Agefi Quotidien 16.05.2019

Jeudi 16 mai 2019 pimco.ch Numéro 93 Prix 4,50 CHF (TVA 2,5% incl.) - 4,50 EUR www.agefi.com - [email protected] Créé en 1950 JA-PP/JOURNAL — CASE POSTALE 61 CH-1026 ECHANDENS-DENGES SMI 9480.76 DOW JONES 25648.02 La RFFA mobilise les 9480 25720 9440 25590 9400 25460 9360 25330 +0.82% +0.45% chambres de commerce CRÉATION D’UNE FAÎTIÈRE NATIONALE GENÈVE ET VAUD. La votation de dimanche est un enjeu majeur pour ces organisations porte-paroles des entreprises. Réseau de soutien CLAUDINE AMSTEIN. «La RFFA offre aujourd’hui une solution SOPHIE MARENNE, une solution constructive et prag- aux start-up pragmatique pour sortir de l’impasse deux dossiers cruciaux.» matique pour sortir de l’impasse MATTEO IANNI deux dossiers cruciaux.» PAGE 8 Au bout du lac, la tension reste pal- La Chambre vaudoise du com- pable à ce sujet. À J-4 des vota- DISPOSITIONS DU CONSEIL FÉDÉRAL merce et de l’industrie (CVCI) te- tions, le taux de participation était nait hier son assemblée générale, de 26,1 %, un pourcentage en des- Main-d’œuvre suisse en priorité en présence de quelque 700 ac- sous de la moyenne des quatre teurs de l’économie du canton. derniers scrutins. C’est cette faible PAGE 10 L’occasion d’établir le bilan de participation que craint le plus 2018. «Economiquement, l’année Gilles Rufenacht. Le néo prési- FORMULE ZÉRO RISQUE COMME ARGUMENT a été meilleure que prévue», in- dent de la Chambre de commerce, dique Claudine Amstein, direc- d’industrie et des services de Ge- Kiiz veut lever un million trice de cette organisation. L’un nève (CCIG) lance un appel à ses de ses principaux chevaux de ba- membres et aux citoyens d’aller PAGE 5 taille? «La votation de dimanche, voter et de faire voter. Optimiste, avec le projet AVS et fiscalité le directeur des cliniques La Col- LA CHRONIQUE DE YANN GROEGER (RFFA), important pour le déve- line et des Grangettes veut croire loppement du tissu économique, au «oui» tant sur le volet fédéral Impact investing en Afrique comme pour tout un chacun en que cantonal. PAGE 3 Suisse. La RFFA offre aujourd’hui PAGE 15 LafargeHolcim a accru ATTAQUES CONTRE DES CIBLES PÉTROLIÈRES Offre mondiale d’or noir menacée PAGE 14 LES PROFESSIONNELS DE L’IMMOBILIER VISÉS Neho se développe outre-Sarine PAGE 5 FILIALE DU GÉANT AMÉRICAIN WALMART Une IPO envisagée pour Asda PAGE 9 LA CHRONIQUE DE BENJAMIN MELMAN Le rally invite à la prudence PAGE 14 76 start-up rejoignent les marges et les volumes MassChallenge marchés. Il n’en reste pas moins gramme de réduction de coûts CHRISTIAN AFFOLTER que le groupe a réussi à accroître qui est mis en place avec une cer- JAN JENISCH. Le CEO son EBITDA récurrent à un taine avance sur le planning ini- transpose le modèle LafargeHolcim a dépassé les at- rythme nettement supérieur à ce- tial de la Stratégie 2022. Le qu’il a élaboré chez Sika. tentes au cours du premier tri- lui du chiffre d’affaires. Cela est groupe améliore également sa si- mestre. Les chiffres de ses concur- dû à la hausse des prix et à des tuation financière, notamment rents attestent du fait qu’une conditions météo plus clémentes par le biais de cessions en Asie du partie de ce résultat positif est due que prévu, mais aussi à un pro- Sud-Est. PAGE 4 à des conditions favorables sur les MATT LASHMAR. Il a été désigné directeur général de Dufry passe en phase AXA laisse entrevoir MassChallenge Switzerland en mars dernier. d’accélération 20% de rente en plus Ils se nomment Annaida Technologies, Antavi, ARTI- TRAVEL RETAIL. Ce leader possède une plateforme unique PRÉVOYANCE. L’assureur fait le point sur le focus exclusif RIA Medical, Combioxin, Dronistics, Enterprise Bot ou dans un secteur qui continue à croître, à l’instar du online. dès cette année sur les solutions LPP semi-autonomes. encore OxyPrem. Ce sont quelques-uns des projets helvétiques sélectionnés pour rejoindre les bancs de PHILIPPE REY le seul qui croît au sein de la dis- PIOTR KACZOR entre assurés actifs et bénéficiaires 9HRLEMB*jeiaae+[O\\K\\A\\C\\A l’accélérateur MassChallenge. Les noms des partici- tribution avec le commerce en de rentes», a poursuivi le spécia- pants à la quatrième édition du programme d’encou- Après les phases de consolidation ligne ou online. «Les taux de conversion dans l’as- liste. ragement ont été révélés ce matin. et de transformation, Dufry est Le groupe, qui a son siège à Bâle, surance complète vont continuer Pour AXA, «dans les solutions Au total, 76 start-up rejoindront l’organisme de men- entré dans celle d’une accéléra- a créé une base de données de chuter. Si nous étions restés semi-autonomes, les rentes de torat situé à Renens. Elles proviennent de 34 pays dif- tion de sa croissance organique. unique qui est essentielle à un dans la couverture complète, vieillesse du deuxième pilier peu- férents et sont actives dans des domaines comme Le chef de file mondial de la dis- modèle d’affaires fort. Il aspire à nous aurions été forcés de pour- vent être, pour la majorité des as- celui des high tech, de la santé et des sciences de la tribution de voyages ou des bou- une excellence opérationnelle. suivre la baisse du taux de conver- surés, jusqu’à 20% supérieures à vie ou encore de l’énergie. «Nous visons maintenant tiques dans les aéroports (une Une caractéristique de ce dernier sion (ndlr: du capital en rentes) dans celles possibles dans l’assurance à aider ces start-up à concrétiser leurs idées. Ce nou- grande part du travel retail) dis- est la robustesse de sa génération le régime sur-obligatoire confor- complète, pour un revenu iden- veau groupe est très diversifié, tant au regard des pose aujourd’hui d’une plate- de cash-flow. Un niveau de cash- mément à nos modèles» a expli- tique» ainsi que l’ont illustré les secteurs que des pays d’origine», indique Matt forme unique pour exploiter tout flow libre revenant virtuellement qué Thomas Gerber, le responsa- spécialiste de l’unité helvétique Lashmar, directeur général de la déclinaison suisse de le potentiel de son modèle d’af- aux actionnaires (equity free cash- ble Prévoyance d’AXA Suisse, du groupe français, devenu leader l’organisation internationale. faires. A mieux utiliser ce dernier. flow) entre 350 et 400 millions lors de la présentation, mercredi en Suisse cette année dans les so- Durant quatre mois, ces jeunes pousses seront coa- Il a établi un plan clair et réalisa- de francs est d’ailleurs prévu pour à Zurich, des résultats détaillés ou lutions semi-autonomes (autre- chées par des spécialistes de l’économie et de l’entre- ble à cet effet, comme cela a été 2019. Un dividende de 4 francs «Compte d’exploitation 2018 de ment dit sans couverture du preneuriat. Le résultat: un échange gagnant-gagnant démontré hier lors de son inves- par action est considéré comme la Prévoyance professionnelle». risque d’investissement), malgré puisque d’un côté, elles bénéficieront des portes d’en- tor day à Zurich. un minimum. Le groupe vise à «Avec la transformation, au début le reflux de clients et d’assurés in- trée sur le marché et des connaissances des parte- Dufry dispose d’une vitrine moyen terme une croissance or- de cette année, en solutions de duit par ce changement. En 2018, naires; et, en retour, ceux-ci profiteront du dynamisme unique pour la promotion de pro- ganique de 3% à 4% par an en prévoyance semi-autonomes, les affaires LPP d’AXA ont enre- et de la vision novatrice des projets incubés. A l’issue duits de marques en étant présent moyenne. Sa valeur boursière nous avons créé les conditions gistré un bénéfice en hausse de de ces quelques mois de mentorat, les start-up auront dans 65 pays à travers 2300 bou- s’élève à près de 4,7 milliards de pour stabiliser durablement ce 8,5% à 191 millions dans la pré- la possibilité de participer à la finale MassChallenge tiques. Le canal du travel retail est francs. PAGE 4 taux et réduire la redistribution voyance professionnelle. PAGE 6 2019. PAGE 8

PAGE 2 jeudi 16 mai 2019 ACTEURS Comment les tensions commerciales affectent la Suisse? PHILIPPE G. MÜLLER Economiste responsable pour la Suisse romande UBS Les effets indirects d’une es- le point de prendre d’autres dé- qu’une part relativement faible Pour pousser le trait: les produits cisions fatidiques: d’ici samedi, calade des conflits commer- Donald Trump doit décider de de valeur ajoutée produite en pharmaceutiques aux États- taxer ou non les importations ciaux seront sans doute plus d’automobiles, sur la base d’un Suisse (respectivement 4 et 2 Unis et les montres en Chine. rapport du ministère du Com- néfastes que les effets directs. merce – ce qui affecterait prin- milliards). Mais la situation est Evidemment, ces produits n’ap- cipalement les constructeurs eu- Encore une fois, Donald Trump ropéens et asiatiques et leurs bien différente pour les expor- paraissent guère dans les expor- a réussi à ébranler la moitié de fournisseurs. la planète par un simple tweet. tations de tations de ces En annonçant une augmenta- L’impact sur l’économie tion de 10 à 25% des taxes sur les suisse l’Union euro- pays. importations chinoises, le prési- Dans quelle mesure une esca- dent américain a voulu accen- lade de ces conflits commer- péenne (UE) LES EFFETS DIRECTS En revanche, tuer la pression sur la Chine – et ciaux affecterait-elle l’économie ce, juste une semaine avant la suisse? Il faut savoir que les ex- vers le reste SUR L’ÉCONOMIE SUISSE la situation en conclusion attendue des tracta- portations totales d’autres pays tions ardues pour un accord incluent environ 57 milliards de du monde: la D’UNE BAISSE Europe est commercial entre les deux pays. francs suisses en prestations et part de la DES ÉCHANGES toute autre. Au moment de la rédaction de demi-produits de fournisseurs Suisse dans la COMMERCIAUX ENTRE La Suisse y cet article, on ne savait pas du basés en Suisse, soit environ valeur ajoutée LES ÉTATS-UNIS exporte une tout si les pourparlers allaient 8,5% du produit intérieur brut est nettement part beau- échouer ou si les parties parvien- (PIB) du pays. draient à s’entendre. Pour ce qui est du différend sino- supérieure, de ET LA CHINE DEVRAIENT coup plus im- plus l’économie suisse que les ten- que cette tendance s’accentue Quelle qu’en soit l’issue, les ten- américain, on constate d’emblée sions sino-américaines. encore, refroidissant nettement sions commerciales internatio- que les exportations de la Chine l’ordre de 36 ÊTRE PLUTÔT FAIBLES. portante de Abstraction faite des impacts di- l’économie mondiale. nales ne s’estomperont pas de si- et des États-Unis ne comportent rects d’une escalade des conflits Ces effets indirects pourraient tôt. Outre le différend milliards de prestations et commerciaux, les effets indirects rendre l’économie suisse encore commercial avec la Chine, le risquent d’être au moins aussi plus vulnérable. On peut prévoir gouvernement américain est sur francs. biens intermédiaires ainsi que des importants. La menace crois- aujourd’hui déjà un ralentisse- sante d’une guerre commerciale ment de la croissance du PIB Les effets directs sur l’économie biens d’équipement. Des produits a déjà déstabilisé, l’an passé, réel, de 2,5% l’an dernier à seu- beaucoup d’entreprises de par le lement 0,9% cette année. Seule suisse d’une baisse des échanges qui constituent donc une part monde, entraînant une diminu- une désescalade des différends tion sensible de leurs investisse- commerciaux à l’étranger per- commerciaux entre les États- non négligeable des exportations ments. Si la situation continue mettrait à l’économie suisse de de se dégrader, il est à craindre reprendre son essor. Unis et la Chine due à la hausse des pays européens (pensons aux des droits de douane devraient fournisseurs suisses de l’industrie être plutôt faibles. Cela s’ex- automobile allemande). Par plique notamment par le fait conséquent, la hausse des bar- que la Suisse exporte beaucoup rières douanières et les entraves de biens et services de consom- aux échanges européens touche- mation finale vers ces deux pays. raient probablement beaucoup Comment intégrer les personnes Flexibilisation du temps de travail: à haut potentiel en entreprise? l’idée fait son chemin... lentement CÉLINE RENAUD SOPHIE PASCHOUD CEO et fondatrice JMC LUTHERIE La loi sur le travail, initiale- CENTRE PATRONAL ment conçue pour protéger Un vendredi à Genève, il est dans certains métiers du son. Les PHILIPPE WOODS les travailleurs de l’industrie, laborateurs qui fixent eux-mêmes L’objectif est simplement de tenir 12h30 et je déjeune avec une grands «nez» chez les parfumeurs n’est plus adaptée à l’heure où l’essentiel de leurs horaire et qui compte des particularités de cer- amie de longue date. Elle est possèdent souvent ces caractéris- pour répondre à cette différence 75% des entreprises sont ac- touchent une rémunération an- taines formes de travail, aux- responsable de la communi- tiques. D’autres fois, ces individus ou souffrance de ne pas cadrer ou tives dans le secteur des ser- nuelle dépassant 120.000 francs. quelles la rigidité des normes en cation d’une grande entre- deviennent de grands cuisiniers rentrer dans le moule. vices et sont tributaires d’une Le conseiller aux Etats Konrad vigueur n’est pas adaptée. La loi prise. Elle me raconte qu’elle ou des architectes. Une personne Alors comment les garder? Plutôt clientèle de plus en plus exi- Graber a ainsi déposé, en mars sur le travail exclut déjà de son se demande si elle n’est pas en à haut potentiel ne se définit plus que de montrer du doigt leurs dif- geante. 2016, une initiative parlemen- champ d’application certaines ca- train de faire un burn-out. comme à l’époque avec unique- férences, il est essentiel de les sol- taire demandant une flexibilisa- tégories de travailleurs, au titre C’est un phénomène très cou- ment un QI élevé, mais c’est une liciter sur leurs facultés et apti- La rigidité des dispositions rela- tion du temps de travail pour les desquels les enseignants des écoles rant en ce moment. Elle me combinaison d’un certain nom- tudes exceptionnelles en cultivant tives aux temps de travail et de re- «cadres». La commission de l’éco- privées, les travailleurs exerçant relate que sa vie profession- bre de caractéristiques. La super du respect au sein de tous les col- pos rendent leur bonne applica- nomie du Conseil des Etats a sou- une activité scientifique et les nelle est vide de sens. Tous les sensorialité des cinq sens en fait laborateurs et du fair-play. En ef- tion extrêmement difficile à mis ce printemps des propositions voyageurs de commerce. Or rien détails qu’elle me rapporte partie. Le besoin accru de trouver fet, leur cerveau fonctionne dif- l’égard des collaborateurs qui ne au Conseil fédéral, lequel souhaite n’indique que ces catégories de sa- sont si nombreux et précis que du sens à ce que l’on fait aussi. Ces féremment et ces personnes sont pas affectés à un poste de tra- cependant ne pas rédiger de pro- lariés soient scandaleusement ex- j’ai une autre intuition. Je la personnes pensent autrement. peuvent sembler «s’encoubler» vail fixe selon un horaire déter- jet avant d’avoir pris connaissance ploitées. sais extrêmement douée, je Elles voient souvent plus loin et sur leur intelligence comme on le miné. Lorsque les salariés béné- d’une étude évaluant les effets de Autoriser ceux que l’on appelle sais qu’elle travaille énormé- peuvent apparaître bizarres aux dit si élégamment en suisse alle- ficient d’une grande liberté dans la renonciation à l’enregistrement communément les cadres à ne ment et elle était première de yeux des autres. mand. Ces personnes peuvent pa- l’organisation de leur travail, l’em- du temps de travail. On sait déjà pas prendre une pause au sens classe. Je suppose qu’elle est raître incongrues alors qu’elles ployeur, qui assume la responsa- strict du terme après un repas une personne à haut potentiel LES FEMMES SPÉCIALEMENT voient autre chose que les autres bilité du respect de la législation, LA RIGIDITÉ d’affaires, à avancer sur un dos- et qu’il est difficile pour elle VONT SOUVENT CRÉER ne peuvent – pas encore – aper- n’en a de fait guère la maîtrise. Ce DES NORMES EN VIGUEUR sier un dimanche, ou encore à de s’intégrer dans l’entreprise cevoir. L’expression artistique est constat a conduit à une modifica- achever un projet qui implique, ou vice-versa! LEUR PROPRE ENTREPRISE un outil essentiel et vital pour ces tion des règles relatives à l’enre- N’EST PAS ADAPTÉE l’une ou l’autre semaine, un dé- POUR RÉPONDRE personnes-là, d’ailleurs pour tous gistrement du temps de travail AUX PARTICULARITÉS passement de la durée maximale Rares sont les sociétés qui se les humains. Focaliser sur ces as- pour certaines catégories d’em- DE CERTAINES FORMES du travail ne relève pas du dé- préoccupent de ces cas de sur- À CETTE SOUFFRANCE pects-là est essentiel. Les intégrer ployés, entrées en vigueur le 1er mantèlement social, mais du doués. Or, une personne avec de DE NE PAS CADRER. avec leur hypersensibilité est un janvier 2016. DE TRAVAIL. strict bon sens. la douance est une chance excep- grand cadeau et une immense tionnelle pour l’entreprise. Elles Dès lors, les valoriser et les garder source d’opportunité. Une initiative parlementaire que le Conseil des Etats ne se pen- voient les choses différemment, au sein d’une entreprise est un pour les «cadres» chera pas sur la flexibilisation du sous un autre angle, de manière vrai challenge. Chez l’homme, Cependant, les conditions à rem- temps de travail avant la pro- plus large, elles comprennent les cette faculté est visible dès l’en- plir pour en bénéficier sont telles chaine législature. Par ailleurs, il choses dans leur ensemble et peu- fance déjà, car il va avoir tendance qu’elles ont, dans les faits, une por- est presque certain que, en cas vent répondre avec des solutions à beaucoup – trop – bouger. Les tée extrêmement limitée. En par- d’adoption d’une loi allant dans très innovantes. Elles peuvent jeunes filles vont développer une ticulier, la renonciation à l’enre- ce sens, la gauche lancera un ré- aussi buter sur des choses très sim- faculté d’adaptation énorme, ce gistrement du temps de travail férendum, puisqu’elle considère ples car elles n’en voient pas le qui fait que non reconnue et suppose la conclusion d’une tout assouplissement comme un sens. De plus, ces personnes sont conscientisée, cette surdouance convention collective. Elle n’est démantèlement de la protection ultra-sensorielles. Elles entendent va souvent se transformer en pro- en outre possible que pour les col- des travailleurs, que les em- plus de choses que les autres et fond mal-être et dépression. Les ployeurs voudraient corvéables à nous les retrouvons notamment femmes spécialement vont sou- merci. Or il ne s’agit évidemment vent créer leur propre entreprise pas de cela.

SUISSE jeudi 16 mai 2019 PAGE 3 POINT FORT «Notre économie ne pourra maintenir son dynamisme que si la Suisse reste ouverte» VAUD. L’assemblée générale de la CVCI a réuni 700 acteurs de l’économie du canton. La votation de dimanche sur la RFFA est l’un des grands enjeux pour l’organisme. SOPHIE MARENNE CLAUDINE AMSTEIN. «L’année 2018 a été meilleure que prévue.» pour un montant de 238.800 Après plus de dix ans avec afin d’expliquer l’importance francs. Cet engagement, princi- Bernard Rüeger à la présidence, d’une réforme fédérale. La RFFA Les acteurs de l’économie du can- prospère passe, selon elle, par une Quel est le bilan de l’année 2018 palement en faveur de la réinser- Aude Pugin vous a rejoint il y a offre une solution constructive et ton de Vaud avaient rendez-vous, économie ouverte, dynamique et pour la CVCI? tion professionnelle, nous tient à une année. Les impulsions pragmatique pour sortir de l’im- hier, au centre de congrès Beau- innovante, avec une responsabi- cœur. Dans un monde du travail ont-elles été différentes? passe deux dossiers cruciaux. lieu, à Lausanne. L’assemblée gé- lité croissante, notamment s’agis- Le bilan de l’année écoulée est très en perpétuelle évolution, chacun L’accord-cadre institutionnel que nérale de la Chambre vaudoise sant de l’environnement. positif, à plusieurs niveaux. Nous doit pouvoir trouver sa place. Bien sûr, après douze années de la Suisse doit conclure avec l’UE du commerce et de l’industrie Bien sûr, l’intervention de notre avons organisé pour nos adhé- collaboration, une page s’est tour- est un autre défi essentiel. Là aussi, (CVCI) a réuni une audience de invité, l’auteur Frédéric Beigbe- rents un grand nombre d’activi- Quel regard portez-vous née. Mais comme Bernard Rüe- dans l’intérêt de la Suisse, il est 700 invités: des responsables des der, fut aussi un moment fort... tés, atteignant l’équivalent d’un sur cet exercice? ger, Aude Pugin a une forte per- temps de dépasser les blocages. entreprises membres mais aussi et surprenant, tout comme lui! événement par jour ouvrable! sonnalité et c’est un plaisir de Les futures votations concernant des décideurs politiques ainsi que Sans oublier la soirée de réseau- Nous avons également gagné des Economiquement, l’année a été travailler avec elle. Tous deux par- nos relations avec l’Europe et la des représentants de l’administra- tage –très appréciée – qui a suivi, membres, puisque nous représen- meilleure que prévue. Notre tagent une ouverture au monde libre circulation des personnes se- tion et d’associations partenaires animée par les stands des 25 en- tions 3283 entreprises fin 2018, étude conjoncturelle indique que et à l’innovation très enrichissante ront clairement des enjeux ma- ou amies. Selon Claudine Am- treprises partenaires de cette édi- soit 49 de plus qu’en 2017. Quant la marche des affaires dans le can- pour le développement de la jeurs. stein, directrice de cet organisme tion de notre assemblée générale. à la Fondation CVCI, elle a sou- ton de Vaud, en 2018, a été bonne CVCI. Avoir une présidente qui se définit comme le porte- tenu 18 projets d’intérêt général, à excellente pour 40% des répon- cheffe d’entreprise, avec un back- A quels défis seront confrontées étendard des sociétés du canton dants, tant dans l’industrie que ground pratique qui l’ancre dans les entreprises vaudoises? depuis 1898, le rassemblement dans les services. Les entreprises le concret, est vraiment précieux. s’est tenu sous le signe d’un bilan ont notamment pris à bras le Et bien entendu, de par le regard J’insiste: notre économie ne positif. Mais les pensées étaient corps les défis posés par la digi- neuf qu’elle pose sur nos activités, pourra maintenir son dynamisme aussi tournées notamment vers talisation. Il y aura encore beau- ce changement offre l’occasion de et sa compétitivité que si la Suisse la votation de dimanche sur la ré- coup d’investissements à faire remettre les choses en perspective. reste ouverte. D’autre part, pour forme fiscale et financement de pour y répondre. L’innovation et Nous aussi devons évoluer et in- s’adapter à la digitalisation, dé- l’AVS (RFFA). une fiscalité attractive permet- nover, tout comme nos membres! ployer les investissements néces- tant de dégager des marges seront saires et rester compétitives, les en- Quel fut le moment fort donc toujours plus clés. L’année Quels seront vos chevaux treprises doivent pouvoir dégager de la soirée? 2018 a également été un moment de bataille durant l’exercice 2019? des marges suffisantes. Dans ce de changement pour la CVCI. sens, maintenir l’attractivité du Le discours d’Aude Pugin était Nous avons entamé d’importants Il y a évidemment la votation de canton sera une priorité. Et s’atta- évidemment très attendu, après travaux de rénovation, dans une dimanche, avec le projet AVS et quer à la question de la fiscalité sur sa première année à la présidence démarche de «smart working». fiscalité (RFFA), important pour la fortune, qui y est trop lourde de la CVCI. Il lui tenait à cœur de Il s’agit de repenser l’organisation le développement du tissu écono- pour les personnes physiques, est partager sa vision d’une économie des espaces de façon à favoriser mique, comme pour tout un cha- simplement un impératif. Main- «au service» de la société et de le travail collaboratif et un ma- cun en Suisse. Depuis la RIE III tenir l’emploi et notre capacité à l’humain. Construire une société nagement plus horizontal. cantonale, acceptée en 2016, la innover doit nous motiver. CVCI a continué de s’engager «Notre pire ennemi est l’abstentionnisme» GENÈVE. Dans la dernière ligne droite des votations cantonales et fédérales, le nouveau président de la CCIG se veut conquérant et compte sur une prise de conscience collective. MATTEO IANNI niques privées et président de Ge- GILLES RUFENACHT. Nouveau président de la CCIG. néanmoins prévus en en cas est au cœur de cette réforme fis- nève-Cliniques, l’association des de refus de la RFFA à Genève? cale. Et donc, c’est toute la collec- C’est le sprint final. Les partisans cliniques privées genevoises, j’ai minée. On compte sur ces quatre partie pour être acceptée par tivité qui est touchée. L’autre élé- de la déclinaison cantonale de la toujours été sensible au bien pu- derniers jours pour mobiliser un le peuple le 19 mai. 59% d’avis Le plan C n’existe pas. Je rappelle ment est le maintien du réforme fiscale des entreprises blic. Je n’arrive pas à être atten- maximum d’électeurs. Sans au- favorables, contre 35% d’avis que la RFFA est déjà un Plan B. financement public. On mise en (RFFA) redoublent d’efforts pour tiste, surtout quand il y a un rôle cun doute, notre pire ennemi est défavorables. Êtes-vous confiants En 2017, les Suisses rejetaient la effet sur cette dynamique écono- convaincre les sceptiques. C’est à jouer pour la collectivité, dans l’abstentionnisme. C’est notre pour le canton de Genève? troisième réforme de l’imposition mique pour maintenir le finance- d’ailleurs à J-4 de la votation po- différents domaines. J’ai, par combat jusqu’à dimanche midi : des entreprises (RIE III) et la ré- ment de nos écoles, de nos hôpi- pulaire que Gilles Rufenacht, néo exemple, défendu l’intérêt des voter et faire voter. Concernant ce Au niveau fédéral, je pense effec- forme des retraites Prévoyance taux et des programmes culturels. président de la Chambre de com- Genevois dans le cadre des taux faible de participation, il peut tivement que cela va passer. Pour vieillesse 2020. Pour reprendre merce, d’industrie et des services primes d’assurance maladie et des s’expliquer peut-être par cet effet le volet cantonal, je dirai que no- les termes du conseiller fédéral Doit-on craindre un exode d’en- de Genève (CCIG) a reçu l’Agefi coûts de la santé. Désormais, en «non clivant» de la campagne. J’es- tre état d’esprit est conquérant. Alain Berset, on assiste au grand treprises genevoises vers le can- pour un entretien. Actuel direc- qualité de président de la CCIG, père vraiment qu’il va monter. Une campagne n’est jamais ga- retour du compromis helvétique. ton de Vaud? Quels discours tien- teur des cliniques La Colline et mon intention reste la même, J’espère qu’on atteindra un mini- gnée, jusqu’au dernier jour. C’est La RFFA est ainsi une réforme nent les entrepreneurs genevois? des Grangettes, il a rejoint la mais elle se tourne vers le monde mum de 40% de participation ici la raison pour laquelle je ne peux équilibrée qui maintient l’attrac- CCIG en 2013 en qualité de entrepreneurial. J’ai rejoint la à Genève. Tous les membres de pas vous dire que nous sommes tivité et la compétitivité de la Forcément, il y aurait même un membre du conseil. Au niveau CCIG en 2013 en qualité de la CCIG sont aussi mobilisés. confiants. Mais le sentiment gé- Suisse et de Genève tout en ren- risque de délocalisation des PME associatif, Gilles Rufenacht est membre du conseil. On m’a sol- néral est positif. forçant les prestations sociales. Le sur Vaud, qui applique déjà aussi depuis 2012 président de licité pour devenir le président et scénario du pire pour Genève se- 13,79%. Mais ce n’est pas le mes- Genève-Cliniques, l’association j’ai accepté de relever ce défi, car Suite aux derniers sondages, sur En tant que président de la CCIG, rait celui d’un oui à la version fé- sage que veut faire passer la des cliniques privées genevoises. il y avait une actualité forte liée à le volet fédéral, la RFFA est bien quels scénarii avez-vous dérale et d’un non à la version Chambre. Nous avons appris de Optimiste, il veut croire au oui la campagne sur la Réforme fis- cantonale, avec 24,2% de taxation la campagne sur la RIE IIIqu’ il dimanche. Il met en avant le cale et financement de l’AVS pour toutes les entreprises. Notre ne faut pas faire peur aux ci- «compromis équilibré» qui pro- (RFFA). canton doit rester compétitif. toyens. L’idée est vraiment de fitera aux entreprises et à l’en- N’oublions pas que les entreprises faire prendre conscience des en- semble de la population. Le mot d’ordre de cette année multinationales, actuellement au jeux. C’est pour cette raison que pour la CCIG, c’est la réforme bénéfice des statuts spéciaux qui je dis à tous nos membres ainsi Vous êtes directeur des cliniques fiscale et financement de l’AVS prendront fin le 1er janvier 2020, qu’à mes différents contacts de Hirslanden La Colline et des (RFFA). Pourtant, à J-4, le taux génèrent 61.000 emplois, directs voter, et de faire voter. Je com- Grangettes. En outre, vous êtes de participation était de 26,1 %, et indirects, dans le canton. mence d’ailleurs tous mes ren- membre du conseil de direction un pourcentage en dessous de dez-vous en posant la question de la FER et vous voilà désormais la moyenne des quatre derniers Vous n’avez pas imaginé «Avez-vous voté ?». Et j’ai recom- président de la CCIG. Vous êtes scrutins. Selon vous, l’objet de une seconde que la RFFA mandé aux 2300 membres de la sur tous les fronts. Peut-on dire la votation est-il trop complexe? ne puisse pas passer? CCIG de faire de même. que vous êtes la figure forte Comment faire face à un si taux de Genève? faible de participation? Je suis peut-être un optimiste de Quel est votre pronostic nature, mais je crois au bon sens pour dimanche? Ce n’est pas à moi de le dire. Dans C’est la dernière semaine, tout se collectif. Le fait de maintenir l’em- tous les cas, ce n’est pas un but en joue maintenant. La campagne ploi devrait être l’élément qui va Tout va se jouer cette fin de se- soi. En tant que directeur de cli- n’est néanmoins pas encore ter- porter la campagne. Car, ne l’ou- maine, mais je veux croire au blions pas, c’est bien l’emploi qui oui.

PAGE 4 jeudi 16 mai 2019 ENTREPRISES LafargeHolcim a amélioré volumes et marges CIMENT. Le groupe leader du marché mondial a fait preuve d’excellence opérationnelle et bénéficié de facteurs externes favorables au premier trimestre 2019. CHRISTIAN AFFOLTER KEYSTONE progressé elle aussi en termes de lats (+210 pb à 6%) et le béton pour cette année sont largement volumes, tout en avançant du (+280 pb à 2%) ont réalisé des confirmés, même s’ils paraissent Le CEO de LafargeHolcim Jan JAN JENISCH. Le groupe LafargeHolcim se trouve très bien lancé côté du programme d’économies progrès particulièrement impor- plutôt conservateurs aux yeux de Jenisch arrive manifestement à sur la ligne de la Stratégie 2022 qu’il a élaborée. de coûts. Le groupe a su contenir tants. Cela permet de réduire certains analystes. Ceux-ci souli- transposer le modèle à succès l’impact de la situation difficile l’écart par rapport aux meilleures gnent aussi que le CEO Jan Je- qu’il a instauré chez Sika au ci- comparable). «Le premier trimes- possible d’augmenter les vo- sur les marchés d’Amérique la- performances au sein de ces seg- nisch avait la même habitude mentier européen leader du mar- tre 2019 est la troisième période lumes tout en relevant les prix. tine. Finalement, la région ments. Le programme d’écono- chez Sika: adopter des estima- ché mondial. Il est tout à fait pos- de trois mois consécutive où Cela a été le cas notamment en Moyen Orient/Afrique com- mies de coûts va générer les 400 tions prudentes, qui peuvent dès sible d’augmenter le chiffre l’EBITDA récurrent a affiché Europe. De surcroît, LafargeHol- mence à se stabiliser. Ces marchés millions de francs prévus. Et afin lors plus aisément être dépassées. d’affaires tout en améliorant les une croissance plus rapide que le cim a réussi à y améliorer l’effi- reflètent bien entendu également d’améliorer la situation finan- La croissance fixée par la stratégie marges. Certains éléments ne re- chiffre d’affaires net», s’est réjoui cacité opérationnelle de ses sites la santé des marchés de la 2002 reste ainsi dans une four- levant pas de l’opérationnel ont Jan Jenisch. Cela est au cœur de de production. La région Asie- construction respectifs. Ainsi, les POUR LA TROISIÈME FOIS chette de 3 à 5%, la croissance de certainement aidé, notamment la Stratégie 2022 qu’il a définie. Pacifique, avec l’Inde et la Chine, chiffres du concurrent allemand CONSÉCUTIVE EN TERMES l’EBITDA à 5% au moins. En re- les prix du ciment en Inde en L’évolution des prix a été parti- a progressé de manière similaire. HeidelbergCement d’il y a vanche, la dette par rapport à hausse notable. Selon les estima- culièrement porteuse pour l’amé- Si l’Amérique du Nord ne semble quelques jours laissaient déjà es- DE PÉRIODES DE TROIS l’EBITDA récurrent devrait tom- tions, ce marché génère à lui seul lioration des marges. Dans plu- avoir laissé guère de potentiel en pérer des surprises positives. Les MOIS, L’EBITDA DE ber au facteur 2x d’ici la fin de un tiers du bénéfice opérationnel. sieurs marchés, il a ainsi été termes de prix, elle a néanmoins conditions météorologiques clé- cette année. Cela devrait aussi Mais cette appréciation a certai- mentes, notamment en Europe, LAFARGEHOLCIM A CRÛ être possible en réduisant les in- nement été largement intégrée ont-elles aussi contribué à la PLUS VITE vestissements et les acquisitions dans les prévisions du consensus. marche des affaires favorable. En ciblées à moins de deux milliards Les chiffres au premier trimestre revanche, du côté du Moyen- QUE LES VOLUMES. de francs. du groupe sont en effet sortis lar- Orient, l’offre et la demande Les réactions des analystes ont été gement supérieurs aux prévi- n’ont toujours pas retrouvé leur cière, les cessions d’entités en Asie majoritairement positives, mais sions. Cela vaut en particulier équilibre dans plusieurs marchés du Sud-Est progresse. Celui de parfois quelque peu mitigées, pour l’EBITDA récurrent sur clé. l’Indonésie a été finalisé, tandis pour ne pas dire biaisées en fonc- une base comparable (avant que des contrats ont été signés tion des recommandations adop- IFRS 16), qui a augmenté de La situation financière pour la Malaisie, Singapour et les tées jusqu’ici. Ces différences se 20,6% à 809 millions de francs. est devenue plus solide Philippines. L’objectif de réduc- montrent surtout dans leur ap- L’amélioration des marges de- Selon LafargeHolcim, la renta- tion a ainsi été atteint, et la dette préciation des parts attribuables vient encore plus évidente en la bilité s’est améliorée dans tous les financière nette devrait s’établir à la hausse de prix générale du mettant en relation avec la hausse segments. Le ciment offre tou- à environ 10 milliards d’ici la fin côté du ciment et à la météo fa- du chiffre d’affaires, qui n’a été jours de loin la marge EBITDA de cette année. Tant Moody’s que vorable, respectivement à l’excel- que de 2,2% à 5,96 milliards de la plus élevée, à 18% (+90 points Standard & Poor’s ont relevé la lence de LafargeHolcim sur le francs (ou de 6,4% sur une base de base, pb), tandis que les granu- perspective à «stable» en mars plan opérationnel. 2019. Les objectifs de LafargeHolcim Fenaco: ventes Dufry passe à une phase d’accélération et bénéfice en forte hausse après sa période de transformationCOOPÉRATIVE.Lechiffre d’affaires a bondi de 8,1% à 6,77 milliards de francs. TRAVEL RETAIL. Le groupe leader dans son domaine dispose aujourd’hui d’une plateforme unique dans un secteur qui continue à croître. Après une performance record PHILIPPE REY JULIÁN DIAZ. Le CEO de Dufry souligne l’efficacité du modèle sensiblement, avec le secteur des boutiques, notamment en ma- en 2017, Fenaco a poursuivi sa d’affaires et la robustesse de la génération de cash-flow. ventes en ligne (online). tière d’expériences. Un autre axe croissance l’an dernier. La coopé- Dufry, qui détient une part de Les compagnies aériennes à bas est des acquisitions de petite et rative agricole bernoise a vu son 20% du marché mondial de la dettement net de 3,423 milliards nimum, «going forward». Dufry coûts, le commerce en ligne, la moyenne tailles qui peuvent ai- bénéfice bondir de près d’un tiers, distribution de voyages ou des de francs à fin mars 2019. Lors a annulé 3.304.541 actions suite génération des millenials (entre sément être intégrées et sont passant en l’espace d’un an de 99 boutiques dans les aéroports (une du premier trimestre 2019, la à son programme de rachat d’ac- 20 et 35 ans), soit 300 millions complémentaires. Un projet est à 130 millions de francs, notam- grande part du travel retail), a dé- croissance s’est légèrement accé- tions (une accumulation totale de voyageurs, une augmenta- d’introduire l’intelligence artifi- ment sous l’effet de la vente d’im- fini un plan clair et réalisable lérée en comparaison du dernier qui se monte à 6,5%). tion accrue des exclusivités, ainsi cielle pour aider les consomma- meubles. pour exploiter tout son potentiel. trimestre de 2018 en dépit d’un que des expériences d’achat et teurs à mieux comprendre l’offre Le chiffre d’affaires s’est quant à Pour mieux utiliser son modèle repli en Amérique latine, et avec Une vitrine unique des nouveautés, et un pouvoir de Dufry. lui hissé à 6,77 milliards de francs, d’affaires et profiter ainsi de l’ex- une marge brute record à 60,3%. Après une phase de consolidation d’achat global sont autant de fac- soit 8,1% de plus qu’en 2017, pré- pansion du marché du travel re- Le dividende au titre de l’exercice qui a duré de 2004 à 2011 et une teurs de croissance. Dufry dis- IFRS 16: pas d’impact cisait hier le groupe établi à Berne tail et de sa valeur. Ce groupe a 2018 a été relevé à 4 francs par autre de transformation, de 2012 pose d’une vitrine unique pour économique et qui contrôle notamment les en- toujours tenu ses promesses du- action en considération du fort à 2018, le groupe qui a son siège des produits de marques, en opé- Depuis janvier 2019, Dufry a seignes Landi, Volg et Agrola. rant les quinze dernières années cash-flow libre revenant aux ac- à Bâle, est entré dans une phase rant dans 65 pays et en exploi- adopté le nouveau standard Près de la moitié de la progres- dans un secteur de croissance et tionnaires généré l’an dernier d’accélération de la croissance. tant 2300 boutiques. comptable IFRS 16 qui amène sion, soit 500 bons millions est à dans lequel une entreprise leader (370,8 millions en 2018 post- Celle-ci est définie pour 2019 à Son modèle d’affaires fonctionne les contrats de leasing au bilan et mettre au compte de la croissance peut réaliser un résultat opéra- IFRS 16). Ce niveau de divi- 2023. Le travel retail constitue le bien et est unique, affirme Jose- entraîne un alignement des indi- interne. tionnel et un cash-flow libre éle- dende est défini comme un mi- seul canal de distribution qui croît Antonio Gea, vice-CEO de l’en- cateurs clés de performance. Les hausses de prix ont rapporté vés. A la condition d’adapter son treprise. Tout en continuant à in- Néanmoins, cette norme n’a pas 190 millions de francs, alors que modèles d’affaires à la demande vestir dans la rénovation de d’impact économique, ni sur la la part liée aux acquisitions, à sa- qui évolue constamment, donc magasins et une nouvelle géné- manière dont Dufry gère ses af- voir celles du fournisseur de cé- aux consommateurs, et d’entre- ration de boutiques, qui corres- faires ni sur le cash-flow net. Il y réales, d’oléagineux et de four- tenir des liens efficaces avec les pondent aux nouveaux besoins a un changement concernant la rages Swiss Grana Group et de propriétaires qui attribuent les des consommateurs. 11% de son présentation du cash-flow, avec la société de négoce bavaroise In- concessions, selon son président espace de vente (soit 51.600 m2) une diminution du cash-flow teragra, s’est portée à 74 millions. et CEO, Julian Diaz, qui s’expri- ont été modernisés en 2018 ; avec, opérationnel et une hausse cor- Le résultat d’exploitation avant mait le 15 avril à Zurich lors d’un en filigrane, une optimisation des respondante du cash-flow décou- intérêts et impôts (Ebit) a aug- investor day. dépenses d’investissement (ca- lant des activités financières. La menté de 7% à 131 millions de Dufry a pour objectif à moyen pex). En outre, Dufry développe définition de la dette nette reste francs. Exceptionnel, l’envol du terme une croissance organique des canaux alternatifs, dont celui la même mais l’EBITDA (résultat bénéfice du groupe est lié aux de 3% à 4% en moyenne par an, des croisières. brut d’exploitation) doit être rem- ventes de surfaces et locaux qui et vise un free cash-flow de 350 Ce groupe exploite une plate- placé par un cash-flow d’exploi- n’étaient plus nécessaires à l’ac- à 400 millions de francs pour forme intégrée qui lui permet tation ajusté. Les montants qui tivité de Fenaco à Herzogen- 2019. Sa valeur boursière s’élève d’optimiser les flux de produits doivent être capitalisés ne disent buchsee, dans le canton de Berne à près de 4,7 milliards de francs. et d’automatiser les prévisions. rien au sujet de la qualité et de la et à Hitzkirch, dans celui de Lu- Ce prix paraît intéressant, bien Dufry aspire à une excellence au rentabilité d’un contrat, d’après cerne. – (awp) qu’il faille tenir compte d’un en- sein de ses surfaces de vente ou le CFO Yves Gerster.

ENTREPRISES jeudi 16 mai 2019 PAGE 5 Neho redéfinit le métier de courtier en Suisse PROPTECH. La jeune pousse vaudoise poursuit son développement outre-Sarine. Elle veut aussi séduire les professionnels de l’immobilier, après les particuliers. MAUDE BONVIN NAHON.CH PHOTOGRAPHIE acheteurs visent le côté pratique avons banni le papier. Tant le nues à vendre. «Dans les deux et veulent être proches des trans- courtier que le vendeur peut se tiers des cas, leur travail n’aboutit «Depuis 1995, les prix de l’im- ERIC CORRADIN. «Aujourd’hui, les acheteurs visent le côté ports publics. A la campagne et connecter sur cette plateforme pas à la conclusion d’une trans- mobilier ont doublé et les rému- pratique et veulent être proches des transports publics.» dans les zones reculées, il est plus pour suivre l’évolution de la action. Chez nous, nous sommes nérations des courtiers ont suivi dur de vendre son bien.» transaction. Nous privilégions rémunérés pour notre job. Le cette courbe. Or la valeur ajoutée cerne», indique le directeur gé- ton à l’autre, l’accès à la propriété Pour l’heure, Neho souhaite se aussi les visites virtuelles avant courtier ne passe pas du temps à de ces professionnels n’a pas aug- néral. Ce développement Outre- est rendu plus difficile en Suisse concentrer sur le marché helvé- les visites in situ des biens propo- tenter de vendre un bien qui lui menté.» Fort de ce constat, Eric Sarine a toujours été une évi- romande, du fait de droits de mu- tique, une expansion à l’interna- sés à la vente.» Neho propose échappera. Il ne fait pas non plus Corradin décide d’agir en propo- dence pour la jeune pousse, face tation plus élevés. Reste qu’ache- tional n’est pas envisagée. «Nous aussi aux vendeurs de faire visiter de prospection, ce qui prend du sant un tarif de courtage fixé à à un marché romand restreint. ter revient toujours moins cher ambitionnons de devenir le nu- leur maison ou leur appartement temps.» Sans agence avec pignon 7500 francs, peu importe la va- «Deux tiers des transactions im- que louer. «Et la demande en la méro un du courtage en Suisse et eux-mêmes, ce qui réduit les tra- sur rue – donc pas de loyers éle- leur du bien. Il fonde, dans la fou- mobilières s’effectuent de l’autre matière ne va pas se tarir. Si les pour se faire nous devons nous jets des courtiers. «Chez nous, ces vés – ni belles voitures, Neho af- lée, la start-up Neho, avec trois côté de la Sarine», poursuit le prix augmentent d’1% en développer ici dans d’autres do- derniers ne sont pas en vadrouille fiche aussi des coûts d’exploita- autres spécialistes de l’immobilier CEO. moyenne chaque année, les taux maines», explique le patron. Uni- tion compétitifs. et du numérique. C’était en mai hypothécaires sont bas», ajoute quement destinée aux particu- «NOUS AVONS DÉVELOPPÉ 2017 à l’EPFL. Romands défavorisés quant Eric Corradin qui entrevoit un liers, l’offre de la start-up pourrait NOTRE PROPRE LOGICIEL DE Rentabilité opérationnelle La société a débuté ses activités à l’accès à la propriété fort potentiel dans les zones pé- ainsi s’étendre aux promoteurs GESTION ET AVONS BANNI La start-up se finance via plu- commerciales en février 2018. De manière générale, si la situa- riurbaines, proches des grandes immobiliers pour les nouvelles sieurs investisseurs, dont le «Nous comptons, aujourd’hui, tion varie grandement d’un can- villes du pays. «Aujourd’hui, les constructions. A noter que le LE PAPIER. TANT LE groupe zurichois Investis. Sur le 28 collaborateurs, dont une dou- nombre de logements vacants re- COURTIER QUE LE VENDEUR plan opérationnel, elle a atteint la zaine de courtiers et cinq infor- présente 1,62% du parc immobi- rentabilité cette année. Ses cour- maticiens», précise son co-fonda- lier du pays. La Suisse compte pas PEUT SE CONNECTER SUR tiers sont rémunérés à la commis- teur et CEO. La start-up a d’ores moins de 72.294 logements de ce CETTE PLATEFORME.» sion. Ils touchent 33% du prix de et déjà signé plus de 200 mandats type. vente. «Ces commissions sont et envisage environ 600 signa- et peuvent ainsi être très réactifs plus basses qu’ailleurs mais nos tures pour l’année 2019. Selon le Pas de déplacements face aux demandes du marché.» professionnels de l’immobilier cabinet Wuest&Partner, entre inutiles Les contrats de la jeune entreprise réalisent davantage de transac- 40.000 et 50.000 achats immobi- Avec un prix à la transaction sont également exclusifs. Les tions. Ils peuvent écouler entre 50 liers sont réalisés, chaque année, jusqu’à cinq fois moins cher que vendeurs peuvent faire appel à et 70 biens par an», confie le pa- sur sol helvétique. les agences immobilières tradi- un concurrent pour écouler leur tron. La jeune pousse ne rencon- En février, elle s’est attaquée à la tionnelles, comment fait la jeune bien mais si c’est une autre entre- tre, d’ailleurs, pas de problèmes Suisse alémanique, en s’intéres- pousse pour rentrer dans ses frais? prise qui le vend, alors les 7500 de recrutement. «Beaucoup de sant d’abord au canton de Zurich. «Nous misons sur la numérisa- francs restent dus. courtiers ne se reconnaissent plus Saint-Gall et Bâle ont suivi en tion. Nous avons développé notre Souvent, les agences facturent dans la manière traditionnelle de mars. «Nous nous étendons propre logiciel de gestion qui fa- leurs prestations sur le bien facturer leurs prestations aux maintenant sur Berne et Lu- cilite le travail des courtiers et écoulé mais aussi sur tous les au- clients.» tres qu’elles ne sont pas parve- Kiiz progresse et veut lever un million AC IMMUNE: rentable pour accélérer son développement au premier trimestre, COURTAGE DISRUPTIF. La société compte sur son outil d’estimation ainsi que sa formule zéro risque et des employés bien traités. grâce aux collaborations AC Immune – concentré sur les CHRISTIAN AFFOLTER MARC COMINA. Le cofondateur et président de kiiz souligne ployer des agents à temps partiel désarmés face à ces propriétaires, maladies neurodégénératives – les différences d’approches entre les courtiers immobiliers. partout sur le terrain. «Comme alors que nous pouvons engager a franchi au premier trimestre La société de courtage disruptif nous avons rationnalisé au maxi- avec eux une discussion ration- de 2019 le seuil de rentabilité, kiiz est en croissance exponen- coude à son principal concurrent nentielle depuis décembre 2018 mum tout le processus de vente, nelle, basée sur la qualité de no- dégageant un bénéfice net de tielle depuis la fin de l’année der- parmi les agences de nouvelle gé- et répond à nos attentes. Après nous vendons plus vite et nous tre estimation mise au point avec 63,6 millions de francs, contre nière. C’était le temps nécessaire nération: «Avec kiiz, les proprié- les 700.000 francs initialement évitons beaucoup de visites inu- le professeur Thalmann de une perte sèche de 11,6 millions depuis le lancement fin juin pour taires ne doivent pas sortir 3000 levés, nous comptons boucler tiles. Nous pouvons donc facile- l’EPFL. En moyenne, nous ven- un an plus tôt. Le chiffre d’af- se faire connaître sur le marché et francs dans le vide à la signature d’ici à la fin de l’année un ment gérer le tout depuis la cen- dons les biens à 1% du prix of- faires, constitué en l’absence de faire évoluer le courtage en Suisse du contrat; ils ne paient que si leur deuxième tour de table d’un mil- trale. Contrairement à d’autres, fert». Chez kiiz, on préfère donc produits commercialisés essen- romande. Cela veut aussi dire que bien est vendu. Avec nous, c’est lion de francs pour accélérer no- nous ne faisons pas la course aux progresser moins vite plutôt que tiellement du produit des colla- les commissions généralement zéro risque.» tre développement». effectifs, bien au contraire. Kiiz d’accepter n’importe quel man- borations en recherche et déve- pratiquées par les courtiers tradi- Une petite année après le lance- En termes géographiques, kiiz a compte 5 collaborateurs au- dat. loppement, a explosé à 75,0 tionnels se trouvent face à une ment de juin 2018, Marc Co- déjà vendu des biens dans toute jourd’hui et dans 5 ans nous se- Autre fléau: la multiplication des millions, contre 1,5 millions dé- nouvelle concurrence. mina tire un bilan positif: «Ça la Suisse romande (à l’exception rons 25 personnes, et pas 50», visites inutiles. «Notre philoso- but 2018. Le laboratoire vaudois, Marc Comina, président, consi- marche! Le marché est deman- de Neuchâtel, curieusement) et souligne Marc Comina, qui phie est simple: l’acheteur poten- coté sur le Nasdaq américain, dère les autres courtiers disruptifs deur de nos services. Les proprié- au Tessin, alors que de premiers ajoute: «Automatiser partout où tiel doit tout savoir avant de venir souligne toutefois dans son plutôt comme des «cousins». A taires veulent payer moins pour mandats sont entrés en Suisse alé- c’est possible, c’est la clé de la ren- sur les lieux grâce à des photos et compte-rendu hier que ses re- ses yeux, la vague du courtage obtenir des prestations équiva- manique. Contrairement au mo- tabilité.» surtout une vidéo. Il est totale- cettes fluctuent au gré des ver- disruptif en est encore à ses dé- lentes ou supérieures à celles dèle souvent cité de Purple Le président de kiiz se méfie par ment contre-productif de lui ca- sements d’étapes perçus auprès buts et chaque nouvel entrant d’un courtier traditionnel. Nous Bricks, l’un des pionniers mon- ailleurs du «syndrome Uber»: cher une toute petite chambre ou de partenaires existants voire po- contribue à asseoir la notoriété et réservons le détail de nos chiffres diaux du courtage disruptif qui «Nous ne voulons pas devenir une vue bouchée puisqu’il s’en tentiellement nouveaux. – (awp) l’attractivité de ce nouveau mo- à nos investisseurs, mais notre traverse aujourd’hui une grosse rentables en exploitant des tem- rendra de toute façon compte en dèle d’affaires. «Notre succès va courbe de progression est expo- crise, kiiz ne cherche pas à dé- poraires ou des auxiliaires. Nous faisant la visite. Grâce à cette mé- NOVARTIS: l’injection inciter des digital natives sans ex- avons rédigé notre règlement in- thode et également les visites périence dans l’immobilier à nous terne avec un syndicaliste pour groupées nous épargnons une de Kymriah au Japon garantir des conditions d’emploi multitude de visites inutiles qui L’ACHETEUR POTENTIEL justes et durables.» La société es- sont une véritable torture pour fixée à 308.000 francs DOIT TOUT SAVOIR père atteindre le seuil de rentabi- les propriétaires.» Novartis pourra commercialiser SUR LES LIEUX, lité en 2021. Pour l’heure, les mandants de kiiz sa thérapie cellulaire Kymriah au GRÂCE sont essentiellement des per- Japon au prix de 33,5 millions de À DES PHOTOS A l’encontre de la tendance sonnes privées. Un premier yen (environ 308.000 francs). Les à la surévaluation contrat pour une promotion autorités de l’archipel avaient ET DES VIDÉOS, AVANT Aux yeux de Marc Comina, l’in- d’objets neufs est néanmoins sur déjà accordé un accord de prin- DE S’Y RENDRE. dustrie du courtage est frappée le point d’être signé. «Même si ce cipe à ce traitement il y a quelque d’un «fléau» principal: les biens marché est destiné à reculer avec semaines, mais les questions ta- copier, ce dont, à ce stade, nous ne invendables en raison de la ten- la baisse de la croissance démo- rifaires prêtaient encore à discus- pouvons que nous réjouir. En ef- dance des propriétaires à suréva- graphique, il est stratégique pour sion. «Nous nous réjouissons fet, nos véritables concurrents luer la valeur de leur bien. «Un nous de mettre le pied dans la d’avoir en l’espace de quelques sont les courtiers traditionnels qui propriétaire sur deux surestime porte. A moyen terme, nous semaines obtenu l’accès au mar- vont devoir se repositionner et son bien de 20% à 40% selon comptons doubler le volume de ché japonais et conclu un accord s’adapter.» Ce qui ne l’empêche UBS Real Estate Focus 2019. nos ventes grâce aux promo- tarifaire et de remboursement», pas d’envoyer un petit coup de Les courtiers traditionnels sont tions», résume Marc Comina. indiquait le laboratoire hier. Le traitement – dont la posologie se résume à une injection unique – est approuvé au Japon dans l’in- dication contre certaines formes de leucémies. Le Kymriah est vendu aux Etats-Unis à 475.000 dollars et en Suisse à 370.000 francs. – (awp)

