Agefi Quotidien 15.02.2019

Vendredi-dimanche 15-17 février 2019 Numéro 32 Prix 4,50 CHF (TVA 2,5% incl.) - 4,50 EUR www.agefi.com - [email protected] JA-PP/JOURNAL — CASE POSTALE 61 CH-1026 ECHANDENS-DENGES SMI 9142.71 DOW JONES 25439.39 CS Group à mi-chemin 9179 25560 9161 25477 9143 25394 9125 25311 -0.23% -0.41% de la rentabilité visée ALORS QUE DES VULNÉRABILITÉS SE PROFILENT BANQUE. Le premier bénéfice annuel depuis 2014, plus de 2 milliards de francs, coïncide avec la fin des restructurations Attentes élevées TIDJANE THIAM. Pour le CEO, le quatrième trimestre 2018 KEYSTONEPIOTR KACZOR même ordre, même s’ils ont baissé envers la tech a eu valeur de stress-test positif pour la résilience de CS Group. de 2% à 45.680 employés l’an der- 9HRLEMB*jeiaae+[F\\A\\A\\K\\RLe premier bénéfice annuel aprèsnier. Ainsi que l’a souligné hier PAGE 14 impôts enregistré depuis 2014 Tidjane Thiam, CEO depuis trois par Credit Suisse Group ne ans et demi, l’apparente évolution L’EXEMPLE DU GENEVOIS BUSINESS&DECISION constitue pas une prouesse, étant étale des revenus au cours de ces donné les facteurs exceptionnels trois dernières années de restruc- La data devient alliée du luxe qui avaient donné lieu aux trois turations résulte d’une approche clôtures annuelles précédentes, délibérée visant à privilégier les PAGE 6 négatives. Le bénéfice net de 2,06 revenus récurrents de qualité et milliards de francs communiqué la valeur, dans la gestion de for- TRANSFERTS ENTRE INSTITUTIONNELS jeudi au titre de l’exercice 2018 tune, plutôt que les volumes. est ressorti au-dessus des der- Au cours de cette période, l’éta- JPMorgan lance sa cryptodevise nières attentes du marché. blissement bancaire a dépassé les Il dépasse de 10% celui enregistré objectifs fixés en matière de coûts PAGE 15 en 2014 et se situe 11% en des- et atteint en grande partie ceux sous de celui publié en 2013, pour définis au niveau des divisions. CHRONIQUE DE JEAN-PHILIPPE DESMARTIN un niveau de revenus réduit de L’objectif de rentabilité fixé pour près de 20% en quatre ou cinq ans. 2019 (ROTE de 10-11%) reste Leçons de la crise des subprimes Et des effectifs du personnel du pourtant un défi. PAGE 3 PAGE 2 Nestlé est en passe UN NOUVEAU SPIRAL EN NIVACHRON Swatch présente la FlyMagic PAGE 4 LA CHRONIQUE DE JONATHAN MARTIN Quid des fonds immobiliers? PAGE 2 PERFORMANCE QUI DEMANDE CONFIRMATION Sulzer impressionne le marché PAGE 6 DANS LE VISEUR DU RÉGULATEUR BOURSIER Le genevois CI Com sous enquête PAGE 14 DEPsys a levé de retrouver son modèle 13 millions de francs dans la capacité du groupe de re- consommateurs, qui incluent CHRISTIAN AFFOLTER trouver ces performances à plus aussi des préoccupations beau- MARK SCHNEIDER. Le CEO longue échéance, soit 5-6% de coup plus fortes que par le passé de Nestlé donne la priorité La croissance organique selon le hausse annuelle. Après les 3% réa- au sujet de l’impact environne- aux produits à base végétale. fameux modèle Nestlé est-elle lisés, le groupe vise un taux plus mental et social. Même la mise inatteignable en raison des mu- élevé cette année. Le groupe se sous examen de la division Char- tations profondes dans le secteur montre très conscient des nou- cuterie de Herta s’isncrit dans ce de l’alimentation? Les résultats velles tendances au sein des processus. PAGE 4 2018 redonnent de la confiance MICHAEL DE VIVO. CEO et cofondateur de la société. Schindler navigue bien Tokenestate émet malgré le vent debout son premier produit Il est particulièrement fier d’avoir réussi à obtenir le ASCENSEURS. Une nouvelle hausse du chiffre d’affaires BLOCKCHAIN ET IMMOBILIER. La fintech romande poursuit soutien de nouveaux investisseurs tels que BNP Paribas est possible en 2019. Tendances porteuses à long terme. sa croissance, après l’entrée de Swissroc à son capital. et SET Ventures. PHILIPPE REY ainsi un accroissement à long ELSA FLORET par la Fongit, la start-up a déve- terme de ses flux nets de trésore- loppé une plateforme permettant «Initialement, nous souhaitions lever cinq millions. Schindler a réalisé une très bonne rie d’exploitation et du cash-flow L’agenda s’accélère pour Toke- à des gestionnaires d’actifs im- Mais l’intérêt reçu de plusieurs investisseurs a été si performance en 2018, tant au libre. Tout en maintenant un bi- nestate, active dans digitalisation mobiliers d’émettre leurs parts grand que nous avons modifié notre plan d’affaires plan de la croissance du chiffre lan solide, surcapitalisé sans d’investissement immobilier, lan- sous forme de jetons numériques avec un cycle de financement de bien plus grande d’affaires et des entrées de com- doute, mais procurant ainsi une cée en 2017, après l’entrée ré- d’investissement: les Real Estate envergure», raconte le patron de la jeune pousse mandes que celui de la rentabilité. marge de sécurité. Celle-ci per- cente à son capital de Swissroc. Tokens (RETOs). Ces jetons sont DEPsys, Michael De Vivo. Schindler a notamment généré met de poursuivre les investisse- Vincent Trouche, CEO de Toke- des instruments financiers de La start-up de Puidoux, spécialisée dans les solutions un cash-flow opérationnel en ments stratégiques et sans autre nestate, va procéder prochaine- droit suisse, comme des actions de gestion des réseaux à basse tension, vient de nette hausse, à un peu plus d’un une distribution attractive aux ac- ment à l’émission d’un premier ou des parts de fonds, dont la pro- récolter 13,2 millions de francs dans un tour de table milliard de francs. tionnaires. RETO et le distribuer en Suisse priété est représentée par un je- de série B. Comment expliquer que cette société La partie s’annonce un peu plus Le dividende proposé au titre de et à l’étranger. Hébergée un an ton basé sur la blockchain. PAGE7 nichée sur les rives du lac Léman ait pu séduire des difficile en 2019, du fait d’une de- l’année 2018 reste cependant sta- investisseurs tels que BNP Paribas et SET Ventures? mande globalement stagnante, ble à 4,0 francs par action et par Genève www.lindegger-optic.ch «C’est la combinaison de plusieurs choses. En premier avec des vents contraires. Néan- bon de participation. Qualité, in- lieu, notre technologie unique. Le deuxième élément moins, Schindler veut continuer novation, excellence en faveur de est notre taux de croissance exceptionnel de plus de à faire mieux que le marché et à la clientèle et gains de producti- 200% depuis 2015, avec un nombre de clients qui a accroître son résultat opération- vité demeurent au programme à doublé en dix-huit mois – clients qui sont pour la plu- nel (EBIT) à long terme. En aug- long terme de Schindler. Les part des acteurs majeurs dans leur région, en Europe mentant constamment la base méga-tendances s’avèrent por- et en Asie. Par ailleurs, le secteur de l’énergie est en installée d’ascenseurs et d’esca- teuses avec l’urbanisation, l’évo- pleine transformation et au cœur des préoccupations liers mécaniques dans le monde, lution démographique et les nou- écologiques, économiques et politiques. Les opportu- en particulier en Chine. Assurant velles technologies. PAGE 6 nités y sont nombreuses», répond le CEO et cofonda- teur de DEPsys. Cette augmentation de capital donne à l’entreprise vaudoise l’opportunité d’une forte croissance internationale. PAGE 8

PAGE 2 vendredi 15 février 2019 ACTEURS Le XXIe siècle se meurt... bienvenue au XIXe siècle! GUY METTAN Directeur CLUB SUISSE DE LA PRESSE Révolution 4.0, start-up, tran- puissance de nos moteurs hyper- diale allait tout régler. L’huma- Brexit, la sécession catalane et le sition énergétique, cybersé- soniques, nous sommes plutôt en curité, homme augmenté, in- train de régresser vers le passé à nité, convertie aux délices de la succès des partis dits populistes) ternet des objets, blockchain, toute allure. intelligence artificielle, tou- Prenons le cas de l’environne- démocratie libérale mondialisée ou en quête de reconnaissance risme spatial, fake news, le ment. Ici aussi, la fuite en avant, vocabulaire du XXIe siècle ou plutôt en arrière, est spectacu- version Fukuyama, allait, grâce (voir la crise des Gilets jaunes en semble bien installé. Les laire. Le réchauffement clima- chantres de l’innovation per- tique est sur toutes les lèvres, mais au magistère bienveillant des France). Et le monde est entré manente tiennent le haut du personne ne veut faire le premier pavé, les réseaux sociaux pas. Pas question de taxer le ké- Etats-Unis et dans une bruissent des nouveaux para- rosène des avions et des bateaux, digmes qui-feront-que-plus- ce qui menacerait le sacro-saint de l’Union eu- phase de re- rien-ne-sera-comme-avant, commerce international. La bio- les médias nous annoncent diversité, et notamment celle des ropéenne, ter- L’EUROPE EST EN TRAIN composition tous les jours une nouvelle ré- insectes pollinisateurs et des res- volution. sources marines, est en chute li- rasser l’hydre DE PARTIR EN MORCEAUX impériale, à bre. Qui s’en soucie? Le glypho- A tous ces apôtres de la nouvelle sate reste un tabou, à Berne des nationa- SOUS LES COUPS l’image de religion techniciste, j’ai l’envie de comme à Bruxelles. Idem pour répondre: bof! Business as usual, le bétonnage et l’urbanisation ga- lismes et des DE BOUTOIR DE NATIONS l’Europe les rentiers de la disruption tech- lopante. Dans quelques décen- nologique sont en train d’essayer nies, si la tendance continue, obscuran- EN MAL D’IDENTITÉ OU d’après 1815. de vendre leurs salades habi- l’agriculture, malgré toute la chi- tuelles aux gogos angoissés à mie et la mécanisation sera reve- tismes. Grâce DE LIBERTÉ OU EN QUÊTE L’émergence l’idée de rater le train hyperloop nue au niveau de production des de la dernière modernité à la années 1900... aux lumières DE RECONNAISSANCE imprévue de mode... Le cas de la politique internatio- A dire vrai, je suis même per- nale est encore plus flagrant. Au dispensées par la Chine a suadé du contraire. Plutôt que de début du XXIe siècle, nous pen- foncer vers l’avenir avec toute la sions que la gouvernance mon- des ONG dépositaires du Bien, bousculé la donne. Elle-même une société civile internationale cherche à retrouver la place allait émerger qui rendrait l’hu- qu’elle avait occupé jusqu’au manité plus fluide et infiniment XIXe siècle, avant que les guerres respectueuse des droits de de l’opium menées par les impé- et autres changements de régime justice américaine à imposer des organisés ou des invasions bru- règles extraterritoriales et rétro- l’Homme et des principes du ca- rialistes britanniques ne la met- tales justifiés sous des prétextes actives, n’existe plus. La course inventés de toutes pièces comme aux armements a repris de plus pitalisme financier pourvoyeur tent à genoux. les fausses armes de destruction belle, les traités internationaux massive de Saddam Hussein, ne sont dénoncés, les organisations de prospérité. Les Etats-Unis réagissent par la cesse de s’allonger. internationales boudées. Bienve- Et depuis peu, avec l’arrivée de nue au nouveau XIXe siècle, dans force, en multipliant les sanctions Donald Trump, la brutalité s’est ce monde impitoyable où des em- imposée tout au sommet. Le droit pires sans scrupule dépeçaient la Recomposition impériale économiques à l’égard de qui- international, déjà bafoué par les planète pour s’approprier sauva- prétentions du Congrès et de la gement ses ressources. En réalité, c’est exactement l’in- conque se met en travers de leur verse qui est en train de se pro- chemin. Irak, Libye, Syrie, duire. L’Europe est en train de Ukraine, Iran et maintenant Ve- partir en morceaux sous les coups nezuela, la liste des coups d’Etat de boutoir de nations en mal «doux», des blocus économiques d’identité ou de liberté (voir le mortifères,desrévolutionsorange Quid des fonds immobiliers suisses Quelles leçons a-t-on tiré après une année 2018 maussade? de la crise des «subprimes»? JONATHAN MARTIN JEAN-PHILIPPE DESMARTIN Analyste financier SOLVALOR FUND MANAGEMENT Directeur de l’Investissement Responsable EDR AM Les niveaux de valorisation nouveau plus élevé que 3%. L’at- structure et le niveau de la de- Il y a des commémorations nomie réelle et des sociétés. Pour S’il y a bien une leçon à tirer de trait des placements immobiliers mande), la suroffre toujours mar- dont on se passerait bien. En- les plus pessimistes, le verre est à cette crise, et dans la perspective des fonds immobiliers suisses s’est également renforcé par rap- quée et bien souvent inadaptée tre 2007 et 2009, s’est déroulée moitié vide. La quasi-totalité des de la prochaine, (eh oui il y en port aux obligations, comme en des surfaces administratives, etc. la pire crise financière depuis responsables de la crise a échappé aura une!), c’est que la gouver- offrent de solides perspectives témoigne le spread de plus de 300 Dans ce contexte, l’investisseur le krach de 1929, avec deux à des poursuites pénales, princi- nance est incontournable, que points de base sur le taux à 10 ans se doit d’être sélectif sur les im- événements phares, la faillite palement via des règlements à l’on s’intéresse aussi bien à un dans un environnement de de la Confédération. meubles et sur ceux qui les gè- de Lehman Brothers et le l’amiable. Des pans entiers de la État pour sa dette souveraine qu’à rent, en privilégiant des équipes scandale Madoff. Ceux qui finance sont encore peu régulés un émetteur pour sa dette ou ses taux bas. Perspectives intéressantes expérimentées sachant travailler l’ont vécu sur les marchés fi- à l’instar du «shadow banking» actions. Dans ce contexte, les perspectives activement les immeubles et faire nanciers s’en souviennent. 10 et autres «dark pools» tandis que L’année 2018 n’aura pas été de de la classe d’actifs sont intéres- face aux problématiques. ans après, quelles leçons ont l’administration Trump est à la Pont naturel tout repos sur les marchés finan- santes. Si les 6-7% générés en Si le rapide rebond boursier de été tirées? manœuvre pour démanteler les La gouvernance, dans sa défini- ciers. Terminant en recul de moyenne sur les dix dernières an- janvier (+4,7%) semble confir- réglementations mises en place tion la plus large, regroupe aussi 5,3%, les fonds immobiliers nées ne seront pas atteignables, mer un certain regain d’attracti- Pour les plus optimistes, le verre au sein de la sphère financière de- bien l’éthique des affaires, la qua- suisses n’ont pas réussi à tirer leur une performance de 3-4% par an- vité pour la classe d’actifs dans un est à moitié plein. Le système fi- puis 2008. lité du management que le gou- épingle du jeu dans une année née est crédible. Les dividendes contexte de taux d’intérêts néga- nancier est plus solide qu’il y a vernement d’entreprise. Elle marquée par une performance sont dans l’ensemble stables – tifs, le dynamisme de l’activité de 10 ans. L’utilisation sans cham- Dette étudiante constitue le pont naturel entre négative sur la quasi-totalité des même si légèrement sous pres- titrisation – entendez nouveaux bre de compensation des pro- Mais surtout la question de la analyse financière et extra-finan- classes d’actifs. sions pour les fonds ayant un ra- produits et augmentations de ca- duits dérivés a été réduite. Les dette n’est aucunement réglée cière. Rendons hommage à War- Avant de s’essayer à l’exercice des tio de distribution proche de pital – devra être surveillé de près banques sont soumises à des au niveau global, publique ren Buffet. L’une des règles d’or pronostics, commençons par re- 100%. Les valorisations restent pour comprendre, et surtout an- contraintes plus fortes en matière du sage d’Omaha pour un inves- mettre cette piètre performance quant à elles toujours en hausse, ticiper, l’évolution de la perfor- de fonds propres. Des contraintes LES ZONES DE RISQUES tissement de long terme, dit «fo- dans son contexte: l’exercice portées par un marché des trans- mance des fonds immobiliers supplémentaires ont été appli- SONT NOMBREUSES ET rever», est d’investir dans un ma- 2018 marque la plus mauvaise actions dynamique. Finalement, suisses. quées sur les plus grandes, dites LA MARGE DE MANŒUVRE nagement honnête. performance de l’indice SXI Real quand bien même l’agio ne de- systémiques. DE L’INTERVENTIONNISME Estate Funds Broad sur les vingt vrait pas apporter de contribution PUBLIC EST RÉDUITE dernières années et seulement la positive à moyen terme, son ni- Bonus/malus À PEAU DE CHAGRIN. quatrième année de baisse depuis veau moyen de 20% limite le Les rémunérations variables sont 20 ans et la première depuis risque de baisse. mieux encadrées avec désormais comme privée, ou sur certaines 2013. Pour les amoureux des sta- Que dire des perspectives sur le des systèmes de bonus/malus. poches majeures comme la dette tistiques, cette performance re- marché immobilier direct sous- Une information réconfortera étudiante ou le crédit automo- présente une déviation de plus de jacent des fonds immobiliers? l’épargnant individuel; peu de bile aux États-Unis. Bref, les trois écarts-types par rapport à la Plusieurs éléments laissent son- gens savent que 70% de l’argent zones de risques sont nom- moyenne. geurs: la hausse progressive des escroqué dans le scandale Madoff breuses et la marge de manœu- Si ces chiffres font froid dans le vacances résidentielles dans les a été récupéré au final. vre de l’interventionnisme pu- dos, ils ont le mérite de remettre régions périphériques, les chan- Enfin, cette crise a rappelé le rôle blic est désormais réduite à peau les compteurs de valorisation à gements structurels dans le com- essentiel et premier de la finance de chagrin. des niveaux acceptables, pour ne merce de détail (impactant la pour le développement de l’éco- pas dire attractifs. L’agio est re- venu sur sa moyenne et médiane long terme de 20% alors que le rendement du dividende est à

SUISSE vendredi 15 février 2019 PAGE 3 POINT FORT CS Group est au milieu du gué face à l’objectif de rentabilité fixé pour l’exercice 2019 BANQUE. Le premier bénéfice annuel depuis 2014, plus de deux milliards de francs en 2018, coïncide avec l’achèvement des restructurations. Sous le signe de la stabilité. PIOTR KACZOR LES CHIFFRES 2018 DE CS GROUP PAR MÉTIER divisions, la cible d’un bénéfice jane Thiam a à nouveau tenu à avant impôts de 9-10 milliards souligner combien la perfor- Nonobstant la satisfaction ini- International Wealth CS GROUP pour 2018 présentée le 21 octobre mance de la division GM doit tiale, le premier bénéfice annuel 2015 reste bien éloignée. aussi s’apprécier à la lumière de après impôts enregistré depuis Management (IWM)* Global Markets Investment L’environnement de marché dif- celle de l’ensemble du groupe. 2014 par Credit Suisse Group ne (GM) Banking ficile du quatrième trimestre – La banque a en outre fait état constitue pas une prouesse, étant Private Asset Swiss Asia-Pacific CS Group avec une chute des actions et une d’une amélioration au cours des donné les facteurs exceptionnels & Capital brusque remontée des écarts de six premières semaines 2019 qui avaient donné lieu aux trois Banking Management Universal Pacific Markets taux d’intérêts US en décembre conduisant à un environnement clôtures annuelles précédentes, (IBCM) – constitué un test de résistance de négoce moins négatif qu’au négatives. Ces trois charges an- Bank (SUB)** (APAC) grandeur nature positif, ainsi que quatrième trimestre 2018 mais nuelles exceptionnelles étaient l’a souligné Tidjane Thiam. Car toujours plus faible qu’au pre- les suivantes: en 2017, déprécia- Revenus nets 3890 (+8%) 1524 (+1%) 5564 (+3%) 3393 (-3%) 4980 (-10%) 2177 (+2%) 20.920 (=) si la banque a aussi enregistré de mier trimestre 2018. tion d’actifs d’impôts différés aux faibles résultats, avec en particu- États-Unis d’environ 2,3 mil- Coûts 2522 (-1%) 1152 (-2%) 3280 (-8%) 26.694 (-2%) 4802 (-5%) 1809 (+4%) 17.270 (-9%) lier une perte avant impôts de 193 Rendement ROTE de 5,5% liards de francs. En 2016: charge millions de francs pour la division Le rendement des fonds propres juridique de près de 3 milliards Bénéfice 154 (-66%) 344 (-7%) 3405 (+90%) Global Markets, centrée sur le né- diminués du goodwill et autres im- liée au règlement aux Etats-Unis avant impôts 1333 (+30%) 372 (+14%) 2158 (+22%) 664 (-9%) goce, la fabrique de produits du mobilisations corporelles (ROTE) d’un litige sur des affaires RMBS groupe, le quatrième trimestre s’est établi à 5,5% l’an dernier remontant à 2007. Enfin en Coûts/revenus 64,8% (70,8%) 75,6% (78,3%) 59% (65,9%) 79,4% (78,8%) 96,4% (91,3%) 83,1% (81,3%) 82,6% (90,4%) s’est soldé par un bénéfice avant (ROE de 4,8%). Ce qui suscite la 2015: amortissement de goodwill impôts, ajusté des éléments extra- question de savoir comment CS de 3,8 milliards sur l’acquisition Encours ordinaires, en hausse en un an de Group entend atteindre l’objectif de DLJ en 2000. 49% à 846 millions de francs. d’un ROTE de 10-11% en 2019, sous gestion Alors que le bénéfice trimestriel présenté lors de la dernière journée Attentes dépassées déclaré de 292 millions de francs des investisseurs. Le bénéfice net de 2,06 milliards (milliards) 357,5 (-2,6%) 388,7 (+0,8%) 546,7 (-2,9%) 201,7 (+2,5% — — 1347,3 (-2,1%) est lui aussi ressorti supérieur aux Dans les activités de gestion pri- de francs communiqué jeudi au attentes (208 millions) du consen- vée ou wealth management, CS titre de l’exercice 2018 est ressorti Effectifs 10.210 (=) 11.950 (-5%) 7440 (+3%) 11.350 (-3%) 3100 (-3%) 45.580 (-2%) sus. L’action CS Group a finale- Group a enregistré en 2018 un au-dessus des dernières attentes ment cédé 3,4% à 11,6 francs hier: afflux net de fonds de la clientèle du marché (lesquelles ne portent, En millions de francs. Entre parenthèses: variations par rapport à l’exercice 2017 ou valeur en 2017 une partie des investisseurs a été de 34,2 milliards de francs, deux il faut le rappeler, que sur le qua- déçue par le dividende de 0,2625 fois supérieur à celui de l’exercice trième trimestre puisque les ré- *IWM : (Private Banking + Asset Management): bénéfice avant impôts de 1705 millions de francs (+26%) francs, correspondant à la hausse 2017, même si celui de la divi- sultats des trois premiers étaient **SUB: les actifs sous gestion comprennent ceux de Private Clients à hauteur 198 milliards (-4,9%) promise de 5% par an. sion APAC n’a pas répondu aux déjà connus). Ce bénéfice dé- et de Corporate & Institutional Clients (CIC) à hauteur de 348,7 milliards (-1,7%). Lors de la conférence de presse attentes au quatrième trimes- passe de 10% celui enregistré en qui s’est tenue hier à Zurich, Tid- tre. CS Group 2014 et se situe 11% en dessous tion de ces résultats, l’apparente tré depuis 2015 une croissance de celui publié en 2013, pour un évolution étale des revenus au annuelle de 6% alors que les re- niveau de revenus réduit de près cours de ces trois dernières an- venus liés aux marchés et aux de 20% en quatre ou cinq ans. Et nées de restructurations résulte transactions ont stagné durant des effectifs du personnel du d’une approche délibérée visant cette période. même ordre, même s’ils ont à privilégier les revenus de qua- baissé de 2% à 45.680 employés lité et la valeur plutôt que les vo- Stress-test grandeur nature l’an dernier. Ainsi que l’a souligné lumes. Ainsi que les activités de Si au cours de celle-ci, CS Group à juste titre hier Tidjane Thiam, gestion de fortune et au sein de a dépassé les objectifs fixés au ni- CEO de CS Group depuis trois celles-ci les revenus récurrents et veau des coûts et atteint en grande ans et demi, lors de la présenta- stables. Ces derniers ont enregis- partie ceux définis au niveau des La banque universelle suisse Deux nouveaux administrateurs a dépassé les attentes pour succéder à deux Romands RÉSULTATS. Le bénéfice 2018 avant impôts a bondi de 22% à 2,16 milliards de francs. GOUVERNANCE. Christian Gellerstad et Shan Li sont proposés au conseil du groupe. Avec un bénéfice avant impôts de KEYSTONE Credit Suisse a annoncé jeudi 531 millions de francs au qua- deux changements majeurs au trième trimestre 2018, en hausse THOMAS GOTTSTEIN. Le CEO de Swiss Universal Bank sein de son Conseil d’adminis- ALEXANDRE ZELLER. Administrateur de CS Group depuis 2017, de 23% sur un an, l’unité Swiss depuis sa création a atteint une grande part des objectifs fixés. tration, liés aux départs de deux le Romand rejoint le Collège des Associés de Lombard Odier. Universal Bank (SUB) de CS administrateurs romands. Mem- Group a amélioré en 2018 son bé- tre», lors de la conférence télépho- Centrée sur la clientèle entreprise bre du Conseil d’administration vate Bank ainsi que président de banking dans les marchés ma- néfice annuel de 22%, par rapport nique prévue avec les analystes. et institutionnelle de SUB, l’unité de la grande banque depuis près SIX, pendant trois ans. tures et en développement, selon à 2017, et porté celui-ci à 2.158 Sur l’ensemble de l’année, l’unité Corporate & Institutional Clients de dix ans, André Koopman (68 Pour succéder à ces deux person- Urs Rohner, le président du millions de francs sur l’année de gestion privée Private Clients (CIC) a drainé 2,1 milliards de ans) a été précédemment CEO nalités romandes, le Conseil d’ad- Conseil d’administration de CS écoulée. A la faveur d’une pro- de SUB a contribué à hauteur de francs de fonds de la clientèle au du groupe lausannois Bobst ministration de CS Group a pro- Group. gression des revenus nets de 3% 3 milliards de francs (4,7 milliards quatrième trimestre et 8,6 mil- (1995-2009) et apporté des com- posé d’élire comme nouveaux De son côté, Shan Li est le CEO à 5584 millions, assortie d’une un an plus tôt) à l’afflux net de liards sur l’ensemble de l’année pétences industrielles bienve- administrateurs Christian Gel- de Silk Road Finance Corpora- baisse des charges opérationnelles 34,4 milliards secrété l’an dernier écoulée. Ce qui a permis de limi- nues au sein de ce cénacle finan- lerstad et Shan Li. Précédem- tion, Hongkong, et dispose d’un de 8% à 3280 millions de francs, par les activités de wealth mana- ter à -1,7% le recul des fonds sous cier. Alexandre Zeller ne se ment CEO de Pictet Wealth Ma- excellent historique de perfor- SUB a pu améliorer son coeffi- gement de CS Group. Mais la gestion de l’unité, à 348,7 mil- représente pas non plus à l’élec- nagement, Christian Gellerstad mance dans les services finan- cient d’efficacité opérationnelle à banque suisse semble aussi avoir lions de francs en 2018. Alors que tion au conseil d’administration est un professionnel reconnu au ciers, en particulier sur le marché 59% l’an dernier (65,9% en 2017). profité de l’occasion pour assainir les encours de l’unité Private de CS Group, dont il fait partie bénéfice de plus de vingt ans chinois, important pour CS Ainsi que l’illustre le tableau ci- son portefeuille de clients domi- Clients de SUB ont baissé en un depuis 2017. Il rejoindra en effet d’expérience et d’une excellente Group. Shan Li avait d’ailleurs dessus, la banque universelle ciliés en Suisse. D’où le reflux tri- an de 4,9% à 198 milliards de le Collège des Associés de Lom- connaissance internationale de la commencé sa carrière au Credit suisse a apporté la principale mestriel de Private Clients. francs. bard Odier en tant qu’Associé gé- gestion des affaires de private First Boston. contribution (63%) au bénéfice rant. Il y assumera notamment de CS Group l’an dernier. Ce bé- la responsabilité fonctionnelle néfice avant impôts, du moins en de l’unité Technologie et Opéra- termes ajustés (548 millions), a tions à l’échelon du groupe. d’ailleurs été supérieur aux at- Agé de 58 ans, Alexandre Zeller tentes du marché. est particulièrement familier des différentes cultures bancaires qui Reflux de fonds trimestriel contribuent à la variété du pay- pour l’unité Private Clients sage économique suisse. Après L’unité Private Clients de SUB a avoir commencé sa carrière chez cependant fait l’objet d’une sortie Nestlé et son parcours bancaire nette de fonds de 1,1 milliard de au Crédit Suisse en 1987, dont il francs au quatrième trimestre, ce a notamment dirigé le Private que David Mathers, responsable Banking Suisse. Il a aussi été des finances (CFO), a expliqué CEO de la BCV, CEO et respon- par «les reflux de fonds saison- sable du Private Banking pour niers habituels au dernier trimes- l’Europe (EMEA) de HSBC Pri-

PAGE 4 vendredi 15 février 2019 ENTREPRISES Nestlé accélère le rythme et étudie la durabilité ALIMENTATION. L’alignement sur les nouvelles priorités des consommateurs inclut notamment une tendance vers les produits végétaux. L’impact écologique fait aussi débat. CHRISTIAN AFFOLTER KEYSTONE rité et la qualité des produits ali- provisionnement en viande est Mark Schneider veut aussi faire Le discours du CEO de Nestlé mentaires. Nos emballages n’ont très cyclique. La croissance réa- des progrès dans un autre do- Mark Schneider lors de la confé- rence sur les résultats annuels à pas été conçus pour nuire à l’en- lisée de cette division de Herta maine s’inscrivant souvent dans Vevey a mis en évidence que le groupe suit de près les évolutions vironnement. Mais nous avons n’est pas conforme au potentiel l’investissement durable: «parmi rapides au sein du marché des produits d’alimentation. Une même créé un institut de re- que nous avons défini, car le les principaux responsables, nous multinationale comme Nestlé est-elle forcément moins armée, cherche pour les emballages. Il consommateur est passé à autre avons déjà une part de 30% de ou moins pertinente que de pe- tites sociétés dont les emballages faut néanmoins pouvoir garan- chose. Il est donc temps de nous femmes au sein du groupe. Mais évitent le plastique et qui s’appro- visionnent auprès d’agriculteurs tir le même niveau de sécurité concentrer sur d’autres do- cela ne suffit pas. Nous annonce- bio? Beaucoup de consomma- teurs semblent actuellement le et de qualité si nous changeons maines», a expliqué le CEO. Les rons bientôt une série d’actions croire. Mais Mark Schneider a consacré une part importante de d’emballage.» Il a aussi souligné analystes ont d’ailleurs salué très cohérentes.» la conférence à des explications qui montrent qu’il ne partage pas que les efforts du groupe pour cette mesure, Patrik Schwendi- Cette série de remarques souligne du tout cet avis. Sa conviction que les affaires représentent une force réduire son empreinte carbone mann de ZKB ayant même at- qu’au sein des investisseurs aussi, qui peut apporter des améliora- tions est l’une des motivations du vont de la production jusqu’au tendu «une décision de ce genre la durabilité gagne en impor- CEO depuis qu’il a commencé à s’intéresser à une carrière dans comportement personnel des depuis dix ans environ». Quant les affaires. Il reconnaît qu’au- jourd’hui, de plus en plus, «les collaborateurs. à Jean-Philippe Bertschy de consommateurs ne veulent pas seulement savoir ce qu’ils achè- L’examen d’une cession de la Vontobel, qui revendique lui LES PERSPECTIVES tent à quel prix, mais aussi com- ment le produit a été fabriqué». branche viande et charcuterie de aussi cette démarche depuis des DE CROISSANCE SONT Les grands groupes peuvent Herta peut aussi être lié à cette années, il relève que «cette MEILLEURES POUR générer d’importants effets Il considère que cette tendance MARK SCHNEIDER. Le CEO de Nestlé a insisté sur l’engagement thématique. «Nestlé s’interroge marque ne fait pas partie de l’ac- LES PRODUITS À BASE vers des produits plus durables représente même une opportu- personnel et celui du groupe en faveur de la durabilité. toujours plus sur les consé- tivité stratégique centrale et di- DE PLANTES QUE POUR nité pour les grands groupes, car ceux-ci peuvent déployer un im- quences environnementales de lue tant la croissance que les re- LES PRODUITS CARNÉS. pact d’autant plus important, réaliser de grands progrès. «Ils la consommation de nourriture, venus». Ils ne sont pas les seuls opèrent à un niveau qui est sim- plement inatteignable pour de instrument offre un contrôle évidemment sensible en raison tout particulièrement de pro- analystes à anticiper d’ores et tance. Nestlé fait d’ailleurs tou- petites sociétés. Je pense notam- ment à la surveillance de la dé- supplémentaire. Nous voulons des mesures prises dans l’Union téines d’origine animale. Les déjà une cession de cette entité, jours partie des dix premières po- forestation par le biais de satel- lites, qui deviendra la norme au nous montrer à la hauteur de no- européenne et ailleurs, le CEO perspectives de croissance sont qui génère annuellement un sitions de l’indice Dow Jones sein de l’industrie. Même avec une présence sur le terrain, cet tre responsabilité, aussi face au a rappelé que «notre première meilleures pour les produits à chiffre d’affaires de 680 millions Sustainability World (comme constat d’un intérêt croissant priorité reste de garantir la sécu- base de plantes. De surcroît, l’ap- de francs. Novartis et Roche). pour le sujet de la durabilité.» Cela passe aussi par le sens pre- mier du terme: Nestlé cher- Nestlé a présenté des chiffres de qualité en ligne avec les objectifs che à établir des partenariats à long terme à travers toute la La croissance organique sert encore et tou- Elle reflète à la fois des gains de parts de mar- balement, Nestlé a amélioré ses marges pour chaîne, de la production agricole jours souvent de référence pour la perfor- ché et des changements dans la gamme de la deuxième année consécutive, et est là aussi jusqu’au consommateur final. mance du groupe Nestlé. A plus forte raison produits, notamment vers le premium. L’im- en bonne voie pour atteindre les objectifs lorsque des éléments extraordinaires (comme pact total des opérations de fusion-acquisition fixés. La marge Ebit s’est améliorée de 50 pb La qualité et la sécurité la cession d’US Confectionary) représentent (Atrium, partenariat avec Starbucks du côté à 16,5%, et devrait se monter à 17,5% - 18,5% restent prioritaires le facteur principal pour faire bondir le béné- positif, contre US Confectionary) a également en 2020. Interpellé plusieurs fois sur la fice net de 41,6% à 10,1 milliards de francs. généré une hausse des ventes de 0,7%. Le groupe propose de relever le dividende de crédibilité de son engagement Le bénéfice récurrent par action, donc hors 4,3% à 2,45 francs par action, et veut terminer pour la durabilité, Mark Schnei- ces éléments-là, a grimpé de 13,1%. Ce pour- Seul Nestlé Waters a déçu son programme de rachats d’actions six mois der a souligné que sur ce terrain, centage a atteint en 2018 3,0%, une amélio- Toutes les entités ont généré de la croissance plus tôt qu’initialement prévu. «Une part «Nestlé se compare très favora- ration de 60 points de base (pb) par rapport interne réelle, avec notamment les domaines substantielle de nos investisseurs est avec nous blement à ses compétiteurs. Mais à l’année précédente, en ligne avec les objectifs à croissance élevée Nutrition, nourriture pour depuis très longtemps. Et les personnes qui je reconnais que nous pouvons à atteindre d’ici 2020. Cela signifie aussi que animaux domestiques et café, sauf Nestlé Wa- nous sont ainsi restées fidèles ont été très bien faire encore plus de choses. Cela cette croissance devrait dépasser 3% pour ters. Cela concerne surtout les Etats-Unis, qui récompensées», a souligné le CEO Mark dit, il ne suffit pas de nous criti- l’exercice en cours. Au dernier trimestre 2018, en représentent 60%. La hausse du prix du Schneider. quer sur un point précis à un elle avait déjà atteint 3,7%, dynamisée par les pétrole a renchéri tant les coûts de distribution Nestlé propose également l’élection de deux seul moment. Ces améliorations marchés émergents. Le CFO François-Xavier que ceux pour les emballages PET. En re- nouveaux administrateurs, soit l’ancien pré- sont un processus stratégique Roger a souligné que la croissance interne vanche, Nespresso a enregistré une croissance sident et CEO d’Ahold Dehaize Dick Boer, continu.» Au niveau des embal- réelle (donc hors adaptations de prix) de 2,5% à deux chiffres en Amérique du Nord, une ainsi que Dinesh Paliwal, Président et CEO lages en plastique, thématique reste «parmi les plus élevées de l’industrie». «dynamique portée par l’innovation». Glo- d’Harman International. PHARMA Swatch présente la FlyMagic Philippe Eckert prendra et son spiral en Nivachron les rênes du CHUV DEBIOPHARM: étude Le composant clé du mouvement de ce nouveau modèle est élaboré avec un matériau Le professeur assumera le poste de directeur général clinique avec «Debio 1347» qui possède des caractéristiques anti-magnétiques. La mise en vente est prévue pour avril. et de directeur médical du centre hospitalier vaudois. La société biopharmaceutique entame une étude clinique sur MATTEO IANNI tiques omniprésents dans notre breuses marques renommées de Le professeur Philippe Eckert chef du département de la santé, son produit candidat «Debio environnement quotidien peu- l’industrie horlogère suisse, et sera dès 2020 à la tête du CHUV ses homologues Cesla Amarelle 1347». L’étude clinique de phase La marque Swatch a présenté vent fortement perturber les aussi internationale, qui ne dis- à Lausanne. Il succédera à Pierre- et Pascal Broulis, accompagnés II prénommée «FUZE» a été en- hier officiellement sa nouvelle mouvements horlogers méca- posent pas d’attributs semblables. François Leyvraz qui s’en ira duchancelier VincentGrandjean. tamée, a indiqué l’entreprise collection. Baptisé FlyMagic, ce niques», souligne Nicolas Hayek, Cette innovation, qui se traduira après 11 ans au gouvernail de Sur 17 candidatures reçues, sept jeudi. Il s’agit d’étudier l’effet du nouveau garde-temps présente directeur général de Swatch également par une extension de l’hôpital. Le futur directeur gé- personnes ont été auditionnées, médicament sur les patients souf- une nouveauté qui n’est pas des Group. la durée de garantie, permettra néral mise sur «l’équilibre entre cinq hommes et deux femmes, is- frant de tumeurs solides à un moindres: l’utilisation d’un spiral de gagner de nouvelles parts de science et humanité». sus de l’externe, de l’interne et stade avancé présentant une fu- en Nivachron breveté, qui a pour Les marques de Swatch marché importantes en 2019 et Le Jurassien Philippe Eckert, 58 même de l’étranger. Philippe sion de FGFR. – (awp) caractéristiques d’être anti-ma- Group en profiteront aussi les années suivantes. ans né à Bâle, assumera le poste Eckert est «au point de croisement gnétiques. Le spiral en Niva- L’utilisation du Nivachron signi- Pour ce qui est de l’aspect esthé- de directeur général et de direc- idéal» des diverses attentes, avec ADDEX-INDIVIOR: chron réduit l’influence néfaste fie surtout une très nette amélio- tique, la FlyMagic fait ses débuts teur médical du CHUV comme un parcours professionnel qui a des champs magnétiques d’un ration qualitative, tant sur le plan avec trois modèles, chacun limité son prédécesseur. Il est actuelle- séduit le gouvernement, a expli- suspension des travaux facteur supérieur à dix selon le de la précision que de la fiabilité. à 500 exemplaires. Des boîtiers ment chef de service de méde- qué Pierre-Yves Maillard. sur «ADX71441» type de calibre. Ce composant Et ce aussi pour le précédent de 45 mm en acier inoxydable cine intensive adulte et du centre S’il a fait ses études de médecine La société biotechnologique Ad- Swiss made est ainsi très perfor- modèle de la marque, puisqu’à simple ou revêtu de PVD met- des brûlés. à Lausanne, il est passé par le Va- dex et son partenaire Indivior mant face aux variations de tem- l’avenir, tous les modèles Sis- tent en valeur le mouvement «C’est à l’unanimité et avec en- lais où il a été directeur médical ont décidé de suspendre leurs pérature et offre une excellente tem51 seront équipés du ressort tête-bêche grâce à un verre saphir thousiasme» que la délégation du du Centre hospitalier du centre recherches sur leur candidat résistance aux chocs, contribuant en Nivachron. D’une manière antireflet. Tous les modèles exis- Conseil d’Etat a choisi Philippe du canton pendant 6 ans. Phi- «ADX71441». Les deux entre- ainsi à une amélioration signifi- générale, les marques de Swatch tent avec un bracelet en caout- Eckert, a déclaré jeudi devant la lippe Eckert a travaillé également prises biotech réaffirment cepen- cative des performances chrono- Group profiteront ainsi d’un net chouc et deux lanières en cuir de presse Pierre-Yves Maillard. La à la clinique de La Source, avant dant leur collaboration dans la métriques. «Les champs magné- avantage par rapport à de nom- veau haut de gamme. délégation comprenait, outre le de venir au CHUV. – (ats) poursuite du développement des récepteurs allostériques positifs GABAB (protéines membra- naires), destinés à la lutte contre les addictions. – (awp)

ENTREPRISES vendredi 15 février 2019 PAGE 5 Schindler navigue bien face à des vents Magic Pass: contraires et à une vive concurrence la collaboration Les tendances porteuses à long terme des ascenseurs et escaliers mécaniques restent intactes malgré des marchés qui s’annoncent plus ardus en 2019. continue avec PHILIPPE REY KEYSTONE CEO du groupe. Une augmen- l’ordre de 25% à 30%. La base ins- Tout cela crée des services addi- Crans-Montana tation du chiffre d’affaires entre tallée d’ascenseurs et d’escaliers tionnels, dont Schindler peut Schindler continue à faire valoir THOMAS OETTERLI. Qualité, 4% à 6% est possible à taux de roulants dans le monde aug- grandement profiter, en s’affir- SKI. Après avoir menacé ses grandes qualités à long terme, innovation et excellence change constants. L‘estimation mente progressivement, contri- mant comme chef de file. d’abandonner le forfait, sans à-coups, ce qui lui permettra vis-à vis de la clientèle. du bénéfice net pour 2019 sera buant à accroître le free cash-flow Le marché global des nouvelles la CMA a réaffirmé sans doute de croître plus forte- donnée lors de la publication des dans la durée. installations a continué à croître son engagement. ment que le marché et d’augmen- tions de financement plus diffi- résultats semestriels. Les leviers de croissance à long en 2018, légèrement en Chine en ter son bénéfice opérationnel à ciles. Schindler a augmenté for- terme demeurent intacts, bien particulier. La croissance s’est avé- Crans-Montana ne quittera pas moyen et long terme avec une tement ses entrées de com- Dividende inchangé que plusieurs marchés clés des as- rée soutenue aux Etats-Unis, l’abonnement Magic Pass. Ses do- équipe gagnante qui soigne l’ex- mandes en 2018 (+6,2% à 11,669 Cette description a eu l’heur de censeurs et escaliers mécaniques concomitamment à une reprise léances ont été entendues et un ac- cellence vis-à-vis de la clientèle. milliards de francs, +6,6% en plaire au marché financier, en dé- ralentissent vraisemblablement au Brésil à partir d’une base basse. cord a été trouvé. Saas-Fee (Valais) Tout en défendant sa marge d’ex- monnaies locales) et le carnet de pit d’un dividende inchangé de en 2019, selon Thomas Oetterli. Le marché allemand s’est déve- et Les Prés-d’Orvin (Berne) re- ploitation (EBIT), grâce à l’inno- commandes est bien rempli à fin 4,0 francs par action nominative Quoi qu’il en soit, la demande de loppé très positivement, parallè- joindront le forfait dès l’hiver pro- vation, des investissements stra- 2018 (+6,3% à 8,618 milliards de et par bon de participation. Le bé- tels produits et des services y re- lement à une croissance en Eu- chain et Loèche-les-Bains (Valais) tégiques, une organisation forte francs), ce qui laisse augurer néfice opérationnel a progressé latifs est vouée à augmenter en rope du Nord, alors qu’une cet été. et efficace et des gains de produc- d’une nouvelle hausse de l’EBIT de 6,9% à 1,269 million pour un raison de l’urbanisation et de contraction du marché a eu lieu La société de remontées méca- tivité. En balançant bien les gains en 2019. L’accent mis sur une chiffre d’affaires de 10,879 mil- l’évolution démographique ainsi en Turquie. La Chine a légère- niques de Crans-Montana (CMA) de part de marché avec une poli- croissance rentable reste in- liards de francs (+6,9%), soit une que de la demande continue pour ment crû, alors que la croissance avait menacé fin janvier de quitter tique de prix disciplinée dans un changé, selon Thomas Oetterli, marge EBIT de 11,7%. Le béné- les dernières technologies. s’est révélée solide en Inde, un le Magic Pass si le produit n’était contexte très compétitf. fice net s’est établi à 1,008 mil- marché en devenir mais au po- pas réaménagé. Hier, CMA a L’année 2019 s’annonce plus dif- liard de francs (+7,2%). Besoin de modernisation tentiel énorme bien qu’ayant un confirmé la volonté des parties ficile qu’en 2018 avec des vents Les flux nets de trésorerie d’ex- L’âge moyen de la base installée développement plus lent qu’en de poursuivre leur collaboration contraires qui atténuent la de- ploitation ont atteint 1,005 mil- est de 20 ans dans les pays déve- Chine. Par ailleurs, le marché glo- pour les trois éditions à venir, soit mande globale. Notamment avec liard (810 millions en 2017), au loppés, ce qui signifie un âge bal des installations existantes a jusqu’en 2022. un marché à haut niveau mais en regard d’investissements corpo- avancé et un besoin de moderni- augmenté de façon significative, «Les préoccupations de CMA ont fin de cycle en Amérique du rels et incorporels courants de sation, sans oublier la numérisa- particulièrement dans les mar- été entendues et comprises par la Nord, une demande globalement 281 (262) millions. Certes, la ca- tion et l’internet des objets (IoT) chés émergents. coopérative Magic Mountains plate en Europe et en Asie Paci- pitalisation boursière n’est pas ainsi que l’efficacité énergétique. Schindler conserve un bilan so- Cooperation», a précisé Leslie Ta- fique, le marché chinois étant au éloignée de 24 milliards de francs, Or, des solutions efficientes en la lide, avec des liquidités proches verney, responsable de la com- mieux stable, ainsi que l’intensi- ce qui semble élevé, mais en ne matière sont d’autant plus de- de 2 milliards de francs, pour as- munication de la société. fication des tensions commer- perdant pas de vue le fait que mandées que les bâtiments sont surer ses investissements straté- Le domaine skiable a aussi obtenu ciales, les risques monétaires des Schindler croît à un rendement responsables pour 40% de la giques et une distribution inté- de pouvoir rajouter son option marchés émergents et des condi- des capitaux investis (ROIC) de consommation globale d’énergie. ressante aux actionnaires. «Fastlane» lors de l’achat d’un Ma- gic Pass. Elle offre aux clients concernés la possibilité d’éviter la file pour emprunter les remon- tées mécaniques. – (ats) Barrier Reverse Convertible En souscription auprès de votre banque jusqu’au 19.02.2019, 14h30 6.00%* p.a. MERCK, ROCHE, SANOFI N° de valeur 46 413 116 Nominal: Quanto CHF 1 000 N° de valeur 46 413 117 Barrière In Fine: 79%* du fixing initial Maturité: 26.02.2020 Tél. 021 212 42 00 7.00%* p.a. KELLOGG, DANONE, KRAFT HEINZ Nominal: Quanto EUR 1 000 Barrière In Fine: 75%* du fixing initial Maturité: 26.02.2020 Le fonctionnement des produits est expliqué sur notre site www.bcv.ch/emissions * Données indicatives qui seront fixées définitivement lors du fixing initial Ces produits structurés ne sont pas des placements collectifs de capitaux au sens de la loi fédérale sur les placements collectifs de capitaux (LPCC). Ils ne sont pas soumis ni à une autorisation ni à une surveillance de l’Autorité de surveillance des marchés financiers (FINMA). L’investisseur est exposé au risque de défaut de l’émetteur.Cette annonce est purement informative et ne constitue ni une offre, ni une invitation à la présentation d’une offre, ni une recommandation pour la vente ou l’achat de produits spécifiques. Cette annonce n’est pas un prospectus d’émission au sens des articles 652a et 1156 du Code suisse des obligations ni un prospectus simplifié au sens de l’art 5 al. 2 LPCC. Seul fait foi le prospectus de cotation (ou prospectus simplifié si produit non coté) qui peut être obtenu gratuitement auprès de la BCV ou téléchargé sur son site www.bcv.ch/invest. Les risques liés à certains placements, en particulier les dérivés,ne conviennent pas à tous les investisseurs. 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PAGE 6 vendredi 15 février 2019 ENTREPRISES Sulzer dévoile un résultat en progression globale INDUSTRIE. Les entrées de commandes de l’entreprise ont progressé de 11,9% à 3,5 milliards de francs, portées notamment par 129 millions issus ses acquisitions. Sulzer a dégagé des résultats en JKEYSTONE de 6% à 8% pour le chiffre d’af- sitive» se poursuive cette année liser sa sortie de l’Union euro- hausse à tous les niveaux l’année faires, ainsi qu’une marge opéra- dans le secteur des hydrocar- péenne le 29 mars, un tel scénario dernière. La performance du GREG POUX-GUILLAUME. Son CEO a prouvé durant 2018 une plus tionnelle aux alentours de 9,5%. bures. «n’aurait qu’un impact limité sur groupe industriel de Winter- grande capacité de résistance face à des événements extérieurs. Fort de ce résultat, le dividende nos activités», a dit M. Poux-Guil- thour s’est cependant révélée mi- versé aux actionnaires doit s’éle- Investisseurs ravis laume au cours d’une conférence tigée, comparée aux attentes du année. «Nous avons atteint les De fait, le groupe winterthourois ver à 3,50 francs par action, au- de presse. marché, tandis que le dividende objectifs fixés», s’est félicité le di- ambitionnait pour 2018 de réa- tant que le montant versé au titre Les investisseurs accueillaient fa- est resté au même niveau que recteur général Grégoire Poux- liser une croissance des entrées de 2017. Les analystes tablaient vorablement ces nouvelles. Le ti- LES TAXES DOUANIÈRES l’exercice précédent. Guillaume. de commandes de 10% à 12% et quant à eux sur une rétribution tre Sulzer a clôturé en hausse de SUPPLÉMENTAIRES Les entrées de commandes ont de 3,55 francs par titre. 5,7% à 96,30 francs hier à la progressé de 11,9% à 3,5 milliards Autant les entrées de com- Bourse de Zurich. «Les solides INTRODUITES DE PART de francs, portées notamment par mandes que les ventes sont chiffres en 2018 soulignent que ET D’AUTRE N’ONT 129 millions issus des acquisi- conformes aux anticipations du les activités de Sulzer n’ont pas tions, alors que le chiffre d’affaires marché, mais l’Ebit était attendu subi de ralentissement», ont sou- EU QU’UN EFFET RÉDUIT s’est amélioré de 11,7% à 3,4 mil- à 201,6 millions de francs en ligné les analystes de Vontobel SUR LES ACTIVITÉS liards. La croissance organique moyenne et le profit net à 147,1 dans une note. des ventes s’est établie à 7,8%, a millions. Les spécialistes de Baader Helvea DU GROUPE ZURICHOIS. détaillé le groupe zurichois jeudi Pour 2019, la direction vise une ont partagé cet avis, ajoutant que dans un communiqué. croissance organique, ajustée des les perspectives optimistes du Idem concernant le conflit com- Alors que les rachats d’activités effets de change, des nouvelles groupe étaient étayées par la mercial entre Pékin et Washing- ont contribué à hauteur de 126,9 commandes de 2% à 5% et de 3% bonne santé dans les secteurs du ton. Les taxes douanières supplé- millions de francs aux ventes, ces à 5% des recettes. La marge opé- pétrole et du gaz. En matière mentaires introduites de part et dernières ont été pénalisée d’en- rationnelle Ebita doit se situer d’anticipation, l’éventualité d’un d’autre n’ont eu qu’un effet réduit viron 8,3 millions par les effets autour de 10%. Le groupe s’at- Brexit dur ne donne pas de – de l’ordre du million à un chif- de change. Les recettes ont été tend à ce que «la dynamique po- sueurs froides au patron. Alors fre – sur les activités du groupe portées par l’ensemble des ré- que le Royaume-Uni doit officia- zurichois, a assuré le directeur gé- gions et notamment l’Asie-Paci- néral. – (awp) fique. Au niveau de la rentabilité, le ré- Sulzer réalise une performance qui impressionne et demande confirmation sultat d’exploitation (Ebit) a bondi de 34,5% à 183,6 millions La hausse supérieure à 5% du cours bour- ont augmenté d’environ 15 millions en Poux-Guillaume. La valeur boursière de naire non plus. Sulzer compte atteindre de francs, tandis que la marge sier hier permet de mesurer la forte per- comparaison de 2017, tandis que le fonds Sulzer s’élève à plus de 3,3 milliards de environ une marge de 10% sur ce plan en opérationnelle (opRosa) a pro- formance opérationnelle et la croissance de roulement net est demeuré stable mal- francs, et traduit une hausse de plus de 23% 2019, concomitamment à une croissance gressé de 1,1 point de pourcen- substantielle que Sulzer a réalisées en 2018. gré la croissance du chiffre d’affaires. Le de l’action depuis le début de cette année. organique de 2% à 5% des entrées de com- tage à 9,5%. Le bénéfice net s’est Un indicateur important, en l’espèce, est résultat net, attribuable aux actionnaires, Cette valorisation est encore raisonnable, mandes, à taux de change constants, et de envolé de 35,8% à 113,7 mil- naturellement l’accroissement de 37% à a progressé de 35,8% à 113,7 millions de mais n’apparaît plus comme une aubaine. 3% à 5% du chiffre d’affaires. lions. 173,9 millions de francs du cash-flow libre francs. On peut sans doute discuter au sujet A noter un rendement du dividende (3,50 Depuis mars 2009 environ, l’action Sulzer par rapport à 2017 et de 34,5% du bénéfice de la marge brute des entrées de com- francs) de 3,6% à un prix de 96,30 de l’ac- suit une tendance haussière, en dépit d’une Des économies aussi opérationnel (EBIT) à 183,8 millions pour mandes qui se situe au-dessous de 40% tion. L’endettement net de Sulzer ressortait volatilité non ngligeable dans l’intervalle, un chiffre d’affaires en augmentation de (33,3% contre 34,4% en 2017). Celles-ci à 239 millions de francs au 31 décembre notamment en novembre et décembre Sulzer a réussi à économiser, de 11,7% 3,365 milliards de francs. Des ayant augmenté de 11,9% (+12,5% corrigé, 2018. La marge d‘exploitation avant amor- 2018, laquelle a sans doute créé alors une dans le cadre de son programme volumes plus importants et une structure et +8,4% organiquement). tissements d’actifs incorporels (EBITA) a occasion d’achat.Toutefois, la bonne per- d’économie SFP, quelque 230 de coûts plus efficiente ont conduit à une Sulzer prouve une plus grande capacité de progressé à 9,5%, nonobstant la sous-per- formance du groupe et la plus grande ré- millions de francs. L’entreprise forte progression du résultats d’exploita- résistance face à des événements externes, formance de la division équipement de sistance aux événements adverses en 2018 a relevé de 10 millions son ob- tion courant avant amortissements d’actifs tout en étant devenu plus rapide et meil- pompes; ce qui paraît somme toute bon demandent confirmation en 2019 et au- jectif de réduction des coûts cette incorporels (EBITA). Les investissements leur, sous la houlette de son CEO, Greg dans l’industrie, mais sans être extraordi- delà. – (Philippe Rey) Quand la data devient une puissante alliée du luxe DIGITAL LUXE MEETING . Basée à Genève, le groupe Business & Decision assiste les marques de luxe dans la valorisation des données pour améliorer leur relation client. MATTEO IANNI BENJAMIN PROTAIS. Directeur de l’unité d’affaires Consulting d’utiliser la data pour lui propo- création de valeur importante et Concrètement, le «data lake» per- de la société genevoise Business & Decision. ser des services innovants. Cette un bénéfice concurrentiel. met de collecter toutes les don- La deuxième édition du Digital activation des données intervient La data n’est ni rare, ni épuisable. nées issues des interactions avec Luxe Meeting de Genève s’est te- des marques de luxe. Elles, qui se cessaire pour leur développe- à chaque point de contact avec la Elle est devenue un élément de les clients, de raffiner celles-ci nue cette semaine à l’Hôtel Ri- sont construites sur la personna- ment. Ils leur restent à en maîtri- marque. Que ce soit en magasin, valorisation structurel. Les entre- pour offrir une vision à 360° sur chemond. Annoncé comme le lisation et le privilège de la rela- ser les codes pour ne pas dénatu- en ligne, sur un site d’e-com- prises et organisations l’exploi- les clients. Très souvent, cet outil «Davos des dirigeants du luxe», tion, y voient une opportunité rer leur image.» merce ou via des applications. En tent pour l’amélioration de l’ex- a vocation à appliquer sur ces avec la présence de «250 diri- d’atteindre avec plus de précision somme, la data est au service périence client.» données des algorithmes de seg- geants mondiaux des marques», leurs cibles. La data amène de l’expérience client et trans- mentation, ou de prédiction pour l’évènement n’a pas tenu ses pro- «Le milieu du luxe était à la forme la promesse et l’image des Lac de données anticiper les comportements des messes. Le salon regroupait en traîne en matière de digitalisa- au luxe customisé marques du luxe, à condition de Dans cette optique, B&D met en consommateurs. Il met aussi en fait une dizaine de start-up – la tion, souligne Benjamin Protais, les utiliser de façon transparente, place des «lacs de données» – un avant les capacités à assembler et grande majorité était française – Directeur de l’unité d’affaires La relation client sur mesure, ce utile et pertinente, pour proposer Data Lake, en anglais. Cet outil valoriser une grande variété de qui présentaient leurs services à Consulting. Les acteurs du sec- graal des marques de luxe, trouve des prestations ultra-personnali- désigne un espace de stockage données. quelques professionnels du sec- teur ont longtemps hésité à in- dans la data non seulement un sées. global des informations internes Pour Benjamin Protais, l’expé- teur. Au total, une cinquantaine vestir dans le numérique, mais outil parfait, mais aussi une «La raison d’être du luxe, c’est que et externes d’une organisation. rience client du futur devrait être de personnes étaient présentes ils ont maintenant compris que source d’inspiration. Il ne s’agit chaque client est un être unique. Il s’agit de le faire avec suffisam- un pont entre offre connectée et durant cette matinée. En somme, la convergence digitale était né- plus de collecter la donnée à Grâce à la data, le monde du luxe ment de flexibilité pour inter- monde physique. «Dans le scéna- une belle mascarade, camouflée l’insu du consommateur pour y arrive en renforçant l’intimité agir avec les données, qu’elles rio le plus personnalisé, un client par une campagne de communi- mieux le connaitre, mais bien qu’il a avec ces clients», com- qui entrera dans une boutique cation offensive, lancée par la so- mente l’expert en digital. POUR BENJAMIN PROTAIS, sera immédiatement reconnu. ciété One Place Associates, diri- Acteur historique de la valorisa- L’EXPÉRIENCE CLIENT Son smartphone, ou tout autre gée par Franck Prime. tion des données, Business & DU FUTUR DEVRAIT objet connecté qu’il porte sur lui Dans ce marasme ambiant, une Decision Suisse intervient sur ÊTRE UN PONT a permis son identification par le entreprise est tout de même sortie tous les maillons de la chaîne de système. Informé de son identité, du lot. Seule compagnie basée à la valorisation des données. Du ENTRE OFFRE CONNECTÉE l’assistant de vente verra instan- Genève, Business & Decision conseil en stratégie data à la réa- ET MONDE PHYSIQUE. tanément s’afficher sur tablette (B&D) est une société de services lisation des projets puis l’exploi- un concentré d’informations sur spécialisée dans le conseil et l’in- tation des solutions. L’entreprise soient brutes ou très raffinées. le client potentiel: âge, catégorie tégration de solutions data et di- possède un portefeuille client «Cette faculté permet d’insérer socioprofessionnelle, fréquence gitales. À première vue, on peut dans tous les secteurs d’activités, toutes les données, quelles que d’achat de vêtement, etc. Et il s’étonner de la présence de ce spé- à savoir les banques, assurances, soient leur nature et leur ori- connaitra aussi l’activité du client cialiste de la data dans un salon ONG, le retail et aujourd’hui des gine. Au-delà du stockage, l’un sur les réseaux sociaux (commen- du luxe. D’abord réservées au marques de luxe. «La data a des des enjeux du «lac de données» taires, like) relatifs à ses goûts ves- mass market, la valorisation des applications variées et à forte est de pouvoir très facilement timentaires, et cernera ainsi ins- données personnelles s’immis- valeur ajoutée. Un traitement traiter et transformer l’informa- tantanément quelles pourraient cent en fait peu à peu dans l’ADN efficace permet en retour une tion.» être ses attentes.»

