ANNUAL REPORT - PT HALEYORA POWER

PT HALEYORA POWER DAN ENTITAS ANAK/AND SUBSIDIARY CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued) Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For The Years Ended Pada Tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 (Dalam Jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) December 31, 2016 and 2015 (In Million of Rupiah, unless otherwise stated) 24. Beban Lain-lain - Bersih 2016 24. Other Expenses - Net Rp Pendapatan sewa 2015 Denda pajak Rp Sumbangan pengembangan 118 184 Rental income masyarakat (13.050) (4.927) Tax penalty Lainnya Jumlah (207) (38) Community development donation (4.323) (2.331) Others (17.462) (7.112) Total 25. Sifat dan Transaksi dengan Pihak Berelasi 25. Nature of Relationship and Transactions with Related Parties Sifat Hubungan Berelasi Nature of Related Parties a. Pemerintah dalam hal ini adalah Menteri f. a. The Government is the Minister of Finance Keuangan Republik Indonesia merupakan pemegang saham PT PLN (Persero) dan of the Republic of Indonesia, the Badan Usaha Milik Negara. stockholder of the PT PLN (Persero) and State-Owned Enterprise. b. PT PLN (Persero) adalah pemegang b. PT PLN (Persero) is the majority saham PT Pelayanan Listrik Nasional shareholder of the Company, Batam (“PLN Batam”), PT Pelayanan PT Pelayanan Listrik Nasional Batam Listrik Nasional Tarakan (“PLN Tarakan”), (“PLN Batam”), PT Pelayanan Listrik PT Indonesia Comnet Plus (”ICON+), Nasional Tarakan (“PLN Tarakan”), PT Prima Layanan Nasional Enjiniring PT Indonesia Comnet Plus (”ICON+), (“PLN-E”), PT Indonesia Power (“IP”), PT Prima Layanan Nasional Enjiniring PT Pembangkitan Jawa Bali (“PJB”), dan (“PLN-E”), PT Indonesia Power (“IP”), PT PLN Batubara. PT Pembangkitan Jawa Bali (“PJB”), dan PT PLN Batubara. c. PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk, c. PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk, PT Bank Mandiri (Persero) Tbk, and PT Bank Mandiri (Persero) Tbk, dan PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk is a State-Owned Enterprises owned by PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk the Ministry of Finance Republic of Indonesia. merupakan BUMN yang dimiliki oleh d. Commissioners and directors are members of the key management of the Kementerian Keuangan Replubik company e. Yayasan Pendidikan and Kesejahteraan Indonesia. PT PLN (Persero) is the stockholder of the Company. d. Dewan Komisaris dan Direksi merupakan personil manajemen kunci Perusahaan. e. Yayasan Pendidikan dan Kesejahteraan PT PLN (Persero) adalah pemegang saham Perusahaan. Berikut ini adalah daftar pihak berelasi yang d. Below is the list of related parties with which memiliki transaksi dengan Perusahaan: the Company has transactions: Pihak-pihak Berelasi/ Sifat hubungan/ Sifat Transaksi/ Related parties Nature of relationship Nature of transaction PT PLN (Persero) Pemegang saham akhir/ Piutang usaha, utang usaha dan pendapatan/ Ultimate shareholders Trade receivable, trade payable and revenue PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk Pengendalian melalui Pemerintah Republik Indonesia/ Penempatan kas dan setara kas, dan penempatan rekening bank dan (\"Bank Negara Indonesia\") Control through the Government of the deposito berjangka/ Placement of cash and cash equivalents and Republic Indonesia Placement of restricted cash and time deposit PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Pengendalian melalui Pemerintah Republik Indonesia/ Penempatan kas dan setara kas, (\"Bank Mandiri\") Control through the Government of the dan deposito berjangka/ Republic Indonesia Placement of cash and cash equivalents and time deposit d1/May 10, 2017 46 Paraf:

PT HALEYORA POWER DAN ENTITAS ANAK/AND SUBSIDIARY CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued) Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For The Years Ended Pada Tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 (Dalam Jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) December 31, 2016 and 2015 (In Million of Rupiah, unless otherwise stated) Pihak-pihak Berelasi/ Sifat hubungan/ Sifat Transaksi/ Nature of transaction Related parties Nature of relationship Penempatan kas dan setara kas, dan penempatan rekening bank dan PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk Pengendalian melalui Pemerintah Republik Indonesia/ deposito berjangka/ Placement of cash and cash equivalents and (\"Bank Rakyat Indonesia\") Control through the Government of the Placement of restricted cash and time deposit Republic Indonesia Piutang usaha, utang lain-lain dan pendapatan/ Trade receivable, other payable dan revenue PT Pelayanan Listrik Nasional Batam Perusahaan Sepengendali/ (\"PLN Batam\") Entity under common control Piutang usaha dan pendapatan/ PT Pelayanan Listrik Nasional Tarakan Trade receivable and revenue (\"PLN Tarakan\") Perusahaan Sepengendali/ Entity under common control Piutang usaha, utang lain-lain dan pendapatan/ PT Indonesia Comnet Plus Trade receivable, other payable dan revenue (\"ICON+\") Perusahaan Sepengendali/ PT Indonesia Power Entity under common control Piutang usaha dan pendapatan/ (\"IP\") Trade receivable and revenue PT Pembangkitan Jawa Bali Perusahaan Sepengendali/ (\"PJB\") Entity under common control Piutang usaha dan pendapatan/ Trade receivable and revenue PT PLN Batubara Perusahaan Sepengendali/ Entity under common control Piutang usaha dan pendapatan/ PT Prima Layanan Nasional Enjiniring Trade receivable and revenue (\"PLN-E\") Perusahaan Sepengendali/ Dana Pensiun Lembaga Keuangan - Entity under common control Piutang usaha dan pendapatan/ Bank Negara Indonesia Trade receivable and revenue (\"DPLK - BNI\") Perusahaan Sepengendali/ PT Energi Pelabuhan Indonesia Entity under common control Piutang dan utang lain-lain/ (\"EPI\") Other receivable and payable Pengendalian melalui Pemerintah Republik Indonesia/ PT PLN - DJBB Control through the Government of the Piutang lain-lain/ Republic Indonesia Other receivable Dana Pensiun PLN Ventura bersama/ Piutang lain-lain/ Joint venture Other receivable Perusahaan Sepengendali/ Pembayaran kontribusi program manfaat pasti dan Entity under common control utang lain-lain/ Payment of contribution for defined benefit plan and Program imbalan pascakerja/ other payable Post-empolyment benefit plan Transaksi-transaksi pihak berelasi %*) Transactions with related parties 2016 38,70 2015 Rp 0,38 Rp %*) 0,06 Kas dan setara kas Cash and cash equivalents Kas dan bank 39,14 PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk Cash on hand and in banks PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk 212.357 191.506 41,78 PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 2.125 1.845 Sub Jumlah 356 291 0,40 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 214.838 193.642 0,06 PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk 42,25 Sub Total Deposito berjangka Time deposit PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 25.000 4,56 -- -- PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 25.000 4,56 Sub Jumlah 50.000 9,11 -- -- PT Bank Mandiri (Persero) Tbk -- -- Sub Total Jumlah 264.838 48,27 193.642 42,24 Total Rekening yang dibatasi Restricted cash penggunaannya PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 1.268 0,22 658 0,14 PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 1.268 0,22 Jumlah 658 0,14 Total Piutang usaha 103.917 18,35 101.900 22,23 Trade receivables PT PLN (Persero) 6.295 1,11 5.304 1,16 PT PLN (Persero) PT PLN Batam 533 0,09 1.141 0,25 PT PLN Tarakan 6.917 1,22 -- -- PT PLN Batam PT Indonesia Comnet Plus 3.843 0,68 -- -- PT PLN Tarakan PT Indonesia Power 4.968 0,88 -- -- PT Indonesia Comnet Plus PT Pembangkit Jawa Bali 512 0,09 -- -- PT Indonesia Power PT PLN Batu Bara 1.156 0,20 336 0,07 PT Pembangkit Jawa Bali PT Prima Layananan Nasional Enjiniring PT PLN Batu Bara 128.142 92,70 108.681 23,71 PT Prima Layananan Nasional Enjiniring Jumlah Total d1/May 10, 2017 47 Paraf:

PT HALEYORA POWER DAN ENTITAS ANAK/AND SUBSIDIARY CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued) Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For The Years Ended Pada Tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 (Dalam Jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) December 31, 2016 and 2015 (In Million of Rupiah, unless otherwise stated) 2016 2015 Rp %*) Rp %*) Piutang lain-lain -- -- 3.912 0,85 Other receivables Dana Pensiun Lembaga Keuangan- 854 0,15 -- -- Dana Pensiun Lembaga Keuangan - PT Bank Negara Indonesia (DPLK - BNI) 384 0,07 -- -- PT Bank Negara Indonesia (DPLK - BNI) PT Energi Pelabuhan Indonesia 203 0,04 26 PT PLN (Persero) - DJBB 1.442 98,06 0,01 PT Energi Pelabuhan Indonesia Lain-lain 3.938 0,86 PT PLN (Persero) - DJBB Others Jumlah Total Utang usaha 63 0,04 26 0,01 Trade payables PT Indonesia Comnet Plus 880 0,55 -- -- PT Indonesia Comnet Plus PT PLN (Persero) 237 0,11 Lain-lain -- -- 263 0,12 PT PLN (Persero) 943 5,74 Others Jumlah Total Utang lain-lain -- -- 3.702 1,75 Other payables Dana Pensiun Lembaga Keuangan- 2.336 1,66 656 0,31 Dana Pensiun Lembaga Keuangan - PT Bank Negara Indonesia (DPLK - BNI) 71 0,03 PT Bank Negara Indonesia (DPLK - BNI) PT PLN (Persero) -- -- 15 0,01 Dana Pensiun PT PLN (Persero) 20 0,01 6 0,00 PT PLN (Persero) PT PLN Batam 0,00 2,10 Dana Pensiun PT PLN (Persero) Lain-lain 2 9,01 4.450 2.358 PT PLN Batam Jumlah Others Total Pendapatan PT PLN (Persero) 1.237.123 92,11 991.380 94,68 Revenue PT PLN Batam 48.313 3,60 46.235 4,42 PT PLN (Persero) PT PLN Tarakan 5.479 0,41 4.706 0,44 PT Prima Layanan Nasional Enjiniring 3.527 0,26 4.757 0,01 PT PLN Batam PT PLN Batu Bara 1.033 0,08 -- -- PT PLN Tarakan PT Indonesia Power 13.132 0,98 -- -- PT Prima Layanan Nasional Enjiniring PT Pembangkit Jawa Bali 15.872 1,18 -- -- PT PLN Batu Bara PT Indonesia Comnet Plus 18.676 1,39 -- 0,45 PT Indonesia Power PT Pembangkit Jawa Bali Jumlah 1.343.156 100,00 1.047.078 100,00 PT Indonesia Comnet Plus Total Pada 31 Desember 2016 dan 2015, On Decemer 31, 2016 and 2015, the Company Perusahaan memberikan kompensasi kepada provided compensation to its Commissioners Komisaris dan Direksi Perusahaan berupa gaji, and Directors, which includes salaries, fasilitas, tunjangan, dan tantiem masing- facilities, allowances, and bonus amounting to masing sebesar Rp8.928 dan Rp6.978. Rp8,928 and Rp6,978. 26. Instrumen Keuangan, Manajemen Risiko 26. Financial Instruments, Financial Risk and Keuangan dan Risiko Modal Capital Risk Management a. Kategori dan klasifikasi instrumen a. Categories and classes of financial keuangan instruments Tabel berikut ini mengungkapkan rincian The following table discloses the details of instrumen keuangan Perusahaan dan the Company and its subsidiary's financial entitas anak berdasarkan kiasifikasi instruments based on financial instruments instrumen keuangan: classification: d1/May 10, 2017 48 Paraf:

PT HALEYORA POWER DAN ENTITAS ANAK/AND SUBSIDIARY CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued) Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For The Years Ended Pada Tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 (Dalam Jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) December 31, 2016 and 2015 (In Million of Rupiah, unless otherwise stated) 2016 Klasifikasi instrumen keuangan/ Financial instruments classification Aset keuangan/ Liabilitas keuangan/ Financial assets Financial liabilities Liabilitas keuangan Jumlah aset diukur pada dan liabilitas Pinjaman yang biaya perolehan keuangan/ diberikan dan diamortisasi/ Total piutang/ Loans Financial liabilities financial asset and receivables at amortised cost and liabilities Aset keuangan 266.115 -- 266.115 Financial assets Aset keuangan lancar Current assets Kas dan setara kas 128.142 -- 128.142 Cash and cash equivalents Piutang usaha 441 -- 441 Trade receivables Pihak berelasi -- 1.470 Related parties Pihak ketiga 1.470 -- 396.168 Piutang lain-lain 396.168 Third parties Jumlah aset keuangan lancar -- 54.716 Other receivables Aset keuangan tidak lancar 54.716 -- 80 Total Current Assets Rekening bank 80 -- 54.796 Non-current assets yang dibatasi penggunaannya Piutang lain-lain 54.796 Restricted cash Jumlah aset keuangan tidak lancar Other receivables Total non-current assets Jumlah aset keuangan 450.964 -- 450.964 Total Financial assets Liabilitas keuangan -- 943 943 Liabilitas keuangan jangka pendek -- 15.480 15.480 Financial liabilities Utang usaha Current financial liabilities Pihak berelasi -- 2.290 2.290 Pihak ketiga -- 4.929 4.929 Trade payables Utang lain-lain -- 36.260 36.260 Related parties Pihak berelasi -- 59.902 59.902 Pihak ketiga Third parties Biaya yang masih harus dibayar -- 68 68 Other payables Jumlah liabilitas keuangan jangka pendek -- 68 68 Related parties Liabilitas jangka panjang Utang lain-lain Third parties Jumlah liabilitas keuangan jangka panjang Accrued expenses Total current financial liabilities Jumlah liabilitas keuangan -- 59.970 59.970 Non-current liabilities 2015 Other payables Total non-current liabilities Klasifikasi instrumen keuangan/ Financial instruments classification Total financial liabilities Aset keuangan/ Liabilitas keuangan/ Financial assets Financial assets Financial liabilities Current assets Cash and cash equivalents Liabilitas keuangan Jumlah aset Trade receivables Related parties diukur pada dan liabilitas Third parties Pinjaman yang biaya perolehan keuangan/ Other receivables Total Current Assets diberikan dan diamortisasi/ Total Non-current assets piutang/ Loans Financial liabilities financial asset Restricted cash Other receivables and receivables at amortised cost and liabilities Total non-current assets Aset keuangan 195.440 -- 195.440 Total Financial assets Aset keuangan lancar Kas dan setara kas 108.681 -- 108.681 Financial liabilities Piutang usaha 8 -- 8 Current financial liabilities Pihak berelasi -- 72 Pihak ketiga 72 -- 304.201 Trade payables Piutang lain-lain 304.201 Related parties Jumlah aset keuangan lancar -- 51.315 Aset keuangan tidak lancar 51.315 -- 3.967 Third parties Rekening bank 3.967 -- 55.282 Other payables yang dibatasi penggunaannya Related parties Piutang lain-lain 55.282 Jumlah aset keuangan tidak lancar Third parties Accrued expenses Jumlah aset keuangan 359.483 -- 359.483 Total current financial liabilities Non-current liabilities Liabilitas keuangan -- 263 263 Liabilitas keuangan jangka pendek -- 12.557 12.557 Other payables Utang usaha Total non-current liabilities Pihak berelasi -- 4.382 4.382 Pihak ketiga -- 8.177 8.177 Total financial liabilities Utang lain-lain -- 22.640 22.640 Pihak berelasi -- 48.019 48.019 Paraf: Pihak ketiga Biaya yang masih harus dibayar -- 68 68 Jumlah liabilitas keuangan jangka pendek -- 68 68 Liabilitas jangka panjang Utang lain-lain Jumlah liabilitas keuangan jangka panjang Jumlah liabilitas keuangan -- 48.087 48.087 d1/May 10, 2017 49

PT HALEYORA POWER DAN ENTITAS ANAK/AND SUBSIDIARY CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued) Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For The Years Ended Pada Tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 (Dalam Jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) December 31, 2016 and 2015 (In Million of Rupiah, unless otherwise stated) b. Manajemen risiko modal a. b. Capital risk management Perusahaan mengelola risiko modal untuk c. The Company and its subsidiary manages memastikan bahwa mereka akan mampu untuk melanjutkan kelangsungan usaha, capital risk to ensure that they will be able selain memaksimalkan keuntungan kepada to continue as a going concern, in pemegang saham melalui optimalisasi saldo addition to maximising the profits for the utang dan ekuitas. Struktur modal shareholders through the optimisation of Perusahaan terdiri dari kas dan setara kas the debt and equity equilibrium. The dan ekuitas pemegang saham yang terdiri Company’s capital structure consists of dari modal saham dan saldo laba. cash and cash equivalents and equity shareholders consisting of share capital 2016 and retained earnings. Rp d. 2015 Rp Jumlah Utang 141.134 211.285 Total Liabilities Jumlah Ekuitas 407.544 247.072 Total Equity Rasio utang terhadap ekuitas 0,35 0,86 Debt to equity ratio c. Tujuan dan kebijakan manajemen risiko e. d. Financial risk management objectives and policies keuangan The objective and policies of the Company and its subsidiary's financial risk Tujuan dan kebijakan manajemen risiko management and policies is to ensure that adequate financial resources are keuangan Perusahaan dan entitas anak available for operation and development of their business, while managing their adalah untuk memastikan bahwa sumber exposure to market risk (including foreign currency risk and interest rate risk), credit daya keuangan yang memadai tersedia risk and liquidity risk. The Company and its subsidiary operate within a defined untuk operasi dan pengembangan bisnis, policy approved by the Directors. The management reviews and agrees policies serta untuk mengelola risiko pasar for managing each of these risks. The Company and its subsidiary apply the (termasuk risiko mata uang asing dan risiko financial risk management policies to minimise the impact of the unpredictability tingkat suku bunga), risiko kredit dan risiko of financial risk on the Company and its subsidiary's financial performance. The likuiditas. Perusahaan dan entitas anak summary of the financial risk management policies are as follows: beroperasi dengan pedoman yang telah ii. i. Interest rate risk management ditentukan oleh Direksi. Manajemen The Company and its subsidiary menelaah dan mengeluarkan kebijakan have transactions at fixed and floating interest rates. Transactions untuk mengelola masing-masing risiko. at floating interest rate are exposed to interest rate risk. The Company Perusahaan dan entitas anak menerapkan and its subsidiary manage the risk by maintaining the appropriate fixed and kebijakan manajemen risiko Yang bertujuan floating rate financial instruments. untuk meminimalisasi pengaruh ketidakpastian risiko keuangan terhadap kinerja keuangan Perusahaan dan entitas anak. Berikut ini ringkasan kebijakan dan pengelolaan manajemen risiko tersebut: i. Manajemen risiko tingkat suku bunga Perusahaan dan entitas anak memiliki transaksi pada tingkat suku bunga tetap dan tingkat suku bunga mengambang. Transaksi dengan tingkat suku bunga mengambang terekspos terhadap risiko arus kas tingkat suku bunga. Perusahaan dan entitas anak mengelola risiko dengan menyeimbangkan instrumen keuangan dengan tingkat suku bunga tetap dan mengambang. d1/May 10, 2017 50 Paraf:

PT HALEYORA POWER DAN ENTITAS ANAK/AND SUBSIDIARY CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued) Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For The Years Ended Pada Tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 (Dalam Jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) December 31, 2016 and 2015 (In Million of Rupiah, unless otherwise stated) Perusahaan dan entitas anak tidak The Company and its subsidiary do not classify any fixed rate and non- mengklasifikasikan instrumen interest bearing financial instruments as at fair value through profit or loss keuangan dengan tingkat suku bunga or available-for-sale, as such exposure to interest rate risk does tetap dan yang tidak dikenakan bunga not arise for fixed rate and non- interest bearing financial instruments pada nilai wajar melalui laba rugi atau since a change in interest rate would not affect profit or loss and other dimiliki untuk dijual, sehingga eksposur comprehensive income. atas risiko tingkat suku bunga tidak timbul untuk instrumen keuangan dengan tingkat suku bunga tetap dan yang tidak dikenakan bunga karena perubahan tingkat suku bunga tidak memiliki dampak terhadap laba rugi dan pendapatan komprehensif lain. Profil suku bunga Interest rate profile Profil tingkat suku bunga Perusahaan The interest rate profile of the dan entitas anak terhadap tingkat suku Company and its subsidiary's bunga atas aset dan liabilitas keuangan financial assets and liabilities is as adalah sebagai berikut: follows: 2016 Tidak Tingkat bunga dikenakan bunga/ Mengambang/ Tingkat bunga Non-interest Jumlah/ Floating rate Total tetap/Fixed rate bearing 266.115 Aset keuangan lancar 265.568 -- 547 54.716 Current financial assets kas dan setara kas Cash and cash equivalents Rekening yang 54.716 -- -- 128.142 441 Restricted cash dibatasi penggunaannya -- -- 128.142 Trade receivables Piutang usaha -- -- 441 1.470 Related parties -- -- 1.470 Pihak berelasi 80 Third parties Pihak ketiga 450.964 Other receivables Piutang lain-lain 943 Non-current financial assets Aset keuangan tidak lancar -- -- 80 15.480 Other receivables Piutang lain-lain 320.284 -- 130.680 Total Jumlah 2.290 4.929 Current financial liabilities Liabilitas keuangan lancar -- -- 943 36.260 Trade payables Utang usaha -- -- 15.480 68 Related parties Pihak berelasi -- -- 2.290 59.970 Third parties Pihak ketiga -- -- 4.929 Other payables Utang lain-lain -- -- 36.260 Pihak berelasi Related parties Pihak ketiga Third parties Biaya yang masih harus dibayar Accrued expense Liabilitas keuangan tidak -- -- 68 lancar -- -- 59.970 Non-current financial liabilities Utang lain-lain Jumlah Other payables Total d1/May 10, 2017 51 Paraf:

PT HALEYORA POWER DAN ENTITAS ANAK/AND SUBSIDIARY CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued) Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For The Years Ended Pada Tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 (Dalam Jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) December 31, 2016 and 2015 (In Million of Rupiah, unless otherwise stated) 2015 Tidak Tingkat bunga dikenakan bunga/ Mengambang/ Tingkat bunga Non-interest Jumlah/ Floating rate Total tetap/Fixed rate bearing Aset keuangan lancar Current financial assets Kas clan setara kas Rekening yang 195.136 -- 304 195.440 Cash and cash equivalents dibatasi penggunaannya 51.315 -- -- 51.315 Restricted cash Piutang usaha -- Trade accounts receivable Pihak berelasi -- Pihak ketiga -- -- 108.681 108.681 Related parties Piutang lain-lain -- 8 8 Third parties -- 72 72 Other receivables Aset keuangan tidak lancar Non-current financial assets Piutang lain-lain Jumlah -- -- 3.967 3.967 Other receivables 246.451 -- 113.032 359.483 Total Liabilitas keuangan lancar Current financial liabilities Utang usaha Trade payables Pihak berelasi -- -- 263 263 Related parties Pihak ketiga -- -- 12.557 12.557 Third parties Utang lain-lain Other payables Pihak berelasi -- -- 4.382 4.382 Related parties Pihak ketiga -- -- 8177 8.177 Third parties Biaya yang masih harus dibayar -- -- 22.640 22.640 Accrued expense Liabilitas keuangan tidak Non-current financial lancar liabilities Utang lain-lain Jumlah -- -- 68 68 Other payables -- -- 48.087 48.087 Total Sensitivitas tingkat suku bunga Interest rate sensitivity Analisis sensitivitas berikut telah The sensitivity analysis below have Ditentukan berdasarkan eksposur been determined based on the Perusahaan dan entitas anak Company and its subsidiary's terhadap tingkat suku bunga untuk exposure to interest rates for financial saldo instrumen keuangan terutang instruments after tax outstanding at setelah pajak pada tanggal the reporting date. The analysis is pelaporan. Analisis ini disusun prepared assuming the amount of dengan mengasumsikan jumlah saldo assets and liabilities outstanding at aset dan liabilitas terutang pada akhir the reporting period end date was periode pelaporan, terutang outstanding for the whole year. The sepanjang tahun. Analisis sensitivitas sensitivity analysis uses an inimenggunakan asumsi kenaikan assumption of 50 basis point increase dan penurunan sebesar 50 basis poin and decrease in the relevant interest pada tingkat suku bunga yang relevan rates with all other variables held dengan seluruh variabel lain constant. 50 basis point increase or Dianggap konstan. Kenaikan dan decrease represents the penurunan sebesar 50 basis poin management's assessment of the merupakan penilaian manajemen reasonably possible change in atas kemungkinan perubahan yang interest rates after considering the rasional terhadap tingkat suku bunga current economic conditions. setelah mempertimbangkan kondisi ekonorni saat ini. Pada tanggal 31 Desember 2016 dan As of December 31, 2016 and 2015, if 2015, jika tingkat suku bunga pada the interest rate at that time had tanggal tersebut mengalami kenaikan increased by50 basis points, with all 50 basis poin dengan semua variabel other variables constant, the loss after lainnya tetap, maka rugi setelah pajak tax for the current year for cash and untuk tahun berjalan atas kas dan cash equivalents would increase by setara kas lebih tinggi Rp362 juta dan Rp362 and Rp607. Otherwise if the d1/May 10, 2017 52 Paraf:

PT HALEYORA POWER DAN ENTITAS ANAK/AND SUBSIDIARY CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued) Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For The Years Ended Pada Tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 (Dalam Jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) December 31, 2016 and 2015 (In Million of Rupiah, unless otherwise stated) Rp607 juta. Sebaliknya jika tingkat interest rate decreased by 50 basis suku bunga mengalami penurunan 50 points, with all other variables basis poin, dengan semua variabel constant, the loss after tax for cash lainnya tetap, maka rugi setelah pajak and cash equivalents would decrease atas kas dan setara kas lebih rendah by Rp362 and Rp607. Rp362 dan Rp607. iii. ii. Credit risk management ii. Manajemen risiko kredit Credit risk refers to the risk that the Risiko kredit mengacu pada risiko counterparties will default on their bahwa pihak ketiga akan gagal dalam contractual obligations, resulting in a memenuhi kewajiban kontraktualnya loss to the Company and its yang mengakibatkan kerugian bagi subsidiary. As a public infrastructure Perusahaan dan entitas anak. company, the Company and its Sebagai Perusahaan yang melayani subsidiary are obliged to serve all infrastruktur publik, Perusahaan dan customers regardless of the ability to entitas anak diwajibkan melayani pay. In minimising the risk of semua pelanggan tanpa melihat uncollectible receivables, the apakah nantinya akan bisa membayar Company and its subsidiary will atau tidak. Dalam meminimalkan mitigated by the management through risiko tidak tertagihnya piutang, a series of actions to improve Perusahaan dan entitas anak receivables collection, such as melakukan upaya-upaya untuk implementing a credit policy. For cash meningkatkan kolektibiitas piutang, and cash equivalents, the Company misalnya penerapan kebijakan kredit. and its subsidiary maintain accounts Untuk kas dan setara kas, with several banks to avoid significant Perusahaan dan entitas anak concentration of cash with one mengelola rekening pada beberapa institution. Bank untuk menghindari konsentrasi kas yang signifikan dengan satu institusi. Nilai tercatat aset keuangan pada The carrying amounts of financial assets recorded in the financial laporan keuangan setelah dikurangi statements, net of any allowance for impairment losses represents the dengan cadangan kerugian Company and its subsidiary's exposure to credit risk. mencerminkan eksposur Perusahaan terhadap risiko kredit. Perusahaan dan entitas anak tidak The Company and its subsidiary do memiliki eksposur yang signifikan not have significant credit risk terhadap satu atau kelompok exposure to any single or group of pelanggan tertentu yang mempunyai customers that having similar karakteristik yang sama. characteristics. iii. Manajemen risiko likuiditas iv. iii. Liquidity risk management Liquidity risk is defined as the risk that Risiko likuiditas didefinisikan sebagai the Company and its subsidiary will risiko bahwa Perusahaan dan entitas encounter difficulty in meeting its anak akan menghadapi kesulitan obligations associated with financial dalam memenuhi kewajiban terkait liabilities that are settled by delivering dengan liabilitas keuangan yang cash or another financial asset. diselesaikan dengan pembayaran kas Ultimate responsibility for liquidity risk atau aset keuangan lainnya. management rests with the Directors, Tanggung jawab utama manajemen which has built an appropriate liquidity risiko likuiditas terletak pada Direksi, risk management framework for the yang telah membangun kerangka management of the Company and its manajemen risiko likuiditas yang d1/May 10, 2017 53 Paraf:

PT HALEYORA POWER DAN ENTITAS ANAK/AND SUBSIDIARY CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued) Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For The Years Ended Pada Tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 (Dalam Jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) December 31, 2016 and 2015 (In Million of Rupiah, unless otherwise stated) sesuai untuk persyaratan manajemen subsidiary's funding and liquidity likuiditas dan pendanaan Perusahaan management requirements. dan entitas anak. The following table details the Tabel berikut ini memberikan rincian Company and its subsidiary's remaining contractual maturity for its tanggal jatuh tempo kontraktual untuk financial liabilities with agreed repayment period as of December 31, liabilitas keuangan dengan 2016. The table has been drawn up based on the undiscounted cash lfow pembayaran yang telah disepakati of financial liabilities based on the earliest date on which the Company pada tanggal 31 Desember 2016. and its subsidiary are required to pay. The contractual maturity is based on Tabel tersebut telah disusun the earliest date on which the Company and its subsidary may be berdasarkan arus kas liabilitas required to pay. keuangan yang tidak didiskontokan berdasarkan tanggal paling awal dimana Perusahaan dan entitas anak diwajibkan untuk membayar. Tanggal jatuh tempo kontraktual didasarkan pada tanggal paling awal dimana Perusahaan dan entitas anak diwajibkan untuk membayar. Dalam satu Lebih 2016 Lebih dari lima Jumlah/ tahun/Within dari satu Lebih tahun/Over Total tahun tetapi dari tiga five years one year tidak lebih tahun tetapi dari tiga tahun/ tidak lebih Over one dari lima tahun/ year but not Over three longer than year but not three years longer than five years Liabilitas 943 -- -- -- -- Liabilities Utang usaha 15.480 -- -- -- 943 Trade payables 15.480 Related parties Pihak berelasi 2.290 68 -- -- Third parties Pihak ketiga 4.929 -- -- -- -- Other payables Utang lain-lain 2.358 Related parties Pihak berelasi 36.260 -- -- -- 4.929 Third parties Pihak ketiga 59.902 68 -- -- 36.260 Accrued expenses Biaya yang masih 59.970 harus dibayar Dalam satu Lebih 2015 Lebih dari lima Total Jumlah tahun/Within dari satu Lebih tahun/Over Jumlah/ tahun tetapi dari tiga five years Total Liabilities Liabilitas one year tidak lebih tahun tetapi Trade payables Utang usaha dari tiga tahun/ tidak lebih Related parties Over one dari lima tahun/ Third parties Pihak berelasi year but not Over three Other payables Pihak ketiga longer than year but not Related parties Utang lain-lain three years longer than Third parties Pihak berelasi five years Accrued expenses Pihak ketiga Biaya yang masih 263 -- -- -- 263 Total harus dibayar 12.557 -- -- -- 12.557 Jumlah 4.382 68 -- 8.177 -- -- -- -- 4.450 22.640 -- -- -- 8.177 48.019 68 -- -- 22.640 -- -- 48.087 d1/May 10, 2017 54 Paraf:

PT HALEYORA POWER DAN ENTITAS ANAK/AND SUBSIDIARY CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued) Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For The Years Ended Pada Tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 (Dalam Jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) December 31, 2016 and 2015 (In Million of Rupiah, unless otherwise stated) b. Nilai wajar instrumen keuangan c. b. Fair value of financial instruments Manajemen berpendapat bahwa nilai The management considers that the tercatat aset dan liabilitas keuangan yang carrying amounts of financial assets and dicatat sebesar biaya perolehan financial liabilities recorded at amortised diamortisasi dalam laporan keuangan cost in the consolidated financial konsolidasian mendekati nilai wajarnya statements approximate their fair values baik yang jatuh tempo dalam jangka either because of their short- term pendek atau mempunyai tingkat suku maturities or they carry market interest bunga pasar. rate. 27. Tanggung Jawab Manajemen dan 27. Managements Responsibility and Approval Persetujuan Atas Laporan Keuangan of Consolidated Financial Statements Konsolidasian The preparation and fair presentation of the Penyusunan dan penyajian wajar laporan consolidated financial statements were the keuangan konsolidasian merupakan tanggung responsibilities of the management, and were jawab manajemen, dan telah disetujui oleh approved by the Directors and authorized for Direksi untuk diterbitkan pada tanggal issue on February 24, 2017. 24 Februari 2017. d1/May 10, 2017 55 Paraf:

INFORMASI TAMBAHAN 2016 2015 SUPPLEMENTARY INFORMATION ENTITAS INDUK SAJA Rp Rp PARENT ENTITY ONLY LAPORAN POSISI KEUANGAN 31 DESEMBER 2016 DAN 2015 113.481 91.880 STATEMENT OF FINANCIAL POSITION (Dinyatakan dalam jutaan Rupiah DECEMBER 31, 2016 AND 2015 kecuali dinyatakan lain) 53.409 49.855 (Expressed in millions of Rupiah unless otherwise stated) ASET 47.989 18.165 ASET LANCAR -- -- ASSETS Kas dan setara kas CURRENT ASSETS Rekening 1.259 508 Cash and cash equivalents 34.135 12.847 yang dibatasi penggunaannya Restricted cash in bank Piutang usaha 4.590 2.261 Trade receivables 254.863 175.516 Related parties Pihak berelasi Third parties Pihak ketiga 5.830 4.659 Other receivables Piutang lain-lain 613 971 Prepaid taxes Pajak dibayar dimuka Biaya dibayar dimuka dan uang muka 52.723 47.904 Prepaid expenses and advances 80 55 Jumlah Aset Lancar 21 Total Current Assets 4.692 ASET TIDAK LANCAR 63.937 53.610 NON-CURRENT ASSETS Aset tetap 318.800 229.125 Property, plant and equipment Aset takberwujud Investasi pada ventura bersama Intangible assets Piutang lain-lain Investment in a joint venture Aset pajak tangguhan Investment properties Jumlah Aset Tidak Lancar Deferred tax assets JUMLAH ASET Total Non-current Assets TOTAL ASSETS d1/May 10, 2017 Paraf:

INFORMASI TAMBAHAN SUPPLEMENTARY INFORMATION ENTITAS INDUK SAJA PARENT ENTITY ONLY LAPORAN POSISI KEUANGAN 31 DESEMBER 2016 DAN 2015 STATEMENT OF FINANCIAL POSITION (Dinyatakan dalam jutaan Rupiah DECEMBER 31, 2016 AND 2015 kecuali dinyatakan lain) (Expressed in millions of Rupiah unless otherwise stated) LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITAS JANGKA PENDEK 2016 2015 LIABILITIES AND EQUITY Utang usaha Rp Rp CURRENT LIABILITIES Trade payables Pihak berelasi 2.603 10.620 Related parties Pihak ketiga 2.175 5.629 Third parties Utang lain-lain 10.161 Other payables Pihak berelasi 15.200 Related parties Pihak ketiga 157 191 Third parties Utang pajak 18.956 Taxes payable Biaya yang masih harus dibayar 21.843 7.806 Accrued expenses Jumlah Liabilitas Jangka Pendek 55.895 7.339 Total Current Liabilities 46.785 LIABILITAS JANGKA PANJANG 199 NON-CURRENT LIABILITIES Liabilitas imbalan pasca kerja 68 84 Employee benefits obligations Utang lain-lain - Pihak berelasi 68 Other payables - Related parties 267 152 Jumlah Liabilitas Jangka Panjang 56.162 Total Non-current Liabilities Jumlah LIABILITAS 100.000 46.937 TOTAL LIABILITIES 40 EKUITAS 100.000 EQUITY Ekuitas yang dapat diatribusikan 162.598 45 Equity attributable to owners of kepada pemilik entitas induk 262.638 82.143 the parent entity Modal saham - nilai nominal 262.638 Capital stock - par value of Rp1 per saham 318.800 Modal dasar - 100.000 saham Rp1 per share Modal ditempatkan dan disetor - Authorized -100,000 shares 100.000 saham pada 31 Desember 2016 Subscribed and paid-up 100.000 saham pada 31 Desember 2015 100,000 shares as of December 31, 2016 Penghasilan komprehensif lain 100,000 shares as of December 31, 2015 Saldo laba Other comprehensive income Ekuitas yang dapat diatribusikan kepada Retained earnings pemilik Entitas Induk 182.188 Equity attributable to owners of the Company Jumlah Ekuitas 182.188 Total Equity JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS 229.125 TOTAL LIABILITIES AND EQUITY d1/May 10, 2017 Paraf:

INFORMASI TAMBAHAN (13.050) SUPPLEMENTARY INFORMATION ENTITAS INDUK SAJA PARENT ENTITY ONLY LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2016 DAN 2015 FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2016 AND 2015 (Dinyatakan dalam jutaan Rupiah (Expressed in millions of Rupiah kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated) Modal Saldo laba/ Pendapatan Ekuitas yang Jumlah disetor/ Retained earnings komprehensif lain/ dapat diatribusikan ekuitas/ Paid-up Total capital Other kepada pemilik equity stock comprehensive Entitas Induk/ Equity attributable 182.188 income to owners of the Company Saldo per 31 Desember 2015 100.000 82.143 45 182.188 Balance as of December 31, 2015 Laba bersih tahun berjalan -- 80.455 -- 80.455 80.455 Profit for the year Penghasilan komprehensif lain Other comprehensive income Keuntungan atau kerugian aktuaria atas kewajiban manfaat pasti Actuarial gain or loss on defined benefit Saldo per 31 Desember 2016 -- -- (5) (5) (5) obligation 100.000 162.598 40 262.638 262.638 Balance as of December 31, 2016 d1/May 10, 2017 Paraf:

INFORMASI TAMBAHAN SUPPLEMENTARY INFORMATION ENTITAS INDUK SAJA PARENT ENTITY ONLY LAPORAN LABA RUGI DAN STATEMENTS OF PROFIT OR LOSS AND PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN OTHER COMPREHENSIVE INCOME UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2016 DAN 2015 FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2016 AND 2015 (Dinyatakan dalam jutaan Rupiah (Expressed in millions of Rupiah kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated) PENDAPATAN 2016 2015 REVENUES BEBAN POKOK PENJUALAN Rp Rp COST OF REVENUES LABA KOTOR 582.354 474.933 GROSS PROFIT 479.392 400.958 Penghasilan bunga 102.962 Beban umum dan administrasi 73.975 Beban keuangan 5.330 Bagian laba bersih ventura bersama (20.341) 4.640 Interest income Keuntungan dan kerugian lain-lain - bersih (14.656) General and administration expenses LABA SEBELUM PAJAK (104) 5.639 (182) Finance cost MANFAAT (BEBAN) PAJAK - BERSIH 4.102 Share of profit of a joint venture 49 (1.676) LABA BERSIH TAHUN BERJALAN 93.534 Other income (expense) - net 66.204 PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN: (13.079) INCOME BEFORE TAX Pos-pos yang tidak akan 80.455 (16.029) INCOME TAX BENEFIT (EXPENSE) - NET direklasifikasi ke laba rugi: Pengukuran kembali atas program imbalan pasti 6 50.175 INCOME FOR THE YEAR Manfaat (beban) pajak (1) Jumlah pendapatan komprehensif lain OTHER COMPREHENSIVE INCOME 5 Items that will not be reclassified JUMLAH LABA KOMPREHENSIF TAHUN BERJALAN 80.460 subsequently to profit or loss: 56 Remeasurement of defined benefit obligation (11) Income tax benefit (expense) 45 Total other comprehensive income 50.220 TOTAL COMPREHENSIVE INCOME FOR THE YEAR d1/May 10, 2017 Paraf:

INFORMASI TAMBAHAN (13.050) 2015 SUPPLEMENTARY INFORMATION ENTITAS INDUK SAJA Rp PARENT ENTITY ONLY LAPORAN ARUS KAS 2016 UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR Rp 466.875 STATEMENTS OF CASH FLOWS 31 DESEMBER 2016 DAN 2015 (136.537) FOR THE YEARS ENDED (Dinyatakan dalam jutaan Rupiah 539.643 (276.282) kecuali dinyatakan lain) (134.082) DECEMBER 31, 2016 AND 2015 (343.694) (152) (Expressed in millions of Rupiah ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI 53.905 unless otherwise stated) Penerimaan kas dari pelanggan (36.394) Pembayaran kas kepada pemasok 25.474 4.640 CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES Pembayaran kas kepada karyawan 5.330 -- Cash receipts from customers Pembayaran lainnya -- Cash paid to suppliers Kas dihasilkan dari operasi (12) 102 Cash paid to employees 30.792 Cash paid to others Penerimaan bunga 58.647 Pembayaran beban keuangan -- Cash provided fromoperating activities Pembayaran pajak penghasilan (5.484) 4.261 (4.902) Interest income received Kas Bersih Diperoleh Dari Aktivitas Operasi -- Payment of interest -- -- ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI -- -- Payment of income taxes Investasi pada ventura bersama -- Perolehan aset tetap (3.707) Net Cash Provided by Operating Activities Arus kas neto atas akuisisi entitas anak (9.191) Penarikan rekening bank CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES -- Investments in joint venture yang dibatasi penggunaannya Penempatan rekening bank 21.602 Acquisition of property, plant and equipment Net cash inflow on acquisition of subsidiary yang dibatasi penggunaannya 91.880 Kas Bersih Digunakan Untuk Aktivitas Investasi Withdrawal of resticted cash in banks 113.481 ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN (3.863) Placement of resticted cash in banks (4.504) Net Cash Used in Investing Activities Kas Bersih Digunakan Dari Aktivitas Pendanaan CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES KENAIKAN BERSIH KAS DAN SETARA KAS (33) Net Cash Used in Financing Activities KAS DAN SETARA KAS AWAL TAHUN 54.110 NET INCREASE IN CASH AND CASH EQUIVALENTS KAS DAN SETARA KAS AKHIR TAHUN 37.770 CASH AND CASH EQUIVALENTS AT BEGINNING OF YEAR 91.880 CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF YEAR d1/May 10, 2017 Paraf:

Halaman ini sengaja dikosongkan

Pejaten Office Park, Pejaten Barat, Jalan Warung Buncit Raya No. 79, Blok B, Pasar Minggu, RT.1/RW.7, Pejaten Bar., Pasar Minggu, Kota Jakarta Selatan, Daerah Khusus Ibukota Jakarta 12510 Telepon: (021) 79192517