ANNUAL REPORT - PT HALEYORA POWER

Introduction 201 Report to Shareholders and Stakeholders om an Profile Management Discussion and Analysis Corporate Governance Corporate Social Responsibility FINANCIAL REPORT PT HALEYORA POWER DAN ENTITAS ANAK/AND SUBSIDIARY Laporan Keuangan Konsolidasian Consolidated Financial Statements Untuk Tahun-tahun yang Berakhir pada For the Years Ended Tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 December 31, 2016 and 2015 PT Haleyora Power Annual Report 2016 Pejaten Office Park, Pejaten Barat, Jalan Warung Buncit Raya No. 79, Blok B, Pasar Minggu, RT.1/RW.7, Pejaten Barat, Pasar Minggu, Kota Jakarta Selatan, Daerah Khusus Ibukota Jakarta 12510, Telp. (021) 79192517 www.haleyorapower.co.id

PT HALEYORA POWER DAN ENTITAS ANAK/AND SUBSIDIARY Daftar Isi Halaman/ Table of Contents Page Surat Pernyataan Direksi Directors’ Statement Letter Laporan Auditor Independen Independent Auditor’s Report Laporan Keuangan Konsolidasian Consolidated Financial Statements Untuk Tahun-tahun yang Berakhir pada For the Years Ended Tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 December 31, 2016 and 2015 Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian 1 Consolidated Statements of Financial Position Laporan Laba Rugi dan Penghasilan 3 Consolidated Statements of Profit or Loss and Komprehensif Lain Konsolidasian Other Comprehensive Income Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian 4 Consolidated Statements of Changes in Equity Laporan Arus Kas Konsolidasian 5 Consolidated Statements of Cash Flows Catatan Atas Laporan Keuangan Konsolidasian 6 Notes to the Consolidated Financial Statements Informasi Tambahan: Lampiran 1/ Supplementary Information: Laporan Posisi Keuangan Entitas Induk Attachment 1 Statements of Financial Position of Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Lampiran 2/ Parent Entity Komprehensif Lain Entitas Induk Attachment 2 Laporan Perubahaan Ekuitas Entitas Induk Statements of Profit or Loss and Other Lampiran 3/ Comprehensive Income of Parent Entity Laporan Arus Kas Entitas Induk Attachment 3 Statements of Changes in Equity of Pengungkapan Lainnya Lampiran 4/ Parent Entity Attachment 4 Statements of Cash Flows of Parent Entity Lampiran 5/ Attachment 5 Other Disclosures d1/May 10, 2017 Paraf:







PT HALEYORA POWER DAN ENTITAS ANAK/AND SUBSIDIARY LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION Tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 As of December 31, 2016 and 2015 (Dalam Jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (In Million of Rupiah, unless otherwise stated) Catatan/ 2016 2015 Notes Rp Rp ASET 5, 27, 28 266.115 195.440 ASSETS ASET LANCAR CURRENT ASSETS Kas dan setara kas 6, 27, 28 54.716 51.315 Cash and cash equivalents Rekening yang 7, 27, 28 128.142 108.681 Restricted cash dibatasi penggunaannya 7 441 8 Trade receivables Piutang usaha 12 Related parties 8 1.470 72 Pihak berelasi 26.704 24.013 Third parties Pihak ketiga 9 Other receivables Piutang lain-lain 6.969 3.793 Pajak dibayar dimuka 11 484.557 383.322 Prepaid taxes Biaya dibayar dimuka Prepaid expenses and dan uang muka 10 11.206 7.659 Jumlah Aset Lancar 12 613 971 advances 18 Total Current Assets ASET TIDAK LANCAR 38.093 33.274 Aset tetap 80 3.967 NON-CURRENT ASSETS Aset tak berwujud Property, plant and equipment Investasi pada ventura bersama 14.129 29.164 Piutang lain-lain 64.121 75.035 Intangible assets Aset pajak tangguhan 548.678 458.357 Investments in joint venture Jumlah Aset Tidak Lancar JUMLAH ASET Other receivables Deferred tax amnesty Total Non-Current Assets TOTAL ASSETS Catatan terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari The accompanying notes form an integral part of these laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan consolidated financial statements d1/May 10, 2017 1 Paraf:

PT HALEYORA POWER DAN ENTITAS ANAK/AND SUBSIDIARY LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN CONSOLIDATE STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION (Lanjutan) (Continued) Tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 (Dalam Jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) As of December 31, 2016 and 2015 (In Million of Rupiah, unless otherwise stated) LIABILITAS DAN EKUITAS Catatan/ 2016 2015 LIABILITIES AND EQUITY LIABILITAS JANGKA PENDEK Notes Rp Rp CURRENT LIABILITIES Utang usaha Trade payables 13, 25, 28 943 263 Related parties Pihak berelasi 13 15.480 12.557 Third parties Pihak ketiga Other payables Utang lain-lain 15, 25, 28 2.290 4.382 Related parties Pihak berelasi 15 4.929 8.177 Third parties Pihak ketiga 16 2.753 15.620 Taxes payable Utang pajak 14 36.260 22.640 Accrued expenses Biaya yang masih harus dibayar 62.655 63.639 Total Current Liabilities Jumlah Liabilitas Jangka Pendek 17 15 78.411 147.578 NON-CURRENT LIABILITIES LIABILITAS JANGKA PANJANG 68 68 Employee benefits liabilities Liabilitas imbalan kerja 19 Utang lain-lain - Pihak berelasi 78.479 147.646 Other payables - Related parties Jumlah Liabilitas Jangka Panjang 20 141.134 211.285 Total Non-Current Liabilities JUMLAH LIABILITAS 100.000 100.000 TOTAL LIABILITIES 53.225 (5.278) EKUITAS 315 EQUITY Ekuitas yang dapat diatribusikan -- Equity attributable to owners 238.082 144.399 kepada pemilik Entitas Induk 391.622 239.121 opfathreenPt eanretintyt Modal saham - nilai nominal Capital stock - par value of 15.922 7.951 Rp1.000.000 (full amoRupn1t) ppeerr sshhaarree Rp1 per saham 407.544 247.072 Authorized - 100,000 shares Modal dasar - 100.000 saham 548.678 458.357 Subscribed and paid-up Modal ditempatkan dan disetor penuh - masing-masing 100,000 shares as of 100.000 saham pada December 31, 2016 31 Desember 2016 dan 2015 Penghasilan komprehensif lain and 2015, respectively Tambahan modal disetor Other comprehensive income Saldo laba Ekuitas yang dapat diatribusikan Additional paid in capital kepada pemilik Entitas Induk Retained earnings Kepentingan non-pengendali Jumlah Ekuitas Equity attributable to owners JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS of the Parent Non-controlling interests Total Equity TOTAL LIABILITIES AND EQUITY Catatan terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari The accompanying notes form an integral part of these laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan consolidated financial statements d1/May 10, 2017 2 Paraf:

PT HALEYORA POWER DAN ENTITAS ANAK/AND SUBSIDIARY LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN THE CONSOLIDATED STATEMENTS OF KOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIAN PROFIT OR LOSS AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME Untuk Tahun-tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 For the Years Ended (Dalam Jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) December 31, 2016 and 2015 (In Million of Rupiah, unless otherwise stated) Catatan/ 2016 2015 Notes Rp Rp 1.343.560 PENDAPATAN 21 1.171.780 1.047.093 REVENUES BEBAN POKOK PENDAPATAN 22 171.780 907.881 COST OF REVENUES 8.290 LABA KOTOR 139.212 GROSS PROFIT (42.485) Penghasilan bunga 23 (162) 5.955 Interest income Beban umum dan administrasi 24 5.639 (37.137) General and administration expenses Beban keuangan Bagian laba bersih ventura bersama (17.462) (525) Finance costs Beban lain-lain - bersih 125.600 4.101 Share of profit of a joint venture LABA SEBELUM PAJAK (23.946) (7.112) 101.654 104.494 Other expense - net INCOME BEFORE TAX 78.004 BEBAN PAJAK 18 (19.501) (27.573) INCOME TAX EXPENSE LABA TAHUN BERJALAN 76.921 INCOME FOR THE YEAR 58.503 Penghasilan komprehensif lain 6.965 Other comprehensive income tahun berjalan 160.157 (1.741) for the year Pos-pos yang tidak akan direklasifikasi 93.683 Items that will not be reclassified ke laba rugi 7.971 to profit or loss Pengukuran kembali atas 101.654 Remeasurement of defined program imbalan pasti benefit plans 152.186 Manfaat (beban) pajak terkait 7.971 Related income tax benefits (expenses) Penghasilan komprehensif 160.157 5.224 Other comprehensive lain tahun berjalan setelah pajak 82.145 income for the year after tax JUMLAH PENGHASILAN TOTAL COMPREHENSIVE KOMPREHENSIF TAHUN BERJALAN INCOME FOR THE YEAR Laba tahun berjalan diatribusikan kepada: 73.728 Income for the year attributable to: Pemilik entitas induk 3.193 Owners of the parent Kepentingan non-pengendali Jumlah 76.921 Non-controlling interest Total Total penghasilan komprehensif tahun 20 78.952 Total comprehensive income for berjalan diatribusikan kepada: 3.193 the year attributable to: Pemilik entitas induk Owners of the parent Kepentingan non-pengendali 82.145 Non-controlling interest JUMLAH PENGHASILAN KOMPREHENSIF TOTAL COMPREHENSIVE INCOME TAHUN BERJALAN FOR THE YEAR Catatan terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari The accompanying notes form an integral part of these laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan consolidated financial statements d1/May 10, 2017 3 Paraf:

PT HALEYORA POWER DAN ENTITAS ANAK/AND SUBSIDIARY LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY Untuk Tahun-tahun yang Berakhir pada For the Years Ended Tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 December 31, 2016 and 2015 (Dalam Jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (In Million of Rupiah, unless otherwise stated) Modal Saldo laba/ Tambahan Modal Keuntungan Ekuitas Kepentingan Jumlah ekuitas/ ditempatkan Retained earnings Disetor/ (kerugian) yang dapat non-pengendali/ Total equity diatribusikan non-controlling Rp dan Rp Additional Paid- aktuaria atas disetor penuh/ In Caital program kepada interest Rp entitas induk/ Rp Subscribed manfaat pasti/ and paid-up Actuarial gain Equity capital stock (loss) on defined attributable Rp benefit plan to the Rp Company Rp Saldo per 1 Januari 2015 100.000 70.671 -- (10.502) 160.169 4.758 164.927 Balance as of Januari 1, 201c5 Tambahan Modal disetor entitas anak -- -- -- -- -- -- -- Additional paid in capital - subsidiary Jumlah laba komprehensif -- 73.728 3.193 82.145 Total comprehensive income 100.000 144.399 -- 5.224 78.952 7.951 247.072 for the year tahun berjalan Saldo per 31 Desember 2015 -- -- -- (5.278) 239.121 -- 315 Balance as of December 31, 2015 -- 93.683 7.971 160.157 Tambahan Modal disetor entitas anak 100.000 238.082 315 -- 315 15.922 407.544 Additional paid in capital - subsidiary Jumlah laba komprehensif Total comprehensive income -- 58.503 152.186 for the year tahun berjalan Saldo per 31 Desember 2016 315 53.225 391.622 Balance as of December 31, 2016 Catatan terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari The accompanying notes form an integral part of these laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan consolidated financial statements d1/May 10, 2017 4 Paraf:

PT HALEYORA POWER DAN ENTITAS ANAK/AND SUBSIDIARY LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS Untuk Tahun-tahun yang Berakhir pada For the Years Ended Tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 December 31, 2016 and 2015 (Dalam Jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (In Million of Rupiah, unless otherwise stated) ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI 2016 2015 CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES Penerimaan kas dari pelanggan Rp Rp Cash receipts from customers Pembayaran kas kepada pemasok Cash paid to suppliers Pembayaran kas kepada karyawan 1.302.554 1.026.464 Cash paid to employees (242.244) (157.201) Kas diperoleh dari aktivitas operasi (974.006) (769.072) Cash provided by operations Penerimaan bunga Interest received Pembayaran bunga 86.304 100.191 Pembayaran pajak penghasilan 8.218 5.955 Interest expense paid Pembayaran pengampunan pajak -- (525) Income tax paid Kas bersih diperoleh (14.539) (20.413) Payments of tax amnesty dari aktivitas operasi (9) -- Net cash provided ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI 79.974 85.208 by operating activities Penerimaan dividen Perolehan aset tetap -- 4.261 CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES Penempatan rekening (5.799) (5.164) Dividend receipt yang dibatasi penggunaannya (3.707) Acquisition of property, plant and equipment Penarikan rekening yang dibatasi penggunaannya 207 (4.817) Placement of restricted cash Kas bersih digunakan (9.299) -- Withdrawal of restricted cash untuk aktivitas investasi (5.720) Net cash used 70.675 KENAIKAN BERSIH KAS in investing activities DAN SETARA KAS 195.440 79.488 NET INCREASE IN CASH AND KAS DAN SETARA KAS AWAL TAHUN 266.115 115.952 CASH EQUIVALENTS 195.440 KAS DAN SETARA KAS AKHIR TAHUN CASH AND CASH EQUIVALENTS AT BEGINNING OF YEAR CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF YEAR Catatan terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari The accompanying notes form an integral part of these laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan consolidated financial statements d1/May 10, 2017 5 Paraf:

PT HALEYORA POWER DAN ENTITAS ANAK/AND SUBSIDIARY CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For The Years Ended Pada Tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 (Dalam Jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) December 31, 2016 and 2015 (In Million of Rupiah, unless otherwise stated) 1. Umum 1. General a. Pendirian dan Informasi Umum a. Establishment and General Information PT Haleyora Power (\"Perusahaan\") PT Haleyora Power (\"the Company”) was didirikan berdasarkan akta No. 36 tanggal established based on Deed No. 36 dated 18 Oktober 2011 dari Muhammad Hanafi, October 18, 2011 of Muhammad Hanafi, S.H., notaris di Jakarta. Akta pendirian ini S.H., notary in Jakarta. The deed of disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak establishment was approved by the Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Minister of Law and Human Rights of the Surat Keputusan No. AHU-51226.AH. Republic of Indonesia in his Decision 01.01. Tahun 2011 tanggal 21 Oktober Letter No. AHU-51226.AH.01.01.Year 2011 serta diumumkan dalam Berita 2011 dated October 21, 2011 and was Negara Republik Indonesia No. 93 tanggal published in State Gazette of the Republic 20 Nopember 2012, Tambahan No.72182. of Indonesia No. 93 dated November 20, 2012, Supplement No.72182. Sesuai dengan pasal 3 Anggaran Dasar Perusahaan, maksud, dan tujuan According to article 3 of the Company’s Perusahaan adalah menyelenggarakan Articles of Association, the scope of its usaha pembangkitan tenaga listrik dan activities is to run electricity generation and usaha usaha lain yang terkait dengan other business related to electricity, export ketenagalistrikan, ekspor dan impor and import of electricity tools, business of peralatan listrik, menyelenggarakan usaha development and installation, maintenance dalam bidang pembangunan dan of equipment and expansion of electricity pemasangan, pemeliharaan peralatan dan technology, and business of inspection pengembangan teknologi ketenagalistrikan services and electricity installation testing dan menyelenggarakan usaha dalam services. bidang jasa pemeriksaan dan pengujian instalasi tenaga listrik. Perusahaan berdomisili di Jakarta dan The Company is domiciled in Jakarta and beralamat di Pejaten Office Park Blok B, located at Pejaten Office Park Block B, JI. JI. Warung Buncit Raya No. 79 Pejaten Warung Buncit Raya No. 79 Pejaten Barat, Barat, Jakarta. Jakarta. b. Susunan pengurus dan informasi lain c. b. Management and other information Pada tanggal 31 Desember 2016 dan As of December 31, 2016 and 2015, the 2015, susunan pengurus Perusahaan Company's management consisted of the adalah sebagai berikut: following: 2016 2015 PLT Komisaris Utama Fahmi El Amruzi D Murtaqi Syamsuddin President Commissioner PLT Komisaris Okto Rinaldi S Raden Roro Assistia Semiawan Commissioner PLT Direktur Utama Achmad Taufik Haji Julitta Savitri Evawani PLT Direktur Keuangan Sutrisno Samad Julitta Savitri Evawani Acting President Director Director of Finance Pada tanggal 31 Desember 2016 dan As of December 31, 2016 and 2015, the 2015, susunan Komite Audit adalah composition of Audit Committee ias as sebagai berikut: follows: Komite Audit 2016 2015 Audit Committee Ketua Chairman Wakil ketua Fahmi El Amruzi D Assistia Semiawan Anggota Riza Indriawan Riza Indriawan Vice Chairman Zulhendri Sonny Y. Soeharsono Member d1/May 10, 2017 6 Paraf:

