ANNUAL REPORT - PT HALEYORA POWER

“Optimalisasi Kinerja Melalui Peningkatan Standar Keamanan dan Keselamatan Kerja” “Performance Optimization Through Improvement of Occupational Security and Safety Standards”

PENGANTAR Laporan kepada Pemegang Saham dan Pemangku Kepentingan Profil Perusahaan 2 Analisis dan Pembahasan Manajemen Tata Kelola Perusahaan Tanggung Jawab Sosial Perusahaan Laporan Keuangan PENGANTAR INTRODUCTION PT Haleyora Power Laporan Tahunan 2016 Pejaten Office Park, Pejaten Barat, Jalan Warung Buncit Raya No. 79, Blok B, Pasar Minggu, RT.1/RW.7, Pejaten Barat, Pasar Minggu, Kota Jakarta Selatan, Daerah Khusus Ibukota Jakarta 12510, Telp. (021) 79192517 www.haleyorapower.co.id

INTRODUCTION 3 Report to Shareholders and Stakeholders om an Profile Management Discussion and Analysis Corporate Governance Corporate Social Responsibility Financial Report “Optimalisasi Tahun 2016 merupakan tahun yang cukup krusial bagi PT Kinerja Melalui Haleyora Power (HP). Sebab, pada tahun ini, Perseroan Peningkatan melakukan program atau kegiatan baru yang diharapkan akan Standar makin meningkatkan kinerjanya di masa-masa mendatang. Keamanan dan HP pun semakin kuat dalam menerapkan prinsip-prinsip Keselamatan Keselamatan dan Kesehatan Kerja (K3) untuk mencapai Kerja” “zero accident” ke depannya. Kondisi para pekerja memang harus selalu dijaga, karena pada akhirnya mereka adalah backbone perusahaan yang akan mengoptimalkan performa perusahaan dengan kinerjanya masing-masing. Maka itu, tema yang diangkat untuk Laporan Tahunan (Annual Report) 2016 adalah “Optimalisasi Kinerja Melalui Peningkatan Standar Keamanan dan Keselamatan Kerja”. Segala hal mengenai keamanan dan keselamatan kerja harus ditingkatkan standarnya, apalagi pada bagian-bagian yang masih belum sempurna. Terutama bagaimana caranya Perseroan meningkatkan kesadaran dari semua pekerja di lapangan untuk menerapkan K3 dengan sebaik-baiknya. Apabila semua pekerja dapat melaksanakan pekerjaannya sesuai prosedur yang telah ditetapkan, pekerjaan jadi lancar, dan kepuasan pelanggan pun dapat diraih. Kalau pelanggan loyal, kinerja keuangan perusahaan juga akan meningkat. Itu yang diharapkan dalam pengoptimalan kinerja perusahaan. “Performance The year of 2016 is quite crucial period for PT Haleyora Power Optimization (HP). As in this year, the Company implements a new program Through or activity that is expected to improve more its performance Improvement in the future. HP is more intense to apply the principles of Occupational of Occupational Safety and Health (K3) to achieve “zero Security and accident” in the future. The workers condition shall always Safety Standards” be maintained, because ultimately they are the company’s backbone that will optimize the Company’s performance according to their respective performance. Therefore, the theme raised in 2016 Annual Report is “Performance Optimization Through Improvement of Occupational Secuity and Safety Standards”. The standards of any matters concerning occupational security and safety shall be improved, particularly the imperfect sections. Especially how the company improves worker’s awareness in the field to im lement the K well all wor ers are able to perform their works according to established procedures, work can be performed smooth, and customer satisfaction can be achieved. If the customers are loyal, the company’s finan ial er orman e shall also in rease t is the om an s expectation in improving the performance. PT Haleyora Power Annual Report 2016 Pejaten Office Park, Pejaten Barat, Jalan Warung Buncit Raya No. 79, Blok B, Pasar Minggu, RT.1/RW.7, Pejaten Barat, Pasar Minggu, Kota Jakarta Selatan, Daerah Khusus Ibukota Jakarta 12510, Telp. (021) 79192517 www.haleyorapower.co.id

PENGANTAR Laporan kepada Pemegang Saham dan Pemangku Kepentingan Profil Perusahaan 4 Analisis dan Pembahasan Manajemen Tata Kelola Perusahaan Tanggung Jawab Sosial Perusahaan Laporan Keuangan DAFTAR ISI Contents 2 - 27 1 Pengantar 5. Jumlah Obligasi yang Beredar Number of Outstanding Bonds 1. Tanggung Jawab atas Laporan Introduction Tahunan 2016 6. Peristiwa Penting 2016 Accountability for the 2016 2. Ikhtisar Keuangan 2016 Event Highlights Annual Report Financial Highlight 28 - 49 4. Jumlah Saham Number of Stocks 1. Dewan Komisaris dan Direksi 2 Laporan kepada Pemegang Saham dan Board of Commissioners Pemangku Kepentingan and Directors Report to Shareholders and Stakeholders 50 - 79 2. Laporan Dewan Komisaris 4. Laporan Direksi 1. Identitas Perusahaan Report from the Board of Report from the Board of Corporate Identity Commisioners Directors 2 Sekilas Haleyora Power 3. Profil Dewan Komisaris 5. Profil Dewan Komisaris Haleyora Power at a Glance Board of Commissioners oard o ire tors Profile Profile 3. Jejak Langkah Milestones 3 Profil Perusahaan 14. Struktur Organisasi Organizational Structure 4. Visi dan Misi om an Profile Vision and Mission 15. Alamat Unit Usaha 9. Struktur dan Komposisi Business Units Addresses 5. Tata Nilai dan Tujuan Pemegang Saham Value and Goal Shareholder Structure and 16. Sekilas Kinerja Anak Usaha Composition Overview of the Subsidiaries 6. Strategi Performance Strategy 10. Modal Dasar Authorized Capital 17. Sumber Daya Manusia (SDM) 7. Budaya Perusahaan Human Resources (HR) Corporate Culture 11. Kronologi Pencatatan Saham Chronology of Stock 18. Penghargaan dan Sertifikasi 8. Bidang Usaha Registration Tahun 2016 Business Fields Award and ertifi ation o 12. Kronologi Penerbitan dan/atau Pencatatan Efek Lainnya Chronology of Issuance and/or Other Securities Registration 13. Struktur Grup Perusahaan, 19. Lembaga/Profesi Penunjang Anak Perusahaan dan Supporting Agency/Profession Perusahaan Afiliasi Structures of Company Group, 20. Informasi pada Situs Subsidiaries and A filiated Perusahaan Companies Information on Company Site 21. Pendidikan dan/atau Pelatihan Education and/or Training PT Haleyora Power Laporan Tahunan 2016 Pejaten Office Park, Pejaten Barat, Jalan Warung Buncit Raya No. 79, Blok B, Pasar Minggu, RT.1/RW.7, Pejaten Barat, Pasar Minggu, Kota Jakarta Selatan, Daerah Khusus Ibukota Jakarta 12510, Telp. (021) 79192517 www.haleyorapower.co.id

INTRODUCTION 5 Report to Shareholders and Stakeholders om an Profile Management Discussion and Analysis Corporate Governance Corporate Social Responsibility Financial Report 80 - 113 4 Analisis dan Pembahasan Manajemen Management Discussion and Analysis 1. Tinjauan Industri 9. Proyeksi Tahun 2017 15. Realisasi Penggunaan Dana Industrial Review Projection of 2017 Hasil Penawaran Umum Realization of Utilization of 2. Tinjauan Operasi 10. Informasi dan Fakta Material Fund from the Public Offering Operation Review setelah Tanggal Laporan Akuntan 16. Transaksi Material yang 3. Tinjauan Kinerja Keuangan Material Information and Facts Mengandung Benturan Review the Financial after Accountant’s Reporting Kepentingan dan/atau Performance Date Transaksi dengan Pihak Afiliasi Material Transactions Having 4. Utang - Piutang 11. Prospek Usaha on i t o nterest and or Debt Business Prospect Transa tion with A filiated Parties 5. Ikatan Material untuk Investasi 12. Pemasaran 17. Perubahan Peraturan Barang Modal Marketing Perundang-undangan terhadap Perusahaan di Tahun 2016 Materials Attachment of Capital Amendment of Laws to Company in 2016 Goods Investments 13. Kebijakan Dividen 18. Perubahan Kebijakan Dividend Policy Akuntansi yang Diterapkan di Tahun 2016 6. Realisasi Investasi Barang Changes of Accounting Policies Implemented in 2016 Modal 14. Program Kepemilikan Saham Realization of Capital Goods oleh Pegawai dan/atau Investment Manajemen (ESOP/MSOP) Employee and/or Management 7. Struktur Modal Shareholding Program (ESOP/ Capital Structure MSOP) 8. Perbandingan antara Target 19. Kelangsungan Usaha Awal Tahun dengan Realisasi di Business Continuity Tahun 2016 Comparison between Beginning Year Targets with Realization of 2016 PT Haleyora Power Annual Report 2016 Pejaten Office Park, Pejaten Barat, Jalan Warung Buncit Raya No. 79, Blok B, Pasar Minggu, RT.1/RW.7, Pejaten Barat, Pasar Minggu, Kota Jakarta Selatan, Daerah Khusus Ibukota Jakarta 12510, Telp. (021) 79192517 www.haleyorapower.co.id

PENGANTAR Laporan kepada Pemegang Saham dan Pemangku Kepentingan Profil Perusahaan 6 Analisis dan Pembahasan Manajemen Tata Kelola Perusahaan Tanggung Jawab Sosial Perusahaan Laporan Keuangan Daftar Isi Contents 114 - 193 5 Tata Kelola Perusahaan Corporate Governance 1. Pendahuluan 8. Hubungan A liasi antara Anggota 15. Sistem Pengawasan Internal Introduction Direksi, Dewan Komisaris, dan Internal Control System Pemegang Saham Utama dan/ 2. Dewan Komisaris atau Pengendali 16. Perkara Penting yang Sedang Board of Commissioners A filiation elationshi s Dihadapi Perusahaan, Entitas between Members of the Anak, serta Anggota Dewan 3. Direksi Board of Diretors the Board of Komisaris dan Direksi Selama Board of Directors Commissioners, and the Major Tahun 2016 Shareholders and/or Controlling Important Cases Faced by 4. Assessment GCG terhadap Shareholders the Company, Subsidiaries, Dewan Komisaris dan Direksi and Members of the Board of GCG Assessment on Board 9. Komite Audit Commissioners and Board of of Directors and Board of Audit Committe Directors During 2016 Commissioners 10. Komite Nominasi dan/atau 17. Akses Informasi dan Data 5. Kebijakan Remunerasi bagi Remunerasi Perusahaan Dewan Komisaris dan Direksi Nomination and/or Access Information and Remuneration Policy for Board Remuneration Committee Company Data of Commissioners and Board of Directors 11. Sekretaris Perusahaan 18. Kode Etik Perusahaan Corporate Secretary Company Code of Ethics 6. Rapat Manajemen Management Meeting 12. Audit Internal 19. Whistleblowing System (WBS) Internal Audit Whistleblowing System (WBS) 7. Pemegang Saham Utama dan Pengendali 13. Akuntan Publik The Major Shareholder and Public Accountant Controller 14. Manajemen Risiko Perusahaan Corporate Risk Management 194 - 199 6 Tanggung Jawab Sosial Perusahaan Corporate Social Responsibility 200 - 265 7 Laporan Keuangan Financial Report PT Haleyora Power Laporan Tahunan 2016 Pejaten Office Park, Pejaten Barat, Jalan Warung Buncit Raya No. 79, Blok B, Pasar Minggu, RT.1/RW.7, Pejaten Barat, Pasar Minggu, Kota Jakarta Selatan, Daerah Khusus Ibukota Jakarta 12510, Telp. (021) 79192517 www.haleyorapower.co.id

INTRODUCTION 7 Report to Shareholders and Stakeholders om an Profile Management Discussion and Analysis Corporate Governance Corporate Social Responsibility Financial Report PT Haleyora Power Annual Report 2016 Pejaten Office Park, Pejaten Barat, Jalan Warung Buncit Raya No. 79, Blok B, Pasar Minggu, RT.1/RW.7, Pejaten Barat, Pasar Minggu, Kota Jakarta Selatan, Daerah Khusus Ibukota Jakarta 12510, Telp. (021) 79192517 www.haleyorapower.co.id

PENGANTAR Laporan kepada Pemegang Saham dan Pemangku Kepentingan Profil Perusahaan 8 Analisis dan Pembahasan Manajemen Tata Kelola Perusahaan Tanggung Jawab Sosial Perusahaan Laporan Keuangan Tanggung Jawab atas Laporan Tahunan 2016 Accountability for the 2016 Annual Report PT Haleyora Power Laporan Tahunan 2016 Pejaten Office Park, Pejaten Barat, Jalan Warung Buncit Raya No. 79, Blok B, Pasar Minggu, RT.1/RW.7, Pejaten Barat, Pasar Minggu, Kota Jakarta Selatan, Daerah Khusus Ibukota Jakarta 12510, Telp. (021) 79192517 www.haleyorapower.co.id

INTRODUCTION 9 Report to Shareholders and Stakeholders om an Profile Management Discussion and Analysis Corporate Governance Corporate Social Responsibility Financial Report Dewan Komisaris dan Direksi bertanggung jawab atas Laporan Tahunan 2016 ini, beserta laporan keuangan dan informasi lainnya yang terkait, dengan membubuhkan tanda tangan di bawah ini: The Board of Commissioners and the Board of Directors are responsible for this 2016 Annual e ort along with the finan ial statements and other rele ant in ormation b a fi ing their signatures hereunder: Jakarta, 24 Februari 2017 Fahmi El Amruzi Dalimi Achmad Taufik Haji Komisaris Utama Direktur Utama President Commissioner President Director PT Haleyora Power Annual Report 2016 Pejaten Office Park, Pejaten Barat, Jalan Warung Buncit Raya No. 79, Blok B, Pasar Minggu, RT.1/RW.7, Pejaten Barat, Pasar Minggu, Kota Jakarta Selatan, Daerah Khusus Ibukota Jakarta 12510, Telp. (021) 79192517 www.haleyorapower.co.id

PENGANTAR Laporan kepada Pemegang Saham dan Pemangku Kepentingan Profil Perusahaan 10 Analisis dan Pembahasan Manajemen Tata Kelola Perusahaan Tanggung Jawab Sosial Perusahaan Laporan Keuangan Ikhtisar Keuangan Financial Highlights Berikut ini tabel Ikhtisar Keuangan dari PT Haleyora Power (HP) untuk jangka waktu tiga tahun terakhir (2014-2016). elow is the finan ial highlights table rom PT ale ora Power P or the last three ears Uraian 2014 2015 2016 Description Posisi Keuangan 882.532 1.047.093 1.343.560 Financial Position Laba – Rugi* (856.101) (945.018) (1.214.427) Income Statement* Operating Revenues Pendapatan Usaha 26.431 102.075 125.600 Operating Expenses Beban Usaha (27.572) (11.948) (23.946) Laba Sebelum Pajak 22.314 101.654 erating Profit Beban Pajak 76.920 Tax Interest Laba Bersih 286.128 484.557 et Profit Aset* 71.647 383.322 64.121 Assets* Aset Lancar 75.036 Aset Tidak Lancar 355.775 548.678 Current Assets Total Aset 458.358 Non-Current Assets Ekuitas dan Liabilitas* 164.928 407.544 Ekuitas 55.538 247.072 62.655 Total Assets Liabilitas Jangka Pendek 135.309 63.640 78.479 Equity and Liabilities* Liabilitas Jangka Panjang 355.775 147.646 548.678 Total Ekuitas dan Liabilitas 458.358 Equity Rasio Keuangan 91,23% 87,07% Current Liabilities Rasio BPP 95,61% 86,60% 90,39% Non-Current Liabilities Rasio Operasi 90,26% 424,73% Total Equity and Liabilities Rasio Kas 3,02% 307,11% 773,37% Rasio Lancar 2,99% 602,34% 9,80% Financial Ratios Margin EBITDA 2,53% 13,40% BPP Ratio Margin Operasi 9,19% 9,91% Margin Bersih 16,73% 9,74% 7,35% Operation Ratio ROA 7,35% 22,89% Cash Ratio ROE 44 22,80% 39,30% Umur Piutang 33,25% Current Ratio 32 EBITDA Margin Ket: * = dalam jutaan Rupiah 36 Operating Margin Net Margin Return on Assets Return on Equity Collection Period PT Haleyora Power Laporan Tahunan 2016 Pejaten Office Park, Pejaten Barat, Jalan Warung Buncit Raya No. 79, Blok B, Pasar Minggu, RT.1/RW.7, Pejaten Barat, Pasar Minggu, Kota Jakarta Selatan, Daerah Khusus Ibukota Jakarta 12510, Telp. (021) 79192517 www.haleyorapower.co.id

INTRODUCTION 11 Report to Shareholders and Stakeholders om an Profile Management Discussion and Analysis Corporate Governance Corporate Social Responsibility Financial Report Pendapatan Usaha / Operating Revenue (2014 - 2016) (dalam Rp juta / in IDR million) 1.600.000 1.042071.5093 2016 1.200.000 1.343.560 800.000 400.000 0 2014 882.532 PT Haleyora Power Annual Report 2016 Pejaten Office Park, Pejaten Barat, Jalan Warung Buncit Raya No. 79, Blok B, Pasar Minggu, RT.1/RW.7, Pejaten Barat, Pasar Minggu, Kota Jakarta Selatan, Daerah Khusus Ibukota Jakarta 12510, Telp. (021) 79192517 www.haleyorapower.co.id

PENGANTAR Laporan kepada Pemegang Saham dan Pemangku Kepentingan Profil Perusahaan 12 Analisis dan Pembahasan Manajemen Tata Kelola Perusahaan Tanggung Jawab Sosial Perusahaan Laporan Keuangan Ikhtisar Keuangan Financial Highlights Laba Bersih / Net Profit (2014 - 2016) (dalam Rp juta / in IDR million) 140.000 2015 2016 100.000 60.000 76.921 101.654 20.000 0 2014 22.314 PT Haleyora Power Laporan Tahunan 2016 Pejaten Office Park, Pejaten Barat, Jalan Warung Buncit Raya No. 79, Blok B, Pasar Minggu, RT.1/RW.7, Pejaten Barat, Pasar Minggu, Kota Jakarta Selatan, Daerah Khusus Ibukota Jakarta 12510, Telp. (021) 79192517 www.haleyorapower.co.id

INTRODUCTION 13 Report to Shareholders and Stakeholders om an Profile Management Discussion and Analysis Corporate Governance Corporate Social Responsibility Financial Report Beban Usaha / Operating Expenses (2014 - 2016) (dalam Rp juta / in IDR million) 1.400.000 2015 2016 1.000.000 945.081 1.214.427 600.000 200.000 0 2014 856.101 PT Haleyora Power Annual Report 2016 Pejaten Office Park, Pejaten Barat, Jalan Warung Buncit Raya No. 79, Blok B, Pasar Minggu, RT.1/RW.7, Pejaten Barat, Pasar Minggu, Kota Jakarta Selatan, Daerah Khusus Ibukota Jakarta 12510, Telp. (021) 79192517 www.haleyorapower.co.id

PENGANTAR Laporan kepada Pemegang Saham dan Pemangku Kepentingan Profil Perusahaan 14 Analisis dan Pembahasan Manajemen Tata Kelola Perusahaan Tanggung Jawab Sosial Perusahaan Laporan Keuangan Ikhtisar Keuangan Financial Highlights Aset Lancar / Current Assets (2014 - 2016) (dalam Rp juta / in IDR million) 600.000 2015 2016 500.000 400.000 383.322 484.557 300.000 0 2014 286.128 PT Haleyora Power Laporan Tahunan 2016 Pejaten Office Park, Pejaten Barat, Jalan Warung Buncit Raya No. 79, Blok B, Pasar Minggu, RT.1/RW.7, Pejaten Barat, Pasar Minggu, Kota Jakarta Selatan, Daerah Khusus Ibukota Jakarta 12510, Telp. (021) 79192517 www.haleyorapower.co.id

INTRODUCTION 15 Report to Shareholders and Stakeholders om an Profile Management Discussion and Analysis Corporate Governance Corporate Social Responsibility Financial Report Beban Pajak / Tax Interest (2014 - 2016) (dalam Rp juta / in IDR million) 30.000 20.000 10.000 0 2015 2016 2014 11.948 23.946 27.572 PT Haleyora Power Annual Report 2016 Pejaten Office Park, Pejaten Barat, Jalan Warung Buncit Raya No. 79, Blok B, Pasar Minggu, RT.1/RW.7, Pejaten Barat, Pasar Minggu, Kota Jakarta Selatan, Daerah Khusus Ibukota Jakarta 12510, Telp. (021) 79192517 www.haleyorapower.co.id

PENGANTAR Laporan kepada Pemegang Saham dan Pemangku Kepentingan Profil Perusahaan 16 Analisis dan Pembahasan Manajemen Tata Kelola Perusahaan Tanggung Jawab Sosial Perusahaan Laporan Keuangan Ikhtisar Keuangan Financial Highlights Aset Tidak Lancar / Non-Current Assets (2014 - 2016) (dalam Rp juta / in IDR million) 80.000 70.000 60.000 50.000 0 2014 2015 2016 71.647 75.036 64.121 PT Haleyora Power Laporan Tahunan 2016 Pejaten Office Park, Pejaten Barat, Jalan Warung Buncit Raya No. 79, Blok B, Pasar Minggu, RT.1/RW.7, Pejaten Barat, Pasar Minggu, Kota Jakarta Selatan, Daerah Khusus Ibukota Jakarta 12510, Telp. (021) 79192517 www.haleyorapower.co.id

INTRODUCTION 17 Report to Shareholders and Stakeholders om an Profile Management Discussion and Analysis Corporate Governance Corporate Social Responsibility Financial Report Total Aset / Total Assets (2014 - 2016) (dalam Rp juta / in IDR million) 600.000 2015 2016 500.000 400.000 458.358 548.678 300.000 0 2014 355.775 PT Haleyora Power Annual Report 2016 Pejaten Office Park, Pejaten Barat, Jalan Warung Buncit Raya No. 79, Blok B, Pasar Minggu, RT.1/RW.7, Pejaten Barat, Pasar Minggu, Kota Jakarta Selatan, Daerah Khusus Ibukota Jakarta 12510, Telp. (021) 79192517 www.haleyorapower.co.id

PENGANTAR Laporan kepada Pemegang Saham dan Pemangku Kepentingan Profil Perusahaan 18 Analisis dan Pembahasan Manajemen Tata Kelola Perusahaan Tanggung Jawab Sosial Perusahaan Laporan Keuangan Ikhtisar Keuangan Financial Highlights Rasio Operasi / Operation Ratio (2014 - 2016) (dalam Rp juta / in IDR million) 100% 2015 2016 95% 90% 90,26% 90,39% 85% 0 2014 95,61% PT Haleyora Power Laporan Tahunan 2016 Pejaten Office Park, Pejaten Barat, Jalan Warung Buncit Raya No. 79, Blok B, Pasar Minggu, RT.1/RW.7, Pejaten Barat, Pasar Minggu, Kota Jakarta Selatan, Daerah Khusus Ibukota Jakarta 12510, Telp. (021) 79192517 www.haleyorapower.co.id

INTRODUCTION 19 Report to Shareholders and Stakeholders om an Profile Management Discussion and Analysis Corporate Governance Corporate Social Responsibility Financial Report Ekuitas dan Liabilitas / Equity and Liabilities (2014 - 2016) (dalam Rp juta / in IDR million) 600.000 2015 2016 500.000 400.000 458.358 548.678 300.000 0 2014 355.775 PT Haleyora Power Annual Report 2016 Pejaten Office Park, Pejaten Barat, Jalan Warung Buncit Raya No. 79, Blok B, Pasar Minggu, RT.1/RW.7, Pejaten Barat, Pasar Minggu, Kota Jakarta Selatan, Daerah Khusus Ibukota Jakarta 12510, Telp. (021) 79192517 www.haleyorapower.co.id

20 PENGANTAR Laporan kepada Pemegang Saham dan Pemangku Kepentingan Profil Perusahaan Analisis dan Pembahasan Manajemen Tata Kelola Perusahaan Tanggung Jawab Sosial Perusahaan Laporan Keuangan Ikhtisar Keuangan Financial Highlights Margin EBITDA / EBITDA Margin (2014 - 2016) (dalam Rp juta / in IDR million) 12% 2015 2016 9% 6% 9,91% 9,80% 3% 0 2014 3,02% PT Haleyora Power Laporan Tahunan 2016 Pejaten Office Park, Pejaten Barat, Jalan Warung Buncit Raya No. 79, Blok B, Pasar Minggu, RT.1/RW.7, Pejaten Barat, Pasar Minggu, Kota Jakarta Selatan, Daerah Khusus Ibukota Jakarta 12510, Telp. (021) 79192517 www.haleyorapower.co.id

INTRODUCTION 21 Report to Shareholders and Stakeholders om an Profile Management Discussion and Analysis Corporate Governance Corporate Social Responsibility Financial Report Rasio BPP / BPP Ratio (2014 - 2016) (dalam Rp juta / in IDR million) 95% 2015 2016 90% 85% 86,60% 87,07% 70% 0 2014 91,23% PT Haleyora Power Annual Report 2016 Pejaten Office Park, Pejaten Barat, Jalan Warung Buncit Raya No. 79, Blok B, Pasar Minggu, RT.1/RW.7, Pejaten Barat, Pasar Minggu, Kota Jakarta Selatan, Daerah Khusus Ibukota Jakarta 12510, Telp. (021) 79192517 www.haleyorapower.co.id

PENGANTAR Laporan kepada Pemegang Saham dan Pemangku Kepentingan Profil Perusahaan 22 Analisis dan Pembahasan Manajemen Tata Kelola Perusahaan Tanggung Jawab Sosial Perusahaan Laporan Keuangan Ikhtisar Keuangan Financial Highlights Margin Bersih / Net Margin (2014 - 2016) (dalam Rp juta / in IDR million) 8% 2015 2016 6% 4% 7,35% 7,35% 2% 0 2014 2,53% PT Haleyora Power Laporan Tahunan 2016 Pejaten Office Park, Pejaten Barat, Jalan Warung Buncit Raya No. 79, Blok B, Pasar Minggu, RT.1/RW.7, Pejaten Barat, Pasar Minggu, Kota Jakarta Selatan, Daerah Khusus Ibukota Jakarta 12510, Telp. (021) 79192517 www.haleyorapower.co.id

INTRODUCTION 23 Report to Shareholders and Stakeholders om an Profile Management Discussion and Analysis Corporate Governance Corporate Social Responsibility Financial Report ROA / Return on Assets (2014 - 2016) (dalam Rp juta / in IDR million) 25% 2015 2016 20% 15% 22,80% 22,89% 10% 0 2014 9,19% PT Haleyora Power Annual Report 2016 Pejaten Office Park, Pejaten Barat, Jalan Warung Buncit Raya No. 79, Blok B, Pasar Minggu, RT.1/RW.7, Pejaten Barat, Pasar Minggu, Kota Jakarta Selatan, Daerah Khusus Ibukota Jakarta 12510, Telp. (021) 79192517 www.haleyorapower.co.id

PENGANTAR Laporan kepada Pemegang Saham dan Pemangku Kepentingan Profil Perusahaan 24 Analisis dan Pembahasan Manajemen Tata Kelola Perusahaan Tanggung Jawab Sosial Perusahaan Laporan Keuangan Ikhtisar Keuangan Financial Highlights ROE / Return on Equity (2014 - 2016) (dalam Rp juta / in IDR million) 50% 2015 2016 40% 30% 33,25% 39,30% 20% 0 2014 16,73% PT Haleyora Power Laporan Tahunan 2016 Pejaten Office Park, Pejaten Barat, Jalan Warung Buncit Raya No. 79, Blok B, Pasar Minggu, RT.1/RW.7, Pejaten Barat, Pasar Minggu, Kota Jakarta Selatan, Daerah Khusus Ibukota Jakarta 12510, Telp. (021) 79192517 www.haleyorapower.co.id

INTRODUCTION 25 Report to Shareholders and Stakeholders om an Profile Management Discussion and Analysis Corporate Governance Corporate Social Responsibility Financial Report Jumlah Saham Number of Stocks Haleyora Power (HP) tidak melakukan transaksi Haleyora Power (HP) does not carry out stock trading perdagangan (jual-beli) saham, maka tidak ada informasi transactions (sale-purchase), then there is not any terkait jumlah saham yang beredar; kapitalisasi pasar; information related to the number of shares outstanding; harga saham tertinggi, terendah, dan penutupan; market capitalization; highest, lowest and closing stock maupun volume perdagangan saham. prices; and stock trading volume. Jumlah Obligasi yang Beredar Number of Outstanding Bonds HP tidak menerbitkan obligasi, sukuk atau obligasi HP does not issue bonds, sukuk or convertible bonds, konvertibel, maka tidak ada informasi terkait jumlah then there is not any information related to the number obligasi/sukuk yang beredar, tingkat bunga atau imbalan, of outstanding bonds/sukuk, interest or reward rate, due tanggal jatuh tempo, maupun peringkat terkait. date and related ratings. PT Haleyora Power Annual Report 2016 Pejaten Office Park, Pejaten Barat, Jalan Warung Buncit Raya No. 79, Blok B, Pasar Minggu, RT.1/RW.7, Pejaten Barat, Pasar Minggu, Kota Jakarta Selatan, Daerah Khusus Ibukota Jakarta 12510, Telp. (021) 79192517 www.haleyorapower.co.id

PENGANTAR Laporan kepada Pemegang Saham dan Pemangku Kepentingan Profil Perusahaan 26 Analisis dan Pembahasan Manajemen Tata Kelola Perusahaan Tanggung Jawab Sosial Perusahaan Laporan Keuangan Peristiwa Penting 2016 2016 Event Highlights 27 Januari Rapat Umum Pemegang Saham Rencana Kerja dan Anggaran (RUPS RKAP) 2017 PT Haleyora Powerindo (HPI), 27 Januari 2017. RUPS tersebut dihadiri jajaran Direksi dan seluruh pemegang saham PT HPI dalam rangka pengesahan anggaran tahun 2017. General Meeting of Shareholders on Work and Budget Plans (GMS WBP) of 2017 PT Haleyora Powerindo (HPI), January 27, 2017 The GMS was attended by Board of Directors and shareholders of PT HPI to ratify the budget of 2017. 24 Maret Entry Meeting GCG oleh Badan Pengawasan Keuangan dan Pembangunan (BPKP), 21 Maret 2017. Meeting ini dilakukan sebagai assessment terhadap implementasi GCG di PT HP. Tim BPKP merupakan assessor yang ditunjuk oleh PT Perusahaan Listrik Negara (PLN) (Persero) sebagai induk perusahaan. Entry Meeting GCG by the Indonesia’s National Government Internal Auditor (BPKP), March 21, 2017. This meeting was held as an assessment on GCG implementation in PT HP. The BPKP team is an assessor appointed by PT Perusahaan Listrik Negara (Persero) as the holding company. PT Haleyora Power Laporan Tahunan 2016 Pejaten Office Park, Pejaten Barat, Jalan Warung Buncit Raya No. 79, Blok B, Pasar Minggu, RT.1/RW.7, Pejaten Barat, Pasar Minggu, Kota Jakarta Selatan, Daerah Khusus Ibukota Jakarta 12510, Telp. (021) 79192517 www.haleyorapower.co.id

INTRODUCTION 27 Report to Shareholders and Stakeholders om an Profile Management Discussion and Analysis Corporate Governance Corporate Social Responsibility Financial Report 7 Juni Rapat Umum Pemegang Saham Laporan Pertanggungjawaban (RUPS LPT) 2016 PT Haleyora Powerindo (HPI), 7 Juni 2017. RUPS LPT diadakan guna membahas Laporan Pertanggungjawaban dan pencapaian kinerja PT HPI sepanjang tahun 2016, dan ini dihadiri oleh Direksi PT HPI dan PT HP (selaku pemegang saham). General Meeting of Shareholders on Work and Budget Plans (GMS WBP) of 2016 PT Haleyora Powerindo (HPI), June 7, 2017 GMS WBP was held to discuss the Accountability Report and the achievement of PT HPI throughout 2016, and was attended by the Board of Directors of PT HPI and PT HP (as shareholders). 16 Desember Employee Gathering PT Haleyora Power (HP), di Ciawi Bogor, 16 Desember 2016. Kegiatan yang dihadiri oleh jajaran Direksi dan seluruh karyawan PT HP ini bertujuan untuk meningkatkan keakraban dan kerja sama di antara segenap insan perseroan. Employee Gathering of PT Haleyora Power (HP), at Ciawi Bogor, December 16, 2016. The event, which was participated by the Board of Directors and all employees of PT HP, has the objective to improve the intimacy and cooperation among all company’s personnel. PT Haleyora Power Annual Report 2016 Pejaten Office Park, Pejaten Barat, Jalan Warung Buncit Raya No. 79, Blok B, Pasar Minggu, RT.1/RW.7, Pejaten Barat, Pasar Minggu, Kota Jakarta Selatan, Daerah Khusus Ibukota Jakarta 12510, Telp. (021) 79192517 www.haleyorapower.co.id

28 Pengantar LAPORAN KEPADA PEMEGANG SAHAM DAN PEMANGKU KEPENTINGAN Profil Perusahaan Analisis dan Pembahasan Manajemen Tata Kelola Perusahaan Tanggung Jawab Sosial Perusahaan Laporan Keuangan LAPORAN KEPADA PEMEGANG SAHAM DAN PE REPORT TO SHAREHOLDERS AND STAKEHOLDERS PT Haleyora Power Laporan Tahunan 2016 Pejaten Office Park, Pejaten Barat, Jalan Warung Buncit Raya No. 79, Blok B, Pasar Minggu, RT.1/RW.7, Pejaten Barat, Pasar Minggu, Kota Jakarta Selatan, Daerah Khusus Ibukota Jakarta 12510, Telp. (021) 79192517 www.haleyorapower.co.id

Introduction 29 REPORT TO SHAREHOLDERS AND STAKEHOLDERS om an Profile Management is ussion and Anal sis or orate o ernan e or orate So ial es onsibilit inan ial e ort EMANGKU KEPENTINGAN Wujud penegakan prinsip transparansi dan akuntabilitas, HP telah menyusun dan menerapkan prosedur Laporan Harta Kekayaan Penyelenggara Negara (LHKPN) dalam Keputusan Direksi No. 096.a/DIR-HP/2014 tentang Pedoman Haleyora Bersih, tertanggal 15 Juli 2014. The realization of enforcement of transparency and accountability principles, HP has prepared and implemented the procedures of State Administration’s Property Wealth Report (LHKPN) under the Board of Directors Decision No. 096.a/DIR- HP/2014 on Haleyora Clean Guidelines, dated July 15, 2014. PT Haleyora Power Annual e ort Pejaten Office Park, Pejaten Barat, Jalan Warung Buncit Raya No. 79, Blok B, Pasar Minggu, RT.1/RW.7, Pejaten Barat, Pasar Minggu, Kota Jakarta Selatan, Daerah Khusus Ibukota Jakarta 12510, Telp. (021) 79192517 www.haleyorapower.co.id

30 Pengantar LAPORAN KEPADA PEMEGANG SAHAM DAN PEMANGKU KEPENTINGAN Profil Perusahaan Analisis dan Pembahasan Manajemen Tata Kelola Perusahaan Tanggung Jawab Sosial Perusahaan a oran Keuangan Dewan Komisaris dan Direksi Board of Commissioners and Directors Fahmi El Amruzi Dalimi Okto Rinaldi Komisaris Utama Komisaris President Commissioner Commissioner PT Haleyora Power a oran Tahunan Pejaten Office Park, Pejaten Barat, Jalan Warung Buncit Raya No. 79, Blok B, Pasar Minggu, RT.1/RW.7, Pejaten Barat, Pasar Minggu, Kota Jakarta Selatan, Daerah Khusus Ibukota Jakarta 12510, Telp. (021) 79192517 www.haleyorapower.co.id

Introduction 31 REPORT TO SHAREHOLDERS AND STAKEHOLDERS om an Profile Management is ussion and Anal sis or orate o ernan e or orate So ial es onsibilit inan ial e ort Achmad Taufik Haji Sutrisno Samad Direktur Utama Direktur Keuangan President Director Director of Finance PT Haleyora Power Annual e ort Pejaten Office Park, Pejaten Barat, Jalan Warung Buncit Raya No. 79, Blok B, Pasar Minggu, RT.1/RW.7, Pejaten Barat, Pasar Minggu, Kota Jakarta Selatan, Daerah Khusus Ibukota Jakarta 12510, Telp. (021) 79192517 www.haleyorapower.co.id

Pengantar LAPORAN KEPADA PEMEGANG SAHAM DAN PEMANGKU KEPENTINGAN Profil Perusahaan 32 Analisis dan Pembahasan Manajemen Tata Kelola Perusahaan Tanggung Jawab Sosial Perusahaan a oran Keuangan Laporan Dewan Komisaris Report of the Board of Commissioners Fahmi El Amruzi Dalimi Komisaris Utama President Commissioner PT Haleyora Power a oran Tahunan Pejaten Office Park, Pejaten Barat, Jalan Warung Buncit Raya No. 79, Blok B, Pasar Minggu, RT.1/RW.7, Pejaten Barat, Pasar Minggu, Kota Jakarta Selatan, Daerah Khusus Ibukota Jakarta 12510, Telp. (021) 79192517 www.haleyorapower.co.id

Introduction 33 REPORT TO SHAREHOLDERS AND STAKEHOLDERS om an Profile Management is ussion and Anal sis or orate o ernan e or orate So ial es onsibilit inan ial e ort Pemegang Saham dan Pemangku Kepentingan (Stakeholders) yang terhormat, Dear Shareholders and Stakeholders, Puji syukur ke hadirat Tuhan Yang Maha Esa, kami selaku Dewan Komisaris akhirnya dapat menyampaikan laporan pelaksanaan tugas pengawasan atas pengelolaan PT Haleyora Power (selanjutnya disingkat “HP atau Perseroan”) selama tahun 2016 kepada semua Pemegang Saham dan Pemangku Kepentingan lainnya. Thanks to the of God Almighty, we, as the Board of Commissioners, are eventually able to submit the report on the implementation of the supervisory duties to the management of PT Haleyora Power (hereinafter abbreviated as “HP or Company”) during 2016 to all Shareholders and other Stakeholders. Kami, selaku Dewan Komisaris, merasa bangga untuk We, as the Board of Commissioners, are proud to report melaporkan hasil pencapaian kinerja HP pada tahun 2016. the results of HP’s achievement in 2016. That in the middle Bahwa di tengah persaingan yang semakin kompetitif, of increasingly competitive competition, the Company is Perseroan dapat meningkatkan kinerja pada hampir able to improve its performance in almost all of its work semua lini pekerjaannya. HP telah melalui tahun 2016 lines. HP has been passed 2016 well, it was carried out dengan baik, yaitu dengan mengelola berbagai tantangan by managing seriously the challenges faced, so this year yang dihadapi dengan sungguh-sungguh, sehingga kinerja performance shows an increase compared to those of pada tahun ini menunjukkan peningkatan dibandingkan previous years. tahun-tahun sebelumnya. Dewan Komisaris sependapat dengan jajaran Direksi, The Board of Commissioners agrees with the Board of bahwa HP perlu terus memperkuat strategi yang dilakukan Directors statement that HP shall keep strengthening dengan mening at an efisiensi o erasional serta its strateg b im ro ing o erational e fi ien kepuasan pelanggan, lebih fokus kepada implementasi and customer satisfaction, focusing more on the Keamanan, Kesehatan, dan Keselamatan Kerja (K3), implementation of Occupatioal Security, Health and juga menambah jumlah SDM dan meningkatkan Safety (K3), also increasing the number of HR and kompetensinya. Kami pun mendukung sepenuhnya cara improving its competence. We also fully support the kerja yang penuh totalitas supaya semakin menyukseskan totality work method in order to achieve further success Perseroan di masa mendatang. of the Company in the future. Pelaksanaan Pengawasan oleh Dewan Komisaris Implementation of Supervision by Board of Dewan Komisaris melaksanakan fungsi pengawasan atas Commissioners pengelolaan Perseroan melalui review kinerja operasional The Board of Commissioners implements the functions of dan keuangan secara berkala, termasuk isu penting terkait supevision of the Company management through periodic di bidang ekonomi, sosial, lingkungan maupun peraturan re iew o its o erational and finan ial er orman e in a perundang-undangan. Dewan komisaris memantau regular basis, including important issues related to the jalannya perusahaan, yang dilaksanakan oleh Direksi economic, social, environmental and statutory sectors. beserta jajarannya, yang telah ditetapkan oleh Rapat The Board of Commissioners monitors the company’s Umum Pemegang Saham (RUPS), dengan mengacu operations, implemented by the Board of Directors and its pada Key Performance Indicator (KPI) Manajemen secara staffs, as determined by the General Meeting of Shareholders berkelanjutan. Serta, memberikan saran dan masukan (GMS), referring to the Key Performance Indicator (KPI) of the yang disampaikan dalam Rapat Gabungan Dewan Management sustainably. It also provides recommendation PT Haleyora Power Annual e ort Pejaten Office Park, Pejaten Barat, Jalan Warung Buncit Raya No. 79, Blok B, Pasar Minggu, RT.1/RW.7, Pejaten Barat, Pasar Minggu, Kota Jakarta Selatan, Daerah Khusus Ibukota Jakarta 12510, Telp. (021) 79192517 www.haleyorapower.co.id

Pengantar LAPORAN KEPADA PEMEGANG SAHAM DAN PEMANGKU KEPENTINGAN Profil Perusahaan 34 Analisis dan Pembahasan Manajemen Tata Kelola Perusahaan Tanggung Jawab Sosial Perusahaan a oran Keuangan Laporan Dewan Komisaris Report of the Board of Commissioners Komisaris dengan Direksi. Rapat terlaksana setiap akhir and inputs that are presented in the Joint Meeting of the bulan, dan hasil rapat tersebut dituangkan dalam Risalah Board of Commissioners with the Board of Directors. The Rapat yang menjadi landasan bagi Direksi maupun Dewan Meeting is held every end of each month, and the results Komisaris dalam pelaksanaan tugas selanjutnya. of the meeting are set forth in the Minutes of Meeting that becomes the basis for the Board of Directors and Board of Commissioners to implement the next duties. Rencana tindakan Direksi, yang berdasarkan Anggaran The Board of Directors’ action plan, which is based on Dasar dan disertai dengan data pendukungnya, the Articles of Association and supplemented by the memerlukan persetujuan atau rekomendasi dari Dewan supporting data, requires approval or recommendation Komisaris. Menyadari pengembangan perusahaan from the Board of Commissioners. Realizing the yang harus senantiasa mengikuti perkembangan di development of the company that shall always keep dunia bisnis pada umumnya, juga harus menghadapi up the business world development in general, and the persaingan usaha ketat pada bidang kerja yang sama, obligation to face tight business competition in the same maka Dewan Komisaris memberi nasihat kepada Direksi field o wor the oard o ommissioners ad ises the agar selalu mengacu kepada Rencana Jangka Panjang Board of Directors to always refer to the Company’s Long Perusahaan (RJPP) yang telah disusun untuk lima Term Plan JPP that has been re ared or fi e ears tahun, dalam penyusunan Rencana Kerja dan Anggaran in the preparation of Work Plan and Corporate Budget Perusahaan (RKAP) setiap tahunnya. (RKAP) annually. Dewan Komisaris mengapresiasi Direksi yang telah The Board of Commissioners appreciated the Board of menyelesaikan penyusunan RJPP 2016-2021, yang mana Directors that has completed preparing the RJPP of 2016– dalam penyiapannya, Dewan Komisaris aktif memberikan 2021, which in its preparation, the Board of Commissioners saran dan masukan. Dalam setahun ini, berarti beberapa actively provides advices and inputs. It means that in this hal dalam RJPP tersebut telah diimplementasikan. Untuk year, several matters in the RJPP have been implemented. itu, Dewan Komisaris juga memberikan sejumlah arahan To that end, the Board of Commissioners also provides kepada Direksi dalam berbagai aspek operasional a number of instructions to the Board of Directors in dan keuangan, serta pengembangan usaha, termasuk arious o erational and finan ial as e ts as well as business development, including the development of engembangan ana usaha dan erusahaan afiliasi subsidiaries and a filiated om anies RKAP Tahun 2016 telah disahkan dalam The KAP o has been ratified RUPS pada 18 Januari 2016. Dalam in the GMS on January 18, 2016. penyusunannya, Dewan Komisaris In its preparation, the Board of telah memberikan evaluasi, masukan Commissioners has evaluated, provided danpersetujuan terhadaphal tersebut. input and approval on the matters. RKAP dan KPI Manajemen merupakan RKAP and KPI Managements are part salah satu acuan penting bagi Dewan of the important reference for the Komisaris dalam melaksanakan tugas Board of Commissioners to implement pengawasan. Dewan Komisaris, dalam supervisory duties. The Board of setiap rapat bulanan melakukan Commissioners, ineachmonthlymeeting evaluasi atas pencapaian RKAP, melalui evaluates the RKAP achievement, in the Laporan Manajemen (triwulanan) dan Management Report (quarterly) and Laporan Kinerja (bulanan). Performance Report (monthly). PT Haleyora Power a oran Tahunan Pejaten Office Park, Pejaten Barat, Jalan Warung Buncit Raya No. 79, Blok B, Pasar Minggu, RT.1/RW.7, Pejaten Barat, Pasar Minggu, Kota Jakarta Selatan, Daerah Khusus Ibukota Jakarta 12510, Telp. (021) 79192517 www.haleyorapower.co.id

Introduction 35 REPORT TO SHAREHOLDERS AND STAKEHOLDERS om an Profile Management is ussion and Anal sis or orate o ernan e or orate So ial es onsibilit inan ial e ort Penilaian atas Kinerja Direksi Assessment of the Board of Directors performance Di tengah kondisi perekonomian Indonesia yang In the middle of Indonesia’s challenging economic masih penuh tantangan, khususnya dalam bidang conditions, in particularly in the electricity sector, HP ketenagalistrikan, HP telah berhasil menutup tahun has successfully concluded 2016 with good results and 2016 dengan hasil dan prestasi yang baik. Hal tersebut a hie ements t is re e ted b the a hie ement o tercermin dari pencapaian indikator kinerja operasional o erational and finan ial er orman e indi ators that maupun keuangan yang secara umum mengalami generally increase, even exceeds the target set in the peningkatan, bahkan melebihi target yang sudah beginning of the year. ditetapkan di awal tahun. Dasar penilaian kinerja untuk Direksi adalah Key Performance appraisal basis for the Board of Directors Performance Indicator (KPI) sesuai Kontrak Manajemen is Key Performance Indicator (KPI) in accordance with Tahun 2015 yang dibuat antara Direksi dan Dewan the Management Contract of 2015 made between the Komisaris dengan Pemegang Saham. Ini mencakup Board of Directors and Board of Commissioners with lima aspek, yakni: Pelanggan; Produk dan Proses; Shareholders t in ludes fi e as e ts namel ustomer Sumber Daya Manusia (SDM); Keuangan dan Pasar; Products and Processes; Human Resources (HR); Finance serta Kepemimpinan, Tata Kelola, dan Tanggung Jawab and Markets; and Leadership, Governance and Corporate Kemasyarakatan. Social Responsibility. Pada Indikator Kepuasan Pelanggan, berdasarkan Survei In term of Customer Satisfaction Indicator, based Kepuasan Pelanggan Tahun 2016, hasil yang dicapai on Customer Satisfaction Survey of 2016, the results cukup baik yakni 80,3%; Service Level Agreement (SLA) achieved was quite good, indicating: 80.3%; Service Level yang berhasil dicapai pada tahun 2016 yaitu Pelayanan Agreement (SLA) achieved in 2016 was reliable/Yandal Andal/Yandal (89,18%), Pemeliharaan (89,47%), Inspeksi (89.18%), Maintenance (89.47%), Inspection (100,81%), (100,81%), Management Billing (Manbill) (97,81%), Management Billing (Manbill) (97.81%), Connection Penyambungan (100%), APD-OGI (96,98%), Deteksi Kabel (100%), APD-OGI (96.98%), Cable Detection (91.67%), (91,67%), dan Assessment Kabel (65,32%); penerapan and Cable Assessment (65.32%); more strict and focus K3 yang lebih ketat dan fokus lagi; dan implementasi OSH implementation; and implementing applications to aplikasi untuk memperlancar operasional kerja para a ilitate o erational wor o the wor ers on the field pekerja di lapangan. Terkait pencapaian kinerja keuangan selama tahun 2016, n relation to the a hie ement o finan ial er orman e HP mencapai pertumbuhan kinerja keuangan yang positif dibandingkan tahun sebelumnya. Hal tersebut tercermin during P a hie ed ositi e finan ial er orman e dari realisasi pendapatan usaha yang mengalami kenaikan 28,32% (year on year/yoy); laba bersih growth than the re ious ear t was re e ted in the meningkat 32,15% (yoy); total aset bertumbuh 19,71% (yoy); rasio operasi adalah 90,39%; margin bersih 7,35%; realization of revenue that increases 28.32% (year on dan collection of period (COP) membaik menjadi 32 hari. ear o net rofit in reases o the total assets grows 19.71% (yoy); operating ratio 90.39%; net margin 7.35%; and collection of period (COP) improves to 32 days. Dewan Komisaris telah mengkaji dan menerima Laporan The Board of Commissioners has reviewed and received Direksi dan Laporan Keuangan Konsolidasi Perseroan per the Company’s Board of Directors and Consolidated 31 Desember 2016, yang telah diaudit oleh Kantor Akuntan Financial Report as of December 31, 2016, which has Publik (KAP) Amir Abadi Jusuf, Aryanto, Mawar & Rekan been audited by Public Accounting Firm Amir Abadi Jusuf, (RSM Indonesia). Pelaporan keuangan telah memenuhi Aryanto, Mawar & Partner (RSM Indonesia). Financial seluruh ketentuan Pernyataan Standar Akuntansi reporting has complied with all provisions of recent Keuangan (PSAK) terbaru sebagaimana disyaratkan Statement of Financial Accounting Standards (PSAK) as dalam perundang-undangan yang berlaku. Adapun hasil regulated by applicable legislations. The assessment PT Haleyora Power Annual e ort Pejaten Office Park, Pejaten Barat, Jalan Warung Buncit Raya No. 79, Blok B, Pasar Minggu, RT.1/RW.7, Pejaten Barat, Pasar Minggu, Kota Jakarta Selatan, Daerah Khusus Ibukota Jakarta 12510, Telp. (021) 79192517 www.haleyorapower.co.id

Pengantar LAPORAN KEPADA PEMEGANG SAHAM DAN PEMANGKU KEPENTINGAN Profil Perusahaan 36 Analisis dan Pembahasan Manajemen Tata Kelola Perusahaan Tanggung Jawab Sosial Perusahaan a oran Keuangan Laporan Dewan Komisaris Report of the Board of Commissioners penilaian tingkat kesehatan Perseroan untuk tahun 2016, results of the company’s health of 2016, carried out by yang telah dilakukan Badan Pengawasan Keuangan dan the Indonesia’s National Government Internal Auditor Pembangunan (BPKP), mendapatkan skor 76,00% dengan (BPKP), achieved the score of 76.00% with the category kategori “Cukup Baik”. “Satisfactory”. Pandangan atas Prospek Usaha Perusahaan yang The Perspective of the Company’s Business Prospects Disusun Direksi Prepared by the Board of Directors Dewan Komisaris menilai bahwa prospek usaha yang The Board of Commissioners assesses that the business telah disusun oleh Direksi dapat menciptakan nilai (value) prospects that have been prepared by the Board of yang lebih bagi pemegang saham maupun bagi para Directors can create additional value for shareholders pemangku kepentingan lainnya. Dewan Komisaris optimis and for other stakeholders. The Board of Commissioners bahwa berbagai upaya yang dilakukan oleh Direksi dan is optimistic that the efforts made by the Board of seluruh pegawai dalam meningkatkan pertumbuhan Directors and all employees to improve sustainable yang berkelanjutan telah berada pada jalur yang benar. growth are on the right track. It will take HP to achieve Hal ini akan membawa HP mencapai visi dan misi yang the s e ified ision and mission namel the to be the telah ditetapkan, yakni menjadi perusahaan Operation best Operation Anti Maintenance (O&M) Transmission and Maintenance (O&M) Transmission and Distribution anti Distribution (T & D) company in Indonesia. (T&D) terbaik di Indonesia. Sejalan dengan hal tersebut, HP perlu terus melakukan In line with it, HP shall keep making the improvements, penyempurnaan,baik dari sisi proses bisnis, strategi maupun both in terms of business processes, strategy and operasional; menguatkan kinerja SDM untuk semakin operation; strengthening HR performance to secure mengokohkan perusahaan dalam mencapai harapan dari the company to achieve the shareholders and other pemegang saham maupun para pemangku kepentingan stakeholder’s expectations. Therefore, it is stated in RJPP (stakeholders) lainnya. Maka itu, hal itu tertuang dalam 2016–2021, which then is broken down into a business RJPP 2016-2021, yang mana diturunkan lagi menjadi strategy that is divided into 4 (four) stages. The year of strategi bisnis yang terbagi atas 4 (empat) tahapan. Tahun 2016 is known as the Improvement Period 2016–2019 is 2016 disebut sebagai Periode Improvement, tahun 2016- the Stabilization, 2020 is the Excellent Performance 2019 adalah Periode Stabilization, tahun 2020 merupakan Period and 2021 is the Trendsetter Period. Periode Excellent Performance, dan tahun 2021 adalah Periode Trendsetter. Pandangan atas Penerapan Tata Kelola Perusahaan The Perspective of Sustainable Corporate Governance secara Berkelanjutan The Board of Commissioners keeps supporting and Dewan Komisaris terus mendukung dan menjunjung upholding all Good Corporate Governance (GCG) tinggi seluruh prinsip-prinsip Tata Kelola Perusahaan principles to be implemented to all ranks and levels Yang Baik (Good Corporate Governance /GCG) untuk of the Company’s organization. The commitment is dapat diterapkan oleh setiap tingkatan dan jenjang realized by the clear task divisions among members of organisasi Perusahaan. Komitmen tersebut diwujudkan the Board of Commissioners, Board of Directors and any dengan adanya pembagian tugas yang jelas antar anggota other divisions. The Board of Commissioners appreciate Dewan Komisaris, Direksi, dan seluruh divisi lainnya. the progress achieved by HP throughout 2016 in various Dewan Komisaris menyampaikan apresiasi terhadap fields both in relation to the business er orman e kemajuan yang dicapai oleh HP sepanjang tahun 2016 di and Company operations. The important achievements berbagai bidang, baik yang terkait kinerja usaha maupun related to GCG implementation was the achievement operasional Perseroan. Pencapaian penting terkait of the score of 76.00% or categorized as “Satisfactory”, implementasi GCG diraih melalui capaian skor GCG according to the GCG Assessment carried out by BPKP. sebesar 76,00% atau kategori “Cukup Baik”, berdasarkan hasil Assessment GCG yang telah dilakukan oleh BPKP. PT Haleyora Power a oran Tahunan Pejaten Office Park, Pejaten Barat, Jalan Warung Buncit Raya No. 79, Blok B, Pasar Minggu, RT.1/RW.7, Pejaten Barat, Pasar Minggu, Kota Jakarta Selatan, Daerah Khusus Ibukota Jakarta 12510, Telp. (021) 79192517 www.haleyorapower.co.id

Introduction 37 REPORT TO SHAREHOLDERS AND STAKEHOLDERS om an Profile Management is ussion and Anal sis or orate o ernan e or orate So ial es onsibilit inan ial e ort Pandangan atas Pengelolaan Whistleblowing System The Perspective of Whistleblowing System (WBS) (WBS) Management Kami menilai pengelolaan Whistleblowing System (WBS) We assessed the Whistleblowing System (WBS) Managment atau Sistem Pelaporan Pelanggaran telah dilaksanakan or Violation Reporting System that has been carried out sesuai fungsinya. Yaitu sebagai wadah untuk melaporkan according to its function. It is a medium to report potential berbagai pelanggaran yang berpotensi terjadi sepanjang violations throughout 2016. However, positively in 2016, tahun 2016. Namun, positifnya pada tahun 2016, tidak there are not any violation reports, so there are not any ada satu pun pelaporan pelanggaran, sehingga tidak ada follow-up on this. follow up terhadap hal ini. Perubahan Komposisi Dewan Komisaris Changes of the Composition of the Board of Pada tahun 2016, terjadi perubahan komposisi Dewan Commissioners Komisaris yang berjumlah 2 (dua) orang sebagaimana In 2016, there were changes of composition of the ditetapkan berdasarkan keputusan Pemegang Saham Board of Commissioners consisting of 2 (two) persons Sirkuler pada 2 Desember 2016, yang terdiri atas Fahmi as stipulated in accordance with the Resolution of the El Amruzi Dalimi sebagai Komisaris Utama dan Okto Circular Shareholders on December 2, 2016, consisting of Rinaldi S. sebagai Anggota Dewan Komisaris. Kami Fahmi El Amruzi Dalimi as the President Commissioner terus meningkatkan solidaritas internal, melalui peran and Okto Rinaldi S. as the member of the Board of aktif pengawasan dan penasihatan. Supaya Perseroan Commissioners. We keep continuing to improve internal terkelola dengan baik, sehingga kinerjanya dapat lebih solidarity, through the active role of supervision and optimal lagi di tahun-tahun mendatang. advisory. So that the Company is managed well, thus the performance can be more optimal in the years to come. Apresiasi Kami atas nama Dewan Komisaris, menyampaikan Appreciation penghargaan dan terima kasih kepada para Pemegang We, on behalf of the Board of Commissioners, expressed Saham, Dewan Direksi, semua pegawai, pelanggan, mitra our appreciation and gratitude to our Shareholders, kerja, dan seluruh pemangku kepentingan lainnya, atas Board of Directors, all employees, customers, partners kepercayaan dan dukungannya, sehingga Perseroan and all other stakeholders, for their trust and support, mampu mencapai kinerja yang terus tumbuh optimal dan therefore the Company is able to achieve sustainable and berkelanjutan. Kepada seluruh pemangku kepentingan, optimum performance. To all stakeholders, we expressed kami sampaikan kembali komitmen untuk mengerahkan our commitment to give all our existing capabilities seluruh kemampuan dan keahlian yang ada, agar HP and expertise, so that HP can keep contributing to this dapat terus berkontribusi bagi negeri tercinta ini, belo ed ountr es e iall in the field o le tri it M khususnya dalam bidang O&M T&D ketenagalistrikan. T&D. Jakarta, 24 Februari 2017 Atas Nama Dewan Komisaris HP On behalf of the Board of Commissioners of HP Fahmi El Amruzi Dalimi Komisaris Utama President Commissioner PT Haleyora Power Annual e ort Pejaten Office Park, Pejaten Barat, Jalan Warung Buncit Raya No. 79, Blok B, Pasar Minggu, RT.1/RW.7, Pejaten Barat, Pasar Minggu, Kota Jakarta Selatan, Daerah Khusus Ibukota Jakarta 12510, Telp. (021) 79192517 www.haleyorapower.co.id

38 Pengantar LAPORAN KEPADA PEMEGANG SAHAM DAN PEMANGKU KEPENTINGAN Profil Perusahaan Analisis dan Pembahasan Manajemen Tata Kelola Perusahaan Tanggung Jawab Sosial Perusahaan a oran Keuangan Profil Dewan Komisaris oard o ommissioners Profile Lahir / Born Pekanbaru, 22 Januari 1968 Pendidikan / Education Sarjana Te ni le tro nstitut Te nologi andung (ITB), 1987-1993 Bachelor of Electrical Engineering, Bandung Institute of Technology (ITB), 1987–1993 M A ni ersit o Missouri Saint ouis SA 2006 Fahmi El Amruzi Dalimi Perjalanan Karier / Career Pada permulaan kariernya, beliau bekerja sebagai Kepala Komisaris Utama Seksi Scada dan Telekomunikasi, Unit Pengatur Distribusi President Commissioner Bandung, PT PLN (Persero) Distribusi Jawa Barat dan Banten (1996-1998). Sebelum akhirnya menjadi Komisaris Utama PT Haleyora Power periode 2016-sekarang, lima jabatan terakhir yang pernah diembannya adalah Manajer Area Jaringan Gambir PT PLN (Persero) Distribusi Jakarta Raya dan Tangerang (2008-2010), Manajer Senior Perencanaan Korporat PT PLN (Persero) Kantor Pusat (2010), Direktur Perencanaan PT PLN Batam (2010-2013), Wakil Direktur Utama PT Unindo (2013-2015), serta Kepala Divisi (Kadiv) Transaksi Tenaga Listrik dan Kemitraan Bisnis PT PLN (Persero) 2015-sekarang. At the beginning of his career, he worked as Head of Section of Scada and Telecommunications, Distribution Control Unit of Bandung, PT PLN (Persero) West Java and Banten Distribution (1996–1998). Before becoming the President Commissioner of PT Haleyora Power in 2016– ow the his last fi e ositions were ambir etwor Area Manager of PT PLN (Persero) Jakarta Raya and Tangerang (2008-2010) Distribution, Corporate Planning Senior Manager o PT P Persero ead fi e Planning Director of PT PLN Batam (2010-2013), Vice President Director of PT Unindo (2013-2015), and Head of Division (Kadiv) Power Supply and Business Partnership of PT PLN (Persero) 2015 – Now. Dasar Penunjukan / Appointment Basis RUPS Sirkuler 2 Desember 2016 Circular GMS of December 2, 2016 PT Haleyora Power a oran Tahunan Pejaten Office Park, Pejaten Barat, Jalan Warung Buncit Raya No. 79, Blok B, Pasar Minggu, RT.1/RW.7, Pejaten Barat, Pasar Minggu, Kota Jakarta Selatan, Daerah Khusus Ibukota Jakarta 12510, Telp. (021) 79192517 www.haleyorapower.co.id

Introduction 39 REPORT TO SHAREHOLDERS AND STAKEHOLDERS om an Profile Management is ussion and Anal sis or orate o ernan e or orate So ial es onsibilit inan ial e ort Lahir / Born Marbau, 10 Oktober 1963 Pendidikan / Education Sarjana onomi Administrasi iaga AKP Bachelor of Economics (Business Administration), AKPI, 1984 Sarjana onomi Administrasi egara ST Bachelor of Economics (State Administration), STIEI, 1990 Magister Manajemen ni ersitas S iah Kuala Management Magister, Syiah Kuala University, 2001 Okto Rinaldi Perjalanan Karier / Career Sebelum menjadi Komisaris PT Haleyora Power untuk Komisaris periode 2016-sekarang, tiga jabatan terakhir yang pernah Commissioner dipegangnya yakni Manajer Senior Pengembangan Diklat Prajabatan dan Penunjang pada Kantor Induk PT PLN (Persero) Pusat Pendidikan dan Pelatihan (2010-2013), Manajer Senior Manajemen Kinerja SDM pada Divisi Pengembangan Sistem SDM PT PLN (Persero) Kantor Pusat (2013-2014), dan General Manager (GM) Pusat Pendidikan dan Pelatihan (Corporate University) PT PLN (Persero) (2015-2016). Saat ini, beliau pun sekaligus menjabat sebagai Kepala Divisi (Kadiv) Pengembangan Talenta pada Direktorat Human Capital Management (HCM) PT PLN (Persero) Kantor Pusat mulai dari 2016-sekarang. Before becoming a Commissioner of PT Haleyora Power for the period of 2016–now, his last three positions were Senior Managers of Preemployment and Suporting Training and Education Development at PT PLN (Persero) ead fi e o enter or du ation and Training 2013), Senior Manager of HR Performance Management at Human Resource System Development Division of PT P Persero ead fi e and eneral Manager (GM) of Center for Education and Training (Corporate University) of PT PLN (Persero) (2015-2016). Currently, he also serves as Head of Division (Kadiv) of Talent Development at Directorate of Human Capital Management M o PT P Persero ead fi e sin e 2016–now. Dasar Penunjukan / Appointment Basis RUPS Sirkuler 2 Desember 2016 Circular GMS of December 2, 2016 PT Haleyora Power Annual e ort Pejaten Office Park, Pejaten Barat, Jalan Warung Buncit Raya No. 79, Blok B, Pasar Minggu, RT.1/RW.7, Pejaten Barat, Pasar Minggu, Kota Jakarta Selatan, Daerah Khusus Ibukota Jakarta 12510, Telp. (021) 79192517 www.haleyorapower.co.id

40 Pengantar LAPORAN KEPADA PEMEGANG SAHAM DAN PEMANGKU KEPENTINGAN Profil Perusahaan Analisis dan Pembahasan Manajemen Tata Kelola Perusahaan Tanggung Jawab Sosial Perusahaan a oran Keuangan Laporan Direksi Report of the Board of Directors Achmad Taufik Haji Direktur Utama President Director PT Haleyora Power a oran Tahunan Pejaten Office Park, Pejaten Barat, Jalan Warung Buncit Raya No. 79, Blok B, Pasar Minggu, RT.1/RW.7, Pejaten Barat, Pasar Minggu, Kota Jakarta Selatan, Daerah Khusus Ibukota Jakarta 12510, Telp. (021) 79192517 www.haleyorapower.co.id

Introduction 41 REPORT TO SHAREHOLDERS AND STAKEHOLDERS om an Profile Management is ussion and Anal sis or orate o ernan e or orate So ial es onsibilit inan ial e ort Pemegang Saham dan Pemangku Kepentingan (Stakeholders) yang terhormat, Dear Shareholder and Stakeholders, Segala puji syukur dipanjatkan kepada Tuhan Yang Maha Esa, karena atas rahmat dan hidayah-Nya, HP dapat melalui tahun 2016 yang penuh tantangan dengan kinerja yang lebih menawan lagi jika dibandingkan tahun-tahun sebelumnya. Jajaran Direksi bersama-sama seluruh pegawai telah melaksanakan amanah pengelolaan Perseroan dengan menjalankan berbagai strategi dan program kerja dalam upaya mencapai visi, misi, tujuan dan sasaran HP. Atas nama Direksi, perkenankan saya menyampaikan sejumlah pencapaian penting HP selama tahun buku 2016 kepada semua Pemegang Saham dan Pemangku Kepentingan lainnya. Thank to God Almighty, as His grace and guidance, HP can pass the challenging year of 2016 with a more enchanting performance than the previous years. The Board of Directors along with all employees have implemented the mandate to manage the Company by implementing various strategies and work programs in the efforts to achieve HP’s vision, mission, goals and objectives. On behalf of the Board of Directors, please let me inform a number of significant HP’s achievements during the fiscal year of 2016 to all Shareholders and other Stakeholders. Analisis Kinerja Perseroan Tahun 2016 Company’s Performance Analysis of 2016 Pencapaian kinerja tahun ini sesuai dengan target The performance achieved in this year was in accordance yang ditetapkan dalam Rencana Kerja dan Anggaran with the targets s e ified in the or Plan and udget Perusahaan (RKAP) Tahun 2016. Pada Indikator Kepuasan (RKAP) of 2016. In term of Customer Satisfaction Indicator, Pelanggan, berdasarkan Survei Kepuasan Pelanggan based on Customer Satisfaction Survey of 2016, the results Tahun 2016, hasil yang dicapai cukup baik yakni 80,3%; achieved was quite good , indicating: 80.3%; Service Level Service Level Agreement (SLA) yang berhasil dicapai Agreement (SLA) achieved in 2016 was reliable/Yandal pada tahun 2016 yaitu Pelayanan Andal/Yandal (89,18%), (89.18%), Maintenance (89.47%), Inspection (100,81%), Pemeliharaan (89,47%), Inspeksi (100,81%), Management Management Billing (Manbill) (97.81%), Connection Billing (Manbill) (97,81%), Penyambungan (100%), APD- (100%), APD-OGI (96.98%), Cable Detection (91.67%), OGI (96,98%), Deteksi Kabel (91,67%), dan Assessment and Cable Assessment (65.32%); more strict and focus Kabel (65,32%); penerapan K3 yang lebih ketat dan fokus OSH implementation; and implementing applications to lagi; dan implementasi aplikasi untuk memperlancar a ilitate o erational field wor o the wor ers operasional kerja para pekerja di lapangan. Selama tahun 2016, HP mencapai pertumbuhan kinerja uring P a hie ed ositi e finan ial er orman e keuangan yang positif daripada tahun sebelumnya. Hal tersebut terlihat dari nilai pendapatan usaha yang growth than the re ious ear t was re e ted in the mengalami kenaikan 28,32% (year on year/yoy); laba bersih meningkat 32,15% (yoy); total aset bertumbuh realization of revenue that increases 28.32% (year on 19,71% (yoy); rasio operasi adalah 90,39%; margin bersih 7,35%; dan collection of period (COP) membaik menjadi ear o net rofit in reases o the total 32 hari. assets grows 19.71% (yoy); operating ratio 90.39%; net margin 7.35%; and collection of period (COP) improves to 32 days. PT Haleyora Power Annual e ort Pejaten Office Park, Pejaten Barat, Jalan Warung Buncit Raya No. 79, Blok B, Pasar Minggu, RT.1/RW.7, Pejaten Barat, Pasar Minggu, Kota Jakarta Selatan, Daerah Khusus Ibukota Jakarta 12510, Telp. (021) 79192517 www.haleyorapower.co.id

Pengantar LAPORAN KEPADA PEMEGANG SAHAM DAN PEMANGKU KEPENTINGAN Profil Perusahaan 42 Analisis dan Pembahasan Manajemen Tata Kelola Perusahaan Tanggung Jawab Sosial Perusahaan a oran Keuangan Laporan Direksi Report of the Board of Directors Kemudian, berdasarkan hasil dari Laporan Evaluasi Then according to the result of Performance Evaluation Kinerja yang telah diaudit oleh BPKP, penilaian tingkat Report audited by BPKP, the assessment of the company’s kesehatan Perseroan untuk tahun 2016 adalah sebesar health level of 2016 is 76.00% with the category of 76,00% dengan kategori “Cukup Baik”. “Satisfactory”. Kebijakan Strategis Tahun 2016 Strategic Policy of 2016 Pada tahun 2016, Jajaran Direksi HP telah mencetuskan In 2016, HP’s Board of Directors has established two dua kebijakan strategis, yakni: strategic policies, they are: 1. Memperkuat proses bisnis PLN, terutama di bidang 1. To strengthen PLN’s business processes, especially in layanan Operasi dan Pemeliharaan Distribusi the field o istribution eration and Maintenan e dengan mengimplementasikan best practices O & services by implementing the best practices of O&M M Distribusi. Kebijakan ini diturunkan lagi dalam Distribution. This policy is broken down into the program kerja sebagai berikut: following work programs: § Meningkatkan kualitas layanan existing. § To improve the quality of existing services. § Implementasi mobility untuk menunjang proses § To implement mobility to support the Company’s bisnis Perseroan. business processes. § Menyusun Service Catalogue dan Costing Model § To make a Service Catalog and Costing Model yang mencakup semua jenis layanan O & M dan including all types of O&M services and Pelayanan Pelanggan. Customer Service. 2. Memperkuat proses bisnis internal perusahaan. 2. To strengthen the company’s internal business Kebijakan ini dilaksanakan dalam program kerja processes. This policy is implemented in the sebagai berikut: following work programs: § Menyiapkan sumber daya dan organisasi yang § To prepare resources and organizations that are selaras dengan kebutuhan Perseroan. in haromny with the Company’s needs. § Mengimplementasikan Masterplan IT Perseroan. § To implement the Company’s IT Master Plan. § Mening at an li uiditas dan efisiensi bia a § To increase liquidity and production cost produksi. e fi ien Perbandingan antara Capaian Hasil dengan Target Comparison between Results Achievement and Target Pada tahun 2016, kinerja keuangan HP sudah mencapai, bahkan ada yang melebihi target yang telah ditetapkan n P s finan ial er orman e has rea hed the dalam Rencana Kerja dan Anggaran Perusahaan (RKAP) 2016. Salah satunya dapat dilihat pada realisasi target, even beyond targets set in the Work Plan and pendapatan usaha sebesar Rp1.343.560.000.000, dengan pencapaian sebesar 112,30% dari target RKAP Work Plan and Budget (RKAP) of 2016. One of which 2016 sebesar Rp1.196.356.000.000. Lalu, realisasi laba sebelum pos keuangan dan lain-lain di tahun 2016 can be seen in the realization of operating revenues sebesar Rp125.600.000.000, dengan pencapaian 107,21% dari target RKAP 2016 senilai Rp117.159.000.000. Setelah amounting to Rp1,343,560,000,000, with an achievement dikurangi pajak penghasilan, maka laba tahun berjalan dan jumlah laba komprehensif pada tahun 2016 sebesar of 112.30 % of the 2016 RKAP target amounting to Rp101.654.000.000, dengan pencapaian 115,69% dari target RKAP 2016 sebesar Rp87.869.000.000. Rp1,196,356,000,000. Then, the income realization before finan ial and mis ellaneous ost in amounting to Rp125,600,000,000, with the achievement of 107.21% of the 2016 RKAP with the target amounting to Rp117,159,000,000. A ter dedu ted b in ome ta the urrent ear s rofit and total om rehensi e rofit o was with the achievement of 115.69% of the 2016 RKAP target amounting to Rp87,869,000,000. Analisis Prospek Usaha Tahun 2016 Business Prospect Analysis of 2016 Prospek usaha ke depannya bagi HP adalah menjadi HP’s future business prospect is to become a strategic partner strategis bagi PLN dan anak perusahaannya yang partner of PLN and the other subsidiaries, as well as lain, serta menjadi the best asset operator di Indonesia being the best asset operator in Indonesia that generates PT Haleyora Power a oran Tahunan Pejaten Office Park, Pejaten Barat, Jalan Warung Buncit Raya No. 79, Blok B, Pasar Minggu, RT.1/RW.7, Pejaten Barat, Pasar Minggu, Kota Jakarta Selatan, Daerah Khusus Ibukota Jakarta 12510, Telp. (021) 79192517 www.haleyorapower.co.id

Introduction 43 REPORT TO SHAREHOLDERS AND STAKEHOLDERS om an Profile Management is ussion and Anal sis or orate o ernan e or orate So ial es onsibilit inan ial e ort yang menghasilkan pertumbuhan pendapatan yang high and sustainable re enue growth t is re e ted in the tinggi dan berkelanjutan. Hal ini tertuang dalam berbagai various activities stated in the RPPP of 2016–2021, which kegiatan yang termasuk dalam RJPP 2016-2021, yang is further broken down into a business strategy that is mana diturunkan lagi menjadi strategi bisnis yang terbagi further broken down into 4 (four) stages. Year of 2016 is atas 4 (empat) tahapan. Tahun 2016 disebut sebagai known Improvement Period, 2017–2019 is Stabitization Periode Improvement, tahun 2017-2019 adalah Periode Period, 2020 is the Excellent Performance Period and 2021 Stabilization, tahun 2020 merupakan Periode Excellent is the Trendsetter Period. Performance, dan tahun 2021 adalah Periode Trendsetter. Jadi, Perseroan ke depannya akan terus So in the future, the Company will keep mengembangkan diri dalam setiap lini developing itself in every business line usaha supaya kondisi keuangan dan so that the finan ial ondition and dail jalannya operasional pekerjaan sehari- work operation also become more hari juga menjadi semakin stabil, dan stable, and eventually will achieve a pada akhirnya akan mencapai kinerja very good performance, thus it can be yang sangat bagus, sehingga dapat a trendsetter in the field o le tri it menjadi trendsetter di bidang O&M O&M T& D in Indonesia. T&D ketenagalistrikan di Indonesia. Perkembangan Penerapan Tata Kelola Perusahaan Development of Corporate Governance Implementation Dalam pandangan kami selaku Direksi, penerapan Tata Kelola Perusahaan yang Baik (Good Corporate According to us, as the Board of Directors, the Governance/GCG) merupakan langkah penting bagi Perseroan untuk meningkatkan dan memaksimalkan implementation of Good Corporate Governance (GCG) nilai (value), serta mendorong pengelolaan secara lebih is an important step for the Company to improve and ro esional trans aran dan efisien A alagi ji a sudah semakin memantapkan implementasi kelima prinsip GCG, maximize the value, and to encourage the management to yakni transparansi, akuntabilitas, pertanggungjawaban, kemandirian, dan kewajaran, sehingga Perseroan dapat be more ro essional trans arent and e fi ient manner memenuhi kewajiban secara baik dan benar kepada Pemegang Saham, Dewan Komisaris, mitra bisnis, serta urthermore i the fi e rin i les o has been urther para pemangku kepentingan lainnya. im lemented the fi e rin i les are trans aren accountability, responsibility, independence and airness so that the om an is able to ulfill its obligations properly and correctly to Shareholders, Board of Commissioners, business partners and other stakeholders. HP mendorong peningkatan implementasi GCG dan HP encourages the improvement of GCG implementation berupaya menciptakan budaya kerja yang dinamakan “Peduli and makes the efforts to create a working culture called PRIMA”. Yaitu, P (Peduli), R (Profesional), I (Integritas), “Peduli PRIMA”. They are, P (Care), R (Professional), I M (Mengutamakan Keselamatan), dan A (Adaptif). HP (Integrity), M (Safety First) and A (Adaptive). HP has telah menetapkan strategi dan meningkatkan cakupan established strategies and improved the scope of implementasi GCG agar melibatkan seluruh pegawai di GCG implementation to engage all employees at all setiap tingkatan dan jenjang organisasi. HP pun menyadari organization ranks and levels. HP also realizes the pentingnya peran pemimpin (leader) dalam proses tata importance of the leader role in the governance process. kelola. Sehingga, HP terus mendorong peran dari segenap Thus, HP keeps encouraging the role of all elements of unsur senior leaders dalam memberikan keteladanan kerja senior leaders to providing good and correct work model yang baik dan benar pada aktivitas kerja sehari-hari. for daily work activities. PT Haleyora Power Annual e ort Pejaten Office Park, Pejaten Barat, Jalan Warung Buncit Raya No. 79, Blok B, Pasar Minggu, RT.1/RW.7, Pejaten Barat, Pasar Minggu, Kota Jakarta Selatan, Daerah Khusus Ibukota Jakarta 12510, Telp. (021) 79192517 www.haleyorapower.co.id

44 Pengantar LAPORAN KEPADA PEMEGANG SAHAM DAN PEMANGKU KEPENTINGAN Profil Perusahaan Analisis dan Pembahasan Manajemen Tata Kelola Perusahaan Tanggung Jawab Sosial Perusahaan a oran Keuangan Laporan Direksi Report of the Board of Directors Wujud penegakan prinsip transparansi dan akuntabilitas, The realization of enforcement of transparency HP telah menyusun dan menerapkan prosedur Laporan and accountability principles, HP has prepared and Harta Kekayaan Penyelenggara Negara (LHKPN) dalam implemented the procedures of State Administration’s Keputusan Direksi No. 096.a/DIR-HP/2014 tentang Property Wealth Report (LHKPN) under the Board of Pedoman Haleyora Bersih, tertanggal 15 Juli 2014. Directors Decision No. 096.a/DIR-HP/2014 on Haleyora Pedoman ini mengatur kewajiban penyampaian LHKPN Clean Guidelines, dated July 15, 2014. This guideline bagi pejabat di lingkungan HP. Sebagai evaluasi atas regulates the obligation to submit KP or o fi ials penerapan GCG di tahun 2016, assessment-nya sudah within HP. As an evaluation of the implementation of GCG dilakukan oleh BPKP, dan skor yang diraih adalah 76,00% in 2016, the assessment has been carried out by BPKP, atau termasuk kategori “Cukup Baik”. and the score achieved is 76.00% or categorized into “Satisfactory”. Menyoal hubungan kerja antara Dewan Komisaris dan Regarding the work relationship between the Board Direksi, hal ini sudah dibangun atas dasar prinsip saling of Commissioners and the Board of Directors, this menghormati dan memahami tugas, tanggung jawab relationship has been built under the principle of dan wewenang masing-masing, sesuai peraturan dan mutual respect and understanding their respective perundang-undangan yang berlaku maupun Anggaran duties, responsibilities and authorities, in accordance Dasar Perusahaan. Adapun pedoman tata kerja Dewan with applicable laws and regulations and the Company’s Komisaris dan Direksi telah ditetapkan dalam Board Articles of Association. The Board of Commissioners Manual, yang mengatur antara lain mengenai tanggung and Board of Directors’ work guidelines have been jawab, wewenang, hak, kewajiban, etika Dewan Komisaris set forth in the Board Manual, which regulates such as dan Direksi, serta pengaturan rapat dan mekanisme responsibilities, authorities, rights, obligations, code of hubungan kerja antara Dewan Komisaris dan Direksi. conduct of the Board of Commissioners and the Board of Directors, as well as the arrangement of meetings and work relationship mechanism between the Board of Commissioners and the Board of Directors. Pengembangan Sumber Daya Manusia secara Optimal Optimal Human Resource Development Dalam rangka mewujudkan visi dan misi HP, sumber daya To realize HP’s vision and mission, human resources manusia (SDM) yang bekerja di sini pastinya memegang (HR) working on this matters shall play an important peranan penting sesuai bidangnya masing-masing. role in their res e ti e fields n order to sustainabl Supaya profesionalisme dan kinerja usaha dapat increase professionalism and business performance, meningkat secara berkelanjutan, pengelolaan SDM tak human resource management shall not only focused hanya difokuskan pada peningkatan produktivitas saja, on increasing productivity, but also on developing the namun juga pada strategi pengembangan yang cocok strategies that are suitable to business of the Company. dengan bisnis Perseroan. Pengelolaan organisasi dan SDM (human capital) The management of organizational and human resource di HP berorientasi pada prinsip kompetitif, adil, management (human copital) in HP is oriented on the transparan, serta mengacu pada implementasi Human principles of competitive, fair, transparent, and refers Capital Management System (HCMS) yang bertujuan to the implementation of Human Capital Management mempersiapkan SDM yang profesional, kompeten, dan System (HCMS) that its objective is to prepare professional, berintegritas tinggi dalam mendukung operasional, competent and high integrity HR to support the operation, kelangsungan bisnis, peningkatan kinerja dan pencapaian business continuity, performance and achievement of visi-misi Perseroan. Pengelolaan SDM diwujudkan dengan the Company’s vision and mission. Management of peningkatan kemampuan kepemimpinan (leadership), human resources is realized by improving the ability berorganisasi, serta membangun strategi untuk mengatasi of leadership, organizing and developing strategies to kesenjangan kompetensi antar pegawai, agar angkatan overcome the competency gap among employees, so that kerja (workforce) dapat lebih optimal. the workforce can be more optimal. PT Haleyora Power a oran Tahunan Pejaten Office Park, Pejaten Barat, Jalan Warung Buncit Raya No. 79, Blok B, Pasar Minggu, RT.1/RW.7, Pejaten Barat, Pasar Minggu, Kota Jakarta Selatan, Daerah Khusus Ibukota Jakarta 12510, Telp. (021) 79192517 www.haleyorapower.co.id

Introduction 45 REPORT TO SHAREHOLDERS AND STAKEHOLDERS om an Profile Management is ussion and Anal sis or orate o ernan e or orate So ial es onsibilit inan ial e ort Untuk memastikan jika seluruh pegawai berkontribusi To ensure that all employees contribute optimally to the secara maksimal terhadap kemajuan Perseroan, maka Company’s progress, HP makes the effort to measure HP berupaya mengukur keterikatan terhadap tempat the attachment to their work places of all workforces mereka bekerja ini dari seluruh elemen tenaga kerja elements through Employee Engagement Survey (EES) on melalui Employee Engagement Survey (EES) secara rutin. a regular basis. In addition, HP also keeps motivating the Selain itu, HP juga terus memotivasi para pegawai dalam employees to work by organizing various programs, such bekerja dengan mengadakan berbagai program, seperti as competitive remuneration, rewards and punishments pemberian remunerasi yang kompetitif, penghargaan as s e ified in or orate rules (reward) maupun sanksi (punishment) yang sudah ditetapkan dalam aturan perusahaan. HP pun mengadakan beberapa kali pelatihan untuk HP also organized several trainings for the human SDM-nya. Pada tahun 2016, pelatihan diadakan untuk resources. In 2016, the training was held in the six regions keenam region yang termasuk dalam wilayah operasional covered in the Company’s operational area, of which the Perseroan, yang mana jumlah pegawai yang mengikuti employees participating in Region were 1646 persons, pelatihan di Region 1 sebanyak 646 orang, Region 2 Region 2 was 148 persons, Region 3 was 330 persons, sebanyak 148 orang, Region 3 sejumlah 330 orang, Region Region 4 was 30 persons, Region 5 was 176 persons, and 4 sebanyak 30 orang, Region 5 berjumlah 176 orang, dan Region 6 was 269 persons. Region 6 sejumlah 269 orang. Penerapan Sistem Pengendalian Internal dan Implementation of Internal Control System and Risk Manajemen Risiko Management Sistem pengendalian internal merupakan suatu proses Internal control system is an integral process on the yang integral pada tindakan dan kegiatan yang dilakukan actions and activities carried out by all Company’s oleh seluruh komponen dalam Perseroan, supaya components, to be successfull to achieve Company’s berhasil dalam mencapai visi-misi perusahaan melalui visions and missions through the effectiveness and e e ti itas dan efisiensi dalam en elenggaraan setia e fi ien to im lement an job Then there shall be tugas pekerjaan. Kemudian, supaya juga ada keandalan an reliabilit in the om an s finan ial re ort and dalam pelaporan keuangan dan kinerja Perseroan, performance, reduction of the risk of loss and increase mengurangi risiko terjadinya kerugian, dan meningkatkan of the compliance with laws and regulations applicable ketaatan terhadap peraturan dan perundang-undangan in Indonesia. yang berlaku di Indonesia. Sebagai salah satu pilar Good Corporate Governance As one of the pillars of Good Corporate Governance (GCG), (GCG), manajemen risiko diperlukan dalam menjamin risk management is required to ensure Company’s long tercapainya target perusahaan dalam jangka panjang. term target achievement. In line with the GCG road map, Sejalan dengan road map GCG, manajemen risiko (risk the risk management referring to the ISO 31000 framework management) yang mengacu pada kerangka kerja ISO is expected to be a part of the Company’s work culture, 31000 diharapkan menjadi bagian dari budaya kerja thereb it will ro ide benefits or o erational iabilit Perseroan, sehingga akan memberi manfaat terhadap in the future. kelangsungan operasional ke depannya. Implementasi Tanggung Jawab Sosial Perusahaan Implementation of Corporate Social Responsibility HP terus berkomitmen untuk melaksanakan program HP is continually committed to implement the Corporate Tanggung Jawab Sosial Perusahaan (Corporate Social Social Responsibility (CSR) programs. The continuous Responsibility/CSR). Pelaksanaan program CSR secara im lementation o S rograms is a real ste to benefit berkelanjutan merupakan langkah nyata untuk memberikan community, environment, customers and HP employees manfaat bagi masyarakat, lingkungan, pelanggan maupun themselves. pegawai HP sendiri. PT Haleyora Power Annual e ort Pejaten Office Park, Pejaten Barat, Jalan Warung Buncit Raya No. 79, Blok B, Pasar Minggu, RT.1/RW.7, Pejaten Barat, Pasar Minggu, Kota Jakarta Selatan, Daerah Khusus Ibukota Jakarta 12510, Telp. (021) 79192517 www.haleyorapower.co.id

46 Pengantar LAPORAN KEPADA PEMEGANG SAHAM DAN PEMANGKU KEPENTINGAN Profil Perusahaan Analisis dan Pembahasan Manajemen Tata Kelola Perusahaan Tanggung Jawab Sosial Perusahaan a oran Keuangan Laporan Direksi Report of the Board of Directors Perubahan Komposisi Direksi Changes of the Composition of Board of Directors Pada tahun 2016, terjadi perubahan komposisi jajaran In 2016, there were changes of composition of the Board Direksi yang berjumlah 2 (dua) orang sebagaimana of Commissioners consisting of 2 (two) persons in circular ditetapkan berdasarkan keputusan Pemegang Saham shareholders’ decisions on January 12 and July 14, 2016, Sirkuler pada 12 Januari dan 14 Juli 2016, yang terdiri atas onsisting o A hmad Taufi aji President ire tor and sebagai A hmad Taufi aji ire tur tama dan Sutrisno Sutrisno Samad as Finance Director. The composition Samad sebagai Direktur Keuangan. Komposisi Direksi o the oard o ire tors has re e ted arious mi es or telah mencerminkan berbagai bauran atau keberagaman diversity from all aspects, so it is expected to accelerate dari segala aspeknya, sehingga diharapkan mampu the process of achieving short, medium and long term mempercepat proses pencapaian tujuan jangka pendek, objectives. menengah, dan panjang perusahaan. Apresiasi Appreciation Kami atas nama Direksi, menyampaikan penghargaan We, on behalf of the Board of Directors, expresses our dan terima kasih kepada para Pemegang Saham, Dewan appreciation and gratitude to our Shareholders, Board Komisaris, jajaran Manajemen, semua pegawai, pelanggan, of Commissioners, Board of Management, all employees, mitra kerja, dan seluruh pemangku kepentingan lainnya, customers, partners and all other stakeholders for their atas kepercayaan dan dukungannya, sehingga Perseroan trust and support so that the Company achieved proud mampu mencapai kinerja yang dapat dibanggakan pada performance in this. To all stakeholders, we reiterate our tahun ini. Kepada seluruh pemangku kepentingan, kami commitment to mobilize all our existing capabilities and sampaikan kembali komitmen untuk mengerahkan expertise, so that the Company can move forward and seluruh kemampuan dan keahlian yang ada, supaya grow in the future. Perseroan ini dapat semakin maju dan berkembang ke depannya. Jakarta, 24 Februari 2017 Atas Nama Dewan Direksi HP On behalf of the Board of Directors of HP Achmad Taufik Haji Direktur Utama President Director PT Haleyora Power a oran Tahunan Pejaten Office Park, Pejaten Barat, Jalan Warung Buncit Raya No. 79, Blok B, Pasar Minggu, RT.1/RW.7, Pejaten Barat, Pasar Minggu, Kota Jakarta Selatan, Daerah Khusus Ibukota Jakarta 12510, Telp. (021) 79192517 www.haleyorapower.co.id

Introduction 47 REPORT TO SHAREHOLDERS AND STAKEHOLDERS om an Profile Management is ussion and Anal sis or orate o ernan e or orate So ial es onsibilit inan ial e ort PT Haleyora Power Annual e ort Pejaten Office Park, Pejaten Barat, Jalan Warung Buncit Raya No. 79, Blok B, Pasar Minggu, RT.1/RW.7, Pejaten Barat, Pasar Minggu, Kota Jakarta Selatan, Daerah Khusus Ibukota Jakarta 12510, Telp. (021) 79192517 www.haleyorapower.co.id

48 Pengantar LAPORAN KEPADA PEMEGANG SAHAM DAN PEMANGKU KEPENTINGAN Profil Perusahaan Analisis dan Pembahasan Manajemen Tata Kelola Perusahaan Tanggung Jawab Sosial Perusahaan a oran Keuangan Profil Direksi oard o ire tors Profile Lahir / Born Kediri, 10 Juni 1959 Pendidikan / Education Sarjana Te ni le tro nstitut Te nologi andung (ITB), 1983 Bachelor of Electrical Engineering, Bandung Institute of Technology (ITB), 1983 Magister Te ni le tro nstitut Te nologi Se uluh Nopember (ITS), 2001 Magister of Electrical Engineering, Sepuluh Nopember Institute of Technology, 2001 Achmad Taufik Haji Perjalanan Karier / Career Sebelum menjabat sebagai Direktur Utama PT Haleyora Direktur Utama Power (HP) pada periode 2016-sekarang, awal karier President Director beliau memang dimulai di PT PLN (Persero), yakni sebagai Kepala Cabang Kuala Kapuas pada PT PLN (Persero) Wilayah VI (1994-1997). Lalu, kariernya terus menanjak sampai pada lima jabatan terakhirnya sebelum menjadi Dirut HP yaitu General Manager (GM) PT PLN (Persero) Wilayah Riau dan Kepulauan Riau (2002-2008), Deputi Direktur Niaga dan Pelayanan Pelanggan Direktorat Jawa Madura dan Bali PT PLN (Persero) Kantor Pusat (2008- 2009), GM PT PLN (Persero) Distribusi Jawa dan Banten (2010-2012), Kepala Divisi (Kadiv) Distribusi Jawa dan Bali pada Direktorat Operasi Jawa-Bali-Sumatera PT PLN (Persero) Kantor Pusat (2012-2013), Kepala Divisi (Kadiv) Distribusi dan Pelayanan Pelanggan Jawa dan Bali pada Direktorat Operasi Jawa-Bali-Sumatera PT PLN (Persero) Kantor Pusat (2013-2015). Before serving as President Director of PT Haleyora Power (HP) in the 2016–now, his career began at PT PLN (Persero), as Head of Kuala Kapuas Branch at PT PLN (Persero) Region Then his last fi e osition de elo ment before becoming the President Director were General Manager (GM) PT PLN (Persero) of Riau Region and Riau Islands (2002–2008), Deputy of Commerce Director and Customer Service Directorate of Java Madura and Bali of ead fi e PT P Persero M o PT P (Persero) Distribution of Java and Banten (2010–2012), Division Head (Kadiv) Distribution Java and Bali at the Directorate of Operations Java–Bali–Sumatera of Head fi e PT P Persero i ision ead Kadi of Distribution and Customer Service Java and Bali at the Directorate of Operations Java–Bali–Sumatera of Head fi e PT P Persero Dasar Penunjukan / Appointment Basis RUPS Sirkuler 12 Januari 2016 Circular GMS of January 12, 2016 PT Haleyora Power a oran Tahunan Pejaten Office Park, Pejaten Barat, Jalan Warung Buncit Raya No. 79, Blok B, Pasar Minggu, RT.1/RW.7, Pejaten Barat, Pasar Minggu, Kota Jakarta Selatan, Daerah Khusus Ibukota Jakarta 12510, Telp. (021) 79192517 www.haleyorapower.co.id

Introduction 49 REPORT TO SHAREHOLDERS AND STAKEHOLDERS om an Profile Management is ussion and Anal sis or orate o ernan e or orate So ial es onsibilit inan ial e ort Sutrisno Samad Lahir / Born Semarang, 8 November 1963 Direktur Keuangan Director of Finance Pendidikan / Education Sarjana Ekonomi, Universitas Diponegoro (Undip), 1983 Bachelor of Economics, Diponegoro University (Undip), 1983 Magister Manajemen, STIKUBANK, 2001 Magister of Management, STIKUBANK, 2001 Perjalanan Karier / Career Beliau memulai kariernya di PT PLN (Persero) sebagai Kepala Bagian Administrasi Cabang Salatiga PT PLN (Persero) Distribusi Jawa Tengah (1997-2000). Kemudian, kariernya terus berkembang sampai menjabat sebagai Direktur Keuangan PT Haleyora Power untuk periode 2016-sekarang. Lima jabatan terakhir yang pernah diemban sebelumnya adalah Asisten Manajer Keuangan Cabang Yogyakarta PT PLN (Persero) Distribusi Jawa Tengah (2003-2006), Deputi Manajer Pengelolaan Biaya Bidang Keuangan PT PLN (Persero) Distribusi Jawa Tengah (2006-2009), Deputi Manajer Akuntansi PT PLN (Persero) Distribusi Jawa Tengah (2009-2010), Manajer Keuangan PT PLN (Persero) Wilayah Sumbar (2010-2013), dan Manajer Keuangan PT PLN (Persero) Distribusi Jawa Timur (2013- 2016). He began his career in PT PLN (Persero) as the Head of Administration Division of Salatiga Branch of PT PLN (Persero) Distribution of Central Java (1997-2000). Subsequently, his career kept developing to become Director of Finance of PT Haleyora Power for the 2016– now is last fi e ositions were Assistant o inan e Manager of Yogyakarta Branch of PT PLN (Persero) of Central Java Distribution (2003–2006), Deputy of Financial Cost Manager of PT PLN (Persero) of Central Java Distribution (2006–2009), Deputy of Accounting Manager PT PLN (Persero) of Distribution of Central Java (2009–2010), Finance Manager of PT PLN (Persero) West Sumatra Region (2010–2013) and Finance Manager of PT PLN (Persero) of East Java Distribution (2013–2016). Dasar Penunjukan / Appointment Basis RUPS Sirkuler 14 Juli 2016 Circular GMS of July 14, 2016 PT Haleyora Power Annual e ort Pejaten Office Park, Pejaten Barat, Jalan Warung Buncit Raya No. 79, Blok B, Pasar Minggu, RT.1/RW.7, Pejaten Barat, Pasar Minggu, Kota Jakarta Selatan, Daerah Khusus Ibukota Jakarta 12510, Telp. (021) 79192517 www.haleyorapower.co.id

50 Pengantar Laporan kepada Pemegang Saham dan Pemangku Kepentingan PROFIL PERUSAHAAN Analisis dan Pembahasan Manajemen Tata Kelola Perusahaan Tanggung Jawab Sosial Perusahaan Laporan Keuangan PROFIL PERUSAHAAN COMPANY PROFILE PT Haleyora Power Laporan Tahunan 2016 Pejaten Office Park, Pejaten Barat, Jalan Warung Buncit Raya No. 79, Blok B, Pasar Minggu, RT.1/RW.7, Pejaten Barat, Pasar Minggu, Kota Jakarta Selatan, Daerah Khusus Ibukota Jakarta 12510, Telp. (021) 79192517 www.haleyorapower.co.id