คุณเองก็เป็นคนหนึ่งท่ีประสบควำมสำเร็จในกำรลงทุนได้ เพียงเชื่อมั่นและเอำจริงเอำจัง สร้ำงนิสัยกำรลงทุนท่ีดี ควำมสำเร็จก็ไม่ใช่เรื่องไกลเกินเอ้ือม!!! คู่มือเล่มน้ีจะรวบรวมความรู้การลงทุนที่จาเป็นสาหรับ ตั้งแต่ปูพ้ืนฐานการลงทุน วิเคราะห์เจาะลึกหุ้น รวมไปถึงการวางกลยุทธ์และบริหารพอร์ตหุ้น โดยนาทฤษฎีดังสุดฮิตอย่าง (21-day-Habit Theory) มาประยุกต์ใช้กับการลงทุน เพราะเชื่อว่า... หากคนเราทาอะไรซา้ ๆ ติดต่อกันอย่างน้อย 21 วัน จะกลายเป็นนิสัยและสามารถเปลี่ยนแปลงตัวเอง ไปสู่ส่ิงที่ดีกว่าได้ ช่วงวันแรกๆ คุณอาจต้องบังคับตัวเองสักหน่อย 21ทำภำรกิจน้ี วัน แต่หลังจากฮึดสู้จนครบ 21 วันแล้ว คุณจะคุ้นชินกับการ ให้ครบ โดยไม่รู้สึกลาบากลาบนหรือตัองฝืนตัวเองอีกต่อไป ย่ิงทาช้าๆ และเรียนรู้ 1 ชั่วโมง อย่ำงน้อยวันละ อีกไม่นานเกินรอ ย่อมเห็นผลของความพยายามนั้นอย่างแน่นอน!!! ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยต้ังใจนาเสนอเนื้อหาในรูปแบบท่ีเข้าใจง่าย สามารถเรียนรู้และนาไปปฏิบัติ ตามได้จริง หวังเป็นอย่างยิ่งว่าเม่ือคุณศึกษาเน้ือหาในคู่มือเล่มนี้จนจบ พร้อมเรียนรู้เพ่ิมเติมจากส่ือความรู้ ท่ีอยู่ในคู่มืออย่างน้อยวันละ 1 ช่ัวโมง คุณจะเกิดแรงบันดาลใจในการ และหมั่นศึกษาหาความรู้ด้วยตัวเองต่อไปในอนาคต ใครจะรู้... สักวันหน่ึงคุณอาจกลายเป็น ท่ีประสบความสาเร็จอย่างมากก็เป็นได้
21-Day Challenge PAGE 2 จจัดัดเตห็มน!!ัก ความรู้เรื่องการลงทุน กับตลาดหลักทรัพย์ฯ ผ่าน ท้าทายตัวเอง ใน 21 วัน ที่จะทาให้คุณ เลือกหุ้นได้ เรียบเรียงและจัดทาโดย Knowledge Package ฝ่ำยพัฒนำควำมรู้ผู้ลงทุน ได้รับส่ือความรู้ที่หลากหลาย ตลำดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย ท้ัง e-Learning คลิปความรู้ และบทความ ที่สามารถนาไป เลขท่ี 93 ถนนรัชดาภิเษก แขวงดินแดง ประยุกต์ใช้กับการลงทุนของ เขตดินแดง กรุงเทพฯ 10400 ตัวเองได้จริง โทรศัพท์ 0 2009 9000 e-mail : [email protected] Challenge & Learning เว็บไซต์ www.setinvestnow.com เปล่ียนแปลงตัวเองให้มีความรู้ และทักษะการลงทุนท่ีดีข้ึน Investment Skill มีความมั่นใจในการลงทุน มากย่ิงข้ึน เน้ือหาข้อมูลที่จะปรากฏต่อไปน้ี ถูกจัดให้มีข้ึนเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลและเพ่ือการศึกษาเท่านั้น และเป็นงานวรรณกรรมอันมีลิขสิทธิ์ของตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย ซ่ึงได้รับความคุ้มครองตามกฎหมายว่าด้วยลิขสิทธิ์ การนาไปใช้เพื่อวัตถุประสงค์อื่นนอกจากท่ีระบุไว้ข้างต้น รวมถึงเพื่อวัตถุประสงค์ในทางการค้าหากาไรจะกระทามิได้
CONTE TANBLETOFS 7 ปูพื้นฐานการลงทุน 25 วิเคราะห์เจาะลึกหุ้น 43 วางกลยุทธ์และบริหารพอร์ตหุ้น
WEEK 1 ปูพ้ืนฐานการลงทุน ต้ังแต่เข้าใจธรรมชาติของตลาดหุ้น รู้จักสไตล์หุ้น สไตล์ลงทุน พร้อมค้นหาหุ้นดีน่าลงทุน ด้วยการวิเคราะห์ปัจจัยพ้ืนฐาน Mindset for Market & Investment Macro Sector Sector Stock Successful Factors Styles Analysis Analysis Rotation Screening Investor WEEK 2 วิเคราะห์เจาะลึกหุ้น ผ่านการวิเคราะห์ Business Model ของกิจการ อ่านงบและประเมิน มูลค่าหุ้นอย่างง่าย ปิดท้ายด้วยเทคนิคอ่านกราฟ เพ่ือจับจังหวะลงทุน Business Financial Statement of Statement of Statement Stock Technical Model Statement Financial Comprehensive of Cash Valuation Analysis Analysis Position Income Flows WEEK 3 วางกลยุทธ์และบริหารพอร์ตหุ้น เร่ิมต้ังแต่ซ้ือขายหุ้นออนไลน์ วางกลยุทธ์ลงทุนทั้งซ้ือ-ถือ-ขาย พร้อมเทคนิคการทา Money Management เพ่ือป้องกันการ ขาดทุนแบบกู่ไม่กลับ และเคล็ดลับปรับพอร์ตลงทุนให้บรรลุเป้าหมาย Online Lump Sum Bid & Offer Buy & Sell Money Portfolio Portfolio Trading VS DCA Strategy Strategy Management Strategy Rebalancing
XX X X
มาเร่ิมกันเลย... กับ ที่จะทาให้คุณ ปูพื้นฐานการลงทุน
PAGE 9 21-Day Challenge DAY MINDSET FOR SUCCESSFUL 1 INVESTOR มาปรับ Mindset กันหน่อยดีกว่า... เพราะเร่ิมต้นดีย่อมมีชัยไปกว่าครึ่ง จะเป็น Winners หรือ Losers ส่วนหนึ่งก็ขึ้นอยู่กับ Mindset ในการลงทุน ของตนเองนี่แหละ!!! คนส่วนใหญ่ยินดีปรีดา มีความกล้ามากข้ึน และพฤติกรรม เพราะลงทุนหุ้นตัวไหนก็กาไรกันถ้วนหน้า พากันเข้าซื้อ โดยไม่ดู ของนักลงทุน ปัจจัยพ้ืนฐานประกอบ รู้แค่ว่าหุ้นอยู่ในช่วงขาข้ึน ซ้ืออย่างไรก็กาไร แต่พอถึงคราว พ่ีไม่ว่า... ขอแค่ได้หุ้นมาครอบครอง หุ้นที่ถือไว้ทาท่าจะขาดทุน ฉันเป็น จุดเสี่ยงสูงสุด ก็เริ่มกลัว ยิ่งตลาดลงเท่าไหร่ นักลงทุนท่ี ใจก็ยิ่งไม่อยู่กับเน้ือกับตัวเท่านั้น บ้างก็ถือคติ ไม่ขาย ไม่ขาดทุน เร้าใจ มีความสุข เร่ิมกังวล ไม่ยอมรับความจริง บ้างก็ยอมตัดใจ มาก กลัว หรือ ไปเลย ต่ืนเต้น ส้ินหวัง วนเวียนเป็นวัฏจักรเช่นนี้อยู่รา่ ไป ตลาดช่างดูสดใส ตระหนกเสียขวัญ ตลาดช่างดูสดใส ยอมแพ้ ผ่อนคลายมากข้ึน เร่ิมมีหวัง ห่อเห่ียว ท้อแท้ ช่วงเวลำที่ดีท่ีสุดในกำรลงทุน
21-Day Challenge PAGE 10 คMือ กIรNอบDควSำEมคTิด ท่ีมีผลต่อการตัดสินใจ และพฤติกรรมการลงทุน และน่ีจึงเป็น... ต้องย้อนกลับไปที่จุดตั้งต้น “ ที่ทาให้นักลงทุนส่วนใหญ่ เริ่มจากปรับ Mindset ใหม่ เพราะ... เสียที MINDSET ที่ดี Note ช่วยส่งเสริมให้คุณ ประสบควำมสำเร็จในกำรลงทุนได้ เม่ือวิธีคิดถูกต้อง วิธีกำรลงทุนของคุณ จะเปล่ียนไปโดยอัตโนมัติ มีวิสัยทัศน์ที่กว้างไกลขึ้น มองเห็นความเป็นไปได้มากขึ้น พลังและแรงบันดาลใจในการลงทุนจะเพิ่มข้ึน e-Learning จิตวิทยา Mindset for การลงทุน Successful Investor
PAGE 11 21-Day Challenge ฿ DAY & 2 แบง่ เป็น... จะเข้าสู่สนามลงทุนหุ้นทั้งที... สาหรับบริษัทขนาดใหญ่ท่ีมีทุน จะได้เข้าใจภาพรวมของการลงทุนมากยิ่งขึ้น ชาระแล้วต้ังแต่ 300 ล้านบาทขึ้นไป และอยู่ในสนามลงทุนน้ีได้อย่างยืนยาว!!! สาหรับบริษัทขนาดกลางและเล็ก ท่ีมีทุนชาระแล้วตั้งแต่ 50 ล้านบาท เป็นศูนย์กลางแหล่งรวมของบริษัทต่างๆ ที่เข้ามา ข้ึนไป จดทะเบียนในตลาด เพ่ือระดมเงินทุนไปขยำยกิจกำร ด้วยวิธีกำรออก “หุ้น” เพื่อขายให้ผู้ที่มีเงินเหลือเก็บ หรือ \"นักลงทุน\" ท่ีสนใจ อยำกร่วมเป็นเจ้ำของกิจกำร และ ต้องกำรผลตอบแทนจำกรำคำหุ้นที่เติบโตข้ึน หรือ ดัชนีราคาหุ้นตลาดหลักทรัพย์ รู้จัก SET Index แห่งประเทศไทย คือ ดัชนีท่ี ตัวเลขท่ีเคล่ือนท่ีเพิ่มขึ้น หรือลดลงเปรียบเสมือนตัวชี้วัดให้เห็นภาพรวมการลงทุนว่า สีเขียว หมายถึง มูลค่าตลาดรวมวันน้ี วันก่อนหน้า สีแดง มักจะเรียกกันว่ำ วันก่อนหน้า หมายถึง มูลค่าตลาดรวมวันน้ี มักจะเรียกกันว่ำ
฿21-Day Challenge PAGE 12 ปัจจัยท่ีเป็นตัวกาหนด ปัจจัยท่ีทำให้ Sใ นeกnาtรimล งeทnุ นt เศรษฐกิจ อุตสำหกรรม บริษัท ของนักลงทุน แรงซ้ือและแรงขำย ต่อปัจจัยท่ีคาดว่า ท่ีคาผดลว่ตาจอะบไดแท้รับน คจาวกามกเาสร่ียลงงทุน จะส่งผลกระทบ ราคาตลาดจะ ราคาตลาดจะ กับราคาหุ้น เช่น เม่ือมูลค่าที่แท้จริง ทมี่แูลท้คจ่รำิง เม่ือมูลค่าที่แท้จริง • นโยบำยภำครัฐ • ผลประกอบกำร สูงกว่า เปรียบเทียบกับ ต่ากว่า ประจำปี ใรนำตคลำหำุ้ดน • ข่ำวเก่ียวกับ กิจกำร ฯลฯ ทุกกิจการย่อมมี ด้วยกันทั้งนั้น ซึ่งสะท้อนมาจาก ปัจจัยพื้นฐานต่างๆ ตั้งแต่ภาพของเศรษฐกิจ อุตสาหกรรม ไปจนถึงผลการดาเนินงานของกิจการ และเมื่อหุ้นถูกนาไปจดทะเบียนเพ่ือซ้ือขาย ในตลาดหลักทรัพย์ฯ ก็จะเข้าสู่กลไกตลาด e-Learning ที่เกิดจาก เราควรตัดสินใจซ้ือหุ้นโดย Market & การคาดการณ์ของนักลงทุนแต่ละคน Factors ทาให้ ที่เห็นในตลาด ราคาหุ้น และเข้าซื้อเม่ือมูลค่าท่ีแท้จริง มาจากไหน สูงกว่าราคาตลาด ใครบอกที
PAGE 13 21-Day Challenge DAY INVESTMENT ของนักลงทุนไทย STYLES 3 ถือหุ้นไม่เกิน การรู้จักสไตล์การลงทุนของตัวเองจะช่วยให้สามารถ ได้อย่างเหมาะสม.. แล้วความสาเร็จก็คงไม่ไกลเกินเอื้อม เหมือนดั่งนักลงทุนผู้ย่ิงใหญ่ ท่ีเป็นแบบอย่างความสาเร็จของการลงทุนสไตล์ต่างๆ เหล่านี้ เชื่อว่า ต้องมีความเชื่อ 3 อย่างดังนี้ มองการลงทุนในระยะยาว เน้นลงทุนในหุ้นท่ีมี หุ้นท่ีวิเคราะห์จะต้อง พ้ืนฐานดี อดทน รอเข้าซ้ือเม่ือ มี และ เช่น 20% ของมูลค่าที่แท้จริง ราคาหุ้นได้สะท้อน ต้องหม่ันติดตาม ตรวจสอบฐานะทางการเงิน สนใจพฤติกรรมราคาของหุ้น และประเมินผลการดาเนินงานของกิจการ จากกราฟราคา โดยอาศัยข้อมูล อย่างสม่าเสมอ ราคาหุ้นในอดีตและปริมาณการซื้อขาย พร้อมทั้งใช้เครื่องมือวิเคราะห์ทางเทคนิค ต่างๆ ในการทานายทิศทางราคาหุ้น
21-Day Challenge PAGE ‹1#4› ลงทุนในหุ้นโดยอาศัยข้อมูล และ เข้ามาช่วยผสมผสานเพ่ือใช้ในการ คัดเลือกหุ้นท่ีแข็งแกร่งกว่าตลาด โดยใช้แนวคิดที่เรียกว่า... Current Earnings กาไรของไตรมาสล่าสุด เพิ่มขึ้นจากปีก่อนหน้า Annual Earnings รายได้และกาไรเติบโตชัดเจน New Product มีสินค้าใหม่ Business Model ใหม่ หรือทีมบริหารใหม่ Supply and Demand หุ้นท่ีมีจานวนจากัดและมีปริมาณการซ้ือขายสูง Leader or Laggard หุ้นที่เป็นผู้นาตลาด ปรับตัวข้ึนดีกว่าหรือปรับตัวลดลงน้อยกว่าหุ้นในอุตสาหกรรมเดียวกัน Institutional Sponsorship หุ้นที่ถือโดยนักลงทุนสถาบัน Market Direction แนวโน้มตลาดอยู่ใน ช่วงขาขึ้น (Uptrend) เรำต้องเข้ำใจ.... ของตวั เอง ของหนุ้ กับเรามากท่ีสุด และ แล้วเลือก e-Learning เทคนิคลงทุน สไตล์หุ้น Investment Styles 3 แบบ 3 สไตล์ สไตล์ลงทุน
PAGE 15 21-Day Challenge DAY MACRO หนึ่งในขั้นตอนสาคัญของการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน ANALYSIS เพื่อเลือกหุ้นลงทุนแบบ 4 คือ เพราะหากเราเห็น ภาพใหญ่ที่ชัดเจนว่าจะเปลี่ยนแปลงและส่งผลกระทบ ก ำ ร วิ เ ค ร ำ ะ ห์ อย่างไร ก็จะช่วยกาหนดขอบเขตการลงทุนให้แคบลงได้ Top – Down จะต้องพิจารณา ปัจจัยหลายอย่างประกอบกัน เช่น วัฏจักร เศรษฐกิจ นโยบายการเงิน นโยบายการคลัง อัตราเงินเฟ้อ การใช้จ่ายของผู้บริโภคและ ของธุรกิจ ฯลฯ นักลงทุนจะต้องวิเคราะห์องค์ประกอบต่างๆ เพื่อสรุปภาพรวมเศรษฐกิจของประเทศว่า... ณ ปัจจุบันอยู่ในช่วงขำขึ้น (Upward Trend) หรือขำลง (Downward Trend) เพ่ือคาดการณ์ว่าในอนาคต อุตสำหกรรมใด กลุ่มธุรกิจไหน หรือหุ้นตัวใด จะได้รับ ประโยชน์จำกภำวะเศรษฐกิจนั้นๆ e-Learning Macro Analysis เศรษฐกิจ ของกิจการ ของกิจการ ราคาหุ้นมักจะเพิ่มขึ้น เศรษฐกิจ ราคาหุ้นมักจะลดลง สงวนลิขสิทธ์ิ © ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย
21-Day Challenge PAGE 16 วิธีง่ำยๆ ท่ีจะทำให้เรำรู้ว่ำ หรือผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ ดูได้เบ้ืองต้นจำก คือ ตัวเลขที่ใช้ กิจกรรมทำงเศรษฐกิจ ที่ผลิตได้ของประเทศที่เกิดข้ึนในช่วงเวลำหนึ่ง เป็นการจับจ่าย กำรวัดว่ำ GDP ของประเทศ ซ้ือของอุปโภคบริโภค ทั้งจากคนไทยและชาวต่างชาติ มีการขยายตัวหรือไม่? นิยมวัด ที่เข้ามาใช้จ่ายเงินในประเทศ โดยใช้ GDP Growth เทียบกับ ช่วงเวลาเดียวกันของปีก่อน เป็นรายจ่ายท่ีภาคธุรกิจ ใช้ในการลงทุน ท้ังธุรกิจขนาดเล็ก ขนาดใหญ่ GDP Growth เป็น หรือใช้ขยายกิจการ GDP Growth เป็น เป็นรายจ่ายเพื่อการลงทุน ของหน่วยงานภาครัฐ เช่น การก่อสร้างเส้นทาง คมนาคม เป็นผลต่างระหว่างมูลค่าสินค้า ส่งออกกับมูลค่าสินค้านาเข้า สัญญาณ ตัวเลขเศรษฐกิจ ทางเศรษฐกิจ บอกจังหวะลงทุนหุ้น ที่ส่งผลต่อการลงทุน
PAGE 17 21-Day Challenge DAY SECTOR 5 แต่ละอุตสาหกรรมมีโครงสร้างและลักษณะธุรกิจท่ีแตกต่างกัน ผลกระทบทางเศรษฐกิจที่มีต่อแต่ละอุตสาหกรรมจึง การวิเคราะห์อุตสาหกรรมและปัจจัยสาคัญต่างๆ ที่เกี่ยวข้อง จะทาให้เรารู้ว่า อุตสาหกรรมใด หรือ ลองมาดูตัวอย่าง ที่ใช้วิเคราะห์ในแต่ละหมวดธุรกิจเหล่าน้ีกัน!! ผลิตและจำหน่ำยน้ำมัน ก๊ำซ ถ่ำนหิน ไฟฟ้ำ และพลังงำนทำงเลือก รวมถึงผู้ให้บริกำร สำธำรณูปโภคต่ำงๆ เช่น ไฟฟ้ำ ประปำ และแก๊ส • ราคานา้ มัน ถ่านหิน ค่าการกลั่นน้ามันที่ผันผวน ตามเศรษฐกิจโลก / การปรับโครงสร้างราคาพลังงาน • การขยายก้าลังผลิต • นโยบายรัฐส่งเสริมพลังงานหมุนเวียน รับฝำก ปล่อยกู้ และบริกำรทำงกำรเงิน • การขยายตัวของรายได้ดอกเบี้ย และรายได้ท่ีมิใช่ดอกเบ้ีย • ความเพียงพอของเงินกองทุน • ประสิทธิภาพในการบริหารสินทรัพย์และหน้ีสิน
แต่ละหมวดธุรกิจมี Key Factors 21-Day Challenge PAGE 18 ท่ีต้องใช้ในการวิเคราะห์ที่แตกต่างกัน e-Learning ถ้าอยากซื้อหุ้น Sector Analysis จะซ้ือหุ้นกลุ่มไหน และสามารถเปล่ียนแปลงได้ ตามกาลเวลา หากเราสนใจลงทุน ในหมวดธุรกิจใด ต้องหม่ันติดตาม ข่าวสารและปัจจัยที่เกี่ยวข้องให้ดี ค้ำส่ง ค้ำปลีก สินค้ำขั้นสุดท้ำยสำหรับผู้บริโภค • การเติบโตของยอดขายสาขาเดิม / การขยายสาขาใหม่ • แนวทางการปรับตัวของผู้ประกอบการเพ่ือเพ่ิมประสิทธิภาพ ในการท้ากา้ ไร เช่น การปรับแผนธุรกิจ การควบรวมกิจการ ฯลฯ • ส่วนแบ่งตลาด (Market Share) ให้บริกำรเก่ียวกับกำรขนส่งทุกประเภท ทั้งทำงบก ทำงน้ำ ทำงอำกำศ และผู้รับส่งสินค้ำแบบครบวงจร • แผนการลงทุนขนาดใหญ่ของรัฐบาล • พฤติกรรมผู้บริโภคหรือนักท่องเที่ยว วำงระบบไอที โทรศัพท์เคล่ือนที่ อุปกรณ์ Hardware • การเกิดเทคโนโลยีใหม่เข้ามาแทนที่ของเดิม (Disruptive Technology) • รายได้จากการให้บริการ Data / การจา้ หน่ายอุปกรณ์ไอที • การวางระบบโครงข่ายไอที
PAGE 19 21-Day Challenge DAY SECTOR 6 ROTATION เช่ือว่าหลายๆ คนท่ีเทรดในตลาดหุ้นนั้น คงเคยเจอประสบการณ์ เช่นนี้ เลือกหุ้นในหมวดธุรกิจ (Sector) หนึ่ง แต่เวลาผ่านไป สักระยะ ราคาหุ้นตัวน้ีแทบไม่ขยับไปไหนเลยหรืออาจปรับลดลง ขณะที่ราคาหุ้นในหมวดธุรกิจอ่ืนๆ ปรับขึ้นอย่างรวดเร็ว เปลี่ยนกลุ่มลงทุน สัญญาณแบบน้ี... ช่วยได้!!! คืออะไร? “บ ริ ษั ท ป ร ะ ส บ ปั ญ ห า สา คั ญ ท่ี ส่ ง ผ ล ใ ห้ คือ การปรับเปลี่ยนเม็ดเงินลงทุนหรือ ตัวอย่างเช่น พูดง่ายๆ คือ การขาย • ปัญหาเร่ืองที่มาของวัตถุดิบ • ปัญหายอดขายที่ตา่ กว่า หุ้นในกลุ่มน้ันออกมา เพ่ือไปซ้ือหุ้นอีกกลุ่มนั่นเอง เป้าหมายมาก เมื่อ Sector เดิมที่เลือก • ปัญหาการ ควรเปล่ียนไปลงทุนใน Sector ท่ีมี เพ่ือให้ ของพอร์ตดีข้ึน เปล่ียนทีม ผู้บริหาร อำจเปลี่ยนเฉพำะ แต่ยSังeไcมt่เoปrล่ียน
21-Day Challenge PAGE 20 e-Learning สับเปล่ียนกลุ่มลงทุน Sector Rotation ด้วยกลยุทธ์ Sector Rotation ปัญหาที่เกิดจาก ต้องเปล่ียนทั้ง ตัวอย่างเช่น • ภาพรวมเศรษฐกิจโลกไม่ดี GDP ไทยแย่กว่าที่คาด • ราคาสินค้าโภคภัณฑ์ปรับตัว • นโยบายของภาครัฐ และปัญหาการเมือง • แนวโน้มของธุรกิจที่เปล่ียนไป • การแข่งขันทางธุรกิจที่สูง จนเกิดผลลบต่ออุตสาหกรรม เส้นค่าเฉล่ีย ตัวช่วยพอร์ตหุ้น สายเทคนิคอล ใช้สัญญาณจาก ช่วยเพ่ิมความมั่นใจในการตัดสินใจเปล่ียนกลุ่มลงทุน เส้นค่ำเฉล่ีย จุ ด เ ริ่ ม ข อ ง ก า ร บ อ ก สั ญ ญ า ณ ว่ า หุ้นหรือ Sector ที่ถืออยู่เร่ิมมีปัญหา เส้นค่ำเฉล่ีย Confirm การเปล่ียน Trend ในรอบใหญ่ ถ้า... ตัดสินใจ สัญญำณจำกปัจจัยพื้นฐำน สัญญำณจำกปัจจัยทำงเทคนิค
PAGE 21 21-Day Challenge DAY STOCK เกณฑ์กำรคัดกรองหุ้น SCREENING 7 หุ้นท่ีซื้อขายบนกระดานมี หากต้องเข้าไป ทาความรู้จักและวิเคราะห์ทุกบริษัทคงต้องใช้เวลานานเป็นปี กว่าจะได้หุ้นพื้นฐานดีมาลงทุนสักตัว จะทาให้เราสามารถคัดเอาหุ้นที่ไม่ตรงกับความต้องการออกไป ศึกษำข้อมูลเพ่ิมเติม และเข้าไป ซึ่งจะช่วยประหยัดเวลาในการวิเคราะห์ไปได้มาก เกณฑ์ในการกรองหุ้นสามารถใช้ได้ท้ัง หรือ ซึ่งใครท่ียังไม่แน่ใจว่าจะกาหนดเง่ือนไขในการคัดกรองหุ้น อย่างไร ก็ไม่ต้องกังวลไป เพราะปัจจุบันมีตัวช่วยมากมายท่ีทาให้เราสามารถ คัดกรองหุ้นได้ง่ายข้ึน มือใหม่หัดคัดกรองหุ้น ช่วยกาหนดเงื่อนไขสาเร็จรูปในการคัดกรองหุ้นแต่ละสไตล์ อ้างอิงหลักเกณฑ์จากทฤษฎีดัง 3 รูปแบบหลัก VG M ค้นหาหุ้นที่มีราคา ค้นหาหุ้นท่ีกิจการ ค้นหาหุ้นจากทิศทาง ถูกกว่ามูลค่าท่ีแท้จริง มีการเติบโต ราคาและปริมาณ ของกิจการ อย่างต่อเน่ือง การซื้อขายหุ้น สามารถปรับเปลี่ยนเง่ือนไขได้ตามต้องการ เพื่อไห้ได้หุ้นท่ีตรงกับ ความต้องการมากขึ้น
ตัวอย่างการต้ังหลักเกณฑ์ในการคัดกรองหุ้นที่ใช้ 21-Day Challenge PAGE 22 ทั้ง และ กำไรไตรมำสล่ำสุดเพ่ิมข้ึน รำยได้และกำไรเติบโต มีสินค้ำใหม่ Business Model ใหม่ • กาไรต่อหุ้นรายไตรมาสเติบโต • การเติบโตของกาไรสุทธิต่อปี 18% เม่ือเทียบกับไตรมาสเดียวกัน อย่างน้อย 25% หรือทีมบริหำรใหม่ ของปีท่ีแล้ว หรือรำคำสูงสุดใหม่ • มีรายได้ที่ม่ันคง • ใช้อัตราการเติบโตของกาไรต่อหุ้น • มีผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น หุ้นท่ีมีจำนวนจำกัดและ (Earnings per share Growth : มีปริมำณกำรซ้ือขำยสูง EPS Growth) 2 ไตรมาสล่าสุด (Return on Equity : ROE) เพื่อคาดการณ์อัตราการเติบโต อย่างน้อย 17% • Free Float ตา่ • ให้ความสาคัญต่ออัตราส่วน • การซื้อหุ้นคืน • พิจารณาการเติบโตของยอดขาย ทางการเงินหลัก • การถือหุ้นของผู้บริหาร ประกอบด้วย เป็นผู้นำตลำด CANSLIM • พิจารณาหุ้นที่ดีที่สุด 2-3 ตัว ทฤษฏีของ William J. O’Neil เป็นการค้นหาหุ้นที่มี ต่ออุตสาหกรรมเท่าน้ัน และมี เพ่ิมข้ึนอย่างต่อเนื่อง • ใช้เคร่ืองมือทางเทคนิคท่ีเรียกว่า แนวโน้มตลำดเป็น Uptrend หุ้นที่กลุ่มนักลงทุน Relative Strength Index สถำบันเข้ำไปลงทุน (RSI) เป็นตัวชี้วัด • ซ้ือหุ้นที่กาลังเติบโต ในเวลาที่ เหมาะสม • มีอุปสงค์ของหุ้นมาก • เป็นผู้นาระหว่างท่ีตลาดปรับฐาน • มีสภาพคล่องสูง • ราคาไม่ลดลงมากในช่วงวันท่ี • หลีกเล่ียงการขาดทุนจานวนมาก โดยใช้คาสั่ง Stop Loss ตลาดอ่อนแอ e-Learning เทคนิค Screen Stock Screening หุ้นแบบเร่งด่วน
PAGE 23 21-Day Challenge
ไปต่อไม่รอแล้วนะ!! กับ ที่จะทาให้คุณ วิเคราะห์เจาะลึกหุ้น
PAGE 27 21-Day Challenge DAY BUSINESS MODEL 8 ปัจจัยสาคัญท่ีจะนาไปสู่ความสาเร็จในการลงทุน คือ เป็นส่ิงที่จะบอกว่ากิจการ ซ่ึงการวิเคราะห์ จะช่วยให้นักลงทุนเข้าใจพ้ืนฐานของธุรกิจมากยิ่งข้ึน เห็นภาพว่า... กิจการทามาหากินอย่างไร มีจุดแข็ง ที่จะสามารถสร้างมูลค่าให้แก่กิจการอย่างต่อเน่ือง และชนะคู่แข่งขันได้อย่างไร + กิจการท่ีมี ท่ี ดี แ ล ะ โ ด ด เ ด่ น และมีมูลค่าเพิ่มท่ีย่ังยืนในระยะยาวมากกว่า
21-Day Challenge PAGE 28 เปรียบเสมือน ในการวิเคราะห์ กลยุทธ์และแผนดาเนินงานของกิจการ ซ่ึงจะ ช่วยให้ มากยิ่งข้ึน PKAEYRTNERS AKECYTIVITIES VPRALOUPEOSITION RCUELSATTOIMONERSHIPS SCUEGSMTOEMNTER พันธมิตร กิจกรรมหลัก แคลุณะคบ่รำิกขอำรงสินค้ำ กคับวำลมูกสคัม้ำพันธ์ กลุ่มลูกค้ำ ใครเป็นพันธมิตร งานหลกั ของกจิ การ สินคา้ และบรกิ ารของ รักษาความสัมพนั ธ์ ลกู คา้ ของกิจการ ของกจิ การ? คอื อะไร? กิจการดอี ย่างไร? กบั ลกู คา้ อยา่ งไร? เป็นใคร? KREEYSOURCES DCHISATNRNIBEULTSION ทรัพยำกรหลัก ชเข่อ้ำงถทึงำลงูกกคำ้ำร ทรัพยากรทจี่ าเปน็ ช่องทางใดท่ีจะช่วยให้ ตอ้ งใช้มอี ะไรบ้าง? เขา้ ถงึ กลมุ่ ลูกค้า? COST STRUCTURE โครงสรา้ งคา่ ใช้จา่ ยในการ REVENUE STREAM รายไดห้ ลกั ของกิจการ โครงสร้ำงต้นทุน ทาธุรกจิ เป็นอยา่ งไร? รำยได้หลัก คืออะไร? เราสามารถหาข้อมูล Business Model ของกิจการได้จาก e-Learning หรือ Business Model ท่ีเป็นรายงานการเปิดเผยข้อมูลของบริษัทจดทะเบียน เพ่ือให้นักลงทุนเข้าใจภาพรวมและรายละเอียดต่างๆ ของกิจการ * กิจการจัดทาสาหรับรอบระยะเวลาบัญชีสิ้นสุดวันท่ี 31 ธันวาคม 2564 และเริ่มเผยแพร่ในปี 2565 • ประทับใจกิจการน้ันในด้านใดบ้าง? สุดท้ายประเมินว่า... การซ้ือหุ้น และโดยรวมเป็นอย่างไร? ก็คือการซื้อธุรกิจ • ความสาเร็จของกิจการมาจากเรื่องอะไรบ้าง? • เห็นภาพการเติบโตของธุรกิจ ความม่ันคง ทางการดาเนินงานและทางการเงินอะไรบ้าง? • เห็นจุดอ่อน จุดแข็ง โอกาส และอุปสรรค อะไรบ้างของธุรกิจ? • มองเห็นอนาคตของบริษัทนี้อย่างไร?
PAGE 29 21-Day Challenge FINANCIAL 9 STATEMENTDAY เปรียบเสมือน ที่บ่งบอกฝีมือในการดาเนินงานของกิจการ การอ่านและทาความเข้าใจข้อมูลสาคัญในงบการเงิน จะทาให้เราสามารถตัดสินใจลงทุน ได้อย่างสมเหตุสมผล แถมยังทาให้การลงทุนมีความปลอดภัยมากย่ิงข้ึนด้วย แสดงฐำนะกำรเงินของกิจกำร ณ วันใดวันหนึ่ง ดูท่ี • ขนาดของกิจการ • ทรัพยากรท่ีใช้ดาเนินงาน • ภาระผูกพันในการชาระหนี้ • จานวนทุนของกิจการท่ีได้มาจากเจ้าของ แสดงผลกำรดำเนินงำนของกิจกำรในรอบระยะเวลำหนึ่ง ดูที่ • กาไรขาดทุน • ต้นทุนของกิจการ • แนวโน้มการเจริญเติบโต งบ แสดงเงินสดท่ีธุรกิจได้รับเข้ำมำและจ่ำยออกไป การเงิน ดูท่ี • คุณภาพการบริหารงาน • ความม่ันคงของกิจการ • ขีดความสามารถทางการเงิน แสดงรำยละเอียดรำยกำรทำงบัญชีที่สำคัญ ดูที่ ••• นโยบายของกิจการ เหตุการณ์ท่ีผิดปกติ สาระสาคัญท่ีไม่ได้แสดงในงบ แสดงกำรเปลี่ยนแปลงในส่วนของผู้ถือหุ้น ทาให้ทราบรายละเอียดการเคล่ือนไหวของทุนในระหว่างปี ว่าเพ่ิมข้ึนหรือลดลงจากรายการใดบ้างอย่างชัดเจน
21-Day Challenge PAGE 30 อัตรำส่วนเงินทุนหมุนเวียน อัตรำส่วนหน้ีสินต่อทุน อัตรำกำรหมุนของสินทรัพย์รวม = สินทรัพย์หมุนเวียน = หน้ีสิน = ยอดขาย หนี้สินหมุนเวียน ส่วนของผู้ถือหุ้น สินทรัพย์รวม ใช้วัด ของกิจการว่า ใช้วัด ของกิจการ ใช้วัด สามารถ หรือไม่ ว่ามีมากน้อยเพียงใด ว่าก่อให้เกิด เม่ือเทียบกับส่วนของผู้ถือหุ้น มากน้อยเพียงใด อัตรำส่วนผลตอบแทน อัตรำส่วนผลตอบแทน อัตรำส่วนกำไรสุทธิ ต่อส่วนของผู้ถือหุ้น ต่อสินทรัพย์รวม = กา่ ไรสุทธิ = กา่ ไรสุทธิ = กา่ ไรสุทธิ ส่วนของผู้ถือหุ้น สินทรัพย์รวม รายได้ ใช้วัด ใช้วัด ใช้วัดความสามารถในการ จากเงินทุน เพ่ือสร้างผลตอบแทน และ ที่ผู้ถือหุ้นนามาลงทุน จากสินทรัพย์รวม อัตรำส่วนรำคำตลำด อัตรำส่วนรำคำตลำด อัตรำเงินปันผลตอบแทน ต่อกำไรต่อหุ้น ต่อมูลค่ำทำงบัญชีต่อหุ้น = เงินปันผลต่อหุ้น ราคาตลาดของหุ้น = ราคาตลาดต่อหุ้น = ราคาตลาดต่อหุ้น ก่าไรสุทธิต่อหุ้น (EPS) มูลค่าทางบัญชี ใช้วัด ต่อหุ้น (BPS) ท่ีผู้ถือหุ้นได้รับ ใช้วัดว่านักลงทุนยินดี ใช้วัดว่าราคาหุ้น ณ ขณะนั้น เมื่อเทียบกับราคาหุ้น ณ ปัจจุบัน ของมูลค่าทางบัญชี ของกาไรสุทธิของกิจการ สกัดจุด Scan หุ้น ของกิจการ จากงบการเงิน e-Learning Financial Statement Analysis
PAGE 31 21-Day Challenge STATEMENT DAY OF FINANCIAL 10 POSITION แสดงถึง จะลงทุนในหุ้นทั้งที ใครๆ ก็อยากได้หุ้นของกิจการท่ีมีความมั่นคง ของกิจการ และมีความเข้มแข็งทางธุรกิจด้วยกันทั้งน้ัน การจะค้นหาหุ้นท่ีมี คุณสมบัติดังกล่าวได้ ต้องอาศัยการอ่าน ณ ขณะใดขณะหนึ่ง ท่ีจะสะท้อนถึงความมั่งค่ัง รา่ รวยของกิจการ ลักษณะที่สำคัญของ =+ เป็นเงินสด หรือ ทรัพยำกรที่จัดหำมำ แหล่งเงินทุนท่ีใช้จัดหำทรัพยำกร รำยกำรเทียบเท่ำ สินทรัพย์หมุนเวียน เงินสด ท่ีไม่มี หนี้สินหมุนเวียน ต้องชาระคืน ข้อจากัดในการใช้ เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ภำยใน คาดว่าจะขำย เงินลงทุนชั่วคราว เงินเบิกเกินบัญชี 1 ปี หรือใช้ในกำร ลูกหน้ีการค้าและลูกหนี้อ่ืน เงินกู้ยืมระยะสั้น ดำเนินงำนของ เงินให้กู้ยืมระยะส้ัน เจ้าหน้ีการค้าและเจ้าหนี้อ่ืน กิจกำรภำยใน สินค้าคงเหลือ 1 ปี หน้ีสินไม่หมุนเวียน ระยะเวลา มีสินทรัพย์นั้นไว้ สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน คื น ห น้ี เพ่ือค้ำ เงินกู้ยืมระยะยาว เกิน 1 ปี ที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์ หุ้นกู้ระยะยาว สินทรัพย์ที่ไม่เป็นไป เงินลงทุนระยะยาว ตามเง่ือนไขเหล่าน้ี สินทรัพย์ไม่มีตัวตน ส่วนของผู้ถือหุ้น จัดเป็น ทุนจดทะเบียน ทุนออกจาหน่ายและชาระแล้ว ส่วนเกินมูลค่าหุ้น กาไร (ขาดทุน) สะสม
21-Day Challenge PAGE 32 Note นักลงทุนต้องอ่านให้เห็นภาพ ไม่ว่าจะเป็นขนาดสินทรัพย์รวม โครงสร้างรายการสาคัญ รวมไปถึงลักษณะการเติบโตของสินทรัพย์ หนี้สิน และทุน ขนาดสินทรัพย์รวมของกิจการเป็นอย่างไร? สินทรัพย์ส่วนใหญ่เป็นอะไร? สินทรัพย์หมุนเวียน หรือสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน มีเงินสดหรือไม่? ถ้ามี เยอะไหม? ลูกหน้ีมากไหม? จ่ายหนี้ดีหรือไม่? สินค้าคงเหลือมากไปไหม? หนี้ส่วนใหญ่เป็นอะไร? หน้ีระยะสั้น หรือหน้ีระยะยาว มีหน้ีสินมากเกินความจาเป็นหรือเปล่า? อัตราการเพิ่มขึ้นของหนี้สินเป็นอย่างไร? สัดส่วนการเพ่ิมข้ึนของสินทรัพย์ และหน้ีสินเหมาะสมกันหรือไม่? จ่ายหน้ีไหวไหม? มีสินทรัพย์หมุนเวียน ครอบคลุมหน้ีสินระยะสั้น “ดี” หน้ีสินตา่ กว่าทุน “ดี” e-Learning Statement of สัดส่วนของทุน (ส่วนของเจ้าของ) มีความเสี่ยงตา่ Financial Position เม่ือเทียบกับหนี้เป็นอย่างไร? ทุนเพ่ิมข้ึนหรือไม่? เพ่ิมขึ้นจากอะไร? เพิ่มทุน ส่วนเกินมูลค่าหุ้น หรือกาไรสะสม
PAGE 33 21-Day Challenge รายได้ DAY - 11 ต้นทุนขายหรือให้บริการ STATEMENT OF = COMPREHENSIVE INCOME กาไรข้ันต้น หากอยากรู้ว่า... กิจการสามารถทาธุรกิจได้ - ดีแค่ไหน? มีโอกาสเติบโตในอนาคตหรือไม่? และมี ค่าใช้จ่ายดาเนินงาน สู้กับคู่แข่งได้หรือไม่? ต้องดูงบนี้เลย!!! = แสดงถึง กาไรจากการดาเนินงาน ของกิจการว่ามีรายได้ ค่าใช้จ่าย (กาไรก่อนดอกเบ้ียและภาษี) และกาไรเท่าไร ณ รอบบัญชีนั้นๆ - การอ่านงบกาไรขาดทุนเบ็ดเสร็จ ให้เร่ิมจาก และ ท้ังสองตัวเลขนี้ ดอกเบ้ียจ่าย ต้องเป็นบวกและควรจะเพิ่มข้ึนเมื่อเทียบกับปีที่แล้ว = หรือไตรมาสที่แล้ว เพราะหากกิจการทามาหากิน กาไรก่อนภาษี ผู้ถือหุ้นก็จะอยู่ดี กินดีตามไปด้วย มีโอกาสได้รับเงินปันผล - แถมราคาหุ้นยังมีโอกาสเพิ่มข้ึนอีกด้วย ค่าใช้จ่ายภาษีเงินได้ = กาไร (ขาดทุน) สุทธิ +/- กาไร (ขาดทุน) เบ็ดเสร็จอ่ืน = กาไร (ขาดทุน) เบ็ดเสร็จ
21-Day Challenge PAGE 34 จำก 4 อัตรำส่วนทำงกำรเงิน • ขายสินค้าและบริการได้หรือไม่? รายได้เพ่ิมข้ึนอย่างสมา่ เสมอหรือเปล่า? Net Profit Margin • บริษัทสามารถควบคุมต้นทุนได้ดีหรือไม่? = กาไรสุทธิ ดูได้จากอัตรากาไรสุทธิ (Net Profit Margin : NPM) รายได้ • ขนาดและการเติบโตของค่าใช้จ่ายต่างๆ เป็นอย่างไร? Return on Asset ส่งผลกระทบต่อกาไรในแต่ละขั้นอย่างไร? = กาไรสุทธิ • มีกาไรที่เป็นตัวเงินในทุกข้ันตอนหรือไม่? สินทรัพย์ เพราะเหตุใด? Return on Equity • กาไรสุทธิท่ีได้มีคุณภาพหรือไม่? โดย = กาไรสุทธิ เป็นเงินสด ส่วนของเจ้าของ เกิดจากธุรกิจหลัก ไม่ใช่เกิดจากรายการอ่ืน เช่น กาไรจากการขายสินทรัพย์ หรือกาไรจากอัตรา Quality of Earnings แลกเปล่ียน = กาไรสุทธิ เกิดซา้ ได้ ถ้าเป็นกาไรท่ีเกิดจาก กระแสเงินสด ธุรกิจหลัก จะสามารถเกิดซา้ ได้บ่อยๆ จากการดาเนินงาน • กาไรต่อหุ้นเพิ่มหรือลด? ถ้าลด... ลดเพราะอะไร? ลดจากกาไรลด หรือลดจากเพิ่มทุน อัตรำส่วนเหล่ำน้ี e-Learning แสดงว่ากิจการ Statement of Comprehensive Income
PAGE 35 21-Day Challenge DAY STATEMENT OF CASH FLOWS 12 เพราะ เป็นส่ิงจาเป็นในการดาเนินงานของกิจการ การที่กิจการมีกาไรมากๆ ไม่ได้แปลว่าจะมีเงินสดมากเสมอไป นักลงทุนจึงต้องดู ประกอบการ ตัดสินใจลงทุน เพื่อจะได้ทราบแหล่งที่มาและใช้ไปของเงินสด เม่ือเงินเดินคล่อง ธุรกิจก็เดินหน้า ซึ่งเป็นส่ิงสาคัญที่จะทาให้ธุรกิจอยู่รอดได้ในระยะยาว แสดงถึง ทาให้นักลงทุนทราบถึงสภาพคล่องของกิจการ และกระแสเงินสดท่ีไหลเวียนในกิจการ กระแสเงินสดจำก CFO ควรมีค่าสุทธิเป็นบวก (Cash Flows from Operating Activities) แ ส ด ง ว่ า กิ จ ก า ร ทา ธุ ร กิ จ แ ล ะ ไ ด้ เ งิ น ส ด ไ ห ล เ ข้ า ม า เป็นกระแสเงินสดจากกิจกรรมหลักที่ทาให้เกิด รายได้และค่าใช้จ่ายของกิจการ กระแสเงินสดจำก (Cash Flows from Investing Activities) CFI ควรมีค่าสุทธิเป็นลบ เป็นกระแสเงินสดจากการซ้ือและขาย สินทรัพย์ระยะยาวและเงินลงทุนอื่นๆ แ ส ด ง ว่ า กิ จ ก า ร มี ก า ร ล ง ทุ น ของกิจการท่ีไม่กระทบการดาเนินงาน เ พิ่ ม เ พื่ อ ข ย า ย กิ จ ก า ร กระแสเงินสดจำก CFF ควรมีค่าสุทธิเป็นลบ (Cash Flows from Financing Activities) แ ส ด ง ว่ า กิ จ ก า ร จ่ า ย เงินสดคืนให้ผู้ถือหุ้น เป็นกระแสเงินสดจากการเปลี่ยนแปลง รายการในส่วนของเจ้าของและการกู้ยืม e-Learning Statement of Cash Flows สงวนลิขสิทธ์ิ © ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย
21-Day Challenge PAGE 36 • ขำย สินค้าหรือบริการ • ขำย ท่ีดิน อาคาร และ • ออกจำหน่ำย หุ้นสามัญ ให้ลูกค้า อุปกรณ์ • ออกจำหน่ำย หุ้นกู้ • กู้ยืมเงิน จากแหล่งภายนอก • รับชำระหนี้ จากลูกหน้ี • ขำยหนี้ หรือเงินลงทุน การค้า ในกิจการอ่ืน • รับเงิน จากรายการ • รับชำระหนี้ เงินให้กู้ยืม ดาเนินงานอ่ืนๆ จากกิจการอื่น ธุรกิจ • ชำระหน้ี เจ้าหนี้การค้า • ซื้อ ท่ีดิน อาคาร และ • จ่ำย เงินปันผล • จ่ำย ค่าจ้างหรือเงินเดือน อุปกรณ์ • ไถ่ถอน หุ้นกู้ หรือซื้อหุ้นคืน • ชำระคืน เงินกู้ ลูกจ้าง • ซื้อหน้ี หรือเงินลงทุน • จ่ำย ค่าใช้จ่ายอ่ืนๆ ในกิจการอ่ืน ในการดาเนินงาน • ให้กู้ยืม แก่กิจการอื่น • การได้มาของเงินทุนและพฤติกรรมการใช้เงินทุนของกิจการ เป็นอย่างไร? • กิจการ Matching เงินทุนได้เหมาะสมหรือไม่? หากนาเงินทุนระยะส้ันไปลงทุนในสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน อาจเกิดปัญหาสภาพคล่องในอนาคต • เงินที่จ่ายปันผล มาจากกาไรหรือไม่? สงวนลิขสิทธ์ิ © ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย
DAY 13 วิธีการยอดฮิตท่ีคนส่วนใหญ่ใช้ประเมินความถูกแพง ของหุ้นเบ้ืองต้น คือ ดูจากอัตราส่วน และ อัตรำส่วนรำคำตลำดต่อกำไรต่อหุ้น * Price to Earnings per Share แสดงให้เห็นว่า... นักลงทุนยินดีจะจ่ายเงินซ้ือหุ้นนั้น เป็นกี่เท่าของกาไรสุทธิของกิจการ หรือแปลได้ว่า หากกิจการนั้นมีกาไรต่อหุ้นคงที่ไปเรื่อยๆ การลงทุน หุ้นตัวนั้นจะ แต่การดูค่า P/E เพียงอย่างเดียวอาจยังบอกไม่ได้ว่าหุ้นน้ันถูกหรือแพง ต้องมีการเปรียบเทียบกับ หรือ หรือ เสมอ กิจกำร A และ B เป็นกิจกำรอยู่ใน ค่ำเฉล่ีย P/E ของอุตสำหกรรรม = รำคำตลำด บำท รำคำตลำด บำท กำไรสุทธิต่อหุ้น 0.1 บำท กำไรสุทธิต่อหุ้น 20 บำท รำคำหุ้น A < หุ้น B แต่ค่ำ P/E รำคำหุ้น B > หุ้น A แต่ค่ำ P/E หุ้น B และสูงกว่ำอุตสำหกรรม หุ้น A และต่ำกว่ำอุตสำหกรรม * ควรพิจารณาพื้นฐานของธุรกิจและแนวโน้มการเจริญเติบโตในอนาคตประกอบการตัดสินใจลงทุนด้วย
21-Day Challenge PAGE 38 อัตรำส่วนรำคำตลำดต่อมูลค่ำหุ้นทำงบัญชี * Price to Book Value per Share ใช้วัดว่า... ของมูลค่าทางบัญชีต่อหุ้นของกิจการ ควรเลือกหุ้นที่มี เพื่อให้ได้หุ้นที่มีราคาตลาดไม่สูงเกินมูลค่าทางบัญชีมากเกินไป •• ราคาหุ้น 10 บาท บาทต่อหุ้น นักลงทุนจ่ายเงิน มูลค่าทางบัญชี 10 เพื่อเป็นเจ้าของหุ้นตัวน้ัน = 10 = เจ้าของ 10 นักลงทุนจ่ายเงิน เพื่อเป็นเจ้าของหุ้นตัวนั้น • ราคาหุ้น 10 บาท บาทต่อหุ้น • มูลค่าทางบัญชี 8 เจ้าของ นักลงทุนจ่ายเงิน = 10 = เพื่อเป็นเจ้าของหุ้นตัวน้ัน 8 เจ้าของ • ราคาหุ้น 10 บาท บาทต่อหุ้น • มูลค่าทางบัญชี 12 = 1120 = e-Learning e-Learning หุ้นถูก หุ้นแพง Stock Valuation: Stock Valuation: ดูยังไงนะ Relative Valuation DCF
PAGE 39 21-Day Challenge DAY TECHNICAL สีเขียว ANALYSIS สีแดง 14 เคยมั้ยลงทุนอยู่ดีๆ รู้สึกตัวอีกทีก็ติดอยู่บนดอยเสียแล้ว ปัญหานี้ ของมกำรจำำฟกรอำะคไำร มักเกิดจากการเข้าลงทุนผิดจังหวะ ซ้ือขายหุ้นในช่วงเวลาท่ีไม่เหมาะสม การดู จึงเป็นตัวช่วยสาคัญที่ทาให้นักลงทุน สามารถจับจังหวะซ้ือขายหรือกาหนดกลยุทธ์การลงทุน ได้อย่างเหมาะสมมากยิ่งขึ้น ราคาปิดสูงกว่าราคาเปิด e-Learning กฎ 10 ข้อ จับจังหวะลงทุนด้วย มือใหม่หัดวิเคราะห์ Technical Chart เทคนิคต้องรู้ เงาล่าง Live พี่ป๊อป ได้อย่ำงไร? Good Bad หลักกำรง่ำยๆ ไม่ต้องจา !!! • รำคำปิดสูง ปิดต่า • มีเงำล่ำงยำว เงาบนยาว
21-Day Challenge PAGE 40 TREND LINE 4 5 Action 2 แบบไหน... มีวิธีดูอย่ำงไร? 3 1 • จุดสูงสุดใหม่ จุดสูงสุดเดิม • จุดต่าสุดใหม่ จุดต่าสุดเดิม • แนวโน้มราคาไต่ระดับขึ้นต่อเน่ือง 1 • ราคา HIGH เร่ิมสูงขึ้น 3 • ปริมาณซ้ือขายเพ่ิมขึ้น Action 5 2 46 • จุดสูงสุดใหม่ จุดสูงสุดเดิม • จุดต่าสุดใหม่ จุดต่าสุดเดิม • แนวโน้มราคาตา่ ลงเร่ือยๆ • ราคาสร้าง NEW LOW • ปริมาณซื้อขายเพิ่มขึ้น SIDEWAYS Action 1 35 246 • จุดสูงสุดใหม่ จุดสูงสุดเดิม ปรับเปล่ียน • จุดต่าสุดใหม่ จุดตา่ สุดเดิม กลยุทธ์ลงทุนด้วย • ราคาแกว่งตัวในกรอบ Price Pattern • ปริมาณการซ้ือขายลดลง รอความชัดเจนของทิศทาง
PAGE 41 21-Day Challenge
สู้ สู้!! วางกลยุทธ์ อีก 7 วันสุดท้าย และบริหารพอร์ตหุ้น พร้อมหรือยังท่ีจะ
PAGE 45 21-Day Challenge DAY 15 ONLINE TRADING มาถึงตรงน้ี... หลายคนคงเร่ิมคันไม้คันมืออยากลองซื้อขายหุ้นดูสักที ซ่ึงวิธียอดนิยมในตอนนี้ก็คือ แล้วนักลงทุนมือใหม่อย่างเราต้องเตรียมอะไรบ้าง ไปดูกันเลย!!! “ซ้ือก่อน จ่ำยทีหลัง” “จะซื้อต้องมีเงิน จะขำยต้องมีหุ้น” “มีเงินส่วนหน่ึง กู้มำลงทุนอีกส่วนหนึ่ง” • บัญชีเงินสด • บัญชีแคชบาลานซ์ • บัญชีเครดิตบาลานซ์ หรือบัญชี • คซจา้ือ่ ำกตโธาบมรรวกงเรกเงอมินรท์เ่ีไนด้รี ยับอมนุมัตกิ ำ ร ซ้ื อ• ขลกำังบทยโบุนรไดก้ตเกาอมรจ์ านวนเงินที่ฝากไว้ มาร์จิ้น • ต้องวางหลักประกัน 20% • ชาระเงินค่าซ้ือหุ้นทันที ของวงเงิน • ข้อดี : • ลงทุนจากเงินเราเอง และเงินจาก • ชาระเงินค่าซื้อหุ้นในวันทาการ โบรกเกอร์ (ถือเป็นเงินกู้) – ป้องกันการซ้ือหุ้นเกินเงินสดท่ีมี ท่ี 2 (T+2) หลังจากวันท่ีซื้อ – ค่าคอมมิชช่ันต่า • ต้องวางหลักประกันเป็นสัดส่วน นักลงทุนท่ีมี ตามวงเงินกู้ที่กาหนด วินัย ควบคุมการลงทุนได้ดี – เงินที่นามาฝากไว้กับโบรกเกอร์ นักลงทุนที่มีความรู้ จะได้รับดอกเบี้ย และประสบการณ์สูง สามารถชาระ นักลงทุนมือใหม่ หน้ีได้ดี หรือนักลงทุนที่อยากจากัด เงินลงทุน e-Learning เปิดบัญชี ลงทุนหุ้นออนไลน์ด้วย e-Open Settrade Streaming Account ค่าธรรมเนียมการเทรดหุ้นออนไลน์ ปจะรแะตมกาณต่าง0ก.ัน1ไ5ป-ต0า.ม2ป0ร%ะเภขทอบัญงมชูลีทค่ีเร่ำากใชำ้ รซื้อขำย (ยัง ไม่รวม ภาษีมูลค่าเพิ่ม 7% และค่าธรรมเนียมต่างๆ)
ประกอบดว้ ย ตัวช่วย สำหรับนักลงทุนมือใหม่ แดบูภแบาลพะRรรeำวaคมlำตTหลiุ้นmาดe ซส้ือ่งขคำายสหั่งุ้น ดขหูขุ้ำน้อดใมนทูลพุนกอขำรอไ์ตรง/ ใเชพ้งิ่มากนปำฟรระังลสกงิท์ชทธั่นุนิภเสำรพิม 1 เลือกเมนู Buy/Sell ท่ีแถบเมนู คำศัพท์ที่ต้องรู้เม่ือซ้ือขำยหุ้นด้วย ข้างล่าง 2 เลือกว่าจะซื้อ (Buy) หรือ ขำย (Sell) 3 พิมพ์ช่ือหุ้นที่ต้องการซื้อ/ขาย 4 ระบุจำนวนที่ต้องการซื้อขาย 2 รำคำสูงสุดท่ีหุ้นสำมำรถ โดยต้องซ้ือขายอย่างน้อย 3 ข้ึนไปถึงได้ในวันนั้น คร้ังละ 1 Board Lot (100 หุ้น) 4 5 โดยจะเพิ่มไม่เกิน 30% 5 โรดะบยุดรำูจคำกำรทำี่ตค้อำตงกลาำดรซแ้ือล/ะขราำยคำ 6 ของราคาปิดวันก่อนหน้า เสนอซ้ือ (Bid) เสนอขำย (Offer) 1 รำคำต่ำสุดที่หุ้นสำมำรถ ลงไปถึงได้ในวันนั้น 6 ใส่ PIN และกด Buy / Sell More โดยจะลดลงไม่เกิน 30% เพ่ือยืนยันการซ้ือขาย ของราคาปิดวันก่อนหน้า รำคำเสนอซื้อ หมำยเหตุ รำคำเสนอขำย • ราคาซื้อขายหุ้น IPO ในวันแรก สามารถเปลี่ยนแปลงเพิ่มข้ึนหรือ ลดลงได้ไม่เกิน 3 เท่าของราคาเสนอ ขายคร้ังแรก (IPO Price) แต่ต้อง ไม่ตา่ กว่า 0.01 บาท • ช่ือหุ้นข้างต้นเป็นเพียงตัวอย่างเท่านั้น มิได้มีเจตนาชี้นาการลงทุนแต่อย่างใด นักลงทุนควรศึกษาข้อมูลเพ่ิมเติม ก่อนตัดสินใจลงทุน
PAGE 47 21-Day Challenge DAY LUMP SUM VS DCA 16 เป็นมือใหม่จะลงทุนแบบไหนดี? ระหว่าง... หรือ อยากรู้วิธีไหนเหมาะกับ ตั ว คุ ณ ม า ดู กั น เ ล ย ! ! ! ใช้เงินจานวนหน่ึง (ทั้งก้อน) เพ่ือ เป็นงวดๆ ด้วยจานวนเงินท่ีเท่าๆ กัน (Market Timing) และม่ันใจว่าหุ้นที่ลงทุนจะปรับ ซึ่งจะทาให้ได้ราคาต้นทุนแบบถัวเฉลี่ย ขึ้นอย่างต่อเนื่องในอนาคต จึงมีโอกาสได้รับผลตอบแทนท่ีดีในระยะยาว มีเงินก้อนและสามารถรอคอย มีเงินเร่ิมต้นลงทุนไม่มำก เวลำท่ีเหมำะสมในการลงทุนได้ แต่มีรายได้สมา่ เสมอ มีความรู้เร่ืองการวิเคราะห์ มีวินัยในกำรลงทุน ทางเทคนิค จับจังหวะลงทุนเป็น ไ ม่ มี เ ว ล ำ ใ น ก า ร ติ ด ต า ม วิ เ ค ร า ะ ห์ ปั จ จั ย พื้ น ฐ ำ น และภำวะเศรษฐกิจได้ดี ข่าวสารการลงทุนมากนัก
21-Day Challenge PAGE 48 มือใหม่ท่ียังตัดสินใจไม่ถูกว่าจะเลือกวิธีลงทุน แบบ หรือ ลองมาดูตัวอย่างการลงทุนของท้ัง 2 วิธีกัน ลงทุน • ซ้ือหุ้น ณ ราคา 8 บาท ด้วยเงินลงทุนท้ังหมด กรณีน้ีการลงทุนแบบ 60,000 บำท • ซ้ือหุ้นได้ 7,500 หุ้น (60,000/8) แบบ DCA แต่นักลงทุนต้อง • ขายหุ้น ณ ส้ินปีที่ราคา 10.5 บาท สามารถจับจังหวะลงทุนได้ ครั้งเดียว • ได้กาไร 2.5 บาทต่อหุ้น = 18,750 บาท (2.5 x 7,500) อย่างแม่นยา • อัตราผลตอบแทน = [(18,750/60,000) x 100] ลงทุนเดือนละ • ต้นทุนราคาหุ้นเฉลี่ยคือ 9.50 บาท กรณีนี้แม้การลงทุนแบบ 5,000 บำท • ซื้อหุ้นได้ 6,316 หุ้น แต่ก็แลกกับการ ทุกเดือน • ขายหุ้น ณ ส้ินปีท่ีราคา 10.5 บาท หากจับจังหวะลงทุนผิดได้ • ได้กาไร 1 บาทต่อหุ้น = 6,316 บาท (1 x 6,316) • อัตราผลตอบแทน = [(6,316/60,000) x 100] e-Learning รักทีละน้อย นานาสาระต้องรู้... Lump Sum & DCA ทยอย DCA ก่อนลงทุนด้วยวิธี DCA
PAGE 49 21-Day Challenge DAY BID & OFFER กำรอ่ำน STRATEGY 17 Bid – Offer ปัจจัยสาคัญท่ีทาให้นักลงทุนอ่านกราฟและเทรดหุ้น คือ กำรอ่ำน ได้อย่างแม่นยามากย่ิงข้ึนก็คือ เพราะ Bid & Offer สามารถอ่านพฤติกรรม DEMAND การซ้ือขายได้ว่า... คนส่วนใหญ่กาลังทาอะไรอยู่ & SUPPLY คืออะไร? อยากขายหุ้นในราคาน้ี ใครขาย จะมีสิทธิขายก่อน จานวนหุ้นท่ีคน อยากขายในราคาน้ัน จานวนหุ้น ราคาเท่ากับราคาปิดเมื่อวาน ท่ีคนอยากซ้ือ ราคาต่ากว่าราคาปิดเมื่อวาน ในราคาน้ัน ราคาสูงกว่าราคาปิดเมื่อวาน สาหรับมือใหม่ท่ีอยากประหยัดเวลา ไม่ต้องไปดู Bid & Offer ของหุ้นท้ังตลาด อาจลองเริ่มต้นดู Market Sentiment ของหุ้นที่คนส่วนใหญ่กาลังสนใจจาก... หุ้นที่มีเปอร์เซ็นต์ หุ้นท่ีมีมูลค่ำกำรซ้ือขำยสูงสุด หุ้นท่ีมีปริมำณกำรซื้อขำยสูงสุด กำรเปลี่ยนแปลงของรำคำ ส่วนใหญ่เป็นหุ้นใหญ่ บ่งบอกว่าวันนั้นมีคนสนใจ เป็นบวกในวันนั้นๆ สูงสุด ซ้ือขายหุ้นตัวนั้นเยอะ โอกาสท่ีจะวิ่งแรงมีเยอะ
Search
