รายงานประจำปี 2562

นอกจากนั้น บริษัทฯ ยังมีโครงการซ้ือทรัพยแบบผอนชําระ เพ่ือเปดโอกาสใหลูกคารายยอยที่เขาไมถึงแหลงสินเชื่อของสถาบัน การเงิน ในกรณีท่ีทรัพยสินนั้นมีราคาต้ังขายไมเกิน 3.0 ลานบาท เขาโครงการผอนชําระกับบริษัทฯ ไดไมเกิน 2.0 ลานบาท หรือในกรณี พิเศษอ่ืนบางกรณี เชน ทรัพยสินรอการขายท่ีมีมูลคาสูง หรือในกรณีท่ีลูกหน้ีเดิมประสงคจะซ้ือทรัพยสินรอการขายคืน บริษัทฯ อาจ พิจารณาใหผูซ้ือสามารถชําระราคาทรัพยสินรอการขายผานการผอนชําระ ในกรณีดังกลาว กรรมสิทธ์ิในทรัพยสินรอการขายจะโอนไปยัง ผซู ้อื เมอื่ ชาํ ระเงนิ งวดสุดทายและไดม ีการดาํ เนินการตาง ๆ ท่ีสํานกั งานท่ดี ินเสร็จสิ้นแลว เทานนั้ แผนภูมินี้แสดงขอมลู เก่ียวกบั ขั้นตอนการขายทรัพยส นิ รอการขาย ขายเปน เงนิ สด ไดร ับเอกสาร อนุมตั กิ าร รบั เงินมัดจาํ รับเงินสว น เสนอซอื้ และ ขายทรพั ยสนิ และลงนาม ท่เี หลือและ รับเงินประกนั รอการขาย ในสัญญา โอนกรรมสิทธ์ิ จะซอ้ื จะขาย ท่ีสาํ นกั งานดนิ ขายผอนชําระ ไดรับเอกสาร พิจารณา เจรจาเง่ือนไข อนุมตั ิการ ลงนามในสญั ญา ผอ นชําระ ชาํ ระงวด เสนอซอ้ื คุณสมบัติ การผอ นชําระ ขายทรพั ยส ิน จะซอื้ จะขาย สดุ ทายและ เอกสาร ของผูซ อื้ และ ตามผลการ รอการขาย + รับเงินมัดจาํ โอนกรรมสิทธ์ิ ขอ เสนอ โดยการขาย ทส่ี าํ นกั งาน ประกอบ และ พิจารณา ผอ นชาํ ระ เงนิ ประกนั (ถา ม)ี ที่ดนิ นอกจากน้ี บริษัทฯ มีการติดตามผลการดําเนินงานจากการลงทุนอยางสม่ําเสมอโดยคณะทํางานเพ่ือการบริหารจัดการสินทรัพย และหนี้สิน และนําเสนอตอคณะกรรมการบริหาร และ/หรือ คณะกรรมการบริษัทรับทราบถึงผลการดําเนินงานของแตละพอรตการลงทุน ของบรษิ ทั ฯ เพอื่ นาํ ไปเปน ปจ จยั ในการพจิ ารณาซอื้ พอรต ในอนาคต 49บริษัทบรหิ ารสินทรัพย กรงุ เทพพาณิชย จํากดั (มหาชน)

(ข) ประเภททรพั ยส นิ รอการขาย บริษัทฯ มที รัพยสินรอการขายกระจายอยูใ นพืน้ ท่ตี า ง ๆ ท่ัวประเทศ โดยบรษิ ัทฯ มที รัพยส นิ รอการขายอยูในกรุงเทพมหานครและ ปรมิ ณฑล คดิ เปนรอ ยละ 42.17 ของมลู คาตามบญั ชีทรัพยสนิ รอการขายสทุ ธิท้งั หมดของบริษัทฯ ซึง่ แยกตามสถานท่ตี ัง้ ทรพั ยและประเภท ทรัพยโ ดยมรี ายละเอียดดงั นี้ ตารางทรัพยส นิ รอการขายแยกตามสถานที่ต้งั ทรพั ย มูลคาตามบัญชีสุทธิ มลู คา ของทรพั ยส ินรอการขายซึง่ จาํ แนกตามสถานทีต่ ั้ง (ลานบาท) อสงั หาริมทรพั ย กรุงเทพและปรมิ ณฑล 9,987.89 ภาคกลาง และภาคตะวันออก 6,137.00 ภาคเหนอื 3,432.24 ภาคตะวนั ออกเฉยี งเหนอื 2,158.53 ภาคใต 1,968.58 สงั หาริมทรพั ย รวม 214.88 23,899.12 ตารางทรพั ยส ินรอการขายแยกตามประเภททรพั ย มลู คาตามบญั ชีสทุ ธิ ตารางทรัพยส ินรอการขายแยกตามประเภททรพั ยส นิ รอการขาย (ลานบาท) อสังหารมิ ทรพั ย ทด่ี ินเปลา 5,242.68 โรงแรม 449.92 อาคารเพอื่ การพาณิชย ทีอ่ ยูอาศัย 5,788.75 อื่น ๆ 11,526.75 สงั หาริมทรัพย รวม 676.14 214.88 23,899.12 50 รายงานประจําป 2562

การตลาดและการแขง ขนั กลา วมาขา งตน เนอ่ื งจากในปจ จบุ นั บรษิ ทั ตอ ไปนส้ี ว นใหญจ ะมงุ เนน บริษัทฯ เผชิญกับสภาวะการแขงขันในการจัดหาสินทรัพย การเขาซื้อสินทรัพยท่ีเก่ียวของกับสินเช่ือสวนบุคคลและหน้ี บัตรเครดิตซ่ึงมิใชสินทรัพยดอยคุณภาพที่เปนเปาหมายหลักของ ดอยคุณภาพและทรัพยสินรอการขาย โดยมีคูแขงหลัก คือ บริษัท บริษัทฯ เชน บริษัท บริหารสินทรัพย เจ จํากัด บริษัท บริหาร บรหิ ารสนิ ทรพั ยอ น่ื ในประเทศไทยทมี่ สี ถานะเปน รฐั วสิ าหกจิ ไดแ ก สนิ ทรพั ยธ นภทั ร จาํ กดั บรษิ ทั บรหิ ารสนิ ทรพั ยอ ลั ฟา แคปปต อล จาํ กดั บสส. (กองทนุ ฟน ฟฯู เปน ผถู อื หนุ ใหญข อง บรษิ ทั ฯ และ บสส.) และ บริษัท บรหิ ารสินทรพั ย ชโย จํากดั กลมุ บริษทั ศรสี วัสดิ์ และบริษทั บรษิ ทั บรหิ ารสินทรัพยของธนาคารพาณิชยตาง ๆ ในประเทศไทย บรหิ ารสนิ ทรพั ย ไนท คลบั แคปปต อล จาํ กดั เปน ตน อยา งไรกต็ าม เชน บริษัทบริหารสินทรัพย เอ็น เอฟ เอส จํากัด บริษัท บริหาร มีความเปนไปไดที่บริษัทเหลานี้จะเขาแขงขันซื้อสินทรัพย สินทรัพยกรุงศรีอยุธยา จํากัด บริษัท บริหารสินทรัพยเพทาย ดอ ยคณุ ภาพและทรพั ยส นิ รอการขายทเ่ี ปน เปา หมายหลกั ของบรษิ ทั ฯ จํากัด บริษัท บริหารสินทรัพย รัชโยธิน จํากัด และบริษัท บริหาร นอกจากน้ี บริษัทฯ ยังเผชิญการแขงขันกับนิติบุคคลตางประเทศ สินทรัพยทวี จํากัด ท้ังน้ี บริษัทบริหารสินทรัพยที่เปนหนวยธุรกิจ ท่ีมีฐานะทางการเงินท่ีแข็งแกรงท่ีมาจัดต้ังบริษัทบริหารสินทรัพย ของธนาคารพาณิชยสวนใหญจะไมซื้อสินทรัพยดอยคุณภาพหรือ ในประเทศไทย เชน โลน สตาร ฟน ด และแอคครีทีพ คอมพานี ทรัพยสินรอการขายจากสถาบันการเงินอื่น แตจะบริหารสินทรัพย ลิมิเต็ด และการแขงขันในอุตสาหกรรมสินทรัพยดอยคุณภาพและ ดอยคุณภาพและทรัพยสินรอการขายท่ีไดรับโอนจากภายในกลุม ทรัพยสินรอการขายอาจสูงขึ้นในอนาคต (อางอิงตามขอมูลจาก ธนาคารพาณิชยดังกลาวเอง นอกจากนี้ บริษัทฯ ยังมีการแขงขัน รายงานภาวะอุตสาหกรรมซึ่งจดั ทาํ โดยอปิ ซอสส) กับบริษัทบริหารสินทรัพยอ่ืนในระดับที่นอยกวาการแขงขันที่ได 51บรษิ ัทบริหารสินทรพั ย กรงุ เทพพาณิชย จาํ กัด (มหาชน)

บริษัทฯ แขงขันกับบริษัทบริหารสินทรัพยอื่นดังกลาว รอการขาย และผปู ระกอบการอนื่ ในตลาดอสงั หารมิ ทรพั ย โดยอาศยั ฐานะการเงนิ ทแ่ี ขง็ แกรง ความสามารถในการเขา ถงึ แหลง กลมุ ลูกคาเปาหมาย เงินทุน ความรวดเร็วในการรับทราบขาวสารเพ่ือติดตามโอกาส ในการเขาซื้อสินทรัพยดอยคุณภาพ และทรัพยสินรอการขาย กลุมลูกคาเปาหมายของธุรกิจบริหารจัดการสินทรัพย ความสามารถในการกาํ หนดราคาเขา ซอื้ สนิ ทรพั ยด อ ยคณุ ภาพและ ดอ ยคณุ ภาพของบรษิ ทั ฯ คอื ลกู หนที้ บี่ รษิ ทั ฯ ซอ้ื สนิ ทรพั ยด อ ยคณุ ภาพ ทรัพยสินรอการขายท่ีเหมาะสม ชื่อเสียงและความนาเช่ือถือของ จากสถาบนั การเงนิ บรษิ ทั ฯ รวมทง้ั เครอื ขา ยในการดาํ เนนิ งานและทมี งานทม่ี ปี ระสบการณ (ซง่ึ กาํ หนดความสามารถในการบรหิ ารจดั การสนิ ทรพั ยด อ ยคณุ ภาพ กลุมลูกคาเปาหมายของธุรกิจบริหารจัดการทรัพยสิน และทรพั ยสินรอการขาย) ท้งั น้ี ความสามารถในการบริหารจัดการ รอการขาย ไดแ ก ผพู ฒั นาอสงั หารมิ ทรพั ย ผลู งทนุ และลกู คา อนื่ ๆ ดงั กลา วอาจสง ผลตอ แผนการดําเนนิ งานของบริษัทฯ นอกจากน้ี บริษัทฯ ยังจัดกิจกรรมแสดงสินคาและออกบูธในงาน มหกรรมตาง ๆ ทว่ั ประเทศมากกวา 100 ครงั้ ตอป เพ่อื ใหบริษทั ฯ นอกจากนี้ ในการขายทรพั ยส นิ รอการขาย บรษิ ทั ฯ ยงั ตอ ง สามารถเขาถึงกลุม ลกู คา เปาหมายไดม ากท่ีสดุ แขง ขนั กบั บรษิ ทั อสงั หารมิ ทรพั ยอ นื่ สถาบนั การเงนิ ทขี่ ายทรพั ยส นิ 52 รายงานประจาํ ป 2562

นโยบายการตลาดและสงเสรมิ การขาย บรษิ ทั ฯ ไดเ รมิ่ จดั ทาํ กจิ กรรมสง เสรมิ การปรบั โครงสรา งหน้ี สาํ หรบั ลกู คา ทเี่ ปน สนิ ทรพั ยด อ ยคณุ ภาพภายใตช อ่ื โครงการ \"สขุ ใจ ไดบานคืน\" โดยมีวัตถุประสงคเพ่ือเปดโอกาสใหลูกหนี้ที่ยังไมถูก พทิ กั ษท รพั ยเ ดด็ ขาดใหส ามารถไถถ อนหลกั ประกนั ซงึ่ เปน ทอ่ี ยอู าศยั คืนกลับไป ซึ่งภาระหนี้เงินตนตองไมเกิน 10.0 ลานบาท โดยเลือก ชําระหน้ีคร้ังเดียวใหเสร็จสิ้นภายใน 90 วัน หรือเลือกผอนชําระ ภายใน 20 ป ในอตั รารอ ยละ 80.0 ของราคาประเมนิ ตามหลกั เกณฑ ของบริษัทฯ อีกท้ัง บริษัทฯ ไดจัดทําโครงการอื่น ๆ เพื่อชวยเหลือ ลูกคาที่เปนสินทรัพยดอยคุณภาพอยางตอเน่ือง เชน โครงการ “BAM ชวยลด เพ่ือปลดหน้ี” โดยมีวัตถุประสงคเพ่ือเปดโอกาส ใหลูกหน้ีท่ียังไมถูกพิทักษทรัพยเด็ดขาดและไมมีทรัพยสินอ่ืนให สามารถชําระหน้ีไมมีหลักประกันที่ภาระหนี้เงินตนไมเกิน 3.0 ลานบาทได โดยเลือกชําระหน้ีครั้งเดียวใหเสร็จส้ินภายใน 90 วัน ในอัตรารอยละ 10.0 ของเงินตนคงคางหรือเลือกผอนชําระภายใน 3 ป ในอัตรารอยละ 15.0 ของเงินตนคงคางและไมมีดอกเบ้ีย อีกทั้ง บริษัทฯ ยังจัดทําโครงการ “BAM ชวยฟน คืนธุรกิจ” โดยมีวัตถุประสงคเพ่ือเปดโอกาสใหลูกหนี้ของบริษัทฯ ทั้งที่เปน บุคคลธรรมดาและนิติบุคคลท่ียังไมถูกพิทักษทรัพยเด็ดขาดและ 53บริษัทบรหิ ารสินทรพั ย กรงุ เทพพาณชิ ย จํากัด (มหาชน)

ไมมีทรัพยสินอื่นใหสามารถชําระหน้ีที่ภาระหน้ีเงินตนไมเกิน จากทมี่ กี ารดาํ เนนิ การประนอมหนเ้ี สรจ็ สนิ้ แลว ลกู หนข้ี องบรษิ ทั ฯ 20.0 ลานบาทได โดยเลือกชําระหน้ีครั้งเดียวใหเสร็จสิ้นภายใน สามารถชําระเงินผานชองทางตาง ๆ ไดแก การชําระเงินผาน 90 วัน หรือเลอื กผอนชําระภายใน 10 ป ในอตั รารอยละ 80.0 ของ เคานเตอรเซอรวิสท่ีราน 7-Eleven หรือธนาคารพาณิชยรายใหญ ราคาประเมินตามหลักเกณฑของบริษัทฯ ทั้งน้ีโครงการดังกลาว ท่ัวประเทศ เชน ธนาคารกรุงศรีอยุธยา จํากัด (มหาชน) ธนาคาร อยูภายใตเง่อื นไขอื่นตามท่ีบริษัทฯ กาํ หนด กสกิ รไทย จาํ กดั (มหาชน) ธนาคารกรงุ ไทย จาํ กดั (มหาชน) ธนาคาร กรุงเทพ จาํ กดั (มหาชน) ธนาคารซีไอเอม็ บี ไทย จํากัด (มหาชน) นอกจากน้ี บริษัทฯ ไดจัดทําโครงการอ่ืน ๆ เพ่ือชวยเหลือ ธนาคารทหารไทย จาํ กดั (มหาชน) ธนาคารไทยพาณชิ ย จาํ กดั (มหาชน) ลูกคาทรัพยสินรอการขาย เชน “โครงการขายทรัพยสินแบบผอน และธนาคารแลนด แอนด เฮาส จํากัด (มหาชน) ซึ่งการชําระเงิน ชําระกับบริษัทฯ” โดยมีวัตถุประสงคเพื่อชวยเหลือผูมีรายไดนอย ผานเคานเตอรเซอรวิสขางตนชวยใหลูกหนี้สามารถชําระเงินผาน หรือผูมีงบประมาณจํากัดใหมีที่อยูอาศัยเปนของตนเอง โดยลูกคา สาขาของธนาคารพาณิชยได และการชําระเงินท่ีสํานักงานใหญ ซื้อทรัพยสามารถซ้ือแบบผอนชําระกับบริษัทฯ ไดไมเกิน 2.0 หรือสาขาของบริษัทฯ อยางไรก็ดี หากลูกหน้ีไมสามารถชําระเงิน ลานบาท รวมถึงหองชุดในราคาพิเศษใหแกผูมีรายไดนอยได ไดต ามเงอ่ื นไขสญั ญาปรบั ปรงุ โครงสรา งหนเ้ี ดมิ บรษิ ทั ฯ จะพจิ ารณาวา พิจารณาซื้อขายในราคาทเ่ี หมาะสม พรอมโครงการคอนโด โดนใจ จะปรบั โครงสรา งหนภี้ ายใตเ งอื่ นไขใหมห รอื จะดาํ เนนิ กระบวนการ สบายกระเปา ซ้ือเงินผอนคอนโดราคาไมเกิน 5 แสนบาท ไมมี ทางศาล อยา งไรกด็ ี โดยทวั่ ไป บรษิ ทั ฯ จะพจิ ารณาใชท ง้ั 2 ทางเลอื ก เงินดาวน อีกท้ังบริษัทฯ ไดจัดทําโครงการ “ท่ีดินเพื่อการออม” กลา วคอื การปรบั โครงสรา งหนคี้ วบคไู ปกบั การกระบวนการทางศาล โดยบริษัทฯ ไดนําทรัพยท่ีดินเปลาบนทําเลดีทั่วประเทศ ราคา ไมเ กนิ 2.0 ลา นบาท ออกจาํ หนา ย โดยไมค ดิ คา ธรรมเนยี มการโอน ในกรณีของทรัพยสินรอการขาย บริษัทฯ มีชองทางการ กรรมสทิ ธใ์ิ นชว งการจดั โปรโมชนั หรอื ใหผ บู รโิ ภคเลอื กผอ นชาํ ระกบั จําหนายทรัพยสินรอการขายที่หลากหลาย อาทิ งานมหกรรม บริษัทฯ ตามอัตราดอกเบ้ียพิเศษภายใตเง่ือนไขที่บริษัทฯ กําหนด อสงั หารมิ ทรพั ย (Assets Expos) ทง้ั ในกรงุ เทพมหานครและภมู ภิ าค อ่ืน ๆ ท่ัวประเทศ การประชาสัมพันธผานสื่อตาง ๆ ในประเทศ บรษิ ทั ฯ มที มี การตลาดทดี่ แู ลทรพั ยส นิ รอการขายแตล ะประเภท เวบ็ ไซตของบริษทั ฯ Social Media และระบบแอปพลิเคชนั BAM เพ่ือพัฒนากลยุทธทางการตลาดใหเหมาะสมกับประเภททรัพยสิน บนโทรศัพทมือถือท่ีใชในการจองซ้ือทรัพยออนไลนและการให รอการขายและกลุมลูกคาเปาหมาย โดยเคร่ืองมือทางการตลาดท่ี ขอมูลขาวสารประชาสัมพันธเก่ียวกับทรัพยสินรอการขายของ บรษิ ทั ฯ ใช ไดแ ก การตดิ ปา ย ณ สถานทตี่ งั้ ของทรพั ย การประชาสมั พนั ธ บริษัทฯ โดยสวนมากลูกคาจะซื้อเปนเงินสด หรือขอสินเชื่อจาก ทางเว็บไซต รวมถึง Social Media ของบริษัทฯ ท้ัง Facebook สถาบันการเงิน และในบางครั้งอาจซ้ือแบบผอนชําระ ในกรณีที่ Line และแอปพลเิ คชันบนโทรศพั ทมอื ถอื ส่ือโทรทศั น สื่อสิ่งพิมพ ลูกคาซื้อแบบผอนชําระ ลูกคาสามารถเลือกชองทางการชําระเงิน ออกบูธในงานตาง ๆ การเปดประมูลสําหรับบุคคลทั่วไป และ เชน เดยี วกบั ลกู คา ทเี่ ปน สนิ ทรพั ยด อ ยคณุ ภาพตามทก่ี ลา วมาแลว ขา งตน การติดตอ นักลงทุนและนกั พฒั นาอสงั หาริมทรัพยโดยตรง การบริหารจัดการสินทรัพยดอยคุณภาพและ ชองทางการจาํ หนาย ทรัพยสินรอการขายในประเทศไทย* ชอ งทางการจาํ หนา ยแบง ออกเปน 2 สว นตามการประกอบ ในชวงสองทศวรรษที่ผานมา ภาคการเงินไทยไดถูก ธุรกิจของบริษัทฯ กลาวคือ (ก) ชองทางการประนอมหน้ี และชอง เสรมิ สรา งใหม คี วามแขง็ แกรง กระทงั่ สามารถรองรบั เศรษฐกจิ ทกี่ าํ ลงั ทางการชําระเงินของลูกหน้ีสําหรับธุรกิจบริหารจัดการสินทรัพย เติบโตและชวยลดความเส่ียงจากความผันผวนของตลาดการเงิน ดอยคุณภาพ และ (ข) ชองทางการจําหนายสําหรับธุรกิจบริหาร ในตา งประเทศในปจ จบุ นั ได ประเทศไทยมกี ารเพมิ่ ความระมดั ระวงั จัดการทรัพยส นิ รอการขาย ในการดําเนินธุรกรรมทางการเงินอยางตอเน่ืองโดยมีการกําหนด กฎระเบียบและเพิ่มมาตรการตาง ๆ หน่ึงในปจจัยท่ีสําคัญในการ ชอ งทางการจาํ หนา ยในกรณสี นิ ทรพั ยด อ ยคณุ ภาพ หมายถงึ เสริมสรางภาคการเงินใหแข็งแกรงก็คือการพัฒนาอุตสาหกรรม การประนอมหนี้และชองทางการชําระเงินของลูกหนี้ โดยภายหลัง การบริหารจัดการสินทรัพยดอยคุณภาพ และทรัพยสินรอการขาย 54 รายงานประจาํ ป 2562

ซึง่ จะชวยสงเสรมิ การบรหิ ารจัดการสนิ ทรพั ยดอ ยคุณภาพ (NPLs) ดอกเบีย้ ต่าํ จากสถาบันการเงินตางชาติเขา มาสปู ระเทศ และทรัพยส ินรอการขาย (NPAs) ทีม่ ีประสทิ ธภิ าพ เงนิ ทนุ ทไี่ หลเขา มาจาํ นวนมหาศาลอยา งตอ เนอื่ งในป 2538 บริษัทบริหารสินทรัพยของไทยทําการรับซ้ือสินทรัพย ถึงป 2539 ทําใหสถาบันการเงินสามารถเขาถึงแหลงเงินกูไดงาย ดอ ยคณุ ภาพ (NPLs) และทรพั ยส นิ รอการขาย (NPAs) จากสถาบนั ย่ิงขึ้น ในขณะเดียวกัน การใชอัตราแลกเปลี่ยนแบบคงท่ีทําให การเงินเปนหลัก โดยผานการประมูลหรือรับซ้ือโดยตรงหลังจาก ประชาชนจาํ นวนมากคดิ วา ตนไมม คี วามเสยี่ งจากอตั ราแลกเปลยี่ น การเจรจาของทั้งสองฝาย โดยบริษัทบริหารสินทรัพยจะทําการ โดยธนาคารกลางเปนผูรับความเส่ียงน้ันเอง ทําใหสถาบันการเงิน บรหิ ารสนิ ทรพั ยด อ ยคณุ ภาพ (NPLs) โดยการเจรจาปรบั โครงสรา ง และประชาชนทําธุรกรรมท่ีเส่ียงมากข้ึน ท้ังความเส่ียงจากอัตรา หนี้เพ่ือหาทางออกท่ีดีที่สุดสําหรับทุกฝาย รวมทั้งจัดการทรัพยสิน แลกเปลยี่ น (Exchange Rate Risk) และความเสยี่ งจากความแตกตา ง รอการขาย (NPAs) โดยปรับปรุงทรัพยสินใหมีสภาพดีขึ้นกอนนํา ของอายุคงเหลือ (Maturity Risk) หนี้ระยะสั้นที่กูมาในสกุลเงิน ออกจาํ หนา ยสตู ลาด ดงั นน้ั อตุ สาหกรรมดงั กลา วจงึ มบี ทบาทสาํ คญั ดอลลารสหรัฐจากตางประเทศเพิ่มข้ึนสูงมากอยางรวดเร็ว โดยหนี้ ในการพัฒนาเศรษฐกิจในภาพรวม สวนใหญถูกนํามาปลอยกูแบบระยะยาวในสกุลเงินบาทใหธุรกิจ ภายในประเทศ ทําใหเกิดภาวะการไมสอดคลองของสกุลเงิน ยิ่งอุตสาหกรรมการบริหารจัดการสินทรัพยดอยคุณภาพ (Currency Mismatch) และระยะเวลาการกูยืม (Maturity และทรพั ยส นิ รอการขายมปี ระสทิ ธภิ าพมากขน้ึ เพยี งใด กย็ ง่ิ สามารถ Mismatch) โดยเงินท่ีไหลเขาจากตางประเทศสวนใหญนั้นถูกนํา ลดภาระของสถาบันการเงินมากข้ึนเพียงนั้น ท้ังน้ี บริษัทบริหาร ไปลงทนุ ในภาคทไ่ี มกอ ใหเกิดผลผลติ (Non-Productive Sector) สินทรัพยสงผลใหเกิดความยืดหยุนในภาคการเงินและชวยทําให โดยเฉพาะในธรุ กจิ อสงั หารมิ ทรพั ย ความตอ งการซอื้ อสงั หารมิ ทรพั ย ภาคการธนาคารมีเสถียรภาพมากขึ้น โดยสามารถชวยใหลูกหนี้ ในชวงเวลาดังกลาวมากขึ้นอยางผิดธรรมดาซึ่งสงผลใหราคา ที่มีศักยภาพยังคงดําเนินธุรกิจของตนตอไปได อีกท้ังยังเปนกลไก อสงั หาริมทรัพยทะยานสงู ขึน้ ไปดวย ในการดูดซับสินทรัพยดอยคุณภาพและทรัพยสินรอการขายจาก สถาบนั การเงินไทยอีกดว ย เศรษฐกิจทรุดตัวลงในป 2539 ถึง 2540 เน่ืองจากการ การพัฒนาของอุตสาหกรรมการบริหารจัดการ สงออกหดตัวและการขาดดุลบัญชีเดินสะพัด สงผลใหเจาหน้ี สินทรัพยดอยคุณภาพและทรัพยสินรอการขาย ตางประเทศเร่ิมมีความกังวลเก่ียวกับหน้ีตางประเทศของไทยและ ในประเทศไทย* ศักยภาพในการเจริญเติบโตและการส้ินสุดของการเกิดฟองสบู ในราคาอสงั หารมิ ทรพั ย (Asset Price Bubble) ความตอ งการขาย สภาพเศรษฐกิจไทยในชวงต้ังแตป 2530 เปนตนมา อสังหาริมทรัพยท่ีมีมากกวาความตองการซ้ือเปนเหตุใหสถาบัน มีลักษณะเติบโตอยางตอเนื่อง ความแข็งแกรงของภาพลักษณของ การเงินทุกแหงประสบปญหาสินทรัพยดอยคุณภาพ (NPLs) ที่เพิ่ม ภาคการเงินในขณะน้ันเปนสาเหตุใหรัฐบาลมีแนวคิดที่จะทําให ขึ้นไปพรอมกับการลดลงอยางรุนแรงของราคาทรัพยสิน หน้ีระยะ ประเทศไทยเปน หนง่ึ ในศนู ยก ลางทางดา นการเงนิ ของภมู ภิ าคเอเชยี ส้ันในสกุลเงินตางประเทศมีมากกวาทุนสํารองเงินตราระหวาง เฉกเชน ฮองกงและสิงคโปร ในป 2536 มีการจัดต้ังกิจการวิเทศ ประเทศ การไหลออกของเงินทุนอยางฉับพลันทําใหเกิดวิกฤติ ธนกจิ หรือทรี่ ูจกั ในนาม บีไอบีเอฟ (หรือ Bangkok International งบดลุ สนิ ทรพั ยด อ ยคณุ ภาพ (NPLs) เพมิ่ สงู ขนึ้ หนงึ่ เทา ตวั ในป 2539 Banking Facility) เพ่ือสนับสนุนการเปดเสรีตลาดการเงินของ และเพ่ิมขึ้นอยางนากังวลอีกเทาตัวในไตรมาสแรกของป 2540 ซึ่ง ประเทศ ซง่ึ รฐั บาลไทยตอ งการใหเ ปน กลไกหลกั ในการระดมเงนิ ทนุ ในขณะนน้ั สนิ ทรพั ยด อ ยคณุ ภาพ (NPLs) ของสถาบนั การเงนิ ตา ง ๆ จากตางประเทศ มีการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยใหอยูในระดับที่สูง สูงถึง 225 พันลานบาท เพอื่ ดงึ ดดู เงนิ ลงทนุ จากตา งประเทศเขา มา และภายใตก ารดาํ เนนิ งาน ของบีไอบีเอฟ มีการอนุญาตใหธนาคารที่จัดต้ังข้ึนท้ังในประเทศ รัฐบาลใชทุนสํารองเงินตราระหวางประเทศในการปกปอง และธนาคารตา งประเทศสามารถใหบ รกิ ารบญั ชกี ารเงนิ นอกประเทศ คาเงินบาทเปนจํานวนมหาศาล และรักษาระบบอัตราแลกเปล่ียน (Offshore Banking) ได ดงั นน้ั จงึ เกดิ ชอ งทางในการกเู งนิ ในอตั รา คงท่ี ซ่ึงทําใหทุนสํารองลดลงอยางมาก ในที่สุดรัฐบาลภายใตการ 55บริษัทบริหารสินทรัพย กรุงเทพพาณชิ ย จํากัด (มหาชน)