ENTREPRISES vendredi 15 février 2019 PAGE 7 Tokenestate prépare l’émission BANQUE CLER: bond du résultat opérationnel L’établissement a bouclé 2018 sur un envol du bénéfice opération- d’un premier token dans l’immobilier nelgrâceàuneffetdebasefavo- rable. L’ex-Banque Coop a aug- menté son volume de crédits hypothécaires et prévoit un résul- BLOCKCHAIN. La fintech romande poursuit sa croissance, après l’entrée récente de Swissroc à son capital. Entretien avec son CEO. tat stable pour l’exercice en cours. Le bénéfice net s’est établi à 39,8 ELSA FLORET ciaire de disposer de ce type de spécialisés et quelques acteurs millions de francs, ce qui repré- compétiteurs, qui contribuent à bancaires, comme UBP, LODH sente une hausse de 3,9% sur un L’agenda s’accélère pour Toke- créer le besoin et à rendre visible avec Patrick Odier ainsi que Hy- an, selon les indications fournies nestate, active dans la numérisa- ce type de business model auprès poswiss, qui a investi dans We- jeudi par Banque Cler. Le résultat tion d’investissement immobi- des Ventures Capitalists. C’est canfund. opérationnel a gonflé de près d’un lier, lancée en 2017, après l’entrée une validation de notre approche. Ceci étant nous espérons rencon- quart (+24%) à 60 millions. récente à son capital de Swissroc. Dans tous les cas, le marché de trer beaucoup plus de banques Banque Cler a vu ses charges Hébergée une année par la Fon- l’investissement immobilier est lors de la prochaine édition du d’exploitation fondre en rythme git, la start-up a développé une vaste, c’est la plus grande classe congrès. Elles sont un acteur es- annuel. Le recul atteint 11,5% à plateforme permettant à des ges- d’actifs au monde estimée à plus sentiel de tout écosystème block- 175,3 millions de francs. – (awp) tionnaires d’actifs immobiliers de 200.000 milliards de dollars. chain et leur support sera essen- d’émettre leurs parts sous forme Il y aura de la place pour de nom- tiel pour faire de Genève une de jetons numériques d’investis- breux acteurs! place de référence dans l’émis- TRAJECTOIRES sement: les Real Estate Tokens sion et le négoce de jetons d’in- (RETOs). Vous participiez au Geneva vestissement, qui représente une ORYX ENERGIES: La société va procéder dans les Annual Blockchain Congress opportunité de croissance impor- Moussa Diao, nouveau CEO prochains mois à l’émission d’un fin janvier. Quel est votre avis tante pour la place financière Oryx Energies SA (OESA), fi- premier RETO, et le distribuer sur cette première édition? suisse dans son ensemble. liale du groupe d’investissement en Suisse et à l’étranger. VINCENT TROUCHE. «L’investissement immobilier est vaste, C’est un évènement de qualité En ce qui nous concerne, nous al- privé AOG, nomme Moussa Ces jetons sont des instruments c’est la plus grande classe d’actifs estimée à 200.000 milliards.» réunissant une bonne partie des lons continuer à nous impliquer Diao au poste de CEO. M. Diao financiers de droit suisse, comme acteurs genevois dont une quin- afin de soutenir le développe- assume depuis plus de 20 ans des par exemple des actions ou des zaine de start-up; des incuba- ment de la scène blockchain ro- responsabilités au sein d’OESA, parts de fonds, dont la propriété une action, représenté par un ac- fie, nous travaillerons bien sûr teurs comme la Fongit et Fu- mande et sommes convaincus en Europe et en Afrique. Jusqu’à est représentée par un jeton basé tif digital sur une blockchain ou avec un échange afin de procéder sion, qui œuvrent pour rendre que les années à venir vont être récemment, M. Diao dirigeait le sur la blockchain. token. Il conjugue l’efficience à un listing. Genève visible; le GGBa, qui ac- particulièrement excitantes dans desk Afrique de l’ouest et Afrique «Grâce à la plateforme Tokenes- permise par la technologie block- compagne des projets block- le domaine des jetons d’investis- centrale au siège de la société à tate, un fond immobilier ou so- chain et le cadre juridique exis- A qui s’adresse ce RETO? chain; la DG DERI; des avocats sement. Genève. ciété immobilière non listée tant s’appliquant aux instru- Notre ambition est de démocra- pourra lever des fonds en direct ments financiers, qui sécurise les tiser et de désintermédier l’inves- auprès de centaines d’investis- investisseurs. tissement dans l’immobilier. Avis financier [email protected] seurs en Suisse et à l’internatio- Nous allons requérir un investis- nal, sans recourir aux banques Quelle sera la date de lancement sement minimum particulière- d’affaires ou aux courtiers», pré- du premier Real Estate Token? ment bas, en rupture avec les pra- cise Vincent Trouche, fondateur Il est prévu dans les mois à venir. tiques habituelles dans les sociétés et CEO de Tokenestate. Nous y travaillons d’arrache- immobilières ou les fonds immo- En novembre 2018, Tokenestate pied. Après notre première biliers privés. Également nous al- a réalisé avec succès la première transaction en novembre 2018 lons proposer ce RETO simulta- transaction sur le marché secon- de jetons d’investissement repré- nément en Suisse et dans d’autres daire de jetons d’investissement sentant des actions par le biais pays. Cependant, et du fait de ,QYLWDWLRQ j O·$VVHPEOpH JpQpUDOH RUGLQDLUH représentant des actions par le de notre plateforme et suite à contraintes régulatrices, ce pre- biais de sa plateforme. l’entrée au capital de Swissroc, mier RETO s’adressera vraisem- /HV DFWLRQQDLUHV GH 'lWZ\\OHU +ROGLQJ 6$ $OWGRUI 85 VRQW LQYLWpV SDU OD SUpVHQWH j SDUWLFLSHU j O·$V- Le point avec Vincent Trouche, nous déployons toute notre blablement qu’a des investisseurs VHPEOpH JpQpUDOH RUGLQDLUH OH PDUGL PDUV à KHXUHV (ouverture des portes à 16 heures 15) CEO de Tokenestate, sur les RE- énergie à l’émission de notre pre- qualifiés. Nous espérons pouvoir au 7KHDWHU 8UL 7HOOVSLHOKDXV $OWGRUI 6FK•W]HQJDVVH $OWGRUI TOs préfigurant l’évolution du mier RETO. proposer l’année prochaine des marché de l’investissement im- RETO à destination d’investis- 3RLQWV j O·RUGUH GX MRXU seurs de détail et réaliser ainsi no- mobilier. Allez-vous lister le Real Estate Token suite à son émission? tre vision. Qu’est-ce qui différencie un Real Une plateforme exchange n’est &RPSWH UHQGX GH O·H[HUFLFH Estate Token d’une cryptomonnaie pas une condition sine qua none Quid de la concurrence? $SSUREDWLRQ GX FRPSWH UHQGX GH OD VLWXDWLRQ GHV FRPSWHV DQQXHOV HW GHV FRPSWHV GX ou d’un utility token? au négoce secondaire d’un RETO. Il n’existe pas à ma connaissance JURXSH SRXU O·DQQpH Le modèle ICO, basé sur l’émis- Nous sommes en contact avec un d’autre plateforme suisse centrée 9RWH FRQVXOWDWLI VXU OH UDSSRUW GH UpPXQpUDWLRQ sion de crypto-monnaies ou d’uti- certain nombre de sociétés actives sur l’investissement immobilier (PSORL GHV EpQpÀFHV lity tokens, a fait long feu. Le dans ce domaine, comme par et tirant parti de la technologie $OOpJHPHQW GX FRQVHLO G·DGPLQLVWUDWLRQ HW GH OD GLUHFWLRQ principal problème est que les in- exemple LYKKE et Taurus blockchain. Nous disposons eOHFWLRQV vestisseurs ne sont pas protégés. Group et nous suivons avec inté- d’une longueur d’avance en la 3UpVLGHQW HW PHPEUHV GX FRQVHLO G·DGPLQLVWUDWLRQ A contrario, un real estate token rêt les derniers développements. matière. Il existe cependant aux 0HPEUHV GX FRPLWp GH QRPLQDWLRQ HW UpPXQpUDWLRQ est avant tout un jeton d’investis- Dans un premier temps, le négoce Etats-Unis des compétiteurs tels 2UJDQH GH UpYLVLRQ sement, à savoir un instrument secondaire se fera via notre propre que notamment Harbor. L’his- financier, comme par exemple plateforme. Si le volume le justi- toire a prouvé qu’il est bénéfi- 9RWH SDU SURFXUDWLRQ LQGpSHQGDQW 0RQWDQW WRWDO GHV IXWXUHV UpPXQpUDWLRQV GX FRQVHLO G·DGPLQLVWUDWLRQ HW GH OD GLUHFWLRQ $SSUREDWLRQ GX PRQWDQW WRWDO GHV IXWXUHV UpPXQpUDWLRQV GX FRQVHLO G·DGPLQLVWUDWLRQ $SSUREDWLRQ GX PRQWDQW WRWDO GHV IXWXUHV UpPXQpUDWLRQV GH OD GLUHFWLRQ Nette progression des hypothèques /H FRQWHQX FRPSOHW GH O·LQYLWDWLRQ DYHF OHV PRWLRQV GX FRQVHLO G·DGPLQLVWUDWLRQ VHUD SXEOLp GDQV O·pGL- pour la BC de Fribourg en 2018 WLRQ GX IpYULHU GH OD )HXLOOH RIÀFLHOOH VXLVVH GX FRPPHUFH HW SHXW rWUH FRQVXOWp pJDOHPHQW VXU OH BANQUE. Bénéfice net en hausse de 1,9%, porté notamment par les crédits hypothécaires. VLWH ,QWHUQHW GH 'DWZ\\OHU HQ DOOHPDQG ZZZ GDWZ\\OHU FRP ! ,QYHVWRUHQ ! *HQHUDOYHUVDPPOXQJ /H UDSSRUW DQQXHO DLQVL TXH OH FRPSWH UHQGX GH OD VLWXDWLRQ OHV FRPSWHV DQQXHOV OHV FRPSWHV DQQXHOV FRQVROLGpV HW OHV UDSSRUWV GH O·RUJDQH GH UpYLVLRQ SHXYHQW rWUH FRQVXOWpV SDU OHV DFWLRQQDLUHV j SDUWLU GX IpYULHU DX VLqJH GH OD VRFLpWp j O·DGUHVVH *RWWKDUGVWUDVVH $OWGRUI RX VXU ,QWHUQHW HQ DOOHPDQG ZZZ GDWZ\\OHU FRP ! ,QYHVWRUHQ ! 3XEOLNDWLRQHQ ! *HVFKlIWVEHULFKW /HV GpWHQWHXUV G·DFWLRQV DX SRUWHXU TXL VRXKDLWHQW SDUWLFLSHU j O·$VVHPEOpH JpQpUDOH RX \\ rWUH La Banque cantonale de Fribourg geoises percevront une contribu- Le produit d’exploitation s’est en- UHSUpVHQWpV SHXYHQW FRPPDQGHU G·LFL DX PDUV OHXU FDUWH G·DGPLVVLRQ DXSUqV GH OHXU EDQTXH (BCF) a enregistré une évolution tion totale de 69 millions de robé de 2,6% à 276,8 millions. Les favorable de son activité phare en francs, impôts compris. opérations d’intérêts ont dégagé GpSRVLWDLUH RX DX PR\\HQ G·XQH GpFODUDWLRQ GH EORFDJH pFULWH GH OHXU EDQTXH GpSRVLWDLUH DXSUqV GH 2018. Les crédits hypothécaires Dans le communiqué, le direc- un résultat net de 233,3 millions, ont sensiblement augmenté, se teur général Edgar Jeitziner a rap- ce qui représente une augmenta- O·HQWUHSULVH 6HJHWLV $* 3ODW] 5RRW ' 7 ) QHWYRWH# répercutant sur les recettes. Une pelé que la BCF a évolué l’année tion de 3,8%. envolée des correctifs de valeurs dernière dans «un contexte éco- Cette croissance est couplée avec VHJHWLV FK TXH QRXV DYRQV PDQGDWpH /HV DFWLRQV DX SRUWHXU VRQW FRQVLJQpHV MXVTX·DX MRXU VXLYDQW a pesé sur le résultat opérationnel nomique et réglementaire diffi- une hausse marquée des vo- et freiné la progression du béné- cile et contraignant». lumes. Au bilan, les créances hy- O·$VVHPEOpH JpQpUDOH /HV EDQTXHV GpSRVLWDLUHV SHXYHQW pJDOHPHQW FRPPDQGHU OHV FDUWHV G·DGPLV- fice net. Le bénéfice opérationnel s’est pothécaires ont dépassé le seuil Le bénéfice net s’est inscrit à contracté de plus de 7% à 152,6 de 15 milliards, à 15,43 milliards VLRQ SRXU OHXUV FOLHQWV DXSUqV GH O·HQWUHSULVH 6HJHWLV $* 3ODW] 5RRW ' 7 128,8 millions de francs, en millions de francs. Cela s’explique (+5,8%). En contrepartie, les dé- hausse de 1,9% sur un an, affirme par une forte hausse des correc- pôts clientèle s’approchent des 14 ) QHWYRWH#VHJHWLV FK $SUqV UpFHSWLRQ GHV GRFXPHQWV OHV DFWLRQQDLUHV SHXYHQW jeudi la BCF, qui revendique un tions de valeur sur participations milliards (+6,4%). 25e résultat record consécutif. et amortissements, somme mul- L’activité de gestion de fortune a GpFLGHU GH SDUWLFLSHU HQ SHUVRQQH j O·$VVHPEOpH JpQpUDOH GH VH IDLUH UHSUpVHQWHU RX GH V·DGUHVVHU SDU Sur ce résultat, les collectivités tipliée par deux et demi à 24,5 généré des recettes en recul de publiques et les paroisses fribour- millions. 3,2% à 29,7 millions. – (awp) YRLH pOHFWURQLTXH DYHF GHV SURFXUDWLRQV HW GHV LQVWUXFWLRQV DX SUR[\\ LQGpSHQGDQW /HV FDUWHV G·DGPLV- VLRQV SHXYHQW rWUH UHWLUpHV OH PDUV DX SOXV WDUG $XFXQH FDUWH G·DGPLVVLRQ QH VHUD GpOLYUpH OH MRXU GH O·$VVHPEOpH JpQpUDOH $OWGRUI OH IpYULHU $X QRP GX FRQVHLO G·DGPLQLVWUDWLRQ OH SUpVLGHQW 'U 3DXO - +lOJ 'lWZ\\OHU +ROGLQJ 6$ *RWWKDUGVWUDVVH $OWGRUI 6XLVVH 7 ) LQIR#GDWZ\\OHU FRP ZZZ GDWZ\\OHU FRP

PAGE 8 vendredi 15 février 2019 ENTREPRISES Gérifonds a des avoirs Le vaudois DEPsys lève sous direction stables 13 millions de francs PLACEMENTS. Le spécialiste a pu augmenter le nombre de fonds sous direction grâce à plusieurs lancements. ÉNERGIE. La start-up se servira de cette somme comme d’un tremplin en vue de son expansion internationale. CHRISTIAN AFFOLTER croissement du capital (hausses SOPHIE MARENNE MICHAEL DE VIVO. «Nous voulons devenir une référence mondiale.» ficacement l’ensemble du terri- de cours) et l’obtention de reve- toire. Nous avons des clients ré- Le spécialiste de la direction et ad- nus complémentaires (intérêts et L’entreprise du secteur des éner- mis à l’entreprise de profession- Il y a quelques jours, elle a ouvert partis sur cinq régions de l’Alle- ministration de fonds de place- dividendes). Le BCV Pro Patri- gies propres installée à Puidoux naliser sa structure, de poursuivre une filiale en Allemagne, un magne et nous comptons bien ment affilié à 100% à la BCV Gé- moine s’adresse à un cas particu- vient de récolter 13,2 millions de le développement de son portail choix de marché tout indiqué vu nous y étendre rapidement. rifonds a pu augmenter en 2018 lier: la gestion du patrimoine francs dans un tour de table de sé- et de renforcer sa présence sur le que ce pays est pionner à l’échelle le nombre de fonds sous direc- dans le cadre d’une tutelle ou cu- rie B. Fondée en 2012, DEPsys marché international. Michael De européenne au regard des éner- Europe, Asie puis Amériques tion. Cependant, leur fortune to- ratelle conformément aux exi- offre aux opérateurs de réseaux Vivo précise: «Tous ces investis- gies renouvelables. «De plus, la Jusqu’ici, l’entreprise nichée sur tale est restée quasi stable, passant gences de l’ordonnance. Son ob- une solution composée d’équipe- seurs existantsparticipent au nou- structure de son marché et son les rives du lac Léman se concen- de 13,6 milliards de francs à 13,3 jectif est d’obtenir des revenus ments de terrain et d’outils infor- veau tour de financement, conso- système de régulation sont très trait particulièrement sur les milliards. Un résultat tout à fait réguliers et des gains de capital matiques pour contrôler leurs lidant leur part dans le capital.» proches de ceux de la Suisse. Les marchés DACH (Allemagne, respectable au vu de l’année modérés à terme. lignes électriques. Nommée Gri- gestionnaires de réseaux élec- Autriche et Suisse). Mais le four- boursière difficile. Avec le ges- Du côté de Synchrony, le Swiss dEye, cette plateforme de contrôle Focus allemand triques se sont montrés très sen- nisseur veut aussi accélérer le dé- tionnaire pulliéran Cronos Fi- Opportunities ayant pour univers des réseaux à basse tension se dé- La firme vaudoise affiche un taux sibles à notre message et à notre veloppement de son activité dans nance (deux fonds de droit suisse, de placement le SPI ajoute une ploie dans un marché en pleine de croissance exceptionnel, de solution. Cet intérêt nous a mo- le reste de l’Europe occidentale l’un investissant dans des PME valorisation intrinsèque à l’ana- croissance car les compagnies plus de 200% depuis 2015, avec tivés à nous lancer sur ce marché et partout sur le globe. La nou- suisses cotées, l’autre ayant une lyse fondamentale. Le Guardian d’électricité doivent de plus en un nombre de clients qui a doublé de manière intensive», ajoute le velle manne financière permet- allocation d’actifs tactique gérée poursuit des objectifs similaires plus se pencher sur la portion fi- en dix-huit mois. Aujourd’hui, CEO. «Nous démarrons DEPsys tra à la jeune pousse de passer à de manière dynamique), il a pu au BCV Pro Patrimoine. Finale- nale de leur infrastructure face à elle emploie une trentaine de col- GmbH avec trois employés, mais la vitesse supérieure dans sa stra- acquérir un nouveau client. ment, la BCF/FKB a ajouté deux l’émergence de la production dé- laborateurs et est présente dans notre objectif est de développer tégie de croissance. En ligne de Au cours de l’année 2018, deux fonds mixtes à allocation flexible, centralisée d’énergie renouvela- dix pays, sur deux continents. l’équipe de manière à couvrir ef- mire: l’Asie d’abord, où elle tra- clôtures de fonds de droit luxem- conformément aux prescriptions ble et à la démocratisation de vaille désormais avec trois ac- bourgeois ont eu lieu: le BCV Fo- de l’OPP2, Active Yield et Active l’électromobilité. teurs majeurs du secteur énergé- rex Alpha, et le BCV Dynagest Balanced (dont la part en actions tique. L’entrée sur le marché World Expobond. Leur nombre est plus élevée). Un objectif revu à la hausse nord-américain est aussi bientôt a ainsi diminué à 42 unités, Gérifonds, qui a tenu jeudi sa Derrière cette levée de fonds, prévue. contre 77 fonds suisses (+6). Pour conférence annuelle, a également deux nouveaux investisseurs: la Vu ses objectifs de croissance, la les lancements de nouveaux procédé à 17 ajouts de nouvelles banque française BNP Paribas – société renforce son volet com- fonds, le droit suisse a été privi- classes de parts, dans certains cas en tant qu’investisseur principal mercial. «Nous voulons que no- légié. Ce sont surtout les banques combinés au lancement de nou- – et la société de capital-risque tre équipe soit en place d’ici à la cantonales qui se sont montrées velles monnaies. Leur création néerlandaise spécialisée dans les fin de l’année sur les zones géo- actives dans ce domaine. La permet de s’adresser à de nou- technologies liées aux énergies, graphiques ciblées. En ce sens, gamme BCV Actif s’est enrichie veaux groupes d’investisseurs, ou SET Ventures. «Initialement, nous engageons des responsables de l’élément Balancé, qui cherche du moins d’optimiser leurs condi- nous souhaitions lever cinq mil- de vente sur la région Asie-Paci- à atteindre un équilibre entre l’ac- tions. lions. Mais l’intérêt reçu de la part fique et les pays nordiques. Nous de plusieurs investisseurs a été si renforçons aussi nos équipes INFOMANIAK: lancement d’une alternative suisse grand que nous avons modifié d’ingénieurs commerciaux pour notre plan d’affaires avec un cycle être au plus près des besoins de au service d’échange de fichier WeTransfer de financement de bien plus nos clients et prospects», indique- L’hébergeur suisse Infomaniak a lancé une alternative à la solution grande envergure. Parmi les in- t-il. de transfert de fichiers Wetransfer développée par une société néer- vestisseurs, BNP Paribas et SET landaise. Sous le nom de Swiss Transfer, la société romande proposera Ventures étaient ceux qui étaient L’ambition de devenir une licorne d’envoyer des fichiers jusqu’à 20 GB. Swiss Transfer est une solution le plus en phase avec notre vision gratuite et sans publicité de transfert de données, a indiqué Infomaniak et notre stratégie de croissance. L’un des atouts de séduction de DEPsys envers ses mondiale, des véhicules électriques et des installa- jeudi. Infomaniak Network, dont le siège est à Genève et à Winter- L’importance de leurs réseaux et nouveaux partenaires était son implication concrète tions photovoltaïques, tout en limitant le nombre thour, emploie actuellement plus d’une centaine de collaborateurs leur expertise du marché seront envers la transition énergétique. L’entreprise est, à de pannes d’électricité et les charges particulière- pour un chiffre d’affaires de 20 millions d’euros par an. – (awp) précieuses pour pénétrer avec ce jour, l’une des seules sociétés dans le monde des ment pesantes constituées par le renforcement du succès de nouveaux marchés», réseaux électriques à déployer à large échelle une réseau», ajoute Julia Padberg, gestionnaire de fonds AIROPACK: des créanciers du groupe veulent saisir commente Michael De Vivo, plateforme technologique stable et mature. «La so- chez SET Ventures. CEO et cofondateur de la société lution que nous proposons peut être comparée à un Fort de sa crédibilité et de sa prépondérance dans les actions de la filiale néerlandaise IPS BV vaudoise. couteau suisse. Elle offre tous les instruments né- le milieu, DEPsys affiche d’ambitieux objectifs de Le spécialiste des aérosols Airopack, en difficultés financières, fait face Les précédents cycles de finance- cessaires aux opérateurs de réseau de distribution développement pour les prochaines années. «Nous à des ennuis juridiques aux Pays-Bas. Les principaux créanciers du ment de la société s’étaient dérou- de mener à bien ce changement de cap en matière voulons devenir une référence mondiale en matière groupe zougois exigent la mise en gage des actions de la filiale néer- lés en 2016 et 2018, auprès de énergétique, sans craindre des processus de trans- de transition énergétique, une licorne dans ce sec- landaise IPS BV. Une action en justice a été engagée par les créanciers. Statkraft Ventures, VNT Mana- formation complexes, longs et coûteux», indique teur, avec une présence sur tous les continents en En cas de succès, elle séparerait Airopack Technology Group et sa gement, ONE Creation et le fa- Michael De Vivo. termes de pénétration de marché et de création de filiale IPS des activités opérationnelles, a précisé la société basée à mily office Wecken & Cie. Les «Cette solution permet l’adoption rapide, à l’échelle filiales», conclut le cofondateur. Baar jeudi dans un communiqué. – (awp) fonds récoltés avaient alors per- Partenaire La compagnie BLS va supprimer quelque 170 postes d’ici 2023 FERROVIAIRE. Une mesure qui s’inscrit dans son plan d’économie annoncé en novembre. Afin de réduire ses coûts, la com- l’efficience annoncé en novem- mande au BLS de réduire le nom- pagnie ferroviaire bernoise BLS bre. Le BLS entend réduire ses bre de suppressions d’emplois en va supprimer environ 170 postes coûts de 50 à 60 millions de abaissant d’abord d’autres coûts. à plein temps d’ici 2023, dont 45 francs par an d’ici à 2023. «Il est important que les nou- au maximum par résiliation. Pro- Pour justifier ces mesures d’éco- velles méthodes de travail soient portionnellement, les fonctions nomies, le BLS avait mis en avant mises en oeuvre de manière fia- de support et de management se- les exigences accrues de la clientèle ble et fonctionnent de manière ront les plus touchées. et la pression sur les coûts. «Une stable avant que les emplois ne Un plan social a été élaboré avec mesure importante pour l’aug- disparaissent», estime également les syndicats pour les personnes mentation de la compétitivité est le syndicat. concernées, précise jeudi le BLS la mise en œuvre d’un pro- «BLS souhaite garantir sa com- dans un communiqué. Les autres gramme de réaménagement des pétitivité à long terme et placer réductions se feront via des dé- processus et d’augmentation de ses clients encore plus au coeur parts à la retraite et des départs l’efficacité, afin de réduire les coûts de ses activités». Pour ce faire, un naturels. Des postes vacants ne pour la Confédération et les can- grand nombre de ses processus seront également pas repourvus. tons», avait précisé la compagnie. d’affaires seront simplifiés et au- Ces mesures s’inscrivent dans le Dans un communiqué, l’associa- tomatisés, souligne la compagnie programme d’amélioration de tion du personnel transfair de- de chemins de fer. – (ats)

ENTREPRISES vendredi 15 février 2019 PAGE 9 EURONEXT: bénéfice net en baisse de 10,5% en 2018 Airbus met un point Bombardier L’opérateur boursier européen Euronext a vu son bénéfice net reculer affiche un de 10,5% en 2018, affecté par des dépenses exceptionnelles, affichant final à son modèle A380 résultat positif toutefois un chiffre d’affaires en hausse de 15,5%, a-t-il annoncé jeudi. Le bénéfice net du groupe, inférieur aux attentes, a atteint 216 millions AÉRONAUTIQUE. Décision prise après une forte réduction des commandes par Emirates. AÉRONAUTIQUE. Le construc- d’euros l’an passé contre 241,3 millions en 2017, a détaillé Euronext teur aéronautique et de matériels dans un communiqué. Le consensus des analystes compilé par le four- Airbus a annoncé la fin de la pro- d’Airbus, lors de la présentation heure», a indiqué Cheikh Ahmed ferroviaires canadien Bombar- nisseur de données financières Factset tablait sur 231,2 millions d’euros duction de l’A380, son embléma- des résultats du groupe à Blagnac, ben Saïd al-Maktoum, le CEO de dier, en difficultés et en pleine re- et celui de Bloomberg sur 225,75 millions d’euros. Le chiffre d’affaires tique géant des airs entré en ser- près de Toulouse. «Cela mettra un la compagnie du Golfe, cité dans structuration, a annoncé jeudi des s’est établi à 615 millions contre 532,3 en 2017, dépassant les attentes vice en 2007, en bout de course terme aux livraisons d’A380 en un communiqué, précisant en at- résultats en hausse pour le qua- (612,7 millions attendus selon Factset et 610,2 millions selon Bloom- faute de commandes et qu’il ces- 2021», a-t-il précisé. tendre encore 14 exemplaires trième trimestre 2018 après sa berg). Après une «performance solide en 2018», le groupe a «atteint sera de livrer en 2021. «C’est la fin de ce gros porteur d’ici la fin 2021. L’avion «restera lourde perte un an plus tôt. avec un an d’avance la majorité de ses objectifs pour 2019», a affirmé Boudé par les compagnies, le pro- quadri réacteur, je parle de la fin un pilier» de la flotte d’Emirates, Sur les trois derniers mois de l’an Stéphane Boujnah, le directeur général d’Euronext. – (afp) gramme avait été maintenu en de la production mais non de la souligne le patron de la compa- dernier, il a enregistré un bénéfice vie depuis ces trois dernières an- fin du programme» puisque gnie, qui en avait fait un symbole net de 55 millions de dollars (47 RENAULT: résultat annuel pénalisé par Nissan nées grâce à un ralentissement l’avion continuera à voler de luxe. millions d’euros), contre une Renault a soldé l’ère Carlos Ghosn, incarcéré au Japon, avec l’annonce du rythme de production passé à «jusqu’à 2030» chez Emirates, a- perte de 188 millions sur la d’une chute de 37% de son bénéfice net en 2018 à 3,3 milliards d’euros un exemplaire par mois en 2018, t-il poursuivi évoquant des amé- Salariés reclassés - même période en 2017. Hors élé- en raison d’une moindre contribution de son partenaire japonais Nis- contre un total de 27 sur l’ensem- liorations qui avaient été appor- Sur le plan social, l’avionneur se ments exceptionnels et par ac- san. Mais, dans un marché automobile mondial qui s’est brutalement ble de l’année 2015. Il y a un an, tées au gros porteur, sans réussir montre rassurant, promettant tion, Bombardier a dégagé un bé- détérioré durant les derniers mois de 2018, les investisseurs ont préféré le principal client de l’A380, Emi- à convaincre les clients. «Faites que les 3000 à 3500 salariés néfice ajusté trimestriel de 5 retenir le maintien d’une rentabilité opérationnelle solide, à 6,3% des rates, lui avait offert une bouffée nous confiance, nous n’avons pas concernées d’ici trois ans par la cents, un résultat supérieur au revenus (plus représentative de la santé de l’activité) et la confirmation d’oxygène avec une commande abandonné facilement». fin du programme seraient aisé- consensus de la moyenne des d’objectifs ambitieux. L’action Renault progressait de 2,5% vers 11H30. de 36 avions qui devait assurer la Le «Super Jumbo» n’a pas résisté ment reclassés en interne grâce à analystes qui tablaient sur un La contribution de Nissan, détenu à 43% par le constructeur français, pérennité du programme. Mais à la concurrence de nouveaux une production en expansion. gain de 2 cents. a baissé de près de moitié l’an dernier, à 1,51 milliard d’euros, essen- l’espoir a été de courte durée gros porteurs, des bi-réacteurs «L’actuelle montée en cadence La marge opérationnelle a bondi tiellement à cause de la disparition d’éléments exceptionnels qui puisque la compagnie du Golfe long-courrier comme le 787 de (de production) de l’A320 et la en dépit d’un repli du chiffre d’af- avaient gonflé les profits du partenaire nippon en 2017, notamment a finalement décidé de réduire Boeing. Airbus a répliqué avec nouvelle commande de gros por- faires trimestriel, à 4,3 milliards les baisses d’impôts pour les entreprises votées aux Etats-Unis. – (afp) ses commandes de 39 exem- son A350, plus facile à remplir et teurs d’Emirates offriront de de dollars contre 4,6 milliards. plaires, douchant définitivement plus rentable. nombreuses possibilités de mo- Le canadien avait annoncé en no- ALIBABA: acquisition du britannique WorldFirst les espoirs de survie du plus gros La valeur au prix catalogue du bilité interne», assure-t-il. vembre dernier la suppression de Ant Financial, société affiliée au géant du commerce en ligne Alibaba avion de ligne au monde, d’une vaisseau amiral du constructeur Si la décision d’arrêter la produc- 5000 postes (7,2% de ses effectifs) et qui administre la principale plateforme chinoise de paiement élec- capacité de 575 à 850 passagers européen est de 445,6 millions tion de l’A380 a affecté les résul- d’ici 12 à 18 mois dans le monde tronique, a annoncé l’acquisition du spécialiste britannique des trans- selon les aménagements. de dollars. Emirates a remplacé tats en 2018, avec un impact né- afin de «rationaliser» ses comptes. ferts d’argent WorldFirst, confirmant ses ambitions d’expansion après «La conséquence de cette décision sa commande d’A380 par une au- gatif de 463 millions d’euros, elle L’entreprise établie à Montréal a l’échec du rachat de MoneyGram. En se rapprochant de WorldFirst, est que notre carnet de com- tre pour 40 A330neo et 30 A350 lui permet de se délester d’un pro- souligné dans un communiqué Ant Financial «pourra accéder à un nombre plus important de clients, mandes n’est plus suffisant pour d’une valeur au prix catalogue de gramme sans avenir et de se que «la mise en service réussie du en particulier dans le segment en plein essor du commerce en ligne nous permettre de maintenir la 21,4 milliards de dollars. concentrer sur les long-courriers jet d’affaires Global 7500 au qua- transfrontalier», a assuré dans une déclaration une porte-parole du production de l’A380», a déclaré «Emirates a été un ardent suppor- de moyenne capacité, le coeur du trième trimestre a marqué la fin groupe chinois. WorldFirst, qui assure avoir, depuis sa fondation en Tom Enders, le président exécutif ter de l’A380 dès la première marché actuel. – (afp) du cycle d’investissements massifs 2004, aidé quelque 160.000 particuliers et entreprises à transférer des de Bombardier, une étape clé du fonds via sa plateforme, «intégrera désormais l’écosystème d’Alibaba», plan de redressement». – (afp) tout en permettant à Ant Financial de «mieux servir les petites entre- prises» à l’étranger, a indiqué la société. – (afp) Commerzbank Coca-Cola avertit abandonne d’un ralentissement son objectif de rentabilité BOISSONS. La croissance des ventes sera de 4% cette INVITATION année, tandis que le bénéfice par action va reculer de 1%. SERVICES FINANCIERS. La deuxième banque privée alle- Le géant américain des sodas et Sprite a dégagé un bénéfice net de Jean-Luc Moner-Banet – CEO de la Loterie romande mande Commerzbank a publié boissons non alcoolisées Coca- 870 millions de dollars au qua- jeudi un bénéfice net amélioré Cola a renoué avec les bénéfices trième trimestre, contre une perte «Du hasard de l’argent à l’argent du hasard» en 2018 et s’est dit convaincue au quatrième trimestre 2018 nette de 2,75 milliards de dollars que son modèle «fonctionne», mais a prévenu s’attendre à un ra- à la même période un an plus tôt. Programme Mardi 19 février 2019 tout en rabotant ses objectifs de lentissement de ses ventes en Le bénéfice par action ajusté, ré- De 18 à 20 heures rentabilité et refusant de com- 2019 en raison du coup de mou férence en Amérique du Nord, est • 18:00 - 18:15: Accueil Conférence en français menter les spéculations sur un de l’économie mondiale. ressorti à 43 cents, soit exactement • 18:15 - 18:35: Conférence de Jean-Luc Moner-Banet avenir avec Deutsche Bank. La croissance des ventes à périmè- ce qu’attendaient en moyenne les • 18:35 - 19:00: Questions / réponses Avenue d’Ouchy 4 A mi-temps de sa stratégie définie tre et taux de change constants marchés financiers. • 19:00 - 19:15: La revue de dessins par Pécub 1006 Lausanne fin 2016 à l’horizon 2020, la sera de 4% cette année, tandis que Rogné par des effets de change • 19:15 - 20:00: Cocktail dînatoire banque est contrainte d’abandon- le bénéfice par action ajusté, ré- défavorables et la vente d’activi- ner son objectif à terme d’un ra- férence en Amérique du Nord, va tés d’embouteillage à des franchi- Avec la présence du dessinateur Pécub tio de rentabilité nette rapportée diminuer de 1% comparé aux sés, le chiffre d’affaires a diminué Événement sur invitation exclusivement. aux fonds propres (RoE) «supé- 2,08 dollars dégagés en 2018 ou de 6,04% à 7,1 milliards de dol- Nombre de places limité. rieur à 6%». Il est question désor- alors augmentera de 1% dans la lars. Hors effets de change et à pé- mais d’atterrir «entre 5 et 6%», a meilleure des hypothèses, a dé- rimètre constant, les revenus ont http://bit.ly/agefi-entretien indiqué le directeur financier Ste- taillé le producteur de Fanta et augmenté de 5%, souligne Coca- phan Engels. Sprite. Cola, mettant en avant de bonnes L’an dernier, la banque a dégagé Ces objectifs financiers sont bien ventes pour Coca-Cola zéro su- un bénéfice net de 865 millions en dessous des 2,22 dollars anti- cre, Coca-Light ainsi que pour les d’euros, presque multiplié par cipés par les analystes financiers. boissons non gazeuses comme sept en un an, et représentant un «Nous sommes prudents en rai- Fuze Tea, Smartwarter et les ca- RoE de 3,1% en 2018, après 0,6% son de l’environnement macroé- fés. en 2017, marqué par une lourde conomique qui montre que cette Si les volumes de ventes ont restructuration. année sera molle comparé à stagné dans l’ensemble, les ventes La banque avait escompté, il y a 2018», a expliqué James Quincey, de boissons chaudes (thé et café) deux ans, que les taux relève- le CEO, lors d’une conférence té- ont augmenté de 3%, celles des raient la tête en zone euro et que léphonique avec les analystes. eaux (Dasani) et des boissons la pression sur les marges se cal- Les marchés émergents, et en par- énergisantes (Powerade) de 1%. merait dans un paysage bancaire ticulier l’Argentine, la Turquie, le Les volumes de boissons gazeuses allemand très concurrentiel. Or, Moyen-Orient et l’Afrique sont ont reculé de 1%, tandis que celles «cela ne s’est pas produit», les taux des régions où les ventes du des jus de fruits (Minute Maid, sont restés à leur niveau histori- groupe vont être affectées par le Del Valle) et autres boissons à quement bas et au contraire «la ralentissement économique. M. base de plantes (Zico) ont plongé pression sur les marges a encore Quincey a insisté que la prudence de 2%. augmenté», a déclaré Martin du groupe était due essentielle- Coca-Cola s’est lancé dans la Zielke, le patron de la banque. Il ment au ralentissement de la vente de café avec l’annonce du prévoit en revanche une hausse croissance mondiale et non à une rachat fin août de la chaîne bri- moyenne des recettes de 3% d’ici désaffection pour les sodas. tannique Costa pour 3,9 milliards 2020. – (afp) Le producteur de Fanta et de de livres. – (afp)

PAGE 10 vendredi 15 février 2019 POLITIQUE Achat «irrégulier» Les fonds de compensation de voitures de police AVS déficitaires en 2018 BÂLE-VILLE. Livrées en décembre dernier, les sept véhicules de type Tesla X 100D coûtent 140.000 francs chacun. PRÉVOYANCE. Les placements ont dégagé un rendement net negatif de 4,22%, soit une perte de 1,5 milliard de francs. L’achat de sept voitures de police tice et de la sécurité dans cette af- Les fonds de compensation MANUEL LEUTHOLD. Le président de Compenswiss «ne peut financière du principal pilier de électriques Tesla vaut un «savon» faire. La procédure d’acquisition AVS/AI/APG ont clôturé l’an- et ne veut» pas prendre position au sujet de la votation de mai. la prévoyance vieillesse et survi- au ministre de la sécurité de Bâle- avait été emmanchée de manière née 2018 dans les chiffres rouges. vants passe, selon la faîtière indé- Ville Baschi Dürr et à son dépar- correcte, avant que le départe- Les placements ont dégagé un s’élève à -4,14% (6,82% en 2017), Les syndicats ont immédiate- pendante des travailleurs et tra- tement. La commission de ges- ment ne porte son choix sur un rendement net de -4,22%, soit - celui de l’AI à -4,06% (6,84%) et ment réagi à l’annonce de ces ré- vailleuses, par le soutien au projet tion du Grand Conseil leur modèle, «de manière arbitraire et 1,5 milliard de francs. La fortune celui des APG à -4,19% (6,98%). sultats négatifs. Pour l’Union fiscal liant imposition des entre- reproche d’avoir procédé de ma- sans analyse de marché soignée», sous gestion a reculé de 2,5 mil- La trésorerie totale atteint 1,7 mil- syndicale suisse (USS), «l’AVS prises et financement de l’AVS nière irrégulière. déplore la commission. Et de re- liards, à 34,3 milliards. Ce résultat liard (2,2 milliards) et le rende- mérite un financement solide». qui sera soumis au peuple le 19 Destinées au service de piquet gretter que le chef du départe- s’explique notamment par l’évo- ment net réalisé sur ces liquidités «La Confédération doit prendre mai. d’alerte de la police cantonale, les ment Baschi Dürr (PLR) a pris la lution négative des marchés fi- est de -0,24% (0,25%). ses responsabilités», exhorte la sept autos de type Tesla X 100D décision finale par enthousiasme nanciers, a communiqué jeudi Enfin, les coûts de gestion de la faîtière de syndicats qui rappelle Montant «insuffisant» doivent être mises en service ce pour la Tesla. Compenswiss, qui gère et admi- fortune et les charges d’exploita- les excédents «considérables» dé- La réforme concerne la suppres- printemps. Livrées en décembre Le département et leur chef ont, nistre en commun les trois fonds. tion restent stables. Ils se montent gagés dans les finances fédérales. sion de privilèges fiscaux canto- dernier, elles coûtent chacune ainsi, passé outre les recomman- Au recul du rendement s’ajoute à 0,2% du montant de la fortune Mercredi, la Confédération a an- naux pour les entreprises étran- 140.000 francs. dations du Service cantonal des un résultat de répartition négatif totale. noncé pour 2018 un excédent de gères. La Suisse y a été contrainte Les critiques sur leur acquisition acquisitions, dénonce la commis- - en particulier de l’AVS - dû au Compte tenu de la baisse de la 2,9 milliards de francs au lieu des sous la pression internationale. ont fusé dès l’annonce de l’achat, sion. Les décisions entourant cet déséquilibre croissant entre per- fortune, Compenswiss a entamé 300 millions budgétés. L’USS réi- Le compromis prévoit que en mars dernier 2018. En cause: achat sont «insuffisantes et incom- sonnes actives et rentiers. en 2018 un programme systéma- tère aussi sa revendication de li- chaque franc d’impôt perdu par le renoncement à un appel d’of- plètes». Conséquence: la commis- tique de désinvestissement, en li- bérer le fonds AVS des taux d’in- la Confédération, les cantons ou fres et le choix d’un véhicule élec- sion de gestion est dans l’impos- Situation «préoccupante» quidant 100 millions d’actifs par térêt négatifs de la Banque les communes via la baisse de trique qui n’a pas encore fait ses sibilité de vérifier entièrement la «Contrairement aux deux années mois. Afin de pouvoir assurer le nationale. l’imposition des entreprises devra preuves au sein de la police. régularité de l’acquisition. précédentes, le rendement réalisé paiement des rentes, l’établisse- «L’AVS a besoin de nettement être «compensé» par un franc au Un autre point délicat touche à Autre reproche de la commis- en 2018 ne permettra pas de ment a augmenté ces désinves- plus de moyens», renchérit Tra- profit de l’AVS. Soit environ la protection des données: les pro- sion, le département de la sécurité compenser le résultat de réparti- tissements pour 2019 à 125 mil- vail.Suisse. «Un premier pas» deux milliards de francs. pos tenus à bord pourraient être a sous-estimé les questions liées tion négatif du fonds AVS dû à lions de francs par mois. vers la stabilisation de la situation «Mais cela ne suffit pas», selon enregistrés automatiquement en à la protection et à la sécurité des l’évolution démographique et au Travail.Suisse. «Dans le cadre de raison de la commande vocale de données. Il a renoncé à une véri- vieillissement de la population», la réforme à venir, l’AVS doit bé- plusieurs fonctions. L’entreprise fication préalable en la matière, écrit l’établissement siégeant à néficier d’un financement sup- Tesla a, par ailleurs, accès à la géo- alors que la loi l’exige. Genève. «Le déséquilibre entre plémentaire nettement plus im- localisation des véhicules. Le département a justifié l’acqui- charges et recettes se poursuit et portant.» sition des sept Tesla sans appel l’évolution prévisible des fi- Choix «arbitraire» d’offres par le fait qu’aucun autre nances de l’AVS reste préoccu- Repousser le problème Dans son rapport publié hier, la prestataire ne pouvait correspon- pante pour l’avenir.» Le président du conseil d’admi- commission de gestion confirme dre aux exigences formulées. Il L’Office fédéral des assurances nistration de Compenswiss, Ma- plusieurs critiques. Au final, elle s’agissait donc d’une situation de sociales (OFAS) prévoit que la nuel Leuthold, a déclaré devant qualifie d’«irrégulière» la manière marché sans concurrence, selon fortune du fonds AVS pourrait les médias à Zurich qu’il «ne pou- de faire du département de jus- les autorités. – (ats) être épuisée d’ici 2031 environ, vait et ne voulait» pas prendre rappelle Compenswiss. Et ce, «si position politiquement au sujet LOYERS: le Conseil fédéral va revoir la réglementation des mesures ne sont pas prises de la votation de mai. De l’argent Le Conseil fédéral va procéder à une révision globale des dispositions bien avant cette date». supplémentaire serait certes sur la fixation des loyers. Il accepte de soumettre un projet équilibré utile, «mais cela ne changerait au Parlement, comme le demande la commission des affaires juridiques Rendements négatifs pas le problème», a-t-il dit. On le du Conseil des Etats. Dans une motion, la commission demande de Dans le détail, le rendement net repousserait uniquement de 4 à revoir les dispositions pour les habitations et les locaux commerciaux, de la fortune du fonds AVS 5 ans. – (awp) afin de les adapter à la situation actuelle. – (ats) Genève met de l’ordre dans les liens Xavier Justo EMPLOI: légère hausse du nombre d'actifs occupés entre médecins et laboratoires dans le viseur Le nombre d’actifs occupés en Suisse a progressé au quatrième tri- du MPC mestre 2018 de 0,8% sur un an, a indiqué l’Office fédéral de la statis- Un document établit désormais clairement les pratiques admissibles et proscrites. tique. Le taux de chômage, mesuré selon la définition du Bureau in- SCANDALE DU FONDS 1MDB. ternational du Travail, a augmenté de 0,1 point à 4,6%. Au total, 5,09 A Genève, le conseiller d’Etat en «C’est totalement illégal. On ne consulté les laboratoires et les mé- La justice suisse s’intéresse au lan- millions de personnes étaient considérées comme actives occupées charge du DSES Mauro Poggia peut pas toucher en fonction du decins afin de remettre de l’ordre, ceur d’alerte qui a fait éclater le entre octobre et décembre dernier. Parmi ces derniers, la part des met de l’ordre dans les relations nombre de demandes que l’on poursuit le porte-parole. A l’issue scandale du fonds souverain ma- hommes a progressé de 0,7% et celle des femmes de 1,0%. – (awp) entre médecins et laboratoires. A fait», poursuit-il. «Il y a aussi le cas de l’évaluation, le DSES vient de laisien 1MDB. Le Ministère public des fins de transparence, un docu- des laboratoires qui prêtaient de transmettre, en collaboration avec de la Confédération a ouvert une CONJONCTURE: repli des prix de gros ment établit désormais clairement l’argent à des médecins pour s’ins- l’Association des médecins du can- enquête pénale contre Xavier L’indice des prix à la production et à l’importation en Suisse s’est les pratiques admissibles et pros- taller avec des intérêts zéro. Cela ton de Genève, sa prise de position Justo qui est soupçonné «de contracté en janvier, en raison principalement du recul des prix des crites. Celles contraires au droit, à pose des questions en matière aux laboratoires actifs sur le can- service de renseignements écono- produits pétroliers. Il s’est inscrit à 101,7 points, soit un recul de 0,7% la déontologie et à l’éthique seront d’indépendance et d’autonomie. tone et aux professionnels concer- miques». Le MPC a ordonné l’ou- sur un mois, indique jeudi l’Office fédéral de la statistique (OFS). sanctionnées. Sans parler des voyages, dona- nés. Celle-ci décrit les pratiques verture d’une procédure pénale le En glissement annuel, l’indice des prix a fléchi de 0,5%. Cette baisse Les pratiques des laboratoires ont tions, cadeaux en nature, etc. admises, mais aussi proscrites. 19 novembre 2018 pour infra- pendant le mois sous revue s’explique avant tout par le repli des prix été évaluées, notamment via Non seulement des laboratoires Dans cette dernière catégorie fi- ction à l’article 273 du Code pénal, des produits pétroliers. – (awp) l’examen de contrats. Il s’agissait se sont plaints, évoquant une dis- gurent les rétributions liées au indique le MPC. L’autorisation de de déterminer si elles respectaient torsion de la concurrence et une volume d’analyses prescrites, les poursuivre avait été délivrée le 17 TF: opposants à une ligne à très haute tension déboutés les interdictions de collusion et ère des pots-de vin, mais des mé- prêts pour l’installation d’un ca- septembre 2018 par la cheffe du Le Tribunal fédéral ferme la porte à une révision des travaux sur la d’acte superflu prévues par la loi, decins ont trouvé la pratique cho- binet et les dédommagements du Département de justice et po- ligne à haute tension entre Chamoson (Valais) et Chippis (Valais). Il écrit le Département de la sécu- quante, rapporte M. Paoliello. sous forme de participation au lice qui était alors la socialiste Si- a rejeté un recours des opposants. Les juges considèrent que les modalités rité, de l’emploi et de la santé salaire ou au loyer. Sans oublier monetta Sommaruga. de la construction de la ligne ont déjà été tranchées. Les opposants, (DSES). «On a eu connaissance Pratiques inadmissibles le financement de voyages et Le MPC, qui rappelle la pré- onze particuliers et la Fondation de l’Ermitage de Longeborgne, se fon- de faits problématiques en lien Mauro Poggia est intervenu, esti- toute autre forme d’avantages somption d’innocence, ne com- daient sur un rapport géologique selon lequel 34 pylônes sur les 54 avec des versements à des méde- mant que ces pratiques étaient sans lien direct avec les tâches ef- mente pas la procédure en cours. prévus seraient exposés à des dangers naturels. – (ats) cins. Certains laboratoires leur inadmissibles, pas dans l’intérêt fectuées par le médecin. Le Le Genevois Xavier Justo, qui proposaient de toucher jusqu’à des patients et augmentant les DSES prendra les mesures né- clame son innocence, avait été CAISSES MALADIE: parents responsables des primes 20% des analyses préconisées», coûts de la santé en contribuant à cessaires s’il devait constater la condamné et détenu en Thaï- Les parents devraient continuer d’assumer les primes d’assurance ma- explique jeudi Laurent Paoliello, la hausse des primes. Plutôt que persistance de situations con- lande pour avoir tenté de faire ladie des enfants à charge même quand ces derniers deviennent majeurs. porte-parole du DSES. de sanctionner, le ministre a traires au droit. – (ats) chanter son ex-employeur Petro- Le Conseil fédéral tourne casaque et accepte de légiférer en ce sens. La Saudi. – (awp) demande que les parents restent payeurs et débiteurs émane d’une mo- tion de Heinz Brand (UDC), soutenue aussi bien à gauche qu’à droite. Un texte similaire avait été déposé par Bea Heim (PS). – (awp)

POLITIQUE vendredi 15 février 2019 PAGE 11 Bruxelles veut renforcer le contrôle ÉTATS-UNIS: pression sur des investissements stratégiques l’UE pour rompre avec l’Iran Le vice-président américain Mike Le Parlement européen a donné hier son feu vert à un règlement qui doit accroître la coopération entre les pays membres concernant les secteurs sensibles Pence a exhorté jeudi les Euro- péens à se retirer de l’accord nu- L’UE va mettre en place un cadre KEYSTONE L’intelligence artificielle, la robo- discuter» dans le cadre du nou- cléaire sur l’Iran, accusé de désta- européen de contrôle des inves- tique, les nanotechnologies, les veau texte, a affirmé Mme biliser le Moyen-Orient, et tissements étrangers dans les sec- CECILIA MALMSTRÖM. Selon la commissaire au Commerce, télécommunications ou encore Malmström mardi. menacé Téhéran de nouvelles teurs stratégiques pour répondre cette législation est totalement neutre et non discriminatoire. les terres agricoles font parties Mais «la Commission n’a pas de sanctions. S’exprimant à la confé- aux préoccupations de ses grands des secteurs susceptibles d’être position sur une compagnie rence sur le Moyen-Orient à Var- Etats face à l’appétit de groupes voir des groupes étrangers, no- par le géant chinois de l’électro- concernés par ce nouveau règle- comme celle-là», a-t-elle ajouté. sovie, à laquelle participaient Is- non-européens, notamment chi- tamment chinois, s’offrir à moin- ménager Midea, pour 4,6 mil- ment européen. Le vice-président de la Commis- raël et des hauts représentants de nois, à l’instar du géant des télé- dre coût et d’une manière qu’ils liards d’euros. «Acquérir des in- sion européenne Andrus Ansip pays arabes, M. Pence a qualifié coms Huawei. jugent déloyale une expertise et frastructures, des technologies ou Espionnage avait lui estimé en décembre que l’Iran «de plus grand danger» Le Parlement européen a large- des technologies clés en rachetant des intérêts stratégiques devient Concrètement, les Etats devront l’UE devait «s’inquiéter» de Hua- dans la région, lui reprochant de ment donné son feu vert à un rè- leurs entreprises, réclamaient de un objectif politique», a souligné fournir, sous certaines conditions, wei et d’autres entreprises chi- préparer «un nouvel Holocauste» glement européen (500 voix longue date cette législation pour jeudi l’eurodéputé français des informations sur un investis- noises de technologies à cause des en raison de ses ambitions régio- pour, 49 contre, 56 abstentions), mieux filtrer certaines opérations Franck Proust (PPE, droite), rap- sement étranger dans leur pays risques qu’elles font courir en ma- nales. M. Pence a également dé- qui doit renforcer la coopération (appelé «screening» en anglais). porteur du texte pour le Parle- aux autres membres de l’UE, si tière de sécurité. noncé l’initiative de la France, de entre les pays de l’UE, avec l’ap- En 2016, Berlin et Bruxelles ment européen. «l’ordre ou la sécurité publiques Pressée par le président français l’Allemagne et du Royaume-Uni pui de la Commission euro- n’avaient pu que constater, im- «Malgré la sensibilité du sujet, les sont concernés». Emmanuel Macron, malgré les visant à permettre aux entre- péenne, lorsque des investisseurs puissants, le transfert de techno- quelques réticences et une pres- Les pays de l’UE, ainsi que la réticences de plusieurs Etats prises européennes de continuer issus de pays tiers s’intéressent à logies «made in Germany» lors sion sans précédent, l’Europe Commission, pourront donner membres, la Commission euro- à opérer en Iran en dépit des sanc- des secteurs européens sensibles. de la reprise du fabricant alle- prend sa destinée en main tout leur avis sur cet investissement, péenne avait présenté sa propo- tions américaines. «C’est une me- La portée de ce texte, qui doit en- mand de machines-outils Kuka en restant ouverte», a-t-il estimé. ce qui pourrait accroître la pres- sition sur le filtrage des investis- sure peu judicieuse qui ne fera trer en vigueur d’ici 18 mois, reste sion sur le pays concerné, même sements en septembre 2017. que renforcer l’Iran, affaiblir cependant limitée: la Commis- si «la décision finale reviendra «La rapidité avec laquelle nous l’UE et créer encore plus de dis- sion n’aura pas elle-même la pos- aux capitales», comme l’a souli- avons pu parvenir à un accord té- tance entre l’Europe et les Etats- sibilité de bloquer un investisse- gné Mme Malmström mercredi. moigne de la nécessité impé- Unis», a jugé M. Pence. – (afp) ment, le dernier mot revenant Parmi les entreprises chinoises rieuse de créer des règles au ni- dans tous les cas aux Etats mem- qui inquiètent les Européens fi- veau européen», a souligné jeudi ÉTATS-UNIS: seul Trump bres. gure le géant chinois des télécom- le président de l’exécutif euro- «Cette législation est bien sûr to- munications Huawei, dont les péen Jean-Claude Juncker. peut empêcher le shutdown talement neutre et non discrimi- équipements sont soupçonnés de L’UE est la principale destination Une issue était en vue jeudi aux natoire, mais ce n’est un secret permettre à Pékin d’espionner des investissements directs étran- Etats-Unispouréviterunenouvelle pour personne (...) qu’il y a une les communications des pays qui gers dans le monde: ils s’élèvaient paralysiebudgétaireautourdel’épi- question autour de la Chine», a les utiliseraient. à 6295 milliards d’euros fin 2017. neuse question du mur que veut affirmé mercredi la commissaire «Les investissements dans une in- Quatorze pays européens sont construireDonaldTrumpàlafron- européenne au Commerce, Ce- frastructure technologique cri- déjà dotés d’un dispositif de fil- tière avec le Mexique, même si le cilia Malmström. tique (comme la 5G dans le cas de trage des investissements au ni- dernier mot devait revenir au La France, l’Allemagne et – à Huawei, ndlr) sont effectivement veau national qui leur permet de bouillonnantprésidentrépublicain. l’époque – l’Italie, inquiètes de une question dont on pourrait s’opposer à une opération. – (afp) «Prions tous pour que le président ait la sagesse de signer la loi pour Rebond surprise des L’économie allemande a échappé que le gouvernement n’entre pas exportations chinoises de très peu à la récession en 2018 dansun+shutdown+»,alancé,sans plaisanter apparemment, un séna- CONJONCTURE. Elles ont crû de 9,1% en janvier, sur un an, CONJONCTURE. Le PIB a stagné au quatrième trimestre, après un recul de 0,2% au troisième. teur républicain au Congrès, à alors que les analystes tablaient sur un recul de 3,3% Washington. Signe que tout dé- pend encore de la décision de M. Les exportations de la Chine sont dont le commerce extérieur reste L’économie allemande a échappé Au final, l’Allemagne «s’en tire Le pays, un des principaux ex- Trump,quis’estditmécontentd’un nettement reparties à la hausse un pilier de la croissance. Ce sur- de peu à une récession en fin avec un oeil au beurre noir, en- portateurs mondiaux, a souffert accord trouvé par des négociateurs en janvier après leur alarmant re- saut surprise est providentiel à d’année dernière, selon des chif- core plus noir», estime Carsten d’un climat international dété- parlementaires, mais disposé à évi- pli du mois précédent, mais ce re- l’heure où Pékin est aux prises fres publiés jeudi qui alimentent Brzeski, de la banque ING. rioré notamment par des conflits ter une nouvelle paralysie budgé- bond inattendu est jugé précaire avec une guerre commerciale un peu plus les inquiétudes sur «Les indicateurs de confiance commerciaux et une recrudes- taire, ou «shutdown». – (afp) et le recul persistant des impor- lancée par Donald Trump, qui a l’état de la première économie eu- dans l’industrie allemande ont di- cence des tendances protection- tations reflète la conjoncture tou- accru les droits de douane sur plu- ropéenne. minué jusqu’à présent à un nistes. ÉTATS-UNIS: très forte jours fragile du géant asiatique. sieurs centaines de milliards de Le Produit intérieur brut (PIB) rythme comparable à ce que nous Mais des problèmes propres à Les exportations de la deuxième dollars de produits chinois im- de la première économie euro- avons vu lors des récessions pré- l’Allemagne s’y sont ajoutés: chute des ventes de détail économie mondiale ont pro- portés. Mais l’ensemble des ana- péenne a stagné au quatrième tri- cédentes. À cet égard, la nervosité baisse de la production automo- Les ventes de détail aux Etats- gressé le mois dernier de 9,1% sur lystes restaient très circonspects. mestre (+0,0%), après un recul de est justifiée», renchérit Jörg Krae- bile dans la lignée de nouvelles Unis ont enregistré leur plus un an, a annoncé jeudi l’adminis- Ces bons résultats traduisent no- 0,2% au trimestre précédent, a in- mer, chef économiste de Com- normes anti-pollution et baisse forte chute mensuelle depuis tration des Douanes, prenant de tamment une distorsion due à des diqué l’Office fédéral de la statis- merzbank. du niveau du Rhin durant la sé- presque dix ans avec un repli de court les prévisions du marché. facteurs saisonniers, notait Julian tique. Cette performance est in- La croissance allemande a sur cheresse de l’été, qui a frappé le 1,2% en décembre comparé à no- Les analystes sondés par l’agence Evans-Pritchard, de Capital Eco- férieure à celle de +0,1% attendue l’ensemble de l’année nettement transport fluvial de marchan- vembre, notamment à cause du Bloomberg s’attendaient en effet nomics: le Nouvel an lunaire est par le consensus des analystes in- ralenti, avec une hausse de 1,4% dises. «shutdown» de l’administration à les voir plonger de 3,3%. Les ex- tombé cette année début février, terrogés par Factset, mais elle per- du PIB sur un an - Destatis ayant Le ralentissement qui en a dé- américaine. Selon les données portations chinoises avaient déjà plus tôt que l’an dernier, obligeant met à l’Allemagne d’échapper à révisé d’un dixième de point à la coulé en Allemagne est «encore corrigées des variations saison- dégringolé de 4,4% en décembre: les exportateurs à accélérer leurs une récession dite technique, si- baisse sa précédente estimation plus marqué que celui de la zone nières du département du Com- un signal d’alarme pour le pays, livraisons en janvier. – (afp) gnifiée par deux trimestres d’af- de janvier (+1,5%) - après 2,2% euro», souligne Florian Hense, merce publiées jeudi, l’indice des filée en recul. en 2017. économiste de Berenberg. – (afp) ventes des détaillants et restau- rants s’est établi à 505,8 milliards de dollars, soit 1,2% de moins qu’en novembre mais supérieur de 2,3% à ce qu’il était un an plus tôt. C’est sa plus forte chute men- suelle depuis septembre 2009. Ces chiffres ont déçu les ana- lystes, qui espéraient en décem- bre un léger progrès de 0,2% pour cet indicateur qui reflète en partie l’allant de la consommation aux Etats-Unis. – (afp) ADRESSE CENTRALE: Chef d’édition: Sophie Marenne – 021 331 41 00 Directeur: COMPTABILITÉ, ADMINISTRATION: Impressum Nouvelle Agence Économique et Financière S.A. Johan Friedli – 021 331 41 84 Entreprises, start-up Olivier Bloch Patricia Chevalley – 021 331 41 02 Route de la Chocolatière 21 Levi-Sergio Mutemba – 079 953 68 20 Service client lecteur et annonceur: Tous les droits sont réservés. 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PAGE 12 vendredi 15 février 2019 MARCHÉS MARCHÉ DES CHANGES SMI DU JOUR: -0.23% SMI 10 JOURS: +0.82% SMI ANNUEL: +3.63% BANQUES: -2.18% ALIMENTATION: +1.54% Le dollar chute 9230 9240 9220 481.5 3083 face à l’euro 9200 9190 8940 477.0 3063 Le dollar perdait des forces jeudi 9170 9140 8660 472.5 3043 face à l’euro après l’annonce du pire recul mensuel pour les 9140 9090 8380 468.0 3023 ventes au détail américaines en dix ans, la livre étant de son côté 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 fragilisée par un nouveau revers pour Theresa May dans le dossier SIX SWISS EXCHANGE - MARCHÉ SUISSE LES TITRES DU SMI du Brexit. Vers 21 heures, l’euro s’échan- No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. geait à 1,1300 dollar contre 1,1261 mercredi à 23 heures. Dans le rouge après 1222171 ABB N 19.45 +0.67% - 4.01 24.60/18.03 5605417 L’indice des ventes des détaillants 1213860 Adecco Group N 52.00 -0.95% - 4.81 76.76/42.43 722663 et restaurants américains a chuté un plus haut annuel 21048333 CieFinRichemont N 71.54 -2.29% - 2.66 99.02/60.44 1711373 de 1,2% en décembre sur un mois 1213853 CS Group N 11.60 -3.41% - 2.16 17.75/10.36 17110676 aux Etats-Unis, son plus fort re- Le SMI a reculé de 0,23% à 9142,71 points, plus haut à 9237,31 et plus bas à 9142,24. 3017040 Geberit N 391.80 +0.20% - 2.65 458.80/353.20 120041 cul depuis 2009, alors que les ana- Le SLI a cédé 0,33% à 1412,70 points et le SPI gagné 0,08% à 10.705,15 points. 1064593 Givaudan N 2460.00 -0.04% - 2.44 2498.00/2098.00 20901 lystes misaient sur une hausse de 10248496 Julius Baer Grp N 39.56 -3.42% - 3.79 63.30/33.57 1448089 0,2%. ABB: +0.67% NOVARTIS: -0.34% ADECCO: -0.95% 1221405 LafargeHolcim N 47.42 -0.19% - 4.22 56.60/39.11 1246474 1384101 Lonza Grp N 285.80 +0.42% - 0.96 342.00/218.00 236985 Ilot de prospérité 19.64 89.9 52.9 3886335 Nestle N 88.06 +1.59% - 2.67 89.90/72.92 7095593 A la publication de ce chiffre, le 1200526 Novartis N 89.10 -0.34% - 3.20 92.80/71.84 3178529 dollar a brusquement chuté face 19.56 89.6 52.6 1203204 Roche Hldg G 270.70 +0.07% - 3.21 274.50/206.35 945391 à l’euro, et se maintenait en retrait 249745 SGS N 2468.00 +0.37% - 3.16 2683.00/2151.00 15871 à deux heures de la clôture, pour 19.48 89.3 52.3 41879292 Sika N 130.80 -0.38% - 1.41 149.00/112.70 450604 la troisième séance seulement de- 1485278 Swiss Life Hldg N 410.50 -0.56% - 3.29 420.90/327.70 177588 puis le début du mois de février. 12688156 Swiss Re N 96.04 -1.21% - 5.21 98.80/84.20 1142746 «L’économie américaine avait été 874251 Swisscom N 447.40 -0.53% - 4.92 518.80/427.00 155173 jusque-là un îlot de prospérité dans 1225515 The Swatch Grp I 284.50 -1.32% - 2.81 499.10/269.30 237609 un monde à la croissance molle», 24476758 UBS Group N 12.75 -2.07% - 5.49 18.31/11.67 11321389 a affirmé Joe Manimbo pour jus- 1107539 Zurich Insur Gr N 317.80 -0.69% - 5.66 320.70/282.40 518850 tifier le recul du dollar jeudi. Ce recul, inattendu, s’explique 14/02/2019 toutefois en partie par l’impact du «shutdown» lorsque, à partir 19.40 89.0 52.0 du 22 décembre et pour plus d’un mois, des centaines de milliers de 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 fonctionnaires ont été mis au chô- mage forcé à cause d’un bras de GAGNANTS ET PERDANTS AU SMI fer budgétaire entre la Maison Blanche et les démocrates au Le SMI, qui avait atteint un nou- tous points inférieurs aux attentes du français Kering. Sur le marché No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. Congrès. veau plus haut de l’année en ma- des analystes. élargi, Sulzer (+5,7%) a publié des Quelques heures auparavant, tinée, a vu fondre ses gains après Nestlé (+1,6%) a fini au pied du résultats annuels mitigés, com- LES CINQ GAGNANTS 88.06 +1.59% - 2.67 89.90/72.92 7095593 l’euro avait été fragilisé par des la publication des chiffres des podium. Le groupe a répondu paré aux attentes du marché (lire 19.45 +0.67% - 4.01 24.60/18.03 5605417 chiffres sur la croissance alle- ventes au détail en décembre aux aux attentes avec ses résultats an- page 6). 3886335 Nestle N 285.80 +0.42% - 0.96 342.00/218.00 236985 mande, montrant une stagnation Etats-Unis, en chute surprise de nuels (lire page 4). Airopack (+4,9%) a surperformé 1222171 ABB N 2468.00 +0.37% - 3.16 2683.00/2151.00 au quatrième trimestre 2018 1,2%. Aux bancaires, Julius Bär et Cre- malgré de nouvelles difficultés. 1384101 Lonza Grp N 391.80 +0.20% - 2.65 458.80/353.20 15871 (+0,0%), après un recul de 0,2% Sur les 30 valeurs vedettes, 18 ont dit Suisse (chacun -3,4%) se sont Les principaux créanciers exigent 249745 SGS N 120041 au trimestre précédent. reculé et 12 avancé. partagés la lanterne rouge. Riche- la mise en gage des actions de la 3017040 Geberit N 39.56 -3.42% - 3.79 63.30/33.57 Ce chiffre, bien qu’inférieur aux Le podium du jour se compose mont (-2,3%) a complété le trio filiale néerlandaise IPS BV. 11.60 -3.41% - 2.16 17.75/10.36 1448089 anticipations moyennes des ana- de Schindler (+5,3%), Temenos des plus gros perdants. UBS Addex (-17,1%) et son partenaire LES CINQ PERDANTS 71.54 -2.29% - 2.66 99.02/60.44 17110676 lystes (+0,1%), a néanmoins per- (+3,6%) et Clariant (+3,2%). (-3,1%) a suivi de près. Indivior ont suspendu les re- 12.75 -2.07% - 5.49 18.31/11.67 1711373 mis à l’Allemagne d’échapper à Schindler a vu ses ventes progres- La banque aux deux voiles a re- cherches sur leur médicament en 10248496 Julius Baer Grp N 284.50 -1.32% - 2.81 499.10/269.30 11321389 une récession technique, caracté- ser en 2018. La rentabilité s’est noué avec les bénéfices en 2018 développement ADX71441. 1213853 CS Group N risée par deux trimestres de baisse également améliorée et le béné- et a affiché un quatrième trimes- A propos de Panalpina (-5,5%), 21048333 CieFinRichemont N 237609 de croissance d’affilée. fice net a dépassé la barre du mil- tre solide (lire page 3). une reprise du groupe bâlois sem- 24476758 UBS Group N liard de francs (lire page 5). Avec Richemont, Swatch (-1,3%) ble devenir de plus en plus peu 1225515 The Swatch Grp I 14/02/2019 Franc haussier face à l’euro Clariant a rebondi après la ten- a aussi cédé du terrain. Les deux vraisemblable. Dans une inter- Vers 21 heures, la livre baissait dance négative de la veille. Mer- valeurs du luxe avaient nette- view la veille, le patron Stefan GAGNANTS ET PERDANTS AU SPI EXTRA face à l’euro, à 88,27 pence pour credi, le chimiste de Muttenz a ment progressé la veille, surfant Karlen s’est déclaré contre une un euro contre 87,66 mercredi à dévoilé des résultats annuels en dans le sillage des bons chiffres telle éventualité. – (awp) No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. 23 heures, et face au billet vert, à 1,2802 dollar pour une livre au LES CINQ GAGNANTS 6.80/1.99 1000 lieu de 1,2846 dollar mercredi 131.00/75.15 174924 soir. 227101 Arundel N 2.70 +9.76% -- 246.40/188.50 229740 Le dollar baissait face au yen, à 3838891 Sulzer N 96.30 +5.65% - 3.63 1485293 110,54 yens pour un dollar contre 2463819 Schindler Hldg PS I 222.20 +5.31% - 1.80 9.50/0.23 11750 111,01 mercredi à 23 heures. 24260694 Air Tech Group N 0.49 +4.88% -- 2.62/1.45 L’euro, reculait face à la monnaie 11030311 LECLANCHE N 1.90 +4.68% -- 249138 nippone, à 124,91 yens pour un 3.45/1.85 257700 euro contre 125,00 mercredi soir. LES CINQ PERDANTS 11.71/1.72 209359 Le devise suisse s’appréciait face 184.10/110.80 à l’euro, à 1,1353 franc suisse DUFRY: UBS abaisse à 105 francs d’amélioration des marges cette année. Mais il relève 2985075 Addex Therap N 1.87 -17.11% -- 251.00/180.00 12 pour un euro, contre 1,1366 mer- UBS a abaissé l’objectif de cours de Dufry à 105 que les coûts pour le développement de nouvelles 32581411 Kuros Bioscienc N 3.05 -7.58% -- 1.45/1.15 5000 credi soir, ainsi que face au dollar, francs, contre 112 francs précédemment. La recom- installations en Autriche et en Suisse seront visibles. 216808 Panalpina Welttra N 149.00 -5.52% - 2.52 à 1,0047 franc suisse pour un dol- mandation est maintenue à «neutral». Joern Iffert Il a abaissé ses prévisions de bénéfice par action pour 896792 Adval Tech Hldg N 180.00 -4.26% - 2.22 14/02/2019 lar contre 1,0092 franc suisse s’attend, pour 2019/20 à$ une croissance sans éclat, 2018-19 de 8%. – (awp) 1094762 AIRESIS N 1.30 -3.70% -- mercredi. basse à moyenne de l’Ebitda. Les conditions de mar- Le yuan a clôturé à 6,7720 yuans ché pour le commerce de détail dans le secteur des STRAUMANN: Berenberg à «hold» PRINCIPAUX INDICES SUISSES pour un dollar, contre 6,7604 voyages va rester exigeant, selon lui. L’objectif de Berenberg a relevé l’objectif de cours de Straumann yuans pour un dollar vers 16h30 Dufry, d’atteindre à moyen terme une croissance à 720 francs, contre 700 francs précédemment. La No. val. Nom Valorisation +/-% H/B 52S mercredi. organique de 5-6% est trop ambitieux et l’analyste recommandation est maintenue à «hold». Strau- L’once d’or valait 1313,38 dollars a en conséquence abaissé ses estimations EPS 2019- mann représente l’ensemble du secteur medtech, a INDICES PRINCIPAUX 9142.71 -0.23% 9237.31/8138.56 contre 1306,25 mercredi dernier. 20 de 1-3%. – (awp) commenté Tom Jones. Les entreprises qui affichent 10705.15 +0.08% 10960.55/9516.95 Le bitcoin s’échangeait à 3576,23 une croissance élevée sont récompensées avec des 998089 SMI 3922.26 +0.57% 4505.73/3465.96 dollars contre 3571,42 mercredi CLARIANT: Deutsche Bank à «hold» chiffres clés de valorisation élevés. Cette croissance 998750 SPI 1412.70 -0.33% 1508.05/1251.69 soir, selon Bloomberg. – (afp) Deutsche Bank a abaissé l’objectif de cours de Cla- élevée a toutefois son prix. Sans une hausse plus 1781097 SPI EXTRA (total return) 2353.96 +0.77% 2713.15/2048.92 riant à 22,30 francs, contre 23,20 francs précédem- substantielle des marges, l’expert ne prévoit pas de 3025288 SLI Swiss Leader Pr ment. La recommandation est maintenue à «hold». nouvelle amélioration des chiffres clés de valorisa- 1939983 SMI Mid Pr 3029.21 +1.54% 3086.13/2563.33 Dans le sillage des résultats 2018, Tim Jones a corrigé tion ou des bénéfices. La forte croissance justifie la 772.51 -0.78% 780.42/687.67 ses prévisions de bénéfice par action 2019-22 d’en- valorisation actuelle du titre. – (awp) INDICES SECTORIELS 468.63 -2.18% 656.26/424.56 viron 1% à la baisse, car il a revu ses estimations pour 2390.98 -1.90% les matières premières et les perspectives de crois- CREDIT SUISSE: CFRA à «hold» 2265371 Alimentation 2773.25 +0.53% 3464.56/2103.66 sance. La valorisation du titre est dans l’ensemble CFRA a abaissé l’objectif de cours de Credit Suisse 2262744 Assurances 976.64 -0.25% 2915.71/2461.34 adaptée et il y a actuellement plus de potentiel pour à 13 francs, contre 14 francs précédemment. La re- 2262671 Banques 1259.48 +0.77% 1344.29/903.63 les titres d’autres entreprises de la chimie. – (awp) commandation est maintenue à «hold». Grâce à une 2265384 Biens de consommation 378.41 -0.80% 1526.83/1110.48 nette baisse des coûts, le bénéfice avant impôts 2018 2265299 Chimie 1351.06 +1.46% BELL: Vontobel abaisse à 290 francs a dépassé les attentes. Les recettes se sont en re- 2265407 Commerce de détail 1905.59 -0.10% 383.58/353.43 Vontobel a abaissé l’objectif de cours de Bell à 290 vanche révélées faibles en raison d’un environne- 2265354 Industrie 382.70 -0.22% 1654.94/1247.52 francs, contre 300 francs précédemment. La recom- ment exigeant. Les analystes s’attendent à une nette 994740 Immobilier (total return) 355.21 +0.28% 2145.00/1686.88 mandation est maintenue à «hold». René Weber amélioration cette année, notamment grâce à la plus 2265433 Loisirs 1641.01 -0.04% avertit qu’il faut s’attendre à un cash-flow libre plus faible structure de coûts, à la réduction du bilan et 2265343 Matériaux de construction 1948.52 +1.18% 488.20/374.30 faible ces prochaines années. Pour Bell Suisse et le à une plus forte base de fonds propres après restruc- 2265420 Médias 1049.49 -0.50% 517.70/328.84 segment de la volaille, l’expert voit un potentiel turation. – (awp) 2265313 Ressources de base 1009.70 +1.29% 1652.39/1347.59 2265391 Santé 786.20 -0.55% 2017.90/1626.44 2262812 Services publics 1180.88/943.25 2262777 Services financiers 12233.00 -0.66% 1401.48/780.63 2262788 Technologie 13021.21 +0.05% 915.31/769.20 2265446 Télécommunications 13017.28 +0.24% 19855.46/11136.72 INDICES 13495.60/11624.77 13125.84/10826.59 998751 Actions porteur 998752 Actions nominatives 14/02/2019 998753 Porteur + bon

MARCHÉS vendredi 15 février 2019 PAGE 13 PRINCIPAUX INDICES EUROPÉENS LONDRES / Footsie / +0.09% / +6.17 pts / 7197.01 pts Détente sur No. val. Nom Valorisation +/-% Haut/Bas 52 semaines Micro Focus International qui s’est envolé de 12,26% à 1703,50 pence. la France AstraZeneca a bondi de 7,48% à 6149 pence. Ses résultats ont été dans l’ensemble meilleurs que prévu. 846421 DJ Stoxx 50 (Europe) 2955.51 -0.27% 3180.31/2673.54 OBLIGATAIRE. Les taux de la 846423 DJ Stoxx (Europe) 363.80 -0.32% 397.86/327.34 7199 Le groupe de défense BAE Sys- pence. Le fabricant de semi- France et de l’Allemagne se sont 846480 DJ Euro Stoxx 50 (Europe) 3182.66 -0.62% tems a gagné 1,66% à 526 pence, conducteurs a présenté des résul- détendus, les investisseurs trou- 846483 DJ Euro Stoxx P (Europe) 351.35 -0.35% 3596.20/2908.70 7133 le géant de la publicité WPP est tats meilleurs que prévu. vant refuge sur le marché de la - AEX (Hollande) 398.24/318.77 monté de 0,84% à 839,20 pence AstraZeneca a bondi de 7,48% à dette souveraine après la plus - Euronext BEL-20 (Belgique) - - -/- 7067 et le fabricant d’alcool Diageo 6149 pence. Ses résultats annuels forte chute mensuelle des ventes 1646037 OMX (Danemark) - - -/- s’est élevé de 0,43% à 3037 ont été dans l’ensemble meilleurs au détail américaines depuis dix 998032 DAX (Allemagne) 1462.79 +0.74% 7001 pence. que prévu et le laboratoire phar- ans. «Ce n’est pas un bon chiffre», 252367 Mid Cap Index (Allemagne) 11089.79 -0.69% 1565.20/1309.58 V L MM J V L MM J Le motoriste d’avion Rolls-Royce maceutique a prévu pour cette qui s’explique «peut-être par le 758853 OMXH (Finlande) 23929.42 +0.35% 13204.31/10279.20 est monté de 0,76% à 948,80 année une progression assez so- marasme boursier de décembre 998185 FTSE 100 (Grande-Bretagne) 4106.36 +0.20% 27366.46/21160.71 La Bourse de Londres a terminé pence. lide de ses ventes de traitements qui aurait poussé le consomma- 997736 FTSE Act 250 (Grande-Bretagne) 7190.84 - jeudi en légère hausse de 0,09%. Micro Focus International qui ainsi qu’une légère hausse de son teur américain à réfréner ses 513607 FTSE Aim Index (Grande-Bretagne) 18972.62 - 4397.85/3642.35 L’indice FTSE-100 a gagné 6,17 s’est envolé de 12,26% à 1703,50 bénéfice par action ajusté. – (afp) achats» a commenté un analyste. - IGBM (Espagne) 910.48 - 7903.50/6536.53 points pour terminer à 7197,01 Dans le sillage de cette statistique, - MIBTEL (Italie) - - 21371.54/17054.72 points. les rendements allemands et fran- 998531 Oslo OBX Index (Norvège) - - 1110.33/841.56 çais à dix ans ont nettement - CAC 40 (France) 788.86 -0.79% FRANCFORT / DAX / -0.69% / -77.43 pts / 11089.79 pts baissé, comme leurs homologues - CAC MID & S. (France) - - -/- américains, à mesure que l’aver- 10375187 OMXS 60 (Suède) - - -/- Deutsche Börse a fini en queue de l’indice, dévissant de 3,20% à 110,25 euros. sion au risque détournait les in- 998663 ATX (Autriche) 279.68 +0.28% 882.06/715.92 Wirecard a gagné 5,54% à 102,25 euros. Commerzbank a terminé en progression de 1,51% à 6,32 euros. vestisseurs des actions au profit 997718 Athen Index Compos (Grèce) 2961.39 -1.13% -/- d’actifs jugés plus sûrs. 495317 BUX Index (Hongrie) 654.03 -0.31% -/- À 18h00, le taux d’emprunt à 10 576823 ISE National 100 (Turquie) 39898.65 -0.80% 298.66/245.58 ans de l’Allemagne a reflué à - PSI 20 (Portugal) 102129.99 +0.48% 3548.60/2674.71 0,103% contre 0,123% mercredi 2485271 PX Ind (Tchèquie) - - 863.48/592.70 à la clôture du marché secondaire, 857975 RTSI Index (Russie) 1048.95 -0.86% 41521.11/34372.07 où s’échange la dette déjà émise. 393229 Warsaw Wig Ind (Pologne) 1156.31 -2.90% 119245.29/84654.50 Celui de la France a suivi la 59348.40 -1.02% -/- même trajectoire, baissant à 1140.52/975.31 0,529% contre 0,551%. 1339.41/1033.31 Le taux à dix ans de l’Italie est re- 64042.13/54027.32 monté à 2,803% contre 2,784%, à l’instar de celui de l’Espagne à 14/02/2019 1,242% contre 1,234%. Le taux d’emprunt britannique GAGNANTS ET PERDANTS AU DJ EURO STOXX 50 11380 valeurs moyennes a pris 0,35%, banque a publié un bénéfice net à dix ans a reculé à 1,150% contre à 23.929,42 points. part du groupe de 865 millions 1,182%. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. 11220 Wirecard a gagné 5,54% à 102,25 d’euros pour 2018, multiplié par Aux États-Unis, le rendement à euros. Le prestataire de paiement près de sept sur un an. 10 ans se repliait à 2,664% contre LES CINQ GAGNANTS 66.14 +3.70% - 3.33 78.56/57.54 3395070 11060 rattrape ainsi timidement son re- Au sein de ce même indice, Air- 2,702% mercredi, comme celui 107.18 +2.68% - 1.40 111.16/77.50 3418594 tard. bus a terminé en hausse de 3,35% à 30 ans, à 3,010% contre 3,031%. 509120 Schneider El 68.46 +2.21% - 1.70 82.20/56.70 923004 10900 Deutsche Börse a fini en queue à 107,42 euros. Celui à deux ans s’établissait à 1095306 Airbus Br 22.73 +1.43% - 1.98 23.55/20.26 3969723 V L MM J V L MM J de l’indice, dévissant de 3,20% à Puma a terminé en bas du MDax 2,506%, contre 2,530%. – (afp) 11249889 Amadeus IT Grp Br-A 162.52 +0.74% - 1.29 189.50/130.12 1233319 110,25 euros. (-6,33% à 451,00 euros). L’équi- 1165915 Vivendi La Bourse de Francfort a fini Sur le MDax, Commerzbank a pementier a fait état d’un béné- RECOMMANDATIONS 19531091 ASML Hldg Rg 65.55 -4.04% - 4.20 103.74/58.34 — jeudi en baisse, le Dax cédant terminé en progression de 1,51% fice net en solide hausse de 38,5% 106.10 -3.11% - 1.44 129.55/105.50 926102 0,69%. L’indice vedette a reculé à 6,32 euros. La deuxième en 2018. – (afp) EDF: objectif de cours LES CINQ PERDANTS 66.89 -3.06% - 4.19 2045029 de 77,43 points pour finir à 468.20 -2.46% - 1.60 95.08/56.32 395979 11.089,79 points. Le MDax des confirmé à 17 euros 10367293 Bayer N 40.42 -2.36% - 7.47 522.40/335.06 4959220 UBS confirme ce matin son 497537 EssilorLuxott conseil d’«achat» sur l’action EDF 34149140 AB InBev 66.04/38.14 14/02/2019 ainsi que son objectif de cours à 21591 Kering 12 mois de 17 euros, après la cir- 123397 BNP Paribas P-A culation d’informations de presse augurant d’un éventuel rachat des GAGNANTS ET PERDANTS AU NIKKEI 225 PARIS / CAC 40 / -0.23% / -11.75 pts / 5062.52 pts participations minoritaires. En ef- fet, l’agence Bloomberg croit sa- No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. Legrand a décollé de 7,14% à 56,12 euros, profitant d’un bénéfice net en hausse de 8,5%. voir que l’Etat français pourrait Airbus a pris 2,68% à 107,18 euros. Schneider Electric s’est octroyé 3,70% à 66,14 euros. racheter les 16,3% d’EDF qu’il ne LES CINQ GAGNANTS 1434000 détient pas encore contre environ 2291900 huit milliards d’euros. Le groupe 763126 Nisshinbo Hldgs Rg 976.00 +4.27% - 3.07 1661.00/790.00 3840300 5090 hausse de 8,5%. Schneider Elec- solide en 2018, grâce à sa division pourrait ensuite être scindé en 762166 KAJIMA Rg 1590.00 +4.26% - 2.52 2128.00/1366.00 353500 tric s’est octroyé 3,70% à 66,14 de médecine de spécialité deux sociétés: l’une dédiée au parc 763184 OBAYASHI Rg 1042.00 +4.20% - 2.69 1266.00/929.00 3430200 5040 euros. Renault a progressé de 1,59% à nucléaire, qui demeurerait pu- 761812 Denka Rg 3370.00 +3.37% - 3.41 4440.00/2805.00 Unibail-Rodamco a perdu 5,38% 57,57 euros malgré une chute de blique, et l’autre dédiée aux autres 498093 Oji Holdings Rg 662.00 +3.12% - 1.66 861.00/542.00 7642300 4990 à 143,42 euros, fragilisée par la 37% de son bénéfice net en 2018. activités, comme les énergies re- 471000 perspective d’une baisse de son Plastic Omnium a profité nouvelables, et dont le capital LES CINQ PERDANTS - 2.53 1150.00/250.00 3694600 4940 bénéfice cette année. (+3,94% à 23,23 euros) de résul- pourrait être ouvert. UBS, qui en- - - 4390.00/2498.00 715800 V L MM J V L MM J Airbus a pris 2,68% à 107,18 eu- tats solides en 2018. visageait déjà un scénario simi- 784555 Chiyoda Corp Rg 297.00 -8.05% - 2.76 1928.00/1446.00 658600 ros, dynamisé par une hausse de Imerys s’est arrogé 6,57% à 47,98 laire, se trouve conforté dans son 763211 Pacific Metal Co Rg 2689.00 -6.96% - - 3245.00/2087.00 La Bourse de Paris a fini en léger 29% de son bénéfice net. euros après avoir placé sous pro- anticipation d’une restructuration 762383 Kuraray Co Ltd Rg 1520.00 -5.77% - - 2198.00/959.00 14/02/2019 recul jeudi (-0,23%). Le fabricant de câbles Nexans a tection judiciaire ses filiales de du groupe électronucléaire. Le 763245 SAPPORO HOLDINGS Rg 2343.00 -4.13% L’indice CAC 40 a reculé de avancé de 4,50% à 29,05 euros. talc américaines et provisionné montant évoqué suppose un ra- 762719 Mitsui E&S Hldg Rg 1173.00 -3.62% 11,75 points à 5062,52 points. Ipsen a gagné 7,66% à 118 euros, 250 millions d’euros pour faire chat des actions EDF en circula- En tête du CAC 40, Legrand a soutenu par un nouvel exercice face aux contentieux. – (afp) tion à 16,3 euros par titre, soit une PRINCIPAUX INDICES ASIE/MOYEN-ORIENT décollé de 7,14% à 56,12 euros, prime de 13% sur le cours de la profitant d’un bénéfice net en veille au soir, calcule UBS. Et en No. val. Nom Valorisation +/-% Haut/Bas 52 semaines valeur absolue, une prime d’un milliard d’euros proche du mon- 998407 Nikkei 225 (Japon) 21139.71 -0.02% 24448.07/18948.58 EUROPE / Divers tant de 1,5 milliard visé par les 998405 Topix Index Sec 1 (Japon) 1589.81 +0.03% 1838.30/1408.89 spécialistes, d’autant que le mon- 998396 Hang Seng (Hong Kong) 28432.05 -0.23% Les Bourses européennes ont ter- blement reculé de 0,33% à 8952 L’indice AEX des principales va- tant cité par Bloomberg pourrait - Straits Times Index (Singapour) 31978.14/24540.63 miné jeudi globalement en baisse, points, alors que le gouverne- leurs de la Bourse d’Amsterdam évoluer. 998293 Bangkok SE Set Ind (Thaïlande) - - -/- plombées notamment par les ment socialiste pourrait convo- a clôturé en baisse de 0,39% à 1473058 KOSPI 100 Index (Corée du Sud) 1652.64 -0.19% mauvais chiffres des ventes de dé- quer vendredi des élections légis- 534,24 points. WORLDLINE: Berenberg 998594 Taiwan Weighted Stk (Taïwan) 2190.29 +1.35% 1852.51/1546.62 tail aux Etats-Unis qui ont accusé latives. A la hausse, le groupe chimique 998444 All Ordinaries Idx (Australie) 10089.01 -0.02% 2470.40/1924.01 leur plus forte chute mensuelle Quasiment toutes les banques et pharmaceutique DSM a gagné rehausse à «achat» 257111 Shanghai Composit (Chine) 6139.60 -0.01% 11261.68/9319.28 en dix ans. ont terminé dans le rouge, telles 8,85% à 92 euros, après avoir bou- Le bureau d’études allemand Be- - Mumbai Sensex (Inde) 2719.70 -0.05% 6481.30/5478.40 La Bourse de Milan a terminé en que Bankia en baisse de 1,63% à clé l’année 2018 par un solide renberg a relevé ce matin à 1114782 Vietnam St Exch Idx (Viêt Nam) 3335.99/2440.91 baisse, l’indice FTSE Mib perdant 2,48 euros et BBVA de 1,43% à quatrième trimestre. l’«achat» (contre «conserver» pré- 998652 KLSE Composite (Malaisie) - - 0,77% à 19.835 points. 5,03. A Bruxelles, l’indice Bel-20 a cédemment) son conseil sur le ti- 228097 Tel-Av TASE-100 Ind (Israël) 952.34 +0.75% -/- Saipem réalise la meilleure per- L’indice PSI 20 de la Lisbonne terminé en baisse de 0,40% à tre du spécialiste français des 1188203 Saudi Share Price (Arabie Saoudite) 1689.06 +0.22% 1211.34/861.85 formance avec +1,39% à 4,08 eu- s’est s’apprécié de 0,33% à 3520,90 points. paiements électroniques World- 997712 Kuwait 100 Index (Koweït) 1418.98 -0.13% 1896.03/1626.93 ros tandis que Salvatore Ferra- 5087,46 points. La plus forte hausse a été enregis- line. L’objectif de cours passe de 8626.28 +0.11% 1510.81/1252.64 gamo enregistre la plus forte EDP-Energias a pris 2,45% à 3,26 trée par UCB (+1,80% à 79,34 51 à 61 euros, soit un potentiel de 40506.98 -0.09% 8677.73/7001.94 baisse, -3,31% à 18,4 euros. euros tandis que le groupe Altri euros) tandis que Telenet a lâché hausse de 17%. 47144.12/36274.25 A Madrid, l’indice Ibex 35 a fai- a reculé de 3,69% à 7,30 euros. 6,34% à 37,54 euros. – (afp) 14/02/2019 ASIE / Divers La Bourse de Hong Kong a ter- dollars hongkongais, pâtissant TOKYO / NIKKEI / -0.02% / -4.77 pts / 21139.71 pts miné jeudi en baisse, tandis que d’un plongeon de son bénéfice les places de Chine continentale net l’an dernier. De même, le Nissan a progressé de 0,60% à 944 yens. Le nouveau président de Renault, Jean-Dominique Senard, divergeaient, dans un climat d’at- poids-lourd technologique Ten- est arrivé jeudi à Tokyo pour rencontrer les dirigeants du groupe japonais afin de rétablir la confiance. tentisme à l’heure où les négocia- cent cédait 1,7% à 341,80 dollars. tions commerciales sino-améri- Meituan-Dianping, géant de la 21149 les titres du premier tableau a pro- Sony a pris 1,16% à 5038 yens, caines s’intensifient à Pékin en livraison de repas, a bondi de 4% gressé de 0,03% (+0,48 point) à mais Nintendo a cédé 0,61% à quête d’un terrain d’entente à 61,00 dollars: il figure parmi la 20866 1589,81 points. 29.810 yens. avant la date-butoir du 1er mars. douzaine de titres d’entreprises Le Nikkei «a pâti de prises de bé- Dans l’automobile, Nissan a pro- L’indice composite de la Bourse destinées à être inclues dans l’«in- 20583 néfices» après son dynamisme du gressé de 0,60% à 944 yens. Le de Hong Kong le Hang Seng a dice chinois» compilé par l’in- début de semaine, a commenté nouveau président de Renault, perdu 0,23%, à 28.432,05 points. fluente firme financière MSCI. 20300 Hikaru Sato, analyste de Daiwa Jean-Dominique Senard, est ar- En Chine continentale, l’indice En Chine continentale, les spé- J V L MM J V MM J Securities. «Mais le moral reste rivé jeudi à Tokyo pour rencon- composite de la Bourse de Shan- cialistes des livraisons de colis bon avec de nombreux éléments trer les dirigeants du groupe ja- ghai a clôturé en léger recul de étaient à la fête, à l’image de SF La Bourse de Tokyo a terminé à positifs, dont un yen faible face ponais et rétablir la confiance 0,05%, à 2719,70 points. En re- Express (+5,90% à 34,98 yuans) l’équilibre jeudi. au dollar», a-t-il souligné. entre les deux partenaires, que vanche, la Bourse de Shenzhen, et STO Express (+3,47% à 20,28 Le Nikkei des 225 valeurs ve- La séance a été calme alors que la l’affaire Ghosn a mise à mal. elle, a vu son indice de référence yuans). dettes, qui évolue au plus haut en saison des résultats touche à sa Mitsubishi Motors a lui perdu gagner au contraire 0,66%, à Kweichow Moutai – producteur deux mois, a cédé 0,02% (-4,77 fin. 0,46% à 638 yens. – (afp) 1398,84 points. d’un alcool blanc réputé (baijiu) points) à 21.139,71 points, tandis Les marchés restaient suspendus – a grimpé de 0,26% à 737,16 que l’indice élargi Topix de tous à la poursuite des pourparlers de yuans, tandis que le brasseur haut niveau, à Pékin, entre les né- Jiangsu Yanghe Brewery gagnait gociateurs de la Chine et des 5,39% à 109,34 yuans. Etats-Unis. Les valeurs financières reculaient: A Hong Kong, le fabricant d’ob- ICBC (-1,05% à 5,65 yuans) jectifs pour smartphones Sunny et China Construction Bank Optical a reculé de 5% à 88,65 (-1,13% à 7,03 yuans). – (afp)

PAGE 14 vendredi 15 février 2019 MARCHÉS Volumes Des attentes élevées sur un secteur et transactions technologique en transition en baisse Le domaine est valorisé pour la perfection, alors que ses vulnérabilités sont dévoilées par la pression réglementaire et fiscale. SECONDAIRES OTC-X/BCBE. LEVI-SERGIO MUTEMBA INVESTISSEURS EXUBÉRANTS SUR LES FAANG? Uni, d’une taxe numérique préle- terroge Andrew Milligan. Qui Le négoce sur la plateforme de vée sur les bénéfices des grands préconise de s’intéresser aux en- gré à gré (OTC-X) de la Banque La chute boursière du secteur 20% groupes technologiques pourrait treprises mettant un accent fort cantonale bernoise (BCBE) a technologique durant le mois de être suivie de mesures similaires sur l’intelligence artificielle, l’ap- connu une semaine encore plus décembre a offert aux investis- 10% dans d’autres juridictions. prentissage-machine et l’automa- calme. Tant les volumes que les seurs l’opportunité d’acheter sur Le secteur est aussi confronté à des tisation – et ce au cas par cas. transactions ont diminué. Sur le des plus bas le mois suivant. Ce 0% risques inhérents liés aux modèles Toutes ces problématiques, de fait, front des nouvelles, seules retour de l’appétit pour le risque d’affaires, dans un contexte de plus ne concernent pas seulement ce quelques banques régionales ont a suscité une telle reflation des -10% en plus concurrentiel dans plu- que nous entendons souvent par publié leurs résultats, a indiqué cours que les investisseurs pour- sieurs segments. «Nous sommes le terme secteur technologique. un courtier. raient bientôt être taraudés par -20% arrivés à un stade où il est devenu «Il n’y a pas de secteur technolo- La majorité des indices a fini la la même question qui hantait difficile de faire reposer la crois- gique», insiste Andrew Milligan, semaine en hausse. Le Premium leurs esprits un an plus tôt. À sa- -30% sance sur des produits devenus de dès lors que pratiquement toutes et le Liquidity ont le plus pro- voir, le secteur est-il surévalué? simples commodités, tels que les les entreprises amenées à croître gressé avec chacun +0,5%. Le All -40% smartphones et les tablettes», pré- et, par conséquent, à s’adapter aux Share a pris 0,1%, seul le Top50 Les cours rebondissent vient le stratégiste d’ASI. évolutions du marché, placent la est quasiment resté sur ses et la pression monte 09.18 10.18 11.18 12.18 01.19 02.19 Prenons les marchés frontières, technologie au cœur de leurs sys- marques. Malmené pendant une longue par exemple, ces pays en déve- tèmes et non en périphérie. partie de l’exercice 2018, le ré- FB:US Facebook NFLX:US Netflix GOOGL:US Google loppement en passe de devenir Davantage de gagnants seau social Facebook a regagné AMZN:US Amazon.com AAPL:US Apple des marchés émergents. Ces pays «NOUS SOMMES ARRIVÉS que de perdants plus de 25% depuis le début de ne traînent pas derrière eux les À UN STADE OÙ IL EST Aux baromètre de branches, il y l’année. Les investisseurs sont vi- Leur historique de bénéfices a habitué les investisseurs infrastructures informatiques et a eu plus de gagnants que de per- siblement revenus sur un titre qui à des taux de croissance durablement plus élevés que la moyenne. de télécommunication obsolètes DEVENU DIFFICILE DE FAIRE dants. Les remontées mécaniques avait chuté de 40% entre juillet que les entreprises des pays dé- REPOSER LA CROISSANCE ont inscrit la plus forte hausse et décembre derniers, après le Bloomberg veloppés mettent du temps à SUR DES PRODUITS (+1,3%), suivi par le secteur du scandale des données person- remplacer. Leurs consomma- DEVENUS DE SIMPLES tourisme et des loisirs (+1,1%) et nelles volées Cambridge Analy- défis est d’ordre réglementaire. chienne en charge de la lutte teurs, dès qu’ils parviennent à COMMODITÉS, TELS QUE l’immobilier (+1,0%). Seuls les tics. Le site de commerce en ligne Le stratégiste explique que l’in- contre les pratiques anticoncur- jouir d’un pouvoir d’achat suffi- LES SMARTPHONES valeurs liées à l’énergie (-0,7%) et Amazon.com, qui a mieux résisté dignation publique face à la façon rentielles. sant, adoptent d’emblée les nou- ET LES TABLETTES», à l’industrie (-0,3%) ont bouclé la à la couverture médiatique néga- dont certaines entreprises évitent velles technologies. semaine en repli. tive entourant le secteur, enregis- de payer les impôts ou utilisent Quelles technologies «Une construction réussie du Le volume de négoce a atteint un tre de son côté une progression illégalement les données person- survivront dans 10 à 20 ans? «Il n’y pas de secteur portefeuille et une analyse rigou- total de 1,6 million de francs, d’environ 10% depuis janvier. nelles «a suscité un véritable Concernant le commerce en ligne, technologique» reuse du risque dépendront de après 3,2 millions la semaine pré- Tandis que Google et Apple s’ap- contrecoup réglementaire et po- les grandes plateformes telles C’est tout particulièrement le cas plus en plus de la connaissance cédente. Le nombre de transac- précient tous deux de 8%. litique». En particulier en Europe qu’Amazon et eBay continuent des systèmes de paiement, dont détaillée des dynamiques sous- tions a diminué à 147 (154). Andrew Milligan, en charge de et aux États-Unis». d’accumuler des parts de marché les fournisseurs de solutions ne tendant les changements d’envi- Avec environ 500.000 francs en la stratégie globale chez Aber- Tim Cook, CEO d’Apple, qui se au détriment des grands centres sont pas des banques mais des fin- ronnement», conclut l’expert 35 transactions, Acrevis Bank a deen Standard Investments dit être un «fervent partisan du commerciaux et des détaillants techs du secteur des télécommu- d’ASI. Pour qui le contexte ac- généré le volume le plus impor- (ASI), attire l’attention sur le fait libre marché», n’avait-il pas af- physiques. «Au Royaume-Uni, nications. Lorsque ces nouveaux tuel, caractérisé par la volatilité tant. Le cours acheteur est resté que les entreprises dites FAANG, firmé, en novembre, que la régle- par exemple, 25% des achats au- marchés seront arrivés à un stade et la divergence croissante des inchangé à 1415 francs, pour des entre autres, semblent valorisés mentation du secteur technolo- près des détaillants se font sur in- de développement significatif, prix des actifs, offre des opportu- transactions comprises entre pour la perfection. Ce, alors gique était «inévitable»? Pas plus ternet», souligne Andrew Milli- «quelles technologies actuelles se- nités significatives pour les inves- 1410 et 1485 francs. qu’elles font face à des défis quasi tard que ce jeudi, les autorités au- gan, avec qui l’Agefi s’est entretenu ront encore utilisées, lesquelles tisseurs fondamentaux de long En sept transactions entre 6550 existentiels. Le principal de ces trichiennes ont lancé une enquête à l’occasion de son passage à Ge- tomberont en désuétude?», s’in- terme tels que les stock-pickers. et 7100 francs, Cendres+Métaux relative à de possibles pratiques nève il y a quelques jours. Toute- a réalisé 140.000 francs. Le cours déloyales dont se serait rendu fois, même au sein de cette indus- acheteur a chuté de 7,0% à 6600 coupable Amazon.com. Une en- trie, les investisseurs sont amenés francs. Reishauer a passé la barre quête similaire est actuellement à réapprécier les FAANG posant des 100.000 francs en deux trans- menée en Allemagne. «Le monde un risque de non-conformité liée actions. Le titre a été négocié en- digital n’est pas un vide légal», a à la vie privée, le marketing poli- tre 67.000 et 68.000 francs, tandis asséné Theodor Thanner, direc- tique et la concurrence. L’intro- que le cours acheteur a reculé de teur de la BWB, l’autorité autri- duction récente, au Royaume- 2,9% à 66.000 francs. L’Ouzbékistan lève Pas de hausse des taux CI Com est Environnement un milliard de dollars directeurs avant 2020 de marché exigeant sous le coup Alpha Rheintal Bank a inscrit DETTE. La république entend attirer des investissements BNS. La période de taux négatifs pratiqués par la Banque une croissance en 2018, après internationaux avec cette première émission obligataire. nationale suisse devrait continuer, selon Credit Suisse. d’une enquête l’intégration de Volksbank St. Margarethen, tant au niveau du L’Ouzbékistan a débuté jeudi sur du pays sont minimes». Après des Les économistes du Credit Suisse fonds chez elle un taux de -0,75%. SIX Exchange Regulation bilan que du bénéfice net. Le titre le marché international de la décennies d’isolement, cette an- attendent désormais une pre- Récemment, divers critiques ont accuse le groupe d’avoir s’est échangé entre 490 et 500 dette en émettant un milliard de cienne république soviétique mière hausse du taux directeur réclamé l’abandon prochain de manquer à ses engagements francs, le cours acheteur a de son dollars d’euro-obligations, alors cherche à améliorer ses relations de la Banque nationale suisse la politique des taux négatifs. de publication et d’annonce. côté progressé de 2,0% à 500 que les autorités espèrent attirer avec les Occidentaux afin d’attirer (BNS) à l’été 2020 seulement. francs. des investissements internatio- les investissements. D’ici là, la banque centrale de- Pression sur le franc La société de participations est Clientis BS Bank Schaffhausen naux après des années d’isole- L’ancien président Islam Kari- vrait maintenir le statu quo de sa Pour les économistes du CS, la dans le viseur du régulateur bour- a également amélioré son produit ment, a indiqué le ministère des mov prônait une économie très politique monétaire. BNS devrait augmenter une pre- sier SIX Exchange Regulation. d’exploitation et son bénéfice Finances. protectionniste pour son pays. Le Les experts de la banque aux mière fois son taux directeur de Ce dernier a annoncé l’ouverture l’année dernière, malgré un en- «Le placement des euro-obliga- président actuel Chavkat Mir- deux voiles ont revu leurs prévi- 0,25 point de pourcent en juin d’une enquête à l’encontre de l’en- vironnement de marché exi- tions est un signe de la transpa- zioïev, ancien Premier ministre sions pour tenir compte notam- 2020, période favorable, car on treprise genevoise, qu’il suspecte geant. Le dernier cours enregistré rence de l’Ouzbékistan», s’est fé- d’Islam Karimov, a renforcé son ment de l’inflation modérée et attend de la BCE une hausse de d’avoir enfreint les dispositions était de 1870 francs, sans chan- licité un responsable du ministère pouvoir depuis la mort de l’an- aussi de la croissance économique taux au 1er trimestre 2020. La de publication ad-hoc et de de- gement par rapport au cours des Finances ouzbèke Abbos cien président en 2016 et pris plu- plus faible dans la zone euro. A pression qui se maintient sur le voirs d’annonce réguliers. acheteur. Djourabaïev. «En faisant cela nous sieurs mesures d’ouverture de ce cela s’ajoutent les diverses incer- franc devrait déboucher en 2020 Le régulateur a ouvert jeudi une voulons montrer que les risques pays d’Asie centrale, notamment titudes politiques qui contribuent sur deux hausses de taux par la enquête à l’encontre de CI Com, Erosion des marges d’investissement dans l’économie sur le plan économique. – (afp) à maintenir élevé le cours du BNS, la 2e en décembre. en rapport avec un communiqué Clientis Sparkasse Oftringen a franc, a commenté l’économiste Lors de sa prochaine réunion de de presse remontant au 2 août moins gagné en 2018 par rapport PÉTROLE: les cours de l’or noir montent, Maxime Botteron dans une politique monétaire, en mars, la 2018 annonçant le retrait de Pa- au solide exercice 2017. Cela s’ex- étude publiée jeudi. Auparavant BNS devrait abaisser ses prévi- trick Engler de ses fonctions de plique par l’érosion des marges scrutant toujours les négociations sino-américaines les experts du CS prévoyaient sions d’inflation en raison du ra- président de conseil d’adminis- dans les opérations d’intérêt, son Les cours du pétrole ont terminé en hausse pour la troisième séance que la BNS relèverait une pre- lentissement de la conjoncture tration et de CFO, ainsi que la no- activité clé. Le titre n’a pas été de suite jeudi, profitant de l’optimisme des marchés quant à des avan- mière fois ses taux en septembre mondiale, selon M. Botteron. Elle mination de son successeur. échangé, le dernier cours payé cées dans les négociations sino-américaines. Le baril de Brent de la prochain. serait alors à l’unisson d’autres Selon le gendarme indépendant s’établissant à 1960 francs, soit au mer du Nord pour livraison en avril s’est apprécié de 96 cents pour La période actuelle de taux néga- banques centrales, notamment de la place boursière zurichoise, même niveau que le cours ache- terminer à 64,57 dollars sur l’Intercontinental Exchange (ICE) de tifs pratiqués par la BNS devrait de la Réserve fédérale américaine. le communiqué aurait été publié teur. Londres, son plus haut niveau depuis mi-novembre. Sur le Nymex, donc continuer. Le corridor du En raison des incertitudes autour tardivement et de manière in- Bank Leerau a vu son bénéfice le baril de «light sweet crude» (WTI) pour le contrat de mars a gagné Libor est actuellement fixé entre du Brexit et du conflit commer- complète en regard des obliga- progresser en lors du dernier exer- 51 cents pour finir à 54,41 dollars. – (afp) -1,25% et -0,25%. La banque cen- cial sino-américain, il ne faut pas tions en vigueur pour les an- cice. En l’absence de transaction, trale demande par ailleurs aux s’attendre à un affaiblissement du nonces ad-hoc. CI Com aurait par le cours acheteur est resté in- banques qui veulent placer des franc. – (awp) ailleurs omis d’annoncer dans les changé à 420 francs, soit au niveau délais le changement de président du dernier cours payé. – (awp) et de CFO sur la plateforme Connexor Reporting. – (awp)

MARCHÉS vendredi 15 février 2019 PAGE 15 JPMorgan Chase lance sa propre cryptodevise CRYPTOMONNAIE. Basé sur la technologie blockchain et indexé sur le dollar, le JPM Coin va servir à effectuer des transferts d’argent instantanés entre investisseurs institutionnels. La banque américaine JPMorgan UMAR FAROOQ. «Le JPM coin fectuer des transferts d’argent ins- gent sur un compte spécifique gan jeudi. Des analystes de la étendre ce programme pilote d’ici Chase a annoncé jeudi lancer sa n’est pas à proprement parler tantanés entre investisseurs ins- au sein de la banque et reçoit en firme ont toutefois publié récem- la fin de l’année. propre cryptomonnaie, JPM une monnaie», selon titutionnels (grandes entreprises, échange des JPM coins d’une ment un rapport minimisant cer- Coin, qui sera indexée sur le dol- le Responsable des initiatives fonds d’investissement, fonds valeur équivalente. Il peut en- tains des avantages de cette tech- Un pas en avant pour l’in- lar mais l’usage sera restreint à Blockchain de la banque. spéculatifs, sociétés de capital in- suite effectuer des transactions nologie pour la finance. «La dustrie de la cryptomonnaie des transactions financières entre vestissement, fonds de pen- en devises virtuelles avec d’au- blockchain ne va probablement «Parce que nous ne sommes grands investisseurs, excluant de situation et de développer une sions...), précise Umar Farooq, tres clients de la banque tels que pas réinventer le système de paie- qu’en phase de test, nous n’avons facto les particuliers. stratégie sur la cryptomonnaie et grand manitou de la blockchain les paiements, les transferts d’ar- ments mondial, mais pourra ap- pas de projet de la rendre dispo- la blockchain. Soit les banques re- chez JPMorgan. gent ou les opérations bour- porter des améliorations margi- nible pour les particuliers à ce Première mondiale dessinent elles-mêmes leur sec- «Le JPM coin n’est pas à propre- sières. nales à certaines parties du stade», indique Umar Farooq. JPMorgan Chase devient ainsi la teur soit elles laissent d’autres le ment parler une monnaie», sou- processus», écrivaient-ils. Lou Kerner estime que l’arrivée première grande banque au faire. Le génie de la cryptomon- ligne le dirigeant. «C’est une Virage à 360 degrés Le JPM coin ne pourra être au de JPM coin pourrait être au sec- monde à faire un gros pari sur les naie s’est échappé de la bouteille», pièce de monnaie numérique re- Ces opérations sont enregistrées teur des devises numériques ce devises numériques, les autres poursuit-il. présentant des dollars américains sur un grand registre de comptes LE JPM COIN NE POURRA que les premiers sites internet ont firmes, comme Goldman Sachs, Basée sur la technologie block- détenus dans des comptes spéci- transparent et réputé infalsifia- ÊTRE AU DÉBUT été pour la toile en 1995. s’étant contentées jusqu’ici de ser- chain, JPM Coin va servir à ef- fiques chez JPMorgan Chase. En ble (une blockchain). Le client «C’est un pas en avant pour l’in- vir d’intermédiaires aux investis- résumé, un JPM Coin aura tou- peut par la suite convertir ces QU’ÉCHANGÉ CONTRE dustrie de la cryptomonnaie», seurs souhaitant investir dans des jours une valeur équivalente à un JPM coins en dollars et les récu- DES DOLLARS avance-t-il. produits financiers basées sur les dollar américain». Ce qui signifie pérer sur son compte tradition- La banque prévoit d’engager des fluctuations de cryptomonnaies que la valeur de la devise virtuelle nel. MAIS LA BANQUE ESPÈRE discussions avec les régulateurs de type bitcoin. sera toujours calquée sur celle du C’est un virage à 360 degrés pour INCLURE D’AUTRES DEVISES. pour solliciter leur avis et éven- Sa décision intervient au moment billet vert. JPMorgan, dont le CEO Jamie tuellement leur feu vert si néces- où le bitcoin, la mère des mon- «Quand un client envoie de l’ar- Dimon avait qualifié en septem- début qu’échangé contre des dol- saire. naies numériques, a perdu environ gent à un autre client via la block- bre 2017 le bitcoin de «fraude» et lars mais la banque espère inclure «Notre but est de s’assurer que 80% de sa valeur depuis ses plus chain, les JPM coins sont trans- menacé de licencier des traders d’autres devises. tous les émetteurs de monnaies hauts niveaux de décembre 2017. férés et échangés instantanément qui spéculeraient sur la devise. Cette monnaie n’est pour l’ins- virtuelles se soumettent aux exa- «Ce n’est pas vraiment une sur- pour leur équivalent en dollars «Nous avons toujours cru au po- tant qu’un prototype, mais mens règlementaires classiques», prise», estime Lou Kerner, associé américains, réduisant le temps de tentiel de la technologie block- JPMorgan prévoit de commen- avait déclaré en août dernier Ken- au fonds CryptoOracle, qui in- règlement traditionnel», déve- chain et nous soutenons les cryp- cer à la produire dans les pro- neth Blanco, directeur du Fincen, vestit dans les devises virtuelles. loppe le dirigeant. tomonnaies du moment où elles chains jours. organisme américain chargé de «Chaque grande banque dans le Grosso modo, un client de sont correctement contrôlées et Elle sera testée avec un «petit lutter contre la délinquance fi- monde est en train d’évaluer la JPMorgan Chase dépose de l’ar- régulées», explique ainsi JPMor- nombre» de clients institution- nancière. – (afp) nels mais l’établissement compte L’ANALYSE TECHNIQUE Les rendez-vous LUNDI MARDI MERCREDI JEUDI VENDREDI de la semaine Taux Matières Forex Marché suisse: Indices actions premières grandes capitalisations Copyright © 2012 – Management Joint Trust SA – www.FinGraphs.com Les prix peuvent être retardés jusqu’à 20 minutes selon les Bourses. Source: www.fingraphs.com – MJT Statistics Lire et interpréter les graphiques: coaching sur www.fingraphs.com Prendre une décision Tendance Objectifs Indicateur de risques Exagération du prix Fingraphs vous propose 3 horizons Les deux enveloppes présentes sur les Un objectif probable en temps et en Un indicateur représentant le risque Lorsque la petite enveloppe vient d’investissement (long, moyen et court graphiques ci-dessus représentent la prix est automatiquement calculé en oscille entre une zone Overbought rencontrer la grande enveloppe, terme) afin de percevoir l’environne- tendance suivie. Une tendance haus- permanence. Cet objectif est illustré (rouge: risque élevé) et Oversold ceci représente une exagération ment dans lequel évolue le marché. sière est illustrée par un Bull et une par un faisceau vert ou rouge selon la (vert: risque faible). Un retournement du prix, et un mouvement contraire tendance baissière par un Bear. tendance et par une éllipse, qui repré- de la tendance est probable lorsque est probable. sente la projection dans le temps pour l'indicateur sort de ces zones. atteindre cet objectif. 3 2 1 Avertissement: Les analyses réalisées par la société Management Joint Trust SA depuis 1969, contributrice de cette page au travers de son site fingraphs.com, n'ont aucune valeur contractuelle et ne constituent en aucun cas une offre de vente ou une sollicitation d'achat de valeurs mobilières ou autre produit financier. La responsabilité de la société Management Joint Trust SA ainsi que ses dirigeants et salariés ne saurait être engagée en cas d'erreur, d'omission ou d'investissement inopportun. 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PAGE 16 vendredi 15 février 2019 FONDS DE PLACEMENT ORDRE DES INFORMATIONS DE FONDS: NUMÉRO DE VALEUR SUISSE, NOM DU FONDS, CONDITIONS D’ÉMISSION/CONDITIONS DE RACHAT, DEVISE COMPTABLE DU FONDS, DERNIÈRE VALEUR D’INVENTAIRE, PERFORMANCE DANS L’ANNÉE COURANTE No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 Banque CIC (Suisse) SA BlackRock Asset Management Suisse SA 2069871 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds USD MAS R (USD) 3/3 USD 1482.50 +0.28% 36991615 Synchrony (LU) Swiss All Caps (CHF) A 2/1 CHF 104.72 +10.24% Tél. 0800 242 124 Tél. 022 703 19 70 2775724 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds USD MAS I (USD) 3/3 USD 1542.49 +0.80% 37000674 Synchrony (LU) Swiss Small & Mid Caps (CHF) A 2/1 CHF 98.15 +11.81% 19837570 Synchrony (LU) World Equity (EUR) A 2/1 EUR 149.28 +9.89% www.blackrock.com/ch IAM Independent Asset Management 2/1 CHF 2010.79 +8.30% 18147545 Synchrony All Caps CH A 2/1 CHF 190.17 +9.85% Tél. 022 818 36 40 2/1 CHF 1272.93 +8.05% 14889673 Synchrony Emerging Equity A 2/1 USD 105.82 +6.71% www.cic.ch www.iamfunds.ch 2/1 CHF 1975.55 +9.20% 517707 Synchrony Europe Equity A 2/1 EUR 158.43 +7.11% www.iam.ch 2/1 CHF 2017.81 +12.48% 36041749 Synchrony High Dividend Swiss Stocks A 2/1 CHF 106.84 +6.79% Fonds en obligations 2/1 — - - Fonds en actions 2/1 EUR 97.50 +7.17% 2/1 CHF 1161.10 +6.61% 2651796 Synchrony Small & Mid Caps CH A 2/1 CHF 200.02 +11.89% - CIC CH Corporates Bond CHF B 618455 BGF Emerging Europe A2 EUR 2/1 EUR 104.46 - Fonds en actions 2/1 CHF 2554.77 +8.32% 401529 Synchrony Swiss Equity 2/1 CHF 157.45 +9.88% 1083143 CIC CH Europe Bond B 2/1 EUR 867.63 +0.75% 2/1 CHF 11.44 - 973381 IAM EMERGING Mkt. Fd - A 710423 Synchrony US Equity A 2/1 USD 208.38 +10.45% 19898391 CIC CH Governments Bond CHF B 618486 BGF European A EUR 2/1 USD 54.71 - 599987 IAM EUROPEAN Eq. Fd - A Fonds d’allocation d’actifs 19898435 CIC CH High Yields Bond CHF Primus B 2/1 CHF 101.05 +0.46% 2/1 USD 22.46 - 439578 IAM Global Eq. Fd - A 277239 Synchrony (CH) Balanced (CHF) 2/1 CHF 138.03 +4.55% Fonds en actions 3748203 BGF Global Allocation Hedged A2 CHF 2/1 USD 27.91 - 1472525 IAM GOLD&METALS Fd - A 2482999 Synchrony (CH) Balanced (EUR) 2/1 EUR 126.37 +4.15% - CIC CH Large Caps Swiss Equities Active B 2/1 CHF 104.03 +1.21% 2/1 USD 28.31 - 2543746 IAM IMMO Sec. Fd - A 1822141 Synchrony (CH) Defensive (CHF) 2/1 CHF 103.40 +2.44% 19899078 CIC CH Small & Mid Caps Swiss Equities Active B 567975 BGF LatinAm A USD 2/1 USD 31.73 - 439579 IAM SWISS Eq. Fd - A 4262988 Synchrony (CH) Dynamic (CHF) 2/1 CHF 114.32 +6.68% Fonds stratégiques 2/1 — - - 19837560 Synchrony (LU) Balanced (EUR) A 2/1 EUR 119.68 +4.66% - CIC CH Strategy (EUR) B 2857820 BGF Local Emg Mkts Short Dur Bond A2 USD Martin Currie Global Funds 19837565 Synchrony (LU) Dynamic (EUR) A 2/1 EUR 134.23 +6.58% 1083254 CIC CH Strategy (CHF) B 2/1 CHF 173.14 +10.02% www.martincurrie.com 4263004 Synchrony (CH) World Equity (CHF) 2/1 CHF 120.43 +10.06% Autres fonds 1501042 BGF US FlexEquity A USD 2651751 Synchrony LPP 25 B 2/1 CHF 114.40 +3.80% 1083213 CIC CH Convert Bond B 2/1 — - - 2651770 Synchrony LPP 40 B 2/1 CHF 113.69 +5.08% 333541 BGF WdGold A USD 2651786 Synchrony LPP 40 SRI B 2/1 CHF 105.40 +5.15% 2/1 CHF 975.89 +3.99% 35855134 Synchrony LPP 80 B 2/1 CHF 101.13 +7.95% 620823 BGF WdMining A USD UBS Vitainvest Fonds EFG Bank Tél. +41 58 809 31 11 10852691 UBS (CH) Vitainvest - 25 Swiss Fax +41 58 809 36 78 10852698 UBS (CH) Vitainvest - 50 Swiss www.efgbank.com - UBS (CH) Vitainvest - 12 World 2247646 UBS (CH) Vitainvest - 25 World 2/1 EUR 1152.28 +4.64% Fonds en actions Représentant en Suisse: - UBS (CH) Vitainvest - 40 World 277516 New Capital Multihelvetia CHF A First Independent Fund Services S.A. 2247650 UBS (CH) Vitainvest - 50 World Piguet Galland & Cie SA 3140525 New Capital Multihelvetia CHF I 2/1 CHF 487.65 +9.54% Tél. +41 44 206 16 40 —- - Fonds à revenus fixes 2/1 CHF 100.85 +9.70% —- - RAM Active Investments S.A. Tél. 058 310 44 36 277520 New Capital Global Dynamic CHF A - Martin Currie GF - Greater China Tél. +41 22 816 87 30 [email protected] 24158815 New Capital Global Dynamic CHF I - Martin Currie GF - Global Resources Fund www.ram-ai.com www.piguetgalland.ch 1617405 New Capital Institutional Fund - Foreign Bonds CHF Disciplined & Selective 2438233 New Capital Institutional Fund - Bond CHF Oddo BHF Asset Management SAS 686297 Pig Gl Il Bd USD DD USD 151.00+1.97% 2/1 CHF 91.33 +0.84% +41 22 735 21 57 2/1 EUR341250.37 +10.38% Fonds d’actions 686249 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 CHF 171.67 +2.31% CACEIS (Switzerland) S.A. 2/1 CHF 92.88 +0.90% am.oddo-bhf.com 1530813 RAM Emerging Mkts Eq B USD 686301 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 EUR 173.37 +1.98% Tél. +41 22 360 94 00 2/1 CHF 87.94 +0.56% 10078792 RAM Emerging Mkts Eq J CHF 686298 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 USD 258.96 +1.97% www.caceis.ch 2/1 CHF 111.12 +0.73% 2348091 Oddo Avenir Europe CI-EUR 10078787 RAM Emerging Mkts Eq L EUR 686247 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 CHF 113.41 +2.30% 3837205 Oddo Génération CI-EUR 1530792 RAM European Eq B EUR 11002629 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 CHF 102.99 +2.37% 25381014 Bruellan Dynamic - Swiss Equities - Classe A (CHF) 2275927 Oddo Proactif Europe CI-EUR 1802481 RAM European Eq C CHF 6/6* CHF 120.17 +2.93% 686299 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 EUR 111.35 +1.98% 25381016 Bruellan Dynamic - Swiss Equities - Classe B (CHF) 13693261 Oddo Compass Euro Credit Short Duration CI-EUR 14249983 RAM Lg/Sh Emerg.Mkt Eq C CHF +4.94% 10898918 Piguet International Fund - World Equities CHF D 4 CHF 128.31 +6.57% 1924309 Bruellan Dynamic -Tactical - Oddo Credit Opportunities CI-EUR 2/1 EUR215350.17 +7.47% 14249980 RAM Lg/Sh Emerg.Mkt Eq B USD 6/6* CHF 136.28 3581719 Piguet International Fund - World Equities EUR 4 EUR 104.73 +6.58% 11194367 Rare Earth Elements Fund (CHF) 14249061 RAM Lg/Sh European Eq. B EUR - 2322853 Piguet International Fund - World Equities USD 4 USD 138.29 +8.07% 2095702 RFP Small & Mid Caps Switzerland A Patrimonium 2/1 EUR156431.67 +2.86% 14249086 RAM Lg/Sh European Eq. C CHF 6/6* — - +3.28% 3112416 RFP Special Europe A Asset Management AG 2703508 RAM North American Eq E EUR 2344989 RFP Swiss Equity Equal-Weighted A Tél. +41 58 787 00 00 2/1 EUR 12.17 +1.06% 1530802 RAM North American Eq B USD 6/6* CHF 337.64 - 2344994 RFP Swiss Equity Equal-Weighted C www.patrimonium.ch Fonds d’obligations +5.72% 2/5 CHF 1309.36 +8.30% 2/1 — - - 2840396 RAM Convertibles Europe C CHF 6/6* — - Cornèr Banca SA - Lugano 2/5 CHF 1320.09 +8.35% Fonds immobilier 2840378 RAM Convertibles Europe B EUR Tél. +41 91 800 51 11 2/5 EUR 197.28 +14.09% 3499521 Swiss Real Estate Fund 10034729 RAM Global BdTot Ret EH EUR 6/6* CHF 241.95 Fax +41 91 800 53 49 2/1 CHF 77.20 +5.75% 10034731 RAM Global BdTot Ret C CHF Banque Sal. Oppenheim Jr. & Cie (Suisse) SA 2/2 CHF 252.87 +10.33% Picard Angst SA Fonds de placement suisses 2/2 EUR 179.51 +8.78% Tél. +41 (0) 22 989 50 00 Zurich Invest AG Tél. 044 214 23 33 866225 CB-Accent Income Fund 2/2 CHF 141.14 +8.60% www.picardangst.com Tél. 044 628 49 99 www.oppenheim.ch 1066414 CB-Accent ShortTerm Maturity Fund 2/1 CHF 147.83 +8.73% [email protected] Fax 044 629 18 60 1066427 CB-Accent ShortTerm Maturity Fund www.zurich.ch 2/1 CHF 149.90 +4.10% Pegaso Capital Partners S.A. 3833980 Target Investment Fund - 25 B - Pharma/wHealth FCP Fund 2— - - Tél. +41 91 210 31 94 3833993 Target Investment Fund - 35 B www.pegasocapital.com 3834007 Target Investment Fund - 45 B BBGI GROUP SA [email protected] 3834027 Target Investment Fund - 100 B 2/1 USD 171.13 +6.48% Tél. + 41 22 595 96 11 3833973 Target Investment Fund Obligationen B 2/1 CHF 159.85 +8.84% www.bbgi.ch 2/1 EUR 192.81 +7.82% AUTRES FONDS 2/1 EUR 404.82 +7.40% 2248527 BBGI Commodities (USD) 1/1 USD 89.20 +12.77% Fonds de placement matières premières 2/1 USD 45.18 +0.00% 2/1 CHF 355.84 +7.34% 2610316 BBGI Equities Swi. Behavioral Val. 2/1 CHF 127.80 +9.23% 4913676 All CommodityTracker Plus A USD 329041 Dekar. Int Ant 2/1 CHF 100.97 -1.17% 2610307 BBGI Share Energy (USD) 2/1 USD 152.40 +9.40% 4913681 All CommodityTracker Plus Ah hdg CHF 2/1 CHF 58.37 +0.00% 2/1 USD 113.71 -0.74% 2610311 BBGI Share Clean Energy (USD) 2/1 USD 63.80 +14.75% 19027338 PA Energy & Metals Fund A 2/1 EUR 143.72 +0.85% 2610302 BBGI Share Gold USD 2/1 USD 42.70 +2.89% 2 CHF 97.02 +4.60% 19027340 PA Energy & Metals Fund Ae 2/1 USD 51.08 +0.00% 2/1 CHF 139.29 +0.80% 12238949 BBGI Swiss Physical Gold Cl CHF 2/1 CHF 84.00 +4.61% 2 EUR 104.18 +0.10% 19027341 PA Energy & Metals Fund Ah 2/1 EUR 241.10 +10.10% 12239030 BBGI Swiss Physical Gold Cl CHF hedged 2/1 CHF 63.60 +1.92% 2 USD 108.42 +0.45% - PA Systematic Commodity Alpha Fund A 2/1 EUR 47.33 +7.52% 2/1 USD 275.95 +10.50% 12239032 BBGI Swiss Physical Gold Cl EUR 2/1 EUR 94.50 +3.73% - PA Systematic Commodity Alpha Fund Ah 12239033 BBGI Swiss Physical Gold Cl EUR hedged 2/1 EUR 67.80 +1.95% 2/1 CHF 44.38 +0.00% 12238872 BBGI Swiss Physical Gold Cl USD 2/1 USD 79.30 +2.32% 1645471 BBGITactical Switzerland A 2/1 CHF 144.80 +8.38% 2/1 — - - 1645492 BBGITactical World A 2/1 USD 109.40 +9.51% 2/1 — - - Banque Cantonale de Genève 2/1 CHF 125.95 +2.27% Tél. 058 211 21 11 2/1 EUR 137.68 +2.32% 2/1 EUR 142.76 +0.80% 13975737 Pegaso Capital Strategic Bond Class I EUR EUR 110.49 +1.63% bcge.ch/funds 2/1 CHF 133.64 +0.76% 13975735 Pegaso Capital Strategic Bond Class R EUR EUR 106.26 +0.00% Index de sécurité TIPERsm 13977329 Pegaso Capital Strategic Bond Class I USD Hedged USD 118.77 +2.00% Fonds en obligations 2/1 CHF 99.76 +0.41% 2/2 CHF 11.74 +3.44% sur le marché suisse 13975738 Pegaso Capital Strategic Bond Class R USD Hedged USD 111.08 +0.00% 19837544 Synchrony (LU) World Bonds (CHF) A 2/1 EUR 105.70 +0.96% 2/2 CHF 12.41 +4.11% 11760519 Pegaso Capital StrategicTrend Class I EUR EUR 112.44 +0.80% 19837552 Synchrony (LU) World Bonds (EUR) A 2/1 CHF 113.30 +0.48% 2/2 CHF 13.44 +4.92% ABB 55.3% Meyer Burger 1.9% 11760518 Pegaso Capital StrategicTrend Class R EUR EUR 107.63 +0.75% 2651733 Synchrony LPP Bonds B 2/1 CHF 109.88 +0.66% 2/2 CHF 20.58 +9.24% Actelion 79.5% National Ver. 13.5% 401528 Synchrony Swiss Government Bonds 2/2 CHF 9.44 +1.07% Addex 0.1% Nestle 99.9% Banque Profil de Gestion SA 3/3 EUR 1500.76 +0.20% Fonds en actions 2/1 EUR 149.50 +7.63% Adecco 53.4% Nobel Biocare 0.5% Tél. +41 22 818 31 31 3/3 EUR 1575.05 +0.45% 19837575 Synchrony (LU) EuroPEAn Equity (EUR) A 2/1 EUR 94.29 +6.82% Airesis 0.1% Novartis 99.9% www.bpdg.ch 37002650 Synchrony (LU) High Dividend Europe Stocks A 2/1 USD 109.87 +8.62% Alpha Pet 0.1% OC Oerlikon 12.2% 37002661 Synchrony (LU) High Dividend US Stocks A 2/1 USD 100.87 +10.47% Arbonia 3.2% Orascom 0.9% 2069864 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds EURO MAS R (EUR) 37002749 Synchrony (LU) Silk Road Zone Stocks A Aryzta 1.6% Richemont 76.2% 2775694 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds EURO MAS I (EUR) Ascom 9.2% Roche 95.4% Baloise 99.9% Schindler 96.3% EUR 19.16 +2.13% Basilea 8.7% Schmolz+Bicken. 0.2% 14/02/2019 Cembra 99.9% SGS 99.9% Clariant 92.5% Sika 99.9% LÉGENDES Credit Suisse 16.2% Sonova 99.9% Dufry 64.8% Sulzer 54.0% Conditions appliquées lors de l’émission de parts: Evolva 0.1% Swatch Group 47.9% 1) Pas de commission d’émission et/ou de taxes en faveur du fonds. GAM 20.8% Swiss Life 99.9% Geberit 97.6% Swiss Prime Site 99.9% (l’émission a lieu à la valeur d’inventaire) Givaudan 99.9% Swiss RE 81.9% 2) Commission d’émission en faveur de la direction du fonds et/ou du Holcim 37.2% Swisscom 94.6% Julius Baer 90.7% Swisslog 0.1% distributeur Kudelski 0.4% Syngenta 28.7% 3) Frais de transaction en faveur du fonds (participation à la couverture Kuehne+Nagel 97.3% Transocean 1.6% Logitech 96.9% UBS 14.8% des frais lors du placement de nouvelles ressources entrées). Lonza 99.9% Zurich Insurance 80.7% 4) Plus commission d'émission Données au 14.02.2019 Conditions appliquées lors du rachat de parts: 1) Pas de commission de rachat et/ou de taxes en faveur du fonds (le Big Data Technology for Investor Protection. The Security Indicator TIPER® by Cfinancials.com is a scientific evalua- rachat a lieu à la valeur d’inventaire). tion of the risk of a financial product. It is objective, con- 2) Commission de rachat en faveur de la direction du fonds et/ou du sistent across 16 million products and can be generated in real time. distributeur (peut être différente pour le même fonds en fonction de la filière de distribution). TIPER® fulfills 77 key requirements and satisfies Article 11 3) Frais de transaction en faveur du fonds (participation à la couverture under on-going inducements set out by the directive MIFID des frais lors de la vente de placements). II / Investor Protection. 4) Combinaison de 2) et 3). 5) Conditions particulières lors du rachat de parts Since January 1, 2018, the directive makes it compulsory for the financial industry within Europe to comply with LÉGENDES DES FONDS UBS product governance and product suitability. TIPER® by Cfinancials.com is the only solution that helps banks, asset *) Cours de la veille managers, brokers and advisory firms across the EU meet **) Mise à jourmensuelle MiFID II requirements as intended by the authorities. 1) Plus commission d'emission 2) Plus commission d'emission et de rachat Investor relations +41 848 848 181 (24/7/365) 3) Plus commission d'émission et de rachat en faveur du fonds de pla- www.cfinancials.com cement Toute l’actualité sur: www.agefi.com 4) +/- frais d'achat/de vente de titres en faveur du fonds de placement 5) Plus frais d'achat de titres en faveur du fonds de placement 6) Ni commission d'émission ou de rachat au profit du fonds (L'émission/rachat ont lieu à la valeur d'inventaire) 6#) Ni commission d'émission, ni frais au profit du fonds dans le cadre du pilier 3a. (L'émission a lieu à la valeur d'inventaire) 7) Emission provisoirement suspendue PUBLICATION DES FONDS DANS L’AGEFI Les banques et sociétés financières désireuses de faire figurer leurs fonds de placement dans L’Agefi peuvent nous contacter par e-mail à [email protected] ou par fax au +41 (0)21 331 41 10 Les informations sont fournies sans garanties.

ACTIONS SUISSES vendredi 15 février 2019 PAGE 17 No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. ACTIONS SUISSES (SWX) 2575132 Logitech Intl N 36.77 -0.43% - 1.82 48.80/28.85 832072 1225515 The Swatch Grp I 284.50 -1.32% - 2.81 499.10/269.30 237609 20023273 ISh S&P 500 USD-Ac 53.19 +0.70% - - 53.77/45.94 568 28650241 UBSETF ACWI hCHF AA 116.50 -0.63% - - 124.36/104.64 6007 1384101 Lonza Grp N 285.80 +0.42% - 0.96 342.00/218.00 236985 24476758 UBS Group N 12.75 -2.07% - 5.49 18.31/11.67 11321389 - - 102.06/92.19 3806 - - 9.32/7.94 2750 1169360 Luzerner KB N 473.50 -0.32% - 2.53 556.00/434.50 901 36474934 Vifor Pharma N 128.20 +1.58% - 1.56 192.20/101.80 224118 22593013 ISh USD Ultr Bd USD 100.94 - - - 43.12/38.23 260 38547049 UBSETF ACWI SRI hCa 8.76 -0.35% - 1.81 9.18/7.85 3300 1107539 Zurich Insur Gr N 317.80 -0.69% - 5.66 320.70/282.40 518850 - 0.56 101.62/84.28 3565 - - 13.78/13.35 5045 23090061 IShares EURO EUR-Ac 38.46 - - - 34.79/30.93 39 38547074 UBSETF ACWI SRI hCd 8.61 - - 1.16 13.75/13.30 400 - - 161.90/148.28 195 - - 47.66/39.23 1761 A 1210415 ISharesSLI (DE) 95.06 +0.14% - - 155.82/142.96 32 34159519 UBSETF BBMEALCS AHC 13.77 +0.04% - - 60.52/49.40 1755 - - 43.68/33.77 15768 - - 13.32/13.02 31402 1222171 ABB N M 13936193 IShs Agribus USD-Ac 33.19 - - - -/- 13236 34159518 UBSETF BBMEALCS AHD 13.58 - - - 43.25/33.22 4460 2985075 AddexTherap N - - 92.50/85.00 20 - - 43.25/33.22 4460 1213860 Adecco Group N 19.45 +0.67% - 4.01 24.60/18.03 560541 3954285 MCH Group N NORD AMERICAINES 1582841 IShs Bd Lar Cap EUR 153.60 +0.07% - - 22.95/19.96 500 11926022 UBSETF BCOM CHF AA 40.80 -0.83% - - 98.11/78.18 115 896792 AdvalTech Hldg N 1.87 -17.11% - - 3.45/1.85 249138 38620023 Medartis Hldg N - - 146.02/134.20 30 - - 120.48/102.22 4447 1248819 AEVIS VICT N 52.00 -0.95% - 4.81 76.76/42.43 722663 20806262 MeierTobl Grp N 19.90 +0.51% - - 62.00/18.05 17418 10012767 IShs Co EUR Cor EUR 146.35 - - - 132.28/123.20 44 11926029 UBSETF CMCIComhCHFa 52.34 -1.02% - - 129.48/112.24 407 24260694 AirTech Group N 180.00 -4.26% - 2.22 251.00/180.00 12 3982108 Metall Zug N -B- 60.30 -0.82% - - -/- 701 - - 116.82/105.16 100 - - 17.47/14.80 1866 1094762 AIRESIS N 60.00 +0.67% - 0.92 63.20/57.20 44 10850379 Meyer Burger N 15.40 +1.72% -12.99 42.55/14.10 7379 903037 Abbott Laborator Rg 73.00 - - - 73.50/55.00 44 1065278 IShs Core STOXX EUR 36.73 -0.86% - - 180.48/173.92 500 24017543 UBSETF EUCo15hCHFAA 13.21 - - - 21.22/19.18 7000 883756 Allreal Hldg N 0.49 +4.88% - - 9.50/0.23 148529 339006 Mikron Hldg N 2880.00 +0.00% - 2.43 3735.00/2330.00 47 - - 1300.00/950.00 94 - - 51.02/42.03 425 - - 22.26/19.73 951 45095674 Alpine Sel 2L N 1.30 -3.70% - - 1.45/1.15 5000 27683769 Mobilezone hldg N 0.83 +2.08% - - 1.76/0.45 264520 29798540 Alphabet-A Rg 1139.74 +1.04% - - 15.50/6.75 2186 39871996 IShs Ed MSCI CHF-Ac 5.22 +0.06% - - 43.13/33.35 3380 1272980 UBSETF EUR50 EUR AD 36.17 -0.74% - - 16.30/13.93 401 1919955 Alpine Select N 159.80 -0.19% - - 163.50/146.51 13514 1110887 Mobimo Hldg N 7.18 -0.28% - 0.70 10.45/6.00 312 - - 83.60/48.90 109 - - 75.65/57.04 14 - 1.43 15.95/13.17 370 3438970 Alpiq Hldg N 14.00 +0.00% - - -/- 7126 25637909 Molecular Partn N 10.14 -0.20% - 5.92 12.48/9.51 123200 933071 General Electric Rg 10.10 +1.51% - - 96.00/70.50 12 18127378 IShs Em Asi Loc USD 92.14 - - - 119.74/112.10 549 1272980 UBSETF EUR50 EUR AD 36.17 -0.74% - - 95.70/80.99 2603 2459027 ALSO Holding N 13.90 +0.00% - 7.19 16.80/13.70 10121 238.00 +0.00% - 1.85 258.14/215.50 15546 - - 121.00/100.00 60 - - 28.22/21.46 12 - - 95.70/80.99 2603 1910702 APG SGA N 79.00 +0.00% - - 88.90/70.90 1109 17.96 +2.16% - - 28.10/14.92 49796 1944196 HORNBACH Hold I 49.90 - - - 103.00/65.00 2130 14423164 IShs EM Div USD 22.20 -1.81% - - 10.55/8.11 3312 1272999 UBSETF FT100 GBP AD 86.36 +1.01% - - 18.16/15.68 13310 11024060 Arbonia N 130.20 -0.46% - 2.11 142.20/103.00 18256 - - 78.00/78.00 300 - - 27.37/20.67 44292 - - 21.62/18.27 7856 227101 Arundel N 359.50 +0.56% - 3.34 447.50/303.00 719 28467085 PayPal Holdings Rg 96.00 +0.40% - - 73.50/36.20 70 10012758 IShs EUR Agg Bd EUR 137.53 - - - 17.40/12.40 4400 10602712 UBSETF Gld hCHF A D 112.02 -0.25% - - 20.40/16.96 18440 4323836 ARYZTA N 11.14 +0.72% - - 18.30/10.46 42028 - - 16.00/9.50 25 - - 34.49/27.30 500 - - 115.22/92.66 230 1133920 Ascom Hldg N 2.70 +9.76% - - 6.80/1.99 1000 961618 Pepsico Rg 111.00 - - - 129.00/99.50 250 10608698 IShs EUR Co 1-5 EUR 124.53 - - - 14.78/11.72 267 10602719 UBSETF GoldUSD A D 128.68 -0.02% - - 153.70/116.78 7272 40488012 ASMALLWORLD N 1.09 +1.44% - - 5.34/0.99 202272 - - 97.36/89.29 11500 - - 48.71/39.45 817 12748036 Autoneum Hldg N 12.52 -1.73% - 3.59 25.50/12.02 32326 3754629 Philip Mrrs Int Rg 70.00 - 19893843 IShs EUR Cor Bd EUR 107.31 - - 5.15 92.34/82.85 2199 29317374 UBSETF MS US hCHFAA 16.39 - - - 217.65/180.82 3303 3.05 +0.00% - - -/- 3000 - - 9.58/7.10 67909 - - 114.50/91.76 50 156.90 -1.20% - 4.14 306.60/130.00 13588 699232 Royal Bank Canad Rg 75.00 - 10130108 IShs EUR Go 5-7 EUR 177.70 - - - 108.70/101.14 1400 29134619 UBSETF MS US PUSDAD 21.05 - - - 114.50/91.76 50 - - 281.25/251.90 60 - - 12.08/10.31 3340 555100 Schlumberger Rg 40.00 - 2308855 IShs Eur Pro Ye EUR 46.06 -1.08% - - 204.80/190.08 475 29134655 UBSETF MS USTUSDAD 21.31 - - - 16.38/14.37 2810 - - 253.90/235.00 18 - - 17.10/15.64 10483 10641130 Unisys Rg 15.70 - 1963445 IShs EUR STO Sm EUR 37.03 -0.08% - - 173.38/161.76 3 30069576 UBSETF MS USShCHFAA 15.31 - - - 20.41/15.52 1000 - - 253.75/230.00 150 - - 22.83/19.60 51 N 1262932 Zimmer Biomet Hl Rg 90.00 - 1963443 IShs EUR STOXX EUR 63.31 +0.54% - - 126.84/112.10 500 30069575 UBSETF MS USShCHFAD 14.84 +0.60% - - 14.87/12.26 5000 - - 98.73/92.80 21 - - 16.80/14.19 4000 505943 Nebag N 10.40 +0.97% - - 11.60/9.80 2000 22592993 IShs EUR Ult Bd EUR 113.58 - - - 65.65/53.34 100 13042150 UBSETF MS WdSIUSDAD 90.37 - - - 20.23/18.92 12600 37207134 Nestle 2L N 88.54 +2.26% - - 89.60/73.16 170000 - - 5.56/4.55 14000 - - 16.10/14.43 3400 3886335 Nestle N 88.06 +1.59% - 2.67 89.90/72.92 709559 2308797 IShs Euro Div EUR 23.15 - - - 60.30/49.37 423 13042150 UBSETF MS WdSIUSDAD 90.37 - - - 23.27/20.38 1950 1081986 NEW VALUE N 0.80 -0.63% - - 1.45/0.60 18500 - - 29.73/23.50 6591 - - 19.51/17.12 64046 703683 New Venturetec I 6.20 -4.62% - - 6.75/3.00 5574 AUTRES 1083749 IShs FTSE 100 GBP 9.21 -0.16% - - 38.65/30.87 33816 29705502 UBSETF MSAus hCHFAA 17.28 +0.13% - 1.59 17.72/15.54 6353 1200526 Novartis N 89.10 -0.34% - 3.20 92.80/71.84 317852 - - 56.27/44.27 4940 - 1.63 14.72/13.09 8400 3845941 Novartis N 2L 85.00 - - - -/- 100000 3186826 Anglo American Rg 24.40 -2.40% - - 25.70/18.50 3023 1828018 IShs FTSE 250 GBP 23.16 - - - 5.59/4.53 8200 22374953 UBSETF MSAusAUD AA 20.53 -0.56% - - 16.11/14.06 160 11450563 BASF N 73.39 -1.48% - - 105.44/65.00 640 - - 21.30/13.83 292 - - 20.54/18.00 139 455617 Come 0.80 - - - 1.60/0.72 4500 3246482 IShs FTSE MIB EUR 13.50 +0.30% - - 51.42/42.03 40051 25873967 UBSETF MSCA hCHF AA 19.13 -0.01% - - 16.52/13.82 399 21170377 Commerzbank I 7.40 +1.23% - - 15.09/6.46 244 - - 38.59/31.08 21 - - 16.76/14.33 250 32590356 COSMO Pharm Rg 87.45 -1.19% - - 150.00/84.05 6088 1315453 IShs FTSEur 100 EUR 29.27 - - - 44.51/34.56 5 10920548 UBSETF MSCIEM USDAD 102.02 -0.95% - - 24.55/20.08 99233 1462983 Formulafirst Br 28.00 - - - 33.80/26.20 80 - - 28.02/21.56 400 - - 19.44/16.31 1330 803185 Gold Fields Rg 3.62 -1.09% - - 4.06/2.12 1501 1179040 IShs FTSEuro 80 EUR 12.27 - - - 12.67/9.04 459 1429074 UBSETF MSCIEMUEURAD128.64 - - - 54.00/46.17 2250 35514757 Liechten Landb N 64.90 +0.62% - 3.08 69.90/49.85 9124 - - 8.71/6.55 360 - - 22.31/17.73 224 B 3381261 LumX Grp Rg 0.13 - - - 0.27/0.10 106557 20026095 IShs Gl Co Bn USD 95.28 - - - 97.89/91.71 2000 1272995 UBSETF MSCIJapJPYAD 43.05 +0.00% - 3.69 11.19/9.18 300 2791431 Newron Pharma N 9.00 +2.27% - - 13.78/5.33 41442 - - 101.18/93.45 408 - 2.34 82.96/79.81 742 490580 Saint-Gobain 28.50 - - - 54.74/32.74 380 22134231 IShs Glb HY Bd CHF 87.29 +0.22% - 6.16 4.76/4.14 394467 3726774 UBSETF MSCIWd USDAD205.10 -0.70% - 1.99 115.30/110.74 1080 2844943 SCOR 42.76 - - - 49.20/36.00 1000 - - 104.20/94.55 24000 - 1.63 151.12/144.80 17 1253020 BACHEM HLDG N -B- 111.40 +0.91% - 2.47 148.60/106.60 3433 O 1128957 SHLTelemedicine Rg 5.96 +2.76% - - 8.40/5.80 307 13937387 IShs Gld Prd USD-Ac 9.36 -0.50% - - 94.42/85.34 100 13042390 UBSETF MSEMUSIEURAD 99.28 - - 3.08 94.86/82.74 34931 - - 159.80/135.60 2500 352780 Volkswagen I 166.40 -1.77% - - 208.60/148.00 750 - 1.70 4.88/4.45 212 - 2.13 278.60/206.50 5625 27480484 Baloise Hldg 2L N 156.90 +0.32% - 3.59 159.80/131.10 101318 34617770 ObsEva N 352781 Volkswagen Vz I 153.10 - - - 212.15/151.00 6 10012744 IShs Glo Gov Bd USD 107.20 - - - 128.20/118.14 100 13042390 UBSETF MSEMUSIEURAD 99.28 - - - 46.59/39.00 1910 - - 510.00/430.00 22 81682 OC Oerlikon N - - 46.77/38.65 16825 - 2.22 109.80/83.73 1145 1241051 Baloise Hldg N 155.90 -0.19% - 0.23 2064.00/1504.00 7423 3828567 Orascom Devl N 12.15 -0.41% - - -/- 2369 2803854 IShs Govt 15-30 EUR 265.41 - - 0.95 100.16/98.21 20616 36494209 UBSETF MSEU hCHF AA 11.22 - - - 11.79/11.34 945 - - 73.95/38.60 29235 342080 Orell Fuessli Hld N 13.00 +0.00% - 2.69 17.99/10.59 533339 - 2.95 117.44/101.96 27544 - - 13.64/13.25 6568 130775 Bank Linth LLB N 456.00 +0.00% - 4.40 74.60/55.05 63249 11167736 Orior N 15.75 -1.25% - - 18.00/11.55 8739 2803883 IShs Govt 3-5yr EUR 194.04 - - 1.72 119.48/114.64 4223 29317253 UBSETF MSEU LhCHFAA 15.51 - - - 18.67/15.75 628 - - -/- 2220 82.50 +0.61% - 4.85 119.00/77.00 60 - - 117.08/99.19 5469 - 4.64 17.82/14.55 279 900296 Barry Callebaut N 1713.00 +0.47% - 3.43 57.50/50.50 25 84.70 +0.71% - 2.56 92.70/72.50 2449 2803943 IShs Govt 7-10 EUR 242.27 - - 2.08 77.42/74.96 98 29141964 UBSETF MSEU LVEURAD 16.26 - - 2.20 20.47/15.96 1140 - 4.24 823.00/688.00 3154 - 1.97 89.42/86.98 47 - - 90.22/72.86 390 1143244 Basilea Pharmaceu N 51.45 +1.28% - 2.99 223.50/176.80 2911 2585405 IShs Govt Bd EUR 163.36 - - 2.89 160.44/132.98 4057 29141972 UBSETF MSEU PVEURAD 16.82 - - 5.11 14.85/13.94 3800 - 1.88 4995.00/3750.00 190 - 2.92 95.60/84.26 58624 - - 14.18/10.96 42141 3838999 BB Biotech N 69.35 +0.14% - 2.37 365.36/274.50 1003 2308827 IShs Govt Bd EUR-Ac 234.40 +0.11% - 1.89 287.85/216.65 9527 29142113 UBSETF MSEU QLEURAD 19.93 - - 2.71 31.15/27.56 1810 - 5.05 26.40/18.00 960 - 3.54 115.00/102.18 11278 - 2.84 59.58/53.13 16046 2765979 BB Biotech N 2L 248.50 - - 3.23 44.20/40.40 246 11729717 IShs HY Corp Bd EUR 116.27 - - - 15.15/11.50 3893 29317279 UBSETF MSEUPVhCHFAA 13.08 - - 1.13 -/- — - 3.46 55.00/41.30 1 - - 10.47/9.71 925 - - 32.67/26.29 12200 35066567 BC Jura N 54.00 +0.00% - 2.59 72.00/53.40 16679 P 18425202 IShs JPM EM Bd USD 98.33 - - - 22.70/16.76 4956 29317291 UBSETF MSEUQLhCHFAA 15.13 - - - 35.74/28.54 700 - - -/- 3001 - - 10.71/10.47 9000 - - 24.01/17.76 50 1525171 BC Vaudoise N 778.00 -0.26% - - -/- 1011 216808 Panalpina Welttra N 13167739 IShs JPM Govt USD 59.09 - - - 11.69/11.69 45 29142116 UBSETF MSEUTS EURAD 17.39 - - - 34.71/27.62 4567 - 3.75 936.00/898.00 240 2178339 Pargesa Hldg P - - 10.19/9.52 29092 - - 33.11/27.16 2000 969160 BEKB N 221.00 +0.00% - 3.27 119.80/64.75 16638 2460882 Part Grp Hldg N 149.00 -5.52% - 2.52 184.10/110.80 209359 27741453 IShs MSC EMU CHF-Ac 4.98 +0.30% - - 15.33/13.02 883 29317303 UBSETF MSEUTShCHFAA 14.62 - - - 62.34/57.41 3000 - 2.70 233.80/132.10 7095 11853036 Peach Property N 78.65 -0.32% - 3.18 94.15/66.55 37145 - - 16.59/12.28 2601 - - 51.75/47.89 8 150319 BELIMO Hldg N 4510.00 +0.56% - 3.42 3.60/2.40 124 911512 Perfect Hldg N 693.50 -0.93% - 2.74 793.00/581.50 61620 BERNOISES 10608355 IShs MSCI Eu EUR-Ac 54.43 - - - 6.10/4.79 13366 29134652 UBSETF MSQlty USDAD 22.95 - - - 63.56/53.71 811 - 1.48 198.00/161.50 464 25262070 Perrot Duval Hldg P 31.30 -0.63% - - 34.00/25.10 400 - - 140.50/131.50 10 - - 50.40/47.09 2055 31596632 Bell Food Gr N 295.00 +0.68% - 2.11 429.20/252.00 9250 218781 Phoenix Mecano I 0.02 +0.00% - - 0.03/0.00 253716 3246398 IShs MSCI Euro EUR 25.82 -0.23% - - -/- — 22492322 UBSETF MSSwi CHF AA 19.29 +0.11% - - -/- 20 - 2.23 382.40/226.20 3114 28414291 PLAZZA -A- N 68.50 - - - 85.00/51.50 3 - - -/- — - - 29.62/23.81 15000 2842210 Bellevue Group N 21.80 +0.00% - 6.23 121.00/72.00 2777 12252764 Poenina hldg N 481.00 +0.00% - 3.33 728.00/456.00 835 10201284 ACRON HELVETIA N 5.05 +1.00% - - 5.40/4.05 1500 2585447 IShs MSCI Europ EUR 34.01 +0.47% - - 145.40/125.64 174 22534681 UBSETF MSSwi CHF AD 17.30 +0.35% - - 30.31/28.02 7 - 1.72 925.00/700.00 21 10621379 Polyphor N 224.00 +0.45% - 1.79 230.00/216.00 29 32440249 Admicasa Hldg N 17.00 - - 1.11 24.00/13.50 50 - - 132.40/109.80 11000 - - 27.57/22.00 92 1820611 BFW Liegenschafte N 43.30 +0.23% 608992 Private Equity N 47.50 +0.21% - 3.25 58.85/42.90 30 1147156 AP Alternat N 205.00 - - - 230.00/195.00 205 19328344 IShs MSCI Ja CHF-Ac 48.35 -0.75% - - -/- 7000 25383925 UBSETF MSSwiCHFukAD 14.39 - - - 62.66/50.30 415 1829415 PSP Swiss Propert N 20.60 -1.90% - - -/- 1711 36550197 Athris N 1650.00 - - - -/- 20 - 1.28 99.99/94.09 52 - - 37.60/29.41 295 1811647 Bk Cler I 52.00 - 62.50 +2.46% - 3.20 75.00/58.00 3502 2377723 Aventron N 8.70 - - 2.64 10.00/8.71 700 37682012 IShs MSCI Mu CHF-Ac 5.13 - - - -/- 12500 29317184 UBSETF MSUS LhCHFAA 15.79 - - - 70.17/60.17 595 102.30 -0.49% - 3.32 104.70/86.65 87906 1339601 BV Hldg N 9.01 - - - 9.49/7.90 1000 - - 105.18/89.82 15 - - 35.47/31.50 1750 13029366 BKW N 69.40 +1.46% 21218624 Novavest N 39.00 +0.00% - - 39.75/37.55 3196 13936008 IShs Ol & Gs USD-Ac 16.30 +1.39% - - -/- 1000 29134622 UBSETF MSUS LVUSDAD 20.79 - - - 63.45/63.45 5 30678297 Promaxima Immo N 4.81 - - - 16.00/2.00 3 - - 158.18/123.68 25 - - 28.51/21.10 2820 25873975 Blackstone Res I 3.00 - 1785508 Q Cap I 32.00 - - - 33.20/31.05 1600 19328353 IShs S&P 500 CHF-Ac 47.54 -0.38% - - 10.19/7.61 88345 29317215 UBSETF MSUS PhCHFAA 15.35 - - - 24.26/21.99 68 38462993 SenioResidenz N 53.00 - - - -/- 1840 - - -/- — - - -/- — 46002711 Blackstone Res N 2.49 +0.00% 2392655 Swiss Estates N 4.53 - - - 6.55/3.00 885 1065255 IShs STOXX Euro EUR 34.05 - - - -/- 500 29372309 UBSETF MSUSThCHFAA 15.81 - - - -/- — 1930453 Swiss Estates PS I 2.26 - - - 4.65/1.91 2389 - 1.83 137.40/113.98 355 - - -/- 9044 147355 BLKB 934.00 +0.00% 40670543 Varia Euro Prop N 1.80 - - - -/- 303300 2308814 IShsTot Mkt Gr EUR 39.04 - - - 106.66/94.69 62 22375108 UBSETF MSUSAhCHF AA 22.69 -0.68% - - -/- 3000 19304250 Wockhardt Bio I 0.15 - - - 0.50/0.50 10512 - - 106.76/85.79 1800 - - -/- 2900 1268465 Bobst Grp N 79.40 -0.69% 2308806 IShsTot Mkt Va EUR 23.21 -0.66% - - -/- 197 36006355 UBSETF MSUSMixUSDAD 18.70 - - - 86.81/72.00 2847 - - 154.80/149.10 15 - - 86.81/72.00 2847 23862714 Bossard Hldg N 155.60 +0.39% 2308843 IShs UK Divid GBP 10.11 - - - -/- — 18163057 UBSETF MSWld USDAD 51.44 +2.43% - - 32.80/28.50 87 - - 1099.80/932.80 111 - - -/- 300 249229 Bq Prof Gestion P 3.50 - 3007836 IShs UK Proper GBP 7.36 - - - 1293.00/1114.00 174 24501376 UBSETF MUK SR GBPAD 19.63 +0.27% - - 39.50/21.00 10 - - 3528.00/2982.00 2 - - 57.58/48.00 1580 35049471 Bque Cant Geneve N 196.00 +0.51% 22407388 IShs USD Cor Bd USD 97.06 - - 3.84 110.00/95.00 338 29985547 UBSETF MUK SRhCHFAD 9.79 +0.51% - - 16.55/14.30 1385 - - 111.18/98.24 1400 - - 19.47/15.41 205 243217 Bucher Industries N 307.40 +0.07% R 22593004 IShs USD Dur Bd USD 100.97 - - - 115.08/103.88 1600 11892387 UBSETF SBID13CHF AD 79.94 -0.01% - - 16.10/13.26 3000 - - 59.00/51.48 2769 - - 17.44/16.15 1000 2553602 Burckhardt Compre N 269.40 +0.52% 10019113 RELIEFTHER Hlg N 0.01 +3.57% - - 0.01/0.00 394000 22138623 IShs USD EM Bd CHF 4.37 -0.59% - - 131.48/112.78 1198 11892389 UBSETF SBID37CHF AD 112.56 -0.04% - - 22.09/16.29 28 - 3.51 231.80/119.00 7419 - - 48.93/41.90 200 - - 20.07/16.35 18 21225580 Burkhalter Hldg N 80.30 +0.88% 367144 Rieter Hldg N 142.40 -1.59% - 3.21 274.50/206.35 945391 13876308 IShs USD Hi Yld USD 102.24 -0.60% - - 104.12/100.50 51 11892391 UBSETF SBID715CHFAD 150.15 - - - 19.59/17.01 3500 - 3.25 271.40/209.40 21235 - - 34.50/29.99 736 - - 21.35/17.68 500 820735 BVZ Hldg N 815.00 -1.21% 1203204 Roche Hldg G 270.70 +0.07% - 3.16 1250.00/1120.00 6 22592984 IShs USD HY Cor USD 92.43 - - - 37.00/32.13 256 1714271 UBSETF SMI CHF A D 92.78 -0.40% - - 19.78/16.08 1000 - - 70.60/55.93 67 - - 31.10/25.76 181231 1203211 Roche Hldg I 268.00 +0.07% FONDS SUR INDICES ETF 38262748 IShs USDTr 20+ CHF 4.71 - - - 58.55/48.18 2208 11176253 UBSETF SMIM CHF A D 237.55 +0.85% - - 150.88/112.64 2900 - - 36.73/32.75 2140 - - 16.18/12.86 1660 2560733 Romande Energie H N 1140.00 +0.00% 21332954 IShs VI Corp Bd EUR 120.89 - - - -/- 143 18163074 UBSETF SP500 USD AD 44.46 +4.60% - - 60.02/47.26 20180 - - 57.84/46.23 2206 - - 44.39/35.10 6344 C 1296095 AIF-Corby SwEq -P- 1787.00 - - - -/- — 19328350 IShs World CHF-Acc 43.38 -0.24% - - 290.85/240.30 428 13059512 UBSETF SPIM CHF A D 95.02 +0.53% - - 39.00/28.24 315 - - -/- 130 - - 17.56/14.47 14953 - - 33.60/28.87 799 38785037 Am IS AmJTOP UEDHCC 55.67 +2.03% - - -/- 690 22697681 IShsCCHFCBETFCH -A- 99.46 +0.13% - - 28.66/23.18 4 33394346 UBSETFTIP110hCHFAA 11.49 - - - 150.38/87.21 4621 - - 306.25/276.65 376 - - 16.44/12.32 170 - - 53.69/44.51 6880 12663946 Calida Hldg N 30.35 +1.34% - 2.64 39.15/28.00 570 S 41281670 Am IS FR USD C UEHC 49.32 - - - -/- 3160 23793565 IShsCoSPIETFCHF -A- 114.62 +0.09% - - 54.60/46.54 849 24020111 UBSETF USCor15CHFAA 13.52 +0.12% - - 20.36/14.69 34006 - 4.46 360.00/228.00 183 - - 34.70/21.60 21810 - - 70.91/56.58 630 - - 49.13/38.40 700 1100359 Carlo Gavazzi I 269.00 +0.00% - - 17.00/15.40 3651 38784820 Am IS MSCI Sw UEC 303.80 +0.60% - - 34.70/21.60 21810 1699986 IShSDGBd7-15ETF -A- 118.90 +0.25% - - -/- 25000 30070825 UBSETFMSEMUSIhCHFAA 16.97 - - - 15.35/12.53 1028 - - 17.00/14.80 5687 - - 98.00/97.16 - - 50.85/44.38 2387 - - 16.08/12.74 150 18667529 Castle Altern 2L N 17.00 +0.00% - - 17.35/16.15 7163 2714864 Santhera Pharm Hl N 5.80 +0.00% - - 29.80/5.55 24528 38785075 AmIS JPXN400 UEDHCC 71.28 - - - 104.12/96.97 1 10413628 IShsGoCHFHETFCH -A- 108.62 -0.57% - - 76.48/59.99 46 30070824 UBSETFMSEMUSIhCHFAD 15.66 +0.20% - - 5.10/3.66 2647 - 6.08 17.50/15.50 11061 - 2.57 358.00/224.00 208 - - 49.60/36.16 25 - - 29.80/29.17 25000 - - 52.87/42.80 935 509275 Castle Alternativ N 17.00 +1.19% - 4.10 92.10/73.25 52379 906209 Schaffner Hldg N 253.00 +0.00% - 1.83 238.80/183.00 59798 11601535 CMCIOilSFCHAdis 25.57 -0.64% - - 188.86/188.86 1000 10253078 IShsSDGBd1-3ETF -A- 74.96 -0.13% - - 45.81/35.51 501 30068714 UBSETFMSJapSIhCHFAD 17.20 +0.90% - - 52.03/44.13 1267 - 1.44 455.00/400.00 25 - 1.80 246.40/188.50 229740 - - 42.00/35.98 2 - - 70.72/67.70 11 - - 43.99/39.19 2 18458715 Castle PE 2L N 16.50 -0.60% - - 5.00/2.10 390 2463821 Schindler Hldg N 218.00 +3.81% - - 50.50/31.20 357 11601535 CMCIOilSFCHAdis 25.57 -0.64% - - -/- 1000 1699984 IShsSDGBd3-7ETF -A- 87.38 -0.13% - - 67.07/63.56 2409 11601493 UBSETFPltn-USD Adis 76.76 +0.00% - - 27.99/23.27 385 - 1.74 71.80/35.40 4975 - - 0.86/0.49 377158 - - 71.50/63.34 12 - - 69.12/61.28 5983 - 1.47 154.14/128.74 600 4885474 Castle Private Eq N 16.45 +0.30% - 4.76 110.00/99.20 332 2463819 Schindler Hldg PS I 222.20 +5.31% - 4.14 1242.00/828.00 1327 29274984 ComS 10Y USTFTR ID 102.50 - - - 108.10/92.05 1000 3176893 IShsSLI ETF CHF -A- 150.12 -0.13% - - 60.33/58.83 22 29317465 UBSETFUSCorpSICHFAD 13.99 +0.26% - - 103.96/91.84 9281 - 2.66 99.02/60.44 171137 - - -/- 39011 - - 117.02/114.60 1738 - - 44.83/40.00 720 - 2.25 97.00/85.70 23037 22517316 Cembra Money Bk N 86.55 +0.06% - 2.46 27.08/17.49 351879 227731 Schlatter Ind N 36.80 +0.00% - 2.29 120.00/73.80 35726 29274986 ComS 10YUSTFSTR ID 102.08 - - - 103.10/97.90 12318 889976 IShsSMI ETF CHF -A- 94.67 -0.13% - - 39.10/36.36 1 36819073 UBSSISR-(CHF) A-dis 12.23 -0.10% - - 58.49/49.57 12632 - 3.03 123.16/80.00 1360 - - -/- 650 - - 84.97/78.53 95 - - -/- 7276 - - -/- 7 193185 Cham Group N 417.00 +0.00% - 1.58 148.20/74.45 20701 579566 Schmolz+Bickenbac N 0.57 +0.53% - 3.16 2683.00/2151.00 15871 4878674 ComS ATX ID 40.31 +1.24% - - 146.84/108.82 399 1985280 IShsSMIM ETFCHF -A- 248.95 +0.81% - - 31.96/29.47 3723 12475852 UBSSXI RE-CHFA-dis 29.85 +0.13% - - -/- 700 - 1.87 1320.00/731.00 1713 - 0.68 469.50/309.50 19201 - - 35.34/30.21 2128 - - 146.78/120.06 935 - 1.02 109.22/103.62 519 162581 CI COM Pr P 2.24 - - 0.80 89.00/65.00 1 1075492 SchweiterTechnol I 966.00 +1.47% - - -/- 159170 11398824 ComS C Bu Fut ID 189.30 - - - 175.08/140.00 7200 23793563 IShsSwDi ETFCHF -A- 113.98 +0.11% - - 176.40/143.06 1 10599440 UBSSXIREFd-CHF Adis 57.00 -0.35% - - 17.19/16.72 624 - 0.25 176.00/102.00 483 - 1.41 149.00/112.70 450604 - 2.66 121.34/104.28 20 - - 206.50/181.70 2 - - 175.84/169.98 344 870219 CicorTechnologie N 40.20 +0.00% - - -/- 100000 40670512 Sensirion Hldg N 48.80 +3.06% - 0.32 9760.00/4000.00 8 11555647 ComS C BuF DS ID 34.79 - - - 307.00/262.75 5233 29885500 L&G Cyb Sec USD-Ac 15.12 +0.07% - - 73.67/69.61 500 969941 UNIGEST SW EQT -A- 2036.00 - - - -/- 100 - 2.16 17.75/10.36 171106 - - -/- 5000 - - 52.89/41.38 88 - - 36.35/35.28 556 - - -/- 30 1434511 Cie FinTraditi P 105.00 -1.87% 23922930 SFS Group N 82.95 +1.28% - 1.37 202.30/142.50 279521 11555642 ComS C BuF L ID 313.85 - - - 38.15/26.24 50 27554163 L&G Glb Corp Bd USD 10.08 - - - 74.87/63.29 6240 20974096 Va FTSE Jap ETF USD 28.68 -0.83% - - -/- 23110 - - -/- 350 - - 17.45/16.26 100 - - -/- 1959 - - 407.00/350.80 8804 21048333 CieFinRichemont N 71.54 -2.29% 36568077 SGS 2L N 2290.00 - - - 28.60/20.80 1 11555644 ComS C BuF S ID 63.10 - - - 84.33/71.85 427 4595666 L&G Gld Mng USD-Acc 22.38 - - - 68.88/63.34 11 29226482 Va Gl Fac USD-Ac 33.08 -0.12% - - 380.00/322.50 3419 - 4.49 93.78/77.20 105646 - - 35.21/26.62 100 - - 234.05/196.02 1 - - 51.48/40.74 6032 1214263 Clariant N 20.36 +3.17% 249745 SGS N 2468.00 +0.37% - 3.31 555.00/438.00 1614 10239604 ComS C Com EW ID 100.22 -0.34% - - 71.40/55.44 818 27554203 L&G Govt Bd USD 9.69 - - - 69.63/51.08 58 26419120 Va Gld Min USD-A-Ac 23.39 - - - 425.75/252.90 822 - 2.94 74.80/41.00 150 - - 41.18/34.77 163 - - 151.14/131.84 1417 - - 286.60/228.00 1387 2534325 COLTENE HLDG N 96.60 +1.90% 1428449 Siegfried Hldg N 353.00 +1.00% - 0.64 814.00/581.50 26270 4561617 ComS C EONIA ID 115.02 - - - 162.50/115.08 25 27554199 L&G LOIM Eur EUR 11.47 - - - 47.24/42.94 9656 29226495 Va Mom Fac USD-Ac 31.59 - - - 42.39/33.30 2809 - 3.63 131.00/75.15 174924 - - 88.14/76.46 31 - - 201.00/161.58 1 36082699 Comet Hldg N 94.75 +0.80% 43537795 SIG Combi Grp N 10.66 -3.09% - 5.15 97.40/75.35 133766 4561626 ComS C FED ERI ID 103.10 +3.30% - - 18.10/14.67 139 27554137 L&G LOIM Glb Fu USD 9.78 - - - 241.55/185.92 1 28778697 Va Vec Mor USD-A-Ac 33.11 +5.29% - - 141.79/122.20 2277 - 4.14 96.50/84.00 4200 - - 45.98/37.39 1090 - - 287.50/213.90 40 - 4.35 201.80/178.60 3074 24401750 Conzzeta -A- N 854.00 +0.12% 41879292 Sika N 130.80 -0.38% - - -/- 8500 10631063 ComS CAC 40 ID 73.24 - - - 43.73/37.71 100 11167373 L&G Lon Dat All USD 13.93 - - - 88.31/65.09 5 30358994 Van Corp Bond EUR 59.15 +0.25% - 2.87 198.40/176.70 6374 - 3.29 420.90/327.70 177588 - - 67.00/55.04 41 - - 49.76/47.19 1000 - 2.50 138.80/123.80 8962 162471 CPH Chem&Pap H N-A- 81.50 +0.00% 131926 SNB N 4730.00 +0.21% - 5.21 98.80/84.20 114274 4561632 ComS DAX ID 116.47 - - - 118.98/94.44 3 25841542 L&G ROBO USD-A-Ac 14.87 -0.50% - - 50.32/47.74 1600 30359005 Van Corpor Bd USD 51.60 - - 2.13 188.50/171.30 1724 - - 97.34/84.38 45000 - - 54.45/40.48 500 - - 104.62/95.58 9570 - 3.04 228.80/188.00 1285 1111570 Crealogix Hldg N 102.00 +0.00% 43374645 Sonova Hldg 2L N 186.50 - - 4.92 518.80/427.00 155173 12603139 ComS DivDAX ID 30.56 - - - 121.56/106.58 900 24401719 L&G US Ener USD-A- 5.40 - - - -/- 6006 25116456 Van Dev World USD 61.00 +0.54% - 3.14 447.00/399.50 1173 - 1.92 75.80/40.30 25709 - - 63.99/53.37 125 - - 120.40/105.84 3 - 2.00 112.00/99.30 5459 45422569 CS Group 2L N 12.42 - 1254978 Sonova Hldg N 189.10 +1.53% 4878183 ComS DJ Rus GDR ID 166.15 - - - 80.08/67.85 500 33134041 Lake SWMSCE AC 112.90 - - - 40.85/33.94 3000 30359019 Van EM Gover Bd USD 50.33 - - 2.87 144.50/121.50 1265 - - 64.16/52.21 81 - - -/- 250 - 2.08 271.00/236.00 1681 1213853 CS Group N 11.60 -3.41% 36428197 Spic Priv Eq 2L N 28.50 - 4878600 ComS DJ SwT30 ID 111.74 - - - 61.88/55.08 75 42746011 LIF F EN Gl Dev DD 50.80 - - - -/- 1000 40070038 Van ETF 1-3 USD 50.75 - - 2.47 141.10/120.50 6732 - - 23.63/19.97 5 - - 10.38/9.09 28222 - 2.71 172.00/151.10 1626 915331 Spice Priv N 21.80 +0.00% 4561638 ComS DJIA ID 298.33 - - - 29.80/24.86 175 42746016 LIF F EN US DD 54.71 - - - 133.24/107.80 199 38397825 Van Eu STOXX 50 EUR 25.15 - - 2.62 70.00/62.80 19479 - - 75.08/64.32 33 - - -/- 12300 - 2.59 102.00/90.00 3204 D 803838 SPS N 84.05 -0.53% 4561438 ComS ES SD30 ID 44.38 +7.24% - - 61.20/50.23 28 29640648 LIF JPM MfEu In AC 130.71 - - - 11.43/10.92 19260 30358995 Van Euroz Gov EUR 28.75 +0.12% - 2.86 115.30/103.10 36803 - - 30.55/22.56 2 - - 12.02/11.07 858 - 3.74 72.75/64.70 6972 1148406 St.Galler KB N 483.00 -0.62% 4878611 ComS ES50 D Lev ID 31.51 - - - 51.45/40.94 197 31895419 LIF JPM MfWorIn AC 111.39 - - - 16.32/15.52 4795 20974082 Van FTSE As ETF USD 25.09 - - - 79.08/63.67 50 - - 72.59/60.34 42 14/02/2019 3048677 Daetwyler Hldg I 145.80 -0.68% - 2.06 210.00/122.60 15222 236106 Starrag Gr Hold N 51.00 - 4878608 ComS ES50 D Sh ID 16.67 - - - 22.50/19.37 290 42326715 LIF Rob AI U E AC 19.23 - - - 279.45/230.05 400 18575472 Van FTSE Em Ma USD 56.15 -1.00% - 2.08 900.00/720.00 6 - - 18.24/12.93 25 - - 12.04/11.82 14028 853104 Datacolor N 720.00 - - 2.66 83.10/61.65 62951 1228007 Straumann Hldg N 740.00 +0.07% 4561435 ComS ES50 ID 73.89 - - - 7.73/5.94 13678 37627737 LIF UFlo RN UE D 95.49 +0.32% - 0.06 14.39/13.96 26512 20973873 Van FTSE Eu ETF EUR 32.65 +0.45% - 2.25 876.00/573.00 4936 - - 323.00/273.85 200 - 3.08 157.82/128.48 5026 12667353 DKSH Hldg N 62.00 -0.64% - - 780.00/430.00 113 3838891 Sulzer N 96.30 +5.65% 13351130 ComS FAZ Index ID 27.93 - - - 210.35/185.98 2967 2914117 MUF Lyx MSCI EM Acc 11.52 - - 2.96 63.80/53.76 32822 25115468 Van FTSE Nrt Am USD 68.20 - - 3.81 149.95/89.06 139356 - - 146.42/132.66 25 - 3.07 12.07/10.53 3145 1179595 Dormakaba Hldg N 668.00 -0.67% 26729122 Sunrise Comm Gr N 77.70 -0.64% 11058197 ComS FR DAX IDD 57.98 - - - 53.41/41.04 100 26422706 MUF-EuSTX50DETF DHA 94.46 - - - 12.31/10.69 8398 29226476 Van Glo Fac USD-Ac 33.54 - - - 129.06/82.73 1600 - - 86.82/74.75 211 2073900 DOTTIKON ES HLDG N 434.00 -1.81% 3281613 Swiss Fin&Prop N 87.00 - 11058201 ComS FR ES 50 IDD 36.33 - - - 51.00/34.51 220 2327606 MUF-JapTpxDRETFDist 137.88 - - - 11.61/8.50 250 36453832 Van JPM EM USD-A-Ac 61.30 - - - 128.60/89.94 140 - - 16.00/8.82 200 2340545 Dufry N 98.40 -1.48% 44539526 Swiss Life Hld 2L N 411.50 -0.36% 21701664 ComS FTSE ChA50 ID 135.02 +1.26% - - 216.75/191.86 20 2384728 MUF-LMSCIEuDETFDist 137.48 +0.51% - - 15.28/12.45 12124 26419210 Van Jun Gd USD-A-Ac 27.10 +0.58% - - 98.70/87.60 1 - 2.83 121.02/100.42 4908 1485278 Swiss Life Hldg N 410.50 -0.56% 11058139 ComS FTSE100 ID 77.78 - - - 143.98/124.44 12 11202645 MUF-LSMIDI UETF Acc 7.75 +0.19% - - 10.79/9.04 2340 30359006 VanTreasury Bd USD 24.23 - - - 133.00/122.20 200 - 1.83 10.59/8.94 2100 12688156 Swiss Re N 96.04 -1.21% 11058191 ComS HSCEI ID 16.37 - - - 154.48/135.58 70 20135967 MUF-MSCIUSA ETF Acc 268.55 - 41015314 VanEck Em USD-A-Acc 102.91 - - - 116.84/91.81 280 E 28649180 Swiss Re N 2L 96.24 -1.03% 11058186 ComS HSI ID 42.43 - - - 75.57/60.01 250 42662177 Mul L SP500 B AC 17.94 - 40992308 VanEck Glb USD-A-Ac 50.28 - - - -/- 95 874251 Swisscom N 447.40 -0.53% 4878178 ComS M East Eu ID 39.67 - - - 104.30/84.58 63 29963361 Mul Ly SP500 DHD 126.24 - 41125207 VanEck Mng USD-A-Ac 18.14 - - - 189.26/160.98 26 2473640 Edisun Power Euro N 77.50 +1.31% - 0.77 80.00/47.00 401 1067586 Swissquote Grp Hl N 46.85 +0.86% 4878087 ComS M Eu ID 60.44 - - - 37.23/31.00 31 37749115 Mul LyC EMU DR MHCC 98.76 - 38431859 VanEck US USD-A-Acc 20.20 - - 5.46 18100.00/14300.00 1 - - 74.50/63.25 300 134749 Edmond de Roths P 15300.00 +0.66% - - 3.60/2.40 100 4878596 ComS M Eu Md ID 105.32 +1.33% - - 84.10/64.32 1500 37749020 MulL JPXN400DR DHCC 92.46 - 38418875 VanEck Vec USD-A-Ac 21.03 - - 4.03 9.90/5.25 180295 - - 68.02/67.17 45 716295 EEII P 2.40 - - - 420.00/326.00 37 T 4878599 ComS M Eu Sm ID 45.08 - - - 57.00/46.84 30 3488634 PE CH SE130/30-PdyC 154.60 - 18575459 Vang FTSE All USD 82.05 -0.73% - 1.25 875.00/667.50 1947 - - 90.74/88.21 9 2226822 EFG Intl N 6.20 +0.98% - 2.65 661.00/447.60 32434 1117825 Tamedia N 25308000 ComS M It ID 106.02 - - - 138.92/97.45 15 35913864 Pictet Rob-HP CHF 142.90 - 18575459 Vang FTSE All USD 82.05 -0.73% - 3.40 31.20/24.70 51 1210019 Tecan Grp N - - 97.32/80.04 431 531916 Elma Electronic N 332.00 - - - 16.00/10.00 60 1245391 TEMENOS N 120.00 +0.84% - 3.75 158.00/99.00 1755 4878180 ComS M Jap ID 57.24 - - - 28.97/25.06 12 30728525 QCFCHSSMC-A CAP CHF 139.40 - 29226467 Vang Gl Min USD-Ac 32.65 - - - 0.33/0.20 343461 632685 The Native I 218.60 +1.58% - 0.91 256.00/179.30 19137 - 2.28 100.82/87.72 300 1282989 Emmi N 797.00 +0.31% 1225515 The Swatch Grp I 143.10 +3.55% - 0.45 180.50/104.00 237571 4878174 ComS M N Amer ID 77.36 - - - 99.87/86.18 100 13403486 RaETFSGoO -H CHF he 1015.80 -0.59% 41860972 Vanguard DAX EUR 24.85 - 1225514 The Swatch Grp N - - 10.00/2.42 14 - - 101.84/92.85 1 1644035 EMS-CHEM HLDG N 548.00 +0.64% 23135110 Thurgauer KB PS 2.50 +3.31% - 2.81 499.10/269.30 237609 4878176 ComS M Pac ID 57.96 +1.20% - - -/- 60 13403484 RaiETFSGoldO -A CHF 1281.40 -0.51% 3284753 Varta 38.20 - 21470635 Titlisbahnen N 284.50 -1.32% - 2.91 91.30/52.00 164341 - - -/- 100 3965118 Energiedienst Hld N 29.40 +0.34% 1160768 Tornos Hldg N 55.05 -0.99% - 2.66 106.50/98.60 1352 4878177 ComS M Pac xJap ID 59.19 - - - -/- 50 13403490 RETFSGo -H CHF hed- 3256.00 - 20974572 Vn Hg Dv ETF USD 53.55 -0.06% 103.50 +0.49% - 2.38 450.00/369.00 297 - - 179.80/149.56 2000 3447695 ENR Russia Invt P 13.00 - 395.00 +2.33% - - 17.02/5.68 22987 25308027 ComS M Sp ID 20.69 - - - 73.76/52.52 604 34479969 SFCommPropFd 105.50 -1.22% 26106871 Wis EM Eqt Inc USD 15.30 - - - 27.89/21.38 1957 2121806 Evolva Hldg N 0.21 -0.72% 8.50 +2.16% 4878185 ComS MTaiw ID 26.14 - - - 139.02/125.72 160 28328988 SIUE UTRBECBUE C 105.67 - 26106664 Wis EM SmCp Div USD 16.99 - - - 41.48/40.44 779 4878186 ComS M USA ID 73.26 - - - -/- 482 31966136 SIUE UTRBECBUE D 111.77 - 25883159 Wis Eur Eq Inc EUR 14.05 - - - -/- 400 F 4878086 ComS M Wld ID 58.34 +0.85% - - 93.90/93.90 6886 20380007 SPD MSCI EMU EUR-Ac 52.25 +1.50% 30130099 Wisd Eur Eqt CHF-Ac 15.78 - - - -/- 250 23721493 ComS MDAX ID 25.34 - - - 39.69/34.05 26266 12930745 SPDR ACWI USD Acc 126.60 -0.60% 25882921 Wisd Eur SmlCap EUR 17.82 - - - 25.82/20.85 900 932009 Feintool Int N 77.80 -0.26% - 2.57 126.20/72.00 5265 13137330 ComS MSCI Em ID 45.62 - - - 1280.60/1084.40 10250 21164781 SPDR Asia Div USD 46.01 +1.22% 30125341 Wisd Jap Eqt CHF-Ac 17.26 - 31941693 Flughafen Zuerich N 176.30 -0.34% - 3.69 230.20/159.00 31986 - - 1281.20/1091.40 166 354151 Forbo Hldg N 1409.00 +0.14% - 1.35 1620.00/1302.00 2983 4561643 ComS Nasdaq 100 ID 74.52 +0.28% - - 1145.00/728.50 13 12931765 SPDR Bloom U.S. USD 104.50 - 25883175 Wisd US Eqt Inc USD 19.29 - 18390376 Forbo Hldg N 2L 1578.00 - - - -/- 1291 - - 1143.60/783.50 2 4582551 Fundamenta Real N 14.35 +1.41% - 2.79 -/- 4457 U 4561428 ComS Nikkei 225 ID 20.98 - - - 840.40/623.20 82 21165083 SPDR Gl Div USD 32.67 - 25883167 Wisd US SmaCap USD 19.72 - - - 802.40/633.20 76 3336167 U-blox Hldg N 11058258 ComS NY A Gold ID 16.50 -1.28% - - 13.91/10.85 1 19440157 SPDR Gl Re Est USD 37.06 - 30124014 WisTr Ger Eq CHF-Ac 16.67 - 40222755 UBS Group 2L N - - 13.93/11.00 3550 24476758 UBS Group N 86.30 -1.65% - 2.61 220.00/72.05 34546 10631084 ComS PSI 20 ID 6.56 - - - -/- 40 12931436 SPDR MSCI EM USD Ac 63.00 - 27146067 Xtr 500 CHF-3C-Acc 28.92 +0.21% 14.22 - - - -/- 125930 - - -/- 10 12.75 -2.07% - 5.49 18.31/11.67 113213 11058133 ComS S&P 500 ID 310.30 - - - 154.18/120.96 11011 12931510 SPDR MSCI Em USD-Ac 54.02 -0.26% 2825575 Xtr DAX 1C 122.58 -0.66% - - 34.50/29.44 2279 4878188 ComS S&P MC 400 ID 201.38 - - - 31.06/27.31 30 25638632 SPDR Reu Con Bd USD 35.74 +0.73% 30841180 Xtr DAX In U 4CHC 13.61 +0.87% - - 24.66/23.59 900 G 20158589 ComS S&P S40I ID 151.70 - - - 18.42/18.03 600 40806374 SPDR Reu Con CHF-Ac 29.03 -1.31% 4549696 Xtr ES50 1C 51.93 -0.61% - - 11.87/9.89 6517 36067446 Galenica N 44.74 +0.54% - 3.69 58.95/42.16 167928 V 4878591 ComS S&P SC 600 ID 48.07 +3.12% - - 25.01/22.81 450 14752663 SPDR S&P 400 USD-Ac 55.00 - 2825565 Xtr ES50 1D 38.57 -0.63% - - -/- — - - -/- 830 24222519 GAM Hldg 2L N -- -17.21 17.59/2.76 539053 4561484 ComS S600 AP ID 91.98 - - - 202.25/193.02 3500 18118572 SPDR S&P 500 USD 276.65 +2.24% 3614093 Xtr FTSE Viet 1CC 31.65 +0.21% - - 454.00/359.40 500 - - -/- 1 10265962 GAM Hldg N 3.78 -1.31% - 2.65 458.80/353.20 120041 41903248 VALARTIS GROUP 2L N 10.40 +0.00% - - -/- 4000 4561494 ComS S600 Bank ID 36.85 - - - 139.24/129.12 35924 13976042 SPDR S&P Emg USD 16.12 - 3067384 Xtr GS D100 SW 1DD 32.40 +0.45% - 2.58 1407.00/730.00 18415 - 2.00 13.20/7.45 2006 - - 30.77/26.97 100 35854105 Geberit 2L N 363.20 - - 2.44 2498.00/2098.00 20901 36742768 Valartis Group N 10.00 +0.50% - 3.70 119.60/101.40 25085 4561479 ComS S600 BR ID 105.40 - - - 42.21/34.38 3409 14969376 SPDR S&P Eur EUR 25.22 +1.31% 10804968 Xtr LevDAX DS 1CC 101.82 -1.78% - 3.33 34.70/26.10 340 - 4.80 358.50/204.00 19093 - - 49.80/43.89 110 3017040 Geberit N 391.80 +0.20% - - 35.75/32.30 70 1478650 Valiant Holding N 108.00 +1.31% - - 40.00/35.20 10800 4561499 ComS S600 Chem ID 192.99 - - - 45.96/39.76 2620 14969767 SPDR S&P UK Div GBP 14.36 - 11115468 Xtr MSCI CAN 1CC 50.83 - - 2.70 1535.00/1300.00 30 - 3.80 171.60/81.05 90290 895 175230 Georg Fischer N 892.50 +0.45% - 1.84 408.00/354.00 30 208897 Valora Hldg N 260.50 +2.56% - 2.37 544.00/465.00 304 4561502 ComS S600 CM ID 90.25 - 13976063 SPDR S&P US Div USD 54.12 -0.29% 11421659 Xtr MSCI CHINA 1CC 17.31 -1.29% - 3.60 -/- 30 - 2.05 2490.00/1760.00 187 1064593 Givaudan N 2460.00 -0.04% - 2.04 1032.00/745.00 557 30528529 Varia US Proper N 37.20 +0.27% - 1.56 192.20/101.80 224118 4561511 ComS S600 FB ID 139.26 - 14969108 SPDR UK All GBP-Acc 63.87 +0.44% 20028776 Xtr MSCI EMU 1DD 42.52 - - 0.95 970.00/780.00 1 18939665 Glarner KB N 30.00 +0.67% 31186490 VAT Group N 105.20 -0.19% - - 1.48/0.98 93295 4561507 ComS S600 FS ID 111.51 - 41253706 SPDR UK All Sh GBP 6.23 - 28626998 Xtr MSCI EMU 3CHC 13.70 +1.42% - 3.78 76.05/49.60 72848 487094 Goldbach Grp N 35.25 - 2154566 VAUDOISE ASSURANC N 506.00 +0.80% - 1.78 332.00/238.00 2167 4561515 ComS S600 HC ID 146.80 - 19440501 SPDR US LV USD-Ac 51.42 - 33687007 Xtr MSCI Jap 7CHC 13.99 +0.16% 134020 Graubuendner KB PS 1480.00 +0.68% 622761 Vetropack Hldg P 2200.00 +0.46% 4561518 ComS S600 IGS ID 102.34 - 22178032 SPDR Wrld Sm USD-Ac 70.48 - 11115473 Xtr MSCI Mex 1CC 4.22 -1.89% 1294946 Groupe Minoteries N 380.00 - 36474934 Vifor Pharma N 128.20 +1.58% 4561519 ComS S600 Ins ID 65.87 - 25311814 SSgA 0-5 EM USD 29.79 - 35987944 Xtr MSCI USD-1C-Acc 47.79 -0.91% 217577 Grp Baumgartner H N 333.00 - 260965 Villars Hldg N 840.00 - 4561523 ComS S600 Media ID 60.75 - 23910183 SSgA 2000 SM USD-Ac 42.24 - 11138249 Xtr S&P 500 SW 1CC 50.09 - 801223 Gurit Hldg I 982.00 +1.13% 324535 Von Roll Hldg I 1.30 -0.76% 4561526 ComS S600 OG ID 91.77 - 12931570 SSGA Blo Ba Agg EUR 68.70 - 3614442 Xtr S&P Gl InfS 1CC 43.68 - 1233554 Vontobel Holding N 55.50 -0.54% 4561567 ComS S600 PHG ID 169.34 - 12930746 SSGA Blo Ba Cor EUR 65.02 - 3067452 Xtr ShortDAX DS 1CC 25.97 -0.56% 2820083 VZ Holding N 245.00 -0.41% 4561571 ComS S600 RE ID 32.58 - 13975758 SSGA Blo Bar Eu EUR 62.69 - 3613620 Xtr SLI 1DD 145.38 +0.25% H 4561576 ComS S600 Ret ID 67.30 - 13975741 SSGA Bloom 1-3 EUR 59.40 - 21743691 Xtr Switzerland 1CC 102.90 -0.10% W 4561599 ComS S600Tech ID 73.62 - 22778776 SSgA Eur Low EUR-Ac 41.98 - 2825604 Xtr Switzerland 1DD 95.99 -0.05% 25771709 HBM Healthcare 2L N 140.80 - - - -/- 700 30595120 Walliser KB N 4561604 ComS S600Tele ID 66.94 - 26898391 SSgA Eur Val EUR-Ac 35.20 - 25004349 Xtr UCITS USD-1D- 56.28 -0.39% - 3.23 184.80/132.43 5015 261948 Warteck Invest N 1262725 HBM Healthcare N 168.80 +0.60% - 3.92 637.50/539.50 11935 31402927 WISeKey Int N -B- 121.50 +0.00% - 2.59 128.00/97.40 967 4561607 ComS S600TL ID 49.92 - 39419197 SSGA Glb Agg CHF-Ac 30.07 -0.02% 10941571 Xtr2 EC Bd 1CC 173.84 - - 3.25 131.50/107.50 1267 1930.00 +0.52% - 3.63 2040.00/1850.00 37 1227168 Helvetia Hldg N 587.00 -0.68% - - 24.00/17.10 200 - - 5.75/2.56 34512 4561610 ComS S600 Util ID 98.35 - 25863421 SSgA Mor Glb USD 32.20 - 11772500 Xtr2 EEC Bd 1DD 173.00 - - 3.10 314.50/94.10 321 3.09 +3.34% 23951877 HIAG Immo N 117.00 +0.86% - 1.41 80.10/51.30 18415 12603144 ComS SDAX ID 109.46 - 24767054 SSgA MSCI Di EUR-Ac 123.56 - 19204552 Xtr2 GI-LBd 4DHD 106.10 +0.47% - 2.44 4680.00/4240.00 358325 Highlight Ev&En I 20.00 -1.96% 2 4561475 ComS SE600 ID 85.10 - 24767119 SSgA MSCI En EUR-Ac 159.86 - 23971272 Xtr2 Gl Ag BS 4CHC 17.14 +0.20% 2466652 HOCHDORF Hldg N 129.00 -0.62% 12603142 ComS ShortDAX ID 27.85 - 24767099 SSgA MSCI St EUR-Ac 198.58 - 13528821 Xtr2 Gl GVBd 4CHC 174.96 +0.14% 3038073 Huber + Suhner N 77.80 +1.30% Y 12603146 ComS SPI ID 96.48 +0.23% 12931449 SSGA SPDR Bd EUR 70.95 - 41579345 Xtra MSCI EUR-1C-Ac 20.98 +1.97% 134160 Hyp Bk Lenzburg N 4500.00 +0.00% 1939699 Ypsomed Hldg N 29274989 ComS USTBFDSTR ID 87.09 - 25988044 SSGA SPDR Bl Bd EUR 34.98 - 22128165 Xtra Nord EUR-1D- 39.07 - 120.30 +0.42% - 1.16 170.00/111.60 5919 29274988 ComS USTBFSTR ID 95.85 - 12931546 SSGA SPDR Bl Bd USD 69.60 -0.16% 41416145 Xtrac USA CHF-3C-Ac 70.43 -0.37% I 40652119 ComStag Vrst Df -I- 114.74 - 22014874 SSGA SPDR Co Bd EUR 34.28 - 13910159 ZKB Gold ETF-AA CHF 403.40 -0.22% Z 40652151 ComStag Vrst Of -I- 114.44 - 24770428 SSgA SPDR Eu EUR-Ac 62.21 - 13910160 ZKB GoldETF-AAH CHF 354.25 -0.38% 36346343 Idorsia N 16.29 +1.05% - - 28.46/15.20 284639 27653461 Zehnder Grp -A- N 40027001 ComStag1STEU600 -I- 41.79 - 24770548 SSgA SPDR Eu EUR-Ac 215.55 - 18313597 ZKB SilverETF-AACHF 46.71 -0.90% - 5.91 81.05/29.50 45472 31230968 Zueblin Imm Hldg N 2386855 Implenia N 33.82 -0.65% - 3.83 636.00/403.80 2628 14805212 Zug Estates N -B- 32.80 +1.71% - 1.52 46.00/29.15 10343 30296891 ComStage 1 MDAX I 149.62 - 24767127 SSgA SPDR Fi EUR-Ac 55.87 - 18313606 ZKBPallETF -AA CHF- 425.75 +1.32% - 0.90 2020.00/1340.00 663 130890 Zuger KB I 24.70 +0.82% - 4.05 28.50/21.20 312 1102994 INFICON HLDG N 522.00 +0.19% - 4.42 509.00/462.00 1128 4261528 Zur Rose Group N 1690.00 +1.50% - 1.51 1780.00/1630.00 17 34442887 ComStage 1 SDAX-I 57.92 - 24767202 SSgA SPDR He EUR-Ac 145.98 - 18313605 ZKBPlatETF -AA CHF- 239.75 -0.81% - 3.78 66.00/56.60 220 1107539 Zurich Insur Gr N 6000.00 +0.33% - 3.67 6280.00/5540.00 6 637289 Interroll Hldg N 1828.00 +0.33% - 1.53 189.00/143.50 10 266173 Zwahlen et Mayr P 86.80 +0.81% - - 140.80/83.70 13464 34442973 ComStageTecDAX-I 23.13 - 22014854 SSGA SPDR Hi Bd USD 45.91 - 18313602 ZKBSilverETF-AAHCHF 36.81 -0.84% 317.80 -0.69% - 5.66 320.70/282.40 518850 27377479 Intershop Hldg N 498.00 +0.30% 292.00 - - - 294.00/230.00 50 32395796 ComStage Verstr I 133.32 - 24767393 SSgA SPDR In EUR-Ac 181.74 - 32509429 Investis Hldg N 62.20 +1.97% 30297107 ComStage1EUST50 I 36.63 - 24767874 SSgA SPDR Ma EUR-Ac 210.80 - FONDS IMMOBILIERS 18762425 IVF HARTMANN Hldg N 163.00 -0.61% 1722961 CS 3 130/30SwEq -B- 26.98 - 24770423 SSgA SPDR Sm EUR-Ac 241.95 - 2672561 BONHOTE IMMOB 134.80 -0.30% 21575152 Dom Sw Prpty Fd 125.40 -0.87% 24767694 SSgA SPDRTe EUR-Ac 76.35 - 276935 CS Re Est Fd Inters 193.00 -0.52% J 36815354 EnPaSwToPiFd -A- 99.90 - 22014885 SSGA SPDRTr Bd USD 49.75 - 1291370 CS Re Est Fd Siat 187.90 -0.58% 10248496 Julius Baer Grp N 39.56 -3.42% ACTIONS SUISSES (VIRT-X) 36095063 Fide US Qlty USD-Ac 6.12 - 22014865 SSGA SPDR US Bd USD 50.17 - 3106932 CS RE LivPlus 131.80 -0.53% 1787578 Jungfraubahn Hldg N 136.00 +1.49% - 3.79 63.30/33.57 144808 25670773 Fir Eur Al EUR-A-Ac 32.70 - 12931806 SSGA SPDR US USD 105.16 - 1458671 FIR Fds Imm Romand 185.80 -1.17% - 1.76 167.50/123.50 527 1222171 ABB N 19.45 +0.67% - 4.01 24.60/18.03 5605417 32021978 FT Swi Alp CHF-A-Ac 22.83 +0.35% 42476622 SSGA SPDR USD-Acc 30.95 - 277010 Immo Helvetic 213.60 -0.65% - 4.81 76.76/42.43 722663 1213860 Adecco Group N 52.00 -0.95% - - 121.20/18.03 694987 4478123 GAM PhGold-A (CHF) 1189.00 -0.25% 24770468 SSgA SPDR Ut EUR-Ac 122.30 - 977876 Immofonds 430.00 +0.06% - 2.66 99.02/60.44 1711373 24924656 Ams I 29.20 -0.68% - 2.46 27.08/17.49 3518799 4482173 GAM PhGold-AX (CHF) 1198.00 +0.28% 26898560 SSgA USA Val USD-Ac 38.43 - 278226 LA FONCIERE 107.70 -1.37% - 2.16 17.75/10.36 17110676 K 21048333 CieFinRichemont N 71.54 -2.29% - 3.81 149.95/89.06 139356 10640723 GAM PhPall -A CHF- 1138.23 - 3291059 Stream Invest 176.46 - 3941501 Realstone Sw Pr 132.10 -1.12% - 2.65 458.80/353.20 120041 10083728 Kardex N 131.00 +0.46% - - 180.00/107.80 18835 1214263 Clariant N 20.36 +3.17% - 2.44 2498.00/2098.00 20901 10640732 GAM PhPall -AX CHF- 1148.20 - 580573 Tweedy B IV CHF CC 43.87 - 278545 SOLVALOR 61 250.00 -0.79% 923646 KB Basel PS 76.60 +0.26% - 4.05 82.00/70.60 2338 - 3.79 63.30/33.57 1448089 42046226 Klingelnberg N 35.00 -0.71% - - -/- 2367 1213853 CS Group N 11.60 -3.41% - 4.18 165.90/121.65 181396 10640628 GAM PhPlat -A CHF- 626.94 - 36621184 UBS Bbg Co CHF-A-Ac 9.60 +0.82% 3743094 SWCCHRE IF -FA CHF- 133.50 -1.84% 1070215 Komax Hldg N 248.40 -0.24% - 2.62 330.00/221.60 16145 - 4.22 56.60/39.11 1246474 41860974 KTM Industr I 62.80 +0.32% - - 82.00/58.80 2571 2340545 Dufry N 98.40 -1.48% - 1.82 48.80/28.85 832072 10640717 GAM PhPlat -AX CHF- 632.49 - 32132316 UBS CMCI CHF-A-Ac 114.92 -0.35% 2616884 Swissinvest RE Inv 164.20 -0.73% 1226836 Kudelski P 6.32 -0.63% - 1.58 11.64/5.17 83911 - 0.96 342.00/218.00 236985 2523886 Kuehne+Nagel Int N 137.60 +0.99% - 4.18 165.90/121.65 181396 3017040 Geberit N 391.80 +0.20% - 2.67 89.90/72.92 7095593 10640589 GAM PhSlvr -A CHF- 11.95 -1.37% 37504775 UBS E JPMUEDB15 AHC 10.84 +0.91% 1442082 UBS Swiss Res Anfos 68.70 -1.58% 32581411 Kuros Bioscienc N 3.05 -7.58% - - 11.71/1.72 257700 - 3.20 92.80/71.84 3178529 1064593 Givaudan N 2460.00 -0.04% - 2.74 793.00/581.50 61620 10640619 GAM PhSlvr -AX CHF- 12.19 - 30549809 UBS ETF BBUSEMS AD 11.43 - 1442085 UBS Leman Foncipars 96.70 -1.73% - 3.21 274.50/206.35 945391 10248496 Julius Baer Grp N 39.56 -3.42% - 1.80 246.40/188.50 229740 2956102 HelPlGlbEqtFd-CHF-R 1628.20 - 30553612 UBS ETF BBUSEMS AHC 11.65 -1.15% 1442087 UBS Swiss Mix Sima 113.70 -0.70% - 3.16 2683.00/2151.00 15871 2523886 Kuehne+Nagel Int N 137.60 +0.99% - 1.41 149.00/112.70 450604 41217478 IGEA Pharma Rg 1.65 +0.61% 24023151 UBS ETF BBUSLC AHC 16.20 - 1442088 UBS Swiss Swissreal 70.95 -0.42% - 1.37 202.30/142.50 279521 1221405 LafargeHolcim N 47.42 -0.19% - 3.29 420.90/327.70 177588 37364244 Inv EQQQ 100 CHF-Ac 138.32 -0.17% 13042405 UBS ETF M Pa SR AD 65.39 - - 5.21 98.80/84.20 1142746 2575132 Logitech Intl N 36.77 -0.43% - 4.92 518.80/427.00 155173 30720020 Inv Hi Div Vol EUR 29.55 - 1272983 UBS ETF MSCI USA AD 265.30 -0.56% - 0.45 180.50/104.00 237571 1384101 Lonza Grp N 285.80 +0.42% 35824780 Inv S&P 500 QVM USD 29.81 - 20557004 UBS ETF SBIF1-5 AD 11.96 -0.38% L 3886335 Nestle N 88.06 +1.59% 37364273 Inv S&P Hig CHF-Acc 24.92 - 20557019 UBS ETF SF510 AD 14.36 +0.13% 1200526 Novartis N 89.10 -0.34% 3595387 Inve Mid-Sm EUR 16.11 - 3291273 UBS ETF SLI CHF A D 144.96 -0.23% 1221405 LafargeHolcim N 47.42 -0.19% - 4.22 56.60/39.11 124647 2460882 Part Grp Hldg N 693.50 -0.93% 3567444 Inve RAFI Europ EUR 10.14 - 13187243 UBS ETFSPI-CHFA-dis 60.50 +0.10% - - -/- 21 3381329 Lalique Group N 47.00 - - 3.66 77.10/52.05 35583 1203204 Roche Hldg G 270.70 +0.07% 37364279 Inve US Hig CHF-Acc 24.28 - 38583035 UBS Gl Gen CHF-A- 11.42 - - - 2.62/1.45 11750 37115349 LandisGyr Gr N 62.90 +0.08% - 3.23 1828.00/920.00 432 2463819 Schindler Hldg PS I 222.20 +5.31% 40538209 Inves Mkts CHF-Acc 19.93 - 38548119 UBS Gl Gen CHF-A-Ac 11.85 +0.27% - - 60.92/40.00 31478 11030311 LECLANCHE N 1.90 +4.68% - - -/- 4 249745 SGS N 2468.00 +0.37% 10127472 IS EUR Go 10-15 EUR 197.37 - 11620778 UBS HFRX CHF-A-Acc 77.73 +0.13% Source de données - - -/- 500 www.six-financial-information.com 2242762 Lem Hldg N 1240.00 +0.00% - 1.28 85400.00/66200.00 111 41879292 Sika N 130.80 -0.38% 39872013 ISh Co Glb CHF-Ac 5.04 +0.00% 18168423 UBS So Gl Go USD-A- 11.39 -0.59% - 1.47 7270.00/5475.00 2200 19089118 Leonteq N 42.40 -1.26% 1254978 Sonova Hldg N 189.10 +1.53% 10608422 ISh EUR Co ex-F EUR 131.52 - 18168341 UBS So Gl Oi USD-A- 10.14 - 38668775 Lindt & Spr 2L N 72600.00 +0.69% 1485278 Swiss Life Hldg N 410.50 -0.56% 20023133 ISh MSCI EM USD-Acc 29.88 - 37839946 UBS USA Fc CHF-A-Ac 14.20 -0.20% 38668776 Lindt & Spr 2L PS I 6345.00 +0.79% 12688156 Swiss Re N 96.04 -1.21% 25019150 ISh MSCI Fra EUR-Ac 37.44 - 30033438 UBSETF ACWhCHFUK AD 111.62 - 1057075 Lindt & Spruengli N 72400.00 +1.26% 874251 Swisscom N 447.40 -0.53% 20023257 ISh MSCI Min EUR-Ac 47.58 - 38547068 UBSETF ACWI ESG hCa 10.15 +0.42% 1057076 Lindt&Spruengli PS 6315.00 +1.12% 1245391 TEMENOS N 143.10 +3.55% 20023018 ISh MSCI Wo Mi USD 45.60 -0.24% 38547078 UBSETF ACWI ESG hCd 9.87 -

PAGE 18 vendredi 15 février 2019 ACTIONS EUROPE-MONDE No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. DJ EURO STOXX 50 ZURICH 45472506 Intercont Hotels Rg 46.29 +1.60% - 1.77 53.16/40.53 456764 2200367 ENGIE 14.04 +0.65% - 5.13 14.82/11.31 6159686 4432874 Chubb N 130.72 -1.35% - 2.22 148.55/119.60 390245 945039 Kimco Realty REI Rg 17.68 -0.73% *17.33 6.33 17.96/13.17 669280 1428658 Intertek Group Rg 52.40 +0.40% - 1.53 60.84/43.23 214710 1225249 GBL 82.04 -0.44% - 3.66 96.34/72.88 111200 918426 Church & Dwight Rg 64.35 -0.73% *28.35 1.37 69.47/44.88 344206 12411428 Kinder Morgan Rg-P 18.88 +0.75% *28.61 4.24 18.92/14.63 2896808 34149140 AB InBev 66.89 -3.06% - 4.19 95.08/56.32 2045029 11958148 Intl. Cons. Air Rg 6.50 -0.06% -- 2130343 Galapagos 91.00 +1.29% -- 105.35/70.64 250373 45558121 Cigna Rg 192.22 +1.81% *17.10 0.02 945590 KLA-Tencor Rg 107.14 -0.69% *11.73 2.80 123.96/80.66 339000 11730015 Adidas N 197.00 -0.83% - 1.32 218.00/168.25 — 1743249 ITV Rg 1.35 +0.86% - 5.85 7.27/5.47 3093479 33292346 ING Group Rg 10.72 -1.71% - 10.35 14.98/9.09 14925743 1491768 Cimarex Energy Rg 74.87 +0.75% *10.96 0.91 226.58/163.02 557567 945739 Kohl’s Rg 66.03 -0.72% *11.02 3.70 83.10/57.90 454512 502455 Air Liquide 106.00 -0.42% - 2.50 115.25/97.12 1291904 30558091 Johnson Matthey Rg 30.26 +1.10% - 2.67 1.83/1.22 8208141 444581 KBC Gr 59.56 +0.51% - 5.04 77.64/54.66 1092661 918450 Cincinnati Finan Rg 83.99 -0.60% *47.99 2.56 103.91/55.62 198887 945916 Kroger Rg 28.96 +0.00% *6.63 1.88 32.73/22.85 1690288 1095306 Airbus Br 107.18 +2.68% - 1.40 111.16/77.50 3418594 1626624 Kingfisher Rg 2.33 +0.04% - 4.65 38.73/25.74 357480 24678765 Ontex Group 18.82 -0.16% - 3.19 27.46/15.83 95585 918495 Cintas Rg 201.41 -0.17% *23.95 1.02 85.79/66.33 243926 21033064 L Brands Rg 27.27 -0.58% *10.18 7.70 50.40/23.71 557213 322646 Allianz N 184.20 -0.79% - 4.34 201.40/170.12 — 38223229 Land Sec REIT Rg 8.85 -0.24% - 5.49 3.66/2.03 4268620 1799561 Proximus 22.30 +0.54% - 6.73 27.98/19.16 775760 918546 Cisco Systems Rg 48.40 +1.89% *156.13 2.73 217.34/154.57 133048 34907385 L3 Technologies Rg 209.04 +0.10% *20.80 1.55 223.33/158.85 96532 11249889 Amadeus IT Grp Br-A 68.46 +2.21% - 1.70 457145 Legal & General Rg 2.64 -0.94% - 5.92 10.00/7.84 1165624 836222 Sofina 173.20 -0.69% - 1.54 183.20/134.00 15175 12915350 Citigroup Rg 62.42 -0.98% *9.33 2.68 49.68/40.19 13043614 1078935 Laboratory Corp Rg 146.76 -0.29% *17.05 190.35/119.38 158172 19531091 ASML Hldg Rg 162.52 +0.74% - 1.29 82.20/56.70 923004 23800 Lloyds Banking G Rg 0.57 -1.52% - 5.44 2.88/2.22 10296160 446673 Solvay 96.52 -1.09% - 3.79 119.70/84.68 255831 24463356 Citizens Finl Gr Rg 35.90 -1.13% *10.20 3.01 78.42/48.43 4243510 946190 Lam Research Cor Rg 181.33 +0.18% *10.83 - 234.88/122.64 754470 486352 AXA 20.37 -0.66% - 6.19 189.50/130.12 1233319 2477098 LSE Group Rg 46.31 -0.06% - 1.17 0.70/0.50 75491428 2289974 Telenet Group Hol 37.54 -6.34% -- 58.75/36.20 800291 168510 Citrix Systems Rg 106.20 +1.13% *26.95 0.73 46.95/27.63 1726431 34272357 Lamb Wst Hldg-WI Rg 68.97 +0.60% *21.49 2.43 83.84/53.30 588754 817651 Banco Santander Rg - 4.79 1365056 Marks & Spencer Rg 2.89 -0.73% - 6.46 48.14/37.97 471494 986410 UCB 79.34 +1.80% - 1.49 81.48/60.08 413937 919254 Clorox Co. Rg 156.35 +0.03% *25.84 2.46 116.78/86.41 681171 946932 Leggett & Platt Rg 44.38 +0.32% *19.64 1.12 47.44/33.48 514749 11450563 BASF N 3.97 -0.92% - 4.80 26.17/18.40 6526896 30937860 Melrose Industri Rg 1.61 -1.09% - 2.70 3.17/2.40 4910437 37839888 Umicore 35.15 +0.98% - 2.13 53.96/33.24 1275093 3262089 CME Group Rg-A 177.40 -1.66% *13.39 1.61 167.69/113.60 138637 947030 Lennar Rg-A 48.24 +0.15% *8.87 3.38 64.90/37.29 779121 10367293 Bayer N 64.52 -0.51% - 4.20 5.70/3.80 37401823 36730290 Micro Focus Intl Rg 17.04 +3.96% - 5.65 2.49/1.46 12718752 24766616 Argenx Br 103.20 +1.57% -- 105.00/54.30 83602 919297 CMS Energy Corp Rg 52.50 -0.53% *22.63 2.72 197.04/153.90 1019523 947624 Lincoln Natl Rg 59.92 -1.20% *8.10 0.33 79.81/48.07 302321 931474 BBVA Rg 65.55 -4.04% - 5.17 2686457 Mondi Rg 18.98 +0.70% - 3.01 21.27/7.82 3071515 919390 Coca-Cola Co Rg 45.59 -8.44% *62.45 3.42 53.82/41.98 769193 37962490 Linde Rg 166.50 -0.53% - 2.27 324410 BMW I 5.03 -1.43% - 5.77 90.02/57.35 — 396765 Morrison Supermk Rg 2.37 +0.62% - 2.65 22.50/15.58 1172676 RTX MOSCOU 922121 Cognizant Tech So-A 73.12 -0.63% *20.31 1.09 50.83/41.46 12212023 1693853 LKQ Rg 26.46 -1.08% *14.62 0.50 -/- 276839 123397 BNP Paribas P-A 69.35 -1.48% - 7.47 103.74/58.34 — 36496918 Natl Grid Rg 8.50 +1.02% - 5.46 2.71/2.03 4202014 919477 Colgate-Palmoliv Rg 65.45 -0.74% *23.80 2.57 85.00/59.47 664367 351011 Lockheed Martin Rg 301.00 -1.12% *17.11 42.48/22.74 558925 558474 CRH PLC Rg 40.42 -2.36% - 2.55 1501134 Next Rg 48.26 -2.52% - 3.32 8.95/7.33 5493253 10857963 ALROSA Rg 96.05 -0.95% -- -/- 11626690 1508590 Comcast-A 37.26 +0.62% *14.73 2.09 72.60/57.41 774760 948190 Loews Rg 45.88 -1.90% *11.70 - 363.00/241.20 173608 945657 Daimler N 23.62 -0.83% - 6.59 7.14/4.48 19690347 18336684 NMC Health PLC Rg 27.54 +0.44% - 0.47 62.24/39.70 502866 -- 176.95/128.19 38381690 919905 Comerica Inc Rg 83.66 -0.96% *11.62 2.64 40.42/30.43 5267045 948564 Lowe’s Com Rg 101.51 +0.05% *22.56 2.79 53.04/42.07 437928 487663 Danone 49.30 -1.83% - 2.91 93.87/68.57 — 11525409 Ocado Group Rg 9.15 -1.44% -- 43.76/25.08 297709 112009 GAZPROM Rg 155.15 -2.59% -- 5488.50/3532.50 811821 920226 ConAgra Foods Rg 23.72 +0.72% *13.18 3.58 102.59/63.71 407335 11265257 Lyondellbasell I Rg 86.32 +0.31% *5.76 0.54 117.69/81.18 648683 1124244 Deutsche Post N 65.26 +0.20% - 4.42 66.04/38.14 4959220 27913021 Paddy Power Bet Rg 62.60 -2.16% - 3.22 11.63/4.66 1333863 -- 3200010 Concho Res Rg 119.37 -0.12% *18.31 39.42/20.22 3850036 913685 M&T Bank Rg 169.14 -0.87% *15.36 1.82 119.29/77.57 389924 1026592 Deutsche Telekom N 26.00 -0.95% - 4.60 28.91/19.61 1281948 400018 Pearson Rg 9.29 +0.82% - 1.89 91.80/60.00 137131 273916 LUKOIL Rg 5360.50 +0.18% -- -/- 530712 1330331 ConocoPhillips Rg 69.10 +1.95% *12.99 - 163.00/93.32 268219 147399 Macerich REIT Rg 43.52 -1.58% *102.40 4.63 197.37/133.78 179523 1250633 Enel N 14.15 -0.14% - 5.22 72.70/44.51 — 400449 Persimmon Plc Rg 24.03 +0.22% - 9.63 10.30/6.53 2334304 -- 13900.00/8824.00 128354 833034 Consolidated Edi Rg 78.04 +0.27% *15.61 1.71 80.23/52.78 1461004 3126602 Macy’s Rg 25.14 -0.40% *4.56 2.10 61.87/40.94 263385 2200367 ENGIE 5.21 -0.08% - 5.13 69.20/59.72 1338076 401267 Prudential Rg 15.17 -1.10% - 3.17 29.13/18.26 825569 2541878 Magnit Rg 3895.50 -2.32% -- 1132109 Constellation Brd-A 173.96 -0.46% *10.98 3.70 84.31/71.15 608050 1305942 Marathon Oil Rg 16.91 +8.75% *21.14 6.85 41.99/24.06 1367069 1252314 Eni N 14.04 +0.65% - 5.62 38.15/23.36 — 3406783 Reckitt Benck Gr Rg 59.98 -0.82% - 2.80 19.62/13.25 2771562 -- -/- 1968830 414592 Cooper Companies Rg 276.01 -0.72% *98.22 1.70 236.62/150.37 356862 13105779 Marathon Petro Rg 64.04 +0.61% *12.13 6.01 24.20/12.57 6719519 497537 EssilorLuxott 14.78 -0.51% - 1.44 15.60/12.72 — 3632181 RELX Rg 17.42 +0.93% - 2.30 71.74/52.55 1104275 1252494 MMC NORILSK NIC Rg 13740.00 +1.39% -- -/- 16865740 190310 Copart Rg 53.93 +0.97% *28.69 0.03 285.00/216.71 59854 871572 Marriott Intl Rg-A 118.62 -0.20% *27.71 1.18 88.44/54.30 1061393 332902 Fresenius I 106.10 -3.11% - 1.60 2140321 Rentokil Initial Rg 3.54 +0.41% - 1.15 17.51/13.99 2677555 -- -/- 1401970 921667 Corning Inc Rg 33.73 -0.91% *29.85 67.04/42.95 361599 949811 Marsh & McLennan Rg 90.15 -1.19% *27.91 2.98 145.38/100.67 526794 2969533 Iberdrola 46.80 -0.19% -- 5.40/4.22 32189498 42985140 Rightmove Rg 4.73 -0.45% - 8.14 3.61/2.57 3718825 1099931 Mobile Telesyste Rg 257.20 +1.22% -- 522.80/281.65 8167130 903618 Costco Whsl Rg 213.84 +0.49% *29.01 - 36.56/26.11 782136 164621 Martin Marietta Rg 187.49 +3.92% *15.78 1.32 92.14/74.30 348408 24956043 Inditex 7.18 -0.64% - 2.18 14.82/11.31 6159686 402589 Rio Tinto Rg 43.48 -0.19% - 5.22 5.40/4.14 1831072 -- 285.00/165.90 155830530 1645885 Coty Rg-A 11.08 -0.81% *-6.72 2.19 245.03/180.83 558395 950004 Masco Rg 37.25 +0.19% *15.72 1.80 232.74/150.77 294903 33292346 ING Group Rg 24.82 -0.40% - 10.35 16.89/13.22 9702687 12759720 Rolls-Royce Hldg Rg 9.49 +1.11% -- 45.41/34.60 2969864 13252565 Moscow Exchange Rg 89.12 +0.36% -/- 1409670 25810052 Crown Castle Int Rg 118.75 +0.26% *88.62 1.07 2282206 Mastercard Rg-A 219.81 -0.33% *39.25 0.98 43.69/27.03 691736 575913 Intesa Sanpaolo N 10.72 -1.71% - 9.93 129.55/105.50 926102 18486842 Royal Bk Scotl G Rg 2.42 -0.14% - 0.83 11.05/7.47 2433942 0.06/0.03 923022 CSX Rg 71.63 +0.70% *18.65 4.51 21.68/5.91 3086100 950108 Mattel Rg 16.91 -0.94% *-10.98 1.21 225.31/167.94 619802 21591 Kering 1.98 -1.44% - 1.60 71.36/38.28 — 1987674 Royal Dutch Shell-A 24.27 -0.62% - 5.84 2.97/2.00 11537084 1999297 NOVATEK Rg 1090.60 -0.40% 923227 Cummins Rg 151.39 -0.86% *11.51 3.60 119.24/98.88 298525 950127 Maxim Integr Pro Rg 55.79 +0.60% *22.05 0.53 17.97/9.10 2111523 33273088 Kon Ah Del Br Rg 468.20 -2.46% - 2.76 1987676 Royal Dutch Shell-B 24.60 -1.04% - 5.79 27.55/21.69 6143279 NEW YORK 548525 CVS Health Rg 67.69 -0.15% *22.34 1.26 76.24/53.13 1153003 950544 McCormic Non Vtg Rg 127.40 -0.93% *18.20 64.40/46.64 494498 502805 L’Oreal 22.85 -0.52% - 1.61 7.33/5.44 14212708 23845263 RSA Insur Grp Rg 5.34 -1.00% - 3.80 28.45/21.94 4719432 2613889 Rosneft Rg 394.85 -1.68% 923870 D R Horton Rg 39.80 -0.92% *9.75 2.97 173.21/124.40 182007 950605 McDonald’s Rg 175.87 +0.99% *23.32 - 156.00/99.66 237781 507170 LVMH 220.50 -1.03% - 1.86 30.30/21.85 2303853 21381483 Sage Grp Rg 6.63 +2.63% - 2.49 6.83/4.90 3113321 244.86/176.87 539614 923916 Danaher Rg 110.36 -0.77% *29.51 2.95 82.12/60.15 1608141 991041 Mckesson Rg 134.39 +0.16% *-104.18 3.23 190.87/146.84 1158989 341960 Muenchener Rueckv N 290.85 -1.29% - 4.28 14.98/9.09 14925743 1880356 Sainsbury Rg 2.84 +0.64% - 3.59 7.09/4.91 3301391 541354 Sberbank Rg 204.43 -4.43% 114.55/89.07 625266 368516 Darden Restauran Rg 111.90 +0.23% *20.76 1.32 47.00/32.40 1837734 25187155 Medtronic Rg 91.23 +0.62% *54.63 1.67 160.82/106.42 357480 472672 Nokia N 201.00 +0.10% - 37.50 1067528 Schroders Rg 26.94 -0.60% - 4.22 3.42/2.25 4545948 233.47/142.00 6501009 1139087 DaVita Rg 58.09 +0.29% *16.50 0.58 111.71/94.62 653777 10683053 Merck Rg 78.94 -0.10% *34.03 2.47 100.15/76.42 1166057 720128 Orange 5.54 -0.61% - 5.31 3.20/1.86 133836477 24560635 Scott Mtg Inv Trst 4.99 -0.15% - 0.62 36.63/22.89 250047 514122 TATNEFT Rg 763.90 +0.30% 413.82/292.53 743939 924235 Deere & Co Rg 162.42 -0.17% *22.43 2.57 124.00/82.40 214916 1025316 Metlife Rg 43.80 -0.95% *8.91 1.12 80.18/52.83 2355240 1106818 Roy.Philips Br 13.20 -0.34% -- 522.40/335.06 395979 10357006 Segro (REIT) Rg 6.48 +1.07% - 2.61 5.69/4.17 1254632 164.58/112.08 881814 3074948 Delta Air Lines Rg 50.48 +0.14% *8.90 79.02/48.25 654737 831090 Mettler Toledo I Rg 662.91 -0.85% *33.35 2.15 48.91/37.76 1766373 829036 Safran 34.70 +0.23% - 1.40 2705700 Severn Trent Rg 19.64 -0.15% - 4.55 6.82/5.51 1219398 2756931 VTB Bank Rg 0.04 -2.56% 131.05/100.22 1210077 31773200 DENTSPLY SIRONA Rg 43.68 -0.43% *-5.95 - 175.22/128.37 490901 951364 MGM Resorts Itl Rg 27.37 -6.36% *8.45 2.61 673.41/500.74 32246 699381 Sanofi 114.20 -0.57% - 4.13 23.54/17.44 3566946 1103058 Smith & Nephew Rg 14.61 +0.29% - 1.88 21.04/16.64 463584 49.68/40.19 13043614 809015 Devon Energy Rg 27.33 +1.56% *-66.66 1.69 61.32/45.08 1063864 62436 Microchip Tech Rg 90.60 -0.65% *68.64 3.84 37.12/21.62 4722827 345952 SAP I 73.39 -0.66% - 1.50 226.00/170.50 502512 3117347 Smiths Group Rg 14.80 +0.45% - 3.01 15.49/12.43 2982642 36544690000 50.83/41.46 12212023 19732000 Diamondback Eng Rg 103.83 +2.78% *15.76 2.68 59.04/33.93 491616 951691 Micron Technolog Rg 42.23 +1.32% *3.48 104.20/60.70 1268026 509120 Schneider El 93.56 +0.21% - 3.33 313.70/234.75 757985 2944949 Smurfit Kappa Rg 23.54 +3.60% - 3.24 18.10/12.57 669931 74.11/48.89 2150725 1923171 Digita Rlty REIT Rg 113.81 +1.44% *94.06 0.80 46.54/20.38 1108902 951692 Microsoft Rg 106.90 +0.08% *24.80 - 64.66/28.40 8672923 827766 Siemens N 66.14 +3.70% - 4.12 202.30/174.85 — 27712419 Spirax-Sarco Eng Rg 67.00 +1.40% - 1.36 33.06/19.15 546613 DOW JONES 87.36/64.66 4233565 3181247 Discover Fncl Sr Rg 69.69 -0.70% *8.95 1.17 140.78/85.21 554927 138867 Mid-Amer Ap Cm R Rg 103.63 -0.39% *53.69 1.79 116.18/87.09 6560491 519928 Societe Generale 92.25 +0.18% - 9.25 389233 SSE Rg 11.98 +1.02% - 7.98 74.25/54.05 101196 275.29/151.70 541502 4589621 Discovery-A Rg 28.77 +1.59% *-18.93 0.48 125.10/96.56 544414 953048 Mohawk Industrie Rg 138.80 -0.44% *12.10 1.61 104.94/85.18 173674 826858 Telefonica Br 23.79 -2.04% - 5.47 5.74/4.34 11313221 516114 St. James’s Rg 9.42 -1.16% - 4.88 14.50/10.27 1969528 1405105 3M Rg 204.93 -2.28% *23.05 2.69 215.37/158.09 589484 4589624 Discovery-C Rg 27.19 +1.76% *-17.89 3.55 81.31/54.36 511258 2025387 Molson Coors-B Nvtg 59.84 +0.27% *7.97 254.46/109.38 176767 524773 Total 7.32 -0.69% - 1.31 15.25/13.15 5393994 1110646 Standard Charter Rg 6.30 -0.24% - 1.98 12.46/9.06 914661 906153 American Express Rg 106.62 -0.87% *13.48 1.39 162.11/105.96 653173 3715140 DISH Network Rg-A 29.70 +2.91% *5.94 2.22 34.89/20.60 826268 19549948 Mondelez Intl Rg-A 47.32 -0.61% *20.75 - 82.29/54.18 535093 2560588 Unilever Cert 48.99 +0.15% - 3.18 40.01/29.05 2683447 44258130 Standard Life Rg 2.49 -0.32% - 8.69 8.64/5.14 3704122 908440 Apple Rg 170.80 +0.36% *14.00 1.71 57.59/42.36 5156784 10715003 Dollar General Rg 118.52 -0.32% *17.56 31.51/19.09 573669 28524330 Monster Beverage Rg 58.63 -1.15% *34.90 1.65 47.79/37.43 1945670 508670 Vinci 48.73 -0.82% - 3.17 122.25/81.56 652415 408518 Taylor Wimpey Rg 1.64 -0.67% - 2.97 4.04/2.19 4934456 913253 Boeing Co Rg 409.82 -0.19% *22.96 1.75 148.97/118.62 1238186 3842664 Dollar Tree Rg 98.53 -0.03% *13.37 - 46.30/23.22 1619563 1130337 Moody’s Rg 163.73 -0.53% *29.34 3.60 66.40/47.63 915714 1165915 Vivendi 79.10 +0.33% - 1.98 80.44/62.88 3769911 408910 Tesco PLC Rg 2.18 +0.15% - 1.67 2.06/1.28 7868948 916546 Caterpillar Rg 132.62 -0.36% *12.93 2.53 119.33/91.11 2975553 1034750 Dominion Energy Rg 72.90 -0.48% *19.56 - 119.38/85.59 332896 653571 Morgan Stanley Rg 40.72 -1.14% *8.42 187.62/129.27 360208 352781 Volkswagen Vz I 22.73 +1.43% - 2.79 108.52/82.05 — 2169450 TUI N 8.09 -5.58% -- 2.67/1.87 17314862 1281709 Chevron Rg 118.16 -1.18% *15.27 3.85 190.87/146.84 1158989 925669 Dover Corp Rg 90.07 -0.03% *23.15 - 109.57/78.81 563710 13007611 Mosaic Rg 31.94 -0.37% *-106.47 - 59.38/36.75 2330297 141.86 -1.31% 78.56/57.54 3395070 2477074 Unilever Rg 42.51 -0.23% - 3.18 18.16/8.08 4062885 918546 Cisco Systems Rg 48.40 +1.89% *156.13 2.73 80.18/52.83 2355240 37575522 DowDuPont Rg 52.66 -0.90% *31.92 0.98 77.18/61.53 1064198 12117355 Motorola Soltn Rg 137.19 -0.33% *24.41 2.74 37.37/22.90 668890 DAX - 1.32 121.70/90.85 — 4293319 United Utilities Rg 8.20 +0.75% - 4.91 45.04/36.78 1897888 919390 Coca-Cola Co Rg 45.59 -8.44% *62.45 3.42 116.18/87.09 6560491 370527 Dte Energy Rg 119.21 -0.12% *19.32 - 90.72/65.91 273377 3518624 MSCI Rg-A 174.13 -0.42% *30.77 2.11 138.28/103.22 212713 - 4.29 47.49/23.65 5384509 23167722 Vodafone Group Rg 1.40 +0.19% - 9.54 8.46/6.49 1642302 37575522 DowDuPont Rg 52.66 -0.90% *31.92 2.89 86.00/63.21 1470923 14115567 Duke Energy Rg 87.82 -1.98% *21.37 4.69 74.11/48.89 2150725 27249935 Mylan Br 31.52 +0.86% - 184.09/134.29 92280 11730015 Adidas N 197.60 -0.93% - 4.77 2831070 Whitbread Rg 49.18 +0.35% - 2.08 2.15/1.33 43404655 808963 Exxon Mobil Rg 76.27 +0.03% *15.63 4.30 46.46/34.32 5240549 117781 Duke Realty REIT Rg 29.69 +0.00% *28.01 2.01 120.74/94.29 313458 1251097 Nasdaq Rg 87.16 -0.94% *31.93 - 44.17/26.04 957295 322646 Allianz N 186.32 +0.02% - 4.16 8.48/6.59 9915268 13192730 Wood Group (John Rg 5.12 +1.30% - 4.93 50.02/36.06 432949 714968 Goldman Sachs Gr Rg 192.53 -1.11% *7.62 1.66 99.70/70.74 2210135 35991811 DXC Technology Rg 65.29 -2.84% *10.99 2.89 91.30/71.96 1014554 544221 Natl Oilwell Var Rg 29.03 -1.63% *-362.87 1.07 96.79/75.50 325659 11450563 BASF N 65.01 -0.31% - 0.77 56.07/42.48 6344567 20038073 WPP Rg 8.39 +0.84% - 7.15 8.01/4.81 2128120 939360 Home Depot Rg 187.71 -0.37% *20.49 2.19 143.40/111.09 273463 11390250 E TRADE Fncl Rg 46.56 -1.52% *12.00 3.07 30.12/24.30 356694 1542642 Nektar Therapeut Rg 42.62 +0.88% *10.32 2.82 49.08/24.27 831590 10367293 Bayer N 66.20 -2.85% - 5.74 50.16/42.13 2905879 14.74/7.91 2854041 941800 IBM Rg 136.48 -0.76% *14.35 4.60 287.88/212.50 801039 159505 Eastman Chemical Rg 81.76 +0.74% *10.81 4.18 96.71/49.25 669051 3906336 NetApp Rg 63.66 -5.48% *55.84 0.31 111.36/29.26 361554 324660 Beiersdorf I 91.42 +0.04% - 3.36 87.38/69.98 1084311 AEX 941595 Intel Rg 50.81 +0.67% *11.34 2.39 143.92/100.50 764334 20100637 Eaton Corp -NPV- Rg 77.20 -0.61% *15.72 2.80 66.43/40.41 805635 1413346 Netflix Rg 359.07 +2.08% *133.98 1.55 88.07/52.00 2478586 324410 BMW I 69.63 -1.22% - 4.49 23.55/20.26 3969723 AMSTERDAM 943981 Johnson & Johnso Rg 134.31 -0.10% *23.94 2.68 61.58/46.09 2832614 956191 EBay Rg 36.32 +0.17% *14.24 1.11 112.45/67.40 264766 517479 Newell Brands Rg 21.69 +0.18% *-2.14 1.22 423.15/231.32 2042597 327800 Continental I 134.10 -2.05% - 6.52 179.60/131.44 — 1161460 JPMorgan Chase Rg 102.42 -0.65% *11.38 2.66 151.56/116.05 1592053 927314 Ecolab Inc Rg 161.61 -0.64% *29.60 0.60 89.42/64.48 399890 142463 Newfield Explora Rg 17.07 - *6.54 29.54/15.12 1465211 29178035 Covestro I 48.95 -1.90% - 1.48 30405054 ABN AMRO Grp DR 20.00 -1.04% - 7.25 26.40/19.81 5019885 950605 McDonald’s Rg 175.87 +0.99% *23.32 2.47 86.29/59.07 1377804 429253 Edison Intl Rg 60.52 +0.18% *42.92 2.81 44.35/26.02 1605795 956952 Newmont Mining Rg 33.12 -0.35% *-71.99 - 31.46/12.45 3745071 945657 Daimler N 49.81 -0.93% - 2.23 FRANCFORT 19531091 ASML Hldg Rg 162.52 +0.74% - 1.29 189.50/130.12 1233319 10683053 Merck Rg 78.94 -0.10% *34.03 2.61 106.21/81.79 1996542 1065343 Edwards Lifescns Rg 176.12 -0.06% *52.11 3.42 163.72/127.27 173226 21211852 News Rg-A 12.50 +0.48% *-5.58 2.02 41.97/29.07 1098089 829257 Deutsche Bank N - 4.39 32745332 ASR Rg 37.18 -0.80% - 6.13 951692 Microsoft Rg 106.90 +0.08% *24.80 1.65 120.19/97.68 1365941 927743 Electronic Arts Rg 105.25 +2.93% *22.98 0.39 71.00/45.51 446171 21211854 News Rg-B 12.69 +0.24% *-5.67 0.69 16.68/10.66 592224 1177233 Deutsche Boerse N 7.44 -1.78% - 4.59 217.70/168.40 382 3073309 Aalberts Ind Br 31.10 -1.43% - 2.09 43.02/33.40 395611 957150 Nike -B- 84.68 -0.84% *63.67 0.97 947556 Eli Lilly & Co Rg 120.75 +0.92% *39.58 1.05 178.31/123.00 120860 11363205 NextEra Energy Rg 182.61 -0.13% *13.16 17.10/10.85 145126 1124244 Deutsche Post N 110.85 -4.18% - 1.10 201.40/170.38 4381 2545785 Aegon Rg - 3.11 44.85/27.43 310316 962004 Pfizer Rg 41.97 +0.65% *22.56 3.29 NEW YORK 928215 Emerson Electric Rg 66.48 -2.82% *18.52 4.01 151.24/73.92 2668314 28369327 Nielsen Hld Rg 26.08 +0.12% - - 184.41/149.89 458414 1026592 Deutsche Telekom N 26.17 -0.42% - 3.11 46004516 Akzo Nobel Br Rg 4.38 -4.80% - 1.82 963896 Procter&Gamble Rg 98.46 -0.79% *23.96 2.91 166587 Entergy Rg 89.69 +0.37% *38.17 - 121.84/74.52 1250131 957150 Nike -B- 84.68 -0.84% *63.67 2.20 34.86/20.53 1571945 667979 Dt Lufthansa N 14.16 -0.28% - 1.60 90.00/57.26 8921 28975496 Altice Europe 78.45 +1.71% -- 5.97/3.92 21116775 2959439 Travelers Cos Rg 126.93 -0.87% *14.20 2.43 217.31/156.68 225458 1000194 EOG Resources Rg 96.96 +0.22% *11.34 - 79.70/55.39 984061 686996 Nisource Rg 26.78 +0.04% *-92.34 86.00/63.21 1470923 4334819 E.ON N 21.76 -2.03% - 1.56 104.04/58.33 3075 36780521 ArcelorMittal Rg 1.81 -2.08% - 0.43 82.90/67.49 1727026 1078451 Unitedhealth Gro Rg 265.33 +0.58% *21.77 1.30 244.86/176.87 539614 89245 Eqty Re REIT-SBI Rg 73.12 -0.23% *41.31 1.93 91.15/73.59 629868 1416018 Noble Energy Rg 22.01 +0.55% *8.31 - 28.11/22.74 657102 332902 Fresenius I - 3.16 103.00/84.58 210 2542581 DSM Rg 19.49 -2.22% -- 980943 Utd Techs Rg 124.13 -0.23% *19.10 2.31 928524 Equifax Inc Rg 108.93 +0.40% *29.60 2.93 133.51/82.05 611517 957350 Nordstrom Rg 43.90 -1.59% *16.02 4.24 37.75/17.12 1356780 520878 Fresenius Medical I 9.66 +0.56% - 2.06 93.80/68.70 2881 2130343 Galapagos 92.00 +8.85% -- 8.85/1.48 5726284 1095642 Verizon Comm Rg 54.03 -0.83% *14.37 4.41 80.40/64.55 344307 26875198 Equinix REIT Rg 420.59 +7.32% *104.89 4.01 73.84/55.50 355028 957370 Norfolk Southern Rg 181.73 +0.43% *19.11 67.74/43.04 887234 335740 HeidelbergCement I 46.99 +0.13% - 1.36 233.60/118.55 620 1855654 Gemalto P 91.00 +1.29% -- 30.77/17.06 5855884 3826452 Visa Rg-A 143.16 -0.23% *30.79 0.64 66.89/40.89 239708 224846 Essex Property R Rg 277.85 -0.06% *47.09 0.87 138.66/88.77 333170 958005 Northern Trust Rg 91.28 -0.74% *13.75 - 186.91/127.82 257994 335910 Henkel Vz I 67.80 +0.27% -- 95.64/41.23 4539 1804984 Heineken Br 50.70 +0.00% - 1.83 93.04/68.00 2242164 26526295 Walgreens Boots Rg 72.11 -0.44% *13.30 2.39 75.25/56.81 1355366 99350 Estee Lauder Rg-A 153.38 -1.17% *35.10 2.95 457.58/335.29 539401 957862 Northrop Grumman Rg 280.60 -0.95% *15.18 1.69 112.72/75.97 301776 1038049 Infineon Technolo N 60.14 +0.00% - 1.29 72.69/44.54 9711 33292346 ING Group Rg 87.22 +1.14% - 10.35 105.35/70.64 250373 984101 Walmart Rg 98.52 +0.59% *56.62 2.11 122.00/75.77 1008027 1043303 Everest Re Rg 214.04 -0.20% *84.60 1.43 279.95/219.80 55187 20417105 Norw Crs Line Rg 52.19 -0.67% *13.11 1.60 360.68/223.83 129094 37962490 Linde Rg 86.78 +0.32% - 4.29 33273088 Kon Ah Del Br Rg 10.72 -1.71% - 2.76 50.80/49.10 268565 984192 Walt Disney Rg-Dis 110.66 +0.42% *15.14 1.55 458.50/237.27 96404 42049223 Evergy Rg 58.42 -0.05% *20.50 2.21 158.79/121.63 295983 1739079 NRG Energy Rg 42.61 +0.14% *-14.43 1.58 59.65/39.41 223192 412799 Merck I 19.92 -0.08% - 2.22 13.60/6.68 47424 11279642 Kon.Vopak NV Br 22.85 -0.52% - 2.52 93.54/74.28 1222087 175.55/132.64 402593 27018501 Eversource Energ Rg 70.10 +0.06% *21.44 2.68 263.62/201.24 70347 958362 Nucor Rg 59.73 -2.48% *8.05 2.43 43.07/24.79 634520 341960 Muenchener Rueckv N 147.40 -0.71% - 1.49 121.00/102.50 375 1076509 Koninklijke KPN Br 43.64 +1.63% - 7.10 14.98/9.09 14925743 SP 500 84.55/39.85 6004676 1029733 Exelon Rg 47.86 -0.08% *23.12 1.06 994529 NVIDIA Rg 154.53 +1.08% *20.66 5.33 69.78/49.80 695371 1158883 RWE I 96.94 +1.38% - 4.10 24658874 NN Group Rg 2.72 +0.11% - 2.74 23.54/17.44 3566946 277.58/192.18 592631 14491617 Expedia Group Rg 126.76 -0.55% *47.83 2.48 -/- 322635 12243976 O Reilly Auto Rg 383.05 +1.49% *23.79 0.97 292.75/124.48 3932517 345952 SAP I 200.50 -0.30% - 1.12 38.21/23.43 10044 3632181 RELX Rg 37.25 +0.76% -- 45.99/33.42 469772 32303352 S&P Global Rg 195.87 -0.66% *25.34 1.06 185.99/102.78 125813 929057 Expedit Intl Was Rg 73.96 +0.26% *21.88 1.60 70.61/52.77 413279 958611 Occid.Petrol Cor Rg 66.57 +1.09% *13.08 2.93 383.51/217.71 252467 827766 Siemens N 22.57 +2.03% - 2.78 15.63/12.72 29212 650176 Randstad Br 19.68 +0.05% - 4.97 1405105 3M Rg 204.93 -2.28% *23.05 2.69 34.14/9.04 12044211 1864006 Extra Sp St REIT Rg 98.98 -0.34% *23.74 2.92 48.16/36.50 1137944 959048 Omnicom Group In Rg 74.28 +1.07% *14.40 2.00 87.67/56.83 1109014 412006 Thyssenkrupp I 93.75 +0.33% - 2.14 27.90/17.10 8507 1106818 Roy.Philips Br 45.68 -0.31% -- 2.80/2.14 14166631 932379 A.J.Gallagher Rg 78.88 -0.83% *23.20 2.10 17.46/10.23 1309363 808963 Exxon Mobil Rg 76.27 +0.03% *15.63 2.92 139.75/99.08 485038 725172 ONEOK Rg 66.68 +0.91% *30.87 3.37 79.66/65.91 886698 352781 Volkswagen Vz I 92.71 +0.40% - 0.18 1987674 Royal Dutch Shell-A 34.70 +0.23% - 5.81 39.99/33.49 1634141 970993 A.O.Smith Corp Rg 51.09 -0.64% *19.80 1.57 196.99/88.52 69244 812258 F5 Networks Rg 168.74 +1.19% *20.91 0.99 78.16/60.81 404543 959184 Oracle Rg 51.48 +0.12% *48.57 1.75 71.99/50.29 657615 21644750 Vonovia N 13.37 -3.05% 9.94/7.90 6003 32618429 Signify Rg 27.53 -1.54% - 5.31 903037 Abbott Laborator Rg 73.97 -0.55% *56.47 1.57 49.34/41.45 750640 14917609 Facebook-A Rg 163.95 -0.07% *21.66 1.22 101.95/80.62 158685 959712 Paccar Rg 66.87 -0.83% *10.72 2.32 53.47/42.40 2441668 1514179 Wirecard I 142.40 -1.18% - 6.19 71.10/38.50 1839 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 23.56 +1.16% -- -/- 1651254 20145667 AbbVie Rg 80.52 -0.33% *22.00 4.91 77.48/60.46 324177 929566 Fastenal Rg 62.37 -1.02% *23.81 3.39 87.36/64.66 4233565 1011163 Packaging Corp A Rg 97.36 -0.39% *12.48 1.71 72.84/53.44 555704 43.96 -0.07% - 2.67 91.42/55.00 463 2560588 Unilever Cert 143.42 -5.38% - 3.18 59.54/36.41 615355 903092 Abiomed Inc Rg 357.82 -1.02% *74.39 - 173.40/148.51 168931 929801 Fed Rty REIT-SBI Rg 134.22 -1.00% *46.53 4.30 199.71/139.73 247976 960541 Parker-Hannifin Rg 169.07 -1.34% *16.15 124.62/77.90 139876 CAC 40 102.25 +5.54% - 2.50 85.04/51.92 920 2578174 Wolters Kluwer Br 48.73 -0.82% - 1.78 40.01/29.05 2683447 10478724 Accenture-A Rg 157.85 -0.11% *24.25 1.77 83.07/57.19 488258 1039039 Fedex Rg 183.92 -0.92% *10.02 - 218.62/123.02 4018745 960724 Paychex Inc Rg 75.17 -0.11% *27.04 - 193.08/140.87 168576 - 1.40 113.55/83.00 1517 55.68 +0.04% 31.38/24.64 7656996 3971431 Activision Blizz Rg 45.43 +1.93% *60.57 0.81 74.76/57.28 129062 1873824 Fidelity Nationa Rg 106.30 -0.46% *23.11 - 63.28/47.37 698882 28467085 PayPal Holdings Rg 94.42 +0.44% *55.22 0.28 76.01/59.36 573989 - 0.43 25.75/15.78 7526 MIB30 33.50/18.92 809041 903472 Adobe Rg 260.14 -0.03% *50.03 - 118.83/71.89 415011 930217 Fifth Third Banc Rg 26.52 -0.93% *8.67 2.57 136.90/110.66 156505 24275396 Pentair Rg 41.83 -0.95% *23.11 2.58 96.04/70.22 1879305 486352 AXA 20.37 -0.66% -- 199.55/130.18 1080107 1331600 Advance Auto Par Rg 168.74 +1.37% *22.56 0.14 134.69/109.04 151017 12082173 First Republic Rg 99.54 -0.86% *21.55 3.02 266.67/150.99 330975 3056371 People’s Untd Rg 16.95 -0.82% *13.14 0.39 48.39/35.30 387762 485822 Accor 39.27 -0.33% - 7.47 -/- 1082 50.16/42.13 2905879 903491 Advanced Micro D Rg 23.13 +1.23% *72.28 - 140.76/92.57 455849 788881 Firstenergy Rg 39.45 -0.15% *-8.54 1.33 110.83/93.80 540156 961618 Pepsico Rg 112.59 -1.34% *32.35 20.26/13.67 920853 502455 Air Liquide 106.00 -0.42% - 5.65 100.15/74.56 1506 56.32/39.19 803600 903613 Aes Rg 17.06 +0.12% *58.83 3.09 398.46/178.01 451770 930831 Fiserv Inc Rg 84.35 -0.05% *29.39 1.23 34.67/22.12 1137535 1010704 PerkinElmer Rg 93.35 -0.45% *43.83 - 121.98/95.95 2112219 1095306 Airbus Br 107.18 +2.68% - 1.66 202.50/175.00 1637 791448 Affiliated Manag Rg 105.43 -0.97% *23.33 1.16 94.09/73.87 196160 12110954 FleetCor Tchngy Rg 220.50 +0.51% *25.03 2.79 106.74/79.42 270668 22008864 Perrigo Rg 48.60 +0.58% - 4.66 98.17/70.86 83266 36780521 ArcelorMittal Rg 19.49 -2.22% -- 22.66/15.51 4856 MILAN 903835 AFLAC Rg 48.60 -0.86% *12.89 2.16 197.00/125.84 406638 88233 FLIR Systems Rg 51.48 -0.39% *54.19 0.72 39.83/31.29 1125674 962004 Pfizer Rg 41.97 +0.65% *22.56 3.30 90.72/36.33 189065 167932 Atos 82.20 +1.28% - 6.43 108.42/81.72 4112 901692 Agilent Tech Rg 77.02 -0.30% *79.40 0.79 250.92/142.65 116508 668463 Flowserve Rg 46.34 -0.32% *-121.95 3.70 86.27/68.44 1101752 3754629 Philip Mrrs Int Rg 81.85 +0.68% *16.11 5.00 46.46/34.32 5240549 123397 BNP Paribas P-A 40.42 -2.36% - 2.91 121.40/90.90 4529 928195 A2A N 1.58 +0.32% - 3.67 1.70/1.37 9465160 903838 Air Prod&Chemica Rg 171.62 -0.20% *23.01 2.60 46.58/37.85 757595 1161470 Fluor Rg 35.69 -1.19% *21.50 - 230.08/172.26 267305 18376318 Phillips 66 Rg 95.65 -0.49% *8.11 1.48 109.90/64.68 1638500 487662 Bouygues 30.09 -0.23% - 0.46 24.07/12.97 45558 2552588 Amplifon N 16.24 -0.25% - 0.68 20.70/12.66 237406 899181 Akamai Technolog Rg 70.78 +0.58% *53.22 - 102.73/77.03 500486 931179 FMC Corp Rg 83.97 -0.38% *17.68 - 63.88/40.53 551757 962786 Pinnacle West Ca Rg 89.54 +0.03% *19.90 1.73 123.95/78.45 766050 488070 Capgemini 102.35 +3.18% - 5.13 179.10/131.02 2334 1683373 Atlantia N 20.78 -0.19% - 5.87 28.60/16.93 1036517 904079 Alaska Air Group Rg 66.57 -0.19% *18.91 1.97 1273.88/970.11 310437 1322338 Foot Locker Rg 58.94 +1.36% *19.98 1.26 56.86/35.89 214814 682330 Pioneer Natural Rg 143.08 -1.97% *18.61 3.08 92.64/73.42 234561 488167 Carrefour 17.76 -0.95% - 1.44 44.91/36.21 4107 1894515 Azimut Holding N 11.83 -2.35% - 8.45 17.33/9.25 3848274 199805 Albemarle Rg 80.42 -1.60% *25.37 1.67 1291.44/978.42 326109 1106820 Ford Motor Rg 8.42 +0.12% *9.15 1.64 62.08/29.92 502946 963345 PNC Finl Ser Rg 120.61 -0.72% *11.26 1.80 213.24/119.08 655626 1336531 Credit Agricole 9.80 -0.86% - 0.76 199.00/86.00 — 2770108 Banca Generali N 21.02 -1.41% - 5.95 28.10/16.89 467061 651794 Alexandria REIT Rg 133.89 -0.46% *38.04 2.79 66.52/42.40 2360316 10704017 Fortinet Rg 83.19 +0.93% *43.55 2.35 92.95/69.39 230596 963722 PPG Industries Rg 107.26 -0.58% *19.86 2.98 163.57/108.47 396233 487663 Danone 65.26 +0.20% - 1.60 35033430 Banco BPM Nm 1.82 -2.82% -- 440290 Alexion Pharm Rg 125.93 +0.60% *359.80 - 81.04/62.71 724610 32786609 Fortive Rg 80.45 +0.01% *31.92 1.07 59.40/38.18 360184 1048911 PPL Rg 30.55 -1.16% *14.41 118.62/94.42 201804 471173 Dassault Systemes P 126.80 -0.67% - 1.61 PARIS 173518 BPER Banca N 3.37 -0.38% - 3.27 3.17/1.52 33675465 1159441 Align Technology Rg 250.75 -0.44% *50.97 - 2050.49/1307.00 1043214 13748167 Fortn Brnd Hom S Rg 47.04 -0.84% *17.68 2.34 12.15/7.42 5768949 1275394 Principal Financ Rg 48.85 -0.73% *6.62 - 32.46/25.32 1205895 2200367 ENGIE 14.04 +0.65% - 2.25 36943418 Brembo N 10.00 -0.30% - 2.20 5.16/2.87 5078456 22627015 Allegion Rg 91.68 -2.23% *28.21 0.98 98.20/77.81 228719 931882 Franklin Resourc Rg 31.67 +0.16% *10.59 7.13 94.36/47.68 386214 963896 Procter&Gamble Rg 98.46 -0.79% *23.96 1.82 64.73/40.42 542797 497537 EssilorLuxott 106.10 -3.11% - 1.86 26.17/18.40 6526896 1002678 Buzzi Unicem N 16.60 -0.95% - 0.72 13.18/8.73 848393 28551749 Allergan Rg 138.67 -1.18% *-9.09 2.06 71.07/53.08 542558 391280 Freeport McMoRan Rg 12.16 -1.06% *7.80 - 88.34/62.89 466259 963989 Progressive (Ohi Rg 70.71 -0.13% *16.00 4.13 99.70/70.74 2210135 86689 Hermes Intl 541.40 -0.84% - 3.52 48.95/35.30 843589 36646117 Campari N 8.12 +1.18% - 0.62 23.15/14.69 450724 1048752 Alliance Data Sy Rg 166.97 -1.44% *9.55 1.40 57.43/28.82 1584653 932450 Gap Rg 24.92 -0.76% *10.47 0.35 64.73/35.28 204356 13090717 Prologis REIT Rg 70.85 +0.04% *24.69 3.30 73.69/56.26 1888265 21591 Kering 468.20 -2.46% - 5.31 115.25/97.12 1291904 22447447 CNH Industrial Rg 9.32 -1.02% - 1.50 8.22/5.67 2344062 804371 Alliant Energy Rg 44.88 -0.04% *20.04 3.03 114.55/89.07 625266 11440532 Garmin N 71.39 -0.01% - 1.74 40.56/27.35 503812 1331041 Prudential Finan Rg 91.68 -2.33% *9.59 0.30 71.29/55.21 462056 502805 L’Oreal 220.50 -1.03% - 1.58 111.16/77.50 3418594 3242311 DiaSorin N 84.80 -0.24% - 1.00 11.70/7.63 2662073 72015 Allstate Rg 93.23 -0.82% *15.64 2.02 61.35/36.16 4159969 117812 Gartner Rg 142.56 +0.76% *106.39 3.09 19.72/9.60 4232390 964270 Publ Svcs Enterp Rg 55.93 -0.11% *12.95 113.03/75.62 763320 2501522 LEGRAND 56.12 +7.14% - 2.53 30.77/17.06 5855884 1250633 Enel N 5.21 -0.08% - 5.22 99.20/65.05 81092 29798545 Alphab Non Vtg-C Rg 1121.67 +0.13% *25.67 - 176.06/132.02 418981 933071 General Electric Rg 10.04 -3.18% *-4.13 1.64 34.71/24.26 644434 112937 Public Storage R Rg 208.15 +0.09% *28.05 - 56.67/46.19 816898 507170 LVMH 290.85 -1.29% -- 127.50/65.10 417631 1252314 Eni N 14.78 -0.51% - 5.62 5.40/4.22 32189498 29798540 Alphabet-A Rg 1129.20 +0.05% *25.84 - 163.85/95.72 169674 933225 General Mills Rg 44.53 +0.13% *12.98 3.89 71.80/57.01 216407 90044 PulteGroup Rg 26.91 -1.03% *7.58 3.29 234.90/185.91 142162 494484 Michelin N 100.90 -1.99% - 6.17 66.04/38.14 4959220 34921110 EXOR Rg 55.06 -1.15% - 0.64 16.89/13.22 9702687 1331740 Altria Group Rg 49.14 +0.29% *13.35 6.11 101.36/69.36 155130 11665971 General Motors Rg 38.89 -0.28% *6.97 2.94 161.18/111.57 110035 13341368 PVH Rg 112.39 -0.12% *12.56 5.49 33.04/20.70 865375 720128 Orange 13.20 -0.34% -- 44.36/29.02 734044 30827865 Ferrari Rg 110.35 -0.36% - 0.64 66.44/45.45 317343 905988 Am Electric Rg 79.35 -0.25% *19.99 3.25 81.86/63.14 250441 933035 Genl Dynamics Co Rg 172.10 -0.80% *15.34 - 15.59/6.66 20382227 25588586 Qorvo Rg 64.67 -0.35% *140.59 3.35 169.22/86.66 170362 508063 Pernod Ricard 149.00 +0.71% - 1.40 119.80/79.80 964123 25639235 Fiat Chrysler Au Rg 12.92 -1.39% -- 129.50/84.08 443605 645156 Amazon.Com Rg 1622.65 -1.06% *80.57 - 210.18/163.31 1058282 933775 Genuine Parts Co Rg 105.69 -0.25% *21.27 3.69 56.91/36.42 788342 964930 Qualcomm Rg 51.57 -0.04% *32.23 3.20 86.84/54.75 543092 508070 Peugeot 20.93 -2.15% - 4.11 19.14/12.96 1773045 24705901 FinecoBank N 10.19 -1.93% - 2.97 20.15/12.14 10249505 3382941 Amer Wtr Works Rg 97.25 -0.19% *38.59 1.87 97.50/74.95 303397 935700 Gilead Sciences Rg 66.37 +0.65% *15.92 4.40 44.99/30.56 1828045 852865 Quanta Services Rg 35.43 -0.48% *15.82 0.34 76.04/48.56 5332365 180622 Publicis Grp 47.81 -0.21% - 4.13 14.30/9.10 7754263 566030 Generali N 15.02 -1.15% - 5.66 12.19/7.78 1716061 832416 Ameren Rg 69.03 -1.47% *24.74 2.70 76.67/40.42 1034230 1176487 Global Payments Rg 121.55 -0.98% *31.17 3.91 230.00/143.91 198987 566162 Quest Diagnostic Rg 85.50 -4.87% *13.81 2.98 37.43/27.90 283656 293557 Renault 57.57 +1.59% - 3.33 69.20/59.72 1338076 575913 Intesa Sanpaolo N 1.98 -1.44% - 9.93 17.13/13.63 5568466 22053992 American Airline Rg 36.11 -0.28% *11.92 1.11 105.09/76.90 1061781 714968 Goldman Sachs Gr Rg 192.53 -1.11% *7.62 2.16 106.12/85.81 199292 13544087 Ralph Lauren Rg-A 122.79 -0.37% *22.95 1.76 116.43/78.97 605620 324774 STMicroelectr Rg 14.59 -0.34% - 9.25 141.00/96.02 345417 34496911 Italgas Nm 5.21 -0.27% - 3.99 3.20/1.86 133836477 906153 American Express Rg 106.62 -0.87% *13.48 1.39 190.33/136.81 116566 935430 Goodyear T & Rub Rg 18.46 -0.91% *6.39 2.72 82.71/60.32 1694348 966260 Raymond J Financ Rg 81.17 -0.78% *12.22 5.38 147.48/95.78 211040 829036 Safran 114.20 -0.57% - 2.92 14.82/11.31 6159686 1269144 Juventus F.C. N 1.38 +2.75% -- 5.38/4.26 1509818 10315741 American Intl Gr Rg 40.19 -9.03% *-6.26 3.18 311.53/215.58 191903 913105 H&R.Block Rg 24.20 -0.21% *8.77 3.53 129.19/94.98 354274 1234740 Raytheon Rg 181.13 +0.11% *17.85 4.36 102.14/69.13 281504 490580 Saint-Gobain 31.60 +1.61% -- 129.55/105.50 926102 2221118 Leonardo N 8.77 -0.81% - 1.60 1.81/0.59 19031465 14546493 American Tower R Rg 175.79 +1.20% *66.09 1.79 173.09/134.82 227221 937414 Halliburton Rg 31.60 +0.64% *16.72 0.03 275.29/151.70 541502 284731 Realty Income RE Rg 69.78 +0.29% *59.14 2.91 229.74/144.34 352173 699381 Sanofi 73.39 -0.66% - 1.31 614.60/432.90 47172 574959 Mediobanca N 8.02 -0.62% - 5.86 10.98/7.45 1660764 2261863 Ameriprise Fincl Rg 127.16 -2.03% *8.95 2.83 50.03/24.58 738645 2644495 Hanesbrands Rg 18.71 -0.58% *12.31 1.66 30.07/17.89 1031026 833286 Red Hat Rg 180.02 +0.02% *121.64 3.56 70.48/48.14 291980 509120 Schneider El 66.14 +3.70% -- 522.40/335.06 395979 22988002 Moncler N 34.65 -0.97% - 0.81 10.50/7.14 3070774 1212868 AmerisourceBerge Rg 86.45 +0.05% *15.80 1.80 233.47/142.00 6501009 937735 Harley-Davidson Rg 36.68 +0.49% *11.50 3.25 29.77/22.47 575770 1188868 Regency Centers Rg 65.76 +0.43% *48.53 2.71 180.57/115.31 208832 519928 Societe Generale 23.79 -2.04% - 4.99 226.00/170.50 502512 38347485 Pirelli & C. N 5.98 -1.77% -- 42.55/26.07 1435515 681997 AMETEK Rg 77.91 -1.09% *23.33 0.72 62.40/28.79 3712565 937775 Harris Rg 162.24 +0.17% *22.66 4.09 54.91/24.71 1704178 965755 Regeneron Pharma Rg 414.97 +0.70% *19.49 4.04 66.83/55.41 322109 509031 Sodexo 94.06 -0.32% - 4.46 67.44/47.75 1209657 29884131 Poste Italiane N 7.67 -1.19% - 5.74 7.75/5.37 1886450 907582 Amgen Rg 186.68 -1.22% *14.79 2.90 103.21/58.87 445528 635026 Hartford Fin Ser Rg 48.24 -1.03% *11.88 2.28 22.57/11.57 1065144 1895565 Regions Financia Rg 15.51 -0.51% *11.40 3.22 431.00/281.89 153078 35308137 TechnipFMC Rg 20.14 -0.35% - 3.17 313.70/234.75 757985 3056144 Prysmian N 18.68 +0.05% - 2.23 8.44/5.98 2365144 647943 Amphenol Rg-A 91.15 -0.77% *23.68 1.01 49.86/37.97 355566 938042 Hasbro Inc Rg 89.75 -0.24% *51.58 3.21 48.22/31.42 700064 926678 Republic Service Rg 76.55 -0.87% *24.22 3.84 20.21/12.39 1844928 524773 Total 48.99 +0.15% - 1.98 127.65/82.68 743006 2121038 Recordati Ind Chi N 33.52 +0.24% - 2.63 26.22/14.71 1705386 907704 Anadarko Petrole Rg 43.80 -0.54% *36.50 2.51 52.06/39.16 1218319 11321027 HCA Healthcare Rg 142.22 +0.94% *13.34 4.03 175.50/123.32 140071 321632 Resmed Rg 99.44 +0.52% *31.87 1.49 78.54/63.66 642770 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 143.42 -5.38% 15.25/13.15 5393994 36852178 Saipem N 4.08 +1.39% -- 35.28/27.49 439716 907697 Analog Devices Rg 104.49 +0.07% *26.32 1.84 25.87/15.63 1162533 3402533 HCP REIT Rg 30.94 +0.62% *85.94 1.55 56.13/40.54 554453 966866 Robert Half Intl Rg 66.28 +0.00% *18.57 0.13 118.49/90.64 242710 32745150 Valeo 25.07 +0.12% - 2.46 151.90/127.05 340516 13168112 Salvat. Ferragamo N 18.40 -3.31% - 2.07 5.52/3.07 6375704 492019 Ansys Rg 173.20 +0.05% *46.94 - 313.30/187.68 291544 938476 Helmerich&Payne Rg 56.98 +0.85%*-5698.00 2.28 109.59/76.84 280457 549204 Rockwell Automat Rg 176.41 -0.23% *26.29 79.83/52.80 260088 1098758 Veolia Environnem 18.85 -0.29% - 3.73 25.40/17.17 2512137 1329223 Snam N 4.17 +0.17% - 5.28 25.50/16.95 665839 26124340 Anthem Rg 308.17 +0.81% *21.72 0.99 111.36/82.43 109633 83527 Henry Schein Rg 62.37 +0.45% *48.05 2.86 147.42/93.13 343183 967248 Rollins Rg 39.68 +0.79% *55.89 - 198.23/141.56 260325 508670 Vinci 79.10 +0.33% - 3.97 61.24/46.15 687952 324774 STMicroelectr Rg 14.59 -0.24% -- 4.21/3.40 8931047 18336467 Aon Rg 169.62 -1.93% *39.54 0.94 37.80/26.80 6096932 938631 Hershey Rg 108.20 -0.86% *19.39 1.02 31.87/21.48 840734 959734 Roper Technologi Rg 306.12 -1.04% *33.83 4.81 42.93/32.08 371640 1165915 Vivendi 22.73 +1.43% - 4.04 100.80/51.98 1845542 1642910 Telecom Italia N 0.48 -1.39% -- 22.98/10.63 3484095 908137 Apache Rg 32.67 +1.21% *14.33 3.06 161.10/107.43 430930 2552729 Hess Rg 57.07 +1.91% *-51.55 4.78 74.36/44.56 164079 967389 Ross Stores Rg 93.29 -1.43% *21.95 0.11 312.65/245.66 92406 - 1.69 22.97/10.64 3017914 1517990 Tenaris Rg 11.53 +0.13% -- 0.88/0.43 101083492 908440 Apple Rg 170.80 +0.36% *14.00 1.71 153.51/109.17 1204270 34891306 Hiltn Wrld Hldgs Rg 80.16 +1.00% *17.70 4.97 71.65/49.09 475481 61255 Ryl Caribbean Cr Rg 117.22 -0.53% *13.69 2.37 104.35/73.77 776851 FTSE 100 - 1.96 122.25/81.56 652415 1874578 Terna N 5.37 +0.19% - 4.18 17.29/9.06 3571654 908542 Applied Material Rg 40.71 -0.34% *12.60 1.97 908.35/591.92 100380 13250209 HollyFrontier Rg 57.05 +1.57% *6.88 - 110.15/89.12 273674 1755645 Salesforce.com Rg 159.47 -0.58% *171.47 1.93 133.20/89.48 259229 - 3.44 46.98/27.99 2052244 1627478 UBI Banca N 2.19 -1.17% - 5.47 5.43/4.39 4988399 13108235 Aptiv Rg 79.65 +0.16% *19.81 1.10 196.86/152.71 139717 939263 Hologic Rg 45.23 +0.73% *-29.95 2.61 74.80/35.60 941377 35380085 SBA Cmmns REIT-A Rg 184.19 -0.08%*-9209.50 1.47 163.40/110.05 1070498 - 1.33 80.44/62.88 3769911 35395118 UniCredit N 10.66 -2.20% - 3.00 4.42/2.09 10624893 259563 Aptmnt Inv REIT-A 49.42 +0.14% *11.74 3.10 120.39/82.89 96010 939360 Home Depot Rg 187.71 -0.37% *20.49 1.75 86.42/63.76 857574 555100 Schlumberger Rg 44.14 -0.63% *28.85 1.92 185.10/146.28 174512 - 6.70 78.56/57.54 3395070 18319160 Unipol 3.84 -2.66% - 4.69 18.25/9.54 26888582 908597 Archer-Daniels M Rg 42.24 -0.38% *13.24 3.21 37.75/20.09 2199371 952258 Honeywell Intl Rg 150.52 -0.63% *16.76 0.75 83.28/42.44 471201 11380833 Seagate Technolo Rg 45.77 +0.07% *7.95 3.79 75.43/35.00 2684386 - 4.23 47.49/23.65 5384509 18947513 UnipolSai N 2.13 -1.89% - 6.81 4.54/3.23 3127600 34298366 Arconic Rg 17.49 -2.24% *13.45 1.37 55.48/34.71 355073 933812 Hormel Foods Rg 43.05 -1.03% *23.15 2.31 45.47/35.10 580893 856927 Sealed Air Rg 42.10 -0.26% *44.79 62.70/35.38 1057856 - 2.87 102.45/76.00 214791 2.26/1.84 3802623 24122208 Arista Networks Rg 240.78 +1.85% *74.31 - 33.05/22.67 11696828 986276 Host Hotels REIT Rg 18.34 -0.11% *15.54 - 215.37/158.09 589484 837438 Sempra Energy Rg 114.05 -0.17% *-64.80 - 46.20/30.22 501755 3208041 3I Group Rg 9.35 +0.47% - 6.40 29.17/16.46 1301979 IBEX35 1708841 Assurant Rg 97.13 -0.80% *10.36 2.39 58.67/43.67 974905 29968909 HP Enterprise Rg 15.99 -0.37% *12.30 2.19 162.36/123.52 440246 970105 Sherwin-Williams Rg 431.78 -0.51% *37.00 3.38 120.86/100.50 284088 1956510 Admiral Group Rg 21.47 +0.41% - 1.07 56.07/42.48 6344567 MADRID 2342429 AT&T Rg 29.79 -0.17% *10.45 6.75 78.36/61.06 418015 29968910 HP Rg 23.23 -0.39% *7.13 2.04 46.26/31.88 580061 954909 Simon Prp Grp RE Rg 183.76 -0.13% *23.35 479.64/356.12 88889 3186826 Anglo American Rg 19.24 -0.57% - 4.49 199.55/130.18 1080107 910018 Autodesk Inc Rg 159.94 -0.06% *-109.55 - 56.29/40.69 1302199 940174 Humana Rg 301.56 +0.74% *24.80 1.79 22.27/15.94 1190753 1437573 Skyworks Solutio Rg 83.64 +0.80% *13.43 - 191.12/145.81 276160 244698 Antofagasta Rg 8.67 +0.46% - 5.65 61.98/22.69 1105002 1879689 ACS Br 36.85 +0.90% - 3.21 37.87/26.33 687395 910042 Automatic Data P Rg 148.15 -1.54% *40.70 2.00 265.87/208.67 207966 12704680 Huntgtn Ingls In Rg 214.48 -0.70% *13.78 4.36 19.48/12.09 2700811 698405 SL Green Realt R Rg 90.97 -1.41% *34.07 3.29 115.98/60.12 610386 370440 Ashtead Group Rg 20.06 -0.32% - 6.70 20.78/16.42 1678436 978954 Acciona Br 81.58 -0.17% - 3.68 84.90/59.44 164432 910125 Autozone Rg 904.96 +1.53% *17.32 - 224.07/184.75 1182900 940208 Huntington Bancs Rg 13.69 -1.44% *10.78 2.81 27.08/19.22 1367272 971068 Snap-On Rg 155.92 +0.41% *13.14 1.92 106.32/76.77 254417 719064 Associat Brit Fo Rg 22.60 -0.38% - 5.28 87.38/69.98 1084311 1876417 Acerinox Br 9.39 -0.13% - 4.79 12.54/8.29 790769 959790 Avalonbay Com RE Rg 195.72 -0.18% *27.76 3.03 84.36/47.72 610292 941800 IBM Rg 136.48 -0.76% *14.35 2.58 355.57/261.44 195738 971500 Southern Co Rg 49.20 -0.04% *20.50 1.47 189.32/135.46 99428 982352 AstraZeneca Rg 61.49 +2.40% - 6.57 23.55/20.26 3969723 26876733 Aena Br 150.35 +0.67% - 4.32 179.85/130.00 137121 910162 Avery Dennison Rg 103.95 -0.44% *19.69 2.00 388.67/249.24 434070 940695 IDEXX Labs Rg 206.94 -1.64% *48.58 0.68 276.50/174.17 132550 971801 Southwest Airlin Rg 58.00 +0.00% *13.52 1.74 49.61/42.39 1165730 27293490 Auto Trader Gr Rg 4.58 +0.70% - 1.90 11249889 Amadeus IT Grp Br-A 68.46 +2.21% - 1.70 82.20/56.70 923004 37302591 Baker Hughes-A Rg 25.64 +2.03% *56.98 2.81 578.55/361.00 101836 33231413 IHS Markit Rg 52.99 -0.67% *39.84 1.47 16.60/11.13 2580563 973403 Starbucks Rg 70.84 +0.47% *31.07 2.14 64.02/44.29 1214348 379609 Aviva Rg 4.22 -0.92% - 2.10 LONDRES 36780521 ArcelorMittal Rg 19.49 -2.18% - 0.43 30.75/17.07 432874 910957 Ball Rg 54.95 -0.45% *42.60 0.73 413.82/292.53 743939 940785 Illinois Tool Wo Rg 138.75 -0.77% *18.26 3.87 162.11/105.96 653173 627419 State Street Rg 68.66 -1.19% *10.73 0.97 71.54/47.37 2533639 874077 BAE Systems Rg 5.26 +0.50% - 3.68 36966166 BANKIA Br 2.48 -1.63% - 4.45 748628 Bank of America Rg 28.39 -1.08% *10.88 2.01 2228.99/1608.27 71168 1111080 Illumina Rg 292.47 -0.36% *52.60 4.60 256.22/174.20 209333 11121681 Stnly Blck&Deck Rg 133.08 -0.89% *31.24 0.56 110.27/57.87 549073 1399446 Barclays Rg 1.57 -0.78% - 8.60 10.38/7.55 1418413 931474 BBVA Rg 5.03 -1.43% - 5.17 4.17/2.41 4811742 2824731 Bank of NY Mello Rg 51.77 -1.26% *13.92 2.09 54.35/32.46 644867 134791 Incyte Rg 83.42 +2.91% *-157.40 - 55.88/44.88 513369 974330 Stryker Rg 185.54 +0.13% *19.87 0.96 164.88/106.50 201236 371855 Barratt Devlop Rg 5.64 -0.24% -- 21.89/18.23 349643 2970161 Banco Sabadell Br 0.91 +1.14% - 7.72 7.14/4.48 19690347 911702 Baxter Intl Rg 72.44 -0.32% *24.23 1.01 134.01/107.98 115638 10295008 Ingersoll-Rand Rg 103.50 -1.04% *19.06 - 171.83/117.76 233973 974940 Suntrust Banks I Rg 64.03 -0.96% *11.16 2.22 186.75/144.77 208035 1938176 Berkeley Grp 37.91 -0.49% - 2.14 19.95/14.34 2262538 817651 Banco Santander Rg 3.97 -0.92% - 4.79 1.85/0.83 33623048 634178 BB&T Rg 49.74 -1.43% *12.72 3.20 40.33/26.27 1233097 941595 Intel Rg 50.81 +0.67% *11.34 2.57 372.46/217.39 210655 2172497 SVB Financial Gr Rg 240.39 -1.53% *13.27 75.07/46.06 888662 44983519 BHP Grp Rg 17.72 -0.10% - 2.55 11.72/7.13 1257261 3219022 Bankinter Br 6.65 -0.72% - 4.32 5.70/3.80 37401823 912061 Becton Dickinson Rg 244.51 -0.22% *71.70 1.24 138.23/91.34 165894 22339711 Intercon Exchang Rg 75.95 -0.95% *22.14 - 96.28/57.01 991135 975107 Symantec Rg 23.06 +0.17% *-192.17 - 333.00/177.70 152164 844183 BP Rg 5.41 -1.87% - 1.57 24.61/15.73 1124884 3425733 Caixabank 2.93 -1.02% - 5.13 9.25/6.51 2138502 10926529 Berkshire Hath Rg-B 202.78 -1.47% *8.15 - 59.01/28.53 517310 942429 Interpublic Grou Rg 23.03 +1.45% *15.88 - 107.02/79.63 240737 23967617 Synchrony Financ Rg 30.83 +0.19% *8.24 - 29.20/17.43 1068985 909525 Brit Amer Tobacc Rg 28.24 +1.17% - 1.88 28.46/20.11 945941 28028176 Cellnex Telecom Br 24.95 -0.12% - 0.42 4.33/2.85 19384606 912551 Best Buy Rg 59.57 +0.13% *15.74 3.02 70.04/44.30 2924087 941876 Intl Flavors&Fra Rg 132.66 -8.65% *37.47 1.97 57.59/42.36 5156784 975377 Synopsys Rg 100.61 -0.05% *35.68 4.53 38.07/21.78 2267619 374930 Brit Land Co REI Rg 5.84 -0.40% - 2.18 64.32/46.99 3659781 2573499 Cie Automotive Br 24.52 +0.91% - 2.41 25.24/19.74 224148 1720684 Biogen Rg 324.71 +0.99% *15.05 - 282.84/197.50 637073 942105 Intl Paper Rg 46.50 -0.56% *11.57 2.39 82.51/67.75 774603 975351 Sysco Rg 66.56 +0.05% *23.77 5.51 103.39/79.19 367477 1292393 BT Group Rg 2.29 +0.65% - 5.92 2970696 ENCE Energia Br 6.72 -2.18% - 4.10 32.39/19.90 225777 1005182 Blackrock Rg 423.38 -0.95% *15.93 2.94 59.58/44.58 178941 60141 Intuit Rg 230.78 +0.96% *48.28 1.45 26.00/19.62 1213727 1170839 T Rowe Price Grp Rg 97.34 -0.81% *13.39 1.52 75.98/58.12 486875 2162847 Bunzl Rg 24.80 -0.31% - 4.25 4.71/3.29 2587717 1438368 Enagas Br 24.98 -0.83% - 5.96 9.05/4.97 1009577 913253 Boeing Co Rg 409.82 -0.19% *22.96 1.75 101.19/78.83 303496 1631646 Intuitive Surgic Rg 536.08 +0.49% *56.49 3.76 150.44/122.11 814940 622906 Take-Two Interac Rg 93.28 +1.24% *29.06 3.14 127.05/84.60 461331 1444962 Burberry Group Rg 19.56 +0.01% - 4.63 5.55/3.62 5612087 682405 Endesa Br 21.80 +0.55% - 6.34 25.77/20.26 997675 40656108 Booking Hldg Rg 1902.33 -0.92% *32.75 - 27.40/20.95 1050764 3511249 Invesco Rg 18.27 -1.08% *8.54 2.14 61.30/37.56 529338 38736734 Tapestry Rg 35.15 +0.14% *14.00 0.86 139.73/86.90 931168 1577109 Carnival Rg 43.39 +1.22% - 15.55 6.80/4.42 7854506 1978482 Ferrovial 19.69 +0.31% -- 22.09/16.55 1344303 109363 BorgWarner Rg 40.74 +0.89% *15.37 1.67 52.37/35.50 738928 1196227 IPG Photonics Rg 149.56 +0.11% *21.58 4.19 231.82/158.32 412631 1036943 Target Rg 72.18 -0.54% *12.03 4.35 55.50/31.92 985484 1966336 Centrica Rg 1.39 +1.10% - 1.69 2.20/1.45 14845247 30689493 Grifols-A Br 23.26 +0.78% - 1.74 19.85/15.74 940907 663846 Boston Prop REIT Rg 133.11 -0.45% *52.80 2.63 48.09/32.04 412101 39103858 IQVIA Holdings Rg 141.13 +7.06% *24.85 0.75 580.99/393.57 178802 10299318 TE Connectiv Rg 80.86 -0.49% - 1.75 90.39/60.17 930298 19825130 Coca-Cola HBC N 24.63 -4.84% - 1.86 5.88/4.30 3894396 2969533 Iberdrola 7.18 -0.64% -- 28.07/21.50 616330 913577 Boston Scientifi Rg 39.92 +0.81% *33.55 - 101.65/69.91 548841 26754105 Iron Mount REIT Rg 35.27 -1.59% *41.49 - 35.02/15.38 845326 35308137 TechnipFMC Rg 22.85 +0.66% *57.13 3.61 106.00/69.84 340621 36805672 Compass Group Rg 17.56 +0.00% - 3.06 43.38/31.70 325413 24956043 Inditex 24.82 -0.40% - 2.18 7.33/5.44 14212708 2989959 Brdridg Fncl Sol Rg 99.46 -0.28% *26.95 1.83 75.94/35.69 369721 940190 J.B.Hunt Transp Rg 112.11 +0.94% *25.31 6.57 261.77/104.81 380142 976212 Teleflex Rg 281.52 -0.02% *198.25 2.19 34.39/18.21 747795 558474 CRH PLC Rg 23.62 -0.83% - 5.11 18.04/13.49 5408036 1136946 Indra Sistemas Br-A 9.49 +1.88% -- 30.30/21.85 2303853 37394622 Brighths Finc Rg 40.94 -1.06% *5.56 - 73.21/42.18 665391 938511 Jack Henry & Ass Rg 132.37 -0.87% *34.20 - 143.29/91.70 504182 976910 Texas Instrument Rg 106.97 -0.17% *19.14 4.88 287.45/226.47 52995 32132044 Croda Intl Rg 51.60 +0.66% - 5.07 6.03/4.56 25529900 33300848 Inmob Colonial 8.68 +0.87% - 2.07 11.98/7.81 497359 914188 Bristol-MyersSqu Rg 50.83 -0.29% *16.78 3.17 81.65/55.24 255368 943554 Jacobs Engin Gro Rg 67.89 -0.79% *35.80 - 37.30/30.24 1027958 977158 Textron Inc Rg 54.00 -1.01% *11.19 1.10 118.48/87.71 1453707 238664 DCC Rg 67.40 +0.51% - 4.85 45.10/23.37 3158807 11958148 Intl. Cons. Air Rg 7.35 -2.08% - 3.94 10.27/7.89 527478 41112361 Broadcom Rg 281.50 +0.06% *9.88 2.18 70.54/45.65 665059 41758499 Jefferies Finl Rg 20.35 -1.41% *39.42 6.80 131.72/88.55 329403 28688848 The Kraft Heinz Rg 47.34 -0.63% *5.60 1.95 72.84/43.29 403617 837159 Diageo Rg 30.37 +1.00% - 1.00 7.03/5.20 2690669 24705819 MERLIN Prop. Br 11.15 -0.31% - 4.13 8.29/6.19 1428337 914425 Brown NVtgRg-B 48.12 -0.93% *31.05 1.35 164.58/112.08 881814 1426289 JM Smucker Rg 101.54 -2.11% *8.62 0.87 163.44/116.45 194836 2702470 The Western Unio Rg 17.75 -1.11% *9.49 2.59 72.72/41.61 1329802 28488819 Direct Line Ins Rg 3.48 -0.26% - 1.96 2.69/2.01 11304195 2759010 Mapfre Rg 2.41 -0.66% - 6.04 13.09/10.50 760081 2311498 C.H.Robinson Wld Rg 90.70 -0.22% *19.18 2.12 943981 Johnson & Johnso Rg 134.31 -0.10% *23.94 1.14 81.34/55.20 242852 977576 Thermo Fisher Sc Rg 246.14 -0.51% *34.00 1.96 21.37/16.42 1208718 403808 DS Smith Rg 3.53 +0.48% - 1.51 25.44/19.18 642448 1881163 Mediaset Espana 6.18 +0.13% - 8.14 2.93/2.25 4656022 915498 Cabot Oil & Gas Rg 24.72 +0.53% *46.64 1.05 -/- 17270 31349330 Johnson Ctr Int Rg 34.65 -0.52% *13.75 0.91 25.45/16.21 587823 977944 Tiffany & Co Rg 90.33 -0.66% *25.23 1.07 253.83/199.97 226336 14862522 Easyjet Rg 12.67 -0.84% - 1.89 23.38/15.20 1168967 855570 Melia Hotels Br 8.65 +0.58% - 1.94 9.59/5.30 723358 916187 Cadence Design Rg 51.66 +0.58% *62.24 - 50.42/37.45 557978 1161460 JPMorgan Chase Rg 102.42 -0.65% *11.38 2.33 133.29/91.34 272053 978121 Tjx Companies Rg 49.50 -0.78% *20.29 2.81 141.50/73.13 344999 14122030 EVRAZ Rg 5.20 -1.55% - 5.71 50.30/36.11 499740 822398 Naturgy Grp Br 23.63 -0.21% - 5.92 12.80/7.84 491880 915875 Campbell Soup Rg 34.45 -0.61% *58.39 4.06 59.59/41.39 690578 800910 Juniper Networks Rg 26.96 +0.86% *16.85 3.28 148.97/118.62 1238186 978380 Torchmark Corp Rg 81.83 -0.91% *13.44 - 56.63/37.91 1409441 2650919 Experian Rg 20.42 +1.18% - 7.15 1.65/1.25 14226735 33077347 Red Electrica Br 19.61 +0.28% - 4.78 24.49/18.11 1321380 322351 Capital One Finl Rg 79.61 -0.48% *6.72 2.01 119.14/82.92 235685 1096232 Kansas City So Rg 104.90 +0.59% *17.11 2.68 40.32/28.30 787599 978399 Total Syst Servi Rg 92.10 +0.18% *29.33 1.30 89.61/69.73 107378 41452264 Ferguson Rg 54.10 +0.01% - 2.93 28.17/22.24 2362313 675467 Repsol Br 15.00 -0.60% -- 20.48/15.34 1968756 45625130 Capri Hldg Rg 44.89 -0.49% *11.97 - 97.43/58.61 1834679 944624 Kellogg Rg 56.58 -0.67% *14.77 3.00 119.33/91.11 2975553 195977 Tractor Supply Rg 95.78 -0.05% *22.22 2.53 100.38/75.65 352310 4223459 Fresnillo Rg 9.75 +0.87% 17.77/14.28 1842088 1873546 Siem Gam Ren En Br 13.33 +2.15% -- 16.99/12.89 3569277 196652 Cardinal Health Rg 55.50 +0.82%*5550.00 3.43 74.46/48.83 322878 202895 Keycorp Rg 17.02 -0.93% *10.01 2.66 30.79/23.61 811708 2385948 TransDigm Rg 429.77 -0.54% *29.18 - 97.65/58.27 471366 1102657 GlaxoSmithKline Rg 15.66 +1.33% 28.91/19.61 1281948 2598963 Tecnicas Reunida Br 22.42 -0.80% - 6.23 14.53/9.20 1586710 1484907 CarMax Rg 61.16 -0.33% *14.12 - 31.01/24.82 910631 23298941 Keysight Technol Rg 79.02 +0.15% *91.88 2.71 120.34/90.68 191528 2959439 Travelers Cos Rg 126.93 -0.87% *14.20 2.21 433.25/278.99 179159 12964057 Glencore Rg 2.97 -0.68% 53.30/42.78 219380 826858 Telefonica Br 7.32 -0.69% - 5.47 29.85/20.21 86943 1585458 Carnival 57.10 +0.09% *12.86 3.50 24.20/12.74 12432382 945034 Kimberly-Clark Rg 116.85 +0.65% *29.00 1.37 74.96/54.14 793880 14491714 TripAdvisor Rg 57.76 +1.44% *385.07 2.94 143.40/111.09 273463 11238866 GVC Hold Rg 6.42 -1.75% 75.85/55.55 204224 3481 Viscofan Br 51.25 -0.19% - 3.04 8.48/6.59 9915268 916546 Caterpillar Rg 132.62 -0.36% *12.93 2.53 67.54/48.88 923607 3.89 22.40/13.66 1374512 - 69.00/36.75 1003040 387465 Halma Rg 15.04 +0.60% 30.62/23.46 2873315 66.20/45.82 79135 11368371 Cboe Glbl Mkt Rg 92.59 -2.62% *24.63 1.30 56.51/35.73 1264689 3.70 79.80/45.10 610168 3.84 3060592 Hargreaves Lans Rg 16.59 -0.21% 3.97/3.01 2987975 BEL20 14022594 CBRE Group Rg-A 49.48 +0.49% *20.62 - 60.21/37.83 1543501 - 120.36/97.13 406633 3.52 2324471 Hikma Pharm Rg 17.66 +0.71% 5.42/2.86 5164895 BRUXELLES 2300758 CBS-B Rg 49.10 +1.38% *12.99 1.47 370.09/250.11 268334 3.45 2.18 27373019 Hiscox Rg 15.34 -0.67% 18.09/10.30 1022554 2038358 Celanese Rg 99.54 +0.73% *11.12 2.17 131.05/100.22 1210077 2.28 411161 HSBC Hldg Rg 6.61 +0.30% 5.90/3.53 1407208 34149140 AB InBev 66.89 -3.06% - 4.19 95.08/56.32 2045029 916749 Celgene Corp Rg 90.68 +1.05% *16.46 - 612.50/286.16 93802 0.48 517719 Imperial Brands Rg 26.34 +0.68% 20.53/14.95 1171964 812970 Ackermans V Haare 138.20 -0.79% - 1.59 160.80/127.20 22807 1313733 Centene Rg 63.96 +0.42% *28.30 - 2.60 24436154 Informa Rg 7.11 +1.82% 66.01/46.89 362614 18954172 Ageas 40.99 -1.30% - 5.12 1338308 Centerpoint Ener Rg 30.83 +0.23% *8.68 3.63 0.15 14.32/7.38 951219 12239230 Aperam Rg 26.41 -1.42% - 6.63 47.19/37.52 561713 802028 CenturyLink Rg 12.78 -13.06% *5.46 16.90 5.28 16.49/12.70 8268429 21588225 Bpost -1.28% - 16.20 44.38/21.27 186740 917280 Cerner Corp Rg 56.80 -0.23% *30.05 - 4.34 4.10/2.68 16799496 329048 Cofinimmo 8.09 -0.60% - 7.09 28.30/7.22 396368 2232904 CF Industries Hl Rg 42.54 -0.23% *14.09 2.82 0.28 11.84/6.24 1870514 11884447 Colruyt 116.30 -0.38% - 1.96 119.40/101.58 28821 968789 Charles Schwab Rg 45.29 -1.50% *18.49 1.17 2.38 15.29/11.36 643086 62.36 64.82/43.39 252756 32598746 Charter Comm Rg-A 341.60 +0.92% *65.44 - 1.58 22.80/15.94 696178 1281709 Chevron Rg 118.16 -1.18% *15.27 3.85 0.78 20.89/8.14 315519 2319653 Chipotle Mexican Rg 604.43 +0.80% *95.79 - 0.56 17.27/12.83 465487 1.29 7.64/5.96 16832309 - 30.09/22.40 1645089 2.43 8.70/6.03 2031567 -

ACTIONS EUROPE-MONDE vendredi 15 février 2019 PAGE 19 No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. 21505990 Twenty-FirstCF-A Rg 50.00 +0.70% *6.71 0.72 50.15/35.40 2339119 761745 DAIWA HOUSE IND Rg 3340.00 - - 3.35 4293.00/3119.00 1853700 1099448 China Mobile Rg 83.40 - -- 84.00/67.85 13346628 722217 Korea Zinc Rg 435500.00 - - 2.30 527000.00/365000.00 33379 1890374 BR Properties NM Rg 9.15 +1.78% - 1.78 10.09/6.56 791900 21505989 Twenty-FirstCF-B Rg 49.63 +0.75% *6.66 0.73 49.70/34.94 979300 - - 4.84 742.20/523.70 4977000 420828 China Ovs Ld & I Rg 29.55 - - 3.50 31250.00/26550.00 1101365 654628 Bradesco N1 41.34 +3.40% - 0.50 41.34/22.33 2805500 22371814 Twitter Rg 30.96 -0.51% *19.85 47.79/26.19 2515644 761753 Daiwa Sec Grp Rg 557.50 - - 2.84 6471.00/4465.00 1265500 494821 China Res Land Rg 29.85 - - 2.88 29.90/22.35 18361344 985762 KT Rg 28550.00 - - 4.02 110500.00/95500.00 334796 654577 Bradesco Pfd N1 46.30 +3.81% - 0.49 46.35/24.69 21754800 979428 Tyson Foods -A- 61.18 +0.81% *11.57 - 77.31/49.77 614780 - - 1.73 11490.00/5402.00 725400 4752611 China Unicom (HK Rg 9.37 - - 1.58 420000.00/302000.00 173783 1071087 Bradespar Pfd Rg 27.98 +0.58% - 8.01 39.89/25.48 3603900 2989915 UDR REIT Rg 44.64 -0.02% *160.46 2.33 44.84/33.05 380310 494454 Denso Rg 4760.00 - - 0.89 61930.00/38900.00 544800 421602 CITIC Rg 11.82 - - 3.24 32.10/23.80 12287445 995035 KT&G Rg 99500.00 - - 2.58 31050.00/15600.00 1987810 1479412 Braskem Pfd Rg-A 55.73 +0.63% -- 62.50/40.56 1334400 3257188 Ulta Beauty Rg 305.00 +0.35% *28.42 2.89 321.99/191.81 435658 - - 0.86 8265.00/6086.00 1151400 38383802 CK Asset Rg 65.45 - - 0.55 114500.00/58800.00 797599 179746 Brd3 Brd Rg 144A-S 26.54 +1.07% - 2.21 27.73/16.02 4477500 2263631 Under Armour Rg-A 21.83 +0.23% *-70.42 24.95/15.60 1279990 761802 Eisai Co Ltd Rg 8653.00 - - 1.34 7218.00/5148.00 1020200 26647043 CK Hutchison Hld Rg 81.00 - -- 11.44/8.02 42682335 1177560 LG CHEM Rg 380000.00 - - 0.731497000.00/1010000.00 32854 10808638 BRF NM Rg 22.82 +1.20% -- 31.44/17.80 6193500 31965985 Under Armour Rg-C 19.78 -0.50% *-63.81 - 23.28/13.62 667763 - - 1.64 1477.00/920.20 7107200 37082790 CK Infrastructur Rg 63.80 - - 1.68 90700.00/61400.00 246199 1359222 CCR NM Rg 14.12 +2.69% - 4.21 15.80/7.85 10630800 979840 Union Pacific Rg 169.63 +0.44% *21.45 - 170.52/125.31 941507 245596 FAST RETAILING Rg 49370.00 - - 2.29 1820.00/1378.00 2973900 712336 CLP Hldgs Rg 94.20 - - 3.38 13.28/10.22 9989604 1907598 LG Display Rg 19400.00 - - 3.48 475000.00/247000.00 143539 654312 Cemig N1 16.39 +1.61% -- 16.90/5.95 1379900 11810912 United Contl Rg 88.15 -0.49% *11.45 - 97.71/64.80 546513 - - 3.74 2302.50/1740.00 4964400 1139938 CN Petro & Chem -H- 6.64 - - 2.69 267000.00/178000.00 66339 654313 Cemig Pfd N1 13.72 +1.63% - 1.05 14.60/6.46 11847100 835129 United Rentals Rg 131.70 -0.33% *10.04 1.89 190.70/94.28 243984 761860 Fujitsu Rg 7759.00 - - 2.79 4414.00/3739.00 825000 1711207 CN Resources Pow Rg 16.14 - - 2.67 70.65/50.30 5704676 1341851 LG Electronics Rg 72300.00 - - 0.23 168400.00/104000.00 699574 2645951 CESP Pfd Rg-A 20.50 - - 8.29 24.00/16.00 400 1078451 Unitedhealth Gro Rg 265.33 +0.58% *21.77 - 287.88/212.50 801039 - - 4.93 2666.50/1657.50 3183000 1778506 CNOOC Rg 13.46 - - 1.35 517000.00/330000.00 217345 2645954 CESP Pfd Rg-B 22.50 +0.85% - 0.17 23.13/13.46 1289800 982101 Univ Health Serv-B 133.73 -0.28% *15.01 - 139.57/109.37 149431 762066 Hoya Rg 6699.00 - - 2.88 1849.00/1205.00 2749100 3035936 Country Garden Rg 10.84 - - 3.63 100.80/72.80 5849384 1177559 LG Hhold & Healt Rg 1233000.00 - - 0.29 167000.00/90300.00 452837 12820378 Cia Bras Pfd Rg 97.00 +2.12% - 1.74 98.50/63.53 1088900 822820 Unum Rg 35.39 -1.26% *14.87 1.30 53.03/26.77 329391 - - 1.85 3199.00/2163.00 1734500 1604915 CSPC Pharmaceuti Rg 14.16 - - 3.75 381000.00/230500.00 365312 323642 Cia Hering NM Rg 30.90 +3.10% - 3.24 33.31/14.01 2039500 1201389 US Bancorp Rg 50.46 -0.88% *12.19 0.30 56.10/43.14 1538759 2329745 INPEX Rg 1096.00 - - 3.64 4085.00/2240.00 4604700 2281095 Galaxy Entertain Rg 54.25 - - 3.75 67.50/56.65 2562286 351478 LG Rg 77500.00 - - 5.05 139000.00/90300.00 200404 10834964 Cielo Rg 11.30 +2.91% - 11.41 25.30/8.47 11672500 1016553 Utd Parcel Svc Rg-B 111.80 -0.19% *20.29 2.85 125.07/89.89 551439 - - 1.99 2039.00/1470.00 3401100 1812980 Geely Automobile Rg 14.78 - - - 600000.00/281000.00 106540 1242024 Comgas Pfd Rg-A 81.22 -0.29% -- 81.49/46.55 28100 980943 Utd Techs Rg 124.13 -0.23% *19.10 2.66 143.92/100.50 764334 762142 Isuzu Motors Rg 1530.00 - - 1.96 7042.00/5127.00 678900 420752 Hang Lung Prop Rg 18.18 - - 3.15 97.00/75.50 3332948 722455 LOTTE CHEMICAL Rg 302000.00 - - 1.70 146500.00/95800.00 395511 2324483 Cosan Rg 42.70 +0.40% - 2.60 48.35/31.52 1330000 685352 Valero Energy Rg 83.61 +0.18% *11.47 3.26 126.98/68.81 739893 - - 4.52 1124.50/762.30 8784000 421175 Hang Seng Bk Rg 185.50 - - 2.24 53900.00/36850.00 17103833 22930306 CVC Brasil NM Rg 63.00 +1.01% -- 65.33/38.18 1041700 995745 Varian Med Syste Rg 131.77 -0.72% *33.28 2.31 133.39/101.44 152517 800422 ITOCHU Rg 2003.50 - - 4.50 1072.00/709.70 6441700 421166 Henders Land Dev Rg 45.35 - -- 8.35/5.37 68627699 2411281 LOTTE SHOPPING Rg 193500.00 - - 3.32 301000.00/249500.00 112680 11005332 EcoRodovias NM Rg 11.14 +2.58% - 6.48 12.19/6.85 2897500 881328 Ventas REIT Rg 64.74 +0.81% *55.81 3.95 65.69/46.55 494082 - - 2.70 1542.00/1069.50 3418000 10819201 Hengan Intl Grp Rg 63.80 - - 2.20 129000.00/79700.00 342751 80390 Eletrobras N1 37.13 +0.87% -- 38.37/11.75 5509200 847364 Verisign Rg 175.11 +0.48% *36.87 - 176.57/110.18 204638 19209535 Japan Airlines Rg 4034.00 - - 2.92 4487.00/3797.00 714000 3851175 HK Ex & Clearing Rg 257.80 - - 5.42 16.48/12.20 4183906 1510051 NAVER Rg 127500.00 - - 0.42 263500.00/168500.00 396871 2515044 Embraer NM Rg 19.30 +2.82% - 1.15 28.00/17.90 3347800 10595048 Verisk Analytics Rg 123.84 -0.06% *31.84 4.89 125.86/93.58 227286 - - 2.80 1877.50/1146.00 5079600 421216 Hong Kong&China Rg 17.76 - - 0.88 263000.00/178000.00 113096 2162959 Energias do Brsl Rg 18.66 +3.38% - 3.25 18.89/12.29 7709100 1095642 Verizon Comm Rg 54.03 -0.83% *14.37 - 61.58/46.09 2832614 1421277 JFE Holdings Rg 1926.50 - - 1.59 3082.00/2346.00 2300100 411161 HSBC Hldg Rg 67.20 - - 4.46 15.78/10.72 41895045 1103514 Ncsoft Rg 448000.00 - - 3.62 48900.00/38100.00 1323960 33323904 ENGIE Brasil Rg 43.59 +1.32% - 4.34 44.61/26.52 1345700 983327 Vertex Pharmaceu Rg 185.72 +0.25% *22.96 - 195.81/144.15 307090 - - 4.11 3882.00/3001.00 968100 2739966 ICBC-H 5.96 - - 1.29 97700.00/56700.00 2289901 2509387 Eqtl Energia NM Rg 84.30 -0.11% - 1.31 89.10/55.64 1067400 983365 VF Rg 85.97 -0.59% *44.54 4.41 96.99/67.20 257940 762179 Kansai El Power Rg 1561.00 - - 0.75 17720.00/11405.00 610200 2336425 Link REIT 86.65 - -- 17.46/7.71 65040880 36146335 Netmarble Rg 124000.00 - - 4.36 227000.00/166000.00 214588 3283228 Estacio Part NM Rg 31.51 +4.93% - 5.26 38.79/19.79 13365300 2300772 Viacom Rg-B 28.55 +0.07% *7.82 - 34.57/23.31 1236576 - - 5.83 1157.50/835.50 14541400 1128572 MTR Rg 43.75 - - 1.80 314000.00/244000.00 129938 10800496 Fleury NM Rg 21.42 +1.85% - 4.49 29.98/19.22 1803500 3826452 Visa Rg-A 143.16 -0.23% *30.79 2.26 151.56/116.05 1592053 762393 Kirin Holdings Rg 2673.00 - - 0.67 19850.00/13330.00 335100 421553 New World Dev Rg 12.60 - - 1.06 26.75/9.90 24796700 721806 POSCO Rg 266500.00 - - 3.85 291000.00/219000.00 238398 655173 Gerdau Pfd Rg 15.73 +0.64% - 2.42 18.53/13.09 9313100 80572 Vor Rlt REIT-SBI Rg 68.27 -0.90% *33.97 2.80 77.59/59.48 242868 - - 2.78 9154.00/5109.00 948300 1067428 PetroChina -H- 5.04 1875532 GOL Lin Aere Pfd Rg 28.50 -0.52% -- 28.89/9.18 3945200 983918 Vulcan Materials Rg 112.69 +6.42% *20.99 0.64 134.30/83.39 618878 762299 Komatsu Rg 2719.50 - - 3.90 2663.00/1794.00 2164200 1714873 Ping An Ins -H- 78.05 - -- 73.85/40.30 10301484 721926 S-Oil Rg 105000.00 SINGAPOUR 3956645 Hypera NM Rg 30.11 -0.13% - 0.68 38.07/25.31 1457500 26526295 Walgreens Boots Rg 72.11 -0.44% *13.30 3.74 86.29/59.07 1377804 - - 3.18 681.20/393.00 12045400 421167 Power Assets Rg 53.35 2918806 Iguatemi Empresa Rg 43.66 +1.11% - 3.11 45.30/28.57 1775700 984101 Walmart Rg 98.52 +0.59% *56.62 1.02 106.21/81.79 1996542 762400 Kubota Corp Rg 1655.00 - - 1.89 3430.00/2132.50 1329500 10774335 Sands China 144A/S 37.40 - - 1.96 27.95/10.08 60413196 34332345 SAMSUNG BIOLOGI Rg 382000.00 3122 Inepar Pfd Rg 11.33 +27.30% - 1.00 11.62/1.68 155600 984192 Walt Disney Rg-Dis 110.66 +0.42% *15.14 2.39 120.19/97.68 1365941 - - 0.34 12470.00/9976.00 321400 2334217 Shenzhou Intl Gr Rg 97.15 656211 Itausa Pfd N1 13.40 +2.52% - 0.45 13.80/8.51 27157900 933404 Waste Management Rg 98.84 +0.28% *18.76 2.11 99.90/79.96 588158 762445 Kyocera Rg 6130.00 - - 4.22 2043.00/1491.00 2880300 1821312 Sino Biopharma Rg 7.11 - - 4.13 19.56/13.90 4053315 26191594 SAMSUNG C&T Rg 117500.00 10210432 Itauunibanco Pfd Rg 37.89 +2.66% - 5.19 39.79/24.84 32890900 112574 Waters Rg 231.50 -1.17% *30.26 1.55 235.80/168.43 127313 - - 2.21 5832.00/4290.00 915100 422198 Sino Land Co Rg 14.68 2989341 JBS NM Rg 14.50 +0.83% - 0.32 15.78/7.91 5375000 28613477 WEC Energy Group Rg 74.27 +0.12% *18.29 1.88 75.60/58.48 481165 2137680 M’bishi Chem Hld Rg 818.50 - - 4.00 674.90/502.80 13355200 421886 Sun Hung Kai Pti Rg 133.90 - - 3.77 216.80/166.00 1588577 721825 Samsung Electron Rg 47500.00 23022808 Klabin CDA 18.15 +0.22% - 3.19 22.48/15.11 2668000 1796570 Wellcare Health Rg 273.69 +1.18% *29.46 - 324.72/188.32 103250 - - 1.75 9827.00/7435.00 492600 3179959 Sunny Optical Te Rg 88.65 1358361 Kroton Educat NM Rg 11.60 +2.93% - 3.38 16.63/8.49 16685400 966021 Wells Fargo Rg 48.52 -1.02% *11.34 3.03 61.26/43.03 4065046 762425 Marubeni Corp Rg 788.80 - - 4.89 2027.00/1530.00 1879800 421878 Swire Pacific -A- 92.65 - - 3.81 48.77/36.15 3307822 159186 Samsung Fire & M Rg 301000.00 2166317 Localiza Rent NM Rg 34.39 +2.78% - 0.79 34.50/20.67 7115600 29816226 Welltower Rg 77.47 -0.12% *161.40 - 77.90/49.60 381728 - - 1.31 7796.00/5200.00 900800 24014323 Tencent Hldg Rg 341.80 44866153 Log Properties Rg 18.33 +0.16% -- 985376 Western Digital Rg 47.98 +0.61% *17.38 3.50 106.96/33.83 1552918 762466 Mazda Motor Corp Rg 1296.50 - - 0.49 47300.00/30820.00 290700 3867205 Want Want China Rg 6.46 - -- 82.75/51.80 3601233 3672262 SAMSUNG LIFE Rg 90800.00 656142 Loja Americanas Pfd 19.90 +2.00% - 0.38 -/- 505600 28580720 WestRock Rg 38.38 -1.94% *5.23 4.49 67.95/35.20 496481 - - 5.18 3843.00/2208.50 2824300 24222514 WH Grp-144A-S 7.29 5346 Lojas Renner NM Rg 44.66 +2.67% - 0.30 21.32/14.06 4416300 985869 Weyerhaeuser REI Rg 25.42 +0.12% *25.68 4.17 38.39/20.53 1014665 762590 Mitsubi Heavy In Rg 4288.00 - - 4.42 1999.50/1460.00 4075100 38195100 Wharf REIC Rg 55.55 - - 2.52 297.20/195.60 4564838 355920 Samsung SDI Rg 240500.00 12893829 Magazine Luiza N Rg 170.69 +5.82% -- 46.40/25.55 5937100 986081 Whirlpool Rg 137.57 -0.28% *-50.58 4.61 180.00/99.56 192514 - - 3.20 1864.00/1348.50 1373400 3199563 Marfrig Global N Rg 5.58 -0.53% -- 185.99/72.21 1054500 986504 Williams Compani Rg 26.86 -0.63% *10.79 5.27 32.22/20.36 2387365 762570 Mitsubishi Elect Rg 1430.00 - - 3.90 5262.00/2743.00 1327900 KOSPI 50 - - 1.97 17.96/13.40 16057523 25296882 SAMSUNG SDS Rg 228500.00 3265304 Multiplan Empr N Rg 25.73 +1.70% - 2.68 30948740 Willis Towers Rg 168.50 -1.44% *31.97 3.31 172.17/134.63 384888 - - 3.15 4865.00/3876.00 1166400 1868690 Natura Cosmetics Rg 45.38 +0.40% - 1.26 9.43/5.02 4267900 935590 WW Grainger Rg 311.81 -0.48% *22.71 5.06 371.57/249.01 46467 784740 Mitsui Fudosan C Rg 2645.50 - - 0.68 4480.00/3658.00 1197600 - -- 85.00/60.35 18544235 1288141 Shinhan Fin Grp Rg 44250.00 18083861 Oi Pfd Rg 1.49 +4.20% -- 26.67/17.05 3690300 1458800 Wynn Resorts Rg 123.43 -3.23% *22.61 1.42 202.48/90.09 906432 - - 1.44 7680.00/5056.00 1591400 656489 Petrobras Pfd Rg 26.95 +3.45% - 0.74 49.15/25.70 1740000 1106890 Xcel Energy Rg 53.27 +0.00% *21.57 1.74 54.05/41.99 1817727 3507453 MS&AD Insurance Rg 3281.00 - - 0.93 11110.00/4810.00 894200 - -- 7.23/5.10 160389057 568294 SK hynix Rg 77400.00 13083857 Qualicorp NM Rg 15.64 +1.10% - 10.23 36933852 Xerox Rg 29.83 -0.57% *21.62 2.43 32.31/18.58 743606 - - 0.82 7090.00/5190.00 741400 14319216 Raia Drogasil NM Rg 58.78 +1.24% - 1.08 3.13/1.25 2859300 987549 Xilinx Rg 117.52 +0.11% *35.72 2.85 118.95/62.54 921803 764747 Nidec Rg 13340.00 - - 2.88 2014.00/1213.50 2022800 - - 2.99 87.00/64.15 4786431 3051604 SK Innovation Rg 183500.00 553090 Sabesp NM Rg 40.36 +5.32% - 2.55 28.74/14.17 81125500 14050054 Xylem Rg 72.48 -0.28% *23.92 3.35 82.44/60.65 241348 - - 4.72 22710.00/11595.00 1582800 10602631 Santander Br Uts N2 49.45 +2.68% - 3.57 30.11/11.02 4361800 1413362 Yum Brands Rg 93.85 +0.56% *20.01 1.23 95.35/77.11 357494 763092 Nissan Motor Co Rg 944.00 - - 1.85 3072.00/2569.00 1226400 - - 2.56 46.40/37.50 3364401 4362458 SK Rg 277500.00 109632 Sid Nacional Rg 10.13 +1.50% -- 83.89/55.26 1109200 1262932 Zimmer Biomet Hl Rg 122.49 -0.87% *-65.85 1.20 133.99/97.00 238115 - - 2.05 1114.50/731.50 4108400 38809543 Smiles Fidelid Rg 48.61 +1.55% -- 46.34/21.96 3813900 987840 Zions Bancorp Rg 48.93 -1.25% *11.99 1.60 59.18/38.08 981138 779725 Nitori Holdings Rg 13930.00 - - 0.67 3892.00/2767.50 3124800 - - 3.81 12.68/9.67 10529125 721751 Sk Telecom Rg 260000.00 1901571 Suzano Papel Rg 45.05 -1.79% - 0.83 50.68/28.02 1313200 19276994 Zoetis Rg-A 93.26 +5.68% *39.18 0.78 96.52/75.75 1259547 - - 2.10 8287.00/7151.00 316100 14030280 Telef Brasil Pfd Rg 48.49 +0.08% - 2.76 11.11/7.35 8507300 2.33 763110 Nitto Denko Corp Rg 6111.00 - - 0.96 3559.00/2550.00 746400 - - 2.12 6.74/4.59 77809107 STRAITS TIMES 13501819 Tim Part NM Rg 11.72 +1.03% - 2.21 85.74/30.86 564400 TOPIX70 0.62 TOKYO - - 0.96 3559.00/2550.00 746400 1008344 Ultrapar NM Rg 56.02 +1.49% - 2.61 55.20/19.99 6929200 763051 Np Stl & S’tomo Rg 2051.00 - -- 94.80/65.95 21858911 53667 Usiminas Pfd Rg-A 9.67 +0.52% - 0.49 53.45/37.20 1307900 HONG KONG 654334 Vale N1 45.66 +0.37% - 5.23 16.22/10.53 4998600 763146 Nomura Hldg Rg 440.90 - - 5.25 73.95/51.35 3698279 1507883 Ascendas REIT 2.75 - - 5.50 2.78/2.45 10687900 18328950 Via Varejo N2 Rg 5.45 +0.00% -- 79.79/36.28 1881700 1311946 CapitaLand Mall Tr 2.38 - - 4.83 2.43/1.95 4465100 12.88/6.88 12661800 763216 ONO PHARMACEUTIC Rg 2252.00 - - 5.32 48.60/29.85 13632635 1151800 CapitaLand Rg 3.40 - -- 3.80/2.98 10802900 62.42/40.06 24055400 1788781 CapitaLandCom Tr 1.86 - - 4.51 1.92/1.61 10230900 548299 ORIENTAL LAND Rg 11935.00 - -- 105.00/73.30 1961455 824245 Citydev Rg 9.50 - -- 13.59/7.80 2705800 8.70/3.86 22577100 1561746 ComfortDelGro Rg 2.43 - -- 2.51/1.96 17240000 14/02/2019 763165 ORIX CORP Rg 1633.50 - - 1.13 13.93/4.53 59823340 824243 DBS Group Hldgs Rg 24.97 - -- 31.28/22.65 3512300 42195765 Genting Spore Rg 1.10 - -- 1.33/0.86 29186500 12027218 Otsuka Hldgs Rg 4520.00 - - 3.61 14.88/11.92 4034021 3662332 Golden Agri-Reso Rg 0.26 - - 3.17 0.37/0.23 4984900 645543 Hongkong Land Hl Rg 7.14 - - 2.80 7.44/5.88 1612500 1312537 Resona Holdings Rg 512.00 - - 3.47 133.90/99.50 3434688 12356631 Hutchison Port 0.25 - - 8.66 0.37/0.23 19400800 824258 Jardine Cycle &C Rg 36.32 - -- 38.28/27.66 460800 763250 SECOM Rg 9157.00 - -- 174.90/58.55 27663090 645289 Jardine Math.Hol Rg 70.70 - - 2.26 70.70/10.99 242900 2908234 Keppel Rg 6.11 - -- 8.35/5.67 1869200 763254 Sekisui House Rg 1617.00 - - 2.48 93.00/74.00 1171251 2081888 OCBC Rg 11.68 - -- 14.04/10.36 2027000 1080608 SATS Rg 5.08 - -- 5.64/4.55 4182800 763280 Shionogi & Co Lt Rg 6724.00 - - 0.26 475.56/251.38 19274742 2125158 Sembcorp Ind Rg 2.61 - -- 3.41/2.43 3506700 1080609 SIA Engineering Rg 2.35 - -- 3.36/2.20 618600 764213 SMC Corp Rg 40490.00 - - 1.74 8.18/5.17 13690228 3106596 Singapore Airlin Rg 9.87 - -- 11.84/9.14 2397400 1153294 Singapore Exchan Rg 7.72 - -- 7.78/6.72 2574200 761822 SUBARU 2779.00 - - 3.70 9.90/5.11 62499716 2551251 SingTel Rg 3.03 - -- 3.58/2.83 18240700 1841769 Spore Press Hldg Rg 2.49 - -- 2.92/2.31 1218900 763411 SUMITOMO CORP Rg 1608.00 - - 3.60 65.15/45.35 2572303 706357 Spore Tech Eng Rg 3.78 - -- 3.78/3.21 3579400 2979954 StarHub Rg 1.90 - -- 2.70/1.58 2169300 763397 Sumitomo El Ind Rg 1530.50 SÉOUL 2553434 Thai Beverage Rg 0.72 - -- 0.88/0.57 17071000 824344 UOL Group Rg 6.65 - -- 8.98/5.91 999000 763405 Sumitomo Metal M Rg 2998.50 824340 Utd Overseas Bk Rg 25.85 - -- 30.37/23.80 1689900 824641 Venture Corporat Rg 16.30 - -- 29.65/13.20 1552400 1333372 Sumitomo Mitsui Rg 4122.00 721769 AmoreG Rg 63800.00 - - 0.56 155500.00/57400.00 191384 2390098 Wilmar Intl Rg 3.30 - -- 3.35/2.97 5627100 - - 0.74 356000.00/145500.00 253709 3007220 Yangzijiang Ship Rg 1.42 - -- 1.54/0.84 19822400 763423 Sumitomo Realty Rg 4110.00 2489587 AMOREPACIFIC Rg 172500.00 - - 3.13 11250.00/6600.00 1214282 - - - 384313.73/193137.26 571907 BOVESPA SAO PAULO 763420 Suzuki Motor Rg 5609.00 11776666 BNK Finl Grp Rg 7350.00 - - 1.15 173000.00/106000.00 137319 - - 4.16 96500.00/60100.00 233464 910976 SYSMEX Rg 6876.00 2224313 Celltrion Rg 210000.00 - - 0.96 323500.00/170500.00 262273 - - - 9500.00/5380.00 158470 763585 Terumo Corp Rg 6607.00 721843 CJ Rg 126000.00 - - 4.07 51700.00/34750.00 1204771 - - 0.96 60100.00/36550.00 453131 1698209 T&D Holdings Rg 1389.00 928683 COWAY Rg 86500.00 - - 0.25 97450.98/59803.92 61765 - - 3.31 6880.00/4135.00 2040205 763677 Tokyo Electron Rg 16115.00 12517953 E-MART Rg 182000.00 - - 2.14 214500.00/102500.00 83698 - - - 158000.00/93700.00 536078 763660 TOKYO GAS Rg 2977.50 722429 EUSU HDG Rg 7750.00 - - 1.61 271000.00/165000.00 342853 - - 3.29 165500.00/92500.00 1069828 763751 Toray Ind Inc Rg 781.10 2242116 HANA FINL GR Rg 40500.00 - - 1.49 73600.00/40500.00 357415 - - 4.38 17250.00/13100.00 995111 764014 UNICHARM Rg 3429.00 18488638 HANKOOK TIRE Rg 41600.00 - - 0.15 143000.00/86000.00 830359 - - 2.87 34550.00/25300.00 620727 519658 West Japan Railw Rg 7977.00 722186 Hanmi Science Rg 78500.00 - - 4.16 67100.00/44200.00 1517612 - - 2.34 38300.00/23850.00 1668635 764034 YAMATO HOLDINGS Rg 2922.50 11088711 HANWHA LIFE Rg 4230.00 - - 2.19 37300.00/26200.00 1323733 - - - 53300.00/27950.00 1880930 764034 YAMATO HOLDINGS Rg 2922.50 2389066 HYUNDAI GLOVIS Rg 140500.00 762104 AEON Rg 2264.50 - - 1.41 2792.00/1736.00 1856100 HSI 839402 Hyundai Heavy In Rg 124500.00 761478 Ajinomoto Co Inc Rg 1645.50 - - 2.01 2188.00/1633.00 2234600 761485 ANA HD Rg 4055.00 - - 1.48 4500.00/3537.00 593500 721960 Hyundai Mobis Rg 218000.00 761500 Asahi Group HD Rg 4637.00 - - 1.94 6069.00/4023.00 965200 761496 ASAHI KASEI Rg 1133.50 - - 3.26 1765.00/1053.50 4341200 18795541 AAC Technologies Rg 54.60 - - 3.85 163.60/39.40 13324325 721754 Hyundai Motor Rg 121500.00 761580 Bridgestone Corp Rg 4232.00 - - 3.78 4987.00/3906.00 2033700 11872025 AIA Group Rg 74.80 - - 1.38 75.15/58.20 18764234 761607 Chubu El Rg 1691.00 - - 2.37 1822.00/1289.00 1442900 2387940 Bank of China -H- 3.61 - -- 721994 HYUNDAI STEEL Rg 50500.00 11057271 Dai-ichi Life Hl Rg 1748.00 - - - 2467.50/1611.00 4125900 2186702 Bk of Comm -H- 6.63 - -- 4.54/3.20 199405374 2082619 DAIICHI SANKYO Rg 3692.00 - - 1.90 5032.00/3277.00 1092800 1356783 BOC Hong Kong Rg 31.10 - - 4.19 6.70/5.33 21741145 722578 Indl Bank Of Kor Rg 14100.00 761643 Daikin Industrie Rg 12175.00 - - 1.19 15670.00/10900.00 1230700 2176548 Ch Shenhua Engy -H- 19.52 - -- 41.50/27.55 18199900 764913 Daito Trust Cons Rg 15590.00 - - 3.86 19775.00/13655.00 254300 2291324 China Constrct Bk-H 6.98 - -- 24.10/16.04 17973806 1017504 Kakao Rg 100500.00 22779946 Ambev SA Rg 18.59 +1.09% - 2.96 24.56/14.54 20335700 1732694 China Life Ins -H- 19.36 - -- 8.72/6.02 187661710 2888255 B2W Cia Digital Rg 47.50 +2.44% -- 50.45/20.45 1591800 1873858 China Mengniu Da Rg 25.35 - -- 24.15/15.44 55502631 1317743 Kangwon Land Rg 34550.00 43114324 B3 Rg 32.36 +4.25% - 0.54 30.20/20.90 12207905 654467 Banco do Brasil NM 54.74 +5.11% - 2.54 -/- 11092200 4615592 KBFinancialGrp Rg 46200.00 21099696 BB Seguridade Rg 28.66 +0.95% - 8.47 54.98/24.14 27857700 2943957 BR Malls Part NM Rg 13.90 +2.21% - 0.68 31.87/22.81 7627400 721780 Kepco Rg 33800.00 14.61/8.91 8236500 721776 Kia Motors Rg 36500.00 13246467 KOREA AEROSPACE Rg 35200.00 DEVISES - FUTURES - OBLIGATIONS DEVISES MATIÈRES PREMIÈRES (SPOTS) OBLIGATIONS DEVISES PRINCIPALES No. Val. Matière première Clôture No. Val. Matière première Clôture No. Val. Matière première Clôture TAUX SWAP (Cours de référence à 18h30) 1 CHF 1 EUR 1 USD 1 GBP 100 JPY MÉTAUX PRÉCIEUX MÉTAUX 6123.50 ENERGIE FRANC SUISSE 2 ans 3 ans 4 ans 5 ans 7ans 10 ans 21153.00 EURO Suisse (CHF) —- 1.1353 1.0054 1.2864 0.9088 274695 Argent (Comex) USD/once [28.35 g] 15.50 1493352 Cuivre (LME London) USD/tonne 12324.00 274207 Pétrole - North Sea Brent Crude Oil (IET) USD/baril [158.99 l] - 1000 bbl 64.57 LIVRE STERLING - ----- Euro (EUR) 0.8809 —- 0.8855 1.1331 0.8005 287633 XPD/Palladium (Nymex) USD/once troy [31.10 g] 1424.30 1493710 Etain (LME London) USD/tonne 2593.00 1594836 Pétrole - Light Sweet Crude Oil (Nymex) USD/baril [158.99 l] - 1000 bbl 54.41 DOLLAR AMERICAIN -0.16 -0.07 0.02 0.13 0.34 0.65 USA (USD) 0.9947 1.2795 0.9052 274690 XPT/Platine (Nymex) USD/once troy [31.10 g] 785.70 1445459 Nickel (LME London) USD/tonne - C02 (ECX) EUR/tonne Royaume-Uni (GBP) 0.7774 1.1292 —- 0.7815 0.7056 274702 XAU/Or (Comex) USD/once troy [31.10 g] 1311.30 1493774 Zinc (LME London) USD/tonne - - ----- Japon (JPY) 109.9403 0.8825 0.7815 141.4252 - ----- Canada (CAD) 1.3223 124.7980 110.5300 1.7010 —- 14/02/2019 Australie (AUD) 1.4010 1.5010 1.3294 1.8023 1.2015 14/02/2019 1.5902 1.4085 1.2700 TAUX LIBOR 14/02/2019 MATIÈRES PREMIÈRES (FUTURES) Jour ouvrable 1 mois 3 mois 6 mois 12 mois AUTRES DEVISES FRANC SUISSE -0.786 -0.775 -0.718 -0.655 -0.513 EURO -0.465 No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation LIVRE STERLING 0.676 -0.413 -0.344 -0.297 -0.180 DOLLAR AMERICAIN 2.384 (Cours de référence à 18h30) 1 CHF 1 EUR 1 USD 1 GBP 100 JPY YEN -0.085 0.730 0.870 0.991 1.130 Europe/Afrique 2.489 2.684 2.743 2.916 Suède (SEK) MÉTAUX PRÉCIEUX AGRICULTURE -0.099 -0.082 0.006 0.103 Norvège (NOK) 14/02/2019 Danemark (DKK) 9.2459 10.4956 9.2950 11.8938 8.4000 Sucre, No. 11 (NYE - ICE Futures Inc) USD/livre [453.6 g] - 112’000 livres Tchéquie (CZK) 8.6042 9.7672 8.6498 11.0683 7.8170 Hongrie (HUF) 6.5718 7.4605 6.6071 8.4538 5.9720 Argent (NY Mercantile Exchange - Comex) USD/once [28.35 g] Avoine (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/14.51kg] - 35’000 bsh 92002469 04.19 0.13 - -/- — 0.13 - INDICES DE RÉFÉRENCE Pologne (PLN) 22.7157 25.7865 22.8362 29.2210 20.6600 - -/- — 0.13 - Russie (RUB) 280.6228 318.5750 282.1200 360.9880 255.3400 91995017 03.19 15.65 15.56 15.65/15.45 76388 15.65 -0.89 92377681 05.19 93415290 06.19 0.13 - -/- — 0.13 - Turquie (TRY) 3.8165 4.3325 3.8367 4.9095 347.1700 66186573 04.19 15.70 15.60 - -/- — 0.14 - Egypte (EGP) 66.3454 75.3176 66.6970 85.3455 60.4300 60531015 05.19 15.75 15.66 15.64/15.51 42 15.70 -1.77 2.85 2.87 2.88/2.86 220 2.85 -1.04 95252933 09.19 0.13 - -/- — 0.14 - Afrique du Sud (ZAR) 5.2480 5.9577 5.2759 4.7800 61915626 07.19 15.84 15.85 17.4465 19.8059 17.5390 —- 15.8600 63235068 09.19 15.93 16.02 15.70/15.56 37 15.75 -1.01 87668254 07.19 2.84 2.86 2.86/2.86 2 2.84 0.09 98505884 02.20 0.14 0.61 Taux d'intérêt Clôture Echéance Rendement 14.0594 15.9581 14.1324 —- 12.8200 Chiffre d’affaire 72519 Contrats ouverts 114166 0.20 18.0857 15.85/15.85 3 15.84 -0.38 87668256 09.19 2.75 2.78 2.78/2.78 3 2.75 0.36 99839589 04.20 0.14 0.23 11.06.24 -0.59 3.3000 -0.06 15.02.24 2.52 3.3900 16.02/16.02 1 15.93 0.75 96800855 12.19 2.69 2.71 2.70/2.70 10 2.69 -0.18 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 0 -0.22 Suisse (10 ans) 1.25 110.0 15.02.44 3.00 64.2400 USA (10 ans) 2.75 101.1 15.02.24 -0.39 28.3100 98922109 03.20 2.69 - -/- — 2.69 - Sucre blanc (NYSE - Euronext LIFFE) USD/tonne - 5 tonnes USA (30 ans) 3.63 110.9 07.09.23 0.79 1.2270 Allemagne (10 ans) 1.75 110.8 25.05.23 -0.23 6.1200 Chiffre d’affaire 235 Contrats ouverts 2691 95223585 04.19 344.30 345.10 346.40/340.60 5405 344.30 Angleterre (10 ans) 2.25 106.5 01.05.23 1.64 709.0400 96390471 07.19 349.30 349.70 351.40/346.30 3041 349.30 France (10 ans) 1.75 108.5 31.01.23 0.08 1019.2500 XPD/Palladium (NY Mercantile Exchange - Globex) USD/once troy [31.1 g] Blé (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/27.22kg] - 5000 bsh 98480278 09.19 354.30 355.40 356.20/351.50 1113 354.30 Italie (10 ans) 4.50 111.6 1.3200 99806699 11.19 361.40 362.40 363.10/358.50 452 361.40 Espagne (10 ans) 5.40 120.9 14/02/2019 97019959 03.19 1372.60 1372.70 1394.20/1372.10 3727 1372.60 -0.43 86534144 05.19 5.26 5.11 5.26/5.11 65603 5.26 1.15 61908625 02.20 368.70 369.60 369.90/365.70 143 368.70 17.4700 66151735 04.19 -/- — 1369.30 - 5.26/5.13 26542 5.27 1.25 Chiffre d’affaire 10454 Contrats ouverts 74335 34.6100 99117159 06.19 1369.30 - 86534145 07.19 5.27 5.14 5.34/5.21 6091 5.35 1.28 3.3800 61176838 09.19 1385.80/1366.20 1321 1364.20 -0.32 5.48/5.35 5354 5.48 1.24 Asie/Moyen-Orient/Pacifique 601.4700 63207746 12.19 1364.20 1368.00 1369.70/1350.40 37 1347.50 0.21 93643249 09.19 5.35 5.23 5.47/5.46 5.57 -2.26 Chiffre d’affaire 4763 1295.00/1295.00 4 1328.70 0.08 383 Israël (ILS) 3.6356 4.1273 3.6549 4.6768 14/02/2019 1347.50 1357.50 93643251 12.19 5.48 5.36 Arabie Saoudite (SAR) 3.7305 4.2350 3.7503 4.7988 Inde (INR) 70.6310 80.1830 71.0036 90.8584 1328.70 1295.00 93643245 03.20 5.57 5.47 Thaïlande (THB) 31.1549 35.3703 31.3200 40.0771 Singapour (SGD) 1.3510 1.5336 1.3581 1.7380 Contrats ouverts 29099 Chiffre d’affaire 103973 Contrats ouverts 342973 Chine (CNY) 6.7365 7.6468 6.7722 8.6657 Hong Kong (HKD) 7.8061 8.8609 7.8475 10.0416 XPT/Platine (NY Mercantile Exchange - Globex) USD/once troy [31.10 g] Cacao (NYE - ICE Futures US Inc) USD/10 tonnes ENERGIE Corée du Sud (KRW) 1120.2827 1271.6714 1126.1100 1441.1112 Nouvelle Zélande (NZD) 1.4553 1.6520 1.4631 1.8721 65445208 03.19 790.20 782.50 788.40/782.50 3 790.20 0.71 93014557 05.19 2287.00 2283.00 2285.00/2251.00 14818 2287.00 0.66 OBLIGATIONS 97730828 04.19 791.80 787.80 -0.62 94252548 07.19 2300.00 2295.00 2297.00/2267.00 7321 2300.00 0.70 99799061 07.19 797.00 793.70 791.40/780.90 15213 791.80 -0.70 95491873 09.19 2308.00 2304.00 2305.00/2283.00 3408 2308.00 0.70 NYFE Continuous Commodity Index (NY ICE Futures) 61897456 10.19 802.60 799.60 -0.42 97447640 12.19 2325.00 2320.00 2322.00/2298.00 1676 2325.00 0.91 64030430 01.20 807.50 800.00 795.90/786.20 230 797.00 -0.12 99602137 03.20 2332.00 2321.00 2330.00/2308.00 204 2332.00 0.78 Indices obligataires Chiffre d’affaire 13116 Contrats ouverts 85633 Chiffre d’affaire 42874 Contrats ouverts 221412 800.90/794.10 48 802.60 Pétrole brut (WTI Light Sweet Crude Oil - London ICE Futures) USD/baril [158.99 En Bourse l] - 1’000 bbl Débiteurs nationaux 800.00/800.00 2 807.50 Débiteurs étrangers Valeur du marché Valeur nominale Total Mio. Fr Veille Mio. Fr. Veille 70672864 03.19 54.31 54.50 55.08/53.53 72385 54.31 1.10 Hors Bourse 55.66/54.16 41251 54.88 1.33 Débiteurs nationaux —- —- —- —- Amérique Centrale / Amérique du Sud XAU/Or (NY Mercantile Exchange - Comex) USD/once troy [31.10 g] Café (NYE - ICE Futures US Inc) USD/livre [453.6 g] - 37’500 lb 70672867 04.19 54.88 55.10 56.21/54.76 39273 55.42 1.35 Débiteurs étrangers —- —- —- —- 56.66/55.25 9763 55.89 1.99 Total —- —- —- —- 65444329 03.19 1312.40 - -/- 833 1312.40 - 8932688 05.19 55.42 55.65 56.92/55.73 3515 56.24 1.64 Chiffre d’affaires global -/- 213962 1315.10 - —- —- —- —- Mexique (MXN) 19.1592 21.7501 19.2607 24.6460 92635796 04.19 1315.10 - 1290.00/1290.00 1321.60 -1.90 84797511 03.19 0.99 0.99 0.99/0.97 17476 0.99 -1.84 70672871 06.19 55.89 56.11 —- —- —- —- Argentine (ARS) 37.9860 43.1230 38.1920 48.8645 -/- 5401 1327.60 - 85872382 05.19 1.02 1.02 1.03/1.01 34380 1.02 -1.49 —- —- —- —- Brésil (BRL) 3.7034 4.2042 3.7230 4.7640 67409867 06.19 1321.60 1290.00 -/- 2880 1333.70 - 87098457 07.19 1.05 1.05 1.05/1.03 10221 1.05 -1.41 70672876 07.19 56.24 56.72 —- —- —- —- Chili (CLP) 660.8974 750.2738 664.4500 850.1663 88220344 09.19 1.08 1.08 1.08/1.06 5473 1.08 -1.33 95078064 08.19 1327.60 - 85 90065210 12.19 1.11 1.11 1.12/1.10 4364 1.11 -1.37 Chiffre d’affaire 156939 Contrats ouverts 268238 14/02/2019 Chiffre d’affaire 94783 Contrats ouverts 271293 96402115 10.19 1333.70 - Huile de chauffage (NY Mercantile Exchange Globex) USD/US gallon [3.785 l] - 42’000 gallons Chiffre d’affaire 223161 Contrats ouverts 446297 MÉTAUX/BIENS INDUSTRIELS Café Robusta (NYSE Euronext LIFFE) USD/t - 10 tonnes 82036490 03.19 1.94 1.94 1.97/1.93 49885 1.94 1.34 82036491 04.19 1.93 1.93 1.97/1.93 31949 1.93 1.30 DEVISES À TERME Aluminium Highgrade (London Metal Exchange) USD/tonne 94241550 03.19 1511.00 1510.00 1517.00/1494.00 7768 1511.00 0.07 82036492 05.19 1.93 1.93 1.97/1.93 24291 1.93 1.37 95477506 05.19 1534.00 1531.00 1539.00/1519.00 9329 1534.00 -0.20 82036493 06.19 1.94 1.95 1.97/1.94 7749 1.94 1.73 96775167 07.19 1549.00 1549.00 1553.00/1535.00 3929 1549.00 -0.06 82036494 07.19 1.95 1.96 1.98/1.94 4518 1.95 1.45 98163421 09.19 1567.00 1568.00 1570.00/1552.00 668 1567.00 -0.06 Chiffre d’affaire 97699 Contrats ouverts 232012 64562640 03.19 1852.00 - 1849.25/1849.25 5 1852.00 -0.89 99602487 11.19 1586.00 1587.00 1587.00/1573.00 223 1586.00 -0.13 Veille Ouverture H/B jour Clôture Variation 64562648 04.19 1847.00 - -/- — 1847.00 - Chiffre d’affaire 16969 Contrats ouverts 107812 Essence sans plomb (NY Mercantile Exchange) USD/US gallon [3.785 l] - 42’000 Indice Swiss-Bond SWX 70552817 05.19 1854.90 - 1834 1854.90 - gallon Franc suisse (CME) 0.125 Mio.Fr.; Cent/Fr. 93745996 06.19 1863.82 - 1905.50/1882.80 67 1863.82 SBI AAA-BBB T Veille Clôture % jour % YtD Rendement 93745997 07.19 1871.78 - 1892.87/1892.87 — 1871.78 0.84 82036565 03.19 1.65 1.65 1.69/1.65 66671 1.65 1.97 SBI Dom AAA-BBB T 03.19 99.42 99.78 99.82/99.30 99.79 0.37 Chiffre d’affaire 5 Contrats ouverts 3448 - Maïs (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/25.40 kg] - 5000 bsh 1.70/1.67 18904 1.67 1.86 SBI DNG AAA-BBB T 137.37 137.59 0.16 0.64 0.20 06.19 100.30 100.67100.68/100.18 100.67 0.37 -/- 82036566 04.19 1.67 1.67 1.71/1.67 17674 1.68 1.87 SBI DG AAA-BBB T 141.47 141.72 09.19 101.19 101.40101.40/101.40 101.55 0.36 0.41 1.70/1.67 9565 1.67 1.84 SBI D AAA-BBB 1-3 T 140.08 140.28 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 72624 0.35 89425985 05.19 3.87 3.83 3.87/3.82 178029 3.87 0.32 82036567 05.19 1.68 1.68 1.70/1.66 6586 1.67 1.81 SBI D AAA-BBB 3-5 T 226.86 227.51 0.18 0.65 0.20 -0.99 3.95/3.90 56741 3.95 0.38 SBI D AAA-BBB 5-7 T 115.29 115.30 Euro (CME) Cotton (NY Mercantile Exchange Globex) USD/livre [453.6g] - 50’000 lb 0.30 82337492 07.19 3.95 3.91 3.97/3.94 12666 3.97 0.19 82053935 06.19 1.67 1.69 SBI D AAA-BBB 7-10T 130.31 130.40 0.14 0.64 0.28 0.39 4.02/3.99 24791 4.03 0.12 SBI D AAA-BBB 10+ T 141.43 141.61 03.19 113.01 85872380 05.19 0.71 0.71 0.72/0.71 24536 0.71 89425986 09.19 3.97 3.94 4.11/4.08 1043 4.11 0.06 82036568 07.19 1.67 1.68 SBI FOR AAA-BBB T 154.44 154.72 0.29 0.67 0.05 04.19 113.29 87098456 07.19 0.73 0.73 0.73/0.72 5049 0.73 3.99 SBI FS AAA-BBB T 172.20 172.83 05.19 113.56 0.125 Mio. Euro; Cent/Euro 88772886 10.19 0.73 0.73 0.74/0.74 0.73 - 82337493 12.19 4.03 3.99 Chiffre d’affaire 103366 Contrats ouverts 252989 SBI FG AAA-BBB T 132.05 132.19 0.01 0.03 -0.37 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 519939 88787576 12.19 0.73 0.73 0.73/0.72 1 0.73 - SBI FC AAA-BBB T 144.27 144.40 113.27113.38/112.77 113.29 0.27 91798621 03.20 0.74 0.74 0.74/0.74 2389 0.74 - 96800820 03.20 4.11 4.11 Gaz naturel (NY Mercantile Exchange) USD/MMBTU [1.05 GJ] - 10’000 MMBTU SBI F AAA-BBB 1-3 T 134.46 134.59 0.07 0.13 -0.22 Livre sterling (CME) 113.53113.62/113.10 113.57 0.27 Chiffre d’affaire 39800 Contrats ouverts 202340 132 - SBI F AAA-BBB 3-5 T 132.12 132.26 113.74113.80/113.39 113.84 0.27 Chiffre d’affaire 273270 Contrats ouverts 1243854 9457787 03.19 2.62 2.64 2.65/2.61 75291 2.62 -1.86 SBI F AAA-BBB 5-7 T 118.25 118.28 0.13 0.43 -0.03 03.19 128.72 -0.71 2.68/2.64 43834 2.65 -1.66 SBI F AAA-BBB 7-10T 129.01 129.08 04.19 128.92 - Orange, jus (NYE - ICE Futures Inc) USD/livre [453.6 g] - 15’000 lb 9457788 04.19 2.65 2.67 2.72/2.69 15217 2.70 -1.52 SBI F AAA-BBB 10+ T 144.65 144.87 0.18 0.78 0.07 05.19 129.09 - 2.77/2.74 20523 2.75 -1.46 148.80 149.11 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 189884 - 84797512 03.19 1.19 1.19 1.19/1.17 2307 1.19 0.08 9457789 05.19 2.70 2.71 2.79/2.76 14922 2.78 -1.42 162.12 162.49 0.37 1.32 0.39 - 85872383 05.19 1.19 1.19 1.20/1.17 2281 1.19 0.00 Dollar Index (NYCE) 0.0625 Mio. £; Cent/£ Cuivre Grade A (London Metal Exchange) USD/tonne 87098133 07.19 1.21 1.21 1.21/1.19 183 1.21 -0.08 9457790 06.19 2.75 2.77 0.11 0.62 0.21 9.21 88219763 09.19 1.23 1.22 1.23/1.21 1.23 -0.04 03.19 96.94 128.19 -0.53 64562673 03.19 6131.50 - 6150.85/6150.85 2 6131.50 - 89427198 11.19 1.24 1.24 1.24/1.23 99 1.24 -0.04 9457791 07.19 2.78 2.79 0.09 0.56 0.02 06.19 96.41 128.39 -0.53 64562681 04.19 6124.67 - -/- — 6124.67 - Chiffre d’affaire 2821 Contrats ouverts 21280 69 09.19 95.91 128.17128.96/127.91 128.56 -0.53 70552818 05.19 6123.80 - 802 6123.80 - Chiffre d’affaire 265510 Contrats ouverts 597128 0.10 0.51 0.05 Chiffre d’affaire 24215 ; Contrats ouverts 57099 128.38128.87/128.13 93746024 06.19 6122.23 - 6146.25/6123.75 — 6122.23 - 128.46128.46/128.46 93746025 07.19 6122.23 - -/- — 6122.23 CO2 (Europena Climate Exchange, Londres) EUR/tonne - 1000 tonnes 0.11 0.66 0.30 Yen (CME) Chiffre d’affaire 2 Contrats ouverts 5020 -/- -0.17 - 0.03 0.14 -0.19 03.19 90.32 - 04.19 90.55 - Riz (Chicago Board Of Trade) USD/100 livres [45.36 kg] - 2000 cwt Charbon Rotterdam (ICE Futures Europe, Londres) USD/tonne - 5 tonnes 0.05 0.56 0.19 05.19 90.75 - Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 184612 Index × 1000 $ 98922110 05.19 10.43 10.31 10.45/10.31 963 10.43 -0.24 66131206 03.19 73.30 72.70 73.50/71.95 85 73.30 2.46 0.15 0.69 0.12 -0.53 10.50/10.50 74.50/73.75 88 74.15 1.59 Dollar canadien (CME) 97.00 97.12/96.77 96.81 -0.13 Etain (London Metal Exchange) USD/tonne - 60244581 07.19 10.60 10.50 10.93/10.93 8 10.60 -0.47 66131207 04.19 74.15 73.75 87.00/87.00 84 75.05 24.11 0.21 1.20 0.32 96.49 96.58/96.29 96.29 -0.12 - 10.69/10.69 77.25/77.25 84 75.95 -1.78 03.19 0.76 95.77 95.77/95.77 95.79 -0.12 64562875 03.19 21146.00 - 19240.00/19210.00 46 21146.00 - 61662662 09.19 10.54 10.93 2 10.54 - 66131208 05.19 75.05 75.05 70.20/70.10 37 76.50 37.80 0.23 1.36 0.42 04.19 0.76 — 21135.00 - -/- 05.19 0.76 62 21109.33 66131209 06.19 75.95 75.95 14/02/2019 14/02/2019 Chiffre d’affaire 71126 ; Contrats ouverts 133884 — 21081.46 64562883 04.19 21135.00 - -/- — 21058.16 63013735 11.19 10.60 10.69 2 10.60 - 66131210 07.19 76.50 76.50 98336708 05.19 21109.33 - 20900.00/20750.00 64537385 01.20 10.62 - — 10.62 - Chiffre d’affaire 240 Contrats ouverts 9059 12.5 Mio. Yen; Cent/Yen 98876644 06.19 21081.46 - -/- Chiffre d’affaire 975 Contrats ouverts 3856 Indice Swiss-Liquid Credit Suisse 90.70 90.74/90.18 90.71 0.39 99594828 07.19 21058.16 - -/- Soja, grains (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/27.22 kg] - 5000 90.88 90.88/90.50 90.94 0.39 bsh 91.08 91.08/90.70 91.14 0.40 Chiffre d’affaire 46 Contrats ouverts 296 Index % jour % YtD Swap Rendement Echéance Nickel (London Metal Exchange) USD/tonne 88774622 05.19 9.31 9.18 9.32/9.17 51491 9.31 -0.03 LSI Total Index --- - 1.05 5.73 81815427 07.19 9.44 9.31 9.46/9.31 19176 9.44 -0.05 LSI AAA Index --- 64562809 03.19 12351.21 - 11649.57/11649.57 3 12351.21 88774633 08.19 9.49 9.50 9.51/9.36 1428 9.49 1.17 LSI AA Index --- - 0.74 6.84 64562817 04.19 12364.57 - -/- — 12364.57 88774634 09.19 9.52 9.40 9.40/9.40 9.52 0.47 LSI A Index --- 0,1 Mio. $ can.; Cent/$ 90620829 05.19 12393.46 - 1419 12393.46 81815428 11.19 9.59 9.48 9.60/9.47 614 9.59 -0.08 LSI BBB Index --- - 1.09 4.84 93746084 06.19 12425.29 - 12661.00/12349.00 — 12425.29 Chiffre d’affaire 82701 Contrats ouverts 489353 9992 LSI Public Index --- 0.75 0.76/0.75 0.75 -0.00 93746085 07.19 12448.75 - -/- — 12448.75 LSI Financial Index --- - 1.63 3.55 0.75 0.75/0.75 0.75 -0.00 Chiffre d’affaire 3 Contrats ouverts 1535 -/- LSI Industria Index --- 0.75 -0.00 LSI Utility Index --- - 2.63 - - -/- - 0.86 6.72 Soja, huile (Chicago Board Of Trade) USD/livre [453.6g] - 60’000 lb - 1.81 3.62 14/02/2019 Plomb (London Metal Exchange) USD/tonne - 1.10 3.62 64562842 03.19 2014.11 - 1969.70/1969.70 2 2014.11 89425991 05.19 0.30 0.30 0.31/0.30 102322 0.30 -0.98 - 1.54 4.17 64562850 04.19 2015.86 - -/- — 2015.86 0.31/0.30 43181 0.31 -0.90 98336713 05.19 2019.08 - 590 2019.08 82337514 07.19 0.31 0.31 0.31/0.31 4604 0.31 -0.61 14/02/2019 98876679 06.19 2020.61 - 2128.00/2105.00 — 2020.61 0.31/0.31 1155 0.31 -0.55 99594832 07.19 2021.95 - -/- — 2021.95 89425993 08.19 0.31 0.31 0.31/0.31 0.31 1.73 Chiffre d’affaire 2 Contrats ouverts 1001 -/- 505 COURS DTS 89425992 09.19 0.31 0.31 82337515 10.19 0.31 0.32 No. Val Monnaie Veille Clôture Chiffre d’affaire 151767 Contrats ouverts 346956 2821344 FRANC SUISSE 1.40 1.40 Zinc Highgrade (Singapore Exchange - Derivatives Trading) USD/tonne Soja, farine (Chicago Board Of Trade) USD/tonne - 100 tonnes Source de données 822144 EURO 1.23 www.six-financial-information.com 822142 LIVRE STERLING 1.07 1.23 64562908 03.19 2601.38 - 2506.65/2506.65 1 2601.38 89474227 05.19 314.20 309.50 314.70/309.40 44464 314.20 0.38 2643394 DOLLAR 1.39 64562916 04.19 2600.63 - -/- — 2600.63 82338062 07.19 318.10 313.50 318.60/313.50 9856 318.10 0.35 822140 YEN 153.62 1.08 90620832 05.19 2597.88 - 1572 2597.88 89474228 08.19 319.90 315.30 320.40/315.30 2065 319.90 0.38 93746144 06.19 2590.83 - 2777.15/2697.25 80 2590.83 89474229 09.19 321.50 317.10 322.00/317.10 372 321.50 0.16 1.39 93746145 07.19 2581.51 - 2682.15/2682.15 — 2581.51 84224091 10.19 322.30 320.70 321.80/320.70 162 322.30 0.91 Chiffre d’affaire 1 Contrats ouverts 2177 Chiffre d’affaire 56919 Contrats ouverts 306618 153.79 -/- 14/02/2019

PAGE 20 vendredi 15 février 2019 LA DER NYSE Dans la tête de Léonard de Vinci DOW JONES SUR DIX JOURS: +1.76% Pensée réticulaire 25580 25380 25180 PÉCUB 24980 MJ V L MM J Archimède, un copain de classe V LM à Léonard de Vinci, a dit, «don- +/-% H/B 52 S 14/02/2019 nez-moi un point d’appui et je No. val. Nom Valorisation soulèverai le monde». L’astuce -0.41% 26951.81/21712.53 d’Archimède c’est de travailler la 998313 DJ Industr Average 25439.39 - -/- pensée à partir du point d’appui. 998434 S&P 500 - L’idée fixe qui nous balade par- 1540753 NYSE Composite Indx -0.28% 13261.77/10724.19 tout dans l’univers de l’esprit à 998819 Russell 2000 12440.21 - 1742.09/1266.92 l’intérieur, et des territoires infinis 1542.94 à découvrir à l’extérieur. Ce que Léonard a mis en pratique avec NASDAQ son «voir dedans, voir dehors». Ce que j’ai appris et mis en mé- NASDAQ SUR DIX JOURS: +1.99% moire. Ce que je ne sais pas en- core et que vais apprendre. L’ap- 7450 prentissage ne s’arrête jamais. À chaque volonté de savoir, 7390 comme Archimède ou Léonard, je plante un clou dans la tête et je 7330 pars voyager, m’émerveiller et découvrir dans toutes les direc- 7270 tions. Sans discipline ni méthode, V L MM J V L MM J au gré des instincts, des envies, des plaisirs. Comme l’araignée No. val. Nom Valorisation +/-% H/B 52 S pour saisir la nourriture existen- tielle, je développe à partir du 998356 NASDAQ Comb Comp 7426.95 +0.09% 8133.30/6190.17 clou-point fixe, la spirale des dé- 998350 NASDAQ Comb Indust 6033.96 -0.18% 6547.74/5039.57 couvertes, et je saisis au passage 1192758 Nsdq Biotech Indx 3462.44 +0.30% 3865.88/2801.14 les nourritures de l’imagination. 985336 NASDAQ 100 7022.42 +0.09% 7700.56/5895.12 Les grandes idées s’attrapent avec la spirale de l’araignée. 14/02/2019 La spirale de l’araignée flotte sans équilibre dans les airs et dans l’es- CLÔTURE À WALL STREET pace. Le déplacement d’une pen- circulaires visitant tout ce qui chimède ont appris à plonger les dans ma sphère des connais- sée à l’autre n’est pas sécurisé, à existe, une sphère en expansion questions dans l’océan de la pen- sances, et j’étudie en spontané la Investisseurs déçus tout moment il y a le risque de perpétuelle. Une spirale gluante sée et se laisser surprendre par les spirale des accidents de passage. tout perdre. De tomber dans le folle plongée dans l’espace sphé- réponses qui émergent. Le moteur à invention. par les ventes de détail vide. L’araignée nous l’enseigne, rique de la connaissance remon- Les machines de guerre du Vinci, Alors que les circonvolutions pour saisir la nourriture, la spirale tant à la surface tout plein de tré- leviers, canons à vapeur et cata- mentales de l’adulte circulent à Wall Street a clôturé en ordre dispersé jeudi, affaiblie par la plus forte gluante fait son travail. Pour cir- sors à découvrir. Cette sphère pultes sont en fait les instruments plat, l’imagination de l’enfant chute mensuelle des ventes au détail aux Etats-Unis depuis dix ans, culer en mettant les pattes sur du c’est la terre. Sa lumière vient des de la mise en mouvement des voyage dans l’espace avec une vis au moment où les courtiers attendaient des signaux positifs des né- solide, le point d’appui et les fils étoiles et du soleil. Léonard et Ar- idées. Je balance des boules de feu sans fin. gociations commerciales en cours entre Pékin et Washington. concentriques sont nécessaires. L’indice Dow Jones a perdu 0,41% à 25.439,39 points. L’indice Nasdaq, A partir du centre la projection à forte coloration technologique, s’est apprécié de 0,09% pour clôturer de rayons de cheminement sécu- à 7426,95 points. L’indice élargi S&P 500 a baissé de 0,27% à 2745,73 risé dans toutes les directions, est, points. ouest, nord, sud. Un grand pla- Les statistiques des ventes au détail pour décembre ont déçu les ana- teau circulaire de recherche et dé- lystes, qui espéraient un légère progression de 0,2% pour cet indicateur veloppement. Un point fixe qui reflète en partie l’allant de la consommation aux Etats-Unis. Elles comme centre de gravité, la linéa- ont finalement reculé de 1,2% par rapport à novembre. rité des rayons de curiosité contrô- «Elles ont fortement surpris le marché. Tellement, que beaucoup y lée et la spirale gluante pour at- vont vu quelque chose de suspect», a affirmé Quincy Krosby de Pru- traper les idées extraordinaires. dential Financial. Nous avons le champ pour culti- Ce recul, inattendu, s’explique notamment par l’impact du «shut- ver la pensée réticulaire. La toile down» lorsque, à partir du 22 décembre et pour plus d’un mois, des d’araignée sait très bien fonction- centaines de milliers de fonctionnaires ont été mis au chômage forcé ner à plat. Manque l’espace et la à cause d’un bras de fer budgétaire entre la Maison Blanche et les dé- troisième dimension. La volumé- mocrates au Congrès. trie. Le troisième œil des arach- En raison des facteurs exceptionnels qui ont affecté le mois de décem- nides. À partir du clou point-fixe, bre, «il est trop tôt pour dire que ces chiffres reflètent un ralentissement imaginons de multiples plateaux de l’économie américaine», a noté Art Hogan, stratégiste marchés en chef pour la société National. Selon lui, «si d’autres indicateurs vont Clubbing à Berlin: dans le même sens à l’avenir, alors nous prendrons la situation davan- 1,7 milliard de recettes tage au sérieux».Il est en revanche acquis qu’un second «shutdown», initialement craint pour vendredi n’aura finalement pas lieu. Le pré- Près d’un quart des touristes se rendant à Berlin sident américain Donald Trump va signer la loi sur le financement déclarent y aller pour «clubber», une industrie de la fête du gouvernement fédéral, issue d’un compromis entre parlementaires, qui a généré en 2017 près de 1,7 milliard de francs d’après la Maison Blanche. de recettes pour la capitale allemande. Mais dans le même temps, M. Trump va déclarer l’«urgence nationale» Les établissements de nuit berlinois ont généré en 2017 pour boucler le financement du mur qu’il veut ériger à la frontière un chiffre d’affaires brut de 168 millions d’euros, selon avec le Mexique afin de lutter contre l’immigration clandestine. Cette l’étude menée par le cabinet Goldmedia, annonce surprise n’a toutefois pas fait sursauter les marchés. – (afp) en partenariat avec la municipalité de Berlin et pour le compte de la Clubcommission, le syndicat représentant Matin La UNE du quotidien AGEFI S’inscrire les intérêts des clubs berlinois. Mais les «retombées économiques» pour la ville Soir Les immanquables de la journée gratuitement de Berlin ont été chiffrées à 1,48 milliard d’euros, dépensés en transports, restauration et l’hôtellerie. agefi.com/newsletter Les touristes venus y passer le week-end pour clubber dépensent en moyenne 205 euros par jour. «L’industrie principale de Berlin reste sa scène créative, et les clubs en sont l’un des plus importants piliers», fait valoir le porte-parole de la Clubcommission. – (ats)