PAGE 6 jeudi 16 mai 2019 ENTREPRISES Valiant veut AXA laisse entrevoir des rentes plus augmenter sa visibilité élevées de 20%sous le nouveau régimeBANQUE.Lasociétéentend se développer dans les grandes agglomérations. PRÉVOYANCE. Le modèle semi-autonome appliqué exclusivement dès cette année confère au tiers-cotisant un rôle plus important. La banque régionale, qui opère PIOTR KACZOR RÉMUNÉRATION DOUBLE DES SOLUTIONS SEMI-AUTONOMES AXA se situerait encore à 99% se- dans toute la Suisse, devra à l’ave- lon les calculs des spécialistes du nir renforcer sa présence dans les L’annonce début avril 2018 par Stratégie de placement: solution semi-autonome groupe. grandes agglomérations, selon AXA Suisse de sa décision de se assurance complète Reste que 10% des entreprises son directeur général Markus Gy- concentrer sur les solutions semi- clientes d’AXA ont choisi de ne gax. «Dans les prochaines années, autonomes dans la prévoyance Rendements annuels attendus: 1.5%-2.0% Rendements annuels attendus: 2.5%-3.0% pas adopter le nouveau régime le développement économique professionnelle et d’abandonner Volatilité (annuelle): 3.0%-4.0% Volatilité (annuelle): 5.0%-6.0% et, par conséquent, d’opter pour majeur se produira dans les la couverture complète (soit celle un concurrent. Ce qui en termes grandes villes ou les centres ré- du couverture du risque d’inves- Obligations Actions Immobilier Placements alternatifs Liquidités Hypothèques d’assurés et de fonds représente gionaux», a-t-il déclaré lors d’une tissement) a déjà donné lieu à une un reflux de 17%. “Nous sommes interview accordée à AWP. redistribution des cartes sur le AXA Suisse dans l’ensemble satisfaits de cette L’expansion de la banque encore marché suisse de la prévoyance évolution, avec une déperdition «rurale» doit se poursuivre, selon collective l’an dernier, ainsi que une réussite. Dans la mesure où est substantielle entre des avoirs vent être, pour la majorité des as- de 10% de clients et de 17% des Markus Gygax qui quittera son sur les résultats d’AXA Suisse les fondations dont le modèle re- de vieillesse rémunérés à environ surés, jusqu’à 20% supérieures à assurés. Parmi ces derniers, deux poste jeudi lors de l’assemblée gé- (l’Agefi du 22 février). Alors que posait sur la couverture complète 1% - comme c’est actuellement celles possibles dans l’assurance tiers environ ont privilégié une nérale pour rejoindre le conseil le changement est entré en vi- ont démarré l’année avec un taux le cas dans l’assurance complète complète, pour un revenu iden- couverture complète» a com- d’administration. Après l’expan- gueur début janvier 2019. de couverture (ndlr: des engage- - et des avoirs rémunérés à 2%. tique. Les solutions semi-auto- menté Thomas Gerber qui ex- sion «du lac Léman au lac de «Les taux de conversion dans ments de prévoyance) de 110,5% Une différence qui, dans la durée, nomes sont donc nettement plus plique qu’AXA a voulu éviter de Constance» dans le cadre de la l’assurance complète vont conti- (112,9% à fin mars). Le modèle s’obtient notamment par des attrayantes, plus souples et plus mettre en place ce changement stratégie 2020, le dernier «grand nuer de chuter. Si nous étions res- semi-autonome a le mérite de parts plus élevées d’actions (en équitables pour les assurés.». par tranches successives. Les espace vide» sur le plateau suisse tés dans la couverture complète, conférer au tiers cotisant (en sus l’occurrence 30% contre 4% en Mais nombre d’entreprises et clients ont eu un délai de cinq est la région économique de Zu- nous aurions été forcés de pour- de l’employé et de l’employeur), couverture complète) et d’immo- d’assurés préfèrent miser sur la mois du 1er juillet à fin novem- rich. «C’est assurément un thème suivre la baisse du taux de autrement dit à la rémunération bilier (23% contre 18%). L’on sécurité d’une couverture com- bre pour résilier leurs contrats. pour la prochaine direction». conversion (ndlr: du capital en par le marché, la place qui lui re- peut cependant se demander si le plète, et permanente, des engage- Valiant aimerait également re- rentes) dans le régime sur-obli- vient pour assurer les objectifs de fait de se retrouver avec une por- ments liés aux rentes. Alors Les PME, marché clé prendre d’autres banques, mais gatoire » a expliqué Thomas Ger- prévoyance. Une place nette- tion d’actions nettement plus éle- qu’une fondation semi-auto- Et de souligner que «notre marché «il n’y a actuellement aucun can- ber, le responsable Prévoyance ment plus importante que dans vée durant cette phase de mar- nome peut se retrouver en situa- ce sont les PME car nous ne didat», les petites banques régio- d’AXA Suisse, lors de la présen- l’assurance complète, laquelle est chés boursiers, encore bien tion temporaire de sous-couver- sommes pas seulement un assu- nales n’ayant pas trop de souci et tation, hier à Zurich, des résultats soumise à un carcan réglemen- valorisés, est opportune. ture. En cas de scénario extrême, reur LPP, nous proposons d’autres donc aucune raison de renoncer détaillés de ses activités de pré- taire étroit en matière d’allocation Pour Thomas «Dans les solutions notamment une crise financière assurances à leur intention». De- à leur indépendance. voyance («Compte d’exploita- d’actifs. Ainsi que l’illustre l’info- semi-autonomes, les rentes de comme celle de 2008/09, le taux venu numéro un en Suisse dans La banque souhaite aussi concur- tion 2018 de la Prévoyance pro- graphie ci-dessus, la différence vieillesse du deuxième pilier peu- de couverture des fondations les affaires semi-autonomes, AXA rencer des portails en ligne fessionnelle», lire ci-dessous). Suisse reste numéro deux, derrière comme Moneypark en matière «Avec la transformation, au dé- Suisse Life, sur le marché élargi. d’hypothèque. – (awp) but de cette année, en solutions «Nous misons sur la croissance de prévoyance semi-autonomes, dans ce domaine. A ce titre nous CAPVIS: part majoritaire nous avons créé les conditions entendons les dépasser un jour» pour stabiliser durablement ce ne cache pas le responsable. dans le bernois Xovis taux et réduire la redistribution La société de participation a pris entre assurés actifs et bénéfi- Profit de la prévoyance professionnelle en hausse de 9% en 2018 une participation majoritaire ciaires de rentes» a poursuivi le dans l’entreprise bernoise Xovis, spécialiste. Au cours de l’exercice 2018, le dernier avant estime avoir créé une solution viable et dura- sistante des taux d’intérêt, AXA a réalisé dans spécialisée dans les capteurs 3D le passage à la semi-autonomie, AXA Suisse ble pour ses assurés. La hausse des coûts par la prévoyance professionnelle un rendement et l’analytique. Les trois fonda- La transformation a réalisé un bénéfice en hausse de 8,5% à 191 assuré actif à 502 francs (450 francs en 2017) du capital sur valeurs comptables nettes de teurs de Xovis Christian Studer, est jugée réussie millions de francs dans la prévoyance profes- reflète la surcharge de travail exceptionnelle 2,4% (2,1% en 2017). La performance à la va- David Studer et Markus Herrli Lors de la présentation, mardi, de sionnelle. A la faveur d’un meilleur résultat induite par la transformation. leur de marché s’est établie à 0,9% (3,4% en conservent des actions de leur so- son rapport annuel 2018 (l’Agefi des placements. Les recettes de primes dans Dans les affaires soumises à la quote-part mi- 2017). En 2018, la rémunération des avoirs ciété, a précisé Capvis mercredi. de mercredi 15 mai), la Commis- les affaires Vie collective ont augmenté de nimum, AXA a enregistré un chiffre d’affaires de vieillesse dans l’assurance complète a été Les modalités financières de sion de haute surveillance de la 3,5% à 6,8 milliards de francs: le volume des déterminant de quelque 2 milliards de francs de 1% dans le régime obligatoire et de 0,25% l’opération ne sont pas dévoilées. prévoyance professionnelle primes uniques a augmenté à 3,5 milliards (1,9 milliard en 2017), dont 91% ou 1,9 mil- dans le régime sur-obligatoire. Xovis a été fondée en 2008 et est (CHS PP) a évalué à 5,1 milliards (+6,7%) tandis que celui des primes annuelles liard (1,7 milliard) ont été affectés aux assurés En février, l’unité suisse du groupe AXA a spécialisée dans l’analyse des de francs l’an dernier (6,6 mil- a stagné à 3,3 milliards. Fin 2018, AXA assu- sous trois formes. Un montant de 711 mil- publié, au titre de l’exercice 2018, un bénéfice temps d’attente et des flux de per- liards en 2017) cet effet de redis- rait dans la prévoyance professionnelle lions a été alloué indirectement à la constitu- net divisé par deux (-48,8%) à 451 millions sonnes. Celle-ci emploie près de tribution au détriment des assu- 405’236 assurés actifs (+0,7%) et 70’954 bé- tion de réserves supplémentaires et près de de francs, en raison d’un amortissement de 90 personnes en Suisse et aux rés actifs sur le marché suisse. néficiaires de rentes (+1,2%). Avec la trans- 904 millions au crédit du fonds d’excédents 495 millions de francs lié aux charges occa- Etats-Unis. – (awp) Pour les responsables d’AXA formation des fondations d’assurance com- destinés aux assurés. sionnées par la nouvelle orientation des af- Suisse, la transformation vers les plète en fondations semi-autonomes, AXA Dans un contexte marqué par la faiblesse per- faires de prévoyance. solutions semi-autonomes est Partenaire Groupe Mutuel optimiste malgré un recul du nombre d’assurés L’assureur a perdu 8,7% de ses clients individuels, en raison d’une hausse des primes. Groupe Mutuel a connu en 2018 Mais si ce dernier compte plus de de cette hausse importante pour un important recul du nombre 1,3 million de clients individuels, atteindre le niveau légal de ré- d’assurés au titre de la LAMal en le nombre d’assurés LAMal a serves exigé par l’Office fédéral raison d’une hausse de primes chuté de 8,7% en l’espace d’une de la santé publique (Ofsp). pour renforcer ses réserves, alors année à 981.160 au 1er janvier «Les coûts de la santé ont passa- même que le rythme de l’infla- 2019. Le renforcement des ré- blement fluctué au cours des an- tion des coûts de la santé est resté serves s’est traduit par «l’adapta- nées précédentes, ce qui a progres- relativement bas. L’assureur va- tion des primes» qui a incité des sivement entamé nos réserves», laisan s’attend à une inversion de assurés à changer de prestataire, poursuit le dirigeant. Selon lui, la tendance pour l’exercice en cours. explique le groupe dans son rap- méthode de calcul des réserves a Le chiffre d’affaires de la holding port d’activité publié mercredi. évolué «dans le but de protéger octodurienne, qui a bouclé dans «La hausse moyenne des primes, les intérêts des assurés». le vert son premier exercice sous annoncée en 2017 pour les Pour l’exercice en cours, la direc- sa nouvelle structure juridique, primes 2018, était de l’ordre de tion s’attend à des jours meilleurs. se monte à plus de 5,6 milliards 10% et variable selon les caisses «Après quatre mois d’activité en de francs, pour l’essentiel (5,5 et les régions», a indiqué le direc- 2019, la tendance s’est inversée milliards) générés par le secteur teur général sur le départ, Paul et est plutôt positive», assure M. de la santé. Rabaglia, soulignant la nécessité Rabaglia. – (awp)

ENTREPRISES jeudi 16 mai 2019 PAGE 7 «L’IA offre des perspectives dans le tertiaire» MACHINE LEARNING. L’intelligence artificielle fait son entrée dans les fonctions support comme les RH ou les assurances, selon Christophe Barman, co-fondateur de Loyco. ELSA FLORET MARIE CONTRERAS l’impact peut aussi être positif La tendance allant à la digitalisa- pable de concevoir dès au- avec la perspective de rebondir tion prioritaire du core business jourd’hui nos métiers dans 5 ans», L’intelligence artificielle (IA) en- CHRISTOPHE BARMAN. «L’enjeu pour nous est d’être capable sur cette urgence pour changer, d’une entreprise et non ses fonc- s’interroge Christophe Barman tre de plain-pied dans le traite- de concevoir dès aujourd’hui nos métiers dans cinq ans.» se former à de nouveaux métiers tions de support, le porte-parole qui résume les 3 enjeux: le projet ment documentaire lié aux acti- et délivrer un service plus quali- de Loyco prévoit une augmenta- de digitalisation, la définition du vités RH et assurances de Loyco. les tâches dont le contrôle est sim- Si le climat généré par une telle tatif à ses clients. tion de l’externalisation de ces futur des métiers et la conviction Alors que la digitalisation de ces ple. Dans nos métiers de sous-trai- annonce peut susciter quelques fonctions support, qui consti- des gens vers les nouveaux ta- fonctions support se limitait prin- tance RH ou assurances, l’IA en- craintes parmi les collaborateurs, Facteur de différenciation tuent justement le core business lents. cipalement à une meilleure ergo- lève le travail rébarbatif et de Loyco. Parmi ces nouveaux métiers fi- nomie pour les plateformes client répétitif. A terme, chez Loyco au- Partenaire «Progressivement, nos em- La prochaine étape pour laquelle gurent en bonne position les mé- jusqu’alors. cune tâche de saisie simple ne sera ployés actuellement chargés de Loyco testera l’IA concernera la tiers de services à la personne, le En lien avec les 40.000 collabo- réalisée par l’humain. Afin d’évi- gestion administrative des cas prise d’appel dans les assurances conseil avec une hyper spéciali- rateurs gérés par Loyco, 18.000 ter le climat anxiogène que peut d’absence non planifiées vont de personnes. Un chatbot est en sation métier. décomptes d’indemnités pour- provoquer cette réalité, nous al- s’orienter vers le suivi social des test chez Loyco. Aujourd’hui «Les atouts de nos collaborateurs, ront désormais être gérés par une lons travailler avec nos collabora- collaborateurs gérés par Loyco. chez Loyco, 15 personnes sont à savoir la formation, le back- assistance humaine intégrée à la teurs pour les former vers d’autres Notre métier sera d’apporter des dédiées à la gestion de la mala- ground, la connaissance du tissu GED (gestion de document) de tâches à valeur ajoutée, à l’horizon solutions, soutenir, aider ces col- die. social, la flexibilité, les soft skills, Loyco cette année. Il en va de 3 à 5 ans et adapter nos compé- laborateurs. Qui seront ainsi «L’impact des chatbots sur les l’agilité, permettront de mainte- même avec le traitement des avis tences requises à l’embauche pour mieux accompagnés dans les helpdesks est massif. Les modules nir les emplois en Suisse. Rendant de primes dans le département tenir compte de cette nouvelle phases d’insécurité et de pénibi- disponibles sur le marché sont ca- caduque l’outsourcing RH dans assurances (environ 5000 docu- manière de travailler», explique lité liées à la période de maladie pables de s’exprimer en plusieurs les pays émergents», envisage ments). l’ex-CEO de Loyco depuis que longue durée ou d’accident», dé- langues. En quelques semaines, Christophe Barman, citant Jé- l’entreprise a opté pour une orga- taille Christophe Barman, nos collaborateurs auront trans- rémy Rifkin et le coût marginal Intervalles de confiance nisation autogérée depuis un an. convaincu que Loyco renforcera mis leurs métiers à la machine. zéro du produit ou du service lo- Basée sur la version pilote du ro- ainsi son facteur de différencia- L’enjeu pour nous est d’être ca- cal. «Ce robot fait appel à une tech- bot, une économie de 30% du tion. nologie assez simple, facile d’ac- temps sur 100 collaborateurs est cès et qui fonctionne avec des réalisable à terme. taux de confiance. On lui a fixé des intervalles de confiance très élevés, avec comme résultat, seu- lement 5% du traitement ma- nuel. Toutes les décisions prises par la machine sont validées par l’humain. Il ne manque plus que l’interface au système d’informa- tion (SI), qui sera ajoutée dans quelques semaines à cette version actuellement en test chez Loyco», explique Christophe Barman, qui veut introduire l’IA chez Loyco pour éviter que ses colla- borateurs travaillent comme des robots. «Avec l’IA, je vois de grandes perspectives dans le tertiaire, sur GVA: chef de la sécurité inculpé pour corruption GENÈVE AÉROPORT. Le responsable du département de la sûreté a été arrêté hier par la brigade financière. Il est soupçonné d’actes de cor- La procédure dirigée contre les ruption lors de l’attribution de deux prévenus a été ouverte no- certains marchés publics par Ge- tamment pour corruption active, nève Aéroport à une société ge- corruption passive et gestion dé- nevoise de sécurité. loyale des intérêts publics. Révélée par 20 Minutes et la Tri- Le Ministère public a également bune de Genève, l’information a précisé qu’il avait ouvert une au- été confirmée, hier après-midi, tre procédure dirigée cette fois par le Ministère public genevois. contre inconnu. L’affaire porte Dans un communiqué, ce der- sur de possibles dysfonctionne- nier précise avoir mené des per- ments signalés par la Cour des quisitions sur différents sites de comptes lors d’une procédure l’aéroport de Genève dans le ca- d’adjudication intervenue en dre d’une procédure ouverte 2018 concernant «les services de contre deux prévenus pour cor- sûreté de Genève Aéroport». ruption. Les deux prévenus bénéficient Outre le chef de la sécurité de de la présomption d’innocence. l’aéroport, la police a arrêté le res- La procédure a été confiée au ponsable de la société genevoise premier procureur Yves Ber- ayant obtenu les marchés publics. tossa. – (awp) HELSANA: l’assureur maladie doit clarifier la collecte de données par son application Helsana se retrouve dans le viseur du préposé à la protection des don- nées, alors qu’est parvenu à échéance le délai de recours contre une décision du Tribunal administratif fédéral (TAF) remontant au 19 mars et concernant la collecte de données au moyen de l’application Helsana+. Le haut-fonctionnaire salue certes les adaptations déjà ap- portées par l’assureur maladie au processus d’enregistrement sur la plateforme mobile, mais plaide pour une plus grande transparence en termes d’utilisation et de protection des données recueillies. – (awp)

PAGE 8 jeudi 16 mai 2019 ENTREPRISES MagicTomato remporte Les structures d’aide à la le Prix de l’Ethique création de start-up s’unissent L’entreprise propose un système de distribution alimentaire de détail durable via un marché en ligne pour Genève. SWISS STARTUP COACHING NETWORK. Les organisations de soutien aux jeunes pousses ont leur réseau national. L’entreprise genevoise MagicTo- loués aux circuits locaux. Le but MAUDE BONVIN STEMUTZ PHOTO créant un véritable réseau pour mato.ch figure parmi les trois lau- principal est de garder un impact elles.» réats du Prix Suisse de l’Ethique, positif sur toute la chaîne de va- «Dans chaque canton, il existe des GRÉGORY GRIN. «Fonctionnant sur la base du bénévolat, Swiss Startup Coaching Net- décerné mercredi soir à Yverdon leur de l’entreprise tout en moti- organismes de soutien à l’inno- nous demandons à nos membres du temps plus que de l’argent.» work ne se voit pas comme un par la HEIG-VD et avec le par- vant les consommateurs à utiliser vation et aux start-up qui œu- concurrent à d’autres mesures de tenariat de l’Agefi. Elle a mis en cette solution durable. vrent quotidiennement sur le ter- nant sur la base du bénévolat, start-up. Nous souhaitons donc soutien aux start-up, comme par place un système de distribution Les deux autres projets choisis rain. Nous souhaitons réunir nous demandons donc à nos parler d’une seule voix et repré- exemple Innosuisse. «Nous ne alimentaire de détail durable via par le jury sont l’atelier rollaid toute cette intelligence collec- membres du temps plus que de senter une vraie force de propo- sommes pas une autre association un marché en ligne sur le terri- qui facilite l’intégration sociale tive», déclare Grégory Grin, pré- l’argent», explique le président sition.» d’aide aux jeunes pousses. Nous, toire genevois. Les produits (lé- et professionnelle de jeunes qui sident de Swiss Startup Coa- de l’association. Dernier but enfin: mettre en nous désirons prioritairement fé- gumes, viandes, poissons, etc.) réparent des fauteuils ou du ma- ching Network. L’association, dérer ceux qui accompagnent les proviennent des artisans locaux tériel destiné aux handicapés et qui vient de voir le jour, compte entreprises en devenir et agir sur (100% non industriels). Ils sont Too Good To Go. Grâce à une ap- cinq organisations issues de l’uni- les conditions-cadres.» directement livrés au domicile plication mobile, les profession- vers de l’encouragement aux Pour Grégory Grin, améliorer les du client en seulement quelques nels de l’alimentation et de la res- jeunes pousses. Ces dernières conditions-cadres passe précisé- heures. tauration peuvent revendre leurs proviennent de Fribourg, Ge- ment par le financement, qui Ce système permet de réduire la invendus à des particuliers. nève, Vaud, Neuchâtel et Zurich. reste le nerf de la guerre pour les pollution liée aux transports, car Lancé en 2005 par la Haute Ecole «Nous sommes en discussion start-up. «Les jeunes pousses ac- la livraison est effectuée par leur d’Ingénierie et de Gestion du can- avec d’autres structures, le but tives dans la science et la tech- soin par des voitures électriques ton de Vaud (HEIG-VD), le Prix étant de couvrir l’entier du terri- nique vont, par exemple, facile- ou vélos-cargos et les clients ne se Suisse de l’Éthique est un prix in- toire helvétique», poursuit Gré- ment trouver de l’argent, au déplacent plus jusqu’aux grandes dépendant qui promeut l’éthique, gory Grin. moment de se lancer. Mais pour surfaces. Le gaspillage alimen- le développement durable et la Les cinq institutions membres de assurer leur développement, elles taire et les emballages plastiques responsabilité sociale dans la stra- ce nouveau réseau ont pour point ont besoin d’une véritable culture sont réduits au maximum et le tégie des entreprises et des collec- commun d’offrir aux créateurs d’investissement. Si des initia- chiffre d’affaire des courses réal- tivités publiques. – (LP) d’entreprises un accompagne- tives existent, notre pays reste ment gratuit, sur plusieurs an- plutôt frileux à ce sujet. Trop sou- NESTLÉ: la vente de Skin Health en négociations nées, assuré par d’autres entrepre- «NOUS AVONS LA CHANCE D’ÊTRE BEAUCOUP CONSULTÉS vent les investisseurs attendent Nestlé serait engagé dans des négociations «exclusives» avec un consor- neurs. Elles aident actuellement SUR LES SUJETS QUI TOUCHENT À L’INNOVATION ET AUX que la société soit en croissance, tium d’entreprises dirigé par la société d’investissement suédoise EQT 75 sociétés en devenir. Leurs pres- START-UP. NOUS SOUHAITONS DONC PARLER D’UNE SEULE avant d’y injecter de l’argent», es- pour la vente de ses activités de soins de la peau Nestlé Skin Health, tations recouvrent une valeur to- VOIX ET REPRÉSENTER UNE VRAIE FORCE DE PROPOSITION.» time celui qui est aussi directeur a affirmé le Financial Times hier. Le prix de vente articulé par le quo- tale de deux millions de francs par de Fri Up, l’organe de soutien à tidien britannique se situe autour de 10 milliards de dollars, selon des an. Autre mission de l’organisation contact les start-up avec les di- la création d’entreprises du can- personnes proches du dossier. faîtière? «Unir nos positions, au verses structures d’aide du pays, ton de Fribourg. Selon le prési- D’autres investisseurs seraient sur le coup, notamment KKR ainsi Echange d’expériences niveau national, sur toutes les dans le but de faciliter leur crois- dent de la nouvelle association, il qu’un groupe dirigé par Advent International et Cinven. EQT, Nestlé «Contrairement à d’autres, nous questions politiques qui nous sance. «A leur lancement, les convient aussi de dépasser la peur et KKR ont refusé de commenter cette information, tandis qu’Advent ne visons pas de but lucratif. Nos concernent. En Suisse, nous jeunes sociétés ont une ambition de l’échec, très présente dans no- et Cinven n’étaient pas disponibles dans l’immédiat, a ajouté le Fi- frais de fonctionnement sont éga- avons la chance d’être beaucoup locale, puis nationale et enfin in- tre pays. «Echouer, c’est aussi ap- nancial Times. lement très réduits, le but étant consultés sur les thématiques qui ternationale. Nous désirons faci- prendre. Celui qui échoue dans Début mai, le patron de Nestlé, Ulf Mark Schneider, avait indiqué de nous rencontrer pour échan- touchent à l’innovation et aux liter ces différents passages, en son entreprise apporte énormé- lors d’une journée des investisseurs que Nestlé Skin Health se retrou- ger sur nos expériences tant ment de compétences sur le mar- vait sur le balan. «Nous aurions eu de la peine à trouver des acquéreurs bonnes que mauvaises. Fonction- ché du travail.» il y a deux ans et demi», avait-il dit, soulignant que cette division était désormais nettement plus attrayante. MassChallenge sélectionne La multinationale vaudoise avait créé Nestlé Skin Health en 2014 en reprenant la totalité du laboratoire de dermatologie Galderma, alors 76 start-up pour sa rentrée 2019 détenu conjointement avec L’Oréal. Ce dernier avait cédé sa partici- pation de 50% dans Galderma pour 3,1 milliards d’euros. – (awp) INNOVATION. La quatrième édition du programme d’accompagnement de Renens est sur les rails. COTECNA: acquisition de l’entreprise italienne Neotron SOPHIE MARENNE Les noms des participants à la quatrième édition du programme ces start-up à concrétiser leurs La société genevoise d’inspection s’empare de l’entreprise d’analyses d’encouragement ont été révélés ce matin. idées», ajoute Matt Lashmar. Neotron. Cette dernière est basée à Modène et offre des services d’exa- Les inscriptions étaient ouvertes «Pour ce faire, nous agissons men pour des produits alimentaires, des compléments alimentaires, depuis janvier. Les noms de 76 (18%) ou encore l’énergie (13%). up zurichoise Planted qui crée un comme un catalyseur, en connec- des produits cosmétiques et des médicament, a indiqué Cotecna hier. start-up sélectionnées ont été ré- Parmi les heureux élus, quelques substitut de viande à base de vé- tant les jeunes entrepreneurs Les détails financiers de l’opération ne sont pas révélés. vélés, ce matin. Ces jeunes entre- noms de projets helvétiques gétaux; ou encore le réseau bâlois avec nos experts et partenaires.» Neotron a été fondée en 1975 et fait partie des plus gros laboratoires prises rejoindront les locaux du connus: Dronistics, la spin-off de Seniors@Work qui permet aux Le résultat: un échange gagnant- analytiques pour la garantie de qualité en Europe. Elle emploie plus site des anciennes Imprimeries l’EPFL qui commercialise un retraités d’offrir leurs services à gagnant puisque d’un côté, les de 550 collaborateurs et réalise quelque 2000 procédures de tests ac- Réunies pour une aventure en- drone de livraison autonome; ceux qui en ont besoin. jeunes pousses bénéficieront des créditées par année. trepreneuriale de quatre mois. l’application lausannoise Tom- portes d’entrée sur le marché et L’acquisition permet à Cotecna d’offrir à ses clients dans l’agriculture Pour rappel, la cellule MassChal- play dédiée aux partitions de mu- Accélération des connaissances des parte- et la chaîne des produits alimentaires une palette plus large de tests. lenge Suisse fait partie du réseau sique; le projet genevois Hempfy mais aussi compétition naires; et, en retour, ceux-ci pro- L’entreprise genevoise emploie 4000 collaborateurs et dispose de plus global MassChallenge, soit l’un et sa boisson au cannabis; la start- «Nous visons maintenant à aider fiteront du dynamisme et de la de 100 succursales dans quelque 50 pays. – (awp) des dix plus grands accélérateurs vision novatrice des projets incu- entrepreneuriaux au monde. bés. MAX HAVELAAR: des ventes records en 2018 A l’issue de ces quelques mois de La fondation a affiché des ventes record en 2018, après un précédent Peu d’élus mentorat, les start-up auront la record en 2017. Elle a engrangé un chiffre d’affaires en hausse de 13,4, «Ce nouveau groupe est très di- possibilité de participer à la finale à 794 millions de francs. «Alors que le commerce de détail suisse stagne versifié, tant au regard des sec- MassChallenge 2019 et de rem- dans son ensemble, les produits du commerce équitable continuent teurs que des pays d’origine», in- porter des prix de plusieurs cen- de croître fortement. Cela profite aux petits agriculteurs et travailleurs dique Matt Lashmar, directeur taines de milliers de francs. Au des pays en développement qui ont reçu une prime de 11 millions de général de la déclinaison suisse cours des trois dernières années, dollars», contre 10,5 millions l’année précédente. de l’organisation internationale. MassChallenge Suisse a ainsi dis- La consommation par habitant de produits labellisés commerce équi- Au total, seules 8% des sociétés tribué pour 1,3 million de récom- table a atteint 93 francs, soit 10 francs de plus qu’en 2017. La Fondation candidates ont été choisies, ce qui penses aux 21 meilleures start- se rapproche de son objectif de 100 francs de dépenses par personne. en fait la cohorte la plus compé- up participantes, ainsi que plus Dans le même temps, le nombre de produits disponibles à la vente en titive depuis l’ouverture du pro- de 500.000 francs de dons. Au to- Suisse, lui, n’a pas bougé (2800). – (awp) gramme en Suisse. Les start-up tal, 191 jeunes entreprises sont proviennent de 34 pays diffé- déjà sorties diplômées de cet ac- HILTI: démarrage positif pour l’exercice 2019 rents. Elles représentent des do- célérateur; des compagnies qui, Poursuivant sa croissance, le groupe a pris un bon démarrage en 2019. maines tels que l’high tech (37%), de leur côté, ont déjà créé plus de De janvier à fin avril, il a vu ses revenus progresser de 6,2% en l’espace la santé et les sciences de la vie 1000 emplois. d’un an à 1,93 milliard de francs, une performance conforme à ses at- tentes. En devises locales, la croissance des ventes s’est inscrite à 7,6%. Le début d’année s’est dans l’ensemble déroulé de manière favorable, en dépit de l’affaiblissement de la dynamique de marché ces derniers mois dans quelques régions, a indiqué le CEO, Christoph Loos. – (awp)

ENTREPRISES jeudi 16 mai 2019 PAGE 9 Walmart envisage sérieusement Le géant Alibaba triple son bénéfice trimestriel une IPO pour sa chaîne Asda COMMERCE EN LIGNE. Le chiffre d’affaires a quant à lui augmenté de 51% sur un an à 93,49 milliards de yuans. DISTRIBUTION. La filiale britannique pourrait être valorisée autour de 8,5 milliards de livres, selon l’agence Bloomberg. Le géant américain de la distri- JUDITH MCKENNA. Les préparatifs pour une entrée en Bourse L’Autorité britannique de la Le géant chinois du commerce Sur l’exercice décalé de 2018- bution Walmart a annoncé envi- «prendraient des années», a déclaré la CEO de Walmart. concurrence, la CMA, a décidé en ligne Alibaba a plus que triplé 2019 achevé fin mars, Alibaba a sager «sérieusement» une intro- de bloquer cette opération, esti- son bénéfice net sur un an au pre- dégagé un bénéfice part du duction en Bourse pour sa chaîne Lors de ce même événement, le Sur le marché londonien, il cô- mant qu’elle aurait conduit à des mier trimestre, porté par la crois- groupe de 13 milliards de dollars, britannique de supermarchés directeur général d’Asda Roger toierait tous ses principaux hausses de prix et à un moindre sance de l’informatique en nuage soit une hausse de 27% par rap- Asda après l’échec retentissant de Burnley a quant à lui promis un concurrents britanniques, à savoir choix pour les consommateurs. et de sa base d’utilisateurs. port aux 10,2 milliards annoncés la fusion avec son concurrent investissement de 80 millions de le numéro un Tesco, mais aussi Le groupe fondé par l’embléma- il y a un an. Sainsbury’s au Royaume-Uni. livres afin de baisser les prix d’ici Sainsbury’s et Morrisons. Les pro- Un marché tique Jack Ma a réalisé sur la pé- «Même si nous ne sommes pas la fin de l’année. pos de Walmart interviennent riode de janvier à mars un béné- Investissement dans l’IA pressés, je veux que vous sachiez Selon l’agence Bloomberg, qui trois semaines après l’échec de la ultra-concurrentiel fice net de 25,8 milliards de yuans que nous envisageons sérieuse- s’appuie sur un analyste de la fusion prévue entre Asda et (3,8 milliards de dollars), en Son chiffre d’affaires annuel a ment d’aller vers une introduc- banque Bernstein, Asda pourrait Sainsbury’s, qui avaient juste- Selon les dernières données du hausse de 242% sur un an, a-t-il bondi de 51% à 37,68 milliards tion en Bourse (...) afin d’assurer être valorisé autour de 8,5 mil- ment pour ambition de rivaliser cabinet Kantar publiées fin avril, indiqué hier. de yuans (56,15 milliards de dol- votre succès sur le long terme», a liards de livres en Bourse (près de avec Tesco comme première Tesco dispose d’une part de mar- Son chiffre d’affaires a augmenté lars), porté notamment par les re- déclaré Judith McKenna, direc- 10 milliards d’euros). chaîne de supermarchés du pays. ché de 27,3% suivi par Sains- de 51% sur un an à 93,49 mil- commandations personnalisées trice générale de Walmart Inter- bury’s (15,4%) et Asda (15,2%). liards de yuans (13,93 milliards de produit que le groupe propose national, selon des propos rap- Les acteurs traditionnels cher- de dollars). C’est mieux que les aux utilisateurs de ses plate- portés par Asda. chent des parades sur un marché 91,7 milliards escomptés par les formes. ultra-concurrentiel marqué no- analystes sondés par l’agence Elles ont permis à Alibaba de gé- Investissement tamment par l’essor des en- Bloomberg. nérer davantage de ventes que les seignes allemandes de maxi-dis- Dans un communiqué, Alibaba recherches traditionnelles. de 80 millions de livres compte Aldi et Lidl, le boom des se félicite d’avoir «amélioré la fi- Pour se diversifier, le groupe de ventes en ligne et l’arrivée sur le délité de (ses) utilisateurs» et d’en Jack Ma investit par ailleurs mas- La dirigeante, qui chapeaute la marché de géants américains avoir conquis «de nouveaux dans sivement dans l’intelligence arti- chaîne britannique pour le comme Amazon. les villes moins développées», ficielle, l’informatique en nuage compte de Walmart, s’adressait Tesco s’est notamment renforcé grâce notamment au rachat de la («cloud»), mais aussi dans les ma- aux employés d’Asda lors d’un avec le rachat du grossiste Boo- plateforme de livraison de repas gasins physiques, avec un réseau événement à Leeds (nord de l’An- ker, qui lui permet de gonfler ses Ele.me. de supérettes. gleterre) mardi. résultats après des années diffi- En dépit du ralentissement de la «Nous voyons un développe- Mme McKenna a toutefois ajouté ciles. croissance en Chine et des incer- ment significatif de la clientèle que les préparatifs pour une en- De son côté la chaîne de magasins titudes liées au bras de fer com- et des revenus» sur l’activité trée en Bourse «prendraient des Marks and Spencer se lance dans mercial avec Washington, le «cloud», a fait remarquer Alibaba. années», relevant par ailleurs que le commerce alimentaire sur in- groupe a vu sa base d’utilisateurs Celle-ci a généré 7,72 milliards la distribution «n’est pas un mar- ternet grâce à un partenariat avec grossir de 18 millions depuis dé- de yuans au premier trimestre ché où le succès vient facile- le distributeur britannique en cembre à 654 millions. (1,15 milliard de dollars), soit ment». ligne Ocado. – (afp) 76% de hausse sur un an. – (afp) Volvo s’allie TUI: davantage de perte nette au premier semestre 14E ÉDITION avec CATL Le géant du tourisme a creusé sa perte nette au premier semestre, pâ- et LG Chem tissant de l’immobilisation au sol de sa flotte de Boeing Max 737, de JEUDI 29 AOÛT 2019 la désaffection pour ses destinations phare aux Canaries et des vacances Un partenariat dans de Pâques tardives. Au premier semestre de son exercice décalé ECONOMIE la production de batteries 2018/2019, soit d’octobre à mars, période traditionnellement creuse, SPORT ET de voitures électriques. le géant mondial du tourisme a enregistré une perte nette part du BIEN-ÊTRE groupe en hausse de 22% à 341 millions d’euros. Le constructeur automobile sué- Le groupe basé à Hanovre et coté à la Bourse de Londres a vu son chif- INSCRIVEZ-VOUS SUR dois Volvo Cars, propriété du chi- fre d’affaires se stabiliser à 6,68 milliards d’euros sur la période, soutenu nois Geely, a annoncé hier avoir par les croisières (Marella et Hapag-Lloyd). Sur ce domaine d’activité, signé des accords «à long terme» TUI a enregistré au deuxième trimestre une croissance de 13,9% du avec les fabricants mondiaux de chiffre d’affaires à 234 millions d’euros, alors que l’hôtellerie a baissé batteries, le chinois CATL et le de 8,0% à 131 millions d’euros. Sur le premier semestre, sa perte opé- sud-coréen LG Chem. rationnelle ajustée Ebita a été creusée de 21,4%, pour s’établir à 172,2 «Volvo Cars a signé des accords millions d’euros. – (afp) à long terme avec les principaux fabricants de batteries, CATL et RWE: bénéfice au premier trimestre en hausse LG Chem, pour garantir l’appro- visionnement de plusieurs mil- avant l’échange d’actifs avec EON liards de dollars en batteries li- L’énergéticien allemand a vu ses bénéfices croître au premier trimestre thium-ion au cours des dix et a confirmé ses objectifs annuels, à l’entame d’un exercice marqué prochaines années pour les futurs par un vaste échange d’actifs avec son compatriote EON. Entre janvier modèles Volvo et Polestar», la et mars, le bénéfice net du groupe de Essen a progressé de 55% sur un marque de véhicules électriques an à 961 millions d’euros, tandis que son résultat opérationnel ajusté du groupe, a annoncé Volvo. a grimpé de 65,2% à 570 millions d’euros, «principalement grâce à Le constructeur entend atteindre une remarquable performance dans le négoce». 50% de ses ventes sur le marché Pour l’ensemble de l’année, RWE vise donc toujours un excédent des véhicules électriques d’ici brut d’exploitation (EBITDA) ajusté dans une fourchette de 1,2 et 2025. 1,5 milliard d’euros et un résultat net ajusté de 300 à 600 millions «L’avenir de Volvo Cars est dans d’euros, et compte porter son dividende de 70 à 80 centimes. Mais l’électrique et nous sommes ré- l’exercice doit surtout lui permettre d’avancer dans la vaste redistri- solument déterminés à dépasser bution des cartes annoncée au printemps dernier avec EON, permet- le moteur à combustion interne. tant aux deux anciens rivaux de se spécialiser respectivement dans la Les accords d’aujourd’hui avec production et la distribution d’énergie. – (afp) CATL et LG Chem montrent comment nous allons atteindre COMPASS: objectifs de son exercice décalé nos ambitieux objectifs en ma- tière d’électrification», a déclaré rehaussés après un bon premier semestre Håkan Samuelsson, CEO de Le géant britannique de la restauration collective Compass se montre Volvo. plus optimiste pour son exercice 2018-2019 après un solide premier Il s’agit du premier grand semestre grâce à une activité dynamique aux Etats-Unis et en Europe. constructeur à prévoir d’électri- Le groupe, grand concurrent du français Sodexo, annonce dans un fier tous ses modèles et à se fixer communiqué publié hier une hausse de 7,7% de son bénéfice net à une feuille de route pour l’aban- 646 millions de livres (744 millions d’euros) au cours des six premiers don progressif du moteur à com- mois (achevés fin mars) de son exercice décalé. bustion interne, un siècle et demi Sodexo s’est appuyé notamment sur un chiffre d’affaires en progression après son invention. – (afp) de près de 9% à 12,3 milliards de livres. «Compass a eu un solide pre- mier semestre (...) porté par une très bonne croissance en Amérique du Nord, une solide performance en Europe, en particulier auprès de l’armée britannique, et une bonne croissance dans le reste du monde», résume Dominic Blakemore, directeur général du groupe. – (afp)

PAGE 10 jeudi 16 mai 2019 POLITIQUE Accord commercial La main-d’œuvre de Suisse avec le Royaume-Uni devrait être privilégiée DIPLOMATIE. Le traité passé avec Londres, qui est mis en consultation, vise à régler les échanges après le Brexit. EMPLOI. Le Conseil fédéral a présenté hier une série de mesures qui visent également à protéger les chômeurs âgés. La Suisse et le Royaume-Uni doi- toires visant à développer les re- Les entreprises devraient recourir KEYSTONE mesure devrait coûter 21 millions vent pouvoir continuer leurs lations bilatérales à l’avenir. d’abord à la main-d’oeuvre en sur la période 2020 à 2022. échanges commerciaux lorsque Suisse pour couvrir leurs besoins KARIN KELLER-SUTTER ET ALAIN BERSET. La ministre de Justice Le gouvernement souhaite aussi le Brexit sera devenu réalité. Le Incertitudes en travailleurs qualifiés. Le et Police et le ministre des Affaires sociales, hier à Berne. limiter le recours à l’immigration Conseil fédéral a mis hier en Conseil fédéral a adopté hier une en améliorant l’intégration pro- consultation un accord passé avec Le nouvel accord commercial série de mesures pour les y encou- l’initiative de l’UDC contre l’im- voir accéder gratuitement à un bi- fessionnelle des étrangers déjà sur Londres. Le Parlement devrait se tient compte des différents scé- rager, mais aussi une rente-pont migration en 2014. Il faut éviter lan professionnel, une évaluation place. Le préapprentissage d’inté- prononcer dès l’automne. narios concernant l’avenir des re- pour les chômeurs âgés. qu’ils aient le sentiment de se faire de potentiel et un conseil de car- gration, qui a permis à 700 jeunes Suivant l’accord passé avec lations entre Londres et «C’est une question d’honnêteté», évincer du marché du travail par rière. Après un projet pilote en réfugiés et personnes admises à Bruxelles, le Royaume-Uni de- Bruxelles. La date de sortie effec- a commenté devant la presse la l’immigration d’autant que la 2020, les cantons devraient met- titre provisoire une préparation vrait avoir quitté l’Union euro- tive du Royaume-Uni de l’UE ministre de Justice et Police Karin concurrence va s’intensifier avec tre en oeuvre la mesure entre ciblée à l’apprentissage, sera ou- péenne (UE) au plus tard le 31 oc- reste ouverte. Un retrait sans ac- Keller-Sutter. Malgré des cen- l’évolution démographique. 2021 et 2024. vert aux jeunes étrangers arrivés tobre. Le traité passé entre Berne cord n’est en outre pas exclu. taines de postulations, il est dans Le Conseil fédéral s’est aussi ré- tardivement en Suisse en dehors et Londres, et signé en février, vise Le Conseil fédéral pourra appli- certains cas quasi impossible pour joui que le résultat soit le fruit Accès facilité à la formation du domaine de l’asile. à éviter un vide juridique qui af- quer le traité commercial à titre une personne qui arrive en fin de d’un compromis entre les parte- L’offre sera prolongée de deux ans fecterait les relations écono- provisoire si nécessaire. Les com- droit à 60 ans et demi de retrouver naires sociaux. Ces derniers ont à Les formations et les perfection- jusqu’en 2023/2024 et étendue miques entre les deux pays. missions parlementaires ont déjà un emploi, a renchéri le ministre nouveau serré les rangs en faveur nements devraient par ailleurs aux métiers des soins et des tech- Le Royaume-Uni était l’an der- donné leur feu vert. des Affaires sociales Alain Berset. du bien commun, une normali- pouvoir être validés plus facile- nologies de l’information et de la nier le 6e marché d’exportation Un accord additionnel, étendant Pour éviter que de tels chômeurs sation de bon augure pour le dos- ment qu’aujourd’hui. Le Conseil communication. Quelque 1500 pour les marchandises suisses, les dispositions du traité commer- se retrouvent à l’aide sociale, le sier européen, se sont félicités les fédéral entend en outre lancer un places seront proposées au lieu de pour un montant s’élevant à 8,8 cial au Liechtenstein, a été paral- gouvernement souhaite intro- deux ministres. Le gouvernement programme d’impulsion, avec 1000. milliards de francs. lèlement signé. Il est aussi en duire une prestation transitoire doit aussi finaliser d’ici l’été son une offre de conseil renforcée, Le Conseil fédéral va enfin lancer L’accord commercial reprend consultation et sera soumis au couvrant les besoins vitaux pour message appelant au rejet de l’ini- pour réintégrer sur le marché du un projet pilote de soutien finan- dans une large mesure les droits Parlement. un groupe ciblé de personnes en tiative de l’UDC contre la libre travail des demandeurs d’emploi cier pour les réfugiés et les requé- et les obligations économiques et La Suisse a déjà signé ou préparé fin de droit à plus de 60 ans. Le circulation. âgés difficiles à placer. rants d’asile admis à titre provi- commerciaux, appliqués actuel- plusieurs accords pour éviter les chômeur ne pourrait pas y accé- Une partie des autres mesures an- Un accès facilité à des mesures de soire qui sont difficiles à placer lement en vertu des accords bila- conséquences du Brexit pour la der s’il n’a pas cotisé au minimum noncées doivent éviter aux per- formation ou d’emploi est prévu sur le marché de l’emploi. Le but téraux entre la Suisse et l’UE. Il Suisse et garantir autant que pos- durant vingt ans aux assurances sonnes d’un certain âge d’être pour les chômeurs en fin de droit visé est que l’employé décroche prévoit des discussions explora- sible les droits et les obligations sociales et a dépassé les 100.000 évincées du marché de l’emploi. de plus 60 ans. Impossible actuel- un contrat de travail de longue existants. – (ats) francs de fortune. Dès 40 ans, elles devraient pou- lement d’en bénéficier une fois le durée. La Confédération veut La rente ne pourrait excéder droit aux indemnités échu. Cette contribuer au programme à hau- DISPOSITIFS MÉDICAUX: ordonnances mises 58.350 francs pour une personne teur de 11,4 millions de francs sur seule (87.525 francs pour les cou- trois ans. en consultation ples). Quelque 1600 personnes y Ce bouquet s’ajoute à l’obligation L’application de la révision de la loi sur les dispositifs médicaux, adoptée auraient eu droit l’an dernier pour de réserver temporairement l’an- par le Parlement en mars, se concrétise. Le Conseil fédéral a mis hier un coût de 95 millions. Le Dépar- nonce de certains postes vacants deux ordonnances en consultation permettant de renforcer la sécurité tement de l’intérieur va préparer aux offices de placement et aux des patients. Actuellement, près de 500.000 dispositifs médicaux dif- un projet à mettre en consultation mesures pour concilier vie pro- férents circulent sur le marché en Suisse et dans l’Union européenne. avant l’été. fessionnelle et vie privée. Une ini- Divers scandales impliquant des implants mammaires en silicone non tiative pour lutter contre la pénu- étanches ou des prothèses de hanches défectueuses ont fait naître des Pour la libre-circulation rie de main-d’oeuvre qualifiée doutes quant au système de contrôle. L’UE a donc décidé de moderniser avait aussi été lancée sous l’égide et de durcir son cadre juridique. La Suisse l’a suivi en révisant la loi Cette mesure n’est pas le seul de l’ancien ministre de l’économie sur les produits thérapeutiques. Les adaptations devraient entrer en moyen de sauver la libre circula- Johann Schneider-Ammann. vigueur dès 2020, en même temps que dans l’UE. – (ats) tion des personnes, a précisé Mme Celle-ci est restée «pour le moins Keller-Sutter. Mais les citoyens de assez vague», a critiqué Mme Kel- MÉDECINS: nouveau prolongement de l’actuel gel plus de 50 ans peu qualifiés ont ler-Sutter. – (ats) voté plus que la moyenne pour des admissions L’actuel moratoire sur l’ouverture de cabinets médicaux perdurera Des dispositions pour faire face jusqu’à fin juin 2021. Suivant la décision du Parlement, le Conseil à la pénurie de médicaments fédéral a prolongé la durée de l’ordonnance d’exécution. Ce délai doit permettre aux Chambres de trouver une solution pour une régulation SANTÉ. L’approvisionnement se complique en raison notamment d’un manque de principes actifs au plan mondial. durable de l’offre médicale. Le contrôle des admissions de nouveaux médecins à la charge de l’assurance maladie de base occupe le Parle- ment depuis 18 ans. Le moratoire a été pratiqué de 2001 à 2011, puis réinstauré en 2013 pour combattre l’afflux de nouveaux praticiens et la hausse des coûts de la santé. La possibilité actuelle de limiter l’ad- mission à pratiquer des médecins travaillant en cabinet ou dans le sec- teur ambulatoire d’un hôpital ne vaut que jusqu’à fin juin 2019. Un nouveau régime de régulation devrait prévaloir ensuite. – (ats) COURRIER DES LECTEURS Le marché libre n’arrive plus à ga- sait notamment d’anti-infectieux commander, voire n’ont livré dans les entreprises et les hôpitaux. rantir qu’il n’y aura plus de pénu- (33%), de vaccins (22%) et d’anti- qu’aux hôpitaux et centres de La situation mondiale de l’appro- VOTATION: la RFFA, un projet gagnant-gagnant rie de médicaments. Une meil- cancéreux (17%). vaccination. Dans 29 cas, il a fallu visionnement en principes actifs J’en ai un peu ras-le-bol d’entendre qu’il y aura des perdants avec la leure coordination est nécessaire, Les pénuries les plus graves ont puiser dans les stocks obligatoires. cruciaux pose de plus en plus de réforme fiscale du 19 mai. Que ce soit au niveau fédéral comme can- selon un rapport adopté hier par frappé les vaccins antidiphté- Cette dernière solution n’est pas problèmes. Ces dernières années, tonal, les projets sont équilibrés et prévoient des prestations à la po- le Conseil fédéral. riques, antitétaniques et antira- la panacée. La procédure stan- on a délocalisé vers l’Asie la pro- pulation à la hauteur des pertes que pourrait hypothétiquement en- Les perturbations de l’approvi- biques, la pipéracilline et le tazo- dard a un coût administratif et duction qui se concentre chez une gendrer la réforme dans un premier temps (pertes qui devraient en sionnement ont des incidences sur bactam, l’adrénaline en dure au moins 2 semaines. Au dé- poignée de gros fabricants. plus être rapidement transformées en recettes). Deux milliards sup- la prévention et sur le traitement stylo-seringue, l’héparine et l’oxy- but d’une perturbation, on ne Pour compliquer les choses, le plémentaires pour consolider les rentes AVS et 20 millions et 186 mil- des maladies. Elles peuvent aussi tocine. peut pas toujours établir s’il fau- nombre de retraits définitifs du lions en plus pour la petite enfance et les subsides maladie à Genève, empêcher d’atteindre les objectifs Souvent, la pénurie a pu être maî- dra effectivement recourir à cette marché augmente. Pour les anti- ce n’est pas vraiment ce que j’appellerais du démantèlement social. sanitaires fixés par le gouverne- trisée grâce à d’autres prestataires mesure. biotiques intraveineux, le marché Et il faut être clair: pour pouvoir mener une politique sociale généreuse, ment. Les pénuries ne concernent ou à l’utilisation de produits au- Il ne faut pas s’attendre à une ra- des principes actifs classiques il faut avant tout que les caisses de l’Etat soient remplies. Et pour guère les produits innovants, mais trement dosés ou conditionnés. pide accalmie, surtout sur le mar- tend à devenir monopolistique. qu’elles soient remplies, il faut que l’économie fonctionne et que les principalement ceux qui ne sont Des mesures supplémentaires ont ché des antibiotiques et des vac- De plus, les problèmes logistiques entreprises puissent générer des bénéfices. La RFFA pose les conditions pas très profitables. été prises. L’institut Swissmedic a cins, selon le rapport. Dans les pourraient s’accroître dans les cadre pour qu’elles puissent continuer à le faire. Cette réforme est un En 2017 et en 2018, 177 notifica- accepté des demandes visant à im- secteurs critiques, le libre marché prochaines années à cause du projet gagnant-gagnant. C’est de le refuser qui fera de nous tous des tions de pénurie ont été faites au porter des médicaments avec un n’arrive plus guère à corriger les Brexit, car une partie non négli- perdants. total sur la plateforme qui recense emballage «étranger». retards dans la chaîne de livraison, geable de l’approvisionnement Claude Devillard, Onex (Genève) les ruptures de stocks. Elles concer- Des entreprises ont limité, pour vu le petit nombre de prestataires arrive indirectement des usines naient 81 principes actifs. Il s’agis- certains remèdes, les quantités à et les maigres volumes stockés anglaises.. – (ats)