PT HALEYORA POWER DAN ENTITAS ANAK/AND SUBSIDIARY CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued) Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For The Years Ended Pada Tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 (Dalam Jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) December 31, 2016 and 2015 (In Million of Rupiah, unless otherwise stated) Jumlah karyawan Perusahaan dan entitas The total number of employees of the anak termasuk karyawan yang Company and its subsidiary including the diperbantukan oleh PT PLN (Persero) employees who are assigned by PT PLN adalah sebagai berikut (tidak diaudit): (Persero) are as follows (unaudited): 2016 2015 Orang/Employees Orang/Employees Karyawan non-proyek 257 240 Non-project employees Karyawan proyek 11.557 9.502 Project employees Karyawan tugas karya dari 8.049 7.502 Employees seconded from PT Haleyora Powerindo PT Haleyora Powerindo Karyawan tugas karya 24 16 19.887 17.260 Employees seconded PT PLN (Persero) PT Haleyora Powerindo c. Entitas Anak d. c. Subsidiary Persentase Tahun operasi Jumlah aset komersial/ pemilikan/ Start of sebelum eliminasi/ commercial Percentage of operations Total assets Entitas anak/ Domisili/ Jenis usaha/ ownership before elimination Subsidiary Domicile Nature of business 2016 2015 2016 2015 PT Haleyora Powerindo (HPI) Bandung Layanan teknik dan pemeliharaan/ Technical and 90% 90% 2002 278.048 269.398 maintenance service 2. Penerapan Standar Akuntansi Keuangan 2. Adoption of New And Revised Statements (PSAK) Baru Dan Revisi serta Interpretasi of Financial Accounting Standards (SFAS) Standar Akuntansi Keuangan (ISAK) And Interpretations of SFAS (ISFAS) a. Penerapan Standar Akuntansi a. New and Revised Statements of Financial Accounting Standard (SFAS) Keuangan (PSAK) Baru dan Revisi, and Interpretations of Financial Accounting Standards (ISFAS) effective serta Interpretasi Standar Akuntansi applied after January 1, 2016 Ratification of amandements and Keuangan (ISAK) yang berlaku setelah 1 improvements of SFAS and ISFAS issued by the Financial Accounting Standard Januari 2016 Board (“DSAK-IAI”) in 2015 and 2016, effective for the year beginning on or after Pengesahan amandemen dan January 1, 2016, are as follows: penyesuaian atas PSAK dan ISAK yang telah diterbitkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia (“DSAK-IAI”) di tahun 2015 dan 2016, berlaku efektif untuk tahun buku yang dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2016, adalah sebagai berikut: Standar dan implementasi standar baru New standards and implementation of standards PSAK 70: Akuntansi Aset dan Liabilitas Pengampunan Pajak SFAS 70: Accounting for Tax Amnesty ISAK 30: Pungutan Assets and Liabilities ISFAS 30: Levies Penyesuaian 2015 PSAK 5: Segmen Operasi Improvement 2015 PSAK 7: Pengungkapan Pihak-pihak SFAS 5: Operating Segments Berelasi SFAS 7: Related Party Disclosures PSAK 13: Properti Investasi PSAK 16: Aset Tetap SFAS 13: Investment Property and Paraf: SFAS 16: Property, Plant Equipment d1/May 10, 2017 7

PT HALEYORA POWER DAN ENTITAS ANAK/AND SUBSIDIARY CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued) Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For The Years Ended Pada Tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 (Dalam Jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) December 31, 2016 and 2015 (In Million of Rupiah, unless otherwise stated) PSAK 19: Aset Takberwujud SFAS 19: Intangible Asset SFAS 22: Business Combination PSAK 22: Kombinasi Bisnis SFAS 25: Accounting Policies, Changes in Accounting Estimates and PSAK 25: Kebijakan Akuntansi, Errors Perubahan Estimasi Akuntansi dan SFAS 53: Share-based Payments Kesalahan SFAS 68: Fair Value Measurement PSAK 53: Pembayaran Berbasis SFAS 110: Accounting for Sukuk Saham Amandements PSAK 68: Pengukuran Nilai Wajar SFAS 4: Separate Financial Statements regarding Equity Method PSAK 110: Akuntansi Sukuk in Separate Financial Statements SFAS 15: Investment in Associates Amandemen and Joint Venture regarding Investment Entities: Applying the PSAK 4: Laporan Keuangan Tersendiri Consolidation Exception SFAS 16: Property, Plant and tentang Metode Ekuitas dalam Laporan Equipment regarding Clarification of Acceptable Methods of Depreciation Keuangan Tersendiri and Amortization SFAS 19: Intangible Asset regarding PSAK 15: Investasi Pada Entitas Clarification of Acceptable Methods of Depreciation and Amortization Asosiasi dan Ventura Bersama tentang SFAS 24: Employee Benefits regarding Defined Benefit Plans: Entitas Investasi: Penerapan Employee Contributions SFAS 65: Consolidated Financial Pengecualian Konsolidasi Statements about Investment Entities: Applying the Consolidation Exception PSAK 16: Aset Tetap tentang SFAS 66: Joint Arrangements Klarifikasi Metode yang Diterima untuk regarding Accounting for Acquisitions of Interests in Joint Operation Penyusutan dan Amortisasi SFAS 67: Disclosures of Interest in Other Entities regarding Investment PSAK 19: Aset Takberwujud tentang Entities: Applying the Consolidation Klarifikasi Metode yang Diterima untuk Exception Penyusutan dan Amortisasi b. New and Revised Statements of PSAK 24: Imbalan Kerja tentang Financial Accounting Standard (SFAS) Program Imbalan Pasti: Iuran Pekerja and Interpretations of Financial Accounting Standard (ISFAS) effective PSAK 65: Laporan Keuangan for the year beginning on or after January 1, 2017 and 2018 Konsolidasian tentang Entitas The following amendments and Investasi: Penerapan Pengecualian interpretations of standard will be effective for the year beginning on or after January Konsolidasi 1, 2017, for which early adoption is permitted: PSAK 66: Pengaturan Bersama SFAS 1 (Amendment 2015): tentang Akuntansi Akuisisi Presentations of Financial Statements Kepentingan dalam Operasi Bersama Paraf: PSAK 67: Pengungkapan Kepentingan Dalam Entitas Lain tentang Entitas Investasi: Penerapan Pengecualian Konsolidasi b. Penerapan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) Baru dan Revisi, serta Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan (ISAK) yang berlaku efektif untuk tahun buku yang dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2017 dan 2018 Amandemen standar dan interpretasi berikut ini efektif untuk periode yang dimulai pada atau setelah 1 Januari 2017, dengan penerapan dini diperkenankan, yaitu: PSAK 1 (Amandemen 2015): Penyajian Laporan Keuangan d1/May 10, 2017 8

PT HALEYORA POWER DAN ENTITAS ANAK/AND SUBSIDIARY CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued) Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For The Years Ended Pada Tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 (Dalam Jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) December 31, 2016 and 2015 (In Million of Rupiah, unless otherwise stated) PSAK 3 (Penyesuaian 2016): Laporan SFAS 3 (Improvement 2016): Interim Keuangan Interim Financial Reporting PSAK 24 (Penyesuaian 2016): SFAS 24 (Improvement 2016): Imbalan Kerja Employee Benefits PSAK 58 (Penyesuaian 2016): Aset SFAS 58 (Improvement 2016): Non- Tidak Lancar yang Dimiliki Untuk Dijual Current Asset Held for Sale and dan Operasi yang Dihentikan Discontinued Operation PSAK 60 (Penyesuaian 2016): SFAS 60 (improvement 2016): Instrumen Keuangan: Pengungkapan Financial Instruments: Disclosure ISAK 31 (2015): Interpretasi atas ISFAS 31 (2015): Interpretation on Ruang Lingkup PSAK 13: Properti Scope of SFAS 13: Investment Investasi Property ISAK 32 (2017): Definisi dan Hierarki ISFAS 32 (2017): Definition and Standar Akuntansi Keuangan Hierarchy of Financial Accounting Standards Amandemen standar dan interpretasi berikut ini efektif untuk periode yang The following amendments and dimulai pada atau setelah 1 Januari 2018, interpretations of standard will be effective dengan penerapan dini diperkenankan, for the year beginning on or after January yaitu: 1, 2018, for which early adoption is permitted: PSAK 69 (2015): Agrikultur PSAK 16 (Amandemen 2015): Aset SFAS 69 (2015): Agriculture Tetap SFAS 16 (Amendment 2015): PSAK 2 (Amandemen 2016): Laporan Property, Plant and Equipment Arus Kas PSAK 46 (Amandemen 2016): Pajak SFAS 2 (Amendment 2016): Penghasilan Statement of Cash Flows Pada saat penerbitan laporan keuangan SFAS 46 (Amendment 2016): Income konsolidasian, Perusahaan dan entitas Tax anak masih mempelajari dampak yang mungkin timbul dari penerapan standar As of the authorization date of these baru dan interpretasi atas standar serta consolidated financial statements, the pengaruhnya pada laporan keuangan Company and its subsidiary are still konsolidasian Perusahaan dan entitas evaluating the potential impact of these anak. new standards and interpretations of standards to the Company and subsidiary’ consolidated financial statements. 3. Ikhtisar Kebijakan Akuntansi Penting 3. Summary of Significant Accounting Policies a. Kepatuhan Terhadap Standar Akuntansi Keuangan (“SAK”) a. Compliance with the Financial Laporan keuangan konsolidasian telah Accounting Standards (“FAS”) disusun dan disajikan sesuai dengan The consolidated financial statements Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia, were prepared and presented in yang meliputi PSAK dan ISAK yang accordance with Indonesian Financial diterbitkan oleh DSAK-IAI. Accounting Standards which include SFAS and ISFAS issued by the DSAK – IAI. d1/May 10, 2017 9 Paraf:

PT HALEYORA POWER DAN ENTITAS ANAK/AND SUBSIDIARY CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued) Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For The Years Ended Pada Tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 (Dalam Jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) December 31, 2016 and 2015 (In Million of Rupiah, unless otherwise stated) b. Dasar Penyusunan c. b. Basis of Preparation The consolidated financial statements, Dasar penyusunan laporan keuangan except for the consolidated statements of cash flows, are prepared on the accrual konsolidasian, kecuali untuk laporan arus basis of accounting. The presentation currency used in the preparation of the kas konsolidasian adalah dasar akrual. consolidated financial statements is the Indonesian Rupiah (“Rp”), which is also the Mata uang penyajian yang digunakan functional currency of the Company and its subsidiary. The measurement basis is the untuk penyusunan laporan keuangan historical cost, except for certain accounts which are measured on the basis konsolidasian adalah mata uang Rupiah described in the related accounting policies. (“Rp”), yang juga merupakan mata uang fungsional Perusahaan dan entitas anak. Laporan keuangan konsolidasian disusun berdasarkan nilai historis, kecuali beberapa akun tertentu disusun berdasarkan pengukuran lain sebagaimana diuraikan dalam kebijakan akuntansi masing-masing akun tersebut. Laporan arus kas konsolidasian disusun The consolidated statements of cash flows dengan menggunakan metode langsung are prepared using the direct method with dengan mengelompokkan arus kas dalam classifications of cash flows into operating, aktivitas operasi, investasi dan pendanaan. investing and financing activities. c. Dasar Konsolidasian d. c. Basis of Consolidation The consolidated financial statements Laporan keuangan konsolidasian incorporate the financial statements of the Company and its subsidiary (including menggabungkan laporan keuangan special purpose entities) controlled by the Company or its subsidiary. Control is Perusahaan dan entitas anak (termasuk achieved when the Company is exposed to, or has rights to, variable returns from its entitas bertujuan khusus) yang involvement with the entity and has the ability to affect those returns through its dikendalikan oleh Perusahaan atau entitas power over the entity. anak. Pengendalian dianggap ada ketika Perusahaan memiliki hak atas imbal hasil variabel dari keterlibatannya dengan suatu entitas dan memiliki kemampuan untuk mempengaruhi imbal hasil tersebut melalui kekuasaannya atas entitas tersebut. Hasil entitas anak yang diakuisisi atau The results of subsidiary acquired or dijual selama periode berjalan termasuk disposed of during the period are included dalam laporan laba rugi dan penghasilan in the consolidated statements of profit or komprehensif lain konsolidasian sejak loss and other comprehensive income from tanggal efektif akuisisi dan sampai dengan the effective date of acquisition or up to the tanggal efektif penjualan. effective date of disposal, as appropriate. Jika diperlukan, penyesuaian dapat When necessary, adjustments are made to dilakukan terhadap laporan keuangan the financial statements of the subsidiary entitas anak agar kebijakan akuntansi to bring the accounting policies used in line yang digunakan sesuai dengan kebijakan with those used by the Company. akuntansi yang digunakan oleh Perusahaan. Seluruh transaksi antar perusahaan, saldo, All intra-group transactions, balances, penghasilan dan beban dieliminasi pada income and expenses are eliminated on saat konsolidasi. consolidation. Perubahan dalam bagian kepemilikan Changes in the Company and its Perusahaan dan entitas anak pada entitas subsidiary interests in subsidiary that do anak yang tidak mengakibatkan hilangnya not result in a loss of control are accounted pengendalian dicatat sebagai transaksi for as equity transactions. The carrying ekuitas. Nilai tercatat kepentingan amount of the Company and its subsidiary’ d1/May 10, 2017 10 Paraf:

PT HALEYORA POWER DAN ENTITAS ANAK/AND SUBSIDIARY CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued) Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For The Years Ended Pada Tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 (Dalam Jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) December 31, 2016 and 2015 (In Million of Rupiah, unless otherwise stated) Perusahaan dan entitas anak dan interest and the non-controlling interests kepentingan non pengendali disesuaikan are adjusted to reflect the changes in their untuk mencerminkan perubahan bagian relative interests in the subsidiary. Any kepemilikannya atas entitas anak. Setiap difference between the amount by which perbedaan antara jumlah kepentingan non the non-controlling interests are adjusted pengendali disesuaikan dan nilai wajar and the fair value of the consideration paid imbalan yang diberikan atau diterima or received is recognized directly in equity diakui secara langsung dalam ekuitas dan and attributed to the owners of the diatribusikan pada pemilik Perusahaan. Company. Jika Perusahaan kehilangan pengendalian If the Company loses control over the subsidiary, the Company: atas entitas anak, maka Perusahaan: (a) Derecognizes the assets (including (a) Menghentikan pengakuan aset goodwill) and liabilities of the subsidiary at their carrying amounts at (termasuk goodwill) dan liabilitas the date when control ceases; (b) Derecognizes the carrying amounts of entitas anak pada jumlah tercatatnya any non-controlling interests in the former subsidiary at the date when ketika pengendalian hilang; control ceases (including any components of other comprehensive (b) Menghentikan pengakuan jumlah income attributable to them); tercatat setiap kepentingan non (c) Recognizes the fair value of the consideration received, if any, from the pengendali pada entitas anak transaction, event or circumstance that resulted in the cessation of control; terdahulu ketika pengendalian hilang (d) Recognizes any investment retained in (termasuk setiap komponen the former subsidiary at its fair value on the date of loss control; penghasilan komprehensif lain yang (e) Reclassifies to profit or loss, or directly diatribusikan pada kepentingan non transfer to retained earnings if required by other Financial Accounting pengendali); Standards, the amounts recognized in other comprehensive income in (c) Mengakui nilai wajar pembayaran relation to the former subsidiary; yang diterima, jika ada, dari (f) Recognizes any resulting difference as a gain or loss attributable to the transaksi, peristiwa, atau keadaan owners of the parent. yang mengakibatkan hilangnya pengendalian; (d) Mengakui sisa investasi pada entitas anak terdahulu pada nilai wajarnya pada tanggal hilangnya pengendalian; (e) Mereklasifikasi ke laba rugi, atau mengalihkan secara langsung ke saldo laba jika disyaratkan oleh Standar Akuntansi Keuangan lain, jumlah yang diakui dalam penghasilan komprehensif lain dalam kaitan dengan entitas anak; (f) Mengakui perbedaan apapun yang dihasilkan sebagai keuntungan atau kerugian dalam laba rugi yang diatribusikan kepada pemilik entitas induk. d. Kombinasi Bisnis e. d. Business Combinations Kombinasi bisnis adalah suatu transaksi Business combination is a transaction or atau peristiwa lain dimana pihak other events in which an acquirer obtains pengakuisisi memperoleh pengendalian control of one or more businesses. atas satu atau lebih bisnis. Kombinasi Business combination is accounted for bisnis dicatat dengan menggunakan using the acquisition method. The metode akuisisi. Imbalan yang dialihkan consideration transferred in a business dalam suatu kombinasi bisnis diukur pada combination is measured at fair value, nilai wajar, yang dihitung sebagai hasil which is calculated as the sum of the penjumlahan dari nilai wajar tanggal acquisition-date fair values of the assets akuisisi atas seluruh aset yang dialihkan transferred by the Company and its d1/May 10, 2017 11 Paraf:

PT HALEYORA POWER DAN ENTITAS ANAK/AND SUBSIDIARY CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued) Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For The Years Ended Pada Tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 (Dalam Jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) December 31, 2016 and 2015 (In Million of Rupiah, unless otherwise stated) oleh Perusahaan dan entitas anak, subsidiary, liabilities incurred by the liabilitas yang diakui oleh Perusahaan dan Company and its subsidiary to the former entitas anak kepada pemilik sebelumnya owners of the acquiree and the equity dari pihak yang diakuisisi dan kepentingan interests issued by the Company and its ekuitas yang diterbitkan oleh Perusahaan subsidiary in exchange for control of the dan entitas anak dalam pertukaran acquiree. Acquisition-related costs are pengendalian dari pihak yang diakuisisi. recognized in profit or loss as incurred. Biaya-biaya terkait akuisisi diakui di dalam laba rugi pada saat terjadinya. At the acquisition date, the identifiable assets acquired and the liabilities assumed Pada tanggal akuisisi, aset teridentifikasi are recognized at their fair value except for yang diperoleh dan liabilitas yang diambil certain assets and liabilities that are alih diakui pada nilai wajar kecuali untuk measured in accordance with the relevant aset dan liabilitas tertentu yang diukur standards. sesuai dengan standar yang relevan. Non-controlling interests in subsidiary are Kepentingan non pengendali pada entitas identified separately and presented within anak diidentifikasi secara terpisah dan equity. The interest of non-controlling disajikan dalam ekuitas. Kepentingan non shareholders is initially measured either at pengendali pemegang saham pada fair value or at the non-controlling interests’ awalnya boleh diukur pada nilai wajar atau proportionate share of fair value of the pada proporsi kepemilikan kepentingan acquiree’s identifiable net asset. The non pengendali pada aset neto choice of measurement is made on an teridentifikasi dari pihak yang diakuisisi. acquisition by acquisition basis. Pilihan pengukuran dibuat pada saat Subsequent to acquisition, the carrying akuisisi dengan dasar akuisisi. Setelah amount of non-controlling interest is the akuisisi, nilai tercatat kepentingan non amount of those interests at initial pengendali adalah jumlah kepentingan non recognition plus non-controlling interests’ pengendali pada pengakuan awal share of subsequent changes in equity. ditambah dengan proporsi kepentingan Total comprehensive income is attributed non pengendali atas perubahan to non-controlling interest even if this selanjutnya dalam ekuitas. Seluruh laba results in the non-controlling interests rugi komprehensif diatribusikan pada having a deficit balance. kepentingan non pengendali bahkan jika hal ini mengakibatkan kepentingan non pengendali mempunyai saldo defisit. Bila imbalan yang dialihkan oleh When the consideration transferred by the Perusahaan dan entitas anak dalam suatu Company and its subsidiary in a business kombinasi bisnis termasuk aset atau combination includes assets or liabilities liabilitas yang berasal dari pengaturan resulting from a contingent consideration imbalan kontinjen (contingent arrangement, the contingent consideration consideration arrangement), imbalan is measured at its acquisition-date fair kontinjen tersebut diukur pada nilai wajar value and included as part of the pada tanggal akuisisi dan termasuk consideration transferred in a business sebagai bagian dari imbalan yang combination. Changes in the fair value of dialihkan dalam suatu kombinasi bisnis. the contingent consideration that qualify as Perubahan dalam nilai wajar atas imbalan measurement period adjustments are kontinjen yang memenuhi syarat sebagai adjusted retrospectively, with penyesuaian periode pengukuran corresponding adjustments against disesuaikan secara retrospektif, dengan goodwill. Measurement period adjustments penyesuaian terkait terhadap goodwill. are adjustments that arise from additional Penyesuaian periode pengukuran adalah information obtained during the penyesuaian yang berasal dari informasi measurement period (which cannot exceed tambahan yang diperoleh selama periode one year from the acquisition date) about d1/May 10, 2017 12 Paraf:

