Annual Report 2018 (THAI)

2561รายงานประจำ�ปี บริษัท กัลฟ์ เอ็นเนอร์จี ดีเวลลอปเมนท์ จำ�กัด (มหาชน)



สารบัญ 03 เป้าหมายระยะยาว วิสัยทัศนและพันธกิจ 12 สารจากประธานกรรมการ 16 สารจากประธานเจŒาหนŒาที่บริหาร 20 ข้อมูลทั่วไป 21 นโยบายการจ่ายเงินปันผล 22 โครงสร้างเงินลงทุน 24 ภาพรวมปี 2561 28 สรุปเหตุการณสำ�คัญในป‚ 2561 30 จุดเด‹นทางการเงิน 32 ประวัติความเปšนมาและการพัฒนาที่สำ�คัญ 34 โครงสรŒางการลงทุน 36 ธุรกิจของบริษัท 46 ภาพรวมอุตสาหกรรม 51 การวิเคราะห์ผลการดำ�เนินงานและฐานะทางการเงิน 63 การพัฒนาอย่างยั่งยืนและความรับผิดชอบต่อสังคม 70 คณะกรรมการบริษัท 72 คณะผู้บริหาร 74 โครงสร้างการจัดการ 88 การกำ�กับดูแลกิจการ 110 รายงานความรับผิดชอบของคณะกรรมการ ต่อรายงานทางการเงิน 111 รายงานคณะกรรมการตรวจสอบ 114 รายการระหว่างกัน 117 ปัจจัยความเสี่ยงและการบริหารความเสี่ยง 122 การควบคุมภายใน 124 ประวัติคณะกรรมการและผู้บริหารของบริษัท 142 คำ�นิยาม

รายงานประจำ�ปี 2561 02 บริษัท กัลฟ์ เอ็นเนอร์จี ดีเวลลอปเมนท์ จำ�กัด (มหาชน)

เป้าหมาย รายงานประจำ�ปี 2561 ระยะยาว 03 บริษัทฯ มีเป้าหมายในการเป็นบริษัทพลังงาน บริษัท กัลฟ์ เอ็นเนอร์จี ดีเวลลอปเมนท์ จำ�กัด (มหาชน) ที่ได้รับความเชื่อถือในระดับสากล มุ่งเน้นการเจริญเติบโตอย่างต่อเนื่อง เพื่อเพิ่มผลตอบแทนให้ผู้ถือหุ้นอย่างยั่งยืน โดยคำ�นึงถึงความรับผิดชอบต่อสังคม และสิ่งแวดล้อม ภายใต้หลักจริยธรรม และการกำ�กับดูแลกิจการที่ดี วิสัยทัศน์ และพันธกิจ วิสัยทัศน์ เป็นบริษัทพลังงานที่ได้รับความเชื่อถือ ในระดับสากล คิดค้นวิธีใหม่ เพื่อผลิต และพัฒนาพลังงานที่มีคุณภาพอย่างไร้ขอบเขต พันธกิจ กลุ่มบริษัทฯ จะใช้กลยุทธ์ธุรกิจแนวคิดใหม่ ผสานรวมเข้ากับทรัพยากรที่มีคุณภาพ เทคโนโลยีชั้นนํา และวัฒนธรรมการทํางานที่มุ่งมั่น เพื่อให้ได้พลังงานที่เชื่อถือได้สูงสุด



GENERATING RELIABLE POWER มุ่งมั่นที่จะผลิตและพัฒนาพลังงาน ที่มีเสถียรภาพสูงสุด

UNIQUE PERSPECTIVES สร้างพลังงานไฟฟ้า ด้วยนวัตกรรมทางความคิดเฉพาะตัว





LEADING THE INDUSTRY มุ่งสู่การเป็นผู้นำ�ด้านธุรกิจพลังงาน ทั้งภายในประเทศและต่างประเทศ



FORWARD THINKING ส่งมอบทางออกด้านพลังงาน เพื่อทุกชีวิตอย่างมั่นคงและยั่งยืน

สารจาก ประธานกรรมการ บริษัท กัลฟ์ เอ็นเนอร์จี ดีเวลลอปเมนท์ จำ�กัด (มหาชน)“ผมขอให้ความเช่ือมั่นว่าบริษัทฯ จะยังคงรักษา แนวทางในการด�ำเนินธุรกิจให้เติบโตอย่างรายงานประจำ�ปี 2561 ต่อเน่ืองและมีเสถียรภาพเพื่อสร้างคุณค่าให้กับ ผถู้ อื หนุ้ ผมู้ สี ว่ นไดเ้ สยี และสงั คมอยา่ งยงั่ ยนื ตอ่ ไป ”12 เรยี น ท่านผู้ถือหนุ้ ในรอบปที ผี่ า่ นมา ผมมองเหน็ ยา่ งกา้ วทสี่ ำ� คญั ของ บริษัท กัลฟ์ เอ็นเนอร์จี ดีเวลลอปเมนท์ จ�ำกัด (มหาชน) ปี 2561 ท่ีผ่านมาน้ัน ทิศทางพลังงานของ (\"บริษัทฯ\") ในการปรับตัวภายใต้สถานการณ์พลังงานของ ประเทศไทยยงั คงดำ� เนนิ ไปภายใตแ้ ผนพฒั นากำ� ลงั การผลติ ประเทศไทยและของโลก นอกจากการเดินหน้าพัฒนา ไฟฟ้าปี 2558 (PDP 2015) ตามนโยบายท่จี ะลดการใชก้ า๊ ซ โครงการโรงไฟฟ้าท้ังที่เปิดด�ำเนินการแล้วและอยู่ระหว่าง ในการผลิตไฟฟ้าลงอย่างมีนัยส�ำคัญโดยจะใช้พลังงาน การพัฒนาในประเทศไทยจำ� นวนทงั้ สิน้ 28 โครงการ ขนาด หมุนเวียนเข้ามาแทนที่ จะเหน็ ไดจ้ ากสัดสว่ นการใช้พลงั งาน ก�ำลังการผลิตติดต้ังรวม 11,124 เมกะวัตต์ที่มีอยู่เดิมใน ในปที ผ่ี า่ นมาทม่ี กี ารเพม่ิ สดั สว่ นของการใชเ้ ชอื้ เพลงิ ประเภท ปัจจบุ ันแล้ว ในเดอื นเมษายน 2561 กัลฟไ์ ดข้ ยายการลงทุน หมุนเวียนและการน�ำเข้าไฟฟ้าจากต่างประเทศและลด ไปยงั ตา่ งประเทศเปน็ คร้งั แรกใน กลุ่มประเทศกัมพูชา ลาว สัดส่วนการใช้ก๊าซธรรมชาติและถ่านหินลง นอกจากนี้ พมา่ เวยี ดนาม (CLMV) โดยเรม่ิ ลงทนุ ในโครงการโรงไฟฟา้ ประเทศไทยยังคงมุ่งเน้นการลดการพึ่งพาพลังงานฟอสซิล พลังงานแสงอาทิตย์และโครงการโรงไฟฟ้าพลังงานลมเป็น ทงั้ ในภาคขนสง่ และภาคอตุ สาหกรรม ลดอตั ราการปลอ่ ยกา๊ ซ จำ� นวนรวมทงั้ สน้ิ 460 เมกะวตั ต์ รว่ มกบั ผู้ร่วมทุนรายใหญ่ คารบ์ อนไดออกไซดแ์ ละอตั ราความเขม้ ขน้ ของการใชพ้ ลงั งาน ในประเทศเวยี ดนาม ซง่ึ นบั เปน็ การกา้ วเขา้ สธู่ รุ กจิ พลงั งาน (Energy Intensity) สง่ เสรมิ ชมุ ชนใหม้ กี ารพง่ึ พาตนเองดว้ ย หมนุ เวยี นขนาดใหญเ่ ปน็ ครง้ั แรกดว้ ยเชน่ กนั ตอ่ มาในเดอื น การลดการใชพ้ ลงั งานในการผลติ ดว้ ยการใชพ้ ลงั งานทดแทน ตุลาคม 2561 บริษัทฯ ยังได้ลงทุนในโครงการโรงไฟฟ้า และผลิตความร้อนทดแทน ตลอดจนผลิตเชื้อเพลิงชีวมวล เพ่ือขายให้กับภาคอตุ สาหกรรม

รายงานประจำ�ปี 2561 บริษัท กัลฟ์ เอ็นเนอร์จี ดีเวลลอปเมนท์ จำ�กัด (มหาชน)13 วิเศษ จู ิภบาล ประธานกรรมการ

ก๊าซธรรมชาติในประเทศโอมานขนาด 326 เมกะวัตต์ รว่ มกับบรษิ ทั ซึง่ ถอื หุน้ โดยรัฐบาลโอมานอกี ด้วย การขยายการลงทนุบริษัท กัลฟ์ เอ็นเนอร์จี ดีเวลลอปเมนท์ จำ�กัด (มหาชน) ดังกล่าวทำ� ให้กัลฟ์มโี ครงการโรงไฟฟา้ พลังงานหมุนเวยี นคดิ เปน็ สัดสว่ น 4% ของโครงการโรงไฟฟ้าทง้ั หมดและท�ำใหก้ ัลฟม์ ี จ�ำนวนกำ� ลังการผลิตตดิ ต้งั ทีไ่ ดเ้ ข้าลงทุนเพิม่ ขึ้นเป็น 11,910 เมกะวัตต์ ณ สนิ้ ปี 2561รายงานประจำ�ปี 2561 14 อีกหนึ่งในธุรกิจใหม่ของบริษัทฯ ท่ีเปิดด�ำเนินการในปลายปี 2561 คือโครงการจัดจ�ำหน่ายก๊าซธรรมชาติทางท่อ (NGD) ซงึ่ กลั ฟน์ บั เปน็ เอกชนรายแรกทไ่ี มใ่ ชผ่ ปู้ ระกอบธรุ กจิ กา๊ ซธรรมชาตแิ ละไดร้ บั ใบอนญุ าตขนสง่ กา๊ ซธรรมชาตทิ างทอ่ ผา่ น ระบบสง่ กา๊ ซธรรมชาติ (TPA) และใบอนญุ าตคา้ ปลกี กา๊ ซธรรมชาตผิ า่ นระบบจำ� หนา่ ยกา๊ ซธรรมชาตจิ ากกระทรวงพลงั งาน แมว้ า่ มูลค่าการลงทุนโครงการ NGD จะไม่ได้มีขนาดใหญ่เมื่อเทียบกับธุรกิจหลักของบริษัทฯ แต่ก็นับเป็นก้าวแรกของกัลฟ ์ ในการเขา้ ไปสธู่ รุ กจิ ก๊าซธรรมชาติ และทส่ี ำ� คัญ บรษิ ทั ฯ ไดร้ ว่ มลงทุนกบั ผ้รู ว่ มทุนรายใหญท่ ี่มีศกั ยภาพทั้งในประเทศไทยและ ประเทศญปี่ นุ่ ซง่ึ จะสามารถตอ่ ยอดธรุ กิจตามแนวนโยบายการเปิดเสรกี จิ การกา๊ ซธรรมชาตขิ องรัฐบาลต่อไปในอนาคต ในสว่ นของสภาวะเศรษฐกจิ นน้ั แมว้ า่ เศรษฐกจิ โลกฟน้ื ตวั ตอ่ เนอื่ งจากปี 2560 โดยธนาคารกลางสหรฐั และธนาคารกลาง ของประเทศตา่ งๆ ทว่ั โลกไดท้ ยอยปรบั ขน้ึ อตั ราดอกเบยี้ นโยบายในระหวา่ งปี 2561 รวมถงึ ประเทศไทยทปี่ รบั ขนึ้ อตั ราดอกเบย้ี นโยบายจาก 1.50% เปน็ 1.75% แต่สถานการณ์ทางการเงินการลงทุนในปี 2561 ยังถูกแรงกดดนั จากสงครามการคา้ โลก ระหวา่ งสหรฐั อเมรกิ ากบั สหภาพยโุ รปในประเดน็ การตงั้ กำ� แพงภาษนี ำ� เขา้ เหลก็ และอลมู เี นยี ม และโดยเฉพาะอยา่ งยงิ่ สงคราม การค้าระหว่างสหรัฐอเมริกาและประเทศจีนที่ทั้งสองฝ่ายได้ด�ำเนินมาตรการตอบโต้ทางการค้าระหว่างกัน ด้วยการ ตั้งก�ำแพงภาษีเป็นมูลค่าหลายแสนล้านดอลลาร์สหรัฐ ส่งผลให้ความเช่ือมั่นของนักลงทุนและผู้บริโภคลดลงและเกิด ความผันผวนในตลาดเงินและตลาดทุนในวงกว้างซ่ึงรวมถึงในประเทศไทยด้วยเช่นกัน ย่ิงไปกว่านั้น ราคาน้�ำมันและ ก๊าซธรรมชาติก็ได้ปรับตัวสูงขึ้นด้วยปัจจัยความขัดแย้งระหว่างประเทศในตะวันออกกลาง รวมไปถึงเร่ืองก�ำแพงภาษีข้างต้น ซง่ึ ไดส้ ง่ ผลกระทบตอ่ ต้นทุนการผลิตไฟฟ้าของบรษิ ัทฯ ด้วยเชน่ กนั แต่ดว้ ยความแขง็ แกรง่ ของธุรกิจของกลั ฟ์ บรษิ ทั ฯ ยังคงมี ผลประกอบการท่ีดีโดยมียอดขายและก�ำไรเติบโตตามจ�ำนวนโรงไฟฟ้าที่ทยอยเปิดด�ำเนินการเชิงพาณิชย์ระหว่างปี รวมถึง ความสามารถในการเพม่ิ ยอดขายจากกลมุ่ ลกู คา้ อตุ สาหกรรมและเพมิ่ ประสทิ ธภิ าพในการใชเ้ ครอ่ื งจกั รอกี ดว้ ย โดยเมอื่ ผนวก กบั แผนการขยายธรุ กจิ ไปในตา่ งประเทศทก่ี ลา่ วไปในขา้ งตน้ กัลฟ์ จงึ เปน็ บรษิ ทั ฯ ทแี่ ขง็ แกรง่ และสามารถสรา้ งความเชอ่ื มนั่ ใหก้ บั นกั ลงทนุ อยา่ งตอ่ เนอ่ื ง นอกจากการเจริญเติบโตอย่างแข็งแกร่งทางธุรกจิ แล้ว ผมยังเชื่อม่ันในการด�ำรงตนเปน็ ผปู้ ระกอบการทดี่ ีของ กลั ฟ์ ทงั้ ในเรอ่ื งของการเปน็ บรรษทั ภบิ าลทดี่ ี มคี วามรบั ผดิ ชอบตอ่ สงิ่ แวดลอ้ มและการอยรู่ ว่ มกบั ชมุ ชนอยา่ งยงั่ ยนื จากการพจิ ารณา

และตรวจสอบการด�ำเนินการของโรงไฟฟ้าท่ีผ่านมา คณะกรรมการบริษัทฯ มีความเชื่อมั่นว่าบริษัทฯ ด�ำเนินการด้วย รายงานประจำ�ปี 2561 หลักธรรมาภิบาลท่ีดี มีการบริหารความเสี่ยงและระบบการตรวจสอบภายในที่รอบคอบรัดกุม อีกท้ังยังมุ่งเน้นเร่ือง การรับผิดชอบต่อการพัฒนาชุมชนและสังคมโดยการลงมือสร้างสรรค์สังคมด้วยกิจกรรมเพ่ือสาธารณประโยชน์ต่างๆ อย่าง 15 ต่อเน่ือง อาทิ โครงการสนับสนุนการศึกษาแก่ผู้ด้อยโอกาส โครงการแปลงนาสาธิต ท่ีสร้างติดกับร้ัวโรงไฟฟ้าซ่ึงเป็นแหล่ง เผยแพรค่ วามรทู้ างการเกษตรใหก้ บั ชมุ ชนและผมู้ าเยย่ี มชมจากภาคสว่ นตา่ งๆ ของประเทศ โครงการนกั สบื สายลมสายนำ�้ เพอ่ื บริษัท กัลฟ์ เอ็นเนอร์จี ดีเวลลอปเมนท์ จำ�กัด (มหาชน) สง่ เสรมิ ใหเ้ ยาวชนจากโรงเรยี นตา่ งๆ รอบโรงไฟฟา้ มาเขา้ คา่ ยเพอ่ื รว่ มเรยี นรกู้ จิ กรรมดา้ นสงิ่ แวดลอ้ มเพอ่ื ตอ่ ยอดไปสกู่ ารรกั ษา สง่ิ แวดลอ้ มในชมุ ชน โครงการจดั บรรพชาสามเณรในทอ้ งถน่ิ หา่ งไกลภายใตโ้ ครงการโรงเรยี นพระปรยิ ตั ธิ รรม จงั หวดั นา่ นและ เชียงรายเพื่อเสริมสร้างคุณธรรมและความรู้ให้กับเยาวชนอีกทั้งยังช่วยลดปัญหายาเสพติด โดยกัลฟ์ได้ต่อยอดด้วยการ เสริมสร้างทักษะด้านความเป็นผู้น�ำและ Public Speaking รวมถึงความรู้ทางวิทยาศาสตร์และสิ่งแวดล้อมให้กับสามเณร ในโครงการ เป็นตน้ ด้วยความมุ่งม่ันทุ่มเทของผู้บริหารและพนักงานของบริษัทฯ ในรอบปีท่ีผ่านมา ผมมีความช่ืนชมยินดีกับรางวัล อันทรงคุณค่ามากมายท่ีบริษัทฯ ได้รับ ทั้งรางวัลแห่งความส�ำเร็จทางด้านธุรกิจในระดับประเทศและระดับภูมิภาคเอเชียใน ธรุ กรรมการระดมทนุ ในตลาดหลกั ทรพั ยใ์ นปลายปี 2560 ไดแ้ กร่ างวลั SET Awards 2018 ประเภทธรุ กรรมทางการเงนิ ยอดเยย่ี ม ในตลาดทนุ (Best Deal of the Year) จากตลาดหลักทรพั ยแ์ หง่ ประเทศไทย และรางวลั The Asset Triple A Country Awards ประเภท Best IPO in Thailand จากนิตยสาร The Asset ตลอดจนรางวลั แหง่ ความส�ำเร็จทางดา้ นสิ่งแวดล้อมและ สังคม และเทคโนโลยรี ะดับประเทศมากมายถึง 57 รางวลั ในปี 2561 รางวัลอนั ทรงคุณค่าดงั กลา่ วนบั เป็นเครอ่ื งหมายแหง่ ความสำ� เรจ็ และความภาคภมู ใิ จของผบู้ รหิ ารและพนกั งานทกุ คนในกา้ วแรกซงึ่ ถอื เปน็ กา้ วสำ� คญั ของกลั ฟใ์ นฐานะบรษิ ทั มหาชน ผมยงั เชอื่ มน่ั อยเู่ สมอวา่ ดว้ ยปรชั ญาในการดำ� เนนิ ธรุ กจิ ตลอดจนความมงุ่ มนั่ ทมุ่ เทของผบู้ รหิ ารและพนกั งานจะนำ� พาใหก้ ลั ฟ์ ประสบความส�ำเร็จในก้าวตอ่ ๆ ไปเชน่ กัน ในนามของคณะกรรมการ ผู้บริหารและพนักงานของบริษัท กัลฟ์ เอ็นเนอร์จี ดีเวลลอปเมนท์ จ�ำกัด (มหาชน) ผมขอขอบคุณท่านผ้ถู อื หุน้ ท่ีใหค้ วามไว้วางใจและสนับสนุนบรษิ ัทฯ และผมขอใหค้ วามเช่ือมัน่ วา่ กลั ฟ์จะยงั คงรักษาปรชั ญาใน การด�ำเนินธุรกิจด้วยการด�ำรงตนเป็นผู้ประกอบการท่ีดี ส่งเสริมความมั่นคงทางด้านพลังงานและสนับสนุนการขับเคล่ือน เศรษฐกิจของประเทศรวมถึงเป็นแบบอย่างท่ีดีในการดูแลสิ่งแวดล้อมและตอบแทนสังคมเพ่ือสร้างคุณค่าให้กับผู้ถือหุ้น อยา่ งยัง่ ยนื ตอ่ ไป