บริหารงานของ พล.อ.ชวลิต ยงใจยุทธ จึงประกาศเปล่ียนแปลง บรรษัทบริหารสินทรัพยสถาบันการเงิน พ.ศ. 2540 เพื่อซ้ือและ ระบบอตั ราแลกเปลยี่ นใหเ ปน การลอยตวั คา เงนิ เมอื่ วนั ท่ี 2 กรกฎาคม รับโอนสินทรัพยดอยคุณภาพและทรัพยสินรอการขายจากสถาบัน 2540 ซง่ึ นบั เปน จดุ เรม่ิ ตน ของวกิ ฤตกิ ารเงนิ เอเชยี เพราะคา เงนิ บาท การเงิน ทั้ง 56 แหงท่ีถูกปดตัวลงในชวงวิกฤติเศรษฐกิจเอเชีย ออนตัวลงทันที รอยละ 18 และออนตัวลงอยางตอเน่ืองจนกระท่ัง และนํามาบริหารจัดการกอนนําออกจําหนาย ดังน้ัน บบส. จึงถือ มรี าคา 55.50 บาทตอดอลลา รสหรัฐในเดือนมกราคม 2541 เปนองคกรบริหารสินทรัพยดอยคุณภาพและทรัพยสินรอการขาย แหงแรกในประเทศไทย สถาบนั การเงนิ รวมทง้ั ภาคธุรกจิ และบริษัทตา ง ๆ ของไทย ทไ่ี ดก ยู มื เงนิ สกลุ ดอลลารส หรฐั ในชว งเวลานนั้ ไดร บั ผลเสยี อยา งหนกั รฐั บาลไทยตอ งการแกไขปญ หาสินทรพั ยด อ ยคุณภาพและ มูลคาของหนี้สินทะยานขึ้นอยางรวดเร็วเนื่องจากคาเงินบาทออน ทรัพยสินรอการขายอยางเปนรูปธรรมยิ่งขึ้น จึงมีการอนุญาตให ตัวลงอยางรุนแรงทําใหหน้ีตางประเทศเมื่อคิดเปนสกุลเงินบาท จัดต้ังบริษัทบริหารสินทรัพยตาม พ.ร.ก. บริษัทบริหารสินทรัพย มากข้ึนอยางกาวกระโดด ผลกระทบจากวิกฤติการณทางการเงิน โดยบริษัทจํากัดหรือบริษัทมหาชนจํากัดสามารถจดทะเบียนเปน ในครานั้นไมเพียงจํากัดแคภาคการเงิน แตยังกระทบไปถึงภาค บริษัทบริหารสินทรัพยไดภายใตการกํากับดูแลของ ธปท. ทั้งน้ี อสังหาริมทรัพยและภาคธุรกิจหลักอ่ืน ๆ อีกดวย วิกฤติที่ลุกลาม พ.ร.ก. บริษัทบริหารสินทรัพย ไดกําหนดหลักเกณฑสินทรัพย สูประเทศอ่ืน ๆ ในภูมิภาคเอเชียทําใหเศรษฐกิจขาดเสถียรภาพ ดอยคุณภาพและทรัพยสินรอการขายท่ีสถาบันการเงินสามารถ ยง่ิ ไปกวา นนั้ การขาดการบรหิ ารจดั การทด่ี แี ละการขาดการควบคมุ จําหนายหรือโอนใหกับบริษัทบริหารสินทรัพยได ซ่ึงประกอบดวย และปฏบิ ตั ติ ามกฎระเบยี บของสถาบนั การเงนิ ยงั ซาํ้ เตมิ ใหว กิ ฤตคิ า (1) สินทรัพยของสถาบันการเงินท่ีถูกจัดชั้นตํ่ากวามาตรฐาน (2) เงนิ เลวรา ยลง อตั ราการวา งงานเพมิ่ สงู ขนึ้ ผปู ระกอบการภาคธรุ กจิ จัดชั้นสงสัย (3) จัดชั้นสงสัยจะสูญ และ (4) ทรัพยสินรอการขาย ลมละลายอยางกวางขวาง การปดตัวของธุรกิจทําใหมีการผิดนัด ท่ีอยูในขายตองจัดช้ันเน่ืองจากมีมูลคาตลาดต่ํากวาตนทุนท่ีไดมา ชาํ ระหนแ้ี ละเกดิ สนิ ทรพั ยด อ ยคณุ ภาพ (NPLs) เพม่ิ ขนึ้ อยา งรวดเรว็ และตอมาภายในปเดียวกัน ธปท. ก็ไดมีการเพิ่มขอบเขตของ สินทรัพยดอยคุณภาพและทรัพยสินรอการขายอีก 2 ประเภท คือ ภาคสถาบันการเงินไทยทรุดตัวลงอยางรุนแรง เปนเหตุให เพ่ิม (5) สินทรัพยจัดชั้นสูญ และ (6) สินทรัพยท่ีสถาบันการเงิน ในชวงกลางป 2540 ธปท. มีคําสั่งใหสถาบันการเงิน 58 แหง ไดจ ําหนา ยออกจากบญั ชไี ปแลว ระงับการดําเนินกิจการช่ัวคราวเน่ืองจากเกิดภาวะลมละลายหรือ ขาดสภาพคลอง โดยมีเจาหนี้รายใหญท่ีสุดคือ กองทุนฟนฟูฯ ซ่ึง ในป 2541 บสก. ถกู จดั ตงั้ ขน้ึ เพอื่ รบั โอนสนิ ทรพั ยด อ ยคณุ ภาพ ขณะนั้นมมี ูลคา หนถ้ี ึง 1.4 ลา นลานบาท และทรัพยสินรอการขายจาก BBC ท่ีไดยุติการประกอบธุรกิจ ธนาคารพาณิชยไปเม่ือเดือนสิงหาคม 2541 จากการที่ทุนสํารองเงินตราระหวางประเทศลดลงอยาง ตอเนื่อง ทําใหในที่สุดรัฐบาลไทยตัดสินใจกูเงินจากกองทุนการเงิน ในเดือนเมษายน 2543 บสส. ไดถูกจัดตั้งข้ึนตามมติ ระหวางประเทศ หรือ ไอเอ็มเอฟ (International Monetary คณะรัฐมนตรีเพ่ือรับโอนสินทรัพยดอยคุณภาพและทรัพยสิน Fund) มาเพือ่ พยงุ สถานะทางการเงินของประเทศในขณะนนั้ รอการขายจากธนาคารกรงุ ไทย จาํ กดั (มหาชน) บสส. มกี องทนุ ฟน ฟฯู เปน ผถู ือหุนของบริษทั รอยละ 99.99 เชน เดียวกับ บสก. ตอ มา รฐั บาลจงึ ไดจ ดั ตง้ั องคก รเพอื่ การปฏริ ปู ระบบสถาบนั การเงิน (“ปรส.”) (The Financial Sector Restructuring ในป 2544 บสท. ถูกจัดตั้งขึ้นตาม พ.ร.ก. บสท. เพ่ือแกไข Authority) ในเดือนตุลาคม 2540 โดยมีจุดมุงหมายเพื่อประเมิน ปญหาสินทรัพยดอยคุณภาพและทรัพยสินรอการขาย โดยสงเสริม ปรบั ปรงุ แผนฟน ฟู และจดั การสนิ ทรพั ยข องสถาบนั การเงนิ 56 แหง ใหสถาบันการเงินของรัฐและเอกชนดําเนินการโอนสินทรัพย ท่ีถูกปดไป โดย ปรส. ตองการคัดแยกหน้ีเสียออกจากระบบเพ่ือ ดอ ยคณุ ภาพและทรพั ยส นิ รอการขายออกจากระบบใหแ ก บสท. เพอ่ื นาํ มาปรบั โครงสรา งหนเี้ สยี บางสว นถกู ประมลู ซอ้ื โดยสถาบนั การเงนิ บรหิ ารจดั การ พ.ร.ก. บสท. มมี าตรการใหส ถาบนั การเงนิ หรอื บรษิ ทั ตางชาติ สวนท่ีเหลือรัฐบาลไดจัดตั้ง บบส. ตามพระราชกําหนด บริหารสินทรัพยท่ีมีกองทุนฟนฟูหนวยงานของรัฐหรือ รัฐวิสาหกิจ 56 รายงานประจําป 2562

แหงใดแหงหนึ่งหรือรวมกันเปนผูถือหุนเกินรอยละ 50 ของทุน (1) เพ่ือดําเนินการบริหารสินทรัพยดอยคุณภาพและ จดทะเบยี นทช่ี าํ ระแลว โอนสนิ ทรพั ยท จ่ี ดั เปน สนิ ทรพั ยด อ ยคณุ ภาพ ทรพั ยส นิ รอการขายไดอ ยา งรวดเรว็ และมปี ระสทิ ธภิ าพ และทรัพยสินรอการขายทั้งหมดใหแก บสท. ภายในเวลาท่ี บสท. ซ่ึงชวยขับเคลื่อนใหมูลหนี้ต้ังตนลดมูลคาลงนอยที่สุด กาํ หนด สว นสถาบนั การเงนิ หรอื บรษิ ทั บรหิ ารสนิ ทรพั ยอ น่ื นอกจาก ที่กําหนดสามารถโอนสินทรัพยใหแก บสท. ไดเชนกัน ทั้งนี้ บสท. (2) เพ่ือลดจํานวนประมาณการหนี้สินท่ีสถาบันการเงิน ไดร บั โอนสนิ ทรพั ยด อ ยคณุ ภาพและทรพั ยส นิ รอการขายมลู คา รวม รับรู ทําใหสถาบันการเงินสามารถปรับโครงสราง 770 พันลานบาท โดยรอยละ 81 ของสินทรัพยดอยคุณภาพและ ทางการเงินและเพิ่มทุนไดอยางสะดวก ซึ่งสงผลให ทรพั ยสินรอการขายมาจากธนาคารของรฐั สถาบันการเงินสามารถมุงเนนกิจกรรมการใหกูยืม เงินไดและนําไปสูการพัฒนาของระบบสินเช่ือตอไป ในป 2548 คณะรฐั มนตรไี ดม มี ตใิ ห บบส. โอนขายสนิ ทรพั ย หลกั ไดแ ก เงนิ ลงทุนในลกู หน้ี ทรพั ยส ินรอการขาย และเงนิ ลงทุน (3) เพื่อพัฒนาคุณภาพของหนี้สูญโดยการถายโอนความ ในหลักทรัพยทั้งหมดใหแก บสก. รวมทงั้ ให บสก. รบั โอนพนักงาน รบั ผดิ ชอบในการจดั การสนิ ทรพั ยด งั กลา วใหแ กบ รษิ ทั ของ บบส. มาตามความสมัครใจอีกดวย ซ่ึงชวยเสริมสรางความ บรหิ ารสนิ ทรพั ยท ม่ี คี วามเชย่ี วชาญเฉพาะ ในการทาํ ให แข็งแกรงในการดําเนินงานของ บสก. ตอมาในป 2549 บบส. ได สินทรพั ยทมี่ ีปญหานนั้ สามารถเพม่ิ มลู คาข้นึ มาได เลิกกิจการ ตามพระราชบัญญัติยุบเลิกบรรษัทบริหารสินทรัพย สถาบันการเงิน พ.ศ. 2549 การยุบเลิกน้ันเพ่ือลดภาระของภาครัฐ บรษิ ทั บรหิ ารสนิ ทรพั ยช ว ยแกไ ขปญ หาสนิ ทรพั ยด อ ยคณุ ภาพ ในการจดั การสนิ ทรพั ยด อ ยคณุ ภาพและทรพั ยส นิ รอการขายในระบบ และทรพั ยส นิ รอการขายในระบบสถาบนั การเงนิ โดยเนน การเจรจา สถาบนั การเงนิ เนอื่ งจากขณะนน้ั ระบบสถาบนั การเงนิ ของประเทศ ประนอมหนกี้ บั ลกู หนบ้ี นพนื้ ฐานของความรว มมอื กนั ระหวา งบรษิ ทั ประสบความสาํ เรจ็ ในการปฏริ ปู บางสว นแลว อกี ทง้ั ยงั มกี ารควบคมุ บริหารสินทรัพย (เจาหน้ี) และลูกหนี้ ผานมาตรการท่ีหลากหลาย ทด่ี แี ละแขง็ แกรง พอทจ่ี ะจดั การสนิ ทรพั ยด อ ยคณุ ภาพและทรพั ยส นิ อาทิ การขยายระยะเวลาการผอนชําระหน้ี การใหระยะเวลา รอการขายไดเ อง ปลอดหนี้เงินตนและ/หรือดอกเบี้ย การลดเงินตน การลดอัตรา ดอกเบย้ี หรอื การพักชาํ ระดอกเบ้ยี และการแปลงหน้เี ปน ทุน ดวย ในป 2554 บสท. ทําการโอนกลับสินทรัพยท่ีไมสามารถ การปรับปรุงโครงสรางหน้ี การจําหนายทรัพยสินรอการขาย และ ปรับโครงสรางหนี้ได และขายสินทรัพยใหกับสถาบันการเงินเพื่อ การฟนฟูธุรกิจของลูกหน้ีใหมีประสิทธิภาพ ทําใหสถาบันการเงิน ยบุ เลกิ กจิ การ เนอ่ื งจาก บสท. เปน สถาบนั การเงนิ เฉพาะกจิ ทจ่ี ดั ตงั้ สามารถจดั การคณุ ภาพของสนิ ทรพั ยไ ดค ลอ งตวั และมปี ระสทิ ธภิ าพ ข้ึนเพื่อแกไขปญหาหน้ีเสียของระบบโดยมีกําหนดอายุเพียง 10 ป ย่ิงขึ้น นอกจากนี้การปรับปรุงโครงสรางหน้ีของลูกหนี้ใหสามารถ ตามมาตรา 95 แหง พ.ร.ก. บสท. ดาํ เนนิ ธรุ กจิ ตอ ไปได ยงั เปน การชว ยใหเ ศรษฐกจิ สามารถขบั เคลอ่ื น ตอไปขา งหนา และสรา งเสถยี รภาพตอ ภาคการเงนิ อกี ดว ย ณ เดือนธันวาคม 2562 จํานวนบริษัทบริหารสินทรัพยที่ จดทะเบยี นประกอบธรุ กจิ บรหิ ารสนิ ทรพั ยก บั ธปท. มที งั้ สนิ้ 61 แหง นอกจากนี้ บริษัทบริหารสินทรัพยสามารถบริหารจัดการ (ทม่ี า : ธนาคารแหง ประเทศไทย) ทรัพยสินรอการขายไดอยางมีประสิทธิภาพ ผูปฏิบัติหนาท่ีจัดการ ผลกระทบของอตุ สาหกรรมการบรหิ ารจดั การสนิ ทรพั ย ทรัพยสินมุงเนนการพัฒนาคุณภาพทรัพยสินใหอยูในสภาพดี ดอยคุณภาพและทรัพยสินรอการขายของไทยใน พรอ มจาํ หนา ยเพอื่ ตอบสนองความตอ งการซอื้ ของกลมุ เปา หมาย โดยมี เชงิ เศรษฐกิจและสงั คม* การตรวจสอบ การบงช้ีจดุ ทีต่ อ งปรบั ปรงุ ใหม และอาจมีการลงทุน เพมิ่ เตมิ เมอื่ จาํ เปน เพอื่ พฒั นาคณุ ภาพของทรพั ยส นิ นนั้ การกระทาํ วัตถุประสงคสําคัญของสถาบันการเงินในการจําหนาย ดังกลาวสงผลใหมูลคาของสินทรัพยเพิ่มสูงขึ้นและนําเงินกลับมา สินทรัพยดอยคุณภาพและทรัพยสินรอการขาย 3 ประการ ไดแก หมนุ เวียนในระบบเศรษฐกิจไดอ กี ครั้ง 57บรษิ ทั บริหารสินทรัพย กรงุ เทพพาณชิ ย จํากัด (มหาชน)

ผูมีสวนรวมหลักในอุตสาหกรรมการบริหารจัดการ • ธนาคารพัฒนาวิสาหกิจขนาดกลางและขนาดยอม สินทรัพยดอยคุณภาพและทรัพยสินรอการขาย แหง ประเทศไทย ของประเทศไทย* • ธนาคารอิสลามแหง ประเทศไทย อุตสาหกรรมการบริหารจัดการสินทรัพยดอยคุณภาพและ • กองทนุ ฟน ฟูฯ ทรพั ยส นิ รอการขายของประเทศไทยประกอบดว ยผมู สี ว นรว มหลกั • บสท. (ยุบเลกิ แลว ) 4 ฝา ย ไดแ ก ผจู าํ หนา ยหรอื ประมลู ขายพอรต สนิ ทรพั ยด อ ยคณุ ภาพ • ผูป ระกอบธุรกิจทางการเงนิ ตาม พ.ร.ก. บรษิ ัท และทรัพยสินรอการขาย ผูซ้ือหรือประมูลซ้ือพอรตสินทรัพย ดอยคุณภาพและทรัพยสินรอการขาย หนวยงานกํากับดูแล และ บรหิ ารสนิ ทรัพย ผเู กย่ี วขอ งอน่ื เชน ผเู ชย่ี วชาญเฉพาะในการประเมนิ มลู คา สนิ ทรพั ย • นติ บิ คุ คลอนื่ ทรี่ ฐั มนตรปี ระกาศกาํ หนดในราชกจิ จานเุ บกษา และสาํ นกั งานกฎหมาย เปน ตน ซง่ึ บสก. และ บสส. นบั วา เปน ผซู อื้ ธนาคารพาณิชยและผูประกอบธุรกิจท่ีมิใชสถาบันการเงิน หรือประมูลซ้ือพอรตสินทรัพยดอยคุณภาพและทรัพยสินรอการ นับวาเปนผูจําหนายหรือประมูลขายพอรตสินทรัพยดอยคุณภาพ ขายจากสถาบันการเงินรายใหญที่สุดสองแหงของอุตสาหกรรม และทรพั ยส นิ รอการขายหลกั โดยสนิ ทรพั ยด อ ยคณุ ภาพและทรพั ยส นิ การบริหารจัดการสินทรัพยดอยคุณภาพและทรัพยสินรอการขาย รอการขายท่ีบริษัทบริหารสินทรัพยรับโอนสวนใหญคือพอรตเงิน ดําเนินกิจการบริหารจัดการสินทรัพยและสรางความแข็งแกรงให ลงทุนในสนิ ทรัพยดอ ยคณุ ภาพ (NPLs) แกระบบภาคการเงินได (2) ผูซื้อหรือผูประมูลซ้ือพอรตสินทรัพยดอยคุณภาพ (1) ผจู าํ หนา ยหรอื ผปู ระมลู ขายพอรต สนิ ทรพั ยด อ ยคณุ ภาพ และทรัพยส ินรอการขาย และทรัพยส ินรอการขาย พ.ร.ก. บริษัทบริหารสินทรัพยกําหนดใหผูซื้อหรือ ผจู าํ หนา ยหรอื ผปู ระมลู ขายในอตุ สาหกรรมการบรหิ าร ประมลู ซอื้ พอรต สนิ ทรพั ยด อ ยคณุ ภาพและทรพั ยส นิ รอการขายตอ ง จดทะเบียนรับอนุญาตประกอบธุรกิจบริหารสินทรัพยกับ ธปท. จดั การสนิ ทรพั ยด อ ยคณุ ภาพและทรพั ยส นิ รอการขาย หมายความถงึ ณ เดือนธันวาคม 2562 มีบริษัทบริหารสินทรัพยที่จดทะเบียนแลว ผูจัดหาหรือนําสงสินทรัพยดอยคุณภาพและทรัพยสินรอการขาย จาํ นวน 61 แหง ในประเทศไทย โดยสามารถจาํ แนกไดเ ปน 2 ประเภท โดย พ.ร.ก. บรษิ ทั บรหิ ารสนิ ทรพั ยร ะบวุ า ผจู าํ หนา ยทส่ี ามารถโอน คอื บรษิ ทั ในเครอื ของกลมุ สถาบนั การเงนิ ตามกฎหมายวา ดว ย พ.ร.บ. หรือจําหนายสินทรัพยดอยคุณภาพและทรัพยสินรอการขายใหแก ธุรกิจสถาบันการเงิน จํานวน 9 แหง และบริษัทที่มิไดเปนบริษัท บรษิ ทั บริหารสนิ ทรัพย ไดแ ก ในเครือของกลุมสถาบันการเงินใด ๆ ซึ่งบริษัทท่ีมิไดสังกัดอยูใน กลมุ สถาบนั การเงนิ ใด ๆ จะสามารถถอื ครองทรพั ยส นิ ดอ ยคณุ ภาพ • สถาบันการเงินตามกฎหมายวาดวยพระราชบัญญัติ ไดโดยไมมีกรอบเวลาท่ีจํากัด ตางจากบริษัทในเครือของกลุม ธุรกิจสถาบันการเงิน พ.ศ. 2551 (“พ.ร.บ. ธุรกิจ สถาบันการเงินทจ่ี ะสามารถถอื ครองทรพั ยส ินดงั กลาวไดเ พยี ง 5 ป สถาบันการเงนิ ”) ประกอบดวย และผอ นผันใหถอื ครองตอ ไดอีก 5 ป หลังเกนิ กาํ หนดจาก 5 ปแ รก - ธนาคารพาณชิ ย โดยบริษัทบริหารสินทรัพยทุกแหงสามารถจําหนายสินทรัพยผาน - บริษัทเงนิ ทนุ สาขาของตนหรอื ตวั แทน เชน สาขาของธนาคาร เปน ตน โดยบรษิ ทั - บรษิ ัทเครดิตฟองซเิ อร บรหิ ารสินทรัพยรายใหญจ ําแนกตามมูลคา สนิ ทรพั ย ประกอบดว ย บสก. บสส. และบริษัทบริหารสินทรัพยธนาคารอิสลามแหง • บริษัทบริหารสินทรัพยตามกฎหมายวาดวยบริษัท ประเทศไทย บรหิ ารสินทรพั ย • บริษัทบริหารสินทรัพยท่ีเปนบริษัทในเครือของกลุม สถาบันการเงิน ตามกฎหมายวาดวย พ.ร.บ. ธุรกิจ • บรรษัทบริหารสินทรัพยสถาบันการเงิน (ยุบเลิกแลว) สถาบนั การเงนิ • ธนาคารอาคารสงเคราะห • บรรษทั ตลาดรองสินเช่อื ทอี่ ยูอ าศยั • ธนาคารออมสิน • ธนาคารเพอ่ื การสง ออกและนาํ เขา แหง ประเทศไทย 58 รายงานประจําป 2562

บริษัทบริหารสนิ ทรัพยในเครอื สถาบนั การเงนิ ท่เี ปนบริษทั แม บริษัท บริหารสินทรัพย ที เอส จาํ กดั บริษัท บรหิ ารสินทรัพย เอ็น เอฟ เอส จํากดั บรษิ ัท ทนุ ธนชาต จํากัด (มหาชน) บรษิ ทั บรหิ ารสนิ ทรพั ย แมกซ จาํ กัด บรษิ ทั บริหารสินทรพั ย ทวี จํากัด ธนาคารกรงุ เทพ จาํ กัด (มหาชน) บรษิ ทั บริหารสินทรพั ย เพทาย จาํ กดั ธนาคารกสิกรไทย จํากดั (มหาชน) บรษิ ัท บรหิ ารสนิ ทรพั ย กรุงศรีอยธุ ยา จาํ กัด ธนาคารกรงุ ศรีอยุธยา จํากัด (มหาชน) บรษิ ทั บริหารสินทรพั ย พหลโยธนิ จํากดั ธนาคารทหารไทย จาํ กัด (มหาชน) (บริษทั บริหารสนิ ทรพั ย พญาไท จาํ กดั เดมิ ) บริษทั บริหารสนิ ทรพั ย สาทร จาํ กัด ธนาคารซีไอเอ็มบี ไทย จํากดั (มหาชน) บริษัท บรหิ ารสนิ ทรพั ย รัชโยธนิ จาํ กัด ธนาคารไทยพาณชิ ย จํากัด (มหาชน) ที่มา ขอมลู ทส่ี ามารถเขา ถึงไดโ ดยสาธารณะจากรายงานประจําปของสถาบันการเงินท่เี ปน บรษิ ทั แม บริษัทบริหารสินทรัพยที่เปนบริษัทในเครือของสถาบัน ขณะที่บริษัทบริหารสินทรัพยท่ีไมไดเปนบริษัทในเครือ การเงนิ ตามกฎหมายวา ดว ย พ.ร.บ. ธรุ กจิ สถาบนั การเงนิ พ.ศ. 2551 ของสถาบันการเงินใดสามารถถือครองทรัพยสินรอการขายได จะตอ งปฏบิ ตั ติ ามกฎระเบยี บของ ธปท. ดา นหลกั เกณฑก ารรายงาน อยางไมมีกําหนด บริษัทบริหารสินทรัพยท่ีเปนบริษัทในเครือของ งบการเงนิ อาทิ การจดั ทาํ งบการเงนิ รวมของสถาบนั การเงนิ และบรษิ ทั สถาบนั การเงินสว นใหญจะไดรับความชวยเหลอื ดา นเงินลงทุนที่ใช บริหารสนิ ทรัพย รวมถงึ หลกั เกณฑในการถอื ครองอสงั หารมิ ทรพั ย ในการเขาประมูลซ้ือพอรตสินทรัพยดอยคุณภาพและทรัพยสิน รอการขายที่กําหนดใหบริษัทบริหารสินทรัพยที่เปนบริษัทในเครือ รอการขายจากสถาบนั การเงินทีเ่ ปนบริษทั แม ของสถาบันการเงินสามารถถือครองอสังหาริมทรัพยรอการขาย ไวที่ 5 ป และสามารถผอนผันระยะเวลาการถือครองอีก 5 ป • บริษัทบริหารสินทรัพยท่ีมิไดเปนบริษัทในเครือของ หรือ 10 ป ข้ึนอยูกับกลุมของอสังหาริมทรัพยรอการขายท่ีถูก สถาบันการเงิน ตามกฎหมายวาดวย พ.ร.บ. ธุรกิจ จําแนกตามประกาศ ธปท. ที่ สนส. 23/2552 หากมีการผอนผัน สถาบนั การเงนิ ระยะเวลา จะตอ งเปน กรณที ส่ี ถาบนั การเงนิ ทเ่ี ปน บรษิ ทั แมม อี ตั รา สวนอสังหาริมทรัพยรอการขายที่ถือครองเกินระยะเวลาไมเกิน บริษัทบริหารสินทรัพยท่ีไมไดมีสถาบันการเงินหรือบริษัท รอยละ 10.0 ของเงินกองทุน แตหากเกินรอยละ 10.0 ของเงิน โฮลดงิ้ ของกลมุ ธรุ กจิ ทางการเงนิ ตามกฎหมายวา ดว ย พ.ร.บ. ธรุ กจิ กองทุน ธปท. จะผอนผันระยะเวลาใหในกรณีท่ีบริษัทบริหาร สถาบันการเงินเปนบริษัทแม ประกอบดวยบริษัทบริหารสินทรัพย สินทรัพยสามารถกันเงินสํารองตามกําหนดข้ันตํ่าตามประกาศ ท่ีมีสถานะเปนรัฐวิสาหกิจและบริษัทบริหารสินทรัพยของเอกชน อันไดแก การกนั เงินสาํ รองอตั รารอ ยละ 20.0 รอยละ 40.0 รอ ยละ 55.0 และสงู สดุ ทร่ี อ ยละ 70.0 ของมลู คา ทไ่ี ดจ ากการประเมนิ ราคา สาํ หรบั อตุ สาหกรรมน้ี บรษิ ทั บรหิ ารสนิ ทรพั ยท มี่ ขี นาดใหญ หรอื ราคาตามบญั ชอี สงั หารมิ ทรพั ย แลว แตม ลู คา ใดจะตาํ่ กวา ภายใน ทสี่ ดุ 2 อนั ดบั แรก คอื บสก. และ บสส. เนอื่ งจากถอื หนุ โดยกองทนุ ปที่ 2 ปท่ี 3 ปที่ 4 และ ปท่ี 5 ของระยะเวลาการถือครองเพ่ือการ ฟนฟูฯ สําหรับภาคเอกชน บริษัทบริหารสินทรัพย เจ จํากัด และ กนั เงนิ สาํ รอง ตามลาํ ดบั โดยเงนิ สาํ รองสาํ หรบั ปท ี่ 1 ของระยะเวลา บรษิ ทั บรหิ ารสนิ ทรพั ย เอส ดบั บลวิ พี จาํ กดั (ชอ่ื เดมิ บรษิ ทั บรหิ าร การถือครองเพ่ือการกันเงินสํารอง ไดรับยกเวนท่ีอัตรารอยละ 0.0 สินทรัพย ศรีสวัสด์ิ จํากัด) เปนบริษัทบริหารสินทรัพยในเครือของ บริษัท เจ เอ็ม ที เน็ทเวอรค เซอรวิสเซ็ส จํากัด (มหาชน) และ 59บริษทั บรหิ ารสินทรัพย กรงุ เทพพาณชิ ย จาํ กดั (มหาชน)

บรษิ ทั ศรสี วสั ด์ิ พาวเวอร 1979 จาํ กดั (มหาชน) ตามลาํ ดบั บรษิ ทั แม - ลกู หนท้ี รี่ บั โอนมาจากสถาบนั การเงนิ ซงึ่ เปน ลกู หนี้ ท้ังสองมีการดําเนินกิจการธุรกิจที่เกี่ยวของกับอุตสาหกรรม จากพอรตสินเช่ือดอยคุณภาพท่ีซื้อมาโดยบริษัท การบริหารจัดการสินทรัพย แตไมถือเปนสถาบันการเงิน เชน บริหารสนิ ทรพั ย ธุรกิจใหบริการติดตามเรงรัดหนี้สิน หรือ ธุรกิจปลอยสินเชื่อ สวนบคุ คล และเมือ่ บรษิ ัทตองการซอ้ื หรอื ประมูลซอ้ื พอรต สินเช่อื - ผูซ้อื ทรพั ยส ินรอการขาย ทั้งผูซื้อบริษัท และผซู ือ้ ดอยคุณภาพ จึงตองจดทะเบียนประกอบธุรกิจบริหารสินทรัพย รายยอย กับ ธปท. ตาม พ.ร.ก. บริษัทบริหารสินทรัพย ในขณะเดียวกัน บรษิ ทั บรหิ ารสนิ ทรพั ยป ระเภทนซี้ ง่ึ มไิ ดเ ปน บรษิ ทั ในเครอื ของกลมุ ลักษณะของอุตสาหกรรมการบริหารสินทรัพย ภาคการเงินจะไมถูกจํากัดเรื่องระยะเวลาการถือครองทรัพยสิน ดอ ยคณุ ภาพและทรพั ยสนิ รอการขายของไทย* รอการขายอกี ดวย บรษิ ทั ในอตุ สาหกรรมการบรหิ ารจดั การสนิ ทรพั ยด อ ยคณุ ภาพ (3) หนว ยงานกํากับดูแล และทรัพยสินรอการขายสามารถปรับกลยุทธ และดําเนินงาน ธปท. เปน หนว ยงานกาํ กบั ดแู ลบรษิ ทั บรหิ ารสนิ ทรพั ย โดย ในแตละชวงเวลาของวัฏจักรธุรกิจได กลาวคือในขณะท่ีเศรษฐกิจ บริษัทจํากัดหรือบริษัทมหาชนจํากัดสามารถย่ืนจดทะเบียนเปน ชะลอตัว บริษัทบริหารสินทรัพยอาจเขาซ้ือสินทรัพยดอยคุณภาพ บรษิ ทั บรหิ ารสนิ ทรพั ยไ ด การจดทะเบยี นเปน บรษิ ทั บรหิ ารสนิ ทรพั ย (NPLs) และทรพั ยส นิ รอการขาย (NPAs) จากสถาบนั การเงนิ เพม่ิ ขนึ้ นนั้ ตอ งผา นการอนมุ ตั จิ ากผวู า การ ธปท. ทงั้ นี้ ธรุ กรรมตา ง ๆ อาทิ เน่ืองจากสินทรัพยดอยคุณภาพและทรัพยสินรอการขายจะเกิดขึ้น การซอื้ ขายถา ยโอนสนิ ทรพั ยด อ ยคณุ ภาพและทรพั ยส นิ รอการขาย มากในชวงเวลาเศรษฐกิจตกตํ่าดังกลาว จากนั้นจะมีการบริหาร ระหวา งผซู ้อื และผขู าย การซ้ือหุนเพ่ิมทนุ ในกิจการที่บรษิ ทั บริหาร จัดการสินทรัพยดอยคุณภาพและทรัพยสินรอการขายท่ีถูกซ้ือ สินทรัพยถือหุนท่ีไดมาจากการชําระหนี้หรือการปรับโครงสรางหน้ี และเมื่อเศรษฐกิจฟนตัวหรือขยายตัว ทรัพยสินท่ีเปนหลักประกัน กบั ลกู หน้ี การรบั จา งบรหิ ารจดั การเงนิ กทู ม่ี ปี ญ หา และการรบั เปน และทรัพยสินรอการขาย (NPAs) จะถูกจําหนายทอดตลาด ธุรกิจ ที่ปรึกษาในการปรับปรุงโครงสรางหนี้จะตองรายงานหรือไดรับ หลักของบริษัทบริหารสินทรัพยประกอบดวยการซื้อหรือรับโอน อนุญาตจาก ธปท. กอน ตาม พ.ร.ก. บริษัทบริหารสินทรัพย และ สนิ ทรพั ยด อ ยคณุ ภาพ (NPLs) หรอื ทรพั ยส นิ รอการขาย (NPAs) หรอื ท่มี ีการแกไขเพม่ิ เติม และ ประกาศ ธปท. ที่ สนส. 5/2562 สินทรัพยค้ําประกัน จากสถาบันการเงินตามท่ีระบุไปแลวขางตน (4) ผูเ ก่ยี วขอ งอ่นื โดยรายไดของบริษัทบริหารสินทรัพยจะมาจากสองชองทางหลัก • ผูมีสวนรวมซึ่งอยูในฐานะตัวกลางหรือบุคคลที่สาม ไดแก (1) การปรับโครงสรางหน้ีและการบริหารจัดการหนี้ (การ บรหิ ารจดั การสนิ ทรพั ยด อ ยคณุ ภาพ (NPLs)) และ (2) การจาํ หนา ย ในการใหบริการตางๆ ท่ีสนับสนุนอุตสาหกรรม ซึ่ง ทรัพยสินรอการขายหรือสินทรัพยค้ําประกัน (การบริหารจัดการ ตองใชความรูความชํานาญและทักษะเฉพาะในระดับ ทรพั ยส นิ รอการขาย (NPAs)) มืออาชพี ประกอบดว ย - ผูเชี่ยวชาญในการประเมินมูลคาสินทรัพยท่ี บริษัทบริหารสินทรัพยดําเนินการชวยลูกหน้ีในการปรับ โครงสรางหน้ีผานมาตรการตาง ๆ ซ่ึงรวมถึงการเจรจาปรับปรุง ดําเนินการประเมินมูลคาของหลักประกันท่ี ขอ ตกลงและระยะเวลาในการชาํ ระเงนิ ใหม โดยบรษิ ทั บรหิ ารสนิ ทรพั ย เกี่ยวของกับสินทรัพยดอยคุณภาพและทรัพยสิน จะมีรายไดมาจากดอกเบ้ียท่ีเรียกเก็บจากลูกหนี้จากการปรับโครง รอการขาย เชน ทด่ี นิ อสงั หารมิ ทรพั ย และพาหนะ สรางหน้ี นอกจากน้ี บริษัทบริหารสินทรัพยยังสามารถมีกําไรจาก ยานยนต เปนตน การจาํ หนา ยทรพั ยห ลกั ประกนั ของลกู หนจี้ ากการโอนทรพั ยช าํ ระหน้ี - สาํ นกั งานกฎหมาย มสี ว นในการทาํ งานตามกฎหมาย ซ่ึงการบริหารจัดการและจําหนายทรัพยสินดังกลาวมีสวนชวย ทเ่ี ก่ยี วขอ งกบั บรษิ ัทบรหิ ารสินทรพั ย ในการพฒั นาคณุ ภาพของอสงั หารมิ ทรพั ยก อ นถกู นาํ กลบั คนื สรู ะบบ • ผูเก่ียวของอ่ืนๆ ในอุตสาหกรรมการบริหารจัดการ เพ่ือประโยชนทางเศรษฐกิจ ถือเปนสวนหน่ึงของการสงเสริมการ สนิ ทรัพยด อยคุณภาพและทรัพยสินรอการขาย ไดแ ก พัฒนาภาคธุรกิจและการเติบโตของระบบเศรษฐกิจอยางยั่งยืน อยางไรก็ตามภาพรวมการดําเนินธุรกิจของบริษัทบริหารสินทรัพย 60 รายงานประจําป 2562

ตอ งใชร ะยะเวลาในการดาํ เนนิ การกวา ทจ่ี ะไดร บั ผลการรบั รทู างดา น หากแตผ ปู ระกอบการรายใหมจ าํ ตอ งใชเ วลาระยะหนง่ึ ในการสงั่ สม รายได อกี ทงั้ ยงั ตอ งมพี นกั งานทม่ี คี วามเชย่ี วชาญในการดาํ เนนิ งาน ประสบการณเพ่ือนําไปพัฒนาบุคลากรใหมีความเขาใจตลาด ทงั้ ในเรอื่ งของการเจรจาปรบั ปรงุ โครงสรา งหนร้ี วมไปถงึ การบรหิ าร การมที กั ษะ ความรู และความเขา ใจทสี่ มบรู ณจ ะชว ยใหก ารประเมนิ จัดการทรัพยสินรอการขายใหเปนท่ีตองการของตลาด จึงทําให มูลคาสินทรัพยและหลักประกันรวมถึงการประเมินความเส่ียงของ การเขามาของบริษัทบริหารสินทรัพยรายใหมตองมีฐานะทางการ สนิ ทรพั ยม คี วามถกู ตอ ง เหมาะสม และแมน ยาํ ทาํ ใหก ารดาํ เนนิ งาน เงินที่แข็งแกรงและมีบุคลากรท่ีมีความเชี่ยวชาญจึงจะสามารถ เปน ไปอยา งมปี ระสทิ ธภิ าพ บรษิ ทั ทง้ั สองแหง ทม่ี ที งั้ พอรต สนิ ทรพั ย ดําเนินธุรกิจอยูในอุตสาหกรรมน้ีได ดอยคุณภาพและทรัพยสินรอการขายขนาดใหญท่ีสุดและมีขอ พลวัตการแขงขนั ของอตุ สาหกรรม* ไดเปรียบของการเปนผูริเริ่มในตลาดรายแรก ๆ ไดผานการสั่งสม ประสบการณอันล้ําคาในตลาดมาอยางโชกโชน ซึ่งเปนส่ิงที่บริษัท บสก. และ บสส. เปนบริษัทบริหารสินทรัพยของไทยท่ีมี รายใหมไ มสามารถหาไดโ ดยงา ย สินทรัพยรวมขนาดใหญท่ีสุดสองอันดับแรก ซึ่งมีขอไดเปรียบท่ี ชัดเจนกวาบริษัทบริหารสินทรัพยอื่น เชน ความแข็งแกรงดาน (3) บคุ ลากรทมี่ คี วามเปนมืออาชีพ เงนิ ทนุ ประสบการณใ นอตุ สาหกรรม บคุ ลากรทม่ี คี วามเปน มอื อาชพี บสก. และ บสส. มีการพัฒนาบุคลากรใหมีคุณภาพ พันธมิตรที่เปนสถาบันการเงินซึ่งทําหนาท่ีเปนแหลงเงินกูใหกับ ลูกคาของบริษัท และเครือขายการจัดจําหนายและใหบริการ และความเปนมืออาชีพมาอยางตอเนื่องโดยการคัดสรรและพัฒนา ที่ครอบคลุม ทําใหท้ังสองบริษัทยังคงดํารงสถานะผูนําในการ ทรัพยากรบุคคล สถานะผูนําตลาดและชื่อเสียงที่สั่งสมมานาน ขับเคล่ือนอุตสาหกรรมการบริหารจัดการสินทรัพยดอยคุณภาพ ทําใหบริษัทท้ังสองสามารถดึงดูดและรักษาบุคลากรที่มีคุณภาพ และทรัพยสินรอการขาย เอาไวไ ด ดงั นนั้ การทผ่ี ปู ระกอบการรายใหมจ ะหนั มาพฒั นาบคุ ลากร ทมี่ คี ณุ ภาพและมปี ระสบการณร วมถงึ ความสามารถใหท ดั เทยี มกบั (1) ความแข็งแกรงดา นเงินทุน ระดับความชํานาญของบุคลากรในบริษัทช้ันนําน้ันก็มิอาจทําได ในการดาํ เนนิ งานอยา งมปี ระสทิ ธภิ าพและสามารถแขง ขนั โดยงาย จึงถือเปนขอไดเปรียบอีกขอหนึ่งของบริษัทช้ันนําท้ังสอง ได บริษัทบริหารสินทรัพยจะตองมีเงินทุนที่เพียงพอตอการขยาย (4) พนั ธมติ รทีเ่ ปนสถาบันการเงิน พอรตสินทรพั ยดอ ยคุณภาพ (NPLs) โดยการเขาแขงขนั ประมูลซอ้ื บสก. และ บสส. มีพันธมิตรที่ทําหนาท่ีเปนแหลง จากผูจําหนายเปนหลัก บริษัทที่มีสินทรัพยรวมขนาดใหญท่ีสุด สองอันดับแรกตางเปนผูประกอบการที่ไดรับการสนับสนุนจาก เงินกใู หกบั ลกู คาทซี่ ื้อทรัพยสนิ ของ บสก. และ บสส. เชน ธนาคาร กระทรวงการคลังโดยผานกองทุนฟนฟูฯ จึงทําใหมีความแข็งแกรง อาคารสงเคราะห ธนาคารออมสิน และธนาคารทหารไทย ทําให ทางดานเงินทุน ซึ่งสงผลใหผูประกอบการรายอื่น ๆ ยังไมสามารถ ลูกคาของ บสก. สามารถเขาถึงแหลงเงินกูไดงายข้ึนและสะดวก ชว งชงิ สถานะผนู าํ ตลาดไปไดใ นอนาคตอนั ใกลน ้ี นอกจากนนั้ ประวตั ิ มากข้ึน ซ่ึงเปนขอไดเปรียบอีกขอหนึ่งท่ีสําคัญอีกขอหนึ่งท่ีทําให ทางการเงนิ และชอื่ เสยี งทด่ี ขี องสองบรษิ ทั ประกอบกบั การมกี องทนุ บริษทั ชัน้ นําท้ังสอง ฟนฟูฯ ทําใหทั้งสองบริษัทสามารถเขาถึงแหลงเงินทุนไดงาย ท้ัง จากสินเช่ือธนาคาร การออกหุนกู หรือเครื่องมือในการกูยืมอ่ืน ๆ (5) เครอื ขา ยการจดั จาํ หนา ยและใหบ รกิ าร บสก. และ บสส. มีการขยายเครือขายสาขาไปยัง (2) ประสบการณใ นตลาด บรษิ ทั ทมี่ สี นิ ทรพั ยร วมขนาดใหญท สี่ ดุ สองอนั ดบั แรก ภมู ภิ าคตา งๆ ในประเทศเพอ่ื เปน ฐานในการดาํ เนนิ ธรุ กจิ การขยาย จุดใหบรกิ ารทคี่ รอบคลมุ ชว ยเพม่ิ ชองทางในการจาํ หนา ยทรพั ยส ิน ซ่ึงไดแก บสก. และ บสส. นั้นไดถูกกอต้ังขึ้นหลังจากการเกิด รอการขาย (NPAs) กลับเขาสูตลาดมากขึ้นและเปนเหตุใหผลการ วกิ ฤตการณท างการเงนิ เอเชยี ในป 2540 จงึ ผา นการดาํ เนนิ งานและ ดําเนินการดีข้ึนตามลําดับ อีกทั้ง ยังทําให บสก. และ บสส. สง่ั สมประสบการณใ นตลาดมาอยา งยาวนาน แมว า การจดทะเบยี น สามารถบริหารจัดการกับลูกหน้ีและทรัพยสินท่ีมีอยูท่ัวประเทศ จัดต้ังบริษัทบริหารสินทรัพยจะไมไดมีขั้นตอนท่ียุงยากมากนัก ไดอยางมีประสิทธิภาพและท่ัวถึง โดยในป 2562 บสก. ยังคงมี เครอื ขา ยและชอ งทางการใหบ รกิ ารมากทสี่ ดุ ในอตุ สาหกรรม สาํ หรบั 61บรษิ ัทบรหิ ารสนิ ทรพั ย กรงุ เทพพาณิชย จาํ กัด (มหาชน)

บริษัทบริหารสินทรัพยอ่ืนๆ ท่ีไมไดกลาวตามขางตนน้ัน แตละราย ไมเกินรอยละ 10.0 ของเงินกองทุน แตหากเกินรอยละ 10.0 ของ มเี พียงสาํ นักงานใหญท ีต่ ้งั อยูในเขตกรุงเทพฯ และปรมิ ณฑล สาขา เงนิ กองทุน ธปท. จะผอนผนั ระยะเวลาใหใ นกรณที ่ีสถาบนั การเงิน เดียว และยังไมมีการขยายสาขายอยไปยังสวนภูมิภาค การลงทุน สามารถกันเงินสํารองตามกําหนดข้ันตํ่าตามประกาศซึ่งถือเปน ขยายเครือขายการจัดจําหนายทรัพยสินรอการขายและการให ภาระอยางหน่ึง สถาบันการเงินจะตองดํารงเงินทุนสํารองไว บริการจะตองใชเงินลงทุนจํานวนมาก ซ่ึงอาจจะเปนอุปสรรคหน่ึง สวนหนึ่งเพ่ือการถือครองทรัพยสินรอการขาย ซ่ึงจํานวนเงิน ของผูประกอบการรายใหมท ี่ตองการเขามาแขง ขันใหท ดั เทยี มผูนาํ ดังกลาวจะมีคากําหนดข้ันต่ําคงท่ีในระยะ 5 ปแรก และคากําหนด ในอนาคตอนั ใกล จะคอย ๆ เพมิ่ ข้นึ สาํ หรบั การถอื ครองทรัพยส นิ รอการขาย (NPAs) พัฒนาการของกฎระเบียบท่ีสงเสริมอุตสาหกรรม ในชวงผอนผัน การดําเนินการดังกลาวทําใหสถาบันการเงิน ในเชงิ พาณชิ ย* ไมสามารถนําเงินทุนไปใชในการอ่ืน ๆ ได ทําใหสถาบันการเงินมี แนวโนมที่จะขายทรัพยสินรอการขาย (NPAs) ใหแกบริษัทบริหาร นบั ตงั้ แตก ารกอ ตง้ั บรษิ ทั บรหิ ารสนิ ทรพั ยใ นป 2541 ธปท. สินทรัพยกอนท่ีจะถึงกําหนดระยะเวลาถือครองท่ีตองกันเงินทุน ไดป รบั แกก ฎระเบยี บอยา งตอ เนอ่ื งในชว งหลายปท ผ่ี า นมาเพอื่ เพมิ่ สํารองเพิ่มไวเพ่ือปลดภาระของการสํารองเงินทุน กฎระเบียบ ศักยภาพในการแขง ขนั ของบริษัทบรหิ ารสินทรัพย โดยกฎระเบียบ ดังกลาวไดสรางโอกาสใหบริษัทบริหารสินทรัพยสามารถเขาซื้อ ที่มีการปรับปรุงน้ันไดสรางโอกาสในการดําเนินธุรกิจของบริษัท ทรัพยส ินรอการขายจากสถาบนั การเงินไดใ นราคาที่ถกู ลง บริหารสินทรัพยมากข้ึน ทั้งการเพิ่มข้ึนของอุปทานสินทรัพย ดอ ยคณุ ภาพและทรพั ยส นิ รอการขายทมี่ กี ารขยายตวั ไปยงั ภาคธนาคาร ในป 2562 ไดมีการแกไขเพิ่มเติม พ.ร.ก. บริษัทบริหาร และสถาบันการเงินหลากหลายแหงกวาในอดีต ในขณะท่ีขอบเขต สินทรัพย (ฉบับท่ี 2) พ.ศ. 2562 เพ่ือขยายขอบเขตการประกอบ คําจํากัดความของสินทรัพยดอยคุณภาพและทรัพยสินรอการขาย ธุรกิจของบริษัทบริหารสินทรัพยใหสามารถรับซ้ือ รับโอน และ ไดถูกขยายมากขึ้น ท้ังในสวนของหลักเกณฑการจัดช้ันหน้ีท่ีไมกอ รับจางบริหารสินทรัพยดอยคุณภาพและทรัพยสินรอการขายจาก ใหเกิดรายได หลักทรัพยค้ําประกัน และเงินลงทุน ซึ่งปจจุบัน ผูประกอบธุรกิจทางการเงินท่ีไมใชสถาบันการเงิน (Non-bank) คําจํากัดความของสินทรัพยดอยคุณภาพและทรัพยสินรอการขาย ตลอดจนการรับเปนที่ปรึกษาใหแกลูกหนี้สถาบันการเงิน หรือ ตามประกาศ ธปท. ท่ี สนส. 5/2562 อาจแบง เปน 4 หมวด ไดแก ผูประกอบธุรกิจทางการเงินในการปรับปรุงโครงสรางหน้ี (1) สินทรัพยของสถาบันการเงินท่ีถูกจัดช้ันตามประกาศ ธปท. วา การปรับปรุงแกไขดังกลาวมีเปาหมายเพ่ือใหการแกไขปญหาหน้ี ดว ยหลกั เกณฑก ารจดั ชนั้ และการกนั เงนิ สาํ รองของสถาบนั การเงนิ ครัวเรือนของไทยเปนไปอยางมีประสิทธิภาพมากขึ้น นอกจากนี้ อนั ไดแ ก สนิ ทรพั ยจ ดั ชนั้ สญู สนิ ทรพั ยจ ดั ชน้ั สงสยั จะสญู สนิ ทรพั ย ยังไดมีการกําหนดลักษณะตองหามของกรรมการและผูมีอํานาจ จดั ชนั้ สงสยั และสนิ ทรพั ยจ ดั ชน้ั ตาํ่ กวา มาตรฐาน (2) สนิ ทรพั ยจ ดั ชนั้ ในการจัดการบริษัทบริหารสินทรัพยเพ่ือใหการดําเนินงาน ที่สถาบันการเงินไดจําหนายออกจากบัญชีไปแลว (3) ทรัพยสิน มีความโปรงใสและสอดคลองกับหลักธรรมาภิบาลมากย่ิงข้ึน รอการขาย และ (4) เงนิ ลงทนุ ของบรษิ ทั บรหิ ารสนิ ทรพั ย นอกจากนี้ แนวโนมของการพัฒนาอุตสาหกรรมการบริหาร การเพ่ิมข้ึนของจํานวนผูขายและมูลคาท่ีตราไวของสินทรัพย สนิ ทรพั ยไทย* ดอยคุณภาพและทรัพยสินรอการขาย จะมีสวนเพ่ิมโอกาสในการ เตบิ โตของบริษทั บรหิ ารสนิ ทรพั ย และความตองการขายสินทรัพย นวัตกรรมทางธุรกิจตาง ๆ มีสวนผลักดันการเติบโตของ ดอ ยคณุ ภาพและทรพั ยส นิ รอการขาย ทม่ี แี นวโนม เพม่ิ ขน้ึ ในอนาคต อตุ สาหกรรมการบรหิ ารจดั การสนิ ทรพั ยด อ ยคณุ ภาพและทรพั ยส นิ รอการขายมายาวนานกวา 20 ป และจะยังคงเปนแรงขับเคล่ือน โดยท่ัวไปแลว สถาบันการเงินถือครองอสังหาริมทรัพย สาํ คญั ของการพฒั นาอตุ สาหกรรมตอ ไปในอนาคต จากการวเิ คราะห รอการขายไวไ ด 5 ป และสามารถผอ นผนั ระยะเวลาการถอื ครองอกี 5 ป อตุ สาหกรรมการบรหิ ารจดั การสนิ ทรพั ยด อ ยคณุ ภาพและทรพั ยส นิ หรือ 10 ป ขึ้นอยูกับกลุมของอสังหาริมทรัพยรอการขายทจ่ี าํ แนก รอการขายของไทย บริษัทบริหารสินทรัพยสามารถปรับกลยุทธ ตามประกาศ โดยจะตองเปนกรณีท่ีสถาบันการเงินมีอัตราสวน และดําเนินงานในแตละชวงเวลาของวัฏจักรธุรกิจได กลาวคือ อสังหาริมทรัพยรอการขายท่ีถือครองมาเกินกวาระยะเวลา ในขณะทเี่ ศรษฐกจิ ชะลอตวั แมว า ผลประกอบการของบรษิ ทั บรหิ าร 62 รายงานประจําป 2562

สนิ ทรพั ยอ าจมแี นวโนม ลดลงตามวฏั จกั รธรุ กจิ บรษิ ทั บรหิ ารสนิ ทรพั ย การเติบโตของอุตสาหกรรมการบริหารจัดการสินทรัพย สามารถเขา ซอื้ สนิ ทรพั ยด อ ยคณุ ภาพ (NPLs) และทรพั ยส นิ รอการขาย ดอยคุณภาพและทรัพยสินรอการขายสงผลใหมีผูประกอบการ (NPAs) จากสถาบนั การเงนิ เพมิ่ ขน้ึ ดว ยตน ทนุ ทต่ี าํ่ เนอ่ื งจากอปุ ทาน รายใหมเ ขา มาในอตุ สาหกรรม ซงึ่ ผปู ระกอบการรายใหมม กั จะเปน ของสินทรัพยดอยคุณภาพและทรัพยสินรอการขายท่ีมีจํานวนมาก บริษัทในเครือ หรือมีความสัมพันธเชิงกลยุทธกับสถาบันการเงิน กวา ในชว งเศรษฐกจิ ขยายตวั ขณะทบ่ี รษิ ทั บรหิ ารสนิ ทรพั ยส ามารถ เฉพาะกิจ เชน บริษัท บริหารสินทรัพย เอส ดับบลิว พี จํากัด จาํ หนา ยทรพั ยส นิ ทเ่ี ปน หลกั ประกนั และทรพั ยส นิ รอการขาย (NPAs) ซึ่งไดจดทะเบียนเปนบริษัทบริหารสินทรัพยกับ ธปท. และเปด ในชวงเศรษฐกิจขยายตัว ดวยลักษณะการประกอบธุรกิจดังกลาว ดําเนนิ กจิ การเม่อื เดอื นกรกฎาคม 2557 เปนบรษิ ัทยอยของบรษิ ัท สง ผลใหอุตสาหกรรมการบริหารจัดการสินทรพั ยดอยคณุ ภาพและ ศรีสวัสด์ิคอรปอเรชั่น จํากัด (มหาชน) ซ่ึงเปนผูใหบริการสินเช่ือ ทรพั ยส นิ รอการขายมีการเติบโตอยางตอเนอื่ ง รถยนต และทอี่ ยอู าศยั อยา งไรกต็ าม ผปู ระกอบการในอตุ สาหกรรม การบริหารจัดการสินทรัพยดอยคุณภาพและทรัพยสินรอการขาย ยอดรวมสินทรัพยของบริษัทบริหารสินทรัพยท่ีไมไดอยู จาํ เปน ตอ งใชเ งนิ ทนุ จาํ นวนมากเพอ่ื ดาํ เนนิ ธรุ กจิ และใชร ะยะเวลา ในเครอื ของกลมุ สถาบนั การเงนิ ซงึ่ รวมถงึ บสก. มกี ารเตบิ โตอยา งมี ชวงหน่ึงในการสรางผลกําไร ดังน้ัน บริษัทบริหารสินทรัพยขนาด นยั สาํ คญั โดยมีปจ จัยสาํ คญั หนง่ึ มาจากการที่ ธนาคารอิสลามแหง ใหญ และมีประสบการณในอุตสาหกรรมเปนเวลานาน จึงมีความ ประเทศไทย ไดกอต้ัง บริษัท บริหารสนิ ทรัพย ธนาคารอิสลามแหง ไดเปรียบเชิงการแขงขันท่ีสูงกวาผูประกอบการรายใหม กลาวคือ ประเทศไทย ในป 2559 เพอ่ื ทาํ หนา ทรี่ บั โอนสนิ ทรพั ยด อ ยคณุ ภาพ บริษัทท่ีมีเงินทุนจํานวนมากจะไดประโยชนในการประมูลพอรต และทรัพยสินรอการขายของธนาคารอิสลามแหงประเทศไทยมา สินทรัพยดอยคุณภาพและทรัพยสินรอการขาย นอกจากนี้ บริษัท บริหารจัดการ นอกจากนี้ บริษัทบริหารสินทรัพยเอกชนหลายราย ขนาดใหญส ามารถเขา ถงึ แหลง เงนิ ทนุ ไดโ ดยงา ยและหลากหลายกวา ยงั มสี นิ ทรพั ยร วมทเ่ี พม่ิ สงู ขนึ้ อยา งมาก เชน บรษิ ทั บรหิ ารสนิ ทรพั ย สงผลใหตนทุนทางการเงินมีแนวโนมท่ีจะตํ่ากวาบริษัทขนาดเล็ก มหานคร จาํ กดั บริษทั บริหารสินทรพั ย แอลเอสเอฟ (ไทยแลนด) จากอันดับความนาเชื่อถือท่ีสูงกวา และชื่อเสียงของบริษัท จาํ กดั และ บริษัท บริหารสนิ ทรพั ย เจ จาํ กัด ขนาดใหญ รวมท้งั การประหยดั ตอขนาด (Economies of Scale) ในการดําเนนิ งาน ขณะทยี่ อดรวมสนิ ทรพั ยข องบรษิ ทั บรหิ ารสนิ ทรพั ยใ นเครอื ของกลมุ สถาบนั การเงนิ มกี ารลดลงอยา งตอ เนอื่ ง ซงึ่ แสดงใหเ หน็ ถงึ อปุ สงคข องทอี่ ยอู าศยั โดยรวมมแี นวโนม ปรบั ตวั ลดลงเลก็ นอ ย การดาํ เนนิ ธรุ กจิ ทมี่ แี นวโนม อนรุ กั ษน ยิ มของบรษิ ทั บรหิ ารสนิ ทรพั ย ในป 2562 ท้ังในเขตกรุงเทพฯ และปริมณฑล และพื้นท่ีจังหวัด ในเครือของกลุมสถาบันการเงิน อยางไรก็ตาม บริหารสินทรัพย ภูมิภาค เนื่องจากปจจัยกดดัน ไดแก มาตรการควบคุมสินเชื่อเพ่ือ ในเครอื ของกลมุ สถาบนั การเงนิ สว นใหญ อาทิ บรษิ ทั บรหิ ารสนิ ทรพั ย ท่ีอยูอาศัยท่ีเขมงวดมากขึ้น ภาษีท่ีดินและส่ิงปลูกสรางฉบับใหม กรงุ ศรอี ยธุ ยา จาํ กดั บรษิ ทั บรหิ ารสนิ ทรพั ย เพทาย จํากดั และบริษัท จะเร่ิมใชในป 2563 และกําลังซื้อของกลุมลูกคาตลาดระดับกลาง บริหารสินทรัพย ที เอส จํากัด มีผลการดําเนินงานท่ีมีเสถียรภาพ ถงึ ลา งทล่ี ดลงจากการชะลอตวั ของเศรษฐกจิ และปญ หาหนคี้ รวั เรอื น และมอี ัตราหน้ีสนิ ตอ ทุน (Debt-to-equity ratio) ทีต่ ่าํ ในขณะทร่ี าคาของทอี่ ยอู าศยั กม็ กี ารปรบั ตวั สงู ขน้ึ เชน กนั จากอปุ สงค ที่สูงขึ้น ราคาท่ีดิน และตนทุนการกอสรางที่สูงขึ้น นอกจากน้ี บริษัทบริหารสินทรัพยท่ีไมไดอยูในเครือของกลุมสถาบัน อุปทานของที่อยูอาศัยเปดใหมราคาถูกมีแนวโนมปรับตัวลดลง การเงินมีอัตราหน้ีสินตอทุน (Debt-to-equity ratio) ที่สูงกวา เนื่องจากผูประกอบการอสังหาริมทรัพยสวนใหญเนนการเปด บริษัทบริหารสินทรัพยในเครือของกลุมสถาบันการเงิน เนื่องจาก โครงการทมี่ รี าคาสงู จากสภาพตลาดทอี่ ยอู าศยั ในตลาดระดบั กลาง บริษัทบริหารสินทรัพยท่ีไมไดอยูในเครือของกลุมสถาบันการเงิน ถงึ ลา งทย่ี งั มแี นวโนม ฟน ตวั อยา งชา ๆ และกาํ ไรจากการเปด โครงการ สวนใหญยังคงมีความตองการเงินทุนเพ่ือขยายกิจการ ผานการซ้ือ ท่ีมีราคาสูงซ่ึงมีผลกําไรที่สูงกวา ดังนั้น ประชาชนซึ่งมีรายได ทรพั ยส นิ รอการขาย (NPAs) ทมี่ ากขน้ึ และการขยายเครอื ขา ยสาขา ไมเ พยี งพอตอ การซอ้ื ทอี่ ยอู าศยั เปด ใหมจ งึ อาจเปน กลมุ ลกู คา เปา หมาย เพ่ือใหบ ริการลกู คา มากข้นึ ของผปู ระกอบการบา นมอื สอง รวมถงึ บรษิ ทั บรหิ ารสนิ ทรพั ย 63บรษิ ทั บริหารสนิ ทรัพย กรงุ เทพพาณิชย จาํ กัด (มหาชน)

บริษัทบริหารสินทรัพยยังคงสามารถปรับกลยุทธ และ การจัดหาผลิตภณั ฑหรือบริการ ดําเนินงานในแตละชวงเวลาของวัฏจักรธุรกิจของอุตสาหกรรม บรษิ ทั ฯ แสวงหาโอกาสในการเขา ซอื้ สนิ ทรพั ยด อ ยคณุ ภาพ อสังหาริมทรัพยได กลาวคือ การขยายตัวของอุตสาหกรรม อสงั หารมิ ทรพั ย และความตอ งการทอี่ ยอู าศยั มอื สองทสี่ งู ขน้ึ สง ผลดี และทรัพยสินรอการขายจากสถาบันการเงินในประเทศอยาง ตอ การเตบิ โตของยอดขายของบรษิ ทั บรหิ ารสนิ ทรพั ยโ ดยตรง ขณะท่ี สม่ําเสมอ โดยสวนใหญบริษัทฯ จะซ้ือสินทรัพยดอยคุณภาพผาน บริษัทบริหารสินทรัพยอาจเขาซื้อสินทรัพยดอยคุณภาพ (NPLs) การประมลู และในบางครง้ั อาจซอ้ื จากสถาบนั การเงนิ โดยตรงรวมถงึ และทรัพยสินรอการขาย (NPAs) จากสถาบันการเงินดวยตนทุน การไดมาซึ่งทรัพยสินรอการขายผานการประมูลหลักประกันของ ท่ีตํ่า ในขณะท่ีเศรษฐกิจชะลอตัวเนื่องจากอุปทานของสินทรัพย สินทรัพยดอยคุณภาพท่ีบริษัทฯ บริหารจัดการมากอน จากการ ดอยคณุ ภาพและทรัพยสนิ รอการขายทม่ี จี ํานวนมาก ท่ีลูกหน้ีโอนหลักประกัน/ทรัพยชําระหนี้ และการซื้อทรัพยสิน รอการขายจากสถาบนั การเงนิ ทงั้ ในรปู แบบการประมลู และการซอื้ ขณะทอี่ ปุ ทานทอ่ี ยอู าศยั คาดการณว า จะขยายตวั ในเขตพน้ื ที่ จากสถาบันการเงนิ โดยตรง เศรษฐกิจ ECC แตจะชะลอตัวลงในเขตกรุงเทพฯ และปริมณฑล งานที่ยังไมไ ดสง มอบ และจงั หวดั ภมู ภิ าคอนื่ ๆ เนอื่ งจากปจ จยั กดดนั ไดแ ก การชะลอตวั - ไมม ี - ของเศรษฐกิจ อีกท้ังสภาพเศรษฐกิจในตางจังหวัดยังคงไมฟนตัว ระเบยี บขอ บงั คบั หลกั ทเ่ี กย่ี วขอ งกบั การประกอบธรุ กจิ จากปจ จยั ราคาพชื ผลการเกษตรทต่ี กตา่ํ ดงั นน้ั ทรพั ยส นิ รอการขาย (NPAs) ที่มีราคาไมสูงในตางจังหวัดของบริษัทบริหารสินทรัพยจึง บริษัทฯ อยูภายใตการกํากับดูแลของ ธปท. ซึ่งกอต้ังข้ึน อาจเปนที่ตองการของตลาด ขณะเดียวกัน บริษัทบริหารสินทรัพย เมื่อป 2485 ตาม พ.ร.บ. ธปท. โดย ธปท. เปนธนาคารกลางที่ มโี อกาสซอื้ ทรพั ยส นิ รอการขาย (NPAs) ในตา งจงั หวดั ในราคาตน ทนุ ทาํ หนา ทด่ี าํ เนนิ นโยบายดา นการเงนิ ของประเทศ ซง่ึ ทผ่ี า นมา ธปท. ท่ีต่ํา จากปริมาณทรัพยสินรอการขาย (NPAs) ท่ีอาจมีปริมาณมาก ไดท าํ หนา ทก่ี าํ กบั ดแู ลธรุ กจิ การเงนิ และการธนาคารของประเทศไทย จากปจจยั ทางสภาพเศรษฐกจิ ในตางจงั หวัด โดยอยภู ายใตก ารกาํ กบั ดแู ลของกระทรวงการคลงั และภายใตบ งั คบั พ.ร.บ. ธปท. เปนที่ชัดเจนวา บสก. จะยังคงสามารถรักษาตําแหนงผูนํา ในอุตสาหกรรมการบริหารจัดการสินทรัพยดอยคุณภาพและ นอกจากนี้ พ.ร.ก. บรษิ ทั บรหิ ารสนิ ทรพั ยไ ดใ หอ าํ นาจ ธปท. ทรัพยสินรอการขายไดในระยะยาว จากขนาดของสินทรัพยท่ีใหญ และกระทรวงการคลงั ในการกาํ กบั ดแู ลธรุ กจิ บรษิ ทั บรหิ ารสนิ ทรพั ย ทสี่ ดุ ในอตุ สาหกรรม ความครอบคลมุ ของสาขาใหบ รกิ ารทม่ี ากทสี่ ดุ ซง่ึ รายละเอยี ดของกฎระเบยี บทเ่ี กย่ี วขอ งกบั บรษิ ทั บรหิ ารสนิ ทรพั ย การเขา ถงึ แหลง เงนิ ทนุ ทง่ี า ยของ บสก. ทส่ี าํ คญั คอื ขดี ความสามารถ ในประเทศไทย สามารถสรุปไดด งั นี้ ในการทํากําไรท่ีสูงท่ีสุดเมื่อเทียบกับคูแขงในอุตสาหกรรม บริษัทบรหิ ารสนิ ทรัพย รวมไปถึงสภาพเศรษฐกิจ และสถานการณตลาดที่อยูอาศัยจะยัง คงสงผลดีตอการดําเนินธุรกิจ โดยเฉพาะยอดขายทรัพยสินรอการ พ.ร.ก. บริษัทบริหารสินทรัพยไดถูกบัญญัติขึ้นเพื่อแกไข ขาย (NPAs) ของ บสก. ขณะที่สภาพเศรษฐกิจในตางจังหวัดยังคง ปญหาสินทรัพยดอยคุณภาพซึ่งเปนอุปสรรคตอสถาบันการเงิน ไมฟนตัวเปดโอกาสให บสก. เขาซ้ือทรัพยสินรอการขาย (NPAs) ในการระดมทนุ และอนมุ ตั สิ นิ เชอื่ แกภ าคธรุ กจิ นอกจากนี้ กฎหมาย ในราคาตนทุนท่ีถูก เพื่อสรางผลกําไรในอนาคต นอกจากน้ี การ ดังกลาวยังใหสิทธิประโยชนบางประการซ่ึงชวยใหบริษัทบริหาร ประหยัดตอขนาด (Economies of Scale) ในการดําเนินงานของ สนิ ทรพั ยส ามารถประกอบธรุ กจิ ไดง า ยขน้ึ และชว ยใหส ถาบนั การเงนิ บสก. จะยงั คงสง ผลให บสก. สามารถเขา ถงึ แหลง เงนิ ทนุ ดอกเบย้ี ตา่ํ สามารถมุงเนนการประกอบธุรกิจหลัก คือ การรับฝากเงินและให และตนทุนการดําเนินงานท่ีต่ํากวาคูแขง บสก. จึงยังคงสามารถให สินเช่ือ โดยอนุญาตใหสถาบันการเงินสามารถโอนสินทรัพย อตั ราผลกาํ ไรทสี่ ูงอยางตอเน่อื ง ดอ ยคุณภาพใหแ กบ ริษทั บรหิ ารสนิ ทรัพย 64 รายงานประจาํ ป 2562

บริษัทฯ กอตั้งขึ้นตาม พ.ร.ก. บริษัทบริหารสินทรัพย ซ่ึง กําหนดใหบริษัทบริหารสินทรัพยตองจดทะเบียนจัดตั้งบริษัทตอ กระทรวงพาณชิ ยด ว ยทนุ จดทะเบยี นชาํ ระแลว ขน้ั ตา่ํ 25.0 ลา นบาท และมีวัตถุประสงคในการบริหารสินทรัพยของสถาบันการเงินหรือ ผูประกอบธุรกิจทางการเงิน จากนั้นจึงจะสามารถยื่นคําขอ จดทะเบียนเปน บริษัทบรหิ ารสินทรัพยกับ ธปท. ได นอกจากน้ี บริษัทบริหารสินทรัพยสามารถจัดหาเงินทุนได โดย (ก) การกยู มื ภายในประเทศและตา งประเทศ และ (ข) การออก หุนและหุนกูตามกฎหมายวาดวยหลักทรัพยและตลาดหลักทรัพย หรอื ตราสารหนี้อน่ื ๆ ตามที่ ธปท. อนุญาต ธุรกิจของบริษัทบริหารสินทรัพย ธรุ กจิ ของบริษัทบรหิ ารสนิ ทรพั ยม ีดังนี้ (ก) การรับซ้ือหรือรับโอนสินทรัพยดอยคุณภาพของ สถาบันการเงิน หรือสินทรัพยของสถาบันการเงินที่ ถูกระงับการดําเนินกิจการ เลิก หรือถูกเพิกถอน ใบอนญุ าตประกอบการธนาคารพาณชิ ย ธรุ กจิ เงนิ ทนุ หรือธุรกิจเครดิตฟองซิเอร ตลอดจนหลักประกันของ สนิ ทรพั ยน น้ั เพอ่ื นาํ มาบรหิ ารหรอื จาํ หนา ยจา ยโอนตอ ไป (ข) การรับจางบริหารสินทรัพยดอยคุณภาพของสถาบัน การเงิน หรือสินทรัพยของสถาบันการเงินท่ีถูกระงับ การดําเนินกิจการ เลิก หรือถูกเพิกถอนใบอนุญาต ประกอบการธนาคารพาณชิ ย ธรุ กจิ เงนิ ทนุ หรอื ธรุ กจิ เครดติ ฟองซเิ อร ตลอดจนหลกั ประกนั ของสนิ ทรพั ยน นั้ (ค) การรับซ้ือหรือรับโอนสินทรัพยดอยคุณภาพของ ผูประกอบธุรกิจทางการเงิน ตลอดจนหลักประกัน ของสนิ ทรพั ยน นั้ เพอื่ นาํ มาบรหิ ารหรอื จาํ หนา ยจา ยโอน ตอ ไป (ง) การรบั จา งบรหิ ารสนิ ทรพั ยด อ ยคณุ ภาพของผปู ระกอบ ธรุ กจิ ทางการเงนิ ตลอดจนหลกั ประกนั ของสนิ ทรพั ยน น้ั (จ) การรบั เปนที่ปรึกษาใหแ กล กู หนี้ สถาบันการเงนิ หรอื ผปู ระกอบธรุ กจิ ทางการเงนิ ในการปรบั ปรงุ โครงสรา ง หนแี้ ละการดาํ เนนิ การทเ่ี กย่ี วเนอื่ งกบั การเปน ทป่ี รกึ ษา ดงั กลาว 65บริษัทบรหิ ารสินทรพั ย กรุงเทพพาณชิ ย จาํ กดั (มหาชน)

