Agefi Quotidien 17.01.2019

Jeudi 17 janvier 2019 Numéro 11 Prix 4,50 CHF (TVA 2,5% incl.) - 4,50 EUR www.agefi.com - [email protected] Créé en 1950 JA-PP/JOURNAL — CASE POSTALE 61 CH-1026 ECHANDENS-DENGES SMI 8873.77 DOW JONES 24207.16 Siri et Alexa se heurtent 8880 24301 8860 24211 8840 24121 8820 24031 +0.56% +0.59% à la variété des langues L’ÉQUIVALENT DE 170 FRANCS PAR TITRE OBJETS CONNECTÉS. Les Suisses n’ont pas encore adopté les haut-parleurs intelligents des grandes firmes américaines. Offre de DSV HOMEPOD. Apple vise le haut de gamme avec son enceinte KEYSTONESTÉPHANIE GIROUD adaptées au marché suisse. L’arri- sur Panalpina connectée, qui cherche à se démarquer par sa qualité sonore. vée de l’Amazon Echo, du Google 9HRLEMB*jeiaae+[O\\A\\K\\A\\DSeul 1% des Suisses possèdent uneHome et de l’HomePod est frei- PAGE 5 enceinte connectée, selon une en- née par plusieurs obstacles dont quête publiée fin 2018 par Farner la particularité linguistique de no- D’AUTRES ACQUISITIONS VONT SUIVRE Lab et l’Université de Lucerne. Ce tre pays. Cependant, cette année chiffre reste faible en comparaison devrait marquer un tournant avec Première étape pour Cramer avec les Etats-Unis, où 53 millions l’arrivée officielle du Google As- d’Américains disposent d’un haut- sistant, selon Urs Bucher, respon- PAGE 6 parleur intelligent à la maison, soit sable du Farner Lab. 21% des personnes de plus de 18 Toutefois, ces appareils connectés, ENTRE DEUX FAÎTIÈRES D’INDÉPENDANTS ans. En Suisse, l’attente pour ces qui enregistrent en boucle ce qui objets connectés est toutefois se passe à l’intérieur des foyers, Conflit chez les gérants romands grandissante. Selon l’étude, au soulèvent des questions concer- moins 13% des Helvètes envisa- nant le respect de la vie privée. PAGE 5 gent d’en acquérir un au cours des Xavier Studer, journaliste et blo- douze prochains mois. Actuelle- gueur high-tech, pointe aussi du STATISTIQUES PEUT-ÊTRE EMBELLIES ment, Amazon, Google ainsi que doigt la fiabilité de ces assistants, Apple ne distribuent pas officiel- qui «ne sont pas du tout intelli- Doutes sur la croissance chinoise lement des enceintes connectées gents». PAGE 3 PAGE 10 Panerai se rêve en marque LA CHRONIQUE D’ALEXANDRE DE BOCCARD Conseil fédéral et blockchain PAGE 14 MOTION DE CENSURE VOTÉE PAR LES DÉPUTÉS Theresa May survit de justesse PAGE 11 L’ANALYSE DE NITESH SHAH L’or, grand favori en 2019 PAGE 15 PARTENARIAT ET RONDE DE FINANCEMENT Landis+Gyr investit dans Sense PAGE 20 Imverse déstabilisera à contre-courant le public à Sundance surément une marque à part puis avril dernier. Panerai entend MICHEL JEANNOT dans la galaxie horlogère. Tant proposer de véritables expé- JEAN-MARC PONTROUÉ. par son histoire que par ses pro- riences à ses meilleurs clients, tel Le CEO veut que Panerai soit Avec ses origines italiennes, sa duits. «Nous devons jouer notre un séjour sur la banquise avec une marque d’expériences. manufacture à Neuchâtel (250 différence, continuer à démon- Mike Horn. Au-delà, elle vient collaborateurs), son head office trer que nous ne suivons pas les de signer un partenariat avec le à Genève (30 personnes) et ses tendances», insiste Jean-Marc defender italien pour la pro- activités marketing et commu- Pontroué, CEO de la marque de- chaine America’s Cup. PAGE 4 nication à Milan, Panerai est as- INTERLOOPED. L’expérience immergera le participant Temenos vise le cloud PME recherchent dans un univers virtuel où il interagira, en temps réel, avec différents alter ego virtuels. Cette première mondiale, pour sa souplesse patrons désespérément œuvre de la start-up genevoise Imverse, sera présentée pour la première fois au Sundance Film Festival. PAGE 7 SOLUTIONS BANCAIRES. Les banques doivent être à même SALON DE L’ENTREPRISE. La manifestation met le doigt d’innover rapidement face à l’arrivée de nouveaux acteurs. sur le manque de relève au niveau des dirigeants. En phase grâce aux visites d’entreprises et CHRISTIAN AFFOLTER provenant d’autres secteurs et de MAUDE BONVIN les plus exposées», poursuit Alain aux entretiens directs. nouvelles exigences de la part des Richard. Les firmes actives dans Temenos va encore plus loin dans clients. Leur effet conjoint est Plus de 15.000 entreprises sont l’artisanat ont davantage de dif- Nous tenons parole. les structures basées sur le cloud d’accélérer le rythme des chan- à la recherche d’un repreneur en ficultés à pérenniser leurs af- que son premier système bancaire gements. Face aux nouveaux Suisse. Et ce nombre devrait aller faires. Il y a aussi de moins en principal intégrant cette techno- concurrents, le temps nécessaire en progression. «Un directeur de moins de jeunes qui souhaitent logie qu’il a lancé en 2011 en pre- au déploiement de services inno- PME sur deux est âgé entre 50 et reprendre l’entreprise familiale. mière mondiale. Il a fondamen- vants doit être aussi court que 65 ans. Un bon nombre d’entre Et cela même lorsque la société talement revu ses systèmes front possible. Il faut aussi être en me- eux prévoient de prendre une re- tourne à plein régime. office (relations clients) Temenos sure de suivre les fluctuations de traite partielle ou anticipée», dé- Sur le terrain, le changement de Infinity et Temenos T24 Transact la demande, dans les deux sens, clare Alain Richard, directeur de propriétaire peut s’effectuer dans (système principal). Les nou- sans faire des réserves, ni des in- Fiduconsult à Bulle. Le spécia- la douleur. «Chez nous, la transi- veaux produits peuvent être im- vestissements trop lourds dans liste de la fiscalité s’exprimera sur tion s’est réalisée relativement se- plémentés tant dans un système l’infrastructure. ce sujet à l’occasion du Salon de reinement», souligne Sébastien local déjà existant, que dans un Au niveau de l’expérience client, l’entreprise qui s’ouvre au- Jaquier, administrateur de JNJ au- système cloud s’appuyant plus il faut veiller à ce qu’elle ne com- jourd’hui à Bulle. D’ici 2021, tomation à Romont. «Au moment largement sur la gamme de Te- porte aucune rupture qui risque 70.000 sociétés, représentant de la reprise il y a dix ans, il n’y a menos. d’engendrer la perte d’une rela- 400.000 places de travail, seront toutefois pas eu de flou. La straté- La modularité et la souplesse se- tion (potentielle). Le système doit à la recherche d’un successeur. gie était élaborée, même si nous ront des critères essentiels au aussi permettre d’intégrer des élé- «Un tiers d’entre elles disparaî- nous sommes posés beaucoup de cours des prochaines années. Les ments d’autres partenaires, par tront, faute de repreneur. Les pe- questions organisationnelles.» La banques se voient confrontées à exemple entre sociétés fintech et tites entreprises, soit celles qui société comptait alors 18 salariés, l’arrivée de nouveaux acteurs banques. PAGE 5 ont moins de dix employés, sont contre 75 aujourd’hui. PAGE 7

PAGE 2 jeudi 17 janvier 2019 ACTEURS L’avarice dans les entreprises CÉLINE RENAUD CEO et fondatrice JMC LUTHERIE Quelle est la chose pour la- une entreprise et nous deman- d’autres entreprises. Je regarde pliqué quand il faut limiter les Dans le premier cas, quelle vous êtes le plus avare dons à notre team d’appliquer ce sont des dépenses, et que vous n’osez confier, certaines de nos habitudes qui toujours avec beaucoup de cu- coûts et notamment les frais ad- du cash-out qui sor- dont vous avez honte de par- ont un dessous un peu pingre. tent directement de ler? Pour ma part, j’ai Par exemple, réutiliser comme riosité les tableaux d’affichage ministratifs. Il faudra deux ou notre compte en quelques petites manies se- brouillon le deuxième côté de banque et qui dimi- crètes qui font très, très toutes les feuilles imprimées par qui regorgent de trésors en tous trois signatures pour acheter de nuent notre résultat. grippe-sous. erreur (je le faisais si bien que je Dans le second cas, il m’encombrais de trois cartons genres. C’est la chose qui devrait simples stylos alors que l’entre- s’agit véritablement Par exemple, je sors avec mes pleins sans jamais arriver au d’investissements, doigts la poussière du sac d’aspi- bout!); éteindre la lumière régu- être cachée prise va dé- d’augmentation et rateur que je mets dans la pou- lièrement dans la journée; ré- de valorisation du belle, afin de le faire durer le plus duire les coûts du personnel de aux visiteurs bloquer très patrimoine ainsi longtemps possible. À bien y ré- nettoyage pour le faire soi-même qu’avec ces der- fléchir, ce n’est moins l’argent que ou par nos équipes; ou encore et pourtant, LES RÈGLES PEUVENT facilement un nières années, une la complication d’aller au maga- utiliser la machine à café Nes- réduction impor- sin avec le bon numéro de réfé- presso que pour les clients ainsi très souvent, PARFOIS ÉNERVER investisse- tante fiscale si elle est rence pour commander ces pré- que les belles tasses qui vont avec! bien échelonnée dans le temps... cieux sacs qu’ils n’ont de toute Il existe une foule de petites ha- elle est visible CERTAINES PERSONNES, ment à plu- donc une réduction de coûts. Et façon pas en stock! bitudes que nous imprégnons c’est là que c’est difficile à faire Nous avons tous nos petites ha- dans la culture de l’entreprise et alors que ce MAIS ELLES S’ÉNERVENT sieurs mil- comprendre à l’ensemble du per- bitudes liées à notre avarice. Dans que nous voulons faire appliquer sonnel. les entreprises, c’est la même à nos collaborateurs. Il est d’ail- sont les élé- D’AUTANT PLUS lions. Dans tous les cas, je continue chose. Nous créons ou dirigeons leurs fort intéressant de visiter joyeusement avec mes «gougous» ments les plus LORSQU’À LEUR TOUR, L’époque intimes de ELLES DEMANDENT n’est pas si l’entreprise. AUX NOUVEAUX EMPLOYÉS lointaine où Comment DE LES APPLIQUER! une seule per- PHILIPPE WOODS traiter les dé- sonne pou- et certaines habitudes d’entrepre- neure d’une PME. Ces règles chets, le taux de rebuts, le pour- vait décider de signer l’agrandis- peuvent parfois énerver certaines personnes, mais elles s’énervent centage de progression de pro- sement ou la construction de d’autant plus lorsqu’à leur tour, elles demandent aux nouveaux ductivité, quels sont les résultats nouveaux bâtiments pour des employés de les appliquer! et également toutes ces petites sommes très importantes. Et c’est règles internes propres au patron ensuite très difficile à expliquer de l’entreprise. aux équipes qu’il faut limiter les C’est parfois d’autant plus com- dépenses. Pourquoi les Romands doivent La politique voter non à l’initiative sur le mitage dans la tourmente PATRICK EPERON CENTRE PATRONAL PHILIPPE G. MÜLLER Economiste responsable pour la Suisse romande UBS Même le canton de Genève de Fribourg, le déclassement en serait pénalisé par l’initiative zone non constructible de pas de la LAT, du fait de l’exigence Quand on observe l’évolution fédérale américaine est en partie plus capable de s’accorder sur un des Jeunes Verts, alors qu’il a moins de 170 hectares destinés de la qualité de rendement agri- paralysée en raison du litige sur le compromis raisonnable. géré ses zones à bâtir de ma- à l’habitat et de 10 hectares de cole fixée dans le texte d’initia- des marchés financiers au financement du mur à la frontière Au moins cette politique erratique nière économe depuis des dé- zones d’activités, (1 hectare équi- tive. mexicaine. Avec des débats à ce et incapable de réformes ne sem- cennies. vaut à 10’000 m2): qui peut ainsi Enfin, même le canton de Ge- cours des derniers jours et se- sujet qui prennent une dimension ble-t-elle pas avoir causé jusqu’à prétendre que cette loi n’est pas nève serait pénalisé par l’initia- presque absurde. présent trop de dommages colla- La campagne pour la votation fé- assez contraignante? tive des Jeunes Verts, alors qu’il maines, force est de constater Le succès des politiciens populistes téraux dans la plupart des entre- dérale du 10 février prochain sur Le canton de Vaud a quant à lui a géré ses zones à bâtir de ma- ne se limite pas aux Etats-Unis. La prises et chez les consommateurs. l’initiative dite contre le mitage dû compenser, mètre par mètre, nière économe depuis des décen- qu’il y règne une grande in- Grande-Bretagne capote actuel- L’économie helvétique tourne à du territoire, se décline en beau- toute nouvelle zone à bâtir, pen- nies: un comble! lement à cause du Brexit. En Italie, plein régime. La Suisse est dans coup d’arguments très, parfois dant les années de moratoire qui certitude. Au quatrième tri- la coalition gouvernementale en- une situation de plein emploi: en trop généraux. Or, l’aménage- ont précédé l’adoption du plan Un portrait incomplet tre la Lega et le Mouvement 5 décembre, le nombre d’emplois à ment du territoire relève encore directeur cantonal révisé du fait Certains médias ont attribué ces mestre de l’année écoulée, les étoiles a fait aux électeurs des pro- pourvoir a été plus élevé que ja- et c’est heureux, pour une bonne de l’adoption de la LAT, ce qui a différents propos à des politiques messes financièrement intenables mais. part, de la compétence des can- bloqué divers projets. Il en irait et des professionnels de l’immo- marchés des actions mon- et se voit durement rappelée à la Il y a encore de l’espoir que tons et, dans une moindre me- de même, mais de manière dura- bilier. Il s’agit là d’un portrait réalité. quelques-uns des foyers de risques sure, de celle des communes. Il pour le moins incomplet, diaux ont chuté de près de Il en va de même pour l’enfant politiques s’apaiseront en cours est donc primordial d’identifier LE CANTON DU VALAIS puisque, outre le Conseil fédéral prodige de la politique française, d’année. Même un Donald les enjeux de l’initiative des DEVRAIT POUR SA PART, SE et la très grande majorité du Par- 10%. En décembre, le marché Emmanuel Macron, propulsé au Trump devra tôt ou tard admettre Jeunes Verts pour les différents SOUMETTRE À UN BLOCAGE lement, les vingt-six gouverne- pouvoir par un fort mouvement qu’il ne peut laisser plonger l’éco- cantons romands, d’autant que DES ZONES À BÂTIR, MÊME ments cantonaux, l’Association des actions américain a enre- anti-establishment et qui est dés- nomie américaine dans une crise chaque canton, voire chaque LÀ OÙ CES DERNIÈRES SONT des communes suisses et l’Union ormais mis à genoux par des ci- économique en laissant les litiges commune est différent et a des des villes suisses recommandent gistré un tel recul qu’il est le toyens frustrés en gilet jaune. commerciaux s’envenimer. besoins particuliers. INCONTESTABLEMENT de voter non à l’initiative sur le L’Allemagne attend avec crainte C’est pourquoi, la nouvelle an- NÉCESSAIRES. mitage des Jeunes Verts. plus mauvais décembre de- les prochaines élections, qui pour- née peut être abordée avec un Risques pour les habitants Ils sont même rejoints par le raient voir les partis institutionnels sentiment un peu inquiet, mais et des entreprises ble cette fois-ci, si l’initiative des maire socialiste de Genève, Sami puis 1931. de la coalition, au positionnement pas totalement pessimiste. Avec Telle est la tâche à laquelle s’est Jeunes Verts était adoptée, ce qui Kanaan et par le député socialiste presque méconnaissable, débordés l’espoir que les forces positives attelée, la semaine dernière, à nuirait gravement au besoin des vaudois et géographe Pierre Des- L’incertitude est un poison pour par la droite. Et dans des pays parviendront à prendre le pas sur l’occasion d’une conférence de habitants et des entreprises. semontet, ce qui devrait interpel- les marchés des actions. En effet, comme la Chine, la Turquie, la Po- une politique génératrice d’in- presse, le Comité romand «Non Si l’initiative dite contre le mi- ler la gauche romande. ce n’est pas le présent que l’on né- logne ou la Hongrie, les autocrates certitude. à l’initiative extrême contre le tage obtient la double majorité gocie sur les marchés financiers, au pouvoir démantèlent des piliers mitage». Les représentants de ce du peuple et des cantons, le can- mais ce qui se produira dans un, essentiels de l’Etat de droit démo- dernier ont en effet cité des ton du Valais devrait pour sa deux ou trois ans. Et quand on cratique. exemples concrets d’application part, avec ses six villes et sa crois- n’est pas certain que les entreprises en Suisse romande de la nouvelle sance démographique soutenue, réaliseront encore des bénéfices à Et la Suisse? loi fédérale sur l’aménagement se soumettre à un blocage des l’avenir et que la probabilité d’es- Le système de démocratie directe du territoire (LAT) et de l’initia- zones à bâtir, même là où ces der- suyer de fortes pertes augmente, devrait protéger la Suisse de telles tive sur le mitage, au cas où cette nières sont incontestablement les cours chutent. évolutions. C’est plutôt une inca- dernière serait adoptée à la dou- nécessaires. On voit bien d’où nous vient l’in- pacité paralysante à réformer qui ble majorité du peuple et des can- Le canton de Neuchâtel devrait certitude actuelle: de la politique. règne dans notre pays. Que ce soit tons. quant à lui opérer des réductions Depuis le printemps dernier, di- à propos de la prévoyance retraite, La mise en œuvre de la LAT im- de zones bien supérieures aux 60 vers risques (géo)politiques ont du système fiscal pour les entre- plique ainsi déjà, dans le canton hectares retenus à ce jour au titre fondu sur nous à une cadence éle- prises ou des relations avec vée. Aux Etats- Unis, Donald l’Union européenne, on ne semble Trump a d’abord déclenché un conflit commercial avec ses voi- sins, le Mexique et le Canada, puis avec l’Europe et enfin avec la Chine. Dans le même temps, l’in- contrôlable président des Etats- Unis a également démantelé plu- sieurs accords multilatéraux. Il a utilisé Twitter pour menacer de renvoyer Jerome Powell, le président de la Réserve fédérale américaine. Et pour couronner le tout, depuis Noël, l’administration

SUISSE jeudi 17 janvier 2019 PAGE 3 POINT FORT Les enceintes connectées américaines ne comprennent pas encore le «schwizerdütsch» HIGH-TECH. Les haut-parleurs intelligents cartonnent aux Etats-Unis. En Suisse, ils se heurtent à la barrière des langues, mais l’année 2019 devrait marquer un tournant. STÉPHANIE GIROUD devrait être une préoccupation connectées en Suisse. «Cepen- dant comme la protection de la majeure pour les fabricants», pré- vie privée à plus de poids en Eu- rope qu’aux Etats-Unis, elle Les Suisses, réputés pour leur en- voit Urs Bucher. pourrait freiner leur succès», es- time un porte-parole du site de gouement pour les nouvelles vente en ligne contrôlé par Mi- gros. «De plus, il se pourrait aussi technologies, n’ont étonnament «Un potentiel gigantesque» que de nouvelles lois sur la pro- tection des données limitent cer- pas encore adopté les enceintes D’après les résultats de l’étude taines fonctionnalités.» En effet, certains craignent que ses haut- connectées. Selon un sondage Voice First, réalisée fin 2018 par parleurs intelligents, dotés de plusieurs microphones, consti- réalisé fin 2018, seul 1% des Farner Lab en collaboration avec tuent une menace pour la vie privée des utilisateurs (voir en- Suisses possèdent un haut-par- l’Université de Lucerne, au cadré). leur intelligent à la maison. Et moins 13% des personnes inter- Des enceintes pas si intelligentes pourtant, Amazon, qui a lancé rogées prévoient d’acquérir un Au-delà de la protection des données, Xavier Studer, journa- sur le marché les premières en- haut-parleur intelligent au cours liste et blogueur high-tech, pointe aussi la question de la fia- ceintes connectées fin 2014, des 12 prochains mois. L’étude bilité de ces appareils. «Je n’ef- fectuerai pas une commande en connaît aujourd’hui un succès révèle toutefois que 37% des ligne à l’aide d’une enceinte connectée, prévient le journa- mondial. Le géant technolo- Suisses utilisent déjà la com- liste, ces assistants ne sont pas du tout intelligents, ce sont des gique américain a revendiqué mande vocale sur leurs smart- algorithmes qui sont souvent à côté de la plaque.» Xavier Studer début janvier avoir déjà vendu phones, leurs ordinateurs ou cite notamment des interactions non-sollicitées avec Siri et des pas moins de 100 millions d’ap- leurs haut-parleurs intelligents. problèmes d’ergonomie avec Google Assistant. Pour le jour- pareils, comme son enceinte En un an à peine, ce nombre de- naliste, ces appareils sont «pro- metteurs», mais il reste du pain connectée Echo, équipés de son vrait quasi doubler. sur la planche pour en faire de vrais assistants. assistant vocal Alexa. Du côté des grands magasins Google lui a emboîté le pas en d’électronique, le lancement des 2016 avec Google Home, suivi appareils intelligents destinés au d’Apple avec son HomePod en marché suisse est très attendu. 2017. Mais dans la course à l’en- «Le potentiel est gigantesque. ceinte connectée, c’est Amazon Nous remarquons déjà une forte qui domine. Aux Etats-Unis, 63% demande pour ce type de produit. des Américains possèdent une en- URS BUCHER. «Nous sommes quasiment sûrs que le lancement du Google Home aura lieu en 2019.» Les enceintes connectées vont ceinte du géant du e-commerce certainement dominer nos vies contre seulement 17% pour Goo- dans le futur», prévoit une porte- gle et 4% pour Apple, selon un par jour et 24% presque tous les «Nous sommes quasiment sûrs côté alémanique, le «schwizer- parole de la plateforme Micros- sondage de Startegy Analytics ef- jours. que le lancement du Google As- dütsch» pose un défi supplémen- pot. L’enseigne d’électronique fectué en été 2018. sistant aura lieu cette année en taire en raison de la complexité grand public, qui appartient à D’après une récente étude pu- Google Assistant attendu Suisse.» des différents dialectes. Coop, se tient prête à inclure tous bliée par National Public Radio cette année En revanche, chez Amazon la si- «Les assistants vocaux et leur dé- les nouveaux produits à son as- – le principal réseau de radiodif- Les produits d’Apple, Amazon et tuation est différente. «Selon les veloppement ont été au cœur du sortiment pour être leader dans fusion aux Etats-Unis – et l’orga- Google sont déjà disponibles dans informations publiées sur les fo- récent CES de Las Vegas. Par ce secteur, sans toutefois avancer nisme de sondage Edison Re- plusieurs magasins et site de vente rums de développeurs, qui datent conséquentnoussupposonsqu’en de chiffres. search, les enceintes connectées en ligne en Suisse, mais tous les déjà d’une année, Amazon n’a pas 2019 la disponibilité de ces appa- Galaxus voit aussi «un grand ont fait 14 millions de nouveaux services ne sont pas disponibles. l’intention de rendre Alexa dis- reils dans les langues régionales potentiel» pour les enceintes adeptes en 2018 aux Etats-Unis. Pour l’instant les grandes firmes ponible en Suisse», explique Urs En effet, 53 millions d’américains américaines ne distribuent pas of- Bucher. possèdent un assistant vocal à la ficiellement d’enceintes connec- LES MODÈLES LES PLUS RÉPANDUS maison, soit 21% des citoyens tées adaptées au marché de notre Le «schwizerdütsch», américains de plus de 18 ans, pays. Mais cela ne devrait pas tar- un obstacle majeur Amazon Echo contre 39 millions en 2017. der. Pourquoi le marché suisse ne Amazon Echo, lancé en 2014, est connecté à l’assistant vocal Alexa. Le nombre d’appareils intelli- L’été dernier, lors de la conférence constitue pas une priorité pour Il est désormais disponible dans une quarantaine de pays. Doté de 7 gents présent dans les foyers aux des développeurs de Google, le les géants du web? Pour Urs Bu- microphones, il faut débourser environ 100 francs pour acquérir un Etats-Unis est quant à lui passé géant du web a annoncé que son cher, il y a trois raisons princi- Amazon Echo. Il se décline désormais en plusieurs modèles, parmi de 67 millions en décembre 2017 assistant intelligent serait dispo- pales. Premièrement, le marché lesquels l’Amazon Echo Dot, Echo Plus, Echo Spot ou encore Echo à 119 millions le même mois l’an nible dans 30 langues et 80 pays, suisse est plutôt petit pour les en- Show. Pour l’utiliser, il suffit de commencer sa requête par «Alexa», dernier. Ce qui indique que 52% dont la Suisse, d’ici fin 2018. Un treprises américaines malgré son «Amazon» ou «Echo», au choix de l’utilisateur. En plus de la transmis- des sondés possèdent plus d’un lancement qui a été quelque peu fort pouvoir d’achat. Deuxième- sion d’informations, Alexa peut exécuter des requêtes simples comme appareil à leur domicile. A la retardé, mais Urs Bucher, respon- ment, la variété des langues en commander des pizzas ou une course Uber. Il est également possible question, utilisez-vous souvent sable du Farner Lab, le laboratoire Suisse (français, italien et alle- de le relier à d’autres appareils connectés destinés à un usage domotique votre haut-parleur intelligent, d’innovation de l’agence aléma- mand) complique le lancement pour gérer la température de la maison, voire l’éclairage. 29% ont répondu plusieurs fois nique Farner, se veut optimiste. du produit. Et troisièmement, Google Home «Un risque d’abus important existe» Lancé en 2016 Google Home est doté de l’assistance vocale Google Assistant et se décline en quatre versions différentes. Google Home peut être activé en prononçant les mots «Ok Google» ou «Dis Google». Est-ce que les fonctionnalités des enceintes intelli- conversations privées et peuvent identifier, sur la Outre les recherches sur le web, Google, lorsqu’il est relié à d’autres gentes pourraient être limitées en Suisse? «Le cadre base d’indices sonores tels que les pas ou le choix appareils, peut par exemple gérer l’éclairage de votre intérieur ou in- juridique en Suisse et dans l’UE pourrait empêcher de la programmation musicale ou télévisuelle, qui teragir avec votre télévision. L’enceinte peut donner des résultats spor- que certaines fonctions soient activées automati- est présent au domicile. tifs, sait chercher des recettes et imite à peu près tous les animaux de quement, sans le consentement de l’utilisateur, ex- «Si cette fonction ne peut pas être désactivée, cela la planète. Selon les utilisateurs, elle possède aussi un sens de l’humour plique Sylvain Métille, avocat spécialisé dans la pro- représente un risque d’abus important, prévient plus fin et plus prolixe que ses concurrents. En 2017, Google a annoncé tection des données. En revanche, si le fabriquant Sylvain Métille. Si la sécurité n’est pas garantie, c’est la sortie de Google Home en Australie, en France, en Allemagne et est transparent et honnête dans les données qu’il aussi un risque très important car un tiers pourrait en 2018 en Italie. Il coûte environ 160 francs. traite et les buts visés, et qu’il respecte une éventuelle écouter ou enregistrer tout ce qui se passe dans son opposition de l’utilisateur, leur déploiement en domicile. Si elles sont utilisées dans des entreprises HomePod Suisse ne devrait pas être un problème.» ou dans l’administration, il y aurait une violation Le positionnement de la firme à la pomme dans le domaine des en- La révision en cours de la Loi sur la protection des du secret professionnel, du secret de fonction ou ceintes connectées est différent de celui d’Amazon et Google. «Apple données va imposer en Suisse des obligations simi- encore du secret d’affaires.» vise un marché haut de gamme avec son HomePod», explique Xavier laires au Règlement européen sur la protection des Amazon a répondu à ces préoccupations en indi- Studer. L’appareil, qui a commencé à être commercialisé en 2017 aux données (RGPD), entré en vigueur le 25 mai, par quant qu’Echo ne diffuse des enregistrements à par- Etats-Unis, coûte en effet plus de 350 francs. L’enceinte se démarque exemple la protection des données par défaut ou tir du domicile que lorsque l’utilisateur prononce de ses concurrents par sa qualité sonore. Elle délivre un son juste et dès la conception, ainsi qu’un renforcement de l’obli- le «Wake Word», le mot-clé qui permet d’activer le puissant, particulièrement apprécié des mélomanes. Selon les utilisa- gation de transparence. périphérique. Mais techniquement, l’enceinte est teurs, Siri, l’assistant vocal d’Apple, est particulièrement performant Afin de pouvoir être activée par la voix à tout mo- capable de diffuser des enregistrements vocaux à dans le domaine du divertissement. Autre avantage: Siri maîtrise une ment, les enceintes connectées doivent enregistrer tout moment, et elle est toujours à l’écoute pour dé- vingtaine de langues contre seulement quelques-unes pour Alexa et en continu. Ce qui implique qu’elles ont accès à des tecter le mot-clé. Google Assistant.

PAGE 4 jeudi 17 janvier 2019 ENTREPRISES GVA dément Laboratoire d’idées, expériences toute tentative de copinage exclusives et italianité pour Panerai avec Securitas HORLOGERIE. Un pied en Suisse, l’autre en Italie, les yeux rivés sur le monde: la marque cultive sa différence. Ses ambassadeurs sont mis à contribution. L’aéroport de Genève affirme avoir exclu MICHEL JEANNOT JEAN-MARC PONTROUÉ. «Dès 1997, Panerai était en rupture cher constamment des solutions Par exemple? Quelques journées tout conflit d’intérêt lors et à contre-courant. Ce qui lui a très bien réussi.» techniques innovantes». en mode survie sur la banquise de l’attribution du mandat «L’année 2019 est une année A la question de la stratégie à avec Mike Horn, dans le but de d’accueil des passagers. riche pour Panerai», lance d’em- était spécialisée dans l’optique et contribué à façonner ce statut de adopter pour l’avenir, Jean-Marc mesurer l’importance de la pré- blée Jean-Marc Pontroué, CEO les instruments de précision. Au montre culte auprès des collec- Pontroué n’hésite pas une se- servation de l’environnement et «Nous avons des règles très de la société depuis avril dernier. début du XXe siècle, l’entreprise tionneurs. conde: «Nous devons jouer notre des océans, ou plonger dans les claires. Si l’un de nos collabora- Issu de la filière du cuir avant de devient le fournisseur officiel de différence, continuer à démon- abysses en Polynésie avec Guil- teurs a des liens qui implique- rejoindre Givenchy en 1995, la Marine militaire italienne, «Laboratorio di idee» trer que nous ne suivons pas les laume Néry, double champion raient des conflits d’intérêts (...), puis le groupe Richemont 10 ans pour qui elle va développer des Panerai est ainsi l’une des rares tendances. Pour rappel, lors du du monde d’apnée en profon- il ne participe pas à la procédure», plus tard, d’abord chez Mont- montres de plongée aux boîtiers marques à connaître une com- lancement en 1997, Panerai était deur, ou encore essayer de suivre explique André Schneider, direc- blanc en charge notamment de surdimensionnés et aux index munauté de fans regroupés, en en rupture, totalement disruptive à l’entraînement les commandos teur de Genève Aéroport, dans la diversification (dont l’horlo- luminescents. Telles la Radio- l’occurrence sous l’appellation et à contre-courant de tout ce qui Comsubin de la Marine militaire une interview hier au Courrier. gerie), puis comme CEO de la mir, dont 10 exemplaires sont «Paneristi». Quant aux noms Ra- se faisait alors. Ça lui a très bien italienne. Dans le cas précis, le conflit d’in- manufacture Roger Dubuis, ce créés en 1936, et la Luminor, diomir et Luminor, ils provien- réussi. Nous devons donc pour- Pour ce faire, trois éditions spé- térêt aurait pu concerner Ruben Français dirige depuis dix mois lancée à la fin des années 1940. nent de deux substances lumines- suivre dans la même veine». Cela ciales (67 exemplaires au total) Jimenez, chef de la division sû- «la plus italienne des marques Jusqu’en 1993, les montres Pa- centes développées et brevetées devrait aussi permettre à la mai- sont lancées et permettront à l’ac- reté de l’aéroport, qui a dirigé pré- horlogères suisses». nerai seront fabriquées exclusi- par Panerai respectivement en son de continuer à servir une quéreur de vivre l’une de ces ex- cédemment le département res- De fait, cette maison d’origine vement pour l’armée. Et cette 1916 et 1949. clientèle «locale». Le CEO insiste périences de marque. «Et il est sources humaines de Securitas. florentine est aujourd’hui instal- vocation non commerciale – on Dans ce même esprit, Jean-Marc sur ce point: «Contrairement à prévisible qu’elles se généralisent «M. Jimenez n’a pas participé à lée entre Genève (head office), estime que seuls quelques cen- Pontroué entend remettre en d’autres acteurs du luxe, le tou- à l’avenir dans l’univers du luxe», cet appel d’offre», selon le patron Neuchâtel (manufacture) et Mi- taines d’exemplaires ont été pro- avant le slogan «Laboratorio di risme ne représente pas l’écra- prédit le CEO. de l’aéroport, cité par le quotidien lan (marketing et communica- duits en cinquante ans hors du idee» qui doit refléter la volonté sante majorité de nos ventes. Par- genevois. tion). Panerai compte 740 colla- cercle militaire – a certainement affichée de la marque «de recher- tout, nous avons une solide Partenariat d’envergue L’adjudication de l’accueil des borateurs dans le monde, dont clientèle locale et nous tenons ab- Enfin, le nouveau patron de la passagers a été contesté par ISS 250 à Neuchâtel et 30 à Genève. solument à la préserver.» maison d’origine florentine en- Suisse, qui assurait ce service Si le groupe Richemont ne se Outre les Etats-Unis (premier dé- tend «mettre davantage d’italia- avant que celui-ci ne soit attribué montre pas très prolixe sur ces bouché de la marque), Panerai se nité chez cet unique ‘pure player’ à Securitas. La Chambre admi- questions, la banque Vontobel es- dit forte en Chine, au Japon, en horloger italien». Première an- nistrative de la Cour de justice a time la production de Panerai à Italie ou encore en France, «au- nonce en ce sens au SIHH, un désavoué l’exploitant du tarmac 65.000 montres par an pour un tant de marchés qui forgent les partenariat d’envergue avec le genevois, qui devra verser une chiffre d’affaires de l’ordre de 450 tendances du luxe», se plaît à sou- team italien Luna Rossa, le «chal- indemnité de 33.000 francs à ISS. millions de francs. ligner Jean-Marc Pontroué. lenger of record» de la 36eCoupe «Nous n’avons pas encore décidé Dans la galaxie de la haute hor- «Nous voulons faire de Panerai de l’America qui se déroulera à si nous ferons recours ou non», logerie, Panerai peut faire valoir une marque d’expériences», mar- Auckland (Nouvelle-Zélande) en affirme M. Schneider. – (awp) un historique tout à fait particu- tèle le CEO depuis le début du 2021. Et ce aux côtés de Prada et lier. Avant d’être rachetée, puis salon. Et faire de ses ambassa- de Pirelli. Le premier modèle Airopack relancée en 1997 par le groupe deurs, «héros contemporains», de hommage à ce partenariat a été révise résultats Richemont qui en a senti le po- véritables acteurs du projet. Face dévoilé dans la foulée. Cette mon- et objectifs tentiel, Officine Panerai n’était à une clientèle du luxe que plus tre se singularise notamment par à la baisse alors qu’une minuscule affaire. rien ou presque ne peut surpren- un cadran réalisé en toile de Fondé en 1860 à Florence par dre ou amuser, Panerai veut pro- voiles ayant été utilisée par le ba- AÉROSOLS.Le producteur de ré- Giovanni Panerai, la maison poser de l’inédit, du grand frisson. teau de course italien. cipients sous pression Airopack a revu à la baisse ses résultats déjà Richemont: Roger Dubuis réalise H. Moser se montre publiés du premier semestre mais également les projections pour la meilleure performance du groupe prudent pour 2019 l’ensemble de 2018. Le groupe zougois prévient dans HORLOGERIE. Une année exceptionnelle, portée par son partenariat avec Lamborghini. HORLOGERIE. La manufacture espère en outre accroître la foulée que l’équilibre opéra- son développement sur les marchés asiatique et américain. tionnel (Ebitda) ne devrait pas être atteint avant le premier se- L’horloger Roger Dubuis a réalisé calibur qui ont rencontré beau- «Cette expansion demande des Les incertitudes géopolitiques, à réinvestir tout l’argent gagné. mestre 2020. Ces annonces inter- en 2018 la meilleure croissance coup de succès. La filiale de Ri- investissements importants car il dont les tensions commerciales «Mais on n’en perd pas et on gran- viennent dans le cadre d’une ré- du chiffre d’affaires au sein du chemont fait aussi vivre à ses y déjà des marques très fortes sino-américaines, poussent l’hor- dit à la mesure de nos moyens.» vision menée par la nouvelle groupe Richemont. La jeune ma- clients fortunés des expériences comme Rolex ou Patek Philippe» loger H. Moser & Cie à se mon- Pour développer les activités en direction qui a mandaté PWC nufacture de haute horlogerie en- uniques liées au monde de la qui occupent le devant de la trer quelque peu prudent pour Chine continentale, H. Moser pour contrôler les comptes et an- tame en outre la nouvelle année course automobile. scène, relève celui qui est aussi en l’évolution des affaires en 2019. compte ouvrir en 2019 une bou- ciennes pratiques comptables, sur les chapeaux de roues. Mais les autres lignes de produits charge de la marque pour l’Eu- La petite manufacture sise à Neu- tique à Pékin et Shanghai, un précisait hier un communiqué. «Nous avons réalisé la meilleure ont aussi participé à la forte pro- rope du Nord. Après y avoir ou- hausen am Rheinfall espère tou- projet qui était déjà à l’ordre en Les recettes du premier semestre performance du groupe. Bien gression de Roger Dubuis, tient vert deux boutiques, Roger Du- tefois pouvoir renforcer sa posi- 2018 mais qui n’a pas pu être réa- doivent être réduites de 4 à 5 mil- évidemment nous sommes une à mettre en exergue M. Bau- buis y planifie une troisième pour tion en Chine continentale et aux lisé comme prévu. «On a dû lions. L’entreprise avait annoncé marque moins mature que les au- douin. «L’année dernière les vo- cette année. Etats-Unis cette année. changer de partenaire et mainte- des ventes de 14,8 millions d’eu- tres maisons du groupe et n’avons lumes ont un peu avancé mais Au total le réseau de distribution «En 2018, nous avons enregistré nant nous le prévoyons entre ros en hausse de 25% pour cette que 23 ans», explique Alexandre c’est surtout le prix moyen qui a de Roger Dubuis est constitué une croissance annuelle des avril et juin», affirme le chef de période. Baudouin, directeur régional de progressé», souligne celui qui est d’une centaine de points de vente ventes de 15%, grâce surtout au l’entreprise dont les produits Au premier semestre, la perte la marque lors du Salon Interna- responsable notamment du mar- et de 28 boutiques. «Et nous réa- dynamisme du Moyen-Orient», d’entrée de gamme se situent vers nette s’est inscrite à 23,5 millions tional de haute horlogerie ché suisse et italien. lisons environ 50% de nos ventes a confié le directeur général 12.000 francs. d’euros, contre 19,5 millions un (SIHH) se déroulant à Genève La marque fondée en 1995 dis- dans nos boutiques», a précisé le Edouard Meylan lors du SIHH, Il espère aussi que l’ouverture an plus tôt. Le résultat brut d’ex- jusqu’au 17 janvier. pose d’un réseau de points de directeur. avant d’ajouter que cette progres- d’une boutique augmentera aussi ploitation (Ebitda) est également L’entreprise genevoise dont le vente très développé en Asie, où En novembre 2018, la marque a sion s’est avérée inférieure aux les ventes en ligne de la marque resté dans les chiffres rouges à prix moyen des garde-temps se elle a commencé à s’implanter à produit une série de sept montres attentes de l’entreprise. «Le tasse- sur la plateforme JD.com dans 11,2 millions, contre 10,4 mil- situe entre 50.000 et 60.000 ses débuts. L’expansion du réseau destinée à être vendue sur le site ment de l’évolution des activités l’Empire du Milieu. «Nous avons lions auparavant. francs a connu une année excep- en Chine continentale constituera en ligne Mr Porter, spécialisé dans en octobre et novembre à Hong de nombreux visiteurs sur notre La société a produit 22 millions tionnelle entre autres grâce à sa en outre une des priorités de l’an- les produits de luxe masculins, Kong a affecté nos résultats, mais page mais un taux de conversion d’aérosols, soit une progression collaboration avec la marque au- née qui vient de commencer. ayant reçu un accueil très favora- il y a eu une reprise en décembre plus bas que nos attentes», re- de 21% sur un an. Les charges ont tomobile Lamborghini. Roger Une autre priorité de la manu- ble. En quelques semaines, tous et en janvier», a-t-il précisé. grette M. Meylan en faisant réfé- de leur côté bondi de 16,8% à Dubuis a développé des montres facture est actuellement la pour- ces garde-temps dont le prix va- Quant à la rentabilité, le patron a rence aux personnes qui passent 26,0 millions d’euros. – (awp) spéciales pour ce partenariat fai- suite du développement des riait ente 70.000 et 250.000 francs souligné que H. Moser continue réellement à l’achat. – (awp) sant partie de sa ligne phare Ex- Etats-Unis, marché plus jeune. ont été achetés. – (awp)

ENTREPRISES jeudi 17 janvier 2019 PAGE 5 Temenos lance des produits Conflit chez les gérants indépendants romands favorisant le passage au cloud GESTION DE FORTUNE. Les dents grincent au sein de l’ASG, qui accuse l’Arif de divulger délibérément des «fake news». SOLUTIONS BANCAIRES. Les processus seront plus rapides et souples tout en générant des économies d’infrastructures. CHRISTIAN AFFOLTER DAVID ARNOTT. Le CEO de Temenos souligne que les nouveaux cloud. Ce lancement est une A l’ASG, la principale faîtière Du côté de l’association romande, produits donnent aux banques les moyens pour innover vite. nouvelle étape majeure. Nous ré- suisse de gérants de fortune in- on fait amende honorable. «J’ai Le groupe genevois de solutions inventons nos solutions ban- dépendants, on affirme qu’une été surprise que le partenariat que bancaires Temenos va encore Temenos assure qu’elle se situe De l’autre côté de cette interface, caires de sorte à accélérer l’adop- rivale genevoise induit intention- nous avons mis en place avec plus loin en termes de modularité au meilleur niveau, avec une ré- la conception ouverte permet tion du cloud. A nos yeux, le nellement en erreur des affiliés l’ISFB ait fait autant de bruit. Je des produits proposés. En même sistance renforcée grâce à un aux banques d’intégrer des four- potentiel sur le marché pour des afin de les attirer dans ses filets. regrette que cela ait été mal inter- temps, les nouveaux lancements concept multi-cloud. nisseurs financiers et non-finan- suites de logiciels augmente de Accusation rejetée par l’Associa- prété», reconnait Stéphanie Ho- de Temenos Infinity (portail Les deux produits peuvent être ciers, ainsi que des développeurs manière significative, car les tion romande des intermédiaires dara, membre du comité de l’Arif. clients digital) et de Temenos T24 implémentés par le biais d’API en réduisant le temps nécessaire banques cherchent à diminuer le financiers (Arif), la concurrente L’avocate genevoise se défend de Transact (système bancaire) vi- (Application Programming In- jusqu’à leur mise sur le marché. temps nécessaire jusqu’à la valo- en question, qui plaide la bonne toute malveillance. «Cette forma- sent à favoriser l’adoption d’une terface). Les caractéristiques des Autre avantage de la nouvelle risation», a précisé le CEO de Te- foi. tion n’est pas obligatoire et nous structure cloud au sein de ses versions qualifiées de «révolu- conception des solutions ban- menos David Arnott. Il aura suffi d’une offre de forma- l’avons toujours dit.» clients. Les deux aspects sont liés: tionnaires» par Temenos reflètent caires, les différents éléments Il a souligné aussi que les tion continue pour mettre le feu Officiellement, les relations entre les nouveaux produits sont bien les tendances actuelles pour peuvent être utilisés soit en asso- banques peuvent ainsi réaliser aux poudres. «Ça fait un moment les deux associations sont au beau «cloud-native», donc conçus pour la digitalisation au sein du secteur ciation avec un système bancaire des économies au niveau des in- qu’ils (l’Arif) racontent n’importe fixe. Contacté, le directeur de une application dans le cloud. bancaire. Il faut sortir des canaux existant d’un tiers, soit de ma- frastructures nécessaires pou- quoi et c’est un problème», s’em- l’ASG Patrick Dorner reste mo- Cette manière de programmer si- fermés, des silos, pour les trans- nière intégrée avec d’autres élé- vant aller jusqu’au facteur 10, porte un membre genevois de déré. «Je confirme que cette for- gnifie notamment que plusieurs former en une expérience client ments de la gamme du même sans compter les possibilités de l’Association suisse des gérants de mation n’est pas obligatoire», microservices collaborent ensem- «rapide, efficace et sans accrocs», fournisseur. Temenos Infinity grimper les échelons de manière fortune (ASG), sous couvert note-t-il. M. Dorner regrette tou- ble pour former un système. La selon le communiqué. L’expé- peut ainsi être implémenté sur rapide et élastique. Cela signifie d’anonymat. Du «n’importe quoi» tefois la «confusion» entretenue modularité qui en résulte doit en rience utilisateur doit se trouver un système tiers ou de manière que les banques n’ont plus be- et même des «fake news», selon par l’Arif dans sa communica- faciliter l’implémentation égale- au centre du produit dès sa intégrée dans Temenos T24 soin de faire des réserves pour cette source. tion. ment. conception. Dans le cas de Teme- Transact. des achats d’infrastructure coû- En réalité, cette bisbille est l’arbre Cette nouvelle structure s’appuie nos, il s’y ajoute que les capacités «Au cours du dernier quart de teux. Elles paient au contraire Certification qui cache la forêt. L’Arif n’aurait également sur l’expérience issue d’acquisition de clients doivent siècle, nous avons été à la pointe pour les ressources qu’elles vont pas la taille critique nécessaire à de 25 ans de collaborations avec être adaptables à plusieurs pays. de l’innovation en investissant effectivement utiliser. Sans créer L’Arif a lancé en septembre une ses ambitions d’organe de surveil- 3000 banques de plus de 150 La banque peut définir et coor- plus de 20% de nos revenus dans de liens de dépendance avec un offre de formation destinée aux lance. La véritable intention de pays. Tous les produits de Teme- donner toutes les interactions la R&D. En 2011, nous avons été fournisseur de technologies gérants externes, en partenariat l’association serait donc de recru- nos basées sur du SaaS (utilisation avec les clients, que ce soit en les premiers à lancer un système quelconque, il est possible de réa- avec l’ISFB, l’Institut supérieur de ter des membres, quitte à les dé- de services en ligne, habituelle- ligne ou au guichet. bancaire principal (core) dans le gir à toute évolution de la de- formation bancaire. Objectif de baucher ailleurs, estime-t-on au ment sur abonnement) tournent mande. ce cursus: permettre aux gérants sein de l’ASG. sur cette nouvelle plateforme. La «Les banques ont ainsi les moyens indépendants d’obtenir une certi- conversion des produits Digital pour innover rapidement, se fication jusqu’ici réservée au per- 500 membres Front Office et T24 Core Ban- connecter à des écosystèmes et sonnel bancaire. A première vue, king se fera de manière automa- permettre aux développeurs de pas de quoi fouetter un chat. Les organes de surveillance (OS) tique, avec des mises à jour dis- créer eux-mêmes le matin et sé- Au sein de l’ASG, on ne conteste constituent une des nouveautés ponibles dès avril. lectionner des produits tiers aucunement cette nouvelle for- introduites par la LSFin/LEFin. La principale promesse liée à l’après-midi. Ces bénéfices subs- mation. Les critiques se concen- Ces structures supplanteront les cette migration dans le cloud est tantiels valent tant pour des trent sur le lien établi entre la cer- actuels organes d’autorégulation une souplesse et une rapidité de banques exploitant leurs solu- tification proposée et les lois sur (OAR) des gérants indépendants. la banque nettement meilleure, tions sur place, ou dans le cadre les services et établissements fi- C’est le gendarme financier, la par exemple pour répondre aux de clouds privées ou publiques.» nanciers (LSFin/LEFin) qui en- Finma, qui accordera les agré- fluctuations de la demande. Les Cela permettra notamment aussi treront en vigueur en 2020. ments. L’ASG et l’Arif, qui sont établissements devraient égale- d’intégrer des innovations issues L’Arif est accusée d’entretenir le des OAR, sont sur les rangs pour ment être en mesure de réagir de la fintech. Cet aspect est d’au- flou afin de remplir ses cours, lais- créer une telle structure. plus vite aux tendances au niveau tant plus crucial que de nouveaux sant entendre que la formation En octobre dernier, le Départe- de l’offre de services, grâce à une acteurs ne cessent d’élargir leurs constitue un nouveau standard ment fédéral des finances affir- réduction du temps d’adaptation activités dans le domaine ban- légal. «Vous sortez de leur présen- mait dans un rapport que la via- nécessaire. Quant à la sécurité, caire. tation et vous vous dites qu’il faut bilité financière d’un OS sera cette certification» pour continuer garantie à partir de 500 membres. à exercer, peste-t-on à l’ASG. – (awp) Le danois DSV a lancé une première offre sur Panalpina LOGISTIQUE. Le bond de l’action au-dessus du prix offert indique bien que le dernier mot n’a pas encore été dit. Le logisticien Panalpina a reçu Panalpina dans une prise de po- premiers favorisent également le de DSV, qui avait fini par retirer SORTIE LE 24 JANVIER du concurrent danois DSV une sition succincte. scénario de l’acquisition de Pa- son offre fin octobre. proposition de rachat «non solli- Contacté par AWP, le groupe éta- nalpina. La remise du mandat de citée». Le dépôt de l’offre a aussi bli à Bâle n’a pas souhaité fournir Peter Ulber avait alors suscité des Potentiel d’amélioration été confirmé mercredi par DSV, plus de détail. L’action Panalpina rumeurs de rachat ou de rappro- Baader Helvea doute que la di- qui avait essuyé en octobre un a clôturé la séance de mardi à la chement, avec Kühne+Nagel no- rection de Panalpina et ses action- échec dans sa tentative de rappro- Bourse suisse à 137 francs. Le tamment. Avec la hausse du titre, naires se laissent séduire par cette chement avec Ceva Logistics, prix offert par DSV représente les investisseurs ont souligné hier offre initiale de DSV. Une propo- coté à la Bourse suisse. L’entre- ainsi une prime de près de 24% qu’il ne fait guère de doute que sition concurrente et plus géné- prise scandinave propose l’équi- au regard du cours de clôture de la première offre de DSV sera reuse pourrait par contre faire cé- valent de 170 francs par titre Pa- la veille. Mercredi, l’action a ce- améliorée. der cette résistance. nalpina, en espèces et en actions pendant bondi de 27,7% à 175 L’appétit de DSV pour un rachat La Banque cantonale de Zurich DSV. francs, soit au-dessus du prix of- était devenu évident avec le lan- (ZKB) tient aussi à souligner l’in- Dans le détail, l’offre comprend fert par DSV. cement en octobre 2018 d’une of- certitude quant à l’issue de cette 1,58 action DSV (472,20 cou- Contesté au sein de l’actionnariat fensive sur Ceva Logistics. tentative de rachat, rappelant que ronnes danoises à la clôture pour ses réticences à toute tenta- Quelques mois à peine après son l’actionnaire principal de Panal- mardi ou approximativement 71 tive de rapprochement, le prési- introduction à la Bourse suisse, pina, la fondation Ernst Göhner francs) et 55 francs en liquide par dent de Panalpina, Peter Ulber, le logisticien américain s’était vu avec 46%, ne s’est jusqu’ici jamais titre Panalpina. Le montant total avait annoncé mi-novembre son proposer par DSV 27,75 puis montré véritablement favorable avoisinerait ainsi 4 milliards de retrait au printemps de cette an- 30,00 francs par action, pour une à une telle opération. francs. née. Les actionnaires activistes valorisation totale de 1,5 milliard. La lenteur du rétablissement de Conformément aux statuts de la minoritaires Cevian Capital, Ar- Soutenu par son actionnaire de Panalpina expose depuis quelque société, le conseil d’administra- tisan Partners et Franklin Tem- référence français, l’armateur temps déjà la société aux appétits tion examine avec ses conseillers pleton avaient notamment fait CMA CGM, Ceva Logistics était de la concurrence, rappelle de son l’offre de DSV, a précisé mercredi pression dans ce sens. Les deux parvenu à repousser les avances côté Vontobel. – (CA avec awp)

PAGE 6 jeudi 17 janvier 2019 ENTREPRISES AMAG: la coopération D’autres acquisitions par Cramer avec Maserati et Hyundai suivront après A.M.& C. Finance prend fin L’importateur automobile Amag M&A. Après la refonte de la banque privée genevoise, propriété de Norinvest Holdings, le CEO Cédric Anker se focalise sur la croissance externe. a mis un terme à sa coopération avec les constructeurs italien Ma- ELSA FLORET CÉDRIC ANKER. «Nous nous focalisons sur le Tessin, mais nous Quels sont ces changements quelques pays: Suisse, Italie, Rus- serati et coréen Hyundai, a indi- restons aussi alertes pour des opportunités à Genève et à Zurich.» drastiques opérés en 2018 sie, Pologne et certains pays qué un porte-parole du groupe Après un an d’intense réorganisa- et pour quel objectif en 2019? d’Amérique latine. zurichois au journal Handelszei- tion et de mise en place d’une nou- CEO et actionnaire minoritaire nôtre ou des équipes de gestion. tung à paraître aujourd’hui. La velle culture d’entreprise, à la suite (5%) de Banque Cramer. Dans un premier temps, nous Après une intense série d’acquisi- L’ouverture de votre bureau collaboration va être arrêtée au de l’arrivée en octobre 2017 du nous focalisons sur le Tessin, un tions par Norinvest Holdings, in- de représentation à Moscou vient début de l’été. Les raisons de cette CEO Cédric Anker, Banque Cra- A la suite du rachat d’A.M.& C. marché qui distingue quelques tégrées par mon prédécesseur ces à contre-courant du mouvement décision sont les pertes réalisées mer annonce une première acqui- Finance, quelles acquisitions sont grandes institutions et une my- dernières années, il a fallu simpli- de retrait des banques de Russie. par la filiale d’Amag en charge sition: le tiers-gérant A.M.& C. Fi- prévues par Banque Cramer, au riade de petits acteurs. Mais nous fier la structure. Pour y arriver, il de la distribution des deux nance au Tessin, réalisée avec effet Tessin ou ailleurs en Suisse? restons aussi alertes pour des op- fallait d’abord s’entourer de talents Certes, mais nous avons accès à marques. – (awp) rétroactif au 31 décembre 2018. portunités à Genève et Zurich et j’ai pu notamment compter sur des entrepreneurs et notre stra- D’autres acquisitions sont envi- Notre stratégie de croissance ex- principalement. une équipe de direction très enga- tégie de niche les séduit. GROUPE E: départ sagées par le nouveau manage- terne va se poursuivre en 2019, gée, mais également sur un conseil Nous sommes parfaitement ment, dans la ligne de la stratégie soit sous une forme équivalente Votre arrivée fin 2017 coïncide d’administration et des action- conscients que la situation poli- du directeur général historique de Norinvest Holding, à l’acquisition récente, soit une avec la refonte de Banque Cramer. naires, alignés avec nous. tique actuelle représente des in- Le directeur général du Groupe qui a construit Banque Cramer banque de taille comparable à la Nous avons clôturé près de 1300 certitudes, mais c’est dans les mo- E, Dominique Gachoud, tirera sa via une succession de rachats. petits comptes de type retail tout ments difficiles que nous devons révérence l’automne prochain. Après la Banque de Patrimoines en ouvrant en parallèle plus de être près de nos clients. Né en 1954, il quittera sa fonc- Privés (1,2 milliard de francs sous 200 nouvelles relations de type tion l’âge de la retraite, après plus gestion), la Banque de Dépôts et Private Banking, notre segment Quelle est votre typologie de sept ans passés à la tête de l’en- de Gestion (1 milliard) et Valartis cible. de clients et pour quel niveau treprise fribourgeoise active dans Bank (1,5 milliard). Nous avons centralisé à Genève de ticket d’entrée? l’énergie. Le processus pour trou- A la rumeur qui circulait sur la plusieurs services (le compliance, ver un successeur à Dominique mise en vente de Banque Cra- les risques, les crédits, les res- Le ticket est fixé à 1 million, Gachoud est lancé avec effet im- mer, se succède une volonté affi- sources humaines), afin de réali- même si notre cœur de cible idéal médiat, précise l’entreprise basée chée de rachats stratégiques. ser des synergies et accélérer les se situe entre 5 et 20 millions. à Granges-Paccot (FR). – (awp) Banque Cramer emploie désor- processus décisionnels. Nous allons continuer de clôtu- mais 16 collaborateurs à Lugano; L’activité de gestion et distribu- rer les petits comptes pour attein- DECATHLON: centre 21 à Zurich; 3 à Moscou et 75 à tion de nos propres fonds a été dre environ 2500 clients d’ici la Genève, son siège social. De nou- supprimée, car nous voulons évi- fin de cette année. Nous souhai- logistique dans les anciens velles embauches sont prévues ter tout conflit d’intérêt en pro- tons également nous concentrer locaux de Philip Morris sur les marchés cibles. posant à nos clients les meilleurs sur un nombre plus restreint de Decathlon va installer un centre Interview sur les orientations fonds du marché. pays couverts, dès lors le nombre logistique dans les locaux autre- stratégiques de Cédric Anker, Banque Cramer focalise son dé- de pays dans lesquels nous avons fois occupés par Philip Morris à veloppement commercial sur des clients va également dimi- Onnens/Bonvillars, dans le Nord nuer. vaudois. La chaîne de magasins a signé un bail de dix ans avec la société immobilière Procimmo, qui avait racheté en 2014 les in- frastructures au cigarettier amé- ricain. Le contrat, d’une durée de dix ans, porte sur une surface de 18.000 m2. – (awp) PHARMA Le private equity a porté l’euphorie ADC THERAPEUTICS: des fusions et acquisitions en Suisse ADCT-601 au stade clinique M&A. Avec 493 transactions, les opérations ont atteint un nombre record en 2018, pour un volume en hausse de 31% à près de 133 milliards de dollars. Stade clinique franchi avec son traitement expérimental ADCT- PIOTR KACZOR VALEUR ET NOMBRE DE TRANSACTIONS EN SUISSE Les transactions impliquant des equity a démontré être en me- 601 (camidanlumab tesirine), sociétés investissant dans des en- sure de générer de la valeur dans dans le domaine des tumeurs so- Avec 493 transactions recensées 600 200 treprises non cotées en Bourse – toutes les phases conjoncturelles. lides métastatiques ou locale- en Suisse l’an dernier, le marché soit le private equity ou capital- «De nombreuses entreprises ment avancées. La substance a été des fusions et acquisitions 180 investissement - ne cessent quant n’ont plus le temps de croître de administrée à un premier patient (M&A) a enregistré un nouveau 500 à elles de gagner en importance manière organique en cinq ou dans le cadre d’une étude de record en 2018 par le nombre de dans les fusions et acquisitions dix ans. Les investisseurs n’ont phase I. – (awp) transactions, en augmentation 160 puisque leur nombre s’est élevé pas cette patience. De ce fait les de 25% par rapport à 2017. En l’an dernier à 170, niveau record options de croissance par acqui- THERACHON: statut termes de volumes, le record de 400 140 depuis le début du recensement sitions doivent être examinées 2014 avec un total de 188 mil- 120 dans cette catégorie en 2007, en toujours plus fréquemment» a- de médicament orphelin liards, marqué par le poids des augmentation de 32,2% par rap- t-il expliqué .Par exemple pour pour l’apraglutide aux USA méga-transactions telles que la 300 100 port à 2017. Pour un volume de élargir la base de clientèle ou les Le laboratoire biotechnologique fusion Lafarge-Holcim en jan- transactions qui a quasiment canaux de distribution, ou en- a obtenu de la FDA une désigna- vier 2017, n’a toutefois pas été 80 doublé (+96,7%) à 35,6 milliards core l’aire géographique d’une tion de «médicament orphelin» atteint. Le montant total des 200 de dollars. Le secteur du private entreprise. Et Maurice Pader- pour l’apraglutide, dans l’indica- transactions s’est cependant éta- equity était ainsi impliqué en gnana de donner comme exem- tion contre le syndrome du grêle bli à 132,9 milliards de dollars, 60 2018 dans près d’un tiers des ple la transaction annoncée il y court (short bowel syndrome ou en hausse de 31% par rapport à transactions et représentait plus a une semaine par le chimiste de SBS). – (awp) une année 2017 pourtant mar- 100 40 d’un quart (26,7%) du montant la construction Sika, présent quée par l’acquisition d’Actelion 20 total des fusions & acquisitions dans 101 pays, qui a fait état NEWRON: Onstryv accède par Johnson&Johnson. «Pareille en Suisse. Cette évolution est d’une offre ferme pour repren- évolution illustre la solidité in- 00 soutenue par la persistance du dre son concurrent français Pa- au marché canadien croyable du financement des en- bas niveau des taux d’intérêt rex, présent lui dans seulement Le laboratoire milanais, coté sur treprises en Suisse, avec une plus 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 compte tenu de l’importance de 23 pays et en passe d’être repris SIX, a obtenu l’accès à un nou- grande part d’entre elles dispo- la dette dans ce secteur. au groupe de private-equity veau marché pour son traitement sant de liquidités nettes. Ce qui Nombre de transactions Valeur des transactions (milliards de dollars) Avec 8 acquisitions, le groupe CVC, pour 2,5 milliards de contre la maladie de Parkinson leur confère une grande puis- zougois de private-equity Part- francs. Onstryv (safinamide) au Canada. sance de feu pour opérer des ac- KPMG Clarity on Mergers & Acquisitions ners Group a réalisé la transac- Le traditionnel partenaire de dis- quisitions» a commenté Timo tion la plus importante de l’an- Perspectives 2019 tribution italien Zambon et le Knak, responsable M&A de prises suisses par des acquéreurs gressé que de 8,5x à 10,3x au née en acquérant, pour 5,6 Pour Tima Knak, la part du pri- nouveau partenaire de ce dernier KPMG, lors de la présentation étrangers (+28% à 117), alors que plan européen. «Les Suisses achè- milliards de dollars la société al- vate equity dans les fusions et ac- Valeo Pharma ont obtenu l’aval de ce rapport mercredi à Zurich. le nombre de transactions pure- tent plus cher mais vendent aussi lemande Techem GmbH, spécia- quisitions en Suisse va rester éle- des autorités sanitaires locales ment domestiques a augmenté plus cher» résume Timo Knak. lisée dans la gestion des eaux et vée. Il table sur une dynamique pour ce médicament. – (awp) Suisses plutôt acquéreurs de 36% à 94. L’opération conduisant au vo- de l’énergie dans les résidences soutenue et une vive activité Car le nombre des acquisitions lume de transactions de loin le collectives. Ainsi que l’a souligné M&A en 2019, bien que les in- DKSH: accord de d’entreprises étrangères par des Valorisations élevées plus élevé a été réalisée entre No- le professeur Maurice Pader- certitudes liées aux politiques acquéreurs suisses (+23% à 230 Ce contexte de marché a encore vartis et le groupe pharmaceu- gnana, directeur de la Swiss Pri- monétaire (hausse des taux) et distribution avec Novo en 2018) a encore nettement dé- porté les valorisations à la hausse tique britannique GlaxoSmith- vate Equity & Corporte Finance commerciale puissent tempérer Nordisk Pharmatech passé celui des rachats d’entre- puisque les multiples ont passé kline (GSK). Cherchant à se Association (SECA), le private l’euphorie de ce marché. DKSH a signé un accord de dis- de 12 fois l’excédent brut d’ex- focaliser encore davantage sur le tribution pour onze pays avec le ploitation EBITDA en 2017 à développement et la croissance fournisseur d’ingrédients phar- 14,9 fois l’an dernier. Des valeurs de son métier principal, Novartis maceutiques. Il distribuera les qui reposent cependant sur les a vendu à GSK une participation composants de la firme danoise transactions dont les prix ont été de 36,5% dans une coentreprise, notamment en Australie et en communiqués. Reste que l’évo- pour 13 milliards de dollars. Le Nouvelle-Zélande. – (awp) lution de ces valorisations, depuis groupe bâlois a ensuite acquis les 2012 fait apparaître une corréla- deux entreprises américaines tion avec l’indice SPI. Depuis AveXis Inc. (thérapie génique) 2012, ce multiple a augmenté de et Endocyte (thérapie anticancé- 10,3x à 14,9x en Suisse, alors que reuse) pour un montant total de dans le même temps, il n’a pro- 10,6 milliards de dollars.

ENTREPRISES jeudi 17 janvier 2019 PAGE 7 Les jeunes ne rêvent plus d’être patrons Plus de 15.000 entreprises sont à la recherche d’un repreneur en Suisse. Et le phénomène, qui concerne surtout l’artisanat, n’est pas près de s’arrêter. MAUDE BONVIN sion, revenu, fortune, bénéfice, l’industrie alimentaire prévoit de aussi davantage s’orienter vers capital, droits de mutation, im- s’agrandir. Ses nouveaux locaux l’installation d’équipements pour «Aujourd’hui, un directeur de pôts anticipés, droit de timbre et devraient être opérationnels en les laiteries. Elle prévoit d’enga- PME sur deux est âgé entre 50 et TVA». 2020. Coût de l’opération: 4,5 ger cinq à dix collaborateurs sup- 65 ans. Un bon nombre d’entre millions de francs. La firme désire plémentaires, d’ici trois ans. eux prévoient de prendre une re- Une transition en douceur traite partielle ou anticipée», dé- INDUSTRIE. JNJ automation a pérennisé son activité en créant Du côté du vendeur, il vaut par- Le premier Salon clare Alain Richard, directeur de des robots qui se chargent de l’affinage des fromages. fois mieux un prix inférieur réglé Fiduconsult à Bulle. Son entre- immédiatement qu’une facture de l’entreprise ouvre ses portes prise ressent ce changement gé- est, par ailleurs, fortement liée à qui sont exonérées d’impôts. Mais plus élevée et échelonnée que nérationnel de manière impor- la branche économique et au cy- pour cela, il faut attendre au l’acheteur n’arrivera pas à hono- Le premier Salon de l’entreprise s’ouvre aujourd’hui à Espace Gruyère, tante. Le nombre de ses clients cle de vie de l’entreprise. Il y a moins cinq ans. Le spécialiste de rer. Et côté acheteur, il convient à Bulle. Au programme: une quarantaine de conférences allant de la désireux de vendre leur affaire aussi de moins en moins de la fiscalité explique qu’il faut s’en- de s’intéresser à la structure d’ac- numérisation des firmes en passant par la transmission d’entreprises est en progression, ces dernières jeunes qui souhaitent reprendre tourer aussi de professionnels. quisition. «Plusieurs solutions et le management libre. Une septantaine d’exposants sont également années. Et le phénomène n’est l’entreprise familiale. «Mais attention à ne pas avoir trop peuvent être étudiées, comme présents. Un espace start-up pour ceux qui souhaitent se lancer a aussi pas près de s’arrêter. D’ici 2021, Pour six entrepreneurs sur dix, de conseillers non plus». par exemple la création d’une été mis sur pied. L’événement est organisé par la Fédération patronale 70.000 sociétés, représentant la première préoccupation est la holding». Dernier conseil? «Il fau- et économique fribourgeoise. «Nous voulions relier les acteurs de 400.000 places de travail, seront pérennité de l’entreprise. Vien- LA CAPACITÉ drait éviter de vendre une société l’économie entre eux, tout en étoffant leur boîte à outils. C’est de là à la recherche d’un successeur. nent ensuite des soucis liés au D’ENDETTEMENT qui a thésaurisé des actifs qui ne qu’est venue l’idée d’organiser des conférences», explique Mathieu «Un tiers d’entre elles disparaî- prix, à la structuration de la vente EST FORTEMENT LIÉE À sont plus nécessaires à l’exploita- Fehlmann qui préside la manifestation. Ce rendez-vous économique tront, faute de repreneur. Les pe- et à la fiscalité. Enfin, il n’est pas LA BRANCHE ÉCONOMIQUE tion. Il existe plusieurs moyens s’adresse à tous les actifs qu’ils soient dirigeants, cadres ou employés. tites entreprises, soit celles qui ont toujours évident pour un patron ET AU CYCLE DE VIE pour les transférer préalablement Le but est d’attirer entre 1000 et 1500 participants. Les organisateurs moins de dix employés, sont éga- de remettre «sa créature» à un DE L’ENTREPRISE, à moindre coût dans le patri- visent tout particulièrement le public romand même s’ils ont eu des lement les plus exposées», ex- tiers. SELON ALAIN RICHARD. moine privé». inscriptions de Belgique et de France. Le choix de Bulle s’est effectué plique Alain Richard. Alain Richard conseille aux ven- Sur le terrain, le changement de au détriment de celui de Fribourg pour des raisons géographiques. De manière générale, la tendance deurs de s’y prendre plusieurs an- D’un point de vue fiscal, il propriétaire peut s’effectuer dans Le chef-lieu gruyérien est en effet plus proche de l’Arc lémanique. est à la concentration de sociétés. nées à l’avance. En cas de restruc- convient de distinguer les types la douleur. «Chez nous, la transi- «Nous savons que les gens font au maximum 90 kilomètres pour se «Les grandes entreprises peuvent turation, il peut y avoir des délais de transactions. «Potentiellement, tion s’est réalisée relativement se- rendre à ce genre d’événement». être compétitives, en ayant des de blocage. Un indépendant peut tous les types d’impôts peuvent reinement», souligne Sébastien Ja- coûts bas et les micro-structures aussi transformer son affaire en être impactés: donation, succes- quier, administrateur de JNJ L’analyse de données pour lutter contre le burn-out se profiler dans un marché de SA et vendre ensuite ses actions, automation. Le jeune patron s’est Quant aux coups de cœur du président de la manifestation, ils sont mul- niche», précise le directeur. Les formé à la direction d’entreprise tiples. Celui-ci cite toutefois la conférence d’Omega sur son position- firmes actives dans l’artisanat ont sur le tas, tout comme ses deux as- nement dans le marché très concurrentiel de l’horlogerie et celle sur davantage de difficultés à péren- sociés, Joël Jaquier et Jérôme Ni- l’analyse de données pour prévenir les pannes et les burn-out! niser leurs affaires. colet. «Au moment de la reprise il Le Salon de l’entreprise a délibérément choisi d’être généraliste, pour y a dix ans, il n’y a toutefois pas eu se distinguer de ses concurrents. «Nous avons réalisé une étude de Un fort attachement de flou. La stratégie était élaborée, marché et avons constaté qu’il existait beaucoup d’événements éco- Au changement de génération même si nous nous sommes posés nomiques sur un thème spécifique comme ceux sur les RH et l’hor- s’ajoute la problématique du fi- beaucoup de questions d’ordre or- logerie à Genève. Nous, nous souhaitons au contraire regrouper toutes nancement de la reprise. «Cela ganisationnel». La société comp- les entreprises de service». La Fédération patronale et économique implique une prise de risque et tait alors 18 employés, contre 75 fribourgeoise finance cet événement. Côté pratique, les inscriptions surtout d’avoir les fonds propres aujourd’hui. peuvent se réaliser en ligne ou sur place. Comptez 30 francs pour nécessaires», ajoute Alain Ri- Présent à Romont depuis 2014, prendre part à la manifestation qui se termine demain. chard. La capacité d’endettement le spécialiste des machines pour Imverse sèmera la confusion à Sundance RÉALITÉ VIRTUELLE. La start-up genevoise présentera une première mondiale lors du festival du film indépendant: un spectacle de capture volumétrique en direct et multiutilisateur. SOPHIE MARENNE qui est unique dans ce projet, cherchent à construire le futur de nouvelle aventure en réalité INTERLOOPED. Au croisement du cinéma, du jeu vidéo et du théâ- c’est que les mouvements et dé- leur industrie». mixte. Le CEO en est particuliè- tre, l’expérience troublera le public de la 35e édition du festival. Le plus grand festival américain placements du participant et de rement fier: «Nous démontrons de cinéma indépendant, le Sun- Maria Guta sont capturés en di- Le spectateur devient acteur à la communauté des créateurs dance Film Festival, accueillera rect: les interactions se déroulent «Nous sommes convaincus que de contenu qu’avec nos outils, il un compétiteur suisse qui promet en temps réel. Fondamentale- notre technologie représente le est possible de créer une expé- de bousculer la sélection: la start- ment, Interlooped peut être com- futur du divertissement, un futur rience folle, dix fois plus vite et up Imverse. Spécialisée dans les paré à un Skype en 3D, au sein où le spectateur devient le prota- pour dix fois moins cher qu’avec outils de création graphique en d’un film», décrit-il. goniste du film qu’il regarde.» Se- les instruments traditionnels.» 3D, elle présentera une première lon Javier Bello Ruiz, c’est ainsi mondiale: l’expérience Interloo- Retour à Sundance que se développera la réalité vir- Dix millions au printemps ped. Dans la ville utahaine de Au total, plus de 600 personnes tuelle, de façon participative et Imverse est une spin-off de Park City, du 24 janvier au 3 fé- pourront tester Interlooped du- en direct, et bien au-delà d’une l’EPFL, fondée en 2017 en vue vrier, la jeune pousse genevoise rant le festival, à raison de cinq simple vidéo 360°. de simplifier les processus de exposera une performance live personnes par heure. C’est la Interlooped est issu de l’esprit de conception d’expériences de VR. en réalité mixte, soit à l’intersec- deuxième fois que la jeune entre- Maria Guta que l’équipe a ren- La compagnie est aujourd’hui tion du contenu 3D et de l’espace prise est sélectionnée pour pré- contrée lors du World VR Forum composée d’une équipe d’une di- réel, par le biais d’un casque de senter une exclusivité à Sun- de Crans-Montana, en 2017, où zaine de collaborateurs, répartis réalité virtuelle (VR). dance, dans la catégorie New elle était curatrice. La démonstra- entre Genève et Los Angeles. Elle Frontier qui cible les œuvres si- tion dure cinq à sept minutes, en dispose de deux outils de gra- Une expérience jamais vue tuées au carrefour du cinéma et fonction du taux d’activités du phisme 3D à son actif. Le pre- «Une fois le dispositif sur les des technologies. Lors de l’édition participant face à l’artiste et à ses mier, LiveMaker, permet de re- yeux, vous êtes entièrement 2018, elle a dévoilé Elastic Time multiples alter ego numériques créer des univers 3D à partir plongé dans un autre univers. – un voyage immersif où les qui dansent et se meuvent autour d’une seule photo. Le second, Li- Vous y voyez non seulement vo- trous noirs et les expériences ex- de lui. «L’intérêt est de voir com- veStage est un système de cap- tre propre corps mais aussi d’au- tracorporelles sont la norme. ment le spectateur y réagit et, en- ture et rendu holographique de tres hologrammes avec lesquels Exposer ses installations dans les suite, comment il répond à sa pro- personnes en temps réel. vous pourrez interagir», raconte festivals internationaux est un pre réaction, lorsque celle-ci est La prochaine étape pour la so- Javier Bello Ruiz, CEO et cofon- tremplin pour la start-up. L’ob- projetée devant lui homographi- ciété: un nouveau tour de table. dateur de la société. Durant les jectif d’Imverse à Sundance: tis- quement.» L’équipe lancera une levée de quelques minutes de l’expé- ser des liens avec des créateurs de Ce qui est tout bonnement inédit, fonds de série A, en mars. En rience, le spectateur est ainsi libre contenu, sous un angle clientèle; c’est la dimension sociale de l’ins- ligne de mire: 10 millions de dol- de ses mouvements dans un es- mais aussi avec les géants des tallation. «Cela prouve que notre lars. Fonds de capital-risque, pace de quatre mètres carrés. Il technologies tels que Dell, Face- technologie supporte des inter- grandes boîtes de technologies, y rencontre différentes représen- book, Intel ou Microsoft, en vue actions virtuelles en temps réel compagnies actives dans l’indus- tations de Maria Guta, l’artiste d’éventuels partenariats. Le CEO entre plusieurs personnes», sou- trie du divertissement ou de la derrière cette œuvre hybride, ajoute: «Ou, pourquoi pas, avec ligne-t-il. Il a fallu trois mois à VR sont invités à soutenir la start- ainsi que sa propre image. «Ce les grands studios de cinéma qui l’équipe pour concevoir cette up sur la voie de l’innovation.

PAGE 8 jeudi 17 janvier 2019 ENTREPRISES Seconde chance La saison des résultats annuels pour Sears d’entreprises s’annonce périlleuse DISTRIBUTION. L’achat Après une année euphorique pour les places boursières mondiales portées par une conjoncture solide, les nuages commencent à s’amonceler à l’horizon. des actifs restants pourrait sauver l’enseigne ANDRÉ LEHMANN MARTIN NEFF. «Le temps des ajustements est venu Composite Final IHS Markit de ment chinois», a souligné M. américaine en faillite. et de nombreuses entreprises vont décevoir au 4e trimestre.» l’activité globale dans la zone Masset. Les actions de sociétés Avec des marchés sous pression euro s’est nettement dégradé en comme AMS, Kudelski ou ABB La chaîne de magasins Sears, une où règne une forte volatilité, des cain Ford a annoncé s’attendre à neum, Hochdorf, Implenia, décembre. La croissance écono- ont déjà perdu du terrain en des icônes de la distribution amé- dossiers géopolitiques explosifs une perte au 4e trimestre. AMS et Airopack. A chaque fois, mique dans l’union monétaire, 2018. Dans le cas où la croissance ricaine, a obtenu un sursis hier comme le Brexit et les tensions les investisseurs ont vivement première cliente des entreprises continue à se tasser, cette ten- après que le milliardaire, qui a déjà commerciales, ainsi que le ralen- Révisions à la baisse réagi, précipitant les titres au fond suisses, devrait ralentir à +0,3% dance devrait se poursuivre, a-t- tenté de sauver l’enseigne, s’est vu tissement de l’économie mon- «Pour le seul secteur des hautes du classement. au cours des deux premiers tri- il averti. donner une nouvelle chance. diale, les investisseurs sont en technologies, la progression des «Les attentes (en matière de ré- mestre de l’année. Pour M. Ruhlmann, «l’évène- Selon des informations de presse, alerte, prêts à sanctionner les en- profits devrait être revenue à 12% sultat) ont fortement augmenté Les prévisions conjoncturelles se ment déclencheur est le resserre- Edward Lampert, le financier qui treprises qui manquent leurs ob- au quatrième trimestre après en 2018, aussi en raison des ris- sont également dégradées en ment monétaire de la Fed (Ré- a dirigé l’enseigne et déposé son jectifs financiers. +29% au troisième, avant de chu- tournes fiscales aux Etats-Unis. Suisse. L’indice PMI des respon- serve fédérale américaine) et le bilan l’année dernière afin de la «Les excellents résultats des en- ter à +2% seulement sur les trois Mais les indicateurs avancés se sables d’achats a stagné en décem- changement de régime assez restructurer, a remporté le projet treprises américaines, boostés par premiers mois de 2019», ont in- sont dégradés et les prévisions de bre pour le second mois consécu- abrupt» de politique monétaire, d’achat des actifs restants. la réforme fiscale, ont longtemps diqué les analystes de Mirabaud bénéfices ont été trop optimistes», tif. Et selon le dernier baromètre ainsi que les tensions commer- L’accord avec le fonds spéculatif retardé l’échéance, entraînant les Securities. Selon ces derniers, 72 a résumé l’économiste en chef de du KOF, les perspectives de crois- ciales entre les Etats-Unis et la ESL de Lampert pourrait main- investisseurs à ignorer la dégra- sociétés du S&P 500 ont dévoilé Raiffeisen, Martin Neff. Selon ce sance de l’économie ne sont plus Chine qui «sont venues exacer- tenir jusqu’à 50.000 employés et dation de l’environnement ma- des prévisions négatives, contre dernier, «le temps des ajuste- au niveau élevé atteint début ber l’effet». 425 magasins ouverts, mais né- croéconomique. Alors quand les 34 qui ont publié des attentes po- ments est venu et de nombreuses 2018. La BNS table sur une crois- cessite l’approbation d’un tribu- résultats commencent à tourner, sitives. entreprises vont décevoir au qua- sance autour de 1,5% en 2019, Revirement «drastique» nal des faillites. il n’y a plus rien qui tient», a En Suisse aussi, de nombreuses trième trimestre». après environ 2,5% en 2018. En Europe, les incertitudes poli- M. Lampert, qui a démissionné constaté Andreas Ruhlmann entreprises ont raboté leurs at- L’un des principaux indicateurs «Le cas d’Apple est emblématique tiques pèsent sur la balance, avec de ses fonctions de CEO mais d’IG Bank. tentes, notamment Gurit, Auto- conjoncturels, l’indice PMI et annonce clairement la couleur le Brexit, les problèmes budgé- qui reste le président de Sears, De fait, après une année eupho- pour l’année à venir, à savoir un taires de l’Italie, le revers poli- aurait remporté l’enchère après rique pour les places boursières ralentissement de la Chine. C’est, tique de la chancelière allemande avoir augmenté son offre à 5,3 mondiales portées par une parmi d’autres facteurs, l’un des Angela Merkel et le mouvement milliards de dollars contre 4,4 conjoncture solide, les nuages ont principaux thèmes de 2019. Il y social des gilets jaunes en France, milliards de dollars après plu- commencé à s’amonceler à l’ho- a donc fort à parier que de nom- a énuméré le spécialiste d’IG sieurs semaines de négociations. rizon. Premier à tirer la sonnette breuses sociétés revoient leurs es- Bank. Selon ce dernier, cette si- – (afp) d’alarme, le géant Apple a surpris timations de ventes à la baisse, tuation a provoqué un revire- début janvier avec un avertisse- tout particulièrement celle forte- ment «assez drastique des straté- Ford s’attend ment sur son chiffre d’affaires tri- ment exposée à un ralentisse- gies envers des actifs plus mestriel, précipitant à la baisse le ment de la Chine», a indiqué Ar- défensifs». à une perte titre et celui des valeurs techno- naud Masset, analyste chez Les valeurs cycliques, les semi- logiques. Swissquote. conducteurs et l’industriel sont de 112 millions Le concurrent coréen Samsung autant de secteurs qui vont en su- a suivi quelques jours plus tard, La Suisse aussi affectée bir l’impact. Reste à savoir à AUTOMOBILE. Ford a annoncé ainsi que de grands groupes in- La Suisse n’est pas exclue de cette quelle hauteur ces effets sont déjà hier qu’il prévoyait une perte ternationaux comme Fedex, tendance. «De par sa forte dépen- pris en compte dans la valorisa- nette de 112 millions de dollars American Airlines ou encore dance à la demande extérieure, tion actuelle des cours, ont au quatrième trimestre 2018, en Barnes & Noble. Mercredi, le l’économie suisse est particuliè- nuancé les spécialistes de Raiffei- raison de sa vaste restructuration deuxième constructeur améri- rement exposée au ralentisse- sen. – (awp) en cours aux Etats-Unis et en Eu- rope. Goldman et Bank of America BLACKROCK: moins Le deuxième constructeur amé- ricain sera toutefois bénéficiaire redonnent le sourire à Wall Street de profits que prévu une fois exclues les charges liées La société américaine BlackRock à cette cure d’austérité visant à BANQUES. Les deux établissement américains, dont les titres ont flambé hier, ont affiché des résultats très rassurants. a fait part hier de bénéfices économiser 11 milliards de dol- moins important que prévu et lars en Amérique du Nord, selon Goldman Sachs et Bank of Ame- culièrement gonflé les bénéfices M. Solomon a personnellement d’intérêt aux Etats-Unis menaçait d’une baisse importante du vo- des documents financiers. rica ont redynamisé les marchés de Goldman Sachs, ce qui a per- participé à la conférence télépho- de miner le moral des consom- lume d’argent sous sa gestion sur Le bénéfice par action ajusté, ré- hier, sensibles à la santé du cour- mis de compenser la chute de nique de présentation des résul- mateurs, ce qui est de nature à af- l’ensemble de l’année, marquée férence à Wall Street, devrait res- tage et à l’appétit des ménages 18% des recettes générées par le tats et donné des déclarations sur fecter les marges bénéficiaires des par un quatrième trimestre par- sortir à 30 cents lors de cette pé- américains pour les crédits à la courtage des produits financiers les perspectives de l’activité. Son banques. ticulièrement mouvementé sur riode. C’est moins que les 32 consommation sur fond de re- liés aux obligations, devises et prédécesseur ne s’adonnait pas à les marchés. Le volume d’actifs cents anticipés actuellement par montée des taux d’intérêt aux matières premières (FICC). cet exercice, laissant cette tâche à Vaste scandale géré par l’entreprise au 31 dé- les marchés. Etats-Unis. Ce tableau est le miroir de la nou- ses lieutenants. de détournements cembre est repassé sous la barre Sur l’ensemble de l’année 2018, Goldman Sachs a renoué avec les velle dynamique au sein de la Bank of America a tiré pour sa Outre les taux, Goldman Sachs des 6000 milliards de dollars, soit Ford sera bénéficiaire mais son bénéfices au quatrième trimestre firme dirigée depuis le 1er octobre part profit de la confiance des est cernée par des affaires dont la 5% de moins qu’en 2017 et 7% profit net sera divisé par plus de 2018, affichant un résultat net de par le banquier d’affaires David ménages américains en la bonne plus dangereuse est un vaste scan- de moins qu’au 31 septembre. deux comparé à 2017, à 3,7 mil- 2,32 milliards de dollars contre Solomon, qui a remplacé l’ancien santé de l’économie, peu ébranlés dale de détournements de plu- Sur l’ensemble de l’année, le bé- liards de dollars. une perte nette de 2,14 milliards trader Lloyd Blankfein. par la paralysie du gouverne- sieurs milliards de dollars du néfice net de BlackRock s’est re- Ce résultat devrait se traduire par à la même période un an plus tôt. M. Solomon, DJ à ses heures per- ment («shutdown») qui se profi- fonds souverain malaisien plié de 13%, à 4,3 milliards de un bénéfice par action ajusté de De son côté, Bank of America, dues, essaie d’impulser une nou- lait alors. 1MDB, qui a fait chuter son ac- dollars. – (afp) 1,30 dollar, en ligne avec sa pré- deuxième banque du pays par ses velle stratégie dont le moteur est «Des actifs solides et une augmen- tion de plus d’un tiers en Bourse vision livrée en octobre, qui était actifs, a plus que triplé son béné- de réduire la dépendance de la tation des crédits et des dépôts ont l’an dernier. LOUIS DREYFUS: fin des de 1,30 à 1,50 dollar. – (afp) fice trimestriel à 7,04 milliards banque aux activités spéculatives. dopé les résultats trimestriels», a La firme est accusée par le minis- de dollars. Il a engagé un examen des acti- souligné Brian Moynihan, le tère américain de la Justice (DoJ) activités de négoce du lait EMBRAER: prévisions Ces gros profits ont propulsé les vités dont il a promis des conclu- PDG. d’avoir a encaissé des commis- Après les engrais et les métaux, actions des deux établissements à sions dans les prochains mois. Les crédits sollicités et accordés sions d’environ 600 millions de le groupe de négoce agricole revues à la baisse Wall Street, le titre Goldman aux ménages ont augmenté de dollars lors d’émissions obliga- Louis Dreyfus Company (LDC) L’avionneur brésilien Embraer Sachs terminant en hausse de Goldman s’excuse 5%, tandis que les dépôts affi- taires de 6,5 milliards de dollars va arrêter ses activités laitières a révisé à la baisse hier ses prévi- 9,63% à la clôture, soit sa meil- auprès des Malaisiens chent une progression de 3%. de 1MDB qu’elle a supervisées d’ici la mi-2019, afin de se sions de résultats pour 2018, en leure performance journalière de- En attendant, il a commencé à Les défaillances des emprun- entre 2012 et 2013. concentrer sur ses activités prin- raison d’un nombre de livraisons puis des années. Bank of America imprimer formellement sa teurs ont également diminué, les «Nous présentons nos excuses cipales, oléagineux et céréales no- de jets d’affaires moins élevé que gagnait pour sa part 7,16%. marque: Goldman Sachs a par provisions de la firme passant auprès du peuple malaisien», a tamment, a-t-il indiqué dans un prévu, au moment où l’alliance Le bond de 56% des commissions exemple rompu mercredi avec de 1 milliard de dollars à 905 déclaré mercredi David Solo- communiqué. «La plateforme lai- avec Boeing est proche de se engrangées par les banquiers son traditionnel bref communi- millions de dollars sur une an- mon, ajoutant que la Malaisie tière de LDC a été identifiée concrétiser. Embraer a livré 91 d’affaires qui conseillent les en- qué de résultats pour fournir un née. avait été «dupée par plusieurs in- comme non stratégique en 2017 jets d’affaires l’an dernier, contre treprises dans leurs opérations de document garni, détaillant sa per- Ces données n’étaient pas atten- dividus» dont des «responsables en raison de son absence de masse 105 à 125 prévus initialement. fusions et acquisitions ont parti- formance. dues car la remontée des taux de haut rang». – (afp) critique au sein du groupe», a dit L’entreprise tablait sur un chiffre Federico Cerisoli, le directeur fi- d’affaires de 5,4 à 5,9 milliards nancier du groupe familial, non de dollars pour 2018, mais es- côté en bourse, basé en Suisse et time à présent qu’elle a engrangé aux Pays-Bas, spécialiste du mar- «environ 5,1 milliards de dol- ché des céréales, du soja, du café lars». – (afp) et du coton. – (afp)

SUISSE jeudi 17 janvier 2019 PAGE 9 POLITIQUE Pierre Maudet poursuivant son mandat, FISCALITÉ: réforme de le gouvernement genevois se réorganise l’imposition du logement recommandée Le conseiller d’Etat, après le vote de confiance de l’assemblée du PLR cantonal, ne démissionne pas. Et demande la récusation de procureurs. Le système de l’imposition du lo- gement doit être réformé le plus Les membres du Conseil d’Etat KEYSTONE det admettait avoir eu une atti- nève, ont condamné les men- rapidement possible. Dans son genevois ne s’attendent visible- tude totalement indigne de sa songes de Pierre Maudet, esti- rapport annuel soumis hier au ment plus à une démission pro- PIERRE MAUDET. Le conseiller d’Etat pourrait ne plus être chargé fonction. mant qu’il n’était plus capable de Conseil fédéral, un comité consul- chaine de leur collègue Pierre de la politique publique de la sécurité. Pour les avocats du conseiller tenir son rang. tatif le recommande car il estime Maudet. Hier, ils ont convenu de d’Etat, Grégoire Mangeat et Cette division au sein des libé- que le marché immobilier fait por- revoir de manière pérenne l’or- faire. Aujourd’hui, le gouverne- quant une nouvelle levée d’im- Fanny Margairaz, cette commu- raux-radicaux genevois aura ter des risques en hausse sur la sta- ganisation des départements can- ment cantonal «ne peut que munité de la part du Parlement. nication du Parquet pourrait re- pour conséquence immédiate le bilité de la place financière. Le sys- tonaux. prendre acte de la volonté de M. D’autre part, Pierre Maudet veut lever d’une violation du secret départ du président du parti, tème actuel incite les ménages à Les nouvelles mesures organisa- Maudet de poursuivre son man- récuser les procureurs qui enquê- de fonction. Outre la récusation Alexandre de Senarclens. Celui- s’endetter en raison de la persis- tionnelles seront dévoilées d’ici à dat électif». tent sur lui. des procureurs, Pierre Maudet ci a confirmé qu’il remettait son tance d’un faible taux hypothé- une semaine, a indiqué le gouver- Il leur reproche d’avoir transmis pourrait aussi exiger «le dépay- mandat, ne pouvant plus être au caire. La demande croissante en nement à l’issue de sa séance heb- Sur le plan judiciaire au Conseil d’Etat genevois, sans sement de l’instruction» hors du côté d’un magistrat qui n’a plus biens immobiliers, notamment à domadaire. Il apparaît déjà cer- La procédure visant Pierre Mau- en avoir reçu l’autorisation du canton de Genève, voire auprès aucune considération pour sa des fins d’investissements, pousse tain que Pierre Maudet ne pourra det risque de se prolonger. D’une Conseil supérieur de la magis- du MPC. formation politique. les prix vers le haut. Le taux de va- plus présider l’exécutif, ni être part, le Ministère public souhaite trature, des extraits d’un procès- Cette fracture est d’autant plus cance a augmenté et les risques chargé de la politique publique poursuivre le magistrat sur un verbal d’une de ses auditions. Un parti déchiré préoccupante pour le PLR Ge- pris lors de l’octroi de crédits hy- de la sécurité, qui est en lien avec nouveau volet de l’affaire, impli- Dans ce document, Pierre Mau- L’affaire Maudet, qui empoi- nève, que les élections fédérales pothécaires ont augmenté, ont le Ministère public. sonne la vie politique genevoise approchent à grands pas. Pour constaté les experts. – (ats) Pierre Maudet avait déjà perdu depuis plusieurs mois mainte- l’ancien conseiller national libéral une partie de ses attributions nant, a aussi pour conséquence genevois Jacques-Simon Eggly, il VOTATIONS: projet fiscal après avoir été prévenu, l’au- de diviser profondément le Parti est évident que l’affaire Maudet tomne dernier, d’acceptation libéral-radical du canton. Mardi ne pourra que nuire aux ambi- et loi sur les armes d’un avantage, dans le cadre d’un soir, ses membres se sont réunis tions du premier parti du canton agendés au 19 mai voyage controversé qu’il avait en assemblée extraordinaire. Et sur la scène fédérale. Le projet fiscal et la loi sur les effectué aux Emirats, en 2015. à une courte majorité, ils ont ac- Une inquiétude qui taraude éga- armes seront soumis au peuple Outre la perte de la présidence, cordé leur confiance au magis- lement le PLR Suisse. Mercredi, le 19 mai. Le Conseil fédéral a il n’a plus à ce jour la responsa- trat. il a à nouveau appelé à la démis- fixé hier ces deux objets au menu bilité de la police ainsi que de Deux camps irréductibles se sont sion de Pierre Maudet. «La des votations fédérales de prin- l’aéroport. fait face. Les partisans du conseil- confiance a été durablement dé- temps, sous réserve que les réfé- Ces mesures n’avaient toutefois ler d’Etat ont défendu leur cham- tériorée», a-t-il fait savoir dans rendums lancés à leur encontre qu’un caractère provisoire à l’ori- pion, mettant en avant son bilan une prise de position écrite. La aboutissent. Le projet fiscal, liant gine. Le Conseil d’Etat a changé et ses compétences. Les adver- direction du parti avait déjà de- fiscalité des entreprises et finan- de perspective à la suite des der- saires, dont une bonne partie du mandé le départ du magistrat le cement de l’AVS, est un compro- niers rebondissements de l’af- comité directeur du PLR Ge- 28 novembre dernier. – (ats) mis élaboré par une alliance du PLR, du PDC et du PS au Par- Un ordre commercial Le Conseil fédéral précise lement. Il doit éviter que le peu- ple balaie comme en février multilatéral fort la consultation sur l’accord-cadre 2017 une réforme de l’imposi- tion des entreprises qui devait ÉCHANGES. L’Exécutif se concentre sur ses relations SUISSE-UE. L’ojectif consiste à définir une position consolidée sur les points en suspens. mettre fin aux régimes fiscaux avec le Royaume-Uni et sur de nouveaux accords. spéciaux critiqués par la commu- nauté internationale. – (ats) L’année 2018 a été marquée par miques avec le Royaume-Uni, La consultation sur le projet d’ac- sentants de l’économie et ceux des entièrement atteint. Des lignes une escalade des mesures protec- même en cas de Brexit dur. Une cord-cadre avec l’Union euro- milieux scientifiques. Les diffé- rouges fixées au départ ont été CONTRÔLE DES tionnistes et contre-mesures des solution qui s’avère toujours plus péenne se précise. Le Conseil fé- rents acteurs de chaque groupe, franchies. L’UE veut des conces- FINANCES: Swiscom, CFF, puissances commerciales, constate probable avec le rejet mardi soir déral en a fixé mercredi les tous les partis par exemple, ren- sions sur les mesures d’accompa- le Conseil fédéral dans son rapport par le Parlement britannique de modalités. Au menu: des rencon- contreront ensemble la délégation gnement à la libre circulation des RUAG sous la loupe du CDF de politique extérieure publié hier. l’accord de retrait négocié entre tres entre une délégation du gou- du Conseil fédéral. personnes. Elle exige que la Suisse Les CFF, RUAG, Suisse Tou- Dans ce contexte, la Suisse s’en- les 27 et Londres. vernement et les principaux ac- La plupart des rencontres de- soumette la protection des salaires risme, Skyguide et Swisscom, en- gage pour renforcer un ordre Concernant le Royaume-Uni, les teurs suisses. vraient avoir lieu d’ici à mars afin au droit européen (directive sur tre autres, passeront sous la loupe commercial multilatéral fort. bases ont été jetées pour assurer Il n’y aura pas de consultation au que les milieux concernés puissent les travailleurs détachés) dans les du Contrôle fédéral des finances Depuis l’arrivée de Donald une poursuite aussi fluide que pos- sens strict de la loi sur le sujet. Le envoyer leur avis écrit pour la fin trois ans suivant l’entrée en vi- (CDF) cette année. Le Conseil fé- Trump à la tête des Etats-Unis, sible des relations économiques Conseil fédéral mise sur des ren- du même mois. gueur de l’accord institutionnel. déral a pris connaissance hier du l’économie mondiale a évolué. Les bilatérales, indique le Conseil fé- contres interactives qui permet- En l’Etat, le Conseil fédéral aura programme de l’instance de sur- querelles commerciales se sont déral. La commission de politique tront d’expliquer le projet et de ré- Entre oui, bravo de la peine à obtenir un soutien du veillance. En 2019, le CDF effec- multipliées, notamment à cause extérieure du National a approuvé pondre aux questions. Le but est et non merci Parlement, voire du peuple. tuera plus de 160 audits. Il s’est de la montée des protection- hier à l’unanimité deux accords d’établir les positions des princi- Bruxelles n’a pas fixé de date bu- L’UDC, le PS et les syndicats ont vu octroyer un budget annuel de nismes. Et les organisations inter- qui pourront entrer en vigueur paux acteurs suisses et de définir toir, mais l’UE a prolongé la re- déjà affiché leur hostilité au texte 27,7 millions de francs. – (ats) nationales, comme l’Organisation dès la sortie du Royaume-Uni de une position consolidée sur les connaissance de l’équivalence et il est peu probable que les partis mondiale du commerce (OMC), l’UE. points en suspens. boursière suisse jusqu’à fin juin, lâchent du lest en année d’élec- PRIMES MALADIE: ont été mises sous pression. Durant l’année écoulée, la Suisse Le gouvernement se penchera sur a rappelé M. Balzaretti. Le négo- tions fédérales. Mais refuser le pro- Fortement intégrée dans le mar- a par ailleurs développé et appro- l’état de ces consultations «au prin- ciateur en chef helvétique s’est re- jet exposera la Suisse à des sanc- les déductions fiscales ché mondial du commerce, la fondi son réseau d’accords de li- temps». Le chef du Département fusé à pronostiquer le résultat de tions de Bruxelles comme la pourraient doubler Suisse s’est engagée, aux côtés de bre-échange. Les négociations se des affaires étrangères Ignazio la consultation. «Il peut y avoir rupture des négociations sur l’élec- Les déductions des primes mala- pays partageant ses points de vue, sont également poursuivies avec Cassis, celui de l’économie Guy beaucoup de choses entre oui, tricité ou la fin de la reconnais- die de l’impôt fédéral direct de- pour la mise en oeuvre de ré- plusieurs pays partenaires en vue Parmelin et le président de la bravo et non merci, au minimum sance de l’équivalence de la vraient doubler. La commission formes au sein de l’OMC, afin de de conclure des accords de promo- Confédération Ueli Maurer mè- oui, mais et non, mais.» Bourse suisse. de l’économie du Conseil des préserver et renforcer le système tion et de protection réciproque neront les discussions. Le secré- Le gouvernement a décidé le 7 dé- Selon M. Balzaretti, le Brexit dur Etats propose d’accepter une mo- commercial multilatéral conso- des investissements. taire d’Etat aux affaires euro- cembre de temporiser sur l’accord- qui se dessine pour l’instant pour tion du National en ce sens. La lidé par l’OMC. Elle poursuivra Pour 2019, Berne entend mettre péennes Roberto Balzaretti et cadre à l’issue de négociations que le Royaume-Uni ne devrait pas majorité de la commission estime ses efforts lors de l’année en l’accent sur les négociations d’un d’autres spécialistes participeront l’UE considère comme closes. Il avoir d’incidence sur la discussion que les primes d’assurance-ma- cours. accord de libre-échange avec le à ces rencontres. est satisfait de la plus grande partie concernant l’accord-cadre. ladie sont des prélèvements obli- Au niveau européen, Berne s’est Mercosur (Argentine, Brésil, Pa- Seront consultés notamment les du projet sur la table, y compris Et le rejet par le Parlement britan- gatoires et qu’elles font partie des surtout occupé de deux dossiers raguay et Uruguay). Le Conseil commissions de politique exté- du mécanisme pour une reprise nique de l’accord négocié par The- frais inévitables pour maintenir cruciaux: l’accord-cadre avec fédéral souhaite aussi mener des rieure et celles de l’économie du dynamique du droit européen et resa May n’est sûrement pas le le niveau de vie. – (ats) l’Union européenne (lire ci-contre) entretiens exploratoires avec les Parlement, les gouvernements de la solution pour régler les dif- dernier développement de cette et le maintien de relations écono- Etats-Unis. – (ats) cantonaux, les partis politiques, férends, mais le but que s’était affaire, a ajouté le diplomate suisse. DIPLOMATIE: Daniela les partenaires sociaux, les repré- donné le Conseil fédéral n’est pas – (ats) Stoffel, secrétaire d’Etat aux questions financières Le Conseil fédéral a nommé hier Daniela Stoffel à la tête du Secré- tariat d’Etat aux questions finan- cières internationales. Dès le 1er mars, elle succédera à Jörg Gasser. Agée de 50 ans, Daniela Stoffel dirige depuis fin 2015 l’Etat-ma- jor politique du Secrétariat d’Etat aux questions financières inter- nationales avec le titre d’ambas- sadrice. – (ats)

PAGE 10 jeudi 17 janvier 2019 POLITIQUE Optimisme des milieux Les statistiques conjoncturelles d’affaires douché pourraient être embellies ÉTATS-UNIS Les acteurs économiques affectés notamment par la volatilité des marchés et les hausses de taux. CHINE. Les calculs de la Conference Board montreraient une vulnérabilité aux facteurs extérieurs plus grande qu’annoncé. Les incertitudes politiques et handicaps de «l’incertitude poli- La croissance chinoise pourrait KEYSTONE l’augmentation du PIB en 2018 commerciales, la volatilité des tique». être considérablement plus lente pourrait ne pas avoir dépassé marchés financiers et les hausses Globalement, l’activité a stagné que ne l’indiquent les chiffres of- Le modèle économique de la Chine est basé sur le secteur 1,67%, voire avoir été négative. de taux d’intérêt ont entamé l’op- dans les régions de New York, et ficiels et la deuxième économie manufacturier, les investissements et les exportations. La vidéo de sa conférence de timisme des milieux d’affaires de Kansas City notamment. mondiale plus vulnérable aux presse a été largement diffusée aux Etats-Unis au début de l’an- Les tarifs douaniers que s’infli- chocs extérieurs qu’il n’y paraît, des services et de la production Le Conference Board estime en ligne jusqu’à sa censure. née, selon un rapport de conjonc- gent les Etats-Unis et la Chine avertit le Conference Board, un industrielle, afin de réduire les dis- ainsi que la croissance en 2015 La Chine ne nie pas un problème ture publié hier. dans leur guerre commerciale groupe de recherche écono- torsions dans les mécanismes de est tombée à 3,8%, contre 6,3% de données. Le BNS a d’ailleurs Seulement huit des douze ré- sont cités 16 fois dans le rapport, mique. fixation des prix officiels. l’année précédente. Les chiffres récemment annoncé qu’il allait gions couvertes par le Livre comme étant un facteur soit Cet organisme mondial, travail- Et ses chiffres montrent une vul- officiels montrent toutefois une lancer une offensive contre la fal- Beige de la Fed ont enregistré une «d’incertitude» soit de hausses de lant pour le monde des affaires et nérabilité aux facteurs extérieurs légère baisse, de 7,3% à 6,9%. sification des statistiques -- une croissance modeste de l’activité prix à la production comme à des entreprises adhérentes, estime plus grande qu’annoncé. Par La croissance du PIB est un sujet première -- et mettre en place un qui s’est modérée dans des sec- Richmond où le prix de l’acier a que l’économie chinoise n’a aug- exemple, selon le Bureau national sensible pour le Parti communiste système «unifié» et national de teurs comme l’automobile, l’éner- grimpé. menté que de 4,1% en 2018, au des statistiques (BNS) de Chine, qui assied sa légitimité à se main- calcul de la croissance. gie ou l’agriculture, affirme ce Nouveauté dans le rapport, l’im- lieu des 6,5% qui devraient être la croissance avait chuté à 7,8% tenir au pouvoir sur la promesse rapport qui couvre une période pact des hausses des taux d’intérêt annoncés lundi par le gouverne- en 1998 en raison de la crise fi- d’une économie prospère et de la Des niveaux préoccupants de six semaines avant le 7 janvier. par la Fed, qui a relevé le coût du ment. nancière asiatique, contre 9,2% hausse du niveau de vie. de dette Le Livre beige de la Fed est publié crédit par quatre fois en 2018, Des économistes chinois et étran- en 1997. Mais selon les calculs du Pour M. Hoffman, si les statis- Il se peut qu’il n’en apprécie pas quinze jours avant la prochaine commence à se faire sentir. gers subodorent depuis long- Conference Board, la hausse du tiques de son organisation sont les résultats en 2019... En 2018, réunion monétaire de la Banque Ces hausses seraient responsables temps que les statistiques chi- produit intérieur brut du pays exactes, «cela plaide pour des ré- la guerre commerciale entre la centrale, prévue les 29 et 30 jan- d’un ralentissement des ventes noises sont «toilettées», notant pourrait en réalité avoir chuté de formes économiques substan- Chine et les États-Unis a peut- vier. automobiles, dit-on dans la ré- avec quelle régularité le taux de moitié d’une année sur l’autre, de tielles (en Chine) d’autant plus être eu pour effet de relancer tem- gion de Chicago et de Dallas, et croissance annuel correspond à 4,5% à 2,3%. urgentes», que les conflits com- porairement les exportations de Les handicaps de du déclin du marché immobilier l’objectif officiel fixé. merciaux s’intensifient et la de- la Chine, avec des expéditions «l’incertitude politique» de la région de Saint Louis no- PIB, sujet sensible mande mondiale ralentit. précipitées en prévision de l’en- Cettte baisse de l’optimisme dou- tamment. Impact atténué des chocs Pareillement, les chiffres officiels Certains pensent même que la trée en vigueur des droits de blé d’une faible augmentation Le renchérissement du crédit af- Le gouverneur du Liaoning a ont peut-être donné une image hausse de la richesse chinoise se- douane américains. Mais les ex- des prix, même si certaines ré- fecte les perspectives du secteur ainsi admis en 2017 que cette pro- atténuée de l’impact des chocs ul- rait encore plus faible. Xiang portations de décembre ont fina- gions signalent des hausses de manufacturier dans la région de vince industrielle du Nord-Est térieurs, comme le cycle de défla- Songzuo, professeur de finance lement chuté de 4,4% sur un an prix à la production du fait des Dallas et a réduit les demandes avait falsifié ses chiffres pendant tion des prix du pétrole et des ma- à l’Université du Peuple de Pé- et Gao Yuan, économiste du tarifs douaniers, semble plaider de prêts dans celle de San Fran- des années. tières premières de 2014-2015. kin, estimait le mois dernier que Conference Board, estime que les pour une pause dans la hausse des cisco. Et selon une note confidentielle pressions externes sur l’économie taux d’intérêts de la Fed. Les banques d’Atlanta en re- publiée par WikiLeaks en 2010, chinoise «devraient se manifester La paralysie du gouvernement vanche se félicitent du fait que la l’actuel Premier ministre Li Ke- de manière plus significative» en fédéral, en raison d’un bras de fer hausse des taux a amélioré leurs qiang affirmait lui-même en 2019. budgétaire entre les démocrates marges de profit. 2007, alors qu’il était le chef de Or, Pékin fait déjà face à un ra- au Congrès et la Maison Blanche Fait nouveau également, alors cette province, que certaines don- lentissement économique, à des qui est entré lundi dans sa 4e se- que les marchés financiers ont été nées étaient «fabriquées». niveaux préoccupants de dette et maine, affecte pour l’instant mo- très nerveux sur les trois derniers Le Conference Board, dont les re- peine à réorienter vers la consom- dérément l’économie. mois de l’année, la volatilité des cherches sont largement suivies mation son modèle actuel basé Dans le Midwest (Chicago), les cours est citée plusieurs fois par les investisseurs et les déci- sur les exportations, le secteur agriculteurs se plaignent de ne comme un facteur d’incertitude, deurs, calcule son PIB alternatif manufacturier et les investisse- pas avoir pu recevoir les subsides pouvant, comme à Cleveland, pour la Chine depuis 2014. ments. prévus tandis que les acteurs éco- miner la confiance des consom- David Hoffman, son vice-prési- Pour le Conference Board, le pro- nomiques des régions de Cleve- mateurs et des acteurs écono- dent pour la région Asie-Paci- duit intérieur brut de la Chine ne land et de Dallas mentionnent les miques. – (afp) fique, explique que son organisa- croîtrait en moyenne que de 3,8% tion a ses propres méthodes de en 2019-2023 et de 3,4% en calcul de la croissance du secteur 2024-2028. – (afp) ALLEMAGNE: inflation confirmée à 1,7% en décembre Le marché automobile européen Le taux d’inflation en Allemagne s’est bien élevé à 1,7% en décembre sur un an, décélérant nettement après 2,3% en novembre, selon les boucle 2018 en mode stable données définitives publiées hier par l’office fédéral des statistiques Destatis. Ce ralentissement est lié à la hausse bien moins marquée L’année s’est divisée en deux périodes: une croissance de janvier à août puis un affaissement à partir de septembre. des prix de l’énergie (+4,8% sur un an contre +9,3% en novembre) et de l’alimentation (+1,0%), le recul de 5,1% du prix des fruits com- Le marché automobile européen L’année s’est globalement divisée Audi, Porsche, Seat et Skoda), marque au losange (-3,9%), en pensant en partie le bond de 8,1% de celui des légumes. Les prix des est resté stable l’an dernier en deux périodes: une croissance toujours incontestable leader eu- manque de nouveautés. services ont progressé de 1,5% sur un an, au même rythme qu’en no- (+0,1%), mais a encore chuté de de janvier à août puis un affais- ropéen, a été ralenti en fin d’an- Fiat-Chrysler a réussi à conserver vembre, tandis que ceux des biens ont grimpé de 2,0%, dopés par les 8,4% en décembre, son quatrième sement brutal à partir de septem- née, ses immatriculations baissant sa quatrième place européenne, coûts de l’énergie. La hausse de l’indice des prix à la consommation mois consécutif de baisse depuis bre, avec l’entrée en vigueur encore de 8,7% en décembre. avec 6,6% de part de marché (-0,2 harmonisé (IPHC), utilisée comme référence par la Banque centrale l’entrée en vigueur d’une nou- d’une nouvelle procédure d’ho- Mais, sur 12 mois, il parvient à point), malgré un recul de 2,3% européenne (BCE), s’est également tassée à 1,9% sur un an. Elle s’éta- velle norme d’homologation qui mologation des véhicules augmenter ses volumes de 0,9% de ses volumes. blit au niveau visé à moyen terme par l’institution monétaire, proche a freiné la production de certains (WLTP), plus exigeante sur les et sa part de marché de 0,1 point, Au sein du premium allemand, mais inférieur à 2%, considéré comme un signe de bonne santé de constructeurs. rejets polluants. à 23,8%. BMW (avec Mini), dont les im- l’économie. – (afp) Au total, 15,16 millions de voi- Plusieurs constructeurs ont du PSA, solide deuxième, gagne, lui, matriculations se sont effritées de tures particulières neuves ont été stopper la vente de certains mo- 4 points de part de marché en 0,9% de janvier à décembre et la ROYAUME-UNI: l’inflation s’apaise en décembre mises sur les routes de l’Union dèles ne répondant plus aux 2018, à 16,2%, aidé par la comp- part de marché de 0,1 point à L’inflation au Royaume-Uni a encore ralenti en décembre, à 2,1% sur européenne l’an dernier, les li- normes ou bien les retarder le tabilisation pour la première fois 6,6%, s’est maintenu devant son un an soit son rythme le plus faible depuis deux ans. Les prix à la vraisons se maintenant à un haut temps d’adapter leurs motorisa- en année pleine des livraisons rival Daimler (Mercedes, Smart). consommation avaient augmenté de 2,4% en octobre et de 2,3% en niveau au terme d’une cin- tions. d’Opel/Vauxhall, racheté en Le constructeur de Munich est novembre sur un an, après avoir atteint un pic de 3,1% en novembre quième année de hausse consé- Mais, au-delà de l’effet WLTP, la 2017 à General Motors. Il profite même passé devant Ford qui a 2017. L’inflation n’a plus été aussi faible depuis janvier 2017. La hausse cutive. fin d’année, conclue par une aussi des très bonnes perfor- davantage reculé (-2,3%). des prix est désormais quasiment en ligne avec l’objectif de la Banque Mais cette stabilité masque des baisse de 8,4% en décembre, mances des marques Peugeot et Toyota (avec Lexus), dopé par le d’Angleterre (BoE), qui vise une hausse de 2% en rythme annuel, sus- évolutions diverses parmi les marque peut-être aussi une in- Citroën, en croissance de plus de succès de ses modèles hybrides es- ceptible de tirer l’activité sans trop nuire à l’épargne. – (afp) cinq grands marchés nationaux. flexion de tendance annonçant 5% chacune. sence/électrique, a connu une L’Espagne (+7%) et la France un retournement du marché en Le groupe Renault défend sa troi- belle année 2018, ses livraisons ITALIE: prix à la consommation en hausse (+3%) ont continué de croître, 2019 sur fond de dégradation de sième place du podium européen ayant progressé de 4,7%. Avec Les prix à la consommation en Italie ont augmenté de 1,1% en dé- l’Allemagne s’est tassée (-0,2%), l’économie. Ainsi, l’Observatoire à 10,6% de part de marché. L’en- 4,8% de part de marché, le cembre sur un an, après une hausse de 1,7% en novembre et de 1,6% alors que l’Italie (-3,1%) et le Cetelem de l’automobile table sur volée (+12%) de Dacia, porté par constructeur japonais distance son en octobre, a annoncé mercredi l’Institut national des statistiques (Is- Royaume-Uni (-6,8%) ont nette- un recul de 2% cette année. le succès du SUV Duster, fait plus compatriote Nissan, dont les vo- tat). En moyenne annuelle, l’inflation a atteint 1,2% en Italie en 2018, ment baissé. Volkswagen (qui comprend que compenser le recul de la lumes ont chuté de 14,3%. – (afp) inchangée par rapport à 2017. Sur un mois, les prix ont diminué de 0,1% en décembre. La hausse des prix en 2018 est attribuable pour moitié aux prix de l’énergie. Hors énergie, la hausse des prix en 2018 a atteint 0,7% (contre 1% en 2017), selon l’Istat. Le Fonds monétaire international (FMI) avait prévu une inflation de 1,1% en 2018 et de 1,3% en 2019 en Italie, et la Commission européenne 1,3%, puis 1,5%. – (afp)

POLITIQUE jeudi 17 janvier 2019 PAGE 11 May survit de justesse à une motion de censure BREXIT. La première ministre britannique a annoncé qu’elle comptait rencontrer les dirigeants de l’opposition, en abordant ces discussions dans un «esprit constructif». La première ministre britannique KEYSTONE prévoit la mise en place d’une de respecter les conditions d’accès Royaume-Uni de l’UE, fixée au Theresa May a survécu de jus- union douanière entre le au marché unique européen, qui 29 mars 2019, ce qu’elle a exclu tesse à une motion de censure Royaume-Uni et l’UE pour évi- incluent notamment la libre cir- jusqu’ici. hier, un répit après le massif rejet ter le rétablissement d’une fron- culation des personnes, et elle avait Il y a «encore le temps de négo- la veille par les députés de l’ac- tière physique entre l’Irlande et exigé de retrouver une liberté cier», a estimé la chancelière al- cord de sortie de l’UE qu’elle la province britannique d’Irlande commerciale totale. lemande Angela Merkel, appe- avait conclu avec Bruxelles, du Nord, si aucune autre solution Elle pourrait aussi demander un lant Theresa May à faire des même si sa mission la plus diffi- n’est trouvée à l’issue de la pé- report de la date de sortie du propositions. – (afp) cile reste à accomplir: sauver le riode de transition, prévue pour Brexit. Pour progresser dans les discussions, Theresa May pourrait être durer jusqu’à fin 2020. De nom- L’industrie allemande inquiète Les députés ont rejeté la motion contrainte de revenir sur les «lignes rouges» qu’elle a tracées. breux députés britanniques crai- de censure par 325 voix contre gnent que cela n’arrime leur pays Au lendemain du rejet par les députés britanniques de l’accord négocié 306, soit une marge de seulement sions multipartites». «Ce n’est pas Et son allié, le petit parti unioniste à l’UE indéfiniment. entre Londres et Bruxelles, l’industrie allemande a manifesté hier son 19 voix, lors de la première mo- ça tendre la main, (...) ce n’est pas nord-irlandais DUP (dix dépu- inquiétude. «Un Brexit chaotique s’approche dangereusement», a tion de censure lancée contre un reconnaître l’ampleur de la dé- tés), qui lui assure la majorité ab- «Lignes rouges» averti Joachim Lang, président de la fédération allemande de l’industrie, gouvernement britannique de- faite qu’ils ont subi la nuit der- solue au Parlement, ne l’a pas lâ- Face à une situation qui semble BDI, qui évalue à plus de 175 milliards d’euros le volume des échanges puis 26 ans. nière», avait fustigé Jeremy Cor- chée. Mais elle doit maintenant inextricable, Mme May a jusqu’à concernés. En cas de sortie désordonnée, sans période de transition Immédiatement après ce vote, la byn. «tirer les leçons» du rejet de son lundi pour proposer un «plan B». pour amortir le choc, les relations économiques entre le Royaume- cheffe du gouvernement a dé- texte au Parlement, a prévenu le Elle pourrait tenter de retourner Uni et l’UE seraient régies par les règles de l’Organisation mondiale claré qu’elle allait «continuer le Humiliante défaite député du DUP Nigel Dodds. négocier avec les dirigeants de du commerce (OMC), et une multitude de contrôles douaniers et ré- travail» pour mettre en oeuvre La centaine de députés du propre Le DUP est farouchement op- l’UE, mais ceux-ci ont jusqu’à glementaires devraient être mis en place en urgence. le résultat du référendum de camp conservateur de Theresa posé au «filet de sécurité» («back- présent répété que l’accord «Si le Royaume-Uni n’a plus les mêmes règles qu’en Europe, s’ils doi- juin 2016, lors duquel les Bri- May qui avaient voté contre l’ac- stop» en anglais) prévu dans l’ac- conclu en novembre après 17 vent payer des taxes, cela devient de plus en plus irréaliste et écono- tanniques avaient voté à 52% cord de Brexit mardi, contribuant cord de retrait, qu’il accuse de mois de difficiles négociations miquement irrationnel de produire dans un tel pays pour toute l’Eu- pour quitter l’Union euro- à son humiliante défaite, ont cette menacer l’intégrité politique et était le seul sur la table. rope», a expliqué le directeur de la chambre allemande du commerce péenne. fois serré les rangs derrière leur économique du Royaume-Uni. Le président de la Commission DIHK, Martin Wansleben Elle a annoncé qu’elle comptait cheffe. Cette option de dernier recours européenne, Jean-Claude L’industrie chimique et pharmaceutique allemande, pour laquelle le rencontrer les dirigeants de l’op- Juncker, a souligné mardi que Royaume-Uni est le huitième marché mondial, redoute de son côté position dès mercredi soir, assu- l’accord dont n’ont pas voulu les un «effondrement des chaînes d’approvisionnement» dont les «dégâts rant aborder ces rencontres dans députés britanniques était «un dépasseraient notre branche». un «esprit constructif» et appelant compromis équitable et le meil- Pour Bernhard Mattes, président de l’influente association des ses opposants politiques à faire de leur accord possible». constructeurs allemands VDA, un Brexit sans accord serait «fatal», même. Pour progresser dans les discus- avec de «lourdes conséquences pour les entreprises et citoyens en Plus tôt dans la journée, le chef sions, Theresa May pourrait être Grande Bretagne et en Europe». Sans solution «ordonnée et praticable», du Labour, principal parti d’op- contrainte de revenir sur les «lignes «des emplois dans l’industrie automobile, particulièrement du côté position, avait regretté qu’il n’y rouges» qu’elle a elle-même tra- britannique, sont menacés», a jugé M. Mattes. – (afp) avait eu aucune «offre de discus- cées. Elle avait notamment exclu Le député qui a tenté de «renverser» Theresa May Jeremy Corbyn, chef du Parti travailliste et eurosceptique, a déposé mardi la motion de censure contre le gouvernement de la première ministre. Une motion rejetée hier. Se voit-il toujours aux portes du KEYSTONE tué très à gauche au sein du La- parents, un ingénieur et une en- belle. Il avait en effet voté 533 fois pouvoir? La motion de censure bour. seignante, tombés amoureux lors contre la ligne du parti depuis contre le gouvernement de The- JEREMY CORBYN. Le leader travailliste a survécu à maintes cabales «Il a un contrôle total sur le parti d’une manifestation contre la 1997. resa May, qu’il a déposée mardi et il est parvenu à assoir son contrôle total sur le parti. à l’exception de la question du guerre civile espagnole. soir, a été rejetée hier par une pe- Brexit» sur lequel les voix disso- Élevé dans l’ouest de l’Angleterre, Une motion de défiance, tite majorité des députés. Le chef qui maintienne l’union doua- 2015. Considéré comme un rê- nantes se font entendre, soulignait il ne se passionne guère pour les comme Theresa May du Parti travailliste britannique nière avec l’UE et améliore les veur gauchisant, le presque sep- Tim Bale, professeur à l’Univer- études. Bac en poche, il part deux Dissensions, polémiques: la et eurosceptique Jeremy Corbyn droits des travailleurs. tuagénaire à la barbe blanche a sité Queen Mary de Londres. Car ans en Jamaïque pour le compte fronde culmine après le vote sur a voulu profiter du cinglant dés- Personne ne donnait cher de sa pourtant survécu à maintes ca- «à la fois la base et certains syndi- d’une association caritative. À son la sortie de l’UE. Accusé de aveu infligé par le Parlement à peau, pourtant, lorsqu’il a rem- bales et assis son autorité, avec cats aimeraient clairement que le retour, il s’installe à Islington, n’avoir pas fait assez pour empê- la première ministre, qui a refusé porté à la surprise générale le le soutien indéfectible d’un Labour fasse évoluer sa position quartier du nord de Londres, à cher le Brexit, Corbyn essuie une son projet d’accord sur le Brexit, vote des adhérents du parti en mouvement, «Momentum», si- en essayant d’arrêter le Brexit, par l’époque coeur de la contestation motion de défiance un an après pour avancer ses pions. exemple en soutenant un second gauchiste. son élection. Mais il y survit. référendum». Militant syndical, il est élu depuis En juin 2017, il est à la surprise De la résilience, Le leader travailliste a plutôt mis 1983 député de cette circonscrip- générale le grand gagnant des lé- comme Theresa May l’accent sur les sujets sociaux, tion, où il vit toujours dans une gislatives, améliorant le score du Depuis le référendum de juin comme la lutte contre le chômage maison modeste, avec sa troisième Labour, alors qu’il était raillé au 2016 qui a décidé la sortie du ou la pauvreté. Défendant une épouse, une Mexicaine de vingt sein même de son parti. Theresa Royaume-Uni de l’UE, Jeremy hausse des investissements pu- ans sa cadette. Il a trois fils. May perd alors sa majorité. Corbyn a entretenu l’ambiguïté blics, la renationalisation de cer- Végétarien, Corbyn confiait au Son parti n’arrive toutefois pas à face au Brexit, dans un parti aux tains services comme le chemin Guardian en 2015 mener une vie percer dans les sondages depuis. députés très majoritairement eu- de fer, ou le contrôle des loyers, «très normale», lui qui continue Son positionnement effraye les rophiles. Jeremy Corbyn a pris pour prin- de se déplacer à vélo. électeurs plus modérés, et il est un Il a résisté aux pressions de la cipale cible les mesures d’austérité Après des années marquées par la véritable épouvantail pour les mi- base du parti et des syndicats qui du gouvernement conservateur ligne centriste imposée par Tony lieux économiques. Son image a souhaitent un nouveau référen- de Theresa May. Blair, il a dû se battre pour impo- aussi été ternie par plusieurs af- dum sur le sujet. Mais il a précisé Né le 26 mai 1949, Jeremy Cor- ser sa vision de gauche et affronter faires d’antisémitisme au sein de au fur et à mesure sa position, byn a développé son sens de l’en- une partie de l’appareil travailliste son parti, qu’il est accusé de ne pas appelant à un accord de retrait gagement politique auprès de ses refusant d’être dirigée par un re- avoir combattu. – (afp) ADRESSE CENTRALE: Chef d’édition: Sophie Marenne – 021 331 41 00 Directeur: COMPTABILITÉ, ADMINISTRATION: Impressum Nouvelle Agence Économique et Financière S.A. Johan Friedli – 021 331 41 84 Entreprises, start-up Olivier Bloch Patricia Chevalley – 021 331 41 02 Route de la Chocolatière 21 Levi-Sergio Mutemba – 079 953 68 20 Service client lecteur et annonceur: Tous les droits sont réservés. 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Tél. +41 (0)21 331 41 41 Web, multimédia Agences: ATS, AWP, AFP France, Italie sur www.agefi.com/pubinter Matteo Ianni – 021 331 41 83 Imprimerie: Abonnement annuel: Président du conseil d’administration: Entreprises Mittelland Zeitungsdruck AG (Aarau) Envoi de matériel publicité (annonceurs): CHF 700.– inclus tous les suppléments Raymond Loretan Piotr Kaczor – 044 254 39 23 [email protected] et les archives du site (TVA 2,5% incl.) Rédacteur en chef: Place financière Luc Petitfrère – 021 331 41 24 Ventes en kiosques: Naville (Genève), Valora AG (Bâle)

PAGE 12 jeudi 17 janvier 2019 MARCHÉS MARCHÉ OBLIGATAIRE SMI DU JOUR: +0.56% SMI 10 JOURS: +0.82% SMI ANNUEL: -7.05% RESSOURCES BASE: -0.76% BANQUES: +2.97% Les banques 8880 8880 9550 362.0 487 cantonales sur le marché 8860 8830 9160 359.5 483 Sur le marché primaire en francs 8840 8780 8770 357.0 479 suisses, le 16 janvier, la Banque Cantonale de Lucerne (rating 8820 8730 8380 354.5 475 S&P: AA) a émis un emprunt de 100 millions de francs, offrant un 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 coupon de 0,410% et échéant le 31 janvier 2029. Le pricing est de SIX SWISS EXCHANGE - MARCHÉ SUISSE LES TITRES DU SMI mid swap +10 points de base (pb), soit un rendement de 0,410%. La No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. Banque Cantonale de Lucerne dirige elle-même cette émission. Dans le vert après une 1222171 ABB N 18.95 -0.34% - 4.12 27.24/18.03 6736159 La Banque Cantonale d’Argovie 1213860 Adecco Group N 50.10 +1.68% - 4.99 80.10/42.43 935719 (rating S&P: AA; ZKB: AA+) a séance en dents de scie 21048333 CieFinRichemont N 67.22 +0.60% - 2.83 99.02/60.44 1544655 lancé une émission obligataire 1213853 CS Group N 12.10 +3.77% - 2.07 18.81/10.36 12494109 d’un montant de 110 millions de L’indice vedette a fini en hausse de 0,56% à 8873,77 points, plus haut à 8883,95 et plus 3017040 Geberit N 365.70 +1.22% - 2.84 469.10/353.20 205046 francs, assortie d’un coupon de bas à 8824,84. Le SLI a gagné 1,08% à 1374,48 points et le SPI 0,64% à 10.358,72 points. 1064593 Givaudan N 2375.00 +1.06% - 2.44 2498.00/2010.00 30676 0,125% et échéant le 11 février 10248496 Julius Baer Grp N 40.09 +3.48% - 3.49 65.40/33.57 1073050 2026. Elle est pricée à mid swap BARRY CALLEBAUT: -1.23% ZUR ROSE: +0.11% ABB: -0.34% 1221405 LafargeHolcim N 45.99 +2.31% - 4.35 59.98/39.11 2391423 +11 pb, soit un rendement de 1384101 Lonza Grp N 273.50 -0.65% - 1.01 342.00/218.00 363990 0,095%. La Banque Cantonale 1550 90.9 19.15 3886335 Nestle N 83.12 -0.60% - 2.83 86.50/72.92 3913781 d’Argovie dirige elle-même cette 1200526 Novartis N 87.38 +0.41% - 3.20 92.80/71.84 3370318 émission. 1539 90.5 19.05 1203204 Roche Hldg G 257.05 +0.02% - 3.23 260.35/206.35 1022939 Zurich Insurance Company (ra- 249745 SGS N 2304.00 +0.70% - 3.26 2683.00/2151.00 23147 ting Moody’s: Aa3; S&P: AA-, 1528 90.1 18.95 41879292 Sika N 127.30 -0.93% - 1.45 149.00/112.70 384474 tous deux avec perspective stable) 1485278 Swiss Life Hldg N 410.20 +1.26% - 3.29 411.80/324.40 197605 lève 200 millions de francs via un 12688156 Swiss Re N 93.36 +0.65% - 5.36 98.80/84.20 1295143 emprunt qui offre un coupon de 874251 Swisscom N 483.50 +0.88% - 4.55 527.40/427.00 117484 0,75% et court jusqu’au 22 octo- 1225515 The Swatch Grp I 301.70 +1.14% - 2.49 499.10/273.50 210817 bre 2027. Le pricing s’établit à 24476758 UBS Group N 13.35 +3.09% - 4.87 19.77/11.67 14386590 mid swap +55 pb, soit un rende- 1107539 Zurich Insur Gr N 306.10 +0.86% - 5.88 321.80/282.40 419760 ment de 0,733%. La ZKB est le chef de file de cette émission. 16/01/2019 Investis Holding (rating Credit Suisse: Low BBB; Vontobel: 1517 89.7 18.85 BBB; ZKB: BBB-, tous avec pers- pective stable) a émis des obliga- 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 tions à hauteur de 140 millions de francs, offrant un coupon de GAGNANTS ET PERDANTS AU SMI 0,773% et dont l’échéance a lieu le 15 février 2021. Le pricing est Le SMI a évolué toute la séance qui se monte à 170 francs par ti- Swiss Re (+0,7%) n’a pas souffert No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. de mid swap +135 pb, soit un ren- dans le vert, en dents de scie en- tre. d’un abaissement d’objectif de dement de 0,773%. Le syndicat tre plus bas et plus haut du jour, Dans le camp des poids lourds, cours par Barclays qui a LES CINQ GAGNANTS 12.10 +3.77% - 2.07 18.81/10.36 12494109 d’émission est composé de Credit finissant peu sous le plus haut et Nestlé (-0,6%) a pesé sur l’indice confirmé «overweight». 40.09 +3.48% - 3.49 65.40/33.57 1073050 Suisse, Vontobel et la ZKB. BCV soutenu par le début de séance alors que Roche (+0,02%) a fini Sur le marché élargi, Airopack a 1213853 CS Group N 13.35 +3.09% - 4.87 19.77/11.67 14386590 positif à Wall Street. quasi stable et que Novartis chuté de 53,8%. Il a revu à la 10248496 Julius Baer Grp N 45.99 +2.31% - 4.35 59.98/39.11 2391423 MARCHÉ DES CHANGES Sur les 30 valeurs vedettes, 26 (+0,4%) a gagné un peu de ter- baisse ses résultats déjà publiés 24476758 UBS Group N 50.10 +1.68% - 4.99 80.10/42.43 935719 ont progressé et quatre reculé. rain. du premier semestre, et les pro- 1221405 LafargeHolcim N Légère hausse Le podium du jour se compose Avec Nestlé, Sika (-0,9%) et jections pour l’ensemble de 1213860 Adecco Group N 127.30 -0.93% - 1.45 149.00/112.70 384474 de la livre de la volatile AMS (+8,6%), Vifor Lonza (-0,7%) constituent le trio 2018. 273.50 -0.65% - 1.01 342.00/218.00 363990 (+5,0%) et Credit Suisse (+3,7%). des plus gros perdants, auquel Oerlikon (+4,8%) a profité d’une LES CINQ PERDANTS 83.12 -0.60% - 2.83 3913781 La livre britannique montait lé- Dans le sillage des résultats de s’ajoute ABB (-0,3%). recommandation à l’achat émise 18.95 -0.34% - 4.12 86.50/72.92 6736159 gèrement face au dollar et à Bank of America et de Goldman Julius Bär a abaissé l’objectif de par Deutsche Bank. 41879292 Sika N 257.05 +0.02% - 3.23 27.24/18.03 1022939 l’euro hier, quelques minutes Sachs, les autres bancaires UBS cours de Richemont (+0,6%) et Newron (+3,2%) a obtenu l’accès 1384101 Lonza Grp N 260.35/206.35 après l’échec d’une motion de (+3,1%) et Julius Bär (+3,5%) ont confirmé «buy». Selon l’analyste, au Canada pour son traitement 3886335 Nestle N 16/01/2019 censure visant à renverser The- aussi eu le vent en poupe. le groupe genevois du luxe est Onstryv (safinamide) contre la 1222171 ABB N resa May. Kühne+Nagel (+3,1%) a profité parvenu à combler les attentes maladie de Parkinson, tandis que 1203204 Roche Hldg G A 20h45, la livre sterling s’échan- de l’offre non sollicité du concur- du marché au troisième trimes- l’entreprise DKSH (+1,4%) a si- geait à 88,55 pence pour un euro, rent danois DSV sur le groupe tre, même si la croissance orga- gné un accord de distribution GAGNANTS ET PERDANTS AU SPI EXTRA contre 88,75 pence mardi à 23 bâlois Panalpina (+27,7% à 175 nique dans la joaillerie a toutefois pour 11 pays avec le fournisseur heures. francs sur le marché élargi). Le accusé un refroidissement. La d’ingrédients pharmaceutiques No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. Face à la monnaie américaine, la conseil d’administration de ce porteur Swatch (+1,1%) a fait en- Novo Nordisk Pharmatech. – livre valait 1,2879 dollar contre dernier va étudier la proposition, core mieux. (awp) LES CINQ GAGNANTS 180.00/110.80 1293203 1,2861 dollar mardi soir. 121.20/18.03 1018732 L’euro baissait face au billet vert, 216808 Panalpina Welttra N 175.00 +27.74% - 2.14 330629 à 1,1404 dollar contre 1,1413 la 24924656 Ams I 24.74 +8.56% -- 12.58/5.17 veille. 1226836 Kudelski P 6.81 +6.07% - 1.47 34.00/25.10 14501 Parmi les autres devises, vers 11853036 Peach Property N 28.70 +5.90% -- 80.60/35.40 2033 20h45, le dollar progressait face 870219 Cicor Technologie N 40.30 +5.50% - 1.74 au yen, à 108,95 yens pour un 9.74/0.60 711265 dollar contre 108,68 mardi à 23 LES CINQ PERDANTS 67.00/18.05 5490 heures, et l’euro montait face à la 19.80/12.00 1098 devise nippone, à 124,24 yens OERLIKON: Deutsche Bank à l’achat 24260694 Air Tech Group N 0.67 -59.39% -- 25.50/12.34 pour un euro contre 124,03 yens Deutsche Bank a débuté la couverture à «buy» pour 3954285 MCH Group N 20.10 -4.74% -- 75.80/40.30 251543 mardi à 23 heures. Oerlikon avec un objectif de cours à 15 francs. 23806732 Lastminute.com Br 17.25 -3.63% -- 97644 Le franc suisse baissait face à Alexander Thiel souligne que l’industriel jouit d’une 1133920 Ascom Hldg N 12.52 -3.40% - 3.59 l’euro, à 1,1292 franc suisse pour position dominante dans les revêtements de surface 1067586 Swissquote Grp Hl N 51.20 -3.03% - 1.76 16/01/2019 un euro contre 1,1273 mardi, à l’échelle mondiale, qui devrait encore se trouver comme face au dollar, à 0,9902 renforcée par les récentes acquisitions. La direction étaye l’analyste. L’abaissement de l’objectif de PRINCIPAUX INDICES SUISSES franc suisse pour un billet vert, se concentre par ailleurs sur l’émancipation de la cours répond notamment à l’évolution des contre 0,9878 mardi soir. – (afp) cyclicité des marchés finaux et sur l’amélioration changes. – (awp) No. val. Nom Valorisation +/-% H/B 52S de la rentabilité. – (awp) SWISS RE: «overweight» maintenu INDICES PRINCIPAUX 8873.77 +0.56% 9616.38/8138.56 ASCOM: UBS abaisse à 12 francs Barclays a abaissé l’objectif de cours de Swiss Re 10358.72 +0.64% 11040.77/9516.95 UBS a abaissé l’objectif de cours d’Ascom à 12 à 98,60 francs, contre 101,70 francs précédem- 998089 SMI 3796.24 +1.67% 4505.73/3465.96 francs, contre 13 francs précédemment. La recom- ment. La recommandation est maintenue à «over- 998750 SPI 1374.48 +1.08% 1579.97/1251.69 mandation est maintenue à «sell». Joern Iffert sanc- weight». Le prestataire britannique de services fi- 1781097 SPI EXTRA (total return) 2239.88 +1.79% 2713.15/2048.92 tionne ainsi le dernier avertissement sur résultats nanciers calcule sur la base des débours devisés 3025288 SLI Swiss Leader Pr émis par l’équipementier hospitalier en moyens de par le réassureur sur le second semestre 2018 une 1939983 SMI Mid Pr 2858.80 -0.51% 2994.89/2563.33 communication pour 2018. L’analyste doute par perte de plus d’un demi-milliard de dollars. L’évo- 752.02 +0.96% 761.92/687.67 ailleurs d’une embellie sur l’année en cours. – (awp) lution des marchés risque de surcroît d’avoir bridé INDICES SECTORIELS 485.42 +2.97% 695.45/424.56 le produit des placements. Le positionnement, la 2326.98 +0.70% FORBO: UBS reste à «neutral» diversification et la capitalisation du groupe zuri- 2265371 Alimentation 2647.99 +1.11% 3464.56/2103.66 UBS a abaissé l’objectif de cours de Forbo à 1500 chois doivent néanmoins lui permettre d’afficher 2262744 Assurances 990.06 +1.23% 2937.55/2461.34 francs, contre 1550 francs précédemment. La re- une résistance supérieure à celle de la plupart de 2262671 Banques 1208.00 +1.38% 1344.29/903.63 commandation est maintenue à «neutral». Fabian ses concurrents. – (awp) 2265384 Biens de consommation 373.77 -0.52% 1652.79/1110.48 Häcki anticipe de robustes résultats pour le pro- 2265299 Chimie 1326.39 +0.10% ducteur de revêtements de sols et de colles, malgré PARTNERS GROUP: HSBC à l’achat 2265407 Commerce de détail 1834.42 +0.97% 383.58/353.43 un ralentissement dans la construction en Europe. HSBC a abaissé l’objectif de cours de Partners 2265354 Industrie 425.89 +1.00% 1654.94/1247.52 Faibles prix des hydrocarbures et hausses des tarifs Group à 856 francs, contre 867 francs précédem- 994740 Immobilier (total return) 358.52 -0.76% 2274.26/1686.88 des produits doivent ainsi avoir soutenu l’évolution ment. La recommandation est maintenue à «buy». 2265433 Loisirs 1584.04 +0.31% des affaires sur la seconde moitié de l’an dernier, Alevizos Alevizakos reconnait que le gestionnaire 2265343 Matériaux de construction 1950.74 +0.27% 493.73/374.30 de fortune a réalisé l’an dernier une performance 2265420 Médias 1034.83 +1.30% 517.70/328.84 supérieure aux attentes moyennes des analystes et 2265313 Ressources de base 900.50 +2.90% 1647.74/1347.59 semble bien positionné pour continuer sur cette lan- 2265391 Santé 849.12 +0.63% 2017.90/1626.44 cée. L’analyste rabote néanmoins ses projections en 2262812 Services publics 1180.88/943.25 raison de l’arrivée à maturité de nombreux produits 2262777 Services financiers 12322.10 +2.08% 1401.48/780.63 de placements. – (awp) 2262788 Technologie 12640.22 +0.72% 923.18/769.20 2265446 Télécommunications 12404.65 +0.28% 19855.46/11136.72 INDICES 13818.18/11624.77 12621.71/10744.02 998751 Actions porteur 998752 Actions nominatives 16/01/2019 998753 Porteur + bon

MARCHÉS jeudi 17 janvier 2019 PAGE 13 PRINCIPAUX INDICES EUROPÉENS LONDRES / Footsie / -0.47% / -32.34 pts / 6862.68 pts Forte détente No. val. Nom Valorisation +/-% Haut/Bas 52 semaines Royal Dutch Shell (action «B») et BP ont perdu respectivement 1,92% à 2351 pence sur l’Italie et 1,28% à 516 pence, tandis que la compagnie minière BHP a cédé 0,99% à 1597 pence. 846421 DJ Stoxx 50 (Europe) 2833.94 +0.13% 3283.23/2673.54 OBLIGATAIRE. Le marché de la 846423 DJ Stoxx (Europe) 350.59 +0.54% 403.72/327.34 6945 Royal Dutch Shell (action «B») et pence, le fabricant de spiritueux dette a accueilli avec flegme le re- 846480 DJ Euro Stoxx 50 (Europe) 3077.22 +0.30% BP ont perdu respectivement Diageo a titubé de 1,27% à jet de l’accord sur le Brexit, l’Italie 846483 DJ Euro Stoxx P (Europe) 339.78 +0.59% 3687.22/2908.70 6850 1,92% à 2351 pence et 1,28% à 2718,50 pence et le vendeur de enregistrant une forte détente . - AEX (Hollande) 406.57/318.77 516 pence, tandis que la compa- tabac British American Tobacco «Les deux principaux facteurs de - Euronext BEL-20 (Belgique) - - -/- 6755 gnie minière BHP a cédé 0,99% s’est consumé de 1,28% à 2472 la séance sont le scrutin sur le 1646037 OMX (Danemark) - - -/- à 1597 pence. pence. Brexit et l’émission italienne», a 998032 DAX (Allemagne) 1391.88 +0.55% 6660 L’éditeur Pearson a chuté pour sa Taylor Wimpey s’est élevé en résumé auprès Geoffroy Lenoir, 252367 Mid Cap Index (Allemagne) 10931.24 +0.36% 1565.20/1309.58 J V L MM J V L MM part de 5,98% à 918,20 pence. conséquence de 5,64% à 164 responsable des taux souverains 758853 OMXH (Finlande) 22780.09 +0.63% 13596.89/10279.20 Le groupe de produits d’hygiène pence, Persimmon de 5,41% à en euros pour Aviva Investors. 998185 FTSE 100 (Grande-Bretagne) 3930.66 +0.91% 27525.23/21160.71 La Bourse de Londres a terminé Reckitt Benckiser a reculé de son 2320 pence et Barratt Develop- «Sur la partie Brexit, le résultat 997736 FTSE Act 250 (Grande-Bretagne) 6895.02 - mercredi en baisse de 0,47%. côté de 4,19% à 5990 pence. ments de 3,91% à 518 pence. – du vote n’est pas une surprise. 513607 FTSE Aim Index (Grande-Bretagne) 18429.77 - 4397.85/3642.35 L’indice FTSE-100 a cédé 32,34 Compass a perdu 1,54% à 1631 (afp) Pour le marché c’est du coup une - IGBM (Espagne) 900.28 - 7903.50/6536.53 points pour terminer à 6862,68 étape de passée.», a-t-il complété. - MIBTEL (Italie) - - 21371.54/17054.72 points. Concernant l’Italie, «l’émission 998531 Oslo OBX Index (Norvège) - - 1110.33/841.56 de 10 milliards d’euros à 15 ans - CAC 40 (France) 779.98 +0.15% FRANCFORT / DAX / +0.36% / +39.45 pts / 10931.24 pts réalisée par le pays mercredi s’est - CAC MID & S. (France) - - -/- très bien passée. Elle a suscité 10375187 OMXS 60 (Suède) - - -/- Lufthansa a poursuivi son mouvement de consolidation, terminant en hausse de 3,58% à 20,42 euros. beaucoup d’appétit et de nom- 998663 ATX (Autriche) 263.19 +0.99% 882.06/707.42 Deutsche Post a avancé de 2,50% à 25,03 euros. Deutsche Bank s’est envolé de 8,39% à 8,11 euros. breux investisseurs qui n’ont pas 997718 Athen Index Compos (Grèce) 2928.88 +1.24% -/- eu de titres hier sont venus sur le 495317 BUX Index (Hongrie) 622.76 +0.00% -/- marché secondaire aujourd’hui», 576823 ISE National 100 (Turquie) 40933.04 +0.82% 298.66/245.58 ce qui s’est traduit par une belle - PSI 20 (Portugal) 95411.49 +2.40% 3700.37/2674.71 détente», a ajouté l’expert. 2485271 PX Ind (Tchèquie) - - 895.64/592.70 À 18h00, le taux d’emprunt à 10 857975 RTSI Index (Russie) 1019.00 +1.49% 41609.06/34372.07 ans de l’Allemagne a légèrement 393229 Warsaw Wig Ind (Pologne) 1152.99 +0.43% 121531.50/84654.50 progressé à 0,224% contre 59983.42 +0.91% -/- 0,206% mardi à la clôture du 1141.34/975.31 marché secondaire, où s’échange 1339.41/1033.31 la dette déjà émise. 67933.05/54027.32 Celui de la France s’est aussi lé- gèrement tendu à 0,636% contre 16/01/2019 0,624%. Celui de l’Espagne a pour sa part un peu reculé à GAGNANTS ET PERDANTS AU DJ EURO STOXX 50 10960 MDax des valeurs moyennes a Siemens a reculé de 0,11% à 1,375% contre 1,390%. pris 0,63%, à 22.780,09 points. 97,59 euros. Celui de l’Italie a de son côté lar- No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. 10760 Deutsche Bank s’est envolé de Deutsche Post a avancé de 2,50% gement baissé à 2,755% contre 8,39% à 8,11 euros alors que les à 25,03 euros, il a profité des 2,874%. LES CINQ GAGNANTS 30.21 +4.15% - 7.28 47.51/26.88 5975443 10560 principaux superviseurs de la mouvements dans le secteur de Le taux d’emprunt britannique 2.03 +3.73% - 10.00 3.23/1.86 131053327 banque, dont la Banque centrale la logistique. Panalpina a reçu à dix ans s’est tendu à 1,311% 519928 Societe Generale 10.29 +3.64% - 6.51 16.69/9.09 17387111 10360 européenne, préféreraient voir une offre de rachat non sollicitée contre 1,258%. 575913 Intesa Sanpaolo N 43.08 +3.32% - 7.01 J V L MM J V L MM fusionner la première banque al- de son concurrent danois DSV. Aux États-Unis, le rendement à 33292346 ING Group Rg 25.03 +2.50% - 4.59 68.66/38.14 5752135 lemande avec un concurrent eu- Lufthansa a poursuivi son mou- 10 ans montait à 2,725% contre 123397 BNP Paribas P-A 40.99/23.36 3669830 La Bourse de Francfort a fini ropéen plutôt qu’avec sa dau- vement de consolidation, termi- 2,711% mardi, comme celui à 30 1124244 Deutsche Post N 61.83 -2.69% - 4.53 mercredi en hausse (Dax: phine, Commerzbank (+7,42% à nant en hausse de 3,58% à 20,42 ans à 3,069% contre 3,073%. Ce- 5.17 -1.49% - 3.67 95.80/56.32 2875154 +0,36%). L’indice vedette a gagné 6,65 euros sur le Mdax). euros. – (afp) lui à deux ans s’établissait à LES CINQ PERDANTS 46.04 -1.32% - 3.30 5.39/3.85 17815074 39,45 points sur la séance pour 2,549% contre 2,535%. – (afp) 61.47 -1.27% - 3.09 3659480 finir à 10.931,24 points. Le 34149140 AB InBev 23.08 -1.11% - 2.34 50.16/42.13 1328117 RECOMMANDATIONS 472672 Nokia N 71.13/59.72 2921769 2560588 Unilever Cert 30.30/21.85 ALSTOM: objectif 487663 Danone 16/01/2019 24956043 Inditex abaissé à 42,70 euros Morgan Stanley abaisse son ob- GAGNANTS ET PERDANTS AU NIKKEI 225 PARIS / CAC 40 / +0.51% / +24.57 pts / 4810.74 pts jectif de cours de 46,40 à 42,70 euros sur le titre Alstom, tout en No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. Société Générale a gagné 4,15% à 30,21 euros, Crédit Agricole 3,92% à 10,35 euros maintenant son opinion «pondé- et BNP Paribas 3,32% à 43,08 euros. Air France a progressé de 4,74% à 9,19 euros. ration en ligne», alors que le LES CINQ GAGNANTS 1089200 constructeur ferroviaire doit pu- 4095100 blier demain ses commandes et 764034 YAMATO HOLDINGS Rg 3073.00 +2.79% - 0.91 3559.00/2490.50 3206700 4815 3,92% à 10,35 euros et BNP Pa- et Vauxhall, tandis que Renault son chiffre d’affaires pour son 761478 Ajinomoto Co Inc Rg 1905.50 +2.69% - 1.73 2188.00/1776.50 15936100 ribas 3,32% à 43,08 euros. (avec Dacia, Lada, Alpine) a fait troisième trimestre fiscal. Le bro- 761822 SUBARU 2497.00 +2.06% - 5.77 3857.00/2208.50 1027200 4740 Tarkett s’est élevé de 4,50% à mieux que le marché (+0,8%). ker américain attend des infor- 763640 Tokyo El Hldg Rg 723.00 +1.83% - - 767.00/378.00 18,35 euros, bénéficiant du début Aéroports de Paris (ADP) a re- mations actualisées sur la fusion 763615 Toho Rg 4020.00 +1.77% - 0.75 4240.00/3155.00 4054500 4665 de la couverture de son titre par culé de 1,38% à 164,50 euros. proposée avec Siemens Mobility 6810200 MainFirst, qui a émis une recom- Air France a progressé de 4,74% alors que cette dernière suscite la LES CINQ PERDANTS - 1.05 1432.00/1113.00 3843000 4590 mandation à «sur-performer». à 9,19 euros. méfiance des autorités de la - - 4705.00/3035.00 1974000 J V L MM J V L MM Peugeot s’est adjugé 3,29% à Mediawan a pris 5,80% à 11,85 concurrence européenne. 3358594 Isetan Mitsukosh Rg 1141.00 -5.55% - 1.97 6470.00/3055.00 5119600 21,32 euros, Renault 1,72% à euros alors que la société de pro- 763197 OLYMPUS Rg 4475.00 -4.89% - 3.38 880.00/502.00 La Bourse de Paris a fini dans le 56,88 euros. PSA (Peugeot, Ci- duction a réalisé sa première ac- VALLOUREC: abaissé 763303 Showa Denko Rg 3555.00 -4.82% - 1.29 3695.00/1407.00 16/01/2019 vert (+0,51%) mercredi. troën, DS) a vu ses livraisons de quisition hors de France en pre- 761610 Citizen Watch Rg 547.00 -4.37% L’indice CAC 40 a pris 24,57 voitures neuves bondir de 32,8% nant une part majoritaire dans le à «pondérer en ligne» 763471 TAIYO YUDEN Rg 1546.00 -4.33% points à 4810,74 points. sur l’ensemble de 2018 en Eu- producteur italien Palomar. – Morgan Stanley a réduit son ob- Le secteur bancaire a rebondi. So- rope, aidé par l’intégration d’Opel (afp) jectif de cours sur Vallourec de PRINCIPAUX INDICES ASIE/MOYEN-ORIENT ciété Générale a gagné 4,15% à 3,3 à 2,6 euros tout en réitérant 30,21 euros, Crédit Agricole sa recommandation «pondérer No. val. Nom Valorisation +/-% Haut/Bas 52 semaines en ligne» à l’occasion d’une étude sectorielle sur les services pétro- 998407 Nikkei 225 (Japon) 20442.75 -0.55% 24448.07/18948.58 EUROPE / Divers liers. Le broker affiche sa 998405 Topix Index Sec 1 (Japon) 1537.77 -0.32% 1911.31/1408.89 confiance compte tenu de la fai- 998396 Hang Seng (Hong Kong) 26902.10 +0.27% La Bourse de Milan a fini en 8912,70 points, les titres des leurs de la Bourse d’Amsterdam blesse des valorisations et de la - Straits Times Index (Singapour) 33484.08/24540.63 forte hausse, l’indice FTSE Mib banques bondissant. a clôturé en hausse de 0,34% à tendance à la hausse des prix. 998293 Bangkok SE Set Ind (Thaïlande) - - -/- gagnant 1,63% à 19.478 points IAG -fruit de la fusion entre Ibe- 499,87 points. 1473058 KOSPI 100 Index (Corée du Sud) 1577.41 +0.03% grâce à un net rebond des valeurs ria et British Airways- terminait La banque ING Groep a gagné CGG: objectif de cours 998594 Taiwan Weighted Stk (Taïwan) 2053.08 +0.52% 1852.51/1546.62 bancaires. en hausse de 3,75% à 6,92 euros. 3,64% à 10,29 euros. A la baisse, 998444 All Ordinaries Idx (Australie) 9763.81 -0.43% 2569.46/1924.01 Unicredit a réalisé la meilleure Même soulagement pour Banco le brasseur Heineken a reculé de réduit à 2 euros 257111 Shanghai Composit (Chine) 5893.70 +0.37% 11270.18/9319.28 performance avec un bond de de Sabadell, impliquée au 1,78% à 75,12 euros. Morgan Stanley a réduit son ob- - Mumbai Sensex (Inde) 2570.42 +0.00% 6481.30/5478.40 5,82% à 10,648 euros mais beau- Royaume-Uni, dont le cours La Bourse de Bruxelles a ter- jectif de cours sur CGG de 2,6 à 1114782 Vietnam St Exch Idx (Viêt Nam) 3587.03/2440.91 coup d’autres ont suivi: Fineco- grimpait de 4,80 % à 1,07 euro. miné en territoire positif 2 euros tout en réitérant sa recom- 998652 KLSE Composite (Malaisie) - - bank (+5,63% à 9,984 euros), Ubi L’indice PSI 20 de la Bourse de (+0,73%), l’indice Bel-20 des va- mandation «pondérer en ligne» à 228097 Tel-Av TASE-100 Ind (Israël) 908.70 -0.11% -/- Banca (+3,81% à 2,424 euros), In- Lisbonne a terminé à l’équilibre leurs vedettes s’affichant en clô- l’occasion d’une étude sectorielle 1188203 Saudi Share Price (Arabie Saoudite) 1673.08 -0.38% 1211.34/861.85 tesa San Paolo (+3,73% à 2,03 eu- (-0,08% à 4998,62 points). ture à 3446,97 points. sur les services pétroliers. Le bro- 997712 Kuwait 100 Index (Koweït) 1368.66 +0.82% 1896.03/1626.93 ros). Dans le bas du tableau, Cam- Le groupe Altri a pris 2,48% à Parmi les 20 valeurs du Bel-20, ker affiche sa confiance compte 8406.47 +0.71% 1510.81/1252.64 pari a cédé 1,36% à 7,615 euros). 6,61 euros, tandis que Ibersol a Solvay a pris 2,13% à 93,10 euros. tenu de la faiblesse des valorisa- 39271.94 -0.86% 8502.92/7001.94 A Madrid, l’indice Ibex 35 a clô- reculé de 2,80% à 8,34 euros. A l’inverse, Umicore a décliné de tions et de la tendance à la hausse 47144.12/36274.25 turé en hausse de 0,71% à L’indice AEX des principales va- 2,18% à 35,87 euros. – (afp) des prix. 16/01/2019 ASIE / Divers L’indice Hang Seng de Hong Sinopec a gagné 1,31% à 6,19 TOKYO / NIKKEI / -0.55% / -112.54 pts / 20442.75 pts Kong a pris 0,27% ou 71,81 HKD et PetroChina était stable points, à 26.902,10 points. à 5,01 HKD. L’action d’Olympus a chuté de 4,88% à 4475 yens. Elle avait pris plus de 17% mardi après de solides En Chine continentale, l’indice Le poids-lourd de la cote Tencent appréciations d’analystes, qui ont salué le changement de PDG et le nouveau plan de restructurations. composite de la place de Shan- s’est apprécié de 0,30% à 331 ghai a enregistré un léger mou- HKD, la compagnie d’assurance 20590 mier tableau a perdu 0,32% (-4,95 Elle s’était envolée de plus de vement, gagnant 0,08 point à AIA de 0,14% à 69,70 HKD et points) à 1537,77 points. 17% mardi après de solides ap- 2570,42 points. HSBC de 0,08% à 65,15 HKD. 20200 Les titres technologiques ont été préciations d’analystes, qui ont L’indice composite de Shenzhen En Chine continentale, les socié- délaissés, à l’image du fleuron de salué le changement de PDG et a, quant à lui, cédé 0,12%, soit tés du secteur immobilier étaient 19810 l’électronique Sony (-1,67% à le nouveau plan de restructura- 1,64 point à 1321,52 points. bien orientées. Vanke a grimpé 5356 yens) de Murata Manufac- tions. Les sociétés du secteur de l’éner- de 1,03% à 25,42 yuans et Poly 19420 turing, qui produits divers types Le fabricant de cosmétiques Shi- gie ont terminé en ordre dispersé. Developments and Holdings J V V L MM J V MM de circuits intégrés et composants seido a aussi souffert (-2,39% à CNOOC a perdu 0,16% à 12,70 Group a avancé de 1,54% à 11,86 (-2,94% à 13.675 yens) ou encore 6082 yens). dollars de Hong Kong (HKD), yuans. – (afp) La Bourse de Tokyo a fini sur une de Sharp, spécialiste des écrans Dans l’automobile, Toyota a re- note négative hier. LCD (-3,00% à 1131 yens). culé de 0,69% à 6844 yens et A l’issue des échanges, le Nikkei L’action du spécialiste des endo- Honda de 0,27% à 3210 yens. des 225 valeurs vedettes a cédé scopes Olympus est, quant à elle, De son côté, Nissan a avancé de 0,55% (-112,54 points) à retombée de 4,88% à 4475 yens. 0,28% à 906,3 yens. – (afp) 20.442,75 points, et l’indice élargi Topix de tous les titres du pre-

PAGE 14 jeudi 17 janvier 2019 MARCHÉS SwissLife AM articule ses prévisions de placement autour d’une volatilité accrue MARCHÉS. Le scénario le plus probable à moyen terme serait moyennement positif pour les actions et moyennement négatif pour le prix des obligations d’Etat. PIOTR KACZOR PERSPECTIVES DE RENDEMENT À MOYEN TERME (5 ANS) flation. A la faveur de la correc- n’exclut pas, de surcroît, une har- tion survenue en décembre, leur monisation des marchés d’ac- Après le rejet massif mardi soir 10% valorisation est devenue plus at- tions européens et américains qui par les députés britanniques de trayante et il n’y a pas de solution ferait apparaître un certain po- l’accord de sortie de l’Union eu- Actions marchés en développement 8% de rechange», selon Antonio tentiel pour les marchés émer- ropéenne négocié par la Pre- Actions Europe 6% Blanco avant d’ajouter: «le poten- gents ou «en développement». mière ministre Theresa May, 4% tiel des obligations est limité sur «Ne serait-ce que parce que le avant le vote de mercredi sur la Actions Monde 2% un horizon de cinq ans par des marché des Etats-Unis a dégagé motion de censure déposée par Actions Etats-Unis taux d’intérêt toujours bas et des de très bons rendements ces der- l’opposition travailliste, «je pense Liquidités écarts de crédits étroits. Inverse- nières années, en particulier par que la position de négociation de Obligations d'entreprises ment, le risque de pertes plus éle- rapport à l’Europe». Mais les ten- Theresa May à l’égard de l’UE globales 1-3 ans vées est plus faible». sions commerciales entre la s’est plutôt renforcée depuis hier. (couvertes en CHF Chine et les Etats-Unis pour- Nous nous voyons confirmés Obligations d'entreprises globales Réduire les actions IT raient affecter plus fortement les dans l’idée que cela va aboutir à (couvertes en CHF) Dans ce contexte quelles actions marchés émergents. un Brexit aveugle (blind Brexit), Rendement attendu en % privilégier? José Antonio Blanco Le scénario le plus probable (65%) autrement dit à un accord avec Actions Suisse met l’accent sur la qualité qui, au- élaboré par les experts de Swiss- de très nombreuses incertitudes delà d’une valorisation raisonna- Life AM repose sur «une dégra- et une période de transition pro- Obligations Global High Yield ble, se traduit en par des béné- dation du mix croissance/infla- longée qui fera l’objet de négo- (couvertes en CHF) fices durables. Ce qui implique, tion» dans le cadre de laquelle une ciations subséquentes» a répondu par exemple, de réduire les posi- politique fiscale pro-cyclique mas- mercredi à brûle-pourpoint Marc Obligations d'entreprises Pays en développement (IG, couvertes en francs) 0% tions sur les titres tels que ceux querait la croissance réduite. Un Brütsch, économiste en chef de Obligations en CHF AAA-BBB -2% de l’IT qui ont bien performé tel environnement serait moyen- SwissLife Asset Managers jusqu’à il y a quelques mois, «sans nement positif pour les actions et (SwissLife AM), lors d’un petit- 0% 5% 10% 15% 20% 25% que nous excluions ces titres». moyennement négatif pour le déjeuner avec la presse dévolu Swiss Life Asset Managers Cet accent sur la qualité im- prix des obligations d’Etat. «Pour aux perspectives pour 2019. Volatilité annuelle plique un profil plutôt défensif. 2019, nous prévoyons une crois- Des titres susceptibles d’être mis sance modérée du PIB de 1,2% La balle dans le camp UE a augmenté car la balle sur la est important d’en prendre la Pour l’année en cours, les actifs à en évidence dans tous les sec- pour la Suisse, de 1,3% pour la Responsable Investment Mana- question de l’Irlande a été portée mesure car, au cours des années haut risque restent dès lors at- teurs bien que, dans une moindre zone euro et de 2,3% pour les gement du gérant d’actifs zuri- dans le camp européen. Or si l’Ir- passées, la volatilité des marchés trayants, moyennant une incer- mesure dans l’IT, objet d’engoue- Etats-Unis. Malgré certains chois, José Antonio Blanco pré- lande est un problème pour le était inférieure à la moyenne. Ce titude accrue. Les rendements des ment exagéré (hype) l’an dernier. signes, nous estimons que le cise quant à lui que «la probabilité Royaume-Uni, c’est un problème qui a conduit à sous-estimer les marchés d’actions devraient être Le responsable Investment Ma- risque de récession aux Etats-Unis d’un quelconque aboutissement plus grand encore pour l’UE». risques» explique encore José plus attractifs et correspondre nagement de SwissLife AM est faible» selon Marc Brütsch. Dans un contexte de marchés qui Antonio Blanco. Et le spécialise grosso modo à leur moyenne à sera «particulièrement marqué d’illustrer, par le graphique ci- long terme. «Les marchés d’ac- cette année, et pour les années à dessus les perspectives de rende- tions profitent en particulier de venir, par une volatilité grandis- ment prévisionnels à moyen la faible probabilité d’une réces- sante» selon SwissLife AM. «Il terme. sion ou d’une forte hausse de l’in- Lourdes pertes pour Gestion d’actifs: le Conseil les caisses de pension fédéral envoie un «message fort» Les turbulences qui ont secoué les marchés au quatrième trimestre n’ont pas épargné les institutions suisses. BLOCKCHAIN. Tour d’horizon des exemples d’application potentielle et conséquences de la technologie DLT. Ces caisses de pension ont subi Le recul marqué au quatrième tri- ALEXANDRE DE BOCCARD port à une gestion individuelle, de la FINMA du 17 février d’importantes pertes, suite à des mestre s’explique principalement que de la FinTech, laquelle vise 2018 traitant notamment des mois d’octobre et décembre for- par l’évolution du marché des ac- Ochsner & Associés une désintermédiation, réduction «asset / security tokens» («jeton tement chahutés, indique mer- tions suisses et étrangères, qui ont des coûts et plus grande rapidité d’investissement» en français) credi Credit Suisse. plombé l’indice de respective- Le premier vue de favoriser l’essor de cette d’exécution des transactions. et l’implication de nombreux L’indice Credit Suisse des caisses ment -1,41% et -2,23%. Les obli- rapport du technologie en Suisse, mais in- institutionnels suisses. de pension helvétiques s’est gations ont apporté une contri- Conseil fédéral dique également les consé- Publication d’informations contracté de 3,5% ou 6,07 points bution positive, mais modeste traitant de la quences potentielles de cette tech- Le Conseil fédéral considère que Conclusion au cours des trois derniers mois (+0,19%). Il en va de même pour technologie «blockchain» date du nologie sur certains aspects de la la «DLT pourrait permettre ou L’impact de la technologie «DLT» de l’année, s’établissant à 166,96 les investissements immobiliers 25 juin 2014. Depuis, de nom- gestion de patrimoine, en parti- du moins simplifier la sauve- sur l’activité de gestion d’actifs se points à fin 2018, sur une base de (+0,11%). breux projets basés sur la block- culier d’un point de vue adminis- garde des données ainsi que leur fait sentir plus rapidement qu’ini- 100 points au 1er janvier 2000. Les placement alternatifs (-0,10%) chain ont été lancés en Suisse, y tratif et organisationnel. Les transmission, effectuée sans sup- tialement prévu, en grande partie Les caisses de pension ont connu n’ont pas résisté à la vague de pes- compris par des entrepreneurs exemples d’application poten- port papier et adaptée aux desti- grâce à l’efficacité, la proactivité des hauts et des bas l’année der- simisme sur les marchés finan- étrangers, cela compte tenu no- tielle de la technologie DLT sur nataires», notamment les «rap- et la réactivité des Autorités, mais nière. Les deuxième et troisième ciers. L’influence des hypothèques tamment du cadre réglementaire la gestion d’actifs cités par le ports réglementaires». également à l’implication de trimestres ont bouclé sur une pro- s’est révélée nulle, affirme la favorable. Sur le plan législatif, le Conseil fédéral sont les suivants: gression de l’indice, après une en- grande banque. Département fédéral des finances Efficacité des processus L’IMPACT tame poussive entre janvier et L’indice du taux minimum LPP (DFF) a créé en janvier 2018 un Tokenisation de parts Des smart contracts pourraient DE LA TECHNOLOGIE «DLT» mars. Lors du dernier partiel, seul a progressé de 0,38 point ou groupe de travail «Blockchain / de placements collectifs automatiser les processus tels que SUR L’ACTIVITÉ DE GESTION le mois de novembre a quelque 0,25% entre octobre et décembre, ICO» afin d’identifier les éven- Selon le Conseil fédéral, «si des l’onboarding des clients, la gestion peu sauvé les apparences (- pour se fixer à 153,62 points. Le tuelles mesures législatives à pren- parts dans des fonds étaient de document et le transfert de di- D’ACTIFS SE FAIT SENTIR 0,04%). Octobre (-1,35%) et dé- rendement de cet indicateur cal- dre afin d’améliorer les conditions conçues sous forme de jetons, les videndes. Les aspects liés à la pu- PLUS RAPIDEMENT cembre (-2,15%) ont clairement culéparCredit Suisseest inférieur légales applicables à cette techno- encaissements et décaissements blication d’informations et l’effi- tiré la performance vers le bas. de-3,75%àl’objectif LPP.–(awp) logie. pourraient s’effectuer directe- cacité des processus ne doivent QU’INITIALEMENT PRÉVU. Le 14 décembre 2018, le Conseil ment par DLT et être simplifiés. pas être sous-estimés, en particu- CHINE: injection record de liquidité fédéral a publié un rapport dé- Ainsi, un fonds pourrait s’adres- lier dans un objectif de réduction nombreux institutionnels. Le taillé concernant les bases juri- ser, plus facilement et de façon des coûts et de standardisation des message donné par le Conseil fé- par la Banque centrale diques applicables à la technologie directe, à la clientèle de détail et processus. déral au niveau notamment des Elle a annoncé hier une injection record de liquidité dans le système «blockchain» et plus générale- dépendrait moins de la promo- adaptations à venir sur le plan lé- bancaire afin de répondre à la demande saisonnière d’argent liée au ment à la technologie dite «distri- tion par d’autres intermédiaires. La gestion en tant que telle gislatif est un «message fort», se- paiement des impôts. Elle a indiqué avoir injecté 560 milliards de buted ledger technology» (DLT), De plus, les jetons seraient négo- Enfin, le Conseil fédéral men- lon les propres termes du Conseil yuans (83 milliards de dollars) dans le système financier mercredi via en particulier dans le secteur fi- ciables sur le marché secondaire». tionne une «gestion de patri- fédéral. Pour les sociétés actives des opérations de marché ouvert (‘open market’) – un record dans nancier. Ce rapport s’appuie pré- Autrement dit, la DLT permet- moine entièrement basée sur la dans la gestion d’actifs, il convien- une seule journée, selon des analystes. «Nous sommes au point cul- cisément sur les analyses du trait une simplification et une DLT», pour les investissements dra de suivre de près les pro- minant de la période d’imposition et la liquidité totale du système groupe de travail «Blockchain / désintermédiation des souscrip- basés sur la DLT. Or, ce type chaines évolutions sur le proces- bancaire baisse rapidement», a expliqué la Banque centrale dans un ICO». tions dans des parts de place- d’investissement basé sur la sus législatif et de tenter de les communiqué. Cette injection intervient aussi à un peu plus de deux Le rapport évoque entre autres la ments collectifs. Cet aspect est dé- DLT est en plein essor actuelle- anticiper au mieux notamment semaines du nouvel an lunaire, une période de vacances, voyages et gestion de patrimoine. Le Conseil cisif et concorde avec l’objectif ment en Suisse. L’année 2018 a grâce au rapport du 14 décembre festivités, synonyme de grandes dépenses pour les familles. – (afp) fédéral ne se limite pas à faire un tant des placements collectifs, vi- été décisive sur ce point, avec la 2018 du Conseil fédéral, lequel état des lieux de la législation ac- sant notamment à diminuer les publication du Guide pratique donne des lignes directrices très tuelle et des adaptations utiles en coûts d’investissement par rap- utiles.

MARCHÉS jeudi 17 janvier 2019 PAGE 15 L’or, grand favori des investisseurs en 2019 Les paris haussiers sur le métal jaune dominent en ce début d’année. Pour bénéficier de cette tendance, une bonne compréhension des déterminants des cours de l’or s’impose. NITESH SHAH vent lorsque les taux d’intérêt nétaire de la Réserve fédérale Council, les banques centrales baissent et inversement. De américaine. du monde entier ont vendu Directeur de la recherche,WisdomTree nombreux investisseurs suivent L’inflation peut également avoir 7853 tonnes d’or entre 1987 et le «Trade Weighted Dollar In- une incidence sur les cours du 2009. En revanche, elles en ont Depuis la crise INCIDENCE DE L'INFLATION US SUR LES COURS DE L'OR dex» qui mesure le pouvoir métal jaune. Historiquement, l’or acheté 3279 tonnes entre 2010 financière de d’achat du dollar américain, car a toujours été une protection et 2016. Enfin, la demande de 2018, l’intérêt 16% 160% la valeur de ce dernier a un im- contre la hausse des prix. Par bijoux en or, qui représente en- pour l’or s’est pact significatif sur l’ensemble conséquent, il a tendance à réagir viron 50% de la demande mon- fortement accru. Aux yeux des 14% 140% des marchés financiers. Si le dol- positivement à l’inflation. diale, doit également être prise investisseurs les caractéristiques 12% 120% lar se déprécie du fait d’une po- en compte. spécifiques de ce métal et sa faible 10% 100% litique monétaire laxiste (baisse HISTORIQUEMENT, corrélation aux autres actifs finan- des taux d’intérêt), le cours de L’OR A TOUJOURS ÉTÉ Moyens «souples» ciers représentent des atouts im- 8% 80% l’or tend à augmenter à mesure UNE PROTECTION CONTRE Il existe différents moyens de portants. Cette année, l’or, actif 6% 60% que les investisseurs se tournent LA HAUSSE DES PRIX. s’exposer à l’or. Ils vont des plus refuge par excellence, devrait bé- 4% 40% vers le métal précieux comme IL A DONC TENDANCE traditionnels tels que l’achat di- néficier de la recrudescence de vo- 2% 20% monnaie alternative. À RÉAGIR POSITIVEMENT rect de métal jaune ou l’investis- latilité qui résulte de l’accroisse- 0% sement en actions de mines d’or, ment des risques géopolitiques. -2% 0% Influence potentielle À L’INFLATION. aux plus «souples» tels que les Et les investisseurs se sont déjà po- -20% sur les décisions de la Fed produits indiciels, les ETPs sur sitionnés pour en tirer parti -40% Par ailleurs, à mesure que les Comme le soulignait Alan l’or. Le principal atout de ces der- puisque leurs positions haussières taux d’intérêt baissent, l’attrait Greenspan, ex-président de la Ré- niers réside dans le fait qu’ils éli- sur les produits indiciels «short & -4% -60% pour les actifs portant intérêt di- serve fédérale américaine: «Des minent bon nombre des pro- leveraged» (à découvert ou avec minue et l’idée de posséder de hausses importantes de l’inflation blèmes inhérents à l’achat d’or levier) sur l’or sont les plus élevées 1972 1976 1981 1986 1990 1995 2000 2004 2009 2014 l’or peut redevenir plus intéres- finissent par faire augmenter le physique (coûts de stockage et de qui aient jamais été enregistrées. sante. Il convient d’ajouter que cours de l’or. L’investissement transaction élevés). Ces instru- Pour ne pas suivre aveuglément Inflation américaine en % Cours de l'or en % les données économiques (crois- dans l’or, c’est de l’assurance.» ments ont donc été plébiscités par la tendance qui, selon nos ana- sance du PIB, indices manufac- La demande des banques cen- les investisseurs et leurs actifs lyses, pourrait amener l’once d’or Le métal jaune a tendance à réagir positivement à l’inflation. turiers, emploi et salaires), peu- trales est un autre facteur sus- sous gestion ont augmenté de fa- aux alentours des 1370 dollars vent également influencer les ceptible d’influencer la dyna- çon spectaculaire depuis leur d’ici la fin 2019, il importe de re- Bloomberg, WisdomTree cours de l’or à court terme, du mique du marché de l’or. Et, ces création. Dorénavant, ces ETPs venir sur les principaux facteurs fait de leur influence potentielle dernières années, leur demande sont disponibles sur plus de 30 déterminants des cours du métal L’un d’entre eux est le sentiment met historique lorsque le sur les décisions de politique mo- augmenté. Selon le World Gold bourses dans le monde. jaune. des investisseurs. Une façon de Royaume-Uni a voté en faveur mesurer ce dernier consiste à exa- du Brexit en 2016. Or, durant ces miner le positionnement des in- deux périodes, le cours de l’or a vestisseurs sur les contrats à progressé. terme sur l’or, généralement L’évolution du métal jaune est élevé durant les phases de stress. également très dépendante de Cela a été le cas lors de la crise fi- facteurs monétaire. En général, nancière mondiale et durant celle l’or et les taux d’intérêt tendent de la dette souveraine qui en a ré- à avoir des évolutions contraires: sulté. Et il a même atteint un som- le cours de l’or augmente sou- L’ANALYSE TECHNIQUE Les rendez-vous LUNDI MARDI MERCREDI JEUDI VENDREDI de la semaine Taux Matières Forex Marché suisse: Indices actions premières grandes capitalisations Copyright © 2012 – Management Joint Trust SA – www.FinGraphs.com Les prix peuvent être retardés jusqu’à 20 minutes selon les Bourses. Source: www.fingraphs.com – MJT Statistics Lire et interpréter les graphiques: coaching sur www.fingraphs.com Prendre une décision Tendance Objectifs Indicateur de risques Exagération du prix Fingraphs vous propose 3 horizons Les deux enveloppes présentes sur les Un objectif probable en temps et en Un indicateur représentant le risque Lorsque la petite enveloppe vient d’investissement (long, moyen et court graphiques ci-dessus représentent la prix est automatiquement calculé en oscille entre une zone Overbought rencontrer la grande enveloppe, terme) afin de percevoir l’environne- tendance suivie. Une tendance haus- permanence. Cet objectif est illustré (rouge: risque élevé) et Oversold ceci représente une exagération ment dans lequel évolue le marché. sière est illustrée par un Bull et une par un faisceau vert ou rouge selon la (vert: risque faible). Un retournement du prix, et un mouvement contraire tendance baissière par un Bear. tendance et par une éllipse, qui repré- de la tendance est probable lorsque est probable. sente la projection dans le temps pour l'indicateur sort de ces zones. atteindre cet objectif. 3 2 1 Avertissement: Les analyses réalisées par la société Management Joint Trust SA depuis 1969, contributrice de cette page au travers de son site fingraphs.com, n'ont aucune valeur contractuelle et ne constituent en aucun cas une offre de vente ou une sollicitation d'achat de valeurs mobilières ou autre produit financier. 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PAGE 16 jeudi 17 janvier 2019 FONDS DE PLACEMENT ORDRE DES INFORMATIONS DE FONDS: NUMÉRO DE VALEUR SUISSE, NOM DU FONDS, CONDITIONS D’ÉMISSION/CONDITIONS DE RACHAT, DEVISE COMPTABLE DU FONDS, DERNIÈRE VALEUR D’INVENTAIRE, PERFORMANCE DANS L’ANNÉE COURANTE No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 Banque CIC (Suisse) SA 12239030 BBGI Swiss Physical Gold Cl CHF hedged 2/1 CHF 62.50 +0.16% Pegaso Capital Partners S.A. 401529 Synchrony Swiss Equity 2/1 CHF 150.31 +4.90% Tél. 0800 242 124 12239032 BBGI Swiss Physical Gold Cl EUR 2/1 EUR 91.30 +0.22% 710423 Synchrony US Equity A 2/1 USD 196.91 +4.37% 12239033 BBGI Swiss Physical Gold Cl EUR hedged 2/1 EUR 66.50 +0.00% Tél. +41 91 210 31 94 Fonds d’allocation d’actifs www.cic.ch www.pegasocapital.com 277239 Synchrony (CH) Balanced (CHF) 2/1 CHF 133.56 +1.17% [email protected] EUR 109.41 +0.63% 2482999 Synchrony (CH) Balanced (EUR) 2/1 EUR 122.87 +1.26% Fonds en obligations EUR 106.26 +0.00% 1822141 Synchrony (CH) Defensive (CHF) 2/1 CHF 101.50 +0.55% - CIC CH Corporates Bond CHF B 12238872 BBGI Swiss Physical Gold Cl USD 2/1 USD 77.60 +0.13% USD 117.33 +0.76% 4262988 Synchrony (CH) Dynamic (CHF) 2/1 CHF 109.22 +1.92% 1083143 CIC CH Europe Bond B USD 111.08 +0.00% 19837560 Synchrony (LU) Balanced (EUR) A 2/1 EUR 116.49 +1.87% 19898391 CIC CH Governments Bond CHF B 2/1 — - - 13975737 Pegaso Capital Strategic Bond Class I EUR EUR 111.84 +0.26% 19837565 Synchrony (LU) Dynamic (EUR) A 2/1 EUR 129.35 +2.71% 19898435 CIC CH High Yields Bond CHF Primus B 13975735 Pegaso Capital Strategic Bond Class R EUR Fonds en actions 1645471 BBGITactical Switzerland A 2/1 CHF 140.00 +4.79% 13977329 Pegaso Capital Strategic Bond Class I USD Hedged 13975738 Pegaso Capital Strategic Bond Class R USD Hedged 2/1 EUR 863.06 +0.22% 11760519 Pegaso Capital StrategicTrend Class I EUR 1645492 BBGITactical World A 2/1 USD 104.20 +4.30% 2/1 CHF 100.48 -0.11% 2/1 CHF 103.18 +0.38% BlackRock Asset Management Suisse SA Tél. 022 703 19 70 www.blackrock.com/ch - CIC CH Large Caps Swiss Equities Active B 2/1 — - - Fonds en actions 11760518 Pegaso Capital StrategicTrend Class R EUR EUR 107.08 +0.23% 4263004 Synchrony (CH) World Equity (CHF) 2/1 CHF 112.68 +2.98% 19899078 CIC CH Small & Mid Caps Swiss Equities Active B 2/1 CHF 111.28 +0.97% Fonds stratégiques 2/1 CHF 165.43 +5.12% 618455 BGF Emerging Europe A2 EUR 2/1 EUR 96.36 +5.91% Banque Profil de Gestion SA 2651751 Synchrony LPP 25 B 2/1 CHF 109.75 +1.44% - CIC CH Strategy (EUR) B Tél. +41 22 818 31 31 2/1 CHF 101.78 +1.54% 1083254 CIC CH Strategy (CHF) B 618486 BGF European A EUR 2/1 EUR 104.46 - www.bpdg.ch 2651770 Synchrony LPP 40 B 2/1 CHF 96.15 +2.64% Autres fonds 1083213 CIC CH Convert Bond B 2/1 — - - 2069864 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds EURO MAS R (EUR) 2651786 Synchrony LPP 40 SRI B 2775694 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds EURO MAS I (EUR) 35855134 Synchrony LPP 80 B Piguet Galland & Cie SA 3748203 BGF Global Allocation Hedged A2 CHF 2/1 CHF 11.44 - 2069871 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds USD MAS R (USD) 3/3 EUR 1496.79 -0.07% UBS Vitainvest Fonds Tél. 058 310 44 36 2775724 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds USD MAS I (USD) 3/3 EUR 1563.54 -0.28% 10852691 UBS (CH) Vitainvest - 25 Swiss [email protected] 2/1 CHF 955.67 +1.83% 3/3 USD 1479.49 +0.08% 10852698 UBS (CH) Vitainvest - 50 Swiss www.piguetgalland.ch IAM Independent Asset Management 3/3 USD 1540.21 +0.65% 567975 BGF LatinAm A USD 2/1 USD 54.71 - Tél. 022 818 36 40 686297 Pig Gl Il Bd USD DD www.iamfunds.ch 686249 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 2/1 EUR 1119.65 +1.68% 2857820 BGF Local Emg Mkts Short Dur Bond A2 USD 2/1 USD 22.46 - www.iam.ch 686301 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 686298 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 1501042 BGF US FlexEquity A USD 2/1 USD 27.91 - Fonds en actions 6/6* CHF 118.48 +1.48% 686247 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 973381 IAM EMERGING Mkt. Fd - A 11002629 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 599987 IAM EUROPEAN Eq. Fd - A 6/6* CHF 133.55 +2.83% 686299 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 439578 IAM Global Eq. Fd - A 10898918 Piguet International Fund - World Equities CHF D 333541 BGF WdGold A USD 2/1 USD 28.31 - 1472525 IAM GOLD&METALS Fd - A 3581719 Piguet International Fund - World Equities EUR 2543746 IAM IMMO Sec. Fd - A 2322853 Piguet International Fund - World Equities USD 439579 IAM SWISS Eq. Fd - A - UBS (CH) Vitainvest - 12 World 6/6* — - - 620823 BGF WdMining A USD 2/1 USD 31.73 - Martin Currie Global Funds www.martincurrie.com USD 149.67+1.07% 2247646 UBS (CH) Vitainvest - 25 World 6/6* CHF 331.72 +1.47% 4 CHF 169.10 +0.77% 4 EUR 171.35 +0.79% EFG Bank - UBS (CH) Vitainvest - 40 World 6/6* — - - 4 USD 256.67 +1.07% 4 CHF 111.71 +0.77% Tél. +41 58 809 31 11 2247650 UBS (CH) Vitainvest - 50 World 6/6* CHF 235.00 +2.69% 4 CHF 101.41 +0.80% Fax +41 58 809 36 78 4 EUR 110.05 +0.79% www.efgbank.com RAM Active Investments S.A. 4 CHF 125.32 +4.09% Tél. +41 22 816 87 30 4 EUR 102.26 +4.07% Fonds en actions 2/1 CHF 1865.25 +0.46% www.ram-ai.com 4 USD 134.61 +5.20% 2/1 CHF 1178.68 +0.05% Disciplined & Selective 12348777 New Capital Fund Lux - Asia Future Leaders A (CHF hedged) Cap2/1 CHF 100.84 +3.43% 2/1 CHF 1856.34 +2.61% 12348774 New Capital Fund Lux - Asia Future Leaders A (EUR hedged) Cap2/1 EUR 104.83 +3.42% 2/1 CHF 1825.70 +1.77% Fonds d’actions 2/1 CHF 1124.36 +3.23% 1530813 RAM Emerging Mkts Eq B USD 1132620 New Capital Fund Lux - Asia Future Leaders A Cap 2/1 USD 246.02 +3.54% 2/1 CHF 2440.06 +3.46% 10078792 RAM Emerging Mkts Eq J CHF 2/1 USD 165.69 +3.09% 2/1 CHF 151.50 +3.15% 24350292 New Capital Fund Lux - Asia Future Leaders M (CHF hedged) Cap2/1 CHF 103.28 +3.46% 2/1 EUR 184.23 +3.02% 2/1 EUR 393.10 +4.29% 24349984 New Capital Fund Lux - Asia Future Leaders M (EUR hedged) Cap2/1 EUR 106.87 +3.43% 10078787 RAM Emerging Mkts Eq L EUR 2/1 CHF 345.59 +4.25% 2/1 CHF 102.75 +0.57% 1768931 New Capital Fund Lux - Asia Future Leaders M Cap 2/1 USD 212.24 +3.57% 1530792 RAM European Eq B EUR 2/1 USD 115.36 +0.70% 2/1 EUR 143.24 +0.51% Banque Sal. Oppenheim Jr. & Cie (Suisse) SA 277516 New Capital Multihelvetia CHF A 2/1 CHF 468.12 +5.15% Représentant en Suisse: 1802481 RAM European Eq C CHF 2/1 CHF 138.86 +0.49% 3140525 New Capital Multihelvetia CHF I 2/1 CHF 96.71 +5.20% First Independent Fund Services S.A. 2/1 EUR 230.21 +5.13% Tél. 044 214 23 33 Fonds à revenus fixes Tél. +41 44 206 16 40 14249983 RAM Lg/Sh Emerg.Mkt Eq C CHF www.oppenheim.ch - 12348783 New Capital Fund Lux - Cash CHF A Cap - 14249980 RAM Lg/Sh Emerg.Mkt Eq B USD 24348402 New Capital Fund Lux - Cash CHF M Cap - Martin Currie GF - Greater China - 14249061 RAM Lg/Sh European Eq. B EUR 12348780 New Capital Fund Lux - Cash EUR A Cap —- - Pharma/wHealth FCP Fund 2— - 2/1 CHF 97.59 -0.04% - Martin Currie GF - Global Resources Fund —- BBGI GROUP SA 2/1 CHF 97.13 -0.05% Oddo BHF Asset Management SAS 14249086 RAM Lg/Sh European Eq. C CHF Tél. + 41 22 595 96 11 +41 22 735 21 57 www.bbgi.ch 2703508 RAM North American Eq E EUR 2/1 EUR 100.35 -0.01% am.oddo-bhf.com 2248527 BBGI Commodities (USD) 1/1 USD 86.10 +8.85% 23161071 New Capital Fund Lux - Cash EUR M Cap 2/1 EUR 98.92 -0.01% 1530802 RAM North American Eq B USD 2/1 USD 262.89 +5.27% 2610316 BBGI Equities Swi. Behavioral Val. 2/1 CHF 123.00 +5.13% Fonds d’obligations 2610307 BBGI Share Energy (USD) 2/1 USD 149.70 +7.47% 2348091 Oddo Avenir Europe CI-EUR 2/1 EUR322616.89 +4.36% 2840396 RAM Convertibles Europe C CHF 2/1 CHF 124.20 +0.85% 2610311 BBGI Share Clean Energy (USD) 2/1 USD 59.40 +6.83% 2840378 RAM Convertibles Europe B EUR 2/1 EUR 135.74 +0.88% 2610302 BBGI Share Gold USD 2/1 USD 40.40 -2.65% 12348781 New Capital Fund Lux - Cash USD A Cap 2/1 USD 105.02 +0.10% 10034729 RAM Global BdTot Ret EH EUR 2/1 EUR 141.74 +0.08% 12238949 BBGI Swiss Physical Gold Cl CHF 2/1 CHF 80.50 +0.25% 10034731 RAM Global BdTot Ret C CHF 2/1 CHF 132.73 +0.08% 3837205 Oddo Génération CI-EUR 2/1 EUR207067.95 +3.34% Zurich Invest AG 2/2 CHF 11.49 +1.23% 24348393 New Capital Fund Lux - Cash USD M cap 2/1 USD 104.45 +0.09% 2275927 Oddo Proactif Europe CI-EUR 2/1 EUR152756.66 +0.44% Tél. 044 628 49 99 2/2 CHF 12.11 +1.59% Fax 044 629 18 60 2/2 CHF 13.06 +1.95% 12351284 New Capital Fund Lux - Global Dynamic A (CHF hedged) Cap 2/1 CHF 113.45 +0.26% 13693261 Oddo Compass Euro Credit Short Duration CI-EUR 2/1 EUR 12.10 +0.46% www.zurich.ch 2/2 CHF 19.62 +4.14% 2/2 CHF 9.35 +0.11% 12351285 New Capital Fund Lux - Global Dynamic A (USD hedged) Cap 2/1 USD 125.20 +0.38% - Oddo Credit Opportunities CI-EUR 2/1 — - - 3833980 Target Investment Fund - 25 B 3833993 Target Investment Fund - 35 B EUR 18.94 +0.96% 12349076 New Capital Fund Lux - Global Dynamic A Cap 2/1 EUR 153.02 +0.26% Patrimonium 3834007 Target Investment Fund - 45 B 16/01/2019 3834027 Target Investment Fund - 100 B 24348598 New Capital Fund Lux - Global Dynamic M (CHF hedged) Cap 2/1 CHF 111.01 +0.27% Asset Management AG 3833973 Target Investment Fund Obligationen B Tél. +41 58 787 00 00 24348593 New Capital Fund Lux - Global Dynamic M (USD hedged) Cap 2/1 USD 120.87 +0.39% www.patrimonium.ch AUTRES FONDS Index de sécurité TIPERsm 12349283 New Capital Fund Lux - Global Dynamic M Cap 2/1 EUR 115.48 +0.29% Fonds immobilier 329041 Dekar. Int Ant sur le marché suisse 1425918 New Capital Fund Lux - Swiss Franc Bonds A Cap 2/1 CHF 117.02 +0.03% 3499521 Swiss Real Estate Fund 2/1 CHF 149.50 +3.82% ABB 54.5% Meyer Burger 1.9% 24348422 New Capital Fund Lux - Swiss Franc Bonds M Cap 2/1 CHF 99.98 +0.03% Picard Angst SA Actelion 79.5% National Ver. 13.5% Tél. +41 (0) 22 989 50 00 Addex 0.1% Nestle 99.9% 1426015 New Capital Fund Lux - Sovereign Plus EUR A Cap 2/1 EUR 150.58 +0.13% www.picardangst.com Adecco 50.1% Nobel Biocare 0.5% [email protected] Airesis 0.1% Novartis 99.9% Alpha Pet 0.1% OC Oerlikon 11.4% 23160483 New Capital Fund Lux - Sovereign Plus EUR M Cap 2/1 EUR 103.13 +0.15% Fonds de placement matières premières Arbonia 2.2% Orascom 0.3% Aryzta 1.7% Richemont 69.1% 1425992 New Capital Fund Lux - Sovereign Plus USD A Cap 2/1 USD 162.60 -0.01% 4913676 All CommodityTracker Plus A USD 2/1 USD 45.18 +0.00% Ascom 27.5% Roche 99.4% Baloise 99.9% Schindler 99.9% 24348411 New Capital Fund Lux - Sovereign Plus USD M Cap 2/1 USD 105.70 +0.00% 4913681 All CommodityTracker Plus Ah hdg CHF 2/1 CHF 58.37 +0.00% Basilea 15.3% Schmolz+Bicken. 0.1% Cembra 99.9% SGS 93.4% 277520 New Capital Global Dynamic CHF A 2/1 CHF 90.70 +0.14% 19027338 PA Energy & Metals Fund A 2/1 USD 51.08 +0.00% Clariant 99.9% Sika 99.9% Credit Suisse 15.7% Sonova 99.9% 24158815 New Capital Global Dynamic CHF I 2/1 CHF 92.20 +0.16% 19027340 PA Energy & Metals Fund Ae 2/1 EUR 44.02 +0.00% Dufry 62.8% Sulzer 50.5% Evolva 0.1% Swatch Group 49.6% 1617405 New Capital Institutional Fund - Foreign Bonds CHF 2/1 CHF 87.51 +0.07% 19027341 PA Energy & Metals Fund Ah 2/1 CHF 44.38 +0.00% LÉGENDES GAM 18.5% Swiss Life 99.9% Geberit 92.9% Swiss Prime Site 99.9% 2438233 New Capital Institutional Fund - Bond CHF 2/1 CHF 110.37 +0.05% 27670370 PA Systematic Commodity Alpha Fund A 2/1 USD 103.40 +0.00% Conditions appliquées lors de l’émission de parts: Givaudan 99.9% Swiss RE 71.9% Fonds multi-actifs 1) Pas de commission d’émission et/ou de taxes en faveur du fonds. Holcim 35.2% Swisscom 96.5% 27670373 PA Systematic Commodity Alpha Fund Ah 2/1 CHF 94.80 +0.00% Julius Baer 85.8% Swisslog 0.1% (l’émission a lieu à la valeur d’inventaire) Kudelski 1.2% Syngenta 28.7% 4671886 New Capital Fund Lux - Strategy Inc EUR A Cap 2/1 EUR 123.79 +1.51% Banque Cantonale de Genève 2) Commission d’émission en faveur de la direction du fonds et/ou du Kuehne+Nagel 88.6% Transocean 1.6% Tél. 058 211 21 11 Logitech 83.4% UBS 14.8% distributeur Lonza 99.9% Zurich Insurance 75.3% 41529850 New Capital Fund Lux - Strategy Inc EUR A Cap (CHF hedged) 2/1 CHF 95.11 +1.50% bcge.ch/funds 3) Frais de transaction en faveur du fonds (participation à la couverture Données au 16.01.2019 CACEIS (Switzerland) S.A. Fonds en obligations des frais lors du placement de nouvelles ressources entrées). Tél. +41 22 360 94 00 4) Plus commission d'émission 19837544 Synchrony (LU) World Bonds (CHF) A 2/1 CHF 99.36 +0.01% www.caceis.ch Conditions appliquées lors du rachat de parts: 1) Pas de commission de rachat et/ou de taxes en faveur du fonds (le 19837552 Synchrony (LU) World Bonds (EUR) A 2/1 EUR 104.72 +0.03% rachat a lieu à la valeur d’inventaire). 25381014 Bruellan Dynamic - Swiss Equities - Classe A (CHF) 2/5 CHF 1268.94 +4.96% 2651733 Synchrony LPP Bonds B 2/1 CHF 112.79 +0.03% 2) Commission de rachat en faveur de la direction du fonds et/ou du 25381016 Bruellan Dynamic - Swiss Equities - Classe B (CHF) 2/5 CHF 1278.94 +4.97% Big Data Technology for Investor Protection. The Security 1924309 Bruellan Dynamic -Tactical 2/5 EUR 181.70 +5.08% 401528 Synchrony Swiss Government Bonds 2/1 CHF 108.77 -0.36% distributeur (peut être différente pour le même fonds en fonction de Indicator TIPER® by Cfinancials.com is a scientific evalua- 11194367 Rare Earth Elements Fund (CHF) 2/1 CHF 76.30 +4.52% Fonds en actions la filière de distribution). tion of the risk of a financial product. It is objective, con- 2095702 RFP Small & Mid Caps Switzerland A 2/2 CHF 243.54 +6.26% 3) Frais de transaction en faveur du fonds (participation à la couverture sistent across 16 million products and can be generated in 3112416 RFP Special Europe A 2/2 EUR 172.00 +4.23% 19837575 Synchrony (LU) EuroPEAn Equity (EUR) A 2/1 EUR 144.14 +3.77% des frais lors de la vente de placements). real time. 2344989 RFP Swiss Equity Equal-Weighted A 2/2 CHF 136.38 +4.94% 4) Combinaison de 2) et 3). 2344994 RFP Swiss Equity Equal-Weighted C 2/1 CHF 142.73 +4.98% 37002650 Synchrony (LU) High Dividend Europe Stocks A 2/1 EUR 90.45 +2.47% 5) Conditions particulières lors du rachat de parts Cornèr Banca SA - Lugano TIPER® fulfills 77 key requirements and satisfies Article 11 Tél. +41 91 800 51 11 2 CHF 94.30 +1.67% 37002661 Synchrony (LU) High Dividend US Stocks A 2/1 USD 104.73 +3.54% LÉGENDES DES FONDS UBS under on-going inducements set out by the directive MIFID Fax +41 91 800 53 49 2 EUR 104.00 -0.08% II / Investor Protection. 2 USD 108.02 +0.08% 37002749 Synchrony (LU) Silk Road Zone Stocks A 2/1 USD 95.21 +4.27% *) Cours de la veille Fonds de placement suisses **) Mise à jourmensuelle Since January 1, 2018, the directive makes it compulsory 866225 CB-Accent Income Fund 36991615 Synchrony (LU) Swiss All Caps (CHF) A 2/1 CHF 99.58 +4.83% 1) Plus commission d'emission for the financial industry within Europe to comply with 1066414 CB-Accent ShortTerm Maturity Fund 2) Plus commission d'emission et de rachat product governance and product suitability. TIPER® by 1066427 CB-Accent ShortTerm Maturity Fund 37000674 Synchrony (LU) Swiss Small & Mid Caps (CHF) A 2/1 CHF 93.20 +6.17% 3) Plus commission d'émission et de rachat en faveur du fonds de pla- Cfinancials.com is the only solution that helps banks, asset managers, brokers and advisory firms across the EU meet 19837570 Synchrony (LU) World Equity (EUR) A 2/1 EUR 141.43 +4.12% cement MiFID II requirements as intended by the authorities. 4) +/- frais d'achat/de vente de titres en faveur du fonds de placement 18147545 Synchrony All Caps CH A 2/1 CHF 181.21 +4.67% 5) Plus frais d'achat de titres en faveur du fonds de placement 6) Ni commission d'émission ou de rachat au profit du fonds 14889673 Synchrony Emerging Equity A 2/1 USD 101.67 +2.52% (L'émission/rachat ont lieu à la valeur d'inventaire) Investor relations +41 848 848 181 (24/7/365) 517707 Synchrony Europe Equity A 2/1 EUR 153.10 +3.51% 6#) Ni commission d'émission, ni frais au profit du fonds dans le cadre www.cfinancials.com 36041749 Synchrony High Dividend Swiss Stocks A 2/1 CHF 104.40 +4.35% du pilier 3a. (L'émission a lieu à la valeur d'inventaire) 7) Emission provisoirement suspendue 2651796 Synchrony Small & Mid Caps CH A 2/1 CHF 189.91 +6.23% PUBLICATION DES FONDS DANS L’AGEFI Les banques et sociétés financières désireuses de faire figurer leurs fonds de placement dans L’Agefi peuvent nous contacter par e-mail à [email protected] ou par fax au +41 (0)21 331 41 10 Les informations sont fournies sans garanties.