รายงานประจำ�ปี 2561 16 บริษัท กัลฟ์ เอ็นเนอร์จี ดีเวลลอปเมนท์ จำ�กัด (มหาชน) สารชั ถ์ รตั นาวะดี ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร

สารจาก ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร “ปีท่ีผ่านมาน้ัน นับเป็นจดุ เร่ิมต้นแห่งการก้าวสู่ รายงานประจำ�ปี 2561 ตลาดต่างประเทศ ซ่ึงเป็นไปตามเป้าหมาย 17 การพัฒนาบรษิ ัทให้เป็นบริษัทพลังงานท่ีได้รับ ความเชอ่ื ถอื ในระดบั สากล อกี ประเดน็ หนงึ่ ทเี่ ราได้ให้ บริษัท กัลฟ์ เอ็นเนอร์จี ดีเวลลอปเมนท์ จำ�กัด (มหาชน) ความส�ำคญั อยา่ งย่งิ คอื การสรา้ งผลประกอบการ ที่ ดี ค ว บ คู ่ ไ ป กั บ ก า ร พั ฒ น า อ ย ่ า ง ยั่ ง ยื น แ ล ะ ”การมคี วามรบั ผดิ ชอบต่อสงั คม เรียน ท่านผถู้ อื หุ้น และสงั คม เราจงึ ไดพ้ ฒั นากลยทุ ธใ์ นการประกอบธรุ กจิ ทเี่ นน้ ในปี 2561 บรษิ ทั กลั ฟ์ เอน็ เนอรจ์ ี ดเี วลลอปเมนท์ การค้นหาโอกาสลงทุนในธุรกิจพลังงานและโครงสร้างพ้ืน จำ� กดั (มหาชน) (\"บรษิ ทั ฯ\") มคี วามกา้ วหนา้ อยา่ งมากในการ ฐานท่ีเกี่ยวเน่ือง ท้ังน้ีเพื่อส่งเสริมและสนับสนุนการเติบโต ขยายธุรกิจทั้งในและต่างประเทศ ในขณะที่บริษัทฯ มุ่งเดิน ทางเศรษฐกิจและพัฒนาสังคมไทยให้ดยี ิ่งขึน้ หนา้ เพอ่ื หาโอกาสเตบิ โตและสรา้ งมลู คา่ เพมิ่ แกผ่ ถู้ อื หนุ้ เรายงั คงไมล่ ะทง้ิ ค�ำมั่นสัญญาที่จะพัฒนาโครงการท่ีมีอยู่ให้ส�ำเร็จ นอกจากน้ี ปีท่ีผ่านมาน้ัน นับเป็นจุดเร่ิมต้นแห่ง เสร็จส้ิน ด้วยมาตรฐานสูงสุด ซ่ึงบริษัทฯ ให้ความส�ำคัญ การก้าวสู่ตลาดต่างประเทศ ซึ่งเป็นไปตามเป้าหมาย อย่างย่ิงต่อการบรรลุเป้าหมายภายใต้แนวทางการบริหาร การพฒั นาบรษิ ทั ฯ ใหเ้ ปน็ บรษิ ทั พลงั งานทไ่ี ดร้ บั ความเชอื่ ถอื ธุรกจิ ท่เี ข้มแข็ง ดว้ ยมาตรฐานอตุ สาหกรรมสากลทั้งในด้าน ในระดบั สากล เราได้มโี อกาสขยายการลงทุนทงั้ ในโรงไฟฟา้ การเงินและการดำ� เนนิ การ รวมถงึ ความรบั ผดิ ชอบตอ่ สงั คม พลังงานก๊าซธรรมชาติและโรงไฟฟ้าพลังงานหมุนเวียน และสง่ิ แวดลอ้ ม ซึ่งสอดคล้องกับแนวโน้มพลังงานโลกท่ีต้องการลดการใช้ พลังงานที่ท�ำให้เกิดก๊าซคาร์บอนไดออกไซด์ และยัง ในประเทศไทย กลั ฟม์ งุ่ มนั่ ทำ� หนา้ ทเ่ี ปน็ ผปู้ ระกอบ สอดคล้องกับกลยุทธ์ของบริษัทฯ ท่ีให้ความส�ำคัญกับ การธุรกิจพลังงานชั้นน�ำ เพื่อเสริมสร้างความแข็งแกร่งใน การขยายการลงทนุ ในโครงการทใ่ี ชเ้ ทคโนโลยอี นั ทนั สมยั เพอื่ ภาคพลังงานของประเทศ เรามีความเช่ือว่าบริษัทจะต้อง ผลิตไฟฟ้าอย่างปลอดภัย มปี ระสทิ ธิภาพ และเช่อื ถอื ได้ เตบิ โตควบคไู่ ปกบั การพฒั นาและความกา้ วหนา้ ทางเศรษฐกจิ

บริษัท กัลฟ์ เอ็นเนอร์จี ดีเวลลอปเมนท์ จำ�กัด (มหาชน) อกี ประเดน็ หนงึ่ ท่ีเราไดใ้ ห้ความสำ� คญั อย่างยิ่งคอื การสร้างผลประกอบการที่ดีควบคู่ไปกับการพัฒนาอย่าง รายงานประจำ�ปี 2561 ย่ังยืนและการมีความรับผิดชอบต่อสังคม โดยบริษัทฯ ได้รับการรับรองผลงานความย่ังยืนในหลายด้าน เช่น ผลประกอบการ การก�ำกบั ดแู ลกจิ การ การบรหิ ารทรพั ยากร บุคคล ความปลอดภัยอาชีวอนามัยและส่ิงแวดล้อม อุตสาหกรรมสีเขียว เทคโนโลยีสารสนเทศ ความเป็นผู้น�ำ และ การมีส่วนร่วมของชุมชน นอกจากความรับผิดชอบใน การด�ำเนินงานและการปกป้องอนุรักษ์สิ่งแวดล้อมน้ันแล้ว บริษัทได้จัดท�ำโครงการช่วยเหลือสังคมอย่างต่อเน่ือง เพอื่ ยกระดบั คณุ ภาพชวี ติ คนไทย โดยเฉพาะในดา้ นการศกึ ษา การกีฬา และสาธารณสุข ในปที ีผ่ า่ นมา กลั ฟไ์ ด้สนบั สนนุ โครงการกว่า 100 โครงการที่ส่งเสริมคุณภาพชีวิตในหลายๆ ด้าน ได้แก่ การมอบทุนการศึกษา การสนับสนุนอุปกรณ์การแพทย์ การปรบั ปรงุ อาคารเรยี นและอาคารสถานพยาบาล การอบรม 18 เสรมิ สรา้ งทกั ษะการงาน และการสนบั สนนุ โครงการการกฬี า ระดับชุมชุนและระดับประเทศ อาทิ โครงการสนับสนุน การปรับปรุงอาคารเรียนและการจัดซื้ออุปกรณ์การเรียน การสอนส�ำหรับศูนย์การศึกษาพิเศษเพ่ือช่วยเหลือเด็กกลุ่ม โรคออทสิ ตกิ และเดก็ ทม่ี คี วามพกิ ารประเภทอนื่ การจดั โครงการ อบรมสามเณรในพนื้ ทก่ี นั ดารเพอื่ เสรมิ สรา้ งทกั ษะความเปน็ ผู้น�ำและความรู้ด้านวิทยาศาสตร์ โครงการค่ายฟุตบอล เยาวชนส�ำหรับเดก็ ด้อยโอกาส และโครงการศูนยก์ ารเรยี นรู้ เกษตรทฤษฎีใหม่และแปลงนาสาธิตท่ีให้ความรู้และเพิ่ม รายไดแ้ กค่ นในชมุ ชนและยงั เปน็ สถานทใี่ หผ้ เู้ ยย่ี มชมสามารถ ผอ่ นคลายทา่ มกลางบรรยากาศธรรมชาตอิ กี ด้วย ความส�ำเร็จดังกล่าวคงไม่สามารถเกิดได้ หากปราศจากความทุ่มเทจากพนักงานกัลฟ์ และการ สนับสนุนจากผู้ถือหุ้นและผู้ลงทุนของเรา ในฐานะตัวแทน พนกั งานและผบู้ รหิ ารของกลั ฟ์ ผมขอขอบคณุ ทกุ ทา่ นสำ� หรบั ความไว้วางใจในบรษิ ทั และขอเนน้ ย้ำ� คำ� มัน่ สัญญาทจ่ี ะเปน็ ผผู้ ลติ และพฒั นาพลงั งานคณุ ภาพทเี่ ชอ่ื ถอื ไดส้ งู สดุ เพอ่ื สรา้ ง คณุ คา่ ร่วมให้กับผถู้ ือหุน้ อยา่ งยง่ั ยนื ต่อไป

รายงานประจำ�ปี 2561 19 บริษัท กัลฟ์ เอ็นเนอร์จี ดีเวลลอปเมนท์ จำ�กัด (มหาชน)

ข้อมูลทั่วไป ชื่อบริษัท บริษทั กลั ฟ์ เอ็นเนอร์จี ดีเวลลอปเมนท์ จ�ำ กัด (มหาชน) ชอื่ ยอ่ หลกั ทรพั ย ์ GULF ตลาดหลักทรัพย ์ ตลาดหลักทรพั ยแ์ ห่งประเทศไทย หมวดอตุ สาหกรรม พลังงานและสาธารณปู โภค บริษัท กัลฟ์ เอ็นเนอร์จี ดีเวลลอปเมนท์ จำ�กัด (มหาชน) ประเภทธุรกิจ ประกอบธุรกิจโดยการถือห้นุ ในบริษัทอนื่ (Holding Company) ทปี่ ระกอบธุรกิจหลกั ด้านการผลิตและจำ�หน่ายไฟฟา้ ไอน�ำ้ และน�ำ้ เย็น และธุรกิจอนื่ ๆ เลขทะเบียนบริษัท 0107560000231 ทนุ จดทะเบียนและ 10,666,500,000 บาท ประกอบดว้ ย หุ้นสามญั 2,133,300,000 หนุ้ ทนุ ทอี่ อกและชำ�ระแล้ว มูลคา่ ทตี่ ราไวห้ ้นุ ละ 5.0 บาท สำ�นักงานใหญ ่ ที่ตัง้ 87 อาคารเอ็มไทย ทาวเวอร์ ออลซซี ัน่ เพลส ชั้น 11 ถนนวิทยุ แขวงลุมพนิ ี เขตปทมุ วนั กรงุ เทพมหานคร 10330 โทรศัพท์ 0-2080-4499 โทรสาร 0-2080-4455 เว็บไซต์ www.gulf.co.th 20 เลขานกุ ารบรษิ ทั ฯ โทรศัพท์ 0-2080-4070 อีเมล [email protected] รายงานประจำ�ปี 2561 นกั ลงทนุ สมั พนั ธ ์ โทรศพั ท์ 0-2080-4488 อเี มล [email protected] บุคคลอ้างองิ อนื่ ๆ บริษัท ศนู ยร์ บั ฝากหลักทรัพย์ (ประเทศไทย) จ�ำ กัด ที่อยู่ 93 อาคารตลาดหลกั ทรัพยแ์ ห่งประเทศไทย ถนนรัชดาภเิ ษก นายทะเบยี นหลักทรพั ย ์ แขวงดนิ แดง เขตดินแดง กรงุ เทพมหานคร 10400 โทรศพั ท์ 0-2009-9000 โทรสาร 0-2009-9991 เวบ็ ไซต์ www.set.or.th/tsd บรษิ ทั ไพร้ซวอเตอรเ์ ฮ้าสค์ ูเปอร์ส เอบเี อเอส จำ�กัด ทีอ่ ยู่ 179/74-80 ช้ัน 15 ตึกบางกอก ซติ ้ี ถนนสาทรใต้ แขวงท่งุ มหาเมฆ ผู้สอบบญั ช ี เขตสาทร กรุงเทพมหานคร 10120 โทรศพั ท์ 0-2344-1000 โทรสาร 0-2286-5050 เวบ็ ไซต์ www.pwc.com ธนาคารกรุงศรีอยธุ ยา จ�ำ กัด (มหาชน) ทอี่ ยู่ 1222 ถนนพระรามท่ี 3 แขวงบางโพงพาง เขตยานนาวา กรงุ เทพมหานคร 10120 ผู้แทนผ้ถู ือหนุ้ ก ู้ โทรศพั ท์ 0-2296-2000 โทรสาร 0-2683-1304 เว็บไซต์ www.krungsri.com

นโยบาย การจ่ายเงินปันผล นโยบายการจ่ายเงนิ ปันผลของบรษิ ทั ฯ รายงานประจำ�ปี 2561 บริษัทฯ มนี โยบายการจา่ ยเงินปนั ผลให้แก่ผู้ถือหนุ้ ในอตั ราไมน่ ้อยกวา่ ร้อยละ 30.00 ของกำ� ไรสทุ ธติ ามงบการเงิน เฉพาะกิจการของบริษัทฯ หลังหักภาษี ทุนส�ำรองตามที่กฎหมายกำ� หนด และภาระผูกพันตามเง่ือนไขของสัญญาเงินกู้ ท้ังนี้ อตั ราการจา่ ยเงนิ ปนั ผลดงั กลา่ วอาจเปลยี่ นแปลงไปจากทก่ี ำ� หนดไว้ โดยขน้ึ อยกู่ บั ผลการดำ� เนนิ งาน กระแสเงนิ สด ความจำ� เปน็ ในการลงทุน เง่ือนไขและข้อจ�ำกัดตามที่ก�ำหนดไว้ในสัญญาเงินกู้ยืม และความเหมาะสมอ่ืนๆ ในอนาคตของบริษัทฯ โดย เม่ือคณะกรรมการบริษัทฯ มีมติเห็นชอบให้จ่ายเงินปันผลประจ�ำปีแล้ว จะต้องน�ำเสนอเพ่ือขออนุมัติต่อที่ประชุมผู้ถือหุ้นของ บรษิ ทั ฯ เวน้ แตเ่ ปน็ การจา่ ยเงนิ ปนั ผลระหวา่ งกาล ซง่ึ คณะกรรมการบรษิ ทั ฯ มอี ำ� นาจอนมุ ตั ใิ หจ้ า่ ยเงนิ ปนั ผลไดแ้ ละใหร้ ายงาน ใหท้ ่ปี ระชุมผ้ถู ือหนุ้ ทราบในการประชมุ คราวตอ่ ไป อน่ึง เนื่องจากบริษัทฯ ประกอบธุรกิจโดยมีรายได้จากการถือหุ้นในบริษัทอ่ืนและไม่มีการประกอบธุรกิจอย่างมี นัยส�ำคัญเป็นของตนเอง (Holding Company) โดยมีสินทรัพย์หลักคือเงินลงทุนในบริษัทย่อยและบริษัทร่วม ดังนั้น ความสามารถในการจ่ายเงินปันผลของบริษัทฯ จึงข้ึนอยู่กับผลการด�ำเนินงานและการจ่ายเงินปันผลของบริษัทย่อยและ บรษิ ทั รว่ มของบรษิ ทั ฯ เปน็ หลัก 21 นโยบายการจา่ ยเงนิ ปันผลของบริษทั ย่อย บริษัท กัลฟ์ เอ็นเนอร์จี ดีเวลลอปเมนท์ จำ�กัด (มหาชน) นโยบายการจ่ายเงินปันผลของบริษัทย่อยของบริษัทฯ จะเป็นไปตามที่คณะกรรมการของบริษัทย่อยจะพิจารณาให้ ความเหน็ ชอบ และเสนอใหท้ ปี่ ระชมุ ผถู้ อื หนุ้ ของแตล่ ะบรษิ ทั พจิ ารณาอนมุ ตั ใิ นแตล่ ะปี โดยการจา่ ยเงนิ ปนั ผลจากเงนิ กำ� ไรสทุ ธิ ตามงบการเงนิ ของบรษิ ทั ยอ่ ยหลงั หกั ภาษี ทนุ ส�ำรองตามทก่ี ฎหมายกำ� หนด และภาระผกู พนั ตามเงอื่ นไขของสัญญาเงนิ กแู้ ลว้ ทั้งน้ี อัตราการจ่ายปันผลจะพิจารณาจากผลการด�ำเนินงาน กระแสเงินสด ความจ�ำเป็นในการลงทุน เงื่อนไขและข้อจ�ำกัด ตามท่ีกำ� หนดไวใ้ นสญั ญาเงนิ กยู้ ืม และความเหมาะสมอน่ื ๆ ของบริษทั ยอ่ ย อนงึ่ คณะกรรมการของบรษิ ัทย่อยมอี ำ� นาจอนมุ ตั ิ ให้จา่ ยเงนิ ปนั ผลระหว่างกาลได้และให้รายงานให้ท่ีประชมุ ผู้ถอื หุ้นทราบในการประชุมคราวตอ่ ไป การจ่ายเงินปนั ผลจากผลการด�ำเนนิ งานสรปุ ไดด้ งั น้ี เงนิ ปนั ผลสำ� หรับ อัต(รบาาเงทิน /หป้นุนั )ผ ล อตั ราการจา่ ยเงินปันผลตอ่ ก�ำไรสทุ ธติ าม วนั ท่ีจา่ ยเงนิ ปันผล ผลการด�ำเนนิ งาน 0.40 งบการเงินเฉพาะกจิ การของบรษิ ัทฯ ประจ�ำปี (รอ้ ยละ) 14 พฤษภาคม 2561 2560 1.20 * 49.3 21 พฤษภาคม 2562 2561 78.9 หมายเหตุ * ท่ีประชมุ คณะกรรมการบรษิ ทั ฯ คร้ังที่ 2/2562 เมือ่ วนั ที่ 25 กุมภาพนั ธ์ 2562 มีมตอิ นมุ ตั ิใหเ้ สนอต่อทปี่ ระชุมสามญั ผถู้ ือหนุ้ ประจำ�ปใี นวนั ที่ 24 เมษายน 2562 พิจารณาอนมุ ตั ิ การจา่ ยเงนิ ปนั ผล สำ�หรบั ผลการดำ�เนนิ งานของบรษิ ทั ฯ ประจำ�ปสี น้ิ สดุ วนั ท่ี 31 ธนั วาคม 2561 ในอตั รา 1.20 บาท ตอ่ หนุ้ หรอื คดิ เปน็ จำ�นวนเงนิ รวมทง้ั สน้ิ 2,559.96 ลา้ นบาท

โครงสร้าง เงินลงทุน ห้นุ สามัญ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2561 บริษัทฯ มีหลักทรัพย์ท่ีเป็นตราสารทุนประเภทหุ้นสามัญซึ่งออกโดยบริษัทฯ จ�ำนวน 2,133,300,000 หนุ้ มูลคา่ ที่ตราไว้หนุ้ ละ 5.0 บาท ทง้ั นี้ รายช่ือผู้ถือหุ้น 10 อนั ดับแรกของบรษิ ัทฯ มดี ังน้ี (ณ วนั ท่ี 28 ธันวาคม 2561) บริษัท กัลฟ์ เอ็นเนอร์จี ดีเวลลอปเมนท์ จำ�กัด (มหาชน) ผู้ถือหุ้น จำ�นวนหุ้น % การถือหุ้น รายงานประจำ�ปี 25611. กลมุ่ นายสารัชถ์ รตั นาวะดี ประกอบด้วย: 1,553,903,100 72.8 - นายสารัชถ์ รตั นาวะดี 755,999,994 35.4 - นางนลนิ ี รัตนาวะด1ี 3,900,000 0.2 - บริษทั กลั ฟ์ โฮลดิง้ (ประเทศไทย) จำ�กัด2 100,000,002 4.7 - Gulf Capital Holdings Limited3 476,000,002 22.3 - Gulf Investment and Trading Pte. Ltd.4 218,003,102 10.2 2. ธนาคารกรงุ เทพ จำ�กดั (มหาชน) 64,000,000 3.0 3. ASIAN DEVELOPMENT BANK 64,000,000 3.0 47,655,707 2.2 22 4. บรษิ ัท ไทยเอ็นวดี ีอาร์ จำ�กัด 40,000,000 1.9 5. บริษัท ซโิ น-ไทย เอ็นจเี นียริ่ง แอนด์ คอนสตรัคชน่ั จำ�กดั (มหาชน) 19,400,000 0.9 6. บริษัท สวนอตุ สาหกรรมโรจนะ จำ�กัด (มหาชน) 13,662,700 0.6 7. กองทนุ เปดิ บัวหลวงทศพล 13,035,748 0.6 8. SOUTH EAST ASIA UK (TYPE C) NOMINEES LIMITED 12,743,200 0.6 9. กองทนุ เปิดไทยพาณิชยห์ ุน้ ระยะยาวปันผล 70/30 8,000,000 0.4 10. นายสมภพ ติงธนาธกิ ุล 86.1 รวมทง้ั หมด 1,836,400,455 หมายเหต ุ 1/ นางนลนิ ี รตั นาวะดี เปน็ คสู่ มรสของนายสารชั ถ์ รัตนาวะดี 2/ เปน็ บริษทั จำ�กัดภายใต้กฎหมายไทยถือหุ้นโดยนายสารชั ถ์ รตั นาวะดี 100.0% 3/ เป็นบริษัทจำ�กัดภายใตก้ ฎหมายฮอ่ งกง โดยนายสารชั ถ์ รัตนาวะดี เป็นผู้รับผลประโยชน์ (Beneficiary) 4/ เป็นบรษิ ทั จำ�กดั ภายใต้กฎหมายสงิ คโปร์ โดยนายสารัชถ์ รตั นาวะดี เปน็ ผรู้ ับผลประโยชน์ (Beneficiary) สดั ส่วนการถือหนุ้ ของผู้ถือหุ้นรายยอ่ ย (Free Float) เท่ากบั ร้อยละ 27.0 (ข้อมูล ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2561) กลมุ่ ผูถ้ อื ห้นุ รายใหญม่ ีบุคคลทีเ่ กยี่ วโยงกันเข้าร่วมในการบริหารจัดการบรษิ ัทฯ คือ นายสารัชถ์ รัตนาวะดี ถอื หุ้นในบริษทั ฯ จำ� นวน 755,999,994 หุน้ หรือคิดเปน็ สดั ส่วนร้อยละ 35.4 (ขอ้ มลู ณ วนั ท่ี 31 ธนั วาคม 2561) ขอ้ ตกลงระหวา่ งผถู้ อื หนุ้ ใหญ่ (Shareholders Agreement) ทม่ี ผี ลกระทบอยา่ งมนี ยั สำ� คญั ตอ่ บรษิ ทั ฯ หรอื ผถู้ อื หนุ้ รายอน่ื บรษิ ทั ฯ ไมม่ ขี ้อตกลงระหวา่ งกนั ในกลมุ่ ผถู้ ือหุ้นใหญข่ องบรษิ ัทฯ ที่มีผลกระทบตอ่ การบรหิ ารงานของบรษิ ัทฯ หรอื ผู้ถือหุ้นรายอ่นื

ประเภทของผถู้ อื หุ้น 60.4% 37.4% 0.2% ไทย ต่างชาติ1 กรรมการและผู้บรหิ ารอนื่ 72.8% 27.0% รายงานประจำ�ปี 2561 ผถู้ ือหนุ้ รายใหญ่ ผู้ถือหนุ้ รายย่อย (Free Float) 2.2% ไทยเอ็นวดี ีอาร2์ หมายเหต ุ 23 1/ บริษทั ฯ มีข้อจำ�กัดการถือหุ้นโดยต่างชาตอิ ยู่ทีร่ ้อยละ 49.0 2/ บริษัท ไทยเอ็นวดี ีอาร์ จำ�กัด คือ บริษทั ทอี่ อกใบแสดงสิทธใิ นผลประโยชน์ท่เี กดิ จากหลกั ทรพั ยอ์ ้างองิ ไทย (Non-Voting Depository Receipt หรอื NVDR) เพ่ือขายใหแ้ ก่ บริษัท กัลฟ์ เอ็นเนอร์จี ดีเวลลอปเมนท์ จำ�กัด (มหาชน) นักลงทนุ ท้งั ไทยและต่างชาติ โดยนักลงทุนทถี่ ือเอน็ วีดีอาร์สามารถรับสิทธิประโยชน์ทางการเงิน ไดเ้ สมือนลงทุนในหนุ้ ของบรษิ ทั จดทะเบยี นทกุ ประการ แตไ่ ม่มสี ิทธิในการออก เสยี งในที่ประชมุ ผูถ้ ือหนุ้ หุ้นกู้ ณ วันที่ 31 ธนั วาคม 2561 บรษิ ทั ฯ มีหลกั ทรัพย์ทเี่ ปน็ ตราสารหน้ปี ระเภทหนุ้ กู้ซึง่ ออกโดยบรษิ ัทฯ และยังไม่ครบ กำ� หนดไถถ่ อนเปน็ จำ� นวนรวม 6,000 ลา้ นบาท โดยมีรายละเอียดดังตอ่ ไปนี้ คร้งั ท ่ี ประเภทห้นุ ก ู้ วนั ครบก�ำหนดไถถ่ อน มลู ค่าเสนอขาย อตั ราดอกเบย้ี หลกั ประกันของหุ้นกู้ (ล้านบาท)1 คงท ี่ สถาบนั การเงินสองราย 2/2559 หนุ้ กชู้ นิดระบุชอื่ ผู้ถอื 15 สงิ หาคม 2562 6,000 เปน็ ผคู้ ำ�้ ประกนั 2 ชดุ ท่ี 2 ประเภท ไมด่ ้อยสทิ ธิ มีประกันและมีผแู้ ทน ผู้ถือหุ้นก้ ู รวม 6,000 หมายเหต ุ 1/ มลู ค่าของหุ้นก้ทู ีอ่ อกโดยบริษัทฯ และยงั ไมค่ รบกำ�หนดไถถ่ อนตามท่ีปรากฏในตารางขา้ งตน้ เป็นมูลคา่ เสนอขายซึ่งแตกต่างจากมูลค่าตามที่ปรากฏในงบแสดงฐานะการเงนิ ของบริษทั ฯ ซึ่งไดม้ กี ารปรับมลู ค่าเน่ืองจากการตดั จำ�หน่าย 2/ หลกั ประกันของหุ้นกู้คอื หนังสอื คำ้ �ประกัน ซงึ่ ออกโดยสถาบนั การเงินผคู้ ้ำ�ประกันจำ�นวนสองรายตามสญั ญาสินเช่อื ระหวา่ งบริษัทฯ กบั สถาบนั การเงนิ ดังกล่าว โดยผูค้ ำ้ �ประกัน แตล่ ะรายจะรับผิดชำ�ระเงินจำ�นวนร้อยละ 50 ของจำ�นวนเงินต้นและดอกเบย้ี ท่ีถกู เรียกให้ชำ�ระ ท้งั น้ี ความรบั ผิดของผคู้ ำ้ �ประกันแต่ละรายเป็นความรับผิดแบบแยกกนั และ ไมแ่ ทนกัน

ภาพรวม ปี 2561 จุดเด่นความสำ�เร็จของบริษัทฯ ในปี 2561 เปิดดำ�เนินการโครงการ โรงไฟฟ้าจำ�นวน 4 โครงการ บริษัท กัลฟ์ เอ็นเนอร์จี ดีเวลลอปเมนท์ จำ�กัด (มหาชน) 510ก�ำ ลงั การผลติ ไฟฟา้ รวม เปิดด�ำ เนนิ การ ขยายธรุ กจิ ในภมู ภิ าค เบิกเงนิ กู้และเร่มิ ก่อสร้าง เมกะวตั ต์ โครงการจดั จ�ำ หนา่ ย CLMV และ Middle East โครงการโรงไฟฟา้ GSRC ก๊าซธรรมชาติทางทอ่ ท�ำ ใหม้ ีแผนการผลติ ไฟฟา้ 65และกำ�ลังการผลิตไอน�้ำ รวม โครงการแรกของบริษัทฯ 2,650กำ�ลังการผลิตไฟฟา้ เมกะวัตต์ 785เพ่มิ ขน้ึ รวม เมกะวตั ต์ เมกะวตั ต์ รายงานประจำ�ปี 256124 1 2 3 4 หมายเหตุ 1/ ดชั นี FTSE Global Equity ในกลุ่ม FTSE All-World, FTSE AllCap (LMS) และ Mid Cap และดชั นี FTSE SET Large-Cap 2/ ดชั นี MSCI Thailand 3/ รางวลั SET Awards 2018 ประเภทรางวลั ธรุ กรรมทางการเงินยอดเย่ียมในตลาดทนุ (Best Deal of the Year Award) จากตลาดหลกั ทรัพย์แห่ง ประเทศไทย และรางวัล The Asset Triple A Country Awards 2018 ประเภท Best IPO in Thailand โดยนิตยสาร The Asset 4/ รางวลั และใบรับรองอืน่ ๆ ทีก่ ลุม่ บรษิ ัทฯ ได้รับ แบ่งออกเปน็ 3 ประเภท ไดแ้ ก่ 1) ด้านสง่ิ แวดลอ้ ม อาชีวอนามัยและความปลอดภยั (EHS Awards) 2) ดา้ นสังคม และ 3) ด้านเทคโนโลยี ตามรายละเอยี ดดงั ตอ่ ไปนี้ ดา้ นสงิ่ แวดลอ้ ม อาชีวอนามัยและความปลอดภยั • Carbon Footprint for Organization โดย องค์การบรหิ ารจัดการกา๊ ซเรือนกระจก (องคก์ ารมหาชน) ได้แก่ GKP1, GKP2, GTLC, GNNK, GNLL, GCRN, GNK2, GNS และ GUT • ประกาศนยี บัตรวอเตอรฟ์ ตุ พริน้ ท์ของผลติ ภัณฑ์ (Water Footprint) โดยสถาบนั น้ำ� เพือ่ ความยัง่ ยืน สภาอุตสาหกรรมแห่งประเทศไทย ไดแ้ ก่ GKP1, GKP2, GTLC, GCRN และ GUT • รางวลั อตุ สาหกรรมสเี ขยี ว โดยกระทรวงอตุ สาหกรรม ไดแ้ ก่ GKP1, GKP2, GNLL, GCRN, GNK2, GUT, GVTP, GTS1, GTS2, GTS3 และGTS4 • รางวลั สถานประกอบกจิ การต้นแบบดีเดน่ ด้านความปลอดภัย อาชีวอนามยั และสภาพแวดลอ้ มในการท�ำงาน ประจ�ำปี 2561 ระดบั จงั หวัด โดยกรม สวสั ดิการและคุ้มครองแรงงาน กระทรวงแรงงาน ไดแ้ ก่ GNNK

ได้รับคัดเลือก ได้รับรางวัลการันตี ได้รับรางวัลและ รายงานประจำ�ปี 2561 เป็นหุ้นในดัชนี ใบรับรองต่างๆ เพื่อการันตี ควหามุ้นสIำ�PเรO็จใขนอกงาบรรริษะดัทมฯทุน ความสามารถในการประกอบ SSEMFTET1TSS05CE00I12 จากสถาบันทั้งในประเทศ ธุรกิจจากภาครัฐและ 5 และต่างประเทศ3 57เอกชนมากถึง 57 รางวัล4 67 25 • รางวัลกิจกรรมการรณรงค์ลดสถิติอุบัติเหตุจากการท�ำงานให้เป็นศูนย์ (Zero Accident) บริษัท กัลฟ์ เอ็นเนอร์จี ดีเวลลอปเมนท์ จำ�กัด (มหาชน) โดยกระทรวงแรงงาน ไดแ้ ก่ GKP1, GKP2, GTLC, GNNK, GCRN, GNK2 และ GNS • รางวลั โครงการ Zero Accident Reward ประจำ� ปี พ.ศ. 2561 โดยนคิ มอุตสาหกรรมแหง่ ประเทศไทย ได้แก่ GVTP • รางวัลโรงงานอุตสาหกรรมเชิงนิเวศ (Eco Factory) โดยสถาบันน้�ำเพ่ือความย่ังยืน สภาอตุ สาหกรรมแห่งประเทศไทย ไดแ้ ก่ GKP1 และ GKP2 • รางวัลสำ� นักงานสีเขียว Green Office Award โดย กรมส่งเสรมิ คณุ ภาพส่ิงแวดลอ้ ม ได้แก่ GCRN และ GNK2 ด้านสังคม • รางวลั IEEE PES Thailand Chapter Women in Power Award 2018 ณ งาน IEEE PES Dinner Talk 2018 ผู้ได้รับรางวัล : คุณพรทิพา ชินเวชกิจวานิชย์ กรรมการผู้จัดการใหญ ่ บรษิ ทั กลั ฟ์ เอน็ เนอร์จี ดีเวลลอปเมนท์ จ�ำกดั (มหาชน) • รางวลั โครงการโรงงานสีขาว โดย กรมสวัสดกิ ารและคมุ้ ครองแรงงาน กระทรวงแรงงาน ไดแ้ ก่ GNK2, GVTP, GTS1, GTS2, GTS3 และ GTS4 • รางวลั สถานประกอบกจิ การทปี่ ระกาศแสดงตนเองมรท. 8001-2553 ระดบั พ้นื ฐาน โดยสำ� นกั พฒั นามาตรฐานแรงงาน กรมสวัสดกิ ารและค้มุ ครองแรงงาน ได้แก่ GTLC, GNLL, GVTP, GTS1, GTS2, GTS3 และ GTS4 • รางวลั โครงการสง่ เสรมิ การมสี ว่ นรว่ มของประชาชนในการกำ� กบั ดแู ลโรงงานในนคิ มอตุ สาหกรรม \"ธงขาวดาวเขยี ว\" ได้แก่ GKP1 และ GKP2 ด้านเทคโนโลยี • รางวลั Best HR Digital Transformation Award โดยบรษิ ัท SAP AG ไดแ้ ก่ GULF • โลเ่ กยี รตคิ ณุ ทใี่ หก้ ารสนบั สนนุ งานวนั วทิ ยาศาสตรส์ ำ� หรบั เยาวชน ครงั้ ท่ี 9 ปี 2561 ไดแ้ ก่ GBL และ GBP

รายงานประจำ�ปี 2561 บริษัท กัลฟ์ เอ็นเนอร์จี ดีเวลลอปเมนท์ จำ�กัด (มหาชน)33 โครงการโรงไฟฟ้า ใน 3 ประเทศ 26

รายงานประจำ�ปี 2561 27 บริษัท กัลฟ์ เอ็นเนอร์จี ดีเวลลอปเมนท์ จำ�กัด (มหาชน)

สรุปเหตุการณ์สำ�คัญ ในปี 2561 บริษัท กัลฟ์ เอ็นเนอร์จี ดีเวลลอปเมนท์ จำ�กัด (มหาชน) มกราคม กุมภาพันธ์ 3 โครงการโรงไฟฟ้า GTS4 ภายใต้ 3 GSRC และ GPD ซึ่งเปน็ ผ้ดู �ำ เนนิ โครงการโรงไฟฟา้ บริษัทย่อย GMP เร่มิ เปิดดำ�เนนิ การ IPP ก�ำ ลงั การผลติ ไฟฟา้ ตามสญั ญารวม 5,000 เชิงพาณชิ ย์ เมกะวตั ต์ ได้ลงนามสัญญา EPC และสัญญา LTSA 3 GCG ซ่ึงเป็นผูด้ �ำ เนนิ โครงการโรงไฟฟ้า 3 บรษิ ัทฯ ไดล้ งนามในสัญญาผู้ถือหุน้ กับ Mitsui & Co., MIT-Power และ IPD เพ่อื พฒั นาโครงการ ชีวมวล ในจงั หวัดสงขลา ไดล้ งนามในสญั ญา โรงไฟฟา้ GSRC และโครงการโรงไฟฟา้ GPD ซ้อื ขายไฟฟ้ากำ�ลงั การผลติ 20.6 เมกะวัตต์ กับ กฟผ. เป็นระยะเวลา 25 ปี โดยบริษทั ฯ มีสัดสว่ นการถือหนุ้ ใน IPD เพ่ิมขึ้น 3 บรษิ ทั ฯ ไดล้ งนามในสญั ญาผูถ้ ือห้นุ กับ จาก 51.0% เป็น 70.0% ในขณะท่ีได้รับเงินปนั ผล WHAUP และ MITG เพื่อพฒั นาธุรกิจ ในสัดสว่ น 75.0% จดั จำ�หนา่ ยก๊าซธรรมชาตทิ างท่อให้กบั 3 GCG ลงนามในสัญญา EPC และสัญญาเงนิ กู้ ลูกคา้ อตุ สาหกรรม ระยะยาวเพอ่ื พัฒนาโครงการโรงไฟฟ้าชวี มวล ในจังหวัดสงขลา มีนาคม เมษายน 28 3 โครงการโรงไฟฟ้า GNC ภายใต้บรษิ ทั ยอ่ ย GMP 3 บริษัทฯ ไดล้ งนามสัญญาซื้อขายห้นุ และ เร่มิ เปิดดำ�เนินการเชงิ พาณชิ ย์ สญั ญาผ้ถู อื หุ้นกบั TTC Group เพือ่ เขา้ ลงทนุ 3 บริษทั ฯ จัดต้งั บรษิ ทั ยอ่ ยชือ่ บรษิ ัท กลั ฟ์ เอ็นเนอรจ์ ี 49.0% ในโครงการโรงไฟฟา้ พลังงานแสงอาทติ ย์ รายงานประจำ�ปี 2561 อนิ เตอร์เนชนั่ แนล จำ�กัด ในประเทศไทย เพ่อื รองรบั TTCIZ-01 ในประเทศเวียดนาม กำ�ลงั การผลติ ไฟฟา้ การขยายธุรกจิ ท้ังในประเทศและต่างประเทศ ตดิ ต้ังประมาณ 68.8 เมกะวัตต์ 3 ท่ปี ระชมุ สามัญผู้ถอื หนุ้ ประจำ�ปี 2561 อนุมัติ การจ่ายเงินปันผลสำ�หรับผลการดำ�เนนิ งาน ของบริษัทฯ ประจ�ำ ปสี ิน้ สดุ วันที่ 31 ธนั วาคม 2560 ในอตั ราหนุ้ ละ 0.40 บาท รวมเปน็ จ�ำ นวนเงนิ ทงั้ สนิ้ 853.3 ลา้ นบาท หรือคิดเป็น 49.3% ของก�ำ ไร สทุ ธติ ามงบการเงินเฉพาะกจิ การของบรษิ ัทฯ พฤษภาคม มิถุนายน 3 บรษิ ทั ฯ ได้ลงนามสัญญาซ้ือขายห้นุ และ 3 หุน้ ของบรษิ ัทฯ ไดร้ บั การคัดเลือกให้ สญั ญาผู้ถือหุน้ กับ TTC Group เพอ่ื เขา้ คำ�นวณในดชั นี FTSE เขา้ ลงทนุ 49.0% ในโครงการโรงไฟฟ้า Global Equity ในกลุ่ม FTSE พลังงานแสงอาทิตย์ TTCIZ-02 ในประเทศ All-World, FTSE AllCap (LMS) เวียดนาม กำ�ลังการผลติ ไฟฟา้ ตดิ ตัง้ และ Mid Cap และดัชนี FTSE SET ประมาณ 50.0 เมกะวตั ต์ Mid-Cap

สิงหาคม 3 บริษัทฯ จดั ตง้ั บรษิ ัทยอ่ ยชื่อ Gulf Energy (Vietnam) Limited Liability Company ในประเทศเวียดนาม 3 บริษทั ฯ ได้ลงนามสัญญาซ้อื ขายหุ้นและสญั ญาผถู้ ือหุ้นกับ TTC Group เพ่ือเข้าลงทนุ 49.0% ในโครงการโรงไฟฟ้า พลงั งานลมและพลังงานแสงอาทติ ย์ ในประเทศเวยี ดนาม ก�ำ ลังการผลติ ไฟฟา้ ติดตง้ั รวมประมาณ 340.0 เมกะวตั ต์ กันยายน รายงานประจำ�ปี 2561 3 โครงการโรงไฟฟา้ GBL ภายใตบ้ รษิ ทั ย่อย GMP เร่มิ เปิดดำ�เนนิ การเชิงพาณิชย์ 29 3 บริษทั ฯ ไดร้ ับคดั เลือกใหเ้ ข้าร่วมลงทนุ 45.0% ในโครงการผลิตไฟฟา้ และน้ำ�จดื บริษัท กัลฟ์ เอ็นเนอร์จี ดีเวลลอปเมนท์ จำ�กัด (มหาชน) DIPWP ในประเทศโอมาน ก�ำ ลงั การผลติ ไฟฟา้ ติดต้ังประมาณ 326.0 เมกะวตั ต์ และกำ�ลังการผลิตน้�ำ จืดติดตัง้ ประมาณ 1,667.0 ลูกบาศกเ์ มตรตอ่ ชว่ั โมง 3 บรษิ ัทฯ จัดตง้ั บริษัทยอ่ ยชอ่ื Gulf Energy Mauritius Company Limited ในประเทศสาธารณรัฐมอรเิ ชียส ตุลาคม 3 บริษทั ฯ เข้าซือ้ และรับโอนหุน้ จาก Oman Oil เพอ่ื ลงทุน 45.0% ในโครงการผลติ ไฟฟ้าและน�ำ้ จดื DIPWP ในประเทศโอมาน พฤศจิกายน ธันวาคม 3 โครงการโรงไฟฟา้ GBP ภายใตบ้ ริษทั ยอ่ ย 3 TTCIZ-01 และ TTCIZ-02 ซึ่ง GMP เรม่ิ เปดิ ด�ำ เนินการเชิงพาณิชย์ เปน็ ผู้ดำ�เนินโครงการโรงไฟฟ้า พลังงานแสงอาทติ ย์ในประเทศ 3 GSRC ลงนามสัญญาเงินกรู้ ะยะยาวในวงเงนิ เวียดนาม ไดล้ งนามในสญั ญา รวมประมาณ 38,000 ล้านบาทเพื่อพัฒนา ซ้ือขายไฟฟา้ โครงการโรงไฟฟ้า IPP ก�ำ ลังการผลติ ไฟฟา้ กับ EVN เปน็ ระยะเวลา 20 ปี ตามสญั ญา 2,500 เมกะวตั ต์ 3 โครงการจัดจ�ำ หนา่ ยกา๊ ซธรรมชาติทางทอ่ NGD2 ภายใต้ 3 ห้นุ ของบริษทั ฯ ได้รบั คดั เลือกใหเ้ ข้าค�ำ นวณ กิจการร่วมค้า Gulf WHA MT เร่มิ เปดิ ดำ�เนนิ การเชิงพาณชิ ย์ ในดัชนี MSCI Thailand 3 หนุ้ ของบริษทั ฯ ไดร้ ับการคัดเลือกให้เขา้ ค�ำ นวณในดัชนี FTSE SET Large-Cap ดชั นี SET 50 และ ดชั นี SET 100 3 บริษทั ฯ เพ่มิ สัดสว่ นการลงทนุ ในโครงการโรงไฟฟ้าพลงั งาน แสงอาทิตย์ TTCIZ-02 ในประเทศเวียดนาม จาก 49.0% เป็น 90.0%

จุดเด่น ทางการเงิน บริษัท กัลฟ์ เอ็นเนอร์จี ดีเวลลอปเมนท์ จำ�กัด (มหาชน) 2559 2560 2561 งบกำ�ไรขาดทนุ รวม (ลา้ นบาท) รายได้จากการขายและบรหิ ารรวม 241 4,350 17,181 ตน้ ทนุ ขายและบริหารรวม (235) (3,286) (12,681) กำ�ไร(ขาดทนุ )จากอตั ราแลกเปลีย่ น (32) สว่ นแบ่งกำ�ไรจากบรษิ ทั รว่ มและกจิ การรว่ มค้า 1,437 995 135 กำ�ไร(ขาดทุน) สำ�หรบั ป ี 221 3,982 2,615 กำ�ไร(ขาดทุน) ส่วนที่เปน็ ของผู้ถอื หุ้นบริษทั ใหญ่ 418 3,907 4,141 3,451 3,028 งบแสดงฐานะการเงนิ รวม (ลา้ นบาท) รายงานประจำ�ปี 2561 สนิ ทรพั ย์รวม 59,816 100,652 123,669 56,033 61,304 78,880 30 หน้ีสินรวม 3,782 39,348 44,788 สว่ นของผถู้ ือหนุ้ รวม 2,321 34,565 36,537 ส่วนของผู้ถือหุน้ บริษทั ใหญ ่ อตั ราสว่ นทางการเงิน มลู คา่ ตามบญั ชตี อ่ หุน้ (บาท) 4.15 16.20 17.13 กำ�ไรตอ่ หนุ้ เฉล่ีย (บาท) 0.79 3.18 1.42 กำ�ไรตอ่ หนุ้ ปรบั ลด (บาท) 0.75 1.62 1.42 อตั รากำ�ไรสทุ ธิ (%) 12.1% 45.8% 20.6% อตั รากำ�ไรก่อนกำ�ไร(ขาดทุน)จากอตั ราแลกเปลย่ี นต่อรายไดร้ วม* (%) 13.8% 34.1% 19.9% อัตราผลตอบแทนตอ่ สว่ นของผถู้ ือหุ้น (%) 7.0% 18.1% 9.8% อัตราผลตอบแทนจากสนิ ทรพั ย์ (%) 0.5% 4.9% 3.7% อัตราสว่ นหน้ีสนิ ต่อส่วนของผ้ถู อื ห้นุ (เทา่ ) 14.81 1.56 1.76 อัตราสว่ นหนีส้ นิ สทุ ธิตอ่ ส่วนของผ้ถู อื หนุ้ (เท่า) 14.08 1.04 1.34 *รายไดร้ วม = รายไดจ้ ากการขายและบริหาร รวมถงึ รายได้อื่น ดอกเบ้ยี รบั เงินปนั ผลรับ และสว่ นแบง่ กำ�ไรจากบรษิ ัทรว่ มและกิจการรว่ มค้า

รายได้รวมแยกตามประเภทปี 2559 - 2561 (ล้านบาท) 25,000 8,529 20,094 รายไดจ้ ากการขายไฟ 20,000 1,827 รายไดจ้ ากการขายไอนำ้� 15,000 2561 รายไดค้ า่ บรหิ ารจัดการ 10,000 2559 2560 สว่ นแบง่ ก�ำ ไรจากบริษทั ร่วมและกิจการรว่ มคา้ 5,000 รายได้อื่น รวมถงึ ดอกเบยี้ รับ และเงนิ ปันผลรบั 0 รายไดจ้ ากการขายและบรหิ าร สว่ นแบ่งรายได้จากบรษิ ทั ร่วม กำ�ไรของผู้ถือห้นุ ของบรษิ ทั ใหญ่ และกิจการรว่ มคา้ (ล้านบาท) (ล้านบาท) (ล้านบาท) 20,000 17,181 5,000 3,982 4,000 3,451 4,000 2,615 3,500 3,028 15,000 3,000 3,000 รายงานประจำ�ปี 2561 2,000 1,437 2,500 418 10,000 4,350 1,000 2,000 31 5,000 241 0 2559 2560 2561 2559 2560 2561 0 1,500 2559 2560 2561 1,000 500 0 สินทรพั ยร์ วม หนสี้ นิ รวม หนี้สินตอ่ สว่ นของผถู้ อื หุ้น (ล้านบาท) (ลา้ นบาท) (เทา่ ) 140,000 123,669 100,000 78,880 14.8 บริษัท กัลฟ์ เอ็นเนอร์จี ดีเวลลอปเมนท์ จำ�กัด (มหาชน) 120,000 100,652 80,000 56,033 61,304 100,000 59,816 60,000 16 80,000 40,000 2559 2560 2561 60,000 2559 2560 2561 20,000 12 40,000 0 8 20,000 4 1.6 1.8 0 0 2559 2560 2561 กำ�ไรสุทธิตอ่ หุ้นปรบั ลด มลู ค่าตามบัญชี มูลค่าตามบัญชตี อ่ หุ้น (บาท/หุน้ ) (ล้านบาท) (บาท/ห้นุ ) 3 50,000 39,348 44,788 20 16.20 17.13 2 1.62 1.42 1 0.75 40,000 15 0 30,000 10 2559 2560 2561 20,000 4.15 10,000 3,782 5 0 2559 2560 2561 0 2559 2560 2561

บริษัท กัลฟ์ เอ็นเนอร์จี ดีเวลลอปเมนท์ จำ�กัด (มหาชน)ประวัติความเป็นมา รายงานประจำ�ปี 2561และการพัฒนาท่สี ำ�คัญ 2550 • นายสารัชถ์ รัตนาวะดี จัดตั้ง GHC โดยถือหุ้น 100.0% • J-Power จัดตั้ง GJP เป็นบริษัทย่อย โดยถือหุ้น 100.0% • GJP ได้รับสิทธิในการพัฒนาโครงการ SPP ก๊าซธรรมชาติ 7 โครงการ และเป็นผู้ชนะประมูลโครงการ IPP ก๊าซธรรมชาติ 2 โครงการ 2551 • โครงการ IPP ก๊าซธรรมชาติ 2 โครงการ ภายใต้ GJP ลงนามในสัญญาซื้อขายไฟฟ้ากับ กฟผ. 2552 • GHC ซื้อหุ้น 10.0% ใน GJP จาก J-Power • โครงการ SPP ก๊าซธรรมชาติ 7 โครงการ ภายใต้ GJP 32 ลงนามในสัญญาซื้อขายไฟฟ้ากับ กฟผ. 2553 • GHC ได้รับสิทธิพัฒนาโครงการ SPP ก๊าซธรรมชาติ 12 โครงการ 2554 • นายสารัชถ์ รัตนาวะดี จัดตั้งบริษัทฯ โดยถือหุ้น 100.0% • บริษัทฯ ได้รับโอนหุ้นโครงการ SPP ก๊าซธรรมชาติ 12 โครงการจาก GHC • โครงการ SPP ก๊าซธรรมชาติ 12 โครงการ ภายใต้ GHC ลงนามในสัญญาซื้อขายไฟฟ้ากับ กฟผ. 2555 • บริษัทฯ ได้รับโอนหุ้น 10.0% ใน GJP จาก GHC • บริษัทฯ จัดตั้ง IPD เพื่อเข้าร่วมประมูลโครงการ IPP ในปี 2555 2556 • Mitsui & Co. ได้เข้าถือหุ้น 49.0% ใน IPD • IPD เป็นผู้ชนะประมูลโครงการ IPP ก๊าซธรรมชาติ 2 โครงการ ได้แก่ GSRC และ GPD ซึ่งต่อมาได้ลงนามในสัญญาซื้อขายไฟฟ้ากับ กฟผ. • บริษัทฯ จัดตั้ง GMP และบริษัทฯ ได้โอนหุ้นโครงการ SPP ก๊าซธรรมชาติ 12 โครงการ ให้แก่ GMP • บริษัทฯ จัดตั้ง Gulf Solar ซึ่งต่อมาได้สิทธิในการพัฒนาและดำ�เนินโครงการโรงไฟฟ้า พลังงานแสงอาทิตย์ที่ติดตั้งบนหลังคา 4 โครงการ

2557 รายงานประจำ�ปี 2561 • WHA Energy บริษัทย่อยของ WHAUP เข้าถือหุ้น 25.0% ใน Gulf Solar 33 • บริษัทฯ จัดตั้ง Gulf HK ซึ่งเข้าลงทุน 9.1% ใน SPCG1 • บริษัทฯ จัดตั้ง GCG โดยถือหุ้น 100.0% บริษัท กัลฟ์ เอ็นเนอร์จี ดีเวลลอปเมนท์ จำ�กัด (มหาชน) 2558 • บริษัทฯ จัดตั้ง Gulf WHA MT • MIT-Power (บริษัทย่อยของ Mitsui & Co.) เข้าถือหุ้น 30.0% ใน GMP • บริษัทฯ จำ�หน่ายเงินลงทุนใน Pomodoro ซึ่งเป็นบริษัทย่อยที่ไม่ได้ประกอบธุรกิจไฟฟ้า • Gulf HK เข้าลงทุน 0.5% ใน EDL-Gen 2559 • บริษัทฯ ได้รับสิทธิพัฒนาโครงการโรงไฟฟ้าชีวมวล GCG • บริษัทฯ เพิ่มสัดส่วนการลงทุนใน GJP จาก 10.0% เป็น 40.0% • บริษัทฯ จำ�หน่ายเงินลงทุนใน Gulf Sport ซึ่งเป็นบริษัทย่อยที่ไม่ได้ประกอบธุรกิจไฟฟ้า • Gulf WHA MT จัดตั้ง WHA NGD2 2560 • Gulf WHA MT จัดตั้ง WHA NGD4 • บริษัทฯ โอนหุ้น 51.0% ใน Gulf WHA MT ให้แก่ Hemaraj2 • บริษัทฯ ได้จดทะเบียนแปรสภาพเป็นบริษัทมหาชนจำ�กัด • โครงการ SPP ก๊าซธรรมชาติ 4 โครงการเปิดดำ�เนินการเชิงพาณิชย์ • หุ้นสามัญของบริษัทฯ ได้เข้าจดทะเบียนและเริ่มการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย เป็นวันแรกในวันที่ 6 ธันวาคม 2560 2561 • บริษัทฯ ร่วมทุนกับ WHAUP และ MITG เพื่อพัฒนาธุรกิจจัดจำ�หน่าย ก๊าซธรรมชาติทางท่อให้กับลูกค้าอุตสาหกรรมในสัดส่วน 35.0% • GCG ลงนามในสัญญาซื้อขายไฟฟ้ากับ กฟผ. • บริษัทฯ เพิ่มสัดส่วนการลงทุนใน IPD จาก 51.0% เป็น 70.0% ในขณะที่ได้รับเงินปันผลในสัดส่วน 75.0% • บริษัทฯ เข้าลงทุน 49.0% ในโครงการโรงไฟฟ้าพลังงานแสงอาทิตย์และ พลังงานลมจำ�นวน 4 โครงการในประเทศเวียดนาม3 • บริษัทฯ เป็นผู้ชนะประมูลโครงการโรงไฟฟ้าก๊าซธรรมชาติ 1 โครงการในประเทศโอมาน และถือหุ้น 45.0% ในโครงการดังกล่าว • TTCIZ-01 และ TTCIZ-02 ลงนามในสัญญาซื้อขายไฟฟ้ากับ EVN • โครงการ SPP ก๊าซธรรมชาติ 4 โครงการ และโครงการ WHA NGD2 เปิดดำ�เนินการเชิงพาณิชย์ 1/ ปัจจุบัน Gulf HK ถือหุ้น 8.4% ใน SPCG 2/ ต่อมา Hemaraj ได้โอนหุ้นให้แก่ WHAUP ซึ่งเป็นบริษัทย่อยของ Hemaraj 3/ บริษัทฯ ได้เพิ่มสัดส่วนการถือหุ้นในโครงการ TTCIZ-02 จาก 49.0% เป็น 90.0% ในเดือนกุมภาพันธ์ 2562

โครงสร้าง การลงทุน 40.0% 70.0% 70.0% บริษัท กัลฟ์ เอ็นเนอร์จี ดีเวลลอปเมนท์ จำ�กัด (มหาชน) GJP GMP IPD 100.0% GNS 100.0% GKP1 100.0% GNC 75.0% GVTP1 100.0% GSRC 100.0% GUT 100.0% GKP2 100.0% GNRV1 75.0% GTS11 100.0% GPD 100.0% GTLC 100.0% GNRV2 75.0% GTS21 34 100.0% GNNK 100.0% GNPM4 75.0% GTS31 รายงานประจำ�ปี 2561 100.0% GCRN 75.0% GNLL21,4 75.0% GTS41 100.0% GNK2 75.0% GBL2 75.0% GNLL1 75.0% GBP2 3 เปิดดำ�เนินการ 3 อยู่ระหว่างการก่อสร้าง/ 3 อยู่ระหว่างพัฒนา 3 ผู้ผลิตไฟฟ้าเพื่อขายให้ 3 ผู้จัดจำ�หน่าย เชิงพาณิชย์แล้ว เตรียมการก่อสร้าง 3 ไม่มกี ารประกอบกจิ การ ลูกค้าโดยตรง (Captive) ก๊าซธรรมชาติ (NGD) 3 ธุรกิจถือหุ้นในบริษัทอื่น 3 ธุรกจิ ลงทุน 3 ผู้ผลิตไฟฟ้า (Holding Company) พลังงานหมุนเวียน 3 ผู้ผลิตไฟฟ้าเอกชน 3 ผู้ผลิตไฟฟ้าเอกชน รายใหญ่ (IPP) รายเล็ก (SPP)

75.0% 100.0% Gulf Solar Gulf HK 100.0% Gulf Solar 8.4% SPCG 100.0% GCG 100.0% Kolpos BV รายงานประจำ�ปี 2561 100.0% Gulf Solar 0.5% EDL-Gen 100.0% Gulf 35.0% Gulf KKS Pattani WHA MT Green 100.0% WHA 100.0% Gulf Solar Gulf NGD2 TS1 100.0% SBY 100.0% Energy 100.0% NWGHDA4 100.0% Gulf Solar Inter- Biomass national 35 TS2 100.0% Thepha Clean Energy บริษัท กัลฟ์ เอ็นเนอร์จี ดีเวลลอปเมนท์ จำ�กัด (มหาชน) 49.0% 51.0% 100.0% 100.0% Gulf Mauritius GIH Gulf Vietnam ข้อมลู ณ วนั ที่ 31 ธนั วาคม 2561 49.0% TTCIZ-01 หมายเหตุ: 49.0% TTCIZ-023 1/ WHA Energy ซงึ่ เป็นบริษัทย่อยของ WHAUP ถอื หนุ้ รอ้ ยละ 25.0 ใน GNLL, GVTP, GTS1, GTS2, GTS3, GTS4 และ GNLL2 49.0% Solar Farm 2/ บริษทั ไทยอนิ ดสั เตรียล เอสเตท จำ�กดั ถือห้นุ รอ้ ยละ 25.0 ใน GBL และ GBP 49.0% Wind Farm 3/ บรษิ ทั ฯ ไดเ้ พมิ่ สดั ส่วนการถือหุ้นในโครงการ TTCIZ-02 จากรอ้ ยละ 49.0 เป็นรอ้ ยละ 90.0 ในเดอื นกมุ ภาพันธ์ 2562 45.0% DPC 4/ GNLL2 และ GNPM เปดิ ดำ�เนนิ การเชิงพาณชิ ยแ์ ล้วเม่อื วันท่ี 1 มกราคม 2562 และ 1 มีนาคม 2562 ตามลำ�ดบั

ธุรกิจ ของบริษัท บริษัท กัลฟ์ เอ็นเนอร์จี ดีเวลลอปเมนท์ จำ�กัด (มหาชน) บริษัทฯ ประกอบธุรกิจโดยการถือหุ้นในบริษัทอื่น เจ้าของของบรษิ ทั ฯ 6,700.71 เมกะวัตต์ โดย ณ วนั ท่ี 31 (Holding Company) ทป่ี ระกอบธรุ กจิ หลกั ดา้ นการผลติ และ ธันวาคม 2561 โครงการโรงไฟฟ้าของกลุ่มบริษัทฯ ท่ีเปิด จำ� หนา่ ยไฟฟา้ ไอนำ�้ และนำ้� เยน็ และธรุ กจิ อน่ื ๆ และเปน็ หนง่ึ ดำ� เนนิ การเชงิ พาณชิ ยแ์ ลว้ มกี ำ� ลงั การผลติ ไฟฟา้ ตดิ ตง้ั รวม ในผู้ประกอบธุรกิจผลิตและจ�ำหน่ายไฟฟ้าภาคเอกชนราย 5,282.1 เมกะวัตต์ คิดเป็นก�ำลังการผลิตไฟฟ้าติดต้ังตาม ใหญท่ ส่ี ดุ ของประเทศไทย ทง้ั นี้ กลมุ่ บรษิ ทั ฯ มกี ำ� ลงั การผลติ สัดส่วนความเป็นเจ้าของของบริษัทฯ 2,253.4 เมกะวตั ต์ ไฟฟ้าติดต้ัง (Installed Capacity) ของทั้งโครงการท่ีเปิด ด�ำเนินการเชิงพาณิชย์แล้วและโครงการโรงไฟฟ้าท่ีอยู่ โครงสรา้ งธรุ กจิ ของบรษิ ทั ฯ สามารถแบง่ ออกเปน็ ระหว่างการก่อสร้างและพัฒนาทั้งหมดท่ีจะเปิดด�ำเนินการ 3 กลมุ่ ธรุ กจิ หลกั ไดแ้ ก่ ธรุ กจิ โรงไฟฟา้ พลงั งานกา๊ ธรรมชาติ เชิงพาณิชย์ภายในปี 2567 รวม 11,910.4 เมกะวัตต์ หรอื ธรุ กจิ โรงไฟฟา้ พลังงานหมุนเวยี น และธุรกจิ อืน่ คิดเป็นก�ำลังการผลิตไฟฟ้าติดต้ังตามสัดส่วนความเป็น 36 Gas-fired Business Renewable Business Other Business รายงานประจำ�ปี 2561 11,426 MW 484 MW Ownership JP Ownership Solar Ownership WHA MT Ownership ■ 2 IPPs and 7 SPPs ■ 4 Rooftop-solar VSPPs ■ Natural Gas Distribution ■ 4,237 MW ■ 0.6 MW ■ 2 NGD projects ■ COD: 2013-2015 ■ COD: 2014-2015 ■ 4,000,000 mmbtu/year ■ COD in 2018-2019 Thailand MP Chana Green ■ Investment ■ 8.38% in SPCG ■ 12 SPPs ■ 1 Biomass project ■ 0.46% in EDL-Gen ■ 1,563 MW ■ 25 MW Ownership ■ COD: 2017-2019 ■ COD: 2020 IPNowDeEr DPeEveNlopDmEeNntT ■ 2 IPPs ■ 5,300 MW (75O%wndeivrsidheipnd) ■ COD: 2021-2024 Overseas Ownership DPC Ownership Solar Power projects ■ 1 independent power ■ 3 solar projects and water project ■ 149 MW ■ 326 MW ■ COD: [2019-2020] ■ COD: 2020-2022 Wind Power projects ■ 1 wind project ■ 310 MW ■ COD: 2021-2023 1 บรษิ ัทฯ ไดเ้ พิม่ สัดสว่ นการถอื หุ้นในโครงการโรงไฟฟา้ พลงั งานแสงอาทติ ย์ TTCIZ-02 ในประเทศเวยี ดนามจากร้อยละ 49.0 เป็นร้อยละ 90.0 ในเดอื นกมุ ภาพันธ์ 2562 ท�ำให้กำ� ลงั การผลติ ไฟฟา้ ติดต้ังตามสัดส่วนความเปน็ เจา้ ของเพ่มิ ขน้ึ เปน็ 6,721.2 เมกะวัตต์

1. ธรุ กจิ โรงไฟฟ้าพลังงานกา๊ ซธรรมชาติ 2) กลมุ่ GMP รายงานประจำ�ปี 2561 1.1 ธุรกิจโรงไฟฟ้าพลังงานก๊าซธรรมชาติ บรษิ ทั ฯ ถือหุ้นผ่านบริษัทยอ่ ย GMP ร้อยละ 37 ในประเทศไทย 70.0 เพ่ือด�ำเนินโครงการโรงไฟฟ้า SPP ก๊าซธรรมชาติ จ�ำนวน 12 โครงการ ซ่ึงต้ังอยู่ที่จังหวัดระยอง ปราจีนบุรี บริษัท กัลฟ์ เอ็นเนอร์จี ดีเวลลอปเมนท์ จำ�กัด (มหาชน) โครงการ IPP กา๊ ซธรรมชาตขิ องกลมุ่ บรษิ ทั ฯ ผลติ อยธุ ยา สระบรุ ี และนครราชสมี า มกี ำ� ลงั การผลติ ไฟฟา้ ตดิ ตงั้ และจ�ำหน่ายไฟฟ้าให้แก่ กฟผ. ตามสัญญาซ้ือขายไฟฟ้า รวม 1,563.4 เมกะวตั ต์ คิดเป็นกำ� ลงั การผลิตไฟฟ้าตดิ ตง้ั ระยะยาว 25 ปี ในขณะทโ่ี ครงการ SPP ก๊าซธรรมชาตขิ อง ตามสดั สว่ นความเปน็ เจา้ ของของบรษิ ัทฯ 911.4 เมกะวัตต์ กลุ่มบริษัทฯ ผลิตและจ�ำหน่ายไฟฟ้าประมาณร้อยละ 70.0 โดย ณ วนั ที่ 31 ธนั วาคม 2561 กล่มุ GMP มีโครงการ ถึง 80.0 ของก�ำลังการผลิตไฟฟ้าติดต้ังให้แก่ กฟผ. ตาม โรงไฟฟ้า SPP ก๊าซธรรมชาติท่ีเปิดด�ำเนินการเชิงพาณิชย์ สญั ญาซื้อขายไฟฟ้าซ่งึ มีกำ� หนดระยะเวลา 25 ปี นับจากวัน แล้วจ�ำนวน 8 โครงการ ก�ำลังการผลิตไฟฟ้าติดต้ังรวม เปดิ ด�ำเนนิ การเชิงพาณิชย์ โดยไฟฟา้ ทจ่ี �ำหนา่ ยใหแ้ ก่ กฟผ. 1,044.9 เมกะวัตต์ หรือคิดเป็นก�ำลังการผลิตไฟฟ้าติดต้ัง จะถูกส่งผ่านระบบส่งไฟฟ้าของ กฟผ. ซึ่งมีโครงข่าย ตามสดั ส่วนความเปน็ เจา้ ของของบริษทั ฯ 570.6 เมกะวัตต์ ครอบคลุมท่ัวประเทศ เพ่ือจ�ำหน่ายไฟฟ้าน้ีต่อให้กับ กฟภ. ในขณะทโี่ ครงการโรงไฟฟา้ ทเี่ หลอื อกี 4 โครงการอยรู่ ะหวา่ ง และ กฟน. ซ่ึงจะจัดส่งไฟฟ้านี้ต่อไปยังผู้บริโภคทั่วประเทศ การก่อสร้าง โดยมีควาบคืบหน้าการก่อสร้างประมาณ นอกจากนี้ โครงการ SPP กา๊ ซธรรมชาตยิ งั ผลติ และจำ� หนา่ ย 91.9%-99.9% บรษิ ัทฯ คาดวา่ โครงการเหลา่ นี้จะสามารถ ไฟฟ้า ไอน้�ำ และน้�ำเย็นให้แก่กลุ่มลูกค้าอุตสาหกรรมตาม เปดิ ดำ� เนินการเชิงพาณชิ ย์ได้ในปี 2562 สัญญาซื้อขายไฟฟ้ากับกลุ่มลูกค้าอุตสาหกรรมบางส่วนและ อยู่ระหว่างการเจรจาเข้าท�ำสัญญากับลูกค้าอุตสาหกรรม 3) กลุ่ม IPD เพ่ิมเติม บริษัทฯ ถอื หุ้นผา่ นบรษิ ัทย่อย IPD ร้อยละ บริษัทฯ พัฒนาและด�ำเนินการโครงการโรงไฟฟ้า 70.0 เพ่ือด�ำเนินโครงการโรงไฟฟ้า IPP ก๊าซธรรมชาติ ก๊าซธรรมชาติในประเทศไทยผ่านบริษัทย่อยและบริษัทร่วม จ�ำนวน 2 โครงการ ได้แก่ โครงการโรงไฟฟา้ GSRC ซึ่งต้งั โดยแบ่งออกเปน็ 3 กล่มุ ดังน้ี อยทู่ ี่จงั หวัดชลบุรี และโครงการโรงไฟฟ้า GPD ซึ่งต้ังอยู่ที่ จังหวัดระยอง มีก�ำลังการผลิตไฟฟ้าติดต้ังรวม 5,300.0 1) กลมุ่ GJP เมกะวตั ต์ หรอื คดิ เปน็ กำ� ลงั การผลติ ไฟฟา้ ตดิ ตง้ั ตามสดั สว่ น ความเปน็ เจ้าของของบริษทั ฯ 3,710.0 เมกะวัตต์ ปจั จบุ นั บริษทั ฯ ถอื หุ้นผ่านบริษทั ร่วม GJP รอ้ ยละ โครงการเหลา่ นไี้ ดร้ บั ใบอนญุ าตทส่ี ำ� คญั ทงั้ หมดเรยี บรอ้ ยแลว้ 40.0 เพื่อด�ำเนินโครงการโรงไฟฟ้าจ�ำนวน 9 โครงการ และบรษิ ทั ฯ คาดวา่ โครงการเหลา่ นจ้ี ะสามารถเปดิ ดำ� เนนิ การ ประกอบด้วยโครงการโรงไฟฟ้า IPP ก๊าซธรรมชาติ 2 เชงิ พาณชิ ยร์ ะหวา่ งปี 2564-2567 ทงั้ น้ี ณ วนั ท่ี 31 ธนั วาคม โครงการ ซ่ึงตง้ั อย่ทู ่ีจงั หวดั สระบรุ แี ละอยุธยา และโครงการ 2561 โครงการโรงไฟฟ้า GSRC ได้เร่ิมการก่อสร้างแล้ว โรงไฟฟ้า SPP กา๊ ซธรรมชาติ 7 โครงการ ซ่ึงตงั้ อยทู่ ่จี งั หวดั โดยมคี วาบคบื หนา้ การกอ่ สรา้ งประมาณ 18.1% สระบุรี อยุธยา ฉะเชิงเทรา ระยอง และปทุมธานี มีก�ำลัง การผลิตไฟฟ้าติดตั้งรวมทั้งสิ้น 4,236.6 เมกะวัตต์ หรือ คิดเป็นก�ำลังการผลิตไฟฟ้าติดตั้งตามสัดส่วนความเป็น เจา้ ของของบรษิ ทั ฯ 1,682.3 เมกะวตั ต์ โดยโครงการทง้ั หมด ไดเ้ ปดิ ดำ� เนนิ การเชิงพาณิชยแ์ ล้วระหว่างปี 2556-2558

บริษัท กัลฟ์ เอ็นเนอร์จี ดีเวลลอปเมนท์ จำ�กัด (มหาชน) 1.2 ธรุ กจิ โรงไฟฟา้ พลงั งานกา๊ ซธรรมชาติในตา่ งประเทศ รายงานประจำ�ปี 2561 บรษิ ทั ฯ ถอื หนุ้ ทางออ้ มผา่ นบรษิ ทั ยอ่ ย GIH รอ้ ยละ 45.0 เพ่ือด�ำเนนิ โครงการโรงไฟฟ้ากา๊ ซธรรมชาตแิ บบ Captive จ�ำนวน 1 โครงการ ได้แก่ โครงการโรงไฟฟ้า DIPWP ซงึ่ ต้ังอยู่ในเขตเศรษฐกิจพเิ ศษ Duqm (Duqm Special Economic Zone หรือ Duqm SEZ) ประเทศโอมาน มีกำ� ลงั การผลิตไฟฟ้าติดต้งั รวม 326.0 เมกะวตั ต์ และกำ� ลังการผลิตน�้ำจดื ตดิ ตงั้ 1,667.0 ลกู บาศกเ์ มตร หรือคดิ เป็นกำ� ลงั การผลติ ไฟฟา้ ตดิ ตง้ั ตามสดั สว่ นความเปน็ เจา้ ของของบรษิ ทั ฯ 146.7 เมกะวัตต์ และ ก�ำลังการผลติ น้ำ� จืดตดิ ต้ังตามสดั ส่วนความเป็นเจ้าของของบริษัทฯ 750.2 ลูกบาศกเ์ มตร โครงการโรงไฟฟ้า DIPWP ผลิตและจ�ำหนา่ ยไฟฟ้าและน�ำ้ จดื ให้แก่ Duqm Refinery and Petrochemical Indus- trial Company L.L.C. ซง่ึ เปน็ โรงกลน่ั นำ�้ มนั ขนาดใหญ่ มกี ำ� ลงั การผลติ นำ้� มนั ดบิ ประมาณ 230,000 บาเรลตอ่ วัน ตามสญั ญา ซอื้ ขายไฟฟ้าและนำ�้ จดื ระยะยาว 25 ปี โดยคู่สญั ญาสามารถขยายอายุสัญญาต่อไดอ้ กี 5 ปี ทงั้ น้ี ณ วนั ท่ี 31 ธันวาคม 2561 โครงการโรงไฟฟ้า DIPWP อยู่ระหว่างการก่อสร้าง โดยมีควาบคืบหน้าการก่อสร้างประมาณ 13.5% และบริษัทฯ คาดว่า โครงการดังกลา่ วจะสามารถเปิดด�ำเนนิ การเชิงพาณิชยไ์ ดใ้ นปี 2563-2565 2. ธรุ กจิ โรงไฟฟา้ พลังงานหมนุ เวยี น 2.1 ธรุ กจิ โรงไฟฟา้ พลงั งานหมนุ เวยี นในประเทศไทย บริษัทฯ พัฒนาและด�ำเนินการโครงการโรงไฟฟ้าพลังงานหมุนเวียนในประเทศไทย 2 รูปแบบ ได้แก่ โครงการ โรงไฟฟ้าพลังงานแสงอาทิตยท์ ี่ตดิ ต้ังบนหลังคา และโครงการโรงไฟฟา้ พลังงานชีวมวล 2.1.1 โครงการโรงไฟฟ้าพลงั งานแสงอาทิตยท์ ต่ี ิดตง้ั บนหลังคา บรษิ ัทฯ ถือหุ้นผ่านบรษิ ทั ย่อย Gulf Solar ร้อยละ 75.0 เพ่อื ดำ� เนินโครงการโรงไฟฟา้ VSPP พลงั งาน 38 แสงอาทิตย์ท่ีติดต้ังบนหลังคา จ�ำนวน 4 โครงการ ตั้งอยู่ท่ีจังหวัดชลบุรี และระยอง มีก�ำลังการผลิตไฟฟ้าติดตั้งรวม 0.6 เมกะวตั ต์ โดยโครงการทง้ั หมดเปดิ ด�ำเนินการเชงิ พาณชิ ยแ์ ล้วระหวา่ งปี 2557-2558 2.1.2 โครงการโรงไฟฟา้ พลงั งานชวี มวล บรษิ ัทฯ ถือห้นุ ร้อยละ 100.0 ใน GCG ซง่ึ เปน็ ผู้ดำ� เนินโครงการโรงไฟฟ้า SPP ชวี มวล จำ� นวน 1 โครงการ ต้ังอยู่ท่ีจังหวัดสงขลา มีก�ำลังการผลิตไฟฟ้าติดต้ังรวม 25.0 เมกะวัตต์ โครงการดังกล่าวได้รับส่วนเพิ่มอัตรารับซ้ือไฟฟ้า (Adder) พิเศษอีก 1.0 บาทตอ่ กโิ ลวตั ต์-ชั่วโมงสำ� หรับโครงการทตี่ ัง้ อยใู่ นพื้นท่ี 4 อ�ำเภอในจงั หวดั สงขลาเปน็ ระยะเวลา 7 ปี ทัง้ น้ี ณ วนั ท่ี 31 ธนั วาคม 2561 โครงการโรงไฟฟ้า GCG อยรู่ ะหว่างการก่อสร้าง โดยมคี วาบคืบหน้าการกอ่ สรา้ งประมาณ 32.6% และบรษิ ัทฯ คาดวา่ โครงการดังกล่าวจะสามารถเปิดดำ� เนินการเชงิ พาณิชย์ไดใ้ นปี 2563 2.2 ธรุ กจิ โรงไฟฟา้ พลงั งานหมนุ เวียนในตา่ งประเทศ ในปี 2561 บรษิ ทั ฯ ไดข้ ยายธรุ กิจโรงไฟฟา้ พลงั งานหมนุ เวียนในประเทศเวยี ดนาม โดยมีก�ำลงั การผลติ ไฟฟ้าตดิ ตั้ง รวม 458.8 เมกะวัตต์ ซึ่งแบง่ ออกเปน็ ประเภทพลงั งาน 2 รปู แบบ ไดแ้ ก่ โครงการโรงไฟฟ้าพลังงานแสงอาทิตย์และโครงการ โรงไฟฟา้ พลงั งานลม 2.2.1 โครงการโรงไฟฟา้ พลงั งานแสงอาทติ ย์ บรษิ ทั ฯ ถอื หนุ้ ทางออ้ มผา่ นบรษิ ทั ยอ่ ย GIH รอ้ ยละ 49.01 เพอ่ื ดำ� เนนิ โครงการโรงไฟฟา้ พลงั งานแสงอาทติ ย์ จ�ำนวน 3 โครงการ ไดแ้ ก่ TTCIZ-01 และ TTCIZ-02 ซง่ึ ตัง้ อยูท่ ีจ่ ังหวดั Tay Ninh ประเทศเวยี ดนาม และ Solar Farm ซ่งึ ต้งั อยู่ที่จังหวัด Ben Tre ประเทศเวยี ดนาม มีกำ� ลงั การผลิตไฟฟา้ ติดตัง้ รวม 148.8 เมกะวัตต์ ทั้งนี้ ณ วนั ท่ี 31 ธนั วาคม 2561 โครงการโรงไฟฟ้า TTCIZ-01 และ TTCIZ-02 อยู่ระหว่างการก่อสรา้ ง โดยมคี วาบคบื หนา้ การกอ่ สรา้ งประมาณ 83.0% และ 39.0% ตามล�ำดบั และบรษิ ทั ฯ คาดว่าโครงการท้ังสองจะสามารถเปดิ ดำ� เนนิ การเชงิ พาณิชยไ์ ด้ในปี 2562 1 บริษทั ฯ ไดเ้ พิม่ สัดส่วนการถือหุ้นใน TTCIZ-02 จากร้อยละ 49.0 เปน็ ร้อยละ 90.0 ในเดอื นกุมภาพันธ์ 2562

2.2.2 โครงการโรงไฟฟา้ พลงั งานลม รายงานประจำ�ปี 2561 บรษิ ทั ฯ ถอื หุ้นทางออ้ มผ่านบรษิ ทั ย่อย GIH ร้อยละ 49.0 เพอ่ื ด�ำเนินโครงการโรงไฟฟา้ พลังงานลมจ�ำนวน 39 1 โครงการ ไดแ้ ก่ Wind Farm ซึ่งตั้งอยทู่ จี่ งั หวัด Ben Tre ประเทศเวียดนาม มีกำ� ลังการผลิตไฟฟ้าตดิ ตงั้ 310.0 เมกะวตั ต์ ทัง้ น้ี ณ วันท่ี 31 ธันวาคม 2561 บริษัทฯ อยูร่ ะหว่างการคัดเลอื กผรู้ บั เหมา EPC โดยคาดวา่ จะสามารถคดั เลือกผู้รับเหมาได้ บริษัท กัลฟ์ เอ็นเนอร์จี ดีเวลลอปเมนท์ จำ�กัด (มหาชน) ในไตรมาสที่ 3 ปี 2562 และเปดิ ดำ� เนินการเชิงพาณชิ ย์ไดใ้ นปี 2564-2566 3. ธุรกจิ อ่นื 3.1 ธรุ กจิ จดั จำ� หนา่ ยกา๊ ซธรรมชาตทิ างทอ่ บริษทั ฯ ถือหุน้ ผา่ นกิจการร่วมค้า Gulf WHA MT รอ้ ยละ 35.0 เพ่อื ดำ� เนนิ ธรุ กจิ จัดจำ� หน่ายกา๊ ซธรรมชาติทางท่อ ใหก้ บั ลกู คา้ ในนคิ มอตุ สาหกรรมจำ� นวน 2 โครงการ ไดแ้ ก่ WHA NGD2 และ WHA NGD4 ซงึ่ จดั จำ� หนา่ ยกา๊ ซธรรมชาตทิ างทอ่ ใหแ้ ก่ลูกคา้ ในนคิ มอตุ สาหกรรมดับบลิวเอชเออีสเทริ ์นซบี อรด์ 2 และนคิ มอุตสาหกรรมดับบลิวเอชเออีสเทริ ์นซีบอรด์ 4 ตาม ล�ำดับ ปัจจุบันโครงการเหลา่ นไ้ี ด้รบั ใบอนญุ าตทส่ี �ำคญั ท้งั หมดเรยี บร้อยแล้ว โดยโครงการ WHA NGD2 ได้เปดิ ด�ำเนนิ การ เชงิ พาณิชย์ในปี 2561 ในขณะท่โี ครงการ WHA NGD4 อยรู่ ะหว่างการก่อสร้าง ท้ังน้ี ณ วนั ท่ี 31 ธนั วาคม 2561 โครงการ WHA NGD4 มคี วาบคืบหน้าการกอ่ สร้างประมาณ 84.0% และคาดวา่ จะสามารถเปดิ ด�ำเนนิ การเชงิ พาณิชย์ไดใ้ นปี 2562 3.2 ธรุ กจิ ใหบ้ รกิ ารบรหิ ารจดั การโครงการโรงไฟฟา้ บรษิ ทั ฯ ใหบ้ รกิ ารบรหิ ารจดั การแกโ่ ครงการโรงไฟฟา้ ภายในกลมุ่ เรม่ิ ตง้ั แตก่ ระบวนการพฒั นาและกอ่ สรา้ งโครงการ ไปจนถึงการบริหารจัดการภายหลังท่ีโครงการเปิดด�ำเนินการเชิงพาณิชย์แล้ว การวางแผนงานและนโยบายในด้าน การเดนิ เคร่ืองและซอ่ มบำ� รุง บัญชี การเงิน และงานธรุ การอน่ื ๆ แก่โครงการโรงไฟฟ้า โครงสร้างรายได้ ในปี 2561 รายได้ส่วนใหญ่ของกลุ่มบริษัทฯ เกิดจากธุรกิจโรงไฟฟ้าพลังงานก๊าซธรรมชาติในประเทศไทย ได้แก่ รายไดจ้ ากการขายไฟฟ้าและไอน�ำ้ จากกลมุ่ บริษัทย่อย GMP และสว่ นแบ่งก�ำไรจากกลมุ่ บริษทั รว่ ม GJP 2559 12.9% 2560 2561 1,826.7 ล้านบาท 8,529.1 ลา้ นบาท 20,094.5 ล้านบาท 0.3% 2.3% 1.5% 8.2% 47.8% 84.0% 78.6% 46.7% 3.2% 13.0% 1.5% ■ รายได้จากการขายไฟฟ้าและไอน้ำ� ■ รายได้ค่าบริหารจัดการ ■ ส่วนแบ่งกำ�ไรสุทธิจากบริษัทร่วม และกิจการร่วมค้า ■ รายได้อื่นๆ

ตารางตอ่ ไปนแี้ สดงข้อมูลโครงการโรงไฟฟา้ ของกลมุ่ บริษัทฯ ในประเทศไทย และตา่ งประเทศ ซง่ึ แสดงข้อมูลแยก ตามสถานะการด�ำเนินงานของโครงการออกเป็นโครงการโรงไฟฟ้าที่เปิดด�ำเนินการเชิงพาณิชย์แล้ว และโครงการโรงไฟฟ้าที่ อยูร่ ะหวา่ งกอ่ สรา้ ง/เตรียมการกอ่ สร้างภายใตก้ ลุ่มต่างๆ คอื GMP IPD GCG Gulf Solar และ GJP ส�ำหรับโครงการโรง ไฟฟา้ ในประเทศไทย และกลมุ่ GIH สำ� หรบั โครงการโรงไฟฟา้ ในตา่ งประเทศ คอื ประเทศเวยี ดนาม และประเทศโอมาน (ขอ้ มลู ณ วันที่ 31 ธนั วาคม 2561 ยกเว้นขอ้ มลู บางรายการตามทร่ี ะบุไวใ้ นหมายเหตทุ ้ายตาราง) ก�ำลงั การผลติ ก�ำลงั การผลติ ไฟฟา้ /ไอนำ�้ / ก�ำลงั การผลติ ตดิ ตง้ั ตาม นำ้� เยน็ /นำ�้ จดื วนั เปดิ ด�ำเนนิ การ ตดิ ตงั้ รวมของ สดั สว่ นความ ตามสญั ญา เชงิ พาณชิ ย์ / บริษัท กัลฟ์ เอ็นเนอร์จี ดีเวลลอปเมนท์ จำ�กัด (มหาชน) ประเภทของ ไฟฟา้ /ไอนำ�้ / สดั สว่ นการ เปน็ เจา้ ของของ แยกตามประเภท วนั ก�ำหนดเรม่ิ ตน้ ชอ่ื โครงการ ประเภท ทต่ี งั้ โครงการ (1) นำ้� เยน็ /นำ้� จดื (2) ลงทนุ (3) บรษิ ทั ฯ รวม (2) สญั ญา (4) (5) (6) (7) ซอื้ ขายไฟฟา้ โครงการโรงไฟฟ้าในประเทศไทย GMP Group : เปิดด�ำเนนิ การเชงิ พาณชิ ยแ์ ลว้ GVTP SPP ระยอง กา๊ ซธรรมชาต ิ EE: 137.0 MW 52.49 % EE: 71.9 MW PPA: 90.0 MW 16 พ.ค. 2560 (CG) ESA: 47.0 MW ST: 20.0 TPH ST: 10.5 TPH SSA: 7.0 TPH GTS1 SPP ระยอง กา๊ ซธรรมชาต ิ EE: 134.0 MW 52.49 % EE: 70.3 MW PPA: 90.0 MW 8 ก.ค. 2560 (CG) ESA: 40.8 MW ST: 30.0 TPH ST: 15.7 TPH SSA: 42.0 TPH 40 GTS2 SPP ระยอง กา๊ ซธรรมชาต ิ EE: 134.0 MW 52.49 % EE: 70.3 MW PPA: 90.0 MW 1 ก.ย. 2560 (CG) ESA: 36.0 MW ST: 30.0 TPH ST: 15.7 TPH SSA: 36.0 TPH GTS3 SPP ระยอง กา๊ ซธรรมชาต ิ EE: 129.9 MW 52.49 % EE: 68.2 MW PPA: 90.0 MW 1 พ.ย. 2560 รายงานประจำ�ปี 2561 (CG) ESA: 38.9 MW ST: 25.0 TPH ST: 13.1 TPH SSA: 25.0 TPH GTS4 SPP ระยอง กา๊ ซธรรมชาต ิ EE: 129.9 MW 52.49 % EE: 68.2 MW PPA: 90.0 MW 1 ม.ค. 2561 (CG) ESA: 44.4 MW ST: 25.0 TPH ST: 13.1 TPH SSA: 25.0 TPH GNC SPP ปราจนี บรุ ี กา๊ ซธรรมชาต ิ EE: 126.5 MW 70.0 % EE: 88.5 MW PPA: 90.0 MW 1 ม.ี ค. 2561 (CG) ESA: 18.8 MW ST: 20.0 TPH ST: 14.0 TPH SSA: 24.0 TPH GBL SPP อยธุ ยา กา๊ ซธรรมชาต ิ EE: 126.8 MW 52.50 % EE: 66.6 MW PPA: 90.0 MW 1 ก.ย. 2561 (CG) ESA: 33.8 MW ST: 10.0 TPH ST: 5.3 TPH SSA: 8.0 TPH GBP SPP อยธุ ยา กา๊ ซธรรมชาต ิ EE: 126.8 MW 52.50 % EE: 66.6 MW PPA: 90.0 MW 1 พ.ย. 2561 (CG) ESA: 34.0 MW ST: 10.0 TPH ST: 5.3 TPH SSA: 4.5 TPH อยู่ระหวา่ งกอ่ สรา้ ง GNLL2 SPP ระยอง กา๊ ซธรรมชาต ิ EE: 126.9 MW 52.49 % EE: 66.6 MW PPA: 90.0 MW ประมาณ (CG) ESA: 26.0 MW ม.ค. 2562 ST: 10.0 TPH ST: 5.2 TPH GNPM SPP สระบรุ ี กา๊ ซธรรมชาต ิ EE: 135.2 MW 70.00 % EE: 94.7 MW PPA: 90.0 MW ประมาณ (CG) ESA: 39.2 MW ม.ี ค. 2562 ST: 25.0 TPH ST: 17.5 TPH SSA: 37.0 TPH

ก�ำลงั การผลติ ก�ำลงั การผลติ ไฟฟา้ /ไอนำ้� / ก�ำลงั การผลติ ตดิ ตง้ั ตาม นำ�้ เยน็ /นำ้� จดื วนั เปดิ ด�ำเนนิ การ ตดิ ตงั้ รวมของ สดั สว่ นความ ตามสญั ญา เชงิ พาณชิ ย์ / ประเภทของ ไฟฟา้ /ไอนำ้� / สดั สว่ นการ เปน็ เจา้ ของของ แยกตามประเภท วนั ก�ำหนดเรมิ่ ตน้ ชอื่ โครงการ ประเภท ทตี่ ง้ั โครงการ (1) นำ�้ เยน็ /นำ้� จดื (2) ลงทนุ (3) บรษิ ทั ฯ รวม (2) สญั ญา (4) (5) (6) (7) ซอ้ื ขายไฟฟา้ GNRV1 SPP นครราชสมี า กา๊ ซธรรมชาต ิ EE: 128.2 MW 70.00 % EE: 89.8 MW PPA: 90.0 MW ประมาณ (CG) ESA: 28.7 MW พ.ค. 2562 ST: 10.0 TPH GNRV2 ST: 7.0 TPH SSA: 2.0 TPH SPP นครราชสมี า กา๊ ซธรรมชาต ิ EE: 128.2 MW 70.00 % EE: 89.8 MW PPA: 90.0 MW ประมาณ (CG) รวม GMP Group ST: 10.0 TPH ESA: 22.2 MW ก.ค. 2562 EE: 1,563.4 MW ST: 7.0 TPH EE: 911.4 MW PPA: 1,080.0 MW ST: 225.0 TPH ESA: 409.7 MW ST: 129.5 TPH SSA: 210.5 TPH IPD Group: อยู่ระหวา่ งกอ่ สรา้ ง/เตรยี มการกอ่ สรา้ ง GSRC IPP ชลบรุ ี กา๊ ซธรรมชาต ิ EE: 70.00 % EE: PPA: หนว่ ยท่ี 1 และ 2: รายงานประจำ�ปี 2561 (CCGT) 2,650.0 MW 1,855.0 MW 2,500.0 MW ประมาณปี 2564 41 หนว่ ยที่ 3 และ 4: GPD IPP ประมาณปี 2565 ระยอง กา๊ ซธรรมชาต ิ EE: 70.00 % EE: PPA: หนว่ ยท่ี 1 และ 2: (CCGT) 2,650.0 MW 1,855.0 MW 2,500.0 MW ประมาณปี 2566 หนว่ ยที่ 3 และ 4: รวม IPD Group ประมาณปี 2567 EE: EE: PPA: 5,300.0 MW 3,710.0 MW 5,000.0 MW Gulf Solar Group: เปิดด�ำเนนิ การเชิงพาณชิ ย์แลว้ บริษัท กัลฟ์ เอ็นเนอร์จี ดีเวลลอปเมนท์ จำ�กัด (มหาชน) Gulf Solar BV(8) VSPP ชลบรุ ี พลงั งาน EE: 0.13 MW 74.99 % EE: 0.10 MW PPA: 0.13 MW 23 ม.ิ ย. 2557 แสงอาทติ ย ์ (132.8 kW) Gulf Solar TS1 VSPP ระยอง พลงั งาน EE: 0.13 MW 74.99 % EE: 0.09 MW PPA: 0.13 MW 27 ส.ค. 2557 แสงอาทติ ย ์ (127.4 kW) Gulf Solar KKS VSPP ชลบรุ ี พลงั งาน EE: 0.25 MW 74.99 % EE: 0.19 MW PPA: 0.25 MW 26 ธ.ค. 2557 แสงอาทติ ย ์ (249.6 kW) Gulf Solar TS2(8) VSPP ระยอง พลงั งาน EE: 0.09 MW 74.99 % EE: 0.07 MW PPA: 0.10 MW 8 ม.ค. 2558 แสงอาทติ ย ์ (95.6 kW) รวม Gulf Solar EE: 0.60 MW EE: 0.45 MW PPA: 0.60 MW GCG: อยู่ระหวา่ งกอ่ สรา้ ง GCG SPP สงขลา ชวี มวล EE: 25.0 MW 100.00 % EE: 25.0 MW PPA: 20.6 MW ม.ี ค. 2563 รวม GCG EE: 25.0 MW EE: 25.0 MW PPA: 20.6 MW GJP Group (บรษิ ัทร่วม): เปิดด�ำเนินการเชงิ พาณิชย์แล้ว GNS IPP สระบรุ ี กา๊ ซธรรมชาต ิ EE: 1,653.2 MW 40.00 % EE: 661.3 MW PPA: หนว่ ยท่ี 1: (CCGT) 1,600.0 MW 1 ม.ิ ย. 2557 หนว่ ยที่ 2: 1 ธ.ค. 2557 GUT หนว่ ยที่ 1: IPP อยธุ ยา กา๊ ซธรรมชาต ิ EE: 1,752.4 MW 40.00 % EE: 701.0 MW PPA: 1 ม.ิ ย. 2558 (CCGT) 1,600.0 MW หนว่ ยที่ 2: 1 ธ.ค. 2558

ก�ำลงั การผลติ ก�ำลงั การผลติ ไฟฟา้ /ไอนำ้� / ก�ำลงั การผลติ ตดิ ตง้ั ตาม นำ�้ เยน็ /นำ�้ จดื วนั เปดิ ด�ำเนนิ การ ตดิ ตงั้ รวมของ สดั สว่ นความ ตามสญั ญา เชงิ พาณชิ ย์ / ประเภทของ ไฟฟา้ /ไอนำ�้ / สดั สว่ นการ เปน็ เจา้ ของของ แยกตามประเภท วนั ก�ำหนดเรมิ่ ตน้ ชอ่ื โครงการ ประเภท ทต่ี ง้ั โครงการ (1) นำ�้ เยน็ /นำ�้ จดื (2) ลงทนุ (3) บรษิ ทั ฯ รวม (2) สญั ญา (4) (5) (6) (7) ซอ้ื ขายไฟฟา้ GKP1 SPP สระบรุ ี กา๊ ซธรรมชาต ิ EE: 114.0 MW 40.00 % EE: 45.6 MW PPA: 90.0 MW 5 ม.ค. 2556 (CG) ESA: 23.2 MW ST: 22.0 TPH ST: 8.8 TPH SSA: 18.0 TPH GKP2 SPP สระบรุ ี กา๊ ซธรรมชาต ิ EE: 114.0 MW 40.00 % EE: 45.6 MW PPA: 90.0 MW 1 ก.พ. 2556 (CG) ESA: 24.1 MW ST: 22.0 TPH ST: 8.8 TPH SSA: 14.0 TPH บริษัท กัลฟ์ เอ็นเนอร์จี ดีเวลลอปเมนท์ จำ�กัด (มหาชน) GTLC SPP สระบรุ ี กา๊ ซธรรมชาต ิ EE: 114.0 MW 40.00 % EE: 45.6 MW PPA: 90.0 MW 1 ม.ี ค. 2556 (CG) ESA: 31.0 MW ST: 15.0 TPH ST: 6.0 TPH SSA: 15.0 TPH GNNK SPP ฉะเชงิ เทรา กา๊ ซธรรมชาต ิ EE: 114.0 MW 40.00 % EE: 45.6 MW PPA: 90.0 MW 1 เม.ย. 2556 (CG) ESA: 29.4 MW CW: 3,200.0 RT CW: 1,280.0 RT CWSA: 1,675.0 RT GNLL SPP ระยอง กา๊ ซธรรมชาต ิ EE: 123.0 MW 30.00 % EE: 36.9 MW PPA: 90.0 MW 1 พ.ค. 2556 (CG) ESA: 29.4 MW ST: 8.0 TPH ST: 2.4 TPH SSA: 3.0 TPH CW: 4,600.0 RT CW: 1,379.8 RT CWSA: 3,200.0 RT GCRN SPP ปทมุ ธาน ี กา๊ ซธรรมชาต ิ EE: 119.0 MW 40.00 % EE: 47.6 MW PPA: 90.0 MW 1 ก.ค. 2556 (CG) ESA: 27.5 MW ST: 15.0 TPH ST: 6.0 TPH SSA: 10.0 TPH 42 GNK2 SPP สระบรุ ี กา๊ ซธรรมชาต ิ EE: 133.0 MW 40.00 % EE: 53.2 MW PPA: 90.0 MW 1 ต.ค. 2556 (CG) ESA: 43.1 MW ST: 10.0 TPH ST: 4.0 TPH SSA: 7.6 TPH รายงานประจำ�ปี 2561 รวม GJP Group EE: 4,236.6 MW EE: 1,682.3 MW PPA: 3,830.0 MW ESA: 207.7 MW ST: 92.0 TPH ST: 36.0 TPH SSA: 67.6 TPH CW: 7,800.0 RT CW: 2,659.8 RT CWSA: 4,875.0 RT โครงการโรงไฟฟา้ ในต่างประเทศ GIH Group : อยู่ระหวา่ งก่อสรา้ ง/เตรียมการก่อสรา้ ง TTCIZ-01 - เวยี ดนาม พลงั งาน EE: 68.8 MW 49.00 % EE: 33.7 MW PPA: 48.0 MW ม.ี ค. 2562 แสงอาทติ ย์ TTCIZ-02 - เวยี ดนาม พลงั งาน EE: 50.0 MW 49.00 %(9) EE: 24.5 MW PPA: 40.8 MW พ.ค. 2562 แสงอาทติ ย์ Duqm Captive โอมาน กา๊ ซธรรมชาต ิ EE: 326.0 MW 45.00 % EE: 146.7 MW PWPA(11): 208.0 MW/ 2563 - 2565 Independent Power (CCGT) WT: 1,667.0 m3/hr WT: 750.2 m3/hr 1,250.0 m3/hr & Water Project (DIPWP) (10) GIH Group : อยู่ระหวา่ งพัฒนา Offshore Wind - เวยี ดนาม พลงั งานลม EE: 310.0 MW 49.00 % EE: 151.9 MW 2564 เปน็ ตน้ ไป Farm(12) Solar Farm(13) - เวยี ดนาม พลงั งาน EE: 30.0 MW 49.00 % EE: 14.7 MW แสงอาทติ ย์ EE: 371.5 MW PWPA: 296.8 MW/ WT: 750.2 m3/hr 1,250 m3/hr รวม GIH Group EE: 784.8 MW WT: 1,667.0 m3/hr

ก�ำลงั การผลติ ตดิ ตงั้ ตาม ก�ำลงั การผลติ ไฟฟา้ /ไอนำ�้ / ก�ำลงั การผลติ ตดิ ตง้ั รวมของ สดั สว่ นความเปน็ เจา้ ของของ นำ้� เยน็ /นำ�้ จดื ตามสญั ญา ชอ่ื โครงการ ไฟฟา้ /ไอนำ้� /นำ�้ เยน็ /นำ�้ จดื (2) แยกตามประเภทสญั ญา (4) (5) (6) (7) บรษิ ทั ฯ รวม (2) รวมโครงการ โรงไฟฟ้าทเ่ี ปดิ EE: 5,282.1 MW EE: 2,253.4 MW PPA: 4,550.6 MW ดำ� เนินการเชิงพาณิชย์แลว้ ESA: 501.4 MW ท้ังหมด SSA: 239.1 TPH ST: 262.0 TPH ST: 128.7 TPH CWSA: 4,875.0 RT รวมโครงการ โรงไฟฟ้าที่อย ู่ CW: 7,800.0 RT CW: 2,659.8 RT ระหวา่ งกอ่ สรา้ ง/ EE: 6,288.4 MW EE: 4,280.7 MW PPA/PWPA: เตรยี มการกอ่ สร้างท้งั หมด 5,677.4 MW /1,250.0 m3/hr ESA: 116.1 MW รวมโครงการ โรงไฟฟ้าทอ่ี ยู ่ WT: 1,667 m3/hr WT: 750.2 m3/hr SSA: 39.0 TPH ระหว่างพฒั นาทง้ั หมด ST: 55.0 TPH ST: 36.7 TPH รวมท้งั ส้นิ EE: 340.0 MW EE: 166.6 MW รายงานประจำ�ปี 2561 PPA/PWPA: 10,228.0 MW / 1,250 m3/hr EE: 11,910.4 MW EE: 6,700.7 MW ESA: 617.5 MW SSA: 278.1 TPH CWSA: 4,875.0 RT WT:1,667.0 m3/hr WT: 750.2 m3/hr ST: 317.0 TPH ST: 165.5 TPH CW: 7,800.0 RT CW: 2,659.8 RT หมายเหตุ 43 (1) CCGT หมายถึง ระบบผลติ ไฟฟ้าพลังความรอ้ นร่วมท่ีใช้กงั หนั ก๊าซเป็นต้นก�ำลงั , CG หมายถงึ ระบบโคเจนเนอเรชัน่ (Cogeneration) และ Captive หมายถงึ บริษัท กัลฟ์ เอ็นเนอร์จี ดีเวลลอปเมนท์ จำ�กัด (มหาชน) ระบบผลิตไฟฟา้ เพอ่ื ขายให้ลูกคา้ โดยตรง (2) EE หมายถงึ กำ� ลงั การผลติ ไฟฟา้ ทม่ี หี นว่ ยเปน็ เมกะวตั ต์ (MW) หรอื กโิ ลวตั ต์ (kW); ST หมายถงึ กำ� ลงั การผลติ ไอนำ�้ มหี นว่ ยเปน็ ตนั ตอ่ ชว่ั โมง (TPH); CW หมายถงึ กำ� ลงั การผลติ นำ�้ เยน็ มหี นว่ ยเปน็ ตนั ความเยน็ หรอื Refrigeration Ton (RT); และ WT หมายถงึ กำ� ลงั การผลติ นำ�้ จดื มหี นว่ ยเปน็ ลกู บาศกเ์ มตรตอ่ ชว่ั โมง (m3/hr) ทง้ั น้ี กำ� ลงั การผลติ ไฟฟา้ ตดิ ตงั้ ของโครงการโรงไฟฟา้ ทอ่ี ยรู่ ะหวา่ งกอ่ สรา้ ง/เตรยี มการกอ่ สรา้ งและอยรู่ ะหวา่ งพฒั นาเปน็ กำ� ลงั การผลติ ไฟฟา้ ตดิ ตงั้ ทคี่ าดไว้ อยา่ งไร กต็ าม เมอื่ โครงการโรงไฟฟา้ ดงั กลา่ วเปดิ ดำ� เนนิ การเชงิ พาณชิ ยก์ ำ� ลงั การผลติ ไฟฟา้ ตดิ ตงั้ จรงิ อาจคลาดเคลอื่ นจากกำ� ลงั การผลติ ไฟฟา้ ตดิ ตง้ั ทค่ี าดไวเ้ ลก็ นอ้ ย (3) สัดสว่ นการลงทุนหมายถึง สดั ส่วนการถอื หุ้นโดยทางตรงและทางอ้อมของบริษัทฯ (4) PPA หมายถงึ กำ� ลงั การผลติ ไฟฟ้าตามสัญญาระหวา่ งโครงการโรงไฟฟา้ กบั กฟผ. หรือ กฟภ. หรือ EVN, ESA หมายถงึ กำ� ลังการผลิตไฟฟ้าตามสญั ญาระหวา่ ง โครงการโรงไฟฟา้ กบั ลกู คา้ อตุ สาหกรรม, SSA หมายถงึ กำ� ลงั การผลติ ไอนำ�้ ตามสญั ญาระหวา่ งโครงการโรงไฟฟา้ และลกู คา้ อตุ สาหกรรม, CWSA หมายถงึ กำ� ลงั การผลติ น้ำ� เยน็ ตามสญั ญาระหว่างโครงการโรงไฟฟ้ากบั ลูกค้าอุตสาหกรรม และ PWPA หมายถึง ก�ำลงั การผลิตไฟฟ้าและน�ำ้ จดื ตามสญั ญาระหว่างโครงการโรง ไฟฟ้ากบั โรงกลน่ั น้ำ� มนั Duqm Refinery and Petrochemical Industries Company L.L.C. (5) ในสว่ นของการจดั หาลกู คา้ อตุ สาหกรรมนน้ั บรษิ ทั ฯ ไดม้ กี ารสำ� รวจความตอ้ งการการใชไ้ ฟฟา้ ไอนำ�้ และนำ�้ เยน็ ของลกู คา้ อตุ สาหกรรมตงั้ แตข่ นั้ ตอนการศกึ ษาความ เปน็ ไปไดข้ องโครงการ SPP ตอ่ มาเมอ่ื เรมิ่ ดำ� เนนิ การพฒั นาโครงการ บรษิ ทั ฯ มเี ปา้ หมายทจี่ ะเขา้ ทำ� สญั ญากบั ลกู คา้ อตุ สาหกรรมใหเ้ ปน็ ไปตามแผนธรุ กจิ ทก่ี ำ� หนด ไวโ้ ดยเรว็ ทสี่ ดุ เพอื่ ลดความเสย่ี งของโครงการและเพมิ่ ผลตอบแทนจากการลงทนุ ทงั้ นี้ โดยปกตลิ กู คา้ อตุ สาหกรรมจะเขา้ ทำ� สญั ญากอ่ นโครงการ SPP เปดิ ดำ� เนนิ การเชงิ พาณชิ ย์ ดงั นนั้ ณ วนั ทข่ี องเอกสารฉบบั น ้ี จงึ มโี ครงการ SPP บางโครงการทยี่ งั อยรู่ ะหวา่ งการจดั หาลกู คา้ อตุ สาหกรรมใหเ้ ปน็ ไปตามแผนธรุ กจิ (6) ขอ้ มลู ก�ำลงั การผลิตไฟฟา้ ไอน�ำ้ และน้ำ� เย็นตามสญั ญาทป่ี รากฏในตารางน้ี เปน็ ขอ้ มูล ณ วันท่ี 31 ธนั วาคม 2561 ซึ่งเปน็ ก�ำลงั การผลติ ตามสญั ญาทโ่ี ครงการโรง ไฟฟ้าของกลุม่ บรษิ ทั ฯ ไดเ้ ขา้ ท�ำกับ กฟผ. กฟภ. และลูกค้าอุตสาหกรรมแลว้ สำ� หรับรอบระยะเวลาท่ีระบไุ ว้ (แลว้ แต่กรณ)ี อยา่ งไรก็ตาม โครงการโรงไฟฟ้าบาง โครงการอาจยงั ไม่ไดเ้ ริม่ สง่ ไฟฟา้ ไอน�้ำ หรอื น�ำ้ เย็นจรงิ เนอื่ งจากลูกค้าอุตสาหกรรมดังกล่าวยงั ไม่ไดเ้ ริ่มด�ำเนนิ การ (7) กอ่ นทโ่ี ครงการ SPP กา๊ ซธรรมชาตจิ ะเรมิ่ เปดิ ดำ� เนนิ การเชงิ พาณชิ ย์ ลกู คา้ อตุ สาหกรรมแตล่ ะรายจะทำ� การแจง้ ยนื ยนั กำ� ลงั การผลติ ทโี่ ครงการ SPP กา๊ ซธรรมชาติ จะทำ� การจัดส่ง อกี ครัง้ ดังน้นั ขอ้ มลู กำ� ลงั การผลิตตามสัญญาของโครงการ SPP ทอี่ ย่รู ะหวา่ งก่อสร้าง / เตรียมการก่อสร้างทีป่ รากฏในตารางขา้ งตน้ อาจมีการ เปล่ยี นแปลงเม่ือโครงการดังกลา่ วเริ่มเปดิ ด�ำเนินการเชิงพาณิชย์ (8) ในกรณขี อง Gulf Solar BV และ Gulf Solar TS2 แต่ละโครงการไดเ้ ข้าท�ำสญั ญาซื้อขายไฟฟา้ จ�ำนวนสองสัญญา ขอ้ มูลที่นำ� มาแสดงของแต่ละโครงการเปน็ ข้อมลู รวมของสญั ญาซอ้ื ขายไฟฟ้าท้งั สองฉบบั (9) GIH ไดเ้ พมิ่ สัดส่วนการลงทุนใน TTC Energy Development Investment Joint Stock Company ซ่งึ เป็นผู้ด�ำเนินโครงการโรงไฟฟา้ พลงั งานแสงอาทิตย์ TTCIZ-02 ในประเทศเวียดนาม จากร้อยละ 49.0 เปน็ รอ้ ยละ 90.0 ในเดอื นกุมภาพนั ธ์ 2562 (10) โครงการโรงไฟฟา้ Duqm Independent Power and Water เป็นโครงการ Captive ตัง้ อย่ใู นเขตเศรษฐกิจพิเศษ Duqm (Duqm Special Economic Zone: Duqm SEZ) ประเทศโอมาน โดยประมาณการวนั เปดิ ด�ำเนินการเชิงพาณชิ ย์แบ่งเปน็ 3 ระยะ ต้งั แตป่ ี 2563 - 2565 (11) โครงการโรงไฟฟ้า Duqm Independent Power and Water ได้ท�ำสัญญาซื้อขายไฟฟา้ และนำ�้ จดื (Power and Water Purchase Agreement: PWPA) กบั โรงกลั่นนำ�้ มันขนาดใหญ่ Duqm Refinery and Petrochemical Industries Company L.L.C. โดยมรี ะยะเวลา 25 ปนี บั จากวนั เปิดดำ� เนนิ การเชิงพาณิชย์ (12) โครงการโรงไฟฟ้าพลงั งานลมในทะเล (Offshore Wind Farm) ตงั้ อยู่ที่เขต Binh Dai จงั หวัด Ben Tre ประเทศเวยี ดนาม อย่รู ะหว่างการพัฒนา มีก�ำลงั การผลติ ติดตง้ั รวมจนถงึ ประมาณ 310.0 เมกะวตั ต์ แบ่งออกเปน็ หลายระยะ ซงึ่ คาดวา่ จะทยอยเปดิ ดำ� เนินการเชงิ พาณชิ ยต์ ้ังแต่ปี 2564-2566 (13) โครงการโรงไฟฟา้ พลงั งานแสงอาทิตยต์ ิดตง้ั บนพื้นดนิ (Solar Farm) ต้งั อยทู่ เ่ี ขต Binh Dai จังหวดั Ben Tre ประเทศเวียดนาม อยู่ระหวา่ งการขออนุมตั จิ าก หน่วยงานที่เกี่ยวข้อง โดยจะพจิ ารณาดำ� เนินโครงการตามความเหมาะสมของอตั ราราคารับซื้อไฟฟา้ คงท่ี (Feed-in Tariff: FiT) ท่ีหนว่ ยงานภาครัฐของประเทศ เวียดนามจะประกาศตอ่ ไป

บริษัท กัลฟ์ เอ็นเนอร์จี ดีเวลลอปเมนท์ จำ�กัด (มหาชน) กลยทุ ธ์ในการประกอบธรุ กจิ รายงานประจำ�ปี 2561 บรษิ ทั ฯ ไดก้ �ำหนดกลยทุ ธ์ในการประกอบธุรกจิ ดังน้ี 1) การขยายการลงทนุ โครงการโรงไฟฟา้ ทงั้ ในประเทศและในภมู ภิ าคเอเชยี แปซฟิ กิ ภมู ภิ าคตะวนั ออกกลาง และภมู ภิ าคอืน่ ๆ รวมถึงธุรกจิ พลังงานและโครงสร้างพืน้ ฐานท่เี ก่ียวเน่อื ง บรษิ ทั ฯ ใหค้ วามสำ� คญั กบั การขยายการลงทนุ ในโครงการโรงไฟฟา้ กา๊ ซธรรมชาตแิ ละโครงการโรงไฟฟา้ พลงั งาน หมุนเวียน เช่น โครงการโรงไฟฟ้าพลังงานแสงอาทิตย์ พลังงานลม ชีวมวล และพลังน�้ำ เป็นต้น ท้ังใน ประเทศไทยและประเทศอื่นๆ ในภมู ภิ าคเอเชียแปซฟิ กิ ภมู ภิ าคตะวนั ออกกลาง และภูมิภาคอ่ืนๆ โดยเฉพาะ อยา่ งยงิ่ ในประเทศเวยี ดนาม ลาว โอมาน เมยี นมาร์ และกมั พชู า ซง่ึ อยรู่ ะหวา่ งการเปดิ เสรใี นภาคธรุ กจิ พลงั งาน โดยรฐั บาลมนี โยบายใหก้ ารสนบั สนนุ ทำ� ใหเ้ กดิ การขยายตวั ของความตอ้ งการใชไ้ ฟฟา้ อยา่ งรวดเรว็ จงึ นบั เปน็ โอกาสทางธุรกจิ ท่ีส�ำคญั ของบริษัทฯ ท่ีจะขยายการลงทนุ ในอนาคต นอกจากน้ี บรษิ ทั ฯ ยงั ให้ความสนใจใน การขยายธรุ กจิ ไปยงั ธรุ กจิ พลงั งาน กา๊ ซธรรมชาติ และโครงสรา้ งพนื้ ฐานอนื่ ๆ ทเี่ กยี่ วเนอื่ ง เพอื่ เปน็ การกระจาย ความเส่ียงในการด�ำเนินธุรกิจ โดยบริษัทฯ ได้ลงทุนในธุรกิจจัดจ�ำหน่ายก๊าซธรรมชาติทางท่อในนิคม อตุ สาหกรรมผา่ น Gulf WHA MT ซงึ่ บรษิ ทั ถอื หนุ้ จำ� นวนรอ้ ยละ 35.00 และมแี ผนทจ่ี ะขยายการลงทนุ ในธรุ กจิ ดังกล่าวไปยังนิคมอุตสาหกรรมอื่นๆ เพิ่มเติมในอนาคต รวมถึงธุรกิจท่ีเกี่ยวข้องกับโครงสร้างพื้นฐาน เพ่ือ รองรับการขยายตัวทางเศรษฐกิจตามนโยบายและแผนยุทธศาสตร์การพัฒนาประเทศของภาครัฐ เพื่อให้ สอดคล้องกับเป้าหมายการเจรญิ เตบิ โตทางธรุ กิจอยา่ งยงั่ ยนื และเพม่ิ มูลคา่ ให้แก่ผถู้ อื หนุ้ 2) การบรหิ ารจัดการโครงการเพอ่ื ให้การก่อสร้างและพัฒนาโครงการโรงไฟฟ้าที่จะเปิดด�ำเนินการ เชงิ พาณิชย์ในอนาคตแลว้ เสร็จภายในกำ� หนดเวลาและงบประมาณทตี่ ้ังไว้ บรษิ ทั ฯ มคี วามมงุ่ มน่ั ในการบรหิ ารจดั การโครงการโรงไฟฟา้ ทอ่ี ยรู่ ะหวา่ งกอ่ สรา้ งและพฒั นาภายใตก้ ลมุ่ บรษิ ทั ฯ 44 จำ� นวน 12 โครงการ แบ่งออกเปน็ (i) โครงการโรงไฟฟ้าในประเทศจ�ำนวน 7 โครงการ ประกอบด้วย โครงการ IPP ก๊าซธรรมชาติ 2 โครงการ โครงการ SPP ก๊าซธรรมชาติ 4 โครงการ และโครงการ SPP ชีวมวล 1 โครงการ และ (ii) โครงการโรงไฟฟา้ ตา่ งประเทศจำ� นวน 5 โครงการ ประกอบดว้ ย โครงการโรงไฟฟา้ กา๊ ซธรรม ขาติในประเทศโอมาน 1 โครงการ และโครงการโรงไฟฟ้าพลังงานแสงอาทิตย์ และพลังงานลมในประเทศ เวยี ดนาม 4 โครงการ ซึง่ บรษิ ัทฯ คาดวา่ จะดำ� เนินการให้แลว้ เสร็จภายในก�ำหนดเวลาและงบประมาณท่ีตัง้ ไว้ เพ่ือให้สามารถตอบสนองต่อความต้องการใช้ไฟฟ้าท่ีมีแนวโน้มจะขยายตัวมากข้ึนตามสภาวะการเติบโตทาง เศรษฐกิจได้อย่างทันท่วงที โดยบริษัทฯ คาดว่าจะมีก�ำลังการผลิตติดต้ังรวมเพ่ิมข้ึนจากปัจจุบันท่ี 5,282.1 เมกะวัตต์ เปน็ 11,910.4 เมกะวัตตภ์ ายในปี 2567 เมื่อโครงการโรงไฟฟ้าภายใตก้ ล่มุ บริษทั ฯ เปิดดำ� เนนิ การ เชิงพาณชิ ยค์ รบเปน็ ทเ่ี รยี บร้อยแลว้ 3) การเลือกใช้เทคโนโลยีที่ทันสมัย มีประสิทธิภาพสูง และได้รับการยอมรับตามมาตรฐานระดับโลก (State-of-the-art Technology) เพือ่ ผลิตไฟฟ้าอย่างมีประสิทธิภาพ ปลอดภัย และเป็นมิตรต่อ ชมุ ชนและส่ิงแวดล้อม บรษิ ัทฯ ตระหนักและเลือกใช้เทคโนโลยีทท่ี นั สมยั มีประสทิ ธิภาพสงู และไดร้ ับการยอมรบั ในระดบั โลก (State- of-the-art Technology) จากบรษิ ทั ผผู้ ลติ เครอ่ื งจกั รและอปุ กรณโ์ รงไฟฟา้ ชนั้ นำ� ในตา่ งประเทศทมี่ ชี อื่ เสยี งและ ความนา่ เชอื่ ถอื ในตลาด เพอ่ื ชว่ ยเพม่ิ ประสทิ ธภิ าพในการดำ� เนนิ การของโครงการโรงไฟฟา้ ใหม้ คี วามพรอ้ มจา่ ย ไฟฟ้าสูงสดุ ลดอัตราการใช้เชอื้ เพลิง และเป็นมติ รตอ่ ชมุ ชนและส่ิงแวดล้อม นอกจากนยี้ ังช่วยลดคา่ ใชจ้ ่ายใน การซ่อมแซมและบำ� รุงรกั ษา ซ่ึงจะชว่ ยส่งเสริมให้กลุ่มบริษทั ฯ สามารถลดต้นทนุ ในการผลิตไฟฟ้า และสรา้ ง ความเขม้ แขง็ ในการแขง่ ขนั ได้มากขึ้น

4) การเพิ่มประสิทธิภาพในการผลิตไฟฟ้าของโครงการโรงไฟฟ้าท่ีเปิดด�ำเนินการเชิงพาณิชย์แล้ว รายงานประจำ�ปี 2561 พรอ้ มทง้ั ขยายฐานกลุ่มลกู ค้าอตุ สาหกรรม เพ่อื เพม่ิ ขดี ความสามารถในการสรา้ งผลกำ� ไรให้มากข้นึ 45 บริษัทฯ ให้ความส�ำคัญกับการเพิ่มประสิทธิภาพในการผลิตไฟฟ้าของโครงการโรงไฟฟ้าท่ีเปิดด�ำเนินการเชิง พาณชิ ยแ์ ลว้ ภายใตก้ ลมุ่ บรษิ ทั ฯ จำ� นวน 21 โครงการในประเทศไทย ประกอบดว้ ย โครงการ IPP กา๊ ซธรรมชาติ บริษัท กัลฟ์ เอ็นเนอร์จี ดีเวลลอปเมนท์ จำ�กัด (มหาชน) 2 โครงการ โครงการ SPP กา๊ ซธรรมชาติ 15 โครงการ และโครงการโรงไฟฟา้ พลงั งานแสงอาทติ ยท์ ่ีติดตง้ั บน หลงั คา 4 โครงการ โดยเฉพาะอย่างยง่ิ ส�ำหรบั โครงการ SPP กา๊ ซธรรมชาตทิ ่ีใชร้ ะบบเชอื่ มโยงไฟฟ้าระหว่าง โครงการโรงไฟฟ้าที่อยู่ใกล้เคียง (Tie Line) เพ่ือช่วยลดอัตราการใช้ความร้อนสุทธิ (Heat Rate) และเพิ่ม ประสิทธิภาพของโครงการโรงไฟฟ้า ท�ำให้มีอัตราผลก�ำไรข้ันต้นท่ีสูงข้ึน นอกจากนี้ บริษัทฯ ยังวางแผนท่ีจะ ขยายฐานกลุ่มลูกค้าอุตสาหกรรมท้ังไฟฟ้า ไอน�้ำ และน้�ำเย็น ให้เต็มศักยภาพก�ำลังการผลิตของโครงการ โรงไฟฟา้ เพอื่ เพ่ิมโอกาสและขีดความสามารถในสร้างผลตอบแทนที่นา่ พอใจให้ผถู้ อื หุ้นใหม้ ากทีส่ ุด 5) การใช้ประสบการณ์และความเชี่ยวชาญของกลุ่มผู้บรหิ ารและทีมงานของบริษัทฯ ประกอบกับความ รว่ มมอื กับพันธมติ รท่ีมศี กั ยภาพในการด�ำเนนิ ธุรกจิ ใหบ้ รรลุผลสำ� เร็จตามเป้าหมาย บรษิ ทั ฯ มกี ลมุ่ ผบู้ รหิ ารและทมี งานทม่ี ปี ระสบการณแ์ ละความชำ� นาญในการพฒั นาและบรหิ ารจดั การธรุ กจิ ผลติ ไฟฟา้ มาอย่างยาวนาน นอกจากนี้ บรษิ ทั ฯ ยังให้ความสำ� คัญในการคัดเลอื กบคุ ลากรทีม่ ีประสบการณ์ ความ สามารถ ความคดิ รเิ รม่ิ สรา้ งสรรค์ และการประสานงานทด่ี ี ซง่ึ จะเปน็ ปจั จยั สำ� คญั ในการประยกุ ตใ์ ชค้ วามรแู้ ละ เทคโนโลยตี ่างๆ เพ่อื ใหบ้ รรลเุ ปา้ หมายของบรษิ ทั ฯ รว่ มกันได้ ตลอดจนบรษิ ทั ฯ ยงั มนี โยบายแสวงหาความ รว่ มมอื กบั พนั ธมติ รทางธรุ กจิ ทงั้ ในประเทศและตา่ งประเทศทม่ี คี วามเชย่ี วชาญและศกั ยภาพทดี่ ใี นการประกอบ ธุรกิจพลงั งาน โครงสร้างพน้ื ฐาน และ/หรอื ธรุ กิจอ่นื ๆ ทเ่ี ก่ยี วเน่ือง เพื่อพัฒนาขดี ความสามารถในการลงทนุ และลดความเสยี่ งจากการดำ� เนินธรุ กิจใหน้ อ้ ยทส่ี ดุ 6) การบรหิ ารและด�ำเนินธุรกิจภายใต้การก�ำกับดูแลกิจการท่ีดีเพื่อเสรมิ สร้างความโปร่งใสและ ประสิทธิภาพ โดยค�ำนึงถึงความรับผิดชอบต่อสังคมและสง่ิ แวดล้อม เพอื่ สร้างความเช่ือมั่นให้แก่ ผถู้ ือหนุ้ และผ้มู ีส่วนได้เสยี ทุกฝ่าย บรษิ ทั ฯ ตระหนกั และใหค้ วามสำ� คญั กบั การกำ� กบั และดแู ลกจิ การทด่ี ี เพอ่ื ใหเ้ ปน็ ไปตามมาตรฐานสำ� หรบั บรษิ ทั จดทะเบียนตามกฎหมาย ซ่ึงคณะกรรมการบริษัทจะเป็นผู้ก�ำหนดนโยบาย ควบคุม และก�ำกับดูแลให้มีการ ปฏบิ ตั ภิ ายใตห้ ลกั จรยิ ธรรม และความรบั ผดิ ชอบตอ่ สงั คมและสง่ิ แวดลอ้ ม เพอ่ื สรา้ งความเชอื่ มน่ั ใหแ้ กผ่ ถู้ อื หนุ้ และผมู้ สี ว่ นไดเ้ สยี ทกุ ฝา่ ย นอกจากน้ี บรษิ ทั ฯ ยงั มสี ว่ นรว่ มในการพฒั นาชมุ ชนและสงั คมรอบโรงไฟฟา้ ผา่ นการ ดำ� เนนิ โครงการและกิจกรรมต่างๆ เพอ่ื พฒั นาและสง่ เสรมิ ความเขม้ แขง็ ทางเศรษฐกจิ สงั คม และวัฒนธรรม ตลอดจนการสง่ เสริมคุณภาพชีวติ และสุขภาพของประชาชนในชมุ ชนโดยรอบ

ภาพรวม อุตสาหกรรม บริษัท กัลฟ์ เอ็นเนอร์จี ดีเวลลอปเมนท์ จำ�กัด (มหาชน) ภาพรวมอุตสาหกรรมในประเทศไทย การผลิตไฟฟ้าของประเทศไทย พ.ศ. 2558 - 2579 (“PDP2015”) การใช้ไฟฟา้ ในประเทศไทยจะเพมิ่ ขนึ้ ในอตั รา สภาวะอุปสงค์ เตบิ โตเฉลี่ยสะสมต่อปีในอีก 5 ปขี ้างหนา้ ระหวา่ งปี 2562 - 2566 ท่ีร้อยละ 2.4 จาก 220,503 กกิ ะวตั ต-์ ชว่ั โมง ในปี ความต้องการใช้ไฟฟ้าในประเทศไทยมีแนวโน้มท่ีจะปรับตัว 2562 เปน็ 247,671 กิกะวตั ต-์ ชวั่ โมง ในปี 2566 นอกจาก สูงขึน้ ตามสภาวะการเติบโตทางเศรษฐกิจ ดงั จะเห็นได้จาก นี้ แนวโน้มของการใช้ไฟฟ้าในระยะยาวจะเติบโตขึ้นด้วย ฐานขอ้ มลู ของสำ� นกั งานนโยบายและแผนพลงั งาน กระทรวง อัตราการเติบโตเฉลย่ี สะสมต่อปีท่รี อ้ ยละ 2.3 จากปี 2562 พลงั งาน (“สนพ.”) ในช่วงเกอื บสองทศวรรษทผี่ า่ นมาความ เป็น 326,119 กกิ ะวัตต-์ ชวั่ โมง ในปี 2579 ตอ้ งการใชไ้ ฟฟา้ เพม่ิ ขน้ึ ในอตั ราเตบิ โตเฉลยี่ สะสมตอ่ ปที ร่ี อ้ ย ละ 3.8 จาก 100,091 กิกะวตั ต์-ชัว่ โมง ในปี 2545 เป็น 188,443 กกิ ะวัตต์-ชัว่ โมง ในปี 2561 และจากคา่ พยากรณ์ ความต้องการไฟฟ้าตามข้อมูลที่ปรากฏในแผนพัฒนาก�ำลัง ตารางแสดงปริมาณการใช้ไฟฟ้าของประเทศไทยปี 2545-2579 46 350,000 300,000 รายงานประจำ�ปี 2561 Demand (GWh) 250,000 200,000 150,000 100,000 50,000 0 2545 2548 2551 2554 2557 2560 2563 2566 2569 2572 2575 2579 Actual Forecast หมายเหตุ : ขอ้ มูล Forecast เป็นค่าพยากรณจ์ าก PDP2015 ทมี่ า : สนพ. และ PDP2015 ในปี 2545 - 2561 ความตอ้ งการไฟฟา้ สงู สดุ (Peak Power ในปี 2579 โดยความตอ้ งการไฟฟ้าสงู สุดมกั จะเพิม่ ขึน้ เมื่อ Demand) เพ่ิมขึ้นด้วยอัตราเตบิ โตเฉล่ียสะสมตอ่ ปีท่ีรอ้ ยละ สภาพอากาศมอี ณุ หภมู สิ งู ขน้ึ ในเดอื นเมษายนหรอื พฤษภาคม 3.2 โดยความต้องการไฟฟ้าสูงสุดได้เพ่ิมข้ึนจาก 16,681 เนื่องจากเป็นช่วงท่มี อี ากาศรอ้ น ประสบปัญหาภยั แล้ง และ เมกะวัตต์ ในปี 2545 เป็น 28,338 เมกะวตั ต์ ในปี 2561 ผู้บริโภคมกี ารใช้เครือ่ งปรบั อากาศมากขน้ึ ซึง่ ในอดีตพบวา่ ท้ังนี้ ข้อมูลประมาณการใน PDP2015 ได้ระบุว่าความ ความต้องการใช้ไฟฟ้าสูงสุดมักจะเพิ่มข้ึนหลังจากเทศกาล ตอ้ งการไฟฟา้ สงู สดุ มแี นวโนม้ ทจ่ี ะเพม่ิ ขน้ึ ในอตั รารอ้ ยละ 2.3 สงกรานต์ ทั้งในภาคอุตสาหกรรม ภาคบริการ และภาค จาก 33,635 เมกะวตั ต์ ในปี 2562 เป็น 49,655 เมกะวตั ต์ ครวั เรอื น

ตารางแสดงความตอ้ งการใช้ไฟฟ้าสงู สดุ ในประเทศไทยปี 2545-2579 Peak demand (MW) 60,000 50,000 40,000 รายงานประจำ�ปี 2561 30,000 20,000 47 10,000 0 2545 2548 2551 2554 2557 2560 2563 2566 2569 2572 2575 2579 Actual Forecast หมายเหตุ : ขอ้ มูล Forecast เปน็ ค่าพยากรณ์จาก PDP2015 ท่มี า : สนพ. และ PDP2015  สภาวะอปุ ทาน จำ� นวน 14,949 เมกะวัตต์ คดิ เปน็ ร้อยละ 35.0 และ 8,757 บริษัท กัลฟ์ เอ็นเนอร์จี ดีเวลลอปเมนท์ จำ�กัด (มหาชน) เมกะวัตต์ คดิ เป็นรอ้ ยละ 20.0 ของก�ำลงั การผลติ ท้งั หมด จากสถิตดิ ้านพลังงานของ สนพ. พบว่า ณ เดอื นธันวาคม ตามล�ำดับ นอกจากนี้ประเทศไทยยังมีการน�ำเข้าพลังงาน ปี 2561 ก�ำลังการผลิตตามสัญญาในระบบไฟฟ้าของ ไฟฟา้ จากประเทศลาวและประเทศมาเลเซยี จำ� นวน 3,878 ประเทศไทยทงั้ หมดเทา่ กบั 43,372 เมกะวตั ต์ โดยเปน็ กำ� ลงั เมกะวตั ต์ คดิ เปน็ รอ้ ยละ 9.0 ของกำ� ลงั การผลติ ตามสญั ญา การผลติ ไฟฟา้ ตามสญั ญาของ กฟผ. จำ� นวน 15,790 เมกะ ท้ังหมด วัตต์ คิดเป็นร้อยละ 36.0 ของก�ำลังการผลิตทั้งหมด และ เป็นก�ำลังการผลิตไฟฟ้าตามสัญญาของ IPP และ SPP แผนภูมแิ สดงก�ำลงั การผลติ ตามสญั ญา แบ่งตามประเภทผู้ผลิตไฟฟ้า ณ เดือนธันวาคม ปี 2561 9% 36% ■ EGAT ■ IPP 3,878 เมกะวัตต์ 15,790 เมกะวัตต์ ■ SPP ■ Import & Exchange 20% หมายเหตุ : ขอ้ มูลข้างต้นเปน็ กำ� ลังการผลติ 8,757 เมกะวัตต์ ไฟฟ้าตามสญั ญาเฉพาะทส่ี ง่ เข้า ระบบจ่ายไฟฟา้ ของ กฟผ. และ 35% ภาคอุตสาหกรรมโดยตรง ไม่รวม VSPP 14,949 เมกะวัตต์ ที่มา : สถิตดิ ้านพลงั งานของ สนพ.

บริษัท กัลฟ์ เอ็นเนอร์จี ดีเวลลอปเมนท์ จำ�กัด (มหาชน) กำ� ลงั การผลติ ไฟฟา้ ตามสญั ญาในประเทศไทยในชว่ งปี 2545 เมกะวัตต์ ในปี 2545 เป็น 8,665 เมกะวตั ต์ในปี 2561 ถงึ 2561 ส่วนใหญ่มาจาก กฟผ. และโครงการ IPP โดย กฟผ. มีสัดส่วนก�ำลังการผลิตตามสัญญามากท่ีสุดในอัตรา โดยสาเหตุของการเติบโตหลักของ SPP มาจากมาตรการ รอ้ ยละ 61.0 หรือ 15,000 เมกะวตั ต์ ในปี 2545 และร้อย สนบั สนนุ ภายใต้ PDP เพอ่ื สง่ เสรมิ เสถยี รภาพของระบบผลติ ละ 36.0 หรอื 15,784 เมกะวัตตใ์ นปี 2561 ซงึ่ คดิ เปน็ อตั รา ไฟฟ้าของไทย ในชว่ งระยะเวลาเดียวกนั ก�ำลังการผลติ ตาม เตบิ โตเฉลย่ี สะสมตอ่ ปที ร่ี อ้ ยละ 0.3 นอกจากนี้ IPP มสี ดั สว่ น สญั ญาทน่ี ำ� เขา้ มอี ตั ราเตบิ โตเฉลยี่ สะสมตอ่ ปที รี่ อ้ ยละ 11.2 ก�ำลังการผลิตตามสัญญาเป็นอันดับที่สองในอัตราร้อยละ โดยเพิ่มขึ้นจาก 640 เมกะวัตต์ในปี 2545 เป็น 3,878 29.0 หรอื 7,071 เมกะวตั ตใ์ นปี 2545 และรอ้ ยละ 35.0 หรอื เมกะวตั ตใ์ นปี 2561 14,949 เมกะวตั ตใ์ นปี 2561 คดิ เปน็ อตั ราเตบิ โตเฉลยี่ สะสม ตอ่ ปีที่ร้อยละ 4.5 กำ� ลงั การผลติ ตามสัญญาของ SPP และ ต้ังแต่ปี 2562 ประเทศไทยจะมีก�ำลังการผลิตตามสัญญา แหล่งพลังงานท่ีน�ำเข้าเพิ่มข้ึนระหว่างปี 2545 และ 2561 จากโรงไฟฟ้าเข้าใหม่ซึ่งเป็นโครงการโรงไฟฟ้าในกลุ่ม โดยท่ีก�ำลังการผลิตตามสัญญาของ SPP มีอัตราเติบโต บริษทั ฯ จำ� นวน 7 โครงการ รวมก�ำลงั การผลิตตามสัญญา เฉลี่ยสะสมต่อปีสูงที่สุดท่ีร้อยละ 9.7 เพ่ิมขึ้นจาก 1,768 เท่ากบั 5,496.7 เมกะวตั ต์ รายละเอียดดงั ตารางตอ่ ไปน้ี วนั ก�ำหนด เร่ิมตน้ ก�ำลัง ซอ้ื ขาย สดั ส่วน การผลติ ไฟฟ้า การลงทุน แหล่ง ตามสญั ญา 48 (SCOD) ชอ่ื ของบรษิ ัทฯ สถานที่ต้ัง ประเภท เช้ือเพลงิ (เมกะวัตต์) 2562 GNPM รอ้ ยละ 70.0 สระบุรี SPP ก๊าซธรรมชาติ 129.2 รายงานประจำ�ปี 2561 2562 GNRV1 ร้อยละ 70.0 นครราชสมี า SPP ก๊าซธรรมชาติ 118.7 2562 GNRV2 ร้อยละ 70.0 นครราชสีมา SPP ก๊าซธรรมชาต ิ 112.2 2562 GNLL2 ร้อยละ 52.5 ระยอง SPP ก๊าซธรรมชาติ 116.0 2563 GCG ร้อยละ 100.0 สงขลา SPP ชวี มวล 20.6 2564 GSRC (unit 1&2) ร้อยละ 70.0 ชลบุร ี IPP ก๊าซธรรมชาต ิ 1,250.0 2565 GSRC (unit 3&4) ร้อยละ 70.0 ชลบรุ ี IPP ก๊าซธรรมชาต ิ 1,250.0 2566 GPD (unit 1&2) รอ้ ยละ 70.0 ระยอง IPP ก๊าซธรรมชาต ิ 1,250.0 2567 GPD (unit 3&4) รอ้ ยละ 70.0 ระยอง IPP ก๊าซธรรมชาติ 1,250.0 ภาพรวมอุตสาหกรรมในต่างประเทศ โครงการโรงไฟฟ้าก๊าซธรรมชาติในประเทศโอมาน และ โครงการโรงไฟฟา้ พลงั งานทดแทนในประเทศเวยี ดนาม รวม บรษิ ทั ฯ มกี ารลงทนุ ทง้ั ในประเทศและตา่ งประเทศภายใตว้ สิ ยั ถึงยังมีการศึกษาความเป็นไปได้ของโครงการในภูมิภาค ทัศน์ในการเป็นบริษัทพลังงานท่ีได้รับความเชื่อถือในระดับ เอเชียแปซิฟิก โดยเฉพาะกลุ่มประเทศเพื่อนบ้าน คือ ลาว สากล โดยมเี ปา้ หมายในการขยายธรุ กจิ ในโครงการโรงไฟฟา้ เมียนมาร์ และกัมพูชา ซึ่งมีภาวะตลาดและการแข่งขันใน กา๊ ซธรรมชาติ พลงั งานหมุนเวยี น หรือ เช้ือเพลิงชนิดอืน่ ๆ แต่ละประเทศตามรายละเอียดดังตอ่ ไปนี้ และธรุ กจิ ทเ่ี กย่ี วขอ้ งกบั ธรุ กจิ พลงั งาน ในปจั จบุ นั กลมุ่ บรษิ ทั ฯ ได้ลงทุนโครงการโรงไฟฟ้าในต่างประเทศ ประกอบด้วย