PQO Certificação - Apostila 2017 parte 2

Proced. Op. da Central Depositária BM&FBOVESPA - PQOPrazos e HoráriosV = último dia para exercício da subscrição junto ao Emissor dos 19AtivosP = dia do Pagamento do Evento de Custódia pelo Emissor7. Outras Disposições 20 _________________________ 10 ©2017 FK PartnersTodos os direitos reservados – É proibida a reprodução total ou parcial, de qualquer forma ou por qualquer meio.

Proced. Op. da Central Depositária BM&FBOVESPA - PQOOutras Disposições Se o Agente de Custódia interromper suas atividades, a Câmara fica autorizada a: manter a custódia em nome de outro Agente de Custódia designado pelo Investidor ou, a pedido do investidor, proceder à Retirada dos Ativos e do ouro ativo financeiro depositados junto ao Serviço de Depositária da Câmara 21Mandatos O Agente de Custódia deve outorgar e obter de seus Investidores mandatos específicos em favor da Câmara, a fim de possibilitar a prestação do Serviço de Depositária da Câmara, em especial para fins de atualização dos Ativos e do ouro ativo financeiro depositados. 22 _________________________ 11 ©2017 FK PartnersTodos os direitos reservados – É proibida a reprodução total ou parcial, de qualquer forma ou por qualquer meio.

Proced. Op. da Central Depositária BM&FBOVESPA - PQORescisão do ContratoO Agente de Custódia que rescindir contrato com aCâmara, deve notificar seus clientes, formalmente pormeio de documento escrito, em prazo hábil para queos Investidores possam contratar os serviços de outroAgente de Custódia.Quaisquer solicitações formais da Câmara relativas aodescumprimento do disposto neste capítulo são feitaspor meio de memorandos de exigênciasQuaisquer reclamações formais dos Agentes deCustódia relativas a erros ou imperfeições constatadosdevem ser feitas à Câmara 23 _________________________ 12 ©2017 FK PartnersTodos os direitos reservados – É proibida a reprodução total ou parcial, de qualquer forma ou por qualquer meio.

Reg.de Registro de Ativos do Mercado de Balcão da BM&Fbovespa - PQOFK PartnersCurso Preparatório PQO Regulamento de Registro de Ativos do Mercado de Balcão da BM&FBovespa 1Agenda As responsabilidades e atribuições do participante ao utilizar o sistema de registro Função de monitoramento das operações executadas pela BM&FBOVESPA, com o objetivo de identificar necessidades de adequações no ambiente para diminuir erros operacionais, eventuais irregularidades e auxiliar no combate e prevenção à lavagem de dinheiro e financiamento ao terrorismo 2 _________________________ 1 ©2017 FK PartnersTodos os direitos reservados – É proibida a reprodução total ou parcial, de qualquer forma ou por qualquer meio.

Reg.de Registro de Ativos do Mercado de Balcão da BM&Fbovespa - PQOO Regulamento de Registros 3ObjetivoEstabelecer:(i) os termos, condições e procedimentos para a concessãode autorização e cancelamento de acesso dos Participantesde Registro ao Sistema de Registro;(ii) as regras e procedimentos para o Registro de Ativos ede Operações; e(iii) a organização e funcionamento do Sistema de Registrono que tange:a) à administração do Sistema de Registro;b) ao Registro de Ativos e de Operações previamenterealizadas;c) ao Registro de Bloqueios e Movimentações; 4 _________________________ 2 ©2017 FK PartnersTodos os direitos reservados – É proibida a reprodução total ou parcial, de qualquer forma ou por qualquer meio.

Reg.de Registro de Ativos do Mercado de Balcão da BM&Fbovespa - PQOObjetivod) às responsabilidades do Participante de Registro;e) à estrutura de contas;f) à admissão, suspensão e exclusão de Ativos e deOperações no Sistema de Registro;g) aos emolumentos, taxas e demais custos da utilizaçãodo Sistema de Registro;h) à fiscalização e supervisão no que se refere a esteRegulamento; ei) ao relacionamento com a câmara de compensação eliquidação administrada pela BM&FBOVESPA. 5Acesso ao Sistema de RegistroSerá concedido pelo Conselho de Administração daBM&FBOVESPA, mediante a outorga de autorização deacesso ao requerente, após o cumprimento do processode admissão.O Participante de Registro, sob sua integralresponsabilidade, poderá contratar outro Participante deRegistro para exercício de Atividade de Suporte aoRegistronão exime o Participante de Registro contratante do 6cumprimento das obrigações estabelecidas noRegulamento. _________________________ 3 ©2017 FK PartnersTodos os direitos reservados – É proibida a reprodução total ou parcial, de qualquer forma ou por qualquer meio.

Reg.de Registro de Ativos do Mercado de Balcão da BM&Fbovespa - PQOProcesso de AdmissãoO Conselho de Administração da BM&FBOVESPA 7delibera sobre a autorização de acesso ao Sistema deRegistro da BM&FBOVESPAProcesso inicia com: apresentação da requisição ou da transferência da autorização de acesso ao Sistema de Registro pelo requerente Apresentação dos documentos e informações indicados pela BM&FBOVESPA indicação de um diretor estatutárioA Bovespa tem 30 dias para analisar os documentossubmetidosProcesso de Admissão O Diretor Presidente da BM&FBOVESPA submeterá ao Conselho de Administração a documentação, o qual poderá: a) solicitar informações adicionais, as quais deverão ser apresentadas pelo requerente no prazo máximo de 30 dias corridos; e b) condicionar a outorga de autorização de acesso ao cumprimento de requisitos ou condições adicionais, em prazo por ele estabelecido. 8 _________________________ 4 ©2017 FK PartnersTodos os direitos reservados – É proibida a reprodução total ou parcial, de qualquer forma ou por qualquer meio.

Reg.de Registro de Ativos do Mercado de Balcão da BM&Fbovespa - PQOResponsabilidades eAtribuições A autorização de acesso ao Sistema de Registro obriga o Participante de Registro a: a) responsabilizar-se, direta ou indiretamente, pela manutenção dos requisitos de acesso, bem como pelo cumprimento das regras, condições e procedimentos deste Regulamento; e b) submeter-se à fiscalização, à supervisão e ao poder sancionador da BM&FBOVESPA e da BSM. 9Compete ao Diretor Estatutáriozelar pela veracidade de todas as informações prestadasdurante o processo de concessão da autorização de acesso;assegurar que os dados ou informações sobre sua instituição eseus representantes prestados à BM&FBOVESPA sejampermanentemente atualizados, comunicando as alterações àBM&FBOVESPA no prazo de até 05 dias úteis contados dadata de modificaçãoreceber as comunicações, notificações ou intimações daBM&FBOVESPA, providenciando a tomada das medidaseventualmente cabíveis nos prazos estabelecidos na ocasião;ezelar pelo cumprimento das obrigações e atribuições doParticipante de Registro. 10 _________________________ 5 ©2017 FK PartnersTodos os direitos reservados – É proibida a reprodução total ou parcial, de qualquer forma ou por qualquer meio.

Reg.de Registro de Ativos do Mercado de Balcão da BM&Fbovespa - PQOCancelamento da Autorização deAcessoa) inatividade imotivada do Participante de Registro por períodosuperior a 180 dias corridos;b) desatendimento superveniente aos requisitos para concessão daautorização de acesso;c) descumprimento do Regulamento;d) impossibilidade do regular desenvolvimento das atividades peloParticipante de Registro, incluindo dissolução societária, intervenção,liquidação, recuperação judicial ou extrajudicial, e quaisquerrestrições que afetem a atuação do Participante de Registro noSistema de Registro e na câmara da BM&FBOVESPA; ee) mediante envio de solicitação, por escrito, à BM&FBOVESPA,pelo Participante de Registro, após cumprimento das obrigaçõesassumidas. 11Sistema de Registro é uma plataforma para inserção e manutenção de dados relativos aos Ativos e às Operações com a finalidade de centralizar e reportar informações para os órgãos reguladores na forma da regulamentação e da legislação aplicável. 12 _________________________ 6 ©2017 FK PartnersTodos os direitos reservados – É proibida a reprodução total ou parcial, de qualquer forma ou por qualquer meio.

Reg.de Registro de Ativos do Mercado de Balcão da BM&Fbovespa - PQORegistros dos Ativos e dasOperações Serão realizados: a. pelo Participante de Registro, quando envolverem um Participante de Registro e seu respectivo cliente; e b. por meio do Duplo Comando e Confirmação, quando envolverem dois Participantes de Registro. Após a realização do Registro, a BM&FBOVESPA enviará ao(s) Participante(s) de Registro a confirmação da efetivação do Registro dos Ativos e das Operações no Sistema de Registro. 13Valorização e Marcação aMercado dos Ativos Os Ativos e as Operações registrados no Sistema de Registro terão seus valores principais atualizados diariamente considerando (i) o tipo de remuneração definido e (ii) o período decorrido a partir da data de emissão 14 _________________________ 7 ©2017 FK PartnersTodos os direitos reservados – É proibida a reprodução total ou parcial, de qualquer forma ou por qualquer meio.

Reg.de Registro de Ativos do Mercado de Balcão da BM&Fbovespa - PQOTransferência de Titularidade dosAtivos e das Operações no Sistemade Registro a) cessão; b) execução dos Ativos quando dados em garantias; c) doação; d) execução de ordem judicial; e) sucessão; f) operação de fusão, incorporação, cisão, alienação de controle do titular dos Ativos ou outras hipóteses de reorganização societária; ou g) negociação entre as partes. 15Administração do Sistema deRegistroé exercida pela BM&FBOVESPA, que poderá: 16 definir os aspectos operacionais para atuação dos Participantes de Registro; instituir regras e procedimentos que visem identificar eventuais discrepâncias entre os Ativos e as Operações registrados e outros Ativos e Operações que possuam características similares, a fim de identificar indícios de fraude ou manipulação de mercado; definir o horário de funcionamento do Sistema de Registro, por meio de Oficio Circular; admitir, excluir e suspender os Ativos e as Operações no Sistema de Registro; _________________________ 8 ©2017 FK PartnersTodos os direitos reservados – É proibida a reprodução total ou parcial, de qualquer forma ou por qualquer meio.

Reg.de Registro de Ativos do Mercado de Balcão da BM&Fbovespa - PQOAdministração do Sistema deRegistrosuspender o funcionamento do Sistema de Registro, total ouparcialmente, por prazo determinado ou indeterminado, hipótese naqual não serão aceitos novos Registros;divulgar as taxas, emolumentos e demais custos a serem cobradosdos Participantes de Registro para a utilização do Sistema deRegistro, bem como efetuar as respectivas cobranças;reportar aos órgãos reguladores as informações requeridas;proporcionar meios de acesso ao Sistema de Registro e zelar peloseu normal funcionamento;zelar pelo cumprimento dos termos contidos neste Regulamento edas demais disposições legais e regulamentares aplicáveis; epraticar demais atos necessários para o bom funcionamento doSistema 17Funções da Diretoria daBM&FBOVESPA decisão de suspensão do funcionamento do Sistema de Registro decisão de recusar o Registro de Ativos e de Operações realizar consultas sobre os Ativos, as Operações e os Participantes de Registro a órgãos reguladores administrativos, judiciais, governamentais, entre outros que se fizerem necessários. 18 _________________________ 9 ©2017 FK PartnersTodos os direitos reservados – É proibida a reprodução total ou parcial, de qualquer forma ou por qualquer meio.

Reg.de Registro de Ativos do Mercado de Balcão da BM&Fbovespa - PQOFunções do Participante deRegistro a) inserir o Registro, as Movimentações, o Bloqueio e o Desbloqueio dos Ativos e Operações no Sistema de Registro; b) verificar a conformidade dos Ativos e das Operações com a regulamentação e legislação aplicável; c) manter sob sua guarda e conservação os documentos representativos dos Ativos e das Operações legal e regularmente formalizados, devendo manter em sua posse a documentação comprobatória original pertinente; d) verificar e responder pela autenticidade, titularidade, existência, validade, legalidade e conformidade (i) dos Ativos e das Operações, bem como dos direitos creditórios e garantias a eles vinculados (quando houver) e (ii) das informações prestadas à BM&FBOVESPA acerca dos mesmos; 19Funções do Participante deRegistroe) verificar a autenticidade e legitimidade da cadeia de endossosdos Ativos;f) verificar a autenticidade, legitimidade e poderes de representaçãodos signatários dos Ativos e dos documentos representativos deOperações;g) acompanhar e implementar procedimentos que assegurem aatualização das informações relativas aos Ativos e Operações;h) realizar a escrituração dos Ativos no caso de sua emissão sob aforma escritural, nos termos da legislação aplicável;i) controlar os fluxos de pagamento incidentes sobre os Ativos e asOperações registrados, incluindo a Liquidação dos direitos e dasobrigações em recursos financeiros decorrentes do Registro desses 20Ativos _________________________ 10 ©2017 FK PartnersTodos os direitos reservados – É proibida a reprodução total ou parcial, de qualquer forma ou por qualquer meio.

Reg.de Registro de Ativos do Mercado de Balcão da BM&Fbovespa - PQOFunções do Participante deRegistroj) comunicar imediatamente ao titular do Ativo, aos demaisenvolvidos no Registro, bem como à BM&FBOVESPA, qualquerfato que possa afetar a regularidade, a autenticidade ou avalidade dos Ativos ou das Operações registrados no Sistema deRegistro;k) pagar taxas, emolumentos e demais custos cobrados pelautilização do Sistema de Registro;l) manter arquivados e à disposição da BM&FBOVESPA e daBSM os documentos relativos aos Ativos e Operações registradospelo prazo de 10 anos contados do vencimento dos mesmos oupor prazo superior, se assim estabelecido pela BM&FBOVESPAou pela BSM;m) manter atualizados todos os documentos e as informações 21fornecidas à BM&FBOVESPA;Funções do Participante deRegistron) agir diligentemente e com boa-fé no exercício de suasrespectivas funções; eo) notificar a BM&FBOVESPA sobre o descumprimento ou aimpossibilidade de cumprir quaisquer das obrigações descritasno Regulamento e nos Manuais de Produtos e de Acesso ousobre qualquer erro ou inexatidão nas informações relativasaos Ativos e as Operações.É vedado ao Participante de Registro o Registro dosmesmos Ativos ou Operações simultaneamente em maisde um sistema de registro e liquidação financeiraaprovado pelos órgãos reguladores competentes 22 _________________________ 11 ©2017 FK PartnersTodos os direitos reservados – É proibida a reprodução total ou parcial, de qualquer forma ou por qualquer meio.

Reg.de Registro de Ativos do Mercado de Balcão da BM&Fbovespa - PQODa Liquidação A Liquidação dos direitos e das obrigações em recursos financeiros ou por entrega de ativo subjacente, decorrentes do Registro dos Ativos ou das Operações no Sistema de Registro poderá ser realizada: (i) por meio do Sistema de Liquidação; (ii) por meio da Central Depositária ou (iii) diretamente entre as partes. 23Suspensão dos Ativos doSistema de Registro É de competência do Diretor Presidente da BM&FBOVESPA Ocorrerá nas seguintes hipóteses: a) irregularidades supervenientes na admissão, no que se refere ao atendimento dos requisitos legais e aplicáveis ao Registro, desde que se trate de falta sanável; e b) motivos que afetem o regular funcionamento do mercado. 24 _________________________ 12 ©2017 FK PartnersTodos os direitos reservados – É proibida a reprodução total ou parcial, de qualquer forma ou por qualquer meio.

Reg.de Registro de Ativos do Mercado de Balcão da BM&Fbovespa - PQOExclusão dos Ativos do Sistemade RegistroÉ de competência do Diretor Presidente daBM&FBOVESPAOcorrerá nas seguintes hipóteses:a) requisitos de admissão deixarem de ser atendidos, desdeque se trate de falta insanável;b) não tenham sido sanadas, no prazo especificado pelaBM&FBOVESPA, irregularidades decorrentes dodescumprimento superveniente de requisitos legais aplicáveisao Registro que justificaram a suspensão;c) for constatada, pela BM&FBOVESPA, a ocorrência defraude; oud) por motivos de ordem prudencial, se assim determinado pelaBM&FBOVESPA. 25Limitação de Responsabilidadeda BM&FBOVESPAA BM&FBOVESPA não se responsabiliza: 26 a) pelo cumprimento das obrigações do Participante de Registro, dos emitentes ou devedores dos Ativos e das Operações registradas no Sistema de Registro; b) pela veracidade, autenticidade e/ou regularidade das informações prestadas pelos Participantes de Registro e/ou pelas entidades administradoras dos Sistemas de Negociação, exceto se de outra forma disposto nos regulamentos da BM&FBOVESPA; c) por eventuais falhas, omissões, defeitos ou irregularidades relativos à emissão dos Ativos e à realização das Operações; _________________________ 13 ©2017 FK PartnersTodos os direitos reservados – É proibida a reprodução total ou parcial, de qualquer forma ou por qualquer meio.

Reg.de Registro de Ativos do Mercado de Balcão da BM&Fbovespa - PQOLimitação de Responsabilidadeda BM&FBOVESPAd) pela avaliação quanto à adequação do Sistema deRegistro aos objetivos do Participante de Registro;e) pelas condições negociadas nas Operações e nosAtivos; ef) pelas movimentações financeiras, pagamento ouliquidação de créditos, encargos, garantias e quaisquervalores representados pelos Ativos registrados no Sistemade Registro.A BM&FBOVESPA não será responsável por quaisquerperdas, danos ou despesas decorrentes de falhas nainfraestrutura tecnológica, linhas de comunicações, 27programas de computador ou bancos de dados doParticipante de Registro ou pelo mau uso do Sistema deRegistro.Mecanismos de ControleOs parâmetros dos mecanismos de controle serãodefinidos previamente à admissão de novos Ativos eOperações no Sistema de Registro, periodicamenterevisados para cada tipo de Ativo e de Operação,incluindo, mas não se limitando a(i) legislação e regulamentação aplicáveis;(ii) regras e procedimentos internos da BM&FBOVESPA;e(iii) condições de mercadoConstatada qualquer irregularidade pelos mecanismosde controle, a BM&FBOVESPA notificará o Participantede Registro para que preste esclarecimentos 28 _________________________ 14 ©2017 FK PartnersTodos os direitos reservados – É proibida a reprodução total ou parcial, de qualquer forma ou por qualquer meio.

Reg.de Registro de Ativos do Mercado de Balcão da BM&Fbovespa - PQOBMS É responsável por realizar a supervisão direta no Participante de Registro com a finalidade de verificar o cumprimento de suas obrigações, entre outros: a) a infraestrutura e os processos do Participante de Registro; b) a guarda e a conservação dos documentos representativos dos Ativos e das Operações registradas no Sistema de Registro; e c) outros pontos a serem determinados pelo plano de trabalho da BSM. 29Penalidades A BM&FBOVESPA poderá aplicar as seguintes penalidades, alternativa ou cumulativamente, na hipótese de infração às disposições do seu Regulamento: a) advertência; b) multa pecuniária; c) suspensão do acesso ao Sistema de Registro; e d) cancelamento do acesso ao Sistema de Registro. 30 _________________________ 15 ©2017 FK PartnersTodos os direitos reservados – É proibida a reprodução total ou parcial, de qualquer forma ou por qualquer meio.

Exercícios e Respostas PQO PQOExercícios _________________________ 1 ©2017 FK PartnersTodos os direitos reservados – É proibida a reprodução total ou parcial, de qualquer forma ou por qualquer meio.

Exercícios e Respostas PQO _________________________ 2 ©2017 FK PartnersTodos os direitos reservados – É proibida a reprodução total ou parcial, de qualquer forma ou por qualquer meio.

Exercícios e Respostas PQO1. Um capital de R$ 120.000,00, aplicado a uma taxa de 4% a.m., rendeu, após certo tempo, R$ 87.801,17. Sabendo-se que a capitalização é mensal, o prazo desse investimento é:a. 12 meses.b. 13 meses.c. 14 meses.d. 15 meses.2. Considere os equipamentos abaixo, mutuamente exclusivos, X ou Y, um custo de capital de 10% ao ano. O equipamento mais adequado para realizar uma determinada operação, utilizando-se e o método TIR para avaliação, é o:Equipamento Investimento Fluxo de Caixa/ano Vida útil 8 anosX -$ 12 $3 8 anosY -$ 13 $ 2,5a. Y porque sua TIR é 18,62% enquanto a de X é 10,71%.b. Y porque sua TIR é 15,89% enquanto a de X é 9,18%.c. X porque sua TIR é 18,62% enquanto a de Y é 10,71%.d. X porque sua TIR é 15,89% enquanto a de Y é 9,18%.3. Um indivíduo que tem 30 anos e quer se aposentar com 55 anos com renda mensal vitalícia de R$12.000 deve depositar hoje, considerando taxa de juros anual real de 8% durante todo o período, o valor de:a. R$ 150.000,00.b. R$ 128.097,31.c. R$ 272.506,19.d. R$ 283.204,57.4. Uma empresa solicita a um banco comercial um empréstimo de R$ 5 bilhões, a ser amortizado mediante 6 prestações semestrais diferidas antecipadas, com 12 meses de carência. A taxa de financiamento é de 32,25% a.a. O valor das prestações semestrais será:a. R$ 1.489.327,85.b. R$ 1.519.362,21.c. R$ 1.556.459,33.d. R$ 1.604.772,45.5. O índice mais influenciado pela variação do dólar é o:a. IGP-M.b. INPC.c. IPCA.d. ICV.6. Um índice de preços medido pelo IBGE é o:a. IGP-DI.b. IPCA-15.c. ICV.d. IGP-M.7. O Produto Interno Bruto de um país difere do Produto Nacional Bruto:a. Pela diferença entre Exportação e Importação de bens.b. Pelo Balanço de Serviços não-fatores.c. Pela Renda Líquida recebida do exterior.d. Pelo movimento de Capital Compensatório. _________________________ 3 ©2017 FK PartnersTodos os direitos reservados – É proibida a reprodução total ou parcial, de qualquer forma ou por qualquer meio.

Exercícios e Respostas PQO8. O Banco Central, com o objetivo de aumentar o dinheiro em circulação, pode: I. Diminuir o depósito compulsório para os bancos de 8% para 6%. II. Aumentar os gastos do governo federal para circular mais fundo na economia.III. Fazer transações no mercado aberto para o público.Está correto o que se afirma apenas em:a. I.b. II.c. I e II.d. I e III.9. Caso o governo necessite financiamento do seu déficit fiscal, ele poderá:I. Vender Títulos Públicos.II. Reduzir tarifas e barreiras para a importação.III. Aumentar o depósito compulsório.IV. Elevar impostos.Está correto o que se afirma apenas em:a. I, II e IV.b. I e IV.c. II e IV.d. I e III.10. Os bancos múltiplos são aqueles que:a. Simultaneamente podem operar, desde que autorizados pela Comissão de Valores Mobiliários, carteiras como: comercial, investimento, crédito, crédito imobiliário, financiamento, sendo uma única instituição financeira, com personalidade jurídica própria.b. Simultaneamente podem operar no atacado e no varejo, em todas as suas modalidades, desde que devidamente autorizados pelo Conselho Monetário Nacional.c. Simultaneamente podem operar, desde que autorizados pelo Banco Central, carteiras como: comercial, investimento, crédito, crédito imobiliário, financiamento, sendo uma única instituição financeira, com personalidade jurídica própria.d. Compram outros bancos em solo nacional e passam a operar, desde que autorizados pelo Banco Central, em todas as modalidades de investimentos existentes naquela nação.11. O Banco Central do Brasil pode ser definido como:a. um agente apenas fiscalizador do sistema financeiro, averiguando as instituições financeiras, sem definir regras, condutas nem mesmo disciplinando-as.b. um banco executor das políticas traçadas pela Comissão de Valores Nacional (CVM), com a função de fiscalizar o mercado financeiro.c. um banco que implementa as diretrizes do CMN, sem ter a função de regular o mercado financeiro.d. uma instituição com responsabilidades de fiscalizar as demais instituições a ele subordinadas, além de executar a política monetária.12. Sobre as atividades atribuídas à Comissão de Valores Mobiliários (CVM), pode-se afirmar que:a. A atividade de credenciamento da CVM é realizada com base em padrões pré-estabelecidos pelo Banco Central.b. A CVM exerce julgamento de valor em relação a qualquer informação divulgada pelas companhias.c. O sistema de registros da CVM gera um fluxo permanente de informações ao investidor.d. A CVM normatiza e persegue a padronização dos projetos de investimento das companhias abertas. _________________________ 4 ©2017 FK PartnersTodos os direitos reservados – É proibida a reprodução total ou parcial, de qualquer forma ou por qualquer meio.

Exercícios e Respostas PQO13. O Novo Sistema de Pagamentos Brasileiro tem por principais objetivos, dentre outros:a. Melhor gerenciamento do risco sistêmico e redução do risco de crédito.b. Fiscalização do Comitê da Basiléia.c. Normas de compliance e conduta dos profissionais do mercado financeiro.d. Gerenciamento do risco sistêmico e risco legal das instituições financeiras.14. São funções da Selic: I. Custodiante dos títulos públicos federais II. Custodiante de operações compromissadas lastreadas em títulos públicos e privadosIII. Liquida as operações do mercado interfinanceiroEstá correto o que se afirma apenas em:a. I.b. I e II.c. I e III.d. II e III.15. Considere um pai com R$ 120.000,00 em CDB, R$ 100.000,00 em poupança, R$ 20.000,00 em LCI e R$ 20.000,00 em Fundos de Investimentos em uma única instituição financeira. Ele faz um depósito em poupança em nome do filho de 8 anos no valor de R$100.000. Caso a instituição financeira em questão venha a falir, o pai e o filho receberão do FGC, respectivamente:a. R$ 250.000,00 e R$ 50.000,00.b. R$ 250.000,00 e R$ 100.000,00.c. R$ 240.000,00 e R$ 100.000,00.d. R$ 240.000,00 e R$ 50.000,00.16. Em relação a títulos públicos, pode-se afirmar que:a. LTN - Título de rentabilidade pós-fixada.b. LFT - Título de médio e longo prazo pós-fixado com rentabilidade diária vinculada à taxa Selic.c. TDA - Título de rentabilidade pós-fixada pela variação da TJLP.d. NTN - Título de rentabilidade prefixada, possuindo diversas séries, cada qual com índice de atualização próprio.17. Sobre duration de títulos com cupom, pode-se afirmar que:a. A duration depende do vencimento do título, mas não do nível das taxas de juros.b. A duration diminui à medida que a obrigação aproxima-se do seu vencimento.c. Para um determinado vencimento, quanto mais alta a taxa do cupom, maior será a duration.d. Mantida a taxa de cupom constante, a duration de um título geralmente diminui em função do seu tempo para maturidade.18. O título de crédito nominativo de longo prazo, podendo possuir garantia real, de livre circulação, lastreado em créditos imobiliários (fluxo de pagamentos de contraprestações de aquisição de bens imóveis, ou de aluguéis), de emissão exclusiva das companhias abertas, caracterizadas como Companhias Securitizadoras de Créditos Imobiliários, é chamado:a. LCI (Letra de Crédito Imobiliário).b. CRI (Certificado de Recebível Imobiliário).c. LH (Letra Hipotecária).d. LF (Letra Financeira).19. A violação do limite de risco intradiário ocorre quando:a. o limite de risco intradiário acrescido das garantias do comitente supera o valor do risco intradiário.b. o valor do risco intradiário do comitente supera o seu limite de risco intradiário acrescido das garantias. _________________________ 5 ©2017 FK PartnersTodos os direitos reservados – É proibida a reprodução total ou parcial, de qualquer forma ou por qualquer meio.

Exercícios e Respostas PQOc. o limite de risco intradiário acrescido das garantias do PNP ou PL P supera o valor do risco intradiário .d. o valor do risco intradiário do PNP ou PL P supera o seu limite de risco intradiário acrescido das garantias.20. O direito a voto é conferido ao proprietário de:a. Debêntures.b. Ações ordinárias, exclusivamente.c. Ações preferenciais, exclusivamente.d. Ações preferenciais, em algumas circunstâncias, e ordinárias.21. Sobre o mercado de renda variável, pode-se afirmar que:a. A bonificação não altera a composição financeira do acionista.b. As ações preferenciais apenas pagam dividendos quando a empresa apresenta lucro.c. O direito de subscrição, quando exercido na íntegra, não assegura ao investidor a certeza de não ser diluído.d. As ações ordinárias são consideradas menos arriscadas que as preferenciais.22. Os ADRs e BDRs são depositary receipts de empresas estrangeiras negociadas, respectivamente:a. Nos EUA e no Brasilb. No Brasil e nos EUAc. Na Alemanha e Bélgicad. Na Bélgica e Alemanha.23. São características do Nível II dos segmentos especiais de negociação da BM&FBovespa:a. Somente emissão de ações ordinárias.b. Na venda do controle da empresa, tag along de 100% para as ações preferenciais.c. Manutenção de um free float mínimo de 50%.d. Distribuição pública somente para investidores qualificados.24. Uma empresa emitirá novas ações e esta oferta será para investidores institucionais e pessoas físicas. Trata-se de:a. Bookbuilding restrito a investidores institucionais.b. Bookbulding aberto para pessoas físicas e investidores institucionais.c. Underwriting restrito a investidores institucionais.d. Underwriting aberto para pessoas físicas e investidores institucionais.25. Quanto ao funcionamento dos swaps:a. Há obrigatoriedade de margens de garantia.b. Não há obrigatoriedade de margens de garantia.c. Há padronização nas datas de vencimento.d. Há apenas garantias fidejussórias.26. Uma opção de compra com preço de exercício de R$110 está sendo vendida a R$3,50 quando o valor de mercado da ação hoje é de R$108. O valor intrínseco da opção de compra é:a. R$ 0.b. R$ 1,50.c. R$ 2.d. R$ 3,5. _________________________ 6 ©2017 FK PartnersTodos os direitos reservados – É proibida a reprodução total ou parcial, de qualquer forma ou por qualquer meio.

Exercícios e Respostas PQO27. O gráfico de perda ou lucro abaixo representa uma operação denominada:Lucro/Prejuico 6,00 4,00 2,00 ,00 (2,00) (4,00) (6,00) 94,00 96,00 98,00 100,00 102,00 104,00 106,00 Preco de Mercadoa. Short putb. Short callc. Long putd. Long call28. No mercado futuro, na medida em que o arbitrador atua:a. O preço do ativo se ajusta à sua trajetória do mercado.b. O preço do ativo se distancia da sua trajetória do mercado.c. Outros agentes lucram também na medida em que eles imitam as posições assumidas pelos arbitradores.d. Os mecanismos de controle da bolsa limitam as posições dos arbitradores.29. No contrato a termo, a parte:a. Comprada está obrigada a comprar e a parte vendida está obrigada a vender o ativo objeto do contrato.b. Comprada tem o direito de vender e a parte vendida está obrigada a comprar o ativo objeto do contrato.c. Vendida está obrigada a vender e a parte comprada tem o direito de comprar o ativo objeto do contrato.d. Comprada está obrigada a comprar e a parte vendida tem o direito de vender o ativo objeto do contrato.30. Sobre fundos de investimentos:I. É um condomínio que reúne recursos de um conjunto de investidores.II. Tem o objetivo de obter ganhos financeiros a partir da aquisição de uma carteira de títulos ou valores mobiliários.III. Torna possível a diversificação dos investimentos, através da aplicação em suas diferentes classes, visando a diluir o risco e aumentar o potencial de retorno.Está correto o que se afirma apenas em:a. II e III.b. I e III.c. I e II.d. I, II e III.31. O valor da cota de fundos de renda fixa é impactado pelos seguintes fatores: I. O IR semestral (“come-cotas”). 7 II. Alteração da metodologia adotada para a contabilização de ativos.III. Provisionamento das Taxas de Administração, Taxa de Performance e Outras Despesas. _________________________ ©2017 FK Partners Todos os direitos reservados – É proibida a reprodução total ou parcial, de qualquer forma ou por qualquer meio.

Exercícios e Respostas PQOIV. O pagamento de juros de títulos de renda fixa.Está correto o que se afirma apenas em:a. I, II e III.b. II e III.c. II, III e IV.d. I e IV.32. Sobre fundos Renda Fixa Referenciados, considere as seguintes afirmativas. I. devem ter no mínimo 80% de seu patrimônio líquido representado, isolada ou cumulativamente, por títulos de emissão do Tesouro Nacional ou do Banco Central do Brasil e/ou títulos e valores mobiliários de renda fixa cujo emissor esteja classificado na categoria baixo risco de crédito ou equivalente. II. estipulam que no mínimo 95% da carteira seja composta por ativos financeiros de forma a acompanhar, direta ou indiretamente, a variação do indicador de desempenho (\"benchmark\") escolhido.III. sempre podem cobrar taxa de performance.Está correto o que se afirma apenas em:a. I.b. I e II.c. I e III.d. II e III.33. São tributados como Renda Fixa:a. Títulos do Tesouro Nacional, debêntures, cadernetas de poupança.b. Debêntures, ações, letras hipotecárias.c. Letras de câmbio, swaps e ouro.d. Derivativos, títulos do Tesouro Nacional, Contratos Futuros.34. Um ETF operado na BM&FBovespa liquida em:a. D + 0b. D + 1c. D + 2d. D + 335. O procedimento no qual a empresa, ao invés de fixar um preço, estabelece as condições básicas de lançamento e os interessados na aquisição encaminham suas ofertas de forma sigilosa é denominado:a. Greenshoe.b. Leilão holandês.c. Private Placement.d. Book building.36. Sobre os requisitos para se atuar como Participante de Negociação Pleno (PNP), considere as alternativas:I) Capital de giro próprio mínimo, certificação de profissionaisII) Depósito de garantias.III) Contribuição para o Mecanismo de Ressarcimento de Prejuízos (MRP).Está correto o que se afirma apenas em: 8a. I, II e III.b. I. _________________________ ©2017 FK Partners Todos os direitos reservados – É proibida a reprodução total ou parcial, de qualquer forma ou por qualquer meio.

Exercícios e Respostas PQOc. I e III.d. II e III.37. O PUMA Trading System é a plataforma eletrônica de negociação de: I. Ações II. Renda Fixa privadaIII. Renda Fixa públicaEstá correto o que se afirma apenas em:a. I, II e III.b. I.c. I e II.d. II e III.38. Um cliente comprou uma LFT que vence em 380 dias. Se ele mantiver o papel até o vencimento, deverá pagar Imposto de Renda sobre ganho de capital à alíquota de:a. 22,5%.b. 20,0%.c. 17,5%.d. 15,0%.39. Nas operações de After Market do segmento Bovespa, os participantes podem negociar quais ativos e serão registradas em qual data? a. Qualquer ativo negociado na sessão regular da Bovespa e serão registradas no dia seguinte da operação. b. Qualquer ativo negociado na sessão regular da Bovespa e serão registradas no mesmo dia da operação. c. Apenas ativos pertencentes à carteira do IBOV ou IBrX 100 negociados na sessão regular da Bovespa e serão registradas no mesmo dia da operação. d. Apenas ativos pertencentes à carteira do IBOV ou IBrX 100 negociados na sessão regular da Bovespa e serão registradas no dia seguinte da operação.40. Analise as seguintes afirmativas sobre tipos de ordem: I. Nesse tipo de ordem o participante corre o risco do preço executado ser diferente do esperado. II. Nesse tipo de ordem o participante corre o risco do negócio não ocorrer. III. Nesse tipo de ordem a execução é vinculada a execução de outra ordem.Essas afirmações se referem respectivamente aos seguintes tipos de ordem:a. Limitada, Mercado e Casada.b. Casada, Mercado e Limitada.c. Limitada, Casada e Mercado.d. Mercado, Limitada e Casada.41. São responsabilidades de um formador de mercado: I. Executar os negócios para qualquer lote requisitado. II. Estar presente durante o período de negociação através da colocação de ofertas de compra e venda.III. Respeitar o intervalo máximo entre o preço da oferta de compra e de venda.IV. Sustentar artificialmente o preço dos ativos em que atue.Está correto o que se afirma apenas em: 9a. I e II.b. II e III. _________________________ ©2017 FK Partners Todos os direitos reservados – É proibida a reprodução total ou parcial, de qualquer forma ou por qualquer meio.

Exercícios e Respostas PQOc. II e IV.d. I, III e IV.42. A sociedade corretora que utilizar o sistema de gravação dos diálogos entre clientes e sua mesa de operações deve manter esse registro pelo prazo de:a. 1 anob. 3 anosc. 5 anosd. 7 anos43. Sobre o modelo das três linhas de gerenciamento de risco pode-se afirmar que:a. A primeira linha de defesa é desempenhada pela área de controles internos da organização.b. A segunda linha de defesa corresponde a gestão operacional.c. A terceira linha de defesa e desempenhada pela area de auditoria interna.d. O modelo é aplicável apenas aos bancos de médio e grande porte.44. A BM&FBovespa é composta pelas seguintes Câmaras:a. Ações, renda fixa pública e privada e derivativos.b. Cambio, ações, renda fixa pública e privada.c. Ações e renda fixa privada, ativos, derivativos e câmbio.d. Ações e renda fixa pública, ativos, derivativos e câmbio.45. O tempo do call de fechamento para os contratos futuros de taxa de juros DI1 e o tempo de prorrogamento do call caso haja interferência são, respectivamente:a. 5 min e 2 minb. 5 min e 1 minc. 2 min e 2 mind. 2 min e 1 min46. Para o cálculo do preço de ajuste nos mercados onde é aplicado, utiliza-se o seguinte padrão:a. Média aritmética ponderada dos negócios realizados no intervalo definidob. Média geométrica ponderada dos negócios realizados no intervalo definidoc. Média harmônica ponderada dos negócios realizados no intervalo definidod. Último negócio realizado47. Dentre as principais atividades da Central Depositária, destacam-se: I. Processamento das movimentações de custódia II. Controle da titularidade dos ativos em estrutura de contas de depósito em nome dos investidoresIII. Guarda centralizada de valores mobiliários e ativos financeirosEstá correto o que se afirma apenas em:a. I, II e III.b. I.c. I e III.d. II e III.48. O risco de crédito é definido por um risco de: 10a. Não realização de ganhos no caso de uma operação não liquidada.b. Uma parte na transação não ser capaz de cumprir integralmente com suas obrigações no prazo devido ou em qualquer momento futuro.c. Perda do principal da transação por ter pagado ou entregado os ativos sem o recebimento da contrapartida em ativos ou dinheirod. Uma parte não ser capaz de cumprir com suas obrigações no prazo devido, mas ter a perspectiva de cumpri-la em um momento futuro. _________________________ ©2017 FK Partners Todos os direitos reservados – É proibida a reprodução total ou parcial, de qualquer forma ou por qualquer meio.

Exercícios e Respostas PQO49. Para se tornar um membro de compensação na câmara de derivativos é necessário comprovar: a. Capacitação Financeira b. Capacitação Operacional c. Auditoria pré-operacional.Está correto o que se afirma apenas em:a. I e II.b. I e III.c. II e III.d. I, II e III.50. A nova estrutura tecnológica da BM&FBovespa terá as seguintes vantagens: I. Processamento de rotina no retroativo II. Flexibilidade na implementação de novas funcionalidadesIII. Ampliação da capacidade de processamentoEstá correto o que se afirma apenas em:a. I, II e III.b. I.c. I e III.d. II e III. _________________________ 11 ©2017 FK PartnersTodos os direitos reservados – É proibida a reprodução total ou parcial, de qualquer forma ou por qualquer meio.

Exercícios e Respostas PQORespostas ComentadasQuestão 01 - Resposta C) 14 meses.PV= 120.000I=4FV = 207.801,17 (87.801,17 + 120.000)N= ??? = 14Questão 02 - Resposta C) X porque sua TIR é 18,62% enquanto a de Y é 10,71%.Cálculo da TIR das alternativas:TIRX: TIRY:g CF0 = -12 g CF0 = -13g CFj = 3 g CFj = 2,5g Nj=8 g Nj=8PV= 0 PV= 0f IRR = 18,62% f IRR = 10,71%TIRX > TIRY  X domina YQuestão 03 - Resposta C) R$ 272.506,19. Valor da anuidade em t0.Valor da perpetuidade em t25. N= 25Aplicando a fórmula de perpetuidade: I=8PV = PMT / i FV= 1.866.251,94PMT=R$12.000 PV = ?? = 272.506,19i=(1+0,08)^(1/12)= 0,00643PV=? -> PV=1.866.251,94Questão 04 - Resposta B) 1.519.362,21. Então g begAchar o FV na data 1: PV = chs 6.612.500i= 32,25% a.a I = 15 % ASn= 1 N=6PV= - 5.000.000 pmt =???? 1.519.362,21FV= ???? 6.612.500Questão 05 - Resposta A) IGP-M.O IGP-M é composto 60% pelo IPA (índice de preços no atacado), 30% pelo IPC (índice de preçosao consumidor) e 10% pelo INCC (índice nacional da construção civil). Os preços ao atacado e ospreços da construção civil contêm muitos itens importados em sua composição, sendo assim maisinfluenciados pela variação do dólar que os preços ao consumidor.Questão 06 - Resposta B) IPCA-15.O IGP-M e o IGP-DI são calculados pela Fundação Getúlio Vargas, ao passo que o ICV (Índice deCusto de Vida) é medido pelo DIEESE.Questão 07 - Resposta C) Pela Renda Líquida recebida do exterior.O Produto Nacional Bruto (PNB) é uma medida do produto gerado por fatores de produção depropriedade nacional, incluindo fatores que são usados no exterior (por exemplo, inclui-se a rendados cidadãos e das empresas no exterior ou que possuem capital usado em outros países). Já oProduto Interno Bruto (PIB) omite os rendimentos líquidos do resto do mundo, medindo apenas oproduto gerado pelos fatores dentro do país.Questão 08 - Resposta D) I e III. 12Para aumentar o dinheiro em circulação, o Banco Central deve praticar uma política monetáriaexpansionista, ou seja: Diminuição do recolhimento compulsório; Assistência Financeira de Liquidez; _________________________ ©2017 FK Partners Todos os direitos reservados – É proibida a reprodução total ou parcial, de qualquer forma ou por qualquer meio.

Exercícios e Respostas PQO Compra de títulos públicos.Questão 09 - Resposta B) I e IV.Para financiar o déficit fiscal, classicamente, os governos (através do Tesouro Nacional) vendemtítulos no mercado financeiro (item I). Também podem elevar os impostos (item IV). Os outrositens estão incorretos, pois: II reduzir tarifas e barreiras para a importação – em geral, medidapara contenção de inflação interna, através do aumento da competitividade em território nacional.Exemplo: o aprofundamento da abertura econômica brasileira em 1994; III aumentar o depósitocompulsório – medida do Banco Central para reduzir liquidez na economia.Questão 10 - Resposta C) Simultaneamente podem operar, desde que autorizados peloBanco Central, carteiras como: comercial, investimento, crédito, crédito imobiliário,financiamento, sendo uma única instituição financeira, com personalidade jurídicaprópria.De acordo com o Banco Central do Brasil e desde que autorizados por este, “os bancos múltiplossão bancos que simultaneamente podem operar carteiras como: comercial, investimento, crédito,crédito imobiliário, financiamento, sendo uma única instituição financeira, com personalidadejurídica própria”.Questão 11 - Resposta D) uma instituição com responsabilidades de fiscalizar as demaisinstituições a ele subordinadas, além de executar a política monetária.O Banco Central: É o órgão executor central do sistema financeiro, conduzindo a política monetária da nação. Cabe-lhe cumprir e fazer cumprir as disposições que regulam o funcionamento do sistema e as normas expedidas pelo CMN. Fiscalizador das instituições financeirasQuestão 12 - Resposta C) O Sistema de registros da CVM gera um fluxo permanente deinformações ao investidor.A CVM visa à proteção do pequeno e médio investidor e a maior transparência possível em suasinformações, gerando um fluxo constante de divulgação das mesmas.Questão 13 - Resposta A) Melhor gerenciamento do risco sistêmico e redução do risco decrédito.O Novo SPB tem como objetivos: Estabelecimento de diretrizes a serem observadas na reestruturação do Sistema de Pagamentos brasileiro, com vistas ao melhor gerenciamento do risco sistêmico; e Implantação de sistema de transferência de grandes valores com liquidação bruta (pagamento a pagamento) em tempo real e alteração no regime operacional da conta Reservas Bancárias, que passará a ser monitorada em tempo real. Redução do risco de crédito nos pagamentos.Questão 14 - Resposta A) I.A SELIC lida apenas com títulos públicos enquanto a CETIP lida com títulos privados e alguns títulospúblicos. As operações interbancárias são liquidadas na CETIP.Questão 15 - Resposta C) R$ 240.000,00 e R$ 100.000,00.Os investimentos da questão com cobertura do FGC são CDB, poupança e LCI (120.000 + 100.000+ 20.000= 240.000). Fundos de investimentos não possuem garantia. Neste caso, o pai receberáR$ 240.000 e o filho os R$ 100.000 da poupança.Questão 16 – Resposta B) LFT - Título de médio e longo prazo pós-fixado comrentabilidade diária vinculada à taxa Selic.A LTN é título de rentabilidade pré-fixada; já a TDA possui rentabilidade pós-fixada pela variaçãoda TR. Por fim, a NTN contempla rentabilidade pós-fixada, possuindo diversas séries, cada qualcom índice de atualização próprio. _________________________ 13 ©2017 FK PartnersTodos os direitos reservados – É proibida a reprodução total ou parcial, de qualquer forma ou por qualquer meio.

Exercícios e Respostas PQOQuestão 17 – Resposta B) A duration diminui à medida que a obrigação aproxima-se doseu vencimento.A) Incorreta, pois o nível da taxa de juros impacta a duration. Se o título fosse zero - cupom, aduration não se alteraria com a variação de taxa de juros.C) Incorreta, pois quanto maior o cupom, menor a duration. D) Incorreta, pois os preços dos títulos variam mais em cenários de taxas de mercado baixas.Questão 18 - Resposta B) CRI.O Certificado de Recebíveis Imobiliários (CRI) é um título de crédito nominativo de longo prazo,podendo possuir garantia, de livre circulação, lastreado em créditos imobiliários (fluxo depagamentos de contraprestações de aquisição de bens imóveis, ou de aluguéis), de emissãoexclusiva das companhias abertas, caracterizadas como Companhias Securitizadoras de CréditosImobiliários, conforme estabelecido na Instrução CVM 414/2004. Ele foi criado para a captação derecursos dos investidores institucionais, em prazos compatíveis com as características dofinanciamento imobiliário. São equivalentes aos MBS ou Mortgage-Backed Securities, títulosimobiliários norte-americanos.Questão 19 - Resposta D) o valor do risco intradiário do PNP ou PL P supera o seu limitede risco intradiário acrescido das garantias.Uma violação do limite de risco intradiário ocorre quando o valor do risco intradiário do PNP ou PLP supera (em módulo) o seu limite de risco intradiário acrescido das garantias destinadas àampliação de saldo operacional (ou seja, depositadas para a finalidade de adequação de saldooperacional).Questão 20 - Resposta D) Ações preferenciais, em algumas circunstâncias, e ordinárias.Geralmente apenas as ações ordinárias (ON) têm direito a voto nas assembleias (assembleiasgerais ordinárias e extraordinárias) dos acionistas das companhias, sendo que cada ação equivalea um voto. Caso a companhia não distribua dividendos nem juros sobre capital próprio por trêsexercícios consecutivos, as ações preferenciais podem adquirir direito a voto, o qual será mantidoaté que se faça a distribuição de dividendos.Questão 21 – Resposta A) A bonificação não altera a composição financeira do acionista.Afirmativa B é incorreta. As ações preferenciais pagam dividendos também quando existe lucroacumulado no balanço (reserva de lucros), ou seja, não apenas quando tiveram lucro no períodoanterior. Afirmativa C é incorreta. O direito de subscrição existe para assegurar que um investidorexistente não será diluído. Afirmativa D é incorreta. As ações preferenciais têm prioridade em casode liquidação e pagam dividendos com maior regularidade, apresentando, portanto, um menorrisco que as ordinárias.Questão 22 - Resposta A) Nos EUA e no Brasil.Os ADRs são negociados nos Estados Unidos (American Depositary Receipts) e BDR no Brasil(Brazilian Depositary Receipts).Questão 23 - Resposta B) Na venda do controle da empresa, tag along de 100% para asações preferenciais.Extensão para todos os acionistas detentores de ações ordinárias das mesmas condições obtidaspelos controladores quando da venda do controle da companhia de 100% deste valor para osdetentores de ações preferenciais (tag along). O Nível II permite emissão de ações ordinárias. Ofreefloat mínimo é de 25% e a distribuição pública deve ser estendida a investidores nãoqualificados.Questão 24 - Resposta D) Underwriting aberto para PF e investidores institucionais. 14O underwriting está relacionado ao processo de subscrição e desta forma não pode nenhum tipode restrição por tipo de investidor. O bookbuilding está relacionado com o processo de precificaçãode ações e não de oferta de ações. _________________________ ©2017 FK Partners Todos os direitos reservados – É proibida a reprodução total ou parcial, de qualquer forma ou por qualquer meio.

Exercícios e Respostas PQOQuestão 25 - Resposta B) Não há obrigatoriedade de margens de garantia.Os contratos de swap são bastante flexíveis. As partes envolvidas no processo poderão acertarentre si quais os indicadores, o prazo e as características acordadas. Esses contratos não exigemo depósito de margem de garantia.Questão 26 - Resposta A) R$ 0.O valor intrínseco da opção é a diferença, quando positiva, entre o preço à vista de uma ação-objeto e o preço de exercício da opção, no caso de uma opção de compra. No caso de uma opçãode venda, é a diferença (quando positiva) entre o preço de exercício e o preço à vista. Como oexercício diz que a opção de compra tem um preço de exercício maior que o da ação, o valorintrínseco é zero.Questão 27 - Resposta A) Short put.O gráfico ilustra a operação vendida de opção de venda.Questão 28 - Resposta A) O preço do ativo se ajusta à sua trajetória do mercado.A arbitragem ocorre quando há distorções de preços, possibilitando um ganho imediato através deuma transação sem risco de mercado. Normalmente, o arbitrador identifica dois ativos (oucombinações de ativos) com fluxo de caixa idêntico, porém, com preços que, por alguma razão,não refletem a similaridade de fundamentos. Ele compra aquele mais barato, vende o mais caro eaposta que seus preços convergirão. Assim, as oportunidades de arbitragem não podem durarmuito tempo, pois a atuação dos arbitradores promove o retorno dos preços à sua real formação.Questão 29 - Resposta A) Comprada está obrigada a comprar e a parte vendida estáobrigada a vender o ativo objeto do contrato.No contrato a termo ambas as partes estão obrigadas a compra e venda (como ocorre no mercadofuturo).Questão 30 - Resposta D) I, II e III.Todas as afirmativas sobre fundos de investimento estão corretas.Questão 31 - Resposta B) II e III.Fatores que afetam o valor da cota:- Composição da Carteira e riscos inerentes.- Metodologia adotada para a contabilização de ativos (Marcação a Mercado).- Taxas de Administração, Taxa de performance e Outras Despesas.Alternativa I está incorreta pois as despesas de IR semestral são deduzidas as cotas.Semestralmente (maio e novembro), todos os cotistas têm o número de cotas dos fundos em queinvestem reduzidos pela cobrança do imposto de renda, ou seja, o valor deduzido de imposto derenda é cobrado através da redução da quantidade de cotas que o investidor tem em determinadofundo.Alternativa IV está incorreta, pois os juros pagos ficam no fundo. Quando há pagamento de jurosde um titulo de RF ao mesmo tempo que ocorre um acréscimo de caixa para o fundo há uma quedano PU do titulo, o que faz com que esse efeito em termos de marcação seja zerado. Somente háum efeito caixa.Questão 32 - Resposta B) I e II.É vedada a cobrança de taxa de performance em fundos Renda Fixa Referenciados, salvo quandose tratar de fundo destinado a investidor qualificado.Questão 33 - Resposta A) Títulos do Tesouro Nacional, debêntures, cadernetas de 15poupança.Letras Hipotecárias (pessoa física) = isentoLetras de Câmbio e Swaps = tributados como renda fixa _________________________ ©2017 FK Partners Todos os direitos reservados – É proibida a reprodução total ou parcial, de qualquer forma ou por qualquer meio.

Exercícios e Respostas PQOAções, Derivativos e Ouro (ativo financeiro) = tributados como renda variávelA poupança tem isenção para pessoas físicas e condomínios, mas é tributada para PJ.Questão 34 - Resposta D) D+3.As cotas do ETF são negociadas na BM&FBOVESPA de forma semelhante às ações. Sua liquidaçãoocorre em D+3, a partir da data de negociação.Questão 35 –Resposta D) book building.Através do procedimento de \"book building\" (construção do livro), no qual a empresa, ao invés defixar um preço, estabelece as condições básicas de lançamento e os interessados na aquisiçãoencaminham suas ofertas, de forma sigilosa, para a instituição coordenadora da emissão. Nessecaso, o preço definitivo de colocação dos títulos é apurado após a análise dessas ofertas.Questão 36 – Resposta C) I e III.Depósito de garantias não é um requisito para atuação do PNP, apenas do MC (Membro deCompensação).Questão 37 – Resposta C) I e II.A Sisbex é a plataforma de negociação para títulos públicos federais.Questão 38 - Resposta C) 17,5%Pela Tabela Regressiva, a alíquota será de 17,5%, já que o prazo foi maior do que 360 dias e menordo que 720 dias.Questão 39 - Resposta C) Apenas ativos pertencentes à carteira do IBOV ou IBrX 100negociados na sessão regular da Bovespa e serão registradas no mesmo dia da operação.Nas operações de After Market do segmento Bovespa os participantes podem apenas negociarqualquer ativo que faça parte da carteira teórica do IBOV e do IBrX 100 que foram negociados nasessão regular da Bovespa. Essas operações são registradas no mesmo dia que ocorrem.Questão 40 - Resposta D) Mercado, Limitada e Casada.Nas ordens a mercado os participantes dizem quais ativos e em quais quantidades querem operare o preço é incerto pois pode haver uma mudança repentina em seu valor da hora que a ordem foipassada até a execução. Em uma ordem limitada o participante especifica o pior preço que ocorreráo negócio, mas pode ocorrer que esse preço não seja alcançado. Uma ordem casada é umacombinação de ordens onde uma só ocorre se outra acontecer.Questão 41 - Resposta B) II e III.O formador de mercado não precisa executar negócios para qualquer lote requisitado, apenas parao lote mínimo. Ele tem a obrigação de estar presente durante o período de negociação e colocarofertas de compra e de venda respeitando o intervalo máximo entre esses preços. Sustentarartificialmente o preço é prática ilegal passível de punição.Questão 42 - Resposta C) 5 anos.As corretoras que optam por gravar as conversas entre seus clientes e funcionários devem manteresse registro por 5 anos.Questão 43 - Resposta C) A terceira linha de defesa e desempenhada pela area deauditoria interna.As definições da primeira e segunda linha de defesa estão invertidas: a primeira linha de defesacorresponde a gestão operacional e a segunda é desempenhada pela área de controles internos daorganização. O modelo é aplicável a qualquer organização independentemente de seu tamanho ecomplexidade.Questão 44 - Resposta C) Ações e renda fixa privada, ativos, derivativos e câmbio. 16 _________________________ ©2017 FK Partners Todos os direitos reservados – É proibida a reprodução total ou parcial, de qualquer forma ou por qualquer meio.

Exercícios e Respostas PQOCâmara de Renda fixa pública não faz parte da BM&FBovespa.Questão 45 - Resposta D) 2 min e 1 min.Para o contrato de juros futuro DI1 o call de fechamento tem a duração de 2 minutos. Se nosúltimos 30 segundos houver interferência há um aumento no tempo de 1 minuto e isso pode ocorrer2 vezes no máximo.Questão 46 - Resposta A) Média aritmética ponderada dos negócios realizados nointervalo definido.O preço de ajuste será apurado com base nos negócios realizados antes de encerradas asnegociações naqueles mercados que a BM&FBOVESPA, a seu critério, considerar suficientementelíquidos. Caberá à Bolsa definir o período dentro do qual os negócios serão considerados, assimcomo os demais critérios aplicáveis.Questão 47 – A) I, II e III.Todas as afirmativas estão corretas.Questão 48 - Questão 48 – Resposta B) Uma parte na transação não ser capaz de cumpririntegralmente com suas obrigações no prazo devido ou em qualquer momento futuro.Risco de mercado corresponde ao risco de não realização de ganhos no caso de uma operação nãoliquidada. Risco de principal é o risco de perda do principal da transação por ter pagado ouentregado os ativos sem o recebimento da contrapartida em ativos ou dinheiro.Risco de liquidez é o risco uma parte não ser capaz de cumprir com suas obrigações no prazodevido, mas ter a perspectiva de cumpri-la em um momento futuro.Questão 49 - Resposta D) I, II e III.Os membros de compensação devem comprovar capacitação financeira (patrimônio líquido, capitalde giro e depósito de garantias); capacitação operacional; Auditoria pré-operacional e outrasexigências como apresentação de cadastro completo, pagamento de taxa de credenciamento eaprovação do Conselho de Administração da BM&FBOVESPA.Questão 50 – Resposta D) II e III.Processamento de rotinas em tempo real, possibilitando a implementação de um gerenciamentode riscos mais preciso e de maior qualidade, e não no retroativo. _________________________ 17 ©2017 FK PartnersTodos os direitos reservados – É proibida a reprodução total ou parcial, de qualquer forma ou por qualquer meio.