กรรมสิทธ์ิในอสังหาริมทรัพย บริษัทบริหารสินทรัพยไดรับอนุญาตใหเปนเจาของ อสังหาริมทรัพยไดโดยไมมีขอจํากัด อยางไรก็ตาม หากบริษัท บริหารสินทรัพยท่ีมีสถาบันการเงินหรือบริษัทโฮลดิ้งของกลุม ธรุ กจิ ทางการเงนิ ตามกฎหมายวา ดว ย พ.ร.บ. ธรุ กจิ สถาบนั การเงนิ เปนบริษัทแม บริษัทดังกลาวจะตองอยูภายใตหลักเกณฑวาดวย การถือครองอสังหาริมทรัพยรอการขายของสถาบันการเงิน และ สง ผลใหบ รษิ ทั บรหิ ารสนิ ทรพั ยน น้ั ตอ งจาํ หนา ยอสงั หารมิ ทรพั ยท ไี่ ด มาภายในระยะเวลาท่ีกําหนดในประกาศ ธปท. ท่ี สนส. 5/2562 ขอจํากัดของอัตราดอกเบี้ยทเี่ รยี กเกบ็ บริษัทบริหารสินทรัพยอาจเรียกเก็บดอกเบี้ยจากลูกหน้ี ตามสัญญาเดิมไดไมเกินอัตราดอกเบี้ยตามสัญญาเดิม ณ วันที่ รับโอนมา (โดยมีเง่ือนไขวาหากสัญญาเดิมกําหนดอัตราดอกเบี้ย เปน อตั ราลอยตวั และไมม ฐี านในการคาํ นวณของสถาบนั การเงนิ เดมิ ใหอางอิงได อัตราดังกลาวจะตองไมเกินอัตราดอกเบี้ยท่ี ธปท. กําหนด) อยางไรก็ดี ในกรณีที่บริษัทบริหารสินทรัพยใหลูกหนี้ตาม สัญญาเดิมกูยืมเงินเพิ่มเติมเพื่อประโยชนในการเพิ่มมูลคาใหแก สนิ ทรพั ยท ร่ี บั โอน บรษิ ทั บรหิ ารสนิ ทรพั ยส ามารถเรยี กเกบ็ ดอกเบยี้ ไดตามอัตราที่ไดตกลงกับลูกหนี้ ซ่ึงอัตราดังกลาวจะไมอยูภายใต บังคับของอัตราดอกเบ้ียสูงสุดรอยละ 15.0 ตอป และจะตอง ไมเกินอัตราที่ ธปท. กําหนด (ฉ) กิจการอ่ืนที่เก่ียวเน่ืองหรือเก่ียวกับธุรกิจหรือกิจการ ตามประกาศของ ธปท. บริษัทบริหารสินทรัพยอาจ ทํานองเดียวกันตามขอ (ก) (ข) (ค) (ง) หรือ (จ) ท่ี ดําเนินการใด ๆ ท่ีจําเปนในการบริหารสินทรัพยดอยคุณภาพเพ่ือ รัฐมนตรีวาการกระทรวงการคลังประกาศกําหนด ฟน ฟลู กู หนท้ี ร่ี บั ซอื้ หรอื รบั โอนมาจากสถาบนั การเงนิ เชน ปรบั ปรงุ โดยความเห็นชอบของคณะรัฐมนตรี โครงสรางหนี้ การเขาทําสัญญาประนีประนอมยอมความหรือ สัญญาประนอมหนี้ หรือการถอื ครองหุนในบรษิ ัททไี่ ดมาจากการที่ ลกู หน้ีชาํ ระหน้ี 66 รายงานประจําป 2562

67บริษัทบรหิ ารสินทรัพย กรงุ เทพพาณชิ ย จํากัด (มหาชน)

ผลกระทบทางภาษี ปจจุบันไดมีการประกาศใช “พระราชกฤษฎีกาลดภาษี การไดรับยกเวนคาธรรมเนียมและภาษีเนื่องดวยการรับโอน ที่ดินและส่ิงปลูกสราง พ.ศ. 2563” (พ.ร.ฎ.) ซึ่งออกตามความใน สินทรัพยดอยคุณภาพจากสถาบันการเงิน มาตรา 55 ดังกลาวแลวเม่ือวันที่ 20 มกราคม 2563 โดยใหมีผล ใชบังคับตั้งแตวันที่ 1 มกราคม 2563 เปนตนไป กฎหมายฉบับ พ.ร.ก. บริษัทบริหารสินทรัพยกําหนดใหบริษัทบริหาร ดังกลาวไดกําหนดใหที่ดินหรือสิ่งปลูกสรางท่ีเปนอสังหาริมทรัพย สินทรัพยไดรับยกเวนคาธรรมเนียมและภาษีท่ีเกิดขึ้นจากการ รอการขายที่บริษัทบริหารสินทรัพยตามกฎหมายวาดวยบริษัท รับโอนสินทรัพยจากสถาบันการเงินตามที่คณะรัฐมนตรีกําหนด บริหารสินทรัพย (ในท่ีน้ีรวมถึง บสก. ดวย) ไดมาเปนเวลาไมเกิน ตามที่ประกาศในราชกิจจานุเบกษา โดยจะกําหนดเปนการทั่วไป 5 ป นับแตวันท่ีอสังหาริมทรัพยนั้นตกเปนของหนวยงาน ไดรับ หรือเปนการเฉพาะรายก็ได การลดภาษใี นอตั รารอ ยละ 90 ของจํานวนภาษีท่ีจะตอ งเสยี การไดรบั ยกเวนภาษีเงนิ ไดน ติ ิบุคคล การตรวจสอบโดย ธปท. ประมวลรษั ฎากรไดย กเวน ภาษเี งนิ ไดน ติ บิ คุ คลใหแ กบ รษิ ทั พ.ร.ก. บริษัทบริหารสินทรัพยใหอํานาจ ธปท. ในการ บริหารสินทรัพยสําหรับกําไรสุทธิที่ไดรับจากการบริหารสินทรัพย แตงตั้งพนักงานเจาหนาท่ีเพ่ือตรวจสอบและรายงานเกี่ยวกับ ดอยคุณภาพที่รับซ้ือหรือรับโอนจากสถาบันการเงิน โดยบริษัท กิจการและสินทรัพยของบริษัทบริหารสินทรัพย โดยพนักงาน บริหารสินทรัพยนั้นจะตองมีกองทุนฟนฟูฯ เปนผูถือหุนโดยตรง เจา หนา ทดี่ งั กลา วมอี าํ นาจในการกาํ กบั ดแู ลบรษิ ทั บรหิ ารสนิ ทรพั ย หรือโดยออมไมนอยกวารอยละ 95.0 ของหุนในบริษัทบริหาร เชน สั่งใหพนักงานของบริษัทบริหารสินทรัพยแสดงสมุดบัญชี สินทรพั ยน น้ั เอกสารหรือหลักฐาน และมีอํานาจที่จะเขาไปในอาคารสถานท่ี ผลประโยชนทางภาษีเงินไดนิติบุคคลของเงินสํารองท่ีกันไว ของบริษทั บรหิ ารสินทรพั ยในระหวา งเวลาทาํ การ ระบบเทคโนโลยสี ารสนเทศ ประมวลรษั ฎากรไดย กเวน ภาษเี งนิ ไดน ติ บิ คุ คลใหแ กบ รษิ ทั บริหารสินทรัพยท่ีกองทุนฟนฟูฯ ถือหุนโดยตรงหรือโดยออม ระบบเทคโนโลยีสารสนเทศของบริษัทฯ มีสวนสําคัญที่ มากกวารอยละ 50.0 เปนจํานวนเทากับเงินสํารองท่ีต้ังเพ่ิมข้ึน ชวยสนับสนุนการดําเนินงาน ระบบการควบคุมภายใน และการ จากจํานวนท่ีบริษัทบริหารสินทรัพยกันไวเปนคาเผื่อหนี้สูญหรือ เติบโตทางธุรกิจของบริษัทฯ บริษัทฯ เชื่อวาระบบเทคโนโลยี หนี้สงสัยจะสูญตามหลักเกณฑของ ธปท. ท้ังน้ี เฉพาะสวนที่ต้ัง สารสนเทศของบริษัทฯ เพยี งพอทีจ่ ะรองรบั ธุรกรรมตา ง ๆ ได โดย เพ่ิมข้ึนจากเงินสํารองประเภทดังกลาวท่ีปรากฏในงบดุลของรอบ บริษัทฯ ใชระบบดังกลาวเพื่อสนับสนุนการจัดทําแผนกลยุทธ ระยะเวลาบัญชกี อ น ทางธุรกิจ ปรับปรุงศักยภาพในการทํางาน กระบวนการขั้นตอน ตา ง ๆ การบริการลกู คา และการบรหิ ารความเสยี่ ง นอกจากนี้ ประมวลรษั ฎากรไดก าํ หนดใหน ติ บิ คุ คลสามารถ ยกยอดผลขาดทนุ ทางภาษไี ดถงึ 5 ป บริษัทฯ ไดจัดต้ังศูนยคอมพิวเตอรหลัก (ศูนยขอมูลหลัก) การจัดเก็บภาษที ี่ดินและสง่ิ ปลูกสราง ขน้ึ ทสี่ าํ นกั งานใหญใ นกรงุ เทพมหานครเพอื่ สนบั สนนุ การดาํ เนนิ งาน โดยทําหนาท่ีจัดเก็บขอมูลที่เกี่ยวของกับธุรกิจของบริษัทฯ ท่ีเขาสู พระราชบัญญัติภาษีท่ีดินและส่ิงปลูกสราง พ.ศ. 2562 ระบบของบริษัทฯ และจัดต้ังศูนยคอมพิวเตอรสํารอง (ศูนยขอมูล (“พ.ร.บ. ภาษีที่ดินและส่ิงปลูกสราง”) ไดกําหนดบทบัญญัติ สํารอง) เพื่อรองรับแผนการกูคืนระบบสารสนเทศตามแผนรองรับ เก่ียวกับการจัดเก็บภาษีจากเจาของท่ีดินและส่ิงปลูกสราง และ การดาํ เนนิ การธรุ กจิ ตอ เนอื่ ง (Business Continuity Management) กาํ หนดอตั ราเพดานภาษที จี่ ะถกู คาํ นวณจากราคาประเมนิ ทนุ ทรพั ย เพื่อสํารองขอมูลท่ีเหมือนกันไปยังศูนยคอมพิวเตอรสํารอง โดยอตั ราเพดานภาษจี ะขนึ้ อยกู บั ประเภททรพั ยแ ละจะมกี ารจดั เกบ็ นอกจากนี้ บรษิ ัทฯ มกี ารฝกอบรมเจาหนา ทีอ่ ยา งนอ ยปล ะ 1 ครั้ง ในอัตราท่ี พ.ร.บ. ภาษที ีด่ นิ และส่งิ ปลกู สรา งกําหนดตงั้ แตวนั ท่ี 1 เพื่อรองรับเหตุการณฉุกเฉินอยางมีประสิทธิภาพและสามารถ มกราคม 2563 เปน ตนไป ดาํ เนินการกลับเขา สสู ภาวะปกตไิ ดอ ยา งรวดเร็ว 68 รายงานประจําป 2562

บริษัทฯ มีระบบรักษาความปลอดภัยของขอมูลและติดต้ัง นอกจากน้ี ระบบบริหารความเสี่ยงยังมีสวนสําคัญในการกําหนด อปุ กรณ firewall เพอ่ื ทาํ หนา ทต่ี รวจจบั และปอ งกนั การบกุ รกุ ขอ มลู และสอบทานนโยบาย/คูมือการบริหารความเส่ียงใหเหมาะสมกับ โดยบุคคลภายนอก ทั้งยังไดติดต้ังโปรแกรมปองกันไวรัสในเครื่อง ลกั ษณะธรุ กจิ และครอบคลมุ ความเสยี่ งทสี่ าํ คญั ของบรษิ ทั ฯ รวมทง้ั คอมพวิ เตอรท ุกเครื่องอีกดว ย กําหนดกลยุทธในการบริหารความเสี่ยง ติดตาม และควบคุม การบรหิ ารความเส่ยี ง ความเส่ยี งระดบั องคก รใหอ ยูใ นระดับทีบ่ ริษัทฯ ยอมรับได บริษัทฯ ไดใหความสําคัญในการบริหารความเสี่ยงซ่ึงเปน บริษัทฯ ตระหนักดีวา การบริหารความเสี่ยงเปนสิ่งที่มี องคประกอบหลักของการกํากับดูแลกิจการท่ีดี โดยมุงเนนใหมี ความสําคัญอยางย่ิงในการดําเนินธุรกิจ จึงไดกําหนดหลักเกณฑ การระวงั เตรยี มการปอ งกนั หรอื รบั มอื กบั เหตกุ ารณไ มแ นน อนตา ง ๆ การบรหิ ารความเสย่ี งทเี่ หมาะสมกบั ลกั ษณะธรุ กจิ และมปี ระสทิ ธภิ าพ ทจี่ ะเกดิ ขน้ึ และสง ผลกระทบตอ ความสาํ เรจ็ ของการบรรลเุ ปา หมาย โดยบรษิ ทั ฯ ตอ งทาํ การศกึ ษา ประเมนิ ตดิ ตามและจดั การความเสยี่ ง และวตั ถปุ ระสงคท งั้ ในระดบั องคก รและระดบั กจิ กรรม และปลกู ฝง อยางเปนระบบและตอเน่ืองเพ่ือใหผูบริหารของบริษัทฯ เขาใจถึง การบรหิ ารความเสยี่ งใหเ ปน สว นหนง่ึ ของการดาํ เนนิ งานของบรษิ ทั ฯ ความเส่ียงตาง ๆ ท่ีเก่ียวของกับธุรกิจของบริษัทฯ และสามารถ บรหิ ารจดั การความเสี่ยงใหอ ยภู ายในกรอบที่บรษิ ัทฯ กาํ หนด บริษัทฯ ไดนําระบบการบริหารความเสี่ยงมาบูรณาการ โครงสรา งการบริหารความเส่ียงของบริษัทฯ เขา กบั การดาํ เนนิ ธรุ กจิ ของบรษิ ทั ฯ ทงั้ ในระดบั องคก ร ระดบั ฝา ยงาน และระดบั ปฏิบัติการ ระบบสารสนเทศเพ่ือการบรหิ ารของบริษัทฯ บรษิ ทั ฯ กาํ หนดใหม กี ารบรหิ ารความเสย่ี งองคก ร (Enterprise ชวยใหผูบริหารสามารถติดตามสถานะความเสี่ยงในแตละระดับ Risk Management) อยางตอเนื่องมาโดยตลอด โดยพิจารณา และเช่ือมโยงระบบบริหารความเสี่ยงกับฐานขอมูลของบริษัทฯ ความเส่ียงดานตาง ๆ ที่อาจทําใหบริษัทฯ ไมบรรลุผลสําเร็จตาม พรอมการแตงตั้งใหกรรมการและผูทรงคุณวุฒิจากภายนอก ดํารง เปาหมาย คณะกรรมการบริษัทมอบหมายใหผูบริหารทุกระดับ ตําแหนงในคณะกรรมการกํากับความเสี่ยงเพ่ือใหสอดคลองกับ ดําเนินการบริหารความเสี่ยงในงานที่แตละฝายงานรับผิดชอบ นโยบายของบริษัทฯ และเพื่อเพ่ิมประสิทธิภาพการดําเนินงาน ท้ังน้ี ภายใตการพิจารณาของผูบริหารระดับสูงแตละสายงานและ ดานการบริหารความเส่ียงดวย บริษัทฯ ไดจัดใหมีการพัฒนาและ ภายใตการกํากับดูแลของคณะกรรมการกํากับความเส่ียง โดยมี เผยแพรความรูความเขาใจเกี่ยวกับการบริหารความเส่ียงใหกับ การสอบทานการบริหารความเส่ียงโดยฝายตรวจสอบภายใน ซ่ึง บุคลากรของบริษัทฯ ทุกระดับอยางตอเน่ืองเพ่ือจํากัดความเส่ียง จะรายงานผลการตรวจสอบตอคณะกรรมการตรวจสอบอยาง ใหอ ยรู ะดบั ทอ่ี งคก รยอมรบั ได นอกจากน้ี การบรหิ ารความเสยี่ งของ สมาํ่ เสมอ บริษัทฯ ยังมุงเนนท่ีการบริหารความตอเนื่องทางธุรกิจ (Business Continuity Management) เพ่ือใหบริษัทฯ สามารถดําเนินธุรกิจ บริษัทฯ ไดจัดต้ังกลุมบริหารความเสี่ยงองคกรและกลุม ไดอยางตอ เนือ่ ง บริหารความเส่ียงทางการเงินสังกัดฝายพัฒนาองคกรและบริหาร ความเสยี่ ง เพอื่ กาํ หนดแนวทางการบรหิ ารความเสยี่ งในดา นตา ง ๆ บริษัทฯ มีการทบทวน ปรับปรุง และพัฒนาระบบบริหาร การวิเคราะหความเสี่ยง การประสานงาน ติดตาม และการให ความเสี่ยงอยางตอเนื่องเพื่อใหสอดคลองกับนโยบาย/คูมือการ คําแนะนําดานแนวทางการบริหารความเส่ียงแกบุคลากรภายใน บรหิ ารความเสยี่ งของบรษิ ทั ฯ ทคี่ ณะกรรมการบรษิ ทั เปน ผกู าํ หนด องคกร และจัดทํารายงานเสนอตอคณะกรรมการกํากับความเส่ียง 69บริษัทบรหิ ารสนิ ทรพั ย กรุงเทพพาณชิ ย จาํ กดั (มหาชน)

โครงสรา งการบรหิ ารความเส่ียงของบรษิ ัท คณะกรรมการบรษิ ทั คณะกรรมการตรวจสอบ คณะกรรมการกาํ กบั ความเสย่ี ง การส่งั การ ฝายตรวจสอบภายใน สายการรายงาน กรรมการผูจดั การใหญ การประสานงาน ฝายพัฒนาองคก ร ผบู ริหารระดบั สงู สายสนบั สนุน และบรหิ ารความเสยี่ ง (ผบู ริหารระดบั สงู แตล ะสายงาน) การปฏิบตั งิ าน - กลมุ บรหิ ารความเส่ียงองคก ร - กลุมบริหารความเส่ยี งทางการเงนิ ฝา ย / สํานักงาน ขอมูล ณ วนั ท่ี 31 ธันวาคม 2562 บริษัทฯ ไดกําหนดกรอบการบริหารความเส่ียงโดยแบง โดยแตละสายงานจะรับผิดชอบติดตามความเสี่ยง ระดบั ช้ันความเสี่ยงเปน 3 ระดบั ดังนี้ ในระดับสายงาน (3) ความเส่ียงในระดับปฏิบัติงาน (Functional Risk) (1) ความเสี่ยงระดับองคกร (Corporate Risk) เปน เปนความเสี่ยงที่เกิดจากการปฏิบัติงานตามปกติ ความเส่ียงองคกรท่ีจะทําใหการดําเนินธุรกิจในระดับ ซ่ึงมีการประเมินโดยแตละฝายและสํานักงานตาม องคกรโดยภาพรวมไมบรรลุตามวัตถุประสงคและ กระบวนงานที่สําคัญ รวมถึงกระบวนการที่จะทําให เปาหมาย ซึ่งมีการประเมินโดยผูบริหารระดับสูงของ แตล ะสายงานไมบ รรลุตามแผนและเปา หมาย สายงาน คณะผูบริหารระดับสูง และมีคณะกรรมการ บริษัทฯ ไดจัดใหมีการทบทวนการประเมินการควบคุม กาํ กับความเสีย่ งเปน ผกู ํากบั ดแู ล ภายในและการบรหิ ารความเสยี่ งเปน ประจาํ ทกุ ปผ า นความเหน็ ชอบ ตามสายบังคับบัญชา (Bottom-up) และมีการประเมินความเส่ียง (2) ความเสี่ยงระดับสายงาน (Business Group Risk) โดยผูบริหารระดับสูง (Top-down) เพื่อติดตามและตรวจสอบ เปนความเสี่ยงท่ีจะทําใหการดําเนินงานในแตละ ความเสี่ยงท่ีมีนัยสําคัญท่ีอาจสงผลกระทบตอธุรกิจของบริษัทฯ สายงานไมบรรลุตามวัตถุประสงคและเปาหมายของ แตละสายงาน ซึ่งผานการประเมินโดยผูบริหาร ระดับสูงของสายงาน คณะผูบริหารระดับสูง และมี คณะกรรมการกํากับความเส่ียงเปนผูกํากับดูแล 70 รายงานประจาํ ป 2562

บทบาท หนาท่ีและความรับผิดชอบหลักของผูที่เก่ียวของ ดงั กลา วกบั การควบคมุ ภายในเพอื่ ใหบ รษิ ทั ฯ สามารถ ในการบริหารความเสี่ยงของบริษัท จดั การความเสยี่ งไดอ ยา งเหมาะสมและมปี ระสทิ ธภิ าพ (ก) คณะกรรมการบริษัท ทั่วท้ังองคกร 1. กาํ หนดนโยบายการบรหิ ารความเสยี่ ง ใหค าํ แนะนาํ และ (ง) ผบู ริหารระดับสงู พจิ ารณาอนมุ ตั แิ ผนบรหิ ารความเสย่ี งองคก รประจาํ ป 1. กําหนดใหม ีการบรหิ ารความเส่ียงทวั่ ท้งั องคกร 2. สงเสริมนโยบายการบริหารความเสี่ยง และกําหนด 2. สงเสริมและกระตุนใหเกิดการดําเนินการที่เหมาะสม ใหมีกระบวนการบริหารความเส่ียงท่ัวทั้งองคกร เพ่อื บรหิ ารจดั การความเสยี่ งระดบั องคก ร 3. ติดตามความเสี่ยงท้ังองคกร และจัดใหมีแผนการ จดั การทเ่ี หมาะสม (ข) คณะกรรมการกํากบั ความเสีย่ ง (คําส่งั ท่ี 32/2562) 4. สนับสนุนใหมีการพัฒนาขีดความสามารถของ 1. พจิ ารณาและอนมุ ตั หิ ลกั เกณฑ/ วธิ กี ารบรหิ ารความเสย่ี ง บุคลากร เครื่องมือ และระบบในการดําเนินงาน 2. กําหนดแนวทางปฏิบัติดานการกํากับความเสี่ยง ในระดบั องคก ร ฝา ย/สาํ นกั /สาํ นกั งาน และใหค าํ ปรกึ ษา (จ) ฝายพัฒนาองคกรและบริหารความเสี่ยงซ่ึงประกอบ และคาํ แนะนําในเรอ่ื งการบริหารความเส่ียง ดวยกลุมบริหารความเสี่ยงองคกรและกลุมบริหาร 3. ติดตามการพัฒนาแนวทางการบริหารความเสี่ยง ความเสี่ยงทางการเงนิ และกํากับการจัดทําระบบการบริหารความเสี่ยงท่ี 1. จัดทําและทบทวนนโยบายบริหารความเส่ียง กําหนด เชื่อมโยงกับกลยุทธขององคก ร แนวทางและกระบวนการบริหารความเส่ียงใหกับ 4. ตดิ ตามกระบวนการบง ชแ้ี ละประเมนิ ความเสย่ี งสาํ คญั ฝา ยงาน สาํ นกั /สาํ นกั งาน เพอ่ื นาํ เสนอคณะกรรมการ ขององคกรใหมคี วามเหมาะสมตามสถานการณ กาํ กบั ความเส่ียงเพอื่ พจิ ารณาอนมุ ตั ิ 5. พิจารณาและอนมุ ัติแผนการจัดการความเส่ยี ง 2. สื่อสาร ใหการสนับสนุน และใหคําแนะนําเก่ียวกับ 6. รายงานตอ คณะกรรมการบรษิ ทั เกย่ี วกบั ความคบื หนา กระบวนการบริหารความเสี่ยงใหกับฝายงาน สํานัก/ ในการกาํ กบั ความเสยี่ ง และรายงานสถานะความเสยี่ ง สํานักงานภายในองคก ร องคกร 3. ติดตามและรายงานสถานะความเสี่ยงตอผูบริหาร 7. ส่ือสารและประสานกับคณะกรรมการตรวจสอบ ระดับสูงของสายงาน คณะผูบริหารระดับสูง และ เกี่ยวกับความเส่ียงท่ีสําคัญ คณะกรรมการกํากับความเสี่ยง คณะกรรมการ 8. ติดตามผลักดันใหมีการพัฒนาขีดความสามารถของ ตรวจสอบ คณะกรรมการบริษัท บคุ ลากร การปรบั เปลยี่ นวฒั นธรรมองคก รการปรบั ปรงุ อยางตอเนื่องเรื่องการบริหารความเส่ียงเพ่ือให (ฉ) ฝายตรวจสอบภายใน พนักงานทุกระดับตระหนักถึงความเสี่ยงและการ 1. สนับสนุนผูบริหารระดับสูง และคณะกรรมการ ควบคุมความเส่ยี งของทุกหนว ยงาน ตรวจสอบในการตดิ ตามระบบการควบคมุ ภายในและ 9. แตงตั้งเจาหนาที่ผูรับผิดชอบ หรือคณะทํางานยอย การบรหิ ารจดั การความเสี่ยง เพื่อใหการกํากับความเสี่ยงมีความเหมาะสมและมี 2. จดั ทําแผนตรวจสอบสําหรับแตล ะหนวยงานตามแนว ประสิทธภิ าพ Risk-Based Approach 3. สอบทานการบรหิ ารความเสย่ี ง (ค) คณะกรรมการตรวจสอบ 4. ส่ือสารกับกลุมบริหารความเส่ียงเพื่อทําความเขาใจ 1. ตดิ ตามการบรหิ ารความเสีย่ งอยางเปนอิสระ เกย่ี วกบั ความเสย่ี งและการดาํ เนนิ งานตรวจสอบภายใน 2. ประสานงานกบั คณะกรรมการกาํ กบั ความเสยี่ งเกยี่ วกบั ความเสี่ยงที่มีนัยสําคัญ และเช่ือมโยงความเสี่ยง 71บริษัทบรหิ ารสนิ ทรพั ย กรงุ เทพพาณิชย จาํ กดั (มหาชน)

นอกจากนน้ั พนกั งานทกุ คนมหี นา ทใ่ี นการปฏบิ ตั ติ ามนโยบาย (ง) การตอบสนองหรอื การจดั การความเสย่ี ง (Risk Response) และกรอบแนวทางการบรหิ ารความเสย่ี งตามทบี่ รษิ ทั ฯ กาํ หนด รวมถงึ เมอ่ื ระบคุ วามเสย่ี งทมี่ นี ยั สาํ คญั สาเหตทุ ท่ี าํ ใหเ กดิ ความเสยี่ ง รับผิดชอบการบริหารความเสี่ยงดานปฏิบัติการภายใตขอบเขต ความรับผิดชอบของตน โดยบริษัทฯ ไดจัดใหมีการส่ือสารและ รวมถงึ ระดบั ความเสยี่ งทยี่ อมรบั ไดแ ลว บรษิ ทั ฯ จะจดั ทาํ และกาํ หนด ใหความรูแกผูบริหารและพนักงานเกี่ยวกับแนวทางและนโยบาย แนวทาง มาตรการ และนโยบายจดั การความเสย่ี งตามความจาํ เปน การบรหิ ารความเสย่ี ง รวมถงึ การควบคมุ ภายในการบรหิ ารความเสยี่ ง การกาํ กับดูแลกจิ การท่ดี ี เปน ตน บรษิ ทั ฯ มวี ธิ กี ารตอบสนองหรอื การจดั การความเสยี่ ง โดยอาจ กระบวนการและข้ันตอนการบริหารความเส่ียงที่เปนระบบของ เลอื กใชก ลยทุ ธอ ยา งใดอยา งหนงึ่ หรอื หลายอยา งผสมผสานกนั ดงั น้ี บริษัทฯ 1. การยอมรับความเส่ียง (Risk Acceptance) หมายถึง บรษิ ทั ฯ ไดก าํ หนดกระบวนการบรหิ ารความเสย่ี งโดยประกอบ การยอมรบั ความเสยี่ งทเี่ กดิ ขน้ึ จากการปฏบิ ตั งิ านและ ดว ยขน้ั ตอนตา ง ๆ ดงั นี้ ภายใตร ะดบั ความเสย่ี งทีอ่ งคกรสามารถยอมรับได (ก) การกาํ หนดวัตถปุ ระสงค (Objective Setting) 2. การลดและควบคุมความเสี่ยง (Risk Reduction) บริษัทฯ ไดมีการกําหนดวัตถุประสงคและเปาหมายหลาย หมายถงึ การดาํ เนนิ การเพม่ิ เตมิ เพอ่ื ลดโอกาสเกดิ หรอื ระดบั ตง้ั แตร ะดบั องคก ร สายงาน และฝา ยงานทม่ี คี วามสอดคลอ ง ผลกระทบของความเสี่ยงใหอยูในระดับที่ยอมรับได กนั ผา นวิสยั ทศั น พนั ธกิจ แผนกลยทุ ธองคก ร และแผนปฏบิ ัตงิ าน พรอ มกาํ หนดตวั ชวี้ ดั สมรรถนะหลกั (Key Performance Indicator) 3. การหลกี เล่ียงความเส่ยี ง (Risk Avoidance) หมายถงึ และเปา หมายในแตละระดบั ไวดวย การดําเนินการเพื่อยกเลิกหรือหลีกเลี่ยงกิจกรรม ท่ีกอใหเกิดความเสี่ยง การกาํ หนดวตั ถปุ ระสงคเ ปน เงอ่ื นไขเบอ้ื งตน ทจี่ ะทาํ ใหส ามารถ ระบเุ หตกุ ารณ ประเมนิ ความเสยี่ งและตอบสนองความเสย่ี งไดอ ยา งมี 4. การถา ยโอนความเสย่ี ง (Risk Transfer) หมายถึงการ ประสทิ ธผิ ล ทง้ั น้ี วตั ถปุ ระสงคจ ะตอ งสอดคลอ งกบั ระดบั ความเสย่ี ง การรวมจัดการ โดยแบงความเส่ียงบางสวนกับบุคคล ทอ่ี งคก รยอมรบั ได (Risk Appetite) ซงึ่ จะเปน ตวั กาํ หนดระดบั ของ หรอื องคก รอืน่ ชวงความเบี่ยงเบนของความเสี่ยงท่ียอมรับได (Risk Tolerance) (ข) การระบเุ หตุการณ (Event Identification) (จ) การติดตามและประเมนิ ผล (Monitoring) การติดตาม ปรับปรุง และทบทวนการจัดการความเสี่ยง บริษัทฯ วิเคราะห คนหา หรือระบุเหตุการณความเส่ียง ซึ่งอาจมีสาเหตุจากท้ังปจจัยภายในและภายนอกอันมีผลกระทบ จะดําเนินการโดยหนวยงานผูรับผิดชอบในแตละความเสี่ยงตาม ตอการบรรลวุ ัตถุประสงคแ ละเปาหมายระดบั องคกร กรอบเวลาท่ีกําหนดไวอยางชัดเจน โดยบริษัทฯ จะดําเนินการ (ค) การประเมนิ ความเสีย่ ง (Risk Assessment) ประเมิน ตอบสนอง และจัดการความเสี่ยงหากมีการตรวจพบ ความเส่ียงจากกระบวนการติดตาม บรษิ ทั ฯ วเิ คราะหห าโอกาสเกดิ (Likelihood) และผลกระทบ การบรหิ ารจัดการกบั ความเสยี่ งหลกั ของบรษิ ทั ฯ (Impact Criteria) ของความเส่ียงท้ังกอนและหลังการควบคุมท่ีมี อยูในปจจุบัน โดยบริษัทฯ มีเครื่องมือในการประเมินความเส่ียง บริษัทฯ มีการบริหารจัดการความเสี่ยงโดยแบงประเภท ทงั้ ในเชงิ คณุ ภาพและเชงิ ปรมิ าณ โดยหากพจิ ารณาแลว ความเสยี่ ง ความเสย่ี งออกเปน 4 ประเภทดังน้ี ยังคงสูงกวาระดับที่ยอมรับไดก็จําเปนจะตองทําการบริหารจัดการ (ก) ความเสี่ยงดา นกลยทุ ธ (Strategic Risk) เพ่ิมเติมเพ่ือใหความเส่ียงลดลงไปอยูในระดับที่บริษัทฯ ยอมรับได ความเส่ียงท่ีเกิดจากการกําหนดแผนกลยุทธไมเหมาะสม หรอื เกดิ จากการปรบั ตวั แผนกลยทุ ธท ไี่ มส อดคลอ งกบั สภาพแวดลอ ม ภายในและสภาพแวดลอมภายนอก อันอาจสงผลกระทบตอการ บรรลุเปาหมายตามแผนกลยุทธและแผนดําเนินงานท่ีบริษัทฯ กาํ หนด ตลอดจนกระทบตอ รายได ฐานะทางการเงนิ ความสามารถ ในการแขงขัน และความดํารงอยขู องบริษัทฯ 72 รายงานประจําป 2562

เครื่องมือในการบรหิ ารความเสย่ี งดานกลยทุ ธ ดานปฏิบัติการของตนเพ่ือใหมีระบบการควบคุม บริษัทฯ ทบทวนแผนงานประจําปใหสอดคลองกับสภาพ ภายในที่เหมาะสมและปองกันมิใหเกิดเหตุการณ แวดลอ มทงั้ ภายในและภายนอก ซงึ่ การบรหิ ารความเสยี่ งดา นกลยทุ ธ ความเสียหายเชนเดียวกันนี้ในอนาคต ซึ่งจะทําให เร่ิมจากการที่คณะกรรมการบริษัทและผูบริหารมีสวนรวมกําหนด บริษัทฯ มีฐานขอมูลความเสียหายเพื่อใชกําหนดเปน ทิศทางของบริษัทฯ มีการจัดทําแผนกลยุทธโดยพิจารณาขอมูล แนวทางการปองกันและแกไขความเสียหายไมให วเิ คราะหค วามเสยี่ งประจาํ ปข องผบู รหิ ารระดบั สงู เกย่ี วกบั ปจ จยั เสย่ี ง เกิดข้ึนอีกไดในอนาคต หรือลดผลกระทบตอการ ท่ีสงผลกระทบตอบริษัทฯ โดยมีการนําแผนผังความเสี่ยงองคกร ดําเนินธรุ กรรมของบรษิ ัทฯ ใหนอยลง (Risk Map) มาใชใ นการวเิ คราะหค วามเสยี่ งองคก ร พรอ มการกาํ หนด (ค) ความเสี่ยงดานการเงิน (Financial Risk) ดชั นชี ว้ี ัดความเสย่ี งระดบั องคกร (Key Risk Indicators) ตลอดจน 1. ความเสยี่ งดา นสภาพคลอ ง (Liquidity Risk) ความเสย่ี ง กําหนดระดับความเส่ียงที่ยอมรับได (Risk Appetite) และระดับ ท่ีเกิดจากการท่ีบริษัทฯ ไมสามารถชําระหนี้สินและ ความเบี่ยงเบนของความเสี่ยงท่ียอมรับได (Risk Tolerance) เพ่ือ ภาระผกู พนั เมอ่ื ถงึ กาํ หนด เนอื่ งจากไมส ามารถเปลย่ี น ใชในการติดตามสถานะความเสี่ยงที่สาํ คัญขององคกร ทรพั ยส นิ เปน เงนิ สดไดท นั เวลาทคี่ รบกาํ หนดชาํ ระหนี้ (ข) ความเสีย่ งดานปฏิบตั ิการ (Operational Risk) หรือไมสามารถจัดหาเงินทุนไดเพียงพอ หรือสามารถ ความเสี่ยงท่ีจะเกิดความเสียหายเนื่องจากการกํากับดูแล หาเงินมาชําระหน้ีไดแตดวยตนทุนท่ีสูงเกินกวาระดับ กจิ การ ธรรมาภบิ าลในองคก ร และการควบคมุ ภายในทไ่ี มเ พยี งพอ ท่ียอมรับได ซ่ึงอาจสงผลกระทบตอรายไดและฐานะ โดยอาจเกย่ี วขอ งกบั กระบวนการปฏบิ ตั งิ านภายใน บคุ ลากร ระบบงาน การเงนิ ของบรษิ ทั ฯ หรอื เหตกุ ารณภ ายนอกอนั สง ผลกระทบตอ รายไดแ ละฐานะการเงนิ เครือ่ งมือในการบรหิ ารความเสยี่ งดานสภาพคลอง ของบริษทั ฯ บรษิ ทั ฯ ไดก าํ หนดนโยบาย/แนวทางการบรหิ ารความเสยี่ ง เครอื่ งมอื ในการบริหารความเสยี่ งดานปฏิบตั กิ าร ดา นสภาพคลอ งและความเสย่ี งอน่ื ๆ ทเ่ี กย่ี วขอ ง และกาํ หนดเครอ่ื งมอื บรษิ ทั ฯ มเี ครอ่ื งมอื ในการบรหิ ารความเสยี่ งดา นปฏบิ ตั กิ าร ดงั นี้ ท่ีใชในการติดตามและควบคุมสถานะความเส่ียงดานสภาพคลอง • การควบคมุ ภายในดว ยตนเอง (Control Self Assessment โดยคณะกรรมการที่เกี่ยวของ ไดแก คณะทํางานเพ่ือการบริหาร จดั การสนิ ทรพั ยแ ละหนสี้ นิ และคณะกรรมการกาํ กบั ความเสย่ี งดงั น้ี : CSA) โดยการกําหนดใหทุกหนวยงานตองประเมิน • ประมาณการกระแสเงนิ สดรบั และจา ยเพอื่ ประเมนิ ฐานะ ความเสยี่ งและการควบคมุ ภายในของตนเองเปน ประจาํ สภาพคลอ งในแตล ะชว งเวลาตา ง ๆ กลา วคอื ชว งเวลา ทกุ ป และการกาํ หนดแผนดาํ เนนิ การแกไ ขและตดิ ตาม 1 เดอื น 3 เดอื น 6 เดอื น และ 12 เดอื นลว งหนา • การกําหนดดัชนีชี้วัดความเสี่ยงระดับสายงาน (Key • วเิ คราะหอ ตั ราสว นทางการเงนิ (Financial Ratio) โดยใช Risk Indicators) เพื่อใหแตละสายงานติดตาม - อตั ราสว นทางการเงนิ ทก่ี าํ หนดโดยกองทนุ ฟน ฟฯู ความเส่ียงระดับสายงานผานฝายงานในสังกัด ซ่ึงถือเปนความเส่ียงเฝาระวังเพ่ือปองกันไมใหเปน ซึ่งรวมถึง อัตราสวนหนี้สินตอทุน (D/E Ratio) ความเส่ียงระดับองคกรในอนาคต และ อัตราสวนกระแสเงินสดจากการดําเนินงาน • การจัดเก็บขอมูลเกี่ยวกับเหตุการณความเสียหาย ตอหนี้สินที่ถึงกําหนดชําระ (Operating Cash (Loss Data) โดยทุกหนวยงานมีหนาท่ีจัดเก็บขอมูล Flow to Debt Payment) เก่ียวกับเหตุการณความเสียหายที่เกิดจากความเสี่ยง - อัตราสวนทุนหมุนเวียน (Projected Current ดานปฏิบัติการหรือเหตุการณความเสียหายอื่น ๆ ท่ี Ratio) เพื่อคาดการณหรือประมาณการ อาจกอ ใหเ กดิ ความเสย่ี งดา นปฏบิ ตั กิ าร โดยการจดั เกบ็ ความสามารถในการชาํ ระหนที้ จี่ ะถงึ กาํ หนดชาํ ระ ขอมูลดังกลาวจะชวยใหแตละหนวยงานสามารถ เชน 3 เดือน 6 เดือน 9 เดือน 12 เดือนลวงหนา พัฒนากระบวนการประเมินและบริหารความเส่ียง 73บริษทั บริหารสนิ ทรัพย กรงุ เทพพาณิชย จาํ กดั (มหาชน)

• ทดสอบภาวะวิกฤติ (Stress Test) ของฐานะสภาพ คณุ ภาพของทรพั ยส นิ รอการขาย รวมถงึ สภาพแวดลอ ม คลอ งทางการเงินของบริษัทฯ ภายนอก เชน ภาวะการแขง ขนั และเศรษฐกจิ เปน ตน เพ่ือประมาณการรายไดจากผลเรียกเก็บหน้ีและ นอกจากน้ี บรษิ ทั ฯ ไดว างแนวทางในการจดั ทาํ แผนรองรบั การจาํ หนา ยทรพั ย เหตุฉุกเฉินดานสภาพคลอง (Contingency Funding Plan) • บริษัทฯ บริหารจัดการลูกหน้ีภายใตสัญญาปรับปรุง ทงั้ ในภาวะปกตแิ ละภาวะฉกุ เฉนิ เพอ่ื เตรยี มความพรอ มในการจดั หา โครงสรางหนี้ บริษัทฯ มีการพิจารณาทบทวนความ แหลง เงนิ ทนุ ทจ่ี ะทาํ ใหไ ดร บั กระแสเงนิ สดอยา งเพยี งพอและทนั เวลา สามารถในการชําระหน้ีของลูกหน้ีผานระบบ Aging ภายใตตน ทุนทางการเงนิ ทีเ่ หมาะสมในกรณีเมือ่ เกิดวิกฤตทิ างดา น เพ่ือแจงเตือนลวงหนากอนลูกหน้ีจะผิดนัดชําระหนี้ สภาพคลอ ง ลูกหน้ีผิดนัดชําระหนี้จะถูกดําเนินการตามกฎหมาย เพอื่ ลดความเสยี่ งสาํ หรบั ลกู หนที้ ไี่ มส ามารถดาํ เนนิ การ บรษิ ทั ฯ ไดก าํ หนดตวั ชวี้ ดั ความเสยี่ งดา นสภาพคลอ ง ไดแ ก ตามสัญญาปรับปรุงโครงสรางหนี้ได ประมาณการกระแสเงนิ สดรบั และจา ยเพอื่ ประเมนิ ฐานะสภาพคลอ ง 3. ความเสี่ยงดานตลาด (Market Risk) เปนความเส่ียง ในแตละชวงเวลาตาง ๆ (Liquidity Gap) อัตราสวนหน้ีสินรวม จากการเปล่ียนแปลงของราคาตลาดของหลักประกัน ตอ สว นของผถู อื หนุ (Debt to Equity Ratio) และการทดสอบภาวะ สาํ หรบั สนิ ทรพั ยด อ ยคณุ ภาพหรอื ทรพั ยส นิ รอการขาย วกิ ฤติ (Stress Test) โดยบรษิ ทั ฯ กาํ หนดใหม กี ารตดิ ตามและรายงาน ซง่ึ เปน ความเสยี่ งจากมลู คา ของทรพั ยส นิ ทเ่ี ปลย่ี นแปลง ฐานะสภาพคลอ งเพอ่ื เปน ขอ มลู ใหค ณะทาํ งานเพอ่ื การบรหิ ารจดั การ ตามภาวะตลาดทม่ี ผี ลกระทบตอ รายไดท เ่ี พม่ิ ขนึ้ หรอื ลดลง สนิ ทรพั ยแ ละหนสี้ นิ สามารถดาํ เนนิ การบรหิ ารสภาพคลอ งระยะสนั้ เครื่องมือในการบริหารความเสีย่ งดา นตลาด ระยะปานกลาง และระยะยาวไดอ ยา งเหมาะสม และเปน เครอื่ งมอื บริษัทฯ มีการทบทวนราคาประเมินโดยนําหลักเกณฑท่ี ใหผ ูบรหิ ารระดับสงู และหนว ยงานที่เก่ยี วขอ งทรี่ บั ผดิ ชอบไดท ราบ ธปท. กาํ หนดใหส ถาบนั การเงนิ ถอื ปฏบิ ตั มิ าปรบั ใช โดยบรษิ ทั ฯ จะ ถึงฐานะและระดับความเส่ียงที่มีอยูเพ่ือเตรียมจัดหาแหลงเงินทุน ทบทวนราคาประเมนิ ของหลกั ประกนั สาํ หรบั สนิ ทรพั ยด อ ยคณุ ภาพ ใหเพียงพอกับความตองการหรือลดความเสี่ยงในชวงระยะเวลาที่ ทกุ 3 ป และทบทวนราคาประเมนิ ของทรพั ยส นิ รอการขายทกุ 1 ป บรษิ ทั ฯ มฐี านะสภาพคลอ งตดิ ลบหรอื มแี นวโนม ทจ่ี ะขาดสภาพคลอ ง หรือตามสถานการณที่มีการเปล่ียนแปลงไปอยางมีนัยสําคัญ และ มกี ารตง้ั ทนุ สาํ รองและการดอ ยคา ของสนิ ทรพั ยใ นจาํ นวนทเี่ พยี งพอ 2. ความเส่ียงดานเครดิต (Credit Risk) โดยหลักเปน เพอ่ื คมุ ครองความเสยี หายทอ่ี าจจะเกดิ ขน้ึ จากการเสอื่ มและดอ ยคา ความเสี่ยงดานคุณภาพของสินทรัพยสําหรับธุรกิจ ของหลักประกันสําหรับสินทรัพยดอยคุณภาพและทรัพยสิน ของบริษัทบริหารสินทรัพยที่รายไดไมไดเกิดจากการ รอการขาย ปลอยสินเชื่อใหแกลูกคา แตมีรายไดจากการบริหาร (ง) ความเส่ียงดานการกํากับการปฏิบัติตามกฎเกณฑ จดั การและจาํ หนา ยสนิ ทรพั ยด อ ยคณุ ภาพและทรพั ยส นิ (Compliance Risk) รอการขาย ความเสย่ี งนเ้ี ปน ความเสยี่ งเนอื่ งจากการไมป ฏบิ ตั ติ ามกฎหมาย กฎเกณฑ ขอบังคับ มาตรฐาน ระเบียบ คําส่ัง และแนวทางปฏิบัติ เครอ่ื งมอื ในการบรหิ ารความเสยี่ งดา นคณุ ภาพของสนิ ทรพั ย ที่บังคับใชกับธุรกรรมตาง ๆ ของบริษัทฯ ซ่ึงอาจกอใหเกิดความ (Asset Quality Risk) เสียหายทางการเงิน ถูกดําเนินคดีทางกฎหมาย หรือทําใหเกิด ความเสียหายตอ ช่ือเสยี งและภาพลกั ษณข องบรษิ ัทฯ • บริษัทฯ กําหนดราคาซ้ือสินทรัพยดอยคุณภาพและ ทรัพยสินรอการขายโดยอาศัยปจจัยท่ีเก่ียวของกับ สนิ ทรพั ยด อยคณุ ภาพและทรัพยส นิ รอการขาย ไดแ ก ประวตั สิ ถานะลกู หน้ี ภาระหนส้ี นิ คณุ ภาพหลกั ประกนั 74 รายงานประจาํ ป 2562

เครอ่ื งมอื ในการบรหิ ารความเสยี่ งดา นการกาํ กบั การปฏบิ ตั ิ เกี่ยวกับบริษัทฯ อยางตอเนื่องเพื่อปองกันหรือลดผลกระทบ ตามกฎเกณฑ ความเส่ียงดานชื่อเสียงหรือภาพลักษณข องบริษทั ฯ บรษิ ทั ฯ ไดก าํ หนดวธิ ปี ฏบิ ตั งิ านและการดาํ เนนิ งานบรหิ าร บริษัทฯ ยังไดใหความสําคัญกับการบริหารความตอเน่ือง ความเสี่ยงดานการกํากับการปฏบิ ตั ิตามกฎเกณฑ โดยองิ กับเกณฑ ทางธุรกิจ และความเส่ียงจากปจจัยภายนอกท่ีอยูนอกเหนือการ ของหนว ยงานท่ีกํากับดูแล มาตรฐานวชิ าชพี และกฎหมายตาง ๆ ควบคมุ ของบรษิ ทั ฯ เชน ภยั ธรรมชาติ อทุ กภยั อคั คภี ยั การกอ เหตุ รวมถงึ การพจิ ารณาการใหค วามเหน็ ในการตรวจสอบกจิ การประจาํ ป วนิ าศกรรม การจลาจล การประทว ง และโรคระบาด เปน ตน โดยไดม ี โดย ธปท. เพื่อใหมกี ารปรับปรงุ การดาํ เนินงานอยางสมาํ่ เสมอ การแตงต้ังคณะทํางานเพ่ือการบริหารความตอเน่ืองทางธุรกิจขึ้น เพ่ือกําหนดแนวนโยบายและจัดทําแผนรองรับการดําเนินธุรกิจ ท้ังน้ี บริษัทฯ ไดจัดใหมีฝายกํากับการปฏิบัติงาน โดยมี ตอเน่ือง อีกท้ัง มีการต้ังศูนยคอมพิวเตอรสํารองกรณีเกิดภัยพิบัติ บทบาทหนาที่ในการกํากับและสอบทานการปฏิบัติงานของฝาย และศนู ยป ฏบิ ตั งิ านสาํ รอง โดยมกี ารทดสอบแผนรองรบั การดาํ เนนิ งานตา ง ๆ ใหเ ปน ไปตามกฎ ระเบยี บ คาํ สง่ั และขอ บงั คบั ของบรษิ ทั ธุรกิจอยางตอเนื่อง (Business Continuity Plan : BCP) เปน และขอกําหนดของทางการหรือหนวยงานกํากับดูแล ประสานงาน ประจาํ อยา งนอยปล ะ 1 ครง้ั กับหนวยงานกํากับดูแล หนวยงานราชการ หนวยงานภายนอก * หวั ขอตอไปน้ี รวมถงึ หนว ยงานภายใน เพ่อื กําหนดมาตรการ ระเบยี บ คําสงั่ และ 1. การบรหิ ารจดั การสนิ ทรพั ยด อ ยคณุ ภาพและทรพั ยส นิ รอการขาย คูมือปฏิบัติงานที่สอดคลองกับขอกําหนดของทางการหรือหนวย งานกาํ กบั ดแู ลนโยบายการปอ งกนั การฟอกเงนิ นโยบายการปอ งกนั ในประเทศไทย การสนบั สนนุ ทางการเงนิ แกก ารกอ การรา ยและการแพรข ยายอาวธุ 2. การพัฒนาของอุตสาหกรรมการบริหารจัดการสินทรัพย ที่มีอนุภาพทําลายลางสูงตามแนวทางปฏิบัติของสํานักงานคณะ กรรมการปองกันและปราบปรามการฟอกเงิน (ปปง.) กฎเกณฑ ดอยคุณภาพและทรัพยสินรอการขายในประเทศไทย การกํากับดูแลดานเทคโนโลยีสารสนเทศ พระราชบัญญัติคุมครอง 3. ผลกระทบของอุตสาหกรรมการบริหารจัดการสินทรัพย ขอมูลสวนบุคคล พระราชบัญญัติการรักษาความม่ันคงปลอดภัย ไซเบอร ดอยคุณภาพและทรัพยสินรอการขายของไทยในเชิงเศรษฐกิจ และสังคม นอกเหนอื จากความเสยี่ งทง้ั 4 ประเภทขา งตน แลว บรษิ ทั ฯ 4. ผูมีสวนรวมหลักในอุตสาหกรรมการบริหารจัดการสินทรัพย ยังไดมีการบริหารจัดการความเสี่ยงอ่ืน ๆ อีก เชน ความเสี่ยงดาน ดอยคณุ ภาพและทรพั ยส ินรอการขายของประเทศไทย ชื่อเสียง โดยบริษัทฯ มีเครื่องมือตาง ๆ เพื่อจัดการความเส่ียงดาน 5. ลกั ษณะของอตุ สาหกรรมการบรหิ ารจดั การสนิ ทรพั ยด อ ยคณุ ภาพ ช่ือเสียง ไดแก การสํารวจความพึงพอใจของลูกคา และระบบการ และทรพั ยสนิ รอการขายของไทย รอ งเรยี นทงั้ จากบคุ คลภายในและภายนอกผา นชอ งทางตา ง ๆ เชน 6. พลวตั การแขง ขนั ของอตุ สาหกรรม การรองเรียนดวยตนเองผานกลุมลูกคาสัมพันธ ผูบริหาร หรือ 7. พัฒนาของกฎระเบยี บท่สี ง เสริมอตุ สาหกรรมในเชิงพาณชิ ย กรรมการ ทั้งการจัดทําเปนหนังสือ โทรศัพทโดยตรง หรือผาน 8. แนวโนมของการพัฒนาอุตสาหกรรมการบริหารสินทรัพยไทย ทางเว็บไซตของบรษิ ัทฯ และชอ งทางอืน่ ๆ ของหนว ยงานภาครฐั อางอิงตามขอมูลจากรายงานภาวะอุตสาหกรรมซึ่งจัดทําโดย รวมถึงมีฝายงานที่ทําการติดตามขอมูลขาวสารท่ีมีการเผยแพร อปิ ซอสส จากหนังสอื ช้ชี วนเสนอขายหุนสามัญ \"BAM\" 75บริษัทบริหารสนิ ทรัพย กรุงเทพพาณิชย จํากดั (มหาชน)

76 รายงานประจาํ ป 2562

Risk Factor ตอ งชาํ ระเงนิ ทมี่ มี ลู คา สงู เมอื่ ตราสารหนที้ อ่ี อกและเงนิ กยู มื ดงั กลา ว ถงึ กาํ หนดชาํ ระ อาจสง ผลกระทบตอ ระดบั สภาพคลอ งของบรษิ ทั ฯ ปจ จยั ความเส่ียง ในบางคราว รวมท้ังอาจจํากัดและลดความสามารถของบริษัทฯ ในการเขาซ้ือสินทรัพยดอยคุณภาพและทรัพยสินรอการขาย ความเส่ียงท่ีเก่ียวของกับธุรกิจของบริษัท เพม่ิ เติมจํานวนมาก ความเส่ียงดานสภาพคลอง ธุรกิจของบริษัทฯ เปนธุรกิจที่ตองใชเงินทุนสูง (Capital นอกจากนี้สัญญาเงินกูบางฉบับของบริษัท มีขอกําหนดให Intensive) และบริษัทฯ จําเปนตองรักษาระดับสภาพคลองไวให ผูใหกูมีสิทธิปรับอัตราดอกเบ้ีย ในกรณีท่ีกองทุนฟนฟูฯ ถือหุนใน เพียงพอตลอดเวลา การขาดสภาพคลองอาจสงผลกระทบตอ สดั สว นตา่ํ กวา รอ ยละ 40.0 ปจ จบุ นั กองทนุ ฟน ฟฯู ถอื หนุ ในสดั สว น ความเช่ือมั่นของคูสัญญาผูมีสวนไดเสียของบริษัทฯ เชน ผูใหกูยืม รอยละ 41.5 ของจํานวนหุนท่ีออกและจําหนายไดแลวท้ังหมดของ เงินแกบริษัทฯ และสถาบันการเงินที่เปนผูจําหนายสินทรัพยดอย บริษัทฯ โดย ณ วันท่ี 31 ธันวาคม 2562 บริษัทฯ มียอดเงินกูคาง คุณภาพและทรัพยสินรอการขายใหแกบริษัทฯ เปนตน ปจจัยที่ ชําระตามสัญญาเงินกูที่มีขอกําหนดดังกลาวรวมจํานวนประมาณ อาจสง ผลกระทบในทางลบตอ ระดบั สภาพคลอ งของบรษิ ทั ฯ ไดแ ก 17,904.6 ลานบาท การปรับเพ่ิมอัตราดอกเบ้ียของสัญญาเงินกู การเปลย่ี นแปลงของภาวะเศรษฐกจิ มหภาค ตลาดเงนิ และนโยบาย ดังกลาว อาจสงผลในทางลบตอการดํารงสภาพคลอง ฐานะทาง ของภาครัฐท่ีไมเอ้ืออํานวยตอการประกอบธุรกิจของบริษัทฯ รวม การเงิน และผลการดาํ เนินงานของบริษทั ฯ อยางมีนยั สําคัญ ถึงความสามารถในการจัดหาเงินกูยืมที่มีเงื่อนไขที่ยอมรับไดใน เชิงพาณิชย การกํากับดูแลท่ีเครงครัดข้ึนของหนวยงานกํากับท่ี บริษัทฯ อาจไมสามารถบริหารกระแสเงินสดของบริษัทฯ เก่ียวของ รวมถึงการท่ีไมสามารถรับชําระเงินจากธุรกิจบริหาร ไดอยางมีประสิทธิภาพ ซึ่งอาจสงผลกระทบตอความสามารถของ จัดการสินทรัพยดอยคุณภาพและทรัพยสินรอการขายของบริษัทฯ บรษิ ทั ฯ ในการเขา ซอื้ สนิ ทรพั ยด อ ยคณุ ภาพและทรพั ยส นิ รอการขาย ไดอ ยา งพอเพยี ง หรอื ไดต ามแผนกลยุทธห รอื เปาหมายท่วี างไว โดยทว่ั ไป บรษิ ทั ฯ จะออกตวั๋ เงนิ จา ยเพอื่ ชาํ ระคา ซอ้ื สนิ ทรพั ย ดอยคุณภาพหรือทรัพยสินรอการขายท่ีซ้ือมา ซ่ึงการที่บริษัทฯ จะ ความเสีย่ งทเ่ี กี่ยวขอ ง ปจจยั ความเสีย่ งเกยี่ วกับ กับธุรกจิ ของบรษิ ัท ความเสยี่ ง อุตสาหกรรมการเงนิ ในประเทศไทย ความเส่ยี งจากการ ถอื หนุ ของบริษัท 77บรษิ ัทบรหิ ารสนิ ทรพั ย กรุงเทพพาณิชย จํากัด (มหาชน)

และการจดั สรรเงนิ ทนุ สาํ หรบั การชาํ ระหนเ้ี งนิ กยู มื ในกรณดี งั กลา ว สามารถของบริษัทฯ ในการเรียกเก็บเงินจากลูกหนี้และการ บริษัทฯ อาจตองหาแหลงเงินทุนอ่ืนซ่ึงอาจจะไมไดรับเง่ือนไขท่ี บริหารจัดการสินทรัพยดอยคุณภาพอยางมีประสิทธิผล ยอมรับไดในเชิงพาณิชย หรืออาจจะไมสามารถหาไดเลย ซึ่งจะสง รวมถึงความสามารถในการชําระหน้ีของลูกหนี้ไมวาทั้งหมด ผลกระทบในทางลบตอ ธรุ กจิ ฐานะทางการเงนิ และผลการดาํ เนนิ งาน หรือบางสวน ของบรษิ ทั ฯ การสรา งรายไดแ ละกระแสเงนิ สดจากสนิ ทรพั ยด อ ยคณุ ภาพ ความเสย่ี งจากการทบ่ี รษิ ทั ฯ ไมส ามารถจดั หาและเขา ซอ้ื ของบรษิ ทั ฯ ขนึ้ อยกู บั ปจ จยั หลายประการ ซงึ่ รวมถงึ ความสามารถ สินทรัพยดอยคุณภาพและทรัพยสินรอการขายไดในจํานวนท่ี ของบริษัทฯ ในการบริหารจัดการสินทรัพยดอยคุณภาพอยางมี เพียงพอในราคาท่ีเหมาะสมอาจสงผลกระทบตอการเติบโต ประสทิ ธผิ ลภายในระยะเวลาทเ่ี หมาะสม และขน้ึ อยกู บั ปจ จยั อน่ื ๆ ความสามารถในการแขงขัน ฐานะทางการเงิน และผลการ ซึ่งโดยสวนมากอยูนอกเหนือการควบคุมของบริษัทฯ เชน ดําเนินงานของบริษัทฯ อยางมีนัยสําคัญ ความสามารถในการชําระหน้ีของลูกหน้ีไมวาบางสวนหรือท้ังหมด เนือ่ งจากลูกคาที่เปนสินทรพั ยด อยคณุ ภาพของบริษทั ฯ มักมฐี านะ ความสามารถของบริษัทฯ ในการสรางรายไดและกระแส ทางการเงินท่ีไมมั่นคง มีผลการดําเนินงานไมดี และตองการ เงินสด และการขยายธุรกิจอยางยั่งยืนตองอาศัยความสามารถใน ความชว ยเหลอื ทางการเงนิ คอ นขา งสงู หรอื มสี นิ ทรพั ยส ทุ ธเิ ปน ลบ การจดั หาและเขา ซอื้ สนิ ทรพั ยด อ ยคณุ ภาพและทรพั ยส นิ รอการขาย และลกู หนบี้ างรายอยใู นกระบวนการลม ละลายหรอื กระบวนการการ ในจํานวนที่เพยี งพอในราคาท่ีเหมาะสม อยางไรกต็ าม ความสําเร็จ ปรับโครงสรางหนี้ หากบริษัทฯ ไมสามารถปรับโครงสรางหนี้และ ของบริษัทฯ ในการจัดหาและเขาซื้อสินทรัพยดอยคุณภาพและ ไมสามารถบังคับชําระหน้ี บริษัทฯ อาจตองดําเนินการผาน ทรพั ยส นิ รอการขายขนึ้ อยกู บั ปจ จยั หลายประการซงึ่ อาจอยนู อกเหนอื กระบวนการตาง ๆ ในการสรางรายไดจากสินทรัพยดอยคุณภาพ การควบคมุ ของบรษิ ทั ฯ เชน การเปลย่ี นแปลงของสภาวะเศรษฐกจิ ของบริษัทฯ เชน กระบวนการทางศาล การโอนและจําหนาย และตลาดอสังหาริมทรัพยของประเทศไทย สภาวะการแขงขันใน ทรพั ยส นิ โดยการขายและการบงั คบั ทรพั ยห ลกั ประกนั ซงึ่ กระบวน การเขา ประมลู ซอื้ สนิ ทรพั ยด อ ยคณุ ภาพและทรพั ยส นิ รอการขายของ การเหลา นต้ี อ งใชเ วลานาน มคี า ใชจ า ยสงู และอาจมปี ระสทิ ธผิ ลตาํ่ สถาบันการเงิน มูลคา คุณภาพและประเภทสินทรัพยดอยคุณภาพ หรืออาจตองปฏิบัติตามขอกําหนดของกฎหมาย กฎเกณฑ หรือ และทรัพยสินรอการขายท่ีสถาบันการเงินจะนําออกมาจําหนาย นโยบายของภาครัฐที่ใชบังคับในขณะน้ัน ซ่ึงผลลัพธท่ีไดอาจไม และความสามารถในการเขาถึงแหลงเงินทุนของบริษัทฯ เปนไปตามทบี่ รษิ ัทฯ คาดการณไว นอกจากน้ี ในบางกรณีบรษิ ทั ฯ นอกจากน้ี ธุรกิจของบริษัทฯ ยังข้ึนอยูกับ (ก) การเปล่ียนแปลง อาจไมมีสิทธิในการบังคับทรัพยหลักประกันเปนลําดับแรก และ ทางกฎหมาย กฎเกณฑ หรอื นโยบายของภาครฐั ท่ีมผี ลบงั คบั ใชกับ เจาหนี้รายอ่ืนอาจมีบุริมสิทธิในลําดับท่ีดีกวาเหนือทรัพย บรษิ ทั ฯ และ (ข) นโยบาย ฐานะทางการเงนิ และแผนการดาํ เนนิ ธรุ กจิ หลักประกันดังกลาว ของสถาบันการเงินแตละแหงในดานการบริหารสินเช่ือ สินทรัพย ดอยคุณภาพ และทรัพยสินรอการขาย ดวยความซับซอนและ นอกจากนี้ บริษัทฯ อาจไมสามารถดําเนินการเรียกเก็บ ความสมั พนั ธข องปจ จยั ดงั กลา วทสี่ ว นใหญอ ยนู อกเหนอื การควบคมุ เงินจากการบังคับหลักประกันใหครอบคลุมตอตนทุนเงินลงทุน ของบริษัทฯ บริษัทฯ อาจไมสามารถจัดหาสินทรัพยดอยคุณภาพ ของบริษัทฯ หรืออาจเรียกเก็บเงินไมไดเลย และนอกจากนี้ ใน และทรัพยสินรอการขายในจํานวนที่เพียงพอในราคาที่เหมาะสม กระบวนการฟนฟูกิจการโดยคําสั่งศาลตามกฎหมายลมละลายน้ัน ซง่ึ อาจมผี ลกระทบในทางลบตอ การเตบิ โต ความสามารถในการแขง ขนั หากศาลมีคําส่ังเห็นชอบแผนฟนฟูกิจการซึ่งไดรับมติสนับสนุน ฐานะทางการเงนิ และผลการดาํ เนนิ งานของบรษิ ทั ฯ อยา งมนี ยั สาํ คญั จากเสียงสวนใหญของเจาหน้ีผูมีสิทธิเรียกรองตอลูกหน้ี บริษัทฯ อาจตองยอมรับแผนฟนฟูกิจการดังกลาวซึ่งอาจไมไดเปนไปใน บริษัทฯ อาจไมสามารถเรียกเก็บเงินจากลูกหนี้และ ทางท่ีเปนคุณตอบริษัทฯ โดยในอนาคตศาลยังอาจพิพากษาให ไมสามารถสรางรายไดและกระแสเงินสดจากการบริหาร หลกั ประกนั เปน โมฆะ หรอื ปฏเิ สธคาํ ขอบงั คบั หลกั ประกนั บรษิ ทั ฯ จัดการสินทรัพยดอยคุณภาพของบริษัทฯ ไดตามเปาหมาย อาจไดร บั ผลตอบแทนในจาํ นวนทจ่ี าํ กดั หรอื ขาดทนุ จากกระบวนการ ซ่ึงผลการดําเนินงานของบริษัทฯ สวนใหญข้ึนอยูกับความ 78 รายงานประจําป 2562

ดงั กลา วขา งตน และบรษิ ทั ฯ อาจไมส ามารถเรยี กเกบ็ เงนิ จากลกู หนี้ หลักประกันของสินทรัพยดอยคุณภาพและทรัพยสินรอการขาย ของบริษัทฯ และไมสามารถรับรูรายไดจากสินทรัพยดอยคุณภาพ ของบรษิ ทั ฯ และอาจสง ผลกระทบในทางลบตอ รายได การทาํ กาํ ไร ดังกลาวตามที่ประมาณการไว ซึ่งอาจสงผลกระทบในทางลบตอ ฐานะทางการเงนิ และผลการดาํ เนนิ งานของบรษิ ทั ฯ อยา งมนี ยั สาํ คญั ฐานะทางการเงนิ และผลการดาํ เนนิ งานของบรษิ ทั ฯ อยา งมนี ยั สาํ คญั ความเสี่ยงจากการที่กระบวนการตรวจสอบสถานะ ตลาดอสังหาริมทรัพยของประเทศไทยมีความผันผวน สินทรัพยดอยคุณภาพและทรัพยสินรอการขายของบริษัทฯ ซ่ึงอาจสง ผลกระทบตอ ความสามารถในการกอ รายไดแ ละกระแส อาจจัดทําบนขอมูลท่ีไมครบถวนหรือถูกตองท้ังหมด ซ่ึงอาจกอ เงนิ สดจากหลกั ประกันของสนิ ทรพั ยดอยคณุ ภาพ และทรัพยส นิ ใหเกิดความผิดพลาดในการกําหนดราคาซ้ือสินทรัพยดอย รอการขายของบริษัทฯ คุณภาพและทรพั ยสินรอการขาย บริษัทฯ มีความเสี่ยงจากภาวะตลาดอสังหาริมทรัพยของ สินทรัพยดอยคุณภาพและทรัพยสินรอการขายที่บริษัทฯ ประเทศไทยเนอ่ื งจากทรพั ยห ลกั ประกนั ของสนิ ทรพั ยด อ ยคณุ ภาพ ไดม าสว นใหญไ มม ีราคาตลาดที่แนน อน ดงั นั้น ในการกาํ หนดราคา และทรัพยสินรอการขายประเภทอสังหาริมทรัพยของบริษัทฯ ซ้ือสินทรัพยดอยคุณภาพและทรัพยสินรอการขาย บริษัทฯ ตอง ท้ังหมดตั้งอยูในประเทศ โดยความสามารถในการกอใหเกิดรายได พจิ ารณาปจ จยั หลายประการ โดยในกรณขี องสนิ ทรพั ยด อ ยคณุ ภาพ และกระแสเงินสดจากทรัพยสินดังกลาวของบริษัทฯ ข้ึนอยูกับ ปจ จยั ดงั กลา วรวมถงึ สภาวะการแขง ขนั ประมาณการการเรยี กเกบ็ สภาพคลองและภาวะตลาดอสังหาริมทรัพยของประเทศไทย หนจ้ี ากสนิ ทรพั ยด อ ยคณุ ภาพ มลู คา ทรพั ยห ลกั ประกนั และประวตั ิ หากภาวะตลาดอสังหาริมทรพั ยไมเปนไปตามที่บรษิ ทั ฯ คาดหมาย ของลูกหน้ี สําหรับกรณีของทรัพยสินรอการขาย ปจจัยดังกลาว ยอดขายและราคาขายของอสังหาริมทรพั ยข องบรษิ ทั ฯ อาจลดลง จะรวมไปถึงการประเมินมูลคาทรัพยสินโดยพิจารณาขอมูลที่ และบรษิ ทั ฯ อาจตอ งใชเ วลานานกวา ทท่ี รพั ยส นิ ดงั กลา วจะสามารถ บริษัทฯ ไดรับเกี่ยวกับทรัพยสินและการตรวจสอบสถานะ (Due กอ ใหเ กดิ รายไดไ ดอ ยา งเตม็ ท่ี ซงึ่ อาจทาํ ใหบ รษิ ทั ตอ งขายทรพั ยส นิ Diligence) ซ่ึงบริษัทฯ ดําเนินการเอง ประมาณการคาใชจายที่ เหลาน้ันภายใตขอกําหนดของสัญญาซ้ือขายท่ีทําใหบริษัทฯ เก่ียวของกับการบริหารจัดการและการจําหนายทรัพยสินดังกลาว ไดรับผลประโยชนลดนอยลงหรือตองขายในราคาท่ีตํ่ากวาราคาที่ รวมทงั้ ภาวะตลาดและสภาวะการแขง ขนั ในขณะนนั้ ดงั นนั้ ในกรณี คาดการณไว นอกจากน้ี การชะลอตัวของตลาดอสังหาริมทรัพย ทบี่ รษิ ทั ฯ ไมส ามารถดาํ เนนิ การตรวจสอบสถานะและ/หรอื คดั เลอื ก ของประเทศไทยอาจเปนผลใหบริษัทฯ ทําการตลาดและขาย สนิ ทรพั ยด อ ยคณุ ภาพและทรพั ยส นิ รอการขายไดอ ยา งมปี ระสทิ ธผิ ล อสังหาริมทรัพยของบริษัทฯ ไดยากข้ึนและอาจมีคาใชจายในการ บริษัทฯ อาจไมไดรับผลตอบแทนที่คุมคาหรืออาจประสบกับ ถือครองทรัพยสินเพ่ิมขึ้น นอกจากน้ี มูลคาของทรัพยหลักประกัน การขาดทุน ของสินทรัพยดอยคุณภาพหรือทรัพยสินรอการขายท่ีลดลงยังอาจ สง ผลใหบ รษิ ทั ฯ ตอ งบนั ทกึ คา เผอื่ หนส้ี งสยั จะสญู ของเงนิ ใหส นิ เชอื่ กอนการเขาซื้อสินทรัพยดอยคุณภาพและทรัพยสิน จากการซอื้ ลกู หนแี้ ละคา เผอ่ื การดอ ยคา ของทรพั ยส นิ รอการขายเพมิ่ ขนึ้ รอการขาย บรษิ ทั ฯ จะดาํ เนนิ การตรวจสอบสถานะตามทบ่ี รษิ ทั ฯ เห็นวาเหมาะสม โดยพิจารณาจากขอเท็จจริงและสภาพแวดลอม ตลาดอสังหาริมทรัพยของประเทศไทยไดรับผลกระทบ ท่ีเก่ียวของกับการเขาซื้อสินทรัพยดอยคุณภาพและทรัพยสิน จากปจจัยหลายประการซึ่งอยูนอกเหนือการควบคุมของบริษัทฯ รอการขายน้ัน ๆ ทั้งนี้ ตลอดเวลาท่ีผานมาและในอนาคต บริษัทฯ เชน ภาวะเศรษฐกจิ มหภาค อตั ราดอกเบย้ี อตั ราเงนิ เฟอ ระดบั หนี้ ดําเนินการตรวจสอบสถานะโดยอาศัยขอมูลท่ีบริษัทฯ ไดรับจาก ครัวเรอื น อัตราการขยายตวั ของเมอื ง ระดับรายไดส ทุ ธสิ ว นบุคคล สถาบนั การเงนิ ทข่ี ายสนิ ทรพั ยด อ ยคณุ ภาพและทรพั ยส นิ รอการขาย และสภาวะของอปุ สงคแ ละอปุ ทาน เปน ตน นอกจากน้ี หากรฐั บาล ใหแ กบ รษิ ทั ฯ ซงึ่ อาจไมครบถวนหรอื ถกู ตองทงั้ หมด และอาจไมได ประกาศใชกฎหมาย กฎเกณฑ ขอบังคับ หรือนโยบายใหมที่ เปดเผยขอเท็จจริงท้ังหมดที่เก่ียวของซ่ึงจําเปนหรือเปนประโยชน อาจสงผลกระทบโดยตรงหรือโดยออมตอการเติบโตของตลาด ตอการประเมินการเขาซ้ือ แมวาโดยท่ัวไปบริษัทฯ จะสงบุคลากร อสังหาริมทรัพยอาจสงผลกระทบในทางลบอยางมีนัยสําคัญตอ ของบริษัทฯ เขา ไปในพน้ื ท่เี พื่อทําการสํารวจทรัพยสนิ ก็ตาม แตใน ความสามารถในการกอใหเกิดรายไดและกระแสเงินสดจากทรัพย การประเมินราคาสินทรัพยดอยคุณภาพ บริษัทฯ จะไมสามารถ 79บริษัทบรหิ ารสินทรพั ย กรงุ เทพพาณิชย จาํ กัด (มหาชน)

เขาไปในบริเวณของทรัพยหลักประกันได ซ่ึงอาจสงผลใหบริษัทฯ เขา ตรวจสอบสถานะของทรพั ยส นิ จาํ นวนมากในแตล ะครงั้ อาจสง ผล ไมสามารถทราบถึงภาระผูกพันหรือสภาพที่แทจริงของทรัพยสิน ใหเ กดิ ขอ ผดิ พลาดในการประเมนิ สงู ขนึ้ หรอื บรษิ ทั ฯ อาจไมส ามารถ นน้ั ๆ และอาจประเมนิ ราคาซอ้ื สนิ ทรพั ยด อ ยคณุ ภาพและทรพั ยส นิ ประเมินทรัพยสินไดในเวลาอันจํากัด และแมความผิดพลาดท่ี รอการขายสงู กวา ราคาทส่ี มเหตสุ มผลในเชงิ พาณชิ ย เนอ่ื งจากไมไ ด เกิดขึ้นเปนความผิดพลาดเพียงเล็กนอย แตหากรวมกันแลวอาจ รับขอมูลที่ครบถวนหรือถูกตอง ปจจัยเหลาน้ีอาจสงผลกระทบตอ สง ผลกระทบตอ ความสามารถในการทาํ กาํ ไรของบรษิ ทั ฯ โดยรวมได ความสามารถในการทาํ กาํ ไร ฐานะทางการเงนิ และผลการดาํ เนนิ งาน นอกจากน้ี บริษัทฯ อาจตัดสินใจเขาซื้อสินทรัพยดอยคุณภาพ ของบริษัทฯ ตัวอยางเชน บริษัทฯ อาจไมทราบถึงภาระผูกพันที่ และทรัพยสินรอการขายในราคาท่ีสูงกวาราคาท่ีสมเหตุสมผล เก่ียวของกับทรัพยหลักประกันหรือไมสามารถยืนยันไดวาบริษัทฯ ในเชิงพาณิชยของทรัพยสินนั้น ๆ ซึ่งอาจสงผลกระทบในทางลบ จะไดรับกรรมสิทธิ์ในทรัพยหลักประกันโดยปราศจากขอบกพรอง ตอฐานะทางการเงนิ และผลการดาํ เนนิ งานของบรษิ ทั ฯ ในอดีต บริษัทฯ เคยไดรับขอมูลเกี่ยวกับอสังหาริมทรัพยไม ครบถวนและไมถูกตอง ทําใหบริษัทฯ กําหนดราคาซื้อทรัพยสิน ความเส่ียงจากการประเมินราคาทรัพยสินของบริษัทฯ ดังกลาวคลาดเคล่ือน แมโดยทั่วไป สถาบันการเงินใหสิทธิบริษัทฯ โดยใชสมมติฐานหลายประการ สงผลใหมูลคาของทรัพย ในการคนื สนิ ทรพั ยด อ ยคณุ ภาพและทรพั ยส นิ รอการขายทบ่ี รษิ ทั ฯ หลักประกันของสินทรัพยดอยคุณภาพและทรัพยสินรอการขาย ซ้ือภายในระยะเวลาท่ีกําหนดในสัญญาแตละฉบับหากขอมูล ที่บริษัทฯ ประเมินอาจไมสะทอนมูลคาท่ีแทจริงที่บริษัทฯ จะ สินทรัพยดอยคุณภาพและทรัพยสินรอการขายท่ีสถาบันการเงิน สามารถรับรูไดหากมีการขายทรัพยสินดังกลาว ผูขายนําเสนอไมครบถวนหรือไมถูกตอง อยางไรก็ดี บริษัทฯ อาจ ไมสามารถรับรูถึงความบกพรองหรือความผิดพลาดของขอมูล การประเมินมูลคาทรัพยหลักประกันของสินทรัพยดอย ดังกลาวภายในระยะเวลาที่กําหนด ซึ่งปจจัยดังกลาวอาจสงผล คณุ ภาพและทรพั ยส นิ รอการขายในปจ จบุ นั ซง่ึ แสดงอยใู นงบการเงนิ กระทบตอ ผลตอบแทนทบ่ี รษิ ทั ฯ จะไดร บั จากสนิ ทรพั ยด อ ยคณุ ภาพ ของบรษิ ทั ฯ เปน การประเมนิ มลู คา โดยนาํ หลกั เกณฑท ี่ ธปท. กาํ หนด และทรพั ยสนิ รอการขาย ใหส ถาบนั การเงนิ ถอื ปฏบิ ตั มิ าปรบั ใช โดยทวั่ ไป บรษิ ทั ฯ จะดาํ เนนิ การ ประเมนิ มลู คา โดยผปู ระเมนิ อสิ ระทไ่ี ดร บั ความเหน็ ชอบจากสาํ นกั งาน วิธีการกําหนดราคาสํารวจโดยเจาหนาท่ีของบริษัทฯ ซ่ึง ก.ล.ต. และทีมงานประเมินราคาของบริษัทฯ ท้ังน้ี ผูประเมินแต เปนผูดําเนินการตรวจสอบสถานะทรัพยสินตองอาศัยดุลพินิจ ละรายอาจจําเปนตองใชดุลพินิจของตนในการพิจารณาปจจัย ขอ สมมตฐิ านตา ง ๆ ประสบการณ และความเหน็ สว นบคุ คล ซงึ่ อาจ บางกรณี เชน ราคาอา งองิ ในอดตี และอาจมสี มมตฐิ านหลายประการ ไมถ ูกตองแมนยาํ หรือไมส ะทอนมูลคา ทีแ่ ทจริง โดยท่วั ไป บรษิ ทั ฯ ซึ่งอาจเปลี่ยนแปลงไดและอาจไมถูกตองแมนยําหรือไมครบถวน จะดาํ เนนิ การตรวจสอบสถานะโดยอา งองิ ขอ มลู ทไ่ี ดร บั จากสถาบนั หรือไมสะทอนมูลคาที่แทจริง นอกจากน้ี มูลคาประเมินของทรัพย การเงนิ ทขี่ ายสนิ ทรพั ยด อ ยคณุ ภาพและทรพั ยส นิ รอการขายในการ หลักประกันของสินทรัพยดอยคุณภาพและทรัพยสินรอการขาย ประเมินและกําหนดราคา ในการนี้ บริษัทฯ จะนําประมาณการ ของบรษิ ทั ฯ มใิ ชต วั บง ชรี้ าคาซอื้ ขายหรอื รบั รองวา บรษิ ทั ฯ สามารถ การเรยี กเกบ็ หน้ี และการจาํ หนา ยทรพั ยส นิ ขอ มลู และสารสนเทศ ขายทรัพยสินไดท่ีราคาดังกลาวไมวาในปจจุบันหรืออนาคต เหลาน้ีมาใชในการกําหนดราคาในการเขาซ้ือ ซึ่งเปนข้ันตอนท่ี และราคาทบ่ี รษิ ทั ฯ จะสามารถขายทรพั ยส นิ ดงั กลา วไดอ าจตา่ํ กวา ทําใหกระบวนการตรวจสอบสถานะทรัพยสินของบริษัทฯ มี มูลคาประเมินของทรัพยสินนั้น ดวยเหตุนี้ ความไมแมนยําในการ ความครบถว น หากประมาณการการเรยี กเกบ็ หนแ้ี ละการจาํ หนา ย ประเมินราคาโดยผูประเมินอิสระ หรือทีมงานประเมินราคาของ ทรพั ยส นิ ขอ มลู และสารสนเทศดงั กลา วไมถ กู ตอ งแมน ยาํ ไมค รบถว น บรษิ ทั ฯ หรอื วธิ กี ารกาํ หนดราคาทบี่ รษิ ทั ฯ ใชอ าจสง ผลตอ การตดั สนิ ใจ หรือกอใหเกิดความสําคัญผิด การตัดสินใจใด ๆ ที่อาศัยขอมูล ของบริษัทฯ ในการกําหนดเปาหมายอัตราผลตอบแทนสําหรับ ดงั กลา วอาจกอ ใหเ กดิ ความเสย่ี งตอ การเขา ซอื้ สนิ ทรพั ยด อ ยคณุ ภาพ สินทรัพยดอยคุณภาพของบริษัทฯ การปรับโครงสรางหนี้และการ และทรพั ยส นิ รอการขายไดต ามเปา หมาย นอกจากน้ี การทบี่ รษิ ทั ฯ กาํ หนดราคาขายทรพั ยส นิ รอการขายซง่ึ อาจสง ผลกระทบในทางลบ ตอ ธุรกิจ ฐานะทางการเงนิ และผลการดําเนนิ งานของบริษทั ฯ 80 รายงานประจาํ ป 2562

ความเสี่ยงจากการท่ีคาเผ่ือหน้ีสงสัยจะสูญของเงินให หรือคาเผ่ือการดอยคาดังกลาวอาจไมแสดงถึงการดอยคาท่ีแทจริง สินเชื่อจากการซ้ือลูกหนี้และคาเผื่อการดอยคาของทรัพยสิน ปจจัยดังกลาวอาจสงผลกระทบในทางลบตอฐานะทางการเงิน รอการขายของบริษัทฯ อาจไมสะทอนการดอยคาที่แทจริง และผลการดาํ เนนิ งานของบริษทั ฯ บริษัทฯ ประเมินคาเผื่อหน้ีสงสัยจะสูญของเงินใหสินเช่ือ การบังคับใชมาตรฐานการรายงานทางการเงิน ฉบับท่ี จากการซื้อลูกหนี้และคาเผื่อการดอยคาของทรัพยสินรอการขาย 9 (TFRS 9) อาจสงผลกระทบตอการรายงานทางการเงินที่ อยางตอเน่ือง และรับรูจํานวนขาดทุนจากการดอยคาที่สอดคลอง เก่ียวขอ งกับธุรกิจของบริษัทฯ กับประมาณการคาเผ่อื การดอ ยคาดงั กลา ว สภาวิชาชีพบัญชีแหงประเทศไทยไดเผยแพรประกาศ ปจ จบุ นั บรษิ ทั ฯ ตง้ั คา เผอื่ หนส้ี งสยั จะสญู โดยนาํ หลกั เกณฑ สภาวิชาชีพบัญชี ท่ี 22/2561 เร่ือง มาตรฐานการรายงานทาง ที่ ธปท. กาํ หนดใหส ถาบันการเงนิ ถือปฏบิ ตั ิมาปรับใชใหสอดคลอง การเงิน ฉบับท่ี 9 เรื่อง เครื่องมือทางการเงิน (“TFRS 9”) ซึ่ง กับธุรกรรมของบริษัทฯ ซ่ึงการประมาณการการดอยคาดังกลาว กาํ หนดวธิ ปี ฏบิ ตั ทิ างบญั ชเี กยี่ วกบั การรบั รแู ละการวดั มลู คา สนิ ทรพั ย ขน้ึ อยกู บั ปจ จยั หลายประการ เชน ในกรณขี องสนิ ทรพั ยด อ ยคณุ ภาพ ทางการเงนิ และหนสี้ นิ ทางการเงนิ ซงึ่ ประกาศในราชกจิ จานเุ บกษา ปจจัยดังกลาวรวมถึงการประเมินราคาทรัพยหลักประกันซ่ึงจะมี เม่ือวันท่ี 21 กันยายน 2561 โดยกําหนดใหกิจการตาง ๆ ตอง การปรับราคาตามหลักเกณฑของ ธปท. ไดภายในกําหนดเวลา ปฏิบัติตามมาตรฐานการรายงานทางการเงินฉบับดังกลาวกับ วงเงินจํานอง และจํานวนหนี้ท่ีคางชําระ รวมถึงกระแสเงินสดท่ี งบการเงินสาํ หรบั รอบระยะเวลาบญั ชีทีเ่ ริ่มต้งั แตวนั ท่ี 1 มกราคม คาดวา จะไดร บั จากการปรบั โครงสรา งหน้ี และในกรณขี องทรพั ยส นิ 2563 เปน ตน ไป เมอ่ื มาตรฐานการรายงานทางการเงนิ ฉบบั ดงั กลา ว รอการขาย ปจจัยดังกลาวรวมถึงการประเมินราคาทรัพยสิน มีผลบังคับใชแลว บริษัทฯ คาดวานโยบายบัญชีท่ีเก่ียวของกับ ภายในกําหนดเวลา มูลคาลาสุดของทรัพยสิน และประเภทและ ธรุ กิจของบริษทั ฯ อาจไดรับผลกระทบดังตอ ไปนี้ คุณลักษณะของทรัพยสินรอการขาย และการเปล่ียนแปลงของ ปจจัยเหลาน้ีอาจทําใหคาเผ่ือหน้ีสงสัยจะสูญมีความผันผวน 1. การรับรูรายไดจากเงินใหสินเช่ือจากการซ้ือลูกหน้ี ซ่ึงอาจสงผลกระทบตอฐานะทางการเงิน และผลการดําเนินงาน จะรับรูโดยใชอัตราดอกเบี้ยท่ีแทจริงท่ีปรับลดดวย ของบริษัทฯ นอกจากน้ี ภายหลังจากที่บริษัทฯ นํา TFRS 9 มาถือ ความเส่ียงดานเครดิตตามเกณฑคงคาง (Accrual ปฏิบัติ บริษัทฯ อาจบันทึกคาเผื่อการดอยคาโดยรวมเพ่ิมข้ึนเม่ือ Basis) โดยอัตราดอกเบ้ียท่ีแทจริงปรับลดดวย เทียบกับงบการเงินตามมาตรฐานการบัญชีปจจุบัน ซ่ึงอาจสงผล ความเส่ียงดานเครดิตนี้จะถูกคํานวณตั้งแตวันที่ได กระทบตอ ฐานะทางการเงิน และผลการดาํ เนินงานของบริษทั ฯ ลูกหน้ีมา ซ่ึงเปนอัตราท่ีใชในการคิดลดประมาณการ กระแสเงนิ สดทบ่ี รษิ ทั ฯ คาดวา จะไดร บั ชาํ ระในอนาคต อยางไรก็ดี จํานวนเงินท่ีบริษัทฯ จะไดรับจากสินทรัพย จากลูกหน้ีดอยคุณภาพแตละรายตลอดอายุของ ดอยคณุ ภาพและทรัพยส ินรอการขายอาจข้ึนอยกู ับปจจยั อื่นหลาย ลูกหนี้เพื่อใหเทากับราคาทุนของเงินลงทุนในลูกหน้ี ประการท่ีอยูนอกเหนือการควบคุมของบริษัทฯ ไดแก ฐานะทาง เม่ือไดมา ทั้งนี้ ทุกสิ้นงวดบัญชี บริษัทฯ จะทบทวน การเงนิ ความสามารถและความสมคั รใจในการชาํ ระหนขี้ องลกู หน้ี ความเหมาะสมของประมาณการกระแสเงนิ สดทคี่ าดวา ความสามารถของผูคํ้าประกันของลูกหนี้ในการปฏิบัติตามภาระ จะไดร บั ชาํ ระจากลกู หนด้ี อ ยคณุ ภาพนน้ั และบรษิ ทั ฯ จะ ผกู พนั ความสามารถในการรบั รรู ายไดจ ากทรพั ยห ลกั ประกนั รวมถงึ คํานวณมูลคาตามบัญชีของสินทรัพยทางการเงินใหม ภาวะเศรษฐกิจ กฎหมาย และการกํากับดูแลของหนวยงานกํากับ โดยใชประมาณการกระแสเงินสดที่คาดวาจะไดรับ ที่เกี่ยวของในประเทศไทย การประมาณการ การประเมิน และ ใหมน้ี คิดลดดวยอัตราดอกเบี้ยท่ีแทจริงเดิมของ การคาดการณเกี่ยวกับปจจัยดังกลาวของบริษัทฯ อาจไมแนนอน ลูกหนีด้ อยคณุ ภาพดังกลาว และจะบันทกึ ผลตา งเปน หรอื ตา งจากสภาวะหรอื ผลทเี่ กดิ ขน้ึ จรงิ และคา เผอื่ หนสี้ งสยั จะสญู กําไรหรือขาดทุนจากการดอยคาในงบกําไรขาดทุน เบด็ เสร็จของบรษิ ัทฯ 81บรษิ ัทบริหารสินทรัพย กรงุ เทพพาณิชย จาํ กัด (มหาชน)

2. การต้ังคาเผ่ือหนี้สงสัยจะสูญ บริษัทฯ จะรับรูผล และการเงิน ท้ังนี้ การปฏิบัติตาม TFRS 9 อาจทําใหการบันทึก ขาดทุนดานเครดิตที่คาดวาจะเกิดขึ้นตลอดอายุของ คาเผ่ือการดอยคาโดยรวมเพ่ิมขึ้นเม่ือเทียบกับงบการเงินตาม เงินใหสินเช่ือจากการซื้อลูกหน้ีนับจากวันที่ไดลูกหน้ี มาตรฐานการบัญชปี จจุบัน มาโดยไมตองพิจารณาวาลูกหน้ีน้ันมีความเสี่ยงดาน เครดิตเพิ่มขึ้นอยางมีนัยสําคัญนับตั้งแตวันที่ไดลูกหน้ี สภาวิชาชีพบัญชีแหงประเทศไทยอาจแกไขมาตรฐาน มาหรอื ไม การบญั ชแี ละการจดั ทาํ รายงานทก่ี าํ หนดการจดั ทาํ งบการเงนิ เพม่ิ เตมิ ซง่ึ บรษิ ทั ฯ อาจตอ งนาํ มาปรบั ใช หรอื หากบรษิ ทั ฯ เหน็ วา เหมาะสม 3. สาํ หรบั เงนิ ลงทนุ ในตราสารทนุ บรษิ ทั ฯ อาจจดั ประเภท บรษิ ทั ฯ อาจปรบั ใชก อ นทกี่ ารแกไ ขดงั กลา วจะถกู บงั คบั ใช อยา งไร เงนิ ลงทนุ นเี้ ปน สนิ ทรพั ยท างการเงนิ ทแ่ี สดงดว ยมลู คา ก็ดี การเปล่ียนแปลงดังกลาวอาจสงผลกระทบตอธุรกิจ ฐานะทาง ยุติธรรมผานกําไรหรือขาดทุน หรือเปนสินทรัพยทาง การเงิน และผลการดําเนินงานของบริษทั ฯ อยา งมนี ัยสําคัญ การเงินท่ีแสดงดวยมูลคายุติธรรมผานรายการกําไร เบด็ เสรจ็ อนื่ ทงั้ น้ี ทกุ สน้ิ งวดบญั ชี เงนิ ลงทนุ ในตราสาร ความเส่ียงจากการที่การประกอบธุรกิจบริหารสินทรัพย ทุนท้ังเงินลงทุนในตลาดหลักทรัพยฯ และเงินลงทุน ดอยคุณภาพและทรัพยสินรอการขาย รวมท้ังการถือครอง นอกตลาดหลกั ทรพั ยฯ จะถกู แสดงดว ยมลู คา ยตุ ธิ รรม ทรัพยสินจํานวนมากของบริษัทฯ อยูภายใตการกํากับดูแลอยาง และเมื่อขายตราสารทุนท่ีจัดประเภทเปนสินทรัพย เครงครัดของหนวยงานท่ีเก่ียวของ และการเปล่ียนแปลงของ ทางการเงนิ ทแ่ี สดงดว ยมลู คา ยตุ ธิ รรมผา นรายการกาํ ไร กฎหมายและกฎเกณฑท่ีใชบังคับอาจสงผลกระทบในทางลบตอ เบ็ดเสร็จอื่น ผลสะสมจากการเปลี่ยนแปลงมูลคา ธรุ กจิ ฐานะทางการเงนิ และผลการดําเนินงานของบริษัทฯ ยุติธรรมที่เคยรับรูในกําไรขาดทุนเบ็ดเสร็จอ่ืนจะไม ถูกรับรูเ ขากําไรขาดทุนอีกตอ ไป ธรุ กจิ บรหิ ารสนิ ทรพั ยด อ ยคณุ ภาพและทรพั ยส นิ รอการขาย ของบริษัทฯ อยูภายใตการกํากับดูแลที่เครงครัด บริษัทฯ ตอง การนํา TFRS 9 มาถือปฏิบัติอาจสงผลในทางลบตอฐานะ ปฏิบัติตามขอกําหนดตาง ๆ ภายใตกฎเกณฑ แนวทางปฏิบัติ และ ทางการเงินของบริษัทท่ีจัดทํางบการเงินภายใตมาตรฐานการ นโยบายตา ง ๆ ทเี่ กยี่ วขอ ง เชน การปรบั โครงสรา งหนี้ การประเมนิ รายงานทางการเงนิ ของประเทศไทย ซง่ึ รวมถงึ บรษิ ทั ฯ ดว ย โดยผล ราคาและการจําหนายทรัพยหลักประกันและทรัพยสินรอการขาย กระทบดงั กลา วขน้ึ อยกู บั ปจ จยั หลายประการ รวมถงึ องคป ระกอบ กฎระเบียบและวิธีการในการบริหารจัดการทรัพยสินรอการขาย ของงบแสดงฐานะทางการเงนิ ของบรษิ ทั นนั้ ๆ ในวนั ทมี่ กี ารบงั คบั ใช การเรียกเก็บเงินจากลูกหนี้ การตัดหน้ีสูญ กฎเกณฑดานภาษี TFRS 9 และการคาดการณข องเศรษฐกิจมหภาคในอนาคต และมาตรฐานการบัญชี นอกจากน้ี เน่ืองจากบริษัทฯ เปนเจาของ อสังหาริมทรัพยจํานวนมาก บริษัทฯ จึงตองปฏิบัติตามขอกําหนด ป 2562 บริษัทฯ ยังไมสามารถคาดคะเนขอบเขตของ ตาง ๆ ภายใตกฎเกณฑ แนวทางปฏิบัติ และนโยบายตาง ๆ ที่ ผลกระทบจากการบังคับใช TFRS 9 ตอผลการดําเนินงาน และ เก่ียวของ เชน กฎหมายภาษีท่ีดินและสิ่งปลูกสราง กฎหมาย ฐานะทางการเงินของบริษัทฯ ได อยางไรก็ดี บริษัทฯ คาดวาการ สงิ่ แวดลอ ม กฎหมายผงั เมอื ง รวมทงั้ กฎระเบยี บและกฎเกณฑอ น่ื ๆ เร่ิมตนบังคับใช TFRS 9 อาจกระทบตอฐานะทางการเงิน และ ผลการดาํ เนนิ งานของบริษัทฯ อยา งมนี ัยสาํ คัญ ทง้ั น้ี พระราชบญั ญตั ภิ าษที ด่ี นิ และสงิ่ ปลกู สรา ง พ.ศ. 2562 ไดป ระกาศในราชกจิ จานเุ บกษาแลว เมอ่ื วนั ที่ 12 มนี าคม 2562 และ บรษิ ทั ฯ อยรู ะหวา งการเตรยี มความพรอ มภายในของบรษิ ทั ฯ มผี ลบงั คบั ใชแ ทนพระราชบญั ญตั ภิ าษโี รงเรอื นและทดี่ นิ พ.ศ. 2475 เพ่ือรองรับการนํา TFRS 9 มาใช ซ่ึงอาจทําใหมีการเปลี่ยนแปลง และพระราชบญั ญตั ภิ าษบี าํ รงุ ทอ งที่ พ.ศ. 2508 แมว า พระราชบญั ญตั ิ ในการประมาณการผลขาดทนุ ดา นเครดติ ของสนิ ทรพั ยท างการเงนิ ฉบับน้ีจะไดกําหนดอัตราการจัดเก็บภาษีจากท่ีดินและโรงเรือนใน การบริหารจัดการสินเช่ือท่ีเก่ียวของ และกระบวนการทางธุรกิจ อัตราใหมต้ังแตวันท่ี 1 มกราคม 2563 เปนตนไป ปจจัยสําคัญซึ่ง ยังไมมีความชัดเจนแนนอน ไดแก อัตราภาษีท่ีใชจัดเก็บจริง ฐาน 82 รายงานประจาํ ป 2562

ภาษี และมาตรการบรรเทาหรือลดภาษีที่จะตองมีการดําเนินการ หลดุ พน จากความรบั ผดิ เฉพาะในดอกเบยี้ คา สนิ ไหมทดแทน ตลอดจน ตราเปน พระราชกฤษฎกี าตอ ไป ดว ยเหตนุ ้ี บรษิ ทั ฯ จงึ ยงั ไมส ามารถ อุปกรณแหงหนี้รายนั้นเม่ือพนระยะเวลาที่กฎหมายกําหนดให ประเมินผลกระทบท่ีจะเกิดข้ึนไดอยางถูกตองจนกวาจะไดมีการ เจาหนี้มีหนังสือบอกกลาวไปยังผูคํ้าประกันหรือผูจํานองน้ัน ประกาศใชกฎหมายลําดบั รองและกฎเกณฑที่เกี่ยวของแลว เทานั้น นอกจากน้ี ในกรณขี องการคาํ้ ประกนั หรอื การจาํ นองทรพั ยสนิ เพอ่ื โดยบริษัทฯ อาจจะมีคาใชจายทางภาษีเพ่ิมขึ้นจากที่ดินและ ประกันหน้ีที่บุคคลอ่ืนตองชําระและเปนหน้ีท่ีมีกําหนดระยะเวลา อสังหาริมทรัพยที่บริษัทฯ ถือครอง ซ่ึงคาใชจายทางภาษีท่ีเพ่ิมข้ึน การชําระแนนอนนั้น หากเจาหนี้ยินยอมผอนผันเวลาการชําระหน้ี ดงั กลา วอาจสง ผลกระทบในทางลบตอ ความสามารถในการทาํ กาํ ไร ใหแ กล กู หนช้ี นั้ ตน โดยทผี่ คู าํ้ ประกนั หรอื ผจู าํ นองทมี่ ใิ ชล กู หนช้ี นั้ ตน ฐานะทางการเงนิ และผลการดาํ เนนิ งานของบรษิ ทั ฯ อยา งมนี ยั สาํ คญั ไมไดใหความยินยอมในการผอนเวลาน้ัน จะมีผลทําใหผูคํ้าประกัน หรือผูจํานองท่ีมิใชลูกหน้ีชั้นตนหลุดพนจากความรับผิด ดังน้ัน ใน การดําเนินธุรกิจของบริษัทฯ อาจไดรับผลกระทบจากการ การปรบั โครงสรา งหนท้ี ม่ี ผี คู าํ้ ประกนั หรอื ผจู าํ นองซง่ึ มใิ ชล กู หนชี้ นั้ ตน เปล่ียนแปลงของกฎระเบียบท่ีเก่ียวของกับธุรกิจการเงินหรือ บรษิ ทั ฯ อาจตอ งไดร บั ความยนิ ยอมจากผคู า้ํ ประกนั หรอื ผจู าํ นองนนั้ อสงั หารมิ ทรพั ยใ นประเทศไทย ซง่ึ หากบรษิ ทั ฯ ไมส ามารถปรบั ตวั ให เพอ่ื ใหก ารคาํ้ ประกนั ของผคู า้ํ ประกนั หรอื หลกั ประกนั ของผจู าํ นอง เขา กบั การเปลยี่ นแปลงดงั กลา วทงั้ หมดไดอ ยา งทนั ทว งทอี าจสง ผล ยงั มผี ลบงั คบั เชน เดมิ ภายหลงั จากการปรบั โครงสรา งหน้ี ซงึ่ กระบวนการ กระทบในทางลบตอ ธรุ กจิ ฐานะทางการเงนิ และผลการดาํ เนนิ งาน ดงั กลา วจะจาํ กดั ความยดื หยนุ ในการปรบั โครงสรา งหนข้ี องบรษิ ทั ฯ ของบริษัทฯ อยางมีนัยสําคัญ นอกจากนี้ ยังมีความไมแนนอนใน โดยหากบรษิ ทั ฯ ไมไ ดร บั ความยนิ ยอมจากผคู า้ํ ประกนั หรอื ผจู าํ นอง เรอ่ื งของการตคี วามและบงั คบั ใชน โยบาย กฎหมาย กฎเกณฑ หรอื ทมี่ ใิ ชล กู หนชี้ น้ั ตน บรษิ ทั ฯ อาจมที างเลอื กในการปรบั โครงสรางหนี้ มาตรฐานการบัญชีใหม ซ่ึงหากบริษัทฯ ไมสามารถปฏิบัติตามการ หรือประนอมหนี้นอยลง และอาจทําใหบริษัทฯ ตองดําเนินการ เปลย่ี นแปลงดงั กลา วไดอ าจทาํ ใหบ รษิ ทั ฯ ตอ งไดร บั โทษตามกฎหมาย บงั คบั จาํ นองซง่ึ โดยปกตจิ ะมคี า ใชจ า ยสงู และใชเ วลานาน หรืออาจเกิดผลกระทบในทางลบตอธุรกิจ ฐานะทางการเงิน และ ผลการดําเนนิ งานของบรษิ ทั ฯ นอกจากนี้ ความรับผิดของผูจํานองท่ีมิใชลูกหน้ีชั้นตน ยังจํากัดเพียงเทากับมูลคาของทรัพยท่ีจํานองเทานั้น โดยขอตกลง ความเสี่ยงท่ีเกี่ยวกับการบังคับชําระหน้ีจากผูค้ําประกัน ใดที่กําหนดใหผูจํานองรับผิดเกินกวามูลคาของทรัพยท่ีจํานองจะ และผูจํานองท่ีมิใชลูกหน้ีช้ันตน ตกเปนโมฆะ อยางไรก็ดี ในกรณีที่ลูกหน้ีเปนนิติบุคคลและบุคคล ผูมีอํานาจในการจัดการหรือควบคุมการดําเนินงานของนิติบุคคล กฎหมายกําหนดมิใหผูค้ําประกันตองรับผิดเสมือนลูกหน้ี ไดน าํ ทรพั ยส นิ ของตนไปจาํ นองไวเ ปน หลกั ประกนั หนขี้ องนติ บิ คุ คล ชั้นตน (เชน ขอกําหนดท่ีใหผูคํ้าประกันตองรับผิดรวมกันและ น้ัน บุคคลดังกลาวสามารถทําสัญญาค้ําประกันหน้ีของนิติบุคคล แทนกนั กบั ลกู หนชี้ นั้ ตน ) หากสญั ญาคาํ้ ประกนั มขี อ กาํ หนดทฝี่ า ฝน เดยี วกนั และสามารถมคี วามรบั ผดิ สงู กวา มลู คา ของทรพั ยท จี่ าํ นองได บทบัญญัติของกฎหมายน้ีจะทําใหขอกําหนดดังกลาวตกเปนโมฆะ และทําใหผูคํ้าประกันสามารถใชสิทธิปฏิเสธการชําระหนี้ได แมวาบริษัทฯ ไดกําหนดมาตรการในการดําเนินการตามท่ี ขอกําหนดของกฎหมายดังกลาวไมใชกับกรณีท่ีผูค้ําประกันเปน กฎหมายกําหนด เพือ่ ลดผลกระทบของการแกไ ขกฎหมายดังกลาว นติ ิบุคคลที่สามารถตกลงยินยอมรับผิดอยางลูกหนี้ชั้นตนได แลว บรษิ ัทฯ เชื่อวา การแกไ ขกฎหมายดังกลา วจะสง ผลกระทบตอ บริษัทฯ อยางมีนัยสําคัญ โดยเฉพาะตอสิทธิของบริษัทฯ ภายใต หากเจา หนมี้ ไิ ดด าํ เนนิ การตามทรี่ ะบไุ วใ นประมวลกฎหมาย สัญญาคํ้าประกันหรือสัญญาจํานองสําหรับสินทรัพยดอยคุณภาพ แพงและพาณิชย อาจทําใหผูคํ้าประกันหรือผูจํานองท่ีมิใชลูกหนี้ ของบริษัทฯ ในกรณีที่สัญญาดังกลาวทําขึ้นโดยมิไดเปนไปตาม ช้ันตนอาจหลุดพนจากความรับผิดในสวนท่ีกฎหมายกําหนด เชน บทบัญญัติของกฎหมายขางตน นอกจากนี้ แมวากระบวนการของ เมอ่ื ลกู หนผ้ี ดิ นดั หากเจา หนมี้ ไิ ดม หี นงั สอื บอกกลา วไปยงั ผคู า้ํ ประกนั บริษัทฯ ในการบังคับชําระหน้ีกับลูกหน้ีและบังคับจํานองซ่ึงทรัพย หรือผูจํานองท่ีมิใชลูกหนี้ช้ันตนตามระยะเวลาที่กฎหมายกําหนด หลักประกนั ทเ่ี ปนของลูกหนเ้ี องอาจไมไดร ับผลกระทบอยา งมนี ัย ผูคํ้าประกันหรือผูจํานองที่มิใชลูกหนี้ช้ันตน (แลวแตกรณี) จะ 83บริษัทบรหิ ารสนิ ทรัพย กรงุ เทพพาณชิ ย จํากดั (มหาชน)

สาํ คญั แตก ารบงั คบั ชาํ ระหนกี้ บั ผคู า้ํ ประกนั และผจู าํ นองทม่ี ใิ ชล กู หนี้ และบริษัทฯ อาจจะตองจัดสรรทรัพยากรท่ีใชในธุรกิจหลักมาเพื่อ ชน้ั ตน จะยากลาํ บากยง่ิ ขนึ้ และใชเ วลานาน เนอ่ื งจากบรษิ ทั ฯ จะตอ ง ใชในกระบวนการดังกลาว ท้ังน้ี ในการดําเนินธุรกิจตามปกติของ ปฏิบัติตามข้ันตอนที่กฎหมายกําหนดเพ่ิมเติมซึ่งอาจสงผลกระทบ บริษัทฯ ในอนาคต บริษัทฯ อาจยังคงมีสวนเกี่ยวของในขอพิพาท ในทางลบตอฐานะทางการเงินและผลการดําเนินงานของบริษัทฯ ทางกฎหมายและขอพิพาทอ่ืน ๆ ตอไป และการหยุดชะงักในการ ดําเนินงานของบริษัทฯ อันเน่ืองมาจากกระบวนการพิจารณาคดี ความเสี่ยงจากการที่บริษัทฯ อาจตองมีความรับผิด ในศาลหรอื คาํ พพิ ากษาทมี่ ตี อ บรษิ ทั ฯ กรรมการ หรอื ผบู รหิ ารหลกั เนื่องจากขอพิพาททางกฎหมายและขอพิพาทอ่ืนที่บริษัทฯ ของบริษัทฯ อาจสงผลกระทบในทางลบตอธุรกิจ ช่ือเสียง ฐานะ เขาเก่ยี วขอ งเปนครง้ั คราว ทางการเงิน ผลการดําเนินงาน และโอกาสทางธุรกิจของบริษัทฯ อยางมีนัยสําคัญ บรษิ ทั ฯ ตอ งเขา ไปเกยี่ วขอ งกบั ขอ พพิ าททางกฎหมายและ ขอพิพาทอื่น ๆ ในการดําเนินธุรกิจตามปกติของบริษัทฯ ซึ่งโดย ความเส่ียงจากภาวะการแขงขันที่อาจสงผลกระทบตอ ท่ัวไปแลว ขอพิพาทดังกลาวจะเกิดขึ้นเม่ือ (ก) บริษัทฯ เรียกเก็บ ธรุ กจิ และกลยุทธการเตบิ โตของบริษัทฯ เงนิ คา งชาํ ระจากลกู หน้ี ดาํ เนนิ การยดึ หรอื จาํ หนา ยทรพั ยห ลกั ประกนั หรอื บงั คบั ชาํ ระหน้จี ากผูค ํา้ ประกนั ผจู าํ นาํ หรอื ผจู ํานอง หรอื (ข) บริษัทฯ มีสนิ ทรัพยด อยคุณภาพขนาดใหญหลายรายการ บรษิ ทั ฯ และคสู ญั ญาในการซอื้ หรอื จาํ หนา ยทรพั ยห ลกั ประกนั ของ ณ วันท่ี 31 ธันวาคม 2562 ลูกคาที่เปนสินทรัพยดอยคุณภาพ สินทรัพยดอยคุณภาพหรือทรัพยสินรอการขายของบริษัทฯ ขอให รายใหญที่สุดของบริษัทฯ คิดเปนสัดสวนรอยละ 3.9 ของเงินให ศาลมีคําสั่งรับรองสิทธิตามกฎหมายของแตละฝาย นอกจากนี้ สนิ เชอื่ จากการซอื้ ลกู หนสี้ ทุ ธขิ องบรษิ ทั ฯ และลกู คา ทเี่ ปน สนิ ทรพั ย บรษิ ทั ฯ อาจถกู ฟอ งรอ งหรอื มสี ว นเกยี่ วขอ งกบั ขอ พพิ าทอนื่ ๆ จาก ดอยคุณภาพรายใหญท่ีสุดของบริษัทฯ 10 รายแรกคิดเปนสัดสวน การดําเนินธุรกิจตามปกติ เชน ลูกหน้ีท่ีไมสามารถชําระหน้ีไดอาจ รวมกันประมาณรอยละ 8.0 ของเงินใหสินเช่ือจากการซ้ือลูกหน้ี ไมย นิ ยอมใหบ รษิ ทั ฯ ดาํ เนนิ การยดึ ทรพั ยโ ดยนาํ ขอ พพิ าทขน้ึ สศู าล สุทธิของบริษัทฯ ดังน้ัน หากลูกหนี้รายใหญของบริษัทฯ รายใดไม หรอื ในกรณีที่บริษัทฯ ไดด าํ เนนิ คดที างกฎหมายกบั ลกู หน้แี ลว และ สามารถชําระหน้ีไดภายในเวลาท่ีกําหนดหรือผิดนัดชําระหน้ีดวย ลูกหนี้ฟองแยง ในกรณีท่ีบริษัทฯ ประเมินวาอาจมีความเสียหาย เหตุใด ๆ หรือหากบริษัทฯ ไมไดรับเงินเต็มจํานวนมูลคาทรัพย เกิดข้ึนจากคดีท่ีมีการฟองรองแลวหรือกําลังจะฟองรอง หรือจาก หลักประกันหรือไมไดรับเลยจากการบังคับหลักประกันอาจสงผล ขอพิพาทอื่นที่มีตอบริษัทฯ บริษัทฯ จะบันทึกประมาณการหน้ีสิน กระทบในทางลบตอฐานะทางการเงินและผลการดําเนินงานของ จากคดีฟองรองตามนโยบายทางบัญชีท่ีเกี่ยวของหรือตามนโยบาย บริษทั ฯ อยา งมนี ัยสาํ คญั ภายในของบรษิ ทั ฯ ซง่ึ เปน ไปตามมาตรฐานการรายงานทางการเงนิ ไทย (TFRS) และมาตรฐานการบัญชีไทย (TAS) ทั้งน้ี คําพิพากษา นอกจากน้ี ทรัพยสินรอการขายจํานวนมากของบริษัทฯ หรอื คาํ ชขี้ าดในขอ พพิ าททางกฎหมายทบ่ี รษิ ทั ฯ เกย่ี วขอ งอาจไมไ ด ต้ังอยูในกรุงเทพมหานครและปริมณฑล บริษัทฯ จึงมีความเส่ียง เปนไปในทางท่ีเปนคุณกับบริษัทฯ และประมาณการหน้ีสินจาก จากการลดลงของราคาทด่ี นิ ในประเทศและการลดลงของราคาทดี่ นิ คดีฟองรองอาจไมเพียงพอตอความเสียหายท่ีเกิดขึ้นจริงทั้งหมด ในกรุงเทพมหานครและปริมณฑล ซึ่งปจจัยใด ๆ ที่กอใหเกิดผล จากกระบวนพิจารณาหรือขอพิพาทอ่ืน ๆ ทั้งนี้ หากการประเมิน ดังกลาวอาจสงผลในทางลบตอธุรกิจ กระแสเงินสด ฐานะทาง ความเสยี่ งของบรษิ ทั ฯ มกี ารเปลยี่ นแปลง ประมาณการหนสี้ นิ จาก การเงิน และผลการดําเนนิ งานของบรษิ ัทฯ อยางมนี ยั สาํ คญั คดีฟอ งรอ งของบรษิ ทั ฯ กอ็ าจมกี ารเปลี่ยนแปลงตามไปดวย ความเสี่ยงจากการท่ีลูกหนี้ท่ีไมพึงพอใจบริษัทฯ และ นอกจากนี้ คดีความและขอพิพาทอ่ืน ๆ อาจนําไปสูการ ผคู ดั คา นอาจทําใหบริษทั ฯ เสียชื่อเสยี งได สบื สวน สอบสวน และกระบวนการพิจารณาโดยหนวยงานที่กาํ กบั ดูแลซ่ึงอาจสงผลเสียตอชื่อเสียงของบริษัทฯ และเพ่ิมตนทุนและ ธรุ กจิ ของบรษิ ทั ฯ เกยี่ วขอ งกบั การเจรจาปรบั โครงสรา งหน้ี คาใชจ า ยในการดําเนินการที่เกย่ี วขอ งกับขอ พพิ าทดังกลาว การเรียกชําระหน้ี และ/หรือการบังคับหลักประกันซึ่งอาจสราง ความไมพอใจแกลูกหนี้ได ในอดีต เคยมีกลุมลูกหนี้รวมตัวกัน 84 รายงานประจําป 2562

ประทว งทสี่ าํ นกั งานใหญ และสาํ นกั งานสาขาบางแหง เพอ่ื เรยี กรอ ง ผลกระทบในทางลบตอฐานะทางการเงิน และผลการดําเนินงาน ใหบริษัทฯ ลดหน้ี แมวาธุรกิจของบริษัทฯ จะไมไดรับผลกระทบ ของบรษิ ัทฯ อยางมนี ัยสาํ คัญ จากเหตุการณดังกลาว การดําเนินงานของบริษัทฯ ความสัมพันธ และช่ือเสียงของบริษัทฯ ในกลุมลูกหนี้อาจไดรับผลกระทบหากมี ความเสี่ยงจากการพ่ึงพิงผูบริหารหลักและพนักงานที่มี เหตุการณลักษณะเดียวกันเกิดข้ึนอีกในอนาคต ความเสียหายดาน ความสามารถ ชื่อเสียงของบริษัทฯ อาจสงผลกระทบตอธุรกิจของบริษัทฯ และ ความสัมพันธที่บริษัทฯ มีกับลูกคา ลูกหน้ีและคูสัญญาอื่น ๆ ใน ความสาํ เรจ็ ของบรษิ ทั ฯ ขนึ้ อยกู บั ความสามารถของบรษิ ทั ฯ อดีตบริษัทฯ เคยถูกฟองรองโดยลูกหนี้ท่ีไมพึงพอใจบริษัทฯ ซึ่ง ในการจูงใจและรักษาผูบริหารหลักและพนักงานท่ีมีความรูและ เหตกุ ารณด งั กลา วอาจเกดิ ขน้ึ อกี ในอนาคต และอาจสง ผลใหบ รษิ ทั ฯ ความเขา ใจในเชงิ ลกึ และมปี ระสบการณใ นการทาํ งานอนั ยาวนาน ตอ งมคี า ใชจ า ยในการดาํ เนนิ การทางกฎหมายและอาจมคี วามรบั ผดิ ในธุรกิจการเงินและธุรกิจอสังหาริมทรัพย ซ่ึงบุคคลเหลาน้ี รวมถึง เกิดขึ้นจากการฟองรอง นอกจากน้ี การวิพากษวิจารณ และการ ผูบริหารระดับอาวุโส พนักงานซ่ึงมีความชํานาญในการประเมิน เผยแพรขอมูลในเชิงลบอาจนําไปสูการรองเรียนหรือการคดั คา นซง่ึ ราคาทรพั ยส นิ การตลาดและการขาย และพนกั งานปฏบิ ตั กิ ารดา น อาจขัดขวางหรือเปนอุปสรรคในการดําเนินงานของบริษัทฯ อื่น ๆ เนื่องดวยลักษณะของธุรกิจ บริษัทฯ จําเปนตองมีพนักงาน ซ่ึงเหตุการณเหลาน้ีอาจสงผลในทางลบตอธุรกิจ ชื่อเสียง ฐานะ ทม่ี คี วามรคู วามสามารถเฉพาะทาง โดยบรษิ ทั ฯ ไดฝ ก อบรมพนกั งาน ทางการเงิน และผลการดําเนินงานของบริษัทฯ อยางมีนัยสําคัญ ของบริษัทฯ อยางสม่ําเสมอ อยางไรก็ดี บริษัทฯ อาจไมสามารถ รักษาทีมผูบริหารและพนักงานท่ีมีความสามารถไวได และอาจไม ความเสี่ยงจากความบกพรองหรือผิดพลาดในการ สามารถสรรหาบุคลากรท่ีเหมาะสมมาทดแทนบุคลากรระดับสูง ปฏิบัติหนาที่ของพนักงานของบริษัทฯ หรือการกระทําของ หรือพนักงานท่ีมีความรูความสามารถเฉพาะทางไดภายในเวลาที่ บุคคลภายนอก เหมาะสมหรืออาจไมสามารถสรรหาบุคคลมาทดแทนไดเลย หรืออาจมีคาใชจายในการสรรหาและอบรมพนักงานใหม บรษิ ทั ฯ มรี ะบบบรหิ ารความเสยี่ งและระบบควบคมุ ภายใน ซึง่ ทั้งหมดนีอ้ าจสงผลกระทบในทางลบตอธรุ กจิ ฐานะทางการเงิน ที่ครอบคลุมการดําเนินงานของบริษัทฯ ตลอดจนมีมาตรการ และผลการดาํ เนินงานของบรษิ ทั ฯ ปองกันและนโยบายในการติดตามการดําเนินงานและการปฏิบัติ ตามกฎระเบียบท่ีเกี่ยวของ โดยมีวัตถุประสงคเพ่ือบริหารจัดการ ความเสี่ยงจากการท่ีระบบเทคโนโลยีสารสนเทศของ ความเสี่ยงตาง ๆ ท่ีอาจเกิดขึ้นท่ีเกี่ยวกับธุรกิจของบริษัทฯ เชน บรษิ ทั ฯ ขดั ของ การฟอกเงนิ การทจุ รติ การประพฤตมิ ชิ อบ หรอื การกระทาํ อนื่ ๆ ที่ผิดกฎหมาย โดยบริษัทฯ มีการจัดต้ังคณะกรรมการ 3 ชุด ไดแก การดําเนินธุรกิจของบริษัทฯ ตองอาศัยระบบเทคโนโลยี คณะกรรมการตรวจสอบ คณะกรรมการกํากับดูแลกิจการท่ีดีและ สารสนเทศ (IT) และระบบประมวลผลขอ มลู ของบรษิ ทั ฯ หากระบบ รบั ผดิ ชอบตอ สงั คม และคณะกรรมการกาํ กบั ความเสย่ี งเพอื่ ชว ยกนั ดังกลาวขัดของอาจกอใหเกิดความสูญเสียทางการเงิน การดําเนิน ทาํ หนาที่ในการกํากับ ดูแลการบรหิ ารความเสยี่ งของบรษิ ทั ฯ และ ธุรกจิ หยดุ ชะงกั หรอื ความเสยี หายดา นชือ่ เสยี งแกบ รษิ ัทฯ จัดใหมีเครื่องมือในการบริหารความเส่ียงเพื่อใหหนวยงานภายใน ของบริษัทฯ แตละหนวยงานใชในการประเมินความเพียงพอของ การดําเนินธุรกิจ การควบคุมดานบัญชีและการเงิน การ ระบบการควบคุมภายในของตนเปนประจําทุกปอยางไรก็ตาม บรหิ ารความเสยี่ ง และการบรกิ ารลกู คา อยา งราบรนื่ ลว นตอ งอาศยั บริษัทฯ อาจมีความเส่ียงจากความบกพรองหรือผิดพลาดใน ระบบเทคโนโลยีสารสนเทศของบริษัทฯ ความขัดของของระบบ การปฏิบัติหนาที่ของพนักงานของบริษัทฯ ท่ีอาจไมเปนไปตาม เทคโนโลยีสารสนเทศอาจเกิดจากความผิดพลาดในการดาํ เนินงาน นโยบายที่กําหนดไว หรือแมกระทั่งจากการกระทําของบุคคล ของพนกั งาน หรอื เหตกุ ารณท อี่ ยนู อกเหนอื การควบคมุ ของบรษิ ทั ฯ ภายนอก เชน ตัวแทนหรือลูกคา ซ่ึงอยูนอกเหนือการควบคุมของ เชน ปญหาซอฟตแวร ฮารดแวร เครือขายขัดของ การติดไวรัส บริษัทฯ โดยการไมปฏิบัติตามนโยบายท่ีกําหนดดังกลาวอาจสง คอมพิวเตอร ภัยพิบัติทางธรรมชาติ การขาดระบบเทคโนโลยี สารสนเทศท่ีทันสมัย ปญหาเก่ียวกับเคร่ืองมืออุปกรณ หรือปญหา 85บรษิ ทั บรหิ ารสินทรัพย กรุงเทพพาณิชย จาํ กัด (มหาชน)

กระแสไฟฟาขัดของ เปนตน บริษัทฯ ไดปรับปรุงระบบเทคโนโลยี ทผี่ า นมาบรษิ ทั ฯ มกี รมธรรมป ระกนั ภยั ทค่ี รอบคลมุ ถงึ ความเสยี หาย สารสนเทศรวมท้ังจัดทําแผนรองรับการดําเนินธุรกิจอยางตอเนื่อง ทอี่ าจเกดิ ขน้ึ และบรษิ ทั ฯ วางแผนทจี่ ะทาํ ประกนั ภยั ดงั กลา วตอ ไป (Business Continuity Plan หรอื BCP) และจดั ตง้ั ศนู ยค อมพวิ เตอร ประกนั ภยั ดงั กลา วอาจไมค รอบคลมุ ความเสยี หายและความสญู เสยี สํารอง (Disaster Recovery Center หรือ DRC) เพ่ือใหสามารถ ท่ีอาจเกิดข้ึนในอนาคต (เชน ความเสียหายท่ีเกิดข้ึนกับทรัพยหลัก กูคืนระบบไดอยางรวดเร็วภายใน 24 ช่ัวโมง และปองกันและชวย ประกันของสินทรัพยดอยคุณภาพหรือทรัพยสินรอการขายท่ีไมได ลดผลกระทบของการหยุดชะงักของธุรกรรมหลักของบริษัทฯ มสี าเหตุจากอคั คีภยั ) ไดอยางเพยี งพอ หากประกนั ภัยของบรษิ ทั ฯ อยางไรก็ตาม การหยุดชะงักของระบบเทคโนโลยีสารสนเทศของ ไมครอบคลุมความเสียหายและความสูญเสียดังกลาวอาจสงผล บริษัทฯ เปนเวลานานอาจจํากัดความสามารถในการติดตาม กระทบในทางลบตอฐานะทางการเงินและผลการดําเนินงานของ ตรวจสอบและจดั การขอ มลู การบรหิ ารความเสยี่ ง การจดั ทาํ บนั ทกึ บรษิ ทั ฯ อยา งมนี ยั สาํ คญั อยา งไรกต็ าม หากบรษิ ทั ฯ เลอื กทจี่ ะขยาย ท่ีถูกตอง การใหบริการลูกคาอยางมีคุณภาพ และการควบคุมดาน ความคุมครองของประกันภัย เบี้ยประกันจะมีจํานวนสูงข้ึน และ การเงิน รวมท้ังการดําเนินงานของบริษัทฯ แมบริษัทฯ จะจัดใหมี บรษิ ทั ฯ อาจจะไมส ามารถจดั หากรมธรรมป ระกนั ภยั ใหค วามคมุ ครอง การตรวจสอบระบบเทคโนโลยสี ารสนเทศตามขอ กาํ หนดทเ่ี กยี่ วขอ ง และมเี งอ่ื นไขดา นการรบั ผลประโยชนใ นเชงิ เศรษฐกจิ ตามทต่ี อ งการ อยางสมํ่าเสมอ บริษัทฯ ไมสามารถรับรองไดวา การตรวจสอบ ไดหรอื อาจจะไมส ามารถจดั หากรมธรรมป ระกนั ภยั ไดเลย ดังกลาวจะปองกันไมใหระบบเทคโนโลยีสารสนเทศของบริษัทฯ ขัดของในอนาคต นอกจากนี้ แมบริษัทฯ จะทุมเททรัพยากร ความเสี่ยงจากอุบัติเหตุหรือผูบุกรุกในอสังหาริมทรัพย จํานวนมากเพื่อการดูแลความปลอดภัยทางไซเบอร การเขารหัส ของบริษัทฯ ขอ มลู อเิ ลก็ ทรอนกิ ส และมาตรการรกั ษาความปลอดภยั อนื่ แตก ย็ งั อาจเกดิ เหตกุ ารณเ กยี่ วกบั ความปลอดภยั ทางไซเบอรต อ ระบบเทคโนโลยี บรษิ ทั ฯ อาจประสบปญ หาในสถานการณต า ง ๆ ทห่ี ลากหลาย สารสนเทศและระบบประมวลขอมูลของบริษัทฯ เชน การฝาฝน เกยี่ วกบั อสงั หารมิ ทรพั ยท บี่ รษิ ทั ฯ ถอื ครองอยู เชน ในกรณที มี่ ผี ไู ด แทรกซมึ จารกรรม การละเมดิ สทิ ธขิ อง know-how และขอ มลู สว น รบั บาดเจบ็ จากอบุ ตั เิ หตทุ เ่ี กดิ ขนึ้ ในอสงั หารมิ ทรพั ยข องบรษิ ทั ฯ หรอื บุคคล การรั่วไหลของขอมูล หรือการทุจริตท่ัวไปได ดังนั้น การท่ี บริเวณใกลเคียง หรือในกรณที ่มี ีผูบกุ รุกทเ่ี ขา มาใชอ สังหาริมทรัพย บรษิ ทั ฯ ไมส ามารถแกป ญ หาในระบบเทคโนโลยสี ารสนเทศไดอ ยา ง ของบริษัทฯ โดยมิชอบ ที่ผานมา การบุกรุกสวนใหญมักเปนกรณี ครบถว นและรวดเรว็ อาจสง ผลใหก ารดาํ เนนิ ธรุ กจิ ของบรษิ ทั ฯ ในสว น ทม่ี ผี บู กุ รกุ ในอสงั หารมิ ทรพั ยก อ นทบี่ รษิ ทั ฯ รบั โอนอสงั หารมิ ทรพั ย ทส่ี าํ คญั ตอ งลา ชา หรอื หยดุ ชะงกั และอาจทาํ ใหเ กดิ ความรบั ผดิ หรอื ดงั กลา ว ทง้ั น้ี มาตรการตรวจสอบและปอ งกนั ทใี่ ชก บั อสงั หารมิ ทรพั ย เสยี ชอ่ื เสยี ง ซงึ่ อาจสง ผลกระทบในทางลบตอ ธรุ กจิ ฐานะทางการเงนิ ของบรษิ ทั ฯ อาจไมส ามารถปอ งกนั อบุ ตั เิ หตุ การบกุ รกุ การครอบครอง และผลการดําเนินงานของบริษัทฯ อยางมีนยั สาํ คญั ปรปกษ หรือการใชอสังหาริมทรัพยโดยมิชอบทั้งหมดท่ีอาจ เกิดข้ึนไดอยางมีประสิทธิภาพ ดังน้ัน บริษัทฯ จึงอาจถูกเรียกรอง ความเสี่ยงจากการท่ีกรมธรรมประกันภัยของบริษัทฯ ใหชดเชยความเสียหายตอบุคคลที่ประสบอุบัติเหตุ หรือผูท่ีใช อาจไมครอบคลุมความเส่ียงจากความเสียหายของบริษัทฯ อสงั หารมิ ทรพั ยข องบรษิ ทั ฯ โดยมชิ อบอาจกอ ใหเ กดิ ความเสยี หาย ไดทั้งหมด ท่ีบริษัทฯ ตองรวมรับผิดดวย หรือผูบุกรุกอาจครอบครองหรือใช อสังหาริมทรัพยข องบรษิ ทั ฯ โดยมชิ อบดวยกฎหมาย บรษิ ัทฯ อาจ โดยท่วั ไป บรษิ ทั ฯ จดั ใหม ีประกนั ภัยสําหรบั ความเส่ยี ง 3 ตองดําเนินการและเสียคาใชจายจํานวนมากเพื่อใหไดรับสิทธิ ประเภท ไดแก (ก) ความรับผิดสําหรับกรรมการและเจาหนาท่ี ครอบครองอสงั หาริมทรัพยของบริษัทฯ กลบั คืน หรอื บรษิ ทั ฯ อาจ (Director and Officers Liabilities Insurance) (ข) ประกันภัย ไมส ามารถเขา ครอบครองอสงั หารมิ ทรพั ยน น้ั ไดเ ลย และอาจทาํ ให อาคารสาํ นกั งานของบรษิ ทั ฯ ทค่ี รอบคลมุ ความเสยี หายทกุ ประเภท มลู คา ของอสงั หารมิ ทรพั ยด งั กลา วลดลง ในอดตี บรษิ ทั ฯ เคยประสบ (All Risks) รวมถงึ ประกนั ความรบั ผดิ ตอ บคุ คลภายนอก และ (ค) กับเหตุการณที่บริษัทฯ ไมสามารถเขาไปในอสังหาริมทรัพยท่ี อัคคีภัย สําหรับสิ่งปลูกสรางที่ต้ังอยูบนทรัพยหลักประกันของ บริษัทฯ รับโอนหรือไดมาจากการบังคับหลักประกัน เนื่องจากมี สนิ ทรพั ยด อ ยคณุ ภาพและทรพั ยส นิ รอการขาย ถงึ แมบ รษิ ทั ฯ เชอื่ วา ผูบุกรุกในอสังหาริมทรัพยดังกลาว สงผลใหการรับรูรายไดจาก 86 รายงานประจาํ ป 2562

มูลคาของอสังหาริมทรัพยดังกลาวลาชา ซึ่งอาจสงผลกระทบใน การเปดเผย และคุมครองขอมูล ทางลบตอฐานะทางการเงิน และผลการดําเนินงานของบริษัทฯ (ค) การปฏิบัติตามกฎหมายท่ีเก่ียวของกับการใช และ ความเสี่ยงจากผลกระทบของกฎหมายการแขงขันทาง เปดเผยขอมลู สวนบุคคล การคาฉบบั ใหมของประเทศไทย ประเทศไทยเร่ิมใหความสําคัญแกกฎหมายและกฎเกณฑ ที่เกี่ยวของกับความปลอดภัยทางไซเบอร และการคุมครองขอมูล พระราชบญั ญตั กิ ารแขง ขนั ทางการคา พ.ศ. 2560 (“พ.ร.บ. สวนบุคคลเพิ่มมากขึ้น โดยพระราชบัญญัติคุมครองขอมูลสวน การแขง ขนั ทางการคา ”) ซงึ่ มผี ลบงั คบั ใชต ง้ั แตเ ดอื นตลุ าคม 2560 บคุ คล พ.ศ. 2562 ลงประกาศในราชกจิ จานเุ บกษาเม่ือวันที่ 27 และกฎหมายลําดับรองท่ีออกภายใต พ.ร.บ. ฉบับน้ีไดกําหนด พฤษภาคม 2562 ซึ่งเปนกฎหมายคุมครองขอมูลฉบับแรกของ หลกั เกณฑห ลกั 4 ประการเพอ่ื สง เสรมิ การแขง ขนั ทางการคา อยา งเสรี ประเทศไทย หากพระราชบญั ญตั ดิ งั กลา วมผี ลบงั คบั ใชโ ดยสมบรู ณ และเปน ธรรม รวมถงึ ใหโ อกาสผปู ระกอบการทกุ ฝา ยอยา งเทา เทยี มกนั และไดมีการออกกฎหมายลําดับรองท่ีเก่ียวของกับการคุมครอง (Level Playing Field) ไดแก (ก) การหามมิใหผูประกอบธุรกิจ ขอ มูลสว นบุคคลภายในหนงึ่ ปน บั จากวันทพี่ ระราชบญั ญัตดิ งั กลา ว ซึ่งมีอํานาจควบคุมตลาดใชอํานาจเหนือตลาดอยางไมเปนธรรม ใชบังคับ บุคคล และผูประกอบการตาง ๆ รวมถึงบริษัทฯ จะตอง (ข) การกํากับดูแลการควบรวมหรือการไดมาซ่ึงกิจการอันเปนการ เก็บรวบรวม ใช หรือเปดเผยขอมูลสวนบุคคลตามขั้นตอนและขอ จํากัดการแขงขันทางการคา หรือการควบรวมหรือการไดมาซึ่ง กาํ หนดภายใตพ ระราชบญั ญตั ดิ งั กลา ว รวมถงึ การโอนขอ มลู สว นบคุ คล กิจการของหรือระหวางผูประกอบธุรกิจซึ่งมีอํานาจควบคุมตลาด ไปยงั ตา งประเทศ ปจ จบุ นั บรษิ ทั ฯ มคี ณะทาํ งานเตรยี มความพรอ ม (ค) การหามทําสัญญาทางธุรกิจที่มีผลเปนการจํากัดการแขงขัน การปฏบิ ตั ติ ามพระราชบญั ญตั คิ มุ ครองขอ มลู สว นบคุ คล พ.ศ. 2562 ทางการคา (Restrictive Agreements) และ (ง) การหามกระทํา และพระราชบญั ญตั กิ ารรกั ษาความปลอดภัยไซเบอร พ.ศ. 2562 การใด ทถ่ี อื เปนพฤติกรรมการคาที่ไมเ ปน ธรรม เพอื่ ผลกั ดนั และสนบั สนนุ ใหบ รษิ ทั เตรยี มความพรอ มทจ่ี ะปฏบิ ตั งิ าน ในสว นทเี่ กยี่ วขอ งอยา งถกู ตอ งและสอดคลอ งกบั พระราชบญั ญตั ทิ งั้ ท้ังน้ี บริษัทฯ มีความเสี่ยงที่อาจถูกพิจารณาวาเปน สองฉบบั ดงั กลา ว “ผปู ระกอบธุรกิจซ่งึ มอี าํ นาจเหนอื ตลาด” ตาม พ.ร.บ. การแขงขนั การดาํ เนนิ การเพอื่ ปฏบิ ตั ติ ามการเปลย่ี นแปลงของกฎหมาย ทางการคา ภายใตห ลกั เกณฑท ค่ี ณะกรรมการการแขง ขนั ทางการคา ทาํ ใหบ รษิ ทั ฯ อาจตอ งใชท รพั ยากร และคา ใชจ า ยเพม่ิ มากขน้ึ และ กาํ หนด ซงึ่ จะสง ผลใหบ รษิ ทั ฯ อาจตอ งปฏบิ ตั ติ ามกฎเกณฑเ กย่ี วกบั อาจทําใหบริษัทฯ ตองเปล่ียนแปลงการดําเนินงาน และนโยบาย การหามใชอํานาจเหนือตลาดอยางไมเปนธรรมหรือไมมีเหตุผล ที่เก่ียวของกับความเปนสวนตัวท่ีอาจสงผลในทางลบตอธุรกิจของ อันสมควร ซง่ึ อาจสง ผลกระทบในทางลบตอ ธุรกจิ ของบรษิ ัทฯ บรษิ ทั ฯ การทบี่ รษิ ทั ฯ ไมป ฏบิ ตั ติ ามกฎหมายและกฎเกณฑเ กยี่ วกบั ความปลอดภัยทางไซเบอรและการคุมครองขอมูลสวนบุคคล ท่ีมี ความเสี่ยงท่ีการเขาถึง หรือ การใชขอมูลอาจสงผลเสีย อยใู นปจ จบุ นั และทจ่ี ะมใี นอนาคตอาจทาํ ใหบ รษิ ทั ฯ มขี อ พพิ าททาง ตอ ชื่อเสยี ง และสงผลกระทบในทางลบตอ ธุรกจิ ของบริษัทฯ กฎหมาย คาปรับ และโทษทางกฎหมาย และสงผลเสียตอชื่อเสียง นอกจากน้ี การเปล่ียนแปลงของความคาดหมายและ บริษัทฯ ตองประมวลขอมูลของลูกคาเปนจํานวนมากใน ความตอ งการของลกู คา เรอื่ งการคมุ ครองขอ มลู สว นบคุ คล อาจจาํ กดั การดําเนินกิจการ ดังนั้นบริษัทฯ จึงมีความเสี่ยงที่เก่ียวของกับ ความสามารถของบริษัทฯ ในการเก็บรวบรวมและใชขอมูลท่ีไดมา การเขาถึงและการจัดการกบั ขอมลู จํานวนมาก ซง่ึ รวมถึง จากการดาํ เนนิ งาน ซงึ่ อาจสง ผลเสยี ตอ ความสามารถในการใหบ รกิ าร ผลกระทบดังกลาวอาจสงผลกระทบในทางลบตอธุรกิจ ช่ือเสียง (ก) การคุมครองขอมูลที่บริษัทฯ เก็บรวบรวมในระบบ และผลการดําเนินงานทางการเงินของบริษทั ฯ อยางมนี ัยสาํ คัญ เทคโนโลยสี ารสนเทศของบรษิ ทั ฯ รวมถงึ การถกู เจาะ ระบบเทคโนโลยีสารสนเทศโดยบุคคลภายนอก หรือ ความผิดพลาดหรือการกระทําผิดของพนักงานของ บริษทั ฯ (ข) การใหความสําคัญแกความเปนสวนตัวของขอมูล 87บรษิ ัทบรหิ ารสินทรัพย กรุงเทพพาณิชย จาํ กดั (มหาชน)

ความเส่ียงจากการเวนคนื อสังหาริมทรัพยโ ดยรฐั ซ่งึ จัดทําโดยบรษิ ทั ฟท ช เรทต้งิ ส (ประเทศไทย) จํานวน (“ฟท ช”) พระราชบัญญัติวาดวยการเวนคืนอสังหาริมทรัพย พ.ศ. อยูท่ีระดับ AA- โดยบริษัทฯ คาดวา ปจจัยหน่ึงท่ีฟทชใชพิจารณา 2530 (รวมทั้งท่ีมีการแกไขเพ่ิมเติม) ใหอํานาจรัฐในการเวนคืน ในการจดั อนั ดบั ความนา เชือ่ ถอื นัน้ คอื การทก่ี องทุนฟนฟฯู ซ่ึงเปน อสังหาริมทรัพยเพ่ือวัตถุประสงคตาง ๆ รวมถึงกิจการอันจําเปน นิติบุคคลที่ไดรับการสนับสนุนจากภาครัฐถือหุนในบริษัทฯ เพือ่ การสาธารณปู โภค การปองกนั ประเทศ การพฒั นาการเกษตร ในสัดสวนรอยละ 99.9 กอนการเสนอขายหุนสามัญตอประชาชน การผังเมือง หรือเพื่อประโยชนสาธารณะอ่ืน ๆ ตามกฎหมาย ภายหลังจากการเปลี่ยนสถานะเปนบริษัทจดทะเบียนในตลาด ดังกลาว รัฐมีอํานาจประกาศในราชกิจจานุเบกษาใหการเวนคืน หลกั ทรพั ยแ ละกองทนุ ฟน ฟฯู ไดล ดสดั สว นการถอื ครองหนุ ลง แตย งั อสังหาริมทรัพยใด เปนกรณีมีความจําเปนโดยเรงดวน เพื่อใหรัฐ เปนผูถือหลัก ณ วันท่ี 17 กุมภาพันธ 2563 อันดับความนาเชื่อถือ สามารถใชอสังหาริมทรัพยดังกลาวกอนที่จะมีการเวนคืนได ที่ ของบริษัทฯ จัดทําโดยบริษัท ทริสเรทติ้ง จํากัด (“ทริส”) อยูท่ี ผา นมา บรษิ ทั ฯ เคยไดร บั ผลกระทบจากการเวนคนื อสงั หารมิ ทรพั ย ระดับ A- และวันที่ 19 กุมภาพันธ 2563 อันดับความนาเช่ือถือ ในสวนท่ีเปนทรัพยสินรอการขาย และทรัพยหลักประกันของ ของบริษัทฯ จัดทําโดยฟทช อยูท่ีระดับ BBB+ ซ่ึงการลดอันดับ สินทรัพยดอยคุณภาพ และแมวารัฐจะชําระเงินชดเชยสําหรับการ ความนา เชอื่ ถอื ของบรษิ ทั ฯ ดงั กลา ว และในอนาคตอาจสง ผลกระทบ เวนคืน เงินชดเชยดังกลาวอาจไมเพียงพอกับตนทุนและคาใชจาย ในทางลบตอความสามารถของบริษัทฯ ในการจัดหาเงินทุนภายใต ทงั้ หมดทเี่ กดิ ขนึ้ กบั บรษิ ทั ฯ ในการไดม าซงึ่ ทรพั ยส นิ ทถี่ กู เวนคนื ซงึ่ ขอตกลงและ/หรือในอัตราดอกเบี้ยที่เปนประโยชนตอบริษัทฯ อาจสง ผลกระทบในทางลบตอ ฐานะทางการเงนิ และผลการดาํ เนนิ งาน ในเชิงพาณิชยซึ่งอาจสง ผลกระทบในทางลบตอ ธรุ กจิ กระแสเงนิ สด ของบรษิ ัทฯ ฐานะทางการเงนิ ผลการดาํ เนนิ งานและโอกาสทางธรุ กจิ ของบรษิ ทั ฯ ความเสี่ยงจากการที่บริษัทฯ อาจจะตองหาแหลง อยา งมนี ยั สาํ คญั เงินทนุ อนื่ ซ่ึงอาจมตี นทนุ สูงขน้ึ ท่ีผานมาบริษัทฯ มีการจัดหาแหลงเงินทุนท้ังในรูปแบบ ความเสี่ยงจากการรวมตัวหรือประทวงหยุดงานของ ตว๋ั เงนิ ตราสารหนี้ และเงนิ กยู มื จากธนาคารพาณชิ ย ซง่ึ ตามกฎเกณฑ พนักงานของบริษทั ฯ ของ ธปท. ปจ จบุ นั หากธนาคารพาณชิ ยร บั ซอื้ ตว๋ั เงนิ หรอื ลงทนุ ใน ตราสารหนข้ี องบรษิ ทั ฯ หรอื มฐี านะเปน เจา หนขี้ องบรษิ ทั ฯ จากการ แมกฎหมายวาดวยพระราชบัญญัติแรงงานสัมพันธ พ.ศ. ใหกูยืมเงิน โดยธนาคารพาณิชยสามารถนับต๋ัวเงินหรือตราสารหนี้ 2538 กาํ หนดหา มพนกั งานของบรษิ ทั ฯ มสี ว นรว มในการนดั หยดุ งาน ของบริษัทฯ เปนสินทรัพยสภาพคลองและไดรับการยกเวนไมตอง บริษัทฯ ไมสามารถรับรองไดวาพนักงานของบริษัทฯ จะไมมีการ ดาํ รงเงนิ กองทนุ เพอ่ื รองรบั ความเสย่ี งดา นเครดติ อยา งไรกด็ ี ภายหลงั ประทวงหรือการนัดหยุดงานของพนักงานของบริษัทฯ อาจสงผล จากการเสนอขายหุนสามัญตอประชาชนและจดทะเบียนในตลาด ใหก ารดาํ เนนิ ธรุ กจิ หยดุ ชะงกั ซงึ่ อาจสง ผลในทางลบตอ ธรุ กจิ ฐานะ หลกั ทรัพยเ ม่ือวันที่ 16 ธนั วาคม 2562 ธนาคารพาณชิ ยไ มสามารถ ทางการเงิน และผลการดําเนินงานของบริษัทฯ อยางมีนัยสําคัญ นับตวั๋ เงนิ หรือตราสารหนี้ของบรษิ ทั ฯ เปนสนิ ทรพั ยสภาพคลองได และตองดํารงเงินกองทุนเพ่ือรองรับความเสี่ยงดานเครดิตจากการ แมวาในปจจุบันจะยังไมมีพนักงานของบริษัทฯ เขารวม เปนเจาหน้ีของบริษัทฯ ซึ่งอาจสงผลใหธนาคารพาณิชยลดจํานวน เปนสมาชิกของสหภาพแรงงานใด ขอเท็จจริงดังกลาวอาจมี การรับตั๋วเงิน หรือการลงทุนในตราสารหน้ี หรือการใหเงินกูยืมแก การเปล่ียนแปลงไดในอนาคต หากพนักงานของบริษัทฯ เขารวม บริษัทฯ ดว ยอัตราผลตอบแทนเดมิ และบรษิ ทั ฯ อาจตอ งหาแหลง สหภาพแรงงานและบริษัทฯ ไมสามารถเจรจาตกลงขอตกลง เงนิ ทุนอืน่ ซึง่ อาจมีตนทุนท่สี งู ขนึ้ สญั ญาตา งๆ กบั สหภาพแรงงานใหไ ดร บั เงอ่ื นไขทเี่ ปน ประโยชนต อ ความเสีย่ งจากการลดอันดับความนา เชื่อถอื ของบรษิ ทั ฯ บรษิ ทั ฯ ไดส าํ เรจ็ หรอื หากบรษิ ทั ฯ ประสบกบั ภาวะธรุ กจิ หยดุ ชะงกั ณ วนั ท่ี 31 ธนั วาคม 2562 อนั ดบั ความนา เชอ่ื ถอื ของบรษิ ทั ฯ หรอื ประสบปญหาดานแรงงานทอ่ี าจเกิดขึน้ ณ สาํ นกั งาน สาขาใด สาขาหน่ึงของบริษัทฯ อาจสงผลกระทบในทางลบตอธุรกิจผลการ ดําเนนิ งาน และฐานะทางการเงินของบรษิ ัทฯ อยา งมีนัยสําคญั 88 รายงานประจําป 2562

ความเส่ียงเกี่ยวกับอุตสาหกรรมการเงินในประเทศไทย ดอกเบ้ีย (หรือการท่ีตลาดคาดการณวาอัตราดอกเบ้ียจะเพ่ิมข้ึนใน ความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลงของเศรษฐกิจมหภาค อนาคต) จะทาํ ใหต นทนุ การเงินของบริษัทฯ สูงขึ้น และนอกจากน้ี และภาวะตลาดท่ีอาจสงผลกระทบตอธุรกิจของบริษัทฯ อยาง อาจสงผลใหความตองการซ้ือทรัพยสินรอการขายของผูซื้อลดลง มนี ัยสําคัญ ซงึ่ อาจสง ผลกระทบในทางลบตอ ความสามารถของบรษิ ทั ฯ ในการ ผลการดําเนินงานของบริษัทฯ ขึ้นอยูกับภาวะเศรษฐกิจ ขายทรัพยสินรอการขายภายใตเงื่อนไขที่เปนประโยชนตอบริษัทฯ มหภาคโดยทวั่ ไป นโยบายตา ง ๆ ทเี่ กย่ี วขอ ง และความผนั ผวนของ ตลาดเงนิ และตลาดทนุ ซงึ่ ไดแ กแ ตไ มจ าํ กดั เพยี ง ตน ทนุ ทางการเงนิ นอกจากนี้การเพ่ิมข้ึนของอัตราดอกเบ้ียอาจสงผลกระทบ และความผันผวนของอัตราดอกเบี้ย อัตราเงินเฟอ ความสามารถ ในทางลบตอความมั่นคงทางการเงินของลูกหนี้ท่ีมีภาระดอกเบ้ีย ในการจัดหาเงินทุนระยะส้ันและระยะยาว แนวโนมของภาคธุรกิจ แบบลอยตัว ซ่ึงอาจทําใหความสามารถในการชําระหน้ีของลูกหนี้ การเงิน นโยบายการเงินและการคลัง นโยบายการแลกเปลี่ยน ลดลงไมวาโดยตรงหรือโดยออม ซ่ึงอาจสงผลใหอัตราการผิดนัด เงินตราตางประเทศ ความผันผวนของคาเงิน นโยบายดานภาษี ชาํ ระหนส้ี งู ขน้ึ และการชาํ ระหนโ้ี ดยเฉลยี่ อาจตา่ํ ลง ซงึ่ กรณตี า งๆ นี้ อากร รวมทงั้ กฎหมายและกฎเกณฑท ส่ี ง ผลกระทบตอ ธรุ กจิ การเงนิ อาจสง ผลกระทบในทางลบตอ การสรา งกระแสเงนิ สด ผลตอบแทน ภาวะทางการเงินหรือเศรษฐกิจที่ปรับตัวลดลงรวมถึง จากการลงทุน และประมาณการการเรียกเก็บหนี้ท่ีเหลืออยู ทําให ความไมแนนอนทางดานการเงินของโลก สงครามการคาระหวาง ฐานะทางการเงินและผลการดาํ เนินงานของบรษิ ทั ฯ แยล ง ประเทศ และวกิ ฤตหนสี้ าธารณะในหลายประเทศ อาจสง ผลกระทบ ในทางลบตอความเชื่อม่ันของนักลงทุนและตลาดการเงินโลก ความเส่ียงจากการท่ีผูถือหุนรายใหญของบริษัทฯ อาจ นอกจากนี้ ความกงั วลดา นเงนิ เฟอ ตน ทนุ ดา นพลงั งาน ปญ หาดา น ดําเนินการใดทส่ี ง ผลกระทบในทางลบตอ บริษัทฯ ภมู ริ ฐั ศาสตร การจดั หาแหลง เงนิ กยู มื และตน ทนุ การกยู มื อตั ราการ วางงาน ความเชื่อมั่นของผูบริโภค มูลคาทรัพยสินที่ลดลง ความ กองทุนฟนฟูฯ ถือหุนในบริษัทฯ ในสัดสวนรอยละ 41.5 ผนั ผวนในตลาดทนุ การเปลยี่ นแปลงของราคาหนุ ในตลาดหลกั ทรพั ยฯ (ณ วันท่ี 11 ธันวาคม 2562) ของหุนท่ีออกและจําหนายไดแลว และความกังวลดานสภาพคลองลวนสงผลกระทบในทางลบตอ ทั้งหมดของบริษัทฯ แตยังคงมีฐานะเปนผูถือหุนใหญของบริษัทฯ ภาวะตลาดทัง้ ส้ิน ตราบใดทผ่ี ถู อื หนุ รายใหญข องบรษิ ทั ฯ ยงั คงดาํ รงสดั สว นการถอื หนุ หากภาวะเศรษฐกิจมหภาคและภาวะตลาดชะลอตัวลง ท่ีมสี ิทธอิ อกเสียงจาํ นวนมากกจ็ ะยงั คงมีสวนสําคญั ในการตัดสินใจ อาจสงผลกระทบในทางลบตอคุณภาพของสินทรัพยดอยคุณภาพ เร่ืองตางๆ ท่ีตองไดรับอนุมัติจากท่ีประชุมผูถือหุนของบริษัทฯ ซึ่ง มูลคาของทรัพยหลักประกันของสินทรัพยดอยคุณภาพและทรัพย รวมถึงการแตงตั้งคณะกรรมการของบริษัทฯ นอกจากน้ี ผูถือหุน สนิ รอการขายของบรษิ ัทฯ ธรุ กจิ และโอกาสทางธรุ กจิ ของบริษัทฯ รายใหญดังกลาวสามารถใชสิทธิออกเสียงลงคะแนนของตนในที่ ตลอดจนสภาพคลองและความสามารถของบริษัทฯ ในการจัดหา ประชมุ ผถู อื หนุ ของบรษิ ทั ฯ เพอ่ื ใหไ ดม าซงึ่ มตทิ ตี่ นตอ งการ ซง่ึ อาจ เงินทุนภายใตขอตกลงท่ีเปนประโยชนตอบริษัทฯ ซ่ึงอาจสงผล ไมสอดคลองกับผลประโยชนของบริษัทฯ และผูถือหุนรายอ่ืน กระทบในทางลบตอธุรกิจ กระแสเงินสด ฐานะทางการเงิน และ ผลการดําเนนิ งานของบริษทั ฯ ความเสยี่ งจากการถอื หนุ ของบริษัทฯ ความเส่ียงจากอัตราดอกเบี้ยท่ีปรับตัวสูงขึ้นซึ่งอาจสง ราคาหุน สามัญของบริษัทฯ อาจผันผวน ซ่ึงอาจกอให ผลกระทบในทางลบตอ บรษิ ทั ฯ เกดิ ผลขาดทุนอยา งมนี ยั สําคัญตอ ผูลงทุนท่ีซอ้ื หุนสามญั ของ อัตราดอกเบ้ียที่ปรับตัวสูงข้ึนอาจสงผลกระทบในทางลบ บรษิ ัทฯ ตอธุรกจิ ของบริษัทฯ ในหลายดาน โดยทั่วไป การเพมิ่ ขนึ้ ของอัตรา ราคาหุนสามัญของบริษัทฯ อาจข้ึนลงอยางผันผวนขึ้นอยู กับปจจัยหลายประการท่ีบริษัทฯ อาจไมสามารถควบคุมได ไดแก (ก) สถานการณทางการเมอื ง (ข) มุมมองท่ีมีตอโอกาสทางธุรกิจสําหรับการดําเนินงาน ของบริษัทฯ และอุตสาหกรรมในภาพรวม 89บรษิ ทั บริหารสนิ ทรัพย กรุงเทพพาณิชย จาํ กดั (มหาชน)

(ค) ความแตกตางระหวางผลประกอบการทางการเงิน บริษัทฯ ไมสามารถคาดการณผลกระทบท่ีอาจเกิดข้ึน และผลการดําเนินงานท่ีแทจริง และผลประกอบการ จากการขายหุนหรือปริมาณจํานวนหุนท่ีคาดวาจะมีการขายตอ ทางการเงินและผลการดําเนินงานที่ผูลงทุนและ ราคาตลาดของหุนของบริษัทฯ ณ ขณะใดขณะหนึ่งในอนาคต นักวิเคราะหคาดหวัง การขายหนุ จํานวนมากในตลาดหลกั ทรัพยฯ หรือการคาดการณวา อาจมีการซ้ือขายดังกลาวเกิดข้ึนอาจสงผลกระทบในทางลบตอ (ง) คาํ แนะนาํ หรอื มมุ มองของนกั วเิ คราะหท ม่ี ตี อ หลกั ทรพั ย ราคาตลาดของหนุ ของบรษิ ทั ฯ ได ของบริษทั ฯ ความเสี่ยงจากความสามารถในการจายเงินปนผลของ (จ) สภาพคลองของหุน สามญั ของบรษิ ัทฯ บรษิ ัทฯ (ฉ) การเปลี่ยนแปลงของสภาวะตางๆ ที่มีผลกระทบตอ ความสามารถในการจายเงินปนผลสําหรับหุนของบริษัทฯ อุตสาหกรรมการเงิน สภาพเศรษฐกิจโดยทั่วไปหรือ ขึ้นอยูกับผลประกอบการทางการเงินในอนาคตของบริษัทฯ บรรยากาศในตลาดหุนและเหตุการณหรือปจจัยอ่ืนๆ ซ่ึงผลประกอบการทางการเงินดังกลาวขึ้นอยูกับความสําเร็จใน (ช) การประกาศขอมูลของบริษัทอื่นที่อยูในอุตสาหกรรม การดําเนินการตามแผนกลยุทธ ตลอดจนปจจัยดานการเงิน ปจจัย เดียวกับบริษัทฯ ดานการแขงขัน ปจจัยท่ีเกี่ยวของกับการกํากับดูแลของหนวยงาน (ซ) การเปลย่ี นแปลงการประเมนิ มลู คา ตลาดและราคาหนุ ท่ีเก่ียวของ สภาพเศรษฐกิจโดยท่ัวไป อุปสงคและราคาขายของ ของบรษิ ทั จดทะเบยี นในตลาดหลกั ทรพั ยฯ ซง่ึ ดาํ เนนิ ทรพั ยส นิ ของบรษิ ทั ฯ และปจ จยั เฉพาะอน่ื ๆ ทเ่ี กย่ี วกบั อตุ สาหกรรม ธุรกิจคลายคลึงกับบรษิ ทั ฯ และ ของบริษัทฯ หรือโครงการเฉพาะบางโครงการของบริษัทฯ โดย (ฌ) ความผนั ผวนของราคาหนุ โดยทว่ั ไปในตลาดหลกั ทรพั ยฯ ปจจัยเหลานี้อยูนอกเหนือการควบคุมของบริษัทฯ นอกจากนี้ ดงั นน้ั จากปจ จยั ตา งๆ ขา งตน รวมทงั้ ปจ จยั อน่ื ๆ หนุ สามญั คณะกรรมการบรษิ ทั ฯ อาจมขี อ เสนอแนะทจี่ ะใหล ดหรอื งดการจา ย ของบรษิ ัทฯ อาจมีราคาท่ีตํ่ากวาราคาเสนอขายเปนอยา งมาก เงินปนผลสําหรับรอบระยะเวลาใดระยะเวลาหน่ึงก็ไดตามความ ความเสย่ี งจากการทีบ่ ริษัทฯ หรอื ผถู ือหนุ รายใหญของ เหมาะสม หรือบริษัทฯ อาจไมสามารถทํากําไรในอนาคต หรือ บริษัทฯ อาจขายหนุ และการขายหนุ ของบรษิ ทั ฯ จํานวนมาก คณะกรรมการบรษิ ทั ฯ อาจไมอ นมุ ตั กิ ารจา ยเงนิ ปน ผลแมว า บรษิ ทั ฯ อาจมีผลทาํ ใหราคาหุนของบรษิ ทั ฯ ลดลง จะสามารถทาํ กาํ ไรไดก ต็ าม ภายใตขอบังคับตลาดหลักทรัพยฯ เร่ือง การรับหุนสามัญ หรือหุนบุริมสิทธิเปนหลักทรัพยจดทะเบียน พ.ศ. 2558 รวมทั้ง นอกจากน้ี ตาม พ.ร.บ. บริษทั มหาชนจาํ กดั หากบริษทั ฯ ท่ีมีการแกไขเพิ่มเตมิ และตามที่บรษิ ทั ฯ ไดร ับการผอนผนั การหาม มียอดขาดทุนสะสม บริษัทฯ จะไมสามารถจายเงินปนผลไดแมวา ผูบริหารหรือผูถือหุนและผูที่เก่ียวของขายหุนและหลักทรัพยของ ในรอบปบ ญั ชีดังกลาว บริษัทฯ จะมกี ําไรสุทธกิ ต็ าม ในปท บี่ ริษทั ฯ บริษัทฯ ในชวงระยะเวลาท่ีกําหนดซึ่งหุนของบริษัทฯ จํานวน มีกาํ ไรสุทธิ บริษทั ฯ ยงั มหี นาทตี่ าม พ.ร.บ. บริษทั มหาชนจํากัด 1,480,000,000 หุน หรือคิดเปนสัดสวนประมาณรอยละ 45.8 และตามขอบังคับของบริษัทฯ ท่ีตองจัดสรรกําไรสุทธิประจําปน้ัน ของทุนจดทะเบียนจะถูกหามมิใหขายเปนระยะเวลา 1 ป 6 เดือน สวนหนึ่งไวเปนทุนสํารองไมนอยกวารอยละ 5.0 ของกําไรสุทธิ นบั จากวนั ทห่ี นุ ของบรษิ ทั ฯ เรมิ่ ทาํ การซอื้ ขายในตลาดหลกั ทรพั ยฯ ประจําปห กั ดว ยยอดเงินขาดทนุ สะสมยกมา จนกวาทุนสํารองน้จี ะ เมื่อกําหนดระยะเวลาหามขายหุนสิ้นสุดลง ผูลงทุนอาจไดรับ มีจาํ นวนไมนอ ยกวารอ ยละ 10.0 ของทุนจดทะเบียนของบริษทั ฯ ผลกระทบในทางลบจากการลดลงของราคาตลาดของหุน ทงั้ นี้ หากบรษิ ทั ฯ ไมส ามารถทาํ กาํ ไรไดเ พยี งพอ หรอื หากวา บรษิ ทั ฯ เน่ืองจากมีการขายหุนของบริษัทฯ ซ่ึงเดิมอยูภายใตขอจํากัด พจิ ารณาแลว เหน็ วา เหมาะสม บรษิ ทั ฯ อาจไมจ า ยเงนิ ปน ผลในอนาคต การหา มขายหุน 90 รายงานประจําป 2562

ผูถือหุนของบริษัทฯ อาจมีขอจํากัดในการใชสิทธิจอง ตัวอยางเชน บริษัทฯ ไมอ าจเสนอสิทธิจองซ้อื หุน แกผถู อื หนุ สามญั ซื้อหุนสามัญเพิ่มทนุ ของบริษทั ฯ ในอนาคต ทเี่ ปน บคุ คลอเมรกิ นั เวน แต (ก) มแี บบแสดงรายการขอ มลู การเสนอ ขายหลักทรัพยท่ีมีผลใชบังคับภายในพระราชบัญญัติหลักทรัพย แมบริษัทมหาชนจํากัดไมจําเปนตองเสนอสิทธิจองซ้ือหุน ของประเทศสหรัฐอเมริกา หรือ (ข) เปนการเสนอขายสิทธิในการ สามัญเพิ่มทุนแกผูถือหุนเดิมกอนเมื่อมีการออกหุนสามัญเพ่ิมทุน ซอ้ื หนุ สามญั เพม่ิ ทนุ หรอื เปน การเสนอขายหนุ สามญั เพมิ่ ทนุ ดงั กลา ว แตบริษัทมหาชนจํากัดก็มีการออกหุนสามัญเพ่ิมทุนเปนคร้ังคราว ใหแกผูถือหุนตามขอยกเวนภายใตพระราชบัญญัติหลักทรัพยของ โดยจดั สรรใหก บั ผถู อื หนุ เดมิ ตามสดั สว นการถอื หนุ ในกรณที บี่ รษิ ทั ฯ ประเทศสหรัฐอเมริกา การปฏิบัติตามกฎหมายหลักทรัพยหรือขอ เสนอหรือใหสิทธิแกผูถือหุนสามัญในการจองซ้ือหุนสามัญเพ่ิมทุน กาํ หนดของกฎเกณฑอ นื่ ในบางประเทศอาจทาํ ใหผ ลู งทนุ ไมส ามารถ หรือสิทธิใดๆ ในรูปแบบใดๆ บริษัทฯ มีสิทธิใชดุลยพินิจในการ ใชส ทิ ธใิ นการซอ้ื หนุ เพม่ิ ทนุ ตามสดั สว นได ซง่ึ อาจลดสดั สว นการถอื หนุ ดาํ เนนิ การเสนอขายหนุ สามญั เพม่ิ ทนุ ดงั กลา วแกผ ถู อื หนุ โดยบรษิ ทั ฯ ของนกั ลงทนุ ดงั กลา ว ทง้ั น้ี บรษิ ทั ฯ ไมม หี นา ทตี่ อ งดาํ เนนิ การยน่ื ขอ อาจไมเสนอสิทธิในการจองซื้อดังกลาวแกผูถือหุนสามัญท่ีมีท่ีอยู จดทะเบยี นหนุ สามญั ของบรษิ ทั ฯ ในประเทศใดๆ เพอ่ื ใหผ ลู งทนุ ตา งชาติ นอกประเทศไทย นอกจากน้ี ภายใตกฎหมายท่ีใชบังคับ บริษัทฯ สามารถใชสิทธิในการซ้ือหุนสามัญเพิ่มทุนตามสัดสวนในอนาคต อาจถูกหามมิใหเสนอขายหุนสามัญเพ่ิมทุนดังกลาวแกผูถือหุนใน บางประเทศ เวน แตไ ดด าํ เนนิ การการปฏบิ ตั ติ ามขนั้ ตอนทเี่ กย่ี วขอ ง 91บรษิ ทั บริหารสินทรัพย กรงุ เทพพาณชิ ย จาํ กดั (มหาชน)

Assets Used In The Business Operation ทรพั ยส นิ ทีใ่ ชในการประกอบธุรกจิ สินทรัพยถาวร รายการสนิ ทรัพยถ าวรตามบัญชี ณ วนั ที่ 31 ธนั วาคม 2562 รายการ ลกั ษณะกรรมสิทธ์ิ มูลคาทางบัญชสี ุทธิ ภาระผูกพัน 1. ท่ดี นิ เปนเจา ของและผูเ ชา ณ วนั ท่ี 31 ธันวาคม 2562 ไมมี 2. อาคาร เปนเจา ของและผูเ ชา ไมมี 3. สว นปรบั ปรงุ อาคาร เปนเจา ของและผูเชา (ลา นบาท) ไมม ี 4. อปุ กรณ 787.2 ไมม ี 5. งานระหวางทํา เปน เจาของ 169.6 ไมม ี เปน เจาของ 137.3 149.1 ภาระผกู พนั รวม 0.1 ไมมี ไมมี 1,243.3 ไมมี ไมม ี ที่