PT HALEYORA POWER DAN ENTITAS ANAK/AND SUBSIDIARY CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued) Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For The Years Ended Pada Tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 (Dalam Jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) December 31, 2016 and 2015 (In Million of Rupiah, unless otherwise stated) pengukuran (yang tidak melebihi satu facts and circumstances that existed at the tahun sejak tanggal akuisisi) tentang fakta- acquisition date. fakta dan kondisi yang ada pada tanggal akuisisi. Perubahan selanjutnya dalam nilai wajar The subsequent accounting for changes in atas imbalan kontinjen yang tidak the fair value of the contingent memenuhi syarat sebagai penyesuaian consideration that do not qualify as periode pengukuran tergantung pada measurement period adjustments depends bagaimana imbalan kontinjen tersebut on how the contingent consideration is diklasifikasikan. Imbalan kontinjen yang classified. A contingent consideration that diklasifikasikan sebagai ekuitas tidak is classified as equity is not remeasured at diukur kembali pada tanggal sesudah subsequent reporting dates and its tanggal pelaporan dan penyelesaian subsequent settlement is accounted for selanjutnya dicatat dalam ekuitas. Imbalan within equity. A contingent consideration kontinjen yang diklasifikasikan sebagai that is classified as an asset or liability is aset atau liabilitas diukur kembali setelah remeasured subsequent to the reporting tanggal pelaporan sesuai dengan standar dates in accordance with the relevant akuntansi yang relevan, dengan diakui accounting standards, as appropriate, with keuntungan atau kerugian terkait dalam the corresponding gain or loss being laba rugi atau dalam pendapatan recognized in profit or loss or in other komprehensif lain. comprehensive income. Bila suatu kombinasi bisnis dilakukan When a business combination is achieved secara bertahap, kepemilikan terdahulu in stages, the Company and its subsidiary’ Perusahaan dan entitas anak atas pihak previously held equity interest in the terakuisisi diukur kembali ke nilai wajar acquiree is remeasured to fair value at the pada tanggal akuisisi dan keuntungan atau acquisition date and the resulting gain or kerugiannya, jika ada, diakui di dalam laba loss, if any, is recognized in profit or loss. rugi. Jumlah yang berasal dari kepemilikan Amounts arising from interests in the sebelum tanggal akuisisi yang sebelumnya acquiree prior to the acquisition date that telah diakui dalam pendapatan have previously been recognized in other komprehensif lain direklasifikasi ke laba comprehensive income are reclassified to rugi dimana perlakuan tersebut akan profit or loss where such treatment would sesuai ketika kepemilikannya dilepas/ be appropriate when those interests were dijual. disposed of. Jika akuntansi awal untuk kombinasi bisnis If the initial accounting for a business combination is incompleted by the end of belum selesai pada akhir periode the reporting period in which the combination occurs, the Company and its pelaporan saat kombinasi terjadi, subsidiary report provisional amounts for the items for which the accounting is Perusahaan dan entitas anak melaporkan incompleted. Those provisional amounts are adjusted during the measurement jumlah sementara untuk pos-pos yang period, or additional assets or liabilities are recognized, to reflect new information proses akuntansinya belum selesai dalam obtained about facts and circumstances that existed as of the acquisition date that, laporan keuangannya. Selama periode if known, would have affected the amount recognized as of that date. pengukuran, pihak pengakuisisi menyesuaikan, aset atau liabilitas tambahan yang diakui, untuk mencerminkan informasi baru yang diperoleh tentang fakta dan keadaan yang ada pada tanggal akuisisi dan, jika diketahui, akan berdampak pada jumlah yang diakui pada tanggal tersebut. e. Transaksi dengan Pihak-Pihak Berelasi f. e. Transactions with Related Parties A related party is a person or entity that is Pihak-pihak berelasi adalah orang atau related to the Company (the reporting entitas yang terkait dengan Perusahaan (entitas pelapor): entity): d1/May 10, 2017 13 Paraf:

PT HALEYORA POWER DAN ENTITAS ANAK/AND SUBSIDIARY CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued) Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For The Years Ended Pada Tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 (Dalam Jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) December 31, 2016 and 2015 (In Million of Rupiah, unless otherwise stated) a. Orang atau anggota keluarga a. A person or a close member of that dekatnya mempunyai relasi dengan person's family is related to a reporting entitas pelapor jika orang tersebut: entity if that person: i. memiliki pengendalian atau i.ii. has control or joint control over the pengendalian bersama atas entitas reporting entity; pelapor; ii. memiliki pengaruh signifikan atas iii.ii. has significant influence over the pelapor atau entitas pelapor; atau reporting entity; or iii. merupakan personil manajemen kunci entitas pelapor atau entitas iiiv. . is a member of the key induk dari entitas pelapor. management personnel of the reporting entity or of a parent of b. Suatu entitas berelasi dengan entitas the reporting entity. pelapor jika memenuhi salah satu hal bc.. An entity is related to a reporting entity if any of the following conditions berikut: applies: i.i. The entity and the reporting entity i. Entitas dan entitas pelapor adalah are members of the same group (which means that each parent, anggota dari kelompok usaha yang subsidiary and fellow subsidiary is related to the others). sama (artinya entitas induk, entitas iii.i. One entity is an associate or joint venture of the other entity (or an anak, dan entitas anak berikutnya associate or joint venture of a member of a group of which the saling berelasi dengan entitas lain). other entity is a member). ii. Satu entitas adalah entitas asosiasi iiii.i. Both entities are joint ventures of the same third party. atau ventura bersama dari entitas iviv.. One entity is a joint venture of a lain (atau entitas asosiasi atau third entity and the other entity is an associate of the third entity. ventura bersama yang merupakan vv.. The entity is a post-employment anggota suatu kelompok usaha, benefit plan for the benefit of employees of either the reporting yang mana entitas lain tersebut entity or an entity related to the reporting entity. If the reporting adalah anggotanya). entity is itself such a plan, the sponsoring employers are also iii. Kedua entitas tersebut adalah related to the reporting entity. ventura bersama dari pihak ketiga vi. The entity is controlled or jointly controlled by a person identified in yang sama. (a). iv. Satu entitas adalah ventura vii. A person identified in (a) (i) has significant influence over the entity bersama dari entitas ketiga dan or is a member of the key management personnel of the entitas yang lain adalah entitas entity (or of a parent of the entity). asosiasi dari entitas ketiga. viii. Entities, or members of the Company to which the entity is v. Entitas tersebut adalah suatu Paraf: program imbalan pascakerjauntuk imbalan kerja dari salah satu entitas pelapor atau entitas yang terkait dengan entitas pelapor. Jika entitas pelapor adalah entitas yang menyelenggarakan program tersebut, maka entitas sponsor juga berelasi dengan entitas pelapor. vi. Entitas yang dikendalikan atau dikendalikan bersama oleh orang yang diidentifikasi dalam huruf (a), atau vii. Orang yang diidentifikasi dalam huruf (a) (i) memiliki pengaruh signifikan atas entitas atau personil manajemen kunci entitas (atau entitas induk dari entitas). viii. Entitas, atau anggota dari kelompok yang mana entitas d1/May 10, 2017 14

PT HALEYORA POWER DAN ENTITAS ANAK/AND SUBSIDIARY CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued) Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For The Years Ended Pada Tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 (Dalam Jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) December 31, 2016 and 2015 (In Million of Rupiah, unless otherwise stated) merupakan bagian dari kelompok part of the Company, providing tersebut, menyediakan jasa services to the entity's key personil manajemen kunci kepada management personnel or to the entitas palapor atau kepada entitas parent entity of the reporting entity. induk dari entitas pelapor. Entitas yang berelasi dengan pemerintah Acg. overnment related entity is an entity that adalah entitas yang dikendalikan, is controlled, jointly controlled or dikendalikan bersama, atau dipengaruhi significantly influenced by a government. oleh pemerintah. Pemerintah mengacu Government refers to government, kepada pemerintah, instansi pemerintah government agencies and similar bodies dan badan yang serupa baik lokal, whether local, national or international. nasional maupun internasional. d. Entitas yang berelasi dengan Pemerintah Geo.vernment related entity can be an entity dapat berupa entitas yang dikendalikan which is controlled or significantly atau dipengaruhi secara signifikan oleh influenced by the Ministry of Finance or Kementerian Keuangan atau Pemerintah Local Government being the shareholders Daerah yang merupakan Pemegang of the entity or an entity controlled by the Saham entitas, atau entitas yang Government of Republic of Indonesia, dikendalikan oleh Pemerintah Republik represented by the Ministry of State Indonesia melalui Kementerian Badan Owned Enterprise as shareholder’s Usaha Milik Negara sebagai kuasa representative. pemegang saham. f. Seluruh transaksi dan saldo yang signifikan dengan pihak berelasi Agll. significant transactions and balances diungkapkan dalam Catatan yang relevan. with related parties are disclosed in the relevant Notes. f. Aset Keuangan Pegakuan dan Pengukuran Awal g. f. Financial Assets h. Initial Recognition and Measurement Seluruh aset keuangan diakui dan i. All financial assets are recognized and dihentikan pengakuannya pada tanggal diperdagangkan dimana pembelian dan derecognized on trade date where the penjualan aset keuangan berdasarkan purchase or sale of a financial asset is kontrak yang mensyaratkan penyerahan under a contract whose terms require aset keuangan dalam kurun waktu yang delivery of the financial asset within the ditetapkan oleh kebiasaan pasar yang time frame established by the market berlaku, dan awalnya diukur sebesar nilai concerned, and are initially measured at wajar ditambah biaya transaksi, kecuali fair value plus transaction costs, except for untuk aset keuangan yang diukur pada those financial assets classified as a fair nilai wajar melalui laba rugi, yang awalnya value through profit or loss, which are diukur sebesar nilai wajar. initially measured at fair value. Pengukuran Selanjutnya Aset j. Keuangan k. Subsequent Measurement of Financial Assets Aset keuangan Perusahaan dan entitas l. The Company and its subsidiary’ financial anak diklasifikasikan sebagai berikut: aset assets are classified into the following specified categories: financial assets at fair keuangan yang diukur pada nilai wajar value through profit or loss, loans and receivables, and available-for-sale. melalui laba rugi, pinjaman yang diberikan m. dan piutang, dan yang tersedia untuk n. i. Financial Assets at Fair Value Through dijual. Profit or Loss (FVTPL) i. Aset Keuangan yang Diukur pada Nilai o. Financial assets at FVTPL are Wajar Melalui Laba Rugi (FVTPL) financial assets held for trading or Aset keuangan yang diukur pada FVTPL adalah aset keuangan yang d1/May 10, 2017 15 Paraf:

PT HALEYORA POWER DAN ENTITAS ANAK/AND SUBSIDIARY CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued) Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For The Years Ended Pada Tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 (Dalam Jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) December 31, 2016 and 2015 (In Million of Rupiah, unless otherwise stated) dimiliki untuk diperdagangkan atau upon initial recognition it is designated yang pada saat pengakuan awal telah as at fair value through profit or loss. ditetapkan untuk diukur pada nilai Financial asset classified as held for wajar melalui laba rugi. Aset keuangan trading if it is acquired or incurred diklasifikasikan dalam kelompok principally for the purpose of selling diperdagangkan jika diperoleh atau and repurchasing it in the near term, or dimiliki terutama untuk tujuan dijual it is a part of a portfolio of identified atau dibeli kembali dalam waktu dekat, financial instruments that are managed atau bagian dari portfolio instrumen together and for which there is keuangan tertentu yang dikelola evidence of a recent actual pattern of bersama dan terdapat bukti mengenai short-term profit taking, or it is a pola ambil untung dalam jangka derivative, except for a derivative that pendek aktual saat ini, atau is a designated and effective hedging merupakan derivatif, kecuali derivatif instrument. yang ditetapkan dan efektif sebagai instrumen lindung nilai. p. q. After initial recognition, financial assets Setelah pengakuan awal, aset keuangan yang diukur pada FVTPL at FVTPL are measured at its fair diukur pada nilai wajarnya. value. Gains or losses arising from a Keuntungan atau kerugian yang timbul change in the fair value of financial dari perubahan nilai wajar aset assets are recognized in profit or loss. keuangan diakui dalam laba rugi. r. ii. Pinjaman yang Diberikan dan Piutang s. ii. Loans and Receivables Pinjaman yang diberikan dan piutang t. Loans and receivables are non- adalah aset keuangan nonderivatif dengan pembayaran tetap atau telah derivative financial assets with fixed or ditentukan dan tidak mempunyai determinable payments that are not kuotasi di pasar aktif, kecuali: quoted in an active market, other than: (a) pinjaman yang diberikan dan piutang yang dimaksudkan untuk u. (a) those that intends to sell dijual dalam waktu dekat dan yang immediately or in the near term pada saat pengakuan awal and upon initial recognition ditetapkan sebagai aset keuangan designated as at fair value through yang diukur pada nilai wajar profit or loss; melalui laba rugi; (b) pinjaman yang diberikan dan v. (b) those that upon initial recognition piutang yang pada saat designated as available for sale; or pengakuan awal ditetapkan sebagai tersedia untuk dijual; atau w. (c) those for which the holder may not (c) pinjaman yang diberikan dan recover substantially all of its initial piutang dalam hal pemilik mungkin investment, other than because of tidak akan memperoleh kembali credit deterioration investasi awal secara substansial kecuali yang disebabkan oleh x. penurunan kualitas pinjaman. y. After initial recognition, loans and Setelah pengakuan awal, pinjaman receivables are measured at yang diberikan dan piutang diukur amortized cost using the effective pada biaya perolehan diamortisasi interest method. dengan menggunakan metode suku bunga efektif. z. d1/May 10, 2017 16 Paraf:

PT HALEYORA POWER DAN ENTITAS ANAK/AND SUBSIDIARY CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued) Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For The Years Ended Pada Tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 (Dalam Jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) December 31, 2016 and 2015 (In Million of Rupiah, unless otherwise stated) iii. Aset Keuangan Tersedia untuk Dijual aa. iii. Available-for-Sale Financial Assets (“AFS”) (“AFS”) AFS pada awalnya diakui sebesar nilai AFS are initially recognized at fair wajar, ditambah biaya transaksi yang value, including directly attributable dapat diatribusikan secara langsung. transaction costs. Subsequently, they Setelah pengakuan awal, aset are carried at fair value, with gains or keuangan tersebut diukur sebesar nilai losses recognized in other wajar, dimana keuntungan atau comprehensive income, except for kerugian diakui dalam pendapatan impairment losses, until they are komprehensif lainnya, kecuali untuk derecognized. kerugian akibat penurunan nilai dan keuntungan, sampai aset keuangan The Company measures the fair value tersebut dihentikan pengakuannya. of non-listed equity instruments by applying valuation techniques based Perusahaan mengukur nilai wajar on reasonable assumptions. In the instrumen ekuitas yang tidak tercatat di limited case where the range of pasar aktif dengan menggunakan reasonable fair value measurements is teknik penilaian berdasarkan asumsi significantly wide and the probabilities yang wajar. Dalam keadaan tertentu of the various estimates cannot be dimana kisaran estimasi nilai wajar reasonably assessed, the Company yang realistis cukup signifikan dan records such AFS instruments at cost probabilitas berbagai estimasi tidak less impairment. dapat dinilai secara wajar, maka Perusahaan mengukur nilai wajar Dividends on AFS equity instruments, instrumen AFS tersebut pada biaya if any, are recognized in profit or loss perolehan dikurangi penurunan nilai. when the Company and its subsidiary’ rights to receive the dividends are Dividen atas instrumen ekuitas AFS, established. jika ada, diakui pada laba rugi pada saat hak Perusahaan dan entitas anak Effective Interest Method untuk memperoleh pembayaran The effective interest method is a method dividen ditetapkan. of calculating the amortized cost of a financial instrument and of allocating Metode Suku Bunga Efektif interest income over the relevant period. The effective interest rate is the rate that Metode suku bunga efektif adalah metode exactly discounts estimated future cash receipts (including all fees and other forms yang digunakan untuk menghitung biaya paid or received that form an integral part of the effective interest rate, transaction perolehan diamortisasi dari instrumen costs and other premiums or discounts) through the expected life of the financial keuangan dan metode untuk instrument, or, where appropriate, a shorter period to the net carrying amount mengalokasikan pendapatan bunga on initial recognition. selama periode yang relevan. Suku bunga Income is recognized on an effective interest basis for financial instruments. efektif adalah suku bunga yang secara tepat mendiskontokan estimasi penerimaan kas di masa datang (mencakup seluruh komisi dan bentuk lain yang dibayarkan dan diterima yang merupakan bagian yang tak terpisahkan dari suku bunga efektif, biaya transaksi dan premium dan diskonto lainnya) selama perkiraan umur instrumen keuangan, atau, jika lebih tepat, digunakan periode yang lebih singkat untuk memperoleh nilai tercatat bersih dari aset keuangan pada saat pengakuan awal. Pendapatan diakui berdasarkan suku bunga efektif untuk instrumen keuangan. d1/May 10, 2017 17 Paraf:

