 1-3 T 142.38 142.83 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 76043 103.21103.21/103.18 103.18 -0.44 0.04 82036568 07.19 1.85 1.85 SBI D AAA-BBB 3-5 T 140.94 141.32 0.01 89425985 05.19 3.72 3.76 3.78/3.71 101477 3.72 0.13 SBI D AAA-BBB 5-7 T 228.56 229.59 0.32 1.29 0.11 Euro (CME) 0.61 3.87/3.80 42749 3.81 0.20 82036569 08.19 1.83 1.83 SBI D AAA-BBB 7-10T 115.34 115.35 0.09 82337492 07.19 3.81 3.86 3.93/3.87 16001 3.88 0.13 SBI D AAA-BBB 10+ T 130.61 130.73 0.27 1.26 0.18 04.19 114.71 Cotton (NY Mercantile Exchange Globex) USD/livre [453.6g] - 50’000 lb -0.08 4.00/3.95 20831 3.96 0.19 Chiffre d’affaire 146052 Contrats ouverts 312461 SBI FOR AAA-BBB T 142.14 142.40 05.19 114.99 89425986 09.19 4.10/4.06 3072 4.07 0.18 SBI FS AAA-BBB T 155.59 156.09 06.19 115.32 85872380 05.19 0.76 0.76 0.78/0.75 24798 0.76 2.82 3.88 3.92 Gaz naturel (NY Mercantile Exchange) USD/MMBTU [1.05 GJ] - 10’000 MMBTU SBI FG AAA-BBB T 174.34 175.52 0.45 1.43 -0.03 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 483273 87098456 07.19 0.77 0.77 0.79/0.76 12904 0.77 - SBI FC AAA-BBB T 132.64 132.85 0.125 Mio. Euro; Cent/Euro 88772886 10.19 0.75 0.76 0.76/0.76 0.75 - 82337493 12.19 3.96 3.99 SBI F AAA-BBB 1-3 T 145.02 145.28 0.01 0.07 -0.40 Livre sterling (CME) 88787576 12.19 0.75 0.75 0.75/0.75 1 0.75 - SBI F AAA-BBB 3-5 T 135.18 135.46 91798621 03.20 0.76 0.76 0.76/0.76 5105 0.76 - 96800820 03.20 4.07 4.09 9457788 04.19 2.83 2.84 2.85/2.80 73415 2.83 -0.84 SBI F AAA-BBB 5-7 T 132.66 132.84 0.09 0.36 -0.27 04.19 132.63 Chiffre d’affaire 22842 Contrats ouverts 221061 301 2.89/2.85 20034 2.87 -0.65 SBI F AAA-BBB 7-10T 118.40 118.42 05.19 132.81 113.79114.56/113.67 113.76 -0.96 1.11 Chiffre d’affaire 184130 Contrats ouverts 1760725 9457789 05.19 2.87 2.89 2.94/2.90 18486 2.92 -0.61 SBI F AAA-BBB 10+ T 129.40 129.53 0.18 0.93 -0.11 06.19 133.04 114.04114.85/113.93 114.02 -0.97 - 2.96/2.92 10810 2.94 -0.51 145.39 145.65 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 141578 114.36115.21/114.25 114.36 -0.97 - Orange, jus (NYE - ICE Futures Inc) USD/livre [453.6 g] - 15’000 lb 9457790 06.19 2.92 2.94 2.94/2.91 11170 2.93 -0.51 150.09 150.58 0.32 1.53 -0.04 - 163.99 164.78 Dollar Index (NYCE) - 9457791 07.19 2.94 2.96 0.68 2.58 0.30 06.19 95.20 11.30 85872383 05.19 1.30 1.30 1.31/1.27 1616 1.30 0.54 9457792 08.19 2.93 2.93 0.16 1.07 0.11 09.19 94.70 - 87098133 07.19 1.30 1.30 12.19 94.20 0.0625 Mio. £; Cent/£ Cuivre Grade A (London Metal Exchange) USD/tonne - 88219763 09.19 1.32 1.32 1.31/1.27 395 1.30 0.35 Chiffre d’affaire 142664 Contrats ouverts 622700 Chiffre d’affaire 28929 ; Contrats ouverts 46291 - 89427198 11.19 1.33 1.34 130.90 -1.73 65991920 04.19 6461.17 - 6515.38/6515.38 7 6461.17 - 90617884 01.20 1.34 1.31 1.33/1.29 69 1.32 0.42 Charbon Rotterdam (ICE Futures Europe, Londres) USD/tonne - 5 tonnes 0.18 1.09 -0.09 Yen (CME) 131.08 -1.73 70552818 05.19 6463.00 - 6146.25/6123.75 802 6463.00 Chiffre d’affaire 1266 Contrats ouverts 19948 130.90132.42/130.30 131.30 -1.74 67228987 06.19 6458.67 - — 6458.67 0.14 1.34/1.31 10 1.33 0.61 66131207 04.19 68.90 68.00 68.00/67.20 60 68.90 0.00 0.21 1.05 -0.05 04.19 90.58 131.71132.53/131.71 93746025 07.19 6457.89 - -/- — 6457.89 - 69.75/68.50 92 70.05 0.86 05.19 90.79 131.25132.84/130.60 94241750 08.19 6459.69 - -/- — 6459.69 - 1.31/1.30 25 1.34 1.08 66131208 05.19 70.05 69.75 72.85/72.25 53 70.80 -6.77 0.14 1.07 0.21 06.19 91.03 Chiffre d’affaire 7 Contrats ouverts 3999 -/- - 70.20/70.10 73 71.70 37.80 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 158654 - 66131209 06.19 70.80 70.80 70.20/70.10 73 72.35 -0.71 0.02 0.27 -0.26 Dollar canadien (CME) 1.71 Riz (Chicago Board Of Trade) USD/100 livres [45.36 kg] - 2000 cwt 66131210 07.19 71.70 71.70 21/03/2019 0.10 0.87 0.10 - 04.19 0.75 Index × 1000 $ - 98922110 05.19 10.94 11.07 11.08/10.94 770 10.94 1.44 66131211 08.19 72.35 72.35 0.18 1.20 0.04 05.19 0.75 - 11.19/11.09 06.19 0.76 95.38 96.13/95.30 95.99 0.79 Etain (London Metal Exchange) USD/tonne - 60244581 07.19 11.09 11.08 11.05/11.00 127 11.09 1.14 Chiffre d’affaire 50 Contrats ouverts 3964 0.33 2.08 0.20 Chiffre d’affaire 77792 ; Contrats ouverts 133236 94.85 95.38/94.78 95.48 0.78 11.08/10.99 94.45 94.99/94.44 94.98 0.78 65992108 04.19 21423.24 - 20931.00/20931.00 2 21423.24 61662662 09.19 10.97 11.05 2 10.97 -0.92 0.48 2.53 0.31 62 21417.94 -/- — 21400.00 21/03/2019 — 21361.67 98336708 05.19 21417.94 - 20900.00/20750.00 — 21335.40 63013735 11.19 10.98 11.08 2 10.98 - 67228986 06.19 21400.00 - -/- 64537385 01.20 11.13 - — 11.13 - 12.5 Mio. Yen; Cent/Yen 99594828 07.19 21361.67 - -/- Chiffre d’affaire 901 Contrats ouverts 8125 Indice Swiss-Liquid Credit Suisse 90.45 90.80/90.31 90.45 -0.13 60231462 08.19 21335.40 - -/- Soja, grains (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/27.22 kg] - 5000 90.63 91.02/90.58 90.65 -0.13 bsh 90.87 91.29/90.75 90.89 -0.13 Chiffre d’affaire 2 Contrats ouverts 264 Index % jour % YtD Swap Rendement Echéance Nickel (London Metal Exchange) USD/tonne 88774622 05.19 9.06 9.10 9.12/9.04 73221 9.06 0.00 LSI Total Index --- - 1.05 5.73 9.26/9.17 24474 9.20 0.00 LSI AAA Index --- 65992046 04.19 13163.07 - 13022.18/13022.18 2 13163.07 81815427 07.19 9.20 9.24 9.32/9.24 5538 9.26 -0.13 LSI AA Index --- - 0.74 6.84 90620829 05.19 13172.50 - 12661.00/12349.00 1419 13172.50 9.31/9.29 1974 9.31 -0.13 LSI A Index --- 0,1 Mio. $ can.; Cent/$ 67228995 06.19 13206.37 - 88774633 08.19 9.26 9.30 9.47/9.38 16069 9.40 0.03 LSI BBB Index --- - 1.09 4.84 93746085 07.19 13228.67 - -/- — 13206.37 LSI Public Index --- 0.75 0.75/0.75 0.75 -0.01 94241792 08.19 13255.26 - -/- — 13228.67 88774634 09.19 9.31 9.30 LSI Financial Index --- - 1.63 3.55 0.75 0.75/0.75 0.75 -0.01 Chiffre d’affaire 2 Contrats ouverts 1892 12925.00/12925.00 1 13255.26 LSI Industria Index --- 0.75 0.75/0.75 0.75 -0.01 81815428 11.19 9.40 0.09 LSI Utility Index --- - 2.63 - Chiffre d’affaire 121276 Contrats ouverts 644334 - 0.86 6.72 Soja, huile (Chicago Board Of Trade) USD/livre [453.6g] - 60’000 lb - 1.81 3.62 21/03/2019 Plomb (London Metal Exchange) USD/tonne - 1.10 3.62 65992077 04.19 2038.88 - 2029.64/2029.64 1 2038.88 89425991 05.19 0.29 0.29 0.29/0.29 47991 0.29 -0.17 - 1.54 4.17 98336713 05.19 2040.38 - 2128.00/2105.00 590 2040.38 82337514 07.19 0.30 0.29 0.30/0.29 19322 0.30 -0.14 67228992 06.19 2044.36 - — 2044.36 89425993 08.19 0.30 0.30 0.30/0.30 3318 0.30 -0.10 21/03/2019 99594832 07.19 2045.83 - -/- — 2045.83 89425992 09.19 0.30 0.30 0.30/0.30 1495 0.30 -0.33 COURS DTS 60231494 08.19 2048.41 - -/- — 2048.41 82337515 10.19 0.30 0.30 0.30/0.30 0.30 -0.27 Chiffre d’affaire 1 Contrats ouverts 1837 -/- Chiffre d’affaire 72999 Contrats ouverts 379299 873 No. Val Monnaie Veille Clôture Soja, farine (Chicago Board Of Trade) USD/tonne - 100 tonnes 2821344 FRANC SUISSE 1.39 1.39 Zinc Highgrade (Singapore Exchange - Derivatives Trading) USD/tonne Source de données 822144 EURO 1.23 www.six-financial-information.com 822142 LIVRE STERLING 1.05 1.23 65992139 04.19 2892.80 - 2620.15/2595.75 758 2892.80 89474227 05.19 311.60 314.90 315.80/310.40 38318 311.60 0.13 2643394 DOLLAR 1.39 90620832 05.19 2889.25 - 2777.15/2697.25 1572 2889.25 82338062 07.19 315.20 318.40 319.30/314.00 15037 315.20 0.10 822140 YEN 155.57 1.05 67228994 06.19 2872.50 - 89474228 08.19 316.60 319.90 320.60/315.50 3969 316.60 0.09 93746145 07.19 2856.78 - -/- — 2872.50 89474229 09.19 318.20 317.70 318.40/315.20 2253 318.20 0.09 1.39 94241788 08.19 2840.84 - -/- — 2856.78 84224091 10.19 319.20 318.70 319.40/318.10 1022 319.20 0.06 Chiffre d’affaire 758 Contrats ouverts 2876 -/- — 2840.84 Chiffre d’affaire 60599 Contrats ouverts 374878 155.57 21/03/2019

PAGE 20 vendredi 22 mars 2019 LA DER NYSE Dans la tête de Léonard de Vinci DOW JONES SUR DIX JOURS: +1.92% Travailler moins et vivre plus 25970 25790 25610 25430 MJ V L MM J PÉCUB V LM +/-% H/B 52 S 20/03/2019 Léonard de Vinci n’aura pas été No. val. Nom Valorisation le meilleur élève d’Andrea dell -0.55% 26951.81/21712.53 Verrocchio, mais certainement le 998313 DJ Industr Average 25745.67 -0.32% 2946.10/2340.00 plus indiscipliné. Apprenti du 998434 S&P 500 2827.00 -0.47% Verrocchio, il aura mis trois ans 1540753 NYSE Composite Indx 12700.25 13261.77/10724.19 à terminer le «Baptême du 998819 Russell 2000 1554.99 - 1742.09/1266.92 Christ», (1472-1475). Le tableau est toujours exposé à la Galerie NASDAQ des Offices à Florence. Très grosse flemme il n’aura, tout aussi NASDAQ SUR DIX JOURS: +5.63% bien, achevé aucune sculpture de son maître. Par manque de mo- 7880 tivation ou alors l’esprit parti ail- leurs? 7720 Pour devenir le plus grand génie de tous les temps faut-t-il être 7560 flemmard et désobéissant? Comment vendre un produit à 7400 peine commencé et peut être ja- V L MM J V L MM J mais abouti? C’est là le véritable talent du Vinci. Avant l’heure No. val. Nom Valorisation +/-% H/B 52 S l’esprit start-up. Faire rêver l’in- vestisseur et lever les fonds pour 998356 NASDAQ Comb Comp 7728.97 +0.07% 8133.30/6190.17 le développement et la fabrica- 998350 NASDAQ Comb Indust 6233.23 +0.37% 6547.74/5039.57 tion. Incontestablement cham- 1192758 Nsdq Biotech Indx 3553.83 -0.69% 3865.88/2801.14 pion de l’innovation Léonard sa- 985336 NASDAQ 100 7380.75 +0.43% 7700.56/5895.12 vait rondement mener ses affaires, quand le diable ne lui 20/03/2019 faisait pas des misères. Il navi- guait de mécène en mécène, CLÔTURE À WALL STREET exactement comme aujourd’hui deux coques pour la double fer- Après une rapide analyse de mar- alertes et de les faire fructifier, les managers marchent sur les mentation, la bicyclette muscu- ché, la start-up Leonardo da Vi- tout ceci, sans stress ni compli- En forte hausse, portée caïmans. laire pour les fitness, aux riches gevano saura vous proposer, cro- cation. Les Médicis, les Sforza, surtout mécènes de l’actualité. Les inves- quis et argumentaire à l’appui, Prenez le temps de vivre. Plus be- par les technologiques Ludovic Marie Sforza, Duc de tisseurs, les fonds de placement, un coffre-fort capable d’attirer soin de travailler. Vous n’imagi- Milan, dit Le More, les Borgia, les Business Angels, les spécula- des paquets de milliards, de les nez pas tout ce que le «Codex Wall Street a terminé en forte hausse jeudi, soutenue par une envolée Louis XII et François Ier. Une teurs. sécuriser, de les mettre à l’abri des Custody» peut faire pour vous. des valeurs technologiques, alors que les investisseurs ont privilégié, vingtaine de tableaux en tout et l’optimisme quant à un gel des taux cette année. pour tout, toujours pas termi- Le Dow Jones Industrial Average a pris 0,84% à 25.962,51 points. nés, la Cène, la Joconde, la Le Nasdaq a gagné 1,42% à 7838,96 points. L’indice élargi S&P 500 Dame à l’Hermine, Salvator a progressé de 1,09% à 2854,88 points. Mundi. Ce n’est visiblement pas Les valeurs regroupées au sein du sous-indice technologique du S&P avec la peinture que Léonard ga- 500 ont gagné 2,47%, de loin la plus forte progression des 11 secteurs gnait ses florins. Qu’en serait-t- qui composent l’indice élargi.Les géants technologiques de la cote ont il en 2019? bondi, Microsoft prenant 2,30%, Amazon 1,22% et Apple 3,68%. Sur la Grand Place de Vigevano, «Les investisseurs se sentent tellement rassurés sur le fait que la Banque Léonard se verrait bien exposer centrale ne montera pas ses taux cette année qu’ils cherchent à investir ses catapultes à boules de feu, ses agressivement dans des secteurs qui ne sont même pas sûrs de montrer automitrailleuses, ses fortifica- de la croissance», a réagi Gregori Volokhine de Meeschaert Financial tions militaires, ses vis sans fin, Services, citant le secteur des semi-conducteurs, qui a particulièrement ses moteurs hydrauliques, ses cap- avancé jeudi. Micron Technology a pris 9,62%, et Nvidia 5,47%. teurs de rayons solaires, ses hélices «On sent que les investisseurs y vont de gaieté de coeur. C’est un en- multifonctions, ses tonneaux à thousiasme que l’on ne peut pas vraiment expliquer rationnellement, mais il faut en être satisfait car il pourrait permettre de stimuler la Woodstock renaît pour consommation et la confiance», a affirmé Gregori Volokhine. célébrer ses 50 ans Parmi les valeurs du jour, les jeans Levi’s ont fait leur grand retour en Bourse ce jeudi, sous le symbole «LEVI», 34 ans après avoir claqué Plusieurs poids lourds de la musique contemporaine la porte de Wall Street. Ce deuxième baptême boursier s’est déroulé rejoindront cet été sur scène des vieilles gloires en fanfare, le titre ayant pris 31,82% à 22,41 dollars. Pour l’occasion, déjà présentes lors du festival en 1969. Cinquante ans les courtiers du NYSE ont été autorisés à s’habiller en pantalon et après le lancement de ce festival, Santana, John veste en jean, un style proscrit par le règlement intérieur. Fogerty, Country Joe McDonald et Canned Heat vont Ford a annoncé le départ à la retraite de son directeur financier, qui reprendre leur guitare, eux qui avaient partagé la scène sera remplacé par un ancien dirigeant de Snap, maison mère de la pla- de la première édition avec notamment Jimi Hendrix teforme de messagerie Snapchat. Le titre a gagné 2,12%. (photo), Janis Joplin et Joe Cocker. Biogen s’est effondré de 29,23% après avoir annoncé l’arrêt du déve- Le festival se tiendra du 16 au 18 août 2019 dans loppement d’un traitement contre Alzheimer, en phase 3. le nord de l’Etat de New York, à 180 km du site où, Sur le marché obligataire, le taux d’intérêt sur la dette à 10 ans montait un demi-million de jeunes Américains avaient chanté à 2,532% vers 20h30 GMT, contre 2,526% mercredi soir, et celui sur et fait l’amour, sous la pluie et dans la boue à grand la dette à 30 ans baissait à 2,967% contre 2,971% la veille. – (afp) renfort de drogues et d’espoir d’un futur meilleur. L’édition 2019 se chargera toujours de vanter la paix, AGEFI ENsOsUeVnEtiAaUls l’amour et l’unité, mais avec un catalogue de genres plus varié et dans un cadre plus organisé. Un spectacle 0E VIZYI HIW MR½YIRGIYVW (£GSYZVMV «multigénérationnel», a promis Michael Lang, un promoteur qui a organisé le premier festival. agefi.com/essentials Les rappeurs Jay-Z et Common, les rockers des Black Keys, la chanteuse R&B Janelle Monae et Brandi Carlile seront de la partie, comme Miley Cirus, Imagine Dragons et Chance the Rapper. Le prix des billets n’a pas été communiqué. – (ats)