POLITIQUE jeudi 16 mai 2019 PAGE 11 L’économie chinoise multiplie ÉTATS-UNIS: Trump les signes de faiblesse sur tous les fronts envisage un répit pour l’automobile CONJONCTURE. Consommation, production et investissements subissent un coup de frein. Une situation qualifiée de préoccupante par des analystes. Le président américain Donald Trump devrait repousser de six En pleine bataille commerciale KEYSTONE Les indicateurs du mois d’avril voitures particulières», pointe mois l’imposition de tarifs doua- avec les Etats-Unis et avant douchent quelque peu les espoirs l’économiste Ting Lu, de la niers supplémentaires dans le sec- même l’entrée en vigueur des La faiblesse des ventes de détail et de la production industrielle de stabilisation de la seconde éco- banque Nomura. teur automobile, offrant un répit nouvelles sanctions américaines, en avril illustre des risques de ralentissement, selon des experts. nomie mondiale. Avec un objec- Le marché automobile, long- bienvenu à l’Union européenne. l’économie chinoise subit un tif de croissance abaissé pour temps considéré comme une Selon deux sources industrielles, coup dur, et sur tous les terrains: livrent une bataille commerciale en avril illustre les risques de ra- 2019 (entre 6 et 6,5% contre vache à lait pour les construc- le président penchait initialement consommation, production in- et affûtent leurs armes. lentissement de l’économie chi- 6,6% en 2018), Pékin cherche à teurs étrangers, a connu en avril sur un report de trente jours. La dustrielle ou investissements. L’impact des premières sanctions noise» dans un contexte d’incer- stimuler à tout prix l’activité. un dixième mois de repli avec décision officielle du dirigeant ré- La croissance des ventes de dé- prises l’an dernier par l’adminis- titudes liées à la guerre Ces derniers mois, les banques 1,98 million de véhicules vendus publicain doit intervenir d’ici sa- tail, baromètre de la consomma- tration Trump se fait déjà sentir: commerciale, analyse Rajiv Bis- ont été encouragées à gonfler (-14,9% sur un an). medi, conformément à la légis- tion des ménages a chuté au plus les exportations de la Chine à was, du cabinet IHS Markit. leurs prêts aux petites entreprises «Il fallait davantage de mesures lation. – (afp) bas depuis 16 ans à 7,2% en avril destination des Etats-Unis ont «La consommation des ménages et des réductions fiscales ont été de soutien à la croissance en par- sur un an, 1,5 point de moins reculé de 13,2% en avril, selon étant un moteur de croissance de- octroyées. ticulier avec le retour du risque ÉTATS-UNIS: production qu’en mars, selon le Bureau na- des chiffres publiés la semaine puis cinq ans, le fort ralentisse- de guerre commerciale», regrette tional des statistiques (BNS). dernière. ment des ventes de détail est une «Vents contraires» Ken Cheung, stratège à Mizuho industrielle en recul «La faiblesse de la production in- préoccupation majeure» pour «Nous pensons que le gouverne- Bank. La production industrielle aux Des chiffres plus mauvais dustrielle et des ventes de détail l’économie chinoise, ajoute-t-il. ment lancera d’autres mesures Signe de tension, les médias chi- Etats-Unis a une nouvelle fois re- que prévu pour renforcer le sentiment du nois, qui s’étaient abstenus de je- culé en avril (-0,5%), selon les La hausse de la production in- marché. D’autres réductions ter de l’huile sur le feu durant les chiffres de la Réserve fédérale dustrielle a également brusque- d’impôts et mesures de soutien à négociations avec Washington, (Fed) publiés hier qui font aussi ment ralenti le mois dernier, à la consommation sont en prépa- ont brusquement haussé le ton apparaître un recul de la produc- 5,4% sur un an, après +8,5% en ration», estime l’économiste de cette semaine. tion manufacturière, là aussi de mars. la banque ANZ Raymond «Pour la discussion, la porte est de 0,5%. Autre mauvaise nou- L’investissement , moteur clé de Yeung, cité par l’agence Bloom- grande ouverte. Pour le combat, velle, pour le premier trimestre, la demande intérieure, n’a pas ré- berg. nous nous battrons jusqu’au la production industrielle a été sisté non plus en avril: les inves- Mais cela «n’atténuera que par- bout!», a martelé un présentateur révisée en nette baisse, enregis- tissements en capital fixe ont tiellement l’impact des tensions de la télévision publique. trant un recul de 1,9% au lieu des progressé de 5,7% sur un an, au commerciales», prévient George Face à l’adversité, la Chine pour- -0,3% initialement estimé. – (afp) plus bas depuis huit mois, contre Zhu, de l’agence de notation rait toutefois prendre de sérieux 6,5% en mars. Moody’s. coups dans cette bataille et «ne ÉTATS-UNIS: rebond Ces chiffres officiels, pourtant «Nous continuons à voir des pas parvenir» à son objectif d’at- sujets à caution, sont encore plus vents contraires pour les expor- teindre en 2020 un PIB deux de l’activité à New York mauvais que prévu, au moment tations, l’immobilier dans les fois supérieur à celui de 2010, La croissance de l’activité manu- où la Chine et les Etats-Unis se villes secondaires, les ventes de avertit M. Cheung. – (afp) facturière dans la région de New York est plus forte que prévu en L’Allemagne renoue avec la croissance mai, se hissant à son plus haut ni- veau en six mois, de quoi rassurer mais s’interroge sur son modèle les milieux d’affaires, selon l’in- dice mensuel Empire State publié CONJONCTURE. Le PIB a proressé de 0,4% au premier trimestre. Le chiffre contraste avec les derniers mois, marqués par nombre d’indicateurs décevants. hier. Cet indice a gagné 7,7 points pour atteindre 17,8 alors que les L’Allemagne a renoué avec la zone euro. «Ce n’est pas le Retour posantes du PIB, il évoque une meurent «suspendues aux pour- Ce sujet reste au coeur d’une ba- analystes s’attendaient à ce qu’il croissance économique au pre- des morts-vivants», ironise Cars- croissance tirée par la demande parlers commerciaux entre Chine, taille feutrée entre le ministre des atteigne 7,7. – (afp) mier trimestre, avec une progres- ten Brzeski, économiste chez intérieure, soit exactement la dy- Etats-Unis et Union européenne». FinancesOlaf Scholzetunepartie sion de 0,4% de son PIB qui ING, pour qui la «panique» ré- namique constatée depuis plus L’hypothèse de taxes américaines des milieux d’affaires, partisans ROYAUME-UNI: May éloigne les craintes de récession cente autour de l’économie alle- d’un an. sur les importations de voitures d’un rôle restreint de l’Etat, et sans dissiper les doutes sur la pé- mande était largement «exagé- est particulièrement inquiétante l’ambitieuse politique industrielle se risque à un nouveau rennité de son modèle industriel. rée». «Des signaux mitigés» pour l’Allemagne. prônée par le ministre de l’Econo- vote sur le Brexit Conforme aux attentes, ce chiffre Ce «bon démarrage» pour l’année Aidés par les hausses de salaire et Plus largement, exhorte Carsten mie Peter Altmaier. Le Royaume-Uni se prépare pour permet à la première économie fait au contraire «naître l’espoir un chômage historiquement fai- Brzeski à l’unisson de nombreux Plus que par les péripéties macroé- un nouveau moment de vérité au européenne de retrouver son que 2019 soit moins mauvaise que ble, les ménages allemands ont ac- économistes, le soulagement conomiques, l’actualité allemande Parlement: les députés voteront rythme de croissance du début redouté», renchérit Jens-Oliver cru leur consommation tout en conjoncturel «ne doit pas tourner est scandée par les déboires de ses début juin sur un projet de loi sur d’année dernière, avant le recul de Niklasch, de la banque régionale stimulant le bâtiment, pendant à la complaisance» en dissuadant fleurons industriels, de Volkswa- l’accord de Brexit présenté par 0,2% puis la stagnation du produit LBBW. que les entreprises investissaient l’Allemagne de faire évoluer son gen à Bayer en passant par Thys- Theresa May, qui pourrait siffler intérieur brut aux troisième et Le gouvernement allemand mise dans les équipements, signale Des- modèle, combinant puissance in- senkrupp, alors que le pays n’a su la fin de partie pour son gouver- quatrième trimestres. pour l’heure sur 0,5% de crois- tatis. dustrielle et orthodoxie budgé- créer aucun géant récent de la nement. Cette fois, le vote portera Il contraste avec l’ambiance mo- sance cette année et le Fonds mo- A l’inverse, la dépense publique a taire. «De fait, l’économie a tou- tech. sur la législation qui doit être rose des derniers mois, marquée nétaire international sur 0,8%, soit un peu régressé et la demande ex- jours besoin d’investissements En retard sur ses objectifs clima- adoptée pour mettre en oeuvre par une cascade d’indicateurs dé- un net coup de frein par rapport térieure a envoyé «des signaux mi- supplémentaires, à la fois privés tiques, le pays doit aussi organiser son accord, et non sur l’accord en cevants et de révisions à la baisse aux 2,2% de 2017 et 1,4% l’an der- tigés», sur fond de ralentissement et publics», aussi bien dans les in- la sortie du charbon promise avant lui-même, qui a été rejeté trois fois des prévisions de croissance pour nier. mondial et de tensions protection- frastructures et le numérique que 2038, un chantier colossal et coû- par les élus britanniques. Ce tour l’Allemagne, élève modèle bruta- Si l’Office fédéral des statistiques nistes. dans la formation, martèle l’ana- teux, après avoir déjà renoncé à de passe-passe permet à la pre- lement rétrogradé en boulet de la ne détaillera que le 23 mai les com- Les perspectives immédiates de- lyste d’ING. l’énergie nucléaire. – (afp) mière ministre de le remettre à l’ordre du jour. – (afp) ITALIE: les commandes restent en baisse Les commandes à l’industrie en Italie ont poursuivi leur baisse en mars avec un recul de 3,6% sur un an, après un recul déjà impor- tant en février (-3,1%) et en jan- vier (-0,6%), a annoncé hier l’Ins- titut national des statistiques (Istat). La baisse des commandes est forte sur le marché intérieur (-4,4%) et un peu moins sur les marchés extérieurs (-2,4%). – (afp) ADRESSE CENTRALE: Chef d’édition: Sophie Marenne – 021 331 41 00 Directeur: COMPTABILITÉ, ADMINISTRATION: Impressum Nouvelle Agence Économique et Financière S.A. 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Tél. +41 (0)21 331 41 41 Web, multimédia Agences: ATS, AWP, AFP France, Italie sur www.agefi.com/pubinter Matteo Ianni – 021 331 41 83 Imprimerie: Abonnement annuel: Président du conseil d’administration: Entreprises Mittelland Zeitungsdruck AG (Aarau) Envoi de matériel publicité (annonceurs): CHF 700.– inclus tous les suppléments Raymond Loretan Piotr Kaczor – 044 254 39 23 [email protected] et les archives du site (TVA 2,5% incl.) Rédacteur en chef: Place financière Luc Petitfrère – 021 331 41 24 Ventes en kiosques: Naville (Genève), Valora AG (Bâle)

PAGE 12 jeudi 16 mai 2019 MARCHÉS MARCHÉ OBLIGATAIRE SMI DU JOUR: +0.82% SMI 10 JOURS: +0.08% SMI ANNUEL: +5.42% LOISIRS: -1.35% MAT. CONSTRUC.: +1.59% Deutsche 9480 9479 9730 1368 2182 Pfandbriefbank lève 9440 9429 9280 1366 2173 125 millions 9400 9379 8830 1364 2164 Sur le marché primaire en francs suisses, le 15 mai, Deutsche 9360 9329 8380 1362 2155 Pfandbriefbank (rating S&P: A- avec perspective négative) a émis 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 un emprunt de 125 millions de francs, offrant un coupon de SIX SWISS EXCHANGE - MARCHÉ SUISSE LES TITRES DU SMI 0,125% et échéant le 5 juin 2023. Le pricing est de mid swap +65 No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. points de base (pb), soit un ren- dement de 0,095 %. UBS et Le SMI se redresse 1222171 ABB N 19.10 +0.87% - 4.19 24.60/18.03 5621196 Commerzbank sont les chefs de 1213860 Adecco Group N 56.28 -0.57% - 4.44 64.48/42.43 1086555 file de cette émission. en fin de séance 43249246 Alcon N 61.59 +0.15% -- 1460114 SpareBank 1 Nord-Norge (ra- 21048333 CieFinRichemont N 70.02 +0.29% - 2.71 -/- 1731690 ting Moody’s: A1, avec perspec- L’indice vedette a pris 0,82% à 9480,76 points, son plus haut du jour et un plus bas à 1213853 CS Group N 12.03 +0.12% - 2.18 99.02/60.44 11886903 tive négative; Fitch: A, avec pers- 9361,39. Le SLI a gagné 0,71% à 1471,46 points et le SPI 0,73% à 11.470,12 points. 3017040 Geberit N 450.00 +0.76% - 2.40 17.10/10.36 144631 pective stable) a lancé une 1064593 Givaudan N 2566.00 +1.18% - 2.34 464.00/353.20 émission obligataire d’un mon- ZUR ROSE: +0.10% CLARIANT: -0.37% JULIUS BAER: 0,00% 1221405 LafargeHolcim N 53.34 +2.73% - 3.75 2646.00/2171.00 29826 tant de 140 millions de francs, of- 1384101 Lonza Grp N 313.40 +1.16% - 0.88 53.88/39.11 3408106 frant un coupon de 0,125% et 99.6 19.1 45.00 3886335 Nestle N 98.69 +1.32% - 2.48 342.00/245.10 210390 échéant le 11 décembre 2025. 1200526 Novartis N 82.28 +0.98% - 3.06 98.69/72.92 4923861 Elle est pricée à mid swap +45 pb, 99.1 18.9 44.65 1203204 Roche Hldg G 258.30 +0.06% - 3.37 85.90/63.51 4600074 soit un rendement de 0,104%. 249745 SGS N 2527.00 +0.12% - 3.09 280.55/206.35 1070151 Credit Suisse est le chef de file de 98.6 18.7 44.30 41879292 Sika N 155.80 +1.27% - 1.32 2697.00/2151.00 l’opération. BCV 1485278 Swiss Life Hldg N 453.20 +1.25% - 3.64 156.10/112.70 17080 12688156 Swiss Re N 91.36 +1.35% - 6.13 481.50/335.80 642744 MARCHÉ DES CHANGES 874251 Swisscom N 472.90 +0.94% - 4.65 102.95/84.20 166682 1225515 The Swatch Grp I 277.20 -0.25% - 2.89 493.80/427.00 1368512 Franc stable 24476758 UBS Group N 11.94 +0.00% - 5.87 499.10/269.30 152058 face au dollar 1107539 Zurich Insur Gr N 321.10 +1.61% - 5.92 16.42/11.64 223704 341.30/282.40 13352675 Vers 21h00 à Paris, l’euro 507984 s’échangeait à 1,1201 dollar contre 1,1204 dollar mardi à 23 15/05/2019 heures. Pour les analystes de Commerz- 98.1 18.5 43.95 bank, la fragilité du billet vert dans ce contexte s’explique par 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 le scepticisme des investisseurs sur le fait que les taxes, en ren- GAGNANTS ET PERDANTS AU SMI chérissant le prix des biens im- portés, puissent engendrer de l’in- La Bourse suisse a fini sur une étoffé ses ventes trimestrielles et de 33,5 millions de yen (environ No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. flation. Au contraire, «le marché note nettement positive mer- amélioré sa rentabilité opération- 308.000 francs). Son émanation ne voit que l’impact économique credi. Le SMI, qui avait ouvert nelle au-delà de toutes les attentes. Alcon (+0,2%) devait présenter LES CINQ GAGNANTS 53.34 +2.73% - 3.75 53.88/39.11 3408106 négatif des taxes qui, selon lui, dans le vert, a rapidement plongé Le retrait de plusieurs marchés dans la nuit de mercredi à jeudi 321.10 +1.61% - 5.92 341.30/282.40 507984 vont même faire baisser l’infla- sous l’équilibre avant de se re- de l’Asie du Sud-est lui a permis ses premiers résultats en tant 1221405 LafargeHolcim N 91.36 +1.35% - 6.13 102.95/84.20 1368512 tion à long terme, ce qui va pro- prendre et de repasser un mo- de renforcer son assise financière. qu’entité autonome. 1107539 Zurich Insur Gr N 98.69 +1.32% - 2.48 4923861 voquer une baisse des taux». ment au positif peu avant midi, Les assureurs Swiss Re (+1,4%) Lonza (+1,2%) et son partenaire 12688156 Swiss Re N 155.80 +1.27% - 1.32 98.69/72.92 642744 La livre britannique baissait net- pour se mettre à évoluer ensuite et Swiss Life (+1,3%) ont aussi américain Chiasma, ont étendu 3886335 Nestle N 156.10/112.70 tement face à l’euro à 87,21 pence dans le rouge sous la barre des gagné du terrain. La Banque un accord de collaboration datant 41879292 Sika N 56.28 -0.57% - 4.44 1086555 pour un euro contre 86,82 pence 9400 points. Il s’est nettement re- royale du Canada (RBC) a repris de 2012 et portant sur le dévelop- 277.20 -0.25% - 2.89 64.48/42.43 223704 mardi à 21 heures, comme face dressé sur la fin et a fini large- mardi la couverture de Zurich à pement du Mycapssa, un ana- LES CINQ PERDANTS 11.94 +0.00% - 5.87 499.10/269.30 13352675 au billet vert, à 1,2844 dollar, ment au-dessus de ce niveau. «outperform» avec un objectif de logue synthétique de la somatos- 258.30 +0.06% - 3.37 1070151 contre 1,2905 mardi soir. Sur les 30 valeurs vedettes, 23 ont cours fixé à 370 francs. Vontobel tatine destiné au traitement de 1213860 Adecco Group N 12.03 +0.12% - 2.18 16.42/11.64 11886903 Le yen montait un peu face à progressé, cinq reculé et les ban- a repris la couverture de Swiss l’acromégalie. 1225515 The Swatch Grp I 280.55/206.35 l’euro, à 122,73 yens pour un caires UBS et Julius Bär ont fini Re avec la recommandation Les plus gros perdants du jour 24476758 UBS Group N 15/05/2019 euro contre 122,81 mardi soir, et à l’équilibre, Credit Suisse pre- «buy» et un objectif de cours à sont le bon Schindler et Adecco 1203204 Roche Hldg G 17.10/10.36 se stabilisait face au dollar, à nant 0,1%. 117 francs. (chacun -0,6%). 1213853 CS Group N 109,56 yens pour un dollar Dans le camp des gagnants, La- Le poids lourd Nestlé (+1,3%) a Sur le marché élargi, Medacta contre 109,61 yens pour un dol- fargeholcim (+2,7%) a pris la plus soutenu l’indice, tout comme No- (-0,6%) a profité d’entames de GAGNANTS ET PERDANTS AU SPI EXTRA lar mardi à 23 heures. haute marche du podium devant vartis (+1,0%). Roche (+0,1%) est couverture (lire ci-dessous). La devise suisse perdait un peu Zurich Insurance et AMS (cha- resté en retrait. Novartis pourra Investis (+1,3%) a vu sa recom- No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. de terrain face à l’euro, à 1,1308 cun +1,6%) et Logitech (+1,5%). commercialiser sa thérapie cellu- mandation relevée à «buy» par franc pour un euro contre 1,1301 Le cimentier franco-suisse a laire Kymriah au Japon au prix Vontobel (lire ci-dessous). – (awp) LES CINQ GAGNANTS 606 lundi soir, et se stabilisait face au 10463 billet vert, à 1,0095 franc suisse 911512 Perfect Hldg N 0.02 +11.11% -- 0.03/0.00 27963 pour un dollar contre 1,0087 la 24260694 Air Tech Group N 0.27 +5.95% -- 9.48/0.21 10790 veille. 1160768 Tornos Hldg N 7.34 +4.86% - 3.81 14.75/5.68 44134 La monnaie chinoise s’échangeait 23806732 Lastminute.com Br 24.00 +4.80% -- 24.40/12.00 à 6,8762 yuans pour un dollar, 12748036 Autoneum Hldg N 123.90 +4.29% - 2.91 266.40/112.60 31250 contre 6,8752 yuans pour un dol- 1384 lar vers 17h30. LES CINQ PERDANTS 2270 L’once d’or valait 1295,85 dollars 132 contre 1296,90 dollars mardi à 3381261 LumX Grp Rg 0.08 -8.57% -- 0.22/0.07 800 23 heures. 34617770 ObsEva N 12.65 -4.89% Le bitcoin valait 8203,41 dollars 2466652 HOCHDORF Hldg N 117.60 -3.61% -- -/- 15/05/2019 au lieu de 7719,92 dollars mardi 131926 SNB N 5170.00 -3.00% soir, selon les chiffres compilés 358325 Highlight Ev&En I 20.40 -2.86% - 3.40 288.00/94.10 par Bloomberg. – (afp) - 0.29 6460.00/4000.00 MEDACTA: Morgan Stanley entame -- 24.00/17.10 à «overweight» - objectif à 111 francs pert. La réforme prévue de l’impôt sur les sociétés PRINCIPAUX INDICES SUISSES Morgan Stanley a débuté la couverture de l’action à Genève pourrait aussi avoir un impact positif. – Medacta sur une recommandation «overweight», (awp) No. val. Nom Valorisation +/-% H/B 52S assortie d’un objectif de cours à 111 francs. La va- lorisation actuelle du nouveau venu à la Bourse SWISS RE: Vontobel reprend le suivi INDICES PRINCIPAUX 9480.76 +0.82% 9786.51/8138.56 suisse offre une opportunité d’exposition à bon 11470.12 +0.73% 11772.01/9516.95 compte, estime Alex Gibson. L’analyste qualifie par à «buy» - objectif à 117 francs 998089 SMI 4118.68 +0.18% 4505.73/3465.96 ailleurs le concepteur tessinois de dispositifs médi- Vontobel a repris le suivi de l’action Swiss Re sur 998750 SPI 1471.46 +0.71% 1533.03/1251.69 caux d’«entreprise de qualité» disposant d’un posi- une recommandation «buy» et un objectif de cours 1781097 SPI EXTRA (total return) 2451.94 +0.22% 2713.15/2048.92 tionnement sur un marché en croissance structu- à 117 francs. Simon Foessmeier juge le réassureur 3025288 SLI Swiss Leader Pr relle. La firme orthopédique jouit par ailleurs d’une trop faiblement valorisé au regard de la concurrence. 1939983 SMI Mid Pr 3383.07 +1.30% 3383.07/2568.30 bonne diversification, d’un potentiel non négligea- L’analyste souligne au passage que l’entreprise gé- 780.71 +1.33% 825.68/687.67 ble de génération de liquidités et d’un bon historique nère quantité de liquidités et d’excédents, suscepti- INDICES SECTORIELS 463.97 +0.03% 619.55/424.56 en la matière. – (awp) bles d’être réinjectés dans des rachats d’actions et 2341.74 +0.19% rémunérations d’actionnaires. – (awp) 2265371 Alimentation 2847.50 +0.93% 3464.56/2103.66 INVESTIS: Vontobel relève à «buy» 2262744 Assurances 955.88 -0.95% 2995.20/2461.34 CPH: Baader Helvea entame à «buy» 2262671 Banques 1258.24 +0.13% 1324.41/903.63 - objectif rehaussé à 72 francs (66) 2265384 Biens de consommation 400.03 -0.23% 1505.84/1110.48 Vontobel a relevé la recommandation d’Investis à - objectif à 105 francs 2265299 Chimie 1365.90 -1.35% «buy», contre «hold» précédemment. L’objectif de Baader Helvea a entamé la couverture à «buy» pour 2265407 Commerce de détail 2180.84 +1.59% 402.81/353.43 cours monte à 72 francs, contre 66 francs. Avec son CPH avec un objectif de cours à 105 francs. En tant 2265354 Industrie 363.05 +0.35% 1589.45/1247.52 modèle économique, la société immobilière Investis que survivante d’une branche confrontée à de nom- 994740 Immobilier (total return) 317.40 +1.35% 2198.13/1686.88 exploite un créneau de niche dans la région léma- breux défis, l’entreprise profite de tendances de 2265433 Loisirs 1674.42 +0.53% nique, note l’analyste Pascal Furger. Grâce à son ex- croissance structurelle dans la division emballages 2265343 Matériaux de construction 1884.05 +1.56% 481.19/336.13 pertise dans le domaine de la réhabilitation de bâ- et chimie, indique le commentaire de Baader Hel- 2265420 Médias 1073.40 -0.26% 517.70/297.20 timents, l’entreprise, comparée à ses concurrents, vea. Dans l’activité volatile du papier, CPH a maî- 2265313 Ressources de base 1154.17 +0.92% 1741.73/1347.59 peut clairement augmenter ses revenus locatifs. Ce trisé les coûts grâce à une production moderne. La 2265391 Santé 805.76 +0.86% 2017.90/1727.25 qui a un effet positif sur l’estimation de l’immobilier. transformation en cours du fabricant de papier en 2262812 Services publics 1173.65/943.25 L’activité de services devrait également atteindre une holding internationale diversifiée progresse 2262777 Services financiers 12778.50 +0.41% 1401.48/780.63 le niveau de rentabilité visé en 2019, poursuit l’ex- avec succès et l’escompte de l’estimation de 15% par 2262788 Technologie 14165.31 +0.85% 864.70/769.20 rapport au groupe de référence n’est donc pas jus- 2265446 Télécommunications 12914.08 +0.12% tifié. – (awp) 19855.46/11136.72 INDICES 14477.84/11624.77 13666.21/11036.80 998751 Actions porteur 998752 Actions nominatives 15/05/2019 998753 Porteur + bon

MARCHÉS jeudi 16 mai 2019 PAGE 13 PRINCIPAUX INDICES EUROPÉENS LONDRES / Footsie / +0.76% / +55.35 pts / 7296.95 pts L’Italie souffre No. val. Nom Valorisation +/-% Haut/Bas 52 semaines Compass a été très recherché (+2,89% à 1778,50 pence), après avoir relevé ses objectifs. OBLIGATAIRE. Le taux à dix ans Melrose Industries a pris 2,13% à 182 pence et le motoriste d’avions Rolls-Royce 0,93% à 916 pence. de l’Italie a continué à souffrir 846421 DJ Stoxx 50 (Europe) 3102.65 +0.64% 3203.99/2673.54 mercredi des frictions au sein de 846423 DJ Stoxx (Europe) 378.06 +0.46% 397.86/327.34 7400 La principale hausse de la journée les établissements les plus actifs son gouvernement, sur un mar- 846480 DJ Euro Stoxx 50 (Europe) 3385.78 +0.64% a été, et de loin, le détaillant de dans la banque d’investissement ché de la dette par ailleurs recher- 846483 DJ Euro Stoxx P (Europe) 369.15 +0.50% 3596.20/2908.70 7315 voitures Auto Trader (+3,83% à comme Barclays (+1,50% à 160 ché du fait des tensions commer- 998211 AEX 553.08 +0.44% 398.24/318.77 591,40 pence). pence) et HSBC (+1,48% à ciales et donc en pleine détente. 998690 Euronext BEL-20 3493.82 -0.04% 576.90/472.19 7230 Le secteur industriel a été bien 663,30 pence). «Les déclarations de Matteo Sal- 1646037 OMX (Danemark) 1490.83 -0.38% orienté dans l’ensemble, à l’image Royal Dutch Shell (action «B», vini qui assume de ne pas respec- 998032 DAX (Allemagne) 12099.57 +0.90% 3929.08/3144.96 7145 du conglomérat Melrose Indus- +1,14% à 2526 pence) ou BP ter les règles budgétaires euro- 252367 Mid Cap Index (Allemagne) 25560.60 +0.56% 1570.32/1309.58 M J V MM J V L MM tries (+2,13% à 182 pence) et du (+0,90% à 539,40 pence). péennes ont engendré du stress 758853 OMXH (Finlande) 3838.42 -0.11% 13204.31/10279.20 motoriste d’avions Rolls-Royce Compass a été très recherché sur la dette italienne», a observé 998185 FTSE 100 (Grande-Bretagne) 7241.60 27366.46/21160.71 La Bourse de Londres a terminé (+0,93% à 916 pence). (+2,89% à 1778,50 pence), après auprès Eric Vanraes, gérant obli- 997736 FTSE Act 250 (Grande-Bretagne) 19367.42 - 4397.85/3642.35 hier en nette hausse de 0,76%. Les banques ont aussi profité du avoir relevé ses objectifs pour gataire de la banque suisse Eric 513607 FTSE Aim Index (Grande-Bretagne) 954.95 - 7903.50/6536.53 L’indice FTSE-100 a gagné 55,35 climat positif, particulièrement l’ensemble de son exercice. – (afp) Sturdza. Et selon lui, «il est encore 1354447 IGBM 925.95 - 21371.54/17054.72 points pour terminer à 7296,95 plus marqué sur les échéances de 1603325 FTSE MIB 20863.14 +0.49% 1110.33/841.56 points. court terme et donc sur la ques- 998531 Oslo OBX Index (Norvège) 797.65 -0.14% 1039.29/837.04 tion du financement du pays à 998033 CAC 40 5374.26 +0.14% 24359.66/17914.03 FRANCFORT / DAX / +0.90% / +107.95 pts / 12099.57 pts brève échéance». 2021101 CAC MID & SMALL 12705.85 +0.62% Ces propos se sont répercuté sur 10375187 OMXS 60 (Suède) 292.66 +0.12% 882.06/726.16 Volkswagen a avancé de 3,44% à 149,12 euros, suivi par BMW (+3,12% à 70,00 euros). le marché de la dette et le taux 998663 ATX (Autriche) 3044.06 +0.24% 5657.44/4555.99 Thyssenkrupp a fini en fort repli (-4,95% à 12,11 euros) ce qui montre que l’euphorie est passée. d’emprunt à dix ans de l’Italie a 997718 Athen Index Compos (Grèce) 722.88 -0.11% 14795.26/10877.03 poursuivi son ascension à 2,744% 495317 BUX Index (Hongrie) 40291.35 -1.25% contre 2,727% la veille. Et l’écart 576823 ISE National 100 (Turquie) 87380.43 +0.52% 309.19/245.58 avec l’Allemagne (spread) s’est 395702 PSI 20 5131.37 -0.73% 3548.60/2674.71 amplifié à 284 points de base, 2485271 PX Ind (Tchèquie) 1052.07 +0.44% après être monté jusqu’à 291, soit 857975 RTSI Index (Russie) 1247.02 +0.17% 815.39/592.70 son plus haut niveau depuis no- 393229 Warsaw Wig Ind (Pologne) 56373.36 +0.44% 43563.38/34372.07 vembre 2018. +0.29% 106525.25/84654.50 A 18h00, le taux d’emprunt à 10 ans de l’Allemagne a baissé à - 5801.45/4551.84 0,100% contre -0,072% mardi à 1114.25/975.31 la clôture du marché secondaire, 1284.91/1033.31 où s’échange la dette déjà émise. 62009.90/54027.32 Celui de la France a suivi la même trajectoire à 0,301% 15/05/2019 contre 0,324%, tout comme celui de l’Espagne à 0,949% contre GAGNANTS ET PERDANTS AU DJ EURO STOXX 50 12420 107,95 points sur la séance pour confirmé ses objectifs annuels. 0,966%. finir à 12.099,57 points. Le EON a baissé de 1,42% à 9,08 eu- Le taux d’emprunt à 10 ans du No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. 12230 MDax des valeurs moyennes a ros, après une note négative de Royaume-Uni a baissé à 1,066% pris 0,56%, à 25.560,60 points. Goldman Sachs. contre 1,099%. LES CINQ GAGNANTS 70.00 +3.12% - 5.00 93.65/66.53 — 12040 Volkswagen a avancé de 3,44% Bayer s’est reprise (+2,02% à Aux États-Unis, le rendement à 54.30 +2.94% - 5.99 68.64/44.51 — à 149,12 euros, suivi par BMW 56,45 euros). 10 ans refluait à 2,384% contre 324410 BMW I 124.30 +2.39% - 1.46 130.00/97.08 1139293 11850 (+3,12% à 70,00 euros) et Daim- Thyssenkrupp a fini en fort repli 2,410%, à l’instar de celui à 30 ans 945657 Daimler N 56.45 +2.02% - 4.96 103.74/53.65 — J V L MM J V L MM ler (+2,94% à 54,30 euros). (-4,95% à 12,11 euros), ce qui à 2,827% contre 2,849%. Celui à 829036 Safran 215.50 +1.75% - 4.29 224.00/174.85 — RWE a terminé en hausse de montre que l’euphorie est passée deux ans s’établissait de son côté 10367293 Bayer N La Bourse de Francfort a fini 2,60% à 23,32 euros. L’énergéti- après les annonces vendredi vi- à 2,172% contre 2,197%. – (afp) 341960 Muenchener Rueckv N 10.09 -2.21% - 6.74 13.58/9.09 20138460 hier en hausse, le Dax gagnant cien allemand a vu ses bénéfices sant sa profonde réorganisation. 2.13 -0.86% - 9.24 3.18/1.86 170545132 0,90%. croître au premier trimestre et a – (afp) RECOMMANDATIONS LES CINQ PERDANTS 4.23 -0.84% - 49.05 5.74/4.17 24060468 Emmené par le secteur automo- 143.25 -0.69% - 7.54 195.65/130.18 bile, l’indice vedette a gagné ONTEX: Liberum abaisse 33292346 ING Group Rg 25.63 -0.64% - 8.58 43.01/23.56 — 575913 Intesa Sanpaolo N 5815755 à 18,85 euros (25) 472672 Nokia N 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 15/05/2019 Liberum réaffirme sa recomman- 519928 Societe Generale dation «achat» sur Ontex Group avec un objectif de cours réduit GAGNANTS ET PERDANTS AU NIKKEI 225 PARIS / CAC 40 / +0.62% / +32.91 pts / 5374.26 pts de 25 à 18,85 euros, dans le sillage d’une journée investisseurs ré- No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. Peugeot a gagné 1,61% à 21,41 euros, Valeo 1,76% à 28,38 euros et Michelin 2,88% à 112,40 euros. cente du fournisseur belge de pro- Seul Renault a perdu 0,98% à 52,59 euros, toujours lesté par les mauvais résultats de Nissan. duits d’hygiène. Le broker rap- LES CINQ GAGNANTS 13542400 pelle qu’Ontex a annoncé un 5099100 programme d’efficiences baptisé 762576 Mitsubishi Estat Rg 2033.00 +9.15% - 1.33 2088.00/1657.00 3036600 5580 Peugeot a gagné 1,61% à 21,41 Crédit Agricole SA s’est replié de Transform2Grow (T2G), par le- 762138 JGC Corp Rg 1503.00 +8.52% - 1.66 2696.00/1260.00 1804900 euros, Valeo 1,76% à 28,38 euros 2,60% à 11,07 euros. quel il va se concentrer sur une 762418 MARUI GROUP Rg 2280.00 +8.11% - 1.89 2861.00/1929.00 225400 5470 et Michelin 2,88% à 112,40 eu- Europcar Mobility Group s’est série d’initiatives en logistique, ap- 761866 Furukawa Electri Rg 2792.00 +7.47% - 4.84 5030.00/2453.00 ros. élevé en revanche de 1,59% à provisionnement, fabrication et 762498 Meidensha Rg 1545.00 +7.44% - 0.52 2295.00/1244.00 2734600 5360 Seul Renault a perdu 0,98% à 6,70 euros. produits. «Ontex s’attend à réali- 16392000 52,59 euros, toujours lesté par les CGG a progressé de 2,65% à 1,66 ser un gain de 125 à 175 points de LES CINQ PERDANTS - 2.85 2021.00/1183.00 1547400 5250 mauvais résultats de Nissan. euro après avoir confirmé ses ob- base sur sa marge d’EBITDA vers - 4.53 4943.00/3498.00 3665900 J V L MM J V L MM Eutelsat a chuté de 6,33% à 15,32 jectifs. 2021 par rapport à 2018 (11,5%). 763340 Credit Saison Rg 1230.00 -8.96% - 3.05 2364.00/1706.00 euros, pénalisé par la révision à Eiffage a gagné 4,33% à 90,66 eu- TG2 coûtera 85 millions d’euros 763546 Takeda Pharma Rg 3970.00 -7.82% - 3.37 1928.00/1244.00 660600 La Bourse de Paris a fini dans le la baisse de ses objectifs . ros alors que le groupe va rache- en coûts exceptionnels et 45 mil- 20839988 Nippon Paper Rg 1970.00 -7.60% - 0.27 5540.00/3900.00 vert hier (+0,62%). JCDecaux a perdu 2,93% à 27,18 ter la part de l’aéroport de Tou- lions en dépenses d’investisse- 762383 Kuraray Co Ltd Rg 1248.00 -7.42% 15/05/2019 L’indice CAC 40 a gagné 32,91 euros, sans profiter d’un chiffre louse-Blagnac détenue par le ments liées», poursuit-il. 250334 Sumitomo Osaka Rg 4045.00 -6.69% points à 5374,26 points, dans un d’affaires en hausse de 13% sur chinois Casil, qui en possède volume d’échanges étoffé de 4 un an. quasi la moitié. – (afp) CGG: Oddo BHF confirme PRINCIPAUX INDICES ASIE/MOYEN-ORIENT milliard d’euros. Le secteur auto- mobile a rebondi. sa cible de 1,6 euro No. val. Nom Valorisation +/-% Haut/Bas 52 semaines Selon une source de marché, 998407 Nikkei 225 (Japon) 21188.56 +0.58% 24448.07/18948.58 EUROPE / Divers Oddo BHF a confirmé sa recom- 998405 Topix Index Sec 1 (Japon) 1544.15 +0.60% 1838.30/1408.89 mandation «neutre» et son objec- 998396 Hang Seng (Hong Kong) 28268.71 +0.52% La Bourse de Milan a terminé en suivi son rebond, gagnant 0,54% a clôturé en hausse de 0,44% à tif de cours de 1,6 euro après la - Straits Times Index (Singapour) 31573.18/24540.63 petit recul, l’indice FTSE Mib à 9177,10 points. 553,08 points. publication de résultats trimes- 998293 Bangkok SE Set Ind (Thaïlande) - - -/- perdant 0,14% à 20.863 points. Banco Santander (+0,07% à 4,10 A la hausse, le fabricant de sys- triels globalement en ligne avec 1473058 KOSPI 100 Index (Corée du Sud) 1621.27 -0.77% La meilleure performance a été euros) ou BBVA (+0,16% à 5,09 tèmes de lithographie pour l’in- ses attentes et la confirmation des 998594 Taiwan Weighted Stk (Taïwan) 2048.86 +0.30% 1774.71/1546.62 enregistrée par Salvatore Ferra- euros). Cellnex a le plus progressé dustrie des microprocesseurs objectifs 2019. Le broker a salué 998444 All Ordinaries Idx (Australie) 10560.71 +0.39% 2425.35/1924.01 gamo, qui a bondi de 9,85% à (+1,9% à 28,9 euros) et Tecnicas ASML a pris 1,67% à 179,24 eu- le redressement progressif de la 257111 Shanghai Composit (Chine) 6370.90 +0.69% 11261.68/9319.28 21,25 euros, en raison de résultats Reunidas le plus baissé (-1,82% à ros. rentabilité du groupe et la pour- - Mumbai Sensex (Inde) 2938.68 +1.91% 6481.30/5478.40 montrant un début de redresse- 7,15 euros). A la baisse, la banque ING Groep suite de la stratégie ambitieuse d 1114782 Vietnam St Exch Idx (Viêt Nam) 3288.45/2440.91 ment. L’indice PSI 20 de la Bourse de a perdu 2,21% à 10,09 euros. «Asset Light». CGG vise à la fin 998652 KLSE Composite (Malaisie) - - En revanche, de nombreuses Lisbonne a gagné 0,44% à La Bourse de Bruxelles a a fini 2021 CA voisin de 1,7 milliard 228097 Tel-Av TASE-100 Ind (Israël) 975.64 +1.07% -/- banques étaient à la peine, 5131,37 points. stable (-0,04%), l’indice Bel-20 de dollars, une marge opération- 1188203 Saudi Share Price (Arabie Saoudite) 1611.43 +0.77% 1084.20/861.85 comme Ubi Banca (-2,83% à Sonae a pris 1,96% à 0,96 euro s’affichant à 3493,82 points. nelle supérieure à 15% (11,5% sur 997712 Kuwait 100 Index (Koweït) 1430.59 -0.38% 1867.09/1572.03 2,506 euros), Mediobanca tandis que CTT a reculé de Argenx a affiché la meilleure per- une base proforma 2018) et une 8480.70 +1.27% 1510.81/1252.64 (-2,82% à 8,7 euros) et Bper 1,96% à 2,20 euros. formance (+3,27% à 110,60 eu- forte génération de free cash flow 34291.65 +1.20% 9403.05/7001.94 Banca (-1,75% à 3,866 euros). L’indice AEX des principales va- ros), tandis qu’Umicore a lâché de 300 millions de dollars. 44332.86/33691.66 La Bourse de Madrid a pour- leurs de la Bourse d’Amsterdam 2,23% à 29,77 euros. – (afp) 15/05/2019 ASIE / Divers Les Bourses chinoises ont ter- yuans, et China Construction TOKYO / NIKKEI / +0.58% / +121.33 pts / 21188.56 pts miné en hausse hier malgré la Bank a pris 1,45%, à 7,02 yuans. publication d’indicateurs déce- Ping An Insurance a grimpé de Le secteur technologique a été à la fête: Sony a gagné 3,99% à 5473 yens, Sharp 1,80% à 1070 yens vants. 2,86%, à 80,54 yuans tandis que et Nintendo 1,05% à 37.410 yens tandis que Renesas Electronics a grimpé de 11,31% à 600 yens. L’indice composite de la Bourse China Pacific Insurance prenait de Shanghai a grimpé de 1,91%, 2,60%, à 33,55 yuans. 22330 21.188,56 points. L’indice élargi Le secteur technologique a été à à 2938,68 points. La Bourse de A Hong Kong, Tencent s’est ap- Topix de tous les titres du pre- la fête: Sony a gagné 3,99% à Shenzhen a fait mieux, progres- précié de 0,92% à 374 HKD et 21900 mier tableau a quant à lui pro- 5473 yens, Sharp 1,80% à 1070 sant de 2,32%, à 1577,92 points. AAC Technologies suivait la gressé de 0,60% (+9,17 points) à yens et Nintendo 1,05% à 37.410 A Hong Kong, l’indice Hang même tendance (+1,32% à 46 21470 1544,15 points. yens, tandis que le spécialiste des Seng a avancé de 0,52% à HKD). CNOOC a pris 1,37% à Nissan a refroidi les investisseurs composants électroniques pour 28.268,71 points. 13,36 HKD, PetroChina était 21040 avec ses sombres prévisions, en automobiles et smartphones Re- Le secteur bancaire et de l’assu- parfaitement à l’équilibre à 4,55 J V MM J V L MM deçà des pires pronostics des ana- nesas Electronics a grimpé de rance était bien orienté: Bank of HKD tandis que Sinopec perdait lystes, et l’annonce d’une réduc- 11,31% à 600 yens. China a gagné 0,91%, à 5,57 0,36% à 5,61 HKD. – (afp) La Bourse de Tokyo a fini en tion des dividendes distribués SoftBank Group a rebondi hausse hier. aux actionnaires. Le titre a décro- (+3,20% à 10.315 yens). Il a pro- Le Nikkei des 225 valeurs ve- ché de 6,47% à 785,8 yens. fité de la bonne tenue la veille à dettes a passé une grande partie Takeda a plongé davantage en- Wall Street de Uber, dont il est de la matinée dans le rouge avant core (-7,82% à 3970 yens). actionnaire. – (afp) de se reprendre, gagnant à la clô- ture 0,58% (+121,33 points) à