PT HALEYORA POWER DAN ENTITAS ANAK/AND SUBSIDIARY CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued) Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For The Years Ended Pada Tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 (Dalam Jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) December 31, 2016 and 2015 (In Million of Rupiah, unless otherwise stated) Penurunan Nilai Aset Keuangan Impairment of Financial Assets Financial assets are assessed for Aset keuangan dievaluasi terhadap indicators of impairment at the end of each indikator penurunan nilai pada setiap akhir reporting date. Financial assets are tanggal pelaporan. Aset keuangan impaired where there is objective evidence diturunkan nilainya bila terdapat bukti that, as a result of one or more events that objektif, sebagai akibat dari satu atau lebih occurred after the initial recognition of the peristiwa yang terjadi setelah pengakuan financial asset and the estimated future awal aset keuangan dan peristiwa yang cash flows of the investment have been merugikan tersebut berdampak pada affected. estimasi arus kas masa depan atas aset keuangan yang dapat diestimasi secara For listed and unlisted equity investments handal. classified as AFS, a significant or prolonged decline in the fair value of the Untuk investasi ekuitas AFS yang tercatat security below its cost is considered to be dan tidak tercatat di bursa, penurunan objective evidence of impairment. yang signifikan atau jangka panjang pada nilai wajar dari investasi ekuitas di bawah For all other financial assets, objective biaya perolehannya dianggap sebagai evidence of impairment could include: bukti objektif penurunan nilai. significant financial difficulty of the issuer Untuk aset keuangan lainnya, bukti objektif or counterparty; or penurunan nilai termasuk sebagai berikut: default or delinquency in interest or kesulitan keuangan signifikan yang principal payments; or dialami penerbit atau pihak peminjam; atau it becomes probable that the borrower will enter bankruptcy or financial re- pelanggaran kontrak, seperti terjadinya organization. wanprestasi atau tunggakan pembayaran pokok atau bunga; atau Observable data indicating that there is a measurable decrease in the estimated terdapat kemungkinan bahwa pihak future cash flows from a group of financial peminjam akan dinyatakan pailit atau assets since the initial recognition, such as melakukan reorganisasi keuangan. adverse changes in the payment status of borrowers or economic condition that Terdapat data yang dapat diobservasi correlate with defaults. yang mengindikasikan adanya penurunan yang dapat diukur atas estimasi arus kas For certain categories of financial asset, masa depan dari kelompok aset keuangan such as receivables, assets that are sejak pengakuan awal aset, seperti assessed not to be impaired individually memburuknya status pembayaran pihak are, in addition, assessed for impairment peminjam atau kondisi ekonomi yang on a collective basis. Objective evidence of berkorelasi dengan gagal bayar. impairment for a portfolio of receivables could include the Company’s and its Untuk kelompok aset keuangan tertentu, subsidiary’ past experiences of collecting seperti piutang, aset yang dinilai tidak payments, an increase in the number of akan diturunkan secara individual tetapi delayed payments in the portfolio past the penurunan secara kolektif. Bukti objektif average credit period, as well as dari penurunan nilai portofolio piutang observable changes in national or local dapat termasuk pengalaman Perusahaan economic conditions that correlate with dan entitas anak atas tertagihnya piutang default on receivables. di masa lalu, peningkatan keterlambatan For financial assets carried at amortized penerimaan pembayaran piutang dari rata- rata periode kredit, dan juga pengamatan Paraf: atas perubahan kondisi ekonomi nasional atau lokal yang berkorelasi dengan default atas piutang. Untuk aset keuangan yang diukur pada d1/May 10, 2017 18

PT HALEYORA POWER DAN ENTITAS ANAK/AND SUBSIDIARY CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued) Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For The Years Ended Pada Tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 (Dalam Jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) December 31, 2016 and 2015 (In Million of Rupiah, unless otherwise stated) biaya perolehan diamortisasi, jumlah cost, the amount of the impairment is the kerugian penurunan nilai merupakan difference between the asset’s carrying selisih antara nilai tercatat aset keuangan amount and the present value of estimated dengan nilai kini dari estimasi arus kas future cash flows, discounted at the masa datang yang didiskontokan financial asset’s original effective interest menggunakan tingkat suku bunga efektif rate. awal dari aset keuangan. The carrying amount of the financial asset Nilai tercatat aset keuangan tersebut is reduced by the impairment loss directly dikurangi dengan kerugian penurunan nilai for all financial assets with the exception of secara langsung atas aset keuangan, receivables, where the carrying amount is kecuali piutang yang nilai tercatatnya reduced through the use of an allowance dikurangi melalui penggunaan akun account. When a receivable is considered cadangan kerugian penurunan nilai uncollectible, it is written off against the piutang. Jika piutang tidak tertagih, piutang allowance account. Subsequent recoveries tersebut dihapuskan melalui akun of amounts previously written off are cadangan kerugian penurunan nilai credited against the allowance account. piutang. Pemulihan kemudian dari jumlah Changes in the carrying amount of the yang sebelumnya telah dihapuskan allowance account are recognized in profit dikreditkan terhadap akun cadangan or loss. kerugian penurunan nilai piutang. Perubahan nilai tercatat akun cadangan When an AFS financial asset is considered kerugian penurunan nilai piutang diakui to be impaired, cumulative gains previously dalam laba rugi. recognized in equity are recognized in profit or loss. Jika aset keuangan AFS dianggap menurun nilainya, keuntungan kumulatif With the exception of AFS equity yang sebelumnya telah diakui dalam instruments, if in a subsequent period, the ekuitas dicatat ke laba rugi. amount of the impairment loss decreases and the decrease can be related Pengecualian dari instrumen ekuitas AFS, objectively to an event occurring after the impairment was recognized, the previously jika, pada periode berikutnya, jumlah recognized impairment loss is reversed through profit or loss to the extent that the penurunan nilai berkurang dan penurunan carrying amount of the investment at the date the impairment is reversed does not dapat dikaitkan secara objektif dengan exceed what the amortized cost would have been had the impairment not been sebuah peristiwa yang terjadi setelah recognized. penurunan nilai tersebut diakui, kerugian Derecognition of Financial Assets penurunan nilai yang sebelumnya diakui The Company and its subsidiary derecognize a financial asset only when dipulihkan melalui laba rugi hingga nilai the contractual rights to the cash flows from the asset expire, or when they tercatat investasi pada tanggal pemulihan transfer the financial asset and substantially all the risks and rewards of penurunan nilai tidak melebihi biaya ownership of the asset to another entity. If the Company and its subsidiary neither perolehan diamortisasi sebelum transfer nor retain substantially all the risks and rewards of ownership and continue to pengakuan kerugian penurunan nilai Paraf: dilakukan. Penghentian Pengakuan Aset Keuangan Perusahaan dan entitas anak menghentikan pengakuan aset keuangan jika dan hanya jika hak kontraktual atas arus kas yang berasal dari aset berakhir, atau Perusahaan dan entitas anak mentransfer aset keuangan dan secara substansial mentransfer seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset kepada entitas lain. Jika Perusahaan dan entitas anak tidak mentransfer serta tidak memiliki d1/May 10, 2017 19

PT HALEYORA POWER DAN ENTITAS ANAK/AND SUBSIDIARY CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued) Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For The Years Ended Pada Tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 (Dalam Jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) December 31, 2016 and 2015 (In Million of Rupiah, unless otherwise stated) secara substansial atas seluruh risiko dan control the transferred asset, the Company manfaat kepemilikan serta masih and its subsidiary recognize their retained mengendalikan aset yang ditransfer, maka interest in the asset and an associated Perusahaan dan entitas anak mengakui liability for amounts they may have to pay. keterlibatan berkelanjutan atas aset yang If the Company and its subsidiary retain ditransfer dan liabilitas terkait sebesar substantially all the risks and rewards of jumlah yang mungkin harus dibayar. Jika ownership of a transferred financial asset, Perusahaan dan entitas anak memiliki the Company and its subsidiary continue to secara substansial seluruh risiko dan recognize the financial asset and also manfaat kepemilikan aset keuangan yang recognize a collateralized borrowing for the ditransfer, Perusahaan dan entitas anak proceeds received. masih mengakui aset keuangan dan juga mengakui pinjaman yang dijamin sebesar On derecognition of a financial asset in its pinjaman yang diterima. entirety, the difference between the assets carrying amount and the sum of the Saat penghentian pengakuan aset consideration received and receivable and keuangan secara keseluruhan, selisih the cumulative gain or loss that had been antara jumlah tercatat aset dan jumlah recognized in other comprehensive income pembayaran dan piutang yang diterima and accumulated in equity is recognized in dan keuntungan atau kerugian kumulatif profit or loss. yang telah diakui dalam pendapatan komprehensif lain dan terakumulasi dalam On derecognition of a financial asset other ekuitas diakui dalam laba rugi. than in its entirety (e.g., when the Company and its subsidiary retain an Saat penghentian pengakuan aset option to repurchase part of a transferred asset), the Company and its subsidiary keuangan terhadap satu bagian saja allocate the previous carrying amount of the financial asset between the part they (misalnya ketika Perusahaan dan entitas continue to recognize under continuing involvement and the part they no longer anak masih memiliki hak untuk membeli recognize on the basis of the relative fair values of those parts on the date of the kembali bagian aset yang ditransfer), transfer. Perusahaan dan entitas anak The difference between the carrying amount allocated to the part that is no mengalokasikan jumlah tercatat longer recognized and the sum of the consideration received for the part no sebelumnya dari aset keuangan tersebut longer recognized and any cumulative gain or loss allocated to it that had been pada bagian yang tetap diakui recognized in other comprehensive income is recognized in profit or loss. A cumulative berdasarkan keterlibatan berkelanjutan gain or loss that had been recognized in other comprehensive income is allocated dan bagian yang tidak lagi diakui between the part that continues to be recognized and the part that is no longer berdasarkan nilai wajar relatif dari kedua recognized on the basis of the relative fair values of those parts. bagian tersebut pada tanggal transfer. If, as a result of a change in the Selisih antara jumlah tercatat yang Paraf: dialokasikan pada bagian yang tidak lagi diakui dan jumlah dari pembayaran yang diterima untuk bagian yang yang tidak lagi diakui dan setiap keuntungan atau kerugian kumulatif yang dialokasikan pada bagian yang tidak lagi diakui tersebut yang sebelumnya telah diakui dalam pendapatan komprehensif lain diakui pada laba rugi. Keuntungan dan kerugian kumulatif yang sebelumnya diakui dalam pendapatan komprehensif lain dialokasikan pada bagian yang tetap diakui dan bagian yang dihentikan pengakuannya, berdasarkan nilai wajar relatif kedua bagian tersebut. Jika, karena perubahan intensi atau d1/May 10, 2017 20

PT HALEYORA POWER DAN ENTITAS ANAK/AND SUBSIDIARY CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued) Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For The Years Ended Pada Tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 (Dalam Jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) December 31, 2016 and 2015 (In Million of Rupiah, unless otherwise stated) kemampuan Perusahaan dan entitas anak, Company and its subsidiary’ intention instrumen tersebut tidak tepat lagi or ability, it is no longer appropriate to diklasifikasikan sebagai investasi dimiliki classify an investment as held-to-maturity hingga jatuh tempo, maka investasi investments, it shall be reclassified to tersebut direklasifikasi menjadi tersedia available-for–sale investments and untuk dijual dan diukur kembali pada nilai remeasured at fair value. Whenever sales wajar. Jika terjadi penjualan atau or reclassification of more than insignificant reklasifikasi atas investasi dimiliki hingga amount of held-to-maturity investments, jatuh tempo dalam jumlah yang lebih dari any remaining held-to-maturity investments jumlah yang tidak signifikan, maka sisa shall be reclassified as available for sale, investasi dimiliki hingga jatuh tempo other than sale or reclassification that are direklasifikasi menjadi tersedia untuk so close to maturity or the financial asset’s dijual, kecuali penjualan atau reklasifikasi call date, occur after all the financial tersebut dilakukan ketika aset keuangan asset’s original principal has been sudah mendekati jatuh tempo atau tanggal collected substantially through scheduled pembelian kembali, terjadi setelah seluruh payments or prepayments, or are jumlah pokok telah diperoleh secara attributable to an isolated event that is substansial sesuai jadwal pembayaran beyond control, non-recurring, and could atau telah diperoleh pelunasan dipercepat; not have been reasonably anticipated. atau terkait dengan kejadian tertentu yang berada di luar kendali, tidak berulang, dan Fair Value Measurement tidak dapat diantisipasi secara wajar. Fair value is the price that would be received to sell an asset or paid to transfer Pengukuran Nilai Wajar a liability in an orderly transaction between Nilai wajar adalah harga yang akan market participants at the measurement diterima untuk menjual suatu aset atau date. harga yang akan dibayar untuk mengalihkan suatu liabilitas dalam The fair value of financial assets and transaksi teratur antara pelaku pasar pada financial liabilities is estimated for tanggal pengukuran. recognition and measurement or for disclosure purposes. Nilai wajar aset dan liabillitas keuangan diestimasi untuk keperluan pengakuan dan Fair values are categorized into different pengukuran atau untuk keperluan levels in a fair value hierarchy based on pengungkapan. the degree to which the inputs to the measurement are observable and the Nilai wajar dikategorikan dalam level yang significance of the inputs to the fair value berbeda dalam suatu hierarki nilai wajar measurement in its entirety: berdasarkan pada apakah input suatu (i) Quoted prices (unadjusted) in active pengukuran dapat diobservasi dan signifikansi input terhadap keseluruhan markets for identical assets or liabilities pengukuran nilai wajar: that can be accessed at the (i) Harga kuotasian (tanpa penyesuaian) di measurement date (Level 1); (ii) Inputs other than quoted prices included pasar aktif untuk aset atau liabilitas in Level 1 that are observable for the yang identik yang dapat diakses pada assets or liabilities, either directly or tanggal pengukuran (Level 1); indirectly (Level 2); (ii) Input selain harga kuotasian yang termasuk dalam Level 1 yang dapat (iii)Unobservable inputs for the assets or diobservasi untuk aset atau liabilitas, liabilities (Level 3). baik secara langsung maupun tidak langsung (Level 2); (iii)Input yang tidak dapat diobservasi untuk aset atau liabilitas (Level 3). Dalam mengukur nilai wajar aset atau When measuring the fair value of an asset Paraf: d1/May 10, 2017 21

PT HALEYORA POWER DAN ENTITAS ANAK/AND SUBSIDIARY CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued) Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For The Years Ended Pada Tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 (Dalam Jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) December 31, 2016 and 2015 (In Million of Rupiah, unless otherwise stated) liabilitas, Perusahaan dan entitas anak or a liability, the Company and its sebisa mungkin menggunakan data pasar subsidiary use observable market data to yang dapat diobservasi. Apabila nilai wajar the extent possible. If the fair value of an aset atau liabilitas tidak dapat diobservasi asset or a liability is not directly secara langsung, Perusahaan dan entitas observable, the Company and its anak menggunakan teknik penilaian yang subsidiary use valuation techniques that sesuai dengan keadaannya dan are appropriate in the circumstances and memaksimalkan penggunaan input yang maximize the use of relevant observable dapat diobservasi yang relevan dan inputs and minimize the use of meminimalkan penggunaan input yang unobservable inputs. tidak dapat diobservasi. Transfers between levels of the fair value Perpindahan antara level hierarki nilai hierarchy are recognized by the Company wajar diakui oleh Perusahaan dan entitas and its subsidiary at the end of the anak pada akhir periode pelaporan dimana reporting period during of which the perpindahan terjadi. change occurred. Lindung nilai Hedging In the normal course of the Company and Dalam bisnis normal Perusahaan dan its subsidiary’ business exposes them to entitas anak terekspos dengan risiko nilai currency and interest rate risks. In order to tukar dan tingkat bunga. Untuk melindungi hedge these risks in accordance with the dari risiko-risiko ini sesuai dengan management’s written treasury policies, kebijakan treasuri tertulis dari manajemen, the Company and its subsidiary use Perusahaan dan entitas anak derivatives and other hedging instruments. menggunakan derivatif dan instrumen SFAS 55 allows three types of hedging lindung nilai lainnya. PSAK 55 relationships: memperbolehkan tiga jenis hubungan lindung nilai: • Fair value hedge; • Lindung nilai atas nilai wajar; • Cash flow hedge; • Lindung nilai atas arus kas; • Hedge of a net investment in a foreign • Lindung nilai atas investasi neto pada operation. kegiatan usaha luar negeri. The Company and its subsidiary use Perusahaan dan entitas anak hedge accounting only when the following conditions at the inception of the hedge are menggunakan akuntansi lindung nilai satisfied: hanya jika seluruh kondisi berikut ini • The hedging instrument and the hedged item are clearly identified; terpenuhi pada saat dimulainya lindung • Formal designation and documentation nilai: of the hedging relationship is in place. Such hedge documentation includes the • Instrumen lindung nilai dan item yang hedge strategy and the method used to assess the hedge’s effectiveness; and dilindung nilai diidentifikasi dengan jelas; • The hedge relationship is expected to be • Terdapat penetapan dan highly effective throughout the life of the hedge. pendokumentasian formal atas The above documentation is subsequently hubungan lindung nilai. Dokumentasi updated at each reporting date in order to assess whether the hedge is still expected lindung nilai mencakup strategi lindung to be highly effective over its remaining life. nilai dan metode yang digunakan untuk menilai efektivitas lindung nilai; dan • Efektivitas hubungan lindung nilai diperkirakan sangat tinggi di sepanjang masa dari lindung nilai. Dokumentasi di atas selanjutnya Cash flow hedge dimutakhirkan pada setiap periode pelaporan untuk menilai apakah lindung nilai tetap diperkirakan akan sangat efektif di sepanjang sisa masa lindung nilai. Lindung nilai atas arus kas d1/May 10, 2017 22 Paraf:

PT HALEYORA POWER DAN ENTITAS ANAK/AND SUBSIDIARY CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued) Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For The Years Ended Pada Tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 (Dalam Jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) December 31, 2016 and 2015 (In Million of Rupiah, unless otherwise stated) Bagian dari keuntungan atau kerugian atas The portion of the gain or loss on the instrumen lindung nilai yang ditetapkan hedging instrument that is determined to sebagai lindung nilai yang efektif diakui be an effective hedge is recognized (net of (setelah pajak) dalam penghasilan tax) in other comprehensive income and komprehensif lain dan diakumulasi dalam accumulated under hedging reserve, and cadangan lindung nilai, dan bagian yang the ineffective portion of the gain or loss on tidak efektif atas keuntungan atau kerugian the hedging instrument is recognized in dari instrumen lindung nilai tersebut diakui profit or loss. dalam laba rugi. No adjustment is made to the hedged item. Tidak dilakukan penyesuaian atas item yang dilindung nilai. If a hedge of a forecast transaction subsequently results in the recognition of a Jika suatu lindung nilai atas prakiraan financial asset or a financial liability, the transaksi yang kemudian menimbulkan associated gains or losses that were pengakuan suatu aset keuangan atau recognized in other comprehensive income liabilitas keuangan, maka keuntungan atau are reclassified from equity to profit or loss kerugian terkait yang sebelumnya diakui as a reclassification adjustment in the dalam penghasilan komprehensif lain same period or periods during which the direklasifikasi dari ekuitas ke laba rugi hedged forecast cash flows affects profit or sebagai penyesuaian reklasifikasi pada loss. periode yang sama pada saat lindung nilai atas prakiraan arus kas mempengaruhi If a hedge of a forecast transaction laba rugi. subsequently results in the recognition of a non-financial asset or a non-financial Jika suatu lindung nilai atas prakiraan liability, or a forecast transaction for a non- financial asset or non-financial liability transaksi yang kemudian menimbulkan becomes a firm commitment for which fair value hedge accounting is applied, then pengakuan aset non-keuangan atau the Company reclassifies the associated gains and losses that were previously liabilitas non-keuangan, atau jika suatu recognized in other comprehensive income to profit or loss as a reclassification lindung nilai atas prakiraan transaksi atas adjustment. aset non-keuangan atau liabilitas non- g. Financial liabilities and equity instruments keuangan menjadi komitmen pasti dimana Classification as debt or equity Financial liabilities and equity instruments akuntansi lindung nilai atas nilai wajar issued by the Company and its subsidiary are classified accordance with the diterapkan, maka Perusahaan substance of the contractual arrangements entered into and the mereklasifikasi keuntungan dan kerugian definitions of a financial liability and an equity instrument. yang sebelumnya diakui dalam Equity instruments penghasilan komprehensif lain ke laba rugi An equity instrument is any contract that evidences a residual interest in the assets sebagai penyesuaian reklasifikasi. of the Company and its subsidiary after deducting all of its liabilities. Equity g. Liabilitas keuangan dan instrumen instruments are recorded at the proceeds ekuitas Paraf: Klasifikasi sebagai liabilitas atau ekuitas Liabilitas keuangan dan instrumen ekuitas yang diterbitkan oleh Perusahaan dan entitas anak diklasifikasi sesuai dengan substansi perjanjian kontraktual dan definisi liabilitas keuangan dan instrumen ekuitas. Instrumen ekuitas Instrumen ekuitas adalah setiap kontrak yang memberikan hak residual atas aset Perusahaan dan entitas anak setelah dikurangi dengan seluruh liabilitasnya. Instrumen ekuitas dicatat sebesar hasil penerimaan bersih setelah dikurangi d1/May 10, 2017 23

PT HALEYORA POWER DAN ENTITAS ANAK/AND SUBSIDIARY CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued) Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For The Years Ended Pada Tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 (Dalam Jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) December 31, 2016 and 2015 (In Million of Rupiah, unless otherwise stated) biaya penerbitan langsung. received, net of direct issue costs. Liabilitas keuangan Financial liabilities Liabilitas keuangan diklasifikasikan Financial liabilities are classified as at sebagai biaya perolehan diamortisasi. amortised cost. Liabilitas keuangan pada biaya perolehan Financial liabilities at amortised cost diamortisasi Utang usaha, utang lain-lain, biaya yang Trade payables, other payables, accrued masih harus dibayar dan utang sewa expenses and finance lease liabilities are pembiayaan pada awalnya diukur pada initially measured at fair value, net of nilai wajar, setelah dikurangi biaya transaction costs, and are subsequently transaksi, dan selanjutnya diukur pada measured at amortised cost, using the biaya perolehan yang diamortisasi effective interest rate method, with dengan menggunakan metode suku interest expense recognised on an bunga efektif, dengan beban bunga diakui effective yield basis. berdasarkan metode suku bunga efektif. Derecognition of financial liabilities Penghentian pengakuan liabilitas keuangan h. The Company and its subsidiary Perusahaan dan entitas anak j. h. derecognise financial liabilities when, and menghentikan pengakuan liabilitas only when, the Company and its keuangan, jika dan hanya jika, liabilitas subsidiary's obligations are discharged, Perusahaan dan entitas anak telah cancelled or expired. The difference dilepaskan, dibatalkan atau kadaluarsa. between the carrying amount of the Selisih antara jumlah tercatat liabilitas financial liability derecognised and the keuangan yang dihentikan pengakuannya consideration paid and payable is dan imbalan yang dibayarkan dan utang recognised in profit or loss diakui dalam laba rugi Netting of financial assets and financial i. Saling hapus antar aset keuangan dan liabilities liabilitas keuangan The Company and its subsidiary only offset Aset dan liabilitas keuangan Perusahaan financial assets and liabilities and present dan entitas anak saling hapus dan nilai the net amount in the consolidated bersihnya disajikan dalam laporan posisi statement of financial position where they: keuangan konsolidasian jika dan hanya jika: currently have a legal enforceable right saat ini memiliki hak yang berkekuatan to set off the recognised amount; and hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang telah diakui tersebut; intend either to settle on a net basis, or dan to realise the asset and settle the berniat untuk menyelesaikan secara liability simultaneously. neto atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitasnya secara j. i. Cash and Cash Equivalents simultan. For cash flow presentation purposes, cash and cash equivalents consist of cash on i. Kas dan Setara Kas hand and in banks and all unrestricted Untuk tujuan penyajian arus kas, kas dan investments with maturities of three setara kas terdiri dari kas, bank dan semua months or less from the date of placement. investasi yang jatuh tempo dalam waktu tiga bulan atau kurang dari tanggal k.j. Prepaid expenses perolehannya dan tidak dijaminkan serta tidak dibatasi penggunaannya. j. Biaya dibayar dimuka d1/May 10, 2017 24 Paraf:

PT HALEYORA POWER DAN ENTITAS ANAK/AND SUBSIDIARY CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued) Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For The Years Ended Pada Tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 (Dalam Jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) December 31, 2016 and 2015 (In Million of Rupiah, unless otherwise stated) Biaya dibayar dimuka diamortisasi selama Prepaid expenses are amortised over their manfaat masing-masing biaya dengan beneficial periods using the straight-line menggunakan metode garis lurus. method. k. Investasi pada Entitas Asosiasi dan k. Investments in Associates and Joint Ventura Bersama Venture Menurut PSAK 66, pengaturan bersama Under SFAS 66 investments in joint diklasifikasikan sebagai operasi bersama arrangements are classified as either joint atau ventura bersama bergantung pada operations or joint ventures depending on hak dan kewajiban kontraktual para the contractual rights and obligations of investor. Perusahaan dan entitas anak each investor. The Company and its telah menilai sifat dan pengaturan subsidiary have assessed the nature of its bersama dan menentukan pengaturan joint arrangements and determined them to tersebut sebagai ventura bersama. be joint ventures. Hasil operasi, aset dan liabilitas dari The results of operations and assets and ventura bersama disajikan dalam laporan liabilities of a joint venture are incorporated keuangan konsolidasian menggunakan in these consolidated financial statements metode ekuitas. Dalam menerapkan using the equity method. In applying the metode ekuitas, bagian Perusahaan dan equity method of accounting, the Company entitas anak atas laba rugi atas ventura and its subsidiary' share of its joint bersama setelah perolehan diakui venture's post-acquisition profits or losses dalam laba rugi, dan bagian Perusahaan is recognised in profit or loss and its share atas pendapatan komprehensif lainnya of post-acquisition other comprehensive setelah tanggal perolehan diakui dalam income is recognised in other pendapatan komprehensif lainnya. comprehensive income. These post- Perubahan dan penerimaan distribusi dan acquisition movements and distributions ventura bersama setelah tanggal received from a joint venture are adjusted perolehan disesuaikan terhadap nilai against the carrying amounts of the tercatat investasi. investment. Jika bagian Perusahaan dan entitas anak When the Company and its subsidiary' atas rugi ventura bersama sama dengan share of the losses of a joint venture atau melebihi kepentingannya pada equals or exceeds its interest in the joint ventura bersama, termasuk piutang tidak venture, including any other unsecured lancar tanpa jaminan, maka Perusahaan non-current receivables, the Company menghentikan pengakuan bagiannya atas does not recognise further losses, unless it rugi lebih lanjut, kecuali perusahan dan has obligations to make or has made entitas anak memiliki kewajiban untuk payments on behalf of the joint venture. melakukan pembayaran atau telah melakukan pembayaran atas nama Adjustments are made in the consolidated ventura bersama. financial statements to eliminate the Company and its subsidiary' share of Penyesuaian dibentuk terhadap laporan unrealized gains and losses on transactions between the Company and its keuangan konsolidasian untuk subsidiary and the joint ventures. The joint ventures are carried using the equity mengeliminasi bagian Perusahaan dan method until the date on which the Company and its subsidiary cease to the entitas anak atas keuntungan dan kerugian joint arrangements with regard to the joint ventures. yang belum direalisasi atas transaksi Accounting policies of the joint ventures antara Perusahaan dan entitas anak dan Paraf: ventura bersama. Ventura bersama dicatat dengan menggunakan metode ekuitas sampai dengan tanggal dimana Perusahaan dan entitas anak kehilangan pengaturan bersama atas entitas yang diatur bersama. Kebijakan akuntansi ventura bersama d1/May 10, 2017 25

PT HALEYORA POWER DAN ENTITAS ANAK/AND SUBSIDIARY CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued) Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For The Years Ended Pada Tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 (Dalam Jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) December 31, 2016 and 2015 (In Million of Rupiah, unless otherwise stated) telah diubah jika diperlukan untuk have been changed if necessary to ensure memastikan konsistensi dan kebijakan the consistency with the policies adopted yang diterapkan oleh Perusahaan dan by the Company and its subsidiary. entitas anak. Perusahaan dan entitas anak mengukur The Company and its subsidiary measure dan mengakui sisa investasi pada nilai wajar setelah hilangnya pengendalian dan and recognise the remaining investment at ventura bersama tidak menjadi entitas anak atau entitas asosiasi. Selisih antara fair value upon loss of control, the availabe nilai tercatat atas hilangnya ventura bersama dengan agregat nilai wajar sisa joint ventures do not become subsidiary or investasi dan hasil pelepasan diakui pada laba rugi. Ketika sisa investasi associates. Any difference between the mempunyai pengaruh yang signifikan, investasi tersebut dicatat sebagai investasi carrying amount of the joint ventures upon pada entitas asosiasi. loss of control, and the aggregate of the fair value of the remaining investment and proceeds from disposal is recognised in profit or loss. When the remaining investment constitutes significant influence, it is accounted for as investment in an associate. l. Rekening bank yang dibatasi m. l. Restricted cash in banks penggunaannya Restricted cash in banks and time deposits Rekening bank yang dibatasi are classified as loans and receivable. penggunaannya diklasifikasikan sebagai Refer to Note 3f for the accounting policy pinjaman yang diberikan dan piutang. on loans and receivables. Kebijakan akuntansi pinjaman yang diberikan dan piutang, lihat Catatan 3f. m.Aset tetap n. m.Property, plant and equipment Property, plant and equipment held for use Aset tetap yang dimiliki untuk digunakan in the supply of goods or services, or for administrative purposes, are stated at cost dalam penyediaan barang atau jasa atau less accumulated depreciation and any accumulated impairment losses. untuk tujuan administratif dicatat berdasarkan biaya perolehan setelah dikurangi akumulasi penyusutan dan akumulasi kerugian penurunan nilai. Penyusutan diakui sebagai penghapusan Depreciation is recognised as a write off biaya perolehan aset dikurangi nilai residu the cost of assets less residual values dengan menggunakan metode garis lurus using the straight-line method based on berdasarkan taksiran masa manfaat the estimated economic useful lives of the ekonomis aset tetap berikut: assets as follows: Tahun/ Years Bangunan 20 Buildings Kendaraan bermotor 8 Motor vehicles Perlengkapan umum 4 General equipment Aset sewa pembiayaan disusutkan Assets held under finance leases are berdasarkan taksiran masa manfaat depreciated over their expected useful ekonomis yang sama dengan aset yang lives on the same basis as owned assets. dimiliki sendiri. The estimated useful lives, residual values Masa manfaat ekonomis, nilai residu dan and depreciation method are reviewed at metode penyusutan ditelaah setiap akhir each year end, with the effect of any tahun dan pengaruh dari setiap perubahan changes in estimate accounted for on a estimasi tersebut berlaku prospektif. prospective basis. d1/May 10, 2017 26 Paraf:

PT HALEYORA POWER DAN ENTITAS ANAK/AND SUBSIDIARY CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued) Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For The Years Ended Pada Tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 (Dalam Jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) December 31, 2016 and 2015 (In Million of Rupiah, unless otherwise stated) Tanah dinyatakan berdasarkan biaya Land is stated at cost and is not perolehan dan tidak disusutkan. depreciated. Beban pemeliharaan dan perbaikan The costs of maintenance and repairs are dibebankan pada laba rugi konsolidasian charged to consolidated profit or loss as pada saat terjadinya. Biaya-biaya lain yang incurred. Other costs incurred terjadi selanjutnya yang timbul untuk subsequently to add to, replace part of, or menambah, mengganti atau memperbaiki to service an item of property, plant and aset tetap dicatat sebagai biaya perolehan equipment are recognised as an asset if, aset jika dan hanya jika besar and only if it is probable that future kemungkinan manfaat ekonomis di masa economic benefits associated with the item depan berkenaan dengan aset tersebut will flow to the entity and the cost of the akan mengalir ke entitas dan biaya item can be measured reliably. perolehan aset dapat diukur secara andal. When assets are retired or otherwise Aset tetap yang dihentikan pengakuannya disposed of, their carrying values are atau yang dijual nilai tercatatnya removed from the accounts and any dikeluarkan dari kelompok aset tetap. resulting gain or loss is reflected in profit or Keuntungan atau kerugian dari penjualan loss. aset tetap tersebut dibukukan dalam laba rugi. o. n. Impairment of non-financial assets At the reporting date, the Company and its n. Penurunan nilai aset non-keuangan subsidiary review the carrying amounts of non-financial assets to determine whether Pada tanggal pelaporan, Perusahaan dan there is any indication that those assets entitas anak menelaah nilai tercatat aset have suffered an impairment loss. If any non-keuangan untuk menentukan apakah such indication exists, the recoverable ada indikasi bahwa aset tersebut amount of the asset is estimated in order mengalami penurunan nilai. Jika terdapat to determine the extent of the impairment indikasi, nilai yang dapat diperoleh kembali loss (if any). If it is not possible to estimate dari aset diestimasi untuk menentukan the recoverable amount of an individual tingkat kerugian penurunan nilai (jika ada). asset, the Company and its subsidiary Bila tidak memungkinkan untuk estimate the recoverable amount of the mengestimasi nilai yang dapat diperoleh cash-generating unit to which the asset kembali atas suatu aset individu, belongs. Perusahaan dan entitas anak mengestimasi nilai yang dapat diperoleh The estimated recoverable amount is the kembali dari unit penghasil kas atas aset. highest of fair value less cost to sell or value in use. In assessing value in use, the Perkiraan jumlah yang dapat diperoleh estimated future cash flows are discounted kembali adalah nilai tertinggi antara nilai to their present value using a pre-tax wajar dikurangi biaya untuk menjual atau discount rate that reflects current market nilai pakai. Dalam menilai nilai pakai, assessment of the time value of money estimasi arus kas masa depan and the risks specific to the asset for which didiskontokan ke nilai kini menggunakan the estimates of future cash flows have not tingkat diskonto sebelum pajak yang been adjusted. menggambarkan penilaian pasar kini dari nilai waktu uang dan risiko spesifik atas If the recoverable amount of a non- aset yang mana estimasi arus kas masa financial asset (cash-generating unit) is depan belum belum disesuaikan. less than its carrying amount, the carrying amount of the asset (cash-generating unit) Jika jumlah yang dapat diperoleh kembali is reduced to its recoverable amount and dari aset non-keuangan (unit penghasil an impairment loss is recognised kas) kurang dari nilai tercatatnya, nilai tercatat aset (unit penghasil kas) dikurangi Paraf: menjadi sebesar nilai yang dapat diperoleh kembali dan rugi penurunan nilai diakui d1/May 10, 2017 27

PT HALEYORA POWER DAN ENTITAS ANAK/AND SUBSIDIARY CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued) Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For The Years Ended Pada Tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 (Dalam Jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) December 31, 2016 and 2015 (In Million of Rupiah, unless otherwise stated) langsung ke laba rugi. immediately in profit or loss. Kebijakan akuntansi untuk penurunan nilai Accounting policy for impairment of aset keuangan dijelaskan dalam Catatan financial assets is discussed in Note 3f. 3f. p.o. Operating leases o. Sewa operasi Operating lease payments are recognised Pembayaran sewa operasi diakui sebagai as an expense on a straight-line basis over beban dengan dasar garis lurus (straight- the lease term, except where another line basis) selama masa sewa, kecuali systematic basis is more representative of terdapat dasar sistematis lain yang dapat the time pattern in which economic lebih mencerminkan pola waktu dari benefits from the leased asset are manfaat aset yang dinikmati pengguna. consumed. Contingent rentals arising Sewa kontinjen diakui sebagai beban di under operating leases are recognised as dalam periode terjadinya. an expense in the period in which they are incurred. Dalam hal insentif diperoleh dalam sewa operasi, insentif tersebut diakui sebagai In the event that lease incentives are liabilitas. Keseluruhan manfaat dari insentif received to enter into operating leases, diakui sebagai pengurangan dari biaya such incentives are recognised as a sewa dengan dasar garis lurus kecuali liability. The aggregate benefits of terdapat dasar sistematis lain yang lebih incentives are recognised as a reduction of mencerminkan pola waktu dari manfaat rental expense on a straight-line basis, yang dinikmati pengguna. except where another systematic basis is more representative of the time pattern in p. Pengakuan pendapatan dan beban which economic benefits from the leased Pendapatan dari penyediaan jasa diakui asset are consumed. pada saat jasa diberikan. q. p. Revenue and expense recognition Beban diakui pada saat terjadinya (dasar Revenue from services are recognised akrual). when the services are delivered. q. Imbalan kerja Expenses are recognised when incurred (accrual basis). Imbalan Pascakerja Perusahaan dan entitas anak r. q. Employee Benefits menyelenggarakan program pensiun Post-employment Benefits imbalan pasti untuk semua karyawan The Company and its subsidiary tetap. Perusahaan and entitas anak juga established a defined benefit pension plan memberikan imbalan pascakerja lain tanpa covering all of its permanent employees. pendanaan kepada karyawan yang The Company and its subsidiary also memenuhi persyaratan sesuai dengan provide other unfunded defined post- kebijakan Perusahaan dan entitas anak. employment benefit plans for its qualifying employees based on the Company's and Sehubungan dengan program imbalan its subsidiary's policies. pasti, liabilitas diakui pada laporan posisi keuangan sebesar nilai kini kewajiban The liability recognized in the statement of imbalan pasti pada akhir periode financial position in respect of defined pelaporan dikurangi nilai wajar aset benefit pension plans is the present value program. Kewajiban imbalan pasti dihitung of the defined benefit obligation at the end setiap tahun oleh aktuaris yang of the reporting period less the fair value of independen dengan menggunakan metode plan assets. The defined benefit obligation Projected Unit Credit. Nilai kini kewajiban is calculated annually by independent actuaries using the Projected Unit Credit d1/May 10, 2017 28 Method. The present value of the defined Paraf:

PT HALEYORA POWER DAN ENTITAS ANAK/AND SUBSIDIARY CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued) Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For The Years Ended Pada Tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 (Dalam Jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) December 31, 2016 and 2015 (In Million of Rupiah, unless otherwise stated) imbalan pasti ditentukan dengan benefit obligation is determined by mendiskontokan arus kas keluar yang discounting the estimated future cash diestimasi dengan menggunakan tingkat outflows using interest rates of bunga Obligasi Pemerintah (dikarenakan Government Bonds (considering currently saat ini tidak ada pasar aktif untuk obligasi there is no deep market for high-quality perusahaan yang berkualitas tinggi) yang corporate bonds) that are denominated in didenominasikan dalam mata uang dimana the currency in which the benefits will be imbalan akan dibayarkan dan memiliki paid and that have terms to maturity jangka waktu jatuh tempo mendekati approximating to the terms of the related jangka waktu kewajiban pensiun. pension obligation. Keuntungan dan kerugian aktuarial yang Actuarial gains and losses arising from timbul dari penyesuaian dan perubahan experience adjustments and changes in dalam asumsi-asumsi aktuarial langsung actuarial assumptions charged or credited diakui seluruhnya melalui pendapatan to equity in other comprehensive income in komprehensif lainnya pada saat terjadinya. the period in which they arise. Biaya jasa lalu diakui segera dalam laba Past-service costs are recognized rugi. immediately in profit or loss. Imbalan Keria Jangka Paniang Long-term Benefits Perhitungan imbalan kerja jangka panjang Long-term benefits are determined using ditentukan dengan menggunakan Metode the Projected Unit Credit Method. Past Projected Unit Credit. Biaya jasa lalu diakui service costs are recognised immediately segera dalam laba rugi. Perusahaan dan in profit or loss. The Company and its entias anak mengakui keuntungan dan subsidiary recognise gains or losses on the kerugian atas kurtailmen atau curtailment or settlement of a defined penyelesaian suatu program imbalan pasti benefit plan when the curtailment or ketika kurtailmen atau penyelesaian settlement occurs. The gain or loss on a tersebut terjadi. Keuntungan atau kerugian curtailment on settlement comprises a atas kurtailmen atau penyelesaian terdiri change in the present value of the defined dari perubahan yang terjadi dalam nilai kini benefit obligation. kewajiban imbalan pasti. The long-term employee benefit obligation Jumlah yang diakui sebagai liabilitas recognised in the statement of financial imbalan kerja jangka panjang di laporan position represents the present value of posisi keuangan merupakan nilai kini the defined benefit obligation. liabilitas imbalan kerja pasti. s. r. Provisions r. Provisi Provisions are recognised when the Company and its subsidiary have a Provisi diakui ketika Perusahaan dan present obligation (legal or constructive) as entitas anak memiliki kewajiban kini (baik a result of a past event, it is probable that bersifat hukum maupun konstruktif) the Company and its subsidiary will be sebagai akibat peristiwa masa lalu, required to settle the obligation, and a kemungkinan besar Perusahaan dan reliable estimate can be made of the entitas anak diharuskan menyelesaikan amount of the obligation. kewajiban dan estimasi andal mengenai jumlah kewajiban tersebut dapat dibuat. The amount recognised as a provision is the best estimate of the consideration Jumlah yang diakui sebagai provisi required to settle the present obligation at the end of the reporting period, taking into merupakan estimasi terbaik dari account the risks and uncertainties surrounding the obligation. Where a pertimbangan yang diperlukan untuk provision is measured using the cash flows estimated to settle the present obligation, menyelesaikan kewajiban kini pada akhir Paraf: periode pelaporan, dengan mempertimbangkan risiko dan ketidakpastian yang meliputi kewajibannya. Bila suatu provisi diukur d1/May 10, 2017 29

PT HALEYORA POWER DAN ENTITAS ANAK/AND SUBSIDIARY CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued) Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For The Years Ended Pada Tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 (Dalam Jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) December 31, 2016 and 2015 (In Million of Rupiah, unless otherwise stated) menggunakan arus kas yang diperkirakan its carrying amount is the present value of untuk menyelesaikan kewajiban kini, maka those cash flows. nilai tercatatnya adalah nilai kini dari arus kas. When some or all of the economic benefits required to settle a provision are expected Ketika beberapa atau seluruh manfaat to be recovered from a third party, a ekonomi untuk penyelesaian provisi yang receivable is recognised as an asset if it is diharapkan dapat dipulihkan dari pihak virtually certain that reimbursement will be ketiga, piutang diakui sebagai aset apabila received and the amount of the receivable terdapat kepastian bahwa penggantian can be measured reliably. akan diterima dan jumlah piutang dapat diukur secara andal. t. s. Income tax Tax expenses comprise current and s. Pajak penghasilan deferred tax. Tax is recognised in profit or loss, except to the extent that it relates to Beban pajak terdiri dari pajak kini dan items recognised in other comprehensive pajak tangguhan. Pajak diakui dalam laba income or directly in equity. In this case, rugi, kecuali jika pajak itu terkait dengan the tax expenses are recognised in other kejadian atau transaksi yang diakui di comprehensive income or directly in pendapatan komprehensif lainnya atau equity. langsung diakui ke ekuitas. Dalam hal ini, beban pajak tersebut masing-masing Current tax expense is determined based diakui pada pendapatan komprehensif on the taxable profit for the year computed lainnya atau secara langsung dicatat ke using the prevailing tax rates. ekuitas. Deferred tax assets and liabilities are Beban pajak kini ditentukan berdasarkan recognised for the future tax laba kena pajak dalam tahun yang consequences attributable to differences bersangkutan yang dihitung berdasarkan between the consolidated financial tarif pajak yang berlaku. statements' carrying amounts of assets and liabilities and their respective tax Aset dan liabilitas pajak tangguhan diakui bases. Deferred tax liabilities are recognised for all taxable temporary atas konsekuensi pajak periode differences and deferred tax assets are recognised for deductible temporary mendatang yang timbul dari perbedaan differences to the extent that it is probable that taxable income will be available in jumlah tercatat aset dan liabilitas menurut future periods against which the deductible temporary differences can be utilised. laporan keuangan konsolidasian dengan The measurement of deferred tax assets dasar pengenaan pajak aset dan liabilitas. and liabilities reflects the consequences that would follow from the manner in which Liabilitas pajak tangguhan diakui untuk the Company and its subsidiary expect, at the end of the reporting period, to recover semua perbedaan temporer kena pajak or settle the carrying amount of their assets and liabilities. dan aset pajak tangguhan diakui untuk Deferred income tax is recognised, using perbedaan temporer yang boleh the balance sheet method, on temporary differences arising between the tax bases dikurangkan, Sepanjang besar of assets and liabilities and their carrying kemungkinan dapat dimanfaatkan untuk Paraf: mengurangi laba kena pajak pada masa datang. Pengukuran aset dan liabilitas pajak tangguhan mencerminkan konsekuensi pajak yang sesuai dengan cara Perusahaan dan entitas anak ekspektasikan, pada akhir periode pelaporan, untuk memulihkan atau menyelesaikan jumlah tercatat aset dan liabilitasnya. Pajak penghasilan tangguhan diakui, dengan menggunakan metode balance sheet untuk semua perbedaan temporer antara dasar pengenaan pajak aset dan d1/May 10, 2017 30

PT HALEYORA POWER DAN ENTITAS ANAK/AND SUBSIDIARY CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued) Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For The Years Ended Pada Tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 (Dalam Jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) December 31, 2016 and 2015 (In Million of Rupiah, unless otherwise stated) liabilitas dengan nilai tercatatnya pada amounts in the financial statements. laporan keuangan. Namun, liabilitas pajak However, deferred tax liabilities are not tangguhan tidak diakui jika timbul dari recognised if they arise from the initial pengakuan awal goodwill; atau pada saat recognition of goodwill; deferred income pengakuan awal suatu aset atau liabilitas tax is not accounted for if it arises from the yang timbul dari transaksi selain kombinasi initial recognition of an asset or liability in a bisnis yang pada saat transaksi tersebut transaction other than a business tidak mempengaruhi laba rugi akuntansi combination that at the time of the maupun laba rugi kena pajak. transaction affects neither accounting nor taxable profit or loss. Jumlah tercatat aset pajak tangguhan dikaji ulang pada akhir periode pelaporan The carrying amount of deferred tax assets dan dikurangi jumlah tercatatnya jika is reviewed at the end of each reporting kemungkinan besar laba kena pajak tidak period and reduced to the extent that it is lagi tersedia dalam jumlah yang memadai no longer probable that sufficient taxable untuk mengkompensasikan sebagian atau profits will be available to allow all or part seluruh aset pajak tangguhan tersebut. of the asset to be recovered. Aset dan liabilitas pajak tangguhan saling Deferred tax assets and liabilities are offset hapus ketika entitas memiliki hak yang when there is a legally enforceable right to dapat dipaksakan secara hukum untuk set off current tax assets against current melakukan saling hapus aset pajak kini tax liabilities and when they relate to terhadap liabilitas pajak kini dan ketika income taxes levied by the same taxation aset pajak tangguhan dan liabilitas pajak authority and the Company and its tangguhan terkait dengan pajak subsidiary intend to settle their current tax penghasilan yang dikenakan oleh otoritas assets and current tax liabilities on a net perpajakan yang sama serta Perusahaan basis. dan entitas yang berbeda yang bermaksud untuk memulihkan aset dan liabilitas pajak Current and deferred are recognised as an kini dengan dasar neto. expense or income tax in consolidated profit or loss, except when they relate to Pajak kini dan pajak tangguhan diakui items that are recognised outside of profit sebagai beban atau penghasilan dalam or loss (whether in other comprehensive laba atau rugi konsolidasian, kecuali income or directly in equity), in which case sepanjang pajak penghasilan yang berasal the tax is also recognised outside of profit dari transaksi atau kejadian yang diakui, or loss. diluar laba atau rugi (balk dalam pendapatan komprehensif lain maupun secara langsung di ekuitas), dalam hal tersebut pajak juga diakui di luar laba rugi. 4. Pertimbangan Kritis Akuntansi dan 4. Critical Accounting Judgments and Estimasi Akuntansi Yang Signifikan Estimates Dalam rangka penerapan kebijakan akuntansi In the application of the Company and its Perusahaan dan entitas anak, sebagaimana subsidiaries’ accounting policies, which are dijelaskan dalam Catatan 3, manajemen described in Note 3, the management is diharuskan untuk membuat pertimbangan, required to make judgments, estimates and estimasi dan asumsi tentang nilai aset dan assumptions about the carrying amounts of liabilitas yang tidak tersedia dari sumber lain. assets and liabilities that are not readily Estimasi dan asumsi berdasarkan pengalaman apparent from other sources. The estimates historis dan faktor lain yang dianggap relevan. and associated assumptions are based on Hasil aktual dapat berbeda dari estimasi historical experience and other factors that are tersebut. considered to be relevant. Actual results may differ from these estimates. Estimasi dan asumsi yang mendasari The estimates and underlying assumptions are d1/May 10, 2017 31 Paraf:

PT HALEYORA POWER DAN ENTITAS ANAK/AND SUBSIDIARY CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued) Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For The Years Ended Pada Tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 (Dalam Jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) December 31, 2016 and 2015 (In Million of Rupiah, unless otherwise stated) direviu secara berkelanjutan. Revisi terhadap reviewed on an ongoing basis. Revisions to estimasi akuntansi akan diakui pada periode accounting estimates are recognized in the dimana estimasi tersebut direvisi, jika revisi period which the estimate is revised if the tersebut hanya berpengaruh terhadap periode revision affects only that period, or in the tersebut, atau pada periode revisi dan periode period of the revision and future periods if the berikutnya jika revisi tersebut mempengaruhi revision affects both current and future periods. periode tersebut. Dalam proses penerapan kebijakan akuntansi In the process of applying the accounting yang dijelaskan dalam Catatan 3, tidak policies described in Note 3, there is no critical terdapat pertimbangan kritis yang memiliki judgment that has a significant impact on the dampak signifikan pada jumlah yang diakui amounts recognised in the financial dalam laporan keuangan, selain dari penyajian statements, apart from those involving perkiraan yang diatur di bawah ini. estimates, which are dealt with below. Sumber Estimasi Ketidakpastian Key Sources of Estimation Uncertainty The key assumptions concerning future and Asumsi utama mengenai masa depan dan other key sources of estimation at the end of sumber estimasi lainnya pada akhir periode the reporting period, that have a significant risk pelaporan, yang memiliki risiko signifikan yang of causing a material adjustment to the mengakibatkan penyesuaian material terhadap carrying amounts of assets and liabilities within jumlah tercatat aset dan liabilitas dalam the next financial year are discussed below. periode pelaporan berikutnya dijelaskan dibawah ini. Imbalan Pascakerja Post- employment benefits Penentuan liabilitas imbalan pascakerja tergantung pada pemilihan asumsi tertentu The determination of post employment benefit yang digunakan oleh aktuans dalam menghitung jumlah liabilitas tersebut. Asumsi obligations is dependent on selection of certain tersebut termasuk antara lain tingkat diskonto dan tingkat kenaikan gaji. Realisasi yang assumptions used by actuaries in calculating berbeda dari asumsi Perusahaan dan entitas anak diakumulasi dan diamortisasi selama such amounts. Those assumptions include periode mendatang dan akibatnya akan berpengaruh terhadap jumlah biaya serta among others, discount rate and rate of salary liabilitas yang diakui di masa mendatang. Walaupun asumsi Perusahaan dan entitas increase. Actual results that differ from the anak dianggap tepat dan wajar, namun perubahan signifikan pada kenyataannya atau Company and its subsidiary's assumptions are perubahan signifikan dalam asumsi yang digunakan dapat berpengaruh secara accumulated and amortised over future periods signifikan terhadap liabilitas imbalan pascakerja Perusahaan dan entitas anak. and consequently will affect the amount of the cost and liabilities that are recognised in the future. Although the Company and its subsidiary's assumptions are reasonable and appropriate, significant changes in reality or significant changes in the assumptions used may materially affect the Company and its subsidiary's post-employment benefit obligations. Pajak penghasilan Income tax Perhitungan beban pajak penghasilan The calculations of income tax expense for the Perusahaan memerlukan pertimbangan dan Company require judgements and assumptions asumsi dalam menentukan pengurangan in determining the deductibility of certain beban tertentu selama proses pengestimasian. expenses during the estimation process. All Semua pertimbangan dan estimasi yang dibuat judgements and estimates made by manajemen dapat dipertanyakan oleh management may challenged by the Direktorat Jenderal Pajak. Sebagai akibatnya, Directorate General of Taxation. As a result, terjadi ketidakpastian dalam penentuan pajak. the ultimate tax determination becomes Resolusi posisi pajak yang diambil oleh uncertain. The resolution of tax positions taken Perusahaan, melalui negoisasi dengan otoritas by the Company, through negotiations with the pajak yang relevan dapat berlangsung relevant tax authorities can take several years d1/May 10, 2017 32 Paraf:

PT HALEYORA POWER DAN ENTITAS ANAK/AND SUBSIDIARY CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued) Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For The Years Ended Pada Tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 (Dalam Jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) December 31, 2016 and 2015 (In Million of Rupiah, unless otherwise stated) bertahun-tahun dan sangat sulit untuk to complete and in some cases it is difficult to memprediksi hasil akhimya. Apabila terdapat predict the ultimate outcome. Where the final perbedaan perhitungan pajak dengan jumlah outcome of these matters is different from the yang telah dicatat, perbedaan tersebut akan amounts initially recorded, such differences will berdampak pada pajak penghasilan dan pajak have an impact on the income tax and deferred tangguhan dalam tahun dimana penentuan income to provision in the year in which this pajak tersebut dibuat. determination is made. 5. Kas dan Setara Kas 5. Cash and Cash Equivalents Kas 2016 2015 Cash on hand Bank Rp Rp Cash in banks Related parties (Note 25) Pihak berelasi (Catatan 25) 547 304 Third parties Pihak ketiga PT Bank Bukopin Tbk 214.838 193.642 PT Bank Pembangunan Daerah PT Bank Bukopin Tbk Sub total cash on hand and in banks PT Bank Pembangunan Daerah 713 1.477 Time deposits Sub jumlah kas dan bank 16 17 Related parties (Note 25) Deposito berjangka Total cash and cash equivalents Pihak berelasi (Catatan 25) 216.115 195.440 Jumlah kas dan setara kas 50.000 -- Tingkat bunga deposito berjangka 266.115 195.440 per tahun 7,25% 8,00% Interest rate per annum on time deposits 6. Rekening yang Dibatasi Penggunaannya 6. Restricted Cash 2016 2015 Rp Rp Jaminan garansi 1.268 Collateral of guarantess Pihak berelasi (Catatan 25) Pihak ketiga -- 658 Related parties (Note 25) PT Asuransi Jasa Indonesia -- PT Asuransi Tri Pakarta 39 Third parties PT Bank Woori Saudara Indonesia Tbk 1.307 350 PT Asuransi Jasa Indonesia Sub Jumlah 53.409 Rekening tabungan bisnis 54.716 345 PT Asuransi Tri Pakarta Pihak ketiga 108 PT Bank Woori Saudara Indonesia Tbk PT Bank Bukopin Tbk 1.461 Sub Total Jumlah Business account Third parties 49.854 PT Bank Bukopin Tbk 51.315 Total Tingkat bunga deposito berjangka Interest rate per annum on time per tahun 8,25% 6,50% deposits Rekening yang dibatasi penggunaannya Restricted cash represents bank account merupakan saldo rekening bank yang dijadikan balances pledged as collateral (cash collateral) sebagai jaminan (cash collateral) atas bank for bank guarantees issued by the Bank to garansi yang diterbitkan oleh pihak Bank untuk guarantee the implementation of specific work jaminan pelaksanaan pekerjaan tertentu with customers. Business account represents dengan pelanggan. Rekening tabungan bisnis the savings account for share purchase in the merupakan rekening penyimpanan atas dana joint venture entity. untuk pembelian saham pada entitas ventura bersama. d1/May 10, 2017 33 Paraf:

PT HALEYORA POWER DAN ENTITAS ANAK/AND SUBSIDIARY CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued) Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For The Years Ended Pada Tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 (Dalam Jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) December 31, 2016 and 2015 (In Million of Rupiah, unless otherwise stated) 7. Piutang Usaha 7. Trade Receivables a. Berdasarkan pelanggan 2016 2015 a. By debtor Pihak berelasi (Catatan 25) Rp Rp Related parties (Note 25) Pihak ketiga Jumlah 128.142 108.681 Third parties 441 8 Total 128.583 108.689 b. Berdasarkan umur piutang 99.000 102.115 b. By age category Belum jatuh tempo Not yet due Lewat jatuh tempo 24.759 3.896 Past due 1 - 90 hari 4.824 2.678 91 - 360 hari 108.689 1 - 90 days Jumlah 128.583 91 - 360 days Total Perusahaan dan entitas anak tidak membentuk The Company and its subsidiary do not cadangan kerugian penurunan nilai karena establish reserves for impairment losses menajemen berpendapat seluruh piutang because the management believes that all tersebut dapat ditagih. such receivables are collectible. Manajemen Perusahaan berkeyakinan bahwa The Company's management believes that all seluruh piutang usaha pada tanggal pelaporan the trade receivable at the reporting date will akan dapat tertagih dan karena itu penurunan be collectible in full and therefore a provision nilai tidak diperlukan. for impairment was not considered necessary. 8. Pajak Dibayar di Muka 8. Prepaid Taxes Pajak Pertambahan Nilai 2016 2015 Value Added Tax Pajak Penghasilan (PPh) Badan - Rp Rp Overpayment of Corporate lebih bayar Anak Perusahaan 22.050 19.874 Income Tax Subsidiary 2016 2016 2014 4.654 -- 2014 Lainnya -- 4.081 Others Jumlah -- Total 58 26.704 24.013 9. Biaya Dibayar DiMuka dan Uang Muka 9. Prepaid Expenses and Advance 2016 2015 Rp Rp Biaya dibayar dimuka: 3.862 2.265 Prepaid expenses: Sewa kantor 535 441 Rent office Premi asuransi Insurance 4.397 2.706 Sub Total Sub Jumlah 2.572 1.087 Advances: Uang muka: 2.572 1.087 Operational expenses Biaya operasional 6.969 3.793 Sub Total Sub Jumlah Total Jumlah 10. Investment in Joint Venture 10. Investasi pada Ventura Bersama d1/May 10, 2017 34 Paraf:

PT HALEYORA POWER DAN ENTITAS ANAK/AND SUBSIDIARY CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued) Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For The Years Ended Pada Tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 (Dalam Jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) December 31, 2016 and 2015 (In Million of Rupiah, unless otherwise stated) Rincian investasi pada ventura bersama Details of investments in the joint venture are sebagai berikut: as follows: Nama entitas asosiasi/ Awal operasi Persentase ventura bersama/ komersial/ penyertaan/Percentage Name of associate/ Start of Joint ventures commercial of ownership operations PT Energi Pelabuhan Domisili/ Jenis usaha/ 2016 2015 Indonesia (EPI) Domicile Nature of business 45,00% 45,00% Jakarta Penyediaan dan Pendistribusian 2013 Tenaga Listrik Wilayah Pelabuhan/ Supply and Distribution of Electric Power Port Region Mutasi investasi pada ventura bersama adalah Changes in investments in joint venture is as sebagai berikut: follows: Saldo awal tahun 2016 2015 Beginning balance Pembagian dividen Rp Rp Payment of dividend Bagian laba bersih Equity in net income Jumlah 33.274 32.014 (820) (2.841) Total 5.639 4.101 33.274 38.093 Ringkasan informasi keuangan dari ventura Summarized financial information in joint bersama sebagai berikut: venture as follows: Jumlah aset 2016 2015 Total assets Jumlah liabilitas Rp Rp Total liabilities Aset bersih 136.793 104.831 Net assets (52.142) (30.887) 84.651 73.944 Jumlah pendapatan bersih 119.515 95.208 Total net income PT Energi Pelabuhan Indonesia merupakan PT Energi Pelabuhan Indonesia is a joint perusahaan ventura bersama antara PT venture between PT Pelabuhan Indonesia lI Pelabuhan Indonesia II (Persero) dan (Persero) and the Company. Perusahaan. PT Energi Pelabuhan Indonesia was PT Energi Pelabuhan Indonesia didirikan untuk established to supply electricity with the best penyediaan pasokan listrik dengan layanan services for consumers in the area of the port yang prima bagi konsumen di wilayah and/or other areas in Indonesia. pelabuhan dan/atau kawasan lainnya di Indonesia. 11. Aset Tetap 11. Property, Plant and Equipment Paraf: d1/May 10, 2017 35

PT HALEYORA POWER DAN ENTITAS ANAK/AND SUBSIDIARY CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued) Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For The Years Ended Pada Tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 (Dalam Jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) December 31, 2016 and 2015 (In Million of Rupiah, unless otherwise stated) 2016 1 Januari/ Penambahan/ Pengurangan/ 31 Desember/ January 1, December 31, Additions Deductions 2016 2016 Rp Rp Rp Rp Biaya perolehan 1.785 -- -- 1.785 Acquisition cost Pemilikan langsung 1.190 -- -- 1.190 Direct acquisition -- -- 131 Tanah 131 5.799 -- 12.069 Land Bangunan 6.270 5.799 -- 15.175 Buildings Kendaraan bermotor 9.376 Motor vehicles Perlengkapan umum General equipment Sub Jumlah 237 61 -- 298 Sub Total 11 16 -- 27 Akumulasi penyusutan 2.175 -- 3.644 Accumulated depreciation Pemilikan langsung 1.469 2.252 -- 3.969 Direct acquisition 1.717 Buildings Bangunan 7.659 11.206 Motor vehicles Kendaraan bermotor Perlengkapan umum General equipment Sub Jumlah Sub Total Jumlah Tercatat Net Carrying Value 2015 1 Januari/ Penambahan/ Pengurangan/ 31 Desember/ January 1, December 31, Additions Deductions 2015 2015 Rp Rp Rp Rp Biaya perolehan 1.785 -- -- 1.785 Acquisition cost Pemilikan langsung 1.190 -- -- 1.190 Direct acquisition 131 -- 131 Tanah -- 5.033 -- 6.270 Land Bangunan 1.237 5.164 -- 9.376 Buildings Kendaraan bermotor 4.212 Motor vehicles Perlengkapan umum General equipment Sub Jumlah 178 59 -- 237 Sub Total -- 11 -- 11 Akumulasi penyusutan 1.232 -- 1.469 Accumulated depreciation Pemilikan langsung 237 1.302 -- 1.717 Direct acquisition 415 Buildings Bangunan 3.797 7.659 Motor vehicles Kendaraan bermotor Perlengkapan umum General equipment Sub Jumlah Sub Total Jumlah Tercatat Net Carrying Value Mutasi pengurangan aset tetap berasal dari The decrease in property, plant and equipment penjualan aset kendaraan bermotor dan originating from sales of motor vehicles and koreksi atas perlengkapan kantor akibat office supplies correction was due to changes perubahan kebijakan kapitalisasi aset in the Company's assets capitalisation policy. Perusahaan. The Company and its subsidiary do not insure Perusahaan dan entitas anak tidak their assets against losses due to fire and other mengasuransikan aset tetap terhadap risiko risks kerugian karena kebakaran dan lainnya. Management believes that there are no events Manajemen berpendapat bahwa tidak terdapat or changes in circumstances which may kejadian atau perubahan keadaan yang indicate an impairment of property, plant and mengindikasikan terjadinya penurunan nilai equipment at the reporting date. aset tetap pada tanggal pelaporan. 12. Piutang Lain-lain 12. Other Receivables d1/May 10, 2017 36 Paraf:

PT HALEYORA POWER DAN ENTITAS ANAK/AND SUBSIDIARY CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued) Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For The Years Ended Pada Tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 (Dalam Jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) December 31, 2016 and 2015 (In Million of Rupiah, unless otherwise stated) Pihak berelasi (Catatan 25) 2016 2015 Related parties (Note 25) Karyawan Rp Rp Employees Lainnya Others Jumlah 1.442 3.938 Total 108 69 Dikurangi bagian tidak lancar -- 32 Less non-current portion Bagian lancar Current portion 1.550 4.039 80 3.967 1.470 72 13. Utang Usaha 13. Trade Payables Akun ini merupakan utang usaha sehubungan This accounts represents payables in relation dengan pembelian barang dan jasa untuk to purchase of goods and services to support mendukung kegiatan operasional Perusahaan the operations of the Company and its dan entitas anak sebagai berikut: subsidiary as follows: Pihak berelasi (Catatan 25) 2016 2015 Related parties (Note 25) Pihak ketiga: Rp Rp Third parties: PT Surya Sudeco 943 263 PT Surya Sudeco PT Eleska IATKI PT Eleska IATKI PT Adi Sarana Armada Tbk 1.810 2.196 PT Serasi Autoraya 1.788 664 PT Adi Sarana Armada Tbk PT Annisa Teknik 1.542 443 PT Serasi Autoraya PT Tunas Dielektrika Nusantara 1.465 PT Annisa Teknik Lainnya (masing-masing dibawah 2.782 471 468 PT Tunas Dielektrika Nusantara 5% dari jumlah utang usaha pihak -- 79 ketiga) Sub Jumlah 8.404 5.925 Others (each below 5% of total trade Jumlah 15.480 12.557 payables to third parties) 16.423 12.820 Sub Total Total 14. Biaya yang Masih Harus Dibayar 14. Accrued Expenses Bonus dan insentif kerja 2016 2015 Bonus and incentive Gaji dan tunjangan Rp Rp Salaries and allowances Lainnya Jumlah 30.036 20.034 Others 2.360 1.735 Total 3.864 871 36.260 22.640 d1/May 10, 2017 37 Paraf:

PT HALEYORA POWER DAN ENTITAS ANAK/AND SUBSIDIARY CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued) Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For The Years Ended Pada Tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 (Dalam Jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) December 31, 2016 and 2015 (In Million of Rupiah, unless otherwise stated) 15. Utang Lain-lain 15. Other Payable Pihak berelasi (Catatan 25) 2016 2015 Pihak ketiga Rp Rp Jumlah 2.358 4.450 Related parties (Note 25) Dikurangi bagian jangka panjang 4.929 8.177 Third parties Pihak berelasi 7.287 12.627 Total Bagian jangka pendek 68 68 Less non-current portion 7.219 12.559 Related parties 16. Utang Pajak Current portion Pajak kini (Catatan 18) 2016 16. Taxes Payable Perusahaan Rp 2015 PPN - Keluaran Rp Pajak Penghasilan: 3 7.838 Current tax (Note 18) Pasal 21 -- 898 The Company Pasal 23 Vat Out Pasal 4 (2) 2.513 3.453 Income Taxes: Pasal 25 129 554 Article 21 PPN Surat Ketetapan Pajak 14 289 Article 23 Kurang Bayar (SKPKB) 93 -- Article 4 (2) entitas anak Article 25 Jumlah -- 2.588 Value Tax Underpayment Assessment 2.753 15.620 Letter (SKPKB) - subsidiary Total 17. Liabilitas Imbalan Kerja 17. Employee Benefits Obligation Perusahaan dan entitas anak memberikan The Company and its subsidiary provide imbalan pascakerja tanpa pendanaan berupa unfunded post-employment benefit to their uang pesangon kepada karyawan yang employees in accordance with the Company's memenuhi persyaratan sesuai dengan regulation which is based on Labour Law peraturan Perusahaan yang didasarkan No. 13/2003. pada Undang-Undang Ketenagakerjaan No. 13/2003. On December 31, 2016 and 2015, the Company and its subsidiary recorded a Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, provision for post-employment benefits based Perusahaan dan entitas anak mencatat on an independent actuarial calculation penyisihan imbalan pascakerja berdasarkan performed by PT Quattro Asia Consulting perhitungan yang dilakukan oleh aktuaris using the Projected Unit Credit method with the independen PT Quattro Asia Consulting following assumptions: dengan menggunakan metode Projected Unit Credit dengan asumsi-asumsi sebagai berikut: Tabel mortalita 2016 2015 Mortality table Umum pensiun normal Normal retirement age Tingkat diskonto per tahun CSO 58 CSO 58 Discount rate per annum Tingkat kenaikan gaji per tahun 56 tahun/years 56 tahun/years Rate of salary increase per annum Non-project employee Pegawai non-proyek 8,47% 9,20% Pegawai proyek Project employee 8,30% 8,30% 11,00% 11,00% d1/May 10, 2017 38 Paraf:

PT HALEYORA POWER DAN ENTITAS ANAK/AND SUBSIDIARY CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued) Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For The Years Ended Pada Tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 (Dalam Jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) December 31, 2016 and 2015 (In Million of Rupiah, unless otherwise stated) Kewajiban imbalan pascakerja yang diakui Post-employment benefit obligations pada laporan posisi keuangan adalah sebagai berikut: recognised in the statement of financial position are as follows: Nilai kini dari kewajiban 2016 2015 Present value of unfunded yang tidak didanai Rp Rp obligation 78.411 147.578 Mutasi kewajiban imbalan pascakerja lainnya Movement of post-employment benefits selama tahun berjalan adalah sebagai berikut: obligation during the year is as follows: Pada awal tahun 2016 2015 At beginning of year Biaya jasa kini Rp Rp Current service cost Biaya bunga Pengukuran kembali: 147.578 135.175 Interest cost 22.394 32.336 Remeasurement: (Keuntungan)/kerugian yang timbul 13.519 11.446 (Gain)/loss from changes in dari perubahan asumsi aktuari actuarial assumptions Pembayaran imbalan (78.004) (6.965) Benefit and contributions paid Pembayaran iuran (16.926) (24.414) Paid contribution Pada akhir tahun (10.150) At the end of year -- 78.411 147.578 Asumsi aktuarial utama yang digunakan The principal actuarial assumptions used were adalah sebagai berikut: as follows: Tingkat diskonto 2016 2015 Discount rate Tingkat kenaikan gaji per tahun % % Salary increase rate per annum 8,50% 9,20% 8,30% 8,30% Sensitivitas dari kewajiban imbalan pasti The sensitivity of the defined benefit obligation terhadap perubahan asumsi aktuarial utama to changes in the principal assumption is as adalah sebagai berikut: follows: Tingkat diskonto Perubahan Kenaikan Penurunan Discount rate Tingkat kenaikan gaji asumsi/ asumsi/ asumsi/ Salary growth rate Increase in Change in assumption Decrease in assumption assumption Penurunan 1% sebesar/ Kenaikan sebesar/ 1% Decrease by Increase by 13,08% 10,78% Kenaikan Penurunan sebesar/ sebesar/ Increase by 12,87% Decrease by 10,81% d1/May 10, 2017 39 Paraf:

PT HALEYORA POWER DAN ENTITAS ANAK/AND SUBSIDIARY CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued) Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For The Years Ended Pada Tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 (Dalam Jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) December 31, 2016 and 2015 (In Million of Rupiah, unless otherwise stated) Analisis sensitivitas di atas didasarkan pada The above sensitivity analyses are based on a perubahan atas satu asumsi dimana asumsi change in an assumption while holding all lainnya dianggap konstan. Pada praktiknya, other assumptions constant. In practice, this is kecil kemungkinan hal tersebut terjadi, dan unlikely to occur, and the changes in some of perubahan-perubahan dalam beberapa asumsi the assumptions may be correlated. When mungkin saling berhubungan. Ketika calculating the sensitivity of the defined benefit melakukan perhitungan sensitivitas dari obligation to significant actuarial assumptions, kewajiban imbalan pasti ke asumsi aktuarial the same method (present value of the defined yang signifikan, metode yang sama (nilai kini benefit obligation calculation with the projected dari kewajiban imbalan pasti yang dihitung unit credit method at the end of the reporting menggunakan metode projected unit credit period) has been applied as when calculating the pension liability recognised within the pada akhir periode pelaporan) telah diterapkan statement of financial position. seperti saat menghitung kewajiban pensiun yang diakui pada laporan posisi keuangan. Rata-rata durasi kewajiban imbalan pasti The weighted average duration of the defined adalah 21,89 tahun. benefit obligation is 21.89 years. Analisa jatuh tempo yang diharapkan dari Expected maturity analysis of undiscounted manfaat pensiun pascakerja yang tidak pension and post-employement medical terdiskonto adalah sebagai berikut: benefits is as follow: Kurang 1 sampai 2 sampai Lebih dari Jumlah/ dari 1 tahun/ 2 tahun/ 5 tahun/ 5 tahun/ Total Between 1- Between 2- Over 5 Imbalan pensiun Less than 2 years 5 years Rp Pension benefits Jumlah a year years Total Rp Rp Rp Rp 1.256.798 1.256.798 2.212 2.914 17.556 1.234.116 2.212 2.914 17.556 1.234.116 18. Pajak Penghasilan 18. Income Tax Manfaat (beban) pajak Perusahaan dan entitas Tax Benefit (expense) of the Company and its anak terdiri dari: subsidiary consists of: 2016 2015 Rp Rp Kini 28.412 28.165 Current Tangguhan (4.466) (592) Deffered Jumlah beban pajak penghasilan 23.946 Total income tax expenses 27.573 Rekonsiliasi antara laba sebelum pajak A reconciliation between profit before tax per menurut laporan laba rugi komprehensif consolidated statement of comprehensive konsolidasian dan laba kena pajak income and taxable income of the Company is Perusahaan adalah sebagai berikut: as follows: d1/May 10, 2017 40 Paraf:

PT HALEYORA POWER DAN ENTITAS ANAK/AND SUBSIDIARY CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued) Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For The Years Ended Pada Tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 (Dalam Jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) December 31, 2016 and 2015 (In Million of Rupiah, unless otherwise stated) Laba sebelum pajak menurut 2016 2015 Income befor tax laporan laba rugi komprehensif Rp Rp per consolidated statements of konsolidasian 125.600 104.494 comprehensive income Laba sebelum pajak 32.066 38.290 Income before tax attributable entitas anak 93.534 to subsidiary Laba sebelum pajak Perusahaan (8.604) 66.204 Profit before tax - The Company (9.964) Koreksi fiskal: -- Fiscal correction: Akrual pendapatan dan biaya 2.999 100 Accrual revenue and cost Imbalan kerja 1.597 (5.639) -- Employee benefits Beban/(penghasilan) yang tidak dapat (5.330) 657 Non-deductible expense/ diperhitungkan menurut fiskal: 2.400 1.155 Kesejahteraan dan tunjangan 70.993 (4.101) (non-taxable income): pajak karyawan Employees' welfare Beban pajak (4.641) Tax allowance Bagian laba bersih ventura bersama Tax epenses Penghasilan bunga dikenakan 4.840 pajak final 64.214 Equity in net income of joint ventures Beban lain yang tidak dapat dikurangkan Interest income subject to final tax Jumlah Other non-deductible expense Total Perhitungan beban dan pajak penghasilan Current tax expense and income tax lebih bayar adalah sebagai berkut: overpayment are as follows: Beban pajak kini 2016 2015 Current tax expenses Perusahaan Rp Rp The Company Entitas anak Subsidiary 17.748 16.054 Sub Total Sub Jumlah 10.664 12.111 28.412 28.165 Prepayment of taxes The Company Pembayaran pajak di muka 11.154 9.428 Perusahaan 6.591 151 Income tax article 23 Pajak penghasilan pasal 23 Income tax article 25 Pajak penghasilan pasal 25 15.318 10.748 Entitas anak 33.063 20.327 Subsidiary (4.651) Sub Total Sub Jumlah 7.838 3 Income tax (over) under payment Pajak penghasilan kurang (lebih) bayar -- 6.474 3 1.364 Consist of: Terdiri dari: 7.838 Current tax payable Utang Pajak Kini -- Perusahaan (4.654) -- The Company Entitas anak (4.654) -- Subsidiary Jumlah utang pajak kini -- Total current tax payables Pajak penghasilan lebih bayar Perusahaan Income tax overpayment Entitas anak The Company Subsidiary Jumlah pajak penghasilan lebih bayar Total income tax overpayment Pajak tangguhan Deferred tax Rincian aset dan liabilitas pajak tangguhan The details of deferred tax assets and liabilities adalah sebagai berikut: are as follows: d1/May 10, 2017 41 Paraf:

PT HALEYORA POWER DAN ENTITAS ANAK/AND SUBSIDIARY CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued) Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For The Years Ended Pada Tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 (Dalam Jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) December 31, 2016 and 2015 (In Million of Rupiah, unless otherwise stated) 1 January/ Dikreditkan Dikreditkan 31 Desember/ January 1, (dibebankan) ke penghasilan December 31, komprehensif 2016 ke laporan 2016 Rp laba rugi/ lain/ Rp Credited Credited 29.164 (charged) to other -- to income comprehensive for the period income 29.164 Rp Rp Aset pajak tangguhan Deferred tax asset Liabilitas imbalan kerja karyawan Employment benefits Penyusutan Aset Tetap 4.946 (19.501) 14.609 obligations Aset pajak tangguhan (480) -- akhir tahun (480) Depreciatiation of fixed asstes 4.466 (19.501) Deferred tax asset at 14.129 the end of the year 1 January/ Dikreditkan Dikreditkan 31 Desember/ January 1, (dibebankan) ke penghasilan December 31, komprehensif 2015 ke laporan 2015 Rp laba rugi/ lain/ Rp Credited Credited (charged) to other to income comprehensive for the period income Rp Rp Aset pajak tangguhan 30.313 592 (1.741) 29.164 Deferred tax asset Liabilitas imbalan kerja 30.313 592 (1.741) 29.164 Employment benefits karyawan obligations Aset pajak tangguhan Deferred tax asset at akhir tahun the end of the year Rekonsiliasi antara beban pajak dan hasil A reconciliation between the total tax expense perkalian laba akuntansi sebelum pajak and the amounts computed by applying the dengan tarif pajak yang berlaku adalah effective tax rates to income before tax is as sebagai berikut: follows: Laba sebelum pajak menurut 2016 2015 Income before tax laporan laba rugi Rp Rp per consolidated statements of komprehensif konsolidasian 125.600 104.494 comprehensive income Beban pajak sesuai dengan 31.400 26.123 Income tax at effective tarif yang berlaku tax rate 5.594 771 Tax effect on Pengaruh pajak atas 1.402 1.851 Beban/(penghasilan) yang tidak (5.639) (1.025) Non-deductible expense/ dapat diperhitungkan menurut fiskal (non-taxable income) Kesejahteraan dan tunjangan (8.290) (1.489) pajak karyawan (521) Employees' welfare and Beban pajak tax allowance Bagian laba bersih ventura 23.946 Tax Expense bersama Equity in net income of joint Pengaruh pajak atas venture Beban/(penghasilan) yang tidak dapat diperhitungkan menurut fiskal Tax effect on Penghasilan bunga dikenakan Non-deductible expense/ pajak final Beban lain yang tidak dapat (non-taxable income) dikurangkan Interest income subject to Jumlah beban pajak penghasilan final tax konsolidasian 1.342 Other non deductible expense 27.573 Total Consolidated income tax expense d1/May 10, 2017 42 Paraf:

PT HALEYORA POWER DAN ENTITAS ANAK/AND SUBSIDIARY CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued) Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For The Years Ended Pada Tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 (Dalam Jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) December 31, 2016 and 2015 (In Million of Rupiah, unless otherwise stated) Surat Ketetapan Pajak Tax Assessments Pada tahun 2015, PT Haleyora Powerindo In 2015, PT Haleyora Powerindo was audited diperiksa oleh Pemeriksa Pajak untuk masa by the Tax Audit for the period of 2013 over the tahun 2013 atas seluruh objek pajak. Pada entire tax. On January 27, 2016 PT Haleyora tanggal 27 Januari 2016 PT Haleyora Powerindo received a SKPKB on corporate Powerindo menerima SKPKB atas PPh Badan, income tax, income tax article 4 paragraph 2, PPh pasal 4 ayat 2, pasal 21, pasal 23 dan article 21, article 23 and VAT in 2013 amounted PPN tahun 2013 sebesar Rp3.463 dengan to Rp3,463 with principal tax payable pokok pajak terutang sebesar Rp2.340 amounting to Rp2,340. PT Haleyora Powerindo PT Haleyora Powerindo telah membayarkan has paid the entire tax principal on February seluruh pokok pajak tersebut pada tanggal 26 26, 2016. Februari 2016. PT Haleyora Powerindo also received tax bill PT Haleyora Powerindo juga menerima Surat letter (STP) VAT period December 2013 Tagihan Pajak (STP) PPN masa Desember amounting to Rp2,587 on January 27, 2016. 2013 sebesar Rp2.587 pada tanggal 27 Januari 2016. On June 20, 2016 PT Haleyora Powerindo received a SKPKB on tax bill letter (STP) VAT Pada tanggal 20 Juni 2016, PT Haleyora and corporate income tax and VAT in 2014 Powerindo menerima SKPKB atas STP PPN amounted to Rp10,502 with principal tax serta PPh Badan dan PPN tahun 2014 sebesar payable amounting to Rp6,333. PT Haleyora Rp10.502 dengan pokok pajak terutang Powerindo has paid the entire tax principal on sebesar Rp6.333. PT Haleyora Powerindo November 1, 2016 and November 25, 2016. telah membayarkan seluruh pokok pajak terutang pada tanggal 1 November 2016 dan Tax Amnesty 25 November 2016. On November 30, 2016, the Company follows the tax amnesty program in accordance with Pengampunan Pajak Law No. 11 Year 2016 concerning the Tax Pada tanggal 30 November 2016, Perusahaan Amnesty. mengikuti program pengampunan pajak sesuai Undang-undang nomor 11 Tahun 2016 tentang The company reported additional net assets Pengampunan Pajak. Rp314 with a ransom of Rp9. The assets has been recognized at fair value and accounted for Perusahaan melaporkan harta bersih in accordance with SFAS 16 Property and tambahan sebesar Rp314 dengan uang Equipment and Additional Paid-in capital. tebusan sebesar Rp9 Harta tambahan tersebut telah diakui sebesar nilai wajar dan dicatat Request tax amnesty was approved by the sesuai PSAK 16 Aset Tetap dan Tambahan Ministry of Finance of the Republic of Indonesia Modal Disetor. cq Head of Regional Office DGT West Java on December 14, 2016 with a Certificate of Tax Permohonan pengampunan pajak tersebut Amnesty number KET-2931/PP/WPJ.09/2016. telah disetujui oleh Menteri Keuangan Republik Indonesia cq Kepala Kantor Wilayah DJP Jawa Barat pada tanggal 14 Desember 2016 dengan Surat Keterangan Pengampunan Pajak nomor KET-2931/PP/WPJ.09/2016. d1/May 10, 2017 43 Paraf:

PT HALEYORA POWER DAN ENTITAS ANAK/AND SUBSIDIARY CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued) Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For The Years Ended Pada Tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 (Dalam Jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) December 31, 2016 and 2015 (In Million of Rupiah, unless otherwise stated) 19. Modal Saham 19. Capital Stock Nama pemegang saham Jumlah Persentase Jumlah Name of stockholders saham/ pemilikan/ modal disetor/ PT PLN (Persero) Number Percentage of Yayasan Pendidikan dan of shares ownership Total paid-up capital Kesejahteraan PT PLN 99.999 % Jumlah 99.999 PT PLN (Persero) 1 99,99% Yayasan Pendidikan dan 100.000 1 Kesejahteraan PT PLN 0,01% 100.000 100,00% Total Modal ditempatkan dan disetor penuh adalah The shares issued and fully paid are ordinary saham biasa yang memberikan hak untuk shares which entitle the holder to carry one membawa satu suara per saham dan vote per share and to participate in dividends. berpartisipasi dalam dividen. Based on a circular resolution of shareholders Berdasarkan keputusan rapat pemegang as stated in deed No. 27 dated August 30, saham secara sirkular sebagaimana tercantum 2013 of Muhammad Hanafi, S.H., notary in dalam akta No. 27 tanggal 30 Agustus 2013 Jakarta, the shareholders agreed to increase dari Muhammad Hanafi, S.H., notaris di the subscribed and paid-up capital amounting Jakarta, pemegang saham menyetujui to Rp75,000. All of the paid-in capital was paid peningkatan modal ditempatkan dan disetor by PT PLN (Persero). sebesar Rp75.000. Seluruh peningkatan modal ditempatkan dan disetor tersebut dilakukan Based on deed No. 36 dated October 18, 2011 oleh PT PLN (Persero). of Muhammad Hanafi, S.H., notary in Jakarta, the Company's authorised capital stock Berdasarkan akta No. 36 tanggal 18 Oktober amounted to Rp100,000 consisting of 100,000 2011 dari Muhammad Hanafi, S.H., notaris di shares with par value of Rp1 per share and the Jakarta, modal dasar Perusahaan adalah subscribed and paid-up capital amounted to sebesar Rp100.000 terbagi atas 100.000 Rp25,000 which consists of 25,000 shares. lembar saham dengan nilai nominal sebesar Rp1 per saham dan modal ditempatkan dan disetor sebesar Rp25.000 yang terbagi atas 25.000 saham. 20. Kepentingan Non Pengendali 20. Non Controlling Intersts a. Kepentingan non-pengendali atas 2016 2015 a. Non-controlling interest in aset bersih entitas anak Rp Rp net assets of a subsidiary PT Haleyora Powerindo PT Haleyora Powerindo 15.922 7.951 b. Kepentingan non-pengendali atas laba bersih entitas anak 7.971 3.193 b. Non-controlling interst in PT Haleyora Powerindo net income of a subsidiary PT Haleyora Powerindo d1/May 10, 2017 44 Paraf:

PT HALEYORA POWER DAN ENTITAS ANAK/AND SUBSIDIARY CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued) Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For The Years Ended Pada Tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 (Dalam Jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) December 31, 2016 and 2015 (In Million of Rupiah, unless otherwise stated) 21. Pendapatan 21. Revenue Berdasarkan jenis pekerjaan: 2016 2015 By type of works: Operasi dan pemeliharaan Rp Rp Operation and maintenance services Pelayanan jasa teknik 1.026.391 605.492 Technical services Pelayanan jasa non-teknik 252.632 387.615 Non-technical services Lainnya 64.537 Jumlah 53.986 Others 1.343.560 1.047.093 Total Berdasarkan pelanggan: Pihak berelasi (Catatan 25) 1.343.156 1.047.078 By customers: Pihak ketiga 404 15 Related parties (Note 25) Jumlah 1.343.560 1.047.093 Third parties Total Pelayanan jasa teknik meliputi penertiban Technical services include monitoring the use penggunaan tenaga listrik, operator & teknisi of electric power, plant operators and pemeliharaan pembangkit, dan Iayanan teknik maintenance technicians, and other technical lainnya. Pelayanan jasa non-teknik meliputi services. Non-technical services include tenaga administrasi, pengemudi, satpam, administrative personnel driver, security, layanan kebersihan dan layanan non-teknik janitorial services and other non technical lainnya. services. 22. Beban Pokok Pendapatan 22. Cost of Revenue Jasa tenaga kerja langsung 2016 2015 Direct labour Kendaraan operasional Rp Rp Operational vehicles Pemakaian alat kerja dan material Labour and material usage tool Imbalan kerja (Catatan 17) 941.029 721.880 Employee benefits (Note 17) Pemeliharaan dan penunjang 91.772 75.684 44.737 27.769 operasional 35.913 43.782 Denda operasional Subkontraktor 29.143 7.612 Maintenance and overhead Lainnya 20.877 12.012 Operational penalty Jumlah 13.081 Subcontractor 6.275 Others 2.034 6.061 Total 1.171.780 907.881 23. Beban Umum dan Administrasi 23. General and Administration Expenses Kepegawaian 2016 2015 Personnel Honorarium Rp Rp Honorarium Pemeliharaan Maintenance Lainnya 22.774 19.480 Jumlah 11.587 8.835 Others 3.128 Total 3.653 5.694 4.471 42.485 37.137 d1/May 10, 2017 45 Paraf: