Agefi Quotidien 06.09.2019

Vendredi-dimanche 6-8 septembre 2019 Numéro 149 Prix 4,50 CHF (TVA 2,5% incl.) - 4,50 EUR www.agefi.com - [email protected] JA-PP/JOURNAL — CASE POSTALE 61 CH-1026 ECHANDENS-DENGES SMI 9983.07 DOW JONES 26728.15 Les start-up vaudoises 9990 26822 9960 26638 9930 26454 9900 26270 +0.89% +1.41% élues meilleures de Suisse PAS DE RACHAT PAR SON CONCURRENT OTIS TOP100. Flyability et Lunaphore terminent à la première et deuxième place du classement des 100 meilleures du pays. Schindler dément FLYABILITY, LUNAPHORE ET BESTMILE. Parmi les cinq premières MATTEO IANNI d’une start-up romande remontait les rumeurs du concours, trois sont basées dans le canton de Vaud. en 2016. Chaque année depuis neuf ans, le Basée à Paudex, Flyability vend PAGE 5 classement des 100 start-up les ses drones à travers le monde. Lors plus prometteuses de Suisse est de sa création en 2014, la start-up L’ACTIONNAIRE DE RÉFÉRENCE CANADIEN dévoilé à Zurich. Cet évènement visait le sauvetage de victimes en a réuni plus de 700 participants cas de catastrophe. Très vite, Flya- Onex cède 9,4% de SIG Combibloc mercredi soir, notamment des in- bility s’est concentrée sur l’inspec- vestisseurs suisses, mais aussi tion industrielle en créant le drone PAGE 6 étrangers. L’édition 2019 a placé anticollision Elios. sans conteste le canton de Vaud Basée à l’Innovation Park de ENTRE 6% ET 12% DE L’HÔTELLERIE SUISSE au firmament des start-up helvé- l’EPFL, Lunaphore s’illustre dans tiques. la lutte contre le cancer et plus spé- Le poids significatif d’Airbnb Durant cette soirée de gala, ou cifiquement dans l’immunohisto- strass et paillette faisaient bons chimie, soit la partie détection et PAGE 8 ménages, Flyability a remporté le diagnostic de la maladie. En plus premier prix alors que Lunaphore des deux premières places, Vaud PAS DE SUPPRESSION D’EMPLOIS EN VUE a terminé deuxième du classe- est représenté au total quatre fois ment national. Une sacrée perfor- parmi les dix premiers. Bestmile UBS remanie sa banque d’affaires mance, puisque le dernier sacre se classe 5e et Gamaya 7e. PAGE 6 PAGE 5 La Suisse est fédératrice PORTRAIT DU FOURNIL ROMAND Entre artisanat et industrie PAGE 5 POTENTIEL DE L’INVESTISSEMENT DURABLE L’ESG est encore peu connu PAGE 17 LE CHOIX DE LA CYBERSÉCURITÉ ET DE L’IOT Recentrage bénéfique de Wisekey PAGE 8 VERS PLUS DE SÉLECTIF QUE DE DYNAMIQUE Gestion des risques de change PAGE 16 Entrepreneure en bioinformatique dans l’âme SOPHIE MARENNE lions de scientifiques et cliniciens tique», indique Christine Durinx, CHRISTINE DURINX. Elle est à travers le globe. «L’objectif de directrice de cet organisme à but la directrice de cet organisme Peu connu du grand public, l’Ins- la fondation du SIB en 1998 était non lucratif dédié à la science des dédié à la science des données. titut suisse de bioinformatique de donner un toit et un finance- données. Elle met maintenant en (SIB) est pourtant indispensable ment stable à ces bases de données lumière le défi du financement à dans le paysage mondial de la re- d’importance tant pour la Suisse long terme des outils et base de cherche. En 2018, ses ressources que le monde, soulignant le rôle données informatiques que cet ont été utilisées par plus de 7 mil- pionnier du pays en bioinforma- institut soutient. PAGE 4 GÉRALDINE JUGE. La fondatrice de Separate Ways est Abionic collabore avec La gestion privée suisse la neuvième invitée de notre chronique. Les entrepre- l’américain Genentech marque des points neurs s’y racontent sans filet: recette du succès, routines matinales, gestion du stress, ambitions et inquiétudes. DIAGNOSTICS. Le partenariat porte sur le développement BANQUE. L’ASB Swissbanking anticipe une stabilisation Plongée dans les coulisses de l’entrepreneuriat. PAGE 9 d’un test pour détecter l’asthme allergique. de la marge brute et un essor amplifié des revenus. L actualité en continu sur www.agefi.com CHRISTIAN AFFOLTER les cas d’asthme allergique. L’en- PIOTR KACZOR niveau de la sécurité et de la qua- 9HRLEMB*jeiaae+[P\\K\\A\\D\\G registrement auprès de la FDA lité du service», a résumé un res- “ L’INTELLIGENCE ÉCONOMIQUE EN DIRECT ” Les tests de diagnostic que déve- pourrait intervenir à la fin de l’an- C’est un tableau de vigueur du ponsable de Swissbanking. La loppe la société Abionic, installée née prochaine. secteur du wealth management forte augmentation du nombre au Biopôle d’Epalinges, sont dés- L’alliance avec Genentech peut en Suisse, transfrontalier en par- de conseillers certifiés en té- ormais reconnus par l’un des lea- ouvrir les portes à de nouveaux ticulier, qui se dégage de l’analyse moigne. Ce constat ne doit pas in- ders mondiaux dans la biotech. partenariats. Pour l’Europe et la pluriannuelle menée par l’Asso- citer le secteur à relâcher ses ef- Le fait que l’américain Genen- Suisse, tout comme pour la distri- ciation suisse des banquiers forts. Compte tenu du tableau tech, membre du groupe Roche, bution, à l’échelle régionale ou (ASB) Swissbanking et présentée plus décevant de la performance s’associe à Abionic dans le cadre mondiale, Abionic est encore en mercredi à Zurich: «Les affaires annuelle des banques de gestion d’un partenariat pour développer discussions. Le principe de sa internationales sont en croissance privée en Suisse présenté le mois le test de diagnostic de l’asthme gamme de tests est d’offrir des ré- et la Suisse marque des points au dernier par KPMG. PAGE 12 allergique valide la technologie sultats de qualité laboratoire en utilisée. Cela correspond au pas- quelques minutes, à partir d’une Genève www.lindegger-optic.ch sage avec succès d’un processus seule goutte de sang, au cabinet d’examen (due diligence) parti- du médecin. culièrement exigeant. Après avoir levé 37 millions de Si Genentech offre le meilleur francs en trois séries de finance- traitement de l’asthme allergique ment, Abionic se qualifie de scale- disponible aujourd’hui, le test up. Les prochaines étapes de son d’Abionic ne se limite pas à l’ac- développement concernent donc compagnement de celui-ci. Sa notamment l’industrialisation de mission est de détecter fiablement sa production. PAGE 10

PAGE 2 vendredi 6 septembre 2019 ACTEURS L’hélicoptère monétaire: un remède de cheval PHILIPPE G. MÜLLER Economiste responsable pour la Suisse romande UBS Le 12 septembre prochain, la guère d’autre choix que d’abais- sent ce revenu supplémentaire mèdes encore plus radicaux, dont Banque centrale européenne ser elle aussi ses taux. (BCE) annoncera probable- inattendu, redonnant ainsi un les effets secondaires et à long ment une nouvelle baisse de Des subventions son taux sur les dépôts des pour les ménages coup de fouet à la consommation terme sont très difficiles à évaluer banques, et donc de son taux Dernièrement, les appels en fa- directeur, qui descendra en- veur de mesures monétaires en- et donc à l’économie. Ça, c’est la - et potentiellement dangereux. core plus en territoire néga- core plus radicales se sont inten- tif. De même, il semble pro- sifiés. L’une de ces mesures serait théorie. En effet, l’argent «tombé du ciel» bable qu’elle annonce de de «faire pleuvoir l’argent gra- surcroît un nouveau pro- tuit» – ce qu’on appelait naguère En pratique, bien entendu, la n’a jamais été testé en réalité. Sa gramme d’achats obliga- «l’hélicoptère monétaire». taires pour tenter de mainte- Le terme est parlant: jusqu’à pré- manne financière serait injectée posologie et ses effets sont large- nir bas à plus long terme les sent, les banques centrales ont taux d’intérêt du marché des lutté contre les répercussions de autrement ment incon- capitaux. la crise financière et de la crise de l’euro en poussant les taux d’in- dans le cycle nus. Si cet ar- Ce serait la tentative désespérée térêt en terrain négatif et en ra- d’une banque centrale, à bout de chetant des actifs sur les marchés de la demande. LES EFFETS SECONDAIRES gent est ressources, pour contrer la réces- financiers. Si cela a gonflé les prix sion qui touche déjà une bonne de ces actifs, cela n’a guère réussi Les banques ET À LONG TERME distribué aux partie de l’industrie européenne. à stimuler l’économie réelle et On est en droit de douter qu’un l’inflation. centrales pour- D’UN ARGENT consomma- nouvel abaissement des taux d’in- Or, dans une prochaine récession, raient, en fai- TOMBÉ DU CIEL teurs, il n’est térêt aura beaucoup d’effet sur l’argent tombera du ciel non plus sant tourner la SONT TRÈS DIFFICILES pas sûr que l’économie réelle. Ce qui est cer- pour acheter des actifs financiers, planche à bil- ceux-ci consa- tain en revanche, c’est que la BCE mais directement pour subven- lets, financer À ESTIMER, creront ce mettra ainsi la Banque nationale tionner les dépenses des ménages. suisse sous pression, qui n’aura L’idée est que ces derniers dépen- des réductions ET POTENTIELLEMENT gain ponctuel ou des crédits DANGEREUX. à consommer, d’impôts. Ou plutôt que de mentant ses prix? Il est donc évi- fin à engager les réformes struc- dent que l’injection à grande turelles nécessaires. prendre en charge les primes d’as- le mettre «sous le matelas». échelle d’«hélicoptère monétaire» En optant pour ces injections équivaut à jouer avec le feu. massives d’argent dans l’écono- surance maladie. Ou encore fi- Inversement, si la subvention est Depuis plus de dix ans, les mie, les banques centrales ris- banques centrales tentent de sti- quent non seulement de faire per- nancer des projets d’infrastruc- dépensée rapidement et massive- muler l’économie en baissant les durer des conditions perverses, taux d’intérêt et en rachetant des mais aussi de rendre l’ensemble tures publics. La différence ment, il peut y avoir un risque obligations. Ce faisant, elles ont du système économique et finan- enlevé aux dirigeants politiques cier encore plus vulnérable aux cruciale avec les mesures précé- d’emballement de l’inflation. En la pression qui les pousserait en- chocs. dentes est que les banques cen- effet, quel vendeur n’essaierait trales financent directement la de- pas de profiter de la hausse ponc- mande de biens, de services ou tuelle de la demande pour si- d’équipements. phonner une partie du pouvoir Elles emploieraient donc des re- d’achat supplémentaire en aug- Vivre une transition Ces valeurs fondamentales est riche d’enseignements que la Suisse et l’UE partagent CÉLINE RENAUD CATHERINE LANCE PASQUIER CEO et fondatrice JMC LUTHERIE Le Conseil national se pen- FER chera lors de sa session d’au- Un dimanche matin à 7 ce désir d’avancer le temps très PHILIPPE WOODS tomne sur la nouvelle initia- en utilisant au mieux tout le po- mais se retrouve dans de nom- souvent ces derniers mois. Et tive de l’UDC visant à mettre tentiel local. breux domaines comme la re- heures, je suis réveillée dans pourtant, au cœur de cette tran- candidat pour la reprise de son fin à la libre circulation des En raison du lien entre les accords cherche et l’innovation, la sécu- sition se trouve un grand appren- activité, mais la transmission a personnes. Bien que l’accord bilatéraux I, l’initiative ne me- rité ou encore la protection de mon lit et je réfléchis à la situa- tissage: être dans le moment pré- échoué à chaque fois. bilatéral sur la libre circula- nace pas seulement la libre circu- l’environnement. C’est aussi un sent, savourer chaque instant, Aujourd’hui, il continue avec son tion ait été plébiscité à de lation des personnes mais aussi ensemble de valeurs fondamen- tion actuelle de notre entre- avoir une confiance inébranlable fils à s’épuiser malgré son état de nombreuses reprises en vota- les autres accords bilatéraux qui tales que la Suisse et l’UE parta- dans l’avenir, être là avec les gens santé dans l’espoir de rencontrer tion populaire, la population permettent un accès sans entrave gent et promeuvent. prise qui vit une complète qui nous entourent. Même si la un candidat qui pourrait faire le suisse sera amenée à voter à au marché européen et à ses 500 Dans ce contexte, n’en déplaise à décision de lâcher notre entreprise binôme avec son fils. Je pense nouveau dans quelques mois millions de consommateurs. Il certains isolationnistes, la Suisse transition tout en me listant a été difficile à prendre, j’ai eu aussi à cet horloger si doué et exi- sur le thème préféré de faut rappeler que l’Union euro- ne doit pas aborder ses relations beaucoup d’aide. Mes soucis de geant, qu’aucun ne lui arrive à la l’UDC. péenne reste le meilleur client des avec l’UE de manière craintive, tout ce qu’il faut faire. En effet, santé ponctuellement si impor- cheville. Combien sont-ils? Des entreprises suisses, loin devant en se repliant sur son réduit na- tants ne m’ont pas laissé d’autres milliers qui doivent faire face à Ces attaques répétées contre la les grands marchés lointains né- tional. L’édifice des accords bila- en fin d’année dernière, il nous choix et j’ai fait ce chemin. Mais ce challenge de la transmission présence de travailleurs euro- cessaires à notre diversification. téraux a été patiemment si je vais chercher les croissants de leur entreprise avec le risque péens en Suisse nient complète- Les régions limitrophes notam- construit, conformément au a fallu agir très vite car deux toute à l’heure au village, je sais de la perte de leur savoir-faire ment la réalité. L’immigration ment, comme par exemple le choix de la population suisse. Il que je vais être abordée comme à unique ainsi que de l’investisse- dans notre pays fluctue en fonc- faut cesser de mettre systémati- des fondateurs ont rencontré chaque fois de toute part avec: ment énorme de toute une vie de tion des besoins des entreprises IL FAUT CESSER DE METTRE quement en péril les éléments «Mais non, tu ne peux pas faire ça travail. Je pense aussi à ces nom- et de la situation économique en SYSTÉMATIQUEMENT fondamentaux de la voie bilaté- des soucis de santé et le troi- et arrêter JMC Lutherie!» Malgré breuses entités qui se sont spécia- Europe. Elle contribue à lutter rale et se consacrer maintenant à la grande noblesse de ce métier, lisées dans la transmission d’en- contre la pénurie de main-d’œu- EN PÉRIL LES ÉLÉMENTS construire l’avenir. La Suisse a be- sième est en pré-retraite. je n’ai pas d’autre choix et je suis treprise. Souvent elles se sentent vre qualifiée, en complément FONDAMENTAUX DE soin de développer et de consoli- en paix avec, car j’ai tout donné, impuissantes dans des cas où elles des efforts entrepris pour ren- der ses relations avec son premier Au sein de notre conseil d’admi- même plus... Je suis aussi dans la sont appelées trop tard. Car il faut forcer la participation sur le LA VOIE BILATÉRALE ET SE partenaire, de manière pragma- nistration, nous avons alors opté gratitude de ces innombrables du temps et de l’anticipation pour marché du travail de la main- CONSACRER MAINTENANT tique et volontaire. pour une vente de la société. Cela rencontres merveilleuses. bien réussir une transmission d’œuvre locale. La Suisse À CONSTRUIRE L’AVENIR. a failli se concrétiser mais au der- d’entreprise. compte plus de 5 millions d’em- nier moment, cela n’a pas pu avoir Le risque de perdre plois. L’emploi total (secteurs se- Bade-Wurtemberg, la Bavière, la lieu. Alors nous avons opté pour un savoir-faire condaire et tertiaire) connaît de- Lombardie ou nos voisins fran- une liquidation de la société ano- Et je pense à ces nombreux pa- puis 2010 une hausse continue çais, représentent une impor- nyme et la vente des activités. Pour trons d’entreprises qui doivent se et les places vacantes sont tou- tance économique considérable nous alléger, nous avons procédé questionner en ce moment jours plus nombreuses. La pré- pour les entreprises suisses. à un déstockage qui a rencontré même quant à l’avenir de leur sence des travailleurs européens Cette réalité, qui découle du po- beaucoup de succès. Parallèle- propre entreprise. Ce monsieur qualifiés est ainsi cruciale pour sitionnement géographique de ment à cela, nous avons reçu de qui a plus de 70 ans et qui possède le développement de nos entre- notre pays ancré au cœur de l’Eu- nombreuses commandes de un savoir-faire unique dans les prises et le fonctionnement des rope, montre l’interdépendance marques horlogères, ce qui nous outils de mesure en rubis, qui à infrastructures publiques, même entre la Suisse et ses partenaires permet de produire avec notre ef- maintes reprises ces 20 dernières européens. Cette interdépen- fectif réduit jusqu’à la fin de l’an- années pensait avoir trouvé un dance n’est d’ailleurs pas seule- née. Cela me laisse quelques se- ment migratoire et économique maines encore pour concrétiser la vente des activités. Oh que j’aimerais être dans un an et pouvoir dire que tout va bien tant au niveau de ma santé que pour JMC Lutherie ainsi que pour ma nouvelle activité profes- sionnelle que je souhaite concen- trer sur les cours pour parler en public avec le storytelling. J’ai eu

5,80 % Coupon p.a. 55 % Barrière Optimisation de la performance Barrier Reverse Convertible 5,80 % p.a. sur Nestlé, Novartis, Roche, Swisscom, Zurich Ins. Catégorie ASPS 1230 I Barrière à 55% – Observation continue | Softcallable trimestrielle (la première fois après 1an) Mode de fonctionnement de Softcallable Multi Barrier Reverse Convertible sur Liste des autres certificats en souscription Nestlé, Novartis, Roche, Swisscom, Zurich Ins. jusqu’au 13.09.20191 L’investisseur reçoit tous les trois mois un paiement de coupons de 5,80 % (1,45 % p.a.). Barrier Reverse Convertibles avec Softcall L’émettrice a toutefois le droit de rembourser de manière anticipée le produit à 100 % aux dates de paiement de coupons, pour la première fois au bout de 12 mois (coupon garanti en Coupon Sous-jacent(s) Barrière Devise Durée de N° valeur sus). Sinon, le produit ressemble à un (Multi) Barrier Reverse Convertible ordinaire. Grâce à p.a. la structure Cal-lable, les investisseurs bénéficient de meilleures conditions quant au mon- 8.40 % Amazon, Apple, Microsoft vie max. tant du coupon ou niveau de barrière par rapport au Barrier Reverse Convertible ordinaire. 8.00 % Logitech, Sonova 7.70 % Adidas, L’Oréal, LVMH 55 % USD 1.25 an 497834313 Ce produit s’adresse aux investisseurs anticipant une évolution de cours légèrement positi- 7.50 % LafargeHolcim, Lonza, ve ou tendanciellement latérale pour les sous-jacents, sans toutefois exclure des baisses de Richemont, Swatch 69 % CHF 1.25 an 49783432 cours (mais la barrière ne doit pas être touchée). L’investisseur reçoit toujours le versement 7.20 % Repsol, Royal Dutch Shell, Total du coupon, quelle que soit l’évolution de cours du sous-jacent. Tant qu’aucun sous-jacent 7.20 % Credit Suisse, UBS 59 % EUR 2 ans 49783433 n’a touché la barrière pendant la durée de vie du produit, le remboursement s’élève à 100 % 6.80 % ABB, Geberit, LafargeHolcim du nominal. Si un sous-jacent touche la barrière mais qu’à l’échéance tous les sous-jacents 6.60 % Anheuser-Busch, Carlsberg, 55 % CHF 1.5 an 49783434 clôturent au-dessus du niveau initial, le remboursement se monte à 100 % du nominal. Dans Diageo, Heineken les autres cas, le risque correspond à celui d’un placement direct dans le sous-jacent réali- 5.30 % Allianz, Helvetia, Swiss Life, 65 % CHF2 1.5 an 49783435 sant la moins bonne performance. De plus, l’émetteur a le droit – mais pas l’obligation – Zurich Ins. 69 % CHF 1.25 an 49783436 de rembourser le produit de manière anticipée (la première fois après un an). Dans ce cas, le 6.00 % Nestlé, Novartis, Roche 59 % CHF 2 ans 49783437 remboursement correspond à 100% du nominal et au coupon dû. 4.00 % Nestlé, Novartis, Roche 59 % CHF2 2.5 ans 49783438 3.20 % SMI, Euro Stoxx 50, S&P 500 3.10 % SMI, Euro Stoxx 50, S&P 500 59 % CHF2 3 ans 49783440 69 % CHF 2 ans 49783441 55 % CHF 4 ans 49783442 59 % EUR2 3 ans 497834434 59 % CHF2 3 ans 497834444 Sous-jacents Fixing initial indicatif Barrière indicatif Reverse Convertibles avec Softcall Nestlé CHF 112.00 (100 %)* CHF 61.60 (55 %)* Novartis CHF 87.73 (100 %)* CHF 48.26 (55 %)* Coupon Sous-jacent(s) Prix Devise Durée de N° valeur Roche CHF 270.95 (100 %)* CHF 149.05 (55 %)* p.a. Swisscom CHF 491.20 (100 %)* CHF 270.20 (55 %)* Sunrise, Swisscom, VAT Group d’exercice vie max. Zurich Ins. CHF 357.90 (100 %)* CHF 196.85 (55 %)* 5.00% Logitech, Temenos 4.50% Givaudan, Richemont, Swatch 75% CHF 2 ans 49783449 4.00% 75% CHF 2 ans 49783450 75% CHF 2 ans 49783451 Émetteur Raiffeisen Suisse, Saint-Gall 1 Lors de certaines modifications du contexte de marché, l’émetteur peut décider de clore prématurément la période de souscription. Prix d’émission (nominal) 100 % (CHF 1000) 2 Produits couverts contre le risque de change Paiement de coupon trimestriel 3 Indemnité monétaire en cas d’événement de barrière Fixing initial1 13. Septembre 2019 4 Livraison d’ETF correspondant aux sous-jacents en cas d’événement de barrière Date d’émission 20. Septembre 2019 * Les données relatives aux cours sont indicatives (état au 04.09.2019). Elles seront établies définitivement au moment du fixing initial. Durée de vie max. 3 ans Cotation SIX Swiss Exchange AG Votre Banque principale réceptionne volontiers votre souscription. N° de valeur / ISIN / symbole 49783430 / CH0497834306 / GHDRCH Raiffeisen Suisse | Produits d’investissement structurés structuredproducts.raiffeisen.ch | [email protected] Abonnez-vous à notre newsletter: newsletter.raiffeisen.ch/fr/newsletter Remarque concernant les placements de capitaux: Les produits ci-dessus sont des «produits structurés», qui ne sont pas considérés comme des placements collectifs de capitaux au sens de la loi fédérale sur les placements collectifs de capitaux (LPCC). Il n’existe ni une obligation d’approbation ni une surveillance par l’autorité fédérale de surveillance des marchés financiers (FINMA). Par ailleurs, les investisseurs ne jouissent pas de la protection spécifique des investisseurs conformément à la LPCC. Mentions légales: Le présent document ne constitue ni un prospectus d’émission au sens des art. 652a ou 1156 CO, ni un prospectus simplifié au sens de l’art. 5 LPCC. Il sert uni-quement à titre d’information et n’est donc ni une offre ou une invitation à soumettre une offre, ni une recommandation d’acquisition de produits financiers. Toutes les indications sont sans garantie. Les indications de tiers qui, par la suite, se révé- leront erronées ne seront pas corrigées. Seuls la termsheet de l’émet-teur ainsi que la documentation juridiquement contraignante de l’émetteur (en particulier le prospectus simplifié ou le prospectus de cotation) sont détermi-nants et disponibles gratuitement sur demande auprès de Raiffeisen Suisse sous www.raiffeisen.ch ou auprès de Raiffeisen Suisse société coopérative, Raiffei-senplatz 4, CH-9001 Saint-Gall. Le prix d’émission publié dans le document englobe les taxes et les commissions des tiers. Les performances indiquées consti-tuent des données historiques ne permettant pas d’évaluer l’évolution présente ou future de la valeur. Les investissements dans les produits structurés com-portent des risques. La valeur intrinsèque de l’instrument financier ne dépend pas uniquement de l’évolution de la valeur de base, mais entre autres aussi de la solvabilité de l’émetteur. Les investisseurs supportent le risque de défaut de l’émetteur ou du donneur de garantie. Les indications ci-dessus ne remplacent pas le conseil par un conseiller financier indispensable dans tous les cas avant de conclure une opération de dérivés, et adapté à la situation du client. Le présent document a été élaboré par Raiffeisen Suisse société coopérative et n’est pas le résultat d’une analyse financière. Les «Directives visant à garantir l’indépen-dance de l’analyse financière» de l’Association suisse des banquiers (ASB) ne s’appliquent donc pas à la présente publication. Raiffeisen Suisse société coopéra-tive fait tout ce qui est en son pouvoir pour garantir la fiabilité des données présentées. 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PAGE 4 vendredi 6 septembre 2019 POINT FORT «Notre expertise est une spécialité de la Suisse» BIOINFORMATIQUE. La directrice du SIB tire la sonnette d’alarme quant au défi du financement à long terme des outils et bases de données informatiques que cet institut soutient. SOPHIE MARENNE En 2014, j’ai rejoint le SIB en CHRISTINE DURINX. «L’émergence du big data et de la médecine de développement. Elle évolue SIB était de donner un toit et un tant que directrice adjointe et j’y personnalisée a bouleversé le paysage», souligne la directrice. de façon fulgurante et deux tiers financement stable à ces bases Travaillant dans l’ombre, l’Insti- ai retrouvé le meilleur des deux de nos chercheurs se consacrent de données d’importance tant tut suisse de bioinformatique milieux. Cette organisation aca- Quelle est votre plus grande vative Medicines Initiative (IMI). ainsi à des questions qui touchent pour la Suisse que le monde, sou- (SIB) guide les chercheurs en démique emploie des collabora- Ce partenariat public-privé euro- de près ou de loin la santé et la lignant le rôle pionnier du pays sciences de la vie à travers une teurs brillants. Ils ont pour mis- fierté depuis votre intégration péen est un consortium de socié- médecine. en bioinformatique. masse croissante d’informations. sion d’offrir un service aux tés pharmaceutiques et de parte- Cependant, cette question du fi- Avec ses 170 employés – répartis divers acteurs des sciences de la à cet organisme? naires académiques ayant en ligne Quels sont les enjeux d’avenir nancement à long terme des entre Berne, Bâle, Genève, Lau- vie dont les entreprises. En pa- de mire l’accélération du dévelop- bases de données et softwares est sanne et Zurich – la structure rallèle, la bioinformatique est un Je veux surtout souligner les réus- pement de médicaments. Le SIB pour la structure? toujours d’actualité. Tous nos ou- conçoit des infrastructures telles secteur en expansion évoluant sites collectives du SIB sur des y prend part à travers de nom- tils ont en effet un horizon de fi- que des logiciels de développe- très vite. En moins de cinq ans, dossiers qui s’inscrivent dans des breux projets, notamment sur le Le SIB a été fondé suite à une nancement limité. Pourtant, ce ment de médicaments ou d’ex- l’émergence du Big Data et de perspectives de long terme. diabète, en coordonnant – et ana- crise de financement majeure de sont des infrastructures de re- ploration de génomes de virus. la médecine personnalisée a Ainsi, la croissance des activités lysant – les flux de données, par la banque de données Swiss- cherche cruciales. Un grand tra- Ses ressources ont été utilisées par bouleversé ce paysage. Ainsi, le du groupe de bioinformatique exemple en vue d’identifier des Prot. Cette encyclopédie des sé- vail est à effectuer auprès des plus de 7 millions de scientifiques SIB que j’ai rejoint n’est plus le clinique est sans conteste une biomarqueurs prédictifs de la ma- quences de protéines était au sources de financement car les et cliniciens à travers le globe, en même que celui d’aujourd’hui. belle avancée. Dans le cadre de ladie. cœur du travail de centaines de chercheurs ont besoin de stabilité. 2018. En Suisse, son réseau re- Nous sommes constamment l’initiative nationale Swiss Per- Car sans analyse scientifique, milliers de scientifiques à travers D’accès libre, elles sont financées groupe plus de 800 chercheurs, confrontés à de grandes avan- sonalized Health Network impossible d’en tirer du sens. le globe. En 1996, son initiateur grâce à des subventions, par biologistes, biocurateurs, statisti- cées, ce qui me passionne. (SPHN), nous nous sommes vu En effet, le SIB est reconnu Amos Bairoch a lancé un appel exemple celle du Secrétariat ciens, développeurs et bioinfor- confier le mandat de développer pour ses experts hautement spé- aux soutiens, relayé par la com- d’Etat à la recherche (Sefri), mais maticiens: ceux du SIB lui-même Depuis 2018, vous codirigez une infrastructure sécurisée qui cialisés, capables de transformer munauté internationale des aussi celle du gouvernement et ceux d’une vingtaine de parte- permette de rendre disponible les informations en connais- chercheurs. Le milieu politique américain qui est bien plus incer- naires dont les principaux insti- l’institut avec Ron Appel. aux chercheurs les données des sances. helvétique a alors décidé de créer taine. Ce mécanisme, tributaire tuts de recherche et universités patients issues des hôpitaux du un institut national pour préser- de certaines incertitudes au re- de Suisse. Christine Durinx, di- Pourquoi ce tandem? pays. C’est un défi à la fois tech- Quelles seront les disciplines ver cette expertise de renommée gard du climat politique, n’est pas rectrice de cet organisme à but nologique et d’agrégation d’un mondiale – qui l’est encore à idéal pour de telles infrastructure non lucratif dédié à la science des Une codirection offre énormé- grand nombre d’acteurs. De qui feront l’avenir du SIB? l’heure actuelle puisque Swiss- de recherche. Cette probléma- données, en dévoile les enjeux. ment d’atouts. Nous pouvons ré- plus, ces informations sont sen- Prot, devenue UniProtKB/ tique doit se résoudre au niveau fléchir ensemble: si l’un de nous sibles ce qui implique des discus- D’un côté, la biocuration des Swiss-Prot, est consulté par mondial. Comment vous êtes-vous a une idée, l’autre pourra la ques- sions au niveau légal. Le premier données restera importante. 650.000 utilisateurs par mois. tionner, ce qui entraîne un meil- des trois centres sécurisés d’ana- Cette expertise de pouvoir anno- L’objectif avec la fondation du intéressée à la bioinformatique? leur processus de maturation des lyse de données est déjà opéra- ter, sélectionner et intégrer les décisions. En outre, nos profils tionnel. Les deux autres seront données utiles pour les cher- Fédérer les chercheurs J’étais fascinée par les interactions sont complémentaires. Ron a co- mis sur pied avant la fin de l’an- cheurs est une spécialité de la entre le corps humain et les mé- fondé le SIB en 1998. Ce bioin- née. Suisse. De l’autre, la médecine autour du big data moléculaire dicaments: comment ils changent formaticien est un pionnier, au Dans une autre optique, je sou- personnalisée est un grand axe le cours d’une maladie notam- bénéfice d’une longue carrière ligne notre participation à l’Inno- Lundi sera le coup d’envoi de la Basel Computational Biology Confe- ment. J’ai étudié la pharmacie à académique, alors que person- rence, ou [BC]2, l’une des plus grandes assemblées en bioinformatique l’Université d’Anvers, la biochi- nellement je viens du monde de d’Europe. Du 9 au 11 septembre, 350 scientifiques venant de 31 pays mie médicale m’a particulière- l’entreprise. Nos approches sont se réuniront sur l’invitation des experts helvétiques pour discuter des ment captivée. J’ai donc réalisé un différentes. dernières avancées technologiques en matière de santé. doctorat dans ce champ. Pour cette 13e édition, conférences et ateliers tourneront autour du J’ai ensuite quitté l’univers aca- Quels sont vos rôles respectifs? thème du Big Data moléculaire. «Ce segment touche à l’étude des démique pour découvrir le données génétiques et autres données du monde vivant. Concrète- monde de l’industrie. J’ai exécré Lorsque j’ai rejoint l’organisme, ment, les applications liées permettent de suivre l’évolution d’épidé- dans des firmes pharmaceu- je me suis concentrée sur les vo- mies en temps réel, comme celle du virus Zika, ou de surveiller l’évo- tiques durant plus de dix ans, en lets de la communication, de la lution d’une tumeur hétérogène», explique Christine Durinx. La tête Belgique puis en Suisse: chez formation et de la représentation d’affiche du rassemblement sera la renommée statisticienne Susan Organon aujourd’hui aux mains à l’échelle européenne, essentiel- Holmes de l’université de Stanford. de MSD, Boehringer Ingelheim lement vis-à-vis du programme La [BC]2 est organisée à Bâle, depuis 2003. «Cette ville est un haut et Shire acquis depuis par Ta- européen de bioinformatique lieu des sciences de la vie en Suisse, avec la présence d’entreprises keda. Voir l’impact de mes actes, nommé Elixir. Je suis d’ailleurs pharmaceutiques prestigieuses», souligne-t-elle. Le rassemblement dans des délais rapides – com- la co-présidente de sa plateforme fera pour la première fois partie intégrante de Basel Life, un important paré au rythme académique – de données. Pour le reste, la dis- congrès biomédical créé en 2017. me plaisait énormément. tribution des dossiers est plutôt souple, en fonction de nos affini- tés, expertises et disponibilités. Des ateliers, des Legos et même un jeu vidéo pour populariser la bioinformatique Si elle est encore peu connue du tons 45% de femmes parmi nos pas en programmation. «Cer- NICOLAS RIGHETTI, SIB grand public sous son propre employés. Ce métier est intéres- taines activités ciblent spéciale- nom, la bioinformatique se fait sant pour les deux genres.» ment le jeune public féminin. Des jeunes filles découvrent l’univers de la bioinformatique grâce à l’association Élargis tes Horizons. peu de soucis quant à son attrac- Ainsi, nous collaborons avec l’as- tivité. «Dans le canton de Vaud Les enfants aussi concernés sociation Élargis tes Horizons qui par exemple, les études en biolo- Au sein de l’institut, deux colla- vise à offrir des expériences en gie et santé n’ont jamais été aussi boratrices sont dédiées à la vul- mathématiques, informatique, populaires. L’informatique est garisation envers la population. sciences naturelles et technique une évidence dans la vie des Elles participent à des événe- aux jeunes filles de 11 à 14 ans.» jeunes. La combinaison des deux ments comme la Nuit des mu- Le prochain rendez-vous à représente donc un secteur at- sées, la Nuit de la science ou Pla- l’agenda du SIB sera le TecDay trayant pour eux», assure Chris- nète Santé. «Cette ouverture de Sursee, dans le canton de Lu- tine Durinx. En tant qu’organe pédagogique fait partie de nos cerne, le 5 novembre. phare du milieu, en Suisse et en missions», note la directrice. Europe, le SIB ne rencontre d’ail- L’un de leurs objectifs est la pro- Un jeu pour explorer l’ADN leurs pas de problème de recru- motion auprès de la jeunesse afin Le génome humain au bout de tement. Preuve en est, les pages de susciter des vocations. Le vos doigts: voici le slogan de Ge- carrières de son site web sont les week-end dernier, par exemple, nome Jumper, le jeu mobile du plus visitées, juste après les pages le SIB était présent au salon SIB qui a été téléchargé plus de formations. Scientifica de Zurich avec une 2500 fois. Développée pour les 20 Les travailleurs de ce domaine machine de séquençage géné- ans de l’institution et sortie il y a sont soit des médecins ou biolo- tique en Lego. En mars, l’institut un an, cette aventure est disponi- gistes qui se sont spécialisés dans a pris part au festival d’innova- ble gratuitement sur l’App Store la programmation, soit des ma- tion Open Geneva en invitant et Google Play, en anglais, français thématiciens ou physiciens cu- des enfants de 9 à 14 ans à un Bio- et allemand. Instructive et amu- rieux des sciences de la vie. «L’in- hackathon: les jeunes se sont glis- sante, cette application emmène formatique est un milieu très sés dans la peau d’un bioinforma- le joueur à la découverte des va- masculin. Pourtant, nous comp- ticien et ont fait leurs premiers riations du génome humain.

SUISSE vendredi 6 septembre 2019 PAGE 5 ENTREPRISES Le Fournil Romand, une boulangerie SCHINDLER: démenti artisanale à taille industrielle des rumeurs de rachat L’entreprise de Satigny, devenue autonome avec la scission du groupe Pouly, emploie 150 artisans au sein du plus grand four à bois de Suisse. par son concurrent Otis Le fabricant d’ascenseurs et d’es- ELSA FLORET JONATHAN LEYS. Plus de 7000 tartes aux pruneaux, Selon l’Association suisse des Face à cette situation injuste, nous caliers roulants dément les ru- soit 56.000 parts, ont été produites lors du jeûne genevois. boulangers-confiseurs (BCS), de souhaiterions obtenir un soutien meurs de rachat par son concur- «De taille industrielle, notre bou- 40 à 70 boulangeries ferment par des autorités suisses», appelle Jo- rent américain Otis Elevator langerie demeure artisanale avec Les Pain Paillasse y sont travaillés dégustation et de conservation an en Suisse, où elles ne sont plus nathan Leys. Company, qui est contrôlé par près de 150 artisans, façonnant, 7 de façon spécifique, à base de fa- pour nos pains de niche. Ils que 1500 aujourd’hui, contre La margarine est exclue de la pro- United Technologies. «En géné- jours sur 7, des produits alimen- rine spéciale, selon une forme conservent ainsi leur moelleux 5000, dans les années 1980. duction au Fournil Romand. ral nous ne commentons pas les taires dont certains sur-mesure, spéciale et avec un temps de fer- plus longtemps, là où le pain in- «La grande distribution et ses «C’est le beurre, qui fait le crois- rumeurs de marché», a indiqué en équipes de 4x8, dans une sur- mentation compris entre 24 et 36 dustriel sera sec en quelques pains industriels standardisés, sant, et non la farine. L’origine du une porte-parole. «Pourtant, face de production de 7000 m2 à heures. heures à peine», précise le direc- comme les stations-services, croissant courbé vient d’ailleurs dans ce cas particulier, nous Satigny comprenant le plus grand «Alors que le temps de fermen- teur du Fournil Romand, qui qui vendent de la viennoiserie de ce besoin de différenciation sommes obligés d’affirmer que four à bois de Suisse», affiche fiè- tation est généralement de 8 confirme le succès de pains spé- congelée importée en tant que entre le croissant margarine et le ces rumeurs sont totalement in- rement Jonathan Leys, directeur heures, nous le prolongeons, dans ciaux, comme le pain «santé» le produits d’appels, constituent croissant beurre. Vous ne verrez fondées et erronées». Le quoti- du Fournil Romand. le but d’obtenir cette fraîcheur de carotte-graines de chia. une concurrence sans précé- jamais un croissant courbé à base dien économique italien Il Sole Le Fournil Romand livre quoti- dent», précise le directeur du de beurre chez un vrai boulan- 24 Ore a levé le lièvre dans son diennement plus de 500 clients, Fournil Romand. ger!» promet-il. édition d’hier, articulant pour parmi lesquels les trente points Autre facteur de différenciation l’éventuel groupe fusionné un de vente Pouly, l’aéroport, des hô- du Fournil Romand: les matières Ecoresponsable chiffre d’affaires de plus de 20 tels, la restauration collective et premières sont issues de la pro- Après avoir renoncé à l’huile de milliards de dollars. – (awp) la grande distribution. duction locale suisse. palme en 2013 dans la composi- A l’occasion du jeûne genevois tion de ses produits de boulange- KOMAX: acquisition Façonné à la main plus de 7000 tartes aux pruneaux rie, le Fournil Romand a remplacé Depuis la scission du groupe de 8 personnes, soit 56.000 parts en juin les emballages plastiques du belge Exmore Pouly en trois unités d’affaires au ont été produites localement, lors de ses sandwichs par un film Le groupe renforce ses activités sein de Swiss Food Group – une du jeûne genevois. 100% biodégradable et compos- dans le domaine des câbles de société entre les mains d’ACE & «Nous n’utilisons que des ingré- table. Un qui permet de réduire capteurs. Le spécialiste lucernois Company dirigée par Adam Said dients suisses, comme le beurre, de 70% d’usage de plastique, soit a acquis pour un montant non – le Fournil Romand est devenu la farine, le sucre. A la différence 4 tonnes annuelles. dévoilé l’entreprise belge Ex- une entité autonome. A l’instar d’autres acteurs, qui se fournis- L’objectif du Fournil Romand est more. L’entreprise qui est sise à du réseau de vente Aimé Pouly sent en produits semi finis conge- d’atteindre 100 % d’ici l’été 2020, Beerse, près d’Anvers, développe et de Pain Paillasse, la société de lés importés de France, Alle- afin de proposer ses 22.000 pro- avec ses quelque 60 salariés des licence du célèbre pain et de sa magne ou Scandinavie, en raison duits quotidiens de boulangerie solutions sur mesure pour le trai- recette originale. d’une taxation faible. sans aucun déchet polluant. tement automatisé des câbles. Exmore a été fondée à en 1993 par Luc Sneyders, lequel dirige toujours la société dont il a cédé sa part majoritaire en 2006 à la société d’investissement belge Creafund, a indiqué hier Ko- max. – (awp) La justice UBS réorganise 8ème édition 12.–14.9.2019 sa banque d’affaires américaine L’unité Investor Client Services sera rebaptisée Global donne raison Markets, où les entités Actions et FRC seront fusionnées. à Credit Suisse UBS réorganise ses activités de Connolly seront fusionnées pour L’entrepreneuriat au service du bien commun: banque d’affaires. Des sources la première fois sur une base glo- venez rencontrer des entrepreneurs qui BANQUE. Le groupe était proches du numéro un bancaire bale. changent le monde opposé à des courtiers helvétique ont confirmé cette in- en devise qui l’accusaient formation hier. Les suppressions LES SUPPRESSIONS Inscrivez-vous maintenant: www.zermattsummit.org/summit-2019/registration d’avoir manipulé les cours. évoquées de plusieurs centaines D’EMPLOIS N’ONT PAS d’emplois ne sont en revanche Zermatt Summit Foundation zermattsummit.org Credit Suisse a obtenu gain de pas prévues, du moins pour l’ins- ÉTÉ CONFIRMÉES Av. Gratta-Paille 2, CH-1018 Lausanne cause devant un tribunal de New tant. PAR LES SOURCES. Téléphone +41 21 644 20 54 York, où la banque zurichoise L’unité «Investor Client Services» MAIS IL EST POSSIBLE était opposée à des courtiers en (ICS) sera rebaptisée «Global devises. Ces derniers avaient ac- Markets», où les deux subdivi- QU’AU COURS cusé le groupe suisse d’avoir ma- sions Actions et FRC (activités DE LA RÉORGANISATION, nipulé les cours. de change, taux et crédits) seront DES SYNERGIES AIENT LIEU. Selon le Wall Street Journal qui fusionnées. Les nouveaux chefs cite un jugement daté de mardi, seront Jason Barron, actuel chef Mercredi soir, le Financial Times la juge a refusé à un groupe de de l’unité Actions et son homo- avait révélé l’affaire, citant des plaignants le statut de plainte col- logue de FRC, George Athana- sources proches du dossier, évo- lective tout en limitant les exi- sopoulos. quant la suppression de plusieurs gences d’un autre groupe de plai- centaines d’emplois. Ces suppres- gnants. La banque zurichoise Structure globale sions n’ont pas été confirmées par s’est déclarée satisfaite de ce ju- plutôt que régionale les sources. Au contraire, aucune gement. Dans l’activité de conseil («Cor- n’est prévue. Mais il est possible Il y a deux ans, Credit Suisse avait porate Client Services» (CCS), qu’au cours de la réorganisation, conclu un accord avec le régula- Ros Stephenson (L’Esperance) et des synergies aient lieu. teur financier américain DFS Javier Oficialdegui doivent de- Ce programme de restructura- (Department of Financial Ser- venir codirecteurs pour la partie tion intervient dans un contexte vices) et payé 135 millions de dol- banque d’investissement et res- difficile, marqué par le litige com- lars. Le DFS avait pour sa part ponsables des fusions-acquisi- mercial entre la Chine et les mis un terme aux enquêtes sur tions et des opérations sur le mar- Etats-Unis, les incertitudes du les pratiques de la banques aux ché des capitaux. L’unité doit être Brexit ou encore les troubles po- deux voiles sur le marché des de- une structure globale plutôt que litiques à Hong Kong. Autant vises. régionale et sera appelée «Global d’incertitudes qui exacerbent la Au niveau mondial, plusieurs Banking». frilosité des investisseurs. banques ont payé un total de 11 De plus, les deux sous-divisions La nominative UBS a clôturé milliards de dollars d’amendes «Debt» et «Equity Capital Mar- hier en hausse de 3,5% à 10,66 pour régler des litiges concernant kets» sous la direction de Brendan francs, dans un SMI en progrès des soupçons de manipulation de 0,89%. – (awp) des cours des devises, a rappelé le quotidien américain. – (awp)

PAGE 6 vendredi 6 septembre 2019 ENTREPRISES Vaud au firmament des start-up suisses TOP100. Flyability remporte le premier prix et Lunaphore occupe la deuxième place. MATTEO IANNI a terminé deuxième du classe- passé, l’entreprise lausannoise TOP100. L’évènement a réuni plus de 700 participants, notamment des investisseurs suisses et étrangers. ment. Une sacrée performance, s’était hissée sur la deuxième Chaque année depuis neuf ans, le puisque le dernier sacre d’une marche du podium. classement des 100 start-up les start-up romande remontait en Enfin, Gamaya vient clôturer la plus prometteuses de Suisse est dé- 2016 (ndlr: L.E.S.S. a remporté les très bonne prestation des jeunes voilé à Zurich dans une grande éditions 2015 et 2016). pousses vaudoises dans le TOP 10 halle appartenant à la NZZ. Cet En plus des deux premières places, en terminant à la 7e place. La start- événement a réuni plus de 700 Vaud est représenté au total quatre up est active dans l’agriculture de participants mercredi soir, notam- fois parmi les dix premiers. Best- précision. Elle développe un sys- ment des investisseurs suisses mais mile, qui vient récemment de le- tème d’imagerie aérienne fournis- aussi étrangers. ver 16,5 millions de dollars, ter- sant des indications sur l’état et la L’édition 2019 a placé sans mine en effet à la 5e place. Le composition des sols. Grâce à l’uti- conteste le canton de Vaud au fir- programme développé par la lisation d’une caméra miniature, mament des start-up suisses. Du- jeune entreprise lausannoise per- embarquée sur un drone, sa tech- rant cette soirée de gala, ou strasses met de suivre en temps réel des nologie permet d’effectuer un et paillette faisaient bons ménages, véhicules autonome, en optimi- diagnostic à grande échelle des Flyability a remporté le fameux sant les trajets, les temps d’attente cultures (maladies, ravageurs, premier prix alors que Lunaphore ou encore les croisements. L’an mauvaises herbes). Lunaphore va finaliser Avec son drone anti-collision, Flyability veut devenir sa levée de fonds de série C la référence mondiale dans l’inspection industrielle Depuis deux ans, tout s’accélère ATA TUNA CIFTLIK. CEO Après avoir flirté avec le podium sein de centrales nucléaires – en ADRIEN BRIOD, ROBERTO PASSIN, PATRICK THÉVOZ ET GEOFFROY pour Lunaphore. Basée à l’Inno- et cofondateur de la jeune pendant quatre ans, Flyability cas d’incident avec risque de ra- LE PIVAIN. Les drones de Flyability volent sur tous les continents. vation Park de l’EPFL, la jeune entreprise Lunaphore. remporte donc finalement le pre- diation, notamment – ou encore entreprise gravit un nouvel éche- mier prix. Basée à Paudex, la les inspections d’endroits peu ac- commandes de vol et un meilleur ventes au total. Nous avons pu at- lon en se hissant à la deuxième du «Ce tout premier produit vise à jeune entreprise vend ses drones cessibles, qui exigent de monter logiciel embarqué d’analyse des tirer tout d’abord des nouveaux classement national, après avoir mettre notre technologie révolu- à travers le monde, essentielle- sur des échafaudages ou de se données. Ce nouveau model ne clients, alors que nos anciens terminé troisième l’année précé- tionnaire dans les mains de nos ment pour l’inspection indus- glisser dans des espaces confi- présente pas de modifications clients ont cette fois-ci commandé dente. La start-up s’illustre dans clients, explique le CEO Ata Tuna trielle. Lors de sa création en nés.» majeures mais a été pensé afin de davantage de drones, étant donné la lutte contre le cancer et plus spé- Ciftlik. Nous pensons que sa pré- 2014, la start-up visait le sauve- En moins de cinq ans, le produit pouvoir conduire sa mission qu’Elios 1 les avait déjà satisfait. cifiquement dans l’immunohis- cision et sa rapidité ouvriront une tage de victimes en cas de catas- a conquis le monde: Afrique du d’inspection plus facilement et Le marché nord-américain reste tochimie, soit la partie détection multitude de possibilités de colo- trophe. Très vite, Flyability s’est Sud, Argentine, Australie, Brésil, plus efficacement. La prise en pour nous le plus important en et diagnostic de la maladie. L’in- ration pour les utilisateurs. concentrée sur l’inspection in- Canada, Chine, Corée du Sud, main par l’opérateur a ainsi été termes de vente. Mais ce nouveau novation technologique de Luna- Dans son processus de croissance, dustrielle en créant le drone an- Etats-Unis, Japon,... Il vole sur simplifiée. Grâce à une meilleure modèle doit nous permettre de phore résulte dans sa perfor- Lunaphore a aussi en ligne les ticollision Elios. tous les continents. Depuis les manoeuvrabilité, le drone Elios renforcer notre position dans mance d’exécution. Son dispositif Etats-Unis. La scale-up de l’EPFL Ce drone est protégé par une prémices de l’aventure en 2014, 2 peut continuer de conduire ses d’autres pays, comme par exem- permet en effet de réaliser une a en effet déjà commencé à com- cage en carbone qui lui permet Flyability a livré 600 exem- missions d’inspection et peut évo- ple en Chine, ou au Moyen- telle analyse en quelques minutes mercialiser son produit LabSat. de résister en effet aux éven- plaires de son appareil, à 400 luer à l’intérieur de sites com- Orient. Dans cinq ans, la nouvelle comparée à plusieurs heures pour Au cours des deux dernières an- tuelles collisions. Il pèse 750 clients. La moitié a été vendue plexes. norme mondiale dans le domaine les standards actuels et les résultats nées, Lunaphore est parvenue à grammes et est doté d’une ca- directement par la jeune entre- «L’impact d’Elios 2 sur la marché des inspections industrielles doit obtenus sont aussi précis que les lever des fonds pour 11,3 millions méra visuelle et d’une caméra prise et l’autre moitié a été com- est conséquent. On parle d’une s’appeler Flyability», revendique méthodes utilisées dans les labo- de francs. Pour cette fin d’année, thermique. Accessoires et for- mercialisée par des revendeurs. croissance à trois chiffres sur nos Patrick Thévoz. ratoires de pathologie tradition- une nouvelle augmentation de ca- mations compris, il coûte «Depuis un an, nous avons mis nels. Une véritable prouesse dans pital attend la start-up. Celle-ci se 25.000 francs à sa clientèle in- en place un réseau de parte- le monde du diagnostic. veut bien plus importante que les dustrielle. naires: une trentaine au total. Ils précédentes, puisqu’elle vise à le- Les tâches de ce robot volant va- nous aident à nous implanter sur Un premier produit sur ver une grande série C de finan- rient: de l’inspection de mines au certains marchés puisqu’ils en le marché depuis février cement (plus de 20 millions de contrôle de centrales nucléaires, connaissent les us et coutumes. La jeune entreprise a commercia- francs). Cette somme servira entre à la surveillance de sites chi- Ils sont nos antennes locales au lisé son premier produit, baptisé autres au développement d’un se- miques, jusqu’au soutien aux niveau logistique, réparation et LabSat Research, en février der- cond produit. forces de police et pompiers. «Les formation.» nier. LabSat est en fait un système endroits où nous sommes les automatisé d’administration de plus fiers de le faire voler sont Un nouveau drone sur le réactifs à une seule lame qui effec- ceux où les dangers pour les hu- marché depuis avril dernier tue des tests immunohistochi- mains sont extrêmes, commente Flyability a dévoilé le 29 avril la miques (IHC) sur des échantillons Patrick Thévoz, CEO et direc- nouvelle version de son drone en de tissus en 10 à 30 minutes. Les teur de Flyability. Permettre au cage, l’Elios 2. Conçu pour la performances de vitesse de pointe personnel de notre clientèle de conduite de missions d’inspec- du dispositif sont obtenues grâce rester en sécurité, c’est ça qui tire tion en milieu confiné, l’Elios 2 à un nouveau processeur de tissus notre équipe en avant. Les meil- voit ses capacités renforcées grâce microfluidiques qui est au cœur leurs exemples sont les vols au à l’amélioration du système de de l’innovation de Lunaphore. Cette technologie brevetée per- SWISSPORT: croissance marquée des revenus SIG COMBIBLOC: Onex cède 9,4% du capital-actions met une coloration tissulaire de Le prestataire de services aéroportuaires a vu son chiffre d’affaires L’actionnaire de référence du groupe, Onex, a vendu, via une procé- haute précision, avec une réduc- croître sur les six premiers mois de l’année. Son excédent brut d’ex- dure accélérée de constitution de livre d’ordres, 30 millions d’actions tion drastique des temps d’incu- ploitation (Ebitda) a lui aussi connu un semestre florissant, a-t-il an- du producteur d’emballages à des investisseurs institutionnels. Cela bation des réactifs. noncé hier. représente quelque 9,4% du capital-actions. A la fin de la transaction, Le chiffre d’affaires a atteint 1,53 milliard d’euros (environ 1,65 milliard prévue le 9 septembre, Onex détiendra encore 41,6% tandis que le de francs), une hausse de 6,1% ou de 3,6% à taux de change constant. flottant aura augmenté à 56,8%. L’Ebitda ajusté (normes IFRS 16) a gonflé de 7,2% à 121,8 millions. Mercredi des banques impliquées avaient indiqué que le prix de vente Le flux de trésorerie opérationnelle a quasiment quadruplé par rapport se situerait à 12 francs par action. Le titre a clôturé en repli de 2,2% à la même période l’an passé à 78,1 millions d’euros. à 12,38 francs. La société de capital-investissement canadienne Onex Le groupe explique ses «résultats solides» par une «croissance organique avait racheté fin 2014 SIG Combibloc pour 3,75 milliards d’euros et rentable du chiffre d’affaires», la première consolidation de Australian avait coté l’entreprise à la Bourse suisse il y a près d’un an. – (awp) Aerocare pour une période de six mois, une forte saison de dégivrage les trois premiers mois de l’année et une croissance continue au Moyen TRAJECTOIRES Orient. «Alors que le marché global de l’aviation montre des signes de ralen- LOGITECH: Wendy Becker nommée à la présidence tissement, nous mettons en oeuvre des mesures additionnels pour Les actionnaires de Logitech, réunis mercredi soir à Zurich, ont porté préserver les revenus et améliorer la rentabilité du groupe à moyen Wendy Becker à la présidence de Logitech. Comme annoncé en juillet, terme», a expliqué Eric Born, président et directeur général de Swis- elle succède à Guerrino De Luca, l’ex-patron qui a aussi longuement sport International. – (awp) présidé le conseil d’administration et qui y garde un siège. – (awp)

ENTREPRISES vendredi 6 septembre 2019 PAGE 7 Villars Holding n’a pas à rougir de sa performance boursière PARTICIPATIONS. Une correction se déroule après une revalorisation tout aussi justifiée. Génération de cash-flow libre bon an, mal an. Projets immobiliers attractifs. PHILIPPE REY de détail (Restoshop SA avec 15 ANDREAS GIESBRECHT. Le président du conseil d’administration de détail provient principalement Xpresso-Café) ont vu leur chiffre points de vente et Boulangerie- de Villars Holding qui a un actionnariat stable. de la fermeture d’un magasin d’affaires régresser de 4,2% à près Villars Holding a plus que doublé Pâtisserie Confiserie Suard SA Restoshop dans le Restauroute de 7,2 millions de francs lors du son résultat opérationnel (EBIT), avec 9 points de vente dans le pace et créer une zone piétonne d’un nouveau point de vente au de la Gruyère. premier semestre. certes à un niveau modeste, à 0,67 canton de Fribourg; participa- à proximité de la gare. La ville de centre de la Jonction à Marly en La constitution et l’immobilier Trois établissements déficitaires million au premier semestre tions de 100%), ainsi que l’im- Fribourg le soutient. janvier dernier. La boulangerie- particulièrement expliquent la ont été fermés: le Pause-Café 2019 pour une légère baisse du mobilier. tea-room et drive de Givisiez, forte revalorisation à la Bourse d’Agy Centre à Granges-Paccot, chiffre d’affaires (-1,4%) à 44,2 Ce dernier prend toujours plus Poursuite de l’amélioration inaugurée en novembre 2017, (SIX Swiss Exchange) de Villars la Cavatine au théâtre Equilibre millions de francs par rapport à d’importance avec la promotion de la rentabilité de Suard évolue positivement. L’amélio- Holding, à près de 80 millions de à Fribourg et le Pause-Café du 2018. Néanmoins, ce groupe gé- de Fribourg-Centre B (complexe Le commerce de détail ne se ration du chiffre d’affaires et de francs maintenant. C’est-à-dire Centre Boujean à Bienne. Un au- nère bon an, mal an du cash-flow comprenant des surfaces com- porte pas trop mal sans être spec- la rentabilité de Suard devrait se un peu moins d’une fois les capi- tre sera fermé à fin novembre libre (près de 2 millions en merciales administratives et des taculaire ; le chiffre d’affaires des poursuivre. taux propres consolidés à fin juin 2019 à Genève. En revanche, un moyenne en 2018 et 2017 sur logements ainsi qu’un parking boulangeries a progressé de La baisse de 1,3% des ventes à 2019 : 86,6 millions de francs (un bar à café sous les nouvelles cou- une base courante, hors investis- public qui sera réalisé avec des 3,7% au 1er semestre 2019, no- 37,1 millions de francs pour la taux d’autofinancement de leurs de la marque Xpresso a été sements de terrains et immeubles voisins partenaires) et du Parc de tamment grâce à l’ouverture période sous revue du commerce 79,1%). Les liquidités du groupe ouvert à Tavel le 1er octobre 2018, de placement). la Fonderie. se montaient alors à près de 35 atténuant la baisse du chiffre d’af- Pour la deuxième partie de l’an- Ces projets immobiliers de mise millions (35,5 millions à fin juin faires. née, les résultats du groupe sui- en valeur des terrains de centre- 2018). En fait, l’action Villars La perte de chiffre d’affaires de vront vraisemblablement la ville à Fribourg nécessitent des Holding suit une tendance haus- la société Pause-Café se ralentira même tendance de ceux des six investissements, mais généreront sière depuis plus de 20 ans. Ce- probablement au 2e semestre premiers mois 2019 : un chiffre dans un second temps un cash- pendant, ce titre traverse une grâce à l’ouverture d’un nouveau d’affaires légèrement inférieur à flow substantiel. Les travaux du phase baissière depuis le début de point de vente à Romont. En ef- celui de 2018 (92,2 millions de projet Parc de la Fonderie, qui mai 2018. fet, le nouveau bar à café Xpresso, francs) avec une rentabilité simi- comprennent la construction de inauguré le 24 juillet dernier en laire, découlant des mesures déjà trois immeubles (tours) d’habita- Le mouton noir: face de la gare de Romont, repré- entreprises. tion dont deux appartiendront à les bars à café sente les prémices d’un renou- Villars Holding et un à Implenia, Le point faible de Villars Holding veau de cette marque, tant en Trois piliers ont débuté cet été. réside dans la restauration. Les termes de design et d’aménage- Jadis un fabricant de chocolat Les autres projets immobiliers difficultés des centres commer- ment intérieur que d’offre. La (activité cédée en 1985), Villars suivent leur cours. Le complexe ciaux ainsi que les changements transformation en août 2019 de Holding repose aujourd’hui sur Fribourg-Centre B doit encore dans les habitudes de consomma- son concept AB&C Coffee Shop trois piliers : la restauration vaincre des oppositions non di- tion continuent d’éroder le chif- à Emmenbrücke devrait égale- (Pause-Café SA avec une parti- rectes. Il est intéressants parce fre d’affaires de cette activité. Les ment soutenir le chiffre d’af- cipation de 100%), le commerce qu’il permettra de libérer de l’es- bars à café (Pause-Café et faires. Barrier Reverse Convertible Callable En souscription auprès de votre banque jusqu’au 11.09.2019, 14h30 5.20%* p.a. ROCHE, SWISSCOM, ZURICH N° de valeur 49 876 444 Nominal: CHF 1 000 Barrière In Fine: 70%* du fixing initial Tél. 021 212 42 00 Maturité: 17.09.2021 Clause de rappel trimestriel (la première fois après 1 an) Le fonctionnement des produits est expliqué sur notre site www.bcv.ch/emissions * Données indicatives qui seront fixées définitivement lors du fixing initial Ces produits structurés ne sont pas des placements collectifs de capitaux au sens de la loi fédérale sur les placements collectifs de capitaux (LPCC). Ils ne sont pas soumis ni à une autorisation ni à une surveillance de l’Autorité de surveillance des marchés financiers (FINMA). L’investisseur est exposé au risque de défaut de l’émetteur.Cette annonce est purement informative et ne constitue ni une offre, ni une invitation à la présentation d’une offre, ni une recommandation pour la vente ou l’achat de produits spécifiques. 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USA, US persons, UE, Japon, JP persons); elles ne sont autorisées que dans le respect de la législation applicable. Les valeurs mobilières présentées ici ne sont ni parrainées, ni approuvées, ni vendues, ni recommandées par la SIX Swiss Exchange, l’Euro Stoxx 50 et le S&P 500. Toute responsabilité des fournisseurs d’indice est exclue.Les communications sur le numéro de téléphone indiqué dans cette annonce peuvent être enregistrées; lorsque vous nous appelez, nous considérons que vous acceptez cette procédure.

PAGE 8 vendredi 6 septembre 2019 ENTREPRISES Le poids significatif Aevis Victoria a réalisé comme d’Airbnb en Suisse prévu une hausse spectaculaire HÔTELLERIE. La plateforme américaine capterait entre 6% et 12% des recettes du secteur helvétique. HOSPITALITÉ. Le groupe exploitant de cliniques privées et d’hôtels de luxe est retourné avec brio dans les chiffres noirs. La plateforme de location touris- loue plus de cinq logements pen- CHRISTIAN AFFOLTER OLIVIER MAIRE sance de son chiffre d’affaires que tique Airbnb a généré l’an dernier dant plus de 120 jours par an- par la nomination d’un nouveau en Suisse un revenu total «entre née. Le désengagement d’Aevis Vic- MICHEL REYBIER.L’actionnaire d’Aevis Victoria développe responsable, en la personne de 250 et 500 millions de francs», a toria de la société réunissant le Michel Reybier Hospitality avec un nouveau directeur général. François Dussart. Jusqu’ici direc- estimé hier l’Observatoire valai- 900.000 voyageurs portefeuille immobilier hospita- teur général des hôtels de la fon- san du tourisme (Tourobs). Ce Suivant l’approche méthodolo- lier Infracore qui s’est déroulé deal flow» au cours des prochains ment dans la clinique Siloah dation Sandoz (Beau-Rivage Lau- dernier a recensé dans le pays gique choisie, les revenus d’hé- comme prévu a fortement contri- mois, avec un développement du (Berne). En revanche, l’acquisition sanne, Lausanne Palace, Hôtel près de 50.000 objets proposés bergement en Suisse d’Airbnb bué au retour dans les chiffres côté des centres médicaux. de la clinique Belair à Schaffhouse d’Angleterre, Château d’Ouchy, par la société californienne l’an sont estimés entre 256 et 496 mil- noirs. Le groupe a même réalisé En-dehors de cette opération In- des mains du groupe Hirslanden Palafitte Neuchâtel, Riffelalp Zer- dernier. lions de francs pour 2018, selon un bénéfice de 202,1 millions de fracore, le chiffre d’affaires a aug- (qui en avait même envisagé la fer- matt), il reprendra la direction des Tourobs relève dans un commu- Tourobs. francs au cours du premier se- menté de 10,3% à 345,1 millions, meture) pour un montant non dé- opérations du groupe Michel niqué suivre l’évolution d’Airbnb Malgré la fourchette des estima- mestre (contre -1,6 million sur la «porté en particulier par la divi- voilé annoncée le 30 août dernier Reybier Hospitality. Ce dernier depuis 2014. Sur les 49.207 loge- tions, «on peut affirmer que les même période en 2018). Après sion hôpitaux» selon le commu- ne fait pas partie de la période sous gère les hôtels du groupe Victo- ments répertoriés en 2018 en revenus des locations de court avoir cédé une participation de niqué. Cette hausse est toujours révision. Les chiffres détaillés se- ria-Jungfrau auxquels s’ajoute le Suisse, 90% ont été réservés au terme sont significatifs et repré- 20% à Baloise effective en décem- de 5,8% à périmètre constant, cor- ront publiés le 13 septembre. Crans Ambassador (et peut-être moins une fois. Le Valais arrive sentent probablement entre 6% bre 2018, le groupe américain respondant à la croissance orga- d’autres, des discussions sont en très nettement en tête, avec 8484 à 12% du chiffre d’affaires de l’hô- Medical Properties Trust a acquis nique. La progression devrait se Directeur général pour cours), pour le groupe Aevis, mais offres réservées, devant Zurich tellerie suisse», souligne l’Obser- une part de 46% dans Infracore poursuivre au deuxième semestre. Michel Reybier Hospitality aussi des établissements plus di- (5757), Vaud (4636) ainsi que vatoire. fin mai. En même temps, Baloise Du côté des acquisitions, par rap- Quant au pôle hôtelier, il se fait rectement contrôlés par la famille Berne (4457) ou encore Genève Airbnb de son côté a annoncé que est passé à 35%. Il subsiste ainsi port à 2018, il y avait l’engage- moins remarquer par la crois- Reybier. (4275). les voyageurs ayant réservé sur une part d’Aevis de 19%. Depuis Ces derniers donnent à Michel La durée moyenne des séjours a sa plateforme en 2018 ont contri- lors, Aevis Victoria s’était attendu Reybier Hospitality une dimen- atteint 3,6 nuitées pour le Valais bué, de manière directe, à hauteur à un bénéfice au premier semes- sion internationale. Rappelons par comme pour l’ensemble du pays. de plus de 642 millions de francs tre d’environ 210 millions. ailleurs que Michel Reybier forme Les logements Airbnb ont été oc- à l’économie suisse. Cette opération a donc généré les avec Antoine Hubert un groupe cupés respectivement durant 78 La plateforme américaine a re- effets escomptés, du côté du bilan d’actionnaires qui contrôle 77% et 76 jours dans les régions al- censé 900.000 voyageurs en également. Son endettement fi- d’Aevis. Cet automne est notam- pines classiques (Valais et Gri- Suisse entre novembre 2017 et nancier a diminué dans l’ordre de ment prévu la réouverture de l’hô- sons), des chiffres proches de la novembre 2018. L’origine des vi- grandeur annoncé, soit 700 mil- tel Eden au Lac à Zurich après une moyenne helvétique. siteurs Airbnb était, dans l’ordre lions, plus précisément de 1048,5 rénovation pendant plusieurs Tourobs distingue quatre caté- d’importance, suisse (15%), amé- millions à 363,2 millions. Quant mois. La date d’entrée de François gories de loueurs: les «amateurs» ricaine (Etats-Unis) pour 15% et au capital propre, il s’est étoffé de Dussart doit néanmoins encore (38% de l’offre suisse), qui louent française (9%). 445 millions à 596,4 millions, être fixée, d’entente entre Aevis un seul logement pour moins de A la fin de l’an dernier, notam- correspondant à un taux en fonds ainsi que la fondation Sandoz, qui 120 jours par année, les «semi- ment, les hôteliers romands propres de 48,3%. Selon l’admi- a d’ores et déjà entrepris des dé- amateurs» (42%), qui louent avaient exprimé leurs préoccu- nistrateur délégué Antoine Hu- marches pour assurer la succes- pour plus de 120 jours, les «semi- pations face à la concurrence bert, il devrait y avoir «un certain sion. professionnels» (18% de parts de croissante d’Airbnb. Le président marché), qui proposent de deux de leur association faîtière, Phi- à cinq objets pour plus de 120 lippe Thuner, avait ainsi réclamé jours ainsi que «l’offre commer- plus de régulation de la part des ciale professionnelle» (2%), qui autorités. – (awp) Avis financier [email protected] Wisekey: recentrage bénéfique sur la cybersécurité et l’IoT NUMÉRISATION. Sa situation financière s’est nettement améliorée. Le défi reste de générer un cash-flow libre récurrent. PERROT DUVAL HOLDING S.A., Genève PHILIPPE REY KEYSTONE pipeline de revenus de 2020 à 2023 en matière de cybersécu- Convocation Wisekey a réalisé un bénéfice net rité/IoT de plus de 250 millions de 21,8 millions de dollars au pre- de dollars et à une stratégie de Mesdames et Messieurs les actionnaires sont convoqués à mier semestre 2019 (contre une croissance qui inclut des investis- l'Assemblée générale ordinaire perte nette de 10,7 millions au sements supplémentaires et des le jeudi 26 septembre 2019, à 11h00, 1er semestre 2018) grâce au re- efforts marketing accrus, Wise- à l'Hôtel Beau-Rivage, à Genève centrage de l’entreprise basée à key est bien positionné pour tirer Genève sur la cybersécurité, l’IoT parti de plusieurs opportunités Ordre du jour: (internet des objets) et la block- CARLOS MOREIRA. Focalisation sur des segments vigoureux tels de croissance et créer de nou- 1. Approbation du rapport de gestion 2018/2019 chain, avec une hausse visée des que les voitures connectées et les produits pharma ainsi que l’IoT. velles sources de revenus, indique 2. Comptes 2018/2019, comptes du groupe, rapport marges. Ce bénéfice net provient Carlos Moreira, CEO du groupe. essentiellement des 31,1 millions deux catégories d’actions exis- lité opérationnelle décente. Or, la La création d’une co-entreprise de rémunération et rapports de l’organe de révision de dollars générés par la vente de tantes). A fin juin 2019, Wisekey perte d’exploitation a atteint au au Moyen-Orient vient d’ailleurs 5pSDUWLWLRQ GX EpQpÀFH DX ELODQ ses activités PKI SSL/TLS. Le détenaient des liquidités et des li- 1er semestre près de 7,9 millions d’être annoncée. 4. Décharge au Conseil d’administration chiffre d’affaires total au premier quidités soumises à restriction de de dollars (-4,6 millions un an 5. Elections semestre s’est élevé à 14,4 mil- 23,2 millions de dollars et un plus tôt). Les flux nets de trésore- Création de valeur à venir 5.1 Conseil d’administration lions après ce désinvestissement. fonds de roulement de 15,2 mil- rie provenant des activités d’ex- C’est le moment idéal selon lui lions, cependant que la dette nette ploitation se sont avérés négatifs: pour lancer la prochaine phase et Président du Conseil d’administration Dette nettement réduite a été réduite à 9 millions de dol- -5,9 (-8,5) millions de dollars. de création de valeur et d’inno- 5.2 Comité de Rémunérations Cette cession a permis de rem- lars contre 30,7 millions à fin L’activité opérationnelle de Wi- vation pour tous les partenaires 5.3 Représentant indépendant bourser la totalité de sa dette de 2018. Cette position de trésorerie sekey consomme encore du cash. de Wisekey, avec une introduc- 5.4 Election de l’organe de révision 25,3 millions de dollars à Ex- semble adéquate pour financer Mais cela pourrait changer, bien tion à la Bourse américaine des 6. Rémunérations Works Capital en janvier 2019. ses initiatives de croissance, que le défi soit considérable dans actions (Nasdaq ou NYSE), pré- 6.1 Conseil d’administration Par conséquent, tous les supports d’après Peter Ward, directeur fi- une industrie à forte croissance, vue pour fin 2019. Wisekey dis- 6.2 Direction du Groupe de garantie Wisekey affectés au nancier (CFO). Le défi pour Wi- mais avec plus d’appelés que pose désormais de toutes les pla- 7. Divers paiement de la dette d’ExWorks sekey est de trouver une rentabi- d’élus, in fine. Grâce à un solide teformes de cybersécurité/IoT Capital ont été libérés. Au 30 juin qui ont été planifiées toutes ces Le texte intégral de la convocation, y compris 2019, la dette convertible nette années. Ses priorités sont l’inté- de Wisekey s’établissait à 4,9 mil- gration, l’exploitation d’une en- les propositions du Conseil d’administration lions de dollars contre 30,7 mil- treprise plus efficace et la colla- lions de dette convertible et non- boration avec des partenaires. ainsi que les informations concernant le droit de vote convertible à fin 2018. La valeur Wisekey souligne aussi une allo- boursière de Wisekey Internatio- cation disciplinée du capital, no- et les possibilités de représentation, est publié nal Holding avoisine 100 mil- tamment en ce qui concerne son lions de francs sur SIX Swiss Ex- programme actuel de rachat d’ac- OH VHSWHPEUH GDQV OD )HXLOOH 2IÀFLHOOH 6XLVVH change (en considération des tions sur 3 ans. du Commerce et sur notre site www.perrotduval.com. Veuillez consulter ces publications pour les détails. Genève, le 6 septembre 2019 Le Conseil d'administration

ENTREPRISES vendredi 6 septembre 2019 PAGE 9 ENTREPRENEURE DANS L’ÂME | GÉRALDINE JUGE «Une entreprise c’est comme un enfant: même loin de soi, on s’inquiète toujours» Derrière les résultats d’une société, entre les codes du monde professionnel, sous le statut de CEO, se cache souvent une personnalité singulière. Tour à tour, les entrepreneurs de Suisse se racontent sans filet, abordent la gestion d’une carrière, réinventent le modèle entrepreneurial, livrent leurs ambitions et inquiétudes. Géraldine Juge est notre neuvième invitée. GÉRALDINE fais pas partie de l’audience à proprement parler, ce qui me convenait lors du décès d’un proche. C’est neurs se voient contraint de stopper leurs activités, JUGE car j’ai un statut d’organisatrice, et donc je me dois un projet de cœur. Je pense avoir les capacités de car le plan financier établi est trop maigre sur les de me différencier du public par mes vêtements. développer d’autres activités entrepreneuriales, à deux premières années, à la porte d’une possible en- FONDATRICE DE SEPARATE WAYS condition que ce soit quelque chose qui me ressem- volée de leur business. Que suscite en vous un business ble, et dont le but me porte véritablement. Je connais A la tête de Separate Ways construit sur la mort des autres? beaucoup de personnes qui n’auraient jamais pensé Vous vous considérez donc depuis 2016, Géraldine Juge devenir entrepreneur, qui n’avaient pas cette âme comme une «semi-entrepreneure»? propose un service d’accompa- Je n’ai pas de problème à dire que tout service mérite d’entrepreneur dont vous parlez, mais qui ont décidé gnement dans l’organisation salaire. Passer à la Migros sans payer ses courses ne de vivre de leur passion, et qui ont donc développé Je me considère comme entrepreneure à plein des célébrations funéraires et viendrait à l’idée de personne. Pour moi c’est la leur compétence d’entrepreneur par la suite pour temps. Une entreprise c’est comme un enfant au- des démarches administratives. même chose. Je peux comprendre qu’il y ait peut- monter leur business. quel on pense toute la journée, ce n’est pas parce Gérant avec brio une double être un a priori négatif car après tout, derrière mon qu’on le quitte quelques heures, que ça ne nous in- casquette d’entrepreneure service, il y a le décès de quelqu’un. Mais les gens Est-ce que tout le monde quiète pas. C’est la responsabilité que l’on a en tant et de salariée, qui lui n’ont pas besoin de moi pour mourir. Je gagne de peut devenir entrepreneur? que parent, et donc en tant qu’entrepreneur et elle apporte un soutien financier, l’argent sur un évènement qui va survenir quoi qu’il est gratifiante car avoir son enfant à soi, c’est pouvoir la Genevoise de 32 ans sort arrive. Ce n’est pas nouveau de payer des frais lors Il faut aimer le goût du risque. Lorsqu’on se lance le faire grandir et s’épanouir. Être employé se ré- des cases préconçues du d’un décès, à l’image des impôts à la succession que dans l’entrepreneuriat, on n’a pas forcément un sa- sume plus à du babysitting, qui s’arrête à une heure domaine funéraire, auquel elle prélèvent certains cantons ou les différents frais ad- laire à la fin du mois, ni un revenu confortable, et précise certes, mais qui de mon point de vue n’est apporte une note de fraîcheur ministratifs lors de la prise en charge du corps. Je les horaires fixes n’existent pas. Il faut être multi- pas aussi gratifiant. et de prévenance bienvenue. suis complètement décomplexée par rapport au fait tâche, et le confort de vie peut en prendre un coup. de gagner ma vie en apportant un service utile et Ce sont des risques à considérer. Mais si on est prêt Vous ne vivez pas encore à 100% de votre business. MARINE HUMBERT apprécié des familles. à suivre ce mode de vie, et à accepter ce challenge, Vous n’avez jamais pensé à arrêter? je pense que l’on peut y arriver. On dit souvent que le costard fait le CEO. Comment faites-vous la part des choses Non car j’ai un apport financier via mon temps par- Dans le domaine funéraire, pensez-vous dans un domaine où vous êtes témoin Et les diplômes? tiel et je que je crois à mon projet. Je pense que le que vous avez l’habit de l’emploi? d’une certaine souffrance? public n’est peut-être pas encore totalement prêt J’ai eu la chance de suivre une filiale entrepreneu- pour ce service funéraire, car il existe notamment Aujourd’hui je pense que l’on a dépassé ce principe Je pense que c’est important d’être empathique et riale à l’Ecole hôtelière de Lausanne. J’ai également encore un tabou autour de la mort en Suisse. De et je considère que le professionnalisme ne se me- de comprendre la famille en deuil, donc de ne pas suivi une formation dans la communication et la même, le bouche à oreille reste encore rare dans sure pas à un vêtement. Au début de mon activité, se détacher complètement d’elle, mais il faut tout de gestion du deuil. Un bagage scolaire est une bonne mon domaine, ce n’est pas un service qui se recom- je pensais que je devais coller aux entreprises de même mettre une sorte de distance, car je suis avant base pour se lancer mais je pense que c’est la volonté, mande comme les bonnes tables. Quoi qu’il en soit, pompes funèbres présentes sur le marché, et donc tout engagée pour délivrer une prestation. Je ne suis la situation du marché, et son analyse, qui fait sou- je préfère être visionnaire, pour ne pas regretter par j’adoptais des tailleurs sombres et stricts. Puis, j’ai pas censée être aussi triste qu’eux, je ne dois pas. Ils vent la différence. Les études ne sont pas forcément la suite de ne pas avoir mis en place un service adapté réalisé que ce n’est pas parce qu’on est dans le do- sont déjà entourés de proches sur lesquels ils peuvent un facteur de succès. aux nouveaux besoins du marché. J’ai toujours été maine du deuil qu’il faut être habillé en noir. Je de- s’appuyer émotionnellement. J’essaie donc de me quelqu’un qui allait au bout des choses. J’abandonne vais être moi-même, car je me différenciais de toute mettre dans une bulle de mission et de garder en tête Quel conseil donnez-vous à quelqu’un rarement. C’est un challenge, et un très beau chal- façon des acteurs du marché par rapport au service mes objectifs. Il est certain que ce n’est pas évident qui se lance dans l’entrepreneuriat? lenge car l’aboutissement ultime est une aide ap- funéraire singulier que je proposais. J’ai donc pris tous les jours de travailler dans un domaine où la portée à des familles en deuil. la décision de me vêtir de manière plus décontractée souffrance psychique est très présente, mais le côté Se lancer dans un domaine qui vous donne la «niac» quand je rencontrais mes clients. Il m’arrive de met- gratifiant prend le dessus. Bien sûr, il m’est déjà arrivé tous les jours, voire même qui fait du sens pour vous. Est-ce qu’un de vos a priori sur l’entrepreneuriat tre du blanc, des robes, des vêtements qui collent à de verser quelques larmes lors d’une cérémonie, et Je conseille également de s’entourer un maximum, s’est finalement avéré faux? qui je suis. Durant les cérémonies, je m’habille de bien que je l’évite, je ne me l’interdis pas. Bien qu’en- que ce soit sous la forme d’un associé, ou dans la manière sobre. Je m’adapte aussi aux demandes des trepreneur, je reste humaine avant tout. participation à des groupes d’entrepreneurs et des Mon entourage avait cette image très cool d’être son familles qui adoptent des codes différents selon leurs soirées de réseautage, pour pouvoir échanger avec propre patron, car on gère son emploi du temps croyances et visions. Mais il faut savoir que je ne Avoir une âme d’entrepreneure ça vous parle? des personnes qui vivent la même aventure que comme on a envie. Il est vrai que rendre des comptes vous. Il est aussi primordial d’avoir un backup fi- qu’à soi-même s’avère agréable, mais c’est quand Pour la plupart des cas oui, mais je dirai qu’avoir nancier, quelle que soit sa situation. Soit des écono- même un coup de pied aux fesses chaque matin une âme de passionnée me parle plus, car c’est la mies, un héritage, le soutien de l’époux, d’un parent, (rires). Dans le domaine funéraire dans lequel je tra- passion qui amène à devenir entrepreneur. Pour le chômage, ou un travail alimentaire à temps par- vaille, il y a des situations urgentes que je dois régler moi, derrière l’entrepreneur, il y a toujours le pro- tiel, ce qui est mon cas. Je travaille à temps partiel et je ne peux pas dire non. Je n’ai pas la vie de certains duit, ce pourquoi on a décidé de créer une entreprise. dans le domaine du consulting pharmaceutique et de mes amis qui ont un salaire à six chiffres ou ter- J’ai créé un service d’accompagnement dans l’or- cela me permet de ne pas avoir un couteau sous la minent leur journée à 18 heures, mais je ne me vois ganisation des célébrations funéraires et des dé- gorge à la fin de chaque mois, car mes activités fluc- pas faire autre chose. J’aime le goût du risque, tra- marches administratives parce que je n’ai pas trouvé tuent. Je trouve très dommage que des entrepre- vailler dans l’urgence et au service des gens.

PAGE 10 vendredi 6 septembre 2019 ENTREPRISES Abionic dispose désormais d’une référence précieuse grâce au partenariat avec Genentech PHARMA. Le test rapide qualité laboratoire permettant de diagnostiquer l’asthme allergique sera développé en collaboration avec la biotech américaine membre de Roche. CHRISTIAN AFFOLTER NICOLAS DURAND. Le CEO d’Abionic se montre confiant que Il a ainsi une vocation plutôt pré- heures, voire jours, après avoir que nous avions vendus en Suisse Genentech pourra ouvrir d’autres portes pour des partenariats. ventive, et ne va pas dans le sens confié un échantillon à une en- dans une logique de démonstra- La plateforme d’Abionic pour des d’une surmédicalisation. treprise externe. Mais la qualité tion destinée également à donner solutions de diagnostic rapides fin 2016 au Biopôle, avec une tests. Pour le développement cli- des résultats est irréprochable. De un état d’esprit industriel à notre d’une précision proche de celle ob- ligne de production automatisée nique et la commercialisation, Le partenariat avec Genentech ne l’autre côté, avec le lateral flow, équipe. tenue en laboratoire après plu- et certifiée ISO. Entretien avec nous aurons recours à des parte- porte-t-il que sur les Etats-Unis? comme les tests de grossesse, les Désormais, avec la nouvelle gé- sieurs heures a un nouveau par- son CEO Nicolas Durand. naires. résultats sont rapides, mais leur nération de lecteurs, il s’agit de tenaire de référence. Pour le test Dans le domaine de l’asthme, Ge- Oui, et il est également limité à précision se limite à une réponse démarrer l’activité commerciale permettant de déterminer le taux Quelle est l’importance nentech s’est assez rapidement l’asthme. Pour la Suisse et l’Eu- par oui ou non. sur le plan international avec une d’immunoglobuline E (IgE) dans du partenariat avec Genentech? présenté comme un partenaire rope, nous avons des options tou- Nos tests, avec une seule goutte capacité de production de plus de le sang, une cause sous-jacente de idéal pour nous. Avec le Xolair, il jours ouvertes, et des discussions de sang, donnent des résultats en plusieurs milliers de lecteurs par l’asthme allergique, il peut désor- Pour Abionic, trouver un parte- a développé le meilleur traite- sont en cours. D’ailleurs, Genen- qualité quasi équivalente au la- année. D’autre part, pour les tests mais compter sur le soutien de naire qui, par sa renommée, cré- ment de l’asthme allergique dis- tech ne va pas s’occuper de la dis- boratoire, au cabinet médical. Le eux-mêmes, nous avons une ca- l’américain Genentech, membre dibilise notre technologie est une ponible aujourd’hui. tribution non plus, pour laquelle système ressemble à celui des ma- pacité de production, avec une du groupe Roche. «Une goutte de étape essentielle. Cet accord avec nous sommes en discussion avec chines Nespresso. Il rend aux mé- ligne automatisée certifiée ISO, sang permet d’obtenir un diagnos- Genentech prouve qu’un groupe Roche a déjà beaucoup d’expé- des partenaires américains et decin les outils dont il a besoin de plus d’un million d’unités par tic et la possibilité d’un traitement leader dans le domaine de la bio- rience dans le développement mondiaux, pas forcément liés au pour faire un diagnostic rapide année. Nous sommes donc clai- immédiat, souligne le communi- technologie, avec tout le proces- de médicaments avec tests groupe Roche non plus. et précis. Sans remplacer totale- rement passés d’une start-up à qué. L’accès immédiat au diagnos- sus de due diligence qu’il a mis diagnostics accompagnants... ment les laboratoires, il y en aura une scale-up, ce qui signifie aussi tic et au traitement est d’une im- en place, valide une technologie Combien de temps toujours besoin. Mais dans la plu- que nous devons passer à la vi- portance capitale, car l’asthme comme la nôtre. Oui, mais je souligne que notre le développement va-t-il durer part des cas, avoir des infos im- tesse supérieure en termes de le- allergique peut engager le pronos- Cela peut nous faciliter l’accès à test ne s’applique pas spécifique- jusqu’à la commercialisation? médiatement améliore grande- vées de fonds. tic vital des patients.» d’autres partenaires. Car nous ment au Xolair. Il détermine s’il ment la prise en charge. La contribution de Genentech voulons rester focalisés sur la y a un cas d’asthme allergique ou Nous avons déjà enregistré Quel rôle le Biopôle joue-t-il sera de couvrir les coûts cliniques R&D, ainsi que la production de non. quelques tests d’allergies aux Cela signifie-t-il que vous avez pour Abionic? et réglementaires des essais. Non Etats-Unis. Mais pour les tests fai- encore d’autres déclinaisons seulement cette société améri- sant l’objet du partenariat, ce pro- en développement? Pour nous, qui avons déménagé caine est-elle un leader mondial cessus va durer pendant encore du PSE en 2016, il est extrême- dans le domaine de la biotech, une bonne partie de l’année Oui, mais nous allons procéder ment précieux. Nous avons la mais elle compte aussi parmi les 2020. pas à pas. Développer des tests et possibilité de discuter avec les en- leaders dans le développement Nous espérons arriver à l’enre- les intégrer dans une nouvelle treprises du secteur, qui se trou- de nouveaux médicaments pour gistrement auprès de la FDA plateforme coûte cher et prend vent à des niveaux de développe- les maladies respiratoires. En re- pour fin 2020. Quant au mar- du temps. ment différents (Start-up, vanche, le développement et la quage CE, suffisant pour la com- Scale-up, PME, multinationale). mise à disposition des «kits de mercialisation en Europe, cela va Vous ne générez pas encore Tous les services et infrastruc- tests permettant de quantifier les aller plus vite. de revenus? tures sont à portée de main. Le taux d’IgE totaux et spécifiques fait qu’il y ait une infrastructure à 5 allergènes présents tout au L’objectif est-il de donner Nous avons levé jusqu’à présent laboratoire déjà prête est cruciale long de l’année associés à à un médecin généraliste 37 millions de francs en trois sé- pour une entreprise qui a une ac- l’asthme allergique» restera en tous les outils de diagnostic? ries. Nous sommes actuellement tivité R&D biologique impor- mains d’Abionic, qui est origi- en train de lever la série D, en vi- tante. Nous ne changerions pour naire du Parc scientifique de Aujourd’hui, il existe deux types sant toujours des investisseurs rien au monde notre emplace- l’EPFL (PSE), avant de s’installer de technologies. D’une part, en privés, des HNWI. Nous géné- ment, dans un écosystème vi- ayant recours aux laboratoires rons certes des revenus avec une brant et actif. d’analyses, le médecin n’aura les première génération de lecteurs résultats qu’après plusieurs MARKS AND SPENCER: éjecté de l’indice vedette Novatek: 21 milliards YouTube va payer d’investissement une amende record de la Bourse de Londres La vénérable chaîne de magasins Marks and Spencer sortira le 23 sep- GAZ. Le groupe russe a bouclé le financement MÉDIA SOCIAL. Le service vidéos écope d’une sanction tembre de l’indice vedette de la Bourse de Londres, dont elle était de son gigantesque projet dans le nord de la Sibérie. de 170 millions de dollars dans le cadre d’un accord. membre depuis sa création, illustrant les déboires du commerce phy- sique au Royaume-Uni. Le groupe n’est pas le seul à quitter le FTSE- Le numéro deux du gaz russe ment du premier est prévu en YouTube va payer une amende mère de Google et YouTube) d’en- 100, qui regroupe les 100 plus grandes capitalisations, et à rejoindre Novatek a bouclé le financement 2023, et les deux autres respecti- record de 170 millions de dollars granger des milliards de dollars de celui des valeurs moyennes, le FTSE-250. Il sera accompagné de l’as- de son gigantesque projet de gaz vement en 2024 et 2026. aux Etats-Unis et a promis de bénéfices. sureur Direct Line et du spécialiste de la maintenance de logiciel naturel liquéfié, Arctic LNG 2, Il est prévu qu’Arctic LNG 2 at- mieux protéger les données des Alphabet et Facebook se taillent Micros Focus International. – (afp) auquel participent notamment teigne une capacité de produc- enfants qui naviguent sur la pla- la part du lion de la publicité en le français Total et des groupes tion de 19,8 millions de tonnes teforme de vidéos en ligne. Mais ligne avec plus de 55% de part de BAYERN MUNICH: chiffre d’affaires et bénéfice record chinois et japonais. par an, soit 535.000 barils équi- les critiques jugent que cela ne va marché au Etats-Unis. Le Bayern Munich a dégagé un bénéfice net en hausse de 78% au titre Les participants ont «approuvé valent pétrole par jour, en puisant pas assez loin. L’amende est la plus Rohit Chopra, l’un des deux com- de l’exercice 2018/2019, porté par un chiffre d’affaires «record» de la décision finale d’investisse- dans plus de sept milliards de ba- importante à ce jour dans une af- missaires opposés à l’accord, es- 750,5 millions d’euros, en hausse de 14,1%. Les revenus du stade et les ment» à hauteur de 21,3 milliards rils équivalent pétrole de réserves faire impliquant la protection de time qu’il n’implique aucune res- droits TV ont contribué à ce résultat, tandis que les revenus du spon- de dollars pour ce projet situé d’hydrocarbures du gisement la vie privée des enfants, mais ne ponsabilité individuelle, n’incite soring ont atteint un nouveau sommet. Avant impôt, le bénéfice s’élève dans le nord de la Sibérie, qui doit onshore de gaz à condensats représente qu’une goutte d’eau pas l’entreprise à changer fonda- à 75,3 millions (46,2 la saison précédente), et après impôt à 52,5 millions produire son premier cargo de d’Utrenneïé. face aux 31 milliards de dollars de mentalement et que l’amende est d’euro (29,5 la saison précédente, soit une progression de 78%). – (afp) GNL en 2023, a indiqué Nova- Novatek a précisé que le forage bénéfices qu’Alphabet, la maison- si faible qu’elle permet à l’entre- tek. de puits, la construction de routes mère de YouTube et Google, a en- prise de garder les profits tirés de WEWORK: valorisation réduite à près de 20 milliards? Arctic LNG 2 est détenu à 60% et d’infrastructures d’exploitation grangés en 2018. ses activités illégales. We Company, la maison mère de la société WeWork qui a lancé une par Novatek, aux côtés de Total du gisement avaient déjà com- En avril 2018, 23 organisations de «Les termes de l’accord sont telle- véritable révolution des bureaux partagés, envisage de diviser sa va- (10%), des chinois CNOOC mencé. défense des droits numériques et ment bénins que Google n’a lorisation de plus de moitié, à environ 20 milliards de dollars, lors de (10%) et CNPC (10%) et du Le site d’Arctic LNG 2 se situe à de protection de l’enfance avaient même pas cru bon d’alerter ses in- son entrée prochaine en Bourse, ont indiqué hier deux sources proches consortium japonais Mitsui-Jog- une trentaine de kilomètres de déposé une plainte auprès de la vestisseurs», comme l’y oblige la du dossier. Une décision prise après que des investisseurs ont émis des mec (10%). Yamal LNG, méga-projet asso- FTC. Elles accusaient YouTube législation boursière en cas d’in- doutes sur sa capacité à gagner de l’argent assez rapidement, ont dit Le projet consiste en la construc- ciant déjà Novatek, CNPC et To- de collecter les informations per- formation susceptible d’influer ces sources. Le pessimisme de WeWork est aussi nourri par les déboires tion d’une usine de liquéfaction tal, dont la production a démarré sonnelles de mineurs (localisation, sur le cours de bourse, a souligné boursiers de Lyft et Uber, anciennes pépites mais dont l’avenir inquiète de gaz naturel sur la péninsule en décembre 2017. appareil utilisé, numéros de télé- M. Chopra. Wall Street, a dit une des sources. La valeur de l’entreprise, née en de Gydan, dans la région arc- Cette proximité permettra au phone) sans que les parents le sa- Les plaignants ont eux aussi jugé 2010 à New York, était évaluée pour l’heure à quelque 47 milliards tique russe. L’usine, résolument nouveau projet de «bénéficier de chent, et de s’en servir pour per- l’accord insuffisant même s’ils se de dollars, sur la base des dernières levées de fonds privés auprès du tournée vers l’Asie, devrait synergies avec les infrastructures mettre de la publicité ciblée. réjouissent qu’il a «forcé Google groupe japonais Softbank. – (afp) conforter la position de la Russie existantes mais aussi de synergies Les publicités taillées sur mesure, à assumer son mensonge de comme nouveau poids lourd du logistiques», précise Total dans parce qu’elles s’appuient sur d’in- longue date, qu’il ne visait pas les CVS HEALTH: feu vert à la fusion avec Aetna GNL. un communiqué, le transport nombrables données collectées au- enfants sur YouTube», a dit Jeff Un juge américain a donné le feu vert à la fusion entre CVS Health, L’usine sera composée de trois étant assuré par une flotte de mé- tomatiquement sur les usagers, Chester du Center for Digital De- spécialisée dans la distribution de médicaments et l’assureur-santé trains de production. Le lance- thaniers brise-glaces. – (afp) permettent à Alphabet (la maison- mocracy. – (afp) Aetna, évaluée à 69 milliards de dollars lors de son annonce en dé- cembre 2017. La fusion a été approuvée après que les deux parties ont accepté de vendre une partie des activités d’Aetna de couverture santé des personnes âgées de plus de 65 ans. – (afp)

SUISSE vendredi 6 septembre 2019 PAGE 11 POLITIQUE «La Suisse devrait renforcer Soutien des régions des pays frontaliers les technologies quantiques» SUISSE-UE. Neuf présidents régionaux appellent Bruxelles à faire preuve de compréhension à l’égard de Berne. Selon le Conseil suisse de la science, les investisseurs sont peu enclins à prendre des risques dans ce domaine. MAUDE BONVIN GERD FOLKERS. «Le Conseil suisse de la science craint que notre centre national pour l’informa- Neuf régions des pays limi- Suisse est tenue de respecter les pays ne perde sa position de leader», explique son président. tique et les informations médi- trophes de la Suisse appellent règles en vue de l’accord-cadre, le Le Conseil fédéral soumet au Par- cales. Bruxelles à faire preuve de com- traité étant qualifié de «juste et lement, tous les quatre ans, son ment Huawei en Chine sont périphériques pour IBM. De Ses recommandations mettent, préhension à son égard. Après le équilibré». Toutefois, le non-re- message relatif à l’encourage- mandatés et payés par leurs gou- nombreuses PME sont nées de par ailleurs, l’accent sur le déve- différend sur l’équivalence des nouvellement de l’équivalence ment de la formation, de la re- vernements respectifs», souligne cette collaboration. Autre élé- loppement des compétences nu- marchés boursiers, ils mettent en boursière crée une dynamique cherche et de l’innovation (FRI). encore le CSS. ment préoccupant: l’EPFZ n’est mériques de la population, à tous garde contre une spirale négative, négative entre la Suisse et l’UE, Pour celui portant sur les années S’il est bien positionné en la ma- pas parvenue à recruter des pro- les niveaux éducatifs y compris qui pourrait porter préjudice à poursuit-il. de 2021 à 2024, le Conseil suisse tière, notre pays doit donc investir fesseurs en ingénierie quantique. celui de la formation continue. l’accord-cadre. de la science (CSS) n’émet pas pour éviter de se faire distancer La structure préconise encore La lettre en anglais, envoyée le 2 La crainte de conséquences moins de douze recommanda- par ses compétiteurs. «Le Conseil Soutenir la prise de risque d’améliorer l’interaction entre la septembre et que Keystone-ATS économiques négatives tions d’action. «La Suisse devrait, craint que la Suisse ne perde sa Dans son rapport, le CSS propose recherche académique et la so- a pu se procurer, est adressée au Les présidents régionaux crai- tout d’abord, renforcer le déve- position de leader qu’elle occupe aussi de renforcer le transfert de ciété, dans le but de soutenir les président de la Commission eu- gnent qu’un rejet par référen- loppement des technologies de longue date car la mobilité en- savoir et de technologie. «Bien sciences citoyennes. ropéenne, Jean-Claude Juncker dum de l’accord-cadre ne sape la quantiques», explique son prési- tre le monde académique et l’in- que le message FRI actuel sou- Sur le plan de la recherche inter- et mise en copie à sa successeuse, base des traités bilatéraux – avec dent Gerd Folkers. dustrie n’est pas assez élevée dans ligne l’importance de la collabo- nationale, le CSS demande que Ursula von der Leyen. Elle a été des conséquences économiques Parmi ses propositions figurent ce domaine en rapide évolution», ration avec les PME en la ma- le Conseil fédéral s’appuie sur les signée par neuf présidents régio- négatives pour les régions voi- la création d’un fonds de capital- poursuit Gerd Folkers. D’autant tière, le dernier rapport sur la avantages du système helvétique naux d’Allemagne, de France, sines. Ils soulignent ainsi que la risque spécialisé dans ces techno- plus que plusieurs signaux sont recherche et l’innovation en pour promouvoir la coopération d’Italie et d’Autriche à l’initiative Suisse, en tant que démocratie logies ainsi que la mise sur pied au rouge. IBM a, par exemple, Suisse montre que seules 16% des de notre pays dans le 9e pro- du Bade-Wurtemberg, a indiqué semi-directe, doit accorder une d’une infrastructure accessible abandonné la fabrication d’équi- petites et 35% des moyennes en- gramme-cadre européen de re- la Neue Zürcher Zeitung mercredi. attention particulière à l’inclu- tant à la recherche qu’à l’indus- pements, ce qui remet en cause à treprises sont impliquées dans cet cherche et d’innovation, Horizon Aucune critique n’est adressée à sion de tous les groupes concer- trie. Dans son rapport, l’orga- long terme le mandat de son la- échange», indique-t-il. Il faut, par Europe, pour les années 2021 à la Commission européenne. Les nés. Ils préconisent donc plus de nisme note que les investisseurs boratoire de recherche à Rüschli- ailleurs, encourager la prise de 2027. Son président estime que récents développements cepen- compréhension: «Il est important helvétiques sont peu enclins à kon. Ce site de recherche est un risque et la tolérance à l’échec la situation tant intérieure qu’ex- dant sont «une grande source de réagir avec prudence et de prendre des risques, lorsqu’il partenaire privilégié des scienti- dans la recherche et l’innovation. térieure peut avoir un impact né- d’inquiétude», écrit le ministre- donner à la Suisse suffisamment s’agit du domaine quantique alors fiques, dans les domaines de la L’organisme réclame également gatif sur les relations de la Suisse président du Bade-Wurtemberg de temps pour associer tous les qu’il jouera un rôle clé dans les physique et des équipements, davantage de coordination en avec Horizon Europe, ERAS- Winfried Krestchmann. La groupes sociaux». – (ats) futurs systèmes informatiques, tout comme l’est le vivier de spin- matière de gestion des données. MUS+ et d’autres programmes de communication et de sécurité. off spécialisés dans les éléments Il conseille, à cet effet, de créer un de l’UE. Il espère que notre pays RFFA: le Parlement jurassien adopte le volet cantonal La start-up genevoise, ID Quan- aura la meilleure association pos- tique, n’a, par exemple, pas suscité sible à ces programmes. Ces par- de la réforme fiscale des entreprises l’intérêt de ces investisseurs. Elle ticipations doivent être dissociées Le Parlement jurassien a adopté mercredi en deuxième lecture le volet a, par contre, attiré les Chinois et de l’accord-cadre institutionnel. cantonal de la réforme de la fiscalité des entreprises (RFFA). Un Coréens. Elle est désormais sous Le CSS propose enfin de réfor- consensus entre la droite et une partie de la gauche sur les mesures le contrôle de l’opérateur sud-co- mer la formation médicale, de compensatoires, notamment une hausse des allocations familiales, a réen, SK Telekom. mieux garantir l’égalité des permis de faire aboutir ce projet. A l’étranger, des initiatives natio- chances et de mettre en place un Comme le demandait le Gouvernement, le taux de l’imposition du nales pour soutenir les technolo- soutien spécifique à la recherche bénéfice des entreprises va passer à terme de 20,53% à 15%. Ce sont gies quantiques ont d’ores et déjà appliquée. les mesures d’accompagnement qui ont suscité les discussions les plus été mises en place par les Etats- Le message FRI 2021-2024 doit âpres lors de la recherche d’un compromise entre les partis. – (ats) Unis, la Chine, le Royaume-Uni encore être débattu au Parle- et la Suède, qui sont des concur- ment. Dans le cadre du message Immobilier [email protected] rents directs de la Suisse. Et cer- précédent, le législatif a débloqué tains géants, comme Google, Mi- 26,4 milliards de francs. Le do- crosoft et Intel, investissent plus maine FRI représente environ de 100 millions de francs à ce pro- 10% du budget de la Confédéra- pos. «Des acteurs privés comme tion. Il a pris de l’ampleur ces der- IBM aux Etats-Unis et probable- nières années. Un modeste rythme de croissance Pour investisseurs CONJONCTURE. Le secteur secondaire suisse a affiché une résistance supérieure, porté par la chimie et la pharmacie. La conjoncture helvétique a bel et ments dans la construction par portations de marchandises se sont toutefois pu se reposer sur la chi- Onex (GE) – Barre de 5 immeubles de logements bien essuyé un ralentissement au contre se sont érodés de 0,1%, frei- toutefois affaissées de 0,8% dans mie-pharmacie et reste moins ex- Environnement résidentiel calme et verdoyant deuxième trimestre 2019 par rap- nant à 0,1% la croissance de la va- l’ensemble. Les importations, mar- posée que le grand voisin du nord port au premier, affichant néan- leur ajoutée afférente. Les inves- chandises et services confondus, aux turbulences qui traversent le ƒ 53 appartements de 2 à 6 pièces moins une croissance de 0,3% tissements dans les biens ont fondu de 0,6%. marché de l’automobile. ƒ 5 niveaux hors-sol contre encore 0,4% de janvier à d’équipement se sont effrités de «La dynamique d’évolution du ƒ Immeubles surélevés en 2014 fin mars. Ce dernier chiffre a été 1,0%. PIB s’est amenuisée depuis le Le BAK rabote ses prévisions ƒ État locatif total de CHF 976’141.– revu à la baisse de 20 points de Les exportations de services ont milieu de l’an dernier, le second En raison des incertitudes poli- ƒ Rendement brut (au prix indicatif) de 4.03% base par rapport à la première es- décru de 0,2%, après un premier semestre affichant même une ré- tiques au niveau mondial et l’af- timation du produit intérieur brut trimestre pourtant positif. La va- cession technique sur la base des faiblissement conjoncturel, les Prix indicatif : CHF 24’250’000.– (PIB) au printemps, a souligné leur ajoutée du commerce a pour- chiffres révisés», a rappelé Eric économistes de l’institut bâlois =LU[L WHY HWWLS K»VHYLZ hier le Secrétariat d’Etat à l’éco- suivi sur le chemin du repli, avec Scheidegger, directeur suppléant BAK estiment que le produit in- +tW•[ KLZ VHYLZ K\\ WYLTPLY [V\\Y ! nomie (Seco) dans son compte- un recul de 0,3%. L’hôtellerie-res- du Seco. Il a renvoyé en guise de térieur brut (PIB) ne devrait plus rendu périodique. tauration (+2,6%) par contre, ainsi perspectives aux derniers in- croître que de 0,7% cette année, SOCIÉTÉ PRIVÉE DE GÉRANCE SA Affiliée au groupe SPG-Rytz Même modeste, la croissance au que le secteur financier (+0,7%) se dices des directeurs d’achats, contre +1,2% dans les précédentes Genève - Nyon - Lausanne deuxième trimestre s’inscrit ainsi sont portés comme des charmes. certes maussades mais qui n’ont estimations. En 2020, la croissance Ventes & Évaluations d’Immeubles www.spg-rytz.ch dans le haut des projections arti- Le secteur secondaire suisse a af- guère empiré depuis le début de devrait réaccélérer à +1,3%, une T +41 (0)58 810 30 10 | [email protected] culées par les économistes, qui fiché une résistance supérieure à l’été. progression néanmoins nette- s’échelonnaient entre une stagna- celle d’autres pays européens. La «Le plongeon de l’Allemagne ne ment en dessous des +1,7% atten- tion et +0,4%. La consommation valeur ajoutée dans l’industrie ma- nous a pas épargné», a de son côté dus jusqu’à présent. Ces chiffres privée s’est enrobée de 0,3% et nufacturière a ainsi progressé de relevé Ronald Indergan, en charge marquent un net ralentissement celle des administrations pu- 1,3%, portée par la chimie et la des questions conjoncturelles pour après les 2,8% de croissance réali- bliques de 0,1%. Les investisse- pharmacie notamment. Les ex- le Seco. L’industrie helvétique a sés en 2018. – (awp)

PAGE 12 vendredi 6 septembre 2019 POLITIQUE La gestion privée suisse marque des points BANQUE. L’ASB Swissbanking anticipe une stabilisation des marges brutes et un essor annuel des revenus du secteur amplifié à 2,6% au cours des cinq prochaines années. PIOTR KACZOR ACTIFS CONFIÉS* AUX BANQUES EN SUISSE milliards de francs pour s’établir la performance des banques fortunés résidant à l’étranger qui à 960 milliards à fin 2018. Cette suisses de gestion privée, KPMG confient la gestion de leurs avoirs C’est un constat de vigueur du En milliards de CHF +2% clientèle constitue ainsi et encore estime que celles-ci sont «trop en Suisse font appel à un éventail secteur du Wealth Management 940 le principal segment, soit 42% du rarement présentes sur les mar- de produits et de services relati- en Suisse qui se dégage de l’ana- 960 marché transfrontalier du chés de croissance, ce qui conti- vement étendu. Dans le cadre de lyse pluriannuelle menée par Wealth Management suisse, de- nue de limiter l’acquisition de mandats de conseils et de services l’Association Suisse des banquiers 95 115 vant le Moyen-Orient, l’Amé- nouveaux clients». Pour KPMG, à forte composante de conseils, (ASB) Swissbanking et présentée rique latine et l’Asie. Si ces ré- en Suisse le modèle à succès est souvent liés à des produits d’in- mercredi à Zurich: «Les affaires Actifs sous gestion Sorties nettes Performance Actifs sous gestion gions ont enregistré des afflux constitué avant tout par l’émer- vestissement sophistiqués, du internationales sont en croissance du marché en 2018 nets positifs durant cette période, gence d’un groupe de banques moins sur des pans de leurs por- et la Suisse marque des points au en 2013 de fonds la plus forte hausse, en termes de gestion privée gérant cha- tefeuilles, dans des placements al- niveau de la sécurité et de la qua- d’actifs, revient à la catégorie «Au- cune plus de 100 milliards de ternatifs, par exemple le private lité du service» a résumé Thomas *par des clients d’Europe occidentale. tres» (Europe orientale, pays de francs d’actifs. Car celles-ci dis- equity, souvent adossés à des por- Rühl, le responsable des études la CEI et Afrique). Celle-ci a posent d’un réseau international tefeuilles d’actions globales dé- sectorielles de Swissbanking. BCG confié 120 milliards d’actifs sup- de succursales qui leur permet gageant des marges supérieures Cette embellie devrait ainsi se tra- plémentaires aux banques en de s’étendre jusqu’aux marchés aux placements indiciels domes- duire par une accélération de l’es- Swissbanking avec le concours clients depuis le début de l’année Suisse durant ces cinq ans. de croissance. tiques. Ces facteurs sont de na- sor des revenus du Wealth Ma- du cabinet Boston Consulting 2017 ont laissé craindre des sor- Depuis 2013, les revenus du ture à maintenir un différentiel nagement en Suisse à un rythme Group (BCG) et présentée mer- ties de fonds massives. Ces der- La Suisse reste en tête wealth management en Suisse de marges» résume Daniel Kess- annuel de 2,6% au cours des cinq credi à Zurich. Celle-ci constitue nières se sont finalement limitées Avec des encours de 2270 mil- (marchés transfrontalier et do- ler. Boston CG table ainsi sur une prochaines années, contre 0,3% le troisième volet du Baromètre à 10% environ des actifs sous ges- liards de francs, la Suisse gère mestique) n’ont augmenté que réduction de 2,4 points de la au cours des cinq années précé- bancaire 2019 publié jeudi der- tion pour l’Europe occidentale, ainsi 27% des patrimoines privés de 0,3% par an, soit nettement marge d’ici 2023, ce qui est peu. dentes. nier par Swissbanking. la seule région à avoir enregistré gérés en mode transfrontaliers- moins que les actifs sous gestion Alors que le total des revenus de- un reflux net de fonds durant dans le monde et conserve le pre- (+3,2%). Les marges se sont donc vrait retrouver un rythme haus- 300 milliards en cinq ans Reflux européen cette période, soit de 95 milliards mier rang mondial devant réduites. L’indicateur «Return on sier de l’ordre de 2,6%. Le volume total des actifs sous plus que compensé de francs. Hongkong et Singapour. Mais Assets», qui permet d’apprécier gestion transfrontalière en Suisse Alors que les changements régle- Mais, ainsi que l’illustre l’infogra- les deux places asiatiques - avec le niveau des revenus bruts des Interactions entre Wealth est d’ailleurs passé, sur la période mentaires de grande ampleur in- phie ci-dessus, ce reflux a été plus des croissances annuelles prévi- établissements par franc sous ges- et Investment Management de cinq ans comprise entre 2013 tervenus dans le Wealth Mana- que compensé, à hauteur de 115 sionnelles des actifs sous gestion tion, s’est ainsi contracté de 90 à Estimant que la a polarisation en- et fin 2018, de 1970 milliards à gement transfrontalier ces milliards de francs, par la bonne de plus de 7% au cours des cinq 78 points de base en cinq ans. tre gestion passive et gestion ac- 2270 milliards de francs. La dernières années avaient ali- performance des marchés et par prochaines années - devraient en- Avec une érosion plus marquée tive devrait se poursuivre, August hausse concerne les actifs gérés menté la crainte d’un déclin de la les stratégies de placement fruc- core gagner du terrain sur la pour le wealth management Benz, CEO adjoint de l’ASB en mode transfrontalier des place financière suisse. Et que tueuses mises en place pour ces place helvétiques (+2,8%). La transfrontalier que domestique, Swissbanking s’attend en outre clients pris dans leur ensemble. l’échange automatique d’infor- avoirs durant cette période. En Suisse se révèle néanmoins dont les marges sont traditionnel- à voir les clients fortunés conti- La gestion privée suisse fait ainsi mations avec un nombre gran- cinq ans, les actifs gérés en Suisse comme la place financière la plus lement plus faibles. nuer à investir en privilégiant la montre de vigueur malgré les dissant d’Etat partenaires (89 ac- en mode transfrontalier pour des diversifiée en termes d’exposi- «Au plan de l’évolution régle- gestion active, voire alternative, bouleversements qui ont ébranlé tuellement) et la divulgation clients résidant en Europe occi- tion géographique et devrait elle mentaire, nous anticipons une qui dégage des marges supé- le secteur ces dernières années. d’informations sur les avoirs des dentale ont ainsi augmenté de 20 aussi continuer à profiter de la nouvelle phase de stabilité, la rieures. August Benz a en outre C’est du moins l’une des conclu- tendance des clients à privilégier Suisse est conforme aux normes illustré de manière intéressante sions de l’analyse menée par ou à inclure un suivi internatio- de transparence de l’OCDE et à l’originalité de la place financière nal, selon Swissbanking. d’autres critères d’équivalence. Il suisse avec ses interactions entre ne faut pas s’attendre à de grands les divers segments respectifs du Constat annuel changements» selon Thomas Wealth Management (3,7 mil- de déception de KPMG Rühl. De son côté Daniel Kessler, liards de francs d’actifs privés Ainsi que l’a en outre souligné Managing Director et Associé de sous gestion) et ceux de l’Invest- le dernier rapport annuel de Boston CG, «part de l’idée que les ment Management (3,3 milliards, KPMG et de l’Université de marges vont évoluer dans la sta- fonds de placements et man- Saint-Gall, publié le 22 août, sur bilité. Car de nombreux clients dats). INVITATION CLIMAT: le Conseil fédéral prêt à examiner une taxe Un PIB ajusté des grands «Une introduction en bourse (IPO) européenne sur les carburants événements pour les entreprises suisses» Les transports polluent toujours trop et leurs émissions de CO2 conti- sportifs nuent à augmenter. Déplorant cette évolution, le Conseil fédéral s’est Camille Leca – Chief Operating Officer Listing d’Euronext dit prêt hier à étudier l’introduction d’une taxe incitative sur le CO2 CONJONCTURE. Les recettes des Søren Bjønness – Directeur d’Euronext pour la Suisse qui frapperait les carburants. Il accepte un postulat de la commission grands événements sportifs peu- de l’environnement du Conseil des Etats exigeant des propositions vent avoir une importance consi- Programme Mercredi 11 septembre 2019 de mesures supplémentaires pour protéger le climat dans le secteur dérable sur le calcul du produit in- De 17 à 19 heures des transports. Outre la taxe sur les carburants, la commission souhaite térieur brut (PIB), dans la mesure • 17:00 - 17:15: Accueil Conférence en français un modèle de taxation de la mobilité tenant compte des conséquences où la Suisse abrite de nombreuses • 17:15 - 17:45: Conférence de Camille Leca et en anglais du trafic sur le climat et une prise en compte des spécificités des ré- organisations faîtières du sport gions rurales. Le gouvernement soutient un autre postulat de la même comme la FIFA, le CIO et et Søren Bjønness Avenue d’Ouchy 4 commission. Le texte prie le Conseil fédéral d’examiner comment la l’UEFA. • 17:45 - 18:00: Questions / réponses 1006 Lausanne Suisse peut rendre les flux financiers compatibles avec les objectifs Mais comme les compétitions ma- • 18:00 - 19:00: Cocktail dînatoire sur le climat de l’Accord de Paris. Dans sa réponse, l’exécutif se félicite jeures (JO, Coupe du monde de même de cette requête. – (ats) football...) n’ont pas lieu chaque Événement sur invitation exclusivement. année, le Secrétariat d’Etat à l’éco- Nombre de places limité. CLIMAT: pas d’étiquette carbone sur les denrées nomie (Seco) estime justifié de pu- Inscription: http://bit.ly/agefi-entretien8 blier aussi un PIB corrigé des ef- alimentaires fets de ces événements. Les étiquettes carbone sur les denrées alimentaires vendues en Suisse Vu l’importance des grands évé- ne sont pas pour demain. Le Conseil fédéral rejette deux motions qui nements sportifs, leur valeur ajou- les réclament. La démarche est prometteuse, mais dans la pratique, la tée (qui alimente le PIB via les mise en place d’un affichage environnemental obligatoire sur toutes droits de licence des organisations les denrées alimentaires se heurte à des contraintes économiques et faîtières) dépend largement du fait techniques, a indiqué le gouvernement. La mise en place d’une étiquette qu’ils ont pu se dérouler ou pas du- CO2 selon des prescriptions suisses sur toutes les denrées alimentaires rant la période de calcul, écrit en représenterait une entrave technique au commerce et demanderait de substance le Seco dans une ana- réétiqueter tous les produits importés. Le Conseil fédéral suit activement lyse. les développements internationaux sur cette question. – (ats) Il convient donc de dévoiler aussi des statistiques apurées de ces ef- DROIT PÉNAL: pas question de divulguer fets. Cela est de nature à faciliter les comparaisons entre les années plus facilement l’identité de suspects et de donner un reflet plus juste et Les autorités ne devraient pas divulguer plus facilement l’identité de «lisse» et de l’évolution réelle de la victimes ou de suspects durant l’enquête pénale. A l’heure des réseaux conjoncture du pays. – (ats) sociaux, elles sont tenues au contraire de protéger davantage les droits de la personnalité, estime le Conseil fédéral. Le gouvernement rejette ainsi une motion d en faveur d’un assouplissement de l’information du public sur les procédures pendantes. Le respect de la présomption d’innocence et des droits de la personnalité limite très strictement l’in- formation du public. – (ats)

POLITIQUE vendredi 6 septembre 2019 PAGE 13 Johnson refuse un report du Brexit ALLEMAGNE: et plaide pour des élections les commandes industrielles replongent ROYAUME-UNI. Le premier ministre mise désormais sur des élections générales qui pourraient lui redonner la majorité perdue au Parlement. Les commandes passées à l’indus- trie allemande ont reculé de 2,7% Boris Johnson a assuré hier qu’il KEYSTONE Le parti conservateur sous la hou- l’Union européenne. sur un mois en juillet, effaçant le préférait «être mort au fond d’un lette de Boris Johnson a ainsi Plus de trois ans après le référen- rebond de 2,7% de juin. Cet in- fossé» plutôt que demander un WAKEFIELD, 5 SEPTEMBRE. Boris Johnson a répété devant des perdu 23 députés en trois jours. dum de 2016 qui avait vu les Bri- dicateur, qui donne un avant- report du Brexit, pourtant voté policiers du Yorkshire qu’il faut «sortir de l’UE le 31 octobre». Interrogé sur le sujet, il s’est tanniques voter à 52% pour le goût de l’activité industrielle. la veille par les députés, marte- contenté de souligner que le Brexit, et à moins de deux mois Mais hors grosses commandes, lant que le Royaume-Uni devait tiers des voix. C’est la deuxième d’éviter une sortie sans accord. Le Brexit «est visiblement une ques- de l’échéance, Boris Johnson se l’indicateur a enregistré une quitter l’Union européenne le tentative de Boris Johnson de texte devrait être adopté d’ici tion qui divise les familles». dit toujours confiant d’obtenir hausse de 0,5% sur un mois. Sur 31 octobre, et plaidant pour la convoquer des élections législa- lundi. un accord avec l’UE d’ici fin oc- un an, le recul est de 5,6%, plus tenue d’élections législatives an- tives anticipées. Les députés En plus de ce revers infligé par le Des élections à quelle date? tobre. marqué qu’en juin (-3,5%). La de- ticipées. avaient rejeté mercredi une mo- Parlement, Boris Johnson a dû Des élections doivent donner aux «En dépit des fanfaronnades de mande intérieure a reculé de «Nous devons sortir de l’UE le 31 tion gouvernementale proposant encaisser la démission du gouver- Britanniques l’opportunité de dé- Boris Johnson sur l’obtention 0,5% et celle en provenance de octobre», la date prévue pour le d’organiser ce scrutin le 15 octo- nement et du Parlement de son cider quel Premier ministre doit d’un accord, il n’y a pas de vraies l’étranger de 4,2%, offrant un ta- Brexit, la sortie de l’Union euro- bre. frère Jo, qui avait voté pour le se rendre au sommet européen à négociations en cours à Bruxelles bleau contrasté. – (afp) péenne décidée par les électeurs Mais les circonstances ont changé maintien dans l’Union euro- Bruxelles, les 17 et 18 octobre, a bien que la porte reste ouverte», britanniques, a répété M. Johnson, depuis: le Labour, principal parti péenne lors du référendum de soutenu Boris Johnson. «Voulez- a tempéré mercredi soir Philippe FRANCE: une croissance s’exprimant devant des policiers de l’opposition, pourrait voter en 2016. Jo Johnson a affirmé sur vous de Jeremy Corbyn (chef du Lamberts, président des Verts au du Yorkshire alors que les députés faveur des élections, une fois pro- Twitter qu’il allait placer «l’inté- Labour) avec son plan de prolon- Parlement européen, après une de 1,4% pour 2019 viennent d’approuver une propo- mulguée la loi qui impose un re- rêt national» avant la «loyauté fa- ger, pour finalement rester dans rencontre avec le négociateur de Le ministre de l’Economie et des sition de loi qui l’oblige à deman- port du Brexit, son objectif étant miliale». l’UE... ou voulez-vous qu’on l’UE Michel Barnier. Finances Bruno Le Maire a der à Bruxelles un report de trois mette en oeuvre le Brexit?», a-t- Boris Johnson est aussi attaqué confirmé la prévision de 1,4% de mois du Brexit s’il ne trouve pas il lancé. sur le terrain judiciaire. L’examen croissance pour l’économie fran- un accord de sortie. Prêts à des élections, les Travail- d’un recours contre la suspension çaise en 2019, dans une inter- listes s’interrogent sur la date à du Parlement se poursuivra ven- view mise en ligne jeudi soir sur La démission de son frère laquelle les organiser: avant ou dredi à la Haute Cour de justice le site internet de La Croix. L’In- Il mise à présent sur des élections après le 31 octobre? à Londres. see, la Banque de France, le Fonds générales, qui pourraient lui re- «Le problème, c’est que nous L’ex-Premier ministre conserva- monétaire international (FMI) et donner la majorité qu’il a perdue n’avons aucune confiance dans teur John Major, opposant au re- l’OCDE prévoient de leur côté au Parlement. «Il ne peut y avoir le fait que Boris Johnson respecte trait de l’UE, s’est joint à cette ac- une croissance française à 1,3% qu’un chemin pour notre pays», un engagement ou un accord que tion en justice intentée par la pour cette année. – (afp) a-t-il dit en évoquant ce scrutin. nous pourrions conclure», a ex- militante anti-Brexit Gina Miller, Le gouvernement va soumettre pliqué John McDonnell, poids qui avait gagné en 2017 une ba- ÉTATS-UNIS: une motion sur l’organisation de lourd du Labour, à la BBC. taille judiciaire pour forcer le ces élections au vote de la Cham- Un nouveau report du Brexit, gouvernement, alors dirigé par les commandes bre lundi, juste avant la suspen- initialement prévu le 29 mars, Theresa May, à consulter le Par- confirment leur reprise sion du Parlement. Pour être va- doit être approuvé à l’unanimité lement sur le processus de re- Les commandes industrielles aux lidée, elle devra recueillir deux des 27 autres Etats membres de trait. Etats-Unis ont confirmé leur re- prise en juillet. En données cor- L’Italie se dote d’un gouvernement rigées des variations saisonnières, elles ont grimpé à 500,3 milliards pro-européen et penchant à gauche de dollars, en hausse de 1,4%, quand les analystes attendaient Le nouvel exécutif de Giuseppe Conte, qui compte 21 ministres, dont 7 femmes, doit encore obtenir le vote de confiance du Parlement. +1%, après +0,5% le mois précé- dent (chiffre révisé en légère Scellant la fin d’un inédit gouver- tution et aux lois. Le nouveau Jean-Claude Juncker s’est dit 1%.Tout comme le président Ser- du M5S, s’est attaché à constituer baisse). Cette solide hausse s’ex- nement populiste dont le souve- gouvernement, censé rester en «certain que sous (son) leader- gio Mattarella, les partenaires eu- une équipe respectant l’équilibre plique par les commandes dans rainiste Matteo Salvini était de- place jusqu’à la fin de la législa- ship, l’Italie saura jouer un rôle ropéens de l’Italie voyaient d’un entre deux forces politiques, qui le secteur des transports qui ont venu l’homme fort, Giuseppe ture en 2023, doit encore passer de premier plan et être à la hau- mauvais oeil la perspective d’élec- s’étaient jusqu’ici toujours com- grimpé en flèche, de 7%, porté Conte et ses ministres ont prêté le cap d’un vote de confiance au teur de ses responsabilités de pays tions anticipées que Matteo Sal- battues. par les ventes d’avions mais aussi serment hier, pour l’investiture parlement italien. fondateur de l’UE». L’Italie a pro- vini exigeait pour l’automne, pé- Il va devoir préparer un discours de bateaux. Sur un an, les com- d’un exécutif qui s’appuie sur Cet exécutif est bien plus pro-eu- posé le nom de l’ex-Premier mi- riode cruciale où une nouvelle de politique générale qu’il pro- mandes industrielles sont en pro- une majorité pro-européenne et ropéen que le précédent où M. nistre de gauche très pro-euro- Commission européenne va en- noncera lundi à la Chambre des gression de 1,8%. – (afp) penchant à gauche. Salvini, chef de la Ligue (ex- péen Paolo Gentiloni comme trer en fonction et où les pays de députés avant un vote de Le Premier ministre qui reste en trême-droite) avait acquis un commissaire à Bruxelles. l’UE devront élaborer leur bud- confiance qui ne devrait pas po- ÉTATS-UNIS: productivité fonction, les dix ministres prove- poids prépondérant, entraînant De leur côté, les marchés finan- get pour 2020. ser de problèmes, avec plus de nant de l’inclassable Mouvement de fortes tensions, en particulier ciers ont salué le choix de l’euro- Après avoir prêté serment, les 21 340 députés sur 630, appartenant validée à 2,3% 5 Etoiles (M5S), les neuf du Parti sur la question de l’immigration, député social-démocrate Roberto ministres, dont 7 femmes, se sont aux partis de la majorité gouver- La productivité aux Etats-Unis a démocrate (PD, première force avec Bruxelles ainsi que Paris et Gualtieri, considéré comme un rendus au siège du gouverne- nementale. confirmé sa progression à 2,3% de gauche), ainsi qu’un venant de Berlin. expert en économie européenne ment pour participer à un pre- Selon des projections, la situation au 2e trimestre. Au trimestre pré- Libres et Egaux (LEU, gauche) et en tant que président de la com- mier conseil des ministres, sous est un peu moins confortable au cédent, la productivité avait fait la ministre de l’Intérieur sans éti- «Rôle de premier plan» mission des affaires économiques la houlette de Giuseppe Conte. Sénat où la nouvelle coalition dis- un bond de 3,5%. Cette avancée quette, ont prononcé la formule Dans une lettre à Giuseppe du parlement européen. Hier, le M. Conte, un juriste de 55 ans, poserait de seulement 167 élus plus lente a été réalisée grâce à traditionnelle, jurant d’être fi- Conte, le président de la Com- taux italien à 10 ans flirtait avec novice en politique jusqu’à l’an sur 315, une majorité étroite de une hausse modeste de la produc- dèles à la République, la Consti- mission européenne sortant, ses plus bas historiques à moins de passé et considéré comme proche seulement 9 sièges. – (afp) tion de 1,9% associée à un repli du nombre des heures travaillées de 0,4%, selon l’estimation du dé- partement du Travail. – (afp) CHINE: reprise des discussions en octobre En dépit de nouvelles surtaxes ré- ciproques, la Chine a annoncé hier être convenue avec les Etats- Unis de maintenir le dialogue, avec des négociations prévues «début octobre», au moment où la guerre commerciale com- mence à affecter durement leur économie. – (afp) ADRESSE CENTRALE: Chef d’édition: Sophie Marenne – 021 331 41 00 Directeur: COMPTABILITÉ, ADMINISTRATION: Impressum Nouvelle Agence Économique et Financière S.A. Johan Friedli – 021 331 41 84 Entreprises, start-up Olivier Bloch Patricia Chevalley – 021 331 41 02 Route de la Chocolatière 21 Levi-Sergio Mutemba – 079 953 68 20 Tous les droits sont réservés. Case postale 61 – 1026 Echandens-Denges RÉDACTION: [email protected] Marchés & produits VENTES (PUBLICITÉ): Service client lecteur et annonceur: Toute réimpression, copie Tél. +41 (0)21 331 41 41 Christian Affolter – 021 331 41 85 Philippe Rey – 044 254 39 22 Norbert Fouchault Elise Choasson – 021 331 41 72 de texte, de photo ou d’annonce, [email protected] Marchés, entreprises Entreprises, place financière (Suisse romande - Tessin - International) Perrine Pingat – 021 331 41 40 ainsi que toute utilisation Maude Bonvin – 021 331 41 41 Caroline Spir – 021 331 41 41 079 964 65 66 – [email protected] sur les supports optiques, Zurich: Politique, entreprises Journaliste Lifestyle Beatrice Leuenberger Abonnements: électroniques ou autres sont Postfach 24 – 8032 Zurich Elsa Floret – 022 552 33 29 Edition (soir): (key account Suisse alémanique) Martine Duperrex soumis à l’approbation préalable Tél. +41 (0)44 254 39 20 Entreprises, place financière Eric Loup, Arnaud Rakotondramanana 044 254 39 21 – [email protected] Tél. +41 (0) 21 331 41 41 de la rédaction en chef en vertu Stéphanie Giroud – 021 331 41 54 Serge Rapin, Piotr Studzinski E-mail: [email protected] des dispositions relatives au droit Genève: Web, multimédia Informatique IT, production: Représentations internationales: d’auteur ainsi qu’à la loi contre Rue des Bains 35 – 1205 Genève Marine Humbert – 021 331 41 54 Guy-Marc Aprin – 021 331 41 07 – [email protected] Allemagne, BENELUX, Grande-Bretagne, Abonnement annuel: la concurrence. 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PAGE 14 vendredi 6 septembre 2019 MARCHÉS MARCHÉ OBLIGATAIRE SMI DU JOUR: +0.89% SMI 10 JOURS: +0.59% SMI ANNUEL: +10.88% SERV. PUBLICS: -1.74% BANQUES: +2.99% La LLB 10010 10002 10015 2145 439.5 emprunte 9971 9943 9470 2128 436.0 100 millions 9932 9884 8925 2111 432.5 de francs 9893 9825 8380 2094 429.0 Sur le marché primaire en francs 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 suisses, le 4 septembre, la Liech- tensteinische Landesbank AG, SIX SWISS EXCHANGE - MARCHÉ SUISSE LES TITRES DU SMI LLB (rating Moody’s: Aa3, avec perspective stable), a émis un em- No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. prunt de 100 millions de francs, affichant un coupon de 0% et Le SMI dépasse les 1222171 ABB N 19.07 +2.33% - 4.20 23.54/17.25 8412904 échéant le 27 septembre 2029. Le 1213860 Adecco Group N 54.10 +2.27% - 4.62 60.10/42.43 1034342 pricing est de mid swap +39 10.000 points en séance 43249246 Alcon N 59.50 -0.15% -- 1374893 points de base (pb), soit un ren- 21048333 CieFinRichemont N 77.88 +2.64% - 2.57 -/- 2391604 dement de -0,160%. La Banque L’indice vedette a terminé sur un gain de 0,89% à 9983,07 points. AMS (+5,3%) a fini 1213853 CS Group N 12.08 +3.78% - 2.17 87.44/60.44 13781300 Cantonale de Zurich est le chef sur la plus haute marche du podium, précédant Julius Bär (+4,2%) et Swatch (+3,8%). 3017040 Geberit N 456.00 +1.09% - 2.37 15.44/10.36 128310 de file de cette émission. 1064593 Givaudan N 2700.00 +1.24% - 2.22 467.10/353.20 Zug Estates Holding AG (rating KOMAX: +6.07% SWISSCOM: -0.24% NESTLÉ: -0.09% 1221405 LafargeHolcim N 47.02 +1.07% -- 2835.00/2224.00 29187 Credit Suisse: Low BBB; Vonto- 1384101 Lonza Grp N 353.10 -0.23% - 0.78 54.00/39.11 2748101 bel: BBB, tous deux avec perspec- 195 493.5 112.5 3886335 Nestle N 111.90 -0.09% - 2.19 364.00/245.10 280595 tive stable) a lancé une émission 1200526 Novartis N 88.18 +0.51% - 2.86 112.50/77.74 4538844 obligataire d’un montant de 100 191 492.0 112.3 1203204 Roche Hldg G 271.05 +0.04% - 3.21 94.40/69.22 3887338 millions de francs, offrant un cou- 249745 SGS N 2473.00 +0.32% - 3.15 283.30/229.20 1437863 pon de 0,1% et échéant le 2 octo- 187 490.5 112.1 41879292 Sika N 143.75 +1.95% - 1.43 2697.00/2151.00 bre 2025. Elle est pricée à mid 1485278 Swiss Life Hldg N 479.60 +1.85% - 3.44 170.00/112.70 17411 swap +90 pb, soit un rendement 12688156 Swiss Re N 99.30 +1.58% - 5.64 498.50/349.70 543460 de 0,095%. Credit Suisse et Von- 874251 Swisscom N 490.00 -0.24% - 4.49 102.95/85.88 167047 tobel sont les chefs de file de l’opé- 1225515 The Swatch Grp I 275.40 +3.81% - 2.90 499.40/427.00 1360938 ration. BCV 24476758 UBS Group N 10.66 +3.45% - 6.57 397.90/247.70 138625 1107539 Zurich Insur Gr N 365.10 +2.01% - 5.20 16.11/9.86 530323 365.40/282.40 20718146 638787 05/09/2019 183 489.0 111.9 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 GAGNANTS ET PERDANTS AU SMI La Bourse suisse a nettement pro- Selon des personnes «au cou- trouvé le calme après que le No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. gressé jeudi. Le SMI est même rant», les deux sociétés améri- groupe lucernois a démenti des MARCHÉ DES CHANGES repassé un moment au-dessus de caines Bain Capital et The Car- rumeurs de rachat par son LES CINQ GAGNANTS 275.40 +3.81% - 2.90 397.90/247.70 530323 la barre des 10.000 points. Les au- lyle Group ne vont pas se lancer concurrent américain Otis, 12.08 +3.78% - 2.17 15.44/10.36 13781300 Livre haussière tres principales places euro- dans une bataille pour le rachat contrôlé par le géant United 1225515 The Swatch Grp I 10.66 +3.45% - 6.57 16.11/9.86 20718146 péennes ont elles aussi profité de l’allemand Osram, pour lequel Technologies. 1213853 CS Group N 77.88 +2.64% - 2.57 87.44/60.44 2391604 face au dollar d’un regain d’optimisme des in- le groupe autrichien propose Les poids lourds ont été quelque 24476758 UBS Group N 19.07 +2.33% - 4.20 23.54/17.25 8412904 vestisseurs, après une série de 38,50 euros par titre, contre 35 peu négligés par les investisseurs: 21048333 CieFinRichemont N La devise européenne était stable données conjoncturelles jugées pour les Américains. Nestlé a cédé 0,1%, Roche a gri- 1222171 ABB N 490.00 -0.24% - 4.49 499.40/427.00 138625 face au dollar tandis que la livre positives et alors que le dossier du Aux bancaires, derrière Julius gnoté 0,04% et Novartis (+0,5%) 353.10 -0.23% - 0.78 364.00/245.10 280595 britannique rebondissait vigou- Brexit n’en finit pas de ne pas fi- Bär, Credit Suisse (+3,8%) et a fait un peu mieux. LES CINQ PERDANTS 59.50 -0.15% -- 1374893 reusement face au billet vert, pas- nir. Le SMI a terminé sur un gain UBS (+3,5%) ont aussi eu le vent Sonova (-2,2%) a fini lanterne 111.90 -0.09% - 2.19 -/- 4538844 sant au-dessus de 1,23 dollar, de 0,89% à 9983,07 points, avec en poupe. Des sources de la rouge, suivi par Swisscom, Lonza 874251 Swisscom N 271.05 +0.04% - 3.21 112.50/77.74 1437863 alors que les marchés voient les un plus haut à 10.016,27 et un banque aux trois clés ont et Alcon (tous -0,2%). 1384101 Lonza Grp N 283.30/229.20 craintes d’un Brexit sans accord plus bas à 9897,96. Le SLI a ga- confirmé une réorganisation de Sur le marché élargi, SIG Com- 43249246 Alcon N 05/09/2019 s’éloigner. gné 1,2% à 1522,14 points et le la banque d’affaires, sans suppres- bibloc a gagné 1,0% après le dés- 3886335 Nestle N Vers 21h30, l’euro s’échangeait à SPI 0,74% à 12.161,50 points. sions d’emploi, pour le moment. engagement de l’actionnaire ma- 1203204 Roche Hldg G 1,1035 dollar, sans changement Sur les 30 valeurs vedettes, 25 ont Les valeurs du luxe ont poursuivi joritaire Onex, qui a descendu sa par rapport à la veille. progressé et 5 reculé. sur leur lancée positive de la participation à moins de 42%. GAGNANTS ET PERDANTS AU SPI EXTRA Quant à la devise britannique, AMS (+5,3%) a fini sur la plus veille. Dans le sillage de Swatch, Le spécialiste lucernois Komax elle montait de 0,60% face au bil- haute marche du podium, précé- Richemont a pris 2,6%. (+6,1%) renforce ses activités No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. let vert, à 1,2326 dollar, et gagnait dant Julius Bär (+4,2%) et Swatch Un moment propulsé en tête des dans le domaine des câbles de également 0,60% face à la mon- (+3,8%). gagnants, Schindler (+0,3%) a re- capteurs. – (awp) LES CINQ GAGNANTS 18077 naie européenne, à 89,53 pence 1196958 pour un euro. 1070215 Komax Hldg N 194.00 +6.07% - 3.61 328.60/161.10 Après avoir atteint un plus bas en 24924656 Ams I 42.12 +5.30% -- 76.16/18.03 17089 trois ans mardi, la livre sterling 24260694 APTG N 0.04 +5.14% -- 9.16/0.02 99570 est remontée jeudi vers 13h25 23922930 SFS Group N 76.35 +4.59% - 2.62 117.80/68.60 60092 jusqu’à 1,2352 dollar, un sommet 3336167 U-blox Hldg N 70.80 +4.04% - 2.26 145.60/61.30 en un mois. 19577 «Bien qu’il reste clairement LES CINQ PERDANTS 886331 quelques obstacles à surmonter, les investisseurs se sentent nette- 1160768 Tornos Hldg N 6.68 -5.11% - 4.19 10.40/5.68 561 ment plus optimistes quant à la 2121806 Evolva Hldg N 0.19 -3.64% 11226 sortie éventuelle du Royaume- 622761 Vetropack Hldg P 2605.00 -3.34% -- 0.31/0.13 10000 Uni de l’UE», a expliqué à l’AFP 47863410 AEVIS VICT N 12.15 -3.19% Fiona Cincotta, analyste pour 911512 Perfect Hldg N 0.02 -2.78% - 1.92 2720.00/1805.00 05/09/2019 City Index. - 6.26 13.40/11.44 ABB: objectif dégradé à 20 francs (23) -- 0.02/0.00 Deutsche Bank a abaissé la recommandation d’ABB à «hold», contre «buy» précédemment. L’objectif le front des devises. L’analyste aligne également ses PRINCIPAUX INDICES SUISSES de cours a été ramené à 20 francs, contre 23 francs. estimations de rentabilité brute sur celles récem- Le conglomérat d’ingénierie électrotechnique a ment abaissées par la direction. L’affaissement des No. val. Nom Valorisation +/-% H/B 52S perdu des parts de marché tant dans l’électrification prix des hydrocarbures risque en outre de brider la 05.09.19 04.09.19 que dans l’automation ces dernières années, relève demande en ciment dans les pays émergents l’an INDICES PRINCIPAUX 9983.07 +0.89% 10091.48/8138.56 21h00 GMT Gael de Bray. L’analyste n’envisage pas de relever prochain. Une éventuelle reprise des activités de 12161.50 +0.74% 12203.91/9516.95 19h30 GMT son appréciation avant que la multinationale zuri- BASF dans la chimie de la construction pourrait 998089 SMI 4267.09 +0.82% 4411.47/3465.96 1,1035 choise manifeste de premiers signes de rétablisse- constituer une bonne nouvelle, mais la multinatio- 998750 SPI 1522.14 +1.23% 1549.07/1251.69 EUR/USD 117,40 ment. – (awp) nale helvético-hexagonale semble n’avoir rien en- 1781097 SPI EXTRA (total return) 2574.91 +0.92% 2662.16/2048.92 1,1035 1,0823 trepris en ce sens. – (awp) 3025288 SLI Swiss Leader Pr EUR/JPY 0,9006 BKW: Julius Bär rehausse à 75 francs (70) 1939983 SMI Mid Pr 3806.99 -0.11% 3826.16/2690.24 118,07 106,39 Julius Bär a relevé l’objectif de cours de BKW à 75 RICHEMONT: de «buy» à «neutral» 859.34 +1.78% 860.62/690.03 EUR/CHF 0,9807 francs, contre 70 francs précédemment. La recom- Bryan Garnier a dégradé la recommandation pour INDICES SECTORIELS 438.47 +2.99% 583.03/403.35 1,0889 1,2253. – (afp) mandation est maintenue à «hold». Le groupe éner- l’action Richemont à «neutral», contre «buy» pré- 2513.96 +2.82% EUR/GBP gétique poursuit sa stratégie d’acquisition et rogne cédemment. L’objectif de cours a été ramené à 83 2265371 Alimentation 2950.75 +1.32% 2932.49/2103.66 0,8953 constamment sur ses dépenses, relève Roberto Co- francs, contre 85 francs. Le luxe éprouve toujours 2262744 Assurances 971.28 +0.90% 3088.70/2461.34 USD/JPY minotto. L’analyste rappelle néanmoins que l’affais- des réactions épidermiques aux aléas conjoncturels 2262671 Banques 1266.47 +1.61% 1199.16/903.63 107,00 sement des prix du courant continue à grever le chif- et géopolitiques, relève Cédric Rossi dans une étude 2265384 Biens de consommation 414.25 +0.08% 1426.80/1110.48 USD/CHF fre d’affaires. La société bernoise n’en a pas moins sectorielle. L’analyste du courtier britannique juge 2265299 Chimie 1505.12 +0.08% 0,9868 relevé ses ambitions pour l’ensemble de l’exercice à que les deux grands noms helvétiques du segment 2265407 Commerce de détail 2037.76 +1.36% 426.76/353.43 GBP/USD l’issue de la première moitié. – (awp) sont particulièrement touchés. – (awp) 2265354 Industrie 335.45 -0.04% 1533.11/1247.52 1,2326 994740 Immobilier (total return) 244.31 +0.17% 2204.67/1686.88 LAFARGEHOLCIM: de «buy» à «hold» STADLER RAIL: «hold» maintenu 2265433 Loisirs 1769.88 +0.21% Deutsche Bank a abaissé la recommandation de La- Kepler Cheuvreux a abaissé l’objectif de cours de 2265343 Matériaux de construction 2095.66 -1.74% 436.40/327.09 fargeHolcim à «hold», contre «buy» précédemment. Stadler Rail à 42 francs, contre 46 francs précédem- 2265420 Médias 1198.17 +0.01% 483.09/242.91 L’objectif de cours a été ramené à 52 francs, contre ment. La recommandation est maintenue à «hold». 2265313 Ressources de base 1169.34 +2.41% 1832.01/1449.54 58 francs. Xavier Marchand invoque une motori- Effets de changes, géopolitiques locales et hésitations 2265391 Santé 841.14 -0.33% 2142.94/1727.25 sation en panne, couplée à des vents contraires sur des clients à passer commandes ont amené la direc- 2262812 Services publics 1203.30/943.25 tion à modérer ses ambitions à court terme, égraine 2262777 Services financiers 12924.20 +2.76% 1367.48/780.63 le courtier hexagonal. – (awp) 2262788 Technologie 15053.86 +0.83% 864.70/774.48 2265446 Télécommunications 13526.87 +0.26% 16853.64/11136.72 INDICES 15100.20/11624.77 13996.94/11339.15 998751 Actions porteur 998752 Actions nominatives 05/09/2019 998753 Porteur + bon

MARCHÉS vendredi 6 septembre 2019 PAGE 15 PRINCIPAUX INDICES EUROPÉENS LONDRES / Footsie / -0.55% / -40.09 pts / 7271.17 pts Dette: regain No. val. Nom Valorisation +/-% Haut/Bas 52 semaines Compass a perdu 2,67% à 2080,00 pence, Diageo 3,35% à 3489,00 pence, GlaxoSmithKline (GSK) 2,49% d’appétit à 1701,80 pence et le groupe de produits d’hygiène et de santé Reckitt Benckiser 1,48% à 6403,00 pence. 846421 DJ Stoxx 50 (Europe) 3179.52 +0.41% 3248.82/2673.54 pour le risque 846423 DJ Stoxx (Europe) 385.92 +0.72% 395.10/327.34 7300 valeurs a perdu 40,09 points à accord, scénario du pire pour l’ac- 846480 DJ Euro Stoxx 50 (Europe) 3484.70 +0.98% 7271,17 points. tivité. Le groupe de télévision OBLIGATAIRE. Les taux d’em- 846483 DJ Euro Stoxx P (Europe) 377.60 +0.99% 3573.57/2908.70 7220 Compass a perdu 2,67% à ITV a gagné 4,12% à 121,20 prunt en zone euro ont pour- 998211 AEX 569.10 +1.00% 387.63/318.77 2080,00 pence, le fabricant de spi- pence, la banque RBS 3,48% à suivi leur remontée jeudi, à la 998690 Euronext BEL-20 3619.54 +0.86% 586.32/472.19 7140 ritueux Diageo 3,35% à 3489,00 190,45 pence, la chaîne d’habil- faveur d’un regain d’optimisme 1646037 OMX (Danemark) 1589.39 -0.13% pence, le laboratoire pharmaceu- lement Next 2,40% à 6144,00 des investisseurs les encoura- 998032 DAX (Allemagne) 12126.78 +0.85% 3868.32/3144.96 7060 tique GlaxoSmithKline (GSK) pence et le groupe aérien IAG, geant à se tourner vers des actifs 252367 Mid Cap Index (Allemagne) 25867.38 +0.47% 1603.54/1309.58 J V MM J V L MM J 2,49% à 1701,80 pence et le propriétaire de British Airways, plus risqués, au détriment des 758853 OMXH (Finlande) 3932.04 +1.46% 12656.05/10279.20 groupe de produits d’hygiène et 1,74% à 431,60 pence. obligations d’Etat, et d’ajuste- 998185 FTSE 100 (Grande-Bretagne) 7311.26 26553.26/21160.71 La Bourse de Londres a fini en de santé Reckitt Benckiser 1,48% Le groupe industriel Melrose In- ments en amont de la réunion 997736 FTSE Act 250 (Grande-Bretagne) 19619.11 - 4379.90/3642.35 baisse de 0,55% jeudi au terme à 6403,00 pence. dustries (+8,79% à 201,80 pence), de la BCE. 513607 FTSE Aim Index (Grande-Bretagne) 878.01 - 7727.49/6536.53 une séance difficile pour des mul- Les titres dépendants de l’écono- qui est équipementier pour l’aé- «Il y a peut-être une petite fenêtre 1354447 IGBM 899.23 - 20648.56/17054.72 tinationales pénalisées par le mie britannique montent, profi- ronautique et l’automobile, a pro- d’optimisme qui s’ouvre, ce qui 1603325 FTSE MIB 21955.07 +1.54% 1108.62/841.56 bond de la livre au moment où tant d’espoir autour de la possi- fité de résultats meilleurs que permet de voir un retour sur les 998531 Oslo OBX Index (Norvège) 806.51 +1.00% les craintes d’un Brexit sans ac- bilité d’éviter un Brexit sans prévu pour le S1. – (afp) actifs un peu plus risqués», no- 998033 CAC 40 5593.37 +2.45% 978.27/837.04 cord s’apaisent. A la clôture, l’in- tamment les actions, a observé 2021101 CAC MID & SMALL 12846.67 +1.11% 22357.39/17914.03 dice FTSE 100 des principales auprès de l’AFP Geoffroy Le- 10375187 OMXS 60 (Suède) 294.21 +0.94% noir, responsable des taux sou- 998663 ATX (Autriche) 2930.92 +0.65% 882.06/726.16 FRANCFORT / DAX / +0.85% / +101.74 pts / 12126.78 pts verains en euros pour Aviva In- 997718 Athen Index Compos (Grèce) 874.65 +0.78% 5672.77/4555.99 vestors. 495317 BUX Index (Hongrie) 40180.90 +2.36% 14134.99/10877.03 Thyssenkrupp (+6,23% à 11,68 euros) a progressé fortement alors que le titre a officiellement A 18 heures, le Bund est nette- 576823 ISE National 100 (Turquie) 100278.37 +1.08% été rétrogradé dans le MDax. Le titre d’Infineon (+5,82% à 16,97 euros) s’est envolé. ment monté à -0,597% contre 395702 PSI 20 4970.64 +0.20% 309.19/245.58 -0,680% mercredi à la clôture du 2485271 PX Ind (Tchèquie) 1040.28 +0.80% 3419.93/2674.71 12130 pris 0,47%, à 25.867,38 points. Le titre du fabricant de semi- marché secondaire, où s’échange 857975 RTSI Index (Russie) 1337.92 +1.16% Les opérateurs ont essentielle- conducteurs Infineon (+5,82% à la dette déjà émise. 393229 Warsaw Wig Ind (Pologne) 56358.30 +0.54% 901.57/592.70 11950 ment salué la perspective de nou- 16,97 euros) est particulièrement Le rendement de même maturité +0.32% 43563.38/35448.29 velles négociations commerciales sensible aux développements du de la France a suivi la même tra- 105930.24/83535.32 11770 sino-américaines, qui doivent se conflit sino-américain. jectoire, finissant à -0,297% tenir début octobre. Thyssenkrupp (+6,23% à 11,68 contre -0,378%, tout comme ce- 5429.32/4551.84 11590 «Des indices de rapprochement euros) a progressé fortement lui de l’Espagne, à 0,225% contre 1113.68/975.31 V L MM J V L MM J (entre les Etats-Unis et la Chine) alors que le titre a officiellement 0,141%. 1413.82/1033.31 dans le conflit commercial contri- été rétrogradé dans le MDax. Celui de l’Italie a mis fin à sa dé- 62009.90/54027.32 La Bourse de Francfort a pro- buent à la bonne ambiance», ex- La deuxième banque allemande tente, après avoir signé la veille gressé jeudi, le Dax gagnant plique Jochen Stanzl, analyste Commerzbank (+3,92% à 5,46 un nouveau plus bas à 0,793%, 05/09/2019 0,85%, soutenue par une éclaircie chez AxiTrader. D’autant plus euros au MDax) a annoncé que remontant significativement à dans le conflit commercial entre que «les investisseurs achètent son directeur financier (CFO), 0,940% contre 0,805%. GAGNANTS ET PERDANTS AU DJ EURO STOXX 50 Pékin et Washington, ainsi que dès maintenant en attendant des Stephan Engels, ne souhaitait pas Au Royaume-Uni, le taux d’em- par les votes des députés britan- cadeaux de politique monétaire» renouveler son contrat au delà prunt à 10 ans a également No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. niques éloignant un Brexit dur. lors de la réunion de la Banque d’avril 2020 pour rejoindre la grimpé à 0,594% contre 0,487%. L’indice vedette a gagné 101,74 centrale européenne (BCE) jeudi banque danoise Danske Bank. – Aux Etats-Unis, le taux à dix ans LES CINQ GAGNANTS 138.00 +5.10% - 1.32 142.05/99.98 1631923 points sur la séance pour finir à prochain, ajoute-t-il. (afp) s’élevait à 1,572% contre 1,466% 215.10 +5.08% - 0.98 215.15/130.12 1523920 12.126,78 points. Le MDax des mercredi, celui à 30 ans à 2,062% 829036 Safran +4.24% - 5.78 24409315 valeurs moyennes , de son côté, contre 1,970%. Le taux à deux 19531091 ASML Hldg Rg 4.50 +3.52% - 5.53 5.79/4.19 56179207 ans s’affichait pour sa part à 931474 BBVA Rg 3.53 +3.49% -- 4.68/3.39 5103394 1,550% contre 1,432%. – (afp) 817651 Banco Santander Rg 24.18 35.01/20.81 519928 Societe Generale 612614 RECOMMANDATIONS 250.70 -1.61% - 1.54 257.80/182.00 — LES CINQ PERDANTS 66.50 -1.50% - 4.21 79.95/52.02 THALES: Oddo BHF reste 124.30 -1.27% - 2.13 877774 502805 L’Oreal 56.71 -1.17% - 2.81 127.50/101.85 — à l’achat et ajuste sa cible 10367293 Bayer N 6.67 -1.08% - 4.20 -/- Oddo BHF réitère son conseil 502455 Air Liquide 27325532 «achat» à l’issue d’une publication 2560592 Unilever Br 6.76/4.24 rassurante, tout en ajustant son ob- 1250633 Enel N 05/09/2019 jectif de cours de 130 à 129,5 eu- ros essentiellement du fait de la GAGNANTS ET PERDANTS AU NIKKEI 225 PARIS / CAC 40 / +1.11% / +61.30 pts / 5593.37 pts progression plus forte que prévu des provisions de retraite et la mise No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. Dans le secteur automobile, les équipementiers se distingués (Faurecia +6,15% à 44,71 euros, à jour d’hypothèses. Valeo +6,54% à 28,66 euros et Plastic Omnium +6,29% à 23,99 euros). «Le titre se traite seulement avec LES CINQ GAGNANTS 514800 une très légère prime par rapport 2386700 aux pairs européens défense alors 763623 Toho Zinc Co Ltd Rg 1969.00 +8.48% - - 4625.00/1600.00 1164000 5590 commerciales entre les autorités nuait. BNP Paribas a pris 2,92% que la visibilité reste forte avec 762248 Kawasaki Kisen Rg 1239.00 +6.90% - - 2320.00/1032.00 5540700 chinoises et américaines» consi- à 42,46 euros, Crédit Agricole un TMVA 19/22 des BPA de 762163 Japan Steel Work Rg 2030.00 +6.67% - 2.71 2866.00/1542.00 8578700 5500 dérées comme «absolument né- +2,79% à 10,67 euros et Société 12,5% en dépit des difficultés de 761420 Advantest Rg 4605.00 +6.60% - 2.00 4665.00/1788.00 cessaires pour éviter le ralentis- Générale +3,49% à 24,18 euros. satcom et de la signalisation», 763471 TAIYO YUDEN Rg 2199.00 +6.44% - 0.95 3280.00/1407.00 4216900 5410 sement économique mondial», a Safran a pris +5,10% à 138 euros, note l’analyste. 1995400 expliqué à l’AFP Daniel Larrou- profitant du net relèvement de Il pointe aussi une génération de LES CINQ PERDANTS 981.00 -8.40% - - 1123.00/877.00 1734200 5320 turou, gérant actions chez Dôm ses perspectives de chiffre d’af- FCF est plus récurrente que celle 4460.00 -3.88% - - 6550.00/3075.00 262500 V L MM J V L MM J Finance. faires et de bénéfice annuels. des pairs et un momentum tou- 762312 Tokyo Dome Rg 1967.00 -1.70% - 2.03 2462.00/1674.00 1290600 Les cycliques liées à la croissance Poids lourd de la cote, LVMH a jours soutenu avec le CMD du 1057248 CyberAgent Rg 4375.00 -1.57% - 1.38 5190.00/3875.00 La Bourse de Paris a solidement économique, ont été toutes par- progressé de 2,14% à 376,40 eu- 3/10. «Le seul risque additionnel 762410 Kyowa Kirin Rg 2911.00 -1.56% - 2.06 3405.00/2455.00 05/09/2019 clôturé la séance de jeudi ticulièrement bien orientées. ros. La maison Vuitton a inau- à court terme qui nous semblait 250334 Sumitomo Osaka Rg (+1,11%), le marché profitant Dans le secteur automobile, les guré jeudi un seizième atelier de être l’objectif de croissance orga- 1611356 COMSYS Holdings Rg d’un contexte macroécono- équipementiers se distingués maroquinerie à Beaulieu-sur- nique du CA a été clairement mique, géopolitique et politique (Faurecia +6,15% à 44,71 euros, Layon. identifié», poursuit-il. PRINCIPAUX INDICES ASIE/MOYEN-ORIENT plus favorable pour reprendre Valeo +6,54% à 28,66 euros et Seb a gagné 4,58% à 148,30 euros des initiatives. Plastic Omnium +6,29% à 23,99 dans la foulée de l’annonce de BOIRON: Oddo BHF No. val. Nom Valorisation +/-% Haut/Bas 52 semaines L’indice CAC 40 a gagné 61,30 euros). Chez les constructeurs, l’acquisition du breton Kram- points à 5593,37 points, dans un Peugeot a progressé de 3,62% à pouz, fabricant de crêpières et au- reste à «alléger» 998407 Nikkei 225 (Japon) 21085.94 +2.12% 24448.07/18948.58 volume d’échanges modéré de 21,46 euros et Renault de 3,26% tres ustensiles de cuisson. Oddo BHF a confirmé sa recom- 998405 Topix Index Sec 1 (Japon) 1534.46 +1.84% 1838.30/1408.89 3,73 milliards d’euros. La veille, à 55,45 euros. Trigano a bondi de En revanche, Boiron a plongé de mandation «alléger» et son objec- 998396 Hang Seng (Hong Kong) 26515.53 -0.03% il avait également fini en nette 6,20% à 93,35 euros. 8,50% à 36,05 euros, pénalisé par tif de cours de 34 euros après la - Straits Times Index (Singapour) 30280.12/24540.63 hausse de 1,21%. STMicroelectronics est monté de un bénéfice net totalement effacé publication par le groupe d’un ré- 998293 Bangkok SE Set Ind (Thaïlande) - - -/- La cote parisienne a débuté en 6,22% à 17,33 euros. au premier semestre 2019 et un sultat opérationnel semestriel en 1473058 KOSPI 100 Index (Corée du Sud) 1669.79 +0.67% hausse et a accéléré la cadence au Les banques ont avancé à mesure fort recul du résultat opération- chute de 83%, très inférieur aux 998594 Taiwan Weighted Stk (Taïwan) 2018.33 +1.15% 1766.62/1546.62 cours de la séance. que l’aversion au risque dimi- nel attendu pour l’année. – (afp) attentes. Le broker estime que ja- 998444 All Ordinaries Idx (Australie) 10756.93 +0.93% 2292.96/1914.05 «L’explication principale, c’est la mais Boiron ne sera apparu aussi 257111 Shanghai Composit (Chine) 6720.80 +0.97% 11097.00/9319.28 reprise annoncée des discussions menacé dans sa profitabilité ac- - Mumbai Sensex (Inde) 2985.86 +0.96% 6958.70/5478.40 tuelle. Il considère que les chal- 1114782 Vietnam St Exch Idx (Viêt Nam) 3288.45/2440.91 TOKYO / NIKKEI / +2.12% / +436.80 pts / 21085.94 pts lenges et incertitudes sont encore 998652 KLSE Composite (Malaisie) - - troubles pour le marché et que le 228097 Tel-Av TASE-100 Ind (Israël) 976.79 -0.09% -/- timing de leur résolution, encore 1188203 Saudi Share Price (Arabie Saoudite) 1599.75 -0.01% 1024.68/861.85 trop difficile à définir. 997712 Kuwait 100 Index (Koweït) 1481.17 +0.17% 1822.68/1572.03 8054.75 -0.05% 1521.47/1252.64 30214.77 -0.10% 9403.05/7001.94 42243.83/28670.98 05/09/2019 ASIE / Divers Le titre du fleuron de l’électronique grand public Sony a terminé sur un bond de 3,88% à 6389 yens. L’action du constructeur d’automobiles Nissan a grimpé de 1,98% à 657,7 yens. Les Bourses d’Asie ont fini glo- Mutsumi Kagawa, stratégiste 21130 tuation à Hong Kong et le Brexit. miné sur un bond de 3,88% à balement en hausse jeudi, portées chez Rakuten Securities inter- L’indice vedette Nikkei a terminé 6389 yens, au lendemain du re- entre autres par l’annonce de né- rogé par l’AFP. 20830 sur un gain de 2,12% à 21.085,94 lèvement de sa note par Stan- gociations commerciales sino- En Chine continentale la ten- points (+436,80 points), signant dard & Poor’s, qui a salué le fait américaines prévues début octo- dance a été largement positive: 20530 sa meilleure séance depuis plus de que le groupe soit moins à la bre et par un regain d’optimisme l’indice composite de Shanghai deux mois. L’indice élargi Topix merci des soubresauts de la sur plusieurs autres fronts, no- a pris 0,96% à 2985,96 points et 20230 a gagné 1,84% à 1534,46 points. guerre commerciale affectant le tamment la situation à Hong celui de Shenzhen 0,93% à V L MM J V L MM J Tous les secteurs d’activité sur matériel électronique, grâce à la Kong et le Brexit. 1651,63 points. l’indice Nikkei ont progressé, no- part croissante des contenus «Le marché a été dopé par trois A Hong Kong, l’indice Hang La Bourse de Tokyo a fini jeudi tamment les valeurs technolo- (musique, jeux, cinéma) dans ses nouvelles positives aujourd’hui», Seng a fini quasi inchangé: il a ré- en forte hausse, revigorée par giques, énergétiques ou encore revenus. alors qu’un «pessimisme excessif» trocédé 7,70 points à 26.515,53 l’annonce de négociations com- industrielles. L’action du constructeur d’auto- régnait jusqu’à présent, a résumé points. – (afp) merciales sino-américaines pré- Le titre du fleuron de l’électro- mobiles Nissan a grimpé de vues début octobre et par un re- nique grand public Sony a ter- 1,98% à 657,7 yens. – (afp) gain d’optimisme sur plusieurs autres fronts, notamment la si-

PAGE 16 vendredi 6 septembre 2019 MARCHÉS VALEURS OTC-X/BCBE La gestion des risques de change doit Tous les indices dans le vert être plus sélective que systématique La plateforme de négoce de gré- CAISSES DE PENSION. Le neuvième Think Tank Cronos Finance a mis en évidence qu’une protection permanente peut être bien coûteuse. à-gré de la Banque cantonale ber- noise a peu ou prou maintenu au CHRISTIAN AFFOLTER tion s’il faut couvrir le risque de statut de monnaie refuge, et donc ment cohérent», observe Jean- JEAN-PIERRE DANTHINE. cours des cinq dernières séances change. Cette semaine semble de la pression à la hausse sur le Pierre Danthine. Ce différentiel le niveau d’activité de la semaine La gestion d’un portefeuille de avoir apporté une nouvelle cours, qui doit être corrigée par est néanmoins à nouveau en train L’ancien vice-président de la précédente. Plusieurs PME ont placement est aujourd’hui une preuve de la nécessité de le faire. des taux directeurs plus bas. En- de se rétrécir, ce qui serait un ar- levé le voile sur leur performance tâche particulièrement difficile Suite notamment aux dernières suite, le carry trade en représente gument de plus pour la BNS BNS a analysé les couvertures. à mi-parcours. Les indices ont pour les caisses de pension suisses. turbulences liées au Brexit, le une «vraie falsification». Autre- d’abaisser encore les taux négatifs tous fini la semaine dans le vert. Les taux négatifs toujours plus franc s’était apprécié vis-à-vis de ment dit, emprunter dans une si la BCE en arrivait à prendre la couverture n’a guère d’intérêt Avec une avancée de 0,4%, le Li- répandus sur le marché domes- toutes les monnaies importantes. monnaie à taux bas pour investir cette mesure-là lors de sa séance dans une tranche offrant une di- quidity et le Premium se sont par- tique font tomber les rendements La paire franc-euro a atteint un dans une autre à taux élevés ren- du 12 septembre. Mais pour versification élevée. Elle efface tagés la première place, devant des positions obligataires à des ni- plancher depuis plus de deux ans force le différentiel. qu’une couverture en vaille la plutôt l’avantage de diversifica- l’All Share (+0,3%) et le Top50 veaux proches de zéro. Le statut malgré les interventions de la peine, il faut que le franc s’appré- tion. En revanche, lorsque l’actif (+0,2%) qui a même atteint un de monnaie refuge du franc BNS. À plus longue échéance, le Le franc suisse résiste très cie plus fortement que le diffé- lui-même est moins risqué en nouveau plus haut annuel. suisse pèse également sur les per- bilan est toutefois moins certain. bien aux risques extrêmes rentiel. Cela ne correspond termes de volatilité que la mon- Parmi les baromètres de branche, formances des autres classes d’ac- L’ancien vice-président de la Dans le cas du franc suisse, «c’est qu’aux tail events, une couver- naie (obligations!), le recours à les gagnants ont été majoritaires, tifs. Car il se vérifie historique- BNS et actuel professeur à plus fondamental que cela». La ture en temps normaux n’étant une couverture réduit pour le avec en tête le sous-indice Remon- ment que les marchés avec des l’EPFL Jean-Pierre Danthine a crise de 2007/8 notamment a donc pas judicieuse. moins sensiblement la volatilité. tées mécaniques (+1,5%), alors monnaies faibles affichent des montré que le fondement théo- montré qu’il résiste particulière- La conclusion en est qu’il ne faut Dans le cas de l’euro, il améliore que la lanterne rouge échoit à performances plus intéressantes. rique sur lequel s’appuie la cou- ment bien aux risques majeurs et pas renoncer à toute couverture, également le rendement. Tourisme/loisirs/autres (-1,7%). Les caisses n’ont guère d’autre verture des risques de change (pa- rares, les «tail events». Cette as- tout en n’y ayant pas recours de L’analyse de trois portefeuilles Les volumes échangés se sont choix que d’investir plus à l’étran- rité des taux d’intérêt non surance a un prix, sous forme manière systématique non plus. type, A avec une couverture sur contractés à 2,6 millions de francs, ger. C’est ce qu’elles font: d’après couverte, UIP) ne s’est pas vérifié d’un différentiel d’intérêt négatif, Il convient de l’appliquer toutes les classes d’actifs étran- contre près de 2,9 millions la se- la vice-présidente de la CHS PP empiriquement. Selon celui-ci, notamment vis-à-vis de la zone lorsqu’elle est pertinente, d’avoir gères, B avec une couverture sur maine précédente. Le nombre Vera Kupper Staub, le biais do- les taux devraient se rééquilibrer euro. «Jusqu’à il y a dix ans, la lit- une approche sélective, qui vise les obligations seulement (mais d’opérations a légèrement dimi- mestique n’a cessé d’augmenter à long terme, par une sorte d’ar- térature économique suisse n’a par exemple à couvrir les pé- dollars et euros), et C avec une nué à 196, après 202. au fil des dernières années. bitrage naturel. Tout d’abord, il pas pu l’expliquer. Aujourd’hui, riodes de tail events. couverture touchant toutes les Pour août, les échanges ont tota- Cela soulève néanmoins la ques- ne tient pas compte des effets du cela forme un tableau parfaite- Le travail de recherche soutenu expositions à l’euro (actions, im- lisé 12,2 millions de francs (748 par Cronos Finance effectué par mobilier, obligations) et les obli- transactions), contre 16,6 mil- La contrainte de liquidité impose une couverture Kunasegaren Narsinghen sug- gations en dollars confirme que lions (920 transactions) en juillet gère encore d’autres pistes pour lors de périodes de volatilité trop et 14,4 millions (687 transac- Le gestionnaire des fonds de compensation de l’AVS, manière «tranquille et ordonné». Cela sous-entend déterminer si une couverture des faible (avant-crise), une couver- tions) un an plus tôt. de l’AI et de l’APG a quelques raisons spécifiques qu’il faut garantir la liquidité d’une part importante risques de change est indiquée. ture des obligations n’est guère Avec un volume de 445.000 d’avoir recours à des couvertures du risque de du portefeuille, et éviter les ventes forcées. Tout d’abord, dans le cadre d’un intéressante. Et conformément francs en cinq transactions entre change. Tout d’abord, la taille du fonds AVS est trop D’ailleurs, l’acceptation de la RFFA «nous permet sondage à ce sujet effectué auprès à ce qui précède, la variante C of- 5300 et 5400 francs, Welinvest importante pour limiter les investissements à la de gagner 3-4 ans sur ce processus, mais elle ne règle de plus de 100 caisses de pension, fre la meilleure performance, décroche la première proposition. Suisse. Les transactions ne pourraient pas se faire pas le problème», insiste Manuel Leuthold. Cepen- seulement 25 ont répondu. Il ap- sauf sur la période d’avant- Le cours acheteur a bondi de sans avoir un impact sur les marchés, a expliqué le dant, par le passé, en ayant systématiquement re- paraît que les futures/forwards crise. 2,4% à 5400 francs. président de Compenswiss Manuel Leuthold. Le cours à des overlays pour couvrir les risques devises, ou swaps ne sont accessibles Le bon de participation Weleda a fait de devoir investir deux tiers des avoirs en mon- Compenswiss a peut-être un peu trop privilégié la qu’aux caisses avec des avoirs réalisé en 16 passages entre 4050 naies étrangères soulève la question de la couverture. liquidité. Les dirigeants réfléchissent à un modèle sous gestion dès 500 millions, et 4120 francs presque 324.000 Pour la trancher, «il n’y a pas de grand secours à plus différencié, qui tient mieux compte des diffé- tandis que les petites caisses pro- francs. Le cours acheteur a pro- chercher du côté académique», constate-t-il. rentes échéances. Celles-ci varient d’ailleurs entre cèdent essentiellement à des gressé de 1,1% à 4120 francs. Deuxièmement, la réduction de la volatilité que l’AVS, l’AI et l’APG. «Avec la nouvelle approche, achats d’actifs déjà couverts. Dans Repower a généré près de 316.000 permet la couverture est un peu plus importante nous devons continuer de couvrir la partie consacrée les tests effectués pour plusieurs francs en 15 opérations entre 92 pour le fonds AVS que pour une caisse de pension. au court terme. La question du temps nécessaire classes d’actifs (actions, obliga- et 98 francs. Le cours s’est affaissé Il y a certes un petit avantage de performance pour pour récupérer une perte (time to recovery) se pose tions, immobilier en francs, dol- de 2,1% à 90,05 francs. le portefeuille sans couverture, mais le fonds AVS, aussi dans le cas des devises. Mais l’idée de prendre lars et euros, sur une période cou- Holdigaz, Menzi Muck et WWZ avec des résultats négatifs du côté de l’assurance so- un peu plus de risques pour générer un peu plus de vrant selon les définitions de ont aussi franchi la barre des ciale, se trouve en situation de liquidation forcée. Il rendement à long terme est un long message, plutôt l’auteur l’avant-crise (1999- 100.000 francs. faut donc assurer que ce processus se déroule de difficile à faire passer», détaille Manuel Leuthold. 2007), la crise (2007/8) et l’après- Acrevis Bank a connu un 1er se- crise (2009-2019)), il apparaît que mestre réjouissant. Après avoir déjà signé une performance re- De la cryptomonnaie de banques Légère hausse cord au cours des six premiers des cours mois de 2018, l’établissement a vu augmenter une nouvelle fois centrales, mais pas en Suisse PÉTROLE. A New York, le ses crédits, les avoirs clients et ses baril de WTI pour octobre recettes, bouclant sur un bénéfice a pris 0,1% à 56,30 dollars. net quasiment stable (+0,2%). Le titre s’est échangé entre 1413 et Des autorités officielles pourraient émettre des jetons de monnaie numérique, ce que la BNS n’envisage pas. Les prix du pétrole ont effacé 1420 francs (cours demandé: - jeudi à la clôture la quasi totalité 0,7% à 1405 francs). Des banques centrales ou d’autres «à tous les ménages et à toutes les tions qu’elles présentent. Elles ne d’effectuer des paiements de ma- de leurs gains acquis après la pu- La société de participations Nor- autorités officielles pourraient entreprises d’accéder à la mon- peuvent donc que difficilement nière efficace. Dans ce contexte, blication d’un rapport de invest achevé le 1er semestre dans émettre des jetons de monnaie naie centrale électronique (...) pré- exercer la fonction de moyens de il semble actuellement improba- l’Agence américaine de l’Energie le rouge, sous le coup de la per- numérique, soit uniquement à senterait un certain nombre de paiement, d’instruments de ré- ble que les crypto-jetons soient (EIA) qui a fait état d’un net recul formance en repli de son unique destination d’acteurs spécialisés risques». serve de valeur et d’unité de largement utilisés comme mon- des stocks américain de brut. participation, la Banque Cramer ou pour l’ensemble de la popula- La BNS considère ainsi «d’un oeil compte. naie en Suisse», a insisté Thomas Le baril de Brent de la mer du & Cie (BCC). L’établissement ac- tion, a indiqué hier le président critique l’idée d’élargir l’accès à Jordan. Nord pour livraison en novem- cuse une perte nette de 2,8 mil- de la BNS Thomas Jordan. Ce la monnaie centrale électronique L’absence des propriétés D’autres monnaies électro- bre s’est établi à 60,95 dollars à lions de francs , contre un béné- dernier voit cependant d’un oeil à l’ensemble des ménages et des attribuées à une monnaie niques, les «stablecoins», pour- Londres, en hausse de 0,4% ou 25 fice de 5,8 millions douze mois critique un tel développement en entreprises», a souligné M. Jor- A titre d’exemple, la principale raient être plus à même de rem- cents par rapport à la clôture de plus tôt. Le titre n’a fait l’objet Suisse. dan. Par contre, l’introduction cryptodevise, le bitcoin, a enre- plir ces fonctions. Selon M. mercredi. A New York, le baril d’aucun échange (dernier cours «L’accès à ces jetons pourrait être d’un jeton numérique émis par gistré des variations très impor- Jordan, «ces jetons numériques, de WTI pour octobre a pris 0,1% payé: 2,10 francs, cours demandé accordé soit à l’ensemble des mé- une autorité officielle à la seule tantes depuis le début de l’année. aussi émis par le secteur privé, ou 4 cents à 56,30 dollars. inchangé à 2,05 francs). nages et des entreprises, soit uni- intention des acteurs des marchés Alors que son prix s’établissait à ont pour particularité d’être Au plus fort de la séance, peu Lenzerheide Bergbahnen (LBB) quement aux banques commer- financiers «requiert une analyse 3746,71 dollars au 1er janvier, la conçus de façon à présenter des après la publication du niveau des a connu un exercice 2018/19 (clos ciales et à d’autres acteurs des approfondie». devise électronique s’est envolée variations de valeur les plus fai- stocks américains de brut à 17 au 30 avril) record au niveau des marchés financiers», a dit le pa- à 13.387,26 dollars le 26 juin bles possible par rapport à des heures, les prix ont culminé res- recettes du transport à 27,5 mil- tron de la Banque nationale Pourquoi pas avant de repasser à 9518,23 dol- monnaies officielles ou à des pla- pectivement à 62,40 dollars et lions. Le total des passagers a pro- suisse selon le texte de son dis- des «stablecoins» lars le 30 août. cements stables». 57,76 dollars, des plus hauts en gressé de 7% à près de 850.000. Le cours prononcé à l’université de D’une manière générale, la «Les crypto-jetons ne présentent Il existe actuellement une ving- un mois. bénéfice annuel a grimpé de 1,5%. Bâle. banque centrale helvétique est pas les propriétés attribuées à une taine de ces cryptomonnaies ju- Selon le gouvernement améri- L’action s’est échangée entre 16,00 Mais la président de la direction plutôt réservée en matière de de- monnaie digne de ce nom, qui gées plus stables, notamment le cain, les réserves de brut ont re- et 16,95 francs (cours demandé générale de l’institut d’émission vises électroniques, principale- sont la stabilité de la valeur, une Basis, le Dai, le Havven, le Tether culé pour la troisième semaine de inchangé à 16 francs). a averti que permettre en Suisse ment en raison des fortes fluctua- large acceptation et la possibilité et le TrueUSD. – (awp) suite aux Etats-Unis. – (afp) Les faîtières de l’industrie des ma- chines et les négociants d’outils ont décidé de tenir une foire com- mune. Swissmem, Swissmecha- nic et Tecnoswiss ont signé un contrat avec Bernexpo. Le titre de ce dernier s’est négocié entre 455 et 470 francs (cours demandé: -1,1% à 455 francs). – (awp)

MARCHÉS vendredi 6 septembre 2019 PAGE 17 Les investisseurs connaissent peu l’ESG INVESTISSEMENT DURABLE. Une enquête mandatée par Vontobel AM illustre le potentiel susceptible d’être développé par les conseillers financiers dans ce domaine. PIOTR KACZOR (32%) seraient en outre plus sus- FACTEURS ESG ET PERFORMANCE lieu au rendement financier, mais utilise par conséquent les six ca- ceptibles d’avoir investi que les nous constatons qu’ils sont tou- tégories suivantes pour décrire L’investissement durable est en femmes (26%), selon l’enquête. Pourcentage d'études 70% jours plus nombreux à vouloir les investissements ESG: Exclu- plein essor mais les investisseurs 60% que leur portefeuille repose sur sion, Meilleur de sa catégorie, In- et les épargnants qui souhaitent se Renfort académique 65% 50% leurs valeurs. Et cette tendance ne tégration, Thématique, Investis- baser sur une approche d’investis- Les auteurs de l’étude rappellent 40% fera que s’accentuer sous l’impul- sement d’impact et Engagement. sement prenant en compte des cri- que de 1990 à l’année 2000, les in- 35% 30% sion des réseaux sociaux». Responsable de Vontobel AM, tères ESG (environnementaux, vestisseurs pensaient que la prise 20% Mais la part encore faible des in- Axel Schwarzer estime que «c’est sociaux et de gouvernance) hési- en compte des facteurs ESG dans 8% 6% 10% vestisseurs qui se tournent vers l’occasion pour les prestataires fi- tent à s’engager sur cette voie. Pour les décisions d’investissement ne Marchés émergents les placements durables ou ESG nanciers de fournir aux investis- mettre en évidence les raisons de pouvait se traduire que par une 0% s’explique surtout par le manque seurs les outils dont ils ont besoin ces réticences, Vontobel AM a baisse de performance. Cette per- de connaissances dont disposent pour investir sur la base de leurs mandaté Longitude, une société ception est dépassée. Il est prouvé, Marchés développés les personnes concernées selon les convictions». «C’est la raison contrôlée par le Financial Times, selon les auteurs de l’étude, que les auteurs de l’étude. A tel point que pour laquelle nous allons renfor- pour mener une enquête auprès investissements ESG peuvent Positif Négatif plus de la moitié de l’échantillon cer notre collaboration avec les de plus de 4600 consommateurs améliorer les rendements, d’une (59%) déclare n’avoir jamais en- courtiers et les conseillers finan- provenant de 14 pays, basée sur part en sélectionnant les entre- ESG tendu parler d’une approche ESG ciers, élargir notre gamme de pro- une enquête en ligne et sur des en- prises les mieux gérées et, de l’au- applicable à l’épargne et à l’inves- duits et prendre des mesures pour tretiens qualitatifs. Or seuls 17% tre, en évitant les risques liés à cer- émergents, alors que l’effet était à 41% chez les sondés qui dispo- tissement. Et même si les per- faciliter l’accès à l’investissement des participants ont déclaré avoir tains événements. similaire, mais moins prononcé, sent de 100.000 dollars et davan- sonnes plus fortunées sont mieux durable». reçu de leurs conseiles des recom- Et les auteurs de rappeler qu’une sur les marchés développés» (voir tage à investir. Les spécialistes ESG informées, ces dernières sont Selon l’étude de Swiss Sustaina- mandations de placement satisfai- métanalyse approfondie menée le graphique ci-dessus). quant à eux invalident l’argument nombreuses aussi (33%) à affir- ble Finance (SSF), Vontobel est sant aux critères ESG. Mais la pro- sur un corpus de plus de 2000 de la performance. «Je peux vous mer n’avoir jamais entendu parler le troisième prestataire le plus im- pension à investir selon les critères études universitaires portant sur Les préjugés ont la vie dure démontrer qu’avec un mandat du- de critères ESG. portant en termes d’investisse- de l’investissement durable varie l’effet de l’intégration des facteurs Les idées préconçues restent tou- rable, vous pouvez obtenir la ments durables en Suisse. Ses ac- selon les catégories. L’on constate ESG dans les investissements a ré- tefois légion, même parmi ceux même performance de marché Technicité rebutante tifs sous gestion dans ce domaine ainsi que 43% des personnes qui vélé que celle-ci améliore le profil qui sont le plus engagés dans une qu’avec un mandat non-ESG, cela Le problème pourrait résider ont même augmenté au cours du possèdent des actifs à investir su- rendement/risque des investisse- approche ESG. Ainsi, 40% d’entre moyennant un risque plus faible» dans la terminologie pour expli- premier semestre 2019 de 23 mil- périeurs à 100.000 dollars ont ef- ments. «Onze fois plus d’études eux se disent préoccupés par les soutient même Thomas Trsan, quer les connaissances lacunaires liards à 28 milliards de francs, fectué une allocation ESG, contre ont identifié un effet plus positif coûts supplémentaires en cas d’in- spécialiste ESG et Impact Inves- des sondés selon un responsable, ainsi que le précise le groupe ban- seulement 27% des personnes que négatif pour les investisse- vestissement de ce type, alors que ting chez Vontobel Wealth Mana- face au large éventail de termes caire zurichois dans le communi- moins fortunées. Les hommes ments effectués sur les marchés 21% penser pouvoir faire un com- gement. Ce dernier fait d’ailleurs parfois confus utilisés.Vontobel qué accompagnant cette étude. promis sur la performance. Il est état d’un changement d’attitude même frappant de constater, selon de la clientèle. «Les clients privés les auteurs, que cette part se monte s’intéressent encore en premier L’ANALYSE TECHNIQUE Les rendez-vous LUNDI MARDI MERCREDI JEUDI VENDREDI de la semaine Taux Matières Forex Marché suisse: Indices actions premières grandes capitalisations Copyright © 2012 – Management Joint Trust SA – www.FinGraphs.com Les prix peuvent être retardés jusqu’à 20 minutes selon les Bourses. Source: www.fingraphs.com – MJT Statistics Lire et interpréter les graphiques: coaching sur www.fingraphs.com Prendre une décision Tendance Objectifs Indicateur de risques Exagération du prix Fingraphs vous propose 3 horizons Les deux enveloppes présentes sur les Un objectif probable en temps et en Un indicateur représentant le risque Lorsque la petite enveloppe vient d’investissement (long, moyen et court graphiques ci-dessus représentent la prix est automatiquement calculé en oscille entre une zone Overbought rencontrer la grande enveloppe, terme) afin de percevoir l’environne- tendance suivie. Une tendance haus- permanence. Cet objectif est illustré (rouge: risque élevé) et Oversold ceci représente une exagération ment dans lequel évolue le marché. sière est illustrée par un Bull et une par un faisceau vert ou rouge selon la (vert: risque faible). Un retournement du prix, et un mouvement contraire tendance baissière par un Bear. tendance et par une éllipse, qui repré- de la tendance est probable lorsque est probable. sente la projection dans le temps pour l'indicateur sort de ces zones. atteindre cet objectif. 3 2 1 Avertissement: Les analyses réalisées par la société Management Joint Trust SA depuis 1969, contributrice de cette page au travers de son site fingraphs.com, n'ont aucune valeur contractuelle et ne constituent en aucun cas une offre de vente ou une sollicitation d'achat de valeurs mobilières ou autre produit financier. La responsabilité de la société Management Joint Trust SA ainsi que ses dirigeants et salariés ne saurait être engagée en cas d'erreur, d'omission ou d'investissement inopportun. 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PAGE 18 vendredi 6 septembre 2019 FONDS DE PLACEMENT ORDRE DES INFORMATIONS DE FONDS: NUMÉRO DE VALEUR SUISSE, NOM DU FONDS, CONDITIONS D’ÉMISSION/CONDITIONS DE RACHAT, DEVISE COMPTABLE DU FONDS, DERNIÈRE VALEUR D’INVENTAIRE, PERFORMANCE DANS L’ANNÉE COURANTE No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 Banque CIC (Suisse) SA 1645492 BBGITactical World A 2/1 USD 109.90 +10.01% IAM Independent Asset Management 18147545 Synchrony All Caps CH A 2/1 CHF 108.22 +26.21% Tél. 0800 242 124 Tél. 022 818 36 40 14889673 Synchrony Emerging Equity A 2/1 USD 102.47 +4.43% 517707 Synchrony Europe Equity A 2/1 EUR 81.62 +11.51% www.cic.ch BlackRock Asset Management Suisse SA www.iamfunds.ch 36041749 Synchrony High Dividend Swiss Stocks A 2/1 CHF 115.60 +18.93% Tél. 022 703 19 70 2651796 Synchrony Small & Mid Caps CH A 2/1 CHF 105.26 +17.76% www.iam.ch 401529 Synchrony Swiss Equity 2/1 CHF 87.15 +23.57% www.blackrock.com/ch 710423 Synchrony US Equity A 2/1 USD 108.89 +15.49% Fonds d’allocation d’actifs Fonds en obligations 2/1 — - - Fonds en actions 2/1 EUR 110.66 +21.63% Fonds en actions 2/1 CHF 1288.31 +10.89% 277239 Synchrony (CH) Balanced (CHF) - CIC CH Corporates Bond CHF B 2/1 — - - 618455 BGF Emerging Europe A2 EUR 2/1 EUR 599987 IAM EUROPEAN Eq. Fd - A 2/1 CHF 1911.06 +8.26% 2482999 Synchrony (CH) Balanced (EUR) - CIC CH Governments Bond CHF B 2/1 EUR 883.35 +2.58% 618486 BGF European A EUR 2/1 CHF 104.46 - 439578 IAM Global Eq. Fd - A 2/1 CHF 1226.50 +13.98% 1822141 Synchrony (CH) Defensive (CHF) 1083143 CIC CH Europe Bond B 2/1 CHF 105.39 +2.53% 3748203 BGF Global Allocation Hedged A2 CHF 2/1 USD 2543746 IAM IMMO Sec. Fd - A 2/1 CHF 2866.04 +22.86% 4262988 Synchrony (CH) Dynamic (CHF) 19898435 CIC CH High Yields Bond CHF Primus B 567975 BGF LatinAm A USD 2/1 USD 11.44 - 439579 IAM SWISS Eq. Fd - A 19837560 Synchrony (LU) Balanced (EUR) A Fonds en actions 2857820 BGF Local Emg Mkts Short Dur Bond A2 USD 2/1 USD — -- 19837565 Synchrony (LU) Dynamic (EUR) A 2/1 CHF 138.10 +5.52% - CIC CH Large Caps Swiss Equities Active B 1501042 BGF US FlexEquity A USD 2/1 USD 54.71 - Martin Currie Global Funds — -- 4263004 Synchrony (CH) World Equity (CHF) 2/1 EUR 130.14 +8.09% 19899078 CIC CH Small & Mid Caps Swiss Equities Active B 333541 BGF WdGold A USD 2/1 USD www.martincurrie.com 2651751 Synchrony LPP 25 B 2/1 CHF 103.24 +3.37% Fonds stratégiques 2/1 — -- 620823 BGF WdMining A USD 22.46 - 2/1 EUR 363378.46 +17.54% 2651770 Synchrony LPP 40 B 2/1 CHF 115.24 +8.29% - CIC CH Strategy (EUR) B 2/1 CHF 184.43 +17.20% Représentant en Suisse: 2/1 EUR 213371.21 +13.06% 2651786 Synchrony LPP 40 SRI B 2/1 EUR 124.21 +8.62% 1083254 CIC CH Strategy (CHF) B EFG Bank First Independent Fund Services S.A. 2/1 EUR 75.97 +13.44% 35855134 Synchrony LPP 80 B 2/1 EUR 140.66 +11.69% Autres fonds Tél. +41 58 809 31 11 27.91 - Tél. +41 44 206 16 40 2/1 EUR 12.35 +2.49% 2/1 CHF 121.65 +11.96% 1083213 CIC CH Convert Bond B Fax +41 58 809 36 78 2/1 EUR 1029.75 +8.39% UBS Vitainvest Fonds 2/1 CHF 121.27 +10.04% 2/1 — - - www.efgbank.com 28.31 - - Martin Currie GF - Greater China 2/1 CHF 120.28 +11.17% 2/1 CHF 1008.89 +7.50% - Martin Currie GF - Global Resources Fund 2/1 CHF 152.40 +9.53% 10852691 UBS (CH) Vitainvest - 25 Swiss 2/1 CHF 112.11 +11.84% Fonds en actions 31.73 - 10852698 UBS (CH) Vitainvest - 50 Swiss 2/1 CHF 108.89 +16.24% 277516 New Capital Multihelvetia CHF A - UBS (CH) Vitainvest - 12 World 2/1 EUR 1229.04 +11.61% 3140525 New Capital Multihelvetia CHF I Oddo BHF Asset Management SAS 2247646 UBS (CH) Vitainvest - 25 World Fonds à revenus fixes +41 (0)22 596 46 97 - UBS (CH) Vitainvest - 40 World Piguet Galland & Cie SA 277520 New Capital Global Dynamic CHF A am.oddo-bhf.com 2247650 UBS (CH) Vitainvest - 50 World 24158815 New Capital Global Dynamic CHF I Tél. 058 310 44 36 1617405 New Capital Institutional Fund - Foreign Bonds CHF 2/1 CHF 536.40 +20.49% 2348091 ODDO BHF Avenir Europe CI-EUR RAM Active Investments S.A. [email protected] 2438233 New Capital Institutional Fund - Bond CHF 2/1 CHF 111.15 +20.91% Tél. +41 22 816 87 30 www.piguetgalland.ch 2349697 ODDO BHF Immobilier CI-EUR www.ram-ai.com CACEIS (Switzerland) S.A. 2/1 CHF 93.98 +3.77% Disciplined & Selective 686297 Pig Gl Il Bd USD DD USD 156.30 +6.70% Tél. +41 22 360 94 00 2/1 CHF 93.54 +1.62% 3669008 ODDO BHF Polaris Balanced DRW-EUR 6/6* CHF 126.73 +8.95% 686249 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 CHF 176.29 +5.06% www.caceis.ch 2/1 CHF 93.44 +6.85% Fonds d’actions 6/6* CHF 146.19 +12.87% 686301 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 EUR 182.56 +7.38% 2/1 CHF 116.81 +5.88% 13693261 ODDO BHF Euro Credit Short Duration CI-EUR 1530813 RAM Emerging Mkts Eq B USD 6/6* — 686298 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 USD 270.97 +6.70% 10078792 RAM Emerging Mkts Eq J CHF 6/6* CHF -- 686247 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 CHF 115.50 +5.05% 39732349 ODDO BHF Haut Rendement 2025-EUR 10078787 RAM Emerging Mkts Eq L EUR 6/6* — 350.48 +7.23% 11002629 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 CHF 104.77 +5.29% 1530792 RAM European Eq B EUR 6/6* CHF 686299 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 EUR 116.07 +7.39% Patrimonium 1802481 RAM European Eq C CHF -- 10898918 Piguet International Fund - World Equities CHF D 4 CHF 133.23 +10.66% Asset Management AG 14249983 RAM Lg/Sh Emerg.Mkt Eq C CHF 249.74 +9.14% 3581719 Piguet International Fund - World Equities EUR 4 EUR 108.76 +10.69% Tél. +41 58 787 00 00 14249980 RAM Lg/Sh Emerg.Mkt Eq B USD 2322853 Piguet International Fund - World Equities USD 4 USD 146.51 +14.50% www.patrimonium.ch 14249061 RAM Lg/Sh European Eq. B EUR 14249086 RAM Lg/Sh European Eq. C CHF Fonds immobilier 2703508 RAM North American Eq E EUR 1530802 RAM North American Eq B USD 3499521 Swiss Real Estate Fund Fonds d’obligations 2840396 RAM Convertibles Europe C CHF Banque Sal. Oppenheim Jr. & Cie (Suisse) SA 25381014 Bruellan Dynamic - Swiss Equities - Classe A (CHF) 2/5 CHF 1429.83 +18.27% Picard Angst SA 2840378 RAM Convertibles Europe B EUR 2/1 USD 167.59 +4.27% 25381016 Bruellan Dynamic - Swiss Equities - Classe B (CHF) 2/5 CHF 1442.77 +18.42% Tél. +41 (0) 22 989 50 00 10034729 RAM Global BdTot Ret EH EUR 2/1 CHF 152.47 +3.81% Tél. 044 214 23 33 1924309 Bruellan Dynamic -Tactical 2/5 EUR 216.57 +25.24% www.picardangst.com 10034731 RAM Global BdTot Ret C CHF 2/1 EUR 193.24 +8.06% www.oppenheim.ch 11194367 Rare Earth Elements Fund (CHF) 2/1 CHF 87.10 +19.32% [email protected] 2/1 EUR 421.95 +11.94% 2095702 RFP Small & Mid Caps Switzerland A 2/2 CHF 258.79 +12.91% Fonds de placement matières premières Zurich Invest AG 2/1 CHF 370.21 +11.68% - Pharma/wHealth FCP Fund 2— - - 3112416 RFP Special Europe A 2/2 EUR 192.94 +16.92% - All CommodityTracker Plus A USD 2/1 — -- Tél. 044 628 49 99 2/1 CHF 97.10 -4.96% 2344989 RFP Swiss Equity Equal-Weighted A 2/2 CHF 143.09 +10.10% - All CommodityTracker Plus Ah hdg CHF 2/1 — -- Fax 044 629 18 60 2/1 USD 111.61 -2.58% BBGI GROUP SA 2344994 RFP Swiss Equity Equal-Weighted C 2/1 CHF 149.75 +10.85% - PA Energy & Metals Fund A 2/1 — -- www.zurich.ch 2/1 EUR 140.03 -1.74% Tél. + 41 22 595 96 11 19027340 PA Energy & Metals Fund Ae 2/1 EUR 17.30 +13.55% 2/1 CHF 135.33 -2.06% www.bbgi.ch Pegaso Capital Partners S.A. - PA Energy & Metals Fund Ah 2/1 — -- 3833980 Target Investment Fund - 25 B 2/1 EUR 242.70 +10.83% Tél. +41 91 210 31 94 - PA Systematic Commodity Alpha Fund A 2/1 — -- 3833993 Target Investment Fund - 35 B 2/1 USD 282.65 +13.19% 2248527 BBGI Commodities (USD) 1/1 USD 93.80 +18.58% www.pegasocapital.com - PA Systematic Commodity Alpha Fund Ah 2/1 — -- 3834007 Target Investment Fund - 45 B 2610316 BBGI Equities Swi. Behavioral Val. 2/1 CHF 138.30 +18.21% [email protected] 3834027 Target Investment Fund - 100 B 2610307 BBGI Share Energy (USD) 2/1 USD 149.00 +6.96% Banque Cantonale de Genève 3833973 Target Investment Fund Obligationen B 2610311 BBGI Share Clean Energy (USD) 2/1 USD 69.60 +25.18% 13975737 Pegaso Capital Strategic Bond Class I EUR Tél. 058 211 21 11 2610302 BBGI Share Gold USD 2/1 USD 59.20 +42.65% 13975735 Pegaso Capital Strategic Bond Class R EUR AUTRES FONDS 12238949 BBGI Swiss Physical Gold Cl CHF 2/1 CHF 94.50 +17.68% 13977329 Pegaso Capital Strategic Bond Class I USD Hedged EUR 113.67 +4.55% bcge.ch/funds 12239030 BBGI Swiss Physical Gold Cl CHF hedged 2/1 CHF 71.70 +14.90% 13975738 Pegaso Capital Strategic Bond Class R USD Hedged EUR 106.26 +0.00% 329041 Dekar. Int Ant 12239032 BBGI Swiss Physical Gold Cl EUR 2/1 EUR 111.70 +22.61% 11760519 Pegaso Capital StrategicTrend Class I EUR USD 124.41 +6.84% Fonds en obligations 2/1 CHF 103.11 +3.78% 2/1 CHF 127.75 +3.74% 12239033 BBGI Swiss Physical Gold Cl EUR hedged 2/1 EUR 77.00 +15.79% 11760518 Pegaso Capital StrategicTrend Class R EUR USD 111.08 +0.00% 19837544 Synchrony (LU) World Bonds (CHF) A 2/1 EUR 109.64 +4.73% 2/1 EUR 139.99 +4.04% 12238872 BBGI Swiss Physical Gold Cl USD 2/1 USD 91.60 +18.19% EUR 113.08 +1.37% 19837552 Synchrony (LU) World Bonds (EUR) A 2/1 CHF 117.11 +3.86% 2/1 EUR 148.15 +4.61% 1645471 BBGITactical Switzerland A 2/1 CHF 144.40 +8.08% Banque Profil de Gestion SA EUR 108.08 +1.17% 2651733 Synchrony LPP Bonds B 2/1 CHF 118.50 +10.31% 2/1 CHF 138.39 +4.34% Tél. +41 22 818 31 31 401528 Synchrony Swiss Government Bonds Index de sécurité TIPERsm www.bpdg.ch 3/3 EUR 1614.31 +7.78% Fonds en actions 2/1 EUR 157.18 +13.16% 2/2 CHF 12.24 +7.84% sur le marché suisse 3/3 EUR 1685.24 +7.48% 19837575 Synchrony (LU) EuroPEAn Equity (EUR) A 2/1 EUR 99.39 +12.60% 2/2 CHF 12.95 +8.64% 2069864 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds EURO MAS R (EUR) 3/3 USD 1649.21 +11.56% 37002650 Synchrony (LU) High Dividend Europe Stocks A 2/1 USD 117.94 +16.60% 2/2 CHF 14.04 +9.60% ABB 0.1% Meyer Burger 0.1% 2775694 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds EURO MAS I (EUR) 3/3 USD 1708.43 +11.65% 37002661 Synchrony (LU) High Dividend US Stocks A 2/1 USD 89.31 -2.19% 2/2 CHF 21.60 +14.65% Actelion 79.5% National Ver. 13.5% 2069871 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds USD MAS R (USD) 37002749 Synchrony (LU) Silk Road Zone Stocks A 2/1 CHF 117.41 +23.60% 2/2 CHF 9.83 +5.25% Addex 0.1% Nestle 2775724 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds USD MAS I (USD) 36991615 Synchrony (LU) Swiss All Caps (CHF) A 2/1 CHF 102.42 +16.68% Adecco 0.1% Nobel Biocare 0.1% 37000674 Synchrony (LU) Swiss Small & Mid Caps (CHF) A 2/1 EUR 159.77 +17.62% Airesis 0.1% Novartis 0.5% 19837570 Synchrony (LU) World Equity (EUR) A Alpha Pet 0.1% OC Oerlikon 0.1% Arbonia 0.1% Orascom 0.1% EUR 20.69 +10.98% Aryzta 0.1% Richemont 0.1% 05/09/2019 Ascom 0.1% Roche 0.1% Baloise 0.1% Schindler 0.1% LÉGENDES Basilea 0.1% Schmolz+Bicken. 0.1% Cembra 0.1% SGS 0.1% Conditions appliquées lors de l’émission de parts: Clariant 0.1% Sika 0.1% 1) Pas de commission d’émission et/ou de taxes en faveur du fonds. Credit Suisse 0.1% Sonova 99.9% Dufry 0.1% Sulzer 0.1% (l’émission a lieu à la valeur d’inventaire) Evolva 0.1% Swatch Group 0.1% 2) Commission d’émission en faveur de la direction du fonds et/ou du GAM 0.1% Swiss Life 0.1% Geberit 0.1% Swiss Prime Site 0.1% distributeur Givaudan 0.1% Swiss RE 0.1% 3) Frais de transaction en faveur du fonds (participation à la couverture Holcim 0.1% Swisscom 0.1% Julius Baer 0.1% Swisslog 0.1% des frais lors du placement de nouvelles ressources entrées). Kudelski 0.1% Syngenta 0.1% 4) Plus commission d'émission Kuehne+Nagel 0.1% Transocean 28.7% Logitech 0.1% UBS 1.6% Conditions appliquées lors du rachat de parts: Lonza 0.1% Zurich Insurance 14.8% 1) Pas de commission de rachat et/ou de taxes en faveur du fonds (le 0.1% Données au 05.09.2019 rachat a lieu à la valeur d’inventaire). 2) Commission de rachat en faveur de la direction du fonds et/ou du Big Data Technology for Investor Protection. The Security Indicator TIPER® by Cfinancials.com is a scientific evalua- distributeur (peut être différente pour le même fonds en fonction de tion of the risk of a financial product. It is objective, con- la filière de distribution). sistent across 16 million products and can be generated in 3) Frais de transaction en faveur du fonds (participation à la couverture real time. des frais lors de la vente de placements). 4) Combinaison de 2) et 3). TIPER® fulfills 77 key requirements and satisfies Article 11 5) Conditions particulières lors du rachat de parts under on-going inducements set out by the directive MIFID II / Investor Protection. LÉGENDES DES FONDS UBS Since January 1, 2018, the directive makes it compulsory *) Cours de la veille for the financial industry within Europe to comply with **) Mise à jourmensuelle product governance and product suitability. TIPER® by 1) Plus commission d'emission Cfinancials.com is the only solution that helps banks, asset 2) Plus commission d'emission et de rachat managers, brokers and advisory firms across the EU meet 3) Plus commission d'émission et de rachat en faveur du fonds de pla- MiFID II requirements as intended by the authorities. cement Investor relations +41 848 848 181 (24/7/365) 4) +/- frais d'achat/de vente de titres en faveur du fonds de placement www.cfinancials.com 5) Plus frais d'achat de titres en faveur du fonds de placement 6) Ni commission d'émission ou de rachat au profit du fonds Toute l’actualité sur: www.agefi.com (L'émission/rachat ont lieu à la valeur d'inventaire) 6#) Ni commission d'émission, ni frais au profit du fonds dans le cadre du pilier 3a. (L'émission a lieu à la valeur d'inventaire) 7) Emission provisoirement suspendue PUBLICATION DES FONDS DANS L’AGEFI Les banques et sociétés financières désireuses de faire figurer leurs fonds de placement dans L’Agefi peuvent nous contacter par e-mail à [email protected] ou par fax au +41 (0)21 331 41 10 Les informations sont fournies sans garanties.

ACTIONS SUISSES vendredi 6 septembre 2019 PAGE 19 No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. ACTIONS SUISSES (SWX) 20806262 MeierTobl Grp N 15.26 +0.39% - - 20.65/14.10 2007 NORD AMERICAINES 30069576 UBSETF MS USShCHFAA 16.42 +1.07% - - 16.66/13.93 3000 47997213 IShs Gl Corp CHF-Ac 5.22 - - - -/- 13808 3982108 Metall Zug N -B- 2040.00 +2.00% - 3.43 3435.00/1920.00 314 - - 20.93/20.93 172 - - -/- 120000 10850379 Meyer Burger N - - 0.95/0.32 445721 903037 Abbott Laborator Rg 80.50 - - - 89.00/70.00 142 29134619 UBSETF MS US PUSDAD 21.25 - - - 18.59/14.80 97 47997179 IShs Gl Co CHF-Acc 5.19 - - - 97.43/89.29 15 339006 Mikron Hldg N 0.36 -0.87% - 2.74 10.00/6.00 1586 - - 1311.89/998.86 5 - - 148.54/112.24 646 - - 13.61/11.72 2 27683769 Mobilezone hldg N 7.30 -0.54% - 6.20 11.94/8.78 92825 29798540 Alphabet-A Rg 1090.00 - - - 13.18/6.49 29317374 UBSETF MS US hCHFAA 18.15 - - - 129.88/102.48 14867 20026095 IShs Gl Co Bn USD 95.57 - - - 31.01/27.30 11 1110887 Mobimo Hldg N 9.67 +2.98% - 3.52 286.00/215.50 13105 - - 65.60/48.90 278 - - 92.10/77.75 4 - - 14.90/12.40 285 A 25637909 Molecular Partn N 284.00 +0.35% - - 24.50/12.16 2149 933071 General Electric Rg 8.80 +6.67% - - 117.71/72.00 85 10602719 UBSETF GoldUSD A D 145.98 -1.43% - - 40.35/33.22 2012 1179040 IShs FTSEuro 80 EUR 12.72 - - - 25.14/20.67 5120 13.90 +0.29% - - 135.00/105.00 244 - - 40.35/33.22 2012 - - 9.86/8.11 176129 1222171 ABB N 1944196 HORNBACH Hold I 54.80 - - - 91.00/65.00 70 10602712 UBSETF Gld hCHF A D 127.06 -1.63% - - 13.62/13.02 183 1315453 IShs FTSEur 100 EUR 29.40 - - - -/- 20 2985075 AddexTherap N - - 80.00/72.00 11 - - 58.00/48.53 3025 - - 25.78/21.18 300 1213860 Adecco Group N 19.07 +2.33% - 4.20 23.54/17.25 841290 28467085 PayPal Holdings Rg 110.50 - - - 62.00/30.60 10 1272999 UBSETF FT100 GBP AD 81.88 +0.38% - - 45.28/38.37 3750 3246482 IShs FTSE MIB EUR 14.59 - - - 114.70/108.66 26 896792 AdvalTech Hldg N 1.54 +0.99% - - 2.80/1.43 54438 - - 15.70/9.20 500 - 1.38 14.46/13.30 150 - - 69.91/57.04 3 47863410 AEVIS VICT N 54.10 +2.27% - 4.62 60.10/42.43 103434 961618 Pepsico Rg 135.00 +0.00% - - 138.00/99.50 750 1272980 UBSETF EUR50 EUR AD 37.99 +1.59% - - 14.71/13.35 80 1828018 IShs FTSE 250 GBP 22.87 - - - 40.63/33.35 47980 1094762 AIRESIS N 170.00 - - 2.47 237.00/155.00 60 703 - - -/- — - - 48.76/42.03 77 883756 Allreal Hldg N 12.15 -3.19% - 6.26 13.40/11.44 11226 3754629 Philip Mrrs Int Rg 73.50 +0.68% 1272980 UBSETF EUR50 EUR AD 37.99 +1.59% - - -/- — 1083749 IShs FTSE 100 GBP 8.82 +1.07% - - 177.92/173.92 1 48458157 Alpine Sel 2L N 1.23 - - - 1.39/1.15 1 - 1.75 9.37/7.85 300 - - 109.70/104.26 100 45095674 Alpine Sel 2L N 191.00 -0.10% - 3.40 191.60/149.50 34904 N 699232 Royal Bank Canad Rg 71.50 - 24017543 UBSETF EUCo15hCHFAA 13.53 - - - 9.58/7.94 40550 48961477 IShs Euro Hi CHF-Ac 5.05 - - - 126.48/121.96 1692 1919955 Alpine Select N 13.90 +0.00% - - -/- 5492 - - 126.14/104.64 1566 - - 141.62/134.20 100 48232049 Alpiq Hldg 2L N 14.30 - - - -/- 5503 505943 Nebag N 555100 Schlumberger Rg 33.40 - 11926029 UBSETF CMCIComhCHFa 49.90 +0.66% - - -/- 601 2308797 IShs Euro Div EUR 22.28 +0.63% - - 22.80/19.88 804 3438970 Alpiq Hldg N 13.70 -1.44% - 2.19 15.40/13.40 1275 37207134 Nestle 2L N - 1.81 10.75/8.94 200 - - 93.94/85.00 25 2459027 ALSO Holding N 70.00 - - - -/- 150 3886335 Nestle N 9.75 -2.50% - - 10.86/9.33 6530 10641130 Unisys Rg 6.20 - 11926022 UBSETF BCOM CHF AA 39.61 +0.53% - - 10.93/9.04 80449 22592993 IShs EUR Ult Bd EUR 109.12 - - - 5.76/4.80 7540 45322689 Aluflexpack N 70.10 -0.28% - - 87.90/63.00 11642 1081986 NEW VALUE N 112.16 +0.27% - - 112.50/78.34 325000 - 2.74 120.00/100.42 278 - - 40.87/33.77 7800 1910702 APG SGA N 146.00 +1.11% - 2.05 155.80/103.00 8068 703683 New Venturetec I 111.90 -0.09% - 2.19 112.50/77.74 453884 1262932 Zimmer Biomet Hl Rg 132.00 - 34159518 UBSETF BBMEALCS AHD 14.39 - - - 15.48/12.45 9064 1963443 IShs EUR STOXX EUR 62.93 +0.51% - - 151.04/142.96 3 24260694 APTG N 22.40 -1.32% - - -/- 1865 1200526 Novartis N - - 1.24/0.60 85 - - 15.88/8.50 13802 - - -/- 97 11024060 Arbonia N 266.50 +0.57% - 3.75 364.50/243.00 2128 3845941 Novartis N 2L 0.67 - - - 10.90/4.14 12293 34159519 UBSETF BBMEALCS AHC 14.58 +0.05% - - -/- — 1963445 IShs EUR STO Sm EUR 37.49 +0.55% - - 157.30/148.28 119 227101 Arundel N 0.04 +5.14% - - 9.16/0.02 17089 10.50 +0.96% - 2.86 94.40/69.22 388733 - - -/- 500 - - 35.14/30.93 3952 4323836 ARYZTA N 11.12 +1.65% - 1.80 14.90/10.00 41092 88.18 +0.51% - - 94.35/78.52 628400 34159505 UBSETF BBMEALCS AC 16.59 - - - -/- — 2308855 IShs Eur Pro Ye EUR 45.82 -0.62% - - 105.28/84.28 88 1133920 Ascom Hldg N 2.10 - - - 4.58/1.86 50 86.10 - - - -/- 6700 - - 42.57/38.23 3245 40488012 ASMALLWORLD N 0.88 +3.83% - - 2.73/0.68 414457 AUTRES 38547090 UBSETF ACWI SRI hUa 10.43 - - - -/- — 10130108 IShs EUR Go 5-7 EUR 179.73 - - - 102.06/96.80 5000 12748036 Autoneum Hldg N 10.18 +0.99% - 4.42 20.15/9.54 155568 - - 82.45/74.75 122 - - 58.55/45.98 200 3.30 -3.51% - - 7.27/1.80 10732 3186826 Anglo American Rg 38547074 UBSETF ACWI SRI hCd 9.13 - - - -/- — 19893843 IShs EUR Cor Bd EUR 104.55 - - - 50.40/41.03 27870 113.90 +3.55% - 3.16 228.40/93.70 20921 455617 Come - - -/- — - - 51.06/43.89 1190 32590356 COSMO Pharm Rg 22.00 - - - 29.00/18.50 100 38547049 UBSETF ACWI SRI hCa 9.44 +1.79% - - 12.92/10.69 690 10608698 IShs EUR Co 1-5 EUR 121.87 - - - 41.35/34.38 180 1462983 Formulafirst Br 0.17 - - - 0.87/0.15 3000 - 2.85 12.52/10.53 300 - - 30.98/26.97 11150 803185 Gold Fields Rg 82.60 -1.20% - - 140.20/76.10 2324 28650241 UBSETF ACWI hCHF AA 122.84 +1.55% - 2.74 68.94/53.76 20093 10012758 IShs EUR Agg Bd EUR 140.75 - - - 135.48/129.12 400 35514757 Liechten Landb N 28.60 - - - 32.80/26.20 40 - 2.73 162.40/128.48 5766 - - 5.34/4.92 97100 3381261 LumX Grp Rg 5.45 -0.91% - - 6.10/2.12 62400 38548108 UBSETF ACWI ESG hUa 12.37 - - 0.09 15.23/13.96 15948 14423164 IShs EM Div USD 20.79 - - - 193.02/193.02 1 2791431 Newron Pharma N 62.60 -0.32% - 3.35 71.90/58.00 6269 - - 12.15/11.82 238 - - 21.03/19.26 262 O 490580 Saint-Gobain 0.08 -1.19% - - 0.17/0.06 5851 38547078 UBSETF ACWI ESG hCd 10.38 - - - 290.00/230.05 1127 18127378 IShs Em Asi Loc USD 92.92 - - - 25.01/22.81 827 2844943 SCOR 5.50 -1.79% - - 10.70/5.33 20954 - - -/- — - - 9.89/9.89 450 34617770 ObsEva N 1128957 SHLTelemedicine Rg 29.50 - - - 42.01/32.00 48 38547068 UBSETF ACWI ESG hCa 10.76 +1.61% - - -/- — 39871996 IShs Ed MSCI CHF-Ac 5.76 +0.31% - - -/- 6517 81682 OC Oerlikon N 352780 Volkswagen I 39.82 - - - 49.20/39.10 500 - - 71.02/60.34 50 - - 25.49/25.19 600 3828567 Orascom Devl N 9.68 -1.83% - - 19.90/8.00 996 352781 Volkswagen Vz I 6.20 -0.80% - - 8.30/5.00 6171 30033438 UBSETF ACWhCHFUK AD 115.48 - - - -/- — 1065278 IShs Core STOXX EUR 38.42 +1.49% - - 31.32/27.31 30 342080 Orell Fuessli Hld N 9.35 +2.69% -10.70 14.02/8.63 120742 31548726 VP Bank -A- N 168.75 +0.93% - - 191.40/148.00 11 - - 17.95/15.52 2 - - 31.60/27.66 10 11167736 Orior N 14.80 +0.68% - - 17.30/11.55 5600 110.00 - - - 186.96/151.00 470 37839946 UBS USA Fc CHF-A-Ac 15.04 +0.74% - - 12.60/11.07 2921 10012767 IShs Co EUR Cor EUR 147.38 +0.42% - - 155.70/120.96 435 91.00 - - 4.40 100.00/77.00 143 156.20 +0.77% - 3.52 167.40/130.20 2197 - - 12.09/10.96 16000 - - -/- 10601 83.30 -0.12% - 2.69 92.70/74.00 9831 18168423 UBS So Gl Go USD-A- 15.04 -5.33% - - -/- 6750 48966418 IShs Co Cor CHF -Ac 5.05 - - - -/- 10 - - 11.11/10.60 100012 - - 14.62/10.85 5152 47316252 UBS S&P USD-A-Acc 18.96 - - - 128.44/107.80 18 1582841 IShs Bd Lar Cap EUR 153.60 +0.12% - - 14.80/11.00 700 - - 10.22/8.92 277471 - - 770.40/628.50 31 46526396 UBS S&P CHF-A-Acc 16.32 - - - 45.90/43.64 460 13936193 IShs Agribus USD-Ac 33.06 - - - 765.20/633.20 16 - - -/- 450 - - 1290.20/800.20 106 46526393 UBS S&P 500 USD-A- 18.88 - - - 40.85/33.94 1579 1210415 ISharesSLI (DE) 103.70 +1.07% - - 1264.60/883.80 1 - - 130.94/109.80 8 - - 1375.00/1086.00 405 48455594 UBS MSCI USD-A- 12.13 - - - -/- 5745 23090061 IShares EURO EUR-Ac 42.12 - - - 1379.60/1103.00 2 - - 110.02/99.42 100 - - 25.24/20.85 8975 P 48455495 UBS MSCI USD-A- 10.82 - - - 51.57/47.74 400 22593013 ISh USD Ultr Bd USD 99.34 - - - -/- — - - 50.81/47.19 3049 - - -/- — B 47231271 Panalpina Welt 2L N -- - - -/- — 11620778 UBS HFRX CHF-A-Acc 77.21 +0.68% - - 86.55/65.09 6 20023273 ISh S&P 500 USD-Ac 58.49 +1.21% - - -/- — 216808 Panalpina Welttra N 237.00 +1.37% - - 239.00/110.80 4562 - - 265.45/213.90 18 - - 34.05/33.44 104 1253020 BACHEM HLDG N -B- 148.40 -0.80% - 1.85 150.00/106.18 3799 2178339 Pargesa Hldg P 73.90 +1.58% - 3.46 83.95/66.55 68787 47339530 UBS Glb Gen USD-A- 12.39 - - - 235.90/185.92 1000 20023018 ISh MSCI Wo Mi USD 50.32 +0.08% - - 6.74/6.00 33466 - - 184.10/135.60 7500 2460882 Part Grp Hldg N 812.80 +0.32% - 2.71 817.00/581.50 70371 - - 198.70/161.58 614 - - 93.90/93.90 250 27480484 Baloise Hldg 2L N 169.20 +2.05% - 3.57 183.90/131.10 187046 11853036 Peach Property N 32.40 +1.25% - - 34.60/25.10 5395 38942947 UBS Gl Gen USD-A-Ac 14.51 - - - 47.86/43.97 86 20023257 ISh MSCI Min EUR-Ac 50.32 - - - -/- 992 - 1.88 494.00/430.00 5 911512 Perfect Hldg N - - 0.02/0.00 10000 - - 159.36/136.00 14 - - 28.87/28.25 200 1241051 Baloise Hldg N 168.00 +1.45% - 0.20 2064.00/1504.00 7069 25262070 Perrot Duval Hldg P 0.02 -2.78% - - 149.00/51.50 20 BERNOISES 38548119 UBS Gl Gen CHF-A-Ac 12.73 +1.24% - - 61.87/51.08 2 25019150 ISh MSCI Fra EUR-Ac 40.54 - - - -/- 482 - 5.04 -/- — 218781 Phoenix Mecano I 135.00 -0.74% - 4.55 679.00/374.00 1659 - - 67.96/60.82 9 - - 139.18/125.72 2 130775 Bank Linth LLB N 478.00 +0.42% - - 62.70/33.46 78638 28414291 PLAZZA -A- N 374.00 -0.53% - 1.97 258.00/218.00 485 10201284 ACRON HELVETIA N 5.12 - - - 5.45/4.05 13799 38583035 UBS Gl Gen CHF-A- 12.09 +1.56% - - 231.45/196.02 680 20023133 ISh MSCI EM USD-Acc 28.90 - - - 26.28/21.38 20 - - -/- 2220 12252764 Poenina hldg N 254.00 +0.40% - 3.89 54.79/42.90 446 32440249 Admicasa Hldg N 13.50 - - - 22.50/13.50 6050 - - 34.50/33.07 1000 - - 66.13/52.52 1 900296 Barry Callebaut N 2004.00 -1.47% - 4.94 74.60/55.05 67963 10621379 Polyphor N 43.70 +0.69% - - 34.75/4.18 53696 1147156 AP Alternat N 157.10 - - - 217.00/156.00 499 13187243 UBS ETFSPI-CHFA-dis 66.90 -1.70% - - 72.84/63.29 839 10608422 ISh EUR Co ex-F EUR 132.11 - - - 165.16/149.48 1 - 3.22 59.00/52.00 5 608992 Private Equity N - 3.57 72.00/55.00 600 36550197 Athris N 1705.00 - - - 1725.00/1600.00 5 - - 35.11/35.11 30 - - 44.59/40.65 1 11450563 BASF N -- - 4.69 820.00/688.00 4783 1829415 PSP Swiss Propert N 5.55 -2.46% - 2.70 132.40/91.25 147424 2377723 Aventron N 9.70 - - 2.55 10.40/8.70 1380 3291273 UBS ETF SLI CHF A D 156.42 -0.60% - - 74.35/69.61 190 39872013 ISh Co Glb CHF-Ac 5.30 -0.58% - - 120.96/108.48 10 - 3.76 246.50/190.00 4516 56.00 +0.90% 1339601 BV Hldg N 9.30 +0.00% - - 9.98/7.90 8820 - - 220.25/181.70 2 - - 114.12/114.12 100 1143244 Basilea Pharmaceu N 45.18 +0.80% - 1.90 6140.00/3750.00 901 129.60 -1.14% 21218624 Novavest N 40.95 +0.00% - - 42.85/36.56 2000 20557019 UBS ETF SF510 AD 14.97 +0.12% - - 175.36/138.44 10 10127472 IS EUR Go 10-15 EUR 215.27 - - - 101.84/83.27 20 - 2.18 328.00/243.50 2889 30678297 Promaxima Immo N 2.60 -10.34% - - 12.85/1.51 100000 - - 136.74/120.06 5 - - 99.87/65.63 15 2765979 BB Biotech 2L N 248.50 - - 5.24 25.40/18.00 17474 1785508 Q Cap I 33.00 - - - 33.65/31.05 20 20557004 UBS ETF SBIF1-5 AD 12.10 -0.12% - - 33.90/29.47 58 40538209 Inves Mkts CHF-Acc 21.01 - - 2.13 108.98/87.72 700 - 3.20 43.90/39.11 1047 38462993 SenioResidenz N 49.50 - - - 55.95/49.00 250 - - 31.93/29.38 205 - - 28.97/24.00 1400 3838999 BB Biotech N 61.80 +1.31% - 2.43 76.00/57.60 66752 2392655 Swiss Estates N 3.23 - - - 5.50/3.11 19900 1272983 UBS ETF MSCI USA AD 282.65 +2.24% - - 38.33/36.36 28 37364279 Inve US Hig CHF-Acc 24.23 - - - 92.76/80.04 20 - - 8.10/0.95 7872 1930453 Swiss Estates PS I 1.90 -11.63% - - 3.60/1.55 6274 - - 44.57/40.00 1204 - - 118.30/97.45 5 35066567 BC Jura N 57.50 +1.77% - 3.88 936.00/900.00 637 49106400 ULTIMA CAPITAL N 82.00 - - - -/- 350 24018693 UBS ETF MS EMSR AC 14.50 - - - 59.41/58.83 168 3567444 Inve RAFI Europ EUR 9.83 - - - 101.42/88.21 20 - 3.00 85.65/44.46 44292 40670543 Varia Euro Prop N 1.80 - - 4.44 -/- 6700 - - 65.92/61.28 1 - - 50.82/45.25 7374 1525171 BC Vaudoise N 747.00 -0.53% - 3.23 201.40/123.90 13575 19304250 Wockhardt Bio I 0.06 - - - 5.00/0.05 100 21966843 UBS ETF M Wd SR AC 17.94 - - - 66.32/63.56 2291 3595387 Inve Mid-Sm EUR 16.04 - - - 70.03/67.17 1 - - 3.56/2.26 445 - - 70.87/67.70 2 - - 82.23/64.32 10 969160 BEKB N 213.00 +0.00% - 1.72 206.00/185.00 145 13042405 UBS ETF M Pa SR AD 67.65 +1.76% - - 45.27/35.51 4970 37364273 Inv S&P Hig CHF-Acc 24.81 - - - 66.66/63.25 1 - 2.68 362.40/252.00 21151 - - 30.04/29.08 25000 - - 34.19/31.00 15 150319 BELIMO Hldg N 5250.00 +1.55% - 2.45 358.80/216.50 2352 49458148 UBS ETF BMUSLCS AC 19.57 - - - 75.43/59.99 2000 35824780 Inv S&P 500 QVM USD 31.28 - - - 182.26/160.98 10 - 5.09 87.50/68.00 6511 - - 57.67/44.69 3942 - - 97.40/77.87 13 31596632 Bell Food Gr N 252.00 +0.80% - 1.47 960.00/790.00 37 24023151 UBS ETF BBUSLC AHC 17.85 +0.10% - - 6.52/6.00 12900 30720020 Inv Hi Div Vol EUR 28.40 - - - 63.07/62.82 2600 - - 68.34/56.58 83 - - 68.31/60.01 1 2842210 Bellevue Group N 21.00 -0.94% R 30553612 UBS ETF BBUSEMS AHC 12.52 +0.03% - - 57.02/47.10 4454 37364244 Inv EQQQ 100 CHF-Ac 151.68 +1.87% - - 102.34/91.81 86 - - 15.39/12.32 13340 - - 157.80/135.68 10 1820611 BFW Liegenschafte N 43.70 +0.00% 30549809 UBS ETF BBUSEMS AD 11.87 - - - 26.93/23.18 2000 41217478 IGEA Pharma Rg 1.49 -0.67% - - 126.66/115.68 2 - - 16.89/14.41 15102 - - 163.00/124.44 1 13029366 BKW N 74.00 -1.99% 10019113 RELIEFTHER Hlg N 0.00 +0.00% - - 0.01/0.00 353000 42819041 UBS E SDBB AHC 10.59 -0.02% - - 300.35/240.30 2760 2956102 HelPlGlbEqtFd-CHF-R 1682.80 - - - 98.01/87.60 6336 - 3.64 158.40/119.00 7250 - - 58.38/46.23 2113 - - 207.50/191.86 15 46002711 Blackstone Res N 1.10 -0.45% 367144 Rieter Hldg N 137.50 +1.10% - 3.21 283.30/229.20 143786 37504775 UBS E JPMUEDB15 AHC 10.95 - - - 30.22/27.69 3000 10640589 GAM PhSlvr -A CHF- 14.13 -3.06% - - 118.54/83.68 26 - 3.23 283.00/229.20 25618 - - 36.90/32.75 100 - - 42.95/30.54 1198 147355 BLKB 902.00 -0.66% 1203204 Roche Hldg G 271.05 +0.04% - 2.93 1270.00/1115.00 34 32132316 UBS CMCI CHF-A-Ac 113.42 - - - 57.38/48.18 1320 10640619 GAM PhSlvr -AX CHF- 14.63 -1.14% - - 104.90/82.73 41 - - 67.32/55.93 5442 - - 52.05/41.04 15 1268465 Bobst Grp N 49.96 +3.57% 1203211 Roche Hldg I 269.20 +0.00% 36621184 UBS Bbg Co CHF-A-Ac 9.14 -0.44% - - 38.29/32.84 1 10640628 GAM PhPlat -A CHF- 770.36 - - - 146.42/132.66 100 - - 34.81/29.99 1512 - - 212.05/187.56 1 23862714 Bossard Hldg N 139.30 +2.05% 2560733 Romande Energie H N 1230.00 -0.81% FONDS SUR INDICES ETF 580573 Tweedy B IV CHF CC 45.16 - - - 109.36/101.34 1370 10640717 GAM PhPlat -AX CHF- 765.20 +3.77% - - 340.00/273.85 41 - - 48.46/41.90 2015 - - 6.76/5.94 700 47324350 Bq Prof Gestion N 2.90 - 3291059 Stream Invest 170.64 -6.65% - - 136.92/112.78 100 10640723 GAM PhPall -A CHF- 1229.63 - - - 22.95/12.93 33499 - - 56.31/51.48 24 - - 22.47/19.37 5 35049471 Bque Cant Geneve N 198.00 -0.50% 18313602 ZKBSilverETF-AAHCHF 43.15 -2.94% - - 44.84/33.30 47317 26898560 SSgA USA Val USD-Ac 38.94 - - - 110.70/103.88 2800 10640732 GAM PhPall -AX CHF- 1241.78 - - - 84.18/63.67 300 - - 296.05/229.45 5063 - - 105.20/98.24 1150 - - 48.50/40.94 20 243217 Bucher Industries N 298.40 +1.91% S 18313605 ZKBPlatETF -AA CHF- 287.00 -1.76% - - 482.70/283.15 540 24770468 SSgA SPDR Ut EUR-Ac 132.02 - - 4.11 108.50/95.00 2323 4478123 GAM PhGold-A (CHF) 1342.40 -1.90% - - 27.69/22.56 58 - - 56.95/40.74 118404 - - 3750.00/2989.00 46 - - 62.70/50.23 40 2553602 Burckhardt Compre N 244.50 +1.66% 18313606 ZKBPallETF -AA CHF- 463.90 +0.79% - - 408.25/322.50 16648 42476622 SSGA SPDR USD-Acc 31.81 - - - 1480.20/1114.00 423 4482173 GAM PhGold-AX (CHF) 1376.18 - - - 76.35/64.32 32 - - 466.25/350.80 13854 - - 1166.40/932.80 132 - - 29.46/24.86 250 21225580 Burkhalter Hldg N 76.60 -2.30% 2714864 Santhera Pharm Hl N 13.28 -0.15% - - 22.30/5.55 11868 18313597 ZKB SilverETF-AACHF 55.00 -2.36% - - 77.05/62.00 2304 12931806 SSGA SPDR US USD 109.66 - - - 145.60/130.50 1600 32021978 FT Swi Alp CHF-A-Ac 23.87 - - - 22.30/18.70 200 - 3.44 343.00/185.00 485 - - 41.14/35.16 614 - - 149.10/149.10 15 - - 63.43/55.08 3697 820735 BVZ Hldg N 950.00 - 906209 Schaffner Hldg N 189.00 -0.26% - 1.77 238.80/183.00 114422 13910160 ZKB GoldETF-AAH CHF 399.80 -1.72% - - 22.53/19.59 7130 22014865 SSGA SPDR US Bd USD 49.88 - - 0.78 160.30/149.20 400 37421816 Fra Glb Eqty USD-Ac 27.92 - - - 60.65/52.21 5 - 1.76 246.40/188.50 706931 - - 187.14/169.98 1560 - - 106.76/85.79 5110 - - 83.84/67.85 4338 2463821 Schindler Hldg N 225.60 +0.27% - - 50.50/31.20 3 13910159 ZKB Gold ETF-AA CHF 457.95 -1.14% - - 18.19/16.72 1116 22014885 SSGA SPDRTr Bd USD 49.51 - - 1.71 137.40/113.98 250 37421729 Fra Eme Mkts USD-Ac 23.45 - - - 62.12/53.37 28 - - 0.82/0.27 861349 - 0.72 114.48/103.62 250 - - -/- 8500 - - 117.00/106.58 150 2463819 Schindler Hldg PS I 227.70 +0.26% - 4.31 1230.00/828.00 449 41416145 Xtrac USA CHF-3C-Ac 75.18 +1.16% - - 175.84/168.36 1000 24767694 SSgA SPDRTe EUR-Ac 82.32 - - - -/- 9554 37421686 Fr U.S. Eqty USD-Ac 32.30 - - - 49.88/40.48 1000 - - 72.70/30.00 15008 - - 175.28/171.10 2800 - - -/- 11358 - - 112.06/94.44 215 C 227731 Schlatter Ind N 39.40 - - - 96.00/84.00 41 22128165 Xtra Nord EUR-1D- 37.42 - - - 59.56/49.57 194 24770423 SSgA SPDR Sm EUR-Ac 245.75 +3.93% - - -/- 24 25670773 Fir Eur Al EUR-A-Ac 34.58 - - - 63.71/55.04 75 - 2.62 117.80/68.60 99570 - 1.32 107.72/85.70 27322 - - 9.89/5.84 77675 - - 41.15/35.12 100 579566 Schmolz+Bickenbac N 0.27 -1.10% - - -/- 650 41579345 Xtra MSCI EUR-1C-Ac 21.60 - - - 117.16/91.84 25818 24767874 SSgA SPDR Ma EUR-Ac 207.80 - - - 149.40/123.68 3 36095063 Fide US Qlty USD-Ac 6.64 - - - 45.81/37.39 2425 - 3.15 2697.00/2151.00 17411 - 1.19 159.72/128.74 4 - - -/- 350 - - 17.05/14.43 130 12663946 Calida Hldg N 27.90 +0.00% - - 35.20/26.80 2251 1075492 SchweiterTechnol I 928.00 +1.31% - 0.64 469.50/318.00 7198 13528821 Xtr2 Gl GVBd 4CHC 185.46 -0.43% - - 27.99/22.42 6800 24767393 SSgA SPDR In EUR-Ac 194.66 - - - 107.44/89.82 260 36815354 EnPaSwToPiFd -A- 105.00 - - - 83.03/76.46 3 - 4.69 312.00/228.00 3 - 2.80 -/- 378657 - - 47.69/39.19 3 - - 12.14/10.39 31174 - - 164.26/115.08 710 1100359 Carlo Gavazzi I 256.00 +0.39% - - 18.50/15.40 2337 40670512 Sensirion Hldg N 39.10 +3.44% - 1.43 170.00/112.70 543460 23971272 Xtr2 Gl Ag BS 4CHC 18.07 -0.23% - - 54.88/44.19 25047 22014854 SSGA SPDR Hi Bd USD 45.00 - - - -/- 1000 21575152 Dom Sw Prpty Fd 123.20 -0.40% - - 39.60/34.77 25 - - 18.40/14.80 2337 - 0.26 6180.00/4000.00 115 - - 51.41/42.80 468 - 1.30 97.98/94.00 500 - - 64.83/55.44 462 18667529 Castle Altern 2L N 18.00 +0.00% - - -/- 1500 3281613 SF Urban Prop N 94.00 -0.53% - - -/- 35000 19204552 Xtr2 GI-LBd 4DHD 112.38 -0.90% - - 4.80/3.66 95823 24767202 SSgA SPDR He EUR-Ac 158.82 - - - -/- 255 1722961 CS 3 130/30SwEq -B- 30.32 - - - 30.41/26.62 1 -21.43 17.15/12.85 2100 - 1.29 236.00/144.55 257501 - - 16.08/12.74 20088 - - 132.74/109.80 25 - - 82.70/71.85 1000 509275 Castle Alternativ N 17.90 +0.00% - 3.72 101.20/73.25 57340 23922930 SFS Group N 76.35 +4.59% - - -/- 350 11772500 Xtr2 EEC Bd 1DD 172.82 - - - 15.36/12.53 2 24767127 SSgA SPDR Fi EUR-Ac 54.60 +2.94% - - 138.96/125.64 50 30297107 ComStage1EUST50 I 38.18 - - - 17.45/15.05 975 - 1.41 455.00/400.00 730 - 4.24 26.40/19.40 1 - - 46.01/38.40 70 - - -/- 2973 - - 38.10/26.24 1345 18458715 Castle PE 2L N 14.10 -2.76% - - 3.64/2.10 15 36568077 SGS 2L N 2290.00 - - 3.89 99.90/77.20 221294 10941571 Xtr2 EC Bd 1CC 175.12 - - - 19.18/14.69 38455 24770428 SSgA SPDR Eu EUR-Ac 63.02 - - - -/- 10000 32395796 ComStage Verstr I 137.78 - - - 49.39/41.38 60 - 2.28 61.50/35.40 179 - 3.67 513.21/413.00 2678 - - 54.07/44.51 2848 - - 122.50/114.50 250 - - 315.85/262.75 20 4885474 Castle Private Eq N 14.00 -0.71% - 4.90 108.40/96.44 898 249745 SGS N 2473.00 +0.32% - - -/- 294367 25004349 Xtr UCITS USD-1D- 57.63 +0.98% - - 130.14/87.21 4664 24770548 SSgA SPDR Eu EUR-Ac 224.80 - - - 5.71/5.00 25000 34442973 ComStageTecDAX-I 24.44 - - 2.57 124.64/104.28 12 - 2.57 87.44/60.44 239160 - 2.13 69.80/41.00 4270 - - 33.73/28.87 24 - - 16.73/12.28 590 - - 206.65/144.60 44 22517316 Cembra Money Bk N 100.70 +0.70% - 2.93 27.08/16.86 199672 1428449 Siegfried Hldg N 405.00 -1.46% - 0.64 896.20/587.00 92192 2825604 Xtr Switzerland 1DD 107.64 +0.88% - - 34.45/28.24 100 22014874 SSGA SPDR Co Bd EUR 33.04 - - - 14.62/12.98 13 34442887 ComStage 1 SDAX-I 56.40 - - - 34.00/30.17 1 - 3.90 119.78/72.00 4380 - 3.68 122.40/75.15 57632 - - 41.95/35.10 22341 - - 29.84/16.76 31424 - - 130.04/108.82 5 193185 Cham Group N 425.00 -0.93% - 0.24 106.50/74.45 9865 43537795 SIG Combi Grp N 12.50 +0.97% - 5.61 95.00/66.90 137009 21743691 Xtr Switzerland 1CC 117.06 +0.91% - - 58.20/47.26 60694 12931546 SSGA SPDR Bl Bd USD 69.86 +0.76% - - 16.62/12.20 510 30296891 ComStage 1 MDAX I 151.92 - - - 76.13/74.69 600 - 2.16 1210.00/714.00 1663 - - -/- 9000 - - 15.36/12.86 11518 - 3.63 124.80/102.18 15222 - - 105.12/99.81 20 162581 CI COM Pr P 2.38 - - - 89.00/76.00 386 41879292 Sika N 143.75 +1.95% - 3.44 498.50/349.70 167047 3613620 Xtr SLI 1DD 156.20 +0.92% - - 136.92/112.64 3 25988044 SSGA SPDR Bl Bd EUR 34.48 - - 2.13 281.45/216.65 10251 40027001 ComStag1STEU600 -I- 42.30 - - - 115.02/110.34 4 - 0.27 150.00/89.00 520 - 5.64 102.95/85.88 136093 - - 31.38/25.76 48 - 3.17 105.16/84.26 47873 - - 107.88/92.05 4750 870219 CicorTechnologie N 43.85 +0.46% - - -/- 455000 131926 SNB N 5760.00 +1.41% - - 102.00/86.00 40000 3067452 Xtr ShortDAX DS 1CC 22.70 - - - 17.31/16.08 1000 12931449 SSGA SPDR Bd EUR 74.02 +0.04% - 2.72 166.04/132.98 5931 40652151 ComStag Vrst Of -I- 118.06 - - - 65.69/58.42 100 - 2.17 15.44/10.36 137813 - 4.49 499.40/427.00 138625 - - 20.36/17.33 268 - 1.94 88.75/86.57 743 - - 346.40/320.85 900 1434511 Cie FinTraditi P 102.00 -0.97% 43374645 Sonova Hldg 2L N 226.00 -0.53% - 2.41 73.70/34.25 66570 3614442 Xtr S&P Gl InfS 1CC 46.72 +0.49% - - 19.83/17.01 3500 24767099 SSgA MSCI St EUR-Ac 225.80 - - 1.88 76.39/74.17 2997 40652119 ComStag Vrst Df -I- 117.06 - - - 38.55/30.47 4500 - - 20.03/15.91 682 - - 125.98/99.50 3974 - - 193.16/188.30 180 21048333 CieFinRichemont N 77.88 +2.64% 1254978 Sonova Hldg N 225.00 -2.22% 11138249 Xtr S&P 500 SW 1CC 53.96 - - - 19.64/15.94 251 24767119 SSgA MSCI En EUR-Ac 145.78 - - 1.68 128.16/114.64 2431 29274988 ComS USTBFSTR ID 83.63 - - - 44.80/36.16 250 - - 16.90/15.93 3800 - 2.80 127.92/101.96 45694 - - 104.12/94.25 100 1214263 Clariant N 18.77 +2.12% 36428197 Spic Priv Eq 2L N 28.50 - 35987944 Xtr MSCI USD-1C-Acc 46.43 +1.79% - - 14.90/12.78 4042 24767054 SSgA MSCI Di EUR-Ac 133.00 - - 0.86 103.18/98.21 17662 29274989 ComS USTBFDSTR ID 66.64 - - - 97.16/97.16 1 - - 18.00/15.41 670 - - 47.15/38.65 20014 - - 34.70/21.60 3834 2534325 COLTENE HLDG N 77.00 +2.39% 915331 Spice Priv N 22.40 +0.00% 11115473 Xtr MSCI Mex 1CC 4.12 - - - 16.15/14.01 13048 25863421 SSgA Mor Glb USD 33.97 - - - 122.94/118.14 100 12603146 ComS SPI ID 105.68 - - - 34.70/21.60 3834 - - 57.00/48.00 208 - - -/- 239624 - - 82.74/65.86 240 36082699 Comet Hldg N 82.50 +1.29% 803838 SPS N 97.75 -1.11% 33687007 Xtr MSCI Jap 7CHC 13.74 +1.88% - - 58.40/29.00 45 39419197 SSGA Glb Agg CHF-Ac 31.79 -0.05% - - -/- 2000 12603142 ComS ShortDAX ID 24.11 - - - 343.10/276.65 214 - - 27.92/23.25 3006 - - 5.63/4.45 49933 - - 50.05/48.81 1 24401750 Conzzeta -A- N 832.00 +1.46% 1148406 St.Galler KB N 434.50 +0.46% 28626998 Xtr MSCI EMU 3CHC 15.00 +1.94% - - 35.42/30.02 2000 26898391 SSgA Eur Val EUR-Ac 34.39 - - - 95.90/86.60 4852 4561475 ComS SE600 ID 85.80 - - - 64.66/51.74 897 - - 88.55/72.00 4251 - - 106.80/94.55 6001 - - -/- — 162471 CPH Chem&Pap H N-A- 80.60 +1.00% 217818 Stadler Rail N 42.48 -0.05% 20028776 Xtr MSCI EMU 1DD 43.65 - - - 88.55/72.00 4251 22778776 SSgA Eur Low EUR-Ac 43.73 - - 4.61 4.62/4.14 51573 12603144 ComS SDAX ID 106.54 - - - 20.11/19.84 185 - - 103.06/94.64 300 - 2.25 145.90/119.01 5192 1111570 Crealogix Hldg N 93.80 +0.00% 236106 Starrag Gr Hold N 47.00 - 11421659 Xtr MSCI CHINA 1CC 16.80 +1.86% - - 21.40/19.00 1 13975741 SSGA Bloom 1-3 EUR 57.44 - - - 99.82/93.64 11000 4561610 ComS S600 Util ID 100.51 - - 3.92 219.00/178.60 8655 - - 20.26/17.23 220 - - -/- 2000 - 2.62 212.10/176.70 16038 45422569 CS Group 2L N 11.05 - 1228007 Straumann Hldg N 818.60 +2.45% 11115468 Xtr MSCI CAN 1CC 53.16 - - - 52.50/52.00 97 13975758 SSGA Blo Bar Eu EUR 62.85 +1.22% - - 7.94/6.38 118 4561607 ComS S600TL ID 46.85 - - 2.44 148.00/123.80 24354 - - 106.48/102.34 5324 - - 11.10/8.33 4125 - 1.93 213.00/171.30 5942 1213853 CS Group N 12.08 +3.78% 3838891 Sulzer N 95.15 +1.87% 10804968 Xtr LevDAX DS 1CC 114.74 - - - 25.43/22.79 27 12930746 SSGA Blo Ba Cor EUR 65.09 - - - 25.12/21.56 2 4561604 ComS S600Tele ID 65.66 - - 2.98 229.80/188.00 3555 - - -/- 1300 - - 43.90/34.56 1430 - 2.83 485.00/399.50 3472 26729122 Sunrise Comm Gr N 74.85 -0.80% 3067384 Xtr GS D100 SW 1DD 31.06 - - - 35.30/21.10 43933 12931570 SSGA Blo Ba Agg EUR 70.36 - - - 37.43/31.08 1 4561599 ComS S600Tech ID 77.10 - - 1.75 127.00/99.30 9724 - - 64.55/60.54 1000 - - 52.06/42.03 28691 - 2.71 142.40/121.50 12181 D 44539526 Swiss Life Hld 2L N 480.70 +1.74% 3614093 Xtr FTSE Viet 1CC 30.86 -0.40% - - 34.51/32.13 150 23910183 SSgA 2000 SM USD-Ac 40.78 - - - 21.15/12.95 13091 4561576 ComS S600 Ret ID 67.12 - - 1.94 276.00/236.00 4958 - - 74.00/60.17 80 - - 5.59/4.53 1024 - 2.38 147.50/120.50 11940 1485278 Swiss Life Hldg N 479.60 +1.85% 2825565 Xtr ES50 1D 40.42 +1.69% - - 35.49/29.41 690 25311814 SSgA 0-5 EM USD 29.56 - - - 56.27/44.27 3223 4561571 ComS S600 RE ID 30.95 - - 2.54 194.80/151.10 7046 - - 60.61/50.30 183 - - 37.14/30.87 2 - 2.40 77.00/62.85 36980 3048677 Daetwyler Hldg I 159.80 +2.30% - 1.88 189.80/122.60 16571 12688156 Swiss Re N 99.30 +1.58% 4549696 Xtr ES50 1C 55.84 +1.32% - - 26.13/22.00 749 22178032 SPDR Wrld Sm USD-Ac 70.67 +2.30% - - 28.19/23.50 15963 4561567 ComS S600 PHG ID 180.62 - - 2.31 113.00/90.00 8860 - 2.27 830.00/630.00 30 - - 30.12/28.02 9 - - 59.72/49.37 48 - 2.63 130.60/103.10 75073 853104 Datacolor N 660.00 - - 3.81 76.10/46.68 116418 28649180 Swiss Re N 2L 99.60 +1.65% 30841180 Xtr DAX In U 4CHC 14.74 - - - -/- 8000 19440501 SPDR US LV USD-Ac 57.73 - - - 5.53/4.55 5500 4561526 ComS S600 OG ID 80.53 - - 3.53 78.70/64.70 22343 - 2.25 787.50/573.00 14233 - - 27.99/23.81 567 - - -/- 10000 12667353 DKSH Hldg N 48.50 +0.96% - - 622.00/430.00 11 874251 Swisscom N 490.00 -0.24% 2825575 Xtr DAX 1C 126.86 +0.99% - - -/- 3000 41253706 SPDR UK All Sh GBP 6.05 - - - 61.65/53.34 3711 4561523 ComS S600 Media ID 61.13 - 05/09/2019 - 4.89 120.75/73.88 331848 - - 51.69/48.48 7 - - 102.94/92.80 1 1179595 Dormakaba Hldg N 666.50 -0.74% 1067586 Swissquote Grp Hl N 41.58 +3.18% 27146067 Xtr 500 CHF-3C-Acc 30.91 - - - -/- 11342 14969108 SPDR UK All GBP-Acc 62.84 +2.53% - - 120.12/112.10 5 4561519 ComS S600 Ins ID 64.87 - - - 52.13/47.09 4141 - - -/- 3000 2073900 DOTTIKON ES HLDG N 459.00 +3.85% 30124014 WisTr Ger Eq CHF-Ac 17.44 - - - 65.35/53.71 16856 13976063 SPDR S&P US Div USD 54.75 +0.92% - - 244.60/230.00 119 4561518 ComS S600 IGS ID 106.47 - - - -/- 90 - - 165.06/157.18 1 2340545 Dufry N 81.78 +2.48% 25883167 Wisd US SmaCap USD 18.27 - - - 55.01/48.99 59 14969767 SPDR S&P UK Div GBP 13.69 - - - 251.55/235.00 4 4561515 ComS S600 HC ID 156.72 +2.14% - - 60.60/57.41 100 - - 195.70/190.08 76 T 25883175 Wisd US Eqt Inc USD 19.48 - - - -/- 2100 14969376 SPDR S&P Eur EUR 25.28 +0.78% - - 311.85/251.90 1 4561507 ComS S600 FS ID 123.63 - - - 35.46/28.65 2098 - - 112.68/101.14 1 1117825 Tamedia N 30125341 Wisd Jap Eqt CHF-Ac 16.27 - - - 34.53/27.62 120 13976042 SPDR S&P Emg USD 15.30 - - - 12.97/7.10 108036 4561511 ComS S600 FB ID 163.00 +2.31% 1210019 Tecan Grp N - - 31.72/17.76 21395 - 4.60 90.11/82.85 866 E 1245391 TEMENOS N 100.40 -0.59% - 4.48 126.00/97.30 2415 25882921 Wisd Eur SmlCap EUR 16.95 - - - 35.16/28.54 165 18118572 SPDR S&P 500 USD 294.80 - 4561502 ComS S600 CM ID 97.91 - 632685 The Native I 239.00 -0.67% - 0.88 263.00/179.30 17596 - - 31.57/26.29 360 2473640 Edisun Power Euro N 1225515 The Swatch Grp I 173.85 +2.29% - 0.43 184.55/106.90 299067 30130099 Wisd Eur Eqt CHF-Ac 17.19 - - - 2197.00/2197.00 10 14752663 SPDR S&P 400 USD-Ac 54.92 - 4561499 ComS S600 Chem ID 197.01 - 716295 EEII P 1225514 The Swatch Grp N - - 9.00/0.67 14265 - 2.61 64.40/53.13 33396 2226822 EFG Intl N 146.00 -2.67% - 0.68 166.00/58.00 592 23135110 Thurgauer KB PS 0.70 - - 2.90 397.90/247.70 530323 25883159 Wis Eur Eq Inc EUR 13.42 +1.64% - 2.68 34.09/27.56 23826 40806374 SPDR Reu Con CHF-Ac 29.45 - 4561479 ComS S600 BR ID 92.22 - 531916 Elma Electronic N 3.70 - - - 5.05/2.30 1000 21470635 Titlisbahnen N 275.40 +3.81% - 3.09 77.55/47.50 163714 - - 13.73/10.96 3365 1282989 Emmi N 6.25 +1.13% - 4.80 7.97/5.25 572594 1160768 Tornos Hldg N 51.85 +3.70% - 2.64 111.50/98.60 1788 26106664 Wis EM SmCp Div USD 16.44 - - 4.80 15.19/13.92 3516 25638632 SPDR Reu Con Bd USD 35.34 - 4561494 ComS S600 Bank ID 31.78 - 1644035 EMS-CHEM HLDG N - - 442.00/326.00 50 106.00 +0.00% - 2.99 415.00/308.00 1364 - - 93.66/72.86 1089 3965118 Energiedienst Hld N 416.00 - - 1.13 973.00/667.50 7024 314.00 +0.00% - 4.19 10.40/5.68 19577 26106871 Wis EM Eqt Inc USD 14.95 +1.30% - 2.40 20.47/15.90 303 12931510 SPDR MSCI Em USD-Ac 52.00 +2.87% 4561484 ComS S600 AP ID 87.29 -7.88% 3447695 ENR Russia Invt P 800.00 -0.50% - 2.65 644.00/447.60 20597 - 4.73 17.61/14.55 1756 2121806 Evolva Hldg N 586.00 +1.03% - 2.42 32.80/27.90 355 6.68 -5.11% 20974572 Vn Hg Dv ETF USD 53.20 +1.72% - - 19.10/15.75 180 12931436 SPDR MSCI EM USD Ac 60.87 +1.89% 4878591 ComS S&P SC 600 ID 45.71 - 31.00 - - - 14.50/10.00 3 - - 13.98/13.25 39557 12.90 - - - 0.31/0.13 886331 3284753 Varta 58.00 - - - 11.95/11.34 96 19440157 SPDR Gl Re Est USD 38.08 - 20158589 ComS S&P S40I ID 140.16 - - 2.43 106.82/83.73 1476 0.19 -3.64% 41860972 Vanguard DAX EUR 25.26 - - - 48.60/39.00 100 21165083 SPDR Gl Div USD 32.17 +1.24% 4878188 ComS S&P MC 400 ID 198.77 - - 2.31 268.65/206.50 3545 29226467 Vang Gl Min USD-Ac 35.42 +0.47% - 2.82 104.06/82.74 30115 12931765 SPDR Bloom U.S. USD 108.54 - 11058133 ComS S&P 500 ID 328.60 - - 1.91 115.54/110.74 105 18575459 Vang FTSE All USD 84.78 +1.57% - 1.87 80.50/78.58 816 21164781 SPDR Asia Div USD 45.49 - 10631084 ComS PSI 20 ID 6.13 - - 5.64 10.66/9.18 342 18575459 Vang FTSE All USD 84.78 +1.57% - - 21.16/17.73 353 12930745 SPDR ACWI USD Acc 132.16 - 11058258 ComS NY A Gold ID 22.58 -0.27% - - 55.73/46.17 5750 U 38418875 VanEck Vec USD-A-Ac 20.48 - - - 20.02/16.31 13500 20380007 SPD MSCI EMU EUR-Ac 54.94 - 4561428 ComS Nikkei 225 ID 21.27 - - - 24.87/20.08 39010 F 3336167 U-blox Hldg N 70.80 +4.04% - 2.26 145.60/61.30 60092 38431859 VanEck US USD-A-Acc 21.40 - - - 16.52/13.82 300 31966136 SIUE UTRBECBUE D 106.44 +1.76% 4561643 ComS Nasdaq 100 ID 80.60 +1.03% 40222755 UBS Group 2L N 10.51 - - - -/- 746000 - - 23.03/18.92 450 932009 Feintool Int N 24476758 UBS Group N 10.66 +3.45% - 6.57 16.11/9.86 207181 41125207 VanEck Mng USD-A-Ac 19.28 - - - 17.90/14.06 719 28328988 SIUE UTRBECBUE C 101.85 - 13137330 ComS MSCI Em ID 43.14 - 31941693 Flughafen Zuerich N - 1.63 16.33/13.09 250 354151 Forbo Hldg N 56.20 +1.08% - 3.56 118.00/50.70 10519 40992308 VanEck Glb USD-A-Ac 52.52 - - 1.62 19.59/15.54 8635 34479969 SFCommPropFd 103.30 +0.00% 23721493 ComS MDAX ID 25.71 - 18390376 Forbo Hldg N 2L 188.80 +0.43% - 3.65 205.00/159.00 56709 - - 21.90/17.12 16514 4582551 Fundamenta Real N 1430.00 +1.20% - 1.47 1799.00/1318.00 2120 41015314 VanEck Em USD-A-Acc 105.42 - - - 25.64/20.38 1500 13403490 RETFSGo -H CHF hed- 3722.00 -0.69% 4878086 ComS M Wld ID 60.08 +1.92% 1578.00 - - - 1595.00/1420.00 1291 - - 15.64/14.43 200 14.85 +0.34% - 3.37 -/- 40712 30359006 VanTreasury Bd USD 25.13 -0.65% - - 18.41/16.48 600 13403484 RaiETFSGoldO -A CHF 1446.60 -1.91% 4878186 ComS M USA ID 77.45 - - - 17.24/14.19 2200 V 45833488 VanTrea Bd USD-Acc 26.52 - - - 14.13/12.26 500 13403486 RaETFSGoO -H CHF he 1146.60 -1.51% 4878185 ComS MTaiw ID 27.44 - - - 22.50/19.60 500 26419210 Van Jun Gd USD-A-Ac 33.39 -2.82% - - 18.59/15.52 750 30728525 QCFCHSSMC-A CAP CHF 131.80 - 25308027 ComS M Sp ID 19.48 - - - 17.63/15.64 4800 41903248 VALARTIS GROUP 2L N 10.20 - - - 11.70/10.00 4000 36453832 Van JPM EM USD-A-Ac 61.29 - - - 17.27/14.37 20 35913864 Pictet Rob-HP CHF 148.00 - 4878177 ComS M Pac xJap ID 58.11 - - 1.00 11.80/9.60 3590 - - 12.34/10.31 1060 36742768 Valartis Group N 10.00 -1.96% - 4.21 118.00/99.80 14551 29226476 Van Glo Fac USD-Ac 33.87 - - - 110.46/91.76 2103 3488634 PE CH SE130/30-PdyC 169.70 - 4878176 ComS M Pac ID 56.99 - - 4.54 282.00/204.00 6570 - - 110.46/91.76 2103 G 1478650 Valiant Holding N 104.40 +0.77% - 6.83 40.80/35.20 875 25115468 Van FTSE Nrt Am USD 72.44 - - - 222.95/180.82 712 37749020 MulL JPXN400DR DHCC 90.93 - 4878174 ComS M N Amer ID 81.58 - - 3.22 128.40/81.05 171799 - - 47.34/39.45 1303 208897 Valora Hldg N 275.50 +1.47% - 2.46 534.00/465.00 812 20973873 Van FTSE Eu ETF EUR 33.05 +1.99% - - 142.00/116.78 100 29963361 Mul Ly SP500 DHD 134.16 +1.25% 4878180 ComS M Jap ID 56.31 -5.63% - 1.92 2720.00/1805.00 561 - - 109.84/91.85 512 36067446 Galenica N 54.90 -0.90% - 3.10 57.55/42.16 144387 30528529 Varia US Proper N 36.60 +0.55% - 1.27 178.25/101.80 194574 18575472 Van FTSE Em Ma USD 55.00 +1.64% - - 20.49/16.96 2360 45204971 MUL LMAA PEJUE UD 5.67 - 25308000 ComS M It ID 109.86 - - - -/- — - 1.05 895.00/725.00 81 - - 22.73/18.27 212 24222519 GAM Hldg 2L N -- - - 8.20/2.76 166046 31186490 VAT Group N 124.40 +3.49% - - 1.38/0.83 23927 20974082 Van FTSE As ETF USD 23.95 +3.64% - - 19.59/15.68 3773 42662177 Mul L SP500 B AC 17.79 +5.00% 4878599 ComS M Eu Sm ID 44.06 +0.63% - - 463.00/359.40 500 - 3.97 73.20/49.60 57161 - - 98.20/80.99 253 10265962 GAM Hldg N 3.97 +3.38% - 2.37 467.10/353.20 128310 2154566 VAUDOISE ASSURANC N 528.00 -0.75% - 1.71 309.00/239.00 1102 30358995 Van Euroz Gov EUR 29.80 -0.45% - - 98.20/80.99 253 45203317 MUL L ChE HUE UD 15.52 - 4878596 ComS M Eu Md ID 105.98 - - 3.00 1239.00/730.00 21558 - 1.42 16.07/13.17 469 35854105 Geberit 2L N 438.50 - - 2.22 2835.00/2224.00 29187 622761 Vetropack Hldg P 2605.00 -3.34% 45827734 Van Euro Gov EUR-Ac 29.62 - 20135967 MUF-MSCIUSA ETF Acc 285.56 - 4878087 ComS M Eu ID 60.74 - - 3.30 32.90/27.20 5173 3017040 Geberit N 456.00 +1.09% - 2.81 1500.00/1300.00 250 36474934 Vifor Pharma N 157.55 +0.67% 38397825 Van Eu STOXX 50 EUR 26.31 - 11202645 MUF-LSMIDI UETF Acc 5.88 -0.73% 4878178 ComS M East Eu ID 35.01 - - 1.94 408.00/350.00 1 175230 Georg Fischer N 833.50 +2.52% - - 412.00/338.00 13 260965 Villars Hldg N 760.00 - 45827952 Van ETF 1-3 USD-Acc 51.06 - 2384728 MUF-LMSCIEuDETFDist 138.12 +1.68% 11058186 ComS HSI ID 38.83 - - 1.77 1164.00/770.00 451 1064593 Givaudan N 2700.00 +1.24% 324535 Von Roll Hldg I 0.90 +0.45% 40070038 Van ETF 1-3 USD 50.44 - 2327606 MUF-JapTpxDRETFDist 137.86 - 11058191 ComS HSCEI ID 15.07 - 18939665 Glarner KB N 30.30 -0.66% 1233554 Vontobel Holding N 52.95 +3.02% 45828041 Van EM Gover USD-Ac 53.15 - 26422706 MUF-EuSTX50DETF DHA 105.76 +0.95% 11058139 ComS FTSE100 ID 73.64 - 134020 Graubuendner KB PS 1425.00 -1.72% 2820083 VZ Holding N 286.50 -0.35% 30359019 Van EM Gover Bd USD 51.95 +0.23% 2914117 MUF Lyx MSCI EM Acc 11.10 - 21701664 ComS FTSE ChA50 ID 146.56 - 1294946 Groupe Minoteries N 360.00 - 25116456 Van Dev World USD 63.00 +2.02% 2698154 MU F-Lx M In UE Acc 17.19 - 11058201 ComS FR ES 50 IDD 37.87 - 217577 Grp Baumgartner H N 412.00 - 45827970 Van Corpor USD-Acc 54.43 - 37627737 LIF UFlo RN UE D 94.06 - 11058197 ComS FR DAX IDD 58.87 - 801223 Gurit Hldg I 1132.00 -0.53% W 30359005 Van Corpor Bd USD 54.54 -0.85% 42326715 LIF Rob AI U E AC 20.36 +2.61% 13351130 ComS FAZ Index ID 27.96 - 30595120 Walliser KB N 30358994 Van Corp Bond EUR 59.33 -0.49% 31895419 LIF JPM MfWorIn AC 127.59 - 4561435 ComS ES50 ID 76.81 - 261948 Warteck Invest N H 31402927 WISeKey Int N -B- 113.50 -0.87% - 2.95 128.00/103.50 844 45828007 Van Corp Bd EUR-Acc 57.34 - 29640648 LIF JPM MfEu In AC 131.50 - 4878608 ComS ES50 D Sh ID 14.01 - 1970.00 +0.00% - 3.43 2040.00/1750.00 116 - - 3.69/2.12 108402 28778697 Va Vec Mor USD-A-Ac 34.67 - 42746016 LIF F EN US DD 57.21 +5.59% 4878611 ComS ES50 D Lev ID 37.25 - 2.69 -2.54% 25771709 HBM Healthcare 2L N 140.80 - - - -/- 700 29226495 Va Mom Fac USD-Ac 33.44 - 42746011 LIF F EN Gl Dev DD 51.81 - 4561438 ComS ES SD30 ID 42.50 - - - 198.40/140.00 8178 1262725 HBM Healthcare N 193.80 +1.04% - 3.63 132.90/112.10 100432 26419120 Va Gld Min USD-A-Ac 30.37 -2.97% 33134041 Lake SWMSCE AC 122.10 - 4561638 ComS DJIA ID 305.88 - - 1.97 138.50/105.00 5029 46664220 Helvetia Hldg N 132.30 +0.92% - - 22.20/17.00 20 X 29226482 Va Gl Fac USD-Ac 30.64 - 24401719 L&G US Ener USD-A- 4.92 - 4878600 ComS DJ SwT30 ID 119.86 - - - 180.00/51.90 4578 23951877 HIAG Immo N 110.00 +1.85% - 2.39 85.90/60.80 44408 45466404 XRP/AMUN open 20974096 Va FTSE Jap ETF USD 28.43 +1.25% 25841542 L&G ROBO USD-A-Ac 14.50 +3.13% 4878183 ComS DJ Rus GDR ID 189.39 - - 2.46 4660.00/4240.00 16 358325 Highlight Ev&En I 20.00 +2.56% 16.02 - -- -/- 1510 969941 UNIGEST SW EQT -A- 2322.00 - 11167373 L&G Lon Dat All USD 13.39 - 12603139 ComS DivDAX ID 29.75 - 2466652 HOCHDORF Hldg N 65.60 +1.08% 10599440 UBSSXIREFd-CHF Adis 60.53 -2.84% 4595666 L&G Gld Mng USD-Acc 28.85 -3.16% 4561632 ComS DAX ID 117.85 - 3038073 Huber + Suhner N 62.80 +1.29% 12475852 UBSSXI RE-CHFA-dis 32.85 -2.33% 29885500 L&G Cyb Sec USD-Ac 15.50 +1.59% 10631063 ComS CAC 40 ID 77.41 - 134160 Hyp Bk Lenzburg N 4480.00 +0.00% Y 36819073 UBSSISR-(CHF) A-dis 13.33 -1.52% 23793563 IShsSwDi ETFCHF -A- 121.88 +0.86% 4561626 ComS C FED ERI ID 100.53 - 1939699 Ypsomed Hldg N 29317465 UBSETFUSCorpSICHFAD 15.03 -0.58% 1985280 IShsSMIM ETFCHF -A- 271.90 +0.95% 4561617 ComS C EONIA ID 109.99 - 125.80 -1.41% - 0.44 148.00/111.60 1936 11601493 UBSETFPltn-USD Adis 90.00 -2.30% 889976 IShsSMI ETF CHF -A- 103.56 +0.99% 10239604 ComS C Com EW ID 106.57 - I 30068714 UBSETFMSJapSIhCHFAD 16.69 +0.79% 3176893 IShsSLI ETF CHF -A- 161.82 +1.37% 11555644 ComS C BuF S ID 56.41 - Z 30070824 UBSETFMSEMUSIhCHFAD 16.89 +0.84% 1699984 IShsSDGBd3-7ETF -A- 87.82 -0.20% 11555642 ComS C BuF L ID 341.10 - 36346343 Idorsia N 26.60 +0.61% - - 28.00/15.20 223419 27653461 Zehnder Grp -A- N 30070825 UBSETFMSEMUSIhCHFAA 18.93 - 10253078 IShsSDGBd1-3ETF -A- 74.40 -0.04% 11555647 ComS C BuF DS ID 29.11 - - 1.52 63.75/25.32 56589 31230968 Zueblin Imm Hldg N 2386855 Implenia N 32.90 +2.62% - 2.71 642.50/403.80 3021 14805212 Zug Estates N -B- 36.60 +0.97% - 2.19 45.95/29.15 7204 24020111 UBSETF USCor15CHFAA 13.88 -0.62% 10413628 IShsGoCHFHETFCH -A- 123.02 -1.68% 11398824 ComS C Bu Fut ID 193.14 - - 1.19 2540.00/1340.00 986 130890 Zuger KB I 26.80 +0.00% - 3.73 28.50/21.20 2034 1102994 INFICON HLDG N 628.00 +2.03% - 4.11 544.00/462.00 1228 4261528 Zur Rose Group N 2010.00 +0.50% - 1.39 2060.00/1630.00 365 33394346 UBSETFTIP110hCHFAA 11.86 - 1699986 IShSDGBd7-15ETF -A- 124.84 -0.70% 4878674 ComS ATX ID 37.50 - - 3.28 72.00/56.60 2456 1107539 Zurich Insur Gr N 6040.00 -0.66% - 3.64 6340.00/5620.00 13 637289 Interroll Hldg N 1856.00 +2.88% - 1.57 185.00/143.50 469 266173 Zwahlen et Mayr P 86.70 -0.34% - - 138.60/79.80 40988 13059512 UBSETF SPIM CHF A D 102.30 -1.41% 23793565 IShsCoSPIETFCHF -A- 126.50 +0.88% 29274986 ComS 10YUSTFSTR ID 94.98 - 365.10 +2.01% - 5.20 365.40/282.40 638787 27377479 Intershop Hldg N 535.00 -0.56% 250.00 +0.00% - - 294.00/242.00 1 18163074 UBSETF SP500 USD AD 47.36 - 22697681 IShsCCHFCBETFCH -A- 102.14 -0.25% 29274984 ComS 10Y USTFTR ID 108.44 - 32509429 Investis Hldg N 71.60 +0.56% 11176253 UBSETF SMIM CHF A D 259.50 -0.92% 19328350 IShs World CHF-Acc 46.17 +1.58% 11601535 CMCIOilSFCHAdis 25.29 +1.83% 18762425 IVF HARTMANN Hldg N 159.00 - 1714271 UBSETF SMI CHF A D 101.60 -0.37% 21332954 IShs VI Corp Bd EUR 121.24 - 11601535 CMCIOilSFCHAdis 25.29 +1.83% 11892389 UBSETF SBID37CHF AD 112.36 -1.82% 48369993 IShs USDTre CHF-Ac 5.03 - 38785075 AmIS JPXN400 UEDHCC 69.88 +1.64% J 11892387 UBSETF SBID13CHF AD 78.58 -1.96% 48370001 IShs USDTre CHF-Ac 5.19 - 38784820 Am IS MSCI Sw UEC 341.85 -0.25% 10248496 Julius Baer Grp N 40.92 +4.15% 29985547 UBSETF MUK SRhCHFAD 10.11 -0.16% 38262748 IShs USDTr 20+ CHF 5.48 - 41281670 Am IS FR USD C UEHC 49.44 - 1787578 Jungfraubahn Hldg N 157.40 -0.38% - 3.67 51.28/33.57 114278 ACTIONS SUISSES (VIRT-X) 24501376 UBSETF MUK SR GBPAD 19.10 - 22592984 IShs USD HY Cor USD 91.12 - 38785037 Am IS AmJTOP UEDHCC 54.48 - - 1.78 160.00/123.50 3748 18163057 UBSETF MSWld USDAD 53.71 - 13876308 IShs USD Hi Yld USD 102.34 +0.29% 1296095 AIF-Corby SwEq -P- 1965.00 - 1222171 ABB N 19.07 +2.33% - 4.20 23.54/17.25 8412904 36006355 UBSETF MSUSMixUSDAD 19.80 - 22138623 IShs USD EM Bd CHF 4.59 +0.00% - 4.62 60.10/42.43 1034342 K 1213860 Adecco Group N 54.10 +2.27% - - -/- 1374893 22375108 UBSETF MSUSAhCHF AA 24.27 +1.23% 22593004 IShs USD Dur Bd USD 101.36 -0.06% FONDS IMMOBILIERS - - 76.16/18.03 1196958 10083728 Kardex N 43249246 Alcon N 59.50 -0.15% - 2.57 87.44/60.44 2391604 29317215 UBSETF MSUS PhCHFAA 15.63 - 22407388 IShs USD Cor Bd USD 96.09 -0.58% 923646 KB Basel PS - 2.93 27.08/16.86 1996722 42046226 Klingelnberg N 136.20 +1.19% - 2.94 176.20/107.80 30606 24924656 Ams I 42.12 +5.30% - 2.17 15.44/10.36 13781300 29134622 UBSETF MSUS LVUSDAD 23.21 - 48369983 IShs USD Co CHF-Acc 5.18 - 2672561 BONHOTE IMMOB 139.80 -0.07% 1070215 Komax Hldg N 70.00 +0.29% - 4.43 82.00/68.00 2049 - 2.37 467.10/353.20 128310 41860974 KTM Industr I 30.30 +3.24% - 3.30 53.20/29.00 9502 21048333 CieFinRichemont N 77.88 +2.64% - 2.22 2835.00/2224.00 29187 29317184 UBSETF MSUS LhCHFAA 17.90 +0.75% 3007836 IShs UK Proper GBP 6.82 - 276935 CS Re Est Fd Inters 214.10 +0.28% 1226836 Kudelski P 194.00 +6.07% - 3.61 328.60/161.10 18077 - 3.67 51.28/33.57 1142786 2523886 Kuehne+Nagel Int N 54.70 -0.55% - - 80.00/50.50 10021 1214263 Clariant N 18.77 +2.12% - 4.08 157.80/121.65 225732 25383925 UBSETF MSSwiCHFukAD 16.06 - 2308843 IShs UK Divid GBP 9.08 +2.15% 1291370 CS Re Est Fd Siat 206.20 +0.10% 32581411 Kuros Bioscienc N 6.20 +3.33% - 1.61 9.47/5.17 83221 - - 54.00/39.11 2748101 147.20 +2.05% - 4.08 157.80/121.65 225732 1213853 CS Group N 12.08 +3.78% - 1.80 47.49/28.85 1156566 22534681 UBSETF MSSwi CHF AD 19.31 +0.59% 2308806 IShsTot Mkt Va EUR 22.51 +1.72% 3106932 CS RE LivPlus 143.40 +0.00% 1.58 -2.47% - - 7.28/1.45 24379 - 0.78 364.00/245.10 280595 3017040 Geberit N 456.00 +1.09% - 2.19 112.50/77.74 4538844 22492322 UBSETF MSSwi CHF AA 21.89 +0.76% 2308814 IShsTot Mkt Gr EUR 42.81 - 1458671 FIR Fds Imm Romand 205.00 -0.29% - 2.86 94.40/69.22 3887338 1064593 Givaudan N 2700.00 +1.24% - 2.71 817.00/581.50 70371 29134652 UBSETF MSQlty USDAD 25.31 - 1065255 IShs STOXX Euro EUR 35.28 - 277010 Immo Helvetic 217.80 -0.18% - 3.21 283.30/229.20 1437863 10248496 Julius Baer Grp N 40.92 +4.15% - 1.76 246.40/188.50 706931 29317303 UBSETF MSEUTShCHFAA 15.37 - 19328353 IShs S&P 500 CHF-Ac 51.14 +1.57% 977876 Immofonds 477.25 -0.16% - 3.15 2697.00/2151.00 17411 2523886 Kuehne+Nagel Int N 147.20 +2.05% - 1.43 170.00/112.70 543460 29142116 UBSETF MSEUTS EURAD 16.98 - 13936008 IShs Ol & Gs USD-Ac 14.12 - 278226 LA FONCIERE 123.00 -0.40% - 1.29 236.00/144.55 257501 1221405 LafargeHolcim N 47.02 +1.07% - 3.44 498.50/349.70 167047 29317291 UBSETF MSEUQLhCHFAA 17.06 - 37682012 IShs MSCI Mu CHF-Ac 5.19 - 3941501 Realstone Sw Pr 134.80 +0.90% - 5.64 102.95/85.88 1360938 2575132 Logitech Intl N 40.79 +1.59% - 4.49 499.40/427.00 138625 29317279 UBSETF MSEUPVhCHFAA 13.79 - 19328344 IShs MSCI Ja CHF-Ac 47.73 +1.75% 278545 SOLVALOR 61 268.00 +0.47% - 0.43 184.55/106.90 299067 L 1384101 Lonza Grp N 353.10 -0.23% - 2.90 397.90/247.70 530323 29142113 UBSETF MSEU QLEURAD 21.27 - 2585447 IShs MSCI Europ EUR 34.99 +0.21% 3743094 SWCCHRE IF -FA CHF- 138.90 -0.22% - 6.57 16.11/9.86 20718146 1221405 LafargeHolcim N 3886335 Nestle N 111.90 -0.09% - 1.27 178.25/101.80 194574 29141972 UBSETF MSEU PVEURAD 16.49 - 3246398 IShs MSCI Euro EUR 26.24 - 2616884 Swissinvest RE Inv 175.30 -0.57% 3381329 Lalique Group N - 5.20 365.40/282.40 638787 37115349 LandisGyr Gr N 47.02 +1.07% - - 54.00/39.11 274810 1200526 Novartis N 88.18 +0.51% 29141964 UBSETF MSEU LVEURAD 16.91 +4.29% 10608355 IShs MSCI Eu EUR-Ac 56.82 - 1442082 UBS Swiss Res Anfos 74.90 -0.20% 11030311 LECLANCHE N 38.60 +0.00% - 1.29 54.78/36.00 753 2242762 Lem Hldg N 87.50 +1.10% - 3.60 87.50/52.05 154958 2460882 Part Grp Hldg N 812.80 +0.32% 29317253 UBSETF MSEU LhCHFAA 17.09 - 27741453 IShs MSC EMU CHF-Ac 5.44 +0.82% 1442085 UBS Leman Foncipars 108.30 +0.19% 19089118 Leonteq N 1.62 +1.25% - - 2.22/1.52 15997 2575132 Logitech Intl N 1274.00 +1.92% - 3.30 1480.00/920.00 280 1203204 Roche Hldg G 271.05 +0.04% 36494209 UBSETF MSEU hCHF AA 12.08 - 47652337 IShs JPMorg CHF-Acc 5.36 - 1442087 UBS Swiss Mix Sima 123.80 +0.00% 1384101 Lonza Grp N 31.60 +2.86% - - 53.70/28.82 37687 1169360 Luzerner KB N 40.79 +1.59% - 1.80 47.49/28.85 115656 2463819 Schindler Hldg PS I 227.70 +0.26% 13042390 UBSETF MSEMUSIEURAD103.94 - 13167739 IShs JPM Govt USD 58.85 +0.72% 1442088 UBS Swiss Swissreal 75.00 +0.40% 353.10 -0.23% - 0.78 364.00/245.10 280595 414.50 +0.00% - 3.02 517.00/410.00 3483 249745 SGS N 2473.00 +0.32% 13042390 UBSETF MSEMUSIEURAD103.94 - 18425202 IShs JPM EM Bd USD 100.71 - 41879292 Sika N 143.75 +1.95% 3726774 UBSETF MSCIWd USDAD213.05 +0.90% 11729717 IShs HY Corp Bd EUR 115.78 +0.26% 1254978 Sonova Hldg N 225.00 -2.22% 1272995 UBSETF MSCIJapJPYAD 42.43 +0.63% 48965182 IShs Hi Yld CHF-Acc 5.04 - 1485278 Swiss Life Hldg N 479.60 +1.85% 1429074 UBSETF MSCIEMUEURAD132.20 - 2308827 IShs Govt Bd EUR-Ac 240.84 - 12688156 Swiss Re N 99.30 +1.58% 10920548 UBSETF MSCIEM USDAD 97.95 - 2585405 IShs Govt Bd EUR 157.30 -0.15% Source de données 874251 Swisscom N 490.00 -0.24% 25873967 UBSETF MSCA hCHF AA 20.07 +0.76% 2803943 IShs Govt 7-10 EUR 251.09 - M 1245391 TEMENOS N 173.85 +2.29% 22374953 UBSETF MSAusAUD AA 21.68 +0.98% 2803883 IShs Govt 3-5yr EUR 191.34 - 3954285 MCH Group N 1225515 The Swatch Grp I 275.40 +3.81% 29705502 UBSETF MSAus hCHFAA 19.19 +1.13% 2803854 IShs Govt 15-30 EUR 306.70 -1.46% 46852522 Medacta Group N 38620023 Medartis Hldg N 23.30 -1.27% - - 36.30/15.20 1272 24476758 UBS Group N 10.66 +3.45% 13042150 UBSETF MS WdSIUSDAD 95.84 +1.50% 10012744 IShs Glo Gov Bd USD 111.98 -0.62% 77.10 +0.39% - - -/- 7449 44.35 +0.11% - - 84.00/41.50 6818 36474934 Vifor Pharma N 157.55 +0.67% 13042150 UBSETF MS WdSIUSDAD 95.84 +1.50% 13937387 IShs Gld Prd USD-Ac 12.35 -3.40% www.six-financial-information.com 1107539 Zurich Insur Gr N 365.10 +2.01% 30069575 UBSETF MS USShCHFAD 15.76 +0.92% 22134231 IShs Glb HY Bd CHF 88.28 +0.19%

PAGE 20 vendredi 6 septembre 2019 ACTIONS EUROPE-MONDE No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. DJ EURO STOXX 50 ZURICH 45472506 Intercont Hotels Rg 50.80 -1.53% - 1.76 57.70/40.53 332132 329048 Cofinimmo 127.40 -0.31% - 4.32 128.40/102.80 39703 32598746 Charter Comm Rg-A 422.05 +0.62% *71.78 - 428.68/272.91 429271 1096232 Kansas City So Rg 129.92 +1.90% *23.28 1.11 130.48/90.68 196622 1428658 Intertek Group Rg 55.54 -1.07% - 1.83 59.82/43.23 175976 11884447 Colruyt 47.78 -0.56% - 2.74 67.78/44.80 288274 1281709 Chevron Rg 117.64 +0.33% *15.24 3.99 127.60/100.22 1881849 944624 Kellogg Rg 62.84 -0.79% *25.14 3.58 74.96/51.37 487902 34149140 AB InBev 84.95 -0.84% - 2.12 92.71/56.32 1503667 11958148 Intl. Cons. Air Rg 4.32 +1.10% -- 1225249 GBL 86.18 +0.58% - 3.56 90.92/72.88 161138 2319653 Chipotle Mexican Rg 838.11 -0.02% *94.70 848.84/383.52 100039 202895 Keycorp Rg 17.04 +3.90% *10.20 4.08 21.37/13.66 2063523 11730015 Adidas N 274.80 +0.64% - 1.22 296.75/178.15 — 1743249 ITV Rg 1.21 +1.38% - 6.80 7.03/4.12 4539323 2130343 Galapagos 149.40 -1.26% -- 171.20/74.48 305206 4432874 Chubb N 160.63 +0.49% - - 162.19/119.60 259583 23298941 Keysight Technol Rg 99.30 +3.61% *60.92 - 101.54/53.24 716510 502455 Air Liquide 124.30 -1.27% - 2.13 127.50/101.85 877774 34474867 JD Sports Fsn Rg 6.35 +0.48% - 0.27 1.66/1.03 10976753 33292346 ING Group Rg 9.03 +3.03% - 7.53 12.14/8.20 18343456 918426 Church & Dwight Rg 77.50 -3.35% *32.29 1.84 945034 Kimberly-Clark Rg 139.48 -2.24% *26.93 2.93 143.16/100.34 614260 1095306 Airbus Br Rg 127.32 +0.89% - 1.30 133.86/77.50 811224 30558091 Johnson Matthey Rg 31.05 +0.49% - 2.76 6.53/3.19 1449299 444581 KBC Gr 54.98 +3.54% - 6.37 68.70/48.65 992064 45558121 Cigna Rg 151.00 -1.27% *13.99 1.16 80.98/54.51 921497 945039 Kimco Rlty REIT Rg 18.91 +0.48% *23.64 5.92 19.42/14.30 683781 322646 Allianz N 203.05 +1.02% - 4.43 219.05/170.46 — 24039547 JUST EAT Rg 7.64 -0.59% -- 36.92/25.74 454943 24678765 Ontex Group 15.13 +1.27% - 2.71 22.42/12.15 139767 1491768 Cimarex Energy Rg 43.18 +2.37% *6.94 0.03 226.58/141.98 415767 12411428 Kinder Morgan Rg-P 20.51 +0.89% *20.72 4.39 21.49/14.63 2687710 11249889 Amadeus IT Grp Br-A 68.08 +1.01% - 1.73 1626624 Kingfisher Rg 1.99 +0.56% - 5.52 8.33/5.19 1431177 1799561 Proximus 26.41 -0.26% - 5.68 27.56/19.63 586155 918450 Cincinnati Finan Rg 113.93 +0.24% *15.31 1.81 101.11/37.19 454295 945590 KLA Rg 151.00 +0.23% *20.16 1.99 155.32/80.66 811733 19531091 ASML Hldg Rg 215.10 +5.08% - 0.98 82.20/58.06 672286 38223229 Land Sec REIT Rg 7.64 -1.39% - 6.00 2.74/1.86 7836816 836222 Sofina 175.40 +0.46% - 1.59 918495 Cintas Rg 267.24 +1.22% *33.53 1.94 115.24/71.02 203550 945739 Kohl’s Rg 48.25 +2.46% *10.67 5.43 83.10/43.33 1061363 486352 AXA 21.41 +1.83% - 6.26 215.15/130.12 1523920 457145 Legal & General Rg 2.32 +2.95% - 7.26 9.40/7.32 2417019 446673 Solvay 93.08 +2.17% - 4.03 185.00/161.20 8484 918546 Cisco Systems Rg 48.42 +2.32% *18.55 0.77 270.36/155.98 160716 945916 Kroger Rg 24.83 +0.69% *10.61 2.34 32.73/20.70 2455152 817651 Banco Santander Rg - 5.53 23800 Lloyds Banking G Rg 0.50 +0.99% - 6.52 2.92/2.15 19089680 2289974 Telenet Group Hol 43.76 -0.27% -- 118.90/82.26 286149 12915350 Citigroup Rg 66.34 +3.20% *9.21 2.81 47478364 L3Harris Tech Rg 212.13 -0.71% *26.89 0.35 215.18/123.32 424651 11450563 BASF N 3.53 +3.52% - 5.25 23.99/18.40 7175550 2477098 LSE Group Rg 72.08 +1.01% - 0.88 0.67/0.48 149400619 986410 UCB 67.32 +0.00% - 1.80 51.35/36.20 163752 24463356 Citizens Finl Gr Rg 34.20 +2.86% *9.17 2.80 58.25/40.25 5517826 21033064 L Brands Rg 16.82 +4.34% *8.13 8.92 37.97/15.82 1616142 10367293 Bayer N 61.01 +1.33% - 4.21 4.68/3.39 56179207 1365056 Marks & Spencer Rg 1.97 +2.23% - 6.92 73.16/38.42 598246 37839888 Umicore 31.00 +0.00% - 2.42 81.48/66.58 300061 168510 Citrix Systems Rg 94.35 +1.27% *25.50 3.71 75.24/48.43 4353898 1078935 Laboratory Corp Rg 170.49 +1.37% *20.15 - 178.37/119.38 170567 931474 BBVA Rg 66.50 -1.50% - 5.78 30937860 Melrose Industri Rg 2.02 +6.71% - 2.39 3.01/1.80 5826341 821761 WDP 170.60 -0.58% - 3.05 50.78/25.11 1489708 919254 Clorox Co. Rg 162.20 -1.31% *25.66 1.48 41.67/27.63 894467 946190 Lam Research Cor Rg 226.74 +2.32% *16.55 1.96 232.23/122.64 998367 324410 BMW I 4.50 +4.24% - 5.62 81.77/55.64 — 47227429 Micro Focus Intl Rg 10.85 -2.13% - 9.34 2.37/1.46 18318258 24766616 Argenx Br 118.80 +1.28% -- 172.80/103.14 36926 3262089 CME Group Rg-A 221.18 +0.05% *43.28 2.43 113.16/90.29 1003056 34272357 Lamb Wst Hldg-WI Rg 71.79 -0.82% *22.58 1.10 83.84/58.83 239598 123397 BNP Paribas A 62.32 +2.01% - 7.11 79.95/52.02 — 2686457 Mondi Rg 16.01 +0.26% - 4.48 25.12/10.27 1719925 135.70/54.30 95887 919297 CMS Energy Corp Rg 63.40 -1.67% *30.93 1.33 167.69/141.63 277935 946932 Leggett & Platt Rg 38.30 +4.16% *17.81 4.07 46.57/33.48 317006 558474 CRH PLC Rg 42.46 +2.92% - 2.30 396765 Morrison Supermk Rg 1.86 +2.05% - 3.54 21.63/15.03 1396677 RTX 919390 Coca-Cola Co Rg 55.12 -1.17% *32.23 2.37 224.84/161.05 426816 22313709 Leidos Holdg Rg 88.82 +1.37% *20.05 1.46 88.98/50.35 218557 945657 Daimler N 27.52 -0.45% - 7.17 5.79/4.19 24409315 36496918 Natl Grid Rg 8.45 -2.47% - 5.60 2.70/1.77 5333652 MOSCOU 922121 Cognizant Tech So-A 64.26 +2.96% *17.80 2.88 64.66/47.63 702269 947030 Lennar Rg-A 51.69 -0.58% *8.69 0.31 54.49/37.29 480545 487663 Danone 45.35 +3.14% - 2.37 86.74/58.04 — 1501134 Next Rg 61.44 +2.40% - 2.69 8.92/7.45 6266572 919477 Colgate-Palmoliv Rg 74.29 -0.77% *28.25 1.24 55.92/44.25 3821246 947624 Lincoln Natl Rg 54.81 +3.98% *7.75 2.70 71.25/48.07 444534 1124244 Deutsche Post N 81.80 -0.24% - 3.78 55.34/38.14 5527222 18336684 NMC Health PLC Rg 27.59 +4.49% - 0.67 62.18/39.70 365576 10857963 ALROSA Rg 75.98 +1.85% -- -/- 19141870 1508590 Comcast-A 46.41 +1.96% *17.71 2.29 77.87/56.75 1147707 37962490 Linde Rg 187.10 -0.25% - 1.84 1026592 Deutsche Telekom N 30.39 +1.47% - 4.64 27.98/19.61 785492 11525409 Ocado Group Rg 13.32 +0.38% -- 38.90/17.74 705223 919905 Comerica Inc Rg 62.38 +3.06% *8.00 1.77 76.40/57.41 1151484 1693853 LKQ Rg 26.91 +1.89% *20.08 - -/- 915750 1250633 Enel N 15.08 -0.76% - 4.20 60.00/40.31 — 27913021 Flutter Entmt Rg 70.30 +0.51% - 2.84 14.41/7.31 1029618 112009 GAZPROM Rg 236.18 +1.06% - - 256.40/145.02 29869370 920226 ConAgra Foods Rg 28.45 -1.52% *18.59 4.18 46.62/32.61 6591450 351011 Lockheed Martin Rg 385.15 -1.01% *18.77 2.28 34.34/22.74 561975 2200367 ENGIE 6.67 -1.08% - 8.14 82.38/59.72 1230757 400018 Pearson Rg 8.46 -0.49% - 2.26 74.40/53.90 89014 3200010 Concho Res Rg 70.36 -3.58% *25.40 2.99 98.75/58.55 851213 948190 Loews Rg 48.96 +0.64% *19.82 0.51 393.00/241.20 248760 1252314 Eni N 13.76 -0.72% - 6.06 32.05/23.36 — 400449 Persimmon Plc Rg 19.15 -0.40% - 12.64 10.30/7.64 1802436 273916 LUKOIL Rg 5524.50 +1.37% - - 5996.00/4547.00 794565 1330331 ConocoPhillips Rg 53.44 +0.26% *8.63 0.36 38.42/20.22 1271766 948564 Lowe’s Com Rg 114.21 +2.05% *35.36 1.80 56.20/42.07 204372 497537 EssilorLuxott 13.87 +1.45% - 1.51 15.88/13.35 — 44702748 Phoenix Grp Rg 6.46 +0.62% - 7.24 24.90/18.02 1469363 833034 Consolidated Edi Rg 90.88 +0.03% *21.59 2.28 160.81/63.95 960486 11265257 Lyondellbasell I Rg 77.60 +2.35% *8.09 5.28 118.22/84.76 935167 332902 Fresenius I 134.80 -0.48% - 1.79 401267 Prudential Rg 14.23 +1.81% - 3.52 2541878 Magnit Rg 3599.50 -0.24% -- -/- 429582 1132109 Constellation Brd-A 204.93 -2.50% *16.39 3.23 80.23/50.14 1895191 913685 M&T Bank Rg 147.10 +2.17% *10.54 2.72 113.24/68.61 740840 2969533 Iberdrola 44.62 -0.10% -- 6.76/4.24 27325532 3406783 Reckitt Benck Gr Rg 64.03 -1.52% - 2.70 -/- 1180692 414592 Cooper Companies Rg 307.73 +2.16% *34.46 1.45 91.07/73.30 790388 147399 Macerich REIT Rg 29.80 +3.11% *38.70 10.07 179.89/133.78 181697 24956043 Inditex 9.44 -0.63% - 2.31 14.39/11.31 4726871 3632181 RELX Rg 19.40 -0.84% - 2.16 18.20/13.00 5112425 1252494 MMC NORILSK NIC Rg 16390.00 -0.67% - - 16588.00/10555.00 221273 190310 Copart Rg 80.61 +6.54% *35.51 0.02 228.90/150.37 328888 3126602 Macy’s Rg 15.31 +2.68% *4.65 9.86 58.09/27.54 651660 33292346 ING Group Rg 28.54 +2.66% - 7.53 16.67/12.92 12920135 2140321 Rentokil Initial Rg 4.57 +0.64% - 1.02 71.74/55.59 937282 921667 Corning Inc Rg 28.58 +4.31% *17.22 344.19/228.91 147218 1305942 Marathon Oil Rg 12.54 +3.55% *10.72 1.59 38.35/14.21 2461072 575913 Intesa Sanpaolo N 9.03 +3.03% - 9.58 136.70/95.50 938002 42985140 Rightmove Rg 5.36 +0.30% - 1.27 20.27/14.67 3877257 1099931 Mobile Telesyste Rg 275.10 +0.62% -- -/- 2763330 47836959 Corteva Rg 28.46 +0.11% *-4.60 - 81.32/44.64 1035158 13105779 Marathon Petro Rg 52.48 +3.59% *11.41 3.91 24.20/11.39 3316955 21591 Kering 2.06 +1.41% - 2.31 69.90/38.28 — 402589 Rio Tinto Rg 42.21 +0.46% - 7.27 903618 Costco Whsl Rg 296.97 +0.29% *36.48 2.73 36.56/26.78 1204651 1793292 Marketaxess Hold Rg 411.96 +0.82% *84.07 0.47 88.44/43.96 1615078 33273088 Kon Ah Del Br Rg 455.40 +2.05% - 4.62 12759720 Rolls-Royce Hldg Rg 7.76 +0.58% - 1.51 4.63/2.80 3123602 360101 NLMK Rg 145.44 +1.00% -- -/- 4871420 1645885 Coty Rg-A 0.46 871572 Marriott Intl Rg-A 128.46 +2.20% *30.95 1.39 414.85/172.09 109448 502805 L’Oreal 21.63 +0.16% - 1.54 9.57/5.68 11424354 18486842 Royal Bk Scotl G Rg 1.90 +2.95% - 2.87 5.88/4.15 1411827 25810052 Crown Castl REIT Rg 9.91 +5.54% *-1.97 0.82 -/- 1125878 949811 Marsh & McLennan Rg 101.05 +1.08% *34.84 1.68 144.24/100.67 834173 37962490 Linde Rg 250.70 -1.61% -- 28.55/21.85 3170282 1987674 Royal Dutch Shell-A 22.85 -0.35% - 6.40 50.39/34.60 2719611 1999297 NOVATEK Rg 1321.00 +0.17% -- -/- 847310 923022 CSX Rg 147.07 -1.34% *85.51 5.05 299.94/189.64 708740 164621 Martin Marietta Rg 255.72 -1.91% *31.81 0.78 103.36/74.30 374011 507170 LVMH 170.00 +0.03% - 1.59 12.14/8.20 18343456 1987676 Royal Dutch Shell-B 22.79 -0.28% - 6.43 10.04/7.23 2656474 923227 Cummins Rg 68.06 +0.83% *16.40 3.06 950004 Masco Rg 41.26 +1.48% *16.98 1.16 264.39/150.77 218624 341960 Muenchener Rueckv N 376.40 +2.14% - 4.16 23845263 RSA Insur Grp Rg 5.23 +0.11% - 4.06 2.74/1.77 13074080 2613889 Rosneft Rg 418.30 +0.88% - - 522.80/390.75 4868480 548525 CVS Health Rg 154.66 +3.82% *9.46 1.38 14.14/5.91 1996280 2282206 Mastercard Rg-A 292.08 +2.09% *45.00 0.42 42.58/27.03 599170 472672 Nokia N 222.20 +0.23% - 2.23 2.47/1.80 126029930 21381483 Sage Grp Rg 7.08 -0.28% - 2.35 26.87/22.10 6138421 923870 D R Horton Rg 62.76 +1.78% *17.68 3.06 149.47/103.28 327068 950127 Maxim Integr Pro Rg 56.65 +2.20% *19.07 3.28 293.45/172.00 980205 720128 Orange 4.49 +0.98% - 5.11 539.80/351.70 278964 1880356 Sainsbury Rg 2.01 +0.71% - 5.46 27.26/22.27 3600819 541354 Sberbank Rg 230.79 +1.62% - - 250.65/165.90 54900790 923916 Danaher Rg 49.96 -1.07% *12.01 3.19 950544 McCormic Non Vtg Rg 163.75 -0.86% *32.05 1.36 65.73/46.64 791071 1106818 Roy.Philips Br 13.71 -0.54% -- 1067528 Schroders Rg 28.33 +1.18% - 4.03 6.37/4.90 2623783 368516 Darden Restauran Rg 142.95 +1.92% *41.80 1.20 80.73/58.47 1819393 950605 McDonald’s Rg 219.49 +0.45% *28.84 2.11 170.77/119.00 186347 829036 Safran 42.97 -0.05% - 1.32 24.01/18.60 2451930 24560635 Scott Mtg Inv Trst 5.19 +0.55% - 0.60 8.26/4.91 1366341 381932 Severstal Rg 1001.60 +1.52% - - 1121.60/904.70 1083795 1139087 DaVita Rg 124.06 +1.59% *21.65 0.46 175.87/124.40 399168 991041 Mckesson Rg 141.37 +0.59% *45.17 1.12 221.93/156.64 768090 699381 Sanofi 138.00 +5.10% - 3.78 257.80/182.00 612614 10357006 Segro (REIT) Rg 7.86 -0.83% - 2.49 3.27/1.77 4336914 924235 Deere & Co Rg 57.98 -1.98% *17.46 2.52 25187155 Medtronic Rg 107.72 +0.06% *33.04 1.93 150.75/106.42 384317 345952 SAP I 81.19 +0.11% - 1.35 2705700 Severn Trent Rg 20.62 +0.34% - 4.53 32.26/22.89 235678 514122 TATNEFT Rg 743.70 +0.50% -- -/- 1624766 3074948 Delta Air Lines Rg 156.30 +3.02% *15.19 82.12/51.72 1732271 10683053 Merck Rg 86.10 +0.06% *24.12 2.56 109.70/81.68 1219377 509120 Schneider El 111.48 +2.07% - 3.09 -/- — 1103058 Smith & Nephew Rg 19.45 -1.67% - 1.48 5.69/4.35 505000 31773200 DENTSPLY SIRONA Rg 58.19 +1.68% *8.70 - 50.83/32.40 1092403 1025316 Metlife Rg 45.95 +3.28% *7.58 3.74 87.35/66.10 1931315 827766 Siemens N 76.14 +1.87% - 4.15 392.65/242.30 765243 3117347 Smiths Group Rg 16.87 +0.48% - 2.66 8.00/5.78 1801272 2756931 VTB Bank Rg 0.04 -2.11% -- 0.05/0.03 809015 Devon Energy Rg 51.65 +0.62% *120.12 1.94 145.47/94.62 525336 831090 Mettler Toledo I Rg 685.78 +3.88% *31.93 - 51.12/37.76 1360717 519928 Societe Generale 91.55 +0.38% -- 228.80/180.25 — 2944949 Smurfit Kappa Rg 25.22 +0.44% - 4.03 21.53/17.58 637752 19732000 Diamondback Eng Rg 23.50 +2.89% *9.59 2.50 126.74/95.84 240039 951364 MGM Resorts Itl Rg 27.98 +1.82% *82.29 1.82 872.46/500.74 65835 826858 Telefonica Br 24.18 +3.49% - 6.15 27712419 Spirax-Sarco Eng Rg 80.60 +0.02% - 1.28 19.98/12.43 1678699 114421060000 1923171 Digita Rlty REIT Rg 97.65 -0.17% *15.35 0.70 79.02/43.40 507834 62436 Microchip Tech Rg 88.83 +2.67% *60.02 1.64 31.67/21.62 1763261 524773 Total 6.51 +1.09% - 2.81 5.74/4.17 13115240 389233 SSE Rg 11.69 -0.32% - 8.37 17.01/12.57 643280 3181247 Discover Fncl Sr Rg 126.67 +0.17% *117.29 1.45 171.22/128.37 509490 951691 Micron Technolog Rg 49.03 +4.74% *5.73 - 101.35/60.70 1034154 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 46.23 +1.81% - 9.00 15.25/13.08 5955133 516114 St. James’s Rg 9.72 +3.51% - 5.02 32.42/19.15 327549 DOW JONES NEW YORK 4589621 Discovery-A Rg 81.82 +3.14% *9.59 0.64 63.43/45.08 1004424 951692 Microsoft Rg 140.05 +1.76% *27.68 1.31 51.59/28.40 9539275 2560592 Unilever Br 120.00 +1.39% - 2.81 43.67/29.05 1688366 1110646 Standard Charter Rg 6.46 -0.32% - 2.68 94.40/58.75 146812 4589624 Discovery-C Rg 27.40 +1.33% *11.37 3.36 59.34/33.93 565243 138867 Mid-Amer Ap Cm R Rg 128.35 -0.16% *61.71 2.96 141.67/93.98 9046945 508670 Vinci 56.71 -1.17% - 2.65 142.05/99.98 1631923 44258130 Standard Life Rg 2.51 +0.89% - 8.63 12.87/9.98 2947716 1405105 3M Rg 164.23 +2.60% *19.81 3.46 219.74/154.12 573650 3715140 DISH Network Rg-A 25.77 +0.90% *10.69 2.00 42.27/20.38 1453766 953048 Mohawk Industrie Rg 117.83 +2.45% *11.18 - 128.92/91.26 133838 1165915 Vivendi 100.90 +0.20% - 1.98 82.11/71.74 2170635 408518 Taylor Wimpey Rg 1.52 +2.95% - 4.99 11.55/9.03 1799904 906153 American Express Rg 120.67 +1.92% *14.93 1.29 129.33/89.07 1198784 10715003 Dollar General Rg 34.85 +1.99% *12.81 140.78/85.21 585398 2025387 Molson Coors Rg-B 53.18 +0.09% *12.88 3.38 192.33/108.93 139397 352781 Volkswagen Vz I 25.25 -0.32% - 3.22 125.00/83.95 — 408910 Tesco PLC Rg 2.29 +0.83% - 2.52 7.43/5.14 6550144 908440 Apple Rg 213.28 +1.96% *18.11 1.41 233.47/142.00 7377229 3842664 Dollar Tree Rg 159.82 +1.28% *25.69 - 126.90/100.05 761861 19549948 Mondelez Intl Rg-A 56.14 -0.11% *22.02 1.90 67.58/49.93 381074 150.84 +1.95% 81.36/57.54 1449294 2169450 TUI N 8.52 +0.82% -- 3.28/2.19 12412715 913253 Boeing Co Rg 360.30 +1.06% *42.04 2.19 445.95/292.53 658716 1034750 Dominion Energy Rg 107.63 +2.50% *-16.21 - 92.97/54.36 522063 28524330 Monster Beverage Rg 58.77 +1.22% *30.61 - 56.59/38.79 1850169 DAX 112.12/84.42 — 2477074 Unilever Rg 51.79 -2.14% - 2.68 1.93/1.28 11452019 916546 Caterpillar Rg 122.99 +3.27% *11.41 2.94 159.37/111.77 1208638 925669 Dover Corp Rg 77.43 -2.17% *51.62 - 34.89/23.80 999652 1130337 Moody’s Rg 219.58 +2.75% *34.04 0.88 66.36/47.74 731844 35.01/20.81 5103394 4293319 United Utilities Rg 8.08 -0.28% - 5.11 2.54/1.87 13000011 1281709 Chevron Rg 117.64 +0.33% *15.24 3.99 127.60/100.22 1881849 46837437 Dow Rg 96.13 +3.09% *22.94 0.78 31.51/22.00 1541255 653571 Morgan Stanley Rg 42.47 +2.26% *9.24 2.94 220.46/129.27 212204 11730015 Adidas N 275.00 +0.70% - 1.22 23167722 Vodafone Group Rg 1.54 -2.02% 20.03 5.16 14.90/6.87 992098 918546 Cisco Systems Rg 48.42 +2.32% *18.55 2.81 58.25/40.25 5517826 370527 Dte Energy Rg 43.36 +1.93% *10.68 - 44.41/23.22 696133 13007611 Mosaic Rg 19.38 +6.72% *29.36 0.77 50.37/36.75 1877499 322646 Allianz N 203.00 +0.87% - 4.43 8.06/5.86 14991565 2831070 Whitbread Rg 44.69 +1.15% - 2.23 53.33/39.05 2062135 919390 Coca-Cola Co Rg 55.12 -1.17% *32.23 2.88 55.92/44.25 3821246 14115567 Duke Energy Rg 129.91 -1.63% *21.44 4.63 161.07/98.14 315959 12117355 Motorola Soltn Rg 173.57 -2.99% *29.27 1.31 37.37/17.36 1330757 11450563 BASF N 60.95 +1.09% - 5.25 55.39/42.65 4935940 20038073 WPP Rg 9.71 +0.60% - 6.18 8.80/6.74 1618690 46837437 Dow Rg 43.36 +1.93% *10.68 3.23 117781 Duke Realty REIT Rg 93.41 -0.60% *20.80 2.01 113.37/78.81 659741 3518624 MSCI Rg-A 235.43 +2.27% *35.19 1.03 182.27/108.30 698944 10367293 Bayer N 66.33 -1.88% - 4.22 177.98/116.20 — 1.72/1.22 42661241 808963 Exxon Mobil Rg 70.27 +1.41% *16.93 4.81 -/- 1267366 47860922 DuPont de Nem Rg 33.40 -1.01% *52.19 3.23 79.47/67.41 1208717 27249935 Mylan Br 20.22 +2.43% - - 247.55/134.29 111050 324660 Beiersdorf I 114.00 -1.55% - 0.61 AEX 51.62/40.55 238658 714968 Goldman Sachs Gr Rg 207.05 +2.64% *8.68 1.79 87.36/64.66 3664794 35991811 DXC Technology Rg 68.94 +0.67% *19.98 2.91 103.47/65.91 216312 1251097 Nasdaq Rg 102.02 +2.11% *31.59 1.78 39.59/16.64 1423811 324410 BMW I 62.33 +1.78% - 5.62 -/- — 12.06/7.91 1672064 939360 Home Depot Rg 228.15 +1.78% *22.72 2.24 238.62/151.70 516540 11390250 E TRADE Fncl Rg 34.04 +5.13% *8.14 3.99 544221 Natl Oilwell Var Rg 22.00 +6.33% *-1.54 0.91 104.69/75.50 284596 327800 Continental I 116.68 +3.68% - 4.07 101.70/69.98 1018385 941800 IBM Rg 140.97 +3.41% *14.58 4.53 229.26/158.09 1028851 159505 Eastman Chemical Rg 42.92 +3.12% *10.57 2.57 -/- 1267366 1542642 Nektar Therapeut Rg 17.37 +2.42% *-6.79 - 46.61/18.05 1295492 29178035 Covestro I 41.54 +2.26% - 5.78 26.69/20.80 2224086 AMSTERDAM 941595 Intel Rg 50.10 +2.41% *11.68 2.49 154.36/105.96 1129512 20100637 Eaton Corp -NPV- Rg 67.49 +3.70% *10.37 0.44 132.49/106.43 483887 3906336 NetApp Rg 51.76 +5.31% *13.34 3.40 69.71/16.57 1048120 945657 Daimler N 45.35 +2.95% - 7.17 163.98/131.44 — 943981 Johnson&Johnson Rg 128.58 -0.22% *21.32 2.88 59.58/42.36 9599125 956191 EBay Rg 81.95 +3.51% *15.94 2.35 1413346 Netflix Rg 293.25 +0.59% *115.45 - 88.00/44.55 1137691 829257 Deutsche Bank N - 1.55 30405054 ABN AMRO DR 16.59 +3.14% - 8.44 24.29/15.61 2509805 1161460 JPMorgan Chase Rg 112.37 +2.28% *11.47 2.85 148.97/122.00 1473912 927314 Ecolab Inc Rg 40.80 +2.93% *15.94 1.30 94.17/78.00 879923 517479 Newell Brands Rg 17.51 +3.12% *-1.25 5.25 386.72/231.32 2271885 1177233 Deutsche Boerse N 7.09 +5.55% - 1.98 FRANCFORT 19531091 ASML Hldg Rg 215.10 +5.08% - 0.98 215.15/130.12 1523920 950605 McDonald’s Rg 219.49 +0.45% *28.84 2.11 119.23/91.11 2859519 429253 Edison Intl Rg 205.33 -0.73% *40.10 3.67 33.83/24.67 569013 956952 Newmont Goldcorp Rg 39.34 -4.10% *-302.62 1.42 24.57/13.04 1794060 1124244 Deutsche Post N 136.80 -0.98% - 3.79 32745332 ASR Rg 31.74 +4.65% - 5.64 10683053 Merck Rg 86.10 +0.06% *24.12 2.56 221.93/156.64 768090 1065343 Edwards Lifescns Rg 71.31 -2.56% *-81.97 3.40 141.03/63.28 1301072 21211852 News Rg-A 14.00 +0.79% *53.85 1.43 41.23/29.07 3041914 1026592 Deutsche Telekom N 30.38 +1.55% - 4.63 297.95/178.30 355 3073309 Aalberts Br 35.25 +1.32% - 2.13 43.02/30.06 1008222 951692 Microsoft Rg 140.05 +1.76% *27.68 1.31 87.35/66.10 1931315 927743 Electronic Arts Rg 224.98 +2.33% *65.78 1.03 96.71/30.12 1693899 21211854 News Rg-B 14.34 +0.99% *55.15 1.39 14.38/10.66 841676 667979 Dt Lufthansa N 15.13 -0.63% - 5.63 218.70/170.50 1711 42119868 Adyen 662.80 +1.53% -- 37.88/27.43 295862 957150 Nike -B- 88.42 +2.40% *35.51 1.00 141.67/93.98 9046945 947556 Eli Lilly & Co Rg 97.45 -0.51% *13.67 0.90 59.61/39.32 1267439 11363205 NextEra Energy Rg 219.81 -1.92% *31.76 2.21 14.73/10.85 143921 4334819 E.ON N 14.21 +2.19% - 5.02 2545785 Aegon Rg -- 758.90/410.00 64561 962004 Pfizer Rg 36.34 +1.42% *16.67 3.91 90.00/66.53 1560869 928215 Emerson Electric Rg 114.60 +1.19% *27.22 3.44 100.51/61.22 336403 28369327 Nielsen Hld Rg 21.02 +2.14% - 6.66 225.92/164.26 904824 332902 Fresenius I - 1.79 81.73/55.72 5280 46004516 Akzo Nobel Br Rg 3.57 +3.81% - 1.75 963896 Procter&Gamble Rg 122.76 -0.37% *85.85 2.38 46.46/33.97 6577188 166587 Entergy Rg 61.84 +3.74% *17.57 - 89.42/64.48 660928 957150 Nike -B- 88.42 +2.40% *35.51 1.00 28.50/19.96 740475 520878 Fresenius Medical I 8.57 +0.12% - 1.90 79.69/52.00 4104 36780521 ArcelorMittal Rg 81.62 +0.59% - 1.29 5.57/3.29 10325878 2959439 Travelers Cos Rg 151.74 +1.05% *15.16 2.10 123.43/78.49 2341897 1000194 EOG Resources Rg 114.50 -0.93% *22.50 - 42.00/26.02 2136919 686996 Nisource Rg 29.67 -1.79% *114.12 2.70 90.00/66.53 1560869 335740 HeidelbergCement I 44.71 -0.12% - 3.28 117.30/80.60 1597 2542581 DSM Rg 13.86 +3.14% -- 87.40/68.49 666313 1078451 Unitedhealth Gro Rg 229.59 +1.26% *17.25 1.72 155.09/111.09 363231 89245 Eqty Re REIT-SBI Rg 75.60 +0.04% *12.29 2.18 209.22/135.87 328276 1416018 Noble Energy Rg 22.68 +0.71% *-11.87 2.03 30.34/24.19 757195 335910 Henkel Vz I 61.64 +0.26% - 1.99 86.71/58.10 6086 2130343 Galapagos 115.50 -0.73% -- 27.96/11.20 8770129 980943 Utd Techs Rg 133.03 +1.51% *21.88 2.21 287.88/208.14 1132747 928524 Equifax Inc Rg 85.99 -0.35% *43.00 3.17 75.32/45.51 838711 957350 Nordstrom Rg 31.07 +5.29% *10.36 4.76 32.72/17.12 2218872 1038049 Infineon Technolo N 64.08 +2.23% - 1.59 160.60/104.00 1849 1804984 Heineken Br 149.40 -1.26% - 1.68 117.15/67.53 508017 1095642 Verizon Comm Rg 58.59 +0.70% *15.30 4.11 144.24/100.50 616228 26875198 Equinix REIT Rg 146.78 +0.25% *-41.70 3.18 226.31/136.47 349135 957370 Norfolk Southern Rg 176.28 +2.75% *17.13 1.96 67.74/25.01 1046162 37962490 Linde Rg 92.88 +0.02% -- 73.78/37.33 2565 24715332 IMCD Rg 98.14 -0.55% - 1.22 171.20/74.48 305206 3826452 Visa Rg-A 184.73 +1.63% *35.53 0.54 61.58/52.28 2072917 224846 Essex Property R Rg 551.00 -1.34% *91.07 1.25 121.15/73.92 1037227 958005 Northern Trust Rg 90.02 +2.34% *13.62 2.72 211.43/138.69 390046 412799 Merck I 16.88 +5.88% - 1.29 59.90/40.35 18286 33292346 ING Group Rg 65.40 +1.95% - 7.53 104.00/74.28 480894 26526295 Walgreens Boots Rg 52.33 +1.75% *10.28 3.40 185.65/121.60 2242763 99350 Estee Lauder Rg-A 324.72 -0.21% *52.29 2.58 132.12/103.68 979742 957862 Northrop Grumman Rg 368.43 -0.98% *19.08 1.37 109.19/75.97 365273 341960 Muenchener Rueckv N 170.40 +0.59% - 4.17 10.60/5.79 80314 33273088 Kon Ah Del Br Rg 9.03 +3.03% - 4.62 82.75/53.95 227398 984101 Walmart Rg 115.44 -0.41% *26.12 1.84 86.29/49.03 1615667 1043303 Everest Re Rg 204.98 +1.11% *42.53 1.06 79.70/55.39 754514 20417105 Norw Crs Line Rg 52.31 +2.49% *11.76 - 377.20/223.83 164355 1158883 RWE I 97.18 -0.57% - 2.64 139.00/102.50 312 11279642 Kon.Vopak NV Br 21.63 +0.16% - 2.53 12.14/8.20 18343456 984192 Walt Disney Rg 138.84 +0.69% *18.44 1.27 117.95/85.78 1420517 42049223 Evergy Rg 248.74 +0.97% *19.66 1.75 115.87/78.99 448280 1739079 NRG Energy Rg 37.60 +1.05% *23.21 0.32 59.70/39.41 508824 345952 SAP I 221.90 +0.14% - 1.35 32.01/23.43 7685 1076509 Koninklijke KPN Br 43.55 +0.95% - 5.60 24.01/18.60 2451930 147.15/100.35 1115063 27018501 Eversource Energ Rg 64.78 -1.55% *26.33 2.35 133.51/70.85 935410 958362 Nucor Rg 50.35 +2.13% *7.12 3.14 43.66/32.65 878351 827766 Siemens N 26.47 -2.25% - 4.15 15.88/13.36 24680 24658874 NN Group Rg 2.89 -0.38% -- 46.54/36.05 216215 SP 500 1029733 Exelon Rg 82.03 -0.56% *30.27 0.84 86.35/62.40 351724 994529 NVIDIA Rg 179.74 +6.51% *40.57 0.36 66.01/46.23 557104 412006 Thyssenkrupp I 111.36 +1.92% - 1.27 23.60/12.68 14813 3632181 RELX Rg 30.98 +2.96% -- NEW YORK 14491617 Expedia Group Rg 48.12 +0.25% *20.56 2.25 148.01/88.77 120801 12243976 O Reilly Auto Rg 396.58 +2.05% *23.65 - 292.75/124.48 4409576 352781 Volkswagen Vz I 91.60 +0.00% - 3.21 10.20/8.10 8068 650176 Randstad Br 21.67 -1.77% - 5.18 2.93/2.16 9994311 929057 Expedit Intl Was Rg 131.55 +2.21% *32.24 2.93 567.49/335.29 198541 958611 Occid.Petrol Cor Rg 45.09 +3.46% *8.93 6.94 414.63/314.36 207135 21644750 Vonovia N 11.79 +7.62% - 3.32 69.76/38.50 810 1106818 Roy.Philips Br 43.85 +1.50% -- 37.68/29.48 1302381 32303352 S&P Global Rg 264.83 +2.17% *33.65 0.83 266.22/156.68 257678 1864006 Extra Sp St REIT Rg 72.57 +1.95% *20.10 2.54 326.26/235.51 86602 959048 Omnicom Group In Rg 77.94 +1.71% *13.10 3.27 83.30/41.83 2573208 1514179 Wirecard I 151.20 +1.96% - 0.13 91.42/55.00 1014 1987674 Royal Dutch Shell-A 42.97 -0.05% - 6.47 1405105 3M Rg 164.23 +2.60% *19.81 3.46 219.74/154.12 573650 808963 Exxon Mobil Rg 121.20 -1.88% *35.96 2.98 206.34/121.63 547473 725172 ONEOK Rg 71.02 -0.03% *23.52 4.89 85.04/65.91 334811 43.39 -1.83% 73.26/51.92 1000 34016213 Takeaway Rg 25.51 +0.71% -- -/- 1940347 932379 A.J.Gallagher Rg 89.73 -0.32% *24.58 1.89 812258 F5 Networks Rg 70.27 +1.41% *16.93 0.99 260.28/201.24 105327 959184 Oracle Rg 53.84 +1.64% *18.13 1.60 72.36/50.29 466982 CAC 40 157.50 +4.27% 108.20/80.80 269 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 83.25 +1.59% - 9.00 52.64/36.41 333267 970993 A.O.Smith Corp Rg 47.62 +2.85% *19.12 1.85 92.72/68.20 196629 14917609 Facebook-A Rg 131.27 +2.66% *17.11 1.31 66.00/54.19 712500 959712 Paccar Rg 68.20 +4.19% *10.04 1.82 60.49/42.40 3329194 21.56/13.46 47135 2560592 Unilever Br 120.00 +1.39% - 2.80 43.67/29.05 1688366 903037 Abbott Laborator Rg 85.90 +1.99% *53.02 1.44 61.06/40.39 489934 929566 Fastenal Rg 190.90 +2.01% *32.36 2.90 83.10/60.16 571370 1011163 Packaging Corp A Rg 100.53 +0.39% *12.03 3.14 72.90/53.44 942630 2578174 Wolters Kluwer Br 56.89 -1.16% - 3.06 30.34/24.52 6626486 20145667 AbbVie Rg 67.03 +0.98% *23.85 6.22 88.76/65.22 1205762 929801 Fed Rty REIT-SBI Rg 31.06 +3.67% *23.35 4.81 51.18/42.19 2636718 960541 Parker-Hannifin Rg 171.64 +5.17% *14.95 1.91 118.67/77.90 267656 -/- 3586 66.06 -0.60% 89.60/42.50 160637 903092 Abiomed Inc Rg 190.25 +3.75% *34.03 - 96.60/62.68 1310723 1039039 Fedex Rg 133.41 +0.31% *43.26 - 144.00/108.11 531305 960724 Paychex Inc Rg 83.80 +1.71% *29.30 2.82 193.08/140.87 159191 102.50/85.24 716 MIB30 177.98/116.20 763323 10478724 Accenture-A Rg 199.49 +0.90% *27.71 1.46 458.50/180.17 149413 1873824 Fidelity Nationa Rg 164.38 +3.34% *80.98 - 80.69/62.92 317932 28467085 PayPal Holdings Rg 111.46 +2.51% *53.08 - 88.43/61.32 702616 486352 AXA 21.41 +1.83% - 6.26 228.70/180.50 677 57.77/45.30 4047527 3971431 Activision Blizz Rg 54.58 +2.02% *24.92 0.68 200.50/132.64 588383 930217 Fifth Third Banc Rg 139.05 +0.97% *60.72 2.74 124.41/83.70 280210 24275396 Pentair Rg 36.23 +2.06% *17.85 1.97 121.48/74.67 2110110 485822 Accor 40.03 +0.28% - 2.62 27.36/16.60 4378 67.72/48.64 438621 903472 Adobe Rg 287.75 +1.11% *53.79 - 84.55/39.85 3953675 12082173 First Republic Rg 26.75 +3.08% *9.13 3.08 87.36/64.66 3664794 3056371 People’s Untd Rg 14.81 +2.07% *11.31 4.76 45.97/34.51 509853 502455 Air Liquide 124.30 -1.27% - 2.13 125.00/84.02 1646 1331600 Advance Auto Par Rg 146.55 +3.28% *24.38 0.16 313.11/204.95 1048666 788881 Firstenergy Rg 89.67 +1.21% *18.01 1.58 199.71/121.38 332678 961618 Pepsico Rg 135.98 -2.28% *15.09 2.77 18.70/13.67 1083076 1095306 Airbus Br Rg 127.32 +0.89% - 1.30 112.12/84.72 4667 MILAN 903491 Advanced Micro D Rg 31.50 +1.78% *175.00 - 185.99/130.31 189829 930831 Fiserv Inc Rg 46.52 -0.68% *20.86 0.99 208.65/123.02 4180384 1010704 PerkinElmer Rg 83.71 +2.15% *37.04 0.33 139.17/104.53 2136215 36780521 ArcelorMittal Rg 13.86 +3.14% - 1.29 903613 Aes Rg 15.44 +0.98% *27.57 3.49 35.55/16.03 13381266 12110954 FleetCor Tchngy Rg 108.70 +2.27% *45.67 3.21 35.94/24.13 1530384 22008864 Perrigo Rg 48.16 +3.33% - 1.66 102.87/71.87 117057 167932 Atos 70.08 +1.92% -- 23.26/9.30 41481 928195 A2A N 1.65 +1.38% - 4.24 1.66/1.37 14726349 791448 Affiliated Manag Rg 78.74 +3.56% *-35.31 1.60 18.52/13.01 1310489 88233 FLIR Systems Rg 302.53 +1.48% *30.65 0.83 139.29/115.22 136805 962004 Pfizer Rg 36.34 +1.42% *16.67 3.91 76.92/36.33 666722 123397 BNP Paribas A 42.46 +2.92% - 7.11 163.70/131.02 2600 2552588 Amplifon N 23.10 -3.27% - 0.61 24.26/13.42 1128582 903835 AFLAC Rg 51.13 +0.67% *12.44 2.09 147.72/73.95 144578 668463 Flowserve Rg 50.45 +2.62% *25.10 3.22 259.14/147.95 426504 3754629 Philip Mrrs Int Rg 71.95 -1.47% *14.30 6.34 46.46/33.97 6577188 487662 Bouygues 33.42 -0.39% - 5.09 1683373 Atlantia N 24.30 +1.12% - 3.70 24.95/16.93 1905702 901692 Agilent Tech Rg 73.52 +3.75% *22.01 0.87 57.17/41.45 866209 931179 FMC Corp Rg 43.89 +4.52% *27.96 - 140.77/94.55 805998 18376318 Phillips 66 Rg 99.80 +0.11% *8.69 3.41 92.70/64.68 1744736 488070 Capgemini 113.70 +5.28% - 1.50 48.91/38.07 8567 1894515 Azimut Holding N 16.95 +0.77% - 7.08 18.16/9.25 1364908 903838 Air Prod&Chemica Rg 224.57 -1.25% *29.05 2.04 82.26/61.01 877392 1106820 Ford Motor Rg 87.48 +0.89% *16.29 - 30.19/22.12 1469302 962786 Pinnacle West Ca Rg 94.31 -1.68% *21.10 3.13 119.12/78.45 875099 488167 Carrefour 16.07 +2.32% -- 197.15/86.00 — 35033430 Banco BPM Nm 1.89 +1.48% -- 899181 Akamai Technolog Rg 92.54 +1.83% *36.43 - 232.41/148.51 432672 10704017 Fortinet Rg 1.33 107.74/79.42 381614 682330 Pioneer Natural Rg 128.54 +3.51% *24.03 0.59 99.81/77.34 445620 1336531 Credit Agricole 10.67 +2.79% - 6.47 173518 BPER Banca N 3.33 +0.30% - 3.91 2.36/1.52 27188322 904079 Alaska Air Group Rg 63.39 +2.62% *15.57 2.16 92.73/57.19 505522 32786609 Fortive Rg 9.34 +1.52% *17.30 1.73 47.05/35.34 1160384 963345 PNC Finl Ser Rg 131.56 +2.33% *11.91 3.04 189.69/116.97 449930 487663 Danone 81.80 -0.24% - 2.37 PARIS 1002678 Buzzi Unicem N 19.32 -0.18% - 0.65 4.45/2.87 3729778 199805 Albemarle Rg 62.97 +2.71% *12.23 2.28 74.76/53.40 429896 13748167 Fortn Brnd Hom S Rg 80.39 +2.77% *37.74 1.77 108.82/68.47 1654197 963722 PPG Industries Rg 113.34 +1.63% *22.53 1.72 145.28/108.47 304324 471173 Dassault Systemes 128.85 -0.35% - 0.50 36646117 Campari N 8.65 -0.63% - 0.58 20.22/14.69 424547 651794 Alexandria REIT Rg 152.19 -0.26% *43.61 2.59 108.62/58.64 592523 46187409 Fox Rg-A 68.10 +1.70% *32.27 6.42 304.21/172.26 98170 1048911 PPL Rg 30.11 +1.41% *12.34 5.47 121.12/94.42 334100 2200367 ENGIE 13.76 -0.72% - 8.14 23.99/18.40 7175550 22447447 CNH Industrial Rg 9.50 +1.50% - 1.89 9.31/6.31 2810566 440290 Alexion Pharm Rg 100.28 +2.82% *16.91 - 153.38/109.04 166621 46238775 Fox Rg-B 51.53 +3.25% *18.02 - 63.88/40.53 199069 1275394 Principal Financ Rg 53.90 +2.55% *10.11 4.03 32.89/27.31 1434797 497537 EssilorLuxott 134.80 -0.48% - 1.51 44.31/32.39 649498 3242311 DiaSorin N 107.00 -1.74% - 0.84 10.86/7.63 3865454 1159441 Align Technology Rg 177.11 +0.41% *34.39 - 141.81/92.57 921398 931882 Franklin Resourc Rg 34.25 +2.06% *13.33 0.41 56.86/35.89 273607 963896 Procter&Gamble Rg 122.76 -0.37% *85.85 2.38 61.12/40.42 458754 86689 Hermes Intl 646.00 +1.67% - 0.70 127.50/101.85 877774 1250633 Enel N 6.67 -1.08% - 4.20 111.00/68.60 223684 22627015 Allegion Rg 98.62 +1.92% *21.44 0.97 398.46/172.50 422155 391280 Freeport McMoRan Rg 33.91 +2.11% *13.19 1.67 90.00/60.13 281348 963989 Progressive (Ohi Rg 76.53 +0.35% *13.97 3.68 123.43/78.49 2341897 21591 Kering 455.40 +2.05% - 2.31 133.86/77.50 811224 1252314 Eni N 13.87 +1.45% - 6.06 6.76/4.24 27325532 28551749 Allergan Rg 162.41 +0.45% *-6.37 1.76 111.89/74.85 216020 932450 Gap Rg 27.03 +3.05% *10.09 1.34 10.56/7.42 9444075 13090717 Prologis REIT Rg 84.59 -0.91% *31.10 2.39 84.91/56.71 919732 502805 L’Oreal 250.70 -1.61% - 1.54 27.96/11.20 8770129 34921110 EXOR Rg 63.94 +2.70% - 0.67 16.67/12.92 12920135 1048752 Alliance Data Sy Rg 126.99 +2.97% *7.80 1.94 197.00/114.27 397130 11440532 Garmin N 9.53 +2.58% *14.01 1.36 96.90/64.41 588892 1331041 Prudential Finan Rg 81.92 +2.85% *8.35 4.76 85.76/55.21 587270 2501522 LEGRAND 65.52 +1.83% - 2.05 80.73/48.33 354054 30827865 Ferrari Rg 146.80 +0.86% - 0.70 65.60/45.45 556781 804371 Alliant Energy Rg 52.56 -1.78% *24.33 2.66 250.08/118.45 199046 117812 Gartner Rg 16.99 +5.46% *6.93 3.74 89.35/62.89 813894 964270 Publ Svcs Enterp Rg 60.87 -0.85% *21.14 3.06 106.64/75.62 662516 507170 LVMH 376.40 +2.14% - 1.59 55.34/38.14 5527222 25639235 Fiat Chrysler Au Rg 12.58 +2.93% - 5.17 152.60/84.08 434773 72015 Allstate Rg 104.38 +0.46% *13.92 1.88 53.81/40.68 633948 933071 General Electric Rg 83.05 +0.61% - 2.10 58.14/35.28 226848 112937 Public Stor REIT Rg 258.26 -2.20% *30.82 3.10 61.63/49.23 678120 494484 Michelin N 99.94 +3.07% - 3.70 37.87/29.02 829521 24705901 FinecoBank N 9.84 +2.74% - 3.08 15.82/10.93 11788542 29798545 Alphab Rg-C-NV 1211.38 +2.54% *24.46 - 109.08/77.03 328190 933225 General Mills Rg 136.80 +1.35% *57.00 5.71 90044 PulteGroup Rg 34.25 -0.61% *10.41 1.28 266.54/193.90 219720 720128 Orange 13.71 -0.54% - 5.11 118.00/79.80 921911 566030 Generali N 17.05 +1.25% - 5.28 12.56/8.36 3218504 29798540 Alphabet-A Rg 1212.19 +2.53% *24.48 - 1289.25/970.11 657581 11665971 General Motors Rg 8.81 +0.11% *-3.57 2.65 -/- 1110183 13341368 PVH Rg 84.56 +4.29% *9.52 0.18 34.65/20.70 617032 508063 Pernod Ricard 174.60 -1.10% - 1.45 18.15/13.87 2692411 1622344 Hera N 3.62 -0.98% - 2.76 17.38/13.63 6947177 1331740 Altria Group Rg 43.85 -1.02% *13.09 7.39 1296.58/978.42 538324 933035 Genl Dynamics Co Rg 54.16 -0.28% *18.68 - -/- 318255 25588586 Qorvo Rg 75.17 +3.87% *46.40 - 145.14/67.44 489270 508070 Peugeot 21.46 +3.62% - 3.63 13.12/9.10 5734151 575913 Intesa Sanpaolo N 2.06 +1.41% - 9.58 3.71/2.38 2349239 905988 Am Electric Rg 91.53 -1.63% *22.88 2.93 66.03/42.40 2396759 933775 Genuine Parts Co Rg 38.73 +1.28% *6.17 1.65 35.81/25.57 728525 964930 Qualcomm Rg 78.99 +2.46% *27.62 3.14 80.42/54.75 346481 180622 Publicis Grp 43.55 -0.09% -- 82.38/59.72 1230757 34496911 Italgas Nm 5.87 -0.81% - 3.99 2.47/1.80 126029930 645156 Amazon.Com Rg 1840.72 +2.23% *76.35 - 93.23/68.92 683914 935700 Gilead Sciences Rg 192.27 +0.82% *17.05 3.62 14.89/8.59 6722231 852865 Quanta Services Rg 34.35 +2.17% *15.68 0.47 90.33/49.10 5439302 293557 Renault 55.45 +3.26% - 6.40 147.20/96.02 248572 1269144 Juventus F.C. N 1.44 +0.31% -- 6.28/4.41 1890783 47806139 Amcor Rg 2039.50/1307.00 1080591 1176487 Global Payments Rg 93.56 +2.15% *17.39 3.92 30.83/15.11 1889057 566162 Quest Diagnostic Rg 102.72 -0.01% *19.91 2.06 41.00/27.90 246335 324774 STMicroelectr Rg 17.33 +6.22% -- 14.39/11.31 4726871 2221118 Leonardo N 11.22 -0.27% - 1.25 1.81/0.89 7714999 3382941 Amer Wtr Works Rg 9.77 +0.62% *26.93 1.23 49177321 Globe Life Rg 64.06 +1.25% *13.84 2.08 89.72/59.99 381447 13544087 Ralph Lauren Rg-A 94.26 +4.97% *17.36 2.72 110.11/78.97 213258 829036 Safran 138.00 +5.10% - 1.32 136.70/95.50 938002 574959 Mediobanca N 9.44 +1.97% - 4.98 11.84/7.45 3495188 832416 Ameren Rg 126.53 -1.72% *39.42 1.51 -/- 1930969 714968 Goldman Sachs Gr Rg 174.84 +2.94% *56.95 3.21 171.48/121.01 92343 966260 Raymond J Financ Rg 79.95 +2.46% *11.32 1.70 139.50/82.72 472021 490580 Saint-Gobain 33.40 +1.71% - 3.98 652.00/462.40 54442 22988002 Moncler N 35.86 +2.28% - 1.12 9.67/7.14 5160300 22053992 American Airline Rg 77.14 -1.72% *23.88 2.46 129.84/85.88 416098 913105 H&R.Block Rg 90.84 +2.34% *14.35 3.84 13.25/6.41 15381534 1234740 Raytheon Rg 185.27 +1.02% *17.06 1.95 96.61/69.13 222373 699381 Sanofi 81.19 +0.11% - 3.78 539.80/351.70 278964 47053347 Nexi N 9.77 -1.74% -- 41.40/26.07 1147429 906153 American Express Rg 27.69 +2.56% *8.17 1.44 78.85/62.06 470109 937414 Halliburton Rg 207.05 +2.64% *8.68 0.02 55.42/36.42 779727 284731 Realty Inm REIT Rg 75.00 -1.95% *57.69 3.59 210.84/144.34 245497 509120 Schneider El 76.14 +1.87% - 3.09 257.80/182.00 612614 38347485 Pirelli & C. N 5.10 +2.47% - 3.47 10315741 American Intl Gr Rg 120.67 +1.92% *14.93 1.29 43.88/24.23 2125473 2644495 Hanesbrands Rg 24.24 +0.25% *11.27 0.19 41.89/30.56 2658560 1188868 Regency Centers Rg 66.58 +0.15% *48.77 3.47 76.73/55.56 431479 519928 Societe Generale 24.18 +3.49% -- 66.02/47.75 542210 29884131 Poste Italiane N 10.05 -0.40% - 4.39 -/- 1645364 14546493 Amer Tower REIT Rg 54.68 +0.51%*-1822.67 2.34 129.33/89.07 1198784 937735 Harley-Davidson Rg 19.00 +1.28% *12.58 1.79 207.72/143.91 194945 965755 Regeneron Pharma Rg 289.37 +1.00% *16.07 - 70.22/55.50 366532 509031 Sodexo 104.15 -1.19% - 2.64 392.65/242.30 765243 3056144 Prysmian N 20.18 -2.42% - 2.13 7.33/4.43 4113509 2261863 Ameriprise Fincl Rg 235.75 -2.21% *71.22 1.46 57.58/36.16 725049 635026 Hartford Fin Ser Rg 14.33 +5.21% *9.25 4.21 115.20/87.26 293047 1895565 Regions Financia Rg 14.81 +2.56% *10.36 3.88 442.00/279.39 179001 35308137 TechnipFMC Rg 23.73 +3.72% -- 118.60/82.68 948476 2121038 Recordati Ind Chi N 39.94 -1.43% - 2.30 10.23/5.98 3460441 1212868 AmerisourceBerge Rg 133.41 +3.20% *9.84 2.80 242.00/140.47 383957 938042 Hasbro Inc Rg 32.58 +3.49% *11.89 3.79 79.61/60.32 1861137 926678 Republic Service Rg 88.81 -1.14% *27.50 1.72 19.82/12.39 1769374 524726 Thales 109.95 -0.05% - 2.09 15.25/13.08 5955133 36852178 Saipem N 4.41 +1.87% -- 22.48/14.69 2569146 681997 AMETEK Rg 86.04 +1.01% *19.08 1.86 153.91/95.72 293558 11321027 HCA Healthcare Rg 59.99 +0.47% *13.57 4.19 175.47/94.98 575726 321632 Resmed Rg 140.33 +1.81% *50.12 1.07 90.60/67.50 321319 524773 Total 46.23 +1.81% - 2.81 179.50/127.05 366202 13168112 Salvat. Ferragamo N 18.36 +3.00% - 1.85 41.06/27.70 389554 907582 Amgen Rg 88.33 +3.71% *24.81 0.63 94.84/69.36 179158 3402533 HCP REIT Rg 110.99 +1.30% *44.75 4.57 93.22/69.73 142087 966866 Robert Half Intl Rg 54.17 +2.40% *14.26 2.23 140.59/90.64 167369 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 120.00 +1.39% - 9.00 25.40/17.17 2629160 1329223 Snam N 4.64 -0.09% - 7.67 5.52/3.09 6228534 647943 Amphenol Rg-A 207.65 +0.64% *16.43 2.73 92.30/63.14 426853 938476 Helmerich&Payne Rg 124.25 +2.42% *11.97 2.00 238.62/151.70 516540 549204 Rockwell Automat Rg 158.70 +5.92% *18.76 2.44 75.81/51.90 268385 1098758 Veolia Environnem 22.43 -1.36% - 4.10 53.97/40.91 581340 324774 STMicroelectr Rg 17.32 +6.19% -- 21.86/16.95 833012 907697 Analog Devices Rg 89.79 +3.56% *23.02 1.05 211.89/166.30 666994 83527 Henry Schein Rg 35.35 -1.78% *17.16 2.41 29.62/22.96 912885 967248 Rollins Rg 34.20 +1.85% *49.57 1.19 198.23/141.56 260099 508670 Vinci 100.90 +0.20% - 2.65 78.96/47.59 1353000 1642910 Telecom Italia N 0.49 -0.16% -- 4.86/3.55 8496900 492019 Ansys Rg 113.02 +3.51% *28.69 1.86 105.51/74.95 244379 938631 Hershey Rg 37.61 +1.40% *-54.51 1.25 42.56/16.99 2963458 959734 Roper Technologi Rg 375.11 +1.71% *34.96 0.48 43.91/31.37 511955 1165915 Vivendi 25.25 -0.32% - 1.98 17.62/10.64 4068336 1517990 Tenaris Rg 10.04 +2.60% -- 17.63/10.63 6311118 26124340 Anthem Rg 218.09 +2.64% *42.68 - 124.78/76.90 974205 2552729 Hess Rg 61.83 +1.26% *17.14 4.19 19.37/11.57 1712084 967389 Ross Stores Rg 109.36 +3.20% *24.85 0.91 385.51/245.66 96552 142.05/99.98 1631923 1874578 Terna N 5.79 -0.52% - 6.54 0.59/0.43 86976212 18336467 Aon Rg 251.22 -1.18% *16.21 1.25 219.57/136.81 201352 34891306 Hiltn Wrld Hldgs Rg 160.30 -0.68% *27.73 7.55 46.21/30.19 348798 61255 Ryl Caribbean Cr Rg 106.94 +2.10% *12.17 2.62 109.47/75.92 1017755 FTSE 100 38.92/27.99 1170583 1627478 UBI Banca N 2.39 +3.06% - 5.01 15.20/9.06 4341631 908137 Apache Rg 195.60 +0.10% *34.99 0.84 317.89/227.22 585830 13250209 HollyFrontier Rg 64.99 -0.08% *-361.06 - 60.45/40.54 490625 1755645 Salesforce.com Rg 153.77 +0.86% *128.14 - 133.20/89.48 250976 82.11/71.74 2170635 35395118 UniCredit N 10.69 +3.48% - 2.53 6.04/4.43 7696872 908440 Apple Rg 22.67 +2.86% *-12.19 4.41 198.58/135.38 194208 939263 Hologic Rg 93.47 +1.27% *34.49 1.83 126.86/76.84 287361 35380085 SBA Cmmns REIT-A Rg 263.20 -2.26% *230.88 0.14 167.53/113.70 1088110 81.36/57.54 1449294 18319160 Unipol 4.58 -0.71% - 3.93 3.88/2.04 13613223 908542 Applied Material Rg 213.28 +1.96% *18.11 1.41 50.03/19.45 1062779 939360 Home Depot Rg 47.62 +3.95% *8.87 1.54 147.42/110.31 398705 555100 Schlumberger Rg 34.06 +3.27% *22.86 5.87 270.01/146.28 215303 35.01/20.81 5103394 18947513 UnipolSai N 2.32 +0.39% - 6.24 14.35/9.07 24712846 46369906 Apt Invt&Mgt REIT-A 50.35 +1.70% *16.04 1.63 233.47/142.00 7377229 952258 Honeywell Intl Rg 49.69 +2.14% *-451.73 0.64 36.06/24.47 1023690 11380833 Seagate Technolo Rg 54.10 +3.70% *7.66 4.66 63.64/31.04 2567899 108.65/84.20 232044 4.78/3.32 1540762 13108235 Aptiv Rg 51.07 -0.68% *8.47 2.29 52.42/28.79 3368286 933812 Hormel Foods Rg 228.15 +1.78% *22.72 2.77 73.74/36.10 346581 856927 Sealed Air Rg 39.32 -0.71% *17.17 1.63 54.20/35.38 1450211 3208041 3I Group Rg 11.53 +0.46% - 3.08 27.98/16.46 1491855 IBEX35 2.49/1.85 3182592 908597 Archer-Daniels M Rg 88.17 +4.73% *23.45 1.00 52.48/43.04 342497 986276 Host Hotels REIT Rg 170.37 +1.93% *18.07 - 72.81/56.58 325526 837438 Sempra Energy Rg 141.83 -1.51% *19.48 2.63 47.13/30.22 456074 1956510 Admiral Group Rg 20.67 -1.15% - 5.45 124.45/94.32 359810 34298366 Arconic Rg 38.63 +1.02% *16.65 3.59 92.93/58.87 215836 29968909 HP Enterprise Rg 42.55 +0.05% *23.51 2.24 162.20/99.42 375409 970105 Sherwin-Williams Rg 534.52 -0.03% *42.90 0.80 144.91/104.88 412291 3186826 Anglo American Rg 18.36 +2.05% - 4.84 55.39/42.65 4935940 MADRID 24122208 Arista Networks Rg 26.01 +0.12% *28.58 0.62 52.06/36.46 780460 29968910 HP Rg 16.72 +2.33% *11.22 1.93 74.80/35.60 445654 954909 Smn Prp Grp REIT Rg 150.06 -0.06% *20.06 5.46 539.64/356.12 133215 244698 Antofagasta Rg 8.88 +3.16% - 3.78 177.98/116.20 763323 1708841 Assurant Rg 235.38 +4.04% *26.15 - 26.40/15.63 1162101 940174 Humana Rg 14.40 +4.73% *-288.00 1.92 101.12/63.76 296520 1437573 Skyworks Solutio Rg 79.33 +4.35% *15.14 1.99 191.12/145.42 276104 370440 Ashtead Group Rg 23.01 +0.35% - 1.74 23.22/16.42 2185519 1879689 ACS Br 34.86 +0.26% -- 39.41/29.74 673965 2342429 AT&T Rg 123.85 +0.04% *21.77 1.94 331.27/187.68 135846 12704680 Huntgtn Ingls In Rg 18.91 +3.00% *7.00 4.78 74.62/37.73 985336 698405 SL Green REIT Rg 80.49 -0.38% *28.54 4.18 94.39/60.12 788168 719064 Associat Brit Fo Rg 23.70 +1.24% - 1.91 101.70/69.98 1018385 978954 Acciona Br 98.80 -0.65% - 3.57 106.60/70.82 63986 909696 Atmos Energy Cor Rg 35.89 +0.48% *15.27 5.66 125.78/82.43 120361 940208 Huntington Bancs Rg 274.71 +0.19% *14.99 3.13 52.19/37.47 671333 971068 Snap-On Rg 151.74 +1.94% *12.32 2.50 104.60/75.51 183474 982352 AstraZeneca Rg 71.91 -2.96% - 3.04 26.69/20.80 2224086 1876417 Acerinox Br 8.14 +4.17% - 6.14 910018 Autodesk Inc Rg 109.68 -1.15% *25.99 1.91 35.98/26.80 5399276 941800 IBM Rg 214.24 +2.72% *13.29 3.39 229.26/158.09 1028851 971500 Southern Co Rg 59.50 -1.01% *14.03 4.10 189.32/135.46 96197 27293490 Auto Trader Gr Rg 5.16 +0.86% - 1.29 26876733 Aena Br 167.10 +0.75% - 4.15 12.53/6.94 1782649 910042 Automatic Data P Rg 148.22 +2.69% *570.08 - 111.90/87.90 300020 940669 Idex Corp Rg 13.54 +3.75% *10.75 0.78 178.46/123.52 735670 971801 Southwest Airlin Rg 52.52 +0.81% *12.21 1.29 60.65/42.50 1820004 21615596 Aveva Group Rg 38.22 +1.02% - 1.12 LONDRES 11249889 Amadeus IT Grp Br-A 68.08 +1.01% - 1.73 179.90/130.00 92901 910125 Autozone Rg 173.27 +2.10% *33.07 1.82 178.95/117.79 728988 940695 IDEXX Labs Rg 140.97 +3.41% *14.58 1.61 46.26/37.06 907957 973403 Starbucks Rg 95.56 -0.57% *33.89 1.51 64.02/44.29 670827 379609 Aviva Rg 3.64 +2.61% - 8.30 36780521 ArcelorMittal Rg 13.89 +3.20% - 1.28 959790 Avlonby Com REIT Rg 1134.54 +1.05% *20.28 - 173.54/121.40 730261 33231413 IHS Markit Rg 168.71 +3.53% *30.34 4.21 21.60/15.52 2913187 627419 State Street Rg 52.47 +3.13% *9.52 3.58 99.72/53.30 1771197 874077 BAE Systems Rg 5.63 +1.05% - 4.02 11.66/7.55 1448703 36966166 BANKIA Br 1.70 +7.66% - 6.81 82.20/58.06 672286 910162 Avery Dennison Rg 214.71 -0.67% *32.48 2.79 1186.06/706.20 54730 940785 Illinois Tool Wo Rg 289.93 +0.36% *62.48 4.53 17.27/12.09 2292767 11121681 Stnly Blck&Deck Rg 136.32 +4.78% *30.57 1.96 90.20/48.63 1086779 1399446 Barclays Rg 1.40 +0.96% - 5.04 23.00/19.01 570110 931474 BBVA Rg 4.50 +4.24% - 5.78 27.96/11.20 1008053 37302591 Baker Hughes-A Rg 113.93 -0.37% *41.13 1.93 216.79/167.01 176039 1111080 Illumina Rg 67.17 +1.04% *61.62 1.10 27.08/17.35 2882748 974330 Stryker Rg 220.22 +0.56% *23.58 0.94 155.22/106.50 247809 371855 Barratt Devlop Rg 6.07 -1.02% - 4.86 22.94/14.34 5477361 2970161 Banco Sabadell Br 0.81 +7.68% - 9.87 910957 Ball Rg 23.52 +4.02% *63.57 3.06 120.62/82.89 232548 134791 Incyte Rg 151.48 +3.20% *20.33 - 355.57/225.90 207769 974940 Suntrust Banks I Rg 62.91 +3.00% *11.08 3.27 223.37/144.77 206411 1938176 Berkeley Grp 38.73 +0.24% - 0.70 10.26/7.13 2248402 817651 Banco Santander Rg 3.53 +3.52% - 5.53 3.67/1.54 14578884 748628 Bank of America Rg 78.71 -2.56% *51.44 0.64 34.48/20.09 1026281 10295008 Ingersoll-Rand Rg 271.78 +0.03% *43.14 - 262.18/174.17 127646 2172497 SVB Financial Gr Rg 199.78 +4.00% *9.26 - 74.61/46.06 825753 44983519 BHP Grp Rg 17.51 -3.72% - 8.35 24.61/15.73 1140598 3219022 Bankinter Br 5.54 +5.77% - 5.32 5.79/4.19 24409315 2824731 Bank of NY Mello Rg 28.12 +2.29% *10.01 2.24 81.25/41.86 707509 941595 Intel Rg 79.27 +2.13% *55.82 2.69 16.52/11.13 2056746 975107 Symantec Rg 23.47 +0.69% *146.69 1.28 330.50/177.70 171810 844183 BP Rg 5.07 +0.09% - 6.26 26.59/20.11 930453 3425733 Caixabank 2.16 +5.26% - 7.87 1.49/0.71 33650738 911702 Baxter Intl Rg 42.82 +2.15% *11.12 2.69 31.36/22.67 9988767 22339711 Intercon Exchang Rg 121.41 +1.69% *20.86 - 154.36/105.96 1129512 23967617 Synchrony Financ Rg 33.28 +3.03% *6.93 2.55 26.07/17.43 1134867 909525 Brit Amer Tobacc Rg 29.10 +0.19% - 6.53 75.83/53.12 1872742 28028176 Cellnex Telecom Br 37.25 -0.90% - 0.24 4.68/3.39 56179207 634178 BB&T Rg 87.91 +0.47% *29.40 0.93 54.27/40.53 1054374 942429 Interpublic Grou Rg 50.10 +2.41% *11.68 - 173.84/117.84 173108 975377 Synopsys Rg 145.95 +3.13% *35.77 - 36.86/21.78 1043623 374930 Brit Land Co REI Rg 5.22 +0.05% - 6.03 2573499 Cie Automotive Br 22.68 +5.59% - 2.73 8.29/5.14 3290573 912061 Becton Dickinson Rg 48.65 +2.83% *12.04 3.42 88.41/61.06 639593 941876 Intl Flavors&Fra Rg 94.73 +0.50% *26.84 1.75 292.05/176.11 153190 975351 Sysco Rg 74.38 -0.92% *23.24 2.10 146.22/79.19 517015 1292393 BT Group Rg 1.68 +0.25% - 9.22 6.07/3.76 2912112 2970696 ENCE Energia Br 3.59 +3.22% - 7.32 4.22/1.98 23160853 10926529 Berkshire Hath Rg-B 258.48 +1.48% *91.66 1.19 52.50/40.69 859629 942105 Intl Paper Rg 20.44 +1.49% *12.31 2.49 67.60/44.88 348758 21226503 T-Mobile US Rg 77.83 +0.28% *20.43 - 75.82/59.44 1071209 2162847 Bunzl Rg 20.73 +1.12% - 2.44 42.32/22.64 245543 1438368 Enagas Br 20.30 +1.10% - 7.54 37.91/19.38 492175 912551 Best Buy Rg 204.18 +0.98% *17.34 - 265.87/208.67 284308 60141 Intuit Rg 114.50 +2.32% *37.18 1.16 160.76/117.76 263747 1170839 T Rowe Price Grp Rg 115.05 +3.67% *14.47 2.59 85.22/59.96 822122 1444962 Burberry Group Rg 22.60 +0.05% - 1.91 682405 Endesa Br 23.71 -0.59% - 6.02 28.06/19.31 244584 1720684 Biogen Rg 65.76 +2.86% *12.00 2.97 224.07/186.14 997218 1631646 Intuitive Surgic Rg 39.37 +1.84% *10.04 4.48 380.50/268.10 547397 622906 Take-Two Interac Rg 131.35 -1.05% *48.83 - 116.26/84.60 549859 1577109 Carnival Rg 34.73 -0.71% - 4.59 4.99/3.50 9794403 1978482 Ferrovial 26.10 -0.38% -- 9.05/3.16 2484907 1005182 Blackrock Rg 223.96 +2.13% *8.34 - 81.65/47.72 705652 3511249 Invesco Rg 292.31 +2.10% *49.63 2.57 89.30/57.01 593303 38736734 Tapestry Rg 22.92 +6.65% *10.37 5.89 139.73/84.41 378317 1966336 Centrica Rg 0.69 -0.37% - 14.29 6.44/4.39 6790250 30689493 Grifols-A Br 28.10 -1.30% - 1.23 27.22/18.80 757395 913253 Boeing Co Rg 424.72 +2.18% *16.15 3.07 358.35/215.81 696577 1196227 IPG Photonics Rg 508.17 +2.41% *50.16 5.08 128.31/85.15 257186 1036943 Target Rg 108.54 +1.10% *18.00 2.38 51.27/18.54 2073871 19825130 Coca-Cola HBC N 28.20 -0.56% -- 1.81/1.35 36882527 2969533 Iberdrola 9.44 -0.63% -- 24.12/17.15 914111 40656108 Booking Hldg Rg 360.30 +1.06% *42.04 2.19 491.57/361.00 237146 39103858 IQVIA Holdings Rg 16.05 +2.88% *11.07 0.66 59.58/42.36 9599125 10299318 TE Connectiv Rg 94.51 +3.93% - 1.90 109.32/60.17 1062995 36805672 Compass Group Rg 20.80 -1.90% - 1.85 6.70/4.30 3597583 24956043 Inditex 28.54 +2.66% - 2.31 26.50/16.56 1126729 109363 BorgWarner Rg 1994.44 +1.82% *22.16 - 445.95/292.53 658716 26754105 Iron Mount REIT Rg 134.37 +7.76% *23.99 - 95.38/69.70 485512 35308137 TechnipFMC Rg 25.74 +1.38% *-5.89 2.02 97.82/69.84 358595 558474 CRH PLC Rg 27.52 -0.45% - 2.30 40.12/31.70 497223 1136946 Indra Sistemas Br-A 7.78 +4.43% -- 29.64/21.57 826668 663846 Boston Prop REIT Rg 35.09 +5.66% *9.54 1.94 2018.04/1608.27 143649 940190 J.B.Hunt Transp Rg 154.08 +1.73% *127.34 7.60 25.10/19.56 679782 976212 Teleflex Rg 356.48 +0.20% *62.00 0.38 32.91/18.21 933308 47002255 Croda Intl Rg 46.94 -0.17% - 1.91 20.79/14.60 5740759 33300848 Inmob Colonial 10.61 -0.84% - 1.89 9.57/5.68 11424354 913577 Boston Scientifi Rg 129.62 -0.08% *37.90 2.93 46.92/30.73 381612 938511 Jack Henry & Ass Rg 33.09 +0.52% *26.06 - 152.90/104.91 445503 976910 Texas Instrument Rg 126.81 +1.78% *23.18 2.43 373.51/226.47 74650 238664 DCC Rg 71.52 +0.70% - 1.93 6.03/4.81 26602277 11958148 Intl. Cons. Air Rg 4.79 +2.04% - 13.77 28.55/21.85 3170282 2989959 Brdridg Fncl Sol Rg 42.61 +1.33% *43.04 - 140.35/107.98 184183 943554 Jacobs Engin Gro Rg 112.44 +3.32% *26.09 - 54.95/36.45 933848 977158 Textron Inc Rg 46.29 +4.14% *9.39 0.17 130.37/87.71 1854289 837159 Diageo Rg 34.89 -2.81% - 1.95 38.01/23.37 1607021 24705819 MERLIN Prop. Br 12.09 -0.25% - 4.14 10.57/6.62 1071783 914188 Bristol-MyersSqu Rg 131.51 +1.33% *32.39 1.52 43.65/31.57 1124953 41758499 Jefferies Finl Rg 148.51 +1.84% *42.19 7.39 295.76/182.61 380931 28688848 The Kraft Heinz Rg 26.59 +1.26% *-2.92 6.86 72.84/42.32 414905 28488819 Direct Line Ins Rg 2.84 +1.57% - 7.46 6.45/4.65 2733739 2759010 Mapfre Rg 2.44 +1.71% - 5.99 10.76/7.89 570471 41112361 Broadcom Rg 48.51 +0.81% *12.80 3.36 138.23/91.34 116346 1426289 JM Smucker Rg 91.36 +0.54% *35.69 0.91 589.00/430.34 206217 2702470 The Western Unio Rg 22.60 +1.48% *8.22 3.50 59.56/24.87 2198243 403808 DS Smith Rg 3.45 +1.59% - 4.69 2.69/1.58 13341108 45209784 Masmovil Ibercom Br 18.66 -0.85% -- 7.83/4.50 1754712 914425 Brown NVtgRg-B 291.02 +2.83% *35.28 3.33 63.69/42.49 1377920 943981 Johnson&Johnson Rg 19.06 +2.31% *36.92 1.06 24.87/15.15 927612 977576 Thermo Fisher Sc Rg 294.02 +2.84% *33.56 0.25 22.77/16.42 1583160 14122030 EVRAZ Rg 5.02 +0.49% - 15.74 25.54/19.67 858861 1881163 Mediaset Espana 6.17 +2.76% - 5.11 12.64/10.50 728451 2311498 C.H.Robinson Wld Rg 60.91 +0.69% *35.62 1.09 323.07/208.23 780966 31349330 Johnson Ctr Int Rg 104.68 -1.51% *22.23 0.72 182.17/104.81 291953 977944 Tiffany & Co Rg 88.19 +4.33% *19.21 2.56 305.43/208.34 406737 2650919 Experian Rg 25.86 -0.82% - 3.05 23.62/16.18 1416239 855570 Melia Hotels Br 7.51 +1.69% - 2.44 2.77/2.25 3532832 915498 Cabot Oil & Gas Rg 83.94 +1.43% *16.86 2.38 61.17/44.58 410768 1161460 JPMorgan Chase Rg 128.58 -0.22% *21.32 2.62 164.05/104.91 418283 978121 Tjx Companies Rg 55.77 +2.52% *22.58 1.52 130.55/73.13 546354 47399088 Ferguson Rg 64.16 +1.35% - 2.35 50.30/33.25 530300 822398 Naturgy Grp Br 23.75 -0.21% - 5.53 23.60/16.12 260301 916187 Cadence Design Rg 17.40 +1.58% *8.97 1.84 101.19/77.75 385294 800910 Juniper Networks Rg 42.85 +1.06% *19.22 3.28 37.30/29.28 523904 978399 Total Syst Servi Rg 141.41 +2.93% *41.59 0.37 57.12/41.51 1263623 4223459 Fresnillo Rg 7.23 +0.78% 49.43 2.02 1.57/0.64 14283363 33077347 Red Electrica Br 18.31 +0.05% - 5.37 7.25/5.09 1891404 915875 Campbell Soup Rg 70.61 +3.08% *46.76 - 27.64/16.02 1167063 112.37 +2.28% *11.47 2.88 127.92/83.64 451329 141.91/75.65 620565 1102657 GlaxoSmithKline Rg 17.02 -1.59% - 4.66 30.94/22.24 432414 675467 Repsol Br 13.78 +1.59% -- 10.82/6.91 522801 322351 Capital One Finl Rg 44.62 -1.00% *28.42 3.14 77.08/39.08 686058 23.87 +3.38% *17.05 2.43 163.44/120.20 156820 12964057 Glencore Rg 2.40 -0.88% - 6.62 21.50/14.68 2443149 1873546 Siem Gam Ren En Br 12.55 +0.60% - 0.20 27.11/21.41 698593 45625130 Capri Hldg Rg 88.32 +2.75% *7.63 1.81 48.01/32.04 660830 2.85 92.23/55.20 208700 387465 Halma Rg 20.00 -0.55% - 0.79 27.98/19.61 785492 826858 Telefonica Br 6.51 +1.09% - 6.15 20.48/16.74 1162811 196652 Cardinal Health Rg 28.30 +6.95% *10.64 - 100.55/69.91 532552 3.14 23.77/16.21 249819 3060592 Hargreaves Lans Rg 19.51 +0.01% - 1.75 54.60/44.99 294407 3481 Viscofan Br 44.60 +1.00% - 3.57 16.30/12.37 5919133 1484907 CarMax Rg 44.38 +0.07% *9.80 4.31 75.23/25.25 1625478 128.41/91.34 337105 27373019 Hiscox Rg 15.60 +1.35% - 1.24 74.50/55.55 141057 16.07/9.20 1425157 1585458 Carnival 86.73 +2.07% *17.17 - 58.31/41.03 807873 148.97/122.00 1473912 411161 HSBC Hldg Rg 5.99 -1.28% - 6.66 36.34/25.13 3812867 BEL20 8.06/5.86 14991565 916546 Caterpillar Rg 45.11 +2.78% *10.64 4.43 91.99/55.24 301794 43.30/28.30 971720 517719 Imperial Brands Rg 21.43 -0.04% - 8.97 3.67/2.79 4965153 66.20/40.12 70855 11368371 Cboe Glbl Mkt Rg 122.99 +3.27% *11.41 2.94 67.69/42.42 517020 119.23/91.11 2859519 24436154 Informa Rg 8.48 -1.70% - 2.64 4.98/2.86 3521464 14022594 CBRE Group Rg-A 119.08 -0.04% *32.99 1.08 159.37/111.77 1208638 30.79/22.43 1191437 7.10/4.36 1958494 BRUXELLES 2300758 CBS-B Rg 53.15 +1.08% *16.93 - 26.22/17.10 1276843 2038358 Celanese Rg 43.00 +3.19% *5.28 1.67 -/- 11962 66.01/45.94 471199 34149140 AB InBev 84.95 -0.84% - 2.12 92.71/56.32 1503667 916749 Celgene Corp Rg 117.63 +3.35% *14.58 1.97 56.43/37.45 310881 10.28/5.70 2095414 812970 Ackermans V Haare 135.30 +0.89% - 1.71 155.00/123.70 28564 1313733 Centene Rg 97.51 +0.56% *13.36 - 59.53/40.66 960423 17.67/14.09 6486842 18954172 Ageas 50.06 +1.85% - 4.39 1338308 Centerpoint Ener Rg 46.14 +1.16% *15.48 - 118.33/82.92 231265 3.44/2.19 32602108 12239230 Aperam Rg 24.43 +4.54% - 7.16 50.20/37.52 942015 802028 CenturyLink Rg 27.99 -0.57% *24.55 4.07 98.97/58.61 949117 20.99/12.15 628442 1147578 Barco 194.00 -0.92% - 1.19 41.16/19.23 756587 917280 Cerner Corp Rg 11.86 +1.72% *-1.60 10.88 74.46/44.51 775976 24.47/16.24 697497 197.80/91.00 21843 2232904 CF Industries Hl Rg 67.85 +0.85% *37.49 0.27 31.41/26.74 1198839 17.95/14.11 766317 968789 Charles Schwab Rg 48.17 +0.86% *23.97 2.49 23.23/9.64 2735808 6.88/5.78 23667646 39.62 +2.46% *14.89 1.62 76.36/48.88 594154 27.89/18.21 841881 56.51/38.96 609427 9.01/6.03 2182386 52.69/35.85 2286197

ACTIONS EUROPE-MONDE vendredi 6 septembre 2019 PAGE 21 No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. 195977 Tractor Supply Rg 102.98 +2.67% *22.94 1.28 114.25/78.67 505705 2082619 DAIICHI SANKYO Rg 6953.00 - - 1.01 7358.00/3277.00 2271700 2291324 China Constrct Bk-H 5.99 - -- 7.21/5.55 441159302 721776 Kia Motors Rg 43500.00 - - 2.07 46300.00/26200.00 977205 2888255 B2W Cia Digital Rg 46.81 -0.55% -- 50.29/23.53 1463000 2385948 TransDigm Rg 532.97 -0.67% *39.89 - 553.15/307.70 89015 - - 1.18 15670.00/10900.00 1011600 1732694 China Life Ins -H- 18.86 - - 2.47 492500.00/365500.00 33283 43114324 B3 Rg 45.35 +1.61% - 1.69 46.79/20.67 7000500 2959439 Travelers Cos Rg 151.74 +1.05% *15.16 155.09/111.09 363231 761643 Daikin Industrie Rg 13580.00 - - 4.44 16520.00/12270.00 464800 1873858 China Mengniu Da Rg 30.60 - -- 23.35/15.44 42140449 722217 Korea Zinc Rg 445500.00 - - 4.06 31250.00/26500.00 553701 654467 Banco do Brasil NM 47.40 +3.36% - 1.45 55.91/26.76 10196600 14491714 TripAdvisor Rg 38.11 +1.09% *38.89 2.10 - - 3.38 3699.00/2840.50 1440000 1099448 China Mobile Rg 66.05 - - 3.94 109500.00/95300.00 350161 21099696 BB Seguridade Rg 32.58 -0.12% - 4.85 35.50/22.81 2032800 22371814 Twitter Rg 45.30 +4.47% *14.95 - 69.00/35.42 564666 764913 Daito Trust Cons Rg 13645.00 - - 4.47 716.90/422.90 6238900 420828 China Ovs Ld & I Rg 25.60 - -- 34.60/21.25 15765334 985762 KT Rg 27100.00 - - 1.85 400000.00/301000.00 170149 2943957 BR Malls Part NM Rg 13.55 -0.22% - 7.89 15.49/8.92 6396400 979428 Tyson Foods -A- 85.26 -0.93% *14.26 - 45.32/26.19 3244113 - - 3.06 6036.00/4081.00 1803000 494821 China Res Land Rg 33.45 - - - 22200.00/12450.00 2752494 1890374 BR Properties NM Rg 10.98 +0.73% -- 11.40/6.56 333200 2989915 UDR REIT Rg 48.35 -0.72% *743.03 94.07/49.77 1319269 761745 DAIWA HOUSE IND Rg 3374.00 - - 2.84 11320.00/5205.00 1189800 4752611 China Unicom (HK Rg 7.94 - - 4.42 87.70/62.05 17781878 995035 KT&G Rg 101500.00 - - 1.20 83400.00/58500.00 681267 654628 Bradesco N1 30.17 +2.58% - 0.66 35.89/19.72 2510600 3257188 Ulta Beauty Rg 236.71 +3.48% *20.06 1.76 49.05/37.87 482644 - - 0.75 70230.00/47040.00 884400 421602 CITIC Rg 9.75 - - 0.741466000.00/1010000.00 24485 654577 Bradesco Pfd N1 33.26 +2.46% - 0.66 39.94/22.63 18339500 2263631 Under Armour Rg-A 19.77 +4.33% *104.05 2.75 368.70/224.65 942056 761753 Daiwa Sec Grp Rg 470.10 - - 1.02 8743.00/6370.00 1227300 38383802 CK Asset Rg 55.20 - - 3.71 31.30/22.35 12597714 1177560 LG CHEM Rg 325000.00 - - 2.81 79500.00/61400.00 179228 1071087 Bradespar Pfd Rg 29.30 +1.21% - 8.61 39.89/25.48 1268600 31965985 Under Armour Rg-C 17.91 +3.89% *94.26 27.72/16.54 1171691 - - 0.99 9120.00/5880.00 1316400 26647043 CK Hutchison Hld Rg 69.00 - - 3.02 18700.00/12000.00 1144739 1479412 Braskem Pfd Rg-A 28.55 -1.11% -- 62.50/25.80 1936900 979840 Union Pacific Rg 166.13 +3.78% *19.75 - 24.55/15.07 406912 494454 Denso Rg 4577.00 - - 1.97 1477.00/853.40 3677900 37082790 CK Infrastructur Rg 52.60 - -- 37.35/23.80 15814255 1907598 LG Display Rg 14150.00 - - 4.47 336000.00/207500.00 244714 179746 Brd3 Brd Rg 144A-S 28.01 -0.43% -- 29.54/17.85 2988500 11810912 United Airlines Rg 85.84 +2.30% *8.74 - 180.49/128.08 1093332 - - 3.22 1820.00/1061.50 2110800 712336 CLP Hldgs Rg 80.55 - - 3.81 229000.00/119000.00 105448 10808638 BRF NM Rg 38.05 +0.42% -- 40.21/19.13 3537700 835129 United Rentals Rg 116.49 +3.27% *8.69 - 97.71/77.03 1244209 761802 Eisai Co Ltd Rg 5285.00 - - 3.89 2302.50/1740.00 4899100 1139938 CN Petro & Chem -H- 4.73 - -- 10.70/6.96 25295044 1341851 LG Electronics Rg 62300.00 - - 0.21 156000.00/104000.00 515827 1359222 CCR NM Rg 17.21 +2.75% - 4.03 17.44/7.85 7321900 1078451 Unitedhealth Gro Rg 229.59 +1.26% *17.25 2.12 173.00/94.28 315973 - - 3.32 4230.00/3201.00 1672500 1778506 CNOOC Rg 11.84 - - 1.11 552000.00/388000.00 131409 654312 Cemig N1 17.55 +0.11% - 3.39 19.39/6.01 1613400 982101 Univ Health Serv-B 145.14 -0.77% *16.53 - 287.88/208.14 1132747 245596 FAST RETAILING Rg 63990.00 - - 7.45 2666.50/1167.50 4726900 3035936 Country Garden Rg 10.32 - - 4.51 13.28/8.65 12762936 1177559 LG Hhold & Healt Rg 1245000.00 - - - 138000.00/83500.00 135004 654313 Cemig Pfd N1 14.82 +0.88% - 4.01 15.74/6.65 6558600 822820 Unum Rg 26.28 +3.75% *10.55 - 157.71/112.79 313160 - - 3.83 1849.00/1182.00 2083800 1604915 CSPC Pharmaceuti Rg 16.32 - - 5.14 312500.00/201500.00 267193 2645951 CESP Pfd Rg-A 0.01 - - 6.10 29.90/18.00 200 1201389 US Bancorp Rg 53.27 +1.54% *12.50 1.72 40.76/24.72 854728 761860 Fujitsu Rg 8545.00 - - 2.79 2980.50/2033.00 3382800 2281095 Galaxy Entertain Rg 51.90 - - 3.53 72.50/49.00 8112881 351478 LG Rg 71100.00 - - 0.26 139000.00/79900.00 224096 2645954 CESP Pfd Rg-B 27.65 -0.18% - 3.21 29.82/13.46 610100 1016553 Utd Parcel Svc Rg-B 121.20 +1.45% *22.12 0.34 57.78/43.14 1276567 - - 4.81 3525.00/2180.50 4830800 1812980 Geely Automobile Rg 12.62 - - - 556000.00/241500.00 81813 12820378 Cia Bras Pfd Rg 87.02 +0.37% - 1.85 99.38/75.19 1395500 980943 Utd Techs Rg 133.03 +1.51% *21.88 4.05 125.07/89.89 679777 762066 Hoya Rg 9089.00 - - 2.25 2015.00/1470.00 3797800 420752 Hang Lung Prop Rg 18.44 - - 4.59 92.50/64.30 6570966 1132190 LG Uplus Rg 13250.00 - - 2.29 132500.00/84100.00 354827 323642 Cia Hering NM Rg 32.11 -0.99% -- 36.07/14.15 787800 685352 Valero Energy Rg 76.79 +2.69% *12.69 2.78 144.24/100.50 616228 - - 1.84 7276.00/5127.00 1878800 421175 Hang Seng Bk Rg 168.00 - - 1.02 163000.00/84100.00 3232319 10834964 Cielo Rg 7.75 -2.02% - 10.69 14.83/6.25 9849200 995745 Varian Med Syste Rg 108.09 +2.87% *29.45 3.13 120.72/68.81 1180983 2329745 INPEX Rg 915.20 - - 5.33 1124.50/695.80 6752600 421166 Henders Land Dev Rg 37.50 - - 4.62 65.95/51.05 2207229 722455 LOTTE CHEMICAL Rg 235000.00 - - 3.10 47600.00/36850.00 17785968 1242024 Comgas Pfd Rg-A 87.64 -2.45% -- 90.27/46.55 2700 881328 Ventas REIT Rg 74.62 -0.53% *53.30 2.21 142.50/101.44 347252 - - 4.96 1072.00/640.20 8149900 10819201 Hengan Intl Grp Rg 53.50 - - 5.05 312000.00/222500.00 79433 2324483 Cosan Rg 51.50 +1.66% - 1.94 53.50/31.52 1556100 847364 Verisign Rg 206.58 +1.50% *39.65 4.56 75.36/51.80 609549 762142 Isuzu Motors Rg 1150.00 - - 3.88 1382.00/855.40 6301000 3851175 HK Ex & Clearing Rg 247.20 - - 3.80 97.40/78.00 5370165 2411281 LOTTE SHOPPING Rg 136500.00 - - 3.84 98200.00/64700.00 251214 22930306 CVC Brasil NM Rg 51.76 -0.84% -- 65.33/38.18 1471100 10595048 Verisk Analytics Rg 163.54 +0.43% *45.81 - 221.78/131.28 318314 - - 3.22 4886.00/3797.00 1444000 421216 Hong Kong&China Rg 15.36 - - 0.41 263500.00/194000.00 213619 11005332 EcoRodovias NM Rg 12.87 +0.39% - 5.61 13.15/6.85 2493100 1095642 Verizon Comm Rg 58.59 +0.70% *15.30 4.24 164.84/102.74 275041 800422 ITOCHU Rg 2133.50 - - 3.03 1600.50/1146.00 5422900 411161 HSBC Hldg Rg 57.50 - -- 8.00/4.48 109282616 1510051 NAVER Rg 147000.00 - - 1.02 247500.00/178000.00 86062 80390 Eletrobras N1 45.84 +0.31% -- 47.87/14.48 2820200 983327 Vertex Pharmaceu Rg 179.86 +1.71% *21.06 - 61.58/52.28 2072917 - - 1.70 2857.00/2263.50 3056000 2739966 ICBC-H 5.14 - - 3.91 48000.00/38100.00 985640 2515044 Embraer NM Rg 18.43 +2.11% - 1.20 23.09/16.95 2227200 983365 VF Rg 86.51 +5.36% *26.78 0.46 195.81/151.80 375018 19209535 Japan Airlines Rg 3315.00 - - 4.13 3841.00/3001.00 1276300 2336425 Link REIT 89.40 - - 6.17 15.78/10.74 63008743 1103514 Ncsoft Rg 543000.00 - - 1.81 83000.00/56700.00 4060993 2162959 Energias do Brsl Rg 19.81 -0.05% - 7.02 21.08/12.48 1152900 2300772 Viacom Rg-B 25.68 +3.46% *6.45 4.11 91.54/63.46 550629 - - 0.75 16930.00/11405.00 1000100 1128572 MTR Rg 46.70 - - 4.88 227000.00/151000.00 222334 33323904 ENGIE Brasil Rg 44.92 +1.58% - 1.08 49.50/28.20 1260700 3826452 Visa Rg-A 184.73 +1.63% *35.53 - 34.44/23.31 3269443 1421277 JFE Holdings Rg 1275.50 - - 8.36 1108.50/635.10 18376800 421553 New World Dev Rg 10.30 - -- 13.56/7.71 34307094 36146335 Netmarble Rg 96900.00 - - 2.44 293500.00/189000.00 93076 2509387 Eqtl Energia NM Rg 98.13 -1.18% - 1.12 100.08/55.64 2118600 80572 Vor Rlt REIT-SBI Rg 61.92 +0.65% *4.12 2.20 185.65/121.60 2242763 - - 0.65 17590.00/12260.00 456300 1067428 PetroChina -H- 3.98 - - 4.23 291000.00/229000.00 218822 3283228 Estacio Part NM Rg 34.36 - - 5.35 34.69/19.79 1396600 983918 Vulcan Materials Rg 142.86 -0.19% *33.61 3.12 77.04/58.61 411628 762179 Kansai El Power Rg 1304.50 - - 3.51 8839.00/4643.00 1189500 1714873 Ping An Ins -H- 93.25 - - 1.10 19.60/9.90 31981229 721806 POSCO Rg 214000.00 - - - 17200.00/11100.00 1347775 10800496 Fleury NM Rg 23.89 -0.21% - 4.03 25.96/18.71 1438700 1079842 Westinghouse Air Rg 67.99 +2.55% *36.36 0.54 145.16/83.39 209909 - - 5.32 2435.00/1413.50 3531300 421167 Power Assets Rg 52.30 655173 Gerdau Pfd Rg 12.66 +0.64% - 2.13 17.65/11.54 13706000 26526295 Walgreens Boots Rg 52.33 +1.75% *10.28 4.22 115.32/61.00 638264 762393 Kirin Holdings Rg 2100.50 - - 1.35 565.90/330.70 22712100 10774335 Sands China 144A/S 36.45 - - 1.75 62.10/40.30 9193098 721926 S-Oil Rg 96500.00 SINGAPOUR 1875532 GOL Lin Aere Pfd Rg 34.08 +6.50% -- 44.62/9.18 6045900 984101 Walmart Rg 115.44 -0.41% *26.12 0.85 86.29/49.03 1615667 - - 2.32 3430.00/1822.00 1176300 2334217 Shenzhou Intl Gr Rg 110.00 3956645 Hypera NM Rg 33.29 +0.00% - 0.69 33.93/24.56 1009600 984192 Walt Disney Rg 138.84 +0.69% *18.44 0.71 117.95/85.78 1420517 762299 Komatsu Rg 2285.50 - - 0.26 16010.00/9976.00 801500 1821312 Sino Biopharma Rg 11.80 - - 2.77 19.14/10.08 72410181 34332345 SAMSUNG BIOLOGI Rg 279500.00 2918806 Iguatemi Empresa Rg 46.25 +0.76% - 1.93 50.29/28.57 1592100 933404 Waste Management Rg 119.09 -1.29% *29.12 3.40 147.15/100.35 1115063 - - 4.72 1908.00/1451.00 5056000 422198 Sino Land Co Rg 11.66 3122 Inepar Pfd Rg 9.15 +0.33% - 1.24 18.70/5.10 4800 112574 Waters Rg 218.12 +2.79% *27.86 1.84 121.76/83.24 499763 762400 Kubota Corp Rg 1555.50 - - 2.27 5829.00/3434.00 1065900 421886 Sun Hung Kai Pti Rg 115.10 - - 4.07 20.50/13.90 5659648 26191594 SAMSUNG C&T Rg 87200.00 10993611 IRB Brasil Resse Rg 102.48 -0.99% - 1.19 108.50/59.75 1559300 28613477 WEC Energy Group Rg 95.33 -2.38% *27.63 1.27 255.21/168.43 112780 - - 4.99 668.70/397.40 9906300 3179959 Sunny Optical Te Rg 113.30 656211 Itausa Pfd N1 12.57 +3.54% - 0.64 13.80/9.23 27519400 1796570 Wellcare Health Rg 270.35 +0.82% *26.32 1.68 98.19/64.96 1238356 762445 Kyocera Rg 6521.00 - - 1.81 9827.00/8149.00 784100 421878 Swire Pacific -A- 76.10 - - 4.58 215.00/160.10 3105230 722012 Samsung Electro- Rg 98200.00 10210432 Itauunibanco Pfd Rg 34.08 +2.99% - 5.77 39.79/27.21 40014100 966021 Wells Fargo Rg 47.62 +2.41% *9.84 - 324.72/220.80 171476 - - 4.18 1908.00/1530.00 3395100 1842714 Techtronic Ind Rg 57.70 2989341 JBS NM Rg 30.24 +1.14% - 0.01 30.87/8.17 9315900 29816226 Welltower REIT Rg 91.09 -1.48% *54.87 2.44 59.15/43.03 4416415 2137680 M’bishi Chem Hld Rg 750.60 - - 1.63 7796.00/5503.00 1151400 24014323 Tencent Hldg Rg 341.40 - - 4.80 46.41/32.86 7621213 721825 Samsung Electron Rg 45700.00 23022808 Klabin CDA 15.02 -0.53% - 3.40 22.07/14.13 2575400 985376 Western Digital Rg 61.95 +4.42% *-24.01 - 92.50/60.94 590359 - - 0.48 46690.00/30820.00 286200 3867205 Want Want China Rg 6.31 1358361 Kroton Educat NM Rg 10.37 +0.88% - 1.90 13.68/8.49 13119100 28580720 WestRock Rg 34.93 +2.77% *10.85 3.86 62.21/33.83 1726032 762425 Marubeni Corp Rg 685.00 - - 4.95 3498.00/2208.50 3421100 24222514 WH Grp-144A-S 6.81 - -- 72.90/48.60 3183456 159186 Samsung Fire & M Rg 227500.00 2166317 Localiza Rent NM Rg 47.37 +0.40% - 0.72 48.05/20.67 2755700 985869 Weyerhaeuser REI Rg 26.59 -0.11% - 3.82 57.22/31.94 906927 - - 4.62 1948.50/1460.00 5991200 38195100 Wharf REIC Rg 44.85 656142 Loja Americanas Pfd 18.93 -0.58% - 0.40 21.32/14.20 3386900 986081 Whirlpool Rg 142.96 +3.83% *10.47 3.23 34.72/20.53 764203 762466 Mazda Motor Corp Rg 902.50 - - 3.76 1827.50/1175.50 2619100 - - 2.75 286.20/195.60 7276313 3672262 SAMSUNG LIFE Rg 69000.00 5346 Lojas Renner NM Rg 50.16 -0.71% -- 51.45/24.77 2707800 986504 Williams Compani Rg 24.07 +1.56% *-240.70 5.21 152.31/99.56 203980 - - 2.24 4060.00/2743.00 2598100 KOSPI 50 12893829 Magazine Luiza N Rg 36.70 -1.34% - 0.13 38.66/14.30 6508600 30948740 Willis Towers Rg 197.69 +0.60% *30.51 5.11 29.55/20.36 1916853 762590 Mitsubi Heavy In Rg 4036.00 - - 3.95 4809.00/3326.00 1234600 - - 2.28 18.04/13.33 21806118 355920 Samsung SDI Rg 244000.00 3199563 Marfrig Global N Rg 8.53 +0.12% -- 935590 WW Grainger Rg 276.78 +3.21% *18.91 3.29 200.90/134.63 164789 - - 0.76 4718.00/3694.00 1237100 3265304 Multiplan Empr N Rg 26.48 +0.68% - 0.70 8.73/5.02 2706000 1458800 Wynn Resorts Rg 111.33 +2.21% *14.51 6.15 361.53/255.13 75834 762570 Mitsubishi Elect Rg 1318.00 - - 1.81 7328.00/3501.00 2968200 - -- 70.50/55.30 29114189 25296882 SAMSUNG SDS Rg 196000.00 1868690 Natura Cosmetics Rg 64.40 -0.71% - 1.10 29.54/17.65 2532800 1106890 Xcel Energy Rg 65.15 -1.02% *26.59 1.26 151.36/90.09 560962 - - 1.02 10040.00/4810.00 549400 18083861 Oi Pfd Rg 1.59 -1.24% -- 68.12/26.57 947100 49153526 Xerox Holdings Rg 29.85 +1.84% *13.57 2.02 66.05/46.04 1290737 784740 Mitsui Fudosan C Rg 2582.00 - - 1.31 3545.00/2841.50 2722200 - -- 6.19/4.81 253144493 1288141 Shinhan Fin Grp Rg 40900.00 656489 Petrobras Pfd Rg 26.43 +0.65% - 4.49 987549 Xilinx Rg 105.30 +2.94% *28.69 3.14 - - 3.93 2014.00/953.90 2638500 13083857 Qualicorp NM Rg 28.92 -0.28% - 4.52 2.14/1.04 3097100 14050054 Xylem Rg 77.75 +3.24% *24.60 2.45 -/- 572277 3507453 MS&AD Insurance Rg 3387.00 - - 3.78 20145.00/11595.00 2786000 - - 3.03 99.80/69.50 10607677 568294 SK hynix Rg 83000.00 14319216 Raia Drogasil NM Rg 91.00 -0.55% - 0.73 29.60/18.23 46291200 1413362 Yum Brands Rg 118.16 +0.23% *28.20 0.84 141.59/68.76 1286160 - - 2.23 3141.00/2483.50 1309500 553090 Sabesp NM Rg 52.16 +1.22% - 2.22 30.83/11.02 1604100 1262932 Zimmer Biomet Hl Rg 139.54 +1.11% *-78.39 1.39 85.30/60.65 164736 764747 Nidec Rg 14000.00 - - 2.12 925.70/680.80 5436600 - - 2.57 55.75/37.50 10116647 3051604 SK Innovation Rg 164000.00 10602631 Santander Br Uts N2 43.14 +3.23% - 4.60 94.74/55.26 558900 987840 Zions Bancorp Rg 41.14 +2.82% *9.91 1.20 119.70/84.54 386788 - - 0.78 3892.00/2905.00 1057700 109632 Sid Nacional Rg 14.31 +1.35% - 4.55 58.71/23.21 1291400 19276994 Zoetis Rg-A 128.07 +0.38% *45.25 1.37 140.52/97.00 205767 763092 Nissan Motor Co Rg 657.70 - - 1.93 9122.00/7213.00 627400 - - 4.66 13.88/8.90 43888717 4362458 SK Rg 204500.00 38809543 Smiles Fidelid Rg 37.26 +0.49% -- 50.68/32.89 1398900 0.69 54.37/38.08 806102 - - 1.53 3559.00/1765.00 1374000 1901571 Suzano Rg 29.41 +2.30% - 2.17 18.27/8.13 9501600 TOPIX70 3.01 128.70/78.97 483183 779725 Nitori Holdings Rg 15030.00 - - 1.53 3559.00/1765.00 1374000 - - 2.69 6.52/3.69 89002129 721751 Sk Telecom Rg 236500.00 14030280 Telef Brasil Pfd Rg 55.74 +1.35% - 7.69 55.50/30.86 514800 0.48 13501819 Tim Part NM Rg 11.96 -0.25% - 2.16 55.20/27.50 10023800 TOKYO 763110 Nitto Denko Corp Rg 5134.00 HONG KONG - -- 98.00/65.95 32451647 42374233 Woori Finl Grp Rg 12050.00 1008344 Ultrapar NM Rg 17.90 +1.70% - 3.07 55.89/37.20 1409300 53667 Usiminas Pfd Rg-A 7.72 +0.92% - 2.06 13.08/10.43 4960500 2792.00/1794.00 3960600 763051 NIPPON ST CORP Rg 1504.50 - - 5.35 58.45/50.85 2554736 STRAITS TIMES 654334 Vale N1 46.57 +0.11% - 5.13 29.34/15.00 4498900 2029.00/1624.50 2065900 18328950 Via Varejo N2 Rg 7.56 -0.79% -- 11.22/6.87 10549600 4173.00/3497.00 1668700 763146 Nomura Hldg Rg 443.80 - - 5.46 44.70/29.85 10944910 62.42/40.51 17305900 5177.00/4023.00 2056800 1765.00/901.60 4320200 763216 ONO PHARMACEUTIC Rg 1941.50 - - 1.59 117.80/76.85 3265957 1507883 Ascendas REIT 3.21 - - 5.00 3.23/2.45 12026800 8.66/3.80 16479400 4661.00/3888.00 2387400 1311946 CapitaLand Mall Tr 2.70 - - 4.34 2.75/2.07 9398700 05/09/2019 1828.00/1462.50 1741000 548299 ORIENTAL LAND Rg 15895.00 - - 0.68 12.24/4.53 67405068 1151800 CapitaLand Rg 3.51 - -- 3.75/3.02 6306400 2467.50/1333.00 3970000 1788781 CapitaLandCom Tr 2.19 - - 3.83 2.31/1.65 6376500 763165 ORIX CORP Rg 1611.50 - - 4.72 15.48/10.60 14249136 824245 Citydev Rg 9.43 - -- 9.91/7.80 1745500 1561746 ComfortDelGro Rg 2.49 - -- 2.90/2.07 6364500 12027218 Otsuka Hldgs Rg 4408.00 - - 4.08 142.00/99.50 9352407 824243 DBS Group Hldgs Rg 24.63 - -- 28.64/22.65 3265600 42195765 Genting Spore Rg 0.90 - -- 1.13/0.86 14383200 1312537 Resona Holdings Rg 421.00 - -- 115.70/58.55 5906901 3662332 Golden Agri-Reso Rg 0.27 - - 2.19 0.32/0.23 27477200 645543 Hongkong Land Hl Rg 5.75 - - 3.83 7.53/5.16 3570500 763250 SECOM Rg 9129.00 - - 4.14 103.80/74.20 3222757 12356631 Hutchison Port 0.16 - - 11.75 0.28/0.15 7336700 824258 Jardine Cycle &C Rg 30.67 - -- 38.16/27.66 174200 763254 Sekisui House Rg 1892.00 - -- 62.45/35.30 5149320 645289 Jardine Math.Hol Rg 55.80 - - 3.08 72.05/10.99 281200 2908234 Keppel Rg 5.90 - -- 7.30/5.67 2412500 763280 Shionogi & Co Lt Rg 5750.00 - - 0.29 400.40/251.38 18125571 2081888 OCBC Rg 10.77 - -- 12.19/10.36 2930500 1080608 SATS Rg 4.79 - -- 5.45/4.55 1250400 764213 SMC Corp Rg 41860.00 - - 1.78 6.90/5.17 23380000 2125158 Sembcorp Ind Rg 2.12 - -- 3.11/2.01 3023100 1080609 SIA Engineering Rg 2.50 - -- 2.99/2.20 270100 761822 SUBARU 2910.50 - - 2.94 9.95/5.11 48071596 3106596 Singapore Airlin Rg 8.99 - -- 10.23/8.65 1398700 1153294 Singapore Exchan Rg 8.50 - -- 8.50/6.72 4793200 763411 SUMITOMO CORP Rg 1625.00 - - 4.79 61.30/40.65 12553089 2551251 SingTel Rg 3.21 - -- 3.56/2.83 22013300 1841769 Spore Press Hldg Rg 1.96 - -- 2.89/1.91 3663500 763397 Sumitomo El Ind Rg 1275.50 SÉOUL 706357 Spore Tech Eng Rg 3.96 - -- 4.35/3.26 3557500 2979954 StarHub Rg 1.30 - -- 2.03/1.26 1120900 763405 Sumitomo Metal M Rg 3260.00 2553434 Thai Beverage Rg 0.90 - -- 0.96/0.57 9229000 824344 UOL Group Rg 7.48 - -- 7.83/5.91 877400 1333372 Sumitomo Mitsui Rg 3540.00 721769 AmoreG Rg 62000.00 - - 0.50 96900.00/50800.00 79764 824340 Utd Overseas Bk Rg 25.26 - -- 27.97/23.39 1572700 - - 0.84 272000.00/118000.00 496512 824641 Venture Corporat Rg 15.09 - -- 19.56/13.20 1012000 763423 Sumitomo Realty Rg 3958.00 2489587 AMOREPACIFIC Rg 141000.00 - - 4.47 8780.00/6350.00 572292 2390098 Wilmar Intl Rg 3.83 - -- 4.11/2.99 7246500 - - - 305392.16/137500.00 640380 3007220 Yangzijiang Ship Rg 0.97 - -- 1.65/0.76 61376200 763420 Suzuki Motor Rg 4096.00 11776666 BNK Finl Grp Rg 6710.00 - - 4.25 97700.00/60100.00 134241 - - 1.78 221000.00/104500.00 152614 BOVESPA SAO PAULO 910976 SYSMEX Rg 6876.00 2224313 Celltrion Rg 164000.00 - - - 9500.00/5780.00 51158 - - 6.07 47400.00/30900.00 801999 763585 Terumo Corp Rg 3081.00 928683 WJ COWAY Rg 84800.00 - - 1.53 50700.00/26800.00 280950 - - 0.49 90784.31/38600.00 70415 1698209 T&D Holdings Rg 1069.00 12517953 E-MART Rg 112500.00 - - 2.14 169000.00/102500.00 68363 - - - 146500.00/93800.00 212612 763677 Tokyo Electron Rg 20050.00 722429 EUSU HDG Rg 7310.00 - - 1.19 70400.00/38200.00 722887 - - 2.03 253000.00/165000.00 173535 763660 TOKYO GAS Rg 2687.00 2242116 HANA FINL GR Rg 32950.00 - - 3.13 143500.00/92500.00 456418 - - 1.97 58200.00/34450.00 215020 763751 Toray Ind Inc Rg 756.50 18488638 HANKOOK TIR&TECH Rg 29400.00 - - 5.56 15600.00/11750.00 751328 - - 0.09 139000.00/86000.00 596366 764014 UNICHARM Rg 3321.00 722186 Hanmi Science Rg 40750.00 - - 3.11 34550.00/26850.00 470734 - - 4.83 56700.00/37750.00 762600 519658 West Japan Railw Rg 9087.00 2389066 HYUNDAI GLOVIS Rg 154000.00 - - - 36000.00/23850.00 1375281 764034 YAMATO HOLDINGS Rg 1825.50 839402 KSOE Rg 114500.00 764034 YAMATO HOLDINGS Rg 1825.50 722029 Hyundai Eng & Co Rg 41950.00 762104 AEON Rg 1922.00 - - 1.77 HSI 721960 Hyundai Mobis Rg 246500.00 761478 Ajinomoto Co Inc Rg 1920.50 - - 1.67 761485 ANA HD Rg 3615.00 - - 2.07 721754 Hyundai Motor Rg 128000.00 761500 Asahi Group HD Rg 5083.00 - - 2.09 761496 ASAHI KASEI Rg 981.00 - - 3.47 18795541 AAC Technologies Rg 39.10 - - 3.66 86.50/32.85 26519304 721994 HYUNDAI STEEL Rg 38000.00 761580 Bridgestone Corp Rg 4067.00 - - 3.93 11872025 AIA Group Rg 78.55 - - 1.50 88.50/58.20 28374529 761607 Chubu El Rg 1553.50 - - 2.90 2387940 Bank of China -H- 3.08 - -- 722578 Indl Bank Of Kor Rg 12400.00 11057271 Dai-ichi Life Hl Rg 1482.00 - -- 2186702 Bk of Comm -H- 5.28 - -- 3.84/2.91 223113445 1356783 BOC Hong Kong Rg 26.85 - - 5.47 7.06/4.98 20022637 1017504 Kakao Rg 135000.00 2176548 Ch Shenhua Engy -H- 16.08 - -- 37.60/25.30 16494657 20.40/14.66 15174520 1317743 Kangwon Land Rg 28950.00 4615592 KBFinancialGrp Rg 39750.00 22779946 Ambev SA Rg 18.79 -0.05% - 2.93 20.77/14.54 13228200 36101833 Azul Pfd Rg 49.31 +4.67% -- 56.68/21.60 3666100 721780 Kepco Rg 24950.00 DEVISES - FUTURES - OBLIGATIONS DEVISES MATIÈRES PREMIÈRES (SPOTS) OBLIGATIONS DEVISES PRINCIPALES No. Val. Matière première Clôture No. Val. Matière première Clôture No. Val. Matière première Clôture TAUX SWAP (Cours de référence à 18h30) 1 CHF 1 EUR 1 USD 1 GBP 100 JPY MÉTAUX PRÉCIEUX MÉTAUX 5724.25 ENERGIE FRANC SUISSE 2 ans 3 ans 4 ans 5 ans 7ans 10 ans 17185.00 EURO Suisse (CHF) —- 1.0888 0.9865 1.2164 0.9227 274695 Argent (Comex) USD/once [28.35 g] 18.66 1493352 Cuivre (LME London) USD/tonne 18015.00 274207 Pétrole - North Sea Brent Crude Oil (IET) USD/baril [158.99 l] - 1000 bbl 60.95 LIVRE STERLING - ----- Euro (EUR) 0.9186 —- 0.9061 1.1172 0.8468 287633 XPD/Palladium (Nymex) USD/once troy [31.10 g] 1560.20 1493710 Etain (LME London) USD/tonne 2324.00 1594836 Pétrole - Light Sweet Crude Oil (Nymex) USD/baril [158.99 l] - 1000 bbl 56.30 DOLLAR AMERICAIN -0.52 -0.52 -0.51 -0.47 -0.36 -0.16 USA (USD) 1.0138 1.2330 0.9355 274690 XPT/Platine (Nymex) USD/once troy [31.10 g] 962.10 1445459 Nickel (LME London) USD/tonne - C02 (ECX) EUR/tonne Royaume-Uni (GBP) 0.8222 1.1036 —- 0.8110 0.7584 274702 XAU/Or (Comex) USD/once troy [31.10 g] 1515.40 1493774 Zinc (LME London) USD/tonne - - ----- Japon (JPY) 108.4276 0.8951 0.8110 131.8730 - ----- Canada (CAD) 1.3416 118.0500 106.9515 1.6317 —- 05/09/2019 Australie (AUD) 1.4876 1.4604 1.3235 1.8092 1.2383 05/09/2019 1.6193 1.4674 1.3700 TAUX LIBOR 05/09/2019 MATIÈRES PREMIÈRES (FUTURES) Jour ouvrable 1 mois 3 mois 6 mois 12 mois AUTRES DEVISES FRANC SUISSE -0.808 -0.919 -0.868 -0.841 -0.737 EURO -0.466 No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation LIVRE STERLING 0.668 -0.496 -0.481 -0.463 -0.395 DOLLAR AMERICAIN 2.091 (Cours de référence à 18h30) 1 CHF 1 EUR 1 USD 1 GBP 100 JPY YEN -0.073 0.709 0.762 0.787 0.833 Europe/Afrique 2.057 2.112 1.987 1.897 Suède (SEK) MÉTAUX PRÉCIEUX AGRICULTURE -0.149 -0.095 -0.053 0.031 Norvège (NOK) 05/09/2019 Danemark (DKK) 9.8246 10.6938 9.6898 11.9490 9.0500 Sucre, No. 11 (NYE - ICE Futures Inc) USD/livre [453.6 g] - 112’000 livres Tchéquie (CZK) 9.1310 9.9399 9.0068 11.1054 8.4134 Hongrie (HUF) 6.8530 7.4604 6.7599 8.3348 6.3181 Argent (NY Mercantile Exchange - Comex) USD/once [28.35 g] Avoine (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/14.51kg] - 35’000 bsh 98505884 02.20 0.12 - -/- — 0.12 - INDICES DE RÉFÉRENCE Pologne (PLN) 23.7248 25.8280 23.4021 28.8520 21.8700 - -/- — 0.12 - Russie (RUB) 302.8589 329.6900 298.7250 368.3464 279.2000 70121670 10.19 19.45 19.55 19.58/18.50 1999 19.45 1.58 96800855 12.19 99839589 04.20 0.12 - -/- — 0.12 - Turquie (TRY) 3.9861 4.3394 3.9319 4.8480 367.4800 70834191 11.19 19.49 19.51 1.28 - -/- — 0.13 - Egypte (EGP) 67.1437 73.0953 66.2305 81.6622 61.8700 65444339 12.19 19.55 19.62 19.51/18.73 199 19.49 1.70 2.68 2.67 2.68/2.65 170 2.68 0.28 61371566 06.20 0.12 - -/- — 0.13 - Afrique du Sud (ZAR) 5.7690 6.2803 5.6905 5.3200 66186579 01.20 19.60 18.86 0.59 16.7087 18.1898 16.4799 —- 15.4100 67443794 03.20 19.68 19.73 19.67/18.57 5255 19.55 2.43 98922109 03.20 2.71 2.70 2.70/2.70 34 2.71 -1.28 63293177 09.20 0.13 -0.61 Taux d'intérêt Clôture Echéance Rendement 15.0915 16.4295 14.8871 —- 13.9100 Chiffre d’affaire 4261 Contrats ouverts 3217 -0.69 18.3548 18.86/18.86 1 19.60 60244576 05.20 2.70 2.68 2.68/2.68 4 2.70 -0.37 66800417 02.21 0.13 -0.82 11.06.24 -1.08 3.2900 -0.86 15.02.24 1.34 3.5100 19.73/18.93 71 19.68 94884339 07.20 2.72 2.71 2.71/2.71 2 2.72 -1.19 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 0 -0.85 Suisse (10 ans) 1.25 111.4 15.02.44 1.89 67.1600 USA (10 ans) 2.75 105.8 15.02.24 -0.89 28.6900 94884340 09.20 2.76 2.85 2.85/2.73 2 2.76 - Sucre blanc (NYSE - Euronext LIFFE) USD/tonne - 5 tonnes USA (30 ans) 3.63 133.4 07.09.23 0.42 1.2933 Allemagne (10 ans) 1.75 112.0 25.05.23 -0.82 6.6800 Chiffre d’affaire 212 Contrats ouverts 4535 99806699 11.19 310.80 310.70 312.20/307.90 6939 310.80 Angleterre (10 ans) 2.25 107.3 01.05.23 0.14 732.8700 61908625 02.20 317.70 318.00 319.30/314.80 2996 317.70 France (10 ans) 1.75 109.6 31.01.23 -0.46 1120.3500 XPD/Palladium (NY Mercantile Exchange - Globex) USD/once troy [31.1 g] Blé (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/27.22kg] - 5000 bsh 63272290 04.20 325.00 325.20 326.60/322.20 495 325.00 Italie (10 ans) 4.50 115.9 1.4700 64761100 07.20 333.30 333.70 335.00/330.70 Espagne (10 ans) 5.40 119.9 05/09/2019 70109708 10.19 1549.90 - -/- — 1549.90 - 93643251 12.19 4.61 4.67 4.70/4.60 64935 4.61 2.38 66769844 09.20 340.30 340.40 341.10/337.70 94 333.30 18.4000 70816847 11.19 -/- — 1551.00 - 93643245 03.20 4.67 4.72 4.75/4.67 17660 4.67 2.23 Chiffre d’affaire 11757 Contrats ouverts 82067 56 340.30 52.3800 63207746 12.19 1551.00 - 1564.00/1536.00 3643 1552.10 1.05 93643246 05.20 4.71 4.77 4.79/4.71 7006 4.71 1.94 3.8300 65445207 03.20 1560.60/1546.90 45 1549.80 1.11 93643248 07.20 4.75 4.80 4.82/4.75 6838 4.75 1.76 Asie/Moyen-Orient/Pacifique 668.7500 67427312 06.20 1552.10 1554.90 1545.10/1545.10 2 1545.70 1.28 61662657 09.20 4.83 4.88 4.89/4.88 4.83 -0.25 Chiffre d’affaire 3452 Chiffre d’affaire 97008 Contrats ouverts 348137 569 Israël (ILS) 3.5644 3.8803 3.5159 4.3351 05/09/2019 1549.80 1560.60 Arabie Saoudite (SAR) 3.8028 4.1398 3.7511 4.6250 Inde (INR) 72.9118 79.3820 71.9235 88.6776 1545.70 1545.10 Thaïlande (THB) 31.1131 33.8665 30.6900 37.8408 Singapour (SGD) 1.4032 1.5276 1.3841 1.7066 Contrats ouverts 20545 Chine (CNY) 7.2472 7.8894 7.1486 8.8142 Hong Kong (HKD) 7.9462 8.6504 7.8380 9.6644 XPT/Platine (NY Mercantile Exchange - Globex) USD/once troy [31.10 g] Cacao (NYE - ICE Futures US Inc) USD/10 tonnes ENERGIE Corée du Sud (KRW) 1214.4771 1322.1300 1197.9600 1477.0848 Nouvelle Zélande (NZD) 1.5905 1.7316 1.5689 1.9344 61897456 10.19 984.20 987.70 1000.80/946.60 41800 984.20 2.87 97447640 12.19 2269.00 2278.00 2282.00/2229.00 20685 2269.00 1.52 OBLIGATIONS 70816849 11.19 985.40 - - 99602137 03.20 2275.00 2278.00 2287.00/2239.00 11923 2275.00 1.20 64030430 01.20 989.90 993.10 -/- — 985.40 60972754 05.20 2278.00 2283.00 2287.00/2243.00 3975 2278.00 0.93 Pétrole brut (WTI Light Sweet Crude Oil - London ICE Futures) USD/baril [158.99 66151736 04.20 994.10 1004.90 3.13 62307381 07.20 2276.00 2281.00 2283.00/2243.00 1281 2276.00 0.98 l] - 1’000 bbl 68173670 07.20 996.10 1006.00 1006.10/952.40 4460 989.90 2.70 63715502 09.20 2269.00 2272.00 2277.00/2236.00 1.25 Indices obligataires Chiffre d’affaire 43908 Contrats ouverts 90943 3.84 Chiffre d’affaire 63427 Contrats ouverts 247399 501 2269.00 1009.30/958.00 132 994.10 70672896 10.19 56.10 55.80 57.60/55.61 38772 56.10 3.78 En Bourse 57.29/55.32 47636 55.80 3.78 Débiteurs nationaux 1006.00/965.50 4 996.10 8932689 11.19 55.80 55.54 56.90/54.98 18275 55.43 3.72 Débiteurs étrangers Valeur du marché Valeur nominale 56.45/54.73 5541 55.08 3.92 Total Mio. Fr Veille Mio. Fr. Veille XAU/Or (NY Mercantile Exchange - Comex) USD/once troy [31.10 g] 70672814 12.19 55.43 55.18 56.05/54.31 5575 54.75 3.63 Hors Bourse Débiteurs nationaux —- —- —- —- Amérique Centrale / Amérique du Sud Café (NYE - ICE Futures US Inc) USD/livre [453.6 g] - 37’500 lb 70672829 01.20 55.08 55.25 Débiteurs étrangers —- —- —- —- Total —- —- —- —- 96402115 10.19 1554.00 - -/- 8154 1554.00 - 76745138 02.20 54.75 54.55 Chiffre d’affaires global -/- 11 1557.20 - —- —- —- —- Mexique (MXN) 19.9868 21.7585 19.7150 24.3086 70834041 11.19 1557.20 - 1297.60/1297.60 1560.40 -0.02 90065210 12.19 0.97 0.97 0.97/0.95 19223 0.97 1.15 Chiffre d’affaire 113292 Contrats ouverts 286085 —- —- —- —- Argentine (ARS) 56.7924 61.8265 56.0200 69.0727 -/- 412349 1566.50 - 91798672 03.20 1.00 1.00 1.01/0.98 5868 1.00 1.06 —- —- —- —- Brésil (BRL) 4.1668 4.5361 4.1101 5.0678 69759603 12.19 1560.40 1297.60 -/- 11856 1571.80 - 93014560 05.20 1.02 1.03 1.03/1.01 1959 1.02 1.04 Huile de chauffage (NY Mercantile Exchange Globex) USD/US gallon [3.785 l] - —- —- —- —- Chili (CLP) 725.7706 790.1031 715.9650 882.7048 1856 94252638 07.20 1.04 1.05 1.05/1.03 1079 1.04 0.92 42’000 gallons 99133627 02.20 1566.50 - 95491876 09.20 1.06 1.07 1.07/1.05 307 1.06 1.00 05/09/2019 Chiffre d’affaire 27389 Contrats ouverts 249577 60531038 04.20 1571.80 - 82036499 10.19 1.88 1.88 1.92/1.88 33369 1.88 4.01 82036500 11.19 1.88 1.88 1.92/1.88 24886 1.88 3.87 Chiffre d’affaire 434226 Contrats ouverts 609898 82036475 12.19 1.88 1.89 1.92/1.88 15618 1.88 3.79 89064422 01.20 1.87 1.87 1.91/1.87 8009 1.87 4.07 MÉTAUX/BIENS INDUSTRIELS Café Robusta (NYSE Euronext LIFFE) USD/t - 10 tonnes 89064423 02.20 1.86 1.86 1.90/1.86 6785 1.86 4.12 Chiffre d’affaire 88956 Contrats ouverts 233747 DEVISES À TERME 99602487 11.19 1310.00 1310.00 1320.00/1262.00 7567 1310.00 0.46 Aluminium Highgrade (London Metal Exchange) USD/tonne 60940225 01.20 1332.00 1335.00 1342.00/1286.00 3753 1332.00 0.53 Essence sans plomb (NY Mercantile Exchange) USD/US gallon [3.785 l] - 42’000 62170127 03.20 1355.00 1358.00 1364.00/1309.00 1586 1355.00 0.52 gallon Veille Ouverture H/B jour Clôture Variation 69472450 10.19 1760.14 - -/- — 1760.14 - 63555219 05.20 1378.00 1382.00 1388.00/1335.00 751 1378.00 0.44 Indice Swiss-Bond SWX 69472464 11.19 1770.50 - 1747.87/1747.87 2 1770.50 -1.72 65052140 07.20 1403.00 1407.00 1413.00/1362.00 603 1403.00 0.29 82036571 10.19 1.52 1.51 1.56/1.51 41324 1.52 3.83 Franc suisse (CME) 71237558 12.19 1774.46 - 1755.15/1745.00 990 1774.46 Chiffre d’affaire 9326 Contrats ouverts 129238 82036572 11.19 1.50 1.49 1.54/1.49 24452 1.50 3.79 SBI AAA-BBB T 0.125 Mio.Fr.; Cent/Fr. 74337206 01.20 1773.84 - — 1773.84 - 82036563 12.19 1.49 1.49 1.53/1.48 11042 1.49 3.79 SBI Dom AAA-BBB T Veille Clôture % jour % YtD Rendement 09.19 102.13 101.41102.08/101.36 98163533 02.20 1776.68 - -/- — 1776.68 - Maïs (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/25.40 kg] - 5000 bsh 89064411 01.20 1.50 1.49 1.54/1.49 4358 1.50 4.11 SBI DNG AAA-BBB T 12.19 102.96 102.23102.89/102.19 101.41 -0.72 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 38 -/- - 89064412 02.20 1.51 1.51 1.55/1.51 3207 1.51 4.13 SBI DG AAA-BBB T 144.96 144.18 -0.54 6.20 -0.39 03.20 103.80 103.22103.22/103.22 102.23 -0.73 Chiffre d’affaire 83910 Contrats ouverts 219969 SBI D AAA-BBB 1-3 T 150.36 149.41 -0.63 6.97 -0.40 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 59377 103.08 -0.72 0.60 82337493 12.19 3.59 3.60 3.63/3.58 204307 3.59 -0.62 SBI D AAA-BBB 3-5 T 147.42 146.73 -0.47 5.91 -0.31 0.61 3.76/3.72 48726 3.72 -0.60 SBI D AAA-BBB 5-7 T 249.28 246.33 -1.18 10.62 -0.58 Euro (CME) Cotton (NY Mercantile Exchange Globex) USD/livre [453.6g] - 50’000 lb 0.44 96800820 03.20 3.72 3.73 3.84/3.80 17070 3.81 -0.52 SBI D AAA-BBB 7-10T 115.89 115.80 -0.08 0.55 -0.73 0.22 3.91/3.87 20907 3.88 -0.45 SBI D AAA-BBB 10+ T 132.64 132.43 -0.16 1.92 -0.61 09.19 110.42 88772886 10.19 0.59 0.59 0.59/0.59 23 0.59 0.00 96800821 05.20 3.81 3.81 3.95/3.92 4026 3.93 -1.88 Gaz naturel (NY Mercantile Exchange) USD/MMBTU [1.05 GJ] - 10’000 MMBTU SBI FOR AAA-BBB T 146.44 146.03 -0.28 3.98 -0.53 10.19 110.67 88787576 12.19 0.58 0.58 0.59/0.58 14538 0.58 SBI FS AAA-BBB T 162.96 162.12 -0.52 6.34 -0.50 11.19 110.95 0.125 Mio. Euro; Cent/Euro 91798621 03.20 0.59 0.59 0.60/0.59 5105 0.59 - 95597599 07.20 3.88 3.89 SBI FG AAA-BBB T 197.07 194.27 -1.42 15.95 -0.30 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 506927 93014558 05.20 0.59 0.60 0.60/0.60 1887 0.59 0.35 SBI FC AAA-BBB T 136.46 136.12 -0.25 3.98 -0.36 94252611 07.20 0.60 0.61 0.61/0.61 0.60 96800822 09.20 3.93 3.93 9457794 10.19 2.49 2.49 2.52/2.44 100512 2.49 4.06 SBI F AAA-BBB 1-3 T 148.49 148.09 -0.27 3.51 -0.44 Livre sterling (CME) Chiffre d’affaire 17392 Contrats ouverts 207428 821 - 2.66/2.59 54838 2.63 3.54 SBI F AAA-BBB 3-5 T 139.67 139.24 -0.31 4.40 -0.49 110.44110.93/110.24 110.43 0.01 - Chiffre d’affaire 295036 Contrats ouverts 1456131 9457795 11.19 2.63 2.63 2.76/2.69 43614 2.73 3.26 SBI F AAA-BBB 5-7 T 136.40 136.08 -0.23 3.92 -0.29 09.19 122.20 110.68111.16/110.50 110.67 0.01 - 2.72/2.66 15433 2.69 3.07 SBI F AAA-BBB 7-10T 118.97 118.88 -0.08 0.75 -0.51 10.19 122.35 110.97111.41/110.82 110.96 0.01 Orange, jus (NYE - ICE Futures Inc) USD/livre [453.6 g] - 15’000 lb 5675431 12.19 2.73 2.72 2.62/2.56 28375 2.59 2.98 SBI F AAA-BBB 10+ T 132.00 131.79 -0.16 2.89 -0.39 11.19 122.51 - 150.08 149.71 -0.25 4.47 -0.39 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 264210 -1.99 5925629 01.20 2.69 2.69 157.83 157.14 -0.44 7.35 -0.31 177.96 176.65 -0.74 11.27 -0.26 Dollar Index (NYCE) - 88219763 09.19 1.00 1.05 1.05/1.05 2 1.00 -6.52 5925630 02.20 2.59 2.59 - 89427198 11.19 1.03 1.03 1.05/1.02 1035 1.03 2.82 05/09/2019 09.19 98.39 0.0625 Mio. £; Cent/£ Cuivre Grade A (London Metal Exchange) USD/tonne - 90617884 01.20 1.05 1.05 1.07/1.05 113 1.05 2.35 Chiffre d’affaire 245810 Contrats ouverts 627389 12.19 97.96 91798673 03.20 1.08 1.08 1.10/1.08 1.08 1.99 03.20 97.52 123.32123.59/122.16 123.26 1.06 69472476 10.19 5742.65 - -/- — 5742.65 - 93014561 05.20 1.10 1.11 1.11/1.11 89 1.10 2.68 Charbon Rotterdam (ICE Futures Europe, Londres) USD/tonne - 5 tonnes Chiffre d’affaire 17473 ; Contrats ouverts 59616 123.45123.72/122.32 123.41 1.06 69472490 11.19 5747.50 - 5763.60/5763.60 6 5747.50 -0.99 Chiffre d’affaire 1390 Contrats ouverts 16547 6 123.58123.82/123.05 123.57 1.06 71237559 12.19 5748.00 - 5636.88/5619.85 517 5748.00 66131213 10.19 57.75 58.00 58.50/58.00 84 57.75 -0.26 Yen (CME) 74337207 01.20 5748.57 - — 5748.57 - 59.30/59.30 98163509 02.20 5751.93 - -/- — 5751.93 - 66131214 11.19 58.75 59.30 60.50/60.50 29 58.75 0.34 10.19 94.27 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 176 -/- - 11.19 94.48 66131215 12.19 59.75 59.75 -/- 24 59.75 0.41 12.19 94.65 - -/- Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 10848 Index × 1000 $ -1.91 Riz (Chicago Board Of Trade) USD/100 livres [45.36 kg] - 2000 cwt 70840328 01.20 60.45 60.45 46 60.45 - Dollar canadien (CME) 98.38 -0.01 - 63013735 11.19 11.99 11.99 12.00/11.84 562 11.99 0.63 70840329 02.20 60.75 60.75 46 60.75 - 97.94 -0.02 - 12.16/12.03 51 12.16 0.33 10.19 0.76 98.35 98.52/98.04 97.51 -0.02 Etain (London Metal Exchange) USD/tonne - 64537385 01.20 12.16 12.12 12.25/12.25 26 12.26 0.00 Chiffre d’affaire 224 Contrats ouverts 10069 05/09/2019 11.19 0.76 97.95 98.07/97.58 12.01/12.01 2 12.37 12.19 0.76 97.48 -/- 69472632 10.19 17216.96 - -/- — 17216.96 - 65896851 03.20 12.26 12.25 12.30/12.30 5 12.46 - Chiffre d’affaire 10786 ; Contrats ouverts 14694 69472646 11.19 17222.50 - 17309.00/16975.00 196 17222.50 -2.24 - 71237565 12.19 17204.44 - 17177.00/16800.00 84 17204.44 67215768 05.20 12.37 12.01 63763599 01.20 17185.59 - -/- — 17185.59 - 64481791 02.20 17166.52 - -/- — 17166.52 - 68540472 07.20 12.46 12.30 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 5 - 12.5 Mio. Yen; Cent/Yen Chiffre d’affaire 646 Contrats ouverts 7642 Indice Swiss-Liquid Credit Suisse 93.73 94.31/93.52 93.75 -0.52 Soja, grains (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/27.22 kg] - 5000 Index % jour % YtD Swap Rendement Echéance 93.96 94.49/93.77 93.96 -0.52 bsh 94.11 94.69/93.90 94.13 -0.52 Nickel (London Metal Exchange) USD/tonne LSI Total Index --- - 1.05 5.73 81815428 11.19 8.76 8.61 8.79/8.58 101357 8.76 1.01 LSI AAA Index --- 69472580 10.19 18015.00 - -/- — 18015.00 8.92/8.72 18980 8.89 1.02 LSI AA Index --- - 0.74 6.84 987 18005.45 96121913 01.20 8.89 8.75 9.05/8.85 14993 9.02 0.98 LSI A Index --- 69472594 11.19 18005.45 - 14523.50/14345.00 1540 18000.00 9.15/8.96 5930 9.13 0.63 LSI BBB Index --- - 1.09 4.84 0,1 Mio. $ can.; Cent/$ — 18005.00 96121914 03.20 9.02 8.88 9.09/9.06 4832 9.22 -0.30 LSI Public Index --- 71237563 12.19 18000.00 - 18475.00/18060.00 — 18005.00 LSI Financial Index --- - 1.63 3.55 0.76 0.76/0.76 0.76 -0.00 96121915 05.20 9.13 9.12 LSI Industria Index --- 0.76 0.76/0.76 0.76 -0.00 95519737 01.20 18005.00 - -/- LSI Utility Index --- - 2.63 - 0.76 0.76/0.76 0.76 -0.00 88787196 07.20 9.22 9.09 98163560 02.20 18005.00 - -/- - 0.86 6.72 Chiffre d’affaire 146092 Contrats ouverts 619489 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 218 - 1.81 3.62 05/09/2019 Plomb (London Metal Exchange) USD/tonne Soja, huile (Chicago Board Of Trade) USD/livre [453.6g] - 60’000 lb - 1.10 3.62 69472606 10.19 2048.60 - -/- — 2048.60 82337515 10.19 0.29 0.28 0.29/0.28 13073 0.29 0.28 - 1.54 4.17 69472620 11.19 2049.36 - 1961.85/1951.75 1856 2049.36 82337516 12.19 0.29 0.29 0.29/0.28 57883 0.29 0.21 71237564 12.19 2049.70 - 2021.15/2020.25 222 2049.70 96801389 01.20 0.29 0.29 0.29/0.29 13249 0.29 0.52 05/09/2019 63763605 01.20 2051.54 - 96800984 03.20 0.29 0.29 0.30/0.29 8878 0.29 1.34 COURS DTS 64481828 02.20 2052.71 - -/- — 2051.54 96800985 05.20 0.30 0.29 0.30/0.29 3129 0.30 0.81 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 90 -/- — 2052.71 Chiffre d’affaire 96212 Contrats ouverts 450128 No. Val Monnaie Veille Clôture Soja, farine (Chicago Board Of Trade) USD/tonne - 100 tonnes 2821344 FRANC SUISSE 1.35 1.35 Zinc Highgrade (Singapore Exchange - Derivatives Trading) USD/tonne Source de données 822144 EURO 1.24 www.six-financial-information.com 822142 LIVRE STERLING 1.12 1.24 69472658 10.19 2318.86 - -/- — 2318.86 84224091 10.19 294.60 290.50 296.40/290.00 16978 294.60 1.31 2643394 DOLLAR 1.37 69472672 11.19 2316.00 - 2384.75/2349.85 3134 2316.00 84224092 12.19 298.50 294.40 300.20/293.80 40080 298.50 1.36 822140 YEN 144.97 1.11 71237566 12.19 2310.17 - 2244.15/2220.85 409 2310.17 96800847 01.20 300.10 300.00 301.70/295.60 7747 300.10 1.42 95519736 01.20 2306.88 - 96800848 03.20 303.00 299.20 304.50/298.70 4706 303.00 1.30 1.37 98163555 02.20 2302.24 - -/- — 2306.88 96800849 05.20 306.60 303.10 308.00/302.60 3039 306.60 -1.08 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 311 -/- — 2302.24 Chiffre d’affaire 72550 Contrats ouverts 401157 145.79 05/09/2019

PAGE 22 vendredi 6 septembre 2019 LA DER NYSE DANS LA TÊTE DE LÉONARD DE VINCI DOW JONES SUR DIX JOURS: +2.01% Fabriquer de l’or 26770 26360 25950 avec des idées pourries 25540 MM J V MM J PÉCUB JVL +/-% H/B 52 S 05/09/2019 No. val. Nom Valorisation +1.41% 27398.68/21712.53 998313 DJ Industr Average 26728.15 +1.14% 3029.00/2340.00 La cloche résonne. La cloche rai- 998434 S&P 500 2972.00 +0.95% sonne. Un même son, un même 1540753 NYSE Composite Indx 12917.76 13261.77/10724.19 bruit, et pourtant tout est diffé- 998819 Russell 2000 1484.76 - 1732.73/1266.92 rent. Une cloche douée du talent de raisonner, de capter des infor- NASDAQ mations, de les analyser et d’en travailler les arborescences, c’est NASDAQ SUR DIX JOURS: +1.20% loin de toute évidence. Et pour- tant, avant le raisonnement, dans 8159 une tête standard les idées tracent leurs chemins, et au passage dé- 8016 rangent le conditionnement ré- gulé. Cela fout le boxon, surtout 7873 si l’idée n’est pas du genre clas- sique ou convenu. Les idées 7730 crasse, les idées stupides, les idées J V L MM J V MM J pourries. Les idées déchets sont- elles dégradables dans la bio- No. val. Nom Valorisation +/-% H/B 52 S sphère cérébrale? Une idée c’est un agrégat de pe- 998356 NASDAQ Comb Comp 8116.83 +1.75% 8339.64/6190.17 tites mécaniques mentales, sen- 998350 NASDAQ Comb Indust 6569.49 +1.52% 6798.94/5039.57 sorielles ou intellectuelles, que 1192758 Nsdq Biotech Indx 3218.76 +1.19% 3865.88/2801.14 l’on fait tenir ensemble avec un 985336 NASDAQ 100 7862.54 +1.86% 8027.18/5895.12 ciment spirituel communément appelé imagination. L’imagina- 05/09/2019 tion peut faire circuler chacune de ces petites mécaniques et les CLÔTURE À WALL STREET amener n’importe où, ou alors à bien les formuler, bien les com- partage ses découvertes avec toute et moi je vais réfléchir à le trans- un endroit choisi. L’agrégat-idée muniquer. Chaque participant sa grande famille. Aucun réflexe former. L’idée a fait un carton. Vent d’optimisme qui se décompose disperse ses par- autour de la table doit en présen- de possession. Moi je sais comment aller me po- ticules aux quatre vents, rien n’est ter au minimum trois, on partage C’est la chance à saisir avec les ser sur le soleil dit l’enfant. Ecou- quant aux négociations perdu, chaque petit composant va les sujets à moquerie restreinte, idées pourries, par vanité per- tez attentivement le petit Léonard se recoller ailleurs, au hasard, ou on décide du recyclage. On repère sonne n’en veut, c’est dégueu. de Vinci avant de lui répondre Wall Street a clôturé en forte hausse jeudi, poussée par l’annonce avec intuition. Dans la tête de Léo- après analyse les points communs, Alors c’est comme l’histoire du que son idée est stupide. Le rai- d’une rencontre bilatérale le mois prochain entre Washington et Pékin nard de Vinci, aucune idée ne le génie caché, l’astuce de survie vieux papier. Moi je veux bien or- sonnement de l’enfant n’est peut- sur les questions commerciales et par des indicateurs économiques reste orpheline, tout est de l’idée pourrie. La bactérie atta- ganiser la tournée pour le récu- être pas totalement pourri, et s’il américains jugés encourageants. consommé, récupéré, recyclé, quée mute et gagne la partie. Elle pérer. Cela va vous débarrasser, se trouve, la cloche c’est vous. L’indice vedette de la cotation new-yorkaise, le Dow Jones Industrial zéro déchet. Average, a grimpé de 1,41%, à 26.728,15 points. L’imaginaire fonctionne en éco- Le Nasdaq, à forte coloration technologique, a pris 1,75%, à 8116,83 nomie circulaire chez les esprits points, et l’indice élargi S&P 500 a gagné 1,30%, à 2976,00 points. laminaires, en développement Négociateurs chinois et américains se rencontreront «début octobre» spirale sans fin chez les esprits à Washington pour de nouvelles négociations commerciales, a indiqué complexes. Chaque petit bout jeudi le ministère chinois du Commerce. d’idée voyage sans pause jusqu’à Ces discussions bilatérales auraient dû se tenir ce mois-ci, à une date ce qu’il trouve la plage où non précisée, mais ont été décalées en raison de nouvelles surtaxes ré- s’échouer. Les fameuses plages ciproques, entrées en vigueur le 1er septembre. mentales des génies universels. «Des sources crédibles ont laissé entendre qu’il pourrait y avoir de vé- Léonard ne nous l’enseigne pas, ritables avancées cette fois-ci», a indiqué Peter Cardillo de Spartan cependant il s’offre en exemple. Capital Securities. Un cadeau incroyable aux poten- «Ca ne veut pas dire qu’il y aura un accord, mais l’une des perspectives tiels à saisir. Il faut juste travailler est la poursuite du dialogue, peut-être même jusqu’à l’année prochaine, un peu, et là, il s’agit de s’engager et une éventuelle trêve», a ajouté M. Cardillo. volontaire. L’invariable faire ou Selon l’expert, cela pourrait passer par une suspension des tarifs doua- ne pas faire de Shakespeare, d’Epi- niers réciproques que les deux premières économies mondiales s’in- cure ou de Sénèque. Recherche et fligent. développement en motivation. Des droits de douane supplémentaires frappant des milliards de dollars La séance hebdomadaire aux de produits chinois sont entrés en vigueur dimanche aux États-Unis. idées pourries. Bien les cerner, Pékin a rétorqué en augmentant des tarifs douaniers sur 75 milliards de dollars de biens américains en deux temps, avec une première «Dorian» déferle sur la échéance à la même date du 1er septembre. Les acteurs du marché ont par ailleurs réagi à plusieurs indicateurs côte est des Etats-Unis économiques jugés encourageants. Sur le marché obligataire, le taux à 10 ans sur la dette américaine bon- Rétrogradé en catégorie 2, l’ouragan «Dorian» dissait à 1,565% vers 22h20 contre 1,466% la veille à la clôture, symbole se rapprochait encore un peu plus jeudi de la côte d’un appétit retrouvé des investisseurs pour les actifs réputés plus ris- est des Etats-Unis. La zone était en proie à des vents qués. – (afp) violents, des pluies diluviennes et des risques AGEFI ENsOsUeVnEtiAaUls d’inondations mortelles. KEYSTONE Dans son bulletin de midi, le Centre national des ouragans a mis en garde contre une montée des eaux 0E VIZYI HIW MR½YIRGIYVW (£GSYZVMV dangereuse pour les vies humaines, des vents, des pluies diluviennes et des tornades sur des parties agefi.com/essentials des Etats de Caroline du Sud et du Nord. Avant de s’approcher des côtes américaines, «Dorian» a dévasté des îles des Bahamas, où vingt personnes ont perdu la vie. Un bilan qui va encore s’alourdir, a prévenu le ministre de la Santé de l’archipel. Mais le pire est à craindre: «Dorian» va continuer à se déplacer jeudi près des côtes de la Caroline du Sud, puis pourrait passer à côté ou au-dessus de la Caroline du Nord jeudi soir et vendredi. – (ats)