PAGE 14 jeudi 16 mai 2019 MARCHÉS Le rally financier invite à la prudence Sur les marchés, si les signaux de court terme sont toujours positifs, ceux de moyen terme se troublent un peu, invitant à participer à l’euphorie ambiante avec circonspection. BENJAMIN MELMAN KEYSTONE réel. L’accord NAFTA 2.0 a de ricaine (qui est selon la Fed de fait pour conséquence d’augmen- New York la partie de la courbe CIO allocation d’actifs et dettes souveraines, ter le coût de production d’un vé- au contenu informatif le plus Edmond de Rothschild Asset Management hicule américain. Les Etats-Unis pertinent) et la dégradation des pourraient donc envisager de marges des entreprises (aux Etats- «I am prepared le décrochage de la croissance Autant une reprise chinoise peut être attendue, taxer davantage les automobiles Unis comme en Europe). Appor- for the worst sino-européenne au second se- autant elle ne devrait pas se montrer vigoureuse. étrangères et notamment euro- but hope for mestre dernier n’était qu’un trou péennes pour éviter une baisse ON NE PEUT IGNORER the best», disait un Premier mi- d’air. Nous estimons pour l’Eu- a plongé rapidement de 10% dans autant, les sujets de friction entre des parts de marchés des nistre anglais du XIXe siècle, Ben- rope que les effets de traction de le même contexte avec relative- les deux superpuissances sont constructeurs américains sur leur L’APPARITION jamin Disraeli. Nous sommes en- ce redémarrage chinois ainsi que ment peu d’éléments. tels, notamment sur la propriété marché domestique. Par ailleurs, core loin de tirer la conclusion les relances fiscales de certains Les investisseurs qui étaient pes- intellectuelle, qu’il est fort possi- le refus de la France d’inclure D’INDICATEURS «AVANCÉS» qu’il faut déjà se préparer au pire. pays (France, Italie) permettront simistes concernant les négocia- ble de déboucher sur un accord l’agriculture dans le champ des Mais force est de constater que à la croissance européenne d’être tions commerciales sino-améri- a minima, rendant possible le re- négociations fait l’objet d’intenses LAISSANT ENVISAGER sur les marchés, si les signaux de un peu moins décevante qu’at- caines sont devenus optimistes. tour de nouvelles tensions sur crispations aux Etats-Unis et court terme sont toujours positifs tendu. De fait, ils ont suivi l’humeur de des sujets non résolus. Il existe peut-être dans d’autres pays eu- LE RAPPROCHEMENT (malgré peut-être quelques Si tout semble aller pour le mieux Donald Trump, reflétée dans ses donc une possibilité de décep- ropéens moins sensibles à l’agri- risques un peu trop ignorés), ceux dans le meilleur des mondes, où déclarations, ce qui est logique tion. culture et plus désireux d’un ac- DE LA FIN DU CYCLE. de moyen terme se troublent un sont les risques? étant donné que c’est lui qui a Enfin, le risque de voir apparaître cord. À un an et demi des peu, invitant à participer à l’eu- créé la tension et joue un rôle dé- des tensions commerciales entre prochaines élections présiden- tons quelques nuances: toutes les phorie ambiante avec un mini- Les risques de court terme terminant pour l’apaiser. Pour les Etats-Unis et l’Europe est bien tielles américaines, il sera peut- inversions de la courbe des taux mum de circonspections. Autant nous anticipions une re- être tentant pour Donald Trump ne se sont pas traduites par des À court terme, les deux grandes prise chinoise, autant nous de porter le combat, au nom de récessions quelques mois plus banques centrales (Fed et BCE) sommes convaincus qu’elle ne la défense de l’ouvrier et de l’agri- tard, de même que les marges des rassurent les investisseurs en af- sera pas vigoureuse. Autrement culteur. entreprises peuvent connaître des fichant leur capacité à assouplir dit, les chances de continuer à être mini-cycles à l’intérieur du cycle la politique monétaire en fonc- surpris positivement par la Chine Les risques de moyen terme sans que cela ne change fonda- tion de la conjoncture, après avoir ne sont pas durables. Nous n’anticipons pas de réces- mentalement la dynamique glo- inquiété par leur fermeté lors de Les investisseurs ont tellement sion américaine à un horizon pré- bale. la débâcle des marchés du qua- bien intégré la complaisance des visible. Mais on ne peut ignorer À ce stade, il n’est pas encore évi- trième trimestre. Mais au-delà de banques centrales que les posi- l’apparition d’indicateurs «avan- dent que les marges des entre- la complaisance des institutions tions vendeuses sur la volatilité cés» laissant envisager le rappro- prises soient rentrées plus struc- monétaires, les premiers signes (contrats VIX) sont redevenues chement de la fin du cycle, turellement dans une tendance de redémarrage de l’économie massives, ce qui est un indicateur comme l’inversion de la partie baissière. Il faut donc considérer chinoise apparus récemment de fragilité du marché. Rappelons courte de la courbe des taux amé- ces indicateurs avec précaution confortent maintenant l’idée que que fin janvier 2018, le S&P 500 d’autant plus qu’ils sont, dans le contexte actuel, pleinement ré- versibles. Cevian: contre Selon Ryad, les attaques contre des cibles de nouvelles cessions d’ABB pétrolières menacent l’offre mondiale AUTOMATION.Lars Förberg, as- OR NOIR. Porté par une hausse des stocks moins élevée que prévu, le baril de WTI pour le contrat de juin a pris 24 cents à 62,02 dollars. socié et cofondateur du fonds Ce- vian et membre du conseil d’ad- Le gouvernement saoudien es- grante pour la sécurité du trafic claré mercredi sur Twitter que ce américains, français, norvégiens rait pas de guerre» avec les Etats- ministration d’ABB, est opposé à time que les récentes attaques maritime» et a «des conséquences que réclament les insurgés «et le et saoudiens participent à l’en- Unis. «Ni nous ni eux cherchons de nouvelles ventes d’activités du contre des navires et des installa- négatives sur la paix et la sécurité peuple yéménite» n’est «pas im- quête. Ce responsable, qui s’ex- la guerre, ils savent qu’elle ne se- groupe d’ingénierie zurichois. La tions pétrolières menacent non régionales et internationales», a- possible» à remplir: «la levée du primait sous le couvert de l’ano- rait pas dans leur intérêt», a dit cession de la division Réseaux seulement le royaume, «mais t-il ajouté. blocus» aérien, maritime et ter- nymat, n’a pas indiqué le nombre l’ayatollah Ali Khamenei. électriques a satisfait le remuant aussi la sécurité des approvision- M. Shabanah a aussi rappelé «la restre imposé par Ryad et ses al- total d’enquêteurs. Les cours du pétrole ont pro- actionnaire activiste. nements en brut et l’économie responsabilité commune de la liés. Les actions au large des Emirats gressé dans le sillage d’une hausse «Nous soutenons la stratégie ac- mondiale», selon un communi- communauté internationale dans et en Arabie saoudite ont fait des stocks américains moins forte tuelle d’ABB. Le groupe a vendu qué publié hier. la préservation de la sécurité de Cinq pays enquêtent monter la tension dans le Golfe. que des prévisions parues la sa division Réseaux électriques, Des attaques de drones revendi- la navigation maritime et de la Par ailleurs, aucune information En dépit d’un récent renforce- veille, au moment où les tensions se restructure (et) se décentralise», quées par les rebelles Houthis au sécurité des pétroliers pour éviter n’a filtré pour l’instant sur l’en- ment militaire, le chef de la di- au Moyen-Orient étaient encore a assuré M. Förberg hier dans un Yémen voisin ont provoqué la des impacts négatifs» sur les mar- quête annoncée par Abou Dhabi plomatie américaine Mike Pom- vives. Le baril de Brent de la mer entretien à The Market. fermeture d’un oléoduc majeur chés de l’énergie et les risques sur à la suite des «actes de sabotage» peo a réfuté mardi toute volonté du Nord pour livraison en juillet Selon ce dernier, «ABB devient mardi en Arabie saoudite, faisant l’économie mondiale. ayant visé quatre navires au large de conflit armé avec l’Iran. a clôturé à 71,77 dollars à Lon- moins complexe. C’est ce que monter d’un cran les tensions Principale rivale de l’Iran au de l’émirat de Fujairah, l’un des «Fondamentalement, nous ne dres, en hausse de 53 cents par nous voulions, lorsque nous dans le Golfe deux jours après le Moyen-Orient, l’Arabie saoudite, sept de la fédération des Emirats cherchons pas une guerre avec rapport à la clôture de mardi. avons rejoint le groupe en 2015». mystérieux sabotage de quatre appuyée par les Emirats arabes arabes unis. l’Iran», a affirmé M. Pompeo. A New York, le baril de WTI Cevian détient environ 5% du ca- navires près des Emirats arabes unis, intervient militairement au Mardi soir, un responsable émi- Le guide suprême iranien a lui pour le contrat de juin a pris 24 pital-actions d’ABB, faisant du unis. Yémen depuis 2015 pour venir rati a indiqué que des experts aussi affirmé mardi qu’«il n’y au- cents à 62,02 dollars. – (afp) fonds suédois le deuxième action- Cependant les marchés pétroliers en aide aux forces progouverne- naire du groupe suisse. – (awp) restent «calmes» et l’offre mon- mentales contre les rebelles Hou- Bond des stocks et des exportations de pétrole brut diale n’est pas perturbée, s’est fé- this qui contrôlent de vastes ré- STEINER INVESTMENT: licitée mercredi l’Agence inter- gions de l’ouest et du nord, dont Les stocks ainsi que les exportations de pétrole brut que ces statistiques ont commencé à être compilées nationale de l’énergie (AIE). la capitale Sanaa. ont fortement augmenté la semaine dernière aux en 1983, à 12,3 millions. Cette production hebdo- placement d’émissions Réuni tard mardi soir à Djeddah Mardi, les Houthis ont revendi- Etats-Unis, selon les chiffres publiés hier par l’Agence madaire évolue au-dessus de la barre des 12 millions pour 69 millions de francs (ouest) sous la présidence du roi qué une attaque de drones dans américaine d’information sur l’Energie (EIA). de barils depuis plusieurs mois, faisant des Etats- Steiner Investment Foundation, Salmane, le gouvernement saou- la région de Ryad où deux sta- Lors de la semaine achevée le 10 mai, les réserves Unis le premier producteur mondial d’or noir. fondation de placements de l’en- dien a affirmé «l’importance de tions de pompage ont été visées, commerciales de brut ont augmenté de 5,4 millions Les stocks d’essence ont reculé de 1,1 million de ba- treprise générale Steiner, a levé faire face aux entités terroristes entraînant un incendie et des dé- de barils pour s’établir à 472 millions, là où les ana- rils, soit un peu plus que la baisse de 350.000 barils de nouveaux fonds. Les 6e et 7e qui commettent de tels actes, no- gâts qui ont forcé le géant pétro- lystes interrogés par l’agence Bloomberg antici- anticipée par les analystes. émissions du groupe «Swiss De- tamment les miliciens Houthis lier Aramco à cesser «temporai- paient une baisse de 1,2 million de barils. Les réserves d’autres produits distillés (fioul de velopment Residential» ont fait soutenus par l’Iran», a indiqué le rement» les opérations sur un Les exportations se sont affichées à 3,35 millions chauffage et gazole) ont diminué de 100.000 barils, l’objet mardi des premières libé- ministre des Médias Turki Al- grand oléoduc reliant l’est à de barils par jour (mbj) en moyenne, au plus haut là où les analystes prévoyaient une baisse un peu rations et acceptations pour un Shabanah dans ce communiqué. l’ouest du royaume. depuis deux mois, contre 2,32 mbj une semaine au- plus marquée de 719.000 barils. total de 69 millions de francs, a Le ministre a déclaré que le cabi- Les autorités se sont empressées paravant. La cadence des raffineries a légèrement augmenté, indiqué la fondation hier. Le total net avait réitéré la dénonciation de souligner que la production et Les réserves stratégiques américaines ont de nou- ces dernières fonctionnant en moyenne à 90,5% de des acceptations a atteint 250 mil- par le royaume «des actes subver- les exportations n’étaient pas af- veau reculé, de 1,8 million de barils. Après n’avoir leurs capacités, contre 88,9% la semaine précédente. lions de francs. Le prix brut sifs» ayant visé dimanche quatre fectées mais, mercredi matin, pratiquement pas bougé en six mois, elles avaient Également scrutés puisqu’ils servent de référence d’émission se monte à 118,63 navires commerciaux civils, dont elles n’avaient toujours pas an- diminué de 900.000 barils la semaine précédente à la cotation du pétrole à New York, les stocks de francs par part. Depuis qu’elle a deux pétroliers saoudiens, un noncé la reprise des opérations et de 500.000 barils une semaine auparavant. brut WTI du terminal de Cushing (Oklahoma, sud) entamé ses activités en mars norvégien et un cargo émirati, à sur l’oléoduc. La production s’est pour sa part établie à 12,1 mbj ont, eux, augmenté de 1,8 million de barils, pour 2017, la fondation a acquis 16 l’entrée du Golfe. Au Yémen, un des chefs rebelles, en moyenne, tout près de son récent record depuis s’établir à 47,8 millions de barils. – (afp) projets immobiliers. – (awp) Cela «constitue une menace fla- Mohammed Ali al-Houthi, a dé-

MARCHÉS jeudi 16 mai 2019 PAGE 15 Impact Investing en Afrique: «Maelstrom» continent de disparités et de potentiels de montée Les opportunités d’investissement se multiplient grâce à sa croissance démographique et économique rapide et à sa capacité d’innovation technologique. des tensions YANN GROEGER classique, car elles ne disposent cette fin, il est fondamental de montant peut varier fortement CONJONCTURE. Le rapport pas des garanties nécessaires à s’entourer de partenaires proches selon la région, le secteur et la Cyclope 2019 met en avant Regional Manager Afrique, BlueOrchard l’obtention d’un crédit. Elles peu- dans tous les pays, les régions et taille de l’entreprise, allant de 50 la tempête de «doutes» vent toujours s’orienter vers une les secteurs visés. Seule une pré- à 10.000 dollars américains. sur les marchés mondiaux. Les profondes bon train pour la conclusion d’ac- forme d’aide alternative, comme sence permanente sur le terrain Au final, l’Impact Investing disparités sur cords d’importation et d’expor- les dons ou les crédits d’urgence, permet en effet de comprendre contribue à la création et à la Les marchés mondiaux – finan- le continent tation sans frais de douane entre mais il ne s’agit en général que les marchés dans toute leur fi- consolidation de petites entre- ciers, énergétiques, agricoles ou africain exi- Etats africains. d’activités ponctuelles n’assurant nesse et de prendre à bras-le-corps prises, qui de plus en plus sou- de matières premières – illustrent gent une analyse minutieuse et pas une pérennité financière. En un mouvement de «doute» et de une expertise solide sur le terrain Classe moyenne dernier recours, elles peuvent L’IMPACT INVESTING CONTRIBUE À LA CRÉATION ET À LA «remise en cause de la mondiali- pour repérer les projets d’Impact en progression aussi faire appel à un usurier, CONSOLIDATION DE PETITES ENTREPRISES, QUI SOUVENT, sation», soulignent les auteurs du Investing appropriés. Dans ces À la différence de la Chine, mais les intérêts extrêmement rapport Cyclope 2019. conditions, les investisseurs et les l’Afrique n’est toutefois pas un élevés qu’ils appliquent, ajoutés AFFICHENT ENSUITE UNE CROISSANCE REMARQUABLE. Titré «les illusions perdues», em- petites entreprises peuvent être grand marché unique et les in- à leurs mécanismes de rembour- prunté à l’écrivain français Ho- bénéficiaires à long terme tout en vestisseurs y sont donc toujours sement parfois douteux, repré- tant les problèmes concrets que vent, affichent ensuite une crois- noré de Balzac, le rapport écono- soutenant l’essor économique. confrontés à certains obstacles. sentent pour les emprunteurs un les potentiels. Avec l’Impact In- sance remarquable grâce à ces mique estime que les deux En 2034, l’Afrique pourrait abri- Les 54 pays de ce continent ont risque imprévisible, qui est plutôt vesting, les emprunteurs sont en investissements. Dans le secteur échéances majeures en 2019 ter une population en âge de tra- chacun leurs lois, leurs cultures de nature à entraver une évolu- outre analysés préalablement agricole notamment, les entre- tourneront autour de la Chine et vailler plus importante que la et leurs langues et il n’existe au- tion des affaires positive à longue dans leurs moindres détails, par prises soutenues continuent cou- de l’Iran. Chine ou l’Inde. Elle connaît dès cun accès universel direct à ces échéance qu’à la favoriser. exemple, en ce qu’ils doivent dé- ramment d’agrandir leurs sur- En 2018, «Trump a déterré la à présent une croissance écono- marchés. Il est par ailleurs diffi- montrer que leur modèle com- faces de culture au-delà des cycles hache de guerre sur l’acier et l’alu- mique en forte hausse, une classe cile, en particulier, pour les petites Importance mercial peut à terme fonctionner de crédit et procurent ainsi un tra- minium et elle n’a pas été enter- moyenne de plus en plus nom- entreprises, non seulement de des collaborations étroites en pleine autonomie. La solvabi- vail à d’autres acteurs. Le tout fa- rée» a souligné Philippe Chalmin, breuse et une puissance d’inno- construire une structure de finan- L’Impact Investing dans la mi- lité joue également un rôle im- vorise à un horizon plus ou qui coordonne le rapport. vation considérable, en particu- cement durable, mais aussi de se crofinance fait figure d’alterna- portant dans les décisions de cré- moins éloigné une augmentation Sur le plan agricole, les cours du lier dans le secteur technologique. faire octroyer un financement tive – les petites entreprises afri- dit. En général, les prêts accordés du nombre d’emplois formels et soja et de la viande de porc vont De surcroît, certains domaines quel qu’il soit. Souvent, les petites caines peuvent ainsi espérer elles dans cette formule ont une durée une évolution globale positive être les deux sujets à suivre en accentuent leur dimension inter- entreprises ne peuvent recourir aussi une expansion durable. À d’un à deux ans, tandis que leur qui dépasse ces entreprises. 2019, selon lui. En matière agri- nationale, et les négociations vont à une banque, dans une démarche cole, les politiques agricoles de soutien font leur «grand retour» dans la plupart des pays, «à l’ex- ception de l’UE». – (afp) L’ANALYSE TECHNIQUE Les rendez-vous LUNDI MARDI MERCREDI JEUDI VENDREDI de la semaine Taux Matières Forex Marché suisse: Indices actions premières grandes capitalisations Copyright © 2012 – Management Joint Trust SA – www.FinGraphs.com Les prix peuvent être retardés jusqu’à 20 minutes selon les Bourses. Source: www.fingraphs.com – MJT Statistics Lire et interpréter les graphiques: coaching sur www.fingraphs.com Prendre une décision Tendance Objectifs Indicateur de risques Exagération du prix Fingraphs vous propose 3 horizons Les deux enveloppes présentes sur les Un objectif probable en temps et en Un indicateur représentant le risque Lorsque la petite enveloppe vient d’investissement (long, moyen et court graphiques ci-dessus représentent la prix est automatiquement calculé en oscille entre une zone Overbought rencontrer la grande enveloppe, terme) afin de percevoir l’environne- tendance suivie. Une tendance haus- permanence. Cet objectif est illustré (rouge: risque élevé) et Oversold ceci représente une exagération ment dans lequel évolue le marché. sière est illustrée par un Bull et une par un faisceau vert ou rouge selon la (vert: risque faible). Un retournement du prix, et un mouvement contraire tendance baissière par un Bear. tendance et par une éllipse, qui repré- de la tendance est probable lorsque est probable. sente la projection dans le temps pour l'indicateur sort de ces zones. atteindre cet objectif. 3 2 1 Avertissement: Les analyses réalisées par la société Management Joint Trust SA depuis 1969, contributrice de cette page au travers de son site fingraphs.com, n'ont aucune valeur contractuelle et ne constituent en aucun cas une offre de vente ou une sollicitation d'achat de valeurs mobilières ou autre produit financier. La responsabilité de la société Management Joint Trust SA ainsi que ses dirigeants et salariés ne saurait être engagée en cas d'erreur, d'omission ou d'investissement inopportun. 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PAGE 16 jeudi 16 mai 2019 FONDS DE PLACEMENT ORDRE DES INFORMATIONS DE FONDS: NUMÉRO DE VALEUR SUISSE, NOM DU FONDS, CONDITIONS D’ÉMISSION/CONDITIONS DE RACHAT, DEVISE COMPTABLE DU FONDS, DERNIÈRE VALEUR D’INVENTAIRE, PERFORMANCE DANS L’ANNÉE COURANTE No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 Banque CIC (Suisse) SA BlackRock Asset Management Suisse SA 2069871 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds USD MAS R (USD) 3/3 USD 1515.93 +2.55% 37000674 Synchrony (LU) Swiss Small & Mid Caps (CHF) A 2/1 CHF 102.45 +16.71% Tél. 0800 242 124 Tél. 022 703 19 70 3/3 USD 1574.59 +2.90% 19837570 Synchrony (LU) World Equity (EUR) A 2/1 EUR 153.59 +13.07% 2775724 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds USD MAS I (USD) 18147545 Synchrony All Caps CH A 2/1 CHF 204.64 +18.21% www.blackrock.com/ch 14889673 Synchrony Emerging Equity A 2/1 USD 105.12 +6.00% IAM Independent Asset Management 517707 Synchrony Europe Equity A 2/1 EUR 165.19 +11.68% www.cic.ch Tél. 022 818 36 40 36041749 Synchrony High Dividend Swiss Stocks A 2/1 CHF 111.54 +11.48% www.iamfunds.ch 2651796 Synchrony Small & Mid Caps CH A 2/1 CHF 209.42 +17.14% Fonds en obligations 2/1 — - - Fonds en actions 2/1 EUR 101.96 +12.07% www.iam.ch 401529 Synchrony Swiss Equity 2/1 CHF 168.32 +17.47% - CIC CH Corporates Bond CHF B 2/1 EUR 873.89 +1.48% 618455 BGF Emerging Europe A2 EUR 2/1 EUR 710423 Synchrony US Equity A 2/1 USD 210.65 +11.66% 1083143 CIC CH Europe Bond B 2/1 CHF 102.18 +1.58% 618486 BGF European A EUR 2/1 CHF 104.46 - Fonds en actions Fonds d’allocation d’actifs 19898391 CIC CH Governments Bond CHF B 2/1 CHF 104.69 +1.85% 3748203 BGF Global Allocation Hedged A2 CHF 2/1 USD 599987 IAM EUROPEAN Eq. Fd - A 277239 Synchrony (CH) Balanced (CHF) 19898435 CIC CH High Yields Bond CHF Primus B 567975 BGF LatinAm A USD 2/1 USD 11.44 - 439578 IAM Global Eq. Fd - A 2/1 CHF 1313.39 +13.05% 2482999 Synchrony (CH) Balanced (EUR) Fonds en actions 2857820 BGF Local Emg Mkts Short Dur Bond A2 USD 2/1 USD 2543746 IAM IMMO Sec. Fd - A 2/1 CHF 1973.37 +11.79% 1822141 Synchrony (CH) Defensive (CHF) - CIC CH Large Caps Swiss Equities Active B 1501042 BGF US FlexEquity A USD 2/1 USD 54.71 - 439579 IAM SWISS Eq. Fd - A 2/1 CHF 1193.78 +10.94% 4262988 Synchrony (CH) Dynamic (CHF) 19899078 CIC CH Small & Mid Caps Swiss Equities Active B 333541 BGF WdGold A USD 2/1 USD 2/1 CHF 2675.73 +14.70% 19837560 Synchrony (LU) Balanced (EUR) A Fonds stratégiques 620823 BGF WdMining A USD 22.46 - Martin Currie Global Funds 19837565 Synchrony (LU) Dynamic (EUR) A - CIC CH Strategy (EUR) B www.martincurrie.com 4263004 Synchrony (CH) World Equity (CHF) 1083254 CIC CH Strategy (CHF) B 2/1 — -- EFG Bank 27.91 - 2651751 Synchrony LPP 25 B Autres fonds 2/1 CHF 181.37 +15.25% Tél. +41 58 809 31 11 2651770 Synchrony LPP 40 B 1083213 CIC CH Convert Bond B Fax +41 58 809 36 78 28.31 - 2651786 Synchrony LPP 40 SRI B 2/1 CHF 139.52 +5.68% www.efgbank.com 35855134 Synchrony LPP 80 B 2/1 EUR 128.31 +5.74% 31.73 - 2/1 CHF 104.13 +3.16% Fonds en actions UBS Vitainvest Fonds 2/1 CHF 116.15 +8.39% 2/1 — -- 277516 New Capital Multihelvetia CHF A Représentant en Suisse: 2/1 EUR 121.51 +6.26% 2/1 CHF 988.07 +5.28% 3140525 New Capital Multihelvetia CHF I First Independent Fund Services S.A. 10852691 UBS (CH) Vitainvest - 25 Swiss 2/1 EUR 136.81 +8.63% Fonds à revenus fixes Tél. +41 44 206 16 40 10852698 UBS (CH) Vitainvest - 50 Swiss 2/1 CHF 123.14 +12.54% 2/1 EUR 1181.50 +7.29% 277520 New Capital Global Dynamic CHF A — -- - UBS (CH) Vitainvest - 12 World 2/1 CHF 118.26 +7.30% 24158815 New Capital Global Dynamic CHF I - Martin Currie GF - Greater China — -- 2247646 UBS (CH) Vitainvest - 25 World 2/1 CHF 118.30 +9.34% Piguet Galland & Cie SA 1617405 New Capital Institutional Fund - Foreign Bonds CHF 2/1 CHF 511.35 +14.86% - UBS (CH) Vitainvest - 40 World 2/1 CHF 109.99 +9.73% 2438233 New Capital Institutional Fund - Bond CHF 2/1 CHF 105.67 +14.95% - Martin Currie GF - Global Resources Fund 2247650 UBS (CH) Vitainvest - 50 World 2/1 CHF 107.64 +14.90% Tél. 058 310 44 36 [email protected] CACEIS (Switzerland) S.A. Oddo BHF Asset Management SAS RAM Active Investments S.A. www.piguetgalland.ch Tél. +41 22 360 94 00 +41 (0)22 596 46 97 Tél. +41 22 816 87 30 www.caceis.ch am.oddo-bhf.com www.ram-ai.com 686297 Pig Gl Il Bd USD DD USD 153.20 +3.46% Disciplined & Selective 686249 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 CHF 173.71 +3.52% 2/1 CHF 91.88 +1.45% 2348091 ODDO BHF Avenir Europe CI-EUR 2/1 EUR 348318.44 +12.67% 6/6* CHF 122.47 +5.29% 686301 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 EUR 176.07 +3.56% 2/1 CHF 93.54 +1.62% 2349697 ODDO BHF Immobilier CI-EUR 2/1 EUR 215464.59 +14.16% Fonds d’actions 6/6* CHF 140.59 +8.54% 686298 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 USD 262.75 +3.46% 2/1 CHF 88.64 +1.36% 3669008 ODDO BHF Polaris Balanced DRW-EUR 2/1 EUR 73.96 +10.44% 1530813 RAM Emerging Mkts Eq B USD 6/6* — 686247 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 CHF 114.75 +3.51% 2/1 CHF 112.63 +2.09% 13693261 ODDO BHF Euro Credit Short Duration CI-EUR 2/1 EUR 12.23 +1.56% 10078792 RAM Emerging Mkts Eq J CHF 6/6* CHF - - 11002629 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 CHF 104.29 +3.66% 39732349 ODDO BHF Haut Rendement 2025-EUR 2/1 EUR 1002.06 +5.48% 10078787 RAM Emerging Mkts Eq L EUR 6/6* — 342.84 +4.89% 686299 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 EUR 113.08 +3.56% 1530792 RAM European Eq B EUR 6/6* CHF 10898918 Piguet International Fund - World Equities CHF D 4 CHF 134.28 +11.53% 25381014 Bruellan Dynamic - Swiss Equities - Classe A (CHF) 2/5 CHF 1374.87 +13.72% Patrimonium 1802481 RAM European Eq C CHF - - 3581719 Piguet International Fund - World Equities EUR 4 EUR 109.72 +11.66% 25381016 Bruellan Dynamic - Swiss Equities - Classe B (CHF) 2/5 CHF 1385.60 +13.73% 14249983 RAM Lg/Sh Emerg.Mkt Eq C CHF 245.11 +7.12% 2322853 Piguet International Fund - World Equities USD 4 USD 146.12 +14.19% 1924309 Bruellan Dynamic -Tactical 2/5 EUR 203.48 +17.67% Asset Management AG 14249980 RAM Lg/Sh Emerg.Mkt Eq B USD 11194367 Rare Earth Elements Fund (CHF) 2/1 CHF Tél. +41 58 787 00 00 14249061 RAM Lg/Sh European Eq. B EUR 2095702 RFP Small & Mid Caps Switzerland A 2/2 CHF 79.70 +9.18% www.patrimonium.ch 14249086 RAM Lg/Sh European Eq. C CHF 3112416 RFP Special Europe A 2/2 EUR 258.51 +12.79% 2703508 RAM North American Eq E EUR Banque Sal. Oppenheim Jr. & Cie (Suisse) SA 2344989 RFP Swiss Equity Equal-Weighted A 2/2 CHF 196.05 +18.80% Fonds immobilier 2/1 CHF 156.80 +8.89% 1530802 RAM North American Eq B USD 2344994 RFP Swiss Equity Equal-Weighted C 2/1 CHF 146.72 +12.90% 3499521 Swiss Real Estate Fund Fonds d’obligations Tél. 044 214 23 33 153.07 +13.31% 2840396 RAM Convertibles Europe C CHF www.oppenheim.ch Cornèr Banca SA - Lugano 2840378 RAM Convertibles Europe B EUR Tél. +41 91 800 51 11 10034729 RAM Global BdTot Ret EH EUR - Pharma/wHealth FCP Fund 2— - - Fax +41 91 800 53 49 Picard Angst SA 10034731 RAM Global BdTot Ret C CHF 2/1 USD 166.81 +3.79% Tél. +41 (0) 22 989 50 00 2/1 CHF 156.00 +6.22% BBGI GROUP SA www.picardangst.com Zurich Invest AG 2/1 EUR 189.22 +5.81% Tél. + 41 22 595 96 11 [email protected] Tél. 044 628 49 99 2/1 EUR 415.62 +10.26% www.bbgi.ch Fax 044 629 18 60 2/1 CHF 365.05 +10.12% Fonds de placement matières premières 2/1 USD 45.18 +0.00% www.zurich.ch 2/1 CHF 98.01 -4.07% 2248527 BBGI Commodities (USD) 1/1 USD 93.30 +17.95% Fonds de placement suisses 2 EUR 104.33 +0.24% 4913676 All CommodityTracker Plus A USD 2/1 CHF 58.37 +0.00% 2/1 USD 111.42 -2.74% 2610316 BBGI Equities Swi. Behavioral Val. 2/1 CHF 133.40 +14.02% 2 USD 109.30 +1.27% 4913681 All CommodityTracker Plus Ah hdg CHF 2/1 USD 51.08 +0.00% 3833980 Target Investment Fund - 25 B 2/1 EUR 137.55 -3.48% 2610307 BBGI Share Energy (USD) 2/1 USD 146.00 +4.81% 1066414 CB-Accent ShortTerm Maturity Fund 19027338 PA Energy & Metals Fund A 2/1 EUR 16.68 +9.48% 3833993 Target Investment Fund - 35 B 2/1 CHF 133.13 -3.65% 2610311 BBGI Share Clean Energy (USD) 2/1 USD 65.10 +17.09% 19027340 PA Energy & Metals Fund Ae 2/1 CHF 44.38 +0.00% 3834007 Target Investment Fund - 45 B 2/1 EUR 238.63 +8.97% 2610302 BBGI Share Gold USD 2/1 USD 39.00 -6.02% 1066427 CB-Accent ShortTerm Maturity Fund 19027341 PA Energy & Metals Fund Ah 2/1 — 3834027 Target Investment Fund - 100 B 2/1 USD 275.40 +10.28% 12238949 BBGI Swiss Physical Gold Cl CHF 2/1 CHF 82.40 +2.62% - PA Systematic Commodity Alpha Fund A 2/1 — -- 3833973 Target Investment Fund Obligationen B 12239030 BBGI Swiss Physical Gold Cl CHF hedged 2/1 CHF 61.70 -1.12% Pegaso Capital Partners S.A. - PA Systematic Commodity Alpha Fund Ah -- 12239032 BBGI Swiss Physical Gold Cl EUR 2/1 EUR 93.20 +2.31% Tél. +41 91 210 31 94 AUTRES FONDS 12239033 BBGI Swiss Physical Gold Cl EUR hedged 2/1 EUR 65.90 -0.90% www.pegasocapital.com Banque Cantonale de Genève 12238872 BBGI Swiss Physical Gold Cl USD 2/1 USD 77.70 +0.26% [email protected] Tél. 058 211 21 11 329041 Dekar. Int Ant 1645471 BBGITactical Switzerland A 2/1 CHF 147.90 +10.70% 1645492 BBGITactical World A 2/1 USD 108.80 +8.91% bcge.ch/funds 2/1 CHF 127.37 +3.43% 2/1 EUR 139.41 +3.60% 13975737 Pegaso Capital Strategic Bond Class I EUR EUR 111.53 +2.58% Fonds en obligations 2/1 CHF 100.79 +1.45% 2/1 EUR 144.28 +1.88% EUR 106.26 +0.00% 19837544 Synchrony (LU) World Bonds (CHF) A 2/1 EUR 106.88 +2.09% 2/1 CHF 134.92 +1.73% 13975735 Pegaso Capital Strategic Bond Class R EUR USD 120.99 +3.91% 19837552 Synchrony (LU) World Bonds (EUR) A 2/1 CHF 114.34 +1.40% USD 111.08 +0.00% 2651733 Synchrony LPP Bonds B 2/1 CHF 111.63 +2.26% 13977329 Pegaso Capital Strategic Bond Class I USD Hedged EUR 111.13 -0.38% 401528 Synchrony Swiss Government Bonds Index de sécurité TIPERsm EUR 106.28 -0.51% Fonds en actions sur le marché suisse 13975738 Pegaso Capital Strategic Bond Class R USD Hedged 19837575 Synchrony (LU) EuroPEAn Equity (EUR) A 37002650 Synchrony (LU) High Dividend Europe Stocks A 2/1 EUR 156.84 +12.92% 2/2 CHF 11.93 +5.11% ABB 69.8% Meyer Burger 14.3% 11760519 Pegaso Capital StrategicTrend Class I EUR 37002661 Synchrony (LU) High Dividend US Stocks A 2/1 EUR 99.62 +12.86% 2/2 CHF 12.64 +6.04% Actelion 79.5% National Ver. 13.5% 37002749 Synchrony (LU) Silk Road Zone Stocks A 2/1 USD 112.98 +11.70% 2/2 CHF 13.72 +7.10% Addex 0.8% Nestle 99.9% 11760518 Pegaso Capital StrategicTrend Class R EUR 36991615 Synchrony (LU) Swiss All Caps (CHF) A 2/1 USD 96.00 +5.14% 2/2 CHF 21.29 +13.00% Adecco 71.3% Nobel Biocare 0.5% 2/1 CHF 111.99 +17.90% 2/2 CHF 9.51 +1.82% Airesis 0.1% Novartis 81.4% Banque Profil de Gestion SA Alpha Pet 0.1% OC Oerlikon 67.0% Tél. +41 22 818 31 31 Arbonia 19.9% Orascom 11.3% www.bpdg.ch Aryzta 6.1% Richemont 72.3% Ascom 19.2% Roche 93.9% 2069864 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds EURO MAS R (EUR) 3/3 EUR 1521.85 +1.61% Baloise 98.9% Schindler 85.3% 2775694 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds EURO MAS I (EUR) 3/3 EUR 1600.58 +2.08% Basilea 30.7% Schmolz+Bicken. 3.2% Cembra 90.1% SGS 96.2% EUR 19.47 +4.44% Clariant 74.2% Sika 99.9% 15/05/2019 Credit Suisse 58.4% Sonova 99.9% Dufry 47.7% Sulzer 72.8% LÉGENDES Evolva 1.5% Swatch Group 56.4% GAM 23.5% Swiss Life 99.9% Conditions appliquées lors de l’émission de parts: Geberit 99.9% Swiss Prime Site 84.8% 1) Pas de commission d’émission et/ou de taxes en faveur du fonds. Givaudan 99.9% Swiss RE 90.1% Holcim 82.9% Swisscom 89.2% (l’émission a lieu à la valeur d’inventaire) Julius Baer 70.7% Swisslog 0.1% 2) Commission d’émission en faveur de la direction du fonds et/ou du Kudelski 9.9% Syngenta 28.7% Kuehne+Nagel 73.2% Transocean 1.6% distributeur Logitech 79.3% UBS 14.8% 3) Frais de transaction en faveur du fonds (participation à la couverture Lonza 95.9% Zurich Insurance 93.6% des frais lors du placement de nouvelles ressources entrées). Données au 15.05.2019 4) Plus commission d'émission Big Data Technology for Investor Protection. The Security Conditions appliquées lors du rachat de parts: Indicator TIPER® by Cfinancials.com is a scientific evalua- 1) Pas de commission de rachat et/ou de taxes en faveur du fonds (le tion of the risk of a financial product. It is objective, con- sistent across 16 million products and can be generated in rachat a lieu à la valeur d’inventaire). real time. 2) Commission de rachat en faveur de la direction du fonds et/ou du TIPER® fulfills 77 key requirements and satisfies Article 11 distributeur (peut être différente pour le même fonds en fonction de under on-going inducements set out by the directive MIFID la filière de distribution). II / Investor Protection. 3) Frais de transaction en faveur du fonds (participation à la couverture des frais lors de la vente de placements). Since January 1, 2018, the directive makes it compulsory 4) Combinaison de 2) et 3). for the financial industry within Europe to comply with 5) Conditions particulières lors du rachat de parts product governance and product suitability. TIPER® by Cfinancials.com is the only solution that helps banks, asset LÉGENDES DES FONDS UBS managers, brokers and advisory firms across the EU meet MiFID II requirements as intended by the authorities. *) Cours de la veille **) Mise à jourmensuelle Investor relations +41 848 848 181 (24/7/365) 1) Plus commission d'emission www.cfinancials.com 2) Plus commission d'emission et de rachat 3) Plus commission d'émission et de rachat en faveur du fonds de pla- Toute l’actualité sur: www.agefi.com cement 4) +/- frais d'achat/de vente de titres en faveur du fonds de placement 5) Plus frais d'achat de titres en faveur du fonds de placement 6) Ni commission d'émission ou de rachat au profit du fonds (L'émission/rachat ont lieu à la valeur d'inventaire) 6#) Ni commission d'émission, ni frais au profit du fonds dans le cadre du pilier 3a. (L'émission a lieu à la valeur d'inventaire) 7) Emission provisoirement suspendue PUBLICATION DES FONDS DANS L’AGEFI Les banques et sociétés financières désireuses de faire figurer leurs fonds de placement dans L’Agefi peuvent nous contacter par e-mail à [email protected] ou par fax au +41 (0)21 331 41 10 Les informations sont fournies sans garanties.

ACTIONS SUISSES jeudi 16 mai 2019 PAGE 17 No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. ACTIONS SUISSES (SWX) M 1225515 The Swatch Grp I 277.20 -0.25% - 2.89 499.10/269.30 223704 13936193 IShs Agribus USD-Ac 33.21 -1.13% - - 35.14/30.93 18 38547074 UBSETF ACWI SRI hCd 8.90 - - 1.75 9.23/7.85 800 24476758 UBS Group N 11.94 +0.00% - 5.87 16.42/11.64 13352675 - - 159.42/148.28 43 - - 14.14/13.35 3800 3954285 MCH Group N 16.55 -1.49% - - 52.20/15.20 3222 36474934 Vifor Pharma N 138.65 +0.04% - 1.44 192.20/101.80 185076 1582841 IShs Bd Lar Cap EUR 154.88 -1.11% - - 154.40/142.96 2 34159519 UBSETF BBMEALCS AHC 14.00 -0.09% - 1.13 13.91/13.30 130 46852522 Medacta Group N 85.49 -0.63% - - -/- 29984 1107539 Zurich Insur Gr N 321.10 +1.61% - 5.92 341.30/282.40 507984 - - 43.67/33.77 19900 - - 47.66/39.23 853 38620023 Medartis Hldg N 55.20 -0.54% - - 84.00/52.00 4158 10012767 IShs Co EUR Cor EUR 148.58 -0.15% - - 5.47/4.80 1800 34159518 UBSETF BBMEALCS AHD 13.85 - - - 60.52/49.40 28254 20806262 MeierTobl Grp N 17.26 +1.53% - - 33.00/14.10 455 - - 93.04/85.00 6100 - - 13.44/13.02 1125 A 3982108 Metall Zug N -B- 2360.00 -0.42% - 2.97 3435.00/2330.00 333 1065278 IShs Core STOXX EUR 38.87 -0.23% - - 22.89/19.96 150 11926022 UBSETF BCOM CHF AA 40.52 +0.35% - - 42.73/33.22 372 10850379 Meyer Burger N 0.66 +3.54% - - 1.37/0.45 285731 - - 142.60/134.20 1 - - 42.73/33.22 372 1222171 ABB N 339006 Mikron Hldg N 7.80 +1.83% - 2.56 10.45/6.00 3769 39871996 IShs Ed MSCI CHF-Ac 5.38 +0.20% - - 130.16/123.20 17 11926029 UBSETF CMCIComhCHFa 52.58 +1.04% - - 98.11/78.18 292 2985075 AddexTherap N 27683769 Mobilezone hldg N 9.56 +0.21% - 6.28 11.94/8.78 253511 - - 115.54/105.16 320 - - 115.52/102.22 6710 1213860 Adecco Group N 19.10 +0.87% - 4.19 24.60/18.03 562119 1110887 Mobimo Hldg N 238.00 +0.63% - 4.20 254.50/215.50 5807 NORD AMERICAINES 18127378 IShs Em Asi Loc USD 90.90 - - - 178.12/173.92 500 24017543 UBSETF EUCo15hCHFAA 13.41 +0.25% - - 131.12/112.24 1200 896792 AdvalTech Hldg N 1.76 +3.53% - - 3.11/1.59 23557 25637909 Molecular Partn N 16.06 +1.26% - - 26.35/14.92 11716 - - 50.63/42.03 109 - - 18.13/14.80 1817 1248819 AEVIS VICT N 56.28 -0.57% - 4.44 64.48/42.43 108655 14423164 IShs EM Div USD 21.37 +0.45% - - 42.94/33.35 3 1272980 UBSETF EUR50 EUR AD 38.12 -0.85% - - 21.22/20.64 7000 24260694 AirTech Group N 187.00 +3.31% - 2.25 245.00/158.50 254 - - 75.60/57.04 5994 - - 16.30/13.93 10393 1094762 AIRESIS N 62.00 +0.00% - 1.77 63.20/57.20 3116 903037 Abbott Laborator Rg 74.50 - - - 79.50/60.50 4 10012758 IShs EUR Agg Bd EUR 139.47 - - - 119.20/112.02 1200 1272980 UBSETF EUR50 EUR AD 38.12 -0.85% - 1.41 15.95/13.17 8035 883756 Allreal Hldg N 0.27 +5.95% - - 9.48/0.21 10463 - - 1311.89/998.86 38 - - 28.08/21.46 16149 - - 98.20/80.99 55 45095674 Alpine Sel 2L N 1.32 +3.94% - - 1.39/1.15 258 29798540 Alphabet-A Rg 1164.00 +1.23% - - 14.91/6.49 300 10608698 IShs EUR Co 1-5 EUR 125.42 - - - 10.55/8.11 4255 1272999 UBSETF FT100 GBP AD 88.60 - - - 98.20/80.99 55 1919955 Alpine Select N 162.80 +0.25% - 3.99 172.00/149.50 11052 - - 71.20/48.90 85 - - 27.37/20.67 360 - - 18.31/15.68 1490 3438970 Alpiq Hldg N 14.30 - - - -/- 5503 933071 General Electric Rg 10.30 - - - 113.91/72.00 5 19893843 IShs EUR Cor Bd EUR 108.00 -1.39% - - 16.65/12.40 150 10602712 UBSETF Gld hCHF A D 109.66 -0.09% - - 21.95/18.27 1069 2459027 ALSO Holding N 14.20 - - 7.04 16.80/13.70 5370 - - 131.00/100.00 128 - - 33.38/27.30 500 - - 20.49/16.96 9819 1910702 APG SGA N 71.50 -0.97% - - 88.90/63.00 2041 1944196 HORNBACH Hold I 52.40 - - - 91.00/65.00 1 10130108 IShs EUR Go 5-7 EUR 179.11 - - - 14.72/11.72 3 10602719 UBSETF GoldUSD A D 127.46 -0.02% - - 114.20/92.66 285 11024060 Arbonia N 126.20 -1.87% - 2.38 134.60/103.00 11655 - - 79.00/75.50 200 - - 97.43/89.29 17 - - 153.42/116.78 450 227101 Arundel N 290.50 +0.52% - 3.44 408.00/278.00 699 28467085 PayPal Holdings Rg 107.38 - - - 73.50/36.20 1740 2308855 IShs Eur Pro Ye EUR 48.50 - - 4.71 90.11/82.85 1381 29317374 UBSETF MS US hCHFAA 17.16 +0.29% - - 48.63/39.45 681 4323836 ARYZTA N 10.80 +4.25% - 1.85 18.30/10.00 117919 - - 16.00/11.10 100 - - 9.95/7.10 1000 - - 222.95/180.82 2512 1133920 Ascom Hldg N 2.10 +0.96% - - 5.95/1.99 255 961618 Pepsico Rg 129.00 - - - 130.00/99.50 5 1963445 IShs EUR STO Sm EUR 38.34 +0.27% - - 109.60/101.14 1500 29134619 UBSETF MS US PUSDAD 21.47 - - - 110.96/91.76 1748 40488012 ASMALLWORLD N 1.39 -0.54% - - 4.82/0.99 131576 - - 275.50/251.90 1 - - 110.96/91.76 1748 12748036 Autoneum Hldg N 13.20 +0.30% - 3.41 20.95/12.02 91343 N 3754629 Philip Mrrs Int Rg 86.00 +1.18% 1963443 IShs EUR STOXX EUR 64.42 -0.23% - - 198.38/190.08 1 30069576 UBSETF MS USShCHFAA 15.66 -0.66% - - 12.26/10.31 3900 2.65 -5.36% - - 13.45/2.50 5269 - - 246.80/235.00 20 - - 16.81/14.37 65 123.90 +4.29% - 2.91 266.40/112.60 44134 505943 Nebag N 699232 Royal Bank Canad Rg 75.50 - 22592993 IShs EUR Ult Bd EUR 113.00 -0.77% - - 172.50/161.54 12 30069575 UBSETF MS USShCHFAD 15.05 -0.37% - - 17.63/15.64 8800 37207134 Nestle 2L N - - 252.85/230.00 1 - - 18.59/15.52 1000 3886335 Nestle N 10.40 +0.00% - - 11.60/9.80 3592 555100 Schlumberger Rg 40.00 - 2308797 IShs Euro Div EUR 23.86 -0.52% - - 125.02/112.10 3600 13042150 UBSETF MS WdSIUSDAD 94.62 +0.69% - - 22.83/19.60 75 1081986 NEW VALUE N 98.27 +0.79% - - 98.49/73.16 410000 - - 102.94/92.80 7 - - 14.82/12.26 1000 703683 New Venturetec I 98.69 +1.32% - 2.48 98.69/72.92 492386 10641130 Unisys Rg 9.10 - 1083749 IShs FTSE 100 GBP 9.39 +0.15% - - 63.48/53.34 413 13042150 UBSETF MS WdSIUSDAD 94.62 +0.69% - - 16.98/14.19 1543 1200526 Novartis N 0.80 - - - 1.36/0.60 620 - - 5.56/4.55 76514 - - 18.98/18.95 12600 3845941 Novartis N 2L 9.60 +3.23% - - 10.00/3.64 49773 1262932 Zimmer Biomet Hl Rg 118.00 - 1828018 IShs FTSE 250 GBP 24.07 - - - 60.30/49.37 3270 29705502 UBSETF MSAus hCHFAA 17.94 +0.29% - - 16.10/14.43 600 82.28 +0.98% - 3.06 85.90/63.51 460007 - - 29.57/23.50 5834 - - 25.58/20.38 20 81.95 +0.74% - - 85.00/72.00 880000 3246482 IShs FTSE MIB EUR 14.19 - - - 38.65/30.87 23996 22374953 UBSETF MSAusAUD AA 21.10 +0.67% - - 21.05/17.12 42829 - - 56.27/44.27 20201 - 1.50 18.88/15.54 17613 1315453 IShs FTSEur 100 EUR 30.84 - - - 5.59/4.53 5889 25873967 UBSETF MSCA hCHF AA 19.92 +0.40% - 1.54 15.72/13.09 2100 - - 21.30/13.83 30 - - 16.77/14.06 332 AUTRES 1179040 IShs FTSEuro 80 EUR 12.95 -0.37% - - 51.42/42.03 34346 10920548 UBSETF MSCIEM USDAD 100.84 - - - 20.54/18.92 139 - - 38.45/31.08 2000 - - 16.52/13.82 400 3186826 Anglo American Rg 22.00 - - - 29.00/18.50 575 20026095 IShs Gl Co Bn USD 95.05 - - - 44.37/34.56 65 1429074 UBSETF MSCIEMUEURAD136.02 - - - 24.55/20.08 29596 11450563 BASF N 68.30 -7.30% - - 105.44/65.00 1472 - - 27.85/21.56 101 - - 19.44/16.31 1650 455617 Come 0.40 - - - 1.36/0.40 4013 22134231 IShs Glb HY Bd CHF 86.27 +0.19% - - 12.47/9.04 445 1272995 UBSETF MSCIJapJPYAD 42.82 - - - 55.73/46.17 1750 32590356 COSMO Pharm Rg 100.00 -0.20% - - 141.90/76.10 11238 - - 8.63/6.55 1 - - 22.31/17.73 506 1462983 Formulafirst Br 28.20 - - - 33.80/26.20 50 13937387 IShs Gld Prd USD-Ac 9.09 +0.93% - - 99.82/93.64 21000 3726774 UBSETF MSCIWd USDAD214.00 +0.61% - 3.61 11.19/9.18 144 803185 Gold Fields Rg 3.76 -1.05% - - 4.26/2.12 2196 - - 103.06/94.64 178 - 2.34 82.63/79.75 134 O 35514757 Liechten Landb N 63.40 -1.71% - 6.47 71.90/55.60 17004 10012744 IShs Glo Gov Bd USD 109.30 -0.13% - 4.87 4.54/4.14 27523 13042390 UBSETF MSEMUSIEURAD107.16 -1.80% - 1.99 115.18/110.74 319 3381261 LumX Grp Rg 0.08 -8.57% - - 0.22/0.07 31250 - - 106.80/94.55 1302 - 2.81 100.34/82.74 15782 34617770 ObsEva N 12.65 -4.89% - - -/- 1384 2791431 Newron Pharma N 8.05 +1.64% - - 13.78/5.33 14475 2803854 IShs Govt 15-30 EUR 274.59 - - - 95.90/86.60 30 13042390 UBSETF MSEMUSIEURAD107.16 -1.80% - 2.02 278.60/206.50 5926 81682 OC Oerlikon N 11.42 +0.09% - 8.76 17.08/10.59 116397 490580 Saint-Gobain 37.40 - - - 52.82/32.74 160 - 1.65 4.88/4.45 2267 - - 48.52/39.00 1750 B 3828567 Orascom Devl N 15.74 -0.51% - - 18.00/11.55 4438 2844943 SCOR 40.72 - - - 49.20/36.00 43 2803883 IShs Govt 3-5yr EUR 194.31 - - - 125.98/118.14 100 36494209 UBSETF MSEU hCHF AA 11.83 - - 2.10 109.80/83.73 9744 342080 Orell Fuessli Hld N 94.50 +0.00% - 4.23 117.00/77.00 1101 1128957 SHLTelemedicine Rg 5.55 -0.89% - - 8.40/5.00 4506 - - 46.77/38.65 23948 - - 11.78/11.34 11018 11167736 Orior N 77.70 +1.83% - 2.88 92.70/74.00 13578 352780 Volkswagen I 165.15 -2.51% - - 202.60/148.00 55 2803943 IShs Govt 7-10 EUR 246.43 - - 0.93 100.86/98.21 23713 29317253 UBSETF MSEU LhCHFAA 16.48 - - - 13.69/13.25 15502 352781 Volkswagen Vz I 161.22 -5.99% - - 204.10/151.00 126 - 2.76 123.78/101.96 18970 - - 18.80/15.75 9482 1253020 BACHEM HLDG N -B- 124.80 -0.48% - 2.20 148.58/106.18 6396 2585405 IShs Govt Bd EUR 162.86 - - 1.70 120.50/114.64 111 29141964 UBSETF MSEU LVEURAD 17.25 - - 4.36 17.82/14.55 145 - - 176.90/135.60 1400 - - 111.82/99.19 3474 - 2.28 20.47/15.96 7549 27480484 Baloise Hldg 2L N 163.50 -0.61% - 3.62 176.70/131.10 122199 2308827 IShs Govt Bd EUR-Ac 236.08 - - 2.08 77.28/74.79 402 29141972 UBSETF MSEU PVEURAD 17.67 - - - 88.55/72.86 445 - 1.95 494.00/430.00 101 - 1.96 89.42/86.98 3109 - 4.97 14.68/13.92 5198 1241051 Baloise Hldg N 165.60 +0.61% - 0.22 2064.00/1504.00 9488 11729717 IShs HY Corp Bd EUR 116.40 -0.82% - 2.89 162.88/132.98 5614 29142113 UBSETF MSEU QLEURAD 21.64 - - - 14.18/10.96 14424 - - 73.95/38.60 44505 - 3.13 101.60/84.26 23749 - 2.59 31.56/27.56 3 130775 Bank Linth LLB N 462.00 -2.12% - - -/- 2220 18425202 IShs JPM EM Bd USD 101.24 - - 1.64 287.85/216.65 16048 29317279 UBSETF MSEUPVhCHFAA 13.73 - - 2.69 60.69/53.13 8286 - 4.46 74.60/55.05 46281 - 3.61 122.20/102.18 9072 - 1.08 -/- — 900296 Barry Callebaut N 1847.00 +0.71% - 3.30 57.50/52.00 11 P 13167739 IShs JPM Govt USD 58.93 +0.26% - - 16.62/12.20 9851 29317291 UBSETF MSEUQLhCHFAA 16.49 +0.34% - - 32.66/26.29 99223 - 4.72 820.00/688.00 4388 - - 10.53/9.71 945 - - 35.74/28.54 3956 1143244 Basilea Pharmaceu N 41.44 +1.02% - 3.35 246.50/176.80 2383 216808 Panalpina Welttra N 27741453 IShs MSC EMU CHF-Ac 5.20 -0.19% - - 23.25/16.76 2500 29142116 UBSETF MSEUTS EURAD 17.96 - - - 24.66/17.76 305 - 1.93 5490.00/3750.00 577 2178339 Pargesa Hldg P - - -/- 9000 - - 34.71/27.62 3635 2765979 BB Biotech 2L N 248.50 - - 1.89 364.50/274.50 1512 2460882 Part Grp Hldg N 211.80 +0.09% - 1.77 228.60/110.80 52893 10608355 IShs MSCI Eu EUR-Ac 57.20 - - - 11.69/11.69 45 29317303 UBSETF MSEUTShCHFAA 15.10 - - - 35.46/28.65 600 - 5.54 25.50/18.00 4957 11853036 Peach Property N 74.60 -2.10% - 3.43 92.60/66.55 94701 - - 9.93/9.52 100 - - -/- — 3838999 BB Biotech N 68.45 +0.81% - 3.24 44.20/40.40 64 911512 Perfect Hldg N 732.00 -0.49% - 3.01 793.00/581.50 68432 3246398 IShs MSCI Euro EUR 27.08 - - - 15.33/13.02 16 29134652 UBSETF MSQlty USDAD 24.39 - - - 61.78/57.41 1 - 2.77 72.00/57.60 27479 25262070 Perrot Duval Hldg P 29.10 +0.34% - - 34.00/25.10 33 - - 16.73/12.28 5101 - - 53.45/48.99 2800 35066567 BC Jura N 56.00 +0.00% - - -/- 27100 218781 Phoenix Mecano I 0.02+11.11% - - 0.03/0.00 606 2585447 IShs MSCI Europ EUR 35.65 +0.88% - - 6.10/5.00 13125 22492322 UBSETF MSSwi CHF AA 20.36 -0.20% - - -/- 28 - 3.81 936.00/900.00 215 28414291 PLAZZA -A- N 118.00 +3.51% - - 118.00/51.50 2731 - - 139.10/114.50 500 - - 65.35/53.71 16 1525171 BC Vaudoise N 742.00 -0.67% - 2.28 113.10/58.95 51479 12252764 Poenina hldg N 439.50 -1.24% - 3.87 728.00/435.00 1195 BERNOISES 19328344 IShs MSCI Ja CHF-Ac 47.68 -0.04% - - -/- 50 22534681 UBSETF MSSwi CHF AD 18.33 +0.58% - - 51.55/47.09 97 - 2.97 216.00/132.10 18481 10621379 Polyphor N 250.00 +0.00% - 2.00 251.00/218.00 439 - - -/- — - - -/- — 969160 BEKB N 238.50 +0.21% - 3.63 3.60/2.40 34 608992 Private Equity N 46.30 +0.22% - 3.67 58.85/42.90 13 37682012 IShs MSCI Mu CHF-Ac 5.06 - - - 145.40/125.64 50 25383925 UBSETF MSSwiCHFukAD 15.33 - - - -/- 42 - 1.72 206.00/180.00 527 1829415 PSP Swiss Propert N 13.70 +3.95% - - 40.00/10.16 79629 - - 132.74/109.80 12000 - - -/- 490 150319 BELIMO Hldg N 5170.00 -0.58% - 2.51 390.60/252.00 19237 62.50 +0.00% - 3.20 72.00/58.00 39 10201284 ACRON HELVETIA N 4.92 - - - 5.45/4.05 4997 13936008 IShs Ol & Gs USD-Ac 16.85 - - - -/- 450 29317184 UBSETF MSUS LhCHFAA 16.61 - - - 29.62/23.81 70 - 2.07 382.40/226.20 7195 108.70 -0.28% - 3.22 110.20/89.80 105490 32440249 Admicasa Hldg N 18.00 - - 1.05 23.00/13.50 50 - 1.27 99.73/94.09 470 - - -/- 300 31596632 Bell Food Gr N 290.50 +0.00% - 4.86 96.30/68.00 3529 1147156 AP Alternat N 193.50 -0.77% - - 230.00/193.50 30 19328353 IShs S&P 500 CHF-Ac 48.79 -0.54% - - -/- 12301 29134622 UBSETF MSUS LVUSDAD 22.07 - - - 29.33/28.02 1530 - 1.59 950.00/785.00 3 36550197 Athris N 1666.00 - - - -/- 20 - - 105.18/89.82 55 - - 27.30/22.00 195 2842210 Bellevue Group N 19.85 -1.73% 2377723 Aventron N 9.35 - - 2.63 10.40/8.70 120 1065255 IShs STOXX Euro EUR 36.19 - - - -/- 2236 29317215 UBSETF MSUS PhCHFAA 15.50 - - - 61.92/50.30 517 1339601 BV Hldg N 8.90 - - - 9.49/7.90 13 - - 158.18/123.68 3 - - 37.46/29.41 20 1820611 BFW Liegenschafte N 43.20 +0.00% 21218624 Novavest N 42.70 - - - 43.95/37.55 900 2308814 IShsTot Mkt Gr EUR 42.71 - - - 9.89/6.37 62050 22375108 UBSETF MSUSAhCHF AA 23.46 +0.88% - - 74.00/60.17 7 30678297 Promaxima Immo N 3.06 - - - 16.00/4.00 3540 - - -/- — - - 35.47/32.13 3449 13029366 BKW N 64.90 +1.56% 1785508 Q Cap I 32.00 - - - 33.00/31.05 18425 2308806 IShsTot Mkt Va EUR 23.82 - - - -/- — 36006355 UBSETF MSUSMixUSDAD 19.41 - - - 61.70/61.35 100 38462993 SenioResidenz N 52.00 -1.42% - - 57.50/51.00 10 - - -/- 9534 - - 28.91/21.10 100 46002711 Blackstone Res N 1.50 -2.28% 2392655 Swiss Estates N 5.00 - - - 6.32/3.11 2681 2308843 IShs UK Divid GBP 9.78 -2.16% - - -/- — 18163057 UBSETF MSWld USDAD 53.06 -2.21% - - -/- 850 1930453 Swiss Estates PS I 2.26 - - - 4.12/1.91 3893 - 1.78 137.40/113.98 1150 - - 24.78/22.79 1327 147355 BLKB 918.00 +0.66% 40670543 Varia Euro Prop N 1.88 - - - -/- 5 3007836 IShs UK Proper GBP 7.62 - - - 108.08/94.69 1657 24501376 UBSETF MUK SR GBPAD 20.16 +0.00% - - -/- 40 19304250 Wockhardt Bio I 0.15 - - - 0.75/0.50 300 - - 106.76/85.79 3337 - - -/- 97 1268465 Bobst Grp N 65.70 -1.57% 22407388 IShs USD Cor Bd USD 97.92 - - 0.78 -/- 400 29985547 UBSETF MUK SRhCHFAD 10.00 +0.11% - - -/- 1700 - - 150.20/149.10 15 - - -/- 3000 23862714 Bossard Hldg N 151.50 -0.39% R 22593004 IShs USD Dur Bd USD 102.18 - - - 145.60/136.00 200 11892387 UBSETF SBID13CHF AD 79.85 +0.04% - - -/- 2900 - - 1053.40/932.80 72 - - 88.55/72.00 1326 249229 Bq Prof Gestion P 3.30 -2.37% 22138623 IShs USD EM Bd CHF 4.39 -0.11% - - 1306.60/1114.00 75 11892389 UBSETF SBID37CHF AD 112.62 -0.11% - - 88.55/72.00 1326 - - 3371.00/2982.00 25 - - 34.70/30.02 2294 35049471 Bque Cant Geneve N 198.00 +0.00% 10019113 RELIEFTHER Hlg N 0.00 +0.00% - - 0.01/0.00 162359 13876308 IShs USD Hi Yld USD 104.36 -0.21% - 4.14 108.50/95.00 52 1714271 UBSETF SMI CHF A D 97.26 +0.52% - - -/- 5907 - 3.69 197.40/119.00 5931 - - 111.18/98.24 1216 - - 45.95/26.10 32 243217 Bucher Industries N 319.00 +0.13% 367144 Rieter Hldg N 135.50 -0.22% - 3.37 280.55/206.35 107015 22592984 IShs USD HY Cor USD 93.95 - - - 114.02/103.88 1600 11176253 UBSETF SMIM CHF A D 250.60 +0.06% - - 57.47/48.00 3335 - 3.37 280.00/209.40 24701 - - 58.00/51.48 2155 - - 16.55/14.30 150 2553602 Burckhardt Compre N 290.50 +1.22% 1203204 Roche Hldg G 258.30 +0.06% - 2.95 1250.00/1115.00 138 38262748 IShs USDTr 20+ CHF 4.87 - - - 136.92/112.78 1419 18163074 UBSETF SP500 USD AD 46.07 -0.90% - - 19.11/15.41 29 - - 48.93/41.90 2609 - - 15.66/13.26 100 21225580 Burkhalter Hldg N 80.20 +0.63% 1203211 Roche Hldg I 258.20 +0.39% 21332954 IShs VI Corp Bd EUR 122.18 - - - 107.58/101.34 1 13059512 UBSETF SPIM CHF A D 100.40 +0.42% - - 17.44/15.93 3800 - - 34.81/29.99 4009 - - 22.09/16.29 6 820735 BVZ Hldg N 880.00 +0.57% 2560733 Romande Energie H N 1220.00 +1.67% 19328350 IShs World CHF-Acc 44.83 +0.26% - - 38.29/32.84 25 33394346 UBSETFTIP110hCHFAA 11.65 +0.34% - - 20.03/16.34 2875 - - 69.95/55.93 29 - - 19.83/17.01 3500 FONDS SUR INDICES ETF 22697681 IShsCCHFCBETFCH -A- 100.80 +0.16% - - 57.91/48.18 3480 24020111 UBSETF USCor15CHFAA 13.65 +0.06% - - 21.35/17.68 500 - - 36.90/32.75 3500 - - 19.78/16.08 1000 23793565 IShsCoSPIETFCHF -A- 120.02 +0.91% - - -/- 541 30070825 UBSETFMSEMUSIhCHFAA 18.22 +0.73% - - 31.10/25.76 3200 - - 58.38/46.23 1122 - - 150.36/112.64 908 C S 1296095 AIF-Corby SwEq -P- 1882.00 - - - -/- — 1699986 IShSDGBd7-15ETF -A- 120.20 +0.57% - - 300.35/240.30 826 30070824 UBSETFMSEMUSIhCHFAD 16.66 +0.11% - - 16.18/12.86 103750 - - 64.66/51.74 2000 - - 17.47/14.47 14456 - - 58.20/47.26 5675 38785037 Am IS AmJTOP UEDHCC 54.67 - - - 50.14/48.81 10413628 IShsGoCHFHETFCH -A- 106.36 -0.11% - - 28.45/23.18 6041 30068714 UBSETFMSJapSIhCHFAD 16.60 -0.79% - - 44.39/35.10 5487 - - 330.70/276.65 1 - - 16.44/12.32 11821 - - 36.16/28.24 12727 12663946 Calida Hldg N 31.10 -2.20% - 2.57 39.15/28.00 9055 2714864 Santhera Pharm Hl N 14.40 +2.71% - - 22.30/5.55 8047 41281670 Am IS FR USD C UEHC 49.51 - - - 82.74/65.86 7 10253078 IShsSDGBd1-3ETF -A- 74.83 -0.13% - - 57.02/47.10 4464 11601493 UBSETFPltn-USD Adis 82.80 - - - 33.73/28.87 3730 - 4.55 360.00/228.00 180 - 2.67 358.00/223.00 640 - - 34.70/21.60 2238 - - 70.91/56.58 56 - - 150.38/87.21 5185 1100359 Carlo Gavazzi I 264.00 +2.33% - - 18.10/15.40 3651 906209 Schaffner Hldg N 243.00 +3.85% - 1.98 238.80/183.00 33702 38784820 Am IS MSCI Sw UEC 320.75 +0.38% - - 34.70/21.60 1450 1699984 IShsSDGBd3-7ETF -A- 87.64 +0.08% - - -/- 33596 29317465 UBSETFUSCorpSICHFAD 14.38 +0.01% - - 54.07/44.51 6 - - 18.20/14.80 9421 - 1.93 246.40/188.50 158199 - - 98.00/97.16 1450 - - 55.09/44.69 5204 - - 20.36/14.69 115327 18667529 Castle Altern 2L N 18.10 +0.00% - - 17.05/16.15 4149 2463821 Schindler Hldg N 202.40 -0.39% - - 50.50/31.20 33 38785075 AmIS JPXN400 UEDHCC 69.68 -6.05% - - 104.12/99.76 1 3176893 IShsSLI ETF CHF -A- 155.20 -0.51% - - 76.48/59.99 30 36819073 UBSSISR-(CHF) A-dis 12.88 -0.59% - - 49.13/38.40 14762 - 5.90 17.15/15.50 9849 - - 0.86/0.40 768090 - - 49.20/36.16 100 - - 29.80/29.17 25000 - - 15.35/12.53 98 509275 Castle Alternativ N 18.20 - - 4.35 99.20/73.25 58912 2463819 Schindler Hldg PS I 207.40 -0.58% - 4.42 1230.00/828.00 1146 11601535 CMCIOilSFCHAdis 27.59 -0.42% - - 188.86/188.30 1241 889976 IShsSMI ETF CHF -A- 98.26 +0.52% - - 45.81/35.51 2790 12475852 UBSSXI RE-CHFA-dis 31.30 -0.37% - - 16.08/12.74 54445 - 1.43 455.00/400.00 563 - - 72.70/36.70 39227 - - 39.96/33.11 1 - - 70.72/67.70 115 - - 5.10/3.66 17881 18458715 Castle PE 2L N 16.85 +0.30% - - 5.00/2.10 1 227731 Schlatter Ind N 42.60 +0.95% - 3.98 94.00/84.00 2321 11601535 CMCIOilSFCHAdis 27.59 -0.42% - - 320.85/320.85 80 1985280 IShsSMIM ETFCHF -A- 261.25 +0.19% - - 65.80/63.56 2384 10599440 UBSSXIREFd-CHF Adis 60.33 +0.28% - - 52.01/42.80 2774 - 1.82 70.60/35.40 2691 - 2.40 120.00/73.80 52161 - - 71.50/61.25 1 - - 67.33/61.28 4837 - - 54.53/44.19 4195 4885474 Castle Private Eq N 16.95 +0.89% - 4.57 110.00/99.20 405 579566 Schmolz+Bickenbac N 0.46 +2.34% - - -/- 650 29274984 ComS 10Y USTFTR ID 105.30 - - - 107.88/92.05 40 23793563 IShsSwDi ETFCHF -A- 116.40 +0.26% - - 60.33/58.83 168 969941 UNIGEST SW EQT -A- 2135.00 - - - 46.75/39.19 4746 - 2.71 99.02/60.44 173169 - 3.09 2697.00/2151.00 17080 - - 117.02/114.60 8261 - - 44.83/40.00 2716 - - 27.99/23.27 500 22517316 Cembra Money Bk N 86.15 +0.35% - 2.91 27.08/17.49 191435 1075492 SchweiterTechnol I 904.00 -1.09% - 0.73 469.50/318.00 7820 29274986 ComS 10YUSTFSTR ID 100.96 - - - 105.12/97.90 1 29885500 L&G Cyb Sec USD-Ac 15.73 - - - 39.10/36.36 28 20974096 Va FTSE Jap ETF USD 28.43 -0.66% - 1.24 156.64/128.74 135 - 3.34 123.16/80.00 11767 - 3.26 -/- 330776 - - 81.56/74.69 77 - - 30.55/29.38 670 - - 112.32/91.84 782 193185 Cham Group N 419.00 +0.48% - 0.22 140.70/74.45 10278 40670512 Sensirion Hldg N 37.85 -2.45% - 1.32 156.10/112.70 642744 4878674 ComS ATX ID 40.91 - - - 146.78/108.82 600 27554163 L&G Glb Corp Bd USD 10.34 - - - 33.45/29.47 800 29226482 Va Gl Fac USD-Ac 32.24 +0.09% - 1.41 103.22/85.70 1641 - 2.24 1314.00/731.00 1199 - 0.29 6460.00/4000.00 132 - - 35.34/30.21 3 - - 142.68/120.06 30 - - 59.56/49.57 69 162581 CI COM Pr P 2.50 - - 0.76 89.00/76.00 1120 3281613 SF Urban Prop N 90.50 +1.12% - - -/- 5000 11398824 ComS C Bu Fut ID 191.46 - - - 183.22/144.60 30 4595666 L&G Gld Mng USD-Acc 21.05 -0.36% - - 176.40/143.06 1 26419120 Va Gld Min USD-A-Ac 22.13 - - - -/- 2800 - 0.23 164.00/90.00 501 - 1.26 208.70/144.55 144672 - 2.55 121.78/104.28 30 - - 217.85/181.70 1 - - -/- 700 870219 CicorTechnologie N 55.00 +4.17% - - -/- 128000 23922930 SFS Group N 83.25 +1.28% - - -/- 350 11555647 ComS C BuF DS ID 33.11 -1.77% - - 315.85/262.75 571 27554203 L&G Govt Bd USD 9.71 - - - 72.08/69.61 500 29226495 Va Mom Fac USD-Ac 32.47 -1.59% - 0.75 109.32/103.62 185 - 2.18 17.10/10.36 118869 - 4.32 27.60/19.40 2566 - - 52.50/41.38 827 - - 35.79/35.11 30 - - 17.40/16.72 574 1434511 Cie FinTraditi P 109.50 +1.39% 36568077 SGS 2L N 2290.00 - - 4.62 93.03/77.20 135362 11555642 ComS C BuF L ID 323.50 - - - 38.15/26.24 500 27554199 L&G LOIM Eur EUR 11.66 - - - 73.50/63.29 2102 28778697 Va Vec Mor USD-A-Ac 33.53 -0.12% - - 178.02/169.98 59 - 3.74 545.00/422.00 3975 - - 17.45/15.05 3488 - - 34.50/34.40 18 - - -/- 3000 21048333 CieFinRichemont N 70.02 +0.29% 249745 SGS N 2527.00 +0.12% - - -/- 70738 11555644 ComS C BuF S ID 61.58 - - - 84.33/71.85 975 27554137 L&G LOIM Glb Fu USD 9.79 - - - 234.05/196.02 657 45828007 Van Corp Bd EUR-Acc 57.65 - - - -/- 2901 - 1.89 74.00/41.00 532 - - 32.34/26.62 1000 - - 67.96/63.34 11 - - 76.31/62.00 10979 1214263 Clariant N 18.88 -0.37% 1428449 Siegfried Hldg N 354.50 +0.00% - 0.64 861.00/587.00 20354 10239604 ComS C Com EW ID 103.76 +0.43% - - 71.40/55.44 200 11167373 L&G Lon Dat All USD 13.94 - - - 69.63/51.08 1000 30358994 Van Corp Bond EUR 59.69 - - - 411.80/350.80 8293 - 3.50 129.40/75.15 108861 - - 41.18/34.77 45 - - 153.94/136.00 1 - - 365.25/322.50 2795 2534325 COLTENE HLDG N 89.80 -0.22% 43537795 SIG Combi Grp N 10.72 -1.29% - 6.10 95.00/66.90 266145 4561617 ComS C EONIA ID 114.39 - - - 164.26/115.08 25 25841542 L&G ROBO USD-A-Ac 15.16 +0.30% - - 47.86/44.46 3315 30359005 Van Corpor Bd USD 52.80 -0.15% - - 51.48/40.74 8290 - - -/- 8700 - - 88.14/76.46 64 - - 200.35/161.58 589 - - 482.70/252.90 73 36082699 Comet Hldg N 89.70 +0.34% 41879292 Sika N 155.80 +1.27% - 3.64 481.50/335.80 166682 4561626 ComS C FED ERI ID 103.85 - - - 18.10/14.67 3 24401719 L&G US Ener USD-A- 5.46 - - - 241.55/185.92 1 45827970 Van Corpor USD-Acc 52.02 - - - 278.00/228.00 1716 - 6.13 102.95/84.20 136851 - - 45.81/37.39 560 - - 282.60/213.90 190 - - 41.95/33.30 945 24401750 Conzzeta -A- N 804.00 -0.99% 131926 SNB N 5170.00 -3.00% - - 97.34/84.38 100000 10631063 ComS CAC 40 ID 78.41 - - - 41.15/37.71 122 33134041 Lake SWMSCE AC 117.00 - - - 88.31/65.09 1 25116456 Van Dev World USD 62.49 +0.97% - 4.65 493.80/427.00 152058 - - 61.25/55.04 1 - - 50.81/47.19 2000 - - 139.80/122.20 600 162471 CPH Chem&Pap H N-A- 85.00 +0.71% 43374645 Sonova Hldg 2L N 202.50 - - 2.70 75.80/34.25 43979 4561632 ComS DAX ID 125.83 - - - 115.32/94.44 25 42746011 LIF F EN Gl Dev DD 52.64 - - - 51.57/47.74 200 30359019 Van EM Gover Bd USD 51.01 +0.33% - 4.12 208.50/178.60 1094 - - 53.99/40.48 500 - - 108.12/99.42 127 - 2.75 197.30/176.70 6964 1111570 Crealogix Hldg N 106.50 -1.39% 1254978 Sonova Hldg N 206.50 +0.63% 12603139 ComS DivDAX ID 32.15 - - - 121.56/106.58 88 42746016 LIF F EN US DD 56.66 - - - -/- 5057 45828041 Van EM Gover USD-Ac 51.48 - - 2.56 138.80/123.80 7493 - - 63.29/53.37 50 - - 125.72/109.80 995 - 2.01 198.00/171.30 2155 45422569 CS Group 2L N 12.22 - 36428197 Spic Priv Eq 2L N 28.50 - 4878183 ComS DJ Rus GDR ID 180.72 - - - 83.84/67.85 265 29640648 LIF JPM MfEu In AC 135.07 - - - 40.85/33.94 3080 40070038 Van ETF 1-3 USD 51.18 - - 3.03 223.60/188.00 1286 - - 64.16/52.21 4338 - - -/- 270 - 2.92 466.75/399.50 1253 1213853 CS Group N 12.03 +0.12% 915331 Spice Priv N 22.00 +0.00% 4878600 ComS DJ SwT30 ID 117.55 - - - 63.43/55.08 218 31895419 LIF JPM MfWorIn AC 129.12 - - - -/- 460 45827952 Van ETF 1-3 USD-Acc 51.20 - - 1.89 117.50/99.30 2255 - - 23.63/19.97 5682 - - 10.22/9.09 37088 - 2.70 143.00/121.50 2540 803838 SPS N 82.30 +0.49% 4561638 ComS DJIA ID 299.35 -1.76% - - 29.80/24.86 225 42326715 LIF Rob AI U E AC 19.92 +0.51% - - 133.24/107.80 36 38397825 Van Eu STOXX 50 EUR 26.86 - - 1.96 276.00/236.00 1362 - - 75.87/64.32 600 - - 10.93/10.60 17300 - 2.44 141.60/120.50 4968 1148406 St.Galler KB N 427.50 -0.70% 4561438 ComS ES SD30 ID 45.91 - - - 62.70/50.23 4577 37627737 LIF UFlo RN UE D 96.03 +0.40% - - -/- 350 45827734 Van Euro Gov EUR-Ac 28.64 - - 2.61 174.20/151.10 105 - - 30.10/22.56 5862 - - 11.98/10.96 7900 - 2.54 73.45/62.85 8795 D 217818 Stadler Rail N 41.82 -0.18% 4878611 ComS ES50 D Lev ID 35.52 +2.14% - - 51.45/40.94 31 2914117 MUF Lyx MSCI EM Acc 11.67 - - - 12.06/11.07 14853 30358995 Van Euroz Gov EUR 29.04 - - 2.40 106.80/90.00 1424 - - 84.00/63.67 185 - - 16.63/15.52 150 - 2.78 119.90/103.10 29580 236106 Starrag Gr Hold N 53.00 +0.00% 4878608 ComS ES50 D Sh ID 15.29 - - - 22.47/19.37 4446 26422706 MUF-EuSTX50DETF DHA 101.73 - - - 72.58/60.34 152 20974082 Van FTSE As ETF USD 24.46 - - 3.60 77.00/64.70 6705 - - 18.05/12.93 45 - - 288.55/230.05 3284 3048677 Daetwyler Hldg I 142.40 +0.85% - 2.11 210.00/122.60 21991 1228007 Straumann Hldg N 822.40 +0.07% 4561435 ComS ES50 ID 79.20 - - - 7.73/5.94 3502 2327606 MUF-JapTpxDRETFDist 137.32 - - - 12.05/11.82 11586 18575472 Van FTSE Em Ma USD 55.69 -0.20% 15/05/2019 - 2.21 900.00/630.00 1 - - 339.70/273.85 8000 - 0.06 14.61/13.96 6078 853104 Datacolor N 680.00 -0.73% - 3.02 81.35/55.85 74569 3838891 Sulzer N 100.00 -0.20% 13351130 ComS FAZ Index ID 29.83 - - - 212.05/187.56 2697 2384728 MUF-LMSCIEuDETFDist 142.62 +0.13% - 2.80 158.86/128.48 2047 20973873 Van FTSE Eu ETF EUR 34.01 - - 2.10 816.50/573.00 7250 - - 146.42/132.66 658 - 2.76 66.46/53.76 15274 12667353 DKSH Hldg N 61.25 +0.33% - - 750.00/430.00 30 26729122 Sunrise Comm Gr N 68.90 +0.44% 11058197 ComS FR DAX IDD 61.76 +0.32% - - 53.41/41.04 100 11202645 MUF-LSMIDI UETF Acc 6.70 -1.89% - 2.91 12.12/10.53 100 25115468 Van FTSE Nrt Am USD 70.86 - - 4.59 146.45/86.54 318697 - - 123.60/82.73 240 - - 12.53/10.69 7502 1179595 Dormakaba Hldg N 715.00 -0.14% 44539526 Swiss Life Hld 2L N 451.00 +0.76% 11058201 ComS FR ES 50 IDD 38.89 - - - 49.06/34.51 145 20135967 MUF-MSCIUSA ETF Acc 280.70 - - - 84.57/74.75 155 29226476 Van Glo Fac USD-Ac 34.08 +6.09% - - 128.60/89.94 10 - - -/- — 2073900 DOTTIKON ES HLDG N 466.00 +2.87% 1485278 Swiss Life Hldg N 453.20 +1.25% 21701664 ComS FTSE ChA50 ID 146.72 - - - 216.75/191.86 40 45203317 MUL L ChE HUE UD 16.04 - - - -/- 7000 36453832 Van JPM EM USD-A-Ac 61.05 - - - 98.01/87.60 2 - - -/- — 2340545 Dufry N 87.12 -1.85% 12688156 Swiss Re N 91.36 +1.35% 11058139 ComS FTSE100 ID 80.72 - - - 154.00/124.44 160 42662177 Mul L SP500 B AC 18.50 - - - 12.31/8.50 1000 26419210 Van Jun Gd USD-A-Ac 24.33 +1.44% - - 133.00/115.68 347 - - 15.28/12.45 27839 28649180 Swiss Re N 2L 90.96 +1.18% 11058191 ComS HSCEI ID 16.03 - - - 154.48/135.68 100 45204971 MUL LMAA PEJUE UD 5.90 - - 2.77 121.02/100.42 50 45833488 VanTrea Bd USD-Acc 25.74 - - - 112.40/91.81 270 - - 10.84/9.04 19535 E 874251 Swisscom N 472.90 +0.94% 11058186 ComS HSI ID 42.41 - - - 74.80/60.01 250 29963361 Mul Ly SP500 DHD 130.84 - - 1.77 10.64/8.94 480 30359006 VanTreasury Bd USD 24.63 - - - -/- 100 - - 124.66/104.64 15438 1067586 Swissquote Grp Hl N 37.08 -1.07% 4878178 ComS M East Eu ID 38.01 - - - 104.30/84.58 63 37749115 Mul LyC EMU DR MHCC 104.84 - - - 9.39/7.94 20300 41015314 VanEck Em USD-A-Acc 103.45 - - - 186.28/160.98 60 2473640 Edisun Power Euro N 91.50 -1.61% - 1.09 98.50/56.00 160 4878087 ComS M Eu ID 63.30 - - - 36.40/31.00 31 37749020 MulL JPXN400DR DHCC 90.86 - 40992308 VanEck Glb USD-A-Ac 51.01 - -15.88 17800.00/14300.00 4 - - 74.50/63.25 1000 134749 Edmond de Roths P 15400.00 +0.00% - - 3.60/2.30 100 T 4878596 ComS M Eu Md ID 109.53 - - - 84.10/64.32 1500 3488634 PE CH SE130/30-PdyC 162.10 - 41125207 VanEck Mng USD-A-Ac 17.87 - - 4.22 8.16/5.25 153340 - - 70.03/67.17 2 716295 EEII P 2.92 - - - 420.00/326.00 2 1117825 Tamedia N 4878599 ComS M Eu Sm ID 47.13 - - - 57.00/46.84 1 35913864 Pictet Rob-HP CHF 149.80 - 38431859 VanEck US USD-A-Acc 21.00 - - 1.01 929.00/667.50 2386 1210019 Tecan Grp N - - 101.42/88.21 16 2226822 EFG Intl N 7.11 -0.56% - 2.45 661.00/447.60 29803 1245391 TEMENOS N 106.40 +0.38% - 4.23 158.00/97.30 2500 25308000 ComS M It ID 110.06 - - - 137.40/97.45 20 30728525 QCFCHSSMC-A CAP CHF 139.50 - 38418875 VanEck Vec USD-A-Ac 20.77 - - 2.43 32.50/27.60 784 632685 The Native I 225.60 -0.09% - 0.93 256.00/179.30 12588 - - 95.50/80.04 100 531916 Elma Electronic N 410.00 +0.00% - - 15.60/10.00 16 1225515 The Swatch Grp I 168.10 +0.54% - 0.45 180.50/106.90 166760 4878180 ComS M Jap ID 57.33 - - - 28.97/25.01 9 13403486 RaETFSGoO -H CHF he 993.60 +0.00% 18575459 Vang FTSE All USD 84.45 +0.43% - - 0.31/0.19 986270 1225514 The Swatch Grp N - - 10.00/1.02 900 - 2.15 105.44/87.72 1184 1282989 Emmi N 894.00 +0.17% 23135110 Thurgauer KB PS 1.30 - - 2.89 499.10/269.30 223704 4878174 ComS M N Amer ID 79.99 -4.59% - - 99.87/82.41 26 13403484 RaiETFSGoldO -A CHF 1271.20 +0.03% 18575459 Vang FTSE All USD 84.45 +0.43% 21470635 Titlisbahnen N 277.20 -0.25% - 3.01 91.30/52.00 137165 - - 101.84/93.25 65 1644035 EMS-CHEM HLDG N 592.50 +1.28% 1160768 Tornos Hldg N 53.20 -0.09% - 2.58 111.00/98.60 294 4878176 ComS M Pac ID 58.24 - - - -/- 20 13403490 RETFSGo -H CHF hed- 3191.09 - 29226467 Vang Gl Min USD-Ac 34.04 - 108.50 +0.00% - 2.66 450.00/345.00 2369 - - -/- 100 3965118 Energiedienst Hld N 30.90 -1.28% 353.00 -1.67% - 3.81 14.75/5.68 27963 4878177 ComS M Pac xJap ID 60.58 - - - -/- 8 34479969 SFCommPropFd 102.70 -0.68% 41860972 Vanguard DAX EUR 26.81 - - - 179.80/149.56 1 3447695 ENR Russia Invt P 13.00 - 7.34 +4.86% 25308027 ComS M Sp ID 21.31 - - - 72.95/52.52 400 28328988 SIUE UTRBECBUE C 105.96 - 3284753 Varta 50.60 - - - 27.89/21.38 57 2121806 Evolva Hldg N 0.21 +1.90% 4878185 ComS MTaiw ID 27.59 - - - 139.18/125.72 100 31966136 SIUE UTRBECBUE D 112.07 - 20974572 Vn Hg Dv ETF USD 54.10 -0.02% - - 41.48/40.44 384 4878186 ComS M USA ID 75.78 +1.55% - - -/- 482 20380007 SPD MSCI EMU EUR-Ac 54.61 -1.23% 26106871 Wis EM Eqt Inc USD 15.21 - - - -/- 35 4878086 ComS M Wld ID 59.85 +1.03% - - 93.90/93.90 381 12930745 SPDR ACWI USD Acc 129.68 -0.72% 26106664 Wis EM SmCp Div USD 16.95 - - - -/- 250 F 23721493 ComS MDAX ID 26.87 - - - 39.69/33.44 26266 21164781 SPDR Asia Div USD 46.04 - 25883159 Wis Eur Eq Inc EUR 14.39 - - - 25.82/20.85 360 13137330 ComS MSCI Em ID 45.13 - - - 1225.00/1084.40 100 12931765 SPDR Bloom U.S. USD 107.38 -0.19% 30130099 Wisd Eur Eqt CHF-Ac 16.75 - - - 1221.40/1091.40 417 932009 Feintool Int N 66.10 +1.07% - 3.03 118.00/65.00 9669 U 4561643 ComS Nasdaq 100 ID 78.54 +0.78% - - 1290.20/728.50 2 21165083 SPDR Gl Div USD 32.99 -3.50% 25882921 Wisd Eur SmlCap EUR 18.36 - 31941693 Flughafen Zuerich N 166.00 -0.48% - 4.16 218.00/159.00 47151 - - 1245.00/783.50 2 354151 Forbo Hldg N 1578.00 +0.13% - 1.33 1650.00/1302.00 1744 3336167 U-blox Hldg N 4561428 ComS Nikkei 225 ID 21.50 - - - 750.40/623.20 1 19440157 SPDR Gl Re Est USD 37.61 +0.03% 30125341 Wisd Jap Eqt CHF-Ac 16.60 - 18390376 Forbo Hldg N 2L 1578.00 - - - -/- 1291 40222755 UBS Group 2L N - - 752.50/633.20 12 4582551 Fundamenta Real N 14.50 +0.00% - 3.45 -/- 4244 24476758 UBS Group N 77.35 +2.45% - 2.07 217.60/72.05 30118 11058258 ComS NY A Gold ID 15.17 - - - 13.81/10.85 10 12931436 SPDR MSCI EM USD Ac 61.51 +0.61% 25883175 Wisd US Eqt Inc USD 19.67 - 13.62 - - - 16.36/13.29 130260 - - 13.80/11.00 302 11.94 +0.00% - 5.87 16.42/11.64 133526 10631084 ComS PSI 20 ID 6.69 - - - -/- 50 12931510 SPDR MSCI Em USD-Ac 52.50 -0.94% 25883167 Wisd US SmaCap USD 19.36 - - - -/- 10 11058133 ComS S&P 500 ID 321.55 -0.43% - - 154.18/120.96 8251 25638632 SPDR Reu Con Bd USD 35.94 - 30124014 WisTr Ger Eq CHF-Ac 17.59 - - - 31.60/29.44 2908 4878188 ComS S&P MC 400 ID 203.27 - - - 31.06/27.31 4120 40806374 SPDR Reu Con CHF-Ac 29.29 - 27146067 Xtr 500 CHF-3C-Acc 29.75 - - - 25.49/24.66 40 G V 20158589 ComS S&P S40I ID 136.20 - - - -/- 2500 14752663 SPDR S&P 400 USD-Ac 55.08 -0.60% 2825575 Xtr DAX 1C 130.92 +0.14% - - 11.87/9.89 6517 4878591 ComS S&P SC 600 ID 47.74 - - - 25.01/22.81 450 18118572 SPDR S&P 500 USD 285.30 -0.73% 30841180 Xtr DAX In U 4CHC 14.74 +0.99% - - 20.53/19.26 5000 36067446 Galenica N 48.34 -0.37% - 3.52 58.95/42.16 78966 41903248 VALARTIS GROUP 2L N 10.20 - - - -/- 4000 4561484 ComS S600 AP ID 97.53 - - - 202.25/193.02 3500 13976042 SPDR S&P Emg USD 16.15 - 4549696 Xtr ES50 1C 55.26 +0.51% - - -/- — - 0.93 13.20/9.60 1715 - - 5.11/4.92 1 24222519 GAM Hldg 2L N -- -17.11 16.44/2.76 105352 36742768 Valartis Group N 10.80 +3.85% - 4.07 119.00/101.40 16086 4561494 ComS S600 Bank ID 37.70 - - - 136.02/129.12 24773 14969376 SPDR S&P Eur EUR 25.80 +0.82% 2825565 Xtr ES50 1D 39.98 +0.24% - - -/- 150 - 4.87 340.00/204.00 12840 - - 30.98/26.97 100 10265962 GAM Hldg N 3.80 -1.20% - 2.40 464.00/353.20 144631 1478650 Valiant Holding N 108.20 +0.93% - 6.72 40.80/35.20 3081 4561479 ComS S600 BR ID 105.69 - - - 42.21/34.38 10903 14969767 SPDR S&P UK Div GBP 14.57 - 3614093 Xtr FTSE Viet 1CC 32.58 +0.87% - 2.83 1392.00/730.00 48200 - 3.40 157.60/81.05 103941 - - 50.77/43.89 2032 35854105 Geberit 2L N 402.30 - - 2.34 2646.00/2171.00 29826 208897 Valora Hldg N 256.50 -0.77% - 2.64 536.00/465.00 645 4561499 ComS S600 Chem ID 202.32 - - - 48.45/41.03 18590 13976063 SPDR S&P US Div USD 54.65 -0.74% 3067384 Xtr GS D100 SW 1DD 31.43 -2.27% - 3.14 33.00/26.10 4068 - 2.39 2490.00/1805.00 194 - - 57.40/45.98 10701 3017040 Geberit N 450.00 +0.76% - 2.69 1500.00/1300.00 55 30528529 Varia US Proper N 37.20 -0.27% - 1.44 192.20/101.80 185076 4561502 ComS S600 CM ID 99.33 - - - 102.06/96.80 7049 14969108 SPDR UK All GBP-Acc 65.74 +0.60% 10804968 Xtr LevDAX DS 1CC 118.68 +1.45% - 1.84 408.00/352.00 2 - 1.00 970.00/755.00 30 - - 43.12/38.23 71 175230 Georg Fischer N 884.00 -2.43% - 3.55 338.00/338.00 1 31186490 VAT Group N 117.50 +0.82% - - 1.43/0.98 130233 4561511 ComS S600 FB ID 154.18 - - 0.54 104.24/84.28 1510 41253706 SPDR UK All Sh GBP 6.37 - 11115468 Xtr MSCI CAN 1CC 52.79 - - 2.01 1128.00/758.00 449 - 3.74 76.05/49.60 38537 410 1064593 Givaudan N 2566.00 +1.18% 2154566 VAUDOISE ASSURANC N 493.00 -2.18% - 1.90 332.00/239.00 1932 4561507 ComS S600 FS ID 122.41 - 19440501 SPDR US LV USD-Ac 54.29 -0.11% 11421659 Xtr MSCI CHINA 1CC 17.44 +0.91% 18939665 Glarner KB N 31.80 +0.95% 622761 Vetropack Hldg P 2095.00 +0.96% 4561515 ComS S600 HC ID 148.88 - 22178032 SPDR Wrld Sm USD-Ac 71.69 - 20028776 Xtr MSCI EMU 1DD 43.70 +0.83% 134020 Graubuendner KB PS 1485.00 +1.02% 36474934 Vifor Pharma N 138.65 +0.04% 4561518 ComS S600 IGS ID 109.07 - 25311814 SSgA 0-5 EM USD 30.21 - 28626998 Xtr MSCI EMU 3CHC 14.50 - 1294946 Groupe Minoteries N 380.00 +2.70% 260965 Villars Hldg N 800.00 - 4561519 ComS S600 Ins ID 70.83 - 23910183 SSgA 2000 SM USD-Ac 42.05 -0.95% 33687007 Xtr MSCI Jap 7CHC 13.56 -0.57% 217577 Grp Baumgartner H N 338.00 - 324535 Von Roll Hldg I 1.26 +0.00% 4561523 ComS S600 Media ID 63.97 - 12931570 SSGA Blo Ba Agg EUR 69.57 - 11115473 Xtr MSCI Mex 1CC 4.31 +0.30% 801223 Gurit Hldg I 997.00 -0.50% 1233554 Vontobel Holding N 56.15 -0.44% 4561526 ComS S600 OG ID 91.13 - 12930746 SSGA Blo Ba Cor EUR 65.87 - 35987944 Xtr MSCI USD-1C-Acc 47.17 +0.02% 2820083 VZ Holding N 258.00 +1.38% 4561567 ComS S600 PHG ID 182.18 - 13975758 SSGA Blo Bar Eu EUR 63.90 - 11138249 Xtr S&P 500 SW 1CC 51.91 -0.76% 4561571 ComS S600 RE ID 34.10 - 13975741 SSGA Bloom 1-3 EUR 59.21 - 3614442 Xtr S&P Gl InfS 1CC 45.68 -0.13% H 4561576 ComS S600 Ret ID 70.86 - 22778776 SSgA Eur Low EUR-Ac 43.58 +0.01% 3067452 Xtr ShortDAX DS 1CC 24.15 -0.12% W 4561599 ComS S600Tech ID 78.88 - 26898391 SSgA Eur Val EUR-Ac 35.87 - 3613620 Xtr SLI 1DD 150.14 +0.01% 25771709 HBM Healthcare 2L N 140.80 - - - -/- 700 30595120 Walliser KB N 4561604 ComS S600Tele ID 67.76 - 39419197 SSGA Glb Agg CHF-Ac 29.92 - 21743691 Xtr Switzerland 1CC 108.96 +0.39% - 3.23 184.80/140.00 10269 261948 Warteck Invest N 1262725 HBM Healthcare N 169.00 +0.24% - 3.98 130.70/110.70 65101 31402927 WISeKey Int N -B- 119.00 +0.85% - 2.82 128.00/103.50 2096 4561607 ComS S600TL ID 48.24 - 25863421 SSgA Mor Glb USD 32.94 - 2825604 Xtr Switzerland 1DD 100.92 +0.93% - 1.61 138.50/107.50 1873 2040.00 +0.99% - 3.43 2040.00/1850.00 125 46664220 Helvetia Hldg N 120.50 +0.00% - - 24.00/17.10 - - 5.15/2.56 25869 4561610 ComS S600 Util ID 99.99 - 24767054 SSgA MSCI Di EUR-Ac 130.10 -2.40% 25004349 Xtr UCITS USD-1D- 57.25 - - 3.40 288.00/94.10 800 2.85 -1.72% 23951877 HIAG Immo N 134.50 +0.75% - 1.96 85.90/56.20 2270 12603144 ComS SDAX ID 114.76 - 24767119 SSgA MSCI En EUR-Ac 160.74 - 10941571 Xtr2 EC Bd 1CC 176.26 - - 2.44 4680.00/4240.00 27180 358325 Highlight Ev&En I 20.40 -2.86% 4561475 ComS SE600 ID 89.18 - 24767099 SSgA MSCI St EUR-Ac 215.95 - 11772500 Xtr2 EEC Bd 1DD 174.42 - 11 2466652 HOCHDORF Hldg N 117.60 -3.61% X 12603142 ComS ShortDAX ID 25.34 - 12931449 SSGA SPDR Bd EUR 71.88 - 19204552 Xtr2 GI-LBd 4DHD 107.34 +0.43% 3038073 Huber + Suhner N 76.40 +0.53% 45466404 XRP/AMUN open 12603146 ComS SPI ID 102.16 - 25988044 SSGA SPDR Bl Bd EUR 35.04 - 23971272 Xtr2 Gl Ag BS 4CHC 17.40 +0.37% 134160 Hyp Bk Lenzburg N 4500.00 -0.44% 27.64 +9.25% -- -/- 720 29274989 ComS USTBFDSTR ID 83.39 - 12931546 SSGA SPDR Bl Bd USD 69.20 +0.17% 13528821 Xtr2 Gl GVBd 4CHC 176.84 +0.02% 29274988 ComS USTBFSTR ID 94.29 - 22014874 SSGA SPDR Co Bd EUR 34.24 - 41579345 Xtra MSCI EUR-1C-Ac 21.73 - 40652119 ComStag Vrst Df -I- 116.42 - 24770548 SSgA SPDR Eu EUR-Ac 226.10 - 22128165 Xtra Nord EUR-1D- 37.74 - I Y 40652151 ComStag Vrst Of -I- 118.56 - 24770428 SSgA SPDR Eu EUR-Ac 63.40 - 41416145 Xtrac USA CHF-3C-Ac 72.58 +0.92% 1939699 Ypsomed Hldg N 135.80 +0.15% - 1.03 154.40/111.60 2098 40027001 ComStag1STEU600 -I- 43.80 - 24767127 SSgA SPDR Fi EUR-Ac 58.91 - 13910159 ZKB Gold ETF-AA CHF 398.85 -0.15% 36346343 Idorsia N 21.00 -1.04% - - 28.46/15.20 313563 30296891 ComStage 1 MDAX I 158.82 - 24767202 SSgA SPDR He EUR-Ac 148.16 - 13910160 ZKB GoldETF-AAH CHF 347.05 +0.14% - 1.67 80.20/27.44 41369 2386855 Implenia N 29.96 +0.88% - 3.07 604.50/403.80 4491 34442887 ComStage 1 SDAX-I 60.73 - 22014854 SSGA SPDR Hi Bd USD 46.81 - 18313597 ZKB SilverETF-AACHF 44.41 +0.01% - 1.08 2260.00/1340.00 1058 1102994 INFICON HLDG N 554.50 -0.45% - 4.38 519.00/462.00 388 Z 34442973 ComStageTecDAX-I 25.43 - 24767393 SSgA SPDR In EUR-Ac 193.86 - 18313606 ZKBPallETF -AA CHF- 400.70 -1.58% - 3.73 67.60/56.60 3179 637289 Interroll Hldg N 2045.00 +1.24% - 1.60 189.00/143.50 264 27653461 Zehnder Grp -A- N 32395796 ComStage Verstr I 137.36 - 24767874 SSgA SPDR Ma EUR-Ac 217.10 - 18313605 ZKBPlatETF -AA CHF- 258.70 -0.84% 31230968 Zueblin Imm Hldg N 27377479 Intershop Hldg N 502.00 +0.40% 14805212 Zug Estates N -B- 32.55 -0.61% - 2.46 46.00/29.15 1092 30297107 ComStage1EUST50 I 39.22 - 24770423 SSgA SPDR Sm EUR-Ac 253.60 - 18313602 ZKBSilverETF-AAHCHF 34.53 -0.14% 130890 Zuger KB I 25.80 +0.78% - 3.88 28.50/21.20 25 32509429 Investis Hldg N 63.00 +1.29% 4261528 Zur Rose Group N 1765.00 -1.12% - 1.59 1840.00/1630.00 207 1722961 CS 3 130/30SwEq -B- 28.64 - 24767694 SSgA SPDRTe EUR-Ac 82.11 - 1107539 Zurich Insur Gr N 6080.00 +0.33% - 3.62 6320.00/5620.00 75 18762425 IVF HARTMANN Hldg N 156.00 -0.64% 266173 Zwahlen et Mayr P 98.50 +0.10% - - 140.80/79.80 6489 21575152 Dom Sw Prpty Fd 121.50 -0.25% 22014885 SSGA SPDRTr Bd USD 50.35 - FONDS IMMOBILIERS 321.10 +1.61% - 5.92 341.30/282.40 507984 256.00 - - - 294.00/240.00 15 36815354 EnPaSwToPiFd -A- 104.00 - 22014865 SSGA SPDR US Bd USD 50.72 - 2672561 BONHOTE IMMOB 138.80 -0.57% J 36095063 Fide US Qlty USD-Ac 6.42 - 12931806 SSGA SPDR US USD 107.46 - 276935 CS Re Est Fd Inters 203.70 -0.39% 10248496 Julius Baer Grp N 44.60 +0.00% - 3.36 63.30/33.57 791196 25670773 Fir Eur Al EUR-A-Ac 33.97 - 42476622 SSGA SPDR USD-Acc 30.67 - 1291370 CS Re Est Fd Siat 196.30 -0.10% 1787578 Jungfraubahn Hldg N 138.40 -2.40% - 2.02 165.00/123.50 8099 32021978 FT Swi Alp CHF-A-Ac 23.86 - 24770468 SSgA SPDR Ut EUR-Ac 125.38 - 3106932 CS RE LivPlus 136.80 +0.15% 4478123 GAM PhGold-A (CHF) 1164.00 -0.22% 26898560 SSgA USA Val USD-Ac 38.06 -5.37% 1458671 FIR Fds Imm Romand 197.00 +0.51% ACTIONS SUISSES (VIRT-X) 4482173 GAM PhGold-AX (CHF) 1167.00 -0.55% 3291059 Stream Invest 176.36 - 277010 Immo Helvetic 214.30 -0.09% K 10640723 GAM PhPall -A CHF- 1065.50 - 580573 Tweedy B IV CHF CC 44.49 - 977876 Immofonds 462.00 -0.22% 1222171 ABB N 19.10 +0.87% - 4.19 24.60/18.03 5621196 10640732 GAM PhPall -AX CHF- 1075.37 - 36621184 UBS Bbg Co CHF-A-Ac 9.54 +1.49% 278226 LA FONCIERE 113.70 -0.09% - 4.44 64.48/42.43 1086555 10083728 Kardex N 147.60 +0.41% - 2.71 180.00/107.80 8560 1213860 Adecco Group N 56.28 -0.57% - - -/- 1460114 10640628 GAM PhPlat -A CHF- 676.08 - 32132316 UBS CMCI CHF-A-Ac 116.56 +0.59% 3941501 Realstone Sw Pr 140.00 -0.36% 923646 KB Basel PS 73.00 +0.83% - 4.25 82.00/70.60 3209 - - 95.90/18.03 779182 42046226 Klingelnberg N 33.90 +0.30% - - -/- 1059 43249246 Alcon N 61.59 +0.15% - 2.71 99.02/60.44 1731690 10640717 GAM PhPlat -AX CHF- 682.39 - 37504775 UBS E JPMUEDB15 AHC 10.90 - 278545 SOLVALOR 61 265.50 -0.93% 1070215 Komax Hldg N 203.00 +0.20% - 3.45 330.00/198.30 31538 - 2.91 27.08/17.49 1914358 41860974 KTM Industr I 59.00 -1.01% - - 82.00/56.00 4048 24924656 Ams I 43.88 +1.55% - 2.18 17.10/10.36 11886903 10640589 GAM PhSlvr -A CHF- 11.31 +0.25% 42819041 UBS E SDBB AHC 10.38 -0.21% 3743094 SWCCHRE IF -FA CHF- 135.00 -0.74% 1226836 Kudelski P 6.15 +3.19% - 1.63 10.94/5.17 130601 - 2.40 464.00/353.20 144631 2523886 Kuehne+Nagel Int N 132.90 +0.08% - 4.51 162.30/121.65 186577 21048333 CieFinRichemont N 70.02 +0.29% - 2.34 2646.00/2171.00 29826 10640619 GAM PhSlvr -AX CHF- 11.43 - 30549809 UBS ETF BBUSEMS AD 11.77 - 2616884 Swissinvest RE Inv 170.70 -1.10% 32581411 Kuros Bioscienc N 2.45 +2.08% - - 9.29/1.72 9336 - 3.36 63.30/33.57 791196 1214263 Clariant N 18.88 -0.37% - 4.51 162.30/121.65 186577 2956102 HelPlGlbEqtFd-CHF-R 1642.80 - 30553612 UBS ETF BBUSEMS AHC 11.97 +0.17% 1442082 UBS Swiss Res Anfos 70.95 -0.63% - 3.75 53.88/39.11 3408106 1213853 CS Group N 12.03 +0.12% - 1.73 48.80/28.85 1270018 41217478 IGEA Pharma Rg 1.45 +3.57% 24023151 UBS ETF BBUSLC AHC 16.58 - 1442085 UBS Leman Foncipars 104.00 -0.67% - 0.88 342.00/245.10 210390 3017040 Geberit N 450.00 +0.76% - 2.48 98.69/72.92 4923861 37364244 Inv EQQQ 100 CHF-Ac 146.04 +1.14% 13042405 UBS ETF M Pa SR AD 66.95 - 1442087 UBS Swiss Mix Sima 116.70 -0.26% - 3.06 85.90/63.51 4600074 1064593 Givaudan N 2566.00 +1.18% - 3.01 793.00/581.50 68432 30720020 Inv Hi Div Vol EUR 30.00 -5.06% 1272983 UBS ETF MSCI USA AD 275.45 -0.04% 1442088 UBS Swiss Swissreal 73.65 -0.47% - 3.37 280.55/206.35 1070151 10248496 Julius Baer Grp N 44.60 +0.00% - 1.93 246.40/188.50 158199 35824780 Inv S&P 500 QVM USD 30.53 - 20557004 UBS ETF SBIF1-5 AD 12.01 +0.07% - 3.09 2697.00/2151.00 17080 2523886 Kuehne+Nagel Int N 132.90 +0.08% - 1.32 156.10/112.70 642744 37364273 Inv S&P Hig CHF-Acc 25.11 - 20557019 UBS ETF SF510 AD 14.54 +0.03% - 1.26 208.70/144.55 144672 L 1221405 LafargeHolcim N 53.34 +2.73% - 3.64 481.50/335.80 166682 3595387 Inve Mid-Sm EUR 16.69 - 3291273 UBS ETF SLI CHF A D 153.28 +0.76% - 6.13 102.95/84.20 1368512 2575132 Logitech Intl N 38.63 +1.50% - 4.65 493.80/427.00 152058 3567444 Inve RAFI Europ EUR 10.43 - 13187243 UBS ETFSPI-CHFA-dis 64.83 +0.62% - 0.45 180.50/106.90 166760 1221405 LafargeHolcim N 53.34 +2.73% - 3.75 53.88/39.11 340810 1384101 Lonza Grp N 313.40 +1.16% 37364279 Inve US Hig CHF-Acc 24.40 - 38583035 UBS Gl Gen CHF-A- 11.83 - - 0.99 -/- 31 3381329 Lalique Group N 50.50 -1.94% - 3.09 78.25/52.05 68308 3886335 Nestle N 98.69 +1.32% 40538209 Inves Mkts CHF-Acc 20.39 - 38548119 UBS Gl Gen CHF-A-Ac 12.12 -0.25% - - 2.22/1.45 28850 37115349 LandisGyr Gr N 74.50 +0.74% - 3.34 1772.00/920.00 489 1200526 Novartis N 82.28 +0.98% 10127472 IS EUR Go 10-15 EUR 202.01 - 11620778 UBS HFRX CHF-A-Acc 76.15 +0.85% - - 60.92/36.68 40956 11030311 LECLANCHE N 1.69 -0.29% - - 84000.00/69700.00 4 2460882 Part Grp Hldg N 732.00 -0.49% 39872013 ISh Co Glb CHF-Ac 5.11 +0.22% 46526393 UBS S&P 500 USD-A- 18.34 - - - 6800.00/5755.00 500 2242762 Lem Hldg N 1196.00 -1.97% - 1.31 85400.00/68600.00 133 1203204 Roche Hldg G 258.30 +0.06% 10608422 ISh EUR Co ex-F EUR 133.77 - 46526396 UBS S&P CHF-A-Acc 15.62 - - 1.48 7270.00/5730.00 2936 19089118 Leonteq N 37.68 -1.05% - 1.73 48.80/28.85 127001 2463819 Schindler Hldg PS I 207.40 -0.58% 20023133 ISh MSCI EM USD-Acc 29.18 - 47316252 UBS S&P USD-A-Acc 18.34 - - 0.88 342.00/245.10 210390 38668775 Lindt & Spr 2L N 76700.00 +1.05% - 2.75 554.00/434.50 1740 249745 SGS N 2527.00 +0.12% 25019150 ISh MSCI Fra EUR-Ac 40.01 - 18168423 UBS So Gl Go USD-A- 10.70 +1.94% Source de données www.six-financial-information.com 38668776 Lindt & Spr 2L PS I 6770.00 +1.12% 41879292 Sika N 155.80 +1.27% 20023257 ISh MSCI Min EUR-Ac 49.81 - 37839946 UBS USA Fc CHF-A-Ac 14.52 +0.26% 1057075 Lindt & Spruengli N 76200.00 +1.06% 1254978 Sonova Hldg N 206.50 +0.63% 20023018 ISh MSCI Wo Mi USD 47.32 -0.40% 30033438 UBSETF ACWhCHFUK AD 114.84 +0.74% 1057076 Lindt&Spruengli PS 6735.00 +1.58% 1485278 Swiss Life Hldg N 453.20 +1.25% 20023273 ISh S&P 500 USD-Ac 55.33 -0.20% 38547068 UBSETF ACWI ESG hCa 10.27 -0.56% 2575132 Logitech Intl N 38.63 +1.50% 12688156 Swiss Re N 91.36 +1.35% 22593013 ISh USD Ultr Bd USD 102.04 - 38547078 UBSETF ACWI ESG hCd 10.17 - 1384101 Lonza Grp N 313.40 +1.16% 874251 Swisscom N 472.90 +0.94% 23090061 IShares EURO EUR-Ac 40.88 -3.59% 28650241 UBSETF ACWI hCHF AA 119.72 +0.50% 1169360 Luzerner KB N 454.50 -0.33% 1245391 TEMENOS N 168.10 +0.54% 1210415 ISharesSLI (DE) 100.87 - 38547049 UBSETF ACWI SRI hCa 8.99 -0.06%

PAGE 18 jeudi 16 mai 2019 ACTIONS EUROPE-MONDE No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. DJ EURO STOXX 50 ZURICH 24436154 Informa Rg 7.78 +0.36% - 2.84 8.70/6.03 2181875 11884447 Colruyt 65.66 +1.33% - 1.86 66.78/43.98 270832 1281709 Chevron Rg 122.14 +0.41% *16.89 3.78 130.39/100.22 1714803 944624 Kellogg Rg 57.37 +0.35% *16.97 3.90 74.96/53.14 435891 45472506 Intercont Hotels Rg 49.83 +1.43% - 1.21 53.16/40.53 265852 1225249 GBL 83.16 +0.87% - 3.69 94.68/72.88 201460 2319653 Chipotle Mexican Rg 705.89 +0.39% *96.56 - 721.20/383.52 42611 202895 Keycorp Rg 16.57 -2.07% *9.75 3.80 21.91/13.66 2229298 34149140 AB InBev 74.67 +0.67% - 2.41 91.14/56.32 1594388 1428658 Intertek Group Rg 51.24 +1.51% - 1.94 60.84/43.23 218212 2130343 Galapagos 101.05 -0.05% -- 111.80/70.64 189594 4432874 Chubb N 143.67 -0.15% - 145.71/119.60 277556 23298941 Keysight Technol Rg 84.41 +0.74% *87.93 93.73/52.70 248203 11730015 Adidas N 253.10 +1.06% - 1.32 256.55/178.15 — 11958148 Intl. Cons. Air Rg 5.08 +0.12% -- 33292346 ING Group Rg 10.09 -2.21% - 6.74 13.58/9.09 20138460 918426 Church & Dwight Rg 73.61 +1.57% *31.46 2.03 945034 Kimberly-Clark Rg 128.67 +0.88% *25.33 - 132.46/99.38 290566 502455 Air Liquide 115.00 -0.17% - 2.30 119.10/101.85 877555 1743249 ITV Rg 1.13 -0.22% - 7.13 7.27/4.87 5156103 444581 KBC Gr 60.20 -0.23% - 9.14 72.48/54.66 672842 45558121 Cigna Rg 155.27 -0.01% *14.96 1.21 74.98/45.55 339592 945039 Kimco Realty REI Rg 18.11 -0.55% *18.86 3.16 18.64/13.94 1059336 1095306 Airbus Br Rg 120.88 +1.58% - 1.36 124.00/77.50 1225273 30558091 Johnson Matthey Rg 31.30 +0.83% - 2.63 1.83/1.11 13059872 24678765 Ontex Group 15.74 -1.19% - 3.81 27.46/14.59 238622 1491768 Cimarex Energy Rg 68.01 +0.76% *10.27 0.03 226.58/141.98 456751 12411428 Kinder Morgan Rg-P 20.14 +1.05% *29.62 6.18 20.44/14.63 2756983 322646 Allianz N 201.65 +0.62% - 4.46 216.20/170.12 — 24039547 JUST EAT Rg 6.71 +0.33% -- 38.73/25.74 453425 1799561 Proximus 25.07 +0.28% - 5.98 26.98/19.16 439693 918450 Cincinnati Finan Rg 96.42 +0.71% *15.65 1.12 103.91/55.62 185224 945590 KLA-Tencor Rg 110.35 +0.71% *13.15 4.22 129.03/80.66 1011693 11249889 Amadeus IT Grp Br-A 68.74 +0.97% - 1.71 1626624 Kingfisher Rg 2.33 -3.64% - 4.64 8.89/5.19 1132662 836222 Sofina 177.20 +1.14% - 1.57 185.00/143.20 13238 918495 Cintas Rg 221.55 +0.67% *29.19 2.26 945739 Kohl’s Rg 64.22 -1.95% *13.27 2.72 83.10/58.69 936324 19531091 ASML Hldg Rg 179.24 +1.67% - 1.17 82.20/58.06 920446 38223229 Land Sec REIT Rg 8.83 -0.03% - 5.21 3.20/2.03 12867436 446673 Solvay 89.62 +0.70% - 4.18 119.70/84.68 318453 918546 Cisco Systems Rg 52.44 +0.81% *19.35 0.93 96.75/66.33 262034 945916 Kroger Rg 25.21 -0.16% *6.70 3.89 32.73/23.52 1053869 486352 AXA 22.25 +0.43% - 6.02 189.50/130.12 1039398 457145 Legal & General Rg 2.73 +0.09% - 6.05 9.79/7.84 2371937 2289974 Telenet Group Hol 46.48 -0.26% -- 50.00/36.20 225238 12915350 Citigroup Rg 64.87 -0.60% *9.43 2.56 223.98/155.98 141384 21033064 L Brands Rg 22.46 -0.22% *9.72 2.22 38.14/21.82 1031617 817651 Banco Santander Rg - 4.75 23800 Lloyds Banking G Rg 0.61 -0.21% - 5.30 2.92/2.22 9231439 986410 UCB 69.22 +0.52% - 1.75 81.48/63.22 356707 24463356 Citizens Finl Gr Rg 34.21 -2.01% *9.35 2.77 34907385 L3 Technologies Rg 237.11 +0.68% *22.76 9.35 239.29/158.85 113259 11450563 BASF N 4.11 +0.07% - 5.03 23.90/18.40 7518692 2477098 LSE Group Rg 52.24 +2.10% - 1.17 0.67/0.50 75760869 37839888 Umicore 29.77 -2.07% - 2.52 53.96/29.13 1240240 168510 Citrix Systems Rg 96.04 +0.23% *25.75 3.45 57.52/40.25 8572315 1078935 Laboratory Corp Rg 165.36 +1.24% *18.79 1.39 190.35/119.38 188770 10367293 Bayer N 63.57 +0.68% - 4.96 5.48/3.80 34672968 1365056 Marks & Spencer Rg 2.74 +0.22% - 6.79 52.24/38.42 472449 821761 WDP 136.60 +1.79% -- 142.73/98.89 31655 919254 Clorox Co. Rg 148.32 +0.74% *24.27 1.09 75.24/48.43 4302462 946190 Lam Research Cor Rg 195.48 +1.58% *12.28 209.44/122.64 659278 931474 BBVA Rg 56.45 +2.02% - 5.11 30937860 Melrose Industri Rg 1.82 +2.26% - 2.53 3.17/2.40 3251879 24766616 Argenx Br 110.60 +3.27% -- 119.60/54.30 87922 3262089 CME Group Rg-A 181.83 -0.80% *34.05 2.59 42.87/27.63 861116 34272357 Lamb Wst Hldg-WI Rg 67.07 +0.07% *21.64 - 83.84/63.03 560081 324410 BMW I 5.09 +0.16% - 5.00 90.02/57.35 — 47227429 Micro Focus Intl Rg 18.28 +2.91% - 5.87 2.49/1.46 10539640 919297 CMS Energy Corp Rg 55.85 +0.00% *25.27 1.59 116.78/95.12 668525 946932 Leggett & Platt Rg 37.73 +0.37% *17.63 2.25 46.70/33.48 215768 123397 BNP Paribas P-A 70.00 +3.12% - 6.67 103.74/53.65 — 2686457 Mondi Rg 16.63 +0.02% - 3.95 25.12/13.64 902999 RTX MOSCOU 919390 Coca-Cola Co Rg 49.18 +1.01% *29.99 2.65 167.69/116.21 198856 947030 Lennar Rg-A 52.92 +0.32% *9.37 1.17 55.77/37.29 418684 558474 CRH PLC Rg 45.26 -0.49% - 2.53 396765 Morrison Supermk Rg 2.15 +0.04% - 3.07 22.50/15.58 1339667 922121 Cognizant Tech So-A 58.60 +1.47% *16.79 3.21 197.04/157.25 491571 947624 Lincoln Natl Rg 63.78 -0.56% *9.14 4.08 71.25/48.07 398963 945657 Daimler N 24.92 +1.01% - 5.99 6.86/4.48 17458585 36496918 Natl Grid Rg 8.43 -0.88% - 5.52 2.71/2.09 5936990 10857963 ALROSA Rg 92.78 -0.24% -- -/- 9920670 919477 Colgate-Palmoliv Rg 71.34 +0.27% *26.62 1.37 56.54/42.53 395827 37962490 Linde Rg 180.86 -0.03% - 0.30 487663 Danone 54.30 +2.94% - 2.77 93.65/66.53 — 1501134 Next Rg 57.70 +0.77% - 2.86 8.95/7.45 6614699 1508590 Comcast-A 42.49 -0.98% *16.09 2.37 50.83/41.54 2606892 1693853 LKQ Rg 27.08 +0.22% *19.91 2.20 -/- 285648 1124244 Deutsche Post N 70.06 +0.17% - 3.98 63.37/38.14 3981261 18336684 NMC Health PLC Rg 25.86 -0.57% - 0.71 62.24/39.70 358912 112009 GAZPROM Rg 195.61 +3.13% - - 198.40/132.86 135542910 919905 Comerica Inc Rg 72.93 -2.25% *9.45 1.88 83.35/56.75 1868373 351011 Lockheed Martin Rg 334.15 -0.60% *17.08 0.46 36.08/22.74 614968 1026592 Deutsche Telekom N 28.92 +0.66% - 4.71 28.91/19.61 1072634 11525409 Ocado Group Rg 12.77 -1.74% -- 43.76/21.10 485834 920226 ConAgra Foods Rg 29.00 +1.40% *19.73 3.48 72.85/57.41 964642 948190 Loews Rg 51.22 +0.49% *21.61 351.31/241.20 253194 1250633 Enel N 14.87 -0.01% - 5.02 68.64/44.51 — 27913021 Paddy Power Bet Rg 58.50 -0.24% - 3.41 14.41/5.41 2092808 273916 LUKOIL Rg 5000.00 -3.63% - - 5996.00/4006.00 1739424 3200010 Concho Res Rg 113.28 +1.22% *27.10 2.93 43.95/30.67 9616316 948564 Lowe’s Com Rg 107.62 +1.77% *37.89 - 52.34/42.07 284467 2200367 ENGIE 5.57 -0.02% - 8.23 72.54/59.72 1232607 400018 Pearson Rg 8.03 -0.04% - 2.32 91.80/53.90 90215 1330331 ConocoPhillips Rg 62.04 -0.45% *10.06 0.22 101.05/63.71 415975 11265257 Lyondellbasell I Rg 80.74 +0.27% *7.27 2.57 118.22/84.76 960488 1252314 Eni N 13.61 +1.26% - 5.72 34.47/23.36 — 400449 Persimmon Plc Rg 21.08 +0.11% - 11.18 10.30/7.65 1121036 2541878 Magnit Rg 3728.50 -1.75% -- -/- 170119 833034 Consolidated Edi Rg 85.51 +0.72% *19.61 1.93 39.42/20.22 1054661 913685 M&T Bank Rg 161.31 -0.85% *11.64 0.49 119.29/77.57 331622 497537 EssilorLuxott 14.52 -0.59% - 1.41 15.88/13.07 — 44702748 Phoenix Grp Rg 6.80 +0.62% - 3.44 29.13/18.26 815835 1132109 Constellation Brd-A 204.99 -0.17% *11.67 3.40 160.81/93.32 260319 147399 Macerich REIT Rg 42.49 +1.00% *59.85 1.78 185.57/133.78 134911 332902 Fresenius I 108.55 -0.41% - 1.63 401267 Prudential Rg 16.29 +0.26% - 3.06 1252494 MMC NORILSK NIC Rg 13800.00 -1.10% - - 14796.00/10174.00 134528 414592 Cooper Companies Rg 290.76 +1.03% *39.40 1.45 80.23/56.76 1142767 3126602 Macy’s Rg 21.70 -0.46% *6.10 4.95 60.92/39.71 284131 2969533 Iberdrola 48.94 +0.40% -- 5.74/4.22 35992238 3406783 Reckitt Benck Gr Rg 62.29 +0.25% - 2.76 -/- 1163283 190310 Copart Rg 66.31 +0.78% *33.32 0.03 86.49/71.15 486106 1305942 Marathon Oil Rg 15.43 -0.19% *14.29 2.36 41.99/21.08 4787056 24956043 Inditex 8.19 +0.96% - 2.61 14.79/11.31 8074047 3632181 RELX Rg 17.73 +0.74% - 2.39 19.62/13.25 3302915 1099931 Mobile Telesyste Rg 255.10 -0.14% -- -/- 1559960 921667 Corning Inc Rg 30.27 +0.70% *12.61 234.23/150.37 251547 13105779 Marathon Petro Rg 51.19 -0.23% *9.86 7.04 24.20/12.57 2284214 33292346 ING Group Rg 25.30 +0.72% - 6.74 16.89/13.42 13453724 2140321 Rentokil Initial Rg 3.85 +1.89% - 1.16 71.74/55.59 1021652 903618 Costco Whsl Rg 244.67 +0.80% *31.41 - 301.59/221.60 42511 871572 Marriott Intl Rg-A 131.83 +1.51% *24.83 6.96 88.44/50.20 1274391 575913 Intesa Sanpaolo N 10.09 -2.21% - 9.24 129.55/95.50 813983 42985140 Rightmove Rg 5.61 +1.68% - 1.16 17.82/14.67 2326485 360101 NLMK Rg 158.52 -0.10% -- -/- 2773390 1645885 Coty Rg-A 13.29 +9.65% *-8.52 2.51 67.54/44.64 295744 949811 Marsh & McLennan Rg 94.73 -0.18% *28.79 1.30 141.74/100.67 537612 21591 Kering 2.13 -0.86% - 2.03 71.36/38.28 — 402589 Rio Tinto Rg 45.20 +0.15% - 5.19 25810052 Crown Castle Int Rg 127.24 +0.28% *81.04 0.96 36.56/26.23 1151621 164621 Martin Marietta Rg 217.31 +0.76% *27.33 3.87 96.28/74.30 366613 33273088 Kon Ah Del Br Rg 516.60 +1.59% - 3.37 12759720 Rolls-Royce Hldg Rg 9.16 +0.88% -- 3.94/2.80 5980435 1999297 NOVATEK Rg 1186.00 -0.34% -- -/- 598350 923022 CSX Rg 77.39 -1.09% *18.97 3.76 248.68/189.64 443855 950004 Masco Rg 37.86 +1.37% *16.53 1.30 232.74/150.77 134992 502805 L’Oreal 20.77 +1.24% - 1.61 8.20/5.77 12003612 18486842 Royal Bk Scotl G Rg 2.30 +0.60% - 5.65 5.61/4.15 1578112 923227 Cummins Rg 161.42 +0.41% *10.49 3.42 14.86/5.91 4377788 2282206 Mastercard Rg-A 249.15 +1.31% *41.59 1.75 40.91/27.03 979407 507170 LVMH 239.70 +1.01% - 1.78 30.30/21.85 2154838 1987674 Royal Dutch Shell-A 25.19 +0.75% - 5.79 47.91/34.60 2336699 2613889 Rosneft Rg 413.70 -1.72% - - 522.80/371.40 3827440 548525 CVS Health Rg 52.79 -0.34% *-114.76 1.19 130.55/100.02 239682 950108 Mattel Rg 11.35 +0.27% *-9.70 0.87 257.36/172.00 777712 341960 Muenchener Rueckv N 337.15 +0.85% - 4.29 13.58/9.09 20138460 1987676 Royal Dutch Shell-B 25.26 +1.14% - 5.72 11.05/7.47 2823349 923870 D R Horton Rg 44.05 +0.16% *10.80 2.82 80.73/58.47 1338545 950127 Maxim Integr Pro Rg 54.79 +1.28% *23.52 1.23 17.97/9.10 1341952 472672 Nokia N 215.50 +1.75% - 49.05 23845263 RSA Insur Grp Rg 5.51 -0.31% - 3.81 2.97/2.00 6818485 541354 Sberbank Rg 228.69 +0.36% - - 247.23/165.90 61125230 923916 Danaher Rg 131.05 +0.23% *38.54 3.79 169.35/124.40 312338 950544 McCormic Non Vtg Rg 155.01 +0.31% *31.44 0.47 63.68/46.64 745157 720128 Orange 4.23 -0.84% - 5.13 3.18/1.86 170545132 21381483 Sage Grp Rg 7.16 +0.69% - 2.30 27.55/22.10 4773332 368516 Darden Restauran Rg 120.96 -0.06% *22.19 1.31 82.12/51.77 2190215 950605 McDonald’s Rg 199.07 +0.54% *26.40 157.00/99.66 182586 1106818 Roy.Philips Br 13.65 -0.07% -- 539.80/351.70 294688 1880356 Sainsbury Rg 2.07 -0.22% - 5.30 28.45/22.27 3193396 381932 Severstal Rg 976.00 -0.41% - - 1118.60/904.70 738680 1139087 DaVita Rg 50.22 -1.99% *15.26 0.50 47.01/32.40 781187 991041 Mckesson Rg 126.31 +0.56% *743.00 - 200.35/153.14 610283 829036 Safran 36.02 -0.18% - 1.46 1067528 Schroders Rg 30.69 +1.15% - 3.73 6.83/4.90 2602862 924235 Deere & Co Rg 144.84 -1.54% *13.87 2.48 134.67/94.62 475609 25187155 Medtronic Rg 88.27 +0.70% *24.45 3.36 151.83/106.42 261421 699381 Sanofi 124.30 +2.39% - 4.16 24.01/18.60 4374216 24560635 Scott Mtg Inv Trst 5.21 +1.06% - 0.60 7.38/4.91 1671375 514122 TATNEFT Rg 693.30 -1.85% -- -/- 2032120 3074948 Delta Air Lines Rg 55.05 -0.36% *9.22 124.00/84.38 272467 10683053 Merck Rg 77.55 +0.17% *24.46 1.41 100.15/81.68 1271888 345952 SAP I 73.82 +0.57% - 1.33 245.80/182.00 491332 10357006 Segro (REIT) Rg 7.08 +1.46% - 2.66 3.42/2.03 4808012 31773200 DENTSPLY SIRONA Rg 54.97 +0.18% *-11.72 - 79.02/48.25 351485 1025316 Metlife Rg 47.17 -0.69% *9.21 2.18 83.81/57.50 2311443 509120 Schneider El 112.96 +0.93% - 3.26 355.05/242.30 556644 2705700 Severn Trent Rg 19.67 -0.84% - 4.54 35.11/22.89 234956 2756931 VTB Bank Rg 0.04 +0.47% -- 0.05/0.03 809015 Devon Energy Rg 30.93 +0.55% *25.99 2.00 169.99/128.37 512410 831090 Mettler Toledo I Rg 719.14 -0.49% *34.71 1.24 48.91/37.76 1489509 827766 Siemens N 72.16 +0.33% - 3.56 224.00/174.85 — 1103058 Smith & Nephew Rg 16.31 +0.18% - 1.71 5.69/4.35 1714730 19732000 Diamondback Eng Rg 109.06 -0.05% *16.86 2.54 61.32/45.08 800438 951364 MGM Resorts Itl Rg 26.10 +0.66% *54.38 2.27 762.67/500.74 53214 519928 Societe Generale 106.68 +0.60% - 8.58 3117347 Smiths Group Rg 14.84 -0.03% - 3.05 7.08/5.78 2618781 18029810000 1923171 Digita Rlty REIT Rg 117.64 +0.64% *94.11 0.64 55.85/33.93 419395 62436 Microchip Tech Rg 85.80 +1.35% *60.42 2.66 32.88/21.62 1654360 826858 Telefonica Br 25.63 -0.64% - 5.59 5.74/4.17 24060468 2944949 Smurfit Kappa Rg 21.67 -2.70% - 2.06 21.04/17.58 739869 3181247 Discover Fncl Sr Rg 77.23 -0.53% *9.51 1.07 46.54/20.38 1351172 951691 Micron Technolog Rg 38.41 -0.26% *3.53 3.60 104.20/60.70 889071 524773 Total 7.15 +0.55% - 1.34 15.25/13.15 5636277 27712419 Spirax-Sarco Eng Rg 85.25 +0.58% - 1.18 16.34/12.43 1154270 DOW JONES NEW YORK 4589621 Discovery-A Rg 27.75 +0.04% *19.82 0.52 140.78/85.21 429861 951692 Microsoft Rg 126.02 +1.03% *28.00 64.66/28.40 5270024 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 47.73 +0.70% - 7.54 40.01/29.05 3020789 389233 SSE Rg 10.83 -2.93% - 8.85 18.10/12.57 853038 4589624 Discovery-C Rg 26.18 -0.27% *18.70 3.55 125.10/100.05 246680 138867 Mid-Amer Ap Cm R Rg 112.64 +1.04% *54.68 - 131.37/93.98 8110257 2560588 Unilever Cert 143.25 -0.69% - 2.95 130.00/97.08 1139293 516114 St. James’s Rg 11.10 +2.03% - 4.34 33.06/19.15 313519 1405105 3M Rg 174.12 -0.62% *18.48 3.22 219.74/172.80 578383 3715140 DISH Network Rg-A 34.89 +1.51% *11.83 2.07 82.50/54.36 503422 953048 Mohawk Industrie Rg 135.97 +1.31% *13.12 1.92 112.74/87.49 125913 508670 Vinci 53.33 +0.55% - 3.02 80.44/64.21 2088285 1110646 Standard Charter Rg 6.78 -0.16% - 2.39 85.30/58.75 382576 906153 American Express Rg 117.66 +0.56% *14.99 1.33 119.65/89.07 728044 10715003 Dollar General Rg 118.04 +0.65% *19.77 34.89/20.60 1066943 2025387 Molson Coors Rg-B 58.30 -0.21% *12.76 1.70 227.78/109.38 131479 1165915 Vivendi 88.38 +1.59% - 2.01 117.08/83.95 — 44258130 Standard Life Rg 2.64 +1.49% - 5.41 14.50/10.27 4367558 908440 Apple Rg 190.92 +1.20% *15.99 1.55 233.47/142.00 8757329 3842664 Dollar Tree Rg 100.20 +1.47% *-14.98 - 31.51/19.25 819580 19549948 Mondelez Intl Rg-A 51.83 +0.41% *23.45 71.01/54.18 386058 352781 Volkswagen Vz I 24.84 +0.24% - 3.26 78.66/57.54 1260353 408518 Taylor Wimpey Rg 1.77 -0.34% - 3.54 12.46/9.06 1579079 913253 Boeing Co Rg 345.64 +0.76% *19.81 2.18 445.95/292.53 814649 1034750 Dominion Energy Rg 74.29 -0.40% *35.21 - 37.47/23.22 735881 28524330 Monster Beverage Rg 63.07 +1.15% *33.91 - 52.54/38.79 1699587 149.12 +0.07% 121.70/90.85 — 408910 Tesco PLC Rg 2.44 +0.42% - 2.39 7.87/5.14 6197241 916546 Caterpillar Rg 127.30 -0.13% *11.82 2.84 161.51/112.08 566463 925669 Dover Corp Rg 96.22 +0.14% *24.61 - 126.81/86.87 463222 1130337 Moody’s Rg 186.65 -0.05% *27.65 1.43 66.36/47.63 1136060 DAX - 1.32 43.01/23.56 5815755 2169450 TUI N 8.20 +2.29% -- 3.74/2.19 8045758 1281709 Chevron Rg 122.14 +0.41% *16.89 3.78 130.39/100.22 1714803 37575522 DowDuPont Rg 30.10 -2.15% *21.35 1.01 111.60/78.81 770649 653571 Morgan Stanley Rg 43.90 -0.25% *9.40 3.34 197.66/129.27 220762 - 4.47 2477074 Unilever Rg 46.90 +0.28% - 2.89 2.06/1.28 7324054 918546 Cisco Systems Rg 52.44 +0.81% *19.35 2.56 57.52/40.25 8572315 46837437 Dow Rg 52.95 +0.90% *10.74 - 77.91/61.53 793678 13007611 Mosaic Rg 22.82 +0.04% *15.74 55.39/36.75 2501155 11730015 Adidas N 253.30 +1.12% - 5.02 8.18/6.59 9771063 4293319 United Utilities Rg 8.02 -0.29% - 5.02 2.67/1.87 12082672 919390 Coca-Cola Co Rg 49.18 +1.01% *29.99 3.21 50.83/41.54 2606892 370527 Dte Energy Rg 125.68 -0.36% *19.76 4.72 99.46/65.91 202177 12117355 Motorola Soltn Rg 145.18 +0.38% *25.07 - 37.37/22.55 1352075 322646 Allianz N 201.50 +0.52% - 4.94 55.39/44.23 6644141 23167722 Vodafone Group Rg 1.26 -2.32% - 6.22 18.16/6.87 2173135 46837437 Dow Rg 52.95 +0.90% *10.74 1.32 14115567 Duke Energy Rg 86.79 -0.25% *21.22 2.00 47.76/30.06 3250879 3518624 MSCI Rg-A 220.90 +0.21% *33.98 2.81 148.50/105.90 214087 11450563 BASF N 63.80 +0.39% - 0.70 195.65/130.18 — 2831070 Whitbread Rg 45.57 +0.42% - 2.18 47.00/39.05 1232431 808963 Exxon Mobil Rg 76.37 +0.74% *17.60 4.36 -/- 809319 117781 Duke Realty REIT Rg 30.56 +0.39% *31.18 4.25 27249935 Mylan Br 20.05 -1.76% - 1.93 230.43/134.29 103621 10367293 Bayer N 56.66 +2.20% - 4.97 54.05/45.12 3574119 20038073 WPP Rg 9.56 -0.30% - 6.32 8.80/6.74 2427982 714968 Goldman Sachs Gr Rg 196.40 +0.06% *8.17 1.65 87.36/64.66 2939774 35991811 DXC Technology Rg 57.39 +0.68% *9.66 1.32 -/- 809319 1251097 Nasdaq Rg 90.76 -0.45% *28.72 42.50/19.40 2885048 324660 Beiersdorf I 100.40 +0.40% - 3.61 90.14/69.98 1406611 2.02/1.24 91076672 939360 Home Depot Rg 191.76 +0.07% *19.71 2.32 245.05/151.70 390978 11390250 E TRADE Fncl Rg 47.68 -1.69% *11.66 2.96 127.71/94.29 212733 544221 Natl Oilwell Var Rg 24.71 +1.35% *-247.10 - 96.79/75.50 168642 324410 BMW I 70.44 +2.83% - 5.44 26.69/20.40 3399511 AEX 51.62/38.70 357839 941800 IBM Rg 134.40 +0.82% *14.18 4.71 215.37/158.09 663277 159505 Eastman Chemical Rg 72.38 -0.84% *10.27 4.27 91.67/71.96 800386 1542642 Nektar Therapeut Rg 33.90 +0.44% *9.16 1.01 49.08/23.43 1041883 327800 Continental I 131.44 +2.10% - 5.97 176.60/131.44 — 13.76/7.91 1680196 941595 Intel Rg 45.62 +1.00% *10.32 2.70 154.36/105.96 815641 20100637 Eaton Corp -NPV- Rg 79.54 +0.49% *15.78 2.77 31.69/24.67 487179 3906336 NetApp Rg 67.79 +0.70% *17.52 2.73 92.04/29.26 552655 29178035 Covestro I 44.12 +0.87% - 1.60 943981 Johnson & Johnso Rg 136.91 +0.07% *25.35 2.67 59.58/42.36 6262511 956191 EBay Rg 37.04 +0.65% *13.62 1.32 96.71/49.25 403468 1413346 Netflix Rg 354.99 +2.71% *126.78 0.44 88.07/54.53 806183 945657 Daimler N 54.40 +2.26% - 2.22 FRANCFORT AMSTERDAM 1161460 JPMorgan Chase Rg 109.90 -0.38% *11.84 2.69 148.97/118.62 1739046 927314 Ecolab Inc Rg 179.86 +0.34% *35.62 0.88 66.43/40.41 1158940 517479 Newell Brands Rg 15.63 +2.29% *-1.09 1.54 423.15/231.32 2001317 829257 Deutsche Bank N - 3.99 950605 McDonald’s Rg 199.07 +0.54% *26.40 2.18 119.23/91.11 3027692 429253 Edison Intl Rg 60.01 +0.27% *-49.19 3.34 110.16/67.40 287713 956952 Newmont Goldcorp Rg 30.69 -0.45% *73.07 1.05 27.99/13.57 1820902 1177233 Deutsche Boerse N 6.87 -0.43% - 4.72 257.55/178.30 1118 30405054 ABN AMRO Grp DR 19.43 +1.07% - 11.58 25.05/18.72 4462370 10683053 Merck Rg 77.55 +0.17% *24.46 2.66 200.35/153.14 610283 1065343 Edwards Lifescns Rg 177.25 -0.92% *49.24 3.44 89.42/64.48 364802 21211852 News Rg-A 11.57 +0.43% *-39.90 40.02/29.07 3203917 1124244 Deutsche Post N 121.30 +2.02% - 4.41 216.20/170.38 3909 19531091 ASML Hldg Rg 179.24 +1.67% - 1.17 189.50/130.12 1039398 951692 Microsoft Rg 126.02 +1.03% *28.00 1.43 83.81/57.50 2311443 927743 Electronic Arts Rg 96.77 +2.33% *29.06 0.76 40.85/26.02 2012107 21211854 News Rg-B 11.73 +0.69% *-40.45 - 16.34/10.66 705884 1026592 Deutsche Telekom N 28.84 -0.69% - 4.71 32745332 ASR Rg 36.21 +0.86% - 9.31 957150 Nike -B- 84.01 +0.41% *32.82 1.02 131.37/93.98 8110257 947556 Eli Lilly & Co Rg 115.62 +0.59% *44.64 1.00 186.34/135.87 174917 11363205 NextEra Energy Rg 194.86 -0.02% *32.64 1.97 16.68/10.85 188744 667979 Dt Lufthansa N 14.83 +0.07% - 1.63 90.00/57.26 15214 3073309 Aalberts Br 31.50 -0.63% - 2.38 43.02/33.40 381233 962004 Pfizer Rg 41.15 +1.21% *21.10 3.40 90.00/66.53 1827474 928215 Emerson Electric Rg 65.55 +0.61% *17.86 4.06 71.00/45.51 290386 28369327 Nielsen Hld Rg 23.83 -0.87% - 0.81 196.68/155.08 416910 4334819 E.ON N 18.16 -0.90% - 1.65 104.04/52.00 13722 42119868 Adyen 669.80 +0.66% -- 44.05/27.43 372220 963896 Procter&Gamble Rg 106.70 +1.04% *25.34 2.72 46.46/35.32 5194034 166587 Entergy Rg 96.29 -0.21% *18.45 - 197.30/134.38 246707 957150 Nike -B- 84.01 +0.41% *32.82 32.06/20.53 1108706 332902 Fresenius I - 3.02 103.00/80.60 81 2545785 Aegon Rg - 3.23 2959439 Travelers Cos Rg 146.52 +0.56% *14.88 2.14 107.20/72.81 2142055 1000194 EOG Resources Rg 94.36 +0.02% *16.02 - 151.24/73.92 1609959 686996 Nisource Rg 28.06 +0.07% *-62.36 - 90.00/66.53 1827474 520878 Fresenius Medical I 9.13 -5.29% - 2.18 93.44/66.61 8959 46004516 Akzo Nobel Br Rg 4.22 +0.72% - 1.89 -/- 44516 1078451 Unitedhealth Gro Rg 236.08 -0.15% *18.33 1.52 146.89/111.09 429324 89245 Eqty Re REIT-SBI Rg 76.19 +0.50% *51.48 2.09 132.12/80.96 707459 1416018 Noble Energy Rg 24.16 +0.37% *-12.52 2.36 28.82/23.23 495655 335740 HeidelbergCement I 49.02 +0.04% - 1.48 227.20/118.55 739 36780521 ArcelorMittal Rg 75.73 +0.45% - 1.16 5.81/3.92 7224635 980943 Utd Techs Rg 133.98 +0.00% *20.80 2.17 287.88/208.14 1472305 928524 Equifax Inc Rg 118.72 +0.03% *-41.22 2.98 79.70/55.39 515636 957350 Nordstrom Rg 37.43 -1.63% *11.27 37.75/17.12 929092 335910 Henkel Vz I 71.12 -0.31% -- 83.72/41.23 409 2542581 DSM Rg 15.30 -0.52% -- 84.07/67.49 1219815 1095642 Verizon Comm Rg 56.81 +0.46% *14.68 4.22 144.24/100.50 580190 26875198 Equinix REIT Rg 486.62 +0.54% *93.40 3.76 97.61/75.45 288668 957370 Norfolk Southern Rg 200.80 +0.13% *19.90 - 67.74/37.02 705048 1038049 Infineon Technolo N 69.52 +1.52% - 1.37 68.57/44.54 16759 2130343 Galapagos 101.05 +0.20% -- 30.77/14.74 10481076 3826452 Visa Rg-A 162.79 +1.61% *33.63 0.59 61.58/47.14 3094561 224846 Essex Property R Rg 284.17 +0.56% *44.89 1.00 133.51/82.05 435758 958005 Northern Trust Rg 94.24 -0.71% *14.41 5.89 211.43/138.69 273582 37962490 Linde Rg 85.02 +0.00% - 4.30 1804984 Heineken Br 101.05 -0.05% - 1.65 105.30/68.00 652946 26526295 Walgreens Boots Rg 52.74 +0.30% *9.93 3.34 165.70/121.60 3172518 99350 Estee Lauder Rg-A 169.97 +1.78% *34.76 2.87 77.69/59.29 176889 957862 Northrop Grumman Rg 294.49 -0.39% *15.70 1.82 112.72/75.97 320788 412799 Merck I 18.23 +1.98% - 2.99 11.44/6.68 48151 24715332 IMCD Rg 96.98 +0.50% - 1.07 111.80/70.64 189594 984101 Walmart Rg 99.88 -0.41% *44.19 2.12 86.29/51.79 1690210 1043303 Everest Re Rg 248.26 -0.08% *41.65 1.31 138.66/88.77 282417 20417105 Norw Crs Line Rg 56.73 +0.76% *13.07 1.73 340.09/223.83 140930 341960 Muenchener Rueckv N 161.90 -0.34% - 1.33 121.70/102.50 346 33292346 ING Group Rg 75.10 +1.08% - 6.74 99.80/74.28 645396 984192 Walt Disney Rg 134.68 +1.11% *18.42 1.28 106.21/81.79 1554423 42049223 Evergy Rg 58.21 +0.33% *23.57 1.95 488.36/335.29 84227 1739079 NRG Energy Rg 35.99 -0.69% *38.29 1.71 59.70/39.41 305792 1158883 RWE I 91.26 -1.23% - 3.57 33273088 Kon Ah Del Br Rg 10.09 -2.21% - 3.37 75.15/51.75 113460 142.17/98.81 2207022 27018501 Eversource Energ Rg 72.60 +0.01% *21.54 2.65 294.40/226.36 65561 958362 Nucor Rg 54.87 -0.56% *6.90 2.35 43.66/29.91 895150 345952 SAP I 214.90 +1.37% - 1.19 34.46/23.43 10126 11279642 Kon.Vopak NV Br 20.77 +1.24% - 2.95 13.58/9.09 20138460 SP 500 1029733 Exelon Rg 48.77 -0.41% *20.32 0.98 178.58/121.63 316076 994529 NVIDIA Rg 159.58 -1.52% *24.07 5.87 68.84/49.80 392020 827766 Siemens N 23.38 +2.63% - 3.26 15.88/13.09 11792 1076509 Koninklijke KPN Br 37.34 -0.19% - 7.28 24.01/18.60 4374216 NEW YORK 14491617 Expedia Group Rg 119.14 -0.35% *41.51 2.18 250.00/201.24 67107 12243976 O Reilly Auto Rg 353.40 -0.12% *21.37 1.02 292.75/124.48 3650225 412006 Thyssenkrupp I 112.96 +0.88% - 2.96 25.53/17.10 21636 24658874 NN Group Rg 2.65 -1.23% - 2.78 45.99/37.03 214801 929057 Expedit Intl Was Rg 73.33 +0.69% *20.83 3.24 958611 Occid.Petrol Cor Rg 54.25 -0.55% *10.22 2.83 414.63/264.50 406364 352781 Volkswagen Vz I 106.58 +0.55% - 0.14 10.14/8.23 99111 3632181 RELX Rg 36.77 +0.63% -- 2.91/2.14 12326291 32303352 S&P Global Rg 211.72 -0.05% *28.42 1.01 221.82/156.68 390887 1864006 Extra Sp St REIT Rg 106.53 -0.09% *32.18 2.87 -/- 296370 959048 Omnicom Group In Rg 79.15 +0.53% *13.51 1.86 87.67/53.12 1726521 21644750 Vonovia N 12.66 -0.98% 71.10/38.50 949 650176 Randstad Br 20.42 +1.24% - 4.73 39.99/33.49 850184 1405105 3M Rg 174.12 -0.62% *18.48 3.22 219.74/172.80 578383 808963 Exxon Mobil Rg 76.37 +0.74% *17.60 2.90 73.23/52.77 355770 725172 ONEOK Rg 67.25 +0.42% *22.80 3.95 84.35/65.91 405614 1514179 Wirecard I 149.20 -0.37% - 6.02 91.42/55.00 838 1106818 Roy.Philips Br 48.04 -0.91% -- 932379 A.J.Gallagher Rg 82.71 +0.28% *22.41 2.03 812258 F5 Networks Rg 142.99 +0.72% *17.37 1.07 51.02/39.11 1785898 959184 Oracle Rg 54.56 +0.79% *19.77 1.65 71.99/50.29 516564 48.66 +0.85% - 3.02 81.48/51.92 777 1987674 Royal Dutch Shell-A 36.02 -0.18% - 5.66 -/- 1509495 970993 A.O.Smith Corp Rg 48.14 -0.33% *18.95 1.74 84.12/64.55 242748 14917609 Facebook-A Rg 186.27 +3.07% *27.68 1.30 139.75/108.11 569074 959712 Paccar Rg 69.17 +0.67% *10.48 2.44 55.53/42.40 2025518 CAC 40 138.70 +0.95% - 2.30 113.50/83.00 423 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 28.91 +0.71% - 7.54 55.18/36.41 657723 903037 Abbott Laborator Rg 76.51 +0.63% *52.40 1.57 65.55/40.89 388993 929566 Fastenal Rg 64.32 +0.25% *23.91 3.23 80.69/62.92 459253 1011163 Packaging Corp A Rg 97.03 -0.15% *11.70 1.67 72.90/53.44 643698 - 1.36 25.75/15.78 18283 2560588 Unilever Cert 143.25 -0.69% - 2.95 40.01/29.05 3020789 20145667 AbbVie Rg 78.78 +0.43% *22.07 5.15 80.67/60.32 1477321 929801 Fed Rty REIT-SBI Rg 130.09 +1.12% *42.89 4.36 108.17/83.70 136782 960541 Parker-Hannifin Rg 169.12 +1.33% *15.52 124.62/77.90 119646 - 1.16 2578174 Wolters Kluwer Br 53.33 +0.55% - 3.31 31.38/24.64 7303535 903092 Abiomed Inc Rg 259.68 +1.16% *46.29 - 107.24/75.64 1277773 1039039 Fedex Rg 172.54 +0.40% *12.71 - 87.36/64.66 2939774 960724 Paychex Inc Rg 85.05 +1.02% *32.09 - 193.08/140.87 233388 -- -/- 1859 60.94 +0.59% 195.65/130.18 399995 10478724 Accenture-A Rg 175.40 +1.03% *25.53 1.66 458.50/228.00 149507 1873824 Fidelity Nationa Rg 117.25 +0.28% *47.66 - 199.71/140.67 236583 28467085 PayPal Holdings Rg 111.50 +2.21% *60.27 0.33 85.16/61.32 619310 - 6.67 102.50/79.32 945 MIB30 54.05/45.12 3574119 3971431 Activision Blizz Rg 46.28 +3.53% *20.30 0.80 183.31/132.64 501947 930217 Fifth Third Banc Rg 27.00 -1.39% *8.39 2.58 218.62/123.02 5695720 24275396 Pentair Rg 36.75 -0.05% *20.53 2.84 113.69/74.67 2039465 486352 AXA 22.25 +0.43% - 5.16 224.00/175.00 208 63.00/45.99 851772 903472 Adobe Rg 276.82 +1.82% *51.36 - 84.55/39.85 2591137 12082173 First Republic Rg 99.43 -0.84% *20.67 3.14 71.88/47.37 964967 3056371 People’s Untd Rg 16.17 -2.41% *12.53 0.39 46.90/35.30 332552 485822 Accor 34.80 -0.29% - 1.63 24.50/16.60 15332 1331600 Advance Auto Par Rg 155.83 +0.05% *27.20 0.15 291.70/204.95 990595 788881 Firstenergy Rg 41.83 -0.64% *21.56 1.51 139.29/113.26 189788 961618 Pepsico Rg 129.35 +1.52% *14.63 19.36/13.67 1318565 502455 Air Liquide 115.00 -0.17% -- 117.02/84.02 2202 MILAN 903491 Advanced Micro D Rg 27.58 +0.95% *110.32 - 185.99/113.70 148403 930831 Fiserv Inc Rg 85.87 +1.67% *35.34 1.14 266.67/150.99 413504 1010704 PerkinElmer Rg 87.91 -1.27% *39.60 - 129.87/96.36 1611065 1095306 Airbus Br Rg 120.88 +1.58% - 6.23 121.40/90.90 2147 903613 Aes Rg 16.22 +0.87% *23.93 3.29 34.14/12.18 10710584 12110954 FleetCor Tchngy Rg 264.18 -0.17% *29.82 2.96 117.96/94.55 492539 22008864 Perrigo Rg 49.55 -0.30% - 5.75 102.87/71.37 286512 36780521 ArcelorMittal Rg 15.30 -0.52% - 2.77 24.07/11.21 42851 928195 A2A N 1.51 +2.90% - 4.64 1.66/1.37 21791414 791448 Affiliated Manag Rg 91.21 -0.14% *-43.02 1.36 18.52/11.81 1320456 88233 FLIR Systems Rg 49.85 -0.06% *22.87 0.73 34.67/22.12 2003069 962004 Pfizer Rg 41.15 +1.21% *21.10 3.10 80.66/36.33 344161 167932 Atos 70.58 +0.46% - 0.48 176.50/131.02 9411 2552588 Amplifon N 18.80 -1.00% - 0.74 20.70/13.42 486758 903835 AFLAC Rg 51.31 +0.35% *12.55 2.07 169.84/88.52 134953 668463 Flowserve Rg 49.77 +1.26% *40.46 3.54 107.74/79.42 480918 3754629 Philip Mrrs Int Rg 85.34 +1.49% *17.24 5.06 46.46/35.32 5194034 123397 BNP Paribas P-A 45.26 -0.49% - 8.23 48.91/38.07 3695 1683373 Atlantia N 22.88 -1.93% - 3.93 28.38/16.93 1613767 901692 Agilent Tech Rg 67.64 -11.01% *19.16 0.93 51.52/41.45 876150 1161470 Fluor Rg 29.70 -0.70% *22.85 - 42.53/32.92 736086 18376318 Phillips 66 Rg 87.30 +0.44% *7.82 1.48 92.70/64.68 958076 487662 Bouygues 32.92 +2.40% - 1.41 199.00/86.00 — 1894515 Azimut Holding N 17.21 +0.00% - 5.81 18.16/9.25 2499508 903838 Air Prod&Chemica Rg 205.02 -0.36% *27.41 2.20 82.26/60.46 1816779 931179 FMC Corp Rg 75.68 +0.73% *16.35 - 91.19/68.47 1612222 962786 Pinnacle West Ca Rg 95.19 +0.22% *20.38 1.73 123.95/78.45 492579 488070 Capgemini 104.35 -1.93% - 0.74 2770108 Banca Generali N 24.46 -0.24% - 5.11 26.34/16.89 668868 899181 Akamai Technolog Rg 76.62 +1.19% *36.49 - 209.82/148.51 272736 1322338 Foot Locker Rg 55.84 -1.48% *11.98 1.32 268.68/172.26 107505 682330 Pioneer Natural Rg 151.49 +0.76% *22.54 3.26 97.27/73.42 175119 488167 Carrefour 17.61 +0.63% - 2.03 PARIS 35033430 Banco BPM Nm 1.71 +0.62% -- 904079 Alaska Air Group Rg 61.49 +0.18% *17.47 2.18 86.10/57.19 332510 1106820 Ford Motor Rg 10.36 +1.17% *13.28 1.53 63.88/40.53 271979 963345 PNC Finl Ser Rg 128.68 -0.83% *11.82 1.87 213.24/119.08 237569 1336531 Credit Agricole 11.07 -2.60% - 1.61 173518 BPER Banca N 3.87 -1.75% - 3.36 3.04/1.52 25977603 199805 Albemarle Rg 69.58 -0.91% *10.84 2.02 74.76/53.40 342808 10704017 Fortinet Rg 81.05 -0.18% *40.32 2.83 56.86/35.89 220392 963722 PPG Industries Rg 111.94 +0.34% *20.73 2.70 152.25/108.47 420566 487663 Danone 70.06 +0.17% - 2.20 23.90/18.40 7518692 1002678 Buzzi Unicem N 18.86 -0.40% - 0.66 5.16/2.87 3806396 651794 Alexandria REIT Rg 145.54 +1.17% *43.97 2.61 108.62/68.45 351935 32786609 Fortive Rg 81.36 +1.06% *34.77 1.70 60.60/28.00 375243 1048911 PPL Rg 30.65 -1.42% *11.93 121.12/94.42 213366 471173 Dassault Systemes 134.15 -0.70% - 1.78 48.95/34.04 755560 36646117 Campari N 9.07 -0.28% - 0.55 22.68/14.69 560294 440290 Alexion Pharm Rg 128.41 +0.38% *69.41 - 146.16/109.04 150532 13748167 Fortn Brnd Hom S Rg 53.17 +0.32% *19.19 2.53 81.80/60.13 205557 1275394 Principal Financ Rg 54.78 -0.90% *9.91 - 32.89/25.32 1068348 2200367 ENGIE 13.61 +1.26% - 3.29 119.10/101.85 877555 22447447 CNH Industrial Rg 8.25 -1.65% - 2.18 9.31/6.22 2821443 1159441 Align Technology Rg 325.71 +1.76% *70.20 - 141.81/92.57 289301 46187409 Fox Rg-A 37.71 -0.48% *16.48 5.79 68.00/43.34 520869 963896 Procter&Gamble Rg 106.70 +1.04% *25.34 1.95 61.12/40.42 466841 497537 EssilorLuxott 108.55 -0.41% - 5.13 124.00/77.50 1225273 3242311 DiaSorin N 95.55 +1.49% - 0.94 11.18/7.63 6551278 22627015 Allegion Rg 100.43 +1.04% *21.69 0.96 398.46/178.01 242624 46238775 Fox Rg-B 37.23 -0.67% *16.27 - 12.15/7.42 10733787 963989 Progressive (Ohi Rg 77.50 +5.24% *17.53 4.34 107.20/72.81 2142055 86689 Hermes Intl 612.60 +0.92% - 1.63 30.77/14.74 10481076 1250633 Enel N 5.57 -0.02% - 5.02 99.20/68.60 155829 28551749 Allergan Rg 136.71 +0.55% *-6.35 2.09 102.39/74.85 203980 931882 Franklin Resourc Rg 33.34 -0.24% *11.38 0.34 96.90/57.76 390147 13090717 Prologis REIT Rg 76.01 +0.94% *27.74 2.89 78.58/56.71 939310 21591 Kering 516.60 +1.59% - 3.64 94.89/48.45 766978 1252314 Eni N 14.52 -0.59% - 5.72 5.74/4.22 35992238 1048752 Alliance Data Sy Rg 145.47 +0.42% *8.27 1.65 197.00/125.84 716446 391280 Freeport McMoRan Rg 10.85 -0.09% *8.16 1.58 89.35/62.89 257711 1331041 Prudential Finan Rg 98.23 -0.36% *11.45 0.32 78.56/55.21 451728 502805 L’Oreal 239.70 +1.01% -- 63.37/38.14 3981261 34921110 EXOR Rg 56.88 +1.03% - 0.76 16.89/13.42 13453724 804371 Alliant Energy Rg 47.31 -0.08% *21.50 2.92 250.08/142.10 147878 932450 Gap Rg 22.39 -1.97% *8.64 0.61 58.73/35.28 222186 964270 Publ Svcs Enterp Rg 59.36 +0.37% *19.09 1.57 106.64/75.62 412320 2501522 LEGRAND 60.90 +0.50% - 6.75 42.51/29.02 1431177 30827865 Ferrari Rg 128.00 +1.19% - 0.80 65.42/45.45 430052 72015 Allstate Rg 95.49 +0.79% *13.66 1.97 47.92/38.22 417148 11440532 Garmin N 79.03 +1.33% - 0.62 112937 Public Storage R Rg 228.45 +0.33% *26.50 3.40 60.36/49.23 576738 507170 LVMH 337.15 +0.85% -- 119.80/79.80 733405 25639235 Fiat Chrysler Au Rg 13.10 +1.50% - 4.96 129.50/84.08 752166 29798545 Alphab Non Vtg-C Rg 1164.21 +3.91% *29.20 - 102.73/77.03 360216 117812 Gartner Rg 152.57 +0.75% *85.71 2.94 -/- 912592 90044 PulteGroup Rg 31.93 -0.44% *8.99 5.34 234.90/193.90 148425 494484 Michelin N 112.40 +2.88% - 1.46 18.18/12.96 1995125 24705901 FinecoBank N 9.68 -1.16% - 3.13 20.15/12.14 13043804 29798540 Alphabet-A Rg 1170.80 +4.08% *29.37 - 1289.25/970.11 814229 933071 General Electric Rg 10.26 -0.58% *-4.37 1.84 -/- 312898 13341368 PVH Rg 110.93 -1.28% *11.50 3.78 33.04/20.70 647798 720128 Orange 13.65 -0.07% - 3.91 13.77/9.10 13883917 566030 Generali N 16.99 -0.41% - 5.30 12.56/7.78 4516845 1331740 Altria Group Rg 52.13 +0.46% *15.89 5.95 1296.58/978.42 1018929 933225 General Mills Rg 52.41 +0.85% *20.55 4.33 35.81/27.35 561931 25588586 Qorvo Rg 73.35 +0.67% *69.86 3.05 169.22/86.66 262291 508063 Pernod Ricard 155.50 +0.71% - 4.16 72.54/59.72 1232607 1622344 Hera N 3.28 +0.31% - 3.05 17.38/13.63 7238340 905988 Am Electric Rg 85.05 -0.60% *20.54 3.09 66.03/42.40 1222178 11665971 General Motors Rg 37.37 +0.89% *5.94 2.68 18.38/9.60 3613649 964930 Qualcomm Rg 86.26 +0.15% *44.93 0.32 86.49/54.75 355865 508070 Peugeot 21.41 +1.61% - 3.26 143.05/96.02 379129 575913 Intesa Sanpaolo N 2.13 -0.86% - 9.24 3.31/2.38 2950167 645156 Amazon.Com Rg 1871.15 +1.69% *78.09 - 86.54/62.71 694212 933035 Genl Dynamics Co Rg 167.72 -0.46% *15.07 - 34.21/21.76 1127972 852865 Quanta Services Rg 35.67 -0.14% *14.38 2.95 90.33/49.10 3728941 180622 Publicis Grp 50.72 +1.20% - 8.58 14.79/11.31 8074047 34496911 Italgas Nm 5.67 +0.71% - 4.13 3.18/1.86 170545132 3382941 Amer Wtr Works Rg 110.26 +0.38% *34.67 1.69 2050.49/1307.00 1348404 933775 Genuine Parts Co Rg 96.42 -0.35% *17.89 2.44 89.72/58.72 323570 566162 Quest Diagnostic Rg 97.38 +0.65% *18.66 1.72 41.00/27.90 453191 293557 Renault 52.59 -0.98% - 2.75 129.55/95.50 813983 1269144 Juventus F.C. N 1.33 +2.75% -- 5.75/4.35 3241814 832416 Ameren Rg 73.72 -0.18% *21.18 2.55 111.25/77.81 250665 935700 Gilead Sciences Rg 65.30 +0.34% *14.38 3.74 161.84/121.01 84687 13544087 Ralph Lauren Rg-A 115.68 +1.52% *21.62 5.37 116.43/78.97 160877 324774 STMicroelectr Rg 15.64 +3.61% -- 627.20/462.40 53479 2221118 Leonardo N 9.86 +1.86% - 1.42 1.81/0.59 10063130 22053992 American Airline Rg 32.16 -0.56% *10.37 1.24 74.89/55.24 268478 1176487 Global Payments Rg 148.22 +0.97% *49.74 4.07 14.99/6.41 11393058 966260 Raymond J Financ Rg 83.32 -1.62% *12.20 3.92 147.48/95.78 584150 829036 Safran 124.30 +2.39% - 1.34 539.80/351.70 294688 574959 Mediobanca N 8.70 -2.82% - 5.40 10.98/7.45 2912485 906153 American Express Rg 117.66 +0.56% *14.99 1.33 45.82/28.82 1413431 714968 Goldman Sachs Gr Rg 196.40 +0.06% *8.17 2.27 52.46/36.42 643053 1234740 Raytheon Rg 177.28 -0.34% *16.54 2.72 102.14/69.13 183944 490580 Saint-Gobain 34.05 +0.62% - 7.54 245.80/182.00 491332 22988002 Moncler N 35.84 +0.53% - 1.12 10.07/7.14 6210758 10315741 American Intl Gr Rg 51.85 +0.72% *-216.04 2.47 119.65/89.07 728044 913105 H&R.Block Rg 27.40 +0.96% *8.20 3.08 44.99/30.56 2088081 284731 Realty Income RE Rg 69.27 +0.38% *51.69 3.37 214.71/144.34 391274 699381 Sanofi 73.82 +0.57% - 4.40 67.44/47.75 454590 38347485 Pirelli & C. N 5.85 +2.88% - 3.02 42.55/26.07 947462 14546493 American Tower R Rg 200.47 +1.21% *66.16 1.65 56.36/36.16 1625344 937414 Halliburton Rg 25.59 +0.63% *12.73 3.68 208.88/143.91 220059 833286 Red Hat Rg 185.28 +0.18% *79.52 2.66 74.14/51.37 611791 509120 Schneider El 72.16 +0.33% - 4.58 355.05/242.30 556644 29884131 Poste Italiane N 9.11 -0.63% - 4.83 7.75/5.37 6497787 2261863 Ameriprise Fincl Rg 142.25 -0.19% *10.85 2.58 201.16/134.99 312678 2644495 Hanesbrands Rg 16.40 -0.49% *10.79 0.03 115.20/89.91 211583 1188868 Regency Centers Rg 66.85 +0.63% *46.70 3.87 185.49/115.31 204206 519928 Societe Generale 25.63 -0.64% - 3.02 121.95/82.68 1029616 3056144 Prysmian N 17.10 -0.41% - 2.51 9.58/5.98 3895893 1212868 AmerisourceBerge Rg 77.86 +1.53% *18.06 2.03 153.15/95.72 194811 937735 Harley-Davidson Rg 34.96 +0.63% *11.81 1.65 79.61/60.32 2282025 965755 Regeneron Pharma Rg 305.85 +0.40% *14.48 3.10 68.98/55.41 460430 509031 Sodexo 99.96 +0.46% - 2.01 15.25/13.15 5636277 2121038 Recordati Ind Chi N 35.33 +2.38% - 2.60 25.44/14.69 1815433 681997 AMETEK Rg 85.77 +0.88% *24.86 0.65 94.88/69.36 440919 937775 Harris Rg 183.53 +0.77% *24.34 3.65 149.04/94.98 294180 1895565 Regions Financia Rg 14.32 -1.51% *10.38 3.50 442.00/291.20 281265 35308137 TechnipFMC Rg 20.22 -0.44% -- 161.55/127.05 352829 36852178 Saipem N 4.15 -1.05% -- 37.86/27.70 433982 907582 Amgen Rg 169.87 +1.23% *13.54 3.26 88.69/63.14 199908 635026 Hartford Fin Ser Rg 52.94 +0.42% *11.53 2.81 245.05/151.70 390978 926678 Republic Service Rg 84.03 +0.32% *26.59 1.32 19.99/12.39 2134071 524773 Total 47.73 +0.70% 25.40/17.17 3131605 13168112 Salvat. Ferragamo N 21.25 +9.85% - 1.60 5.52/3.09 6072539 647943 Amphenol Rg-A 93.25 +1.03% *24.03 0.99 210.18/166.30 1125185 938042 Hasbro Inc Rg 97.40 +0.65% *34.18 3.66 29.77/22.47 327654 321632 Resmed Rg 112.82 +0.68% *36.51 0.14 84.29/66.41 405610 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 143.25 -0.69% - 2.19 61.24/45.12 798495 1329223 Snam N 4.51 -0.90% - 7.89 25.50/16.95 4108223 907704 Anadarko Petrole Rg 72.87 -0.12% *77.52 1.51 105.51/74.95 295141 11321027 HCA Healthcare Rg 123.18 +0.77% *11.79 4.26 54.91/24.33 2185938 966866 Robert Half Intl Rg 56.02 -0.11% *15.06 118.49/90.64 167574 32745150 Valeo 28.38 +1.76% - 4.41 92.49/50.51 3426848 324774 STMicroelectr Rg 15.60 +3.31% -- 4.65/3.40 10378053 907697 Analog Devices Rg 107.89 +1.07% *26.06 1.84 76.67/40.42 1814239 3402533 HCP REIT Rg 31.19 +1.00% *13.62 1.49 22.57/11.57 803818 549204 Rockwell Automat Rg 162.22 +0.24% *20.77 - 79.83/52.80 191797 1098758 Veolia Environnem 20.10 +0.60% - 4.04 22.97/10.64 5627358 1642910 Telecom Italia N 0.45 -1.74% -- 22.98/10.63 8706215 492019 Ansys Rg 186.95 +0.49% *38.08 - 118.53/76.90 755424 938476 Helmerich&Payne Rg 57.93 -1.51% *87.77 2.17 46.79/31.42 723913 967248 Rollins Rg 36.32 +0.53% *51.89 2.88 198.23/141.56 156231 508670 Vinci 88.38 +1.59% - 4.10 130.00/97.08 1139293 1517990 Tenaris Rg 12.02 +0.75% -- 0.82/0.43 169299879 26124340 Anthem Rg 258.65 -1.03% *17.12 1.20 196.99/136.81 139421 83527 Henry Schein Rg 66.58 -1.08% *18.77 2.64 185.13/123.32 246653 959734 Roper Technologi Rg 353.95 +0.66% *33.55 0.22 43.91/33.09 250638 1165915 Vivendi 24.84 +0.24% - 1.68 46.00/27.99 1760198 1874578 Terna N 5.55 +0.04% - 6.83 17.29/9.06 3236498 18336467 Aon Rg 178.88 +0.47% *38.55 0.92 317.89/220.80 377352 938631 Hershey Rg 127.74 +0.54% *23.74 1.22 54.04/40.54 509701 967389 Ross Stores Rg 94.50 +0.04% *22.18 2.15 360.77/245.66 77038 24715654 Worldline 51.60 +0.78% - 1.79 80.44/64.21 2088285 1627478 UBI Banca N 2.51 -2.83% - 4.79 5.68/4.39 7583329 908137 Apache Rg 31.17 +0.52% *-79.92 3.21 182.59/134.82 189780 2552729 Hess Rg 65.04 +1.34% *-103.24 4.75 109.59/76.84 389330 61255 Ryl Caribbean Cr Rg 123.77 +0.15% *14.18 2.22 104.35/75.92 648378 - 2.54 78.66/57.54 1260353 35395118 UniCredit N 10.64 -0.67% - 2.54 4.42/2.09 12214505 908440 Apple Rg 190.92 +1.20% *15.99 1.55 50.03/24.58 783201 34891306 Hiltn Wrld Hldgs Rg 93.65 +2.08% *37.02 4.90 147.42/101.23 331302 1755645 Salesforce.com Rg 155.06 -1.90% *108.43 1.54 133.20/89.48 210759 FTSE 100 - 1.04 43.01/23.56 5815755 18319160 Unipol 4.41 -1.95% - 4.08 17.93/9.54 23500491 908542 Applied Material Rg 41.50 +3.72% *10.70 1.95 233.47/142.00 8757329 13250209 HollyFrontier Rg 43.71 +0.18% *7.10 - 32.23/22.49 539769 35380085 SBA Cmmns REIT-A Rg 210.40 +0.44% *568.65 2.00 167.53/113.70 1594085 - 7.19 108.65/80.52 359184 18947513 UnipolSai N 2.44 -1.13% - 5.94 4.67/3.23 2699007 46369906 Apt Invt&Mgt REIT-A 50.07 +0.66% *8.81 1.56 55.46/28.79 3582442 939263 Hologic Rg 44.89 -0.04% *-897.80 2.26 73.84/44.56 271225 555100 Schlumberger Rg 39.33 +0.85% *27.12 3.86 212.78/146.28 210024 - 4.78 29.17/16.46 1288191 2.48/1.84 4890286 13108235 Aptiv Rg 75.04 +0.41% *19.80 1.17 51.50/39.75 206854 939360 Home Depot Rg 191.76 +0.07% *19.71 1.54 71.65/53.92 582246 11380833 Seagate Technolo Rg 45.59 +2.13% *8.87 75.43/35.00 2113593 - 4.06 55.39/44.23 6644141 IBEX35 908597 Archer-Daniels M Rg 40.98 +0.32% *14.13 3.34 103.21/58.87 335399 952258 Honeywell Intl Rg 169.38 +0.73% *18.80 0.64 127.97/89.29 299240 856927 Sealed Air Rg 42.00 -0.12% *16.15 - 60.01/35.38 697001 - 5.89 195.65/130.18 399995 MADRID 34298366 Arconic Rg 22.01 +0.69% *15.72 0.91 52.06/39.16 1052331 933812 Hormel Foods Rg 39.56 +0.38% *22.74 3.02 74.80/35.60 611800 837438 Sempra Energy Rg 129.88 +0.40% *32.88 3.41 47.13/30.22 541835 - 1.09 59.60/22.69 2370976 24122208 Arista Networks Rg 248.70 -0.07% *52.47 - 23.60/15.63 867687 986276 Host Hotels REIT Rg 19.28 +1.53% *13.97 - 94.00/63.76 435407 970105 Sherwin-Williams Rg 430.92 -0.80% *36.93 130.80/100.50 624714 3208041 3I Group Rg 10.54 +0.73% - 2.42 21.63/16.42 2193095 1879689 ACS Br 37.14 +0.08% -- 40.97/30.92 757173 1708841 Assurant Rg 95.65 -0.13% *21.07 2.47 331.27/187.68 182902 29968909 HP Enterprise Rg 14.42 +1.26% *28.27 2.32 83.28/42.20 367814 954909 Simon Prp Grp RE Rg 177.00 +0.43% *23.14 - 479.64/356.12 86477 1956510 Admiral Group Rg 20.52 -0.39% - 5.77 90.14/69.98 1406611 978954 Acciona Br 97.35 -0.76% - 3.60 106.60/63.58 75849 2342429 AT&T Rg 31.25 +0.51% *11.75 6.46 111.36/82.43 83441 29968910 HP Rg 18.73 +2.35% *7.18 1.87 48.78/37.47 476361 1437573 Skyworks Solutio Rg 78.75 +0.82% *13.19 3.91 191.12/152.50 223733 3186826 Anglo American Rg 19.14 +0.07% - 6.61 26.69/20.40 3399511 1876417 Acerinox Br 8.89 +0.02% - 5.62 909696 Atmos Energy Cor Rg 100.74 -0.69% *24.16 2.04 34.53/26.80 6013457 940174 Humana Rg 243.68 +3.65% *19.05 2.01 215.37/158.09 663277 698405 SL Green Realt R Rg 85.61 +0.32% *41.36 1.79 104.19/60.12 571319 244698 Antofagasta Rg 8.25 -0.77% - 5.49 58.30/38.44 598515 26876733 Aena Br 167.00 +0.88% - 4.15 12.54/8.29 1530795 910018 Autodesk Inc Rg 173.32 +1.98% *-468.43 - 104.01/84.39 211463 12704680 Huntgtn Ingls In Rg 205.01 -0.35% *11.11 4.15 174.00/123.52 498440 971068 Snap-On Rg 163.45 +0.75% *13.39 1.31 106.32/76.77 154123 370440 Ashtead Group Rg 20.31 +0.85% - 7.49 11249889 Amadeus IT Grp Br-A 68.74 +0.97% - 1.71 179.50/130.00 — 910042 Automatic Data P Rg 159.37 +0.54% *41.07 1.92 178.95/117.79 598244 940208 Huntington Bancs Rg 12.97 -2.19% *10.46 3.12 46.26/34.13 461729 971500 Southern Co Rg 53.64 +0.02% *16.56 2.11 189.32/135.46 147646 719064 Associat Brit Fo Rg 25.36 +1.07% - 2.41 LONDRES 36780521 ArcelorMittal Rg 15.31 -0.33% - 1.16 910125 Autozone Rg 978.36 -1.16% *18.34 - 165.50/121.40 736584 941800 IBM Rg 134.40 +0.82% *14.18 3.31 22.27/15.94 1184324 971801 Southwest Airlin Rg 52.01 +0.70% *12.38 2.36 54.14/42.43 1154889 982352 AstraZeneca Rg 58.21 +0.76% - 2.15 36966166 BANKIA Br 2.30 +0.00% - 5.02 82.20/58.06 920446 959790 Avalonbay Com RE Rg 200.70 +0.48% *27.68 2.95 1073.19/597.00 43313 940695 IDEXX Labs Rg 249.55 +1.37% *56.46 0.86 17.76/12.09 3140170 973403 Starbucks Rg 77.76 +0.91% *33.37 1.09 64.02/44.29 605066 27293490 Auto Trader Gr Rg 5.91 +2.88% - 2.90 10.94/7.55 1346994 931474 BBVA Rg 5.09 +0.16% - 5.11 30.75/14.74 1571884 910162 Avery Dennison Rg 103.03 -0.36% *48.14 2.08 204.53/156.93 112228 33231413 IHS Markit Rg 56.62 +0.86% *56.06 1.61 27.08/18.07 2707129 627419 State Street Rg 61.81 -1.55% *10.37 0.49 78.79/47.37 2192803 379609 Aviva Rg 4.17 +2.13% - 12.57 22.90/18.57 677087 2970161 Banco Sabadell Br 1.04 +0.10% - 7.69 37302591 Baker Hughes-A Rg 22.74 +2.06% *66.88 3.17 116.98/82.89 90710 940785 Illinois Tool Wo Rg 150.94 +1.34% *20.10 4.32 355.57/225.90 299318 11121681 Stnly Blck&Deck Rg 135.08 -0.30% *33.69 0.98 101.77/57.87 566029 874077 BAE Systems Rg 4.65 +0.30% -- 22.30/14.34 3245220 817651 Banco Santander Rg 4.11 +0.07% - 4.75 3.73/2.24 4088218 910957 Ball Rg 62.51 -1.47% *48.84 0.72 37.41/20.09 770977 1111080 Illumina Rg 306.58 +0.66% *53.60 4.71 262.18/174.17 45353 974330 Stryker Rg 185.67 +0.81% *20.03 2.26 155.22/106.50 403390 1399446 Barclays Rg 1.60 +1.50% - 1.51 11.72/7.13 1768612 3219022 Bankinter Br 6.70 +0.36% - 4.37 6.86/4.48 17458585 748628 Bank of America Rg 28.29 -1.15% *10.52 2.12 65.30/34.71 728357 134791 Incyte Rg 75.99 -0.16% *64.95 - 16.52/11.13 2679978 974940 Suntrust Banks I Rg 61.42 -0.97% *10.79 199.63/144.77 189713 371855 Barratt Devlop Rg 6.13 +1.34% - 2.53 24.61/15.73 1087440 3425733 Caixabank 2.72 +0.22% - 6.24 1.75/0.83 23701340 2824731 Bank of NY Mello Rg 46.51 -1.06% *11.99 2.41 31.91/22.67 8731288 10295008 Ingersoll-Rand Rg 121.32 +0.08% *21.14 - 154.36/105.96 815641 2172497 SVB Financial Gr Rg 229.48 -2.90% *11.52 - 75.07/46.06 465259 1938176 Berkeley Grp 37.31 +1.21% - 4.06 28.46/20.11 502791 28028176 Cellnex Telecom Br 28.92 +1.90% - 0.34 5.48/3.80 34672968 911702 Baxter Intl Rg 75.94 +0.08% *25.83 1.04 58.22/43.67 857999 941595 Intel Rg 45.62 +1.00% *10.32 2.65 256.22/176.11 137548 975107 Symantec Rg 19.49 +0.10% *974.50 - 333.00/177.70 191007 44983519 BHP Grp Rg 17.50 -0.06% - 2.06 65.40/51.10 1118319 2573499 Cie Automotive Br 25.14 +0.72% - 2.47 9.25/6.51 1340781 634178 BB&T Rg 47.59 -0.94% *12.08 3.40 82.25/61.06 504822 22339711 Intercon Exchang Rg 80.61 -0.86% *23.10 - 57.41/44.88 532180 23967617 Synchrony Financ Rg 34.86 +0.26% *7.80 5.09 24.77/17.43 3973010 844183 BP Rg 5.39 +0.88% - 2.01 2970696 ENCE Energia Br 4.02 -1.47% - 6.54 4.33/2.67 11978906 912061 Becton Dickinson Rg 225.41 +1.15% *64.77 1.36 56.03/40.69 1145329 942429 Interpublic Grou Rg 22.58 +0.85% *14.02 - 158.62/117.76 521952 975377 Synopsys Rg 120.23 +2.11% *31.23 5.53 36.32/21.78 1518689 909525 Brit Amer Tobacc Rg 29.05 -0.98% - 6.62 5.93/3.49 3501498 1438368 Enagas Br 25.12 +1.05% - 6.09 29.67/19.32 738931 10926529 Berkshire Hath Rg-B 202.98 -0.35% *18.63 - 265.87/208.67 263455 941876 Intl Flavors&Fra Rg 135.59 -0.31% *43.46 1.75 372.46/261.63 275259 975351 Sysco Rg 73.90 +0.37% *24.47 1.52 122.29/79.19 273244 374930 Brit Land Co REI Rg 5.60 +0.05% - 4.53 5.55/3.62 5014224 682405 Endesa Br 22.59 +1.62% - 6.32 32.39/19.90 260613 912551 Best Buy Rg 67.86 +0.35% *13.05 2.73 224.07/184.75 1121220 942105 Intl Paper Rg 44.82 +0.18% *10.65 2.70 88.76/57.01 761987 1170839 T Rowe Price Grp Rg 103.96 +0.74% *13.70 2.81 75.98/59.44 380085 1292393 BT Group Rg 2.05 -0.40% - 5.94 6.80/4.42 4521446 1978482 Ferrovial 20.41 +0.54% -- 9.05/4.01 2476104 1720684 Biogen Rg 230.59 +0.62% *9.94 - 84.36/47.72 600537 60141 Intuit Rg 243.14 +0.89% *50.87 1.36 125.23/85.15 234767 622906 Take-Two Interac Rg 107.48 +3.80% *33.48 0.92 127.05/84.60 432131 2162847 Bunzl Rg 20.85 -0.70% - 15.92 2.13/1.45 30841119 30689493 Grifols-A Br 23.32 +1.75% - 1.73 27.22/22.05 654009 1005182 Blackrock Rg 444.36 -0.34% *16.76 2.80 388.67/216.13 670786 1631646 Intuitive Surgic Rg 489.14 +0.37% *50.90 3.83 59.58/42.36 6262511 38736734 Tapestry Rg 31.08 +0.97% *12.79 4.58 139.73/84.41 942153 1444962 Burberry Group Rg 19.22 +0.75% - 1.55 6.28/4.30 2912330 2969533 Iberdrola 8.19 +0.96% -- 23.30/17.15 1114944 913253 Boeing Co Rg 345.64 +0.76% *19.81 2.18 556.89/361.00 72019 3511249 Invesco Rg 20.59 +1.03% *10.51 2.15 82.51/69.35 380628 1036943 Target Rg 70.81 -0.63% *12.87 1.93 54.34/29.83 2013649 1577109 Carnival Rg 40.01 +0.33% - 2.74 43.38/31.70 186005 24956043 Inditex 25.30 +0.72% - 2.61 22.05/16.56 1154012 40656108 Booking Hldg Rg 1789.43 -0.24% *20.39 - 445.95/292.53 814649 1196227 IPG Photonics Rg 145.58 -0.19% *22.50 4.41 25.10/19.62 627444 10299318 TE Connectiv Rg 89.88 +1.02% - 3.88 90.39/60.17 1310833 1966336 Centrica Rg 0.95 -0.35% - 2.82 19.55/14.60 4333810 1136946 Indra Sistemas Br-A 9.58 -0.26% -- 28.07/21.57 566855 109363 BorgWarner Rg 36.99 +1.23% *8.93 1.84 2162.79/1608.27 124715 39103858 IQVIA Holdings Rg 135.27 +0.54% *111.79 0.74 150.44/121.85 247602 35308137 TechnipFMC Rg 22.80 +0.84% *-5.24 2.25 99.50/69.84 262161 19825130 Coca-Cola HBC N 27.95 +1.91% - 5.22 6.03/4.81 24473820 33300848 Inmob Colonial 9.80 +1.03% - 1.84 8.20/5.77 12003612 663846 Boston Prop REIT Rg 133.89 +0.66% *66.59 2.73 53.27/32.46 441726 26754105 Iron Mount REIT Rg 31.96 +0.53% *25.57 - 59.55/37.56 556219 976212 Teleflex Rg 295.60 -0.64% *75.60 4.51 34.39/18.21 711244 36805672 Compass Group Rg 17.79 +2.32% - 5.55 42.65/23.37 2185825 11958148 Intl. Cons. Air Rg 5.83 -0.38% - 5.32 30.30/21.85 2154838 913577 Boston Scientifi Rg 37.07 +0.84% *28.96 - 140.35/107.98 178030 940190 J.B.Hunt Transp Rg 95.54 -0.09% *21.47 5.88 272.09/182.61 391983 976910 Texas Instrument Rg 110.29 +1.15% *20.05 1.23 309.61/226.47 44957 558474 CRH PLC Rg 24.92 +1.01% - 0.85 7.03/5.20 3361715 24705819 MERLIN Prop. Br 12.05 +0.17% - 4.15 11.51/7.81 421006 2989959 Brdridg Fncl Sol Rg 120.65 +1.63% *28.52 1.61 41.00/29.55 1648635 938511 Jack Henry & Ass Rg 134.83 -0.28% *36.05 - 589.00/430.34 150667 977158 Textron Inc Rg 50.09 +0.00% *10.29 1.85 119.32/87.71 1966219 47002255 Croda Intl Rg 51.05 +0.52% - 1.40 2.69/2.01 22593052 2759010 Mapfre Rg 2.63 +0.57% - 5.55 9.95/7.89 562227 914188 Bristol-MyersSqu Rg 46.63 +1.57% *14.85 3.47 138.23/91.34 269132 943554 Jacobs Engin Gro Rg 76.81 +0.42% *28.03 - 28.97/15.38 725326 28688848 The Kraft Heinz Rg 32.40 +0.40% *-3.86 2.96 72.84/43.29 289611 238664 DCC Rg 68.86 +1.16% - 1.65 25.54/20.76 985928 1881163 Mediaset Espana 7.00 +0.52% - 4.51 8.29/5.66 1854530 41112361 Broadcom Rg 304.37 +0.78% *20.33 2.89 63.69/44.30 2119160 41758499 Jefferies Finl Rg 18.92 +0.05% *36.65 7.50 261.77/104.81 238475 2702470 The Western Unio Rg 19.44 +0.62% *10.80 1.95 64.99/31.53 1663936 837159 Diageo Rg 33.17 +1.03% - 1.22 23.38/16.18 1152053 855570 Melia Hotels Br 8.17 -0.37% - 2.24 12.81/10.50 686687 914425 Brown NVtgRg-B 51.56 -0.29% *31.63 1.26 323.07/197.50 722618 1426289 JM Smucker Rg 127.50 +0.57% *23.10 1.05 146.08/91.70 191483 977576 Thermo Fisher Sc Rg 263.04 -1.63% *33.59 1.09 21.37/16.42 921884 28488819 Direct Line Ins Rg 3.17 +0.79% - 5.89 50.30/36.11 630574 822398 Naturgy Grp Br 26.46 +0.84% - 7.45 2.91/2.25 2782435 2311498 C.H.Robinson Wld Rg 81.86 +0.58% *16.77 2.39 59.58/44.58 238923 943981 Johnson & Johnso Rg 136.91 +0.07% *25.35 1.14 37.30/30.24 477122 977944 Tiffany & Co Rg 98.36 +0.02% *20.71 3.26 282.98/202.87 411062 403808 DS Smith Rg 3.31 -2.46% - 9.02 1.65/0.93 22026386 33077347 Red Electrica Br 19.34 +0.42% - 5.08 8.34/5.30 885702 915498 Cabot Oil & Gas Rg 26.36 +0.23% *16.37 1.10 101.19/77.75 357959 31349330 Johnson Ctr Int Rg 39.05 -0.51% *15.14 0.83 131.72/88.55 308560 978121 Tjx Companies Rg 52.34 -0.46% *21.54 - 141.50/73.13 492302 14862522 Easyjet Rg 9.94 -2.61% 28.22/22.24 842715 675467 Repsol Br 14.50 +0.55% -- 12.33/7.84 373610 916187 Cadence Design Rg 68.74 +0.95% *49.10 - 27.64/20.95 1009407 1161460 JPMorgan Chase Rg 109.90 -0.38% *11.84 2.64 163.44/119.30 126411 978380 Torchmark Corp Rg 86.75 -0.64% *13.88 1.54 56.63/41.51 1710951 14122030 EVRAZ Rg 5.79 -1.71% 18.31/14.68 3141461 1873546 Siem Gam Ren En Br 14.65 +0.51% - 0.18 26.58/20.71 845275 915875 Campbell Soup Rg 38.98 +0.80% *-72.19 3.59 70.49/39.08 749651 800910 Juniper Networks Rg 25.71 +0.86% *16.17 2.67 81.34/55.20 151061 978399 Total Syst Servi Rg 99.09 +0.80% *30.30 2.41 91.13/69.73 98473 2650919 Experian Rg 22.39 +1.04% 28.91/19.61 1072634 2598963 Tecnicas Reunida Br 23.80 -1.82% -- 20.48/16.29 1030935 322351 Capital One Finl Rg 89.38 +0.13% *7.39 1.79 43.98/32.04 231124 1096232 Kansas City So Rg 119.73 +0.60% *20.82 2.67 25.07/16.21 448662 195977 Tractor Supply Rg 99.26 -1.39% *22.71 - 102.64/75.65 128553 47399088 Ferguson Rg 55.53 +0.70% 54.60/44.99 263695 826858 Telefonica Br 7.15 +0.55% - 5.59 16.99/13.61 3573636 45625130 Capri Hldg Rg 40.19 -1.35% *10.72 - 101.25/69.91 440724 2.66 128.06/91.34 157337 2.03 107.98/70.34 527164 4223459 Fresnillo Rg 7.45 +0.57% 75.85/55.55 259068 3481 Viscofan Br 49.40 +0.65% - 3.22 16.07/9.20 1102133 196652 Cardinal Health Rg 46.18 +0.17% *243.05 4.14 75.94/35.69 471621 2.69 148.97/118.62 1739046 2.81 1102657 GlaxoSmithKline Rg 15.34 +0.98% 33.27/25.13 4031914 29.85/20.21 90645 1484907 CarMax Rg 75.90 -1.66% *15.85 - 58.31/42.18 529080 2.88 40.32/28.30 1565162 - 12964057 Glencore Rg 2.78 -0.82% 3.79/3.01 3868241 BEL20 8.18/6.59 9771063 1585458 Carnival 53.79 -0.06% *12.28 3.72 81.65/55.24 388798 1.20 119.23/91.11 3027692 4.34 387465 Halma Rg 17.80 +1.84% 5.42/2.86 5670402 66.20/45.82 70405 916546 Caterpillar Rg 127.30 -0.13% *11.82 2.84 67.69/45.65 1018350 30.79/24.88 848591 3.62 3060592 Hargreaves Lans Rg 23.43 +0.65% 18.09/9.77 2043595 11368371 Cboe Glbl Mkt Rg 104.29 -0.75% *29.21 1.15 161.51/112.08 566463 125.92/90.68 150310 1.98 2324471 Hikma Pharm Rg 17.80 +1.11% 6.74/4.36 2983556 BRUXELLES 14022594 CBRE Group Rg-A 47.75 +0.08% *15.21 - 2.28 27373019 Hiscox Rg 16.04 +1.84% 22.56/17.04 2060842 2300758 CBS-B Rg 47.84 +0.31% *5.96 1.51 -/- 14010 0.46 411161 HSBC Hldg Rg 6.63 +1.22% 66.01/45.94 564549 34149140 AB InBev 74.67 +0.67% - 2.41 91.14/56.32 1594388 2038358 Celanese Rg 101.20 +0.76% *11.36 2.21 52.35/37.45 362655 2.66 517719 Imperial Brands Rg 21.29 -0.16% 13.65/7.13 1153210 812970 Ackermans V Haare 135.60 -0.15% - 1.62 160.80/127.20 76341 916749 Celgene Corp Rg 94.96 +0.86% *14.50 - 59.59/41.39 472186 0.16 16.49/14.09 5871473 18954172 Ageas 44.75 -1.15% - 4.69 1313733 Centene Rg 54.43 -0.57% *21.43 - 119.14/82.92 254072 7.02 4.10/2.68 27006599 12239230 Aperam Rg 23.63 -0.71% - 7.41 47.52/37.52 1122981 1338308 Centerpoint Ener Rg 29.42 -1.21% *45.97 3.84 97.07/58.61 955300 3.96 18.24/12.15 1273516 1147578 Barco 154.60 +0.78% - 1.49 42.55/21.27 506009 802028 CenturyLink Rg 10.95 -0.45% *-1.46 17.08 74.46/45.46 2174238 0.27 23.44/16.24 858392 329048 Cofinimmo 112.20 +1.08% - 4.90 161.60/91.00 53273 917280 Cerner Corp Rg 68.63 +1.18% *35.74 - 31.41/25.11 1466159 2.24 20.89/12.90 400157 121.60/102.80 31456 2232904 CF Industries Hl Rg 41.92 +1.77% *30.60 2.86 24.20/10.29 2790127 1.56 17.27/14.11 643079 968789 Charles Schwab Rg 42.74 -3.61% *16.50 1.40 69.34/48.88 1223767 0.77 7.50/5.96 17851175 32598746 Charter Comm Rg-A 377.19 +1.08% *67.00 - 56.51/38.96 410952 0.52 30.09/21.27 1988351 60.21/37.83 3609868 1.29 378.34/259.78 523861

ACTIONS EUROPE-MONDE jeudi 16 mai 2019 PAGE 19 No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. 2385948 TransDigm Rg 452.63 -3.17% *30.79 - 488.00/307.70 89978 761643 Daikin Industrie Rg 13535.00 - - 1.18 15670.00/10900.00 722900 1732694 China Life Ins -H- 19.14 - -- 23.35/15.44 35978864 721776 Kia Motors Rg 41950.00 - - 2.15 46300.00/26200.00 1166992 43114324 B3 Rg 32.42 -0.55% - 1.78 35.06/18.92 11910300 2959439 Travelers Cos Rg 146.52 +0.56% *14.88 2.14 146.89/111.09 429324 - - 4.64 18880.00/12270.00 485000 1873858 China Mengniu Da Rg 29.30 - - 0.63 51600.00/27950.00 312683 654467 Banco do Brasil NM 47.12 -1.63% - 2.40 55.91/24.14 9138400 14491714 TripAdvisor Rg 47.20 +0.43% *49.68 764913 Daito Trust Cons Rg 13050.00 - - 3.65 4267.00/2840.50 2396800 1099448 China Mobile Rg 71.85 - -- 30.95/20.90 8845497 13246467 KOREA AEROSPACE Rg 31650.00 - - 2.53 492500.00/365000.00 26187 21099696 BB Seguridade Rg 27.95 -2.27% - 8.69 31.87/22.81 5009200 22371814 Twitter Rg 37.90 +2.63% *21.91 - 69.00/43.40 672003 - - 4.35 716.90/473.60 5759600 420828 China Ovs Ld & I Rg 28.40 - - 3.96 31250.00/26700.00 621002 2943957 BR Malls Part NM Rg 11.71 -1.76% - 2.08 14.61/8.91 4901800 979428 Tyson Foods -A- 82.24 +0.82% *14.66 - 47.79/26.19 2497382 761745 DAIWA HOUSE IND Rg 3126.00 - - 3.20 6036.00/4288.00 1431800 494821 China Res Land Rg 32.40 - -- 87.70/67.85 13399753 722217 Korea Zinc Rg 435500.00 - - 4.00 110500.00/95500.00 222067 1890374 BR Properties NM Rg 8.59 +0.47% - 1.90 10.09/6.56 203400 2989915 UDR REIT Rg 44.62 +0.59%*3202.47 1.82 82.61/49.77 954960 - - 2.42 11490.00/6040.00 1978600 4752611 China Unicom (HK Rg 8.68 - - 1.76 400000.00/302000.00 226037 654628 Bradesco N1 28.61 -1.17% - 0.69 34.67/18.61 3037900 3257188 Ulta Beauty Rg 340.70 +1.60% *31.14 2.94 45.92/34.49 231723 761753 Daiwa Sec Grp Rg 483.30 - - 0.75 65970.00/46100.00 649200 421602 CITIC Rg 10.76 - - 3.17 31.30/22.35 8112871 985762 KT Rg 27800.00 - - - 23700.00/15600.00 1252130 654577 Bradesco Pfd N1 33.15 -1.34% - 0.66 38.75/20.57 16385300 2263631 Under Armour Rg-A 21.36 -1.25%*1068.00 - 359.57/224.65 283929 - - 1.17 8265.00/6370.00 866200 38383802 CK Asset Rg 60.55 - - 1.03 100500.00/58800.00 479869 1071087 Bradespar Pfd Rg 29.50 -0.67% - 8.56 39.89/25.48 1789600 31965985 Under Armour Rg-C 18.95 -0.94% *947.50 - 24.95/16.54 908060 494454 Denso Rg 4381.00 - - 1.14 8165.00/5880.00 1516400 26647043 CK Hutchison Hld Rg 78.45 - - 2.98 37.35/23.80 9355867 995035 KT&G Rg 100000.00 - - 0.711497000.00/1010000.00 27450 1479412 Braskem Pfd Rg-A 38.60 +0.03% -- 62.50/36.00 3716800 979840 Union Pacific Rg 173.77 -0.41% *21.30 - 23.28/15.07 535867 - - 1.79 1477.00/920.20 6644300 37082790 CK Infrastructur Rg 63.50 - - 2.78 80400.00/61400.00 223292 179746 Brd3 Brd Rg 144A-S 22.79 -0.70% - 2.57 27.73/16.02 3006200 11810912 United Contl Rg 82.35 -1.32% *9.95 1.85 180.02/128.08 517379 761802 Eisai Co Ltd Rg 6199.00 - - 3.14 1820.00/1160.00 4484000 712336 CLP Hldgs Rg 87.85 - -- 11.44/8.02 27137806 1177560 LG CHEM Rg 340500.00 - - 3.96 394500.00/247000.00 128543 10808638 BRF NM Rg 31.31 +0.16% -- 31.50/17.80 8281500 835129 United Rentals Rg 128.67 +1.24% *9.78 - 97.71/66.24 889912 - - 4.14 2302.50/1740.00 6973500 1139938 CN Petro & Chem -H- 5.61 - - 3.13 241000.00/162500.00 54237 1359222 CCR NM Rg 12.02 -1.64% - 5.77 15.80/7.85 5706100 1078451 Unitedhealth Gro Rg 236.08 -0.15% *18.33 - 175.05/94.28 224488 245596 FAST RETAILING Rg 63890.00 - - 3.07 4377.00/3531.00 1586100 1778506 CNOOC Rg 13.36 - - 3.81 13.28/10.22 15316289 1907598 LG Display Rg 17800.00 - - 0.26 156400.00/104000.00 460450 654312 Cemig N1 16.56 -2.30% - 3.59 18.18/5.95 1185500 982101 Univ Health Serv-B 121.86 -0.55% *14.30 1.52 287.88/208.14 1472305 - - 5.69 2666.50/1636.50 7733300 3035936 Country Garden Rg 11.76 - - 1.21 533000.00/342500.00 54125 654313 Cemig Pfd N1 13.05 -2.47% - 4.56 14.98/6.46 7621600 822820 Unum Rg 34.83 -1.39% *14.16 0.33 142.14/109.37 172910 761860 Fujitsu Rg 7421.00 - - 3.88 1849.00/1242.00 3485300 1604915 CSPC Pharmaceuti Rg 13.92 - - 3.14 72.50/50.30 8225986 1341851 LG Electronics Rg 72500.00 - - 0.31 167000.00/90300.00 463210 2645951 CESP Pfd Rg-A 26.70 -0.74% - 6.83 27.38/16.00 300 1201389 US Bancorp Rg 50.79 -0.51% *12.15 2.99 41.25/26.77 410863 - - 2.29 3139.00/2163.00 2662000 2281095 Galaxy Entertain Rg 51.95 - - 4.38 375000.00/230500.00 137954 2645954 CESP Pfd Rg-B 26.04 +0.15% - 3.40 27.80/13.46 455800 1016553 Utd Parcel Svc Rg-B 101.54 +1.78% *19.38 2.78 55.56/43.14 1157478 762066 Hoya Rg 7900.00 - - 4.61 3857.00/2240.00 6992300 1812980 Geely Automobile Rg 13.76 - - 4.04 92.50/72.80 8798034 1177559 LG Hhold & Healt Rg 1302000.00 - - 0.88 139000.00/80200.00 341576 12820378 Cia Bras Pfd Rg 82.15 -0.90% - 2.15 99.38/72.32 1212300 980943 Utd Techs Rg 133.98 +0.00% *20.80 3.68 125.07/89.89 1018345 - - 2.06 2015.00/1470.00 3387600 420752 Hang Lung Prop Rg 17.22 - - - 556000.00/281000.00 156435 323642 Cia Hering NM Rg 29.76 -3.69% - 3.36 33.31/14.01 1780400 685352 Valero Energy Rg 83.37 +0.49% *12.75 2.17 144.24/100.50 580190 2329745 INPEX Rg 1007.00 - - 1.75 7255.00/5127.00 1230500 421175 Hang Seng Bk Rg 204.40 - - 3.83 65.95/56.65 1364217 351478 LG Rg 71900.00 - - 2.00 132500.00/95800.00 250291 10834964 Cielo Rg 7.38 -0.14% - 23.53 18.03/7.16 13182900 995745 Varian Med Syste Rg 130.19 +0.02% *31.45 4.08 126.98/68.81 585776 - - 5.45 1124.50/695.80 7542000 421166 Henders Land Dev Rg 48.10 - - 3.33 53000.00/36850.00 7648736 1242024 Comgas Pfd Rg-A 82.78 +0.53% -- 82.98/46.55 4600 881328 Ventas REIT Rg 64.19 +1.10% *49.76 - 142.50/101.44 82875 762142 Isuzu Motors Rg 1179.50 - - 4.82 1072.00/686.00 5890600 10819201 Hengan Intl Grp Rg 64.05 - - 3.44 97.40/79.85 4151689 722455 LOTTE CHEMICAL Rg 265000.00 - - 4.15 312000.00/249500.00 117559 2324483 Cosan Rg 43.90 -0.68% - 2.53 48.40/31.52 2187800 847364 Verisign Rg 193.88 +1.38% *38.70 4.93 65.69/50.69 335887 - - 2.87 1492.00/1069.50 3062800 3851175 HK Ex & Clearing Rg 248.00 - - 3.27 114000.00/79000.00 223394 22930306 CVC Brasil NM Rg 49.71 -2.85% -- 65.33/38.18 964600 10595048 Verisk Analytics Rg 140.78 +1.05% *39.32 - 203.25/125.13 156259 800422 ITOCHU Rg 2004.50 - - 2.76 4775.00/3797.00 1906200 421216 Hong Kong&China Rg 19.02 - -- 8.35/5.37 115642947 2411281 LOTTE SHOPPING Rg 166000.00 - - 0.45 263500.00/192500.00 284041 11005332 EcoRodovias NM Rg 8.21 -2.03% - 8.80 12.19/6.85 2939400 1095642 Verizon Comm Rg 56.81 +0.46% *14.68 0.36 143.65/102.74 282892 - - 2.76 1658.00/1146.00 5569600 411161 HSBC Hldg Rg 66.70 - - 0.97 247500.00/178000.00 91590 80390 Eletrobras N1 31.80 -1.12% -- 40.84/11.75 2463700 983327 Vertex Pharmaceu Rg 166.88 +0.10% *20.08 4.22 61.58/47.14 3094561 19209535 Japan Airlines Rg 3581.00 - - 1.73 3002.00/2346.00 5856400 2739966 ICBC-H 5.48 - - 5.24 15.78/11.20 58497982 1510051 NAVER Rg 120000.00 - - 3.56 48450.00/38100.00 835701 2515044 Embraer NM Rg 18.09 -4.44% - 1.23 28.00/17.90 3788000 983365 VF Rg 90.70 +0.39% - - 195.81/144.15 287571 - - 4.07 3882.00/3001.00 741100 2336425 Link REIT 95.45 - - 2.01 97700.00/56700.00 2048312 2162959 Energias do Brsl Rg 17.08 -0.99% - 3.55 19.32/12.29 2315200 2300772 Viacom Rg-B 28.27 -0.70% *7.23 2.14 96.99/67.20 286250 1421277 JFE Holdings Rg 1670.50 - - 0.72 17695.00/11405.00 983600 1128572 MTR Rg 46.40 - -- 17.46/7.71 34169138 1103514 Ncsoft Rg 498500.00 - - 4.71 227000.00/164000.00 263650 33323904 ENGIE Brasil Rg 41.62 -0.43% - 4.54 45.55/26.52 1860400 3826452 Visa Rg-A 162.79 +1.61% *33.63 2.83 34.44/23.31 1105170 - - 7.00 1148.00/772.80 37086800 421553 New World Dev Rg 12.30 - - 1.99 305000.00/244000.00 85341 2509387 Eqtl Energia NM Rg 81.55 +1.91% - 1.35 89.10/55.64 1530000 80572 Vor Rlt REIT-SBI Rg 66.74 +0.60% *21.86 0.59 165.70/121.60 3172518 762179 Kansai El Power Rg 1290.00 - - 0.74 19850.00/12675.00 222200 1067428 PetroChina -H- 4.55 - - 1.29 26.75/9.90 35045952 36146335 Netmarble Rg 118000.00 - - 3.88 291000.00/220000.00 193133 3283228 Estacio Part NM Rg 27.35 -2.84% - 6.72 32.85/19.79 2798000 983918 Vulcan Materials Rg 129.83 +0.51% *32.87 3.87 77.59/59.48 467047 - - 3.48 9154.00/5109.00 856200 1714873 Ping An Ins -H- 88.85 - - - 17400.00/13350.00 1291276 10800496 Fleury NM Rg 19.71 -0.15% - 4.88 29.12/19.12 1358800 1079842 Westnghouse Air Rg 68.39 -1.65% *32.72 0.91 133.54/83.39 247751 762393 Kirin Holdings Rg 2231.50 - - 4.35 2523.50/1791.50 4124600 421167 Power Assets Rg 56.10 - -- 71.05/40.30 13376331 721806 POSCO Rg 240000.00 655173 Gerdau Pfd Rg 13.85 -0.72% - 3.03 18.53/13.09 10663300 26526295 Walgreens Boots Rg 52.74 +0.30% *9.93 0.70 115.32/65.18 508503 - - 1.62 615.60/364.60 12736000 10774335 Sands China 144A/S 39.90 SINGAPOUR 1875532 GOL Lin Aere Pfd Rg 22.66 -1.69% -- 31.70/9.18 4135400 984101 Walmart Rg 99.88 -0.41% *44.19 3.34 86.29/51.79 1690210 762299 Komatsu Rg 2388.00 - - 2.36 3430.00/1822.00 1913700 2334217 Shenzhou Intl Gr Rg 99.20 - - 2.11 24.60/10.08 40367766 721926 S-Oil Rg 85100.00 3956645 Hypera NM Rg 28.84 -0.89% - 0.71 33.93/24.56 2032000 984192 Walt Disney Rg 134.68 +1.11% *18.42 2.12 106.21/81.79 1554423 - - 0.33 12895.00/9976.00 527200 1821312 Sino Biopharma Rg 7.68 2918806 Iguatemi Empresa Rg 36.87 -1.94% - 2.42 45.30/28.57 1185700 933404 Waste Management Rg 107.29 +0.97% *24.66 1.28 142.17/98.81 2207022 762400 Kubota Corp Rg 1653.50 - - 4.94 1986.00/1491.00 3944300 422198 Sino Land Co Rg 13.06 - - 4.36 20.00/13.90 3748481 34332345 SAMSUNG BIOLOGI Rg 310000.00 3122 Inepar Pfd Rg 12.66 -2.39% - 0.90 18.70/3.43 9800 112574 Waters Rg 207.80 -1.59% *26.78 1.82 107.52/79.96 313744 - - 2.57 5829.00/3805.00 2050800 421886 Sun Hung Kai Pti Rg 132.30 10993611 IRB Brasil Resse Rg 97.15 -1.36% - 1.26 101.19/46.26 893500 28613477 WEC Energy Group Rg 79.64 +0.15% *23.15 - 255.21/168.43 159087 762445 Kyocera Rg 6875.00 - - 4.54 674.90/433.00 17363100 3179959 Sunny Optical Te Rg 89.60 - - 3.72 216.80/166.00 1071049 26191594 SAMSUNG C&T Rg 99900.00 656211 Itausa Pfd N1 11.21 -0.53% - 0.54 13.80/8.51 39941800 1796570 Wellcare Health Rg 272.85 -1.14% *27.23 2.87 80.05/58.48 308414 - - 1.84 9827.00/8055.00 854000 421878 Swire Pacific -A- 96.00 10210432 Itauunibanco Pfd Rg 31.65 -0.31% - 6.21 39.79/24.84 18078700 966021 Wells Fargo Rg 45.84 -1.40% *10.14 - 324.72/215.65 191788 2137680 M’bishi Chem Hld Rg 733.30 - - 4.51 2027.00/1530.00 2051300 1842714 Techtronic Ind Rg 51.30 - - 3.60 51.05/36.15 4069235 721825 Samsung Electron Rg 42550.00 2989341 JBS NM Rg 21.94 +2.57% - 0.01 21.99/7.91 17538400 29816226 Welltower Rg 78.69 +0.78% *45.49 3.84 59.52/43.03 4974693 - - 1.49 7796.00/5410.00 1116400 24014323 Tencent Hldg Rg 374.00 23022808 Klabin CDA 15.46 -1.15% - 2.89 22.48/15.11 6243400 985376 Western Digital Rg 45.49 +1.93% *81.23 4.42 79.41/53.78 344359 762425 Marubeni Corp Rg 706.10 - - 0.50 46690.00/30820.00 261300 3867205 Want Want China Rg 6.02 - -- 79.85/51.80 3208591 159186 Samsung Fire & M Rg 277000.00 1358361 Kroton Educat NM Rg 9.37 -5.92% - 3.50 12.63/8.49 26149000 28580720 WestRock Rg 37.44 +0.67% *10.70 4.40 88.61/33.83 1608792 - - 5.59 3645.00/2208.50 3025000 24222514 WH Grp-144A-S 7.77 2166317 Localiza Rent NM Rg 35.73 -0.67% - 0.85 36.96/20.67 3055300 985869 Weyerhaeuser REI Rg 24.95 -0.12% *99.80 4.79 62.80/35.20 522567 762466 Mazda Motor Corp Rg 1218.00 - - 4.72 1976.50/1460.00 4139800 38195100 Wharf REIC Rg 57.15 - - 2.62 286.20/195.60 3573988 3672262 SAMSUNG LIFE Rg 81000.00 656142 Loja Americanas Pfd 15.07 -0.20% - 0.50 21.32/14.06 3602000 986081 Whirlpool Rg 130.68 +1.24% *39.72 5.37 38.39/20.53 1010119 - - 3.47 1864.00/1342.00 3241700 5346 Lojas Renner NM Rg 40.50 +1.12% - 0.30 43.00/23.23 3414700 986504 Williams Compani Rg 27.71 +0.84% *-153.94 3.56 167.50/99.56 162335 762590 Mitsubi Heavy In Rg 4716.00 - - 2.54 4770.00/2743.00 1230200 KOSPI 50 - - 1.84 19.30/14.60 14762059 355920 Samsung SDI Rg 221000.00 12893829 Magazine Luiza N Rg 171.93 -3.55% - 0.22 202.31/95.32 1396000 30948740 Willis Towers Rg 175.54 +0.09% *29.96 5.20 32.22/20.36 1567749 - - 3.50 4849.00/3623.00 1344700 3199563 Marfrig Global N Rg 6.31 -2.77% -- 935590 WW Grainger Rg 261.79 -0.10% *18.51 1.40 187.91/134.63 118591 762570 Mitsubishi Elect Rg 1448.50 - - 0.70 4718.00/3658.00 1658600 - -- 78.25/60.35 16609386 25296882 SAMSUNG SDS Rg 207000.00 3265304 Multiplan Empr N Rg 22.49 -2.17% - 3.06 8.87/5.02 3806300 1458800 Wynn Resorts Rg 125.25 +1.57% *15.05 2.11 371.57/258.74 74063 - - 1.46 7680.00/4521.00 1673200 1868690 Natura Cosmetics Rg 52.00 -0.52% - 1.36 -/- 3378800 1106890 Xcel Energy Rg 57.22 -0.16% *22.80 2.59 197.57/90.09 893215 784740 Mitsui Fudosan C Rg 2545.00 - - 0.94 11110.00/4810.00 1173000 - -- 6.93/5.10 358637383 1288141 Shinhan Fin Grp Rg 44950.00 18083861 Oi Pfd Rg 1.54 +2.67% -- 36933852 Xerox Rg 31.98 +1.72% *17.29 2.70 57.83/41.99 1014253 - - 1.34 3545.00/2815.00 2731400 656489 Petrobras Pfd Rg 25.77 -0.88% - 3.76 53.50/25.70 1055100 987549 Xilinx Rg 114.45 +1.12% *32.98 3.13 35.17/18.58 492888 3507453 MS&AD Insurance Rg 3319.00 - - 3.38 2014.00/1117.00 2789700 - - 2.71 96.80/67.00 4119418 568294 SK hynix Rg 74500.00 13083857 Qualicorp NM Rg 18.12 +2.49% -- 2.72/1.25 3363200 14050054 Xylem Rg 76.45 +1.24% *25.23 1.27 141.59/64.16 1364961 - - 4.54 21750.00/11595.00 1094300 14319216 Raia Drogasil NM Rg 65.75 -2.66% - 0.99 1413362 Yum Brands Rg 100.36 -0.32% *23.61 1.14 84.40/60.65 170804 764747 Nidec Rg 14665.00 - - 2.24 3141.00/2577.00 2421900 - - 2.59 49.50/37.50 2289511 3051604 SK Innovation Rg 170000.00 553090 Sabesp NM Rg 42.21 -2.31% - 2.75 29.60/14.17 33563500 1262932 Zimmer Biomet Hl Rg 118.55 -0.17% *-77.99 1.55 104.46/77.11 349506 - - 2.11 956.90/685.20 15348000 10602631 Santander Br Uts N2 42.80 -1.61% - 4.38 22.15/11.02 3490600 987840 Zions Bancorp Rg 45.13 -2.82% *11.20 0.81 133.99/97.00 158535 763092 Nissan Motor Co Rg 785.80 - - 0.72 3892.00/2933.00 1680000 - - 3.90 13.88/9.67 9395058 4362458 SK Rg 251000.00 109632 Sid Nacional Rg 14.29 - -- 82.25/55.26 1194800 19276994 Zoetis Rg-A 101.84 +0.58% *35.61 2.66 59.18/38.08 1084520 - - 2.08 8586.00/7213.00 549000 38809543 Smiles Fidelid Rg 40.59 -2.31% -- 48.86/21.96 3094300 0.57 103.97/78.97 323016 779725 Nitori Holdings Rg 13195.00 - - 1.21 3559.00/2249.00 1427600 - - 2.35 6.74/4.52 115058171 721751 Sk Telecom Rg 258000.00 1901571 Suzano Rg 36.66 -2.11% - 1.74 50.68/28.02 1804200 TOPIX70 - - 1.21 3559.00/2249.00 1427600 14030280 Telef Brasil Pfd Rg 44.73 -0.38% - 9.59 TOKYO 763110 Nitto Denko Corp Rg 5177.00 - -- 96.00/65.95 42127230 42374233 Woori Finl Grp Rg 13850.00 13501819 Tim Part NM Rg 10.60 -0.38% - 2.44 -/- 10633900 HONG KONG 1008344 Ultrapar NM Rg 20.88 -1.74% - 3.02 62.50/30.86 1034500 2792.00/1909.50 2364300 763051 NIPPON ST CORP Rg 1838.00 - - 4.99 58.00/51.35 3939981 STRAITS TIMES 53667 Usiminas Pfd Rg-A 7.98 -2.09% - 1.86 55.20/33.70 6449100 2188.00/1624.50 1537600 654334 Vale N1 47.84 +0.53% - 4.99 50.25/37.20 1753600 4500.00/3537.00 966000 763146 Nomura Hldg Rg 370.10 - - 4.99 48.60/29.85 10384267 18328950 Via Varejo N2 Rg 4.35 - -- 14.32/10.43 3729100 5857.00/4023.00 1360300 29.34/18.14 3270000 1765.00/1053.50 2786400 763216 ONO PHARMACEUTIC Rg 1906.50 - - 1.76 109.50/76.85 2824570 1507883 Ascendas REIT 2.90 - - 5.53 3.06/2.45 7980200 11.22/6.88 8657500 4661.00/3906.00 2608000 1311946 CapitaLand Mall Tr 2.44 - - 4.75 2.47/2.00 6907800 62.42/40.51 16847900 1828.00/1503.00 2872200 548299 ORIENTAL LAND Rg 12680.00 - - 1.04 13.93/4.53 61711574 1151800 CapitaLand Rg 3.34 - -- 3.72/2.98 12571900 2467.50/1480.50 4802700 1788781 CapitaLandCom Tr 1.91 - - 4.39 2.01/1.61 9338500 -/- 15696500 5820.00/3277.00 1602500 763165 ORIX CORP Rg 1537.50 - - 4.13 15.48/11.92 7497456 824245 Citydev Rg 8.54 - -- 12.17/7.80 2376500 15/05/2019 1561746 ComfortDelGro Rg 2.52 - -- 2.73/2.07 9063400 12027218 Otsuka Hldgs Rg 3885.00 - - 3.55 142.00/99.50 3057673 824243 DBS Group Hldgs Rg 26.29 - -- 29.53/22.65 4569100 42195765 Genting Spore Rg 0.90 - -- 1.32/0.86 22275400 1312537 Resona Holdings Rg 462.30 - -- 174.90/58.55 4945778 3662332 Golden Agri-Reso Rg 0.28 - - 2.11 0.35/0.23 5274700 645543 Hongkong Land Hl Rg 6.80 - - 3.24 7.53/5.88 844100 763250 SECOM Rg 8960.00 - - 3.13 103.80/75.85 877675 12356631 Hutchison Port 0.23 - - 9.42 0.34/0.23 4706100 824258 Jardine Cycle &C Rg 33.14 - -- 38.16/27.66 271800 763254 Sekisui House Rg 1750.50 - -- 60.45/35.30 3478500 645289 Jardine Math.Hol Rg 63.05 - - 2.70 72.05/10.99 217000 2908234 Keppel Rg 6.40 - -- 8.28/5.67 2834400 763280 Shionogi & Co Lt Rg 6323.00 - - 0.27 431.56/251.38 16344765 2081888 OCBC Rg 11.19 - -- 13.29/10.36 3321600 1080608 SATS Rg 5.21 - -- 5.50/4.55 1552000 764213 SMC Corp Rg 40010.00 - - 1.86 8.18/5.17 16489765 2125158 Sembcorp Ind Rg 2.54 - -- 3.11/2.43 3426900 1080609 SIA Engineering Rg 2.45 - -- 3.34/2.20 576000 761822 SUBARU 2574.50 - - 2.57 9.95/5.11 105717070 3106596 Singapore Airlin Rg 9.44 - -- 11.84/9.14 2263200 1153294 Singapore Exchan Rg 7.36 - -- 8.05/6.72 3048200 763411 SUMITOMO CORP Rg 1588.00 - - 3.67 64.15/45.35 1628000 2551251 SingTel Rg 3.13 - -- 3.46/2.83 17152300 1841769 Spore Press Hldg Rg 2.38 - -- 2.92/2.31 2875600 763397 Sumitomo El Ind Rg 1383.50 SÉOUL 706357 Spore Tech Eng Rg 3.90 - -- 4.05/3.21 11893800 2979954 StarHub Rg 1.53 - -- 2.22/1.49 1210300 763405 Sumitomo Metal M Rg 2869.00 2553434 Thai Beverage Rg 0.77 - -- 0.86/0.57 15691700 824344 UOL Group Rg 7.12 - -- 8.61/5.91 1466400 1333372 Sumitomo Mitsui Rg 3719.00 721769 AmoreG Rg 71000.00 - - 0.44 132000.00/57400.00 147125 824340 Utd Overseas Bk Rg 25.10 - -- 29.95/23.80 1950300 - - 0.59 340500.00/145500.00 174263 824641 Venture Corporat Rg 15.90 - -- 22.29/13.20 1206400 763423 Sumitomo Realty Rg 3997.00 2489587 AMOREPACIFIC Rg 200000.00 - - 4.28 10650.00/6600.00 561937 2390098 Wilmar Intl Rg 3.50 - -- 3.69/2.97 5082500 - - - 305392.16/178500.00 348560 3007220 Yangzijiang Ship Rg 1.46 - -- 1.65/0.84 20782100 763420 Suzuki Motor Rg 5065.00 11776666 BNK Finl Grp Rg 7010.00 - - 1.36 167500.00/105000.00 68815 - - 4.71 97700.00/60100.00 216952 BOVESPA SAO PAULO 910976 SYSMEX Rg 7470.00 2224313 Celltrion Rg 196000.00 - - 1.29 279500.00/153000.00 217587 - - - 9500.00/5380.00 38499 763585 Terumo Corp Rg 3015.00 721843 CJ Rg 107000.00 - - 5.20 47400.00/34750.00 1197110 - - 1.08 50700.00/36550.00 176875 1698209 T&D Holdings Rg 1182.00 928683 WJ COWAY Rg 76500.00 - - - 90784.31/59803.92 39048 - - 2.78 6070.00/3530.00 1223609 763677 Tokyo Electron Rg 16690.00 12517953 E-MART Rg 155000.00 - - 1.96 163000.00/102500.00 106952 - - - 146500.00/93700.00 215225 763660 TOKYO GAS Rg 2682.00 722429 EUSU HDG Rg 9000.00 - - 1.88 250000.00/165000.00 155658 - - 3.13 151500.00/92500.00 457231 763751 Toray Ind Inc Rg 758.40 2242116 HANA FINL GR Rg 36550.00 - - 1.76 73600.00/40500.00 161830 - - 4.95 17000.00/13100.00 614030 764014 UNICHARM Rg 3352.00 18488638 HANKOOK TIRE Rg 36950.00 - - 0.10 136000.00/86000.00 1238646 - - 2.85 34550.00/25300.00 381705 519658 West Japan Railw Rg 8400.00 722186 Hanmi Science Rg 71400.00 - - 4.16 58100.00/40650.00 942868 - - 3.00 36950.00/23850.00 2644671 764034 YAMATO HOLDINGS Rg 2305.00 11088711 HANWHA LIFE Rg 3600.00 764034 YAMATO HOLDINGS Rg 2305.00 2389066 HYUNDAI GLOVIS Rg 153000.00 762104 AEON Rg 1969.50 - - 1.73 HSI 839402 Hyundai Heavy In Rg 111500.00 761478 Ajinomoto Co Inc Rg 1899.50 - - 1.68 761485 ANA HD Rg 3702.00 - - 2.03 721960 Hyundai Mobis Rg 213000.00 761500 Asahi Group HD Rg 4774.00 - - 2.07 761496 ASAHI KASEI Rg 1162.00 - - 2.93 18795541 AAC Technologies Rg 46.00 - - 3.11 134.60/39.40 5943583 721754 Hyundai Motor Rg 128000.00 761580 Bridgestone Corp Rg 4071.00 - - 3.93 11872025 AIA Group Rg 77.40 - - 1.47 84.00/58.20 23689641 761607 Chubu El Rg 1531.50 - - 2.94 2387940 Bank of China -H- 3.49 - -- 721994 HYUNDAI STEEL Rg 42650.00 11057271 Dai-ichi Life Hl Rg 1541.00 - -- 2186702 Bk of Comm -H- 6.14 - -- 4.28/3.20 372703823 2082619 DAIICHI SANKYO Rg 5532.00 - - 1.27 1356783 BOC Hong Kong Rg 32.45 - - 4.52 7.06/5.33 27022088 722578 Indl Bank Of Kor Rg 13950.00 2176548 Ch Shenhua Engy -H- 16.64 - -- 40.90/27.55 11605212 2291324 China Constrct Bk-H 6.30 - -- 22.15/16.04 13942480 1017504 Kakao Rg 132000.00 8.38/6.02 604059209 1317743 Kangwon Land Rg 31550.00 22779946 Ambev SA Rg 16.61 -1.95% - 3.31 21.74/14.54 23706600 36101833 Azul Pfd Rg 34.77 -1.08% -- 42.88/20.19 2569800 4615592 KBFinancialGrp Rg 46100.00 2888255 B2W Cia Digital Rg 32.32 +1.00% -- -/- 2766100 721780 Kepco Rg 26300.00 DEVISES - FUTURES - OBLIGATIONS DEVISES MATIÈRES PREMIÈRES (SPOTS) OBLIGATIONS DEVISES PRINCIPALES No. Val. Matière première Clôture No. Val. Matière première Clôture No. Val. Matière première Clôture TAUX SWAP (Cours de référence à 18h30) 1 CHF 1 EUR 1 USD 1 GBP 100 JPY MÉTAUX PRÉCIEUX MÉTAUX 5997.00 ENERGIE FRANC SUISSE 2 ans 3 ans 4 ans 5 ans 7ans 10 ans 20005.00 EURO Suisse (CHF) —- 1.1302 1.0088 1.2957 0.9217 274695 Argent (Comex) USD/once [28.35 g] 14.75 1493352 Cuivre (LME London) USD/tonne 11912.00 274207 Pétrole - North Sea Brent Crude Oil (IET) USD/baril [158.99 l] - 1000 bbl 71.77 LIVRE STERLING - --- -- Euro (EUR) 0.8848 —- 0.8927 1.1465 0.8154 287633 XPD/Palladium (Nymex) USD/once troy [31.10 g] 1337.60 1493710 Etain (LME London) USD/tonne 2714.25 1594836 Pétrole - Light Sweet Crude Oil (Nymex) USD/baril [158.99 l] - 1000 bbl 62.02 DOLLAR AMERICAIN -0.24 -0.19 -0.12 -0.03 USA (USD) 0.9911 1.2844 0.9152 274690 XPT/Platine (Nymex) USD/once troy [31.10 g] 845.00 1445459 Nickel (LME London) USD/tonne - C02 (ECX) EUR/tonne 0.15 0.42 Royaume-Uni (GBP) 0.7717 1.1202 —- 0.7786 0.7099 274702 XAU/Or (Comex) USD/once troy [31.10 g] 1297.10 1493774 Zinc (LME London) USD/tonne - - --- Japon (JPY) 108.6095 0.8722 0.7786 140.7426 - --- -- Canada (CAD) 1.3323 122.7520 109.5870 1.7264 —- 15/05/2019 Australie (AUD) 1.4314 1.5057 1.3443 1.8549 1.2278 -- 1.6175 1.4443 1.3200 15/05/2019 15/05/2019 TAUX LIBOR MATIÈRES PREMIÈRES (FUTURES) Jour ouvrable 1 mois 3 mois 6 mois 12 mois AUTRES DEVISES FRANC SUISSE -0.798 -0.795 -0.711 -0.657 -0.514 EURO -0.478 No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation LIVRE STERLING 0.672 -0.415 -0.359 -0.311 -0.220 DOLLAR AMERICAIN 2.343 (Cours de référence à 18h30) 1 CHF 1 EUR 1 USD 1 GBP 100 JPY YEN -0.082 0.731 0.805 0.910 1.055 Europe/Afrique 2.438 2.525 2.551 2.639 Suède (SEK) MÉTAUX PRÉCIEUX AGRICULTURE -0.101 -0.078 -0.002 0.091 Norvège (NOK) 15/05/2019 Danemark (DKK) 9.5100 10.7485 9.5960 12.3236 8.7700 Sucre, No. 11 (NYE - ICE Futures Inc) USD/livre [453.6 g] - 112’000 livres Tchéquie (CZK) 8.6392 9.7657 8.7171 11.1952 7.9682 Hongrie (HUF) 6.6064 7.4676 6.6657 8.5610 6.0878 Argent (NY Mercantile Exchange - Comex) USD/once [28.35 g] Avoine (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/14.51kg] - 35’000 bsh 93415290 06.19 0.12 - -/- — 0.12 - INDICES DE RÉFÉRENCE Pologne (PLN) 22.7591 25.7220 22.9639 29.4930 20.9700 - -/- — 0.12 - Russie (RUB) 287.3539 324.7250 289.9100 372.3700 264.7500 67443793 06.19 14.78 14.77 14.82/14.75 39 14.78 0.07 87668254 07.19 95252933 09.19 0.12 - -/- — 0.13 - Turquie (TRY) 3.8052 4.3004 3.8395 4.9310 350.8100 14.86/14.76 482 14.81 0.07 - -/- — 0.13 - Egypte (EGP) 64.0359 72.3754 64.6122 82.9815 58.9900 61915626 07.19 14.81 14.80 14.89/14.86 2.86 2.88 2.92/2.85 266 2.86 0.53 98505884 02.20 0.13 - -/- — 0.14 - Afrique du Sud (ZAR) 5.9492 6.7233 6.0027 5.4800 15.03/15.03 2 14.89 0.07 16.9277 19.1326 17.0805 —- 15.6000 63235068 09.19 14.89 14.86 15.01/15.01 1 15.00 0.40 87668256 09.19 2.74 2.72 2.72/2.72 2 2.74 1.03 99839589 04.20 0.13 1.01 Taux d'intérêt Clôture Echéance Rendement 14.0942 15.9292 14.2214 —- 12.9700 1 15.04 -4.21 0.76 18.2640 65444339 12.19 15.00 15.03 96800855 12.19 2.68 2.64 2.65/2.64 41 2.68 0.67 61371566 06.20 0.14 0.83 11.06.24 -0.73 3.2600 1.01 15.02.24 2.20 3.4300 66186579 01.20 15.04 15.01 98922109 03.20 2.66 2.65 2.65/2.65 1 2.66 3.31 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 0 0.79 Suisse (10 ans) 1.25 110.3 15.02.44 2.79 64.1800 USA (10 ans) 2.75 102.5 15.02.24 -0.54 28.8100 Chiffre d’affaire 704 Contrats ouverts 1819 60244576 05.20 2.63 - -/- — 2.63 - Sucre blanc (NYSE - Euronext LIFFE) USD/tonne - 5 tonnes USA (30 ans) 3.63 114.3 07.09.23 0.77 1.2500 Allemagne (10 ans) 1.75 111.1 25.05.23 -0.40 6.2800 Chiffre d’affaire 310 Contrats ouverts 6037 96390471 07.19 328.60 329.30 330.80/325.30 4144 328.60 Angleterre (10 ans) 2.25 106.3 01.05.23 1.61 717.0500 98480278 09.19 332.20 332.90 334.80/329.90 2070 332.20 France (10 ans) 1.75 108.8 31.01.23 -0.13 1084.7900 XPD/Palladium (NY Mercantile Exchange - Globex) USD/once troy [31.1 g] Blé (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/27.22kg] - 5000 bsh 99806699 11.19 341.00 341.60 343.80/338.40 805 341.00 Italie (10 ans) 4.50 111.1 1.3900 61908625 02.20 350.50 352.60 353.60/348.10 306 350.50 Espagne (10 ans) 5.40 120.6 15/05/2019 99117159 06.19 1333.00 1331.40 1350.00/1298.00 5358 1333.00 1.07 86534145 07.19 4.49 4.50 4.64/4.48 66451 4.49 1.82 63272290 04.20 359.30 359.90 362.70/357.20 154 359.30 17.4100 68173652 07.19 -/- — 1332.00 - 4.71/4.56 24755 4.56 1.73 Chiffre d’affaire 7822 Contrats ouverts 100921 41.1400 61176838 09.19 1332.00 - 93643249 09.19 4.56 4.57 4.85/4.71 12692 4.71 3.14 3.6500 63207746 12.19 1346.10/1297.10 1030 1331.10 1.37 4.98/4.83 4029 4.85 1.58 Asie/Moyen-Orient/Pacifique 632.6900 65445207 03.20 1331.10 1329.50 1341.80/1299.00 17 1325.90 -1.79 93643251 12.19 4.71 4.71 5.05/4.92 943 4.93 3.98 Chiffre d’affaire 2893 1342.80/1342.80 1 1316.90 0.58 Israël (ILS) 3.5373 3.9979 3.5691 4.5838 15/05/2019 1325.90 1300.80 93643245 03.20 4.85 4.83 Arabie Saoudite (SAR) 3.7165 4.2001 3.7500 4.8161 Inde (INR) 69.6112 78.6700 70.2416 90.2063 1316.90 1342.80 93643246 05.20 4.93 4.90 Thaïlande (THB) 31.2686 35.3352 31.5500 40.5197 Singapour (SGD) 1.3563 1.5328 1.3685 1.7576 Contrats ouverts 20834 Chiffre d’affaire 108870 Contrats ouverts 486336 Chine (CNY) 6.8148 7.7023 6.8761 8.8310 Hong Kong (HKD) 7.7799 8.7932 7.8499 10.0817 XPT/Platine (NY Mercantile Exchange - Globex) USD/once troy [31.10 g] Cacao (NYE - ICE Futures US Inc) USD/10 tonnes ENERGIE Corée du Sud (KRW) 1176.1945 1329.2500 1186.7800 1524.1817 Nouvelle Zélande (NZD) 1.5106 1.7071 1.5242 1.9575 67443962 06.19 857.80 850.90 864.50/850.90 7 857.80 1.62 94252548 07.19 2293.00 2293.00 2331.00/2226.00 29451 2293.00 0.31 OBLIGATIONS 99799061 07.19 859.10 857.80 0.25 95491873 09.19 2286.00 2286.00 2321.00/2228.00 18977 2286.00 -0.09 61897456 10.19 864.60 865.30 860.90/844.00 17703 859.10 0.30 97447640 12.19 2296.00 2292.00 2325.00/2242.00 11156 2296.00 -0.35 Pétrole brut (WTI Light Sweet Crude Oil - London ICE Futures) USD/baril [158.99 64030430 01.20 870.10 862.30 -0.96 99602137 03.20 2301.00 2297.00 2328.00/2251.00 3784 2301.00 -0.56 l] - 1’000 bbl 66151736 04.20 874.70 867.00 865.30/849.50 300 864.60 0.61 60972754 05.20 2309.00 2309.00 2333.00/2262.00 1610 2309.00 -0.65 Indices obligataires Chiffre d’affaire 13435 Contrats ouverts 75326 Chiffre d’affaire 35204 Contrats ouverts 232769 862.30/856.00 21 870.10 70672871 06.19 61.96 61.38 62.56/61.06 79542 61.96 0.98 En Bourse 62.66/61.21 43189 62.08 0.95 Débiteurs nationaux 867.00/865.00 5 874.70 70672876 07.19 62.08 61.73 62.75/61.33 33599 62.10 1.10 Débiteurs étrangers Valeur du marché Valeur nominale 62.68/61.30 15702 62.03 1.13 Total Mio. Fr Veille Mio. Fr. Veille XAU/Or (NY Mercantile Exchange - Comex) USD/once troy [31.10 g] 70672881 08.19 62.10 61.73 62.53/61.20 6303 61.87 1.10 Hors Bourse Débiteurs nationaux —- —- —- —- Amérique Centrale / Amérique du Sud Café (NYE - ICE Futures US Inc) USD/livre [453.6 g] - 37’500 lb 70672884 09.19 62.03 61.68 Débiteurs étrangers —- —- —- —- Total —- —- —- —- 67409867 06.19 1296.30 1290.00 1290.00/1290.00 222050 1296.30 -1.90 70672896 10.19 61.87 61.47 Chiffre d’affaires global -/- 91 1299.00 - —- —- —- —- Mexique (MXN) 18.8889 21.3469 19.0585 24.4773 68171023 07.19 1299.00 - -/- 1302.10 - 87098457 07.19 0.91 0.91 0.92/0.91 14864 0.91 0.67 Chiffre d’affaire 157794 Contrats ouverts 250207 —- —- —- —- Argentine (ARS) 44.5726 50.3774 44.9731 57.7599 -/- 16553 1307.90 - 88220344 09.19 0.93 0.93 0.94/0.93 6416 0.93 0.76 —- —- —- —- Brésil (BRL) 3.9597 4.4753 3.9953 5.1312 95078064 08.19 1302.10 - 952 1313.60 90065210 12.19 0.97 0.97 0.98/0.96 3614 0.97 0.68 Huile de chauffage (NY Mercantile Exchange Globex) USD/US gallon [3.785 l] - —- —- —- —- Chili (CLP) 685.4312 774.6958 691.4850 888.2219 1297.60/1297.60 5460 -0.02 91798672 03.20 1.00 1.00 1.01/1.00 1034 1.00 0.55 42’000 gallons 96402115 10.19 1307.90 - 93014560 05.20 1.03 1.03 1.03/1.02 407 1.03 0.64 15/05/2019 Chiffre d’affaire 44441 Contrats ouverts 321248 69759603 12.19 1313.60 1297.60 82036493 06.19 2.06 2.05 2.10/2.05 31481 2.06 0.97 82036494 07.19 2.07 2.06 2.10/2.05 20991 2.07 1.06 Chiffre d’affaire 245106 Contrats ouverts 490716 82036495 08.19 2.07 2.06 2.11/2.06 15525 2.07 1.00 82036496 09.19 2.08 2.07 2.11/2.07 9861 2.08 0.56 MÉTAUX/BIENS INDUSTRIELS Café Robusta (NYSE Euronext LIFFE) USD/t - 10 tonnes 82036499 10.19 2.09 2.08 2.11/2.08 5004 2.09 0.89 Chiffre d’affaire 59100 Contrats ouverts 210501 DEVISES À TERME 96775167 07.19 1392.00 1383.00 1399.00/1373.00 7978 1392.00 1.69 Aluminium Highgrade (London Metal Exchange) USD/tonne 98163421 09.19 1408.00 1400.00 1414.00/1387.00 5810 1408.00 1.60 Essence sans plomb (NY Mercantile Exchange) USD/US gallon [3.785 l] - 42’000 99602487 11.19 1427.00 1429.00 1432.00/1406.00 1397 1427.00 1.58 gallon Veille Ouverture H/B jour Clôture Variation 67589992 06.19 1826.29 - -/- — 1826.29 - 60940225 01.20 1446.00 1444.00 1451.00/1427.00 422 1446.00 2.34 Indice Swiss-Bond SWX 67880069 07.19 1831.27 - 1810.50/1810.50 2 1831.27 -2.34 62170127 03.20 1465.00 1465.00 1469.00/1445.00 206 1465.00 2.03 82053935 06.19 1.95 1.94 1.99/1.93 55762 1.95 0.62 Franc suisse (CME) 68534544 08.19 1840.32 - 1815.15/1784.80 2666 1840.32 Chiffre d’affaire 27020 Contrats ouverts 130616 1.96/1.91 29988 1.92 0.80 SBI AAA-BBB T 0.125 Mio.Fr.; Cent/Fr. 94789603 09.19 1848.38 - — 1848.38 - 82036568 07.19 1.92 1.91 1.93/1.88 18691 1.89 0.83 SBI Dom AAA-BBB T Veille Clôture % jour % YtD Rendement 06.19 99.39 72867072 10.19 1855.75 - -/- — 1855.75 - 1.78/1.74 11143 1.76 0.67 SBI DNG AAA-BBB T 09.19 100.23 99.36 99.76/99.34 99.39 0.00 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 100 -/- - Maïs (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/25.40 kg] - 5000 bsh 82036569 08.19 1.89 1.88 1.75/1.71 6320 1.72 1.05 SBI DG AAA-BBB T 139.40 139.58 0.13 2.12 0.03 12.19 101.07 100.22100.60/100.20 100.24 0.01 SBI D AAA-BBB 1-3 T 143.72 143.95 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 93766 101.17101.31/101.17 101.07 0.00 1.00 82337492 07.19 3.69 3.71 3.80/3.68 429399 3.69 3.44 82036570 09.19 1.76 1.74 SBI D AAA-BBB 3-5 T 142.28 142.50 0.16 2.25 0.03 0.60 3.88/3.77 201458 3.77 3.21 SBI D AAA-BBB 5-7 T 230.59 230.94 Euro (CME) 0.27 89425986 09.19 3.77 3.80 3.98/3.87 178080 3.88 2.92 82036571 10.19 1.72 1.71 SBI D AAA-BBB 7-10T 115.42 115.43 0.15 2.22 0.08 -0.03 4.08/3.99 31720 4.00 3.77 SBI D AAA-BBB 10+ T 131.11 131.18 06.19 112.39 Cotton (NY Mercantile Exchange Globex) USD/livre [453.6g] - 50’000 lb 0.79 82337493 12.19 4.14/4.07 8388 4.07 1.88 Chiffre d’affaire 103821 Contrats ouverts 270442 SBI FOR AAA-BBB T 143.18 143.34 07.19 112.67 SBI FS AAA-BBB T 156.96 157.24 08.19 112.99 87098456 07.19 0.67 0.67 0.67/0.66 18365 0.67 - 3.88 3.90 Gaz naturel (NY Mercantile Exchange) USD/MMBTU [1.05 GJ] - 10’000 MMBTU SBI FG AAA-BBB T 177.66 178.19 0.15 2.33 -0.07 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 486855 88772886 10.19 0.67 0.68 0.68/0.67 36 0.67 -0.59 SBI FC AAA-BBB T 133.53 133.64 0.125 Mio. Euro; Cent/Euro 88787576 12.19 0.67 0.67 0.68/0.67 0.67 96800820 03.20 4.00 3.99 SBI F AAA-BBB 1-3 T 145.50 145.65 0.01 0.14 -0.47 Livre sterling (CME) 91798621 03.20 0.68 0.68 0.69/0.68 9391 0.68 - SBI F AAA-BBB 3-5 T 136.01 136.15 93014558 05.20 0.69 0.69 0.69/0.69 1668 0.69 - 96800821 05.20 4.07 4.09 9457790 06.19 2.69 2.68 2.70/2.63 66788 2.69 1.13 SBI F AAA-BBB 5-7 T 133.64 133.73 0.05 0.75 -0.37 06.19 129.27 Chiffre d’affaire 48513 Contrats ouverts 205185 284 - 2.71/2.65 21706 2.71 1.09 SBI F AAA-BBB 7-10T 118.52 118.54 07.19 129.46 112.33112.56/112.08 112.35 -0.04 Chiffre d’affaire 849045 Contrats ouverts 1534976 9457791 07.19 2.71 2.70 2.71/2.64 19589 2.70 0.90 SBI F AAA-BBB 10+ T 130.11 130.16 0.11 1.67 -0.21 08.19 129.68 112.62112.80/112.40 112.62 -0.05 - 2.74/2.67 22280 2.73 0.93 146.60 146.72 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 155141 112.90113.10/112.75 112.94 -0.05 -9.86 Orange, jus (NYE - ICE Futures Inc) USD/livre [453.6 g] - 15’000 lb 9457792 08.19 2.70 2.69 2.81/2.74 13807 2.80 0.94 151.99 152.23 0.18 2.43 -0.13 -1.15 166.66 167.06 Dollar Index (NYCE) 9457793 09.19 2.73 2.72 0.30 4.53 0.21 - 06.19 97.32 - 87098133 07.19 1.02 1.02 1.08/1.02 2082 1.02 5.72 9457794 10.19 2.80 2.79 0.08 1.74 0.01 09.19 96.79 88219763 09.19 1.05 1.07 12.19 96.30 0.0625 Mio. £; Cent/£ Cuivre Grade A (London Metal Exchange) USD/tonne - 89427198 11.19 1.08 1.11 1.11/1.06 131 1.05 5.26 Chiffre d’affaire 134663 Contrats ouverts 727484 Chiffre d’affaire 13578 ; Contrats ouverts 48015 -6.05 90617884 01.20 1.11 1.13 128.64 -0.63 67589989 06.19 6015.39 - -/- — 6015.39 91798673 03.20 1.14 1.16 1.13/1.09 31 1.08 3.66 Charbon Rotterdam (ICE Futures Europe, Londres) USD/tonne - 5 tonnes 0.10 1.42 -0.13 Yen (CME) 128.82 -0.64 67880070 07.19 6016.50 - 6438.00/6438.00 1 6016.50 - Chiffre d’affaire 1327 Contrats ouverts 20921 128.65129.44/128.47 129.04 -0.64 68534545 08.19 6027.50 - 6417.00/6234.85 1234 6027.50 - 1.16/1.13 7 1.11 3.16 66131209 06.19 61.25 60.80 61.25/60.50 74 61.25 1.50 0.10 1.67 -0.12 06.19 91.46 129.08129.47/128.83 94789600 09.19 6025.22 - — 6025.22 - 62.35/62.35 67 62.85 0.56 07.19 91.68 129.73 -/- 72867073 10.19 6029.75 - -/- — 6029.75 1.19/1.16 12 1.14 3.26 66131210 07.19 62.85 62.85 63.70/63.70 69 64.40 -1.66 0.07 1.81 0.09 08.19 91.92 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 38 -/- - 65.60/65.60 67 65.65 -6.42 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 179008 -1.50 66131211 08.19 64.40 63.70 70.20/70.10 25 67.40 -0.71 0.02 0.37 -0.30 1.59 Dollar canadien (CME) Riz (Chicago Board Of Trade) USD/100 livres [45.36 kg] - 2000 cwt 66131212 09.19 65.65 65.65 15/05/2019 0.04 1.42 -0.02 - 06.19 0.74 Index × 1000 $ - 60244581 07.19 11.02 11.01 10.99/10.76 905 11.02 0.23 66131213 10.19 67.40 67.40 0.08 2.05 -0.06 07.19 0.74 61662662 09.19 11.15 11.13 11.06/11.13 94 11.15 0.09 08.19 0.74 97.35 97.52/97.24 97.38 0.05 Etain (London Metal Exchange) USD/tonne - 63013735 11.19 11.20 11.21 11.23/11.09 22 11.20 0.54 Chiffre d’affaire 73 Contrats ouverts 8768 0.16 3.37 0.09 Chiffre d’affaire 73555 ; Contrats ouverts 140106 96.82 96.95/96.75 96.85 0.05 - 64537385 01.20 11.32 11.25 11.25/11.25 4 11.32 5.24 96.30 -/- 96.36 0.05 67589988 06.19 19880.00 - -/- — 19880.00 -4.82 65896851 03.20 11.32 - — 11.32 0.24 4.20 0.20 67880507 07.19 19856.05 - 19358.47/19358.47 2 19856.05 - Chiffre d’affaire 1025 Contrats ouverts 6938 -/- - 68534551 08.19 19810.75 - 19325.67/19325.67 1 19810.75 - 15/05/2019 60940293 09.19 19764.44 - -/- — 19764.44 12.5 Mio. Yen; Cent/Yen 61647715 10.19 19724.21 - -/- — 19724.21 Indice Swiss-Liquid Credit Suisse Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 10 91.51 91.85/91.39 91.52 0.06 Soja, grains (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/27.22 kg] - 5000 Index % jour % YtD Swap Rendement Echéance 91.74 91.98/91.66 91.74 0.06 bsh 92.00 92.22/92.00 91.98 0.06 Nickel (London Metal Exchange) USD/tonne LSI Total Index --- - 1.05 5.73 81815427 07.19 8.32 8.35 8.48/8.27 167862 8.32 3.08 LSI AAA Index --- 67589997 06.19 11940.46 - -/- — 11940.46 8.55/8.34 15094 8.38 3.05 LSI AA Index --- - 0.74 6.84 67880505 07.19 11928.06 - 12314.50/12314.50 1 11928.06 88774633 08.19 8.38 8.41 8.60/8.40 14425 8.44 -1.21 LSI A Index --- 68534549 08.19 11920.00 - 12260.00/12158.00 672 11920.00 8.72/8.52 74007 8.57 3.01 LSI BBB Index --- - 1.09 4.84 0,1 Mio. $ can.; Cent/$ 94789607 09.19 11927.36 - 12925.00/12925.00 1 11927.36 88774634 09.19 8.44 8.48 8.84/8.65 8719 8.70 -0.50 LSI Public Index --- 93658786 10.19 11947.50 - 12925.00/12925.00 1 11947.50 LSI Financial Index --- - 1.63 3.55 0.74 0.75/0.74 0.74 0.00 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 40 81815428 11.19 8.57 8.60 LSI Industria Index --- 0.74 0.75/0.74 0.75 0.00 LSI Utility Index --- - 2.63 - 0.75 0.00 96121913 01.20 8.70 8.72 - -/- - 0.86 6.72 Chiffre d’affaire 280107 Contrats ouverts 689682 - 1.81 3.62 Soja, huile (Chicago Board Of Trade) USD/livre [453.6g] - 60’000 lb 15/05/2019 Plomb (London Metal Exchange) USD/tonne - 1.10 3.62 67589994 06.19 1793.64 - -/- — 1793.64 82337514 07.19 0.27 0.27 0.28/0.27 71207 0.27 0.97 - 1.54 4.17 2 1796.96 0.28/0.27 11238 0.27 0.97 5 1802.04 89425993 08.19 0.27 0.27 0.28/0.27 6606 0.27 -1.42 15/05/2019 — 1802.93 0.28/0.27 3399 0.27 0.55 67880506 07.19 1796.96 - 1990.69/1990.69 — 1804.75 89425992 09.19 0.27 0.27 0.28/0.28 23236 0.28 0.88 COURS DTS 68534550 08.19 1802.04 - 1879.25/1879.25 82337515 10.19 0.27 0.28 60940324 09.19 1802.93 - -/- 82337516 12.19 0.28 0.28 61647752 10.19 1804.75 - -/- Chiffre d’affaire 115686 Contrats ouverts 478794 No. Val Monnaie Veille Clôture Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 0 2821344 FRANC SUISSE 1.39 1.39 Zinc Highgrade (Singapore Exchange - Derivatives Trading) USD/tonne Soja, farine (Chicago Board Of Trade) USD/tonne - 100 tonnes Source de données 822144 EURO 1.23 www.six-financial-information.com 822142 LIVRE STERLING 1.07 1.24 67589996 06.19 2649.70 - -/- — 2649.70 82338062 07.19 298.00 299.70 304.90/297.40 85536 298.00 3.51 2643394 DOLLAR 1.38 67880071 07.19 2624.75 - 2948.85/2932.85 1277 2624.75 89474228 08.19 299.50 301.10 306.10/298.80 12801 299.50 3.46 822140 YEN 151.65 1.07 68534552 08.19 2599.33 - 2612.66/2612.66 89474229 09.19 301.20 302.80 302.80/302.80 9929 301.20 -0.10 94789606 09.19 2579.42 - 1 2599.33 84224091 10.19 302.80 302.70 305.60/292.40 5220 302.80 3.20 1.38 93658785 10.19 2564.99 - -/- — 2579.42 84224092 12.19 305.60 307.00 312.00/304.90 27650 305.60 3.11 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 67 2805.00/2805.00 46 2564.99 Chiffre d’affaire 141136 Contrats ouverts 413596 151.57 15/05/2019

PAGE 20 jeudi 16 mai 2019 LA DER NYSE Le nouvel Orient-Express, entre nostalgie et marketing DOW JONES SUR DIX JOURS: -2.96% 26670 26187 25704 La SNCF veut réveiller le mythe en rénovant ses plus belles voitures art déco, avant, de peut-être, remettre ce train sur les rails. 25221 MM J V LM M Le groupe public français expose Une exposition à l’Institut du JVL sept voitures des années 1920 monde arabe a attiré plus de +/-% H/B 52 S 15/05/2019 Gare de l’Est à Paris, après quatre 250.000 personnes en 2014. «Le No. val. Nom Valorisation années d’une méticuleuse restau- succès de cette exposition nous a +0.45% 26951.81/21712.53 ration. Tous les créneaux de visite décidé de créer une filiale pour 998313 DJ Industr Average 25648.02 +0.53% 2955.50/2340.00 sont d’ores et déjà complets. valoriser la marque et se lancer 998434 S&P 500 2854.50 +0.26% Les puristes retiendront que seuls dans un programme de rénova- 1540753 NYSE Composite Indx 12652.35 13261.77/10724.19 trois wagons-restaurants ont ap- tion des voitures», raconte Arthur 998819 Russell 2000 1543.06 - 1742.09/1266.92 partenu à l’Orient-Express qui a Mettetal. circulé de 1883 à 1977 entre Paris NASDAQ et Constantinople/Istanbul, par Accor actionnaire Vienne d’abord, puis par Venise. majoritaire NASDAQ SUR DIX JOURS: -2.83% Ces voitures du train le plus célè- La SNCF entend bien en tirer bre de l’histoire (avec le Transsi- quelque profit aussi. Elle a pour 8180 bérien) associent laques, dorures cela cédé l’an dernier 50,1% et marqueteries dans un douillet d’Orient-Express à AccorHotels 7997 décor de bronze, de cuivre et de (devenu Accor depuis). bois. On y croisait les grands de Ce nouvel actionnaire majoritaire 7814 ce monde, des diplomates, de veut notamment ouvrir des hôtels belles espionnes, des marchands... de luxe sous la marque Orient- 7631 Plus spectaculaires encore, les La SNCF a racheté la marque Orient-Express à la Compagnie in- Express. Le premier doit être J V L MM J V L MM quatre autres voitures-salons ex- ternationale des wagons-lits après l’arrêt des liaisons directes inauguré fin 2019 dans la tour la posées n’allaient pas jusqu’aux pour Istanbul en 1977. plus haute de Bangkok, en Thaï- No. val. Nom Valorisation +/-% H/B 52 S rives du Bosphore. «Le matériel lande, indique Guillaume de de la Compagnie internationale Saint Lager. Orient-Express veut 998356 NASDAQ Comb Comp 7822.15 +1.13% 8164.71/6190.17 des wagons-lits était interchan- rien. La SNCF assume, appelant teur exécutif d’Orient Express, la plus généralement «faire vivre 998350 NASDAQ Comb Indust 6391.23 +1.00% 6603.43/5039.57 geable entre les différents trains. désormais le tout «Pullman société qui en gère le patrimoine. une expérience vraiment 1192758 Nsdq Biotech Indx 3247.72 +0.73% 3865.88/2801.14 Elle n’utilisait pas de voitures-sa- Orient-Express». «On a fait appel à des artisans unique», relève-t-il. Et pourquoi 985336 NASDAQ 100 7503.25 +1.37% 7851.97/5895.12 lons sur les grands express euro- On peut admirer les panneaux d’exception.» pas à nouveau sur les rails. péens», explique Arthur Mettetal, lambrissés en loupe de bouleau «Notre envie, évidemment, c’est 15/05/2019 le responsable du patrimoine. de Finlande avec une marqueterie 14 millions d’euros de refaire rouler l’Orient-Express «Celles-ci étaient réservées pour d’étain, dessinés par le décorateur d’investissements dans toute l’Europe», confirme CLÔTURE À WALL STREET des trajets plus courts, comme sur René Prou pour le salon de «C’est évidemment un investis- Guillaume Pepy. le Train bleu vers la Côte d’Azur.» l’Etoile du Nord (Paris-Amster- sement important, de l’ordre de Ses équipes viennent de retrouver Taxes reportées, Mais c’est dans une de ces voi- dam). 14 millions d’euros, mais c’est un des voitures d’époque au fond de les indices en profitent tures-salons Pullman qu’a été Ou, dans celui de La Flèche d’Or investissement pour le patri- la Pologne. Il s’agit maintenant de tourné le Crime de l’Orient-Ex- (Paris-Londres), les triptyques de moine ferroviaire», justifie le pa- voir si elles pourront être adaptées Wall Street a terminé en nette hausse mercredi, la possibilité d’un re- press en 1973. «Du coup, cette naïades lascives en verre dansant tron de la SNCF, Guillaume Pepy. au confort moderne, et embar- port de taxes américaines à l’importation punitives sur le secteur au- voiture est devenue le +style sur des panneaux d’acajou de Ces pièces de musée sur rail sor- quer des voyageurs. tomobile reléguant au second plan des indicateurs mitigés sur l’éco- Orient-Express+ dans l’imagi- Cuba, oeuvres du célèbre joaillier tent de temps à autre de leur dépôt «C’est le dossier sur lequel on tra- nomie en Chine et aux Etats-Unis. naire collectif, avec les marquete- et verrier René Lalique. de la région parisienne pour des vaille, et je pense qu’on sera mûrs Le Dow Jones Industrial Average, a grimpé de 0,45%, à 25.648,02 ries en bouquets de fleurs, le bar «Pour les restaurer, on s’est plongé expositions ou des conventions. cet été» pour se lancer ou pas dans points et l’indice Nasdaq de 1,13%, à 7822,15 points. L’indice élargi et le piano. En fait, c’est le cinéma dans nos archives, pour retrouver Elles constituent «une sorte de vi- l’aventure, avance le patron de la S&P 500 a pris 0,58%, à 2850,96 points. qui a provoqué ça», relève l’histo- les plans d’origine ou les échan- trine du savoir-faire de la SNCF SNCF. – (afp) Dans le rouge en début de séance, les trois indices se sont retournés tillons de tissus, etc.», raconte dans la préservation du patri- lorsque des informations de presse ont fait état d’un potentiel report Guillaume de Saint Lager, direc- moine», note Guillaume Pepy. de l’imposition de taxes douanières supplémentaires dans le secteur automobile. KEYSTONE Enchères records pour Ce report devrait être de 180 jours, soit six mois, ont précisé deux un tableau de Monet sources industrielles. La décision officielle du dirigeant républicain doit intervenir d’ici samedi, conformément à la législation. Pour le Une toile de la série des «Meules» de Claude Monet a marché des actions, c’est un «soulagement», a estimé Karl Haeling de été acquise mardi à New York pour 111,6 millions de LBBW. francs lors d’une vente organisée par Sotheby’s. Il s’agit Certains investisseurs ont aussi pu voir dans ces informations «l’espoir d’un record pour le peintre français lors d’enchères. que Trump soit plus enclin à un compromis dans le dossier de la guerre La toile de 72 cm sur 92 fait partie d’une série peinte commerciale entre la Chine et les Etats-Unis», a noté M. Haeling. par Monet durant l’hiver 1890-1891 dans sa maison Il était en tout cas étonnant à ses yeux que les investisseurs se soient de Giverny, en Normandie. Une autre de ces «Meules» aussi tournés en masse mercredi vers le marché obligataire, qui tend avait été vendue, en novembre 2016 par la maison à se mouvoir dans le sens opposé au marché des actions. Signe d’un Christie’s à New York pour 81,4 millions de dollars. intérêt marqué, le taux sur la dette à 10 ans des Etats-Unis descendait Tout comme cet exemplaire, le tableau représente une vers 20h15 GMT à 2,373%, contre 2,410% mardi soir. meule de foin au crépuscule. Le propriétaire qui a mis «Clairement le marché obligataire réagit plus aux données écono- le tableau en vente, un collectionneur anonyme, l’avait miques légèrement moins bonnes que prévu aux Etats-Unis et en acquis en 1986 lors d’une vente chez Christie’s, à New Chine», a remarqué M. Haeling. York, pour 2,5 millions de dollars seulement. En Chine, la croissance des ventes de détail a chuté au plus bas en 16 Le précédent record pour une toile de Monet datait ans en avril sur un an. La production industrielle a, quant à elle, brus- de 2018. Les «Nymphéas en fleurs» avaient été acquis quement ralenti le mois dernier. pour 84,6 millions de dollars. – (afp) Aux Etats-Unis, la production industrielle a reculé de 0,5% en avril et enregistré pour le sixième mois d’affilée une faible performance. Chère à la politique économique de Donald Trump, la production manufacturière a également baissé. – (afp) Deadline $%KI¼GSQ SUISSE: élection du procureur de la ROCHE: la FDA homologue ÉTATS-UNIS: vers un accord avec L’Agence Economique et Financière Confédération reportée à septembre l’anticancéreux Venclexta Ottawa et Mexico sur le libre-échange Michael Lauber, sous le coup d’une enquête La filiale américaine de Roche, Genentech, a Le secrétaire américain au Trésor a estimé disciplinaire, devra attendre pour savoir s’il décroché une nouvelle homologation auprès mercredi que Washington était près de résou- peut briguer un troisième mandat à la tête du de la Food and Drug Administration (FDA) dre ses divergences avec Ottawa et Mexico Ministère public de la Confédération. La com- pour l’anticancéreux Venclexta en combinai- sur les droits de douane sur l’acier et l’alumi- mission judiciaire du Parlement s’accorde un son avec Gazyva pour le traitement de pa- nium, un des principaux obstacles à la ratifi- délai en reportant l’élection à septembre. tients atteints de leucémie lymphoïde chro- cation du traité de libre-échange entre les trois Elle a pris cette décision à l’unanimité après nique (CLL) ou de petit lymphome pays. «Je pense que nous sommes proches avoir entendu le procureur général de la lymphocytaire (SLL) pas encore traité. L’ho- d’un accord avec le Mexique et le Canada» Confédération et pris connaissance de l’ap- mologation est basée sur les résultats de pour résoudre la question des droits de préciation des commissions de gestion du Par- l’étude randomisée CLL14, a précisé Genen- douane, a indiqué Steven Mnuchin devant le lement. – (ats) tech mercredi soir. – (awp) Sénat, sans donner de détails. – (afp)