ACTIONS SUISSES jeudi 17 janvier 2019 PAGE 17 No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. ACTIONS SUISSES (SWX) 1384101 Lonza Grp N 273.50 -0.65% - 1.01 342.00/218.00 363990 1245391 TEMENOS N 124.90 +3.39% - 0.52 180.50/104.00 410465 20023018 ISh MSCI Wo Mi USD 43.23 +1.12% - - 45.62/39.04 6652 38547078 UBSETF ACWI ESG hCd 9.50 - - 1.22 10.87/8.94 4200 1169360 Luzerner KB N 480.00 +2.02% - 2.50 556.00/434.50 1470 1225515 The Swatch Grp I 301.70 +1.14% - 2.49 499.10/273.50 210817 - - 53.77/45.02 240 - - 126.44/104.64 2634 24476758 UBS Group N 13.35 +3.09% - 4.87 19.77/11.67 14386590 20023273 ISh S&P 500 USD-Ac 49.02 - - - 102.06/92.19 10000 28650241 UBSETF ACWI hCHF AA 111.66 +0.36% - - 9.34/7.94 63140 36474934 Vifor Pharma N 125.15 +4.99% - 1.60 192.20/101.80 461328 - - 43.12/38.23 260 - 1.19 9.30/7.85 3600 1107539 Zurich Insur Gr N 306.10 +0.86% - 5.88 321.80/282.40 419760 22593013 ISh USD Ultr Bd USD 98.84 - - 0.58 104.68/84.28 1678 38547049 UBSETF ACWI SRI hCa 8.47 +0.57% - - 13.88/13.35 11405 - - 34.94/30.93 5 - 0.15 13.85/13.30 3990 A M 23090061 IShares EURO EUR-Ac 36.42 - - - 161.90/148.28 107 38547074 UBSETF ACWI SRI hCd 8.37 - - - 47.66/39.23 845 - - 155.82/142.96 10 - - 60.52/49.40 3706 1222171 ABB N 3954285 MCH Group N 1210415 ISharesSLI (DE) 92.42 +1.15% - - 44.08/33.77 16000 34159519 UBSETF BBMEALCS AHC 13.51 +0.67% - - 13.32/13.02 7603 2985075 AddexTherap N 38620023 Medartis Hldg N - - -/- 27890 - - 43.25/33.22 49 1213860 Adecco Group N 18.95 -0.34% - 4.12 27.24/18.03 673615 20806262 MeierTobl Grp N 20.10 -4.74% - - 67.00/18.05 5490 13936193 IShs Agribus USD-Ac 31.98 +2.03% - - 92.50/85.00 3000 34159518 UBSETF BBMEALCS AHD 13.45 - - - 43.25/33.22 49 896792 AdvalTech Hldg N 2.35 -0.42% - - 3.60/2.18 5951 3982108 Metall Zug N -B- 56.60 -1.74% - - -/- 5458 - - 23.55/19.96 2200 - - 98.11/78.18 53 1248819 AEVIS VICT N 50.10 +1.68% - 4.99 80.10/42.43 935719 10850379 Meyer Burger N 14.30 +0.28% -13.99 43.50/14.10 7117 NORD AMERICAINES 1582841 IShs Bd Lar Cap EUR 149.90 - - - 146.02/134.20 266 11926022 UBSETF BCOM CHF AA 41.16 +0.22% - - 120.76/102.22 21596 24260694 AirTech Group N 188.00 - - 2.13 251.00/188.00 6 339006 Mikron Hldg N 2870.00 +0.00% - 2.44 3855.00/2330.00 83 - - 132.28/123.20 16 - - 129.48/112.24 50 1094762 AIRESIS N 59.40 -1.00% - 0.93 63.20/57.20 292 27683769 Mobilezone hldg N 0.72 +2.12% - - 2.25/0.45 335636 10012767 IShs Co EUR Cor EUR 144.54 +0.46% - - 116.82/105.16 214 11926029 UBSETF CMCIComhCHFa 52.06 +0.50% - - 17.47/14.80 2000 883756 Allreal Hldg N 0.67 -59.39% - - 9.74/0.60 711265 1110887 Mobimo Hldg N 6.28 +4.32% - 0.80 10.45/6.00 13884 - - 180.48/173.92 500 - - 21.22/19.18 7000 45095674 Alpine Sel 2L N 1.30 - - - 1.45/1.12 11119 25637909 Molecular Partn N 11.58 +0.00% - 5.18 12.48/9.51 50185 903037 Abbott Laborator Rg 68.50 - - - 73.50/55.00 35 1065278 IShs Core STOXX EUR 35.09 +0.00% - - 51.02/42.03 249 24017543 UBSETF EUCo15hCHFAA 13.06 - - - 22.26/19.73 951 1919955 Alpine Select N 161.90 +0.25% - - 163.30/146.12 16333 238.50 +0.42% - 1.84 259.61/215.50 9937 - - 1300.00/945.00 7 - - 44.16/33.35 3 - - 16.30/13.93 3800 3438970 Alpiq Hldg N - - -/- — 17.44 -0.23% - - 28.10/14.92 8971 29798540 Alphabet-A Rg 1077.00 +3.98% - - 18.40/6.75 9785 39871996 IShs Ed MSCI CHF-Ac 5.03 +1.15% - - 75.65/57.04 3 1272980 UBSETF EUR50 EUR AD 34.68 +0.09% - 1.09 16.01/13.17 71 2459027 ALSO Holding N -- - 7.25 17.10/13.70 38 - - 83.60/48.90 109 - - 119.74/112.10 3 - - 95.70/80.99 400 1910702 APG SGA N 13.80 -0.72% - - 88.90/65.50 1942 933071 General Electric Rg 8.60 -1.15% - - 92.00/65.50 4 18127378 IShs Em Asi Loc USD 91.21 - - - 28.22/21.46 1521 1272980 UBSETF EUR50 EUR AD 34.68 +0.09% - - 95.70/80.99 400 11024060 Arbonia N 77.80 -1.39% - 2.16 145.60/103.00 17542 - - 121.00/100.00 191 - - 10.55/8.11 1521 - - 18.16/15.68 2130 227101 Arundel N 127.60 +2.41% - 3.60 465.00/303.00 997 1944196 HORNBACH Hold I 49.35 - - - 104.00/65.00 37 14423164 IShs EM Div USD 21.45 +2.12% - - 27.37/20.67 1679 1272999 UBSETF FT100 GBP AD 81.95 +0.87% - - 21.62/18.27 11796 4323836 ARYZTA N 333.00 +0.91% - - 18.30/10.46 67504 - - 80.00/78.00 300 - - 17.40/12.40 134 - - 20.40/16.96 836 1133920 Ascom Hldg N 11.96 +2.93% - - 6.95/2.00 4060 28467085 PayPal Holdings Rg 91.40 +2.66% - - 77.50/36.20 200 10012758 IShs EUR Agg Bd EUR 136.35 - - - 34.49/27.30 1009 10602712 UBSETF Gld hCHF A D 110.96 +0.23% - - 118.76/92.66 5 40488012 ASMALLWORLD N 2.40 - - - 8.11/1.00 209923 - - 16.00/7.90 200 - - 14.78/11.72 3 - - 153.70/116.78 2533 12748036 Autoneum Hldg N 1.21 +2.15% - 3.59 25.50/12.34 251543 961618 Pepsico Rg 105.00 - - - 129.00/100.00 200 10608698 IShs EUR Co 1-5 EUR 123.33 - - - 97.36/89.29 251 10602719 UBSETF GoldUSD A D 124.94 - - - 49.43/39.45 969 12.52 -3.40% - - -/- 15620 - 5.24 93.43/82.85 2442 - - 217.65/180.82 76 3.36 +0.60% - 3.99 317.00/130.00 12621 3754629 Philip Mrrs Int Rg 68.00 - 19893843 IShs EUR Cor Bd EUR 105.53 - - - 9.90/7.10 6500 29317374 UBSETF MS US hCHFAA 15.35 - - - 114.50/91.76 90 162.80 +1.62% - - 108.70/101.14 29 - - 114.50/91.76 90 699232 Royal Bank Canad Rg 70.00 - 10130108 IShs EUR Go 5-7 EUR 176.78 - - - 281.25/251.90 1 29134619 UBSETF MS US PUSDAD 19.76 - - - 12.09/10.31 3954 - - 204.80/190.08 12 - - 16.38/14.37 18196 N 555100 Schlumberger Rg 40.60 - 2308855 IShs Eur Pro Ye EUR 44.73 - - - 253.90/235.00 2 29134655 UBSETF MS USTUSDAD 20.19 - - - 17.10/15.64 10483 - - 173.38/161.76 5 - - 21.21/15.52 185 505943 Nebag N 10.20 +0.00% - - 11.60/9.80 500 10641130 Unisys Rg 12.60 - 1963445 IShs EUR STO Sm EUR 35.17 +0.74% - - 253.75/230.00 130 30069576 UBSETF MS USShCHFAA 14.67 - - - 22.83/19.60 51 37207134 Nestle 2L N 83.28 -0.64% - - 86.44/73.16 307500 - - 127.14/112.10 1200 - - 15.45/12.26 4280 3886335 Nestle N 83.12 -0.60% - 2.83 86.50/72.92 391378 1262932 Zimmer Biomet Hl Rg 101.00 +1.00% 1963443 IShs EUR STOXX EUR 60.15 +0.20% - - 98.73/92.80 132 30069575 UBSETF MS USShCHFAD 14.28 +0.79% - - 16.80/14.19 2326 1081986 NEW VALUE N 0.88 - - - 1.49/0.60 2890 - - 65.65/53.34 285 - - 20.71/18.92 12600 703683 New Venturetec I 5.80 +0.00% - - 6.30/2.66 9200 22592993 IShs EUR Ult Bd EUR 112.71 - - - 5.59/4.55 4612 13042150 UBSETF MS WdSIUSDAD 86.60 +0.86% - - 16.10/14.43 3400 1200526 Novartis N 87.38 +0.41% - 3.20 92.80/71.84 337031 - - 60.36/49.37 217 - - 23.27/20.38 1950 3845941 Novartis N 2L 85.00 - - - -/- 20000 2308797 IShs Euro Div EUR 22.58 +0.62% - - 29.73/23.50 26112 13042150 UBSETF MS WdSIUSDAD 86.60 +0.86% - - 19.73/17.12 27277 - - 38.84/30.87 8855 - 1.75 17.94/15.54 1300 AUTRES 1083749 IShs FTSE 100 GBP 8.59 - - - 58.41/44.27 975 29705502 UBSETF MSAus hCHFAA 16.72 +0.66% - 1.69 14.97/13.09 800 - - 5.68/4.53 2075 - - 16.11/14.06 82 3186826 Anglo American Rg 22.54 -1.14% - - 25.56/18.50 509 1828018 IShs FTSE 250 GBP 22.49 +1.79% - - 21.30/13.83 38 22374953 UBSETF MSAusAUD AA 19.73 +0.53% - - 20.34/17.80 1 11450563 BASF N 70.97 -0.08% - - 115.18/65.00 366 - - 51.42/42.03 5469 - - 16.77/13.82 209 455617 Come 0.70 - - - 1.63/0.72 175 3246482 IShs FTSE MIB EUR 13.12 - - - 39.19/31.08 8374 25873967 UBSETF MSCA hCHF AA 18.47 +0.90% - - 17.28/14.33 500 21170377 Commerzbank I 7.21 +3.22% - - 16.08/6.46 60 - - 44.51/34.56 5 - - 24.55/20.08 43522 32590356 COSMO Pharm Rg 98.40 +2.77% - - 150.00/84.05 9465 1315453 IShs FTSEur 100 EUR 27.80 - - - 28.43/21.56 2 10920548 UBSETF MSCIEM USDAD 99.25 +1.97% - - 19.44/16.31 1330 1462983 Formulafirst Br 27.00 - - - 33.80/26.20 200 - - 12.67/9.04 508 - - 54.00/46.17 345 B 803185 Gold Fields Rg 3.50 -3.85% - - 4.48/2.12 1500 1179040 IShs FTSEuro 80 EUR 11.80 - - - 8.71/6.55 230 1429074 UBSETF MSCIEMUEURAD123.92 - - - 22.31/17.73 250 35514757 Liechten Landb N 67.50 +2.12% - 2.96 69.90/49.80 17250 - - 97.89/91.71 2000 - 1.32 11.19/9.18 45 O 3381261 LumX Grp Rg 0.16 -0.31% - - 0.27/0.10 1890 20026095 IShs Gl Co Bn USD 92.41 - - - 99.87/92.95 120 1272995 UBSETF MSCIJapJPYAD 42.27 +0.67% - 2.33 82.99/79.81 305 2791431 Newron Pharma N 7.42 +3.20% - - 13.78/5.33 47001 - 5.85 4.89/4.14 75233 - 2.00 115.30/110.74 94 1253020 BACHEM HLDG N -B- 118.00 +1.37% - 2.33 151.00/106.60 4554 34617770 ObsEva N 490580 Saint-Gobain 28.50 - - - 57.00/32.74 380 22134231 IShs Glb HY Bd CHF 85.86 +0.43% - - 104.20/94.55 50 3726774 UBSETF MSCIWd USDAD194.80 +0.69% - 1.67 150.16/144.80 630 - - 159.80/135.60 4700 81682 OC Oerlikon N 2844943 SCOR 46.68 - - - 49.20/36.00 1000 - - 94.42/85.34 5500 - 3.17 97.65/82.74 30979 27480484 Baloise Hldg 2L N 150.20 +1.90% - 3.71 159.90/131.10 168250 3828567 Orascom Devl N 13.75 +1.85% - - -/- 497 1128957 SHLTelemedicine Rg 6.28 +0.00% - - 8.40/6.00 2 13937387 IShs Gld Prd USD-Ac 8.64 -1.21% - 1.73 5.04/4.45 65000 13042390 UBSETF MSEMUSIEURAD 95.53 - - 2.24 278.60/206.50 50205 - - 510.00/430.00 42 342080 Orell Fuessli Hld N 12.70 +4.79% - 2.76 18.27/10.59 184002 352780 Volkswagen I 160.00 - - - 225.00/148.00 110 - - 128.20/118.14 35 - - 46.59/39.00 2380 1241051 Baloise Hldg N 150.80 +2.72% - 0.26 2064.00/1504.00 8291 11167736 Orior N 16.20 +0.31% - - 18.00/11.55 6925 352781 Volkswagen Vz I 153.10 - - - 225.00/151.00 20 10012744 IShs Glo Gov Bd USD 106.32 - - - 46.90/38.65 21384 13042390 UBSETF MSEMUSIEURAD 95.53 - - 2.30 109.80/83.73 14084 - - 79.75/38.60 48443 78.50 +1.95% - 5.10 122.00/77.00 485 - 0.95 100.20/98.21 8361 - - 11.86/11.34 6000 130775 Bank Linth LLB N 458.00 +0.44% - 4.77 74.60/55.05 99389 81.00 +0.87% - 2.68 92.70/72.50 11186 2803854 IShs Govt 15-30 EUR 259.87 - - 3.04 121.98/101.96 17275 36494209 UBSETF MSEU hCHF AA 10.78 - - - 13.75/13.25 16832 - - -/- 2220 - 1.74 119.48/114.64 2305 - - 18.67/15.75 4575 900296 Barry Callebaut N 1521.00 -1.23% - 3.56 57.50/50.50 140 2803883 IShs Govt 3-5yr EUR 193.06 - - - 117.36/99.19 866 29317253 UBSETF MSEU LhCHFAA 14.93 - - 2.63 17.82/14.55 4264 - 4.25 823.00/688.00 5734 - 2.08 77.43/75.04 10 -190.92 21.11/15.96 251 1143244 Basilea Pharmaceu N 52.35 +1.45% - 3.13 223.50/176.80 1737 2803943 IShs Govt 7-10 EUR 239.10 - - 1.97 89.42/86.98 2256 29141964 UBSETF MSEU LVEURAD 15.68 - - - 92.70/72.86 485 - 2.07 4995.00/3750.00 563 - 2.98 167.60/132.98 43444 - 4.15 15.62/13.94 470 3838999 BB Biotech N 69.20 +1.76% - 2.20 409.06/274.50 1503 2585405 IShs Govt Bd EUR 162.65 - - 3.00 99.57/84.26 445453 29141972 UBSETF MSEU PVEURAD 16.27 - - - 14.18/10.96 4431 - 4.85 27.30/18.00 7715 - 1.98 287.85/216.65 22909 - 2.75 31.15/27.56 818 2765979 BB Biotech N 2L 248.50 - - 3.27 44.20/40.40 1363 P 2308827 IShs Govt Bd EUR-Ac 233.15 - - 3.66 117.54/102.18 10664 29142113 UBSETF MSEU QLEURAD 18.77 - - 2.88 59.58/53.13 4731 - 3.46 55.00/41.30 200 - - 14.93/10.82 11400 - 1.17 -/- — 35066567 BC Jura N 52.00 -0.95% - 2.59 72.00/53.40 63919 216808 Panalpina Welttra N 11729717 IShs HY Corp Bd EUR 114.56 +0.70% - - 10.47/9.71 925 29317279 UBSETF MSEUPVhCHFAA 12.66 - - - 32.92/26.29 169 - - -/- 3001 2178339 Pargesa Hldg P - - 23.52/16.76 13322 - - 35.80/28.54 853 1525171 BC Vaudoise N 777.00 +1.30% - 3.78 934.00/898.00 408 2460882 Part Grp Hldg N 175.00+27.74% - 2.14 180.00/110.80 129320 18425202 IShs JPM EM Bd USD 94.89 - - - 10.71/10.47 9000 29317291 UBSETF MSEUQLhCHFAA 14.29 - - - 24.52/17.76 432 - 3.35 130.50/64.75 24726 11853036 Peach Property N 77.75 +2.98% - 3.22 94.15/66.55 117091 - - 11.69/11.69 45 - - 34.71/27.62 150 969160 BEKB N 211.00 +0.72% - 2.58 252.00/132.10 25188 911512 Perfect Hldg N 656.00 +1.86% - 2.90 793.00/581.50 84551 13167739 IShs JPM Govt USD 59.86 +0.44% - - 10.19/9.52 29092 29142116 UBSETF MSEUTS EURAD 16.93 - - - 32.49/27.16 2000 - 4.47 4.16/2.40 1 25262070 Perrot Duval Hldg P 28.70 +5.90% - - 34.00/25.10 14501 - - 15.33/13.02 1 - - 62.34/57.41 30 150319 BELIMO Hldg N 4110.00 -1.32% - 1.49 198.00/161.50 1123 218781 Phoenix Mecano I 0.01 - - - 0.03/0.00 75 27741453 IShs MSC EMU CHF-Ac 4.78 +1.00% - - 17.36/12.28 300 29317303 UBSETF MSEUTShCHFAA 14.22 - - - 51.42/47.89 3115 - 2.22 450.60/252.00 28705 28414291 PLAZZA -A- N 51.50 - - - 85.00/51.50 14 - - 6.10/4.79 1700 - - 63.56/53.71 75 31596632 Bell Food Gr N 318.00 +0.32% - 2.40 382.40/226.20 6372 12252764 Poenina hldg N 480.50 -1.03% - 3.33 728.00/456.00 401 BERNOISES 10608355 IShs MSCI Eu EUR-Ac 52.00 - - - -/- 10 29134652 UBSETF MSQlty USDAD 21.21 - - - 50.09/47.09 4982 - 5.91 130.20/72.00 3513 10621379 Polyphor N 225.00 +0.45% - 1.78 230.00/216.00 1290 - - -/- — - - -/- 2400 2842210 Bellevue Group N 22.70 +3.18% - 1.71 925.00/680.00 6 608992 Private Equity N 45.20 +0.89% - 3.41 58.85/42.90 30 3246398 IShs MSCI Euro EUR 24.60 +0.37% - - -/- — 22492322 UBSETF MSSwi CHF AA 18.59 +0.25% - - 29.70/23.81 40 1829415 PSP Swiss Propert N 20.50 +8.93% - - -/- 23406 - - 145.40/125.64 8824 - - 30.31/28.02 70 1820611 BFW Liegenschafte N 42.80 - 60.00 +1.69% - 3.33 77.00/58.00 1016 10201284 ACRON HELVETIA N 4.25 +0.00% - - 6.45/4.25 1000 2585447 IShs MSCI Europ EUR 32.50 +0.59% - - 132.40/109.80 11000 22534681 UBSETF MSSwi CHF AD 16.61 -0.16% - - 27.57/22.00 131 104.20 +1.26% - 3.26 104.60/85.05 149107 32440249 Admicasa Hldg N 19.50 - - 1.03 24.00/13.50 1 - - -/- 240 - - 65.10/50.30 2788 1811647 Bk Cler I 52.00 +0.00% 1147156 AP Alternat N 195.00 +0.00% -12.82 230.00/195.00 50 19328344 IShs MSCI Ja CHF-Ac 47.43 +0.43% - 1.29 100.16/94.09 460 25383925 UBSETF MSSwiCHFukAD 13.91 - - - 37.60/29.41 164 36550197 Athris N 1630.00 - - - -/- 2 - - -/- 12500 - - 70.17/60.17 20 13029366 BKW N 69.60 +0.14% 2377723 Aventron N 8.90 +0.23% - 2.58 10.00/8.76 2008 37682012 IShs MSCI Mu CHF-Ac 4.90 - - - 106.28/89.82 160 29317184 UBSETF MSUS LhCHFAA 14.90 - - - 35.47/31.10 1750 1339601 BV Hldg N 8.75 - - - 9.49/7.90 2038 - - -/- 100 - - 63.45/63.45 5 25873975 Blackstone Res I 3.00 -0.99% 21218624 Novavest N 39.00 +0.00% - - 39.75/37.55 3667 13936008 IShs Ol & Gs USD-Ac 16.04 +3.36% - - 158.18/123.68 3 29134622 UBSETF MSUS LVUSDAD 19.45 - - - 28.60/21.10 41 30678297 Promaxima Immo N 4.75 - - - 16.00/2.00 5246 - - 10.19/7.90 110525 - - 23.99/21.99 30 147355 BLKB 926.00 +0.43% 1785508 Q Cap I 31.05 - - - 33.20/31.05 1600 19328353 IShs S&P 500 CHF-Ac 45.28 +0.63% - - -/- — 29317215 UBSETF MSUS PhCHFAA 14.57 - - - -/- — 38462993 SenioResidenz N 52.50 - - - -/- 250 - - -/- 500 - - -/- — 1268465 Bobst Grp N 77.50 +3.47% 2392655 Swiss Estates N 3.81 - - - 6.55/3.00 10040 1065255 IShs STOXX Euro EUR 32.66 +1.22% - 1.90 137.40/113.98 590 29372309 UBSETF MSUSThCHFAA 15.09 - - - -/- 90 1930453 Swiss Estates PS I 2.35 - - - 5.00/1.91 88 - - 106.66/99.56 2000 - - -/- 3000 23862714 Bossard Hldg N 162.90 +2.71% 40670543 Varia Euro Prop N 1.80 - - - -/- 303300 2308814 IShsTot Mkt Gr EUR 36.65 - - - 111.38/85.79 120 22375108 UBSETF MSUSAhCHF AA 21.69 +0.88% - - -/- 2900 19304250 Wockhardt Bio I 0.50 - - - 0.50/0.50 10512 - - -/- 197 - - 87.48/72.00 444 249229 Bq Prof Gestion P 2.68 - 2308806 IShsTot Mkt Va EUR 22.53 - - - -/- 15 36006355 UBSETF MSUSMixUSDAD 17.52 - - - 87.48/72.00 444 - - -/- — - - 32.80/28.42 2000 35049471 Bque Cant Geneve N 194.00 -0.51% 2308843 IShs UK Divid GBP 9.89 +1.26% - - 1103.20/932.80 170 18163057 UBSETF MSWld USDAD 49.04 - - - -/- 21 - - 1293.00/1114.00 61 - - 34.82/21.00 10 243217 Bucher Industries N 292.40 +1.32% R 3007836 IShs UK Proper GBP 7.03 - - - 3529.50/2982.00 1 24501376 UBSETF MUK SR GBPAD 18.72 - - - 59.64/48.00 500 - 3.82 110.00/95.00 371 - - 16.93/14.30 4000 2553602 Burckhardt Compre N 250.40 +0.00% 10019113 RELIEFTHER Hlg N 0.01 +7.69% - - 0.02/0.00 20000 22407388 IShs USD Cor Bd USD 93.07 - - - 111.18/98.24 2000 29985547 UBSETF MUK SRhCHFAD 9.76 -0.10% - - 19.67/15.41 125 - 3.45 257.00/119.00 16009 - - 115.08/103.88 1600 - - 16.10/13.26 1900 21225580 Burkhalter Hldg N 84.60 +1.32% 367144 Rieter Hldg N 145.00 +4.32% - 3.23 260.35/206.35 102293 22593004 IShs USD Dur Bd USD 98.50 +0.37% - - 59.00/53.02 37 11892387 UBSETF SBID13CHF AD 80.30 +0.35% - - 17.44/16.13 1000 - 3.27 258.80/209.40 42707 - - 131.48/112.78 2121 - - 22.09/16.29 4 820735 BVZ Hldg N 820.00 +1.23% 1203204 Roche Hldg G 257.05 +0.02% - 3.16 1260.00/1120.00 135 22138623 IShs USD EM Bd CHF 4.33 +0.25% - - 48.93/41.90 225 11892389 UBSETF SBID37CHF AD 112.22 -0.28% - - 21.70/16.35 4088 - - 103.12/96.76 200 - - 19.59/17.01 3500 1203211 Roche Hldg I 253.80 -0.16% 13876308 IShs USD Hi Yld USD 98.54 - - - 34.69/29.99 50 11892391 UBSETF SBID715CHFAD 148.49 - - - 21.35/17.68 206 - - 36.60/32.13 575 - - 20.16/16.08 1000 2560733 Romande Energie H N 1140.00 +0.88% 22592984 IShs USD HY Cor USD 89.49 - - - 71.49/55.93 3366 1714271 UBSETF SMI CHF A D 90.17 +0.55% - - 31.10/25.76 11424 - - 60.33/48.18 644 - - 155.38/112.64 3 C FONDS SUR INDICES ETF 38262748 IShs USDTr 20+ CHF 4.61 -2.51% - - 36.73/32.75 395 11176253 UBSETF SMIM CHF A D 226.15 +1.87% - - 16.79/12.86 5000 - - -/- 888 - - 60.02/47.26 3127 21332954 IShs VI Corp Bd EUR 118.43 - - - 57.84/46.23 7186 18163074 UBSETF SP500 USD AD 42.06 - - - 44.93/35.10 244 - - 290.85/240.30 5026 - - 39.00/28.24 2 12663946 Calida Hldg N 29.80 +0.68% - 2.68 39.15/28.00 1787 S 1296095 AIF-Corby SwEq -P- 1752.00 - - - -/- — 19328350 IShs World CHF-Acc 41.59 +0.73% - - 17.74/14.47 3901 13059512 UBSETF SPIM CHF A D 91.86 +1.67% - - 35.00/28.87 1264 - 4.44 362.00/228.00 594 - - -/- 298 - - 28.66/23.18 1 - - 163.16/87.21 3593 1100359 Carlo Gavazzi I 270.00 +0.00% - - 16.10/15.40 3651 38785037 Am IS AmJTOP UEDHCC 54.65 - - - -/- 516 22697681 IShsCCHFCBETFCH -A- 98.63 -0.02% - - 16.52/12.32 4579 33394346 UBSETFTIP110hCHFAA 11.44 +0.28% - - 53.69/44.51 6880 - - 16.00/14.80 3651 - - 311.20/276.65 107 - - 54.60/45.54 500 - - 20.64/14.69 700 18667529 Castle Altern 2L N 15.80 +0.64% - - 17.35/16.15 7163 2714864 Santhera Pharm Hl N 6.13 +2.68% - - 41.15/5.80 12785 41281670 Am IS FR USD C UEHC 48.92 - - - -/- 2638 23793565 IShsCoSPIETFCHF -A- 111.08 +0.67% - - 70.91/56.58 288 24020111 UBSETF USCor15CHFAA 13.33 -0.33% - - 50.08/38.40 1000 - 6.06 18.05/15.50 7727 - 2.42 358.00/224.00 116 - - 34.70/21.60 1046 - - -/- 166 - - 15.45/12.53 3675 509275 Castle Alternativ N 15.70 +0.00% - 4.08 94.35/73.25 96239 906209 Schaffner Hldg N 269.00 +1.89% - 2.00 238.80/183.00 30450 38784820 Am IS MSCI Sw UEC 292.70 +0.81% - - 34.70/21.60 1046 1699986 IShSDGBd7-15ETF -A- 117.44 -0.19% - - 50.85/42.47 1002 30070825 UBSETFMSEMUSIhCHFAA 16.35 - - - 16.70/12.74 8 - 1.45 455.00/401.00 20 - 1.96 246.40/188.50 96760 - - 98.00/97.16 - - 76.48/59.99 220 - - 5.10/3.66 18785 18458715 Castle PE 2L N 16.60 +0.00% - - 5.70/2.32 530 2463821 Schindler Hldg N 200.20 +0.96% - - 50.50/31.20 156 38785075 AmIS JPXN400 UEDHCC 69.85 - - - 104.12/95.75 1 10413628 IShsGoCHFHETFCH -A- 107.60 +0.09% - - 29.39/29.17 1650 30070824 UBSETFMSEMUSIhCHFAD 15.33 +0.70% - - 53.95/42.80 500 - 1.74 80.60/35.40 2033 - - 0.89/0.49 318527 - - 51.50/36.16 25 - - 45.81/35.51 100 - - 52.03/44.13 6040 4885474 Castle Private Eq N 16.50 -0.30% - 4.90 110.00/95.20 483 2463819 Schindler Hldg PS I 204.60 +0.79% - 4.30 1242.00/828.00 1792 11601535 CMCIOilSFCHAdis 24.76 +1.41% - - 188.86/188.86 450 10253078 IShsSDGBd1-3ETF -A- 75.15 +0.11% - - 70.75/67.70 11 30068714 UBSETFMSJapSIhCHFAD 16.97 +2.80% - - 43.99/39.19 365 - 2.83 99.02/60.44 154465 - - -/- 19506 - - 42.43/35.98 2 - - 67.07/63.56 35 - - 27.99/23.26 5797 22517316 Cembra Money Bk N 87.05 +2.23% - 2.58 29.48/17.49 185273 227731 Schlatter Ind N 31.20 -2.50% - 2.32 121.70/73.80 55686 11601535 CMCIOilSFCHAdis 24.76 +1.41% - - -/- 1000 1699984 IShsSDGBd3-7ETF -A- 87.45 -0.03% - - 69.34/61.28 5686 11601493 UBSETFPltn-USD Adis 76.88 - - 1.52 160.68/128.74 2000 - 3.37 123.16/80.00 3263 - - -/- 650 - - 71.50/63.34 12 - - 60.33/58.83 22 - - 104.42/91.84 5481 193185 Cham Group N 414.00 - - 1.58 168.90/74.45 31451 579566 Schmolz+Bickenbac N 0.58 -0.86% - 3.26 2683.00/2151.00 23147 29274984 ComS 10Y USTFTR ID 100.24 - - - 108.10/92.05 1000 3176893 IShsSLI ETF CHF -A- 145.58 +0.83% - - 45.91/40.00 720 29317465 UBSETFUSCorpSICHFAD 14.11 -0.91% - 2.32 99.75/85.70 12850 - 1.88 1320.00/731.00 2169 - 0.65 469.50/304.00 12228 - - 117.02/114.60 15178 - - 39.10/36.36 1 - - 58.49/49.57 148 162581 CI COM Pr P 2.50 - - 0.80 89.00/57.50 187 1075492 SchweiterTechnol I 931.00 +2.87% - - -/- 57624 29274986 ComS 10YUSTFSTR ID 100.42 - - - 102.80/97.90 12318 889976 IShsSMI ETF CHF -A- 91.88 +0.51% - - -/- 16516 36819073 UBSSISR-(CHF) A-dis 11.93 - - - -/- 700 - 0.24 178.00/104.00 65 - 1.45 149.00/112.70 384474 - - 84.97/75.34 54 - - 31.61/29.47 200 - - -/- 40 870219 CicorTechnologie N 40.30 +5.50% - - -/- 399000 40670512 Sensirion Hldg N 44.00 -0.56% - 0.31 9760.00/4000.00 61 4878674 ComS ATX ID 39.02 - - - 150.92/108.82 399 1985280 IShsSMIM ETFCHF -A- 237.00 +1.94% - - 146.78/120.08 123 12475852 UBSSXI RE-CHFA-dis 29.50 +0.55% - 1.02 109.22/103.62 364 - 2.07 18.81/10.36 124941 - - -/- 3500 - - 35.34/30.21 30 - - 176.40/143.06 785 - - 17.30/16.72 7661 1434511 Cie FinTraditi P 102.00 +2.00% 23922930 SFS Group N 82.00 +3.54% - 1.46 202.30/138.75 372859 11398824 ComS C Bu Fut ID 186.14 - - - 170.26/140.00 7200 23793563 IShsSwDi ETFCHF -A- 109.98 +0.35% - - 206.55/181.70 2 10599440 UBSSXIREFd-CHF Adis 56.22 -0.05% - - 175.84/169.98 196 - - -/- 350 - 2.75 122.54/104.28 110 - - 73.67/69.61 500 - - -/- 100 21048333 CieFinRichemont N 67.22 +0.60% 36568077 SGS 2L N 2290.00 - - - 29.40/20.80 743 11555647 ComS C BuF DS ID 35.32 - - - 307.00/262.75 140 29885500 L&G Cyb Sec USD-Ac 13.31 +2.73% - - 36.35/35.28 556 969941 UNIGEST SW EQT -A- 1978.00 - - - -/- 668 - 4.45 93.78/77.20 178913 - - 52.89/41.38 17 - - 75.50/63.29 2401 - - -/- 153 1214263 Clariant N 19.39 +1.65% 249745 SGS N 2304.00 +0.70% - 3.22 555.00/438.00 2170 11555642 ComS C BuF L ID 305.15 - - - 38.15/26.24 50 27554163 L&G Glb Corp Bd USD 9.81 - - - -/- 1959 20974096 Va FTSE Jap ETF USD 28.15 - - - 407.00/350.80 6155 - 3.19 74.80/41.00 1298 - - 17.45/16.26 1385 - - 72.01/63.34 11 - - 381.15/322.50 2205 2534325 COLTENE HLDG N 86.80 +2.48% 1428449 Siegfried Hldg N 368.00 +0.14% - 0.70 814.00/581.00 45407 11555644 ComS C BuF S ID 63.35 - - - 84.33/71.85 600 4595666 L&G Gld Mng USD-Acc 20.74 - - - 239.60/196.02 305 29226482 Va Gl Fac USD-Ac 31.40 - - - 51.48/40.74 3030 - 3.98 139.90/75.15 63120 - - 36.28/26.62 100 - - 72.05/51.08 58 - - 402.50/252.90 569 36082699 Comet Hldg N 94.75 +3.67% 43537795 SIG Combi Grp N 10.10 +0.40% - 4.78 97.40/76.10 125842 10239604 ComS C Com EW ID 98.22 - - - 71.40/55.44 400 27554203 L&G Govt Bd USD 9.49 - - - 151.14/129.76 1800 26419120 Va Gld Min USD-A-Ac 21.51 -0.90% - - 297.90/228.00 251 - - 498.90/277.00 3300 - - 43.00/34.77 3500 - - 47.24/42.94 9656 - - 43.50/33.30 400 24401750 Conzzeta -A- N 853.00 +2.28% 41879292 Sika N 127.30 -0.93% - - 91.20/54.50 20000 4561617 ComS C EONIA ID 114.34 - - - 177.08/115.08 25 27554199 L&G LOIM Eur EUR 11.26 - - - 201.00/161.58 1 29226495 Va Mom Fac USD-Ac 29.69 - - 3.93 96.50/84.00 220 - - 88.14/76.46 23 - - 241.55/185.92 1 - - 141.79/122.20 9056 162471 CPH Chem&Pap H N-A- 81.00 -0.61% 131926 SNB N 4800.00 +4.80% - - -/- 8000 4561626 ComS C FED ERI ID 100.96 - - - 19.22/14.67 139 27554137 L&G LOIM Glb Fu USD 9.62 - - - 287.50/213.90 13 28778697 Va Vec Mor USD-A-Ac 30.67 - - 4.48 205.50/178.60 8324 - 3.29 411.80/324.40 197605 - - 46.17/37.39 58111 - - 88.31/65.09 3 - 2.89 199.70/176.70 6757 1111570 Crealogix Hldg N 106.00 -0.93% 43374645 Sonova Hldg 2L N 176.50 +7.95% - 5.36 98.80/84.20 129514 10631063 ComS CAC 40 ID 69.25 - - - 45.92/37.71 75 11167373 L&G Lon Dat All USD 13.53 - - - 49.76/45.87 1 30358994 Van Corp Bond EUR 57.71 - - 2.45 143.00/123.80 18514 - - 95.70/84.38 28000 - - 67.54/55.04 41 - - 49.94/47.74 88 - 2.15 188.00/171.30 1409 45422569 CS Group 2L N 11.64 - 1254978 Sonova Hldg N 178.45 +1.10% - 4.55 527.40/427.00 117484 4561632 ComS DAX ID 113.82 - - - 118.98/94.44 3 25841542 L&G ROBO USD-A-Ac 13.50 +2.86% - - 104.58/95.58 20 30359005 Van Corpor Bd USD 49.76 -0.06% - 3.10 230.90/188.00 3979 - 1.76 75.80/40.30 97644 - - 54.45/40.48 65 - - -/- 6186 - 3.25 453.00/399.50 865 1213853 CS Group N 12.10 +3.77% 36428197 Spic Priv Eq 2L N 28.50 - 12603139 ComS DivDAX ID 29.67 - - - 122.22/114.00 185 24401719 L&G US Ener USD-A- 5.14 - - - 120.40/101.50 100 25116456 Van Dev World USD 57.22 - - 1.99 112.00/99.30 8428 - - 64.96/53.37 300 - - 40.85/33.94 3000 - 2.88 146.59/121.50 3968 915331 Spice Priv N 21.40 +0.00% 4878183 ComS DJ Rus GDR ID 163.04 - - - 80.08/67.85 46 33134041 Lake SWMSCE AC 111.70 - - - -/- 150 30359019 Van EM Gover Bd USD 48.88 - - 2.07 271.00/236.00 4480 - - 64.38/52.21 81 - - -/- 5424 - 2.52 141.10/120.50 4050 D 803838 SPS N 84.65 +0.65% 4878600 ComS DJ SwT30 ID 108.34 - - - 61.88/55.08 43 42746011 LIF F EN Gl Dev DD 47.66 - - - 10.52/9.09 36796 40070038 Van ETF 1-3 USD 49.62 - - 2.78 177.50/151.10 2640 - - 23.85/19.97 104 - - 133.24/107.80 145 - 2.68 67.90/62.80 24004 1148406 St.Galler KB N 497.00 +1.12% 4561638 ComS DJIA ID 278.44 - - - 29.80/24.86 175 42746016 LIF F EN US DD 50.17 - - - -/- 300 38397825 Van Eu STOXX 50 EUR 24.07 - - 2.60 102.00/90.00 6755 - - 75.08/64.32 40 - - 11.41/10.92 247500 - 2.94 112.90/103.10 68320 3048677 Daetwyler Hldg I 147.80 +1.93% - 2.03 211.50/122.60 30556 236106 Starrag Gr Hold N 47.00 +1.95% 4561438 ComS ES SD30 ID 43.10 - - - 61.20/50.23 3771 29640648 LIF JPM MfEu In AC 125.34 - - - 12.26/11.07 170 30358995 Van Euroz Gov EUR 28.35 - - 3.79 72.75/64.70 5679 - 2.03 900.00/720.00 5 - - 30.62/22.56 10 - - 16.73/15.52 92 853104 Datacolor N 740.00 - - 2.23 90.65/61.95 67764 1228007 Straumann Hldg N 675.50 +1.50% 4878611 ComS ES50 D Lev ID 29.07 - - - 53.12/40.94 1000 31895419 LIF JPM MfWorIn AC 105.04 - - - 72.59/60.34 305 20974082 Van FTSE As ETF USD 23.81 - 16/01/2019 - 2.33 919.00/573.00 8684 - - 79.08/62.18 1 - - 279.45/230.05 439 12667353 DKSH Hldg N 74.15 +1.64% - - 818.00/430.00 42 3838891 Sulzer N 87.85 +2.99% 4878608 ComS ES50 D Sh ID 17.27 - - - 22.81/19.37 3650 42326715 LIF Rob AI U E AC 17.14 - - - 12.04/11.82 4061 18575472 Van FTSE Em Ma USD 54.30 +2.51% - 3.80 153.40/89.06 210490 - - 19.77/12.93 217 - - 14.37/13.96 4286 1179595 Dormakaba Hldg N 645.00 +1.65% 26729122 Sunrise Comm Gr N 83.70 -0.42% 4561435 ComS ES50 ID 70.54 - - - 7.80/5.94 350 37627737 LIF UFlo RN UE D 94.71 - - 3.17 162.00/128.48 4717 20973873 Van FTSE Eu ETF EUR 31.21 - - - 323.00/273.00 9067 - 3.06 64.32/53.76 3663 2073900 DOTTIKON ES HLDG N 452.00 -1.53% 31171766 Swatch Grp 2L 303.20 +1.98% 13351130 ComS FAZ Index ID 27.32 - - - 210.35/185.98 1 2914117 MUF Lyx MSCI EM Acc 11.13 - - - 12.20/10.53 600 25115468 Van FTSE Nrt Am USD 63.91 - - - 146.42/132.66 267 - - 12.31/10.69 10889 2340545 Dufry N 98.74 +1.04% 31173040 Swatch Grp N 2L 59.40 +0.93% 11058197 ComS FR DAX IDD 56.74 - - - 53.41/41.04 100 26422706 MUF-EuSTX50DETF DHA 90.97 -0.26% - - 88.91/74.75 9 29226476 Van Glo Fac USD-Ac 31.50 - - - 134.54/82.73 79 - - 11.99/8.50 18103 3281613 Swiss Fin&Prop N 91.50 +1.67% 11058201 ComS FR ES 50 IDD 34.74 - - - 52.98/34.51 113 2327606 MUF-JapTpxDRETFDist 135.42 - - - 16.00/8.82 12488 36453832 Van JPM EM USD-A-Ac 60.35 - - - 128.60/89.94 1240 - - 15.28/12.45 15220 44539526 Swiss Life Hld 2L N 412.80 +1.85% 21701664 ComS FTSE ChA50 ID 123.30 - - - 216.75/192.76 134 2384728 MUF-LMSCIEuDETFDist 130.58 +0.23% - 3.03 125.20/100.42 14 26419210 Van Jun Gd USD-A-Ac 25.00 -1.94% - - 107.88/87.60 1262 - - 10.86/9.04 32179 E 1485278 Swiss Life Hldg N 410.20 +1.26% 11058139 ComS FTSE100 ID 73.30 - - - 143.98/124.44 12 11202645 MUF-LSMIDI UETF Acc 8.27 -1.22% 30359006 VanTreasury Bd USD 23.71 - - - 133.00/122.20 47 12688156 Swiss Re N 93.36 +0.65% 11058191 ComS HSCEI ID 15.39 - - - 154.48/131.14 70 20135967 MUF-MSCIUSA ETF Acc 251.40 - 41015314 VanEck Em USD-A-Acc 100.08 - - - 116.84/91.81 15 2473640 Edisun Power Euro N 71.00 -2.74% - 0.85 79.00/43.00 509 28649180 Swiss Re N 2L 93.32 +0.02% 11058186 ComS HSI ID 39.61 - - - 75.57/60.01 2602 42662177 Mul L SP500 B AC 17.18 +2.96% 40992308 VanEck Glb USD-A-Ac 49.33 - - 5.39 18100.00/14300.00 16 - - -/- 400 134749 Edmond de Roths P 15500.00 +4.03% - - 3.60/2.40 100 874251 Swisscom N 483.50 +0.88% 4878178 ComS M East Eu ID 40.58 - - - 104.30/82.65 63 29963361 Mul Ly SP500 DHD 121.04 +1.12% 41125207 VanEck Mng USD-A-Ac 17.18 - - 4.24 11.20/5.25 159589 - - 189.26/160.98 100 716295 EEII P 2.40 - - - 424.00/326.00 15 1067586 Swissquote Grp Hl N 51.20 -3.03% 4878087 ComS M Eu ID 57.55 - - - 37.23/31.00 31 37749115 Mul LyC EMU DR MHCC 95.36 - 38431859 VanEck US USD-A-Acc 19.43 - - 1.44 875.00/660.00 4948 - - 74.50/63.25 150 2226822 EFG Intl N 5.90 +1.37% - 2.94 695.50/447.60 24362 4878596 ComS M Eu Md ID 100.57 - - - 84.10/64.32 1500 37749020 MulL JPXN400DR DHCC 90.61 - 38418875 VanEck Vec USD-A-Ac 19.98 - - 3.41 31.20/24.70 112 - - 68.02/67.17 45 531916 Elma Electronic N 340.00 - - - 16.00/10.00 4 T 4878599 ComS M Eu Sm ID 43.35 - - - 57.23/46.84 30 3488634 PE CH SE130/30-PdyC 148.60 - 18575459 Vang FTSE All USD 77.83 +1.20% - - 0.37/0.21 408042 - - 90.74/88.21 9 1282989 Emmi N 695.50 -1.42% 1117825 Tamedia N 25308000 ComS M It ID 102.68 - - - 138.92/97.45 15 35913864 Pictet Rob-HP CHF 131.00 - 18575459 Vang FTSE All USD 77.83 +1.20% 1210019 Tecan Grp N - - 97.32/80.04 10 1644035 EMS-CHEM HLDG N 493.80 +0.57% 1245391 TEMENOS N 114.00 -2.98% - 3.95 158.00/99.00 4174 4878180 ComS M Jap ID 55.92 - - - 28.97/25.06 12 30728525 QCFCHSSMC-A CAP CHF 137.50 - 29226467 Vang Gl Min USD-Ac 31.05 - 632685 The Native I 203.40 +1.19% - 0.98 256.00/178.60 16249 - 2.34 102.32/87.72 2571 3965118 Energiedienst Hld N 29.30 +0.34% 1225515 The Swatch Grp I 124.90 +3.39% - 0.52 180.50/104.00 410465 4878174 ComS M N Amer ID 72.39 - - - 99.87/86.18 6 13403486 RaETFSGoO -H CHF he 1009.40 +0.20% 41860972 Vanguard DAX EUR 24.36 - 1225514 The Swatch Grp N - - 10.00/3.18 10 - - 101.84/90.02 65 3447695 ENR Russia Invt P 10.00 - 23135110 Thurgauer KB PS 3.34 -1.76% - 2.49 499.10/273.50 210817 4878176 ComS M Pac ID 55.92 - - - -/- 200 13403484 RaiETFSGoldO -A CHF 1241.80 +0.23% 3284753 Varta 30.38 - 21470635 Titlisbahnen N 301.70 +1.14% - 2.52 91.30/54.05 148797 - - -/- 100 2121806 Evolva Hldg N 0.22 -0.68% 1160768 Tornos Hldg N 59.55 +1.45% - 2.63 109.50/98.60 524 4878177 ComS M Pac xJap ID 56.52 +2.21% - - -/- 50 13403490 RETFSGo -H CHF hed- 3214.50 -0.33% 20974572 Vn Hg Dv ETF USD 51.01 +0.67% 104.50 +1.46% - 2.15 450.00/369.00 126 - - 182.70/149.56 100 390.00 +0.26% - - 17.02/5.68 25088 25308027 ComS M Sp ID 20.44 - - - 73.76/52.52 604 34479969 SFCommPropFd 105.70 - 26106871 Wis EM Eqt Inc USD 14.78 - - - 27.89/21.38 1957 F 7.16 +2.87% 4878185 ComS MTaiw ID 25.09 - - - 141.00/125.72 100 28328988 SIUE UTRBECBUE C 104.68 - 26106664 Wis EM SmCp Div USD 16.26 - - - 41.48/39.76 672 4878186 ComS M USA ID 68.51 - - - -/- 482 31966136 SIUE UTRBECBUE D 110.72 - 25883159 Wis Eur Eq Inc EUR 13.54 - - - -/- 400 932009 Feintool Int N 81.50 +5.16% - 2.45 130.00/72.60 12042 4878086 ComS M Wld ID 54.59 +1.09% - - -/- 245 20380007 SPD MSCI EMU EUR-Ac 50.07 - 30130099 Wisd Eur Eqt CHF-Ac 15.15 - 31941693 Flughafen Zuerich N 176.40 +2.14% - 3.68 241.60/159.00 61851 - - -/- 250 354151 Forbo Hldg N 1408.00 -1.95% - 1.35 1620.00/1302.00 3644 23721493 ComS MDAX ID 24.00 - - - 39.69/34.05 26266 12930745 SPDR ACWI USD Acc 120.00 - 25882921 Wisd Eur SmlCap EUR 17.26 - 18390376 Forbo Hldg N 2L 1578.00 - - - -/- 1291 - - 25.97/20.85 900 4582551 Fundamenta Real N 14.35 +3.24% - 2.79 -/- 5128 13137330 ComS MSCI Em ID 43.99 - - - 1285.00/1084.40 24000 21164781 SPDR Asia Div USD 44.26 - 30125341 Wisd Jap Eqt CHF-Ac 16.88 - - - 1287.80/1091.40 1370 4561643 ComS Nasdaq 100 ID 69.68 +2.79% - - 1085.00/728.50 11 12931765 SPDR Bloom U.S. USD 103.02 - 25883175 Wisd US Eqt Inc USD 18.18 - - - 1076.60/783.50 1050 U 4561428 ComS Nikkei 225 ID 20.44 - - - 850.90/623.20 37 21165083 SPDR Gl Div USD 32.15 +1.89% 25883167 Wisd US SmaCap USD 18.63 - - - 857.70/633.20 300 3336167 U-blox Hldg N 11058258 ComS NY A Gold ID 15.33 - - - 14.21/10.85 280 19440157 SPDR Gl Re Est USD 34.62 +3.27% 30124014 WisTr Ger Eq CHF-Ac 16.38 - 40222755 UBS Group 2L N - - 14.27/11.00 1683 24476758 UBS Group N 79.45 -1.73% - 2.83 220.00/72.05 36384 10631084 ComS PSI 20 ID 6.41 - - - -/- 70 12931436 SPDR MSCI EM USD Ac 59.85 - 27146067 Xtr 500 CHF-3C-Acc 27.52 - 14.22 - - - -/- 125930 - - -/- 10 G 13.35 +3.09% - 4.87 19.77/11.67 143865 11058133 ComS S&P 500 ID 291.15 - - - 154.18/120.96 6501 12931510 SPDR MSCI Em USD-Ac 51.57 - 2825575 Xtr DAX 1C 119.38 +0.56% - - 34.50/29.44 19 36067446 Galenica N 46.58 +1.00% - 3.54 58.95/42.16 120493 4878188 ComS S&P MC 400 ID 185.57 - - - 31.06/27.31 75 25638632 SPDR Reu Con Bd USD 34.17 +1.55% 30841180 Xtr DAX In U 4CHC 13.38 - - - -/- — - - 24.66/23.59 1 24222519 GAM Hldg 2L N -- -15.94 18.18/2.76 742481 20158589 ComS S&P S40I ID 145.54 - - - 18.42/17.30 600 40806374 SPDR Reu Con CHF-Ac 28.35 - 4549696 Xtr ES50 1C 49.70 +0.63% - - 454.00/359.40 500 - - 11.87/11.11 6517 10265962 GAM Hldg N 4.08 +1.90% - 2.84 469.10/353.20 205046 V 4878591 ComS S&P SC 600 ID 44.66 - - - 25.41/22.81 300 14752663 SPDR S&P 400 USD-Ac 50.86 - 2825565 Xtr ES50 1D 36.72 +0.10% - 2.64 1407.00/730.00 29744 - - -/- 5000 35854105 Geberit 2L N 363.20 +0.55% - 2.44 2498.00/2010.00 30676 4561484 ComS S600 AP ID 90.79 - - - 202.25/193.02 3500 18118572 SPDR S&P 500 USD 259.55 - 3614093 Xtr FTSE Viet 1CC 30.08 - - 3.14 34.70/26.10 2470 - - -/- 1 3017040 Geberit N 365.70 +1.22% - - 35.75/32.30 40 41903248 VALARTIS GROUP 2L N 10.50 - - - -/- 4000 4561494 ComS S600 Bank ID 37.44 - - - 139.24/129.12 4725 13976042 SPDR S&P Emg USD 16.05 +4.22% 3067384 Xtr GS D100 SW 1DD 30.83 +0.82% - 2.77 1535.00/1300.00 152 - 2.01 13.20/7.45 20 - - 30.83/26.97 100 175230 Georg Fischer N 872.50 +3.93% - 1.84 408.00/352.00 40 36742768 Valartis Group N 9.95 -0.50% - 3.53 119.60/101.40 22145 4561479 ComS S600 BR ID 97.90 - - - 42.21/34.38 1588 14969376 SPDR S&P Eur EUR 24.21 - 10804968 Xtr LevDAX DS 1CC 98.32 - - 3.60 -/- 30 - 5.31 362.50/204.00 21917 - - 49.80/43.89 549 1064593 Givaudan N 2375.00 +1.06% - 2.06 1080.00/745.00 981 1478650 Valiant Holding N 113.40 +0.35% - - 40.00/35.20 526 4561499 ComS S600 Chem ID 182.04 - 2820 14969767 SPDR S&P UK Div GBP 13.61 +0.89% 11115468 Xtr MSCI CAN 1CC 48.28 - - 4.40 171.60/81.05 125715 18939665 Glarner KB N 28.70 +0.00% 208897 Valora Hldg N 235.50 +4.67% - 2.40 544.00/465.00 438 4561502 ComS S600 CM ID 84.60 - 13976063 SPDR S&P US Div USD 50.32 +0.18% 11421659 Xtr MSCI CHINA 1CC 16.02 +1.75% - 2.18 2490.00/1740.00 257 487094 Goldbach Grp N 35.10 - 30528529 Varia US Proper N 37.20 +0.00% - 1.60 192.20/101.80 461328 4561511 ComS S600 FB ID 128.31 - 14969108 SPDR UK All GBP-Acc 60.05 +2.60% 20028776 Xtr MSCI EMU 1DD 40.83 - - 1.01 970.00/780.00 45 134020 Graubuendner KB PS 1445.00 +0.35% 31186490 VAT Group N 90.90 +0.55% - - 1.49/0.98 63666 4561507 ComS S600 FS ID 110.22 - 41253706 SPDR UK All Sh GBP 5.88 - 28626998 Xtr MSCI EMU 3CHC 13.18 +0.26% - 3.77 76.05/49.60 49441 1294946 Groupe Minoteries N 380.00 - 2154566 VAUDOISE ASSURANC N 499.00 +0.00% - 1.63 335.00/238.00 2794 4561515 ComS S600 HC ID 139.22 - 19440501 SPDR US LV USD-Ac 47.54 - 33687007 Xtr MSCI Jap 7CHC 13.56 +0.30% 217577 Grp Baumgartner H N 333.00 - 622761 Vetropack Hldg P 2060.00 +0.00% 4561518 ComS S600 IGS ID 96.79 - 22178032 SPDR Wrld Sm USD-Ac 65.77 +0.37% 11115473 Xtr MSCI Mex 1CC 4.37 - 801223 Gurit Hldg I 969.00 +2.98% 36474934 Vifor Pharma N 125.15 +4.99% 4561519 ComS S600 Ins ID 63.93 - 25311814 SSgA 0-5 EM USD 29.43 - 35987944 Xtr MSCI USD-1C-Acc 46.23 - 260965 Villars Hldg N 790.00 - 4561523 ComS S600 Media ID 58.52 - 23910183 SSgA 2000 SM USD-Ac 39.18 - 11138249 Xtr S&P 500 SW 1CC 47.06 - 324535 Von Roll Hldg I 1.31 +3.97% 4561526 ComS S600 OG ID 86.69 - 12931570 SSGA Blo Ba Agg EUR 67.95 - 3614442 Xtr S&P Gl InfS 1CC 41.42 - H 1233554 Vontobel Holding N 55.65 +0.36% 4561567 ComS S600 PHG ID 155.54 - 12930746 SSGA Blo Ba Cor EUR 63.90 - 3067452 Xtr ShortDAX DS 1CC 26.60 - 2820083 VZ Holding N 267.50 -0.93% 4561571 ComS S600 RE ID 31.53 - 13975758 SSGA Blo Bar Eu EUR 62.33 - 3613620 Xtr SLI 1DD 140.56 +1.96% 25771709 HBM Healthcare 2L N 140.80 - - - -/- 700 4561576 ComS S600 Ret ID 62.85 - 13975741 SSGA Bloom 1-3 EUR 59.12 - 21743691 Xtr Switzerland 1CC 99.59 +0.43% - 3.33 184.80/129.86 5044 1262725 HBM Healthcare N 163.60 +0.74% - 3.81 637.50/527.00 21040 W 4561599 ComS S600Tech ID 66.75 - 22778776 SSgA Eur Low EUR-Ac 40.57 - 2825604 Xtr Switzerland 1DD 92.88 +0.29% - 3.30 131.50/107.50 1016 1227168 Helvetia Hldg N 604.00 +0.33% - - 24.00/17.10 200 30595120 Walliser KB N 4561604 ComS S600Tele ID 68.12 - 26898391 SSgA Eur Val EUR-Ac 34.03 - 25004349 Xtr UCITS USD-1D- 53.13 - - 3.39 314.50/94.10 2199 261948 Warteck Invest N 23951877 HIAG Immo N 115.00 +0.88% - 1.51 74.90/50.90 38155 31402927 WISeKey Int N -B- 119.00 +1.71% - 2.65 128.00/96.80 974 4561607 ComS S600TL ID 47.24 - 39419197 SSGA Glb Agg CHF-Ac 29.44 - 10941571 Xtr2 EC Bd 1CC 170.10 - - 2.50 4680.00/4240.00 1900.00 +0.00% - 3.68 2040.00/1850.00 72 358325 Highlight Ev&En I 21.00 - 20 - - 6.57/2.56 13606 4561610 ComS S600 Util ID 93.28 - 25863421 SSgA Mor Glb USD 30.78 - 11772500 Xtr2 EEC Bd 1DD 169.52 - 3.27 +1.55% 2466652 HOCHDORF Hldg N 118.00 -0.84% 12603144 ComS SDAX ID 103.84 - 24767054 SSgA MSCI Di EUR-Ac 117.22 - 19204552 Xtr2 GI-LBd 4DHD 105.52 - 3038073 Huber + Suhner N 72.90 +0.00% 4561475 ComS SE600 ID 81.10 - 24767119 SSgA MSCI En EUR-Ac 150.68 - 23971272 Xtr2 Gl Ag BS 4CHC 17.03 +0.09% 134160 Hyp Bk Lenzburg N 4400.00 +0.00% 12603142 ComS ShortDAX ID 28.22 - 24767099 SSgA MSCI St EUR-Ac 184.50 +1.30% 13528821 Xtr2 Gl GVBd 4CHC 174.02 +0.02% Y 12603146 ComS SPI ID 93.73 +1.45% 12931449 SSGA SPDR Bd EUR 70.32 - 41579345 Xtra MSCI EUR-1C-Ac 19.84 - I 1939699 Ypsomed Hldg N 29274989 ComS USTBFDSTR ID 86.87 - 25988044 SSGA SPDR Bl Bd EUR 34.80 - 22128165 Xtra Nord EUR-1D- 37.34 - 122.00 -0.49% - 1.15 179.00/111.60 6832 29274988 ComS USTBFSTR ID 94.75 - 12931546 SSGA SPDR Bl Bd USD 69.89 +0.36% 41416145 Xtrac USA CHF-3C-Ac 66.90 +0.65% 36346343 Idorsia N 16.47 +1.98% - - 30.70/15.20 197666 40652119 ComStag Vrst Df -I- 112.00 - 22014874 SSGA SPDR Co Bd EUR 33.97 - 13910159 ZKB Gold ETF-AA CHF 391.50 +0.75% - 5.50 81.05/29.50 108999 2386855 Implenia N 36.34 +1.79% - 4.11 636.00/403.80 7712 Z 40652151 ComStag Vrst Of -I- 110.02 - 24770428 SSgA SPDR Eu EUR-Ac 63.26 - 13910160 ZKB GoldETF-AAH CHF 349.25 +0.23% - 1.05 2020.00/1340.00 576 1102994 INFICON HLDG N 487.20 +1.63% - 4.39 509.00/462.00 527 27653461 Zehnder Grp -A- N 40027001 ComStag1STEU600 -I- 39.94 - 24770548 SSgA SPDR Eu EUR-Ac 206.00 - 18313597 ZKB SilverETF-AACHF 46.35 +0.60% - 3.81 67.60/56.60 48 31230968 Zueblin Imm Hldg N 637289 Interroll Hldg N 1566.00 +1.03% - 1.63 200.00/143.50 367 14805212 Zug Estates N -B- 35.75 +4.38% - 1.40 46.00/29.15 13238 30296891 ComStage 1 MDAX I 141.74 - 24767127 SSgA SPDR Fi EUR-Ac 55.74 - 18313606 ZKBPallETF -AA CHF- 400.00 +1.96% 130890 Zuger KB I 25.30 - - 3.95 28.50/21.20 301 27377479 Intershop Hldg N 501.00 +0.50% 4261528 Zur Rose Group N 1670.00 +0.60% - 1.53 1835.00/1630.00 160 34442887 ComStage 1 SDAX-I 54.93 - 24767202 SSgA SPDR He EUR-Ac 139.18 - 18313605 ZKBPlatETF -AA CHF- 241.80 +0.37% 1107539 Zurich Insur Gr N 5860.00 -0.34% - 3.41 6280.00/5320.00 22 32509429 Investis Hldg N 61.60 -1.60% 266173 Zwahlen et Mayr P 90.20 +0.11% - - 144.60/86.30 13133 34442973 ComStageTecDAX-I 22.64 - 22014854 SSGA SPDR Hi Bd USD 45.64 - 18313602 ZKBSilverETF-AAHCHF 37.06 +0.49% 306.10 +0.86% - 5.88 321.80/282.40 419760 18762425 IVF HARTMANN Hldg N 153.50 +1.66% 254.00 +0.79% - - 276.00/226.00 1 32395796 ComStage Verstr I 128.92 - 24767393 SSgA SPDR In EUR-Ac 170.80 - 30297107 ComStage1EUST50 I 35.05 - 24767874 SSgA SPDR Ma EUR-Ac 198.94 - FONDS IMMOBILIERS J 1722961 CS 3 130/30SwEq -B- 26.10 - 24770423 SSgA SPDR Sm EUR-Ac 233.65 +1.34% 2672561 BONHOTE IMMOB 133.50 +0.23% 10248496 Julius Baer Grp N 40.09 +3.48% 21575152 Dom Sw Prpty Fd 124.80 -0.56% 24767694 SSgA SPDRTe EUR-Ac 69.81 - 276935 CS Re Est Fd Inters 187.60 +0.05% 1787578 Jungfraubahn Hldg N 134.50 +1.13% - 3.49 65.40/33.57 107305 36815354 EnPaSwToPiFd -A- 96.40 - 22014885 SSGA SPDRTr Bd USD 49.25 - 1291370 CS Re Est Fd Siat 187.00 -0.37% - 1.78 167.50/123.00 1952 ACTIONS SUISSES (VIRT-X) 36095063 Fide US Qlty USD-Ac 5.71 - 22014865 SSGA SPDR US Bd USD 49.57 - 3106932 CS RE LivPlus 134.80 -0.52% 25670773 Fir Eur Al EUR-A-Ac 31.61 - 12931806 SSGA SPDR US USD 103.84 - 1458671 FIR Fds Imm Romand 183.40 -0.54% 1222171 ABB N 18.95 -0.34% - 4.12 27.24/18.03 6736159 32021978 FT Swi Alp CHF-A-Ac 22.66 - 42476622 SSGA SPDR USD-Acc 30.37 - 277010 Immo Helvetic 209.50 -0.24% - 4.99 80.10/42.43 935719 K 1213860 Adecco Group N 50.10 +1.68% - - 121.20/18.03 1018732 4478123 GAM PhGold-A (CHF) 1175.20 +0.29% 24770468 SSgA SPDR Ut EUR-Ac 116.12 - 977876 Immofonds 416.00 -0.95% - 2.83 99.02/60.44 1544655 10083728 Kardex N 124.00 -0.32% - - 180.00/103.60 14183 24924656 Ams I 24.74 +8.56% - 2.58 29.48/17.49 1852730 4482173 GAM PhGold-AX (CHF) 1178.88 - 26898560 SSgA USA Val USD-Ac 36.32 - 278226 LA FONCIERE 108.00 -0.64% 923646 KB Basel PS 77.80 +1.57% - 3.98 82.00/70.60 2328 - 2.07 18.81/10.36 12494109 42046226 Klingelnberg N 40.20 +3.61% - - -/- 2126 21048333 CieFinRichemont N 67.22 +0.60% - 3.80 153.40/89.06 210490 10640723 GAM PhPall -A CHF- 1085.00 +1.59% 3291059 Stream Invest 174.98 - 3941501 Realstone Sw Pr 131.60 -0.23% 1070215 Komax Hldg N 252.80 +3.52% - 2.57 333.20/221.60 13799 - 2.84 469.10/353.20 205046 41860974 KTM Industr I 64.00 +0.95% - - 82.80/58.80 3296 1214263 Clariant N 19.39 +1.65% - 2.44 2498.00/2010.00 30676 10640732 GAM PhPall -AX CHF- 1105.00 - 580573 Tweedy B IV CHF CC 43.53 - 278545 SOLVALOR 61 251.75 -0.89% 1226836 Kudelski P 6.81 +6.07% - 1.47 12.58/5.17 330629 - 3.49 65.40/33.57 1073050 2523886 Kuehne+Nagel Int N 131.95 +3.09% - 4.36 178.15/121.65 386429 1213853 CS Group N 12.10 +3.77% - 4.36 178.15/121.65 386429 10640628 GAM PhPlat -A CHF- 645.00 -0.28% 36621184 UBS Bbg Co CHF-A-Ac 9.52 +0.63% 3743094 SWCCHRE IF -FA CHF- 131.00 -0.23% 32581411 Kuros Bioscienc N 2.24 +1.82% - - 12.56/2.15 1239 - 4.35 59.98/39.11 2391423 2340545 Dufry N 98.74 +1.04% - 2.04 48.80/28.85 1123726 10640717 GAM PhPlat -AX CHF- 649.60 - 32132316 UBS CMCI CHF-A-Ac 113.08 +1.14% 2616884 Swissinvest RE Inv 160.20 -0.50% - 1.01 342.00/218.00 363990 3017040 Geberit N 365.70 +1.22% - 2.83 86.50/72.92 3913781 10640589 GAM PhSlvr -A CHF- 12.05 +0.10% 37504775 UBS E JPMUEDB15 AHC 10.65 +0.28% 1442082 UBS Swiss Res Anfos 67.10 -0.45% - 3.20 92.80/71.84 3370318 1064593 Givaudan N 2375.00 +1.06% - 2.90 793.00/581.50 84551 10640619 GAM PhSlvr -AX CHF- 12.10 -2.53% 30549809 UBS ETF BBUSEMS AD 11.25 - 1442085 UBS Leman Foncipars 96.10 -1.08% - 3.23 260.35/206.35 1022939 10248496 Julius Baer Grp N 40.09 +3.48% - 1.96 246.40/188.50 96760 2956102 HelPlGlbEqtFd-CHF-R 1591.80 - 30553612 UBS ETF BBUSEMS AHC 11.58 +0.47% 1442087 UBS Swiss Mix Sima 110.60 -0.54% - 3.26 2683.00/2151.00 23147 2523886 Kuehne+Nagel Int N 131.95 +3.09% - 1.45 149.00/112.70 384474 41217478 IGEA Pharma Rg 1.84 +2.22% 24023151 UBS ETF BBUSLC AHC 15.83 - 1442088 UBS Swiss Swissreal 70.00 +0.00% - 1.46 202.30/138.75 372859 1221405 LafargeHolcim N 45.99 +2.31% - 3.29 411.80/324.40 197605 37364244 Inv EQQQ 100 CHF-Ac 131.70 +0.80% 13042405 UBS ETF M Pa SR AD 64.71 - - 5.36 98.80/84.20 1295143 L 2575132 Logitech Intl N 32.81 +2.18% - 4.55 527.40/427.00 117484 30720020 Inv Hi Div Vol EUR 29.21 - 1272983 UBS ETF MSCI USA AD 250.30 - 1384101 Lonza Grp N 273.50 -0.65% 35824780 Inv S&P 500 QVM USD 28.02 - 20557004 UBS ETF SBIF1-5 AD 11.93 -0.02% 1221405 LafargeHolcim N 45.99 +2.31% - 4.35 59.98/39.11 239142 3886335 Nestle N 83.12 -0.60% 37364273 Inv S&P Hig CHF-Acc 23.88 - 20557019 UBS ETF SF510 AD 14.19 -0.03% - - -/- 571 3381329 Lalique Group N 50.00 - - 3.99 81.35/52.05 70740 1200526 Novartis N 87.38 +0.41% 3595387 Inve Mid-Sm EUR 15.61 - 3291273 UBS ETF SLI CHF A D 140.48 +0.88% - - 2.67/1.45 16878 37115349 LandisGyr Gr N 57.60 -0.09% - 3.41 1828.00/920.00 387 2460882 Part Grp Hldg N 656.00 +1.86% 3567444 Inve RAFI Europ EUR 9.79 - 13187243 UBS ETFSPI-CHFA-dis 58.50 +0.74% - - 66.86/40.00 13571 11030311 LECLANCHE N 1.95 -1.02% - - -/- 4 1203204 Roche Hldg G 257.05 +0.02% 37364279 Inve US Hig CHF-Acc 23.74 +2.46% 38583035 UBS Gl Gen CHF-A- 11.14 - - - -/- 654 2242762 Lem Hldg N 1172.00 +1.56% - 1.33 85400.00/65600.00 251 2463819 Schindler Hldg PS I 204.60 +0.79% 40538209 Inves Mkts CHF-Acc 19.58 - 38548119 UBS Gl Gen CHF-A-Ac 11.34 +0.44% Source de données - 1.60 7270.00/5270.00 10178 www.six-financial-information.com 19089118 Leonteq N 45.72 +1.60% - 2.04 48.80/28.85 112372 249745 SGS N 2304.00 +0.70% 10127472 IS EUR Go 10-15 EUR 195.88 - 11620778 UBS HFRX CHF-A-Acc 77.01 +0.31% 38668775 Lindt & Spr 2L N 70000.00 - 41879292 Sika N 127.30 -0.93% 39872013 ISh Co Glb CHF-Ac 4.93 - 18168423 UBS So Gl Go USD-A- 10.57 - 38668776 Lindt & Spr 2L PS I 5850.00 +0.34% 1254978 Sonova Hldg N 178.45 +1.10% 10608422 ISh EUR Co ex-F EUR 129.60 - 18168341 UBS So Gl Oi USD-A- 10.54 - 1057075 Lindt & Spruengli N 69800.00 +0.87% 1485278 Swiss Life Hldg N 410.20 +1.26% 20023133 ISh MSCI EM USD-Acc 28.74 - 37839946 UBS USA Fc CHF-A-Ac 13.43 +0.34% 1057076 Lindt&Spruengli PS 5820.00 +1.57% 12688156 Swiss Re N 93.36 +0.65% 25019150 ISh MSCI Fra EUR-Ac 35.48 - 30033438 UBSETF ACWhCHFUK AD 108.22 - 2575132 Logitech Intl N 32.81 +2.18% 874251 Swisscom N 483.50 +0.88% 20023257 ISh MSCI Min EUR-Ac 45.59 - 38547068 UBSETF ACWI ESG hCa 9.66 +0.73%

PAGE 18 jeudi 17 janvier 2019 ACTIONS EUROPE-MONDE No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. DJ EURO STOXX 50 ZURICH 45472506 Intercont Hotels Rg 43.61 -0.42% - 1.88 53.16/40.53 520440 2200367 ENGIE 13.50 -0.77% - 5.33 14.82/11.31 4759903 4432874 Chubb N 132.96 +0.39% - 2.18 157.50/119.60 524291 945039 Kimco Realty REI Rg 16.34 +1.11% *22.04 6.85 17.96/13.17 912430 1428658 Intertek Group Rg 49.56 +0.94% - 1.61 60.84/43.23 331479 1225249 GBL 80.40 +1.23% - 3.73 96.52/72.88 135981 918426 Church & Dwight Rg 67.37 -0.01% *20.54 1.29 69.47/44.88 436225 12411428 Kinder Morgan Rg-P 17.47 +0.87% *-873.50 4.15 19.71/14.63 4004550 34149140 AB InBev 61.83 -2.69% - 4.53 95.80/56.32 2875154 11958148 Intl. Cons. Air Rg 6.11 +0.91% -- 2130343 Galapagos 92.00 +2.40% -- 105.35/70.64 508606 45558121 Cigna Rg 196.73 +0.09% *17.50 0.02 945590 KLA-Tencor Rg 90.96 -1.69% *15.52 3.12 123.96/80.66 465329 11730015 Adidas N 198.10 -0.58% - 1.31 218.00/166.50 1291447 1743249 ITV Rg 1.37 +3.38% - 5.74 7.27/5.47 5384176 33292346 ING Group Rg 10.29 +3.64% - 6.51 16.69/9.09 17387111 1491768 Cimarex Energy Rg 73.92 +0.82% *10.82 0.92 227.12/163.02 743322 945739 Kohl’s Rg 67.46 +0.30% *11.26 3.62 83.10/57.90 518129 502455 Air Liquide 103.95 +0.39% - 2.55 115.25/97.12 722364 30558091 Johnson Matthey Rg 29.49 -0.26% - 2.76 1.83/1.22 11521436 444581 KBC Gr 61.12 +3.87% - 4.91 78.80/54.66 860563 918450 Cincinnati Finan Rg 77.94 +0.39% *9.32 2.72 127.95/55.62 318633 945916 Kroger Rg 28.70 +0.28% *6.57 1.85 32.73/22.85 1236672 1095306 Airbus Br 92.54 +0.25% - 1.62 111.16/77.50 1383158 1626624 Kingfisher Rg 2.25 +1.45% - 4.81 38.73/25.74 454663 24678765 Ontex Group 18.91 -0.53% - 3.17 27.46/15.83 68434 918495 Cintas Rg 178.27 +0.41% *21.20 1.15 82.81/66.33 318574 21033064 L Brands Rg 26.70 +0.38% *9.96 8.99 53.39/23.71 1176597 322646 Allianz N 180.40 +0.65% - 4.43 206.85/170.12 2368515 38223229 Land Sec REIT Rg 8.65 +0.09% - 5.45 3.66/2.03 4359938 1799561 Proximus 22.32 +0.36% - 6.72 28.20/19.16 527070 918546 Cisco Systems Rg 43.96 -0.14% *141.81 3.00 217.34/147.38 199522 34907385 L3 Technologies Rg 175.25 -1.63% *16.58 1.83 223.33/158.85 122880 11249889 Amadeus IT Grp Br-A 62.20 +0.61% - 2.64 457145 Legal & General Rg 2.53 +3.38% - 6.18 10.17/7.84 2491112 836222 Sofina 177.20 +1.84% - 1.51 183.20/130.00 23809 12915350 Citigroup Rg 62.19 +1.32% *-31.89 2.69 49.46/37.35 6303478 1078935 Laboratory Corp Rg 132.03 -0.46% *9.39 - 190.35/119.38 172839 19531091 ASML Hldg Rg 139.10 -0.30% - 1.01 82.20/56.60 787139 23800 Lloyds Banking G Rg 0.56 +1.26% - 5.55 2.88/2.22 24214768 446673 Solvay 93.10 +2.13% - 3.93 120.30/84.68 248651 24463356 Citizens Finl Gr Rg 33.95 +2.57% *8.71 2.89 80.70/48.43 7501193 946190 Lam Research Cor Rg 138.75 -0.89% *10.52 2.74 234.88/122.64 787740 486352 AXA 20.05 +1.58% - 6.28 189.50/130.12 1136189 2477098 LSE Group Rg 44.14 -0.42% - 1.23 0.73/0.50 176591097 2289974 Telenet Group Hol 39.92 +1.58% -- 62.55/37.48 119925 168510 Citrix Systems Rg 107.05 -0.34% *109.23 0.33 48.22/27.63 1137552 34272357 Lamb Wst Hldg-WI Rg 70.18 +1.86% *21.86 1.10 83.84/52.94 400979 817651 Banco Santander Rg - 4.41 1365056 Marks & Spencer Rg 2.87 +4.01% - 6.52 48.14/36.69 915877 986410 UCB 77.70 +0.05% - 1.52 81.48/60.08 355886 919254 Clorox Co. Rg 151.90 -0.47% *23.66 2.53 116.78/83.71 544714 946932 Leggett & Platt Rg 38.40 -0.08% *17.94 3.91 48.94/33.48 245133 11450563 BASF N 4.31 +1.01% - 4.93 27.69/18.40 9316630 30937860 Melrose Industri Rg 1.66 -2.15% - 2.63 3.17/2.40 7523464 37839888 Umicore 35.87 -2.18% - 2.02 53.96/33.35 820096 3262089 CME Group Rg-A 182.29 +0.18% *13.76 1.54 167.69/113.60 241211 947030 Lennar Rg-A 45.36 -1.13% *10.72 0.35 72.16/37.29 715829 10367293 Bayer N 62.87 -0.21% - 4.23 6.04/3.80 42648685 36730290 Micro Focus Intl Rg 15.03 +1.07% - 4.62 2.49/1.46 11184792 24766616 Argenx Br 89.50 -1.76% -- 100.60/52.10 100434 919297 CMS Energy Corp Rg 50.54 +0.64% *26.19 2.83 197.04/149.39 424571 947624 Lincoln Natl Rg 57.30 +2.67% *6.21 2.37 86.63/48.07 826792 931474 BBVA Rg 65.08 +0.09% - 4.89 2686457 Mondi Rg 18.18 +1.24% - 3.14 22.52/7.82 777437 919390 Coca-Cola Co Rg 46.92 -1.37% *64.27 3.32 53.82/41.07 720050 37962490 Linde Rg 157.24 +0.01% - 0.52 324410 BMW I 5.11 +2.42% - 5.59 98.80/57.35 5212594 396765 Morrison Supermk Rg 2.21 +0.30% - 2.85 22.50/15.58 1403811 RTX MOSCOU 922121 Cognizant Tech So-A 65.79 -0.30% *26.74 1.22 50.83/41.46 3878107 1693853 LKQ Rg 26.82 +0.60% *14.82 - -/- 479940 123397 BNP Paribas P-A 71.53 -0.13% - 7.01 108.47/58.34 5207229 36496918 Natl Grid Rg 8.00 +0.33% - 5.81 2.71/2.03 5806152 919477 Colgate-Palmoliv Rg 62.13 -0.14% *25.67 2.70 85.00/59.47 1193226 351011 Lockheed Martin Rg 272.39 -1.31% *25.79 3.01 43.84/22.74 879708 558474 CRH PLC Rg 43.08 +3.32% - 2.75 1501134 Next Rg 46.74 +0.66% - 3.41 8.95/7.33 5695480 10857963 ALROSA Rg 104.60 +0.53% -- -/- 9018470 1508590 Comcast-A 35.90 +0.20% *7.01 2.12 77.91/57.41 860512 948190 Loews Rg 46.68 +0.06% *11.91 0.54 363.00/241.20 255034 945657 Daimler N 21.92 +0.05% - 7.32 7.73/4.48 22119212 18336684 NMC Health PLC Rg 27.92 +0.73% - 0.47 62.24/39.70 762158 -- 176.95/128.19 20866610 919905 Comerica Inc Rg 78.13 +5.52% *13.11 2.36 43.73/30.43 5454543 948564 Lowe’s Com Rg 93.96 -1.00% *20.88 1.97 53.59/42.07 384379 487663 Danone 49.85 +0.83% - 3.09 97.50/68.79 2245761 11525409 Ocado Group Rg 8.93 -0.39% -- 43.76/25.08 294790 112009 GAZPROM Rg 156.90 -0.79% -- 5342.00/3532.50 507299 920226 ConAgra Foods Rg 21.17 +0.24% *11.76 4.02 102.59/63.71 710302 11265257 Lyondellbasell I Rg 84.78 +0.24% *5.66 4.72 117.69/81.18 1067515 1124244 Deutsche Post N 61.47 -1.27% - 4.59 68.66/38.14 5752135 27913021 Paddy Power Bet Rg 62.35 +1.48% - 3.23 11.63/4.11 976861 -- 3200010 Concho Res Rg 123.63 +0.98% *18.96 39.42/20.22 1425165 913685 M&T Bank Rg 154.42 +1.96% *14.03 2.30 121.90/77.57 575032 1026592 Deutsche Telekom N 25.03 +2.50% - 4.43 28.91/19.61 934328 400018 Pearson Rg 9.18 -6.42% - 1.91 91.80/60.00 206965 273916 LUKOIL Rg 5129.00 -1.27% -- -/- 378181 1330331 ConocoPhillips Rg 65.66 -0.56% *13.13 - 163.00/93.32 510884 147399 Macerich REIT Rg 45.62 -0.39% *-101.38 6.51 197.37/133.78 188721 1250633 Enel N 14.68 -0.07% - 5.21 76.48/44.51 7341792 400449 Persimmon Plc Rg 23.20 +3.77% - 10.14 10.30/6.51 9629994 -- 13545.00/8824.00 83212 833034 Consolidated Edi Rg 76.38 +0.78% *15.28 1.77 80.23/50.18 1193504 3126602 Macy’s Rg 24.48 -2.00% *4.44 6.17 69.52/40.94 335468 2200367 ENGIE 5.22 -0.04% - 5.33 71.13/59.72 1328117 401267 Prudential Rg 14.67 +1.33% - 3.28 29.13/18.26 2013121 2541878 Magnit Rg 3970.00 +1.28% -- 1132109 Constellation Brd-A 159.88 -0.40% *10.09 3.74 84.31/71.15 512524 1305942 Marathon Oil Rg 15.54 -1.83% *19.43 1.29 41.99/22.47 2603751 1252314 Eni N 13.50 -0.77% - 5.74 40.99/23.36 3669830 3406783 Reckitt Benck Gr Rg 59.90 -4.19% - 2.81 19.93/13.25 3644143 -- -/- 1388420 414592 Cooper Companies Rg 272.15 +1.29% *96.85 1.85 236.62/150.37 553754 13105779 Marathon Petro Rg 64.34 +0.02% *8.15 2.86 24.20/12.57 2721987 497537 EssilorLuxott 14.28 +0.21% - 1.37 15.60/12.72 17893037 3632181 RELX Rg 16.36 +0.68% - 2.45 71.74/52.55 1761166 1252494 MMC NORILSK NIC Rg 13180.00 -1.56% -- -/- 13844020 190310 Copart Rg 49.32 -0.08% *26.23 0.03 283.03/216.71 139590 871572 Marriott Intl Rg-A 109.28 -0.82% *25.53 1.43 88.44/54.30 1248764 332902 Fresenius I 111.95 +0.00% - 1.75 2140321 Rentokil Initial Rg 3.45 +0.98% - 1.17 17.51/13.99 3751794 -- -/- 456720 921667 Corning Inc Rg 30.07 -0.10% *-40.64 67.04/39.21 496237 949811 Marsh & McLennan Rg 82.00 +0.39% *27.42 1.98 149.20/100.67 628118 2969533 Iberdrola 42.94 +0.33% -- 5.41/4.22 21952222 42985140 Rightmove Rg 4.70 +0.47% - 8.19 3.58/2.57 3998362 1099931 Mobile Telesyste Rg 254.75 +0.91% -- 522.80/281.65 3091660 903618 Costco Whsl Rg 210.18 -0.40% *28.52 - 36.56/26.11 884592 164621 Martin Marietta Rg 174.69 -0.97% *14.70 1.05 89.57/74.30 459372 24956043 Inditex 6.92 -0.09% - 2.34 14.82/11.31 4759903 402589 Rio Tinto Rg 38.79 -1.19% - 5.84 5.40/4.14 2356637 -- 285.00/165.90 62469270 1645885 Coty Rg-A 7.23 -0.82% *-32.86 2.39 245.03/175.79 507692 950004 Masco Rg 30.77 -2.16% *15.54 1.46 241.15/150.77 134508 33292346 ING Group Rg 23.08 -1.11% - 6.51 16.89/13.22 8947440 12759720 Rolls-Royce Hldg Rg 8.86 +0.00% -- 45.41/34.60 2416049 13252565 Moscow Exchange Rg 90.10 +1.40% -/- 1638590 25810052 Crown Castle Int Rg 107.33 -0.07% *101.25 1.05 2282206 Mastercard Rg-A 197.77 +0.64% *39.95 0.55 46.45/27.03 1378466 575913 Intesa Sanpaolo N 10.29 +3.64% - 10.00 129.55/105.35 787575 18486842 Royal Bk Scotl G Rg 2.34 +2.06% - 0.85 11.05/7.47 3544325 0.06/0.03 923022 CSX Rg 65.38 +0.41% *8.87 6.92 21.68/5.91 2677271 950108 Mattel Rg 12.50 -0.64% *-5.21 - 225.31/156.84 1052349 21591 Kering 2.03 +3.73% - 1.89 71.36/38.28 1873965 1987674 Royal Dutch Shell-A 23.31 -1.54% - 6.11 3.04/2.00 15981096 1999297 NOVATEK Rg 1124.90 -0.52% 923227 Cummins Rg 141.37 +1.78% *17.89 3.98 117.60/98.88 356283 950127 Maxim Integr Pro Rg 52.06 +0.72% *28.92 3.38 18.86/9.10 741366 33273088 Kon Ah Del Br Rg 397.00 +0.68% - 2.82 1987676 Royal Dutch Shell-B 23.51 -0.85% - 6.73 27.55/21.69 5352747 NEW YORK 548525 CVS Health Rg 63.92 +0.28% *21.10 1.35 76.24/48.44 1653498 950544 McCormic Non Vtg Rg 139.57 -0.87% *21.48 1.53 74.94/46.64 785110 502805 L’Oreal 22.34 +0.11% - 1.82 7.02/5.44 16250912 23845263 RSA Insur Grp Rg 5.35 -0.15% - 3.80 28.45/21.94 4369475 2613889 Rosneft Rg 421.00 -0.79% 923870 D R Horton Rg 37.85 -1.64% *9.93 3.14 194.11/124.40 277032 950605 McDonald’s Rg 179.35 -0.92% *27.13 2.34 156.00/98.36 337985 507170 LVMH 195.25 -0.84% - 2.17 30.30/21.85 2921769 21381483 Sage Grp Rg 5.93 +1.65% - 2.70 6.83/4.90 1824308 259.77/176.87 628823 923916 Danaher Rg 104.49 -0.52% *26.86 3.13 83.87/60.15 2674304 991041 Mckesson Rg 123.60 +0.45% *196.19 1.18 190.87/146.84 936287 341960 Muenchener Rueckv N 248.95 -0.74% - 4.49 16.69/9.09 17387111 1880356 Sainsbury Rg 2.73 -0.13% - 3.72 8.25/4.91 3505486 541354 Sberbank Rg 201.26 +1.65% 114.55/87.56 1083253 368516 Darden Restauran Rg 106.79 -0.44% *19.81 1.39 52.72/32.40 1010265 25187155 Medtronic Rg 86.99 +1.12% *52.09 2.25 178.86/106.42 312574 472672 Nokia N 191.45 +0.03% - 3.67 1067528 Schroders Rg 25.71 -0.73% - 4.47 3.42/2.25 6117237 233.47/142.00 7889749 1139087 DaVita Rg 57.27 +0.88% *16.27 0.61 110.86/91.88 1057028 10683053 Merck Rg 74.61 +0.15% *59.69 2.67 100.15/76.42 1457885 720128 Orange 5.17 -1.49% - 5.22 3.23/1.86 131053327 24560635 Scott Mtg Inv Trst 4.83 -0.07% - 0.64 37.84/22.89 346149 514122 TATNEFT Rg 722.00 +0.14% 394.24/292.53 818701 924235 Deere & Co Rg 157.41 +0.23% *21.74 2.70 124.00/82.40 355945 1025316 Metlife Rg 44.87 +1.84% *8.94 3.74 80.18/52.83 3419314 1106818 Roy.Philips Br 13.40 -0.45% -- 522.40/333.68 200555 10357006 Segro (REIT) Rg 6.26 +0.46% - 2.70 5.69/4.14 975066 173.00/112.08 1009492 3074948 Delta Air Lines Rg 47.50 -0.69% *9.33 79.53/48.25 639384 831090 Mettler Toledo I Rg 580.15 -0.34% *36.86 - 55.21/37.76 1570808 829036 Safran 31.17 +1.30% - 1.48 2705700 Severn Trent Rg 19.00 +2.45% - 4.70 6.82/5.46 1552275 2756931 VTB Bank Rg 0.04 +0.52% 132.79/100.22 1829948 31773200 DENTSPLY SIRONA Rg 40.15 +0.85% *-5.47 - 175.22/128.37 289946 951364 MGM Resorts Itl Rg 27.48 +0.51% *8.48 1.75 696.36/500.74 25551 699381 Sanofi 108.35 +0.32% - 4.08 23.26/16.96 3133575 1103058 Smith & Nephew Rg 14.46 +1.02% - 1.86 21.04/16.64 888286 49.46/37.35 6303478 809015 Devon Energy Rg 25.89 -1.93% *-63.15 1.74 61.32/45.08 1861892 62436 Microchip Tech Rg 75.08 +0.09%*1072.57 1.94 38.41/21.62 1187514 345952 SAP I 74.31 +0.16% - 1.56 214.90/170.30 424382 3117347 Smiths Group Rg 14.29 -0.49% - 3.12 15.49/11.73 1909120 8738100000 50.83/41.46 3878107 19732000 Diamondback Eng Rg 105.64 +0.60% *16.03 2.76 65.89/33.93 580355 951691 Micron Technolog Rg 33.58 -1.21% *2.77 - 104.20/60.70 701053 509120 Schneider El 89.47 +0.19% - 3.76 313.70/232.50 615045 2944949 Smurfit Kappa Rg 21.54 +0.09% - 3.61 18.10/12.57 1019027 77.08/48.89 2504114 1923171 Digital Realty R Rg 106.94 -0.33% *81.02 0.87 46.54/20.38 2465680 951692 Microsoft Rg 105.38 +0.35% *43.37 1.67 64.66/28.40 5669174 827766 Siemens N 58.54 +0.58% - 3.89 200.30/174.85 759843 27712419 Spirax-Sarco Eng Rg 63.15 -0.16% - 1.44 33.06/19.15 281663 DOW JONES 89.30/64.66 4146724 3181247 Discover Fncl Sr Rg 64.36 +2.26% *9.51 1.24 140.78/85.21 558935 138867 Mid-Amer Ap Cm R Rg 99.38 +1.44% *40.07 3.75 116.18/83.83 9324494 519928 Societe Generale 97.59 -0.11% - 7.28 389233 SSE Rg 11.65 +1.01% - 8.21 74.25/53.70 106431 275.29/151.70 2495553 4589621 Discovery-A Rg 27.11 +0.04% *-17.84 0.35 125.10/96.56 256088 953048 Mohawk Industrie Rg 123.10 -0.76% *10.58 - 104.94/85.18 233992 826858 Telefonica Br 30.21 +4.15% - 5.25 5.39/3.85 17815074 516114 St. James’s Rg 9.70 -0.16% - 4.73 14.50/10.27 3259673 1405105 3M Rg 189.48 +0.29% *25.40 2.87 215.37/158.09 1018862 4589624 Discovery-C Rg 25.19 +0.24% *-16.57 3.78 81.93/54.36 594219 2025387 Molson Coors-B Nvtg 61.26 -1.87% *8.16 2.68 281.48/109.38 123726 524773 Total 7.62 +0.33% -- 15.25/13.32 5919593 1110646 Standard Charter Rg 6.12 -0.09% - 2.04 12.80/9.06 2042612 906153 American Express Rg 99.41 +1.45% *23.50 1.49 171.12/105.96 1115532 3715140 DISH Network Rg-A 28.55 +1.06% *5.71 2.33 34.89/20.60 527545 19549948 Mondelez Intl Rg-A 42.67 -0.63% *19.05 2.25 85.36/54.18 302687 2560588 Unilever Cert 47.05 +0.14% - 3.30 40.01/29.05 2394701 44258130 Standard Life Rg 2.70 +2.38% - 8.00 8.64/5.14 5080723 908440 Apple Rg 154.94 +1.22% *13.01 1.82 57.59/42.05 5103626 10715003 Dollar General Rg 112.21 +0.04% *16.62 31.51/19.09 501009 28524330 Monster Beverage Rg 53.81 -1.73% *32.03 - 46.54/37.43 2028460 508670 Vinci 46.04 -1.32% - 3.40 122.25/81.04 744696 408518 Taylor Wimpey Rg 1.64 +4.40% - 3.01 4.40/2.19 6619474 913253 Boeing Co Rg 352.06 -0.05% *20.72 2.04 148.97/118.62 2010906 3842664 Dollar Tree Rg 93.86 -2.18% *12.74 - 49.63/23.22 844951 1130337 Moody’s Rg 155.40 +1.42% *27.85 1.13 70.21/47.63 1254895 1165915 Vivendi 73.82 +0.49% - 2.07 80.44/62.88 1712799 408910 Tesco PLC Rg 2.20 +1.03% - 1.66 2.06/1.28 22737264 916546 Caterpillar Rg 131.66 +0.74% *21.00 2.55 119.33/91.11 5007017 1034750 Dominion Energy Rg 68.97 +0.13% *14.28 - 118.44/85.59 491924 653571 Morgan Stanley Rg 44.49 +3.75% *10.62 2.47 187.62/129.27 169974 352781 Volkswagen Vz I 21.76 +0.79% - 2.73 108.52/82.05 2860293 2169450 TUI N 11.61 +0.17% -- 2.67/1.87 20454820 1281709 Chevron Rg 111.40 -0.64% *14.99 4.02 190.87/146.84 936287 925669 Dover Corp Rg 77.73 -0.47% *15.33 - 116.65/78.81 1038438 13007611 Mosaic Rg 31.49 +0.29% *-104.97 0.32 59.38/36.75 6263289 144.90 -0.11% 78.56/57.54 1807613 2477074 Unilever Rg 39.99 -1.57% - 3.33 18.16/10.75 1166753 918546 Cisco Systems Rg 43.96 -0.14% *141.81 3.00 80.18/52.83 3419314 37575522 DowDuPont Rg 55.40 +0.71% *149.73 1.03 77.18/61.53 1536296 12117355 Motorola Soltn Rg 114.55 -1.05% *-440.58 1.86 37.37/22.90 488751 DAX - 1.32 125.70/94.97 2039177 4293319 United Utilities Rg 7.94 +2.87% - 5.07 45.04/36.78 2040013 919390 Coca-Cola Co Rg 46.92 -1.37% *64.27 3.32 116.18/83.83 9324494 370527 Dte Energy Rg 111.73 +0.43% *16.60 - 90.24/65.91 223116 3518624 MSCI Rg-A 160.25 +2.03% *35.07 1.20 133.94/95.76 284019 - 4.44 47.51/26.88 5975443 23167722 Vodafone Group Rg 1.48 -0.24% - 8.97 8.26/6.49 2056792 37575522 DowDuPont Rg 55.40 +0.71% *149.73 2.74 86.00/62.13 1462445 14115567 Duke Energy Rg 85.27 +0.15% *20.75 4.84 77.08/48.89 2504114 27249935 Mylan Br 29.26 -0.31% - - 184.09/131.26 168025 11730015 Adidas N 197.70 -0.75% - 4.92 2831070 Whitbread Rg 47.73 -1.59% - 2.13 2.32/1.43 59333310 808963 Exxon Mobil Rg 71.64 -0.04% *13.17 4.51 46.46/33.20 8856926 117781 Duke Realty REIT Rg 28.02 +0.68% *26.69 2.33 120.74/94.29 239624 1251097 Nasdaq Rg 82.96 +2.37% *18.56 2.05 47.81/26.04 1043027 322646 Allianz N 180.10 +0.51% - 4.23 8.60/6.59 13468947 13192730 Wood Group (John Rg 5.68 -0.48% - 4.45 50.02/36.06 466337 714968 Goldman Sachs Gr Rg 197.08 +9.54% *13.97 1.62 96.89/70.74 2497764 35991811 DXC Technology Rg 61.31 +0.99% *9.11 2.74 91.30/71.96 539500 544221 Natl Oilwell Var Rg 29.36 +0.17% *-195.73 0.68 96.79/72.98 418313 11450563 BASF N 63.03 -0.19% - 0.79 56.07/41.00 5166477 20038073 WPP Rg 8.77 -0.43% - 6.84 8.01/4.81 1699580 939360 Home Depot Rg 177.04 +0.32% *19.33 2.33 150.51/111.09 434422 11390250 E TRADE Fncl Rg 49.34 +3.22% *14.95 3.22 29.48/24.30 523387 1542642 Nektar Therapeut Rg 44.62 +0.22% *10.80 - 49.08/24.27 957875 10367293 Bayer N 65.08 -0.40% - 5.59 50.16/42.13 3659480 14.74/8.03 2560992 941800 IBM Rg 121.62 -0.09% *19.43 5.11 287.88/208.48 1608363 159505 Eastman Chemical Rg 76.78 +1.40% *7.21 4.31 96.71/49.25 410719 3906336 NetApp Rg 62.10 -0.58% *54.47 2.25 111.36/29.26 734974 324660 Beiersdorf I 89.00 +0.34% - 3.46 88.46/69.98 1059971 AEX 941595 Intel Rg 48.13 -0.97% *14.95 2.49 143.92/100.50 1163479 20100637 Eaton Corp -NPV- Rg 70.10 +0.31% *14.34 2.91 66.43/40.41 862910 1413346 Netflix Rg 351.39 -0.92% *125.50 - 88.07/52.00 1341181 324410 BMW I 71.58 -0.20% - 4.76 24.09/20.26 2346084 AMSTERDAM 943981 Johnson & Johnso Rg 128.04 -1.02% *217.02 2.81 61.58/46.09 4067000 956191 EBay Rg 30.29 -1.24% *-46.60 1.18 112.45/67.40 365659 517479 Newell Brands Rg 20.55 -1.15% *-2.02 4.48 423.15/216.32 3624100 327800 Continental I 130.20 -0.19% - 7.32 192.46/131.44 1517522 1161460 JPMorgan Chase Rg 102.50 +0.81% *12.67 2.65 151.56/111.04 1880696 927314 Ecolab Inc Rg 150.26 +0.15% *27.52 0.28 89.80/64.48 518366 142463 Newfield Explora Rg 18.15 +0.50% *6.95 - 32.58/15.12 1541342 29178035 Covestro I 46.19 +2.05% - 1.35 30405054 ABN AMRO Grp DR 22.55 +2.13% - 6.43 28.48/19.81 2364620 950605 McDonald’s Rg 179.35 -0.92% *27.13 2.34 86.29/59.07 1589849 429253 Edison Intl Rg 54.18 -1.58% *38.43 3.00 46.99/26.02 2561807 956952 Newmont Mining Rg 31.56 +1.74% *-68.61 1.77 34.70/12.45 2065337 945657 Daimler N 49.88 +0.44% - 2.22 FRANCFORT 19531091 ASML Hldg Rg 139.10 -0.30% - 1.01 189.50/130.12 1136189 10683053 Merck Rg 74.61 +0.15% *59.69 2.67 109.98/81.79 1395855 1065343 Edwards Lifescns Rg 156.64 -3.36% *47.04 3.77 162.27/125.74 214169 21211852 News Rg-A 12.38 +0.00% *-4.85 1.62 42.04/29.07 1991054 829257 Deutsche Bank N - 4.59 32745332 ASR Rg 36.92 +1.60% - 6.18 951692 Microsoft Rg 105.38 +0.35% *43.37 1.67 120.19/97.68 1614678 927743 Electronic Arts Rg 89.92 +0.48% *28.82 - 71.00/45.51 1082818 21211854 News Rg-B 12.54 +0.24% *-4.92 1.59 17.28/10.66 584321 1177233 Deutsche Boerse N 8.14 +8.86% - 4.42 217.70/166.75 110 3073309 Aalberts Ind Br 29.35 +1.77% - 2.21 43.02/33.40 304525 957150 Nike -B- 77.68 -0.26% *58.41 1.06 947556 Eli Lilly & Co Rg 116.80 -0.25% *248.51 1.12 174.99/119.95 413691 11363205 NextEra Energy Rg 174.68 -0.02% *9.94 2.54 17.65/10.85 160198 1124244 Deutsche Post N 111.55 +1.61% - 1.18 206.80/170.38 1941 2545785 Aegon Rg - 3.05 44.85/27.43 315914 962004 Pfizer Rg 42.11 -1.45% *10.66 3.28 NEW YORK 928215 Emerson Electric Rg 61.38 -0.23% *17.74 4.48 151.24/73.92 1746091 28369327 Nielsen Hld Rg 25.16 +0.40% - 5.52 184.17/145.11 459504 1026592 Deutsche Telekom N 25.03 +1.54% - 3.33 857349 Akzo Nobel Br 4.47 +2.67% - 0.52 963896 Procter&Gamble Rg 91.37 -0.70% *23.86 3.14 166587 Entergy Rg 86.40 -0.28% *36.77 - 119.80/73.70 833264 957150 Nike -B- 77.68 -0.26% *58.41 1.06 39.25/20.53 901972 667979 Dt Lufthansa N 14.72 +0.17% - 1.74 98.70/57.26 5417 28975496 Altice Europe 70.54 -0.03% -- 5.97/3.92 7101495 2959439 Travelers Cos Rg 122.30 +0.39% *13.65 2.48 217.31/156.68 441107 1000194 EOG Resources Rg 98.67 +0.08% *11.54 - 79.70/55.39 776795 686996 Nisource Rg 26.45 +0.42% *-91.21 2.95 86.00/62.13 1462445 4334819 E.ON N 20.39 +3.16% - 1.74 108.29/58.33 3978 36780521 ArcelorMittal Rg 1.70 -1.76% - 0.44 83.52/68.00 401476 1078451 Unitedhealth Gro Rg 261.46 +1.79% *20.51 1.32 259.77/176.87 628823 89245 Eqty Re REIT-SBI Rg 69.08 +0.91% *38.38 2.00 90.75/71.96 369988 1416018 Noble Energy Rg 22.98 +1.19% *8.67 1.87 28.11/22.44 489790 332902 Fresenius I - 3.24 103.00/85.22 186 2542581 DSM Rg 19.28 +0.36% -- 980943 Utd Techs Rg 110.87 -0.17% *17.82 2.56 928524 Equifax Inc Rg 98.41 +1.03% *26.74 3.17 133.51/82.05 813872 957350 Nordstrom Rg 45.01 -4.76% *16.43 3.29 37.75/17.12 1979720 520878 Fresenius Medical I 9.01 -0.55% - 1.89 97.04/68.85 1025 2130343 Galapagos 78.00 +1.85% -- 9.55/1.48 8300481 1095642 Verizon Comm Rg 57.08 -1.76% *7.27 4.18 79.02/63.47 288682 26875198 Equinix REIT Rg 381.11 -0.49% *95.04 4.14 72.75/54.98 496407 957370 Norfolk Southern Rg 162.81 +0.20% *7.89 1.87 67.74/43.04 1540222 335740 HeidelbergCement I 43.13 +0.77% - 1.49 250.20/118.55 689 1855654 Gemalto P 92.00 +2.40% -- 30.77/17.06 3308446 3826452 Visa Rg-A 137.34 +0.00% *31.07 0.64 68.35/40.89 619905 224846 Essex Property R Rg 256.66 +1.61% *45.11 0.82 138.66/88.77 177226 958005 Northern Trust Rg 88.42 +1.69% *13.92 2.19 186.91/127.82 387381 335910 Henkel Vz I 60.86 +1.26% -- 96.32/41.23 8694 1804984 Heineken Br 50.68 -0.04% - 2.02 93.04/68.00 653291 26526295 Walgreens Boots Rg 72.00 +0.29% *13.28 2.33 74.91/55.59 1709097 99350 Estee Lauder Rg-A 125.17 +0.07% *39.74 3.13 458.61/335.29 211994 957862 Northrop Grumman Rg 255.74 -1.24% *16.36 1.84 112.72/75.97 564279 1038049 Infineon Technolo N 58.68 +1.42% - 1.38 76.36/44.54 14205 33292346 ING Group Rg 75.12 -1.78% - 6.51 105.35/70.64 508606 984101 Walmart Rg 96.35 +0.10% *55.37 2.16 125.84/77.50 1538115 1043303 Everest Re Rg 212.72 -1.28% *8.28 1.59 267.41/214.17 88560 20417105 Norw Crs Line Rg 45.85 -0.39% *11.52 - 360.68/223.83 136502 37962490 Linde Rg 94.50 -1.15% - 4.48 33273088 Kon Ah Del Br Rg 10.29 +3.64% - 2.82 50.80/49.10 154041 984192 Walt Disney Rg-Dis 110.91 -0.76% *13.27 1.55 458.50/216.18 160570 42049223 Evergy Rg 56.29 -0.11% *19.75 2.39 158.79/121.63 579945 1739079 NRG Energy Rg 40.69 +0.62% *-13.78 0.29 61.07/39.41 841002 412799 Merck I 18.18 -0.55% - 2.53 16.20/6.68 126323 11279642 Kon.Vopak NV Br 22.34 +0.11% - 2.40 93.54/74.80 690245 175.55/132.64 812097 27018501 Eversource Energ Rg 66.66 +0.38% *20.39 2.90 263.62/201.24 107777 958362 Nucor Rg 56.87 +1.77% *8.68 2.71 43.07/23.75 689447 341960 Muenchener Rueckv N 138.45 +0.11% - 1.56 121.00/97.40 10 1076509 Koninklijke KPN Br 43.66 +0.05% - 4.57 16.69/9.09 17387111 SP 500 84.55/43.71 2790809 1029733 Exelon Rg 45.80 +0.02% *11.83 1.25 994529 NVIDIA Rg 148.84 -0.69% *19.90 0.41 70.01/49.80 719898 1158883 RWE I 90.48 -0.33% - 3.89 40.96/23.43 7552 24658874 NN Group Rg 2.47 -0.12% - 2.78 23.26/16.96 3133575 277.58/179.34 1152826 14491617 Expedia Group Rg 116.00 -0.63% *40.00 2.49 -/- 412497 12243976 O Reilly Auto Rg 344.00 -0.04% *21.66 - 292.75/124.48 3438422 345952 SAP I 191.95 +0.50% - 0.94 15.63/12.72 42835 3632181 RELX Rg 36.69 +1.55% -- 44.88/32.94 239758 32303352 S&P Global Rg 185.00 +1.86% *27.49 1.08 185.99/102.78 219134 929057 Expedit Intl Was Rg 67.03 +0.04% *19.83 1.66 70.53/52.77 531919 958611 Occid.Petrol Cor Rg 65.14 -0.58% *12.80 4.76 363.20/217.71 180204 827766 Siemens N 19.75 -1.23% - 2.74 29.82/17.10 19529 650176 Randstad Br 18.48 +1.18% - 4.99 1405105 3M Rg 189.48 +0.29% *25.40 2.87 34.14/9.04 12411941 1864006 Extra Sp St REIT Rg 92.01 +0.47% *22.06 3.03 47.39/35.57 2308752 959048 Omnicom Group In Rg 74.67 -1.89% *14.47 3.21 87.67/56.83 1107692 412006 Thyssenkrupp I 89.69 -0.22% - 2.24 1106818 Roy.Philips Br 41.51 +0.92% -- 2.91/2.14 13640391 932379 A.J.Gallagher Rg 73.72 +1.11% *24.09 2.22 16.28/9.87 1906238 808963 Exxon Mobil Rg 71.64 -0.04% *13.17 3.01 139.75/98.52 390231 725172 ONEOK Rg 61.17 +0.34% *28.32 5.30 83.33/65.91 476719 352781 Volkswagen Vz I 97.64 -0.85% - 0.13 9.94/7.88 11155 1987674 Royal Dutch Shell-A 31.17 +1.30% - 6.08 39.99/33.49 755722 970993 A.O.Smith Corp Rg 45.72 -0.63% *23.21 1.66 216.98/88.52 146873 812258 F5 Networks Rg 161.86 -0.81% *22.11 1.07 78.16/59.12 704047 959184 Oracle Rg 48.06 -0.66% *45.34 1.58 71.99/50.29 556570 21644750 Vonovia N 15.89 -1.27% 71.10/38.50 1216 32618429 Signify Rg 26.32 -0.74% - 6.10 903037 Abbott Laborator Rg 69.82 -0.92% *155.16 1.66 48.14/41.41 962734 14917609 Facebook-A Rg 147.54 -0.95% *22.22 1.34 101.95/77.54 176069 959712 Paccar Rg 60.06 +0.82% *9.59 1.93 53.47/42.40 3761983 1514179 Wirecard I 144.52 -0.40% - 6.28 93.54/55.00 5667 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 20.50 +1.23% -- -/- 2265619 20145667 AbbVie Rg 85.55 +0.06% *17.75 4.62 75.10/60.46 357025 929566 Fastenal Rg 54.12 -0.86% *21.14 3.65 89.30/64.66 4146724 1011163 Packaging Corp A Rg 89.25 -0.55% *10.52 3.36 79.65/53.44 653142 41.89 +0.70% - 2.77 93.80/51.92 882 2560588 Unilever Cert 145.46 +2.15% - 3.30 59.54/36.41 360605 903092 Abiomed Inc Rg 324.13 -0.45% *78.48 - 175.10/148.51 279054 929801 Fed Rty REIT-SBI Rg 125.03 +0.59% *43.34 4.51 199.71/133.58 339158 960541 Parker-Hannifin Rg 155.82 +0.92% *18.29 1.89 130.99/77.90 249860 CAC 40 139.15 +0.76% - 2.55 114.65/92.46 723 2578174 Wolters Kluwer Br 46.04 -1.32% - 1.88 40.01/29.05 2394701 10478724 Accenture-A Rg 147.88 +0.67% *22.72 1.89 83.07/57.19 385293 1039039 Fedex Rg 171.36 +0.43% *9.33 - 218.62/123.02 5358362 960724 Paychex Inc Rg 68.48 +0.50% *24.63 3.18 212.09/140.87 227683 - 1.62 25.75/15.78 22998 52.80 -0.53% 31.38/24.20 6833120 3971431 Activision Blizz Rg 47.13 +0.62% *62.84 0.72 74.76/57.28 222600 1873824 Fidelity Nationa Rg 103.67 -0.99% *22.54 - 61.14/47.37 1271740 28467085 PayPal Holdings Rg 90.55 -1.15% *52.34 - 76.01/59.36 888743 - 0.44 MIB30 33.50/18.92 467919 903472 Adobe Rg 241.95 -0.17% *49.99 - 129.32/71.89 524245 930217 Fifth Third Banc Rg 26.26 +3.14% *8.61 2.85 135.68/106.43 89128 24275396 Pentair Rg 40.17 -0.25% *11.25 1.90 93.70/70.22 2737483 486352 AXA 20.05 +1.58% -- -/- 1984 209.50/130.18 415633 1331600 Advance Auto Par Rg 162.44 +1.35% *21.72 0.15 130.52/109.04 217762 12082173 First Republic Rg 95.60 +1.35% *20.69 3.23 274.56/150.99 373437 3056371 People’s Untd Rg 15.73 +1.22% *12.69 4.43 49.45/35.30 334869 485822 Accor 37.87 +1.01% - 7.01 100.15/74.56 166 50.16/42.13 3659480 903491 Advanced Micro D Rg 19.73 -3.19% *59.79 - 140.76/92.57 696001 788881 Firstenergy Rg 38.48 +0.94% *-8.33 1.43 110.83/92.28 620458 961618 Pepsico Rg 108.34 -0.60% *31.13 3.31 20.26/13.67 1143201 502455 Air Liquide 103.95 +0.39% - 5.69 200.00/175.00 584 55.68/39.19 496094 903613 Aes Rg 15.51 +0.45% *53.48 3.39 398.46/178.01 758328 930831 Fiserv Inc Rg 72.57 -3.29% *21.38 1.23 34.67/22.12 1572164 1010704 PerkinElmer Rg 83.08 +0.87% *72.88 0.34 122.51/95.95 1959562 1095306 Airbus Br 92.54 +0.25% - 1.82 22.56/14.93 6371 791448 Affiliated Manag Rg 107.15 +3.07% *8.42 1.12 94.09/73.87 241646 12110954 FleetCor Tchngy Rg 191.31 +0.14% *22.40 2.82 106.74/79.42 927157 22008864 Perrigo Rg 44.52 -1.50% - - 98.17/70.74 135774 36780521 ArcelorMittal Rg 19.28 +0.36% -- 108.42/81.37 1354 MILAN 903835 AFLAC Rg 46.81 +0.88% *7.39 2.22 197.00/125.84 729292 88233 FLIR Systems Rg 44.10 +0.20% *46.42 0.75 39.83/29.34 1090466 962004 Pfizer Rg 42.11 -1.45% *10.66 3.28 95.82/36.33 320536 167932 Atos 70.58 +1.44% - 6.09 125.58/95.00 4457 901692 Agilent Tech Rg 70.03 -0.81% *72.20 0.87 262.74/142.65 78369 668463 Flowserve Rg 41.55 +0.27% *-109.34 3.79 82.79/62.76 12490562 567472 PG&E Rg 7.03 +1.74% *28.12 22.05 46.46/33.20 8856926 123397 BNP Paribas P-A 43.08 +3.32% - 3.09 26.50/14.47 840 928195 A2A N 1.58 -0.25% - 3.66 1.70/1.37 7149363 903838 Air Prod&Chemica Rg 154.62 -0.30% *23.46 2.85 46.58/36.84 677323 1161470 Fluor Rg 36.44 -0.16% *21.95 - 230.08/172.26 147849 3754629 Philip Mrrs Int Rg 70.75 +0.35% *16.45 6.35 49.42/5.07 8157442 487662 Bouygues 29.88 +0.64% - 0.54 192.30/131.02 841 2552588 Amplifon N 15.91 -0.62% - 0.69 20.70/12.66 324410 899181 Akamai Technolog Rg 63.82 +0.60% *47.98 - 104.43/77.03 588047 931179 FMC Corp Rg 79.17 -0.08% *48.27 - 63.88/40.53 548437 18376318 Phillips 66 Rg 92.99 +0.58% *7.03 3.33 111.25/64.68 2410720 488070 Capgemini 93.66 +2.92% - 5.33 44.91/35.06 155 1683373 Atlantia N 19.68 +1.84% - 6.20 28.60/16.93 1470924 904079 Alaska Air Group Rg 64.90 +0.96% *9.98 1.97 1273.88/970.11 497305 1322338 Foot Locker Rg 56.41 -1.07% *19.12 1.45 56.86/35.89 277656 962786 Pinnacle West Ca Rg 84.77 +0.67% *18.84 3.38 123.95/78.45 658769 488167 Carrefour 16.02 +0.69% - 1.37 199.00/85.38 1089173 1894515 Azimut Holding N 10.19 +1.65% - 9.82 18.44/9.25 979444 199805 Albemarle Rg 73.93 +0.39% *23.32 1.81 1291.44/978.42 637150 1106820 Ford Motor Rg 8.29 -6.22% *5.35 1.83 62.09/29.92 257599 682330 Pioneer Natural Rg 143.54 +0.36% *18.67 0.22 92.64/73.42 365459 1336531 Credit Agricole 10.35 +3.92% - 0.84 2770108 Banca Generali N 20.10 +3.08% - 6.22 30.96/16.89 318955 651794 Alexandria REIT Rg 121.90 +0.80% *28.82 3.06 71.85/46.49 3133203 10704017 Fortinet Rg 72.34 -3.07% *103.34 2.31 95.82/69.39 320456 963345 PNC Finl Ser Rg 121.21 +0.07% *10.01 2.97 213.24/119.08 389958 487663 Danone 61.47 -1.27% - 1.89 PARIS 35033430 Banco BPM Nm 1.90 +2.96% -- 440290 Alexion Pharm Rg 111.70 -0.03% *161.88 - 81.04/62.71 631369 32786609 Fortive Rg 70.02 +0.04% *22.16 1.13 59.40/38.18 780157 963722 PPG Industries Rg 102.54 +1.52% *20.84 1.81 163.57/108.47 877908 471173 Dassault Systemes P 107.65 +0.61% - 1.82 173518 BPER Banca N 3.06 +2.20% - 3.59 3.29/1.52 34381662 1159441 Align Technology Rg 206.79 +6.02% *53.99 - 2050.49/1266.00 1732555 13748167 Fortn Brnd Hom S Rg 41.43 -1.45% *14.34 2.45 12.55/7.42 16142518 1048911 PPL Rg 29.68 +0.95% *14.00 5.53 122.06/94.42 452920 2200367 ENGIE 13.50 -0.77% - 2.49 27.69/18.40 9316630 36943418 Brembo N 9.85 +0.61% - 2.23 5.16/2.92 8723996 22627015 Allegion Rg 81.01 -0.91% *24.93 1.04 98.12/76.04 236293 931882 Franklin Resourc Rg 30.99 +1.08% *22.29 7.24 94.36/43.55 499505 1275394 Principal Financ Rg 48.27 +1.79% *6.54 4.35 32.46/25.32 1599347 497537 EssilorLuxott 111.95 +0.00% - 2.17 48.95/35.30 786206 1002678 Buzzi Unicem N 16.51 +2.67% - 0.73 13.66/8.73 550441 28551749 Allergan Rg 152.89 +0.13% *19.75 1.87 70.95/51.89 319474 391280 Freeport McMoRan Rg 11.89 +2.77% *5.48 - 88.34/62.89 284300 963896 Procter&Gamble Rg 91.37 -0.70% *23.86 3.14 75.57/40.42 559206 86689 Hermes Intl 488.90 -1.03% - 4.00 115.25/97.12 722364 36646117 Campari N 7.62 -1.36% - 0.66 24.65/14.69 699054 1048752 Alliance Data Sy Rg 168.74 +0.67% *9.86 1.35 59.08/28.82 2707714 932450 Gap Rg 24.91 +0.00% *10.47 0.40 73.58/35.28 385417 963989 Progressive (Ohi Rg 62.60 +0.92% *12.60 1.80 96.89/70.74 2497764 21591 Kering 397.00 +0.68% - 5.22 111.16/77.50 1383158 22447447 CNH Industrial Rg 8.68 +1.69% - 1.61 7.91/5.67 2176540 804371 Alliant Energy Rg 42.39 +0.86% *18.92 3.21 114.55/87.56 1083253 11440532 Garmin N 66.68 +0.63% - 1.98 45.96/27.35 605924 13090717 Prologis REIT Rg 63.54 +0.52% *25.93 3.02 73.69/50.80 991746 502805 L’Oreal 195.25 -0.84% - 1.72 30.77/17.06 3308446 3242311 DiaSorin N 77.50 +2.38% - 1.10 12.64/7.63 2164537 72015 Allstate Rg 84.54 +0.37% *8.34 2.18 65.04/36.16 1236875 117812 Gartner Rg 129.10 +0.08% *78.24 3.07 20.24/9.60 4570386 1331041 Prudential Finan Rg 90.48 +1.69% *5.63 3.98 68.94/55.21 593375 2501522 LEGRAND 50.58 +0.72% - 2.49 128.60/65.10 644826 1250633 Enel N 5.22 -0.04% - 5.21 99.20/65.05 75923 29798545 Alphab Non Vtg-C Rg 1080.97 +0.35% *40.56 - 168.54/130.37 374372 933071 General Electric Rg 8.98 +2.86% *-2.58 1.68 35.66/24.26 818534 964270 Publ Svcs Enterp Rg 51.45 -0.04% *11.91 3.50 127.02/75.62 657093 507170 LVMH 248.95 -0.74% -- 68.66/38.14 5752135 1252314 Eni N 14.28 +0.21% - 5.74 5.41/4.22 21952222 29798540 Alphabet-A Rg 1089.51 +0.28% *40.88 - 180.94/95.72 338740 933225 General Mills Rg 42.27 +0.88% *12.32 3.89 70.75/57.01 351344 112937 Public Storage R Rg 204.31 +0.15% *27.54 3.92 56.67/46.19 857843 494484 Michelin N 88.72 +0.16% - 6.24 45.98/29.26 929948 34921110 EXOR Rg 53.64 +2.17% - 0.65 16.89/13.22 8947440 1331740 Altria Group Rg 47.20 -1.48% *8.41 6.36 106.26/69.36 214565 11665971 General Motors Rg 37.67 +0.32% *40.07 3.15 161.18/111.57 198251 90044 PulteGroup Rg 27.37 -2.49% *9.22 1.39 234.90/180.48 168818 720128 Orange 13.40 -0.45% -- 119.80/79.80 844037 30827865 Ferrari Rg 99.26 +1.00% - 0.72 66.44/45.45 357837 905988 Am Electric Rg 75.72 +0.45% *19.07 3.34 81.86/63.14 290045 933035 Genl Dynamics Co Rg 163.60 +0.28% *15.93 - 17.70/6.66 15236738 13341368 PVH Rg 104.55 +0.12% *11.68 0.14 35.21/20.70 1063774 508063 Pernod Ricard 137.20 -0.80% - 1.48 19.14/12.96 2554182 25639235 Fiat Chrysler Au Rg 14.61 +1.18% -- 129.50/84.08 501642 645156 Amazon.Com Rg 1683.78 +0.55% *94.28 - 210.18/163.31 1331660 933775 Genuine Parts Co Rg 96.05 -0.65% *19.33 4.12 60.69/36.42 1022865 25588586 Qorvo Rg 61.41 -0.24% *-180.62 - 169.22/86.66 209041 508070 Peugeot 21.32 +3.29% - 4.48 15.54/9.10 7921813 24705901 FinecoBank N 9.98 +5.63% - 2.85 20.20/12.14 7836568 3382941 Amer Wtr Works Rg 91.79 +0.40% *36.42 1.98 97.50/74.95 305066 935700 Gilead Sciences Rg 67.64 -1.28% *55.44 4.64 44.99/30.56 3088004 964930 Qualcomm Rg 55.27 -0.83% *-16.65 4.49 86.84/54.75 318065 180622 Publicis Grp 52.56 +0.27% - 4.08 71.13/59.72 1328117 566030 Generali N 15.23 +1.67% - 5.58 12.19/7.78 2817294 832416 Ameren Rg 66.67 +0.95% *23.90 2.77 76.67/40.42 1252022 1176487 Global Payments Rg 112.91 +0.80% *28.95 4.04 230.00/143.91 314156 852865 Quanta Services Rg 31.92 +0.03% *14.25 0.13 76.04/48.56 3832560 293557 Renault 56.88 +1.72% - 3.76 141.00/91.26 303103 575913 Intesa Sanpaolo N 2.03 +3.73% - 10.00 17.13/13.63 7912891 22053992 American Airline Rg 32.84 +2.31% *13.24 1.22 103.59/76.90 777109 714968 Goldman Sachs Gr Rg 197.08 +9.54% *13.97 2.27 107.74/85.81 221682 566162 Quest Diagnostic Rg 84.27 -0.89% *13.61 2.41 39.58/27.90 293905 324774 STMicroelectr Rg 12.55 +1.95% - 7.28 14.82/11.31 4759903 34496911 Italgas Nm 5.22 +0.12% - 3.99 3.23/1.86 131053327 906153 American Express Rg 99.41 +1.45% *23.50 1.49 190.33/136.81 184481 935430 Goodyear T & Rub Rg 19.53 +2.79% *9.48 3.00 89.53/60.32 2025048 13544087 Ralph Lauren Rg-A 105.63 -0.51% *36.80 2.25 116.43/78.97 288933 829036 Safran 108.35 +0.32% - 2.94 129.55/105.35 787575 1269144 Juventus F.C. N 1.40 +0.72% -- 5.38/4.26 1783120 10315741 American Intl Gr Rg 43.13 +1.60% *-6.72 2.97 300.45/215.58 244513 913105 H&R.Block Rg 25.03 -1.22% *9.07 3.37 129.19/94.98 511372 966260 Raymond J Financ Rg 79.97 +3.12% *13.91 1.49 147.48/95.78 158113 490580 Saint-Gobain 29.00 +0.66% -- 614.60/417.90 51390 2221118 Leonardo N 7.62 +2.03% - 1.84 1.81/0.59 39524517 14546493 American Tower R Rg 163.78 +0.45% *61.57 1.92 166.49/133.46 238946 937414 Halliburton Rg 30.36 +0.03% *151.80 0.04 275.29/151.70 2495553 1234740 Raytheon Rg 159.38 -0.47% *18.58 2.18 102.14/69.13 261561 699381 Sanofi 74.31 +0.16% -- 522.40/333.68 200555 574959 Mediobanca N 7.84 +2.30% - 6.00 11.45/7.45 5108767 2261863 Ameriprise Fincl Rg 118.26 +2.67% *10.18 2.98 50.03/24.58 871965 2644495 Hanesbrands Rg 13.81 +0.22% *460.33 1.62 36.07/18.68 2468680 284731 Realty Income RE Rg 64.65 -0.19% *54.79 4.09 229.74/144.34 371293 509120 Schneider El 58.54 +0.58% -- 214.90/170.30 424382 22988002 Moncler N 29.97 +1.11% - 0.93 10.50/7.14 3501769 1212868 AmerisourceBerge Rg 77.30 +0.05% *10.27 1.99 233.47/142.00 7889782 937735 Harley-Davidson Rg 37.07 +0.24% *11.44 3.07 29.77/22.47 820145 833286 Red Hat Rg 175.33 -0.16% *118.47 - 66.85/47.26 487219 519928 Societe Generale 30.21 +4.15% - 4.83 67.44/47.75 435606 38347485 Pirelli & C. N 6.02 -0.69% -- 42.55/24.67 991815 681997 AMETEK Rg 70.28 +0.57% *20.31 0.80 62.40/28.79 2190713 937775 Harris Rg 136.57 -1.60% *21.47 3.96 57.86/24.71 2247763 1188868 Regency Centers Rg 61.17 +0.94% *45.14 3.63 179.49/115.31 471417 509031 Sodexo 93.54 +0.88% - 4.67 313.70/232.50 615045 29884131 Poste Italiane N 7.35 +1.86% - 5.71 7.99/5.37 2339314 907582 Amgen Rg 198.89 -0.25% *51.79 2.72 103.21/58.87 347650 635026 Hartford Fin Ser Rg 45.33 +0.98% *22.33 2.37 23.33/11.57 1690931 965755 Regeneron Pharma Rg 404.54 -0.12% *25.87 - 66.83/54.87 296833 35308137 TechnipFMC Rg 20.03 +0.55% - 3.40 130.85/82.68 717291 3056144 Prysmian N 18.23 +2.10% - 2.28 8.44/5.98 2499628 647943 Amphenol Rg-A 81.35 +0.30% *33.48 1.08 47.65/37.97 227261 938042 Hasbro Inc Rg 87.08 -0.76% *53.42 4.34 56.49/31.42 248950 1895565 Regions Financia Rg 15.40 +1.92% *12.13 2.99 416.49/281.89 160357 524773 Total 47.05 +0.14% - 2.07 15.25/13.32 5919593 2121038 Recordati Ind Chi N 30.68 +2.54% - 2.87 28.75/14.71 1196252 907704 Anadarko Petrole Rg 46.79 -1.56% *17.08 2.24 52.06/39.16 875590 11321027 HCA Healthcare Rg 132.31 +0.62% *14.77 3.99 175.50/123.32 158321 926678 Republic Service Rg 74.42 -0.61% *17.76 1.93 20.21/12.39 2697574 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 145.46 +2.15% 150.40/120.05 378366 36852178 Saipem N 3.86 +2.39% -- 38.78/27.49 652505 907697 Analog Devices Rg 87.00 -0.70% *21.91 2.21 30.90/15.63 934127 3402533 HCP REIT Rg 29.69 +0.75% *82.47 1.84 59.20/40.54 449220 321632 Resmed Rg 116.89 +1.05% *50.38 1.23 78.54/60.27 359257 32745150 Valeo 25.88 +1.37% - 2.75 25.40/17.17 4033171 13168112 Salvat. Ferragamo N 17.85 +0.56% - 2.13 5.52/3.07 11342265 492019 Ansys Rg 157.13 +0.62% *42.58 - 313.30/187.68 107242 938476 Helmerich&Payne Rg 52.90 -0.92% *11.83 2.43 109.59/76.84 252135 966866 Robert Half Intl Rg 58.79 +0.31% *19.53 1.91 118.13/87.10 220199 1098758 Veolia Environnem 17.99 +1.01% - 3.88 61.24/47.16 622055 1329223 Snam N 4.12 -0.27% - 5.34 25.50/17.11 202822 26124340 Anthem Rg 261.92 +0.60% *15.20 1.15 111.36/82.43 74820 83527 Henry Schein Rg 79.98 -1.43% *29.74 2.89 147.42/88.59 385697 549204 Rockwell Automat Rg 157.67 +0.54% *37.45 2.31 79.83/51.37 294895 508670 Vinci 73.82 +0.49% - 4.29 100.80/51.98 1197438 324774 STMicroelectr Rg 12.55 +1.91% -- 4.15/3.40 8868760 18336467 Aon Rg 150.99 +0.88% *46.89 1.06 39.28/26.80 6702785 938631 Hershey Rg 106.70 -0.96% *22.05 1.06 30.27/21.48 699062 967248 Rollins Rg 38.15 -1.14% *58.39 0.98 207.87/141.56 253933 1165915 Vivendi 21.76 +0.79% - 4.27 22.97/10.64 2571425 1642910 Telecom Italia N 0.52 +2.67% -- 22.98/10.63 2722761 908137 Apache Rg 31.21 -1.70% *13.69 3.20 159.94/101.60 584479 2552729 Hess Rg 51.28 -1.04% *-5.34 4.98 75.01/44.56 187978 959734 Roper Technologi Rg 272.60 +0.85% *25.10 0.62 42.93/29.81 612335 - 1.78 122.25/81.04 744696 1517990 Tenaris Rg 10.26 +0.39% -- 0.88/0.47 71632963 908440 Apple Rg 154.94 +1.22% *13.01 1.82 153.51/107.61 688225 34891306 Hiltn Wrld Hldgs Rg 72.04 -0.63% *15.90 5.35 91.35/62.58 541522 967389 Ross Stores Rg 90.25 -0.66% *21.24 1.00 312.65/245.66 113881 FTSE 100 - 2.02 48.38/27.99 1468716 1874578 Terna N 5.31 -0.67% - 4.23 17.29/9.06 3463565 908542 Applied Material Rg 33.64 -0.33% *10.41 2.38 895.71/591.92 60410 13250209 HollyFrontier Rg 53.30 +0.83% *6.43 - 111.77/89.12 205406 61255 Ryl Caribbean Cr Rg 105.66 +0.04% *12.59 2.46 104.35/73.77 836022 - 3.68 80.44/62.88 1712799 1627478 UBI Banca N 2.42 +3.81% - 4.54 5.35/4.39 5866286 13108235 Aptiv Rg 70.35 +0.76% *18.23 1.25 191.91/152.71 169671 939263 Hologic Rg 42.97 +0.07% *-107.42 2.58 74.80/35.60 804910 1755645 Salesforce.com Rg 148.54 -0.44% *159.72 - 135.64/89.48 214293 - 1.36 78.56/57.54 1807613 35395118 UniCredit N 10.65 +5.82% - 3.01 4.42/2.21 14312945 259563 Aptmnt Inv REIT-A 46.24 +0.78% *-913.29 3.29 123.50/82.89 269705 939360 Home Depot Rg 177.04 +0.32% *19.33 1.95 88.09/63.76 1218623 35380085 SBA Cmmns REIT-A Rg 172.57 +1.21%*-8628.50 - 161.19/102.38 1013633 - 6.85 47.51/26.88 5975443 18319160 Unipol 3.84 +2.24% - 4.69 18.25/9.54 19194299 908597 Archer-Daniels M Rg 43.30 -0.41% *10.77 3.09 37.75/20.09 1436407 952258 Honeywell Intl Rg 138.02 +0.18% *38.88 0.83 83.28/42.44 329779 555100 Schlumberger Rg 41.25 -1.13% *-87.77 4.85 177.61/146.28 238383 - 4.35 109.95/76.00 216964 18947513 UnipolSai N 2.16 +2.03% - 6.72 4.54/3.23 2506424 34298366 Arconic Rg 20.10 +0.15% *-26.10 1.19 50.96/34.71 686520 933812 Hormel Foods Rg 42.84 -1.49% *23.03 2.48 45.12/35.10 556070 11380833 Seagate Technolo Rg 39.72 +0.18% *7.99 6.34 80.35/35.00 3826234 - 2.79 29.17/16.46 884573 2.26/1.84 3773291 24122208 Arista Networks Rg 221.24 -0.72% *68.28 - 33.05/22.67 34830500 986276 Host Hotels REIT Rg 17.47 +0.06% *14.81 - 215.37/158.09 1018862 856927 Sealed Air Rg 36.77 +0.27% *-216.29 1.74 62.70/35.38 751349 3208041 3I Group Rg 8.38 +0.24% - 5.12 56.07/41.00 5166477 IBEX35 1708841 Assurant Rg 94.41 -0.10% *10.07 2.41 58.67/43.67 1618285 29968909 HP Enterprise Rg 14.32 -0.83% *11.02 2.33 162.36/123.52 603691 837438 Sempra Energy Rg 112.66 +0.10% *-64.01 3.18 49.56/30.22 120267 1956510 Admiral Group Rg 20.72 +0.63% - 1.06 209.50/130.18 415633 MADRID 2342429 AT&T Rg 30.56 -0.13% *5.81 6.58 78.36/61.06 1248442 29968910 HP Rg 21.05 +0.19% *6.46 2.14 46.26/31.71 772330 970105 Sherwin-Williams Rg 386.94 +1.44% *19.32 0.89 120.86/100.50 383723 3186826 Anglo American Rg 17.84 -0.45% -- 66.18/22.69 1799528 910018 Autodesk Inc Rg 135.30 -0.43% *-92.67 - 56.29/40.69 1691790 940174 Humana Rg 293.30 +1.63% *26.79 1.80 22.27/15.94 1714572 954909 Simon Prp Grp RE Rg 172.89 +0.97% *23.36 4.57 479.64/356.12 217294 244698 Antofagasta Rg 8.23 -0.64% - 5.93 21.47/16.42 1469166 1879689 ACS Br 34.14 +1.43% - 3.51 38.36/26.67 540050 910042 Automatic Data P Rg 132.76 +0.32% *34.22 2.23 265.87/208.67 177677 12704680 Huntgtn Ingls In Rg 195.57 -0.97% *12.56 4.58 19.48/12.09 3158954 1437573 Skyworks Solutio Rg 68.80 +0.51% *13.73 2.03 191.12/145.81 370231 370440 Ashtead Group Rg 19.08 +1.09% - 7.67 88.46/69.98 1059971 978954 Acciona Br 79.64 -0.45% - 3.77 82.70/59.44 145102 910125 Autozone Rg 832.96 +0.41% *15.94 - 224.07/184.75 1573558 940208 Huntington Bancs Rg 13.27 +3.03% *10.45 2.88 27.08/19.22 2191668 698405 SL Green Realt R Rg 88.48 +0.99% *24.41 3.72 115.98/60.12 573770 719064 Associat Brit Fo Rg 21.78 -0.41% - 5.46 24.09/20.26 2346084 1876417 Acerinox Br 9.33 +1.90% - 4.82 12.54/8.29 792320 959790 Avalonbay Com RE Rg 182.16 +1.32% *30.46 3.23 84.36/47.72 621282 941800 IBM Rg 121.62 -0.09% *19.43 2.75 355.57/260.00 203642 971068 Snap-On Rg 162.45 +0.51% *14.73 2.10 106.32/76.77 169492 982352 AstraZeneca Rg 54.96 -0.66% - 6.66 26876733 Aena Br 142.50 +2.55% - 4.56 180.25/130.00 172835 910162 Avery Dennison Rg 93.33 -0.44% *26.67 2.15 388.67/249.24 470492 940695 IDEXX Labs Rg 197.24 +0.63% *53.02 0.68 276.50/174.17 62392 971500 Southern Co Rg 46.87 +0.17% *19.53 5.08 189.32/135.46 101834 27293490 Auto Trader Gr Rg 4.47 +1.08% - 1.96 LONDRES 11249889 Amadeus IT Grp Br-A 62.20 +0.61% - 2.64 82.20/56.60 787139 37302591 Baker Hughes-A Rg 23.15 +0.56% *79.83 3.11 594.20/361.00 220837 33231413 IHS Markit Rg 51.11 +0.67% *37.04 1.54 16.60/11.13 2468443 971801 Southwest Airlin Rg 49.78 +0.34% *7.95 1.22 49.43/42.39 1771207 379609 Aviva Rg 4.12 +2.66% - 2.35 36780521 ArcelorMittal Rg 19.25 +0.22% - 0.44 30.75/17.07 381248 910957 Ball Rg 48.44 -1.74% *36.98 0.83 394.24/292.53 818701 940785 Illinois Tool Wo Rg 129.97 -0.09% *23.38 3.77 171.12/105.96 1115532 973403 Starbucks Rg 63.77 -0.48% *19.68 2.07 66.52/44.29 1545471 874077 BAE Systems Rg 5.05 +0.32% - 3.66 10.38/7.55 1946640 36966166 BANKIA Br 2.63 +2.17% - 4.19 748628 Bank of America Rg 28.45 +7.16% *13.48 1.90 2228.99/1608.27 120174 1111080 Illumina Rg 305.63 +0.05% *66.15 5.11 256.22/166.70 336997 627419 State Street Rg 70.47 +2.64% *11.24 2.53 68.97/47.37 2366811 1399446 Barclays Rg 1.61 +1.44% - 8.88 21.38/17.95 579168 931474 BBVA Rg 5.11 +2.42% - 4.89 4.39/2.47 6202160 2824731 Bank of NY Mello Rg 50.43 +2.06% *11.78 2.06 58.22/32.46 376119 134791 Incyte Rg 76.56 -2.79% *-144.45 - 55.88/43.07 1167051 11121681 Stnly Blck&Deck Rg 129.63 +0.50% *19.94 1.99 114.25/57.87 893687 371855 Barratt Devlop Rg 5.18 +3.29% -- 19.48/14.34 2296489 2970161 Banco Sabadell Br 1.07 +4.80% - 6.54 7.73/4.48 22119212 911702 Baxter Intl Rg 68.26 +1.07% *30.89 1.07 132.68/107.98 161586 10295008 Ingersoll-Rand Rg 93.78 -0.49% *14.77 - 179.04/117.76 253146 974330 Stryker Rg 163.40 +0.78% *50.43 1.18 176.62/106.50 292440 1938176 Berkeley Grp 38.00 +2.01% - 2.31 11.72/7.13 1505256 817651 Banco Santander Rg 4.31 +1.01% - 4.41 1.94/0.95 25639528 634178 BB&T Rg 47.54 +2.59% *12.81 3.19 39.43/25.04 1586623 941595 Intel Rg 48.13 -0.97% *14.95 2.74 372.46/207.94 253172 974940 Suntrust Banks I Rg 57.36 +2.45% *9.87 3.14 179.84/144.77 399491 44983519 BHP Grp Rg 15.97 +0.26% - 2.75 24.61/15.73 1997274 3219022 Bankinter Br 7.10 +3.20% - 4.05 6.04/3.80 42648685 912061 Becton Dickinson Rg 231.27 +0.21% *385.45 1.31 138.23/87.55 189833 22339711 Intercon Exchang Rg 74.51 +1.36% *16.82 - 96.44/57.01 832923 2172497 SVB Financial Gr Rg 224.77 +2.77% *14.65 - 75.07/46.06 973341 844183 BP Rg 5.16 -1.37% - 1.68 29.05/20.11 1012428 3425733 Caixabank 3.36 +1.69% - 4.46 9.42/6.70 2321095 10926529 Berkshire Hath Rg-B 198.41 +0.75% *7.98 - 67.53/28.53 734847 942429 Interpublic Grou Rg 22.21 -0.27% *15.32 - 107.02/79.63 645569 975107 Symantec Rg 19.74 +0.15% *11.09 1.52 333.00/177.70 239975 909525 Brit Amer Tobacc Rg 24.72 -1.29% - 1.98 64.32/45.45 2148305 28028176 Cellnex Telecom Br 23.28 -0.64% - 0.45 4.45/3.03 14980758 912551 Best Buy Rg 56.33 -0.60% *14.89 3.20 70.04/44.30 4287646 941876 Intl Flavors&Fra Rg 134.37 +0.58% *37.96 2.09 57.59/42.05 5103626 23967617 Synchrony Financ Rg 26.38 +2.37% *8.37 2.73 29.20/17.43 1186613 374930 Brit Land Co REI Rg 5.61 +0.88% - 2.40 2573499 Cie Automotive Br 23.74 +3.85% - 2.49 24.98/19.54 364072 1720684 Biogen Rg 332.03 -1.63% *21.49 - 273.75/197.50 969648 942105 Intl Paper Rg 44.43 -0.63% *6.57 2.49 82.51/66.95 678804 975377 Synopsys Rg 88.95 +0.54% *31.54 - 40.59/21.78 1264331 1292393 BT Group Rg 2.28 -1.01% - 6.32 4.71/3.29 2441490 2970696 ENCE Energia Br 6.40 +2.98% - 4.30 32.39/19.90 307469 1005182 Blackrock Rg 413.04 +3.08% *11.84 3.01 59.58/44.58 424248 60141 Intuit Rg 209.99 +0.09% *43.93 1.29 26.00/19.62 838947 975351 Sysco Rg 62.25 -0.75% *22.07 2.36 103.39/79.19 336851 2162847 Bunzl Rg 24.07 -1.12% - 4.56 5.55/3.62 12375457 1438368 Enagas Br 24.75 -1.71% - 6.01 9.05/4.80 2839560 913253 Boeing Co Rg 352.06 -0.05% *20.72 2.04 101.19/78.83 294956 1631646 Intuitive Surgic Rg 515.93 +0.09% *77.58 3.78 157.36/122.11 268533 1170839 T Rowe Price Grp Rg 95.27 +2.72% *13.20 2.94 75.98/56.06 697823 1444962 Burberry Group Rg 17.58 +0.33% - 4.91 6.80/4.42 5631758 682405 Endesa Br 20.67 -0.86% - 6.69 25.77/20.25 1044878 40656108 Booking Hldg Rg 1680.57 -1.04% *28.94 - 28.78/20.95 1584423 3511249 Invesco Rg 18.31 +2.87% *6.42 2.11 66.72/37.56 679736 622906 Take-Two Interac Rg 105.93 -0.53% *57.26 - 127.05/84.60 643277 1577109 Carnival Rg 40.57 -0.21% - 17.67 2.20/1.45 43420550 1978482 Ferrovial 18.86 +0.91% -- 21.39/16.33 1442853 109363 BorgWarner Rg 39.63 +0.33% *14.95 1.72 47.40/35.50 485825 1196227 IPG Photonics Rg 128.34 +1.94% *18.52 4.39 231.82/150.50 503993 38736734 Tapestry Rg 35.30 -1.67% *18.98 3.82 139.73/92.82 911909 1966336 Centrica Rg 1.35 +0.33% - 1.84 6.25/4.30 4131971 30689493 Grifols-A Br 24.20 +1.17% - 1.67 19.17/15.74 1292142 663846 Boston Prop REIT Rg 119.83 +0.64% *45.84 2.92 48.09/32.04 703243 39103858 IQVIA Holdings Rg 124.74 +1.51% *21.96 0.82 580.99/380.00 217461 1036943 Target Rg 67.85 -0.53% *11.31 3.74 55.50/32.04 887322 19825130 Coca-Cola HBC N 25.24 +1.28% - 1.90 43.38/31.70 550300 2969533 Iberdrola 6.92 -0.09% -- 28.07/21.50 538879 913577 Boston Scientifi Rg 36.62 -0.27% *76.29 - 106.50/69.91 966456 26754105 Iron Mount REIT Rg 35.04 +0.57% *41.22 - 38.43/15.38 1121492 10299318 TE Connectiv Rg 78.49 +1.51% - 2.19 90.39/60.17 1027248 36805672 Compass Group Rg 16.31 -1.59% - 3.34 18.04/13.49 4672307 24956043 Inditex 23.08 -1.11% - 2.34 7.02/5.44 16250912 2989959 Brdridg Fncl Sol Rg 99.37 -0.67% *26.29 1.71 75.94/35.69 954677 940190 J.B.Hunt Transp Rg 96.95 -0.13% *13.65 6.55 264.08/104.81 113827 35308137 TechnipFMC Rg 23.03 +1.41% *57.58 2.26 107.43/69.84 545705 558474 CRH PLC Rg 21.92 +0.05% - 5.35 6.03/4.53 25355864 1136946 Indra Sistemas Br-A 8.50 +2.29% -- 30.30/21.85 2921769 37394622 Brighths Finc Rg 35.03 +2.31% *46.71 - 75.74/42.18 771559 938511 Jack Henry & Ass Rg 130.05 +0.97% *25.65 - 135.43/91.70 361279 976910 Texas Instrument Rg 97.17 -0.47% *20.81 2.71 34.97/18.21 1035538 32132044 Croda Intl Rg 48.22 -1.75% - 5.16 51.08/24.39 3346609 33300848 Inmob Colonial 8.71 +1.10% - 2.07 12.27/7.81 385956 914188 Bristol-MyersSqu Rg 49.13 -1.19% *55.20 3.28 81.65/55.24 436523 943554 Jacobs Engin Gro Rg 59.68 -0.47% *51.01 - 36.95/30.24 324579 977158 Textron Inc Rg 48.03 -0.25% *14.09 0.17 120.74/87.71 1720055 238664 DCC Rg 64.55 -0.07% - 4.63 7.03/5.20 4003201 11958148 Intl. Cons. Air Rg 6.92 +3.75% - 4.19 10.27/7.89 767539 41112361 Broadcom Rg 251.70 -1.87% *8.84 2.44 72.70/45.65 1430954 41758499 Jefferies Finl Rg 19.87 +2.00% *36.80 6.77 131.72/88.55 256102 28688848 The Kraft Heinz Rg 46.84 -0.15% *5.54 5.34 72.84/43.29 382367 837159 Diageo Rg 27.19 -1.03% - 1.07 2.77/2.01 17103776 24705819 MERLIN Prop. Br 11.16 +1.50% - 4.12 8.29/6.19 2133843 914425 Brown NVtgRg-B 45.36 -1.39% *29.26 1.41 173.00/112.08 1009492 1426289 JM Smucker Rg 103.23 +0.06% *8.76 0.99 163.44/112.79 204903 2702470 The Western Unio Rg 17.75 +0.28% *-18.11 4.28 80.66/41.61 1535800 28488819 Direct Line Ins Rg 3.25 +0.42% - 1.78 25.44/19.18 1062706 2759010 Mapfre Rg 2.46 +0.86% - 5.92 13.09/10.50 950453 2311498 C.H.Robinson Wld Rg 85.02 -0.25% *19.02 2.21 943981 Johnson & Johnso Rg 128.04 -1.02% *217.02 1.14 81.34/55.20 279778 977576 Thermo Fisher Sc Rg 234.63 -0.36% *37.01 0.29 21.37/16.42 932360 403808 DS Smith Rg 3.29 +0.73% - 1.68 23.38/14.82 840983 1881163 Mediaset Espana 5.85 +0.48% - 8.60 2.96/2.25 4107347 915498 Cabot Oil & Gas Rg 25.03 +0.93% *47.23 1.04 -/- 15353 31349330 Johnson Ctr Int Rg 31.67 -0.13% *13.65 1.01 28.10/16.21 569138 977944 Tiffany & Co Rg 84.01 -0.66% *23.47 2.56 253.83/194.62 469136 14862522 Easyjet Rg 11.93 +1.56% - 1.88 50.72/36.11 738237 855570 Melia Hotels Br 8.63 +0.64% - 1.95 9.59/5.30 524391 916187 Cadence Design Rg 45.37 +0.22% *54.66 - 50.42/37.45 412777 1161460 JPMorgan Chase Rg 102.50 +0.81% *12.67 2.39 133.29/91.34 137527 978121 Tjx Companies Rg 47.53 +0.44% *19.48 1.64 141.50/73.13 447920 14122030 EVRAZ Rg 4.60 -3.14% - 5.83 1.65/1.23 15067086 822398 Naturgy Grp Br 23.09 -0.09% - 6.06 12.80/7.84 433071 915875 Campbell Soup Rg 35.28 -0.70% *59.80 3.97 61.58/41.39 718829 800910 Juniper Networks Rg 28.07 -0.21% *41.90 3.16 148.97/118.62 2010906 978380 Torchmark Corp Rg 81.26 +0.94% *6.11 0.79 56.63/36.41 2438206 2650919 Experian Rg 18.75 +0.05% - 7.86 28.17/21.76 650893 33077347 Red Electrica Br 19.27 -2.13% - 4.86 24.33/17.51 631794 322351 Capital One Finl Rg 83.62 +2.58% *11.28 1.91 119.14/82.92 175207 1096232 Kansas City So Rg 101.95 +0.59% *10.37 2.81 41.53/28.30 1076273 978399 Total Syst Servi Rg 86.40 +2.04% *23.29 0.60 93.57/69.73 213567 41452264 Ferguson Rg 52.72 +0.27% - 3.20 17.22/13.97 3385444 675467 Repsol Br 14.65 +0.07% - 5.24 20.48/15.34 1716025 45625130 Capri Hldg Rg 40.41 +0.22% *10.52 - 107.29/58.61 1946336 944624 Kellogg Rg 59.12 -0.32% *11.13 3.28 119.33/91.11 5007017 195977 Tractor Supply Rg 87.13 +0.21% *21.41 1.38 100.38/75.65 470946 4223459 Fresnillo Rg 8.92 -2.96% 28.91/19.61 934328 1873546 Siem Gam Ren En Br 11.09 -1.42% -- 16.99/12.89 4909675 196652 Cardinal Health Rg 48.42 +1.66% *20.26 3.91 148.91/97.65 470418 202895 Keycorp Rg 16.75 +2.70% *11.71 2.65 30.79/23.61 557749 2385948 TransDigm Rg 348.67 -0.06% *21.42 - 97.65/58.27 485742 1102657 GlaxoSmithKline Rg 14.84 -0.29% 53.30/42.17 355148 2598963 Tecnicas Reunida Br 22.69 -0.53% - 6.15 14.53/9.20 2379138 1484907 CarMax Rg 63.97 -0.65% *14.77 - 29.71/24.82 1499959 23298941 Keysight Technol Rg 69.05 +0.79% *80.29 2.57 120.34/90.68 172984 2959439 Travelers Cos Rg 122.30 +0.39% *13.65 2.48 377.47/268.99 96363 12964057 Glencore Rg 2.88 -0.46% 77.25/55.55 134206 826858 Telefonica Br 7.62 +0.33% - 5.25 29.85/20.21 91228 1585458 Carnival 52.73 -0.36% *11.80 3.70 24.20/13.98 3533048 945034 Kimberly-Clark Rg 114.74 -1.68% *25.00 1.41 74.96/55.11 629829 14491714 TripAdvisor Rg 56.90 +0.26% *379.33 - 150.51/111.09 434422 11238866 GVC Hold Rg 6.73 -0.82% 28.85/23.46 3326937 3481 Viscofan Br 47.22 -0.30% - 3.30 8.60/6.59 13468947 916546 Caterpillar Rg 131.66 +0.74% *21.00 2.55 72.40/48.88 760414 3.72 22.40/13.66 2981749 69.00/34.08 574326 387465 Halma Rg 14.13 +0.07% 3.97/3.01 4183207 66.20/45.82 85601 11368371 Cboe Glbl Mkt Rg 93.17 +0.40% *19.09 1.25 56.51/35.73 730562 3.76 70.40/42.13 447083 3060592 Hargreaves Lans Rg 18.12 -1.89% 5.42/2.86 3047168 BEL20 14022594 CBRE Group Rg-A 42.98 +0.92% *17.91 - 60.21/37.83 2089301 - 123.46/97.13 488141 2324471 Hikma Pharm Rg 15.64 +0.41% 18.09/10.30 1370756 BRUXELLES 2300758 CBS-B Rg 47.81 +0.02% *12.65 1.51 395.56/250.11 382251 3.49 27373019 Hiscox Rg 15.40 -0.36% 5.90/3.31 1545951 2038358 Celanese Rg 94.64 +0.71% *9.78 2.20 132.79/100.22 1829948 411161 HSBC Hldg Rg 6.47 +1.05% 19.94/14.95 1746814 34149140 AB InBev 61.83 -2.69% - 4.53 95.80/56.32 2875154 916749 Celgene Corp Rg 87.30 -1.05% *22.16 - 530.49/247.82 71060 517719 Imperial Brands Rg 23.94 -0.89% 66.01/46.89 397812 812970 Ackermans V Haare 140.20 +2.04% - 1.57 160.80/127.20 23169 1313733 Centene Rg 126.46 +1.07% *27.08 - 24436154 Informa Rg 6.54 +0.63% 14.32/7.38 845188 18954172 Ageas 40.47 +1.58% - 5.19 1338308 Centerpoint Ener Rg 29.52 +0.79% *8.32 3.79 16.49/12.36 7621528 12239230 Aperam Rg 25.55 +3.15% - 6.01 47.19/37.52 435764 802028 CenturyLink Rg 15.99 -1.24% *6.83 13.51 4.17/2.68 34477718 21588225 Bpost - 16.21 48.43/21.27 267593 917280 Cerner Corp Rg 53.64 -1.49% *21.54 - 11.84/6.24 1956814 329048 Cofinimmo 8.08 +1.64% - 7.34 28.30/7.22 442536 2232904 CF Industries Hl Rg 42.59 -1.64% *14.10 2.82 15.07/11.36 660647 11884447 Colruyt 112.30 +0.27% - 1.94 113.40/101.49 36774 968789 Charles Schwab Rg 46.70 +5.54% *21.32 0.99 22.80/15.94 1016196 62.86 -1.38% 64.82/42.46 379983 32598746 Charter Comm Rg-A 293.81 -0.06% *8.00 - 20.89/8.14 453757 1281709 Chevron Rg 111.40 -0.64% *14.99 4.02 17.27/12.83 549047 2319653 Chipotle Mexican Rg 514.82 +0.06% *76.61 - 7.95/5.96 16265716 31.70/22.40 1456716 8.70/6.03 2370703

ACTIONS EUROPE-MONDE jeudi 17 janvier 2019 PAGE 19 No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. 21505990 Twenty-FirstCF-A Rg 48.36 -0.49% *18.25 0.74 50.15/34.12 4183889 761745 DAIWA HOUSE IND Rg 3583.00 - - 3.13 4591.00/3119.00 1094700 1099448 China Mobile Rg 81.40 - -- 84.05/67.85 15471447 722217 Korea Zinc Rg 429000.00 - - 2.33 540000.00/365000.00 50452 2943957 BR Malls Part NM Rg 13.20 -0.60% - 0.72 13.59/8.91 4869000 21505989 Twenty-FirstCF-B Rg 48.05 -0.60% *18.13 0.75 49.65/33.75 649041 - - 4.62 810.50/523.70 5463600 420828 China Ovs Ld & I Rg 28.05 - - 3.42 31250.00/26550.00 351223 1890374 BR Properties NM Rg 8.45 -0.59% - 1.93 11.70/6.56 1882900 22371814 Twitter Rg 32.47 -1.67% *24.05 47.79/22.04 2102781 761753 Daiwa Sec Grp Rg 584.20 - - 2.64 7218.00/4465.00 904900 494821 China Res Land Rg 30.95 - - 3.03 32.20/22.35 17384179 985762 KT Rg 29250.00 - - 3.98 113000.00/95500.00 237764 654628 Bradesco N1 37.50 +0.54% - 0.55 37.67/22.33 2471700 979428 Tyson Foods -A- 58.50 -0.15% *7.14 - 81.51/49.77 800653 - - 1.75 11490.00/5402.00 739400 4752611 China Unicom (HK Rg 8.77 - - 1.64 447500.00/302000.00 337972 654577 Bradesco Pfd N1 42.11 +0.48% - 0.54 42.36/24.69 10849600 2989915 UDR REIT Rg 41.28 +1.10% *148.38 2.31 42.98/32.88 412722 494454 Denso Rg 5118.00 - - 0.84 61930.00/38900.00 1090600 421602 CITIC Rg 12.20 - - 3.12 34.45/23.80 13918244 995035 KT&G Rg 100500.00 - - 2.49 33700.00/15600.00 1537351 1071087 Bradespar Pfd Rg 32.52 +0.34% - 6.89 39.89/26.90 1929900 3257188 Ulta Beauty Rg 282.01 +1.26% *26.28 3.13 321.99/191.81 190095 - - 0.98 8265.00/6086.00 1070400 38383802 CK Asset Rg 62.80 - - 0.60 114500.00/58800.00 561153 1479412 Braskem Pfd Rg-A 48.20 -0.27% -- 62.50/40.56 1452700 2263631 Under Armour Rg-A 19.61 -0.66% *-63.26 24.95/12.50 676706 761802 Eisai Co Ltd Rg 8574.00 - - 1.41 7218.00/5148.00 1115300 26647043 CK Hutchison Hld Rg 78.55 - -- 11.94/8.02 25185983 1177560 LG CHEM Rg 366000.00 - - 0.791497000.00/1010000.00 30056 179746 Brd3 Brd Rg 144A-S 26.33 +1.00% - 2.22 27.27/16.02 2303900 31965985 Under Armour Rg-C 17.77 -0.84% *-57.32 - 23.28/11.42 351536 - - 1.82 1528.00/920.20 6323800 37082790 CK Infrastructur Rg 61.30 - - 1.75 96500.00/61400.00 190659 10808638 BRF NM Rg 22.22 -0.94% -- 39.99/17.80 4910500 979840 Union Pacific Rg 151.97 -0.33% *10.21 - 165.61/121.25 750046 245596 FAST RETAILING Rg 52100.00 - - 2.14 1975.00/1378.00 2377400 712336 CLP Hldgs Rg 91.30 - - 3.28 13.28/10.22 23683113 1907598 LG Display Rg 20050.00 - - 3.80 475000.00/247000.00 188383 1359222 CCR NM Rg 13.45 -0.07% - 4.42 16.18/7.85 35678000 11810912 United Contl Rg 86.36 +6.35% *10.90 - 97.71/60.44 3077645 - - 3.89 2302.50/1740.00 3032900 1139938 CN Petro & Chem -H- 6.19 - - 2.60 267000.00/178000.00 156087 654312 Cemig N1 16.15 -0.31% -- 16.54/5.95 1244600 835129 United Rentals Rg 117.50 +1.16% *5.93 2.01 190.70/94.28 352208 761860 Fujitsu Rg 6864.00 - - 2.85 4414.00/3739.00 1220200 1711207 CN Resources Pow Rg 15.96 - - 2.79 75.30/50.30 5638594 1341851 LG Electronics Rg 66500.00 - - 0.22 190000.00/104000.00 272577 654313 Cemig Pfd N1 13.66 -1.23% - 1.05 14.60/6.46 13576300 1078451 Unitedhealth Gro Rg 261.46 +1.79% *20.51 - 287.88/208.48 1608363 - - 5.20 2721.00/1657.50 2737200 1778506 CNOOC Rg 12.70 - - 1.56 517000.00/330000.00 116370 2645951 CESP Pfd Rg-A 20.28 - - 8.79 24.00/16.00 200 982101 Univ Health Serv-B 129.64 +2.05% *14.55 - 139.57/109.37 228804 762066 Hoya Rg 6389.00 - - 2.66 1849.00/1205.00 2718300 3035936 Country Garden Rg 9.78 - - 3.74 107.00/72.80 4603116 1177559 LG Hhold & Healt Rg 1146000.00 - - 0.33 178000.00/90300.00 144813 2645954 CESP Pfd Rg-B 21.20 -0.75% - 0.18 22.49/13.46 926000 822820 Unum Rg 33.24 +2.09% *13.74 1.32 57.11/26.77 340890 - - 2.03 3199.00/2163.00 1533100 1604915 CSPC Pharmaceuti Rg 12.56 - - 3.23 400000.00/230500.00 314816 12820378 Cia Bras Pfd Rg 90.53 +0.07% - 1.86 91.15/63.53 1188400 1201389 US Bancorp Rg 49.11 +2.38% *12.28 0.31 58.50/43.14 2567691 2329745 INPEX Rg 990.90 - - 3.74 4422.00/2240.00 5846100 2281095 Galaxy Entertain Rg 47.70 - - 3.90 70.50/56.65 1593288 351478 LG Rg 74300.00 - - 5.49 139000.00/90300.00 229121 323642 Cia Hering NM Rg 28.00 +0.18% - 3.57 30.66/14.01 4076500 1016553 Utd Parcel Svc Rg-B 96.99 -0.58% *15.52 3.04 135.53/89.89 816455 - - 2.01 2368.00/1470.00 3400800 1812980 Geely Automobile Rg 11.52 - - - 600000.00/281000.00 110748 10834964 Cielo Rg 10.24 -2.48% - 10.04 28.31/8.47 14263100 980943 Utd Techs Rg 110.87 -0.17% *17.82 2.73 143.92/100.50 1163479 762142 Isuzu Motors Rg 1633.00 - - 2.06 7859.00/5127.00 854900 420752 Hang Lung Prop Rg 15.74 - - 3.25 97.00/75.05 2017635 722455 LOTTE CHEMICAL Rg 276500.00 - - 1.80 146500.00/95800.00 221190 1242024 Comgas Pfd Rg-A 64.03 +0.05% -- 65.91/46.55 124600 685352 Valero Energy Rg 79.00 +0.29% *7.59 3.75 126.98/68.81 837411 - - 4.19 1296.50/762.30 4512800 421175 Hang Seng Bk Rg 175.50 - - 2.56 54140.00/36850.00 8466629 2324483 Cosan Rg 41.55 +4.90% - 2.67 48.35/31.52 3389100 995745 Varian Med Syste Rg 125.35 +0.54% *77.38 2.56 130.28/101.44 162298 800422 ITOCHU Rg 1927.00 - - 4.48 1072.00/709.70 5737200 421166 Henders Land Dev Rg 43.10 - -- 8.35/5.37 100925182 2411281 LOTTE SHOPPING Rg 200000.00 - - 3.64 297500.00/249500.00 61326 22930306 CVC Brasil NM Rg 59.50 +0.07% -- 63.75/38.18 757900 881328 Ventas REIT Rg 60.66 +0.10% *44.00 4.05 65.69/46.55 572249 - - 3.00 1612.00/1069.50 4626700 10819201 Hengan Intl Grp Rg 58.40 - - 2.41 134500.00/79700.00 171649 11005332 EcoRodovias NM Rg 10.35 -1.80% - 6.98 12.85/6.85 1449900 847364 Verisign Rg 161.63 +0.74% *39.62 - 176.57/105.40 400521 19209535 Japan Airlines Rg 3950.00 - - 2.99 4487.00/3797.00 1249300 3851175 HK Ex & Clearing Rg 238.60 - - 5.48 16.48/12.20 6051865 1510051 NAVER Rg 132500.00 - - 0.42 263500.00/168000.00 275770 80390 Eletrobras N1 30.65 +1.89% -- 32.20/11.75 2906700 10595048 Verisk Analytics Rg 112.98 +0.32% *29.04 5.21 125.86/90.61 316099 - - 3.07 2179.00/1146.00 9163000 421216 Hong Kong&China Rg 16.72 - - 0.92 270000.00/178000.00 118008 2515044 Embraer NM Rg 21.50 -1.19% - 1.03 28.00/17.90 12620600 1095642 Verizon Comm Rg 57.08 -1.76% *7.27 - 61.58/46.09 4067000 1421277 JFE Holdings Rg 1826.50 - - 1.63 3082.00/2346.00 2803700 411161 HSBC Hldg Rg 65.15 - - 4.72 15.78/10.72 37413388 1103514 Ncsoft Rg 465500.00 - - 3.55 53700.00/38100.00 1367915 2162959 Energias do Brsl Rg 15.45 +0.98% - 3.92 15.60/12.29 3364100 983327 Vertex Pharmaceu Rg 186.15 -0.28% *74.16 - 194.85/144.15 390806 - - 4.19 3949.00/3001.00 830200 2739966 ICBC-H 5.71 - - 1.54 97700.00/56700.00 2462711 33323904 ENGIE Brasil Rg 37.00 -0.43% - 5.11 37.47/26.52 1100200 983365 VF Rg 71.92 -0.19% *37.26 4.18 96.99/67.20 507576 762179 Kansai El Power Rg 1693.50 - - 0.81 18525.00/11565.00 1204600 2336425 Link REIT 80.05 - -- 17.46/7.71 72066416 36146335 Netmarble Rg 109500.00 - - 4.48 227000.00/166000.00 152482 2509387 Eqtl Energia NM Rg 83.56 +0.00% - 1.32 84.03/55.64 1514300 2300772 Viacom Rg-B 29.59 -1.33% *7.06 - 34.57/23.31 839403 - - 6.07 1197.00/835.50 10453900 1128572 MTR Rg 42.25 - - 1.89 331000.00/244000.00 79238 3283228 Estacio Part NM Rg 29.00 +0.00% - 5.72 38.79/19.79 3872000 3826452 Visa Rg-A 137.34 +0.00% *31.07 2.63 151.56/111.04 1880696 762393 Kirin Holdings Rg 2439.50 - - 0.66 19850.00/13330.00 351500 421553 New World Dev Rg 11.62 - - 1.19 26.75/9.90 53491077 721806 POSCO Rg 263500.00 - - 3.74 291000.00/219000.00 93042 10800496 Fleury NM Rg 21.20 -2.35% - 4.54 30.35/19.22 2415200 80572 Vor Rlt REIT-SBI Rg 65.17 +1.15% *40.23 2.70 77.59/59.48 215521 - - 2.99 10375.00/5109.00 912000 1067428 PetroChina -H- 5.01 - - 4.05 17400.00/13550.00 6138182 655173 Gerdau Pfd Rg 14.93 +0.20% - 2.55 18.53/13.09 10986200 983918 Vulcan Materials Rg 100.22 -0.19% *18.66 0.64 141.20/83.39 214876 762299 Komatsu Rg 2645.00 - - 4.12 2947.00/1794.00 2580100 1714873 Ping An Ins -H- 70.95 - -- 73.85/40.30 10270605 721926 S-Oil Rg 96500.00 1875532 GOL Lin Aere Pfd Rg 23.89 -1.97% -- 26.13/9.18 2485800 26526295 Walgreens Boots Rg 72.00 +0.29% *13.28 3.87 86.29/59.07 1589849 - - 3.20 756.50/393.00 16844900 421167 Power Assets Rg 54.45 SINGAPOUR 3956645 Hypera NM Rg 32.76 -0.76% - 0.63 38.07/25.31 1082100 984101 Walmart Rg 96.35 +0.10% *55.37 1.12 109.98/81.79 1395855 762400 Kubota Corp Rg 1638.00 - - 1.85 3430.00/2132.50 1606800 10774335 Sands China 144A/S 36.00 - - 2.52 27.95/10.08 70490188 34332345 SAMSUNG BIOLOGI Rg 399000.00 2918806 Iguatemi Empresa Rg 40.65 +0.37% - 3.34 43.77/28.57 1121300 984192 Walt Disney Rg-Dis 110.91 -0.76% *13.27 2.33 120.19/97.68 1614678 - - 0.36 12470.00/9909.00 479500 2334217 Shenzhou Intl Gr Rg 90.00 3122 Inepar Pfd Rg 5.18 -2.26% - 2.20 9.10/1.68 9200 933404 Waste Management Rg 92.70 -1.15% *17.59 2.16 95.49/78.39 473440 762445 Kyocera Rg 5818.00 - - 4.12 2216.50/1491.00 3435000 1821312 Sino Biopharma Rg 5.85 - - 4.76 21.65/13.90 2010050 26191594 SAMSUNG C&T Rg 111000.00 656211 Itausa Pfd N1 12.92 +0.08% - 0.46 13.20/8.51 26248700 112574 Waters Rg 198.74 +0.56% *239.45 1.55 220.16/168.43 149376 - - 2.28 5832.00/4290.00 1247700 422198 Sino Land Co Rg 14.40 10210432 Itauunibanco Pfd Rg 37.18 -0.29% - 0.48 38.39/24.84 17304300 28613477 WEC Energy Group Rg 70.29 +0.54% *17.31 2.01 75.47/58.48 293874 2137680 M’bishi Chem Hld Rg 883.20 - - 3.77 722.00/504.10 9088300 421886 Sun Hung Kai Pti Rg 123.50 - - 3.99 216.80/166.00 1159732 721825 Samsung Electron Rg 41450.00 2989341 JBS NM Rg 13.15 +4.20% - 0.36 13.15/7.91 5622000 1796570 Wellcare Health Rg 261.57 +2.27% *27.16 - 324.72/187.09 215140 - - 1.76 9827.00/7435.00 634300 3179959 Sunny Optical Te Rg 68.00 23022808 Klabin CDA 18.37 +0.16% - 4.86 22.48/15.11 4403600 966021 Wells Fargo Rg 48.94 +2.66% *11.57 3.20 66.31/43.03 7740322 762425 Marubeni Corp Rg 792.20 - - 4.82 2176.50/1530.00 2108100 421878 Swire Pacific -A- 89.60 - - 4.01 50.86/36.15 3709720 159186 Samsung Fire & M Rg 275000.00 1358361 Kroton Educat NM Rg 10.25 +1.59% - 3.82 17.50/8.49 11665000 29816226 Welltower Rg 72.59 +0.28% *151.23 - 74.74/49.60 410845 - - 1.37 7796.00/5200.00 1057000 24014323 Tencent Hldg Rg 331.00 2166317 Localiza Rent NM Rg 29.04 +0.73% - 0.93 31.08/20.67 7510100 985376 Western Digital Rg 37.83 +0.40% *22.52 3.35 106.96/33.83 1666566 762466 Mazda Motor Corp Rg 1166.00 - - 0.55 55830.00/30820.00 265000 3867205 Want Want China Rg 6.23 - -- 82.75/51.80 17963963 3672262 SAMSUNG LIFE Rg 82900.00 44866153 Log Properties Rg 19.20 -3.52% -- 28580720 WestRock Rg 40.32 -0.15% *5.49 4.79 71.51/35.20 642363 - - 5.77 3857.00/2208.50 3206700 24222514 WH Grp-144A-S 6.81 656142 Loja Americanas Pfd 20.38 +0.15% - 0.37 -/- 475600 985869 Weyerhaeuser REI Rg 24.38 +1.12% *16.59 5.29 38.39/20.53 1048371 762590 Mitsubi Heavy In Rg 4179.00 - - 4.39 1999.50/1460.00 2669600 38195100 Wharf REIC Rg 48.55 - - 2.72 306.00/195.60 3005275 355920 Samsung SDI Rg 240000.00 5346 Lojas Renner NM Rg 41.70 +2.21% - 0.32 20.98/14.06 3760800 986081 Whirlpool Rg 123.18 -0.54% *-14.06 4.33 187.38/99.56 134276 - - 3.28 1968.50/1348.50 1733600 12893829 Magazine Luiza N Rg 175.00 -1.11% -- 43.91/25.55 2816000 986504 Williams Compani Rg 25.86 +1.61% *10.39 5.41 33.66/20.36 2320342 762570 Mitsubishi Elect Rg 1304.50 - - 3.88 5373.00/2743.00 1135300 KOSPI 50 - - 2.09 16.76/13.31 14703281 25296882 SAMSUNG SDS Rg 216500.00 3199563 Marfrig Global N Rg 5.65 -1.22% -- 185.99/72.21 1107900 30948740 Willis Towers Rg 156.92 +1.48% *37.27 3.69 164.73/134.63 270714 - - 3.15 4865.00/3876.00 1312600 3265304 Multiplan Empr N Rg 24.20 +0.21% - 2.84 935590 WW Grainger Rg 288.81 -1.50% *22.79 5.26 371.57/223.30 119973 784740 Mitsui Fudosan C Rg 2570.00 - - 0.68 4480.00/3658.00 1638200 - -- 86.00/60.35 13220098 1288141 Shinhan Fin Grp Rg 40800.00 1868690 Natura Cosmetics Rg 43.29 -0.98% - 1.33 9.43/5.02 3810700 1458800 Wynn Resorts Rg 111.50 +3.46% *19.22 1.53 203.59/90.09 857523 - - 1.43 7680.00/5056.00 1185900 18083861 Oi Pfd Rg 1.36 -2.86% -- 25.10/17.05 1717200 1106890 Xcel Energy Rg 50.25 +0.72% *20.76 1.86 54.05/41.51 1028523 3507453 MS&AD Insurance Rg 3221.00 - - 1.10 11110.00/4810.00 1009200 - -- 7.64/5.10 164493733 568294 SK hynix Rg 64800.00 656489 Petrobras Pfd Rg 24.82 -0.04% - 0.81 47.34/25.70 2261900 36933852 Xerox Rg 23.11 +1.32% *462.20 2.47 37.40/18.58 1249354 - - 0.88 7090.00/4910.00 646900 13083857 Qualicorp NM Rg 14.41 -1.64% - 11.10 987549 Xilinx Rg 90.49 -0.79% *39.00 3.02 95.18/62.27 746120 764747 Nidec Rg 12335.00 - - 2.95 2099.50/1213.50 2388200 - - 3.23 81.95/64.15 4689483 3051604 SK Innovation Rg 178500.00 14319216 Raia Drogasil NM Rg 64.20 -0.80% - 0.99 3.13/1.25 2798700 14050054 Xylem Rg 68.97 +0.17% *31.64 4.33 82.44/60.65 147037 - - 5.46 23385.00/11595.00 1392500 553090 Sabesp NM Rg 40.77 -2.00% - 2.53 28.74/14.17 40425000 1413362 Yum Brands Rg 89.83 -0.62% *18.37 1.58 94.13/75.96 427730 763092 Nissan Motor Co Rg 906.30 - - 1.89 3072.00/2557.50 1058200 - - 2.65 46.40/37.50 2599382 4362458 SK Rg 264500.00 10602631 Santander Br Uts N2 46.70 -0.64% - 3.78 34.25/11.02 1694000 1262932 Zimmer Biomet Hl Rg 105.00 +0.80% *12.22 1.22 133.99/97.00 239013 - - 2.01 1131.00/737.30 4506700 109632 Sid Nacional Rg 9.94 +3.33% -- 87.12/55.26 1292500 987840 Zions Bancorp Rg 45.75 +2.10% *12.89 1.60 59.18/38.08 825859 779725 Nitori Holdings Rg 14310.00 - - 0.68 3892.00/2767.50 1464700 - - 4.13 13.00/9.67 14020702 721751 Sk Telecom Rg 267500.00 38809543 Smiles Fidelid Rg 43.08 -1.53% - 0.11 43.13/21.96 2700500 19276994 Zoetis Rg-A 83.21 -1.89% *34.96 0.91 96.52/70.20 758395 - - 2.09 8636.00/7151.00 574000 1901571 Suzano Papel Rg 44.16 +4.40% - 0.85 48.58/28.02 1383200 2.27 763110 Nitto Denko Corp Rg 5680.00 - - 0.91 3559.00/2490.50 1089200 - - 2.13 6.74/4.59 65287383 722098 Woori Bank Rg 14800.00 14030280 Telef Brasil Pfd Rg 46.85 -1.58% - 2.86 11.33/7.35 7421700 TOPIX70 0.65 TOKYO - - 0.91 3559.00/2490.50 1089200 13501819 Tim Part NM Rg 12.24 -1.92% - 2.11 85.74/30.86 524400 763051 Np Stl & S’tomo Rg 1940.00 - -- 98.85/65.95 24208932 STRAITS TIMES 1008344 Ultrapar NM Rg 53.06 -0.08% - 2.75 55.20/19.29 11537300 HONG KONG 53667 Usiminas Pfd Rg-A 9.99 +2.57% - 0.48 55.03/37.20 2212600 763146 Nomura Hldg Rg 437.70 - - 5.14 73.95/51.35 2701677 654334 Vale N1 52.65 +0.57% - 4.54 16.22/10.53 3464700 18328950 Via Varejo N2 Rg 5.05 +1.41% - 0.54 83.25/36.28 1846200 763216 ONO PHARMACEUTIC Rg 2298.00 - - 5.53 49.35/29.85 10519028 1507883 Ascendas REIT 2.74 - - 5.52 2.86/2.45 7927500 12.88/6.88 18596900 1311946 CapitaLand Mall Tr 2.33 - - 5.51 2.38/1.95 11376100 62.42/39.93 15375100 548299 ORIENTAL LAND Rg 11090.00 - -- 105.00/69.90 3585200 1151800 CapitaLand Rg 3.30 - -- 3.88/2.98 9366700 1788781 CapitaLandCom Tr 1.83 - - 4.58 1.96/1.61 12248800 8.89/3.86 17628600 763165 ORIX CORP Rg 1676.00 - - 1.37 13.93/4.53 129035493 824245 Citydev Rg 8.85 - -- 13.60/7.80 1301900 16/01/2019 1561746 ComfortDelGro Rg 2.13 - -- 2.51/1.96 9081900 12027218 Otsuka Hldgs Rg 4384.00 - - 3.68 15.06/11.92 4601923 824243 DBS Group Hldgs Rg 25.17 - -- 31.28/22.65 3974700 42195765 Genting Spore Rg 1.08 - -- 1.41/0.86 21935300 1312537 Resona Holdings Rg 544.00 - - 3.77 139.60/99.50 3242405 3662332 Golden Agri-Reso Rg 0.27 - - 3.00 0.39/0.23 13699300 645543 Hongkong Land Hl Rg 6.95 - - 2.88 7.44/5.88 1487100 763250 SECOM Rg 9099.00 - -- 174.90/58.55 7685347 12356631 Hutchison Port 0.26 - - 9.82 0.42/0.23 4442500 824258 Jardine Cycle &C Rg 36.99 - -- 41.05/27.66 506700 763254 Sekisui House Rg 1640.50 - - 2.57 92.00/73.00 1697787 645289 Jardine Math.Hol Rg 66.85 - - 2.39 69.74/55.80 241500 2908234 Keppel Rg 6.24 - -- 8.92/5.67 1983000 763280 Shionogi & Co Lt Rg 6440.00 - - 0.27 476.56/251.38 16392202 2081888 OCBC Rg 11.77 - -- 14.04/10.36 3895000 1080608 SATS Rg 4.90 - -- 5.85/4.55 1543400 764213 SMC Corp Rg 36320.00 - - 1.80 8.18/5.17 10078164 2125158 Sembcorp Ind Rg 2.68 - -- 3.60/2.43 2215800 1080609 SIA Engineering Rg 2.56 - -- 3.37/2.20 800100 761822 SUBARU 2497.00 - - 3.96 9.90/5.11 33486143 3106596 Singapore Airlin Rg 9.76 - -- 11.84/9.14 1102200 1153294 Singapore Exchan Rg 7.42 - -- 8.50/6.72 3404400 763411 SUMITOMO CORP Rg 1618.00 - - 4.12 65.15/45.35 3428330 2551251 SingTel Rg 3.06 - - 5.72 3.65/2.83 14653500 1841769 Spore Press Hldg Rg 2.54 - -- 2.92/2.31 3952100 763397 Sumitomo El Ind Rg 1494.50 SÉOUL 706357 Spore Tech Eng Rg 3.64 - -- 3.70/3.19 4179300 2979954 StarHub Rg 1.76 - -- 2.99/1.58 1442200 763405 Sumitomo Metal M Rg 3013.00 2553434 Thai Beverage Rg 0.73 - -- 0.94/0.57 27891300 824344 UOL Group Rg 6.65 - -- 9.35/5.91 1174300 1333372 Sumitomo Mitsui Rg 4127.00 721769 AmoreG Rg 67000.00 - - 0.54 158000.00/57400.00 106498 824340 Utd Overseas Bk Rg 26.58 - -- 30.37/23.80 1660600 824641 Venture Corporat Rg 15.30 - -- 29.65/13.20 1234700 763423 Sumitomo Realty Rg 4098.00 2489587 AMOREPACIFIC Rg 183000.00 - - 0.70 356000.00/145500.00 258263 2390098 Wilmar Intl Rg 3.25 - -- 3.31/2.97 4088400 3007220 Yangzijiang Ship Rg 1.29 - -- 1.66/0.84 22511500 763420 Suzuki Motor Rg 5664.00 11776666 BNK Finl Grp Rg 6830.00 - - 3.37 11250.00/6600.00 958135 BOVESPA SAO PAULO 910976 SYSMEX Rg 5801.00 2224313 Celltrion Rg 202000.00 - -- -/- 1322680 763585 Terumo Corp Rg 6128.00 721843 CJ Rg 117500.00 - - 1.23 195000.00/106000.00 55524 1698209 T&D Holdings Rg 1358.00 928683 COWAY Rg 76100.00 - - 4.20 100500.00/60100.00 122382 763677 Tokyo Electron Rg 13910.00 12517953 E-MART Rg 198000.00 - - 0.88 323500.00/179000.00 63170 763660 TOKYO GAS Rg 2907.00 722429 EUSU HDG Rg 7860.00 - - - 9020.00/5380.00 41383 763751 Toray Ind Inc Rg 796.40 2242116 HANA FINL GR Rg 37950.00 - - 4.35 56000.00/34750.00 1086078 764014 UNICHARM Rg 3359.00 18488638 HANKOOK TIRE Rg 38500.00 - - 1.04 60100.00/36550.00 261175 519658 West Japan Railw Rg 8010.00 722186 Hanmi Science Rg 73000.00 - - 0.27 109803.92/59803.92 48096 764034 YAMATO HOLDINGS Rg 3073.00 11088711 HANWHA LIFE Rg 4190.00 - - 3.34 7510.00/4135.00 893196 764034 YAMATO HOLDINGS Rg 3073.00 2389066 HYUNDAI GLOVIS Rg 139000.00 - - 2.16 214500.00/102500.00 57150 762104 AEON Rg 2174.50 - - 1.47 2792.00/1736.00 3210000 HSI 839402 Hyundai Heavy In Rg 136500.00 - - - 158000.00/93700.00 121986 761478 Ajinomoto Co Inc Rg 1905.50 - - 1.73 2188.00/1776.50 4095100 761485 ANA HD Rg 3944.00 - - 1.52 4715.00/3537.00 565000 721960 Hyundai Mobis Rg 200000.00 - - 1.75 276500.00/165000.00 131110 761500 Asahi Group HD Rg 4319.00 - - 2.08 6069.00/4023.00 1015200 761496 ASAHI KASEI Rg 1135.50 - - 3.26 1765.00/1053.50 2985300 18795541 AAC Technologies Rg 46.35 - - 4.53 163.60/39.40 6967362 721754 Hyundai Motor Rg 128500.00 - - 3.11 167500.00/92500.00 395057 761580 Bridgestone Corp Rg 4280.00 - - 3.74 5515.00/3906.00 2520100 11872025 AIA Group Rg 69.70 - - 1.49 75.00/58.20 21794363 761607 Chubu El Rg 1731.00 - - 2.31 1822.00/1289.00 2424500 2387940 Bank of China -H- 3.44 - -- 721994 HYUNDAI STEEL Rg 51500.00 - - 1.46 73600.00/40500.00 304995 11057271 Dai-ichi Life Hl Rg 1759.00 - - - 2514.50/1611.00 2912200 2186702 Bk of Comm -H- 6.43 - -- 4.96/3.20 285432596 2082619 DAIICHI SANKYO Rg 3609.00 - - 1.94 5032.00/3185.00 1496500 1356783 BOC Hong Kong Rg 29.60 - - 4.40 7.13/5.33 33311759 722578 Indl Bank Of Kor Rg 13900.00 - - 4.44 17250.00/13100.00 879118 761643 Daikin Industrie Rg 12475.00 - - 1.16 15670.00/10900.00 766500 2176548 Ch Shenhua Engy -H- 18.60 - -- 42.15/27.55 10739239 764913 Daito Trust Cons Rg 14990.00 - - 4.01 21085.00/13655.00 265100 2291324 China Constrct Bk-H 6.57 - -- 25.75/16.04 9738529 1017504 Kakao Rg 100000.00 - - 0.15 145000.00/86000.00 215206 1732694 China Life Ins -H- 18.44 - -- 9.39/6.02 270154653 1873858 China Mengniu Da Rg 25.50 - -- 27.20/15.44 104430538 1317743 Kangwon Land Rg 32250.00 - - 3.07 34250.00/25300.00 211574 22779946 Ambev SA Rg 17.80 +0.56% - 3.09 24.56/14.54 19990600 30.20/20.90 7625360 2888255 B2W Cia Digital Rg 47.91 +3.59% -- 48.36/18.56 2207000 4615592 KBFinancialGrp Rg 47450.00 - - 4.05 68600.00/44200.00 1042180 43114324 B3 Rg 29.85 +2.16% - 0.59 654467 Banco do Brasil NM 48.78 -0.95% - 2.85 -/- 8441200 721780 Kepco Rg 34400.00 - - 2.30 38300.00/23850.00 1198241 21099696 BB Seguridade Rg 28.40 +0.96% - 6.14 49.94/24.14 6674700 32.55/22.81 3027000 721776 Kia Motors Rg 34850.00 - - 2.30 35800.00/26200.00 607364 13246467 KOREA AEROSPACE Rg 34750.00 - - - 56500.00/27950.00 571684 DEVISES - FUTURES - OBLIGATIONS DEVISES MATIÈRES PREMIÈRES (SPOTS) OBLIGATIONS DEVISES PRINCIPALES No. Val. Matière première Clôture No. Val. Matière première Clôture No. Val. Matière première Clôture TAUX SWAP (Cours de référence à 18h30) 1 CHF 1 EUR 1 USD 1 GBP 100 JPY MÉTAUX PRÉCIEUX MÉTAUX 5886.00 ENERGIE FRANC SUISSE 2 ans 3 ans 4 ans 5 ans 7ans 10 ans 20760.00 EURO Suisse (CHF) —- 1.1285 0.9903 1.2753 0.9090 274695 Argent (Comex) USD/once [28.35 g] 15.56 1493352 Cuivre (LME London) USD/tonne 11661.00 274207 Pétrole - North Sea Brent Crude Oil (IET) USD/baril [158.99 l] - 1000 bbl 61.32 LIVRE STERLING - ----- Euro (EUR) 0.8861 —- 0.8775 1.1299 0.8055 287633 XPD/Palladium (Nymex) USD/once troy [31.10 g] 1316.00 1493710 Etain (LME London) USD/tonne 2457.00 1594836 Pétrole - Light Sweet Crude Oil (Nymex) USD/baril [158.99 l] - 1000 bbl 52.31 DOLLAR AMERICAIN -0.17 -0.08 0.04 0.17 0.43 0.78 USA (USD) 1.0098 1.2878 0.9206 274690 XPT/Platine (Nymex) USD/once troy [31.10 g] 803.40 1445459 Nickel (LME London) USD/tonne - C02 (ECX) EUR/tonne Royaume-Uni (GBP) 0.7841 1.1395 —- 0.7765 0.7145 274702 XAU/Or (Comex) USD/once troy [31.10 g] 1291.60 1493774 Zinc (LME London) USD/tonne - - ----- Japon (JPY) 110.1202 0.8850 0.7765 140.4372 - ----- Canada (CAD) 1.3387 124.2745 109.0520 1.7073 —- 16/01/2019 Australie (AUD) 1.4080 1.5109 1.3258 1.7956 1.2170 16/01/2019 1.5888 1.3943 1.2800 TAUX LIBOR 16/01/2019 MATIÈRES PREMIÈRES (FUTURES) Jour ouvrable 1 mois 3 mois 6 mois 12 mois AUTRES DEVISES FRANC SUISSE -0.795 -0.780 -0.702 -0.641 -0.499 EURO -0.466 No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation LIVRE STERLING 0.685 -0.420 -0.333 -0.296 -0.176 DOLLAR AMERICAIN 2.387 (Cours de référence à 18h30) 1 CHF 1 EUR 1 USD 1 GBP 100 JPY YEN -0.114 0.735 0.928 1.045 1.187 Europe/Afrique 2.508 2.773 2.846 3.008 Suède (SEK) MÉTAUX PRÉCIEUX AGRICULTURE -0.105 -0.070 0.007 0.112 Norvège (NOK) 16/01/2019 Danemark (DKK) 9.0852 10.2533 8.9974 11.5865 8.2600 Sucre, No. 11 (NYE - ICE Futures Inc) USD/livre [453.6 g] - 112’000 livres Tchéquie (CZK) 8.6213 9.7295 8.5379 10.9949 7.8419 Hongrie (HUF) 6.6147 7.4649 6.5503 8.4357 6.0127 Argent (NY Mercantile Exchange - Comex) USD/once [28.35 g] Avoine (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/14.51kg] - 35’000 bsh 90815142 02.19 0.13 - -/- — 0.13 - INDICES DE RÉFÉRENCE Pologne (PLN) 22.6277 25.5360 22.4083 28.8570 20.5700 - -/- — 0.13 - Russie (RUB) 284.8127 321.4600 282.0800 363.2240 258.7900 64774358 02.19 15.57 15.58 15.64/15.54 26 15.57 -0.54 91158507 03.19 92002469 04.19 0.13 - -/- — 0.13 - Turquie (TRY) 3.7937 4.2812 3.7571 4.8382 344.8600 91995017 03.19 15.62 15.62 - -/- — 0.14 - Egypte (EGP) 66.9968 75.6122 66.3469 85.4415 60.9400 60531015 05.19 15.71 15.65 15.69/15.52 47013 15.62 -0.41 2.93 2.96 2.97/2.93 565 2.93 -0.59 93415290 06.19 0.13 - -/- — 0.14 - Afrique du Sud (ZAR) 5.3908 6.0818 5.3370 4.9100 61915626 07.19 15.80 15.75 18.1036 20.4299 17.9280 —- 16.4700 63235068 09.19 15.89 15.93 15.76/15.65 2 15.71 -0.06 92377681 05.19 2.87 2.90 2.90/2.88 112 2.87 2.00 95252933 09.19 0.14 2.77 Taux d'intérêt Clôture Echéance Rendement 13.8281 15.6061 13.6942 —- 12.5700 Chiffre d’affaire 59927 Contrats ouverts 144091 2.56 17.6351 15.75/15.75 1 15.80 0.00 87668254 07.19 2.85 2.88 2.88/2.88 5 2.85 -0.09 98505884 02.20 0.14 2.04 11.06.24 -0.52 3.3900 1.87 15.02.24 2.53 3.4500 15.93/15.93 1 15.89 -0.69 87668256 09.19 2.75 2.77 2.77/2.77 1 2.75 -1.07 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 0 1.71 Suisse (10 ans) 1.25 109.7 15.02.44 3.04 65.2200 USA (10 ans) 2.75 101.0 15.02.24 -0.35 29.1300 96800855 12.19 2.75 2.78 2.78/2.78 14 2.75 2.58 Sucre blanc (NYSE - Euronext LIFFE) USD/tonne - 5 tonnes USA (30 ans) 3.63 109.9 07.09.23 0.95 1.2443 Allemagne (10 ans) 1.75 110.8 25.05.23 -0.22 6.2100 Chiffre d’affaire 697 Contrats ouverts 5930 95223585 04.19 363.20 363.40 364.70/360.70 5529 363.20 Angleterre (10 ans) 2.25 105.9 01.05.23 1.49 720.6400 96390471 07.19 368.20 368.20 369.40/365.50 1764 368.20 France (10 ans) 1.75 108.6 31.01.23 0.21 1029.4500 XPD/Palladium (NY Mercantile Exchange - Globex) USD/once troy [31.1 g] Blé (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/27.22kg] - 5000 bsh 98480278 09.19 371.30 371.50 372.20/368.90 476 371.30 Italie (10 ans) 4.50 112.5 1.3500 99806699 11.19 376.30 376.50 376.80/374.20 197 376.30 Espagne (10 ans) 5.40 120.9 16/01/2019 64754567 02.19 1274.00 - -/- — 1274.00 - 86534143 03.19 5.11 5.14 5.17/5.11 55274 5.11 -1.02 61908625 02.20 382.10 382.20 382.30/380.70 17.4300 97019959 03.19 1321.90/1280.50 5148 1277.10 -0.44 86534144 05.19 5.16 5.19 5.22/5.17 16235 5.16 -1.01 Chiffre d’affaire 7125 Contrats ouverts 53560 93 382.10 34.3600 99117159 06.19 1277.10 1280.50 1308.80/1276.60 250 1265.30 -0.50 86534145 07.19 5.21 5.24 5.26/5.21 9186 5.21 -1.10 3.4200 61176838 09.19 1285.00/1266.00 0.82 93643249 09.19 5.29 5.28 5.34/5.29 2414 5.29 -1.03 Asie/Moyen-Orient/Pacifique 615.9900 63207746 12.19 1265.30 1276.60 52 1244.80 93643251 12.19 5.43 5.41 5.48/5.43 2039 5.43 -1.05 Chiffre d’affaire 3613 -/- 1 1226.80 - Chiffre d’affaire 85148 Contrats ouverts 435135 Israël (ILS) 3.7237 4.2026 3.6876 4.7489 16/01/2019 1244.80 1266.00 Arabie Saoudite (SAR) 3.7880 4.2747 3.7513 4.8309 Inde (INR) 71.7409 80.9908 71.0710 91.4918 1226.80 - Thaïlande (THB) 32.0105 36.1245 31.7005 40.8233 Singapour (SGD) 1.3683 1.5441 1.3550 1.7450 Contrats ouverts 28093 Chine (CNY) 6.8237 7.7010 6.7575 8.7023 Hong Kong (HKD) 7.9203 8.9381 7.8434 10.1008 XPT/Platine (NY Mercantile Exchange - Globex) USD/once troy [31.10 g] Cacao (NYE - ICE Futures US Inc) USD/10 tonnes ENERGIE Corée du Sud (KRW) 1131.4453 1276.8300 1120.4700 1442.9414 Nouvelle Zélande (NZD) 1.4889 1.6808 1.4745 1.8989 64754570 02.19 795.50 803.00 803.00/800.00 2 795.50 -0.40 91798620 03.19 2274.00 2293.00 2343.00/2282.00 20889 2274.00 -3.24 OBLIGATIONS 65445208 03.19 798.20 802.90 -1.32 93014557 05.19 2310.00 2332.00 2375.00/2319.00 12902 2310.00 -3.11 97730828 04.19 800.10 802.40 802.90/802.90 1 798.20 -0.31 94252548 07.19 2333.00 2352.00 2395.00/2343.00 4512 2333.00 -3.25 NYFE Continuous Commodity Index (NY ICE Futures) 99799061 07.19 805.50 808.40 -0.41 95491873 09.19 2348.00 2368.00 2409.00/2361.00 1039 2348.00 -3.14 61897456 10.19 811.20 816.50 810.10/800.20 11719 800.10 -0.72 97447640 12.19 2356.00 2372.00 2414.00/2368.00 -3.17 Indices obligataires Chiffre d’affaire 15892 Contrats ouverts 83695 Chiffre d’affaire 57310 Contrats ouverts 234772 585 2356.00 814.90/806.10 346 805.50 Pétrole brut (WTI Light Sweet Crude Oil - London ICE Futures) USD/baril [158.99 En Bourse l] - 1’000 bbl Débiteurs nationaux 820.60/816.10 38 811.20 Débiteurs étrangers Valeur du marché Valeur nominale Total Mio. Fr Veille Mio. Fr. Veille 70672857 02.19 52.39 52.18 52.78/51.56 51147 52.39 2.43 Hors Bourse 53.07/51.91 22928 52.70 2.51 Débiteurs nationaux —- —- —- —- Amérique Centrale / Amérique du Sud XAU/Or (NY Mercantile Exchange - Comex) USD/once troy [31.10 g] Café (NYE - ICE Futures US Inc) USD/livre [453.6 g] - 37’500 lb 70672864 03.19 52.70 52.43 53.47/52.30 12980 53.08 2.45 Débiteurs étrangers —- —- —- —- 53.89/52.69 21050 53.47 2.32 Total —- —- —- —- 91416104 02.19 1288.40 1302.20 1302.20/1302.20 242065 1288.40 - 70672867 04.19 53.08 52.81 54.23/53.07 3766 53.78 2.68 Chiffre d’affaires global -/- 341 1291.40 - —- —- —- —- Mexique (MXN) 19.0937 21.5472 18.9084 24.3504 65444329 03.19 1291.40 - -/- 1294.90 - 84797511 03.19 1.01 1.01 1.03/1.01 21687 1.01 -1.42 8932688 05.19 53.47 53.19 —- —- —- —- Argentine (ARS) 37.8633 42.7323 37.4990 48.2873 27915 1301.30 -1.90 85872382 05.19 1.05 1.04 1.06/1.04 13134 1.05 -1.61 —- —- —- —- Brésil (BRL) 3.7736 4.2589 3.7370 4.8125 92635796 04.19 1294.90 - 1290.00/1290.00 5168 1307.40 - 87098457 07.19 1.07 1.07 1.09/1.07 3876 1.07 -1.75 70672871 06.19 53.78 53.90 —- —- —- —- Chili (CLP) 675.5530 762.4259 668.9700 861.5383 -/- 2437 88220344 09.19 1.10 1.10 1.12/1.10 3375 1.10 -1.52 67409867 06.19 1301.30 1290.00 90065210 12.19 1.14 1.14 1.16/1.14 1458 1.14 -1.30 Chiffre d’affaire 113211 Contrats ouverts 258033 16/01/2019 Chiffre d’affaire 49849 Contrats ouverts 271868 95078064 08.19 1307.40 - Huile de chauffage (NY Mercantile Exchange Globex) USD/US gallon [3.785 l] - 42’000 gallons Chiffre d’affaire 277926 Contrats ouverts 477641 MÉTAUX/BIENS INDUSTRIELS Café Robusta (NYSE Euronext LIFFE) USD/t - 10 tonnes 82036489 02.19 1.87 1.86 1.89/1.85 46840 1.87 0.73 82036490 03.19 1.85 1.85 1.88/1.84 24077 1.85 0.88 DEVISES À TERME Aluminium Highgrade (London Metal Exchange) USD/tonne 94241550 03.19 1527.00 1523.00 1543.00/1517.00 5749 1527.00 -0.33 82036491 04.19 1.85 1.84 1.87/1.83 9357 1.85 1.01 95477506 05.19 1552.00 1550.00 1563.00/1541.00 2855 1552.00 -0.26 82036492 05.19 1.85 1.85 1.88/1.84 10453 1.85 1.02 96775167 07.19 1571.00 1569.00 1579.00/1560.00 818 1571.00 0.25 82036493 06.19 1.86 1.86 1.88/1.85 2407 1.86 1.00 98163421 09.19 1589.00 1585.00 1599.00/1578.00 529 1589.00 0.00 Chiffre d’affaire 99559 Contrats ouverts 212715 64562626 02.19 1839.82 - 1922.65/1922.65 1 1839.82 -0.43 99602487 11.19 1608.00 1601.00 1615.00/1600.00 115 1608.00 -0.06 Veille Ouverture H/B jour Clôture Variation 64562632 03.19 1843.58 - -/- — 1843.58 - Chiffre d’affaire 8543 Contrats ouverts 111551 Essence sans plomb (NY Mercantile Exchange) USD/US gallon [3.785 l] - 42’000 Indice Swiss-Bond SWX 64562648 04.19 1843.13 - -/- — 1843.13 - gallon Franc suisse (CME) 0.125 Mio.Fr.; Cent/Fr. 70552817 05.19 1848.50 - -/- — 1848.50 - SBI AAA-BBB T Veille Clôture % jour % YtD Rendement 93745996 06.19 1859.89 - -/- — 1859.89 - 82036564 02.19 1.43 1.43 1.44/1.39 59635 1.43 2.61 SBI Dom AAA-BBB T 03.19 101.79 101.54101.88/101.49 101.53 -0.26 Chiffre d’affaire 1 Contrats ouverts 3315 Maïs (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/25.40 kg] - 5000 bsh 82036565 03.19 1.62 1.62 1.63/1.59 24204 1.62 2.30 SBI DNG AAA-BBB T 136.47 136.34 -0.10 -0.02 0.32 06.19 102.70 102.44102.75/102.44 102.44 -0.26 -0.99 82036566 04.19 1.64 1.63 1.64/1.61 11377 1.64 2.05 SBI DG AAA-BBB T 140.48 140.32 09.19 103.62 103.46103.46/103.46 103.35 -0.27 -1.15 89425984 03.19 3.71 3.74 3.75/3.73 251255 3.71 -1.85 82036567 05.19 1.64 1.64 1.65/1.61 11609 1.64 2.20 SBI D AAA-BBB 1-3 T 139.23 139.11 -0.11 -0.06 0.31 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 62512 -1.12 3.83/3.81 75529 3.80 -1.68 82053935 06.19 1.64 1.64 1.65/1.61 5634 1.64 2.09 SBI D AAA-BBB 3-5 T 224.55 224.13 Cotton (NY Mercantile Exchange Globex) USD/livre [453.6g] - 50’000 lb -3.86 89425985 05.19 3.80 3.83 3.91/3.89 40958 3.88 -1.59 Chiffre d’affaire 99697 Contrats ouverts 275633 SBI D AAA-BBB 5-7 T 115.28 115.27 -0.09 0.03 0.39 Euro (CME) -0.88 3.95/3.93 16362 3.92 -1.38 SBI D AAA-BBB 7-10T 130.20 130.15 84797509 03.19 0.72 0.72 0.74/0.72 12650 0.72 82337492 07.19 3.88 3.90 4.00/3.98 27312 3.97 -1.18 SBI D AAA-BBB 10+ T 140.96 140.87 -0.19 -0.35 0.17 02.19 114.34 85872380 05.19 0.74 0.74 0.75/0.74 6039 0.74 - SBI FOR AAA-BBB T 153.40 153.23 03.19 114.61 0.125 Mio. Euro; Cent/Euro 87098456 07.19 0.75 0.75 0.76/0.75 1729 0.75 - 89425986 09.19 3.92 3.94 SBI FS AAA-BBB T 169.32 168.91 -0.01 0.02 -0.34 04.19 114.90 88772886 10.19 0.74 0.75 0.75/0.75 0.74 - SBI FG AAA-BBB T 131.35 131.30 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 510770 114.32114.54/114.12 114.29 -0.04 88787576 12.19 0.73 0.73 0.75/0.73 1 0.73 - 82337493 12.19 3.97 4.00 Gaz naturel (NY Mercantile Exchange) USD/MMBTU [1.05 GJ] - 10’000 MMBTU SBI FC AAA-BBB T 143.53 143.47 -0.04 0.05 -0.17 114.57114.83/114.37 114.57 -0.04 Chiffre d’affaire 24563 Contrats ouverts 227062 1829 - SBI F AAA-BBB 1-3 T 133.81 133.76 Livre sterling (CME) 114.90115.02/114.70 114.85 -0.04 Chiffre d’affaire 411416 Contrats ouverts 1591889 9457786 02.19 3.25 3.22 3.41/3.12 129385 3.25 -2.11 SBI F AAA-BBB 3-5 T 131.39 131.35 -0.06 0.09 0.05 - 2.91/2.79 73645 2.85 -2.08 SBI F AAA-BBB 5-7 T 118.13 118.12 02.19 128.55 - Orange, jus (NYE - ICE Futures Inc) USD/livre [453.6 g] - 15’000 lb 9457787 03.19 2.85 2.83 2.86/2.76 31299 2.80 -1.93 SBI F AAA-BBB 7-10T 128.45 128.42 -0.11 0.10 0.18 03.19 128.72 - 2.89/2.80 13410 2.84 -1.91 SBI F AAA-BBB 10+ T 143.80 143.73 04.19 128.90 - 84797512 03.19 1.21 1.22 1.22/1.20 747 1.21 -0.08 9457788 04.19 2.80 2.80 2.93/2.83 14066 2.88 -2.09 147.24 147.09 -0.24 -0.38 0.53 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 217608 - 159.87 159.73 0.0625 Mio. £; Cent/£ Cuivre Grade A (London Metal Exchange) USD/tonne 85872383 05.19 1.22 1.23 1.23/1.21 281 1.22 0.00 9457789 05.19 2.84 2.83 -0.04 0.08 0.34 Dollar Index (NYCE) -3.42 128.94 0.39 64562659 02.19 5907.00 - 6260.25/6236.60 1161 5907.00 - 87098133 07.19 1.24 1.24 1.24/1.22 92 1.24 1.27 9457790 06.19 2.88 2.87 -0.04 0.05 0.13 03.19 95.68 129.11 0.39 64562665 03.19 -/- — 5907.18 - 06.19 95.16 128.92129.14/128.62 129.30 0.40 64562681 04.19 5907.18 - -/- — 5913.00 - 88219763 09.19 1.26 1.25 1.25/1.24 68 1.26 1.25 Chiffre d’affaire 261597 Contrats ouverts 736271 -0.04 0.02 0.15 09.19 94.69 129.10129.38/128.65 70552818 05.19 -/- — 5920.00 - Chiffre d’affaire 14321 ; Contrats ouverts 61745 129.20129.20/129.20 93746024 06.19 5913.00 - -/- — 5924.57 89427198 11.19 1.28 1.27 1.27/1.26 31 1.28 -1.06 CO2 (Europena Climate Exchange, Londres) EUR/tonne - 1000 tonnes -0.03 0.10 0.45 Chiffre d’affaire 1161 - Yen (CME) 5920.00 - - Chiffre d’affaire 655 Contrats ouverts 18544 -0.01 0.04 -0.12 - 02.19 92.35 5924.57 - - Riz (Chicago Board Of Trade) USD/100 livres [45.36 kg] - 2000 cwt Charbon Rotterdam (ICE Futures Europe, Londres) USD/tonne - 5 tonnes -0.02 0.12 0.30 03.19 92.56 - 04.19 92.79 Index × 1000 $ Contrats ouverts 2802 97442624 03.19 10.38 10.50 10.50/10.35 433 10.38 -2.21 66131205 02.19 82.65 83.00 84.45/83.00 50 82.65 1.72 -0.05 0.10 0.26 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 228129 - 10.66/10.66 84.55/82.75 116 82.75 0.67 95.55 95.80/95.48 95.68 0.00 Etain (London Metal Exchange) USD/tonne - 98922110 05.19 10.56 10.66 10.82/10.77 21 10.56 -3.51 66131206 03.19 82.75 82.75 82.25/82.25 48 82.95 -16.16 -0.10 0.14 0.50 Dollar canadien (CME) 95.23 95.23/95.09 95.16 0.00 - 70.20/70.10 48 83.00 -0.71 94.60 -/- 94.69 0.00 64562861 02.19 20745.68 - 19600.00/19500.00 126 20745.68 - 60244581 07.19 10.70 10.82 -/- 2 10.70 -3.74 66131207 04.19 82.95 82.95 70.20/70.10 48 83.35 -0.71 -0.09 -0.04 0.56 02.19 0.75 — 20732.75 - 10.69/10.69 03.19 0.75 — 20692.22 66131208 05.19 83.00 83.00 16/01/2019 16/01/2019 04.19 0.75 — 20655.88 Chiffre d’affaire 48386 ; Contrats ouverts 150869 64562867 03.19 20732.75 - -/- — 20623.75 61662662 09.19 10.64 - 2 10.64 - 66131209 06.19 83.35 83.35 64562883 04.19 20692.22 - -/- 63013735 11.19 10.78 10.69 2 10.78 - Chiffre d’affaire 70 Contrats ouverts 10823 12.5 Mio. Yen; Cent/Yen 98336708 05.19 20655.88 - -/- Chiffre d’affaire 460 Contrats ouverts 7571 Indice Swiss-Liquid Credit Suisse 92.04 92.50/92.00 92.06 -0.29 98876644 06.19 20623.75 - -/- Soja, grains (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/27.22 kg] - 5000 92.25 92.73/92.19 92.27 -0.29 bsh 92.52 92.86/92.52 92.50 -0.29 Chiffre d’affaire 126 Contrats ouverts 193 Index % jour % YtD Swap Rendement Echéance Nickel (London Metal Exchange) USD/tonne 88774409 03.19 8.93 8.93 9.00/8.91 107769 8.93 -1.08 LSI Total Index --- - 1.05 5.73 9.14/9.05 33517 9.07 -1.04 LSI AAA Index --- 64562795 02.19 11631.38 - 10797.23/10797.23 6 11631.38 88774622 05.19 9.07 9.07 9.26/9.18 21964 9.20 -0.97 LSI AA Index --- - 0.74 6.84 64562801 03.19 11637.43 - -/- — 11637.43 9.32/9.23 3666 9.25 -1.67 LSI A Index --- 0,1 Mio. $ can.; Cent/$ 64562817 04.19 11659.77 - -/- — 11659.77 81815427 07.19 9.20 9.20 9.35/9.28 1513 9.29 -1.59 LSI BBB Index --- - 1.09 4.84 90620829 05.19 11683.75 - -/- — 11683.75 LSI Public Index --- 0.75 0.75/0.75 0.76 0.00 93746084 06.19 11714.21 - -/- — 11714.21 88774633 08.19 9.25 9.25 LSI Financial Index --- - 1.63 3.55 0.75 0.76/0.75 0.76 0.00 Chiffre d’affaire 6 Contrats ouverts 1105 LSI Industria Index --- 0.76 0.00 88774634 09.19 9.29 9.28 LSI Utility Index --- - 2.63 - - -/- Chiffre d’affaire 168429 Contrats ouverts 619187 - 0.86 6.72 Soja, huile (Chicago Board Of Trade) USD/livre [453.6g] - 60’000 lb - 1.81 3.62 16/01/2019 Plomb (London Metal Exchange) USD/tonne - 1.10 3.62 64562828 02.19 1962.91 - 2016.20/1994.00 399 1962.91 89425990 03.19 0.28 0.28 0.28/0.28 49346 0.28 -0.56 - 1.54 4.17 64562834 03.19 1964.54 - -/- — 1964.54 89425991 05.19 0.29 0.28 0.29/0.28 23024 0.29 -0.56 64562850 04.19 1967.60 - -/- — 1967.60 82337514 07.19 0.29 0.29 0.29/0.29 14733 0.29 -0.55 16/01/2019 98336713 05.19 1968.63 - -/- — 1968.63 89425993 08.19 0.29 0.29 0.29/0.29 2260 0.29 -0.55 COURS DTS 98876679 06.19 1970.11 - -/- — 1970.11 89425992 09.19 0.29 0.29 0.29/0.29 1818 0.29 1.18 Chiffre d’affaire 399 Contrats ouverts 865 Chiffre d’affaire 91181 Contrats ouverts 430746 No. Val Monnaie Veille Clôture Soja, farine (Chicago Board Of Trade) USD/tonne - 100 tonnes 2821344 FRANC SUISSE 1.38 1.38 Zinc Highgrade (Singapore Exchange - Derivatives Trading) USD/tonne Source de données 822144 EURO 1.22 www.six-financial-information.com 822142 LIVRE STERLING 1.08 1.22 64562894 02.19 2469.14 - 2613.75/2599.80 578 2469.14 89474226 03.19 309.30 309.70 311.50/309.10 52956 309.30 -0.55 2643394 DOLLAR 1.40 64562900 03.19 2465.67 - -/- — 2465.67 89474227 05.19 313.00 313.30 315.20/312.80 19199 313.00 -0.60 822140 YEN 151.20 1.08 64562916 04.19 2459.24 - -/- — 2459.24 82338062 07.19 316.90 317.10 319.10/316.60 14805 316.90 -0.60 90620832 05.19 2450.03 - -/- — 2450.03 89474228 08.19 318.50 326.20 320.50/318.20 1548 318.50 -1.54 1.39 93746144 06.19 2439.85 - -/- — 2439.85 89474229 09.19 319.90 320.00 321.40/319.70 1392 319.90 -0.62 Chiffre d’affaire 578 Contrats ouverts 1113 Chiffre d’affaire 89900 Contrats ouverts 389818 151.04 16/01/2019

PAGE 20 jeudi 17 janvier 2019 LA DER NYSE La «dauphine» d’Angela Merkel prend ses distances DOW JONES SUR DIX JOURS: +3.69% 24289 23676 23063 Annegret Kramp-Karrenbauer affirme depuis le début de l’année sa différence, avec un cap nettement plus conservateur. 22450 MM J V LM M La nouvelle présidente du parti KEYSTONE souhaiterait remettre en question JVL démocrate-chrétien allemand, fa- ou encore sur l’encadrement +/-% H/B 52 S 16/01/2019 vorite pour être la prochaine strict de l’avortement. Elle avait No. val. Nom Valorisation chancelière, a longtemps eu la ré- de longue date aussi exprimé son +0.59% 26951.81/21712.53 putation d’être un simple «clone» opposition au mariage homo- 998313 DJ Industr Average 24207.16 - -/- d’Angela Merkel. sexuel. 998434 S&P 500 - Mais son revirement conserva- Enfin, elle a entrepris de réconci- 1540753 NYSE Composite Indx +0.33% 13637.02/10724.19 teur commence à faire de l’ombre lier la CDU avec le parti bavarois 998819 Russell 2000 11907.68 - 1742.09/1266.92 à sa mentor en politique. allié CSU, plus conservateur et 1445.22 Celle que les médias surnomment qui était depuis des années en par ses initiales «AKK» a jeté conflit ouvert avec Angela Mer- NASDAQ mardi un pavé dans la mare en kel. annonçant que son parti CDU fe- Ce repositionnement a d’abord NASDAQ SUR DIX JOURS: +5.53% rait le 11 février lors d’un sémi- pour ambition de maintenir la co- naire un bilan critique de la poli- hésion de son parti, menacée par 7060 tique migratoire suivie en le mécontentement de sa frange Allemagne ces dernières années. la plus conservatrice, qui accuse 6840 «En faisant passer en revue la po- la politique centriste d’Angela litique à l’égard des réfugiés de- Merkel d’avoir fait fuir les élec- 6620 puis 2015, la nouvelle patronne teurs vers l’extrême droite. de la CDU montre qu’elle n’est 6400 pas une version plus jeune d’An- Annegret Kramp-Karrenbauer adopte aussi des positions Marquer son territoire J V L MM J V L MM gela Merkel», juge le quotidien plus conservatrices que sa mentor sur les questions sociétales. «AKK» en profite pour marquer Süddeutsche Zeitung. son territoire et freiner les ambi- No. val. Nom Valorisation +/-% H/B 52 S Au contraire, ajoute-t-il, «elle se tions de son rival pour la chancel- positionne clairement contre lerie, Friedrich Merz. 998356 NASDAQ Comb Comp 7034.69 +0.15% 8133.30/6190.17 Merkel», qui a multiplié les revers du parti de Mme Merkel, en in- toujours estimé, elle, qu’un tel dé- La stratégie semble plutôt réussir 998350 NASDAQ Comb Indust 5813.71 +0.09% 6547.74/5039.57 électoraux suite à sa décision d’ac- carnant la continuité. bat sur le passé était du «temps avec une légère remontée des 1192758 Nsdq Biotech Indx 3414.96 -0.58% 3865.88/2801.14 cueillir plus d’un million de de- Mais elle ne l’a emporté que de perdu». conservateurs dans les sondages, 985336 NASDAQ 100 6668.56 -0.02% 7700.56/5895.12 mandeurs d’asile en 2015 et 2016. peu face à un rival anti-Merkel, à un peu plus de 30%, contre 14% Friedrich Merz, prônant, lui, un Environnement à l’extrême droite. 16/01/2019 «L’ère Merkel est close» coup de barre très net à droite. Et et avortement La patronne des démocrates-chré- «Un mois après son élection ser- elle doit depuis donner des gages «AKK» a durci le ton dans d’autres tiens subira un test avec les élec- CLÔTURE À WALL STREET rée, Kramp-Karrenbauer com- en direction de ses partisans. domaines. Dimanche, la Sarroise tions européennes fin mai puis mence à marquer son empreinte «Nous examinerons toute la ques- a critiqué l’action d’une ONG al- des scrutins dans trois régions Hausse soutenue par sur la CDU», lui fait écho le quo- tion de l’immigration sous l’angle lemande de défense de l’environ- d’Allemagne de l’Est, tous bas- les géants bancaires tidien FAZ. De manière symbo- de l’efficacité, de la protection des nement (DUH), en pointe de la tions de la droite ultra. lique elle a décidé au siège du parti frontières extérieures, des procé- lutte contre le diesel, estimant Mais son changement de cap Wall Street a clôturé en hausse mercredi, aidée par les géants bancaires d’occuper un bureau différent de dures d’asile et de l’intégration», qu’elle mettait en danger les em- risque en même temps de com- Goldman Sachs et Bank of America qui ont respectivement gagné celle qu’elle a remplacée. a promis «AKK» dans le quotidien plois de l’industrie automobile. pliquer la tâche de Mme Merkel, 9,54% et 7,16% après des résultats trimestriels révélant de confortables Mme Kramp-Karrenbauer a été Die Welt. En envisageant de lui réduire cer- avec un risque de voir des conflits bénéfices. portée début décembre à la tête Et cet examen inclura la décision taines subventions. émerger très vite, soit avec la chan- Le Dow Jones Industrial Average, a gagné 0,59%, à 24.207,16 points. des démocrates-chrétiens, suite au de laisser les frontières ouvertes Mme Kramp-Karrenbauer celière, soit ses alliés sociaux-dé- Le Nasdaq a avancé de 0,15%, à 7034,69 points. L’indice élargi S&P départ contraint de la présidence en 2015, toujours très critiquée adopte aussi des positions plus mocrates. – (afp) 500 a progressé de 0,22% à 2616,10 points. en Allemagne notamment par conservatrices que sa mentor sur Goldman Sachs et Bank of America se sont particulièrement distin- l’extrême droite. les questions sociétales, comme guées mercredi et ont soutenu la tendance générale après avoir dévoilé Une manière de contredire ou- la double nationalité pour les per- de gros bénéfices au quatrième trimestre 2018. vertement Mme Merkel, qui a sonnes d’origine étrangère qu’elle La banque BNY Mellon a pour sa part dévoilé un bénéfice supérieur aux attentes, permettant à son titre de prendre 2,06%. KEYSTONE Le pergélisol se réchauffe La progression des banques américaines qui ont publié leurs résultats à l’échelle mondiale a fortement soutenu le sous-indice du S&P 500 des valeurs financières, qui a bondi de 2,20%. Une étude internationale avec participation suisse «Dans l’ensemble, les banques ont fait part de ce que l’on pourrait ap- montre que la température du pergélisol (permafrost) peler un optimisme prudent, et cela rassure les investisseurs», a affirmé augmente à l’échelle mondiale. La hausse a été Maris Ogg de Tower Bridge Advisors. en moyenne de 0,3 degré entre 2007 et 2016, et cela «Le marché respire car les commentaires des cadres dirigeants (lors aussi bien dans l’Arctique que dans l’Antarctique ou des conférences téléphoniques qui suivent traditionnellement la pu- dans les hautes montagnes d’Europe et d’Asie centrale. blication des résultats) n’ont pas été aussi négatifs», comme certains C’est ce que révèle cette analyse comparative du auraient pu le craindre dans un contexte de ralentissement économique Réseau mondial de surveillance terrestre du pergélisol mondial, de guerre commerciale entre Pékin et Washington, et de publiée hier dans la revue Nature Communications. tensions liées au Brexit a ajouté la spécialiste. Des chercheurs de 26 pays, parmi lesquels Mais, tempère-t-elle, «les entreprises ayant de bons résultats sont la des scientifiques suisses de l’Institut pour l’étude de la plupart du temps celles qui les publient en premier». neige et des avalanches, ont relevé et analysé les Parmi les titres encourageants du jour figure le gestionnaire d’actifs températures du pergélisol après 154 forages Blackrock (+3,08%) qui va distribuer un dividende en hausse malgré dans différentes régions du monde. Les températures des résultats inférieurs aux attentes. Le groupe United Continental a ont été relevées à plus de dix mètres de profondeur. lui avancé de 6,35% après que sa filiale United Airlines a dévoilé des Cette augmentation de la température est due au chiffres meilleurs que prévu. réchauffement climatique, selon les chercheurs. – (ats) Sur le marché obligataire, le taux d’intérêt sur la dette à dix ans avançait à 2,721% vers 21h15 GMT, contre 2,711% mardi à la clôture, et celui à 30 ans baissait à 3,070%, contre 3,073% la veille. – (afp) Deadline 1 mois d’essai 29.- LANDIS+GYR: partenariat BUNDESBANK: le mandat RENAULT: la France lâche Carlos agefi.com/membre CHF avec Sense et prise de participation de Jens Weidmann sera prolongé Ghosn et cherche son successeur Le spécialiste des compteurs d’énergie Lan- Le président de la Banque centrale allemande L’Etat français a officiellement lâché le CEO dis+Gyr a conclu un accord de partenariat Jens Weidmann, partisan d’une politique mo- de Renault Carlos Ghosn mercredi, deux avec l’entreprise américaine Sense et prend nétaire orthodoxe, va être prolongé par le gou- mois après son arrestation, et demandé la no- simultanément part à une ronde de finance- vernement allemand pour un nouveau man- mination d’un successeur dans les prochains ment de cette dernière. L’accord prévoit que dat de 8 ans. «Le gouvernement fédéral jours pour prendre la tête du constructeur au- Landis+Gyr utilisera la technologie de Sense compte proposer la prolongation de Jens tomobile. Détenu au Japon depuis le 19 no- pour sa propre plateforme d’internet des ob- Weidmann à la tête de la Bundesbank», a in- vembre dernier, Carlos Ghosn va ainsi perdre jets (IoT) «Gridstream Connect». Cela per- diqué le Ministère des finances. Cette propo- son dernier titre, celui de CEO de Renault, mettra aux fournisseurs de courant d’offrir à sition doit encore être actée en conseil des mi- Nissan et Mitsubishi l’ayant révoqué du poste leurs clients des services complets dans le ma- nistres. L’actuel mandat de l’Allemand de de président du conseil d’administration dès nagement de l’énergie de leur maison. – (awp) 49 ans, expire le 1er mai 2019. – (afp) la fin novembre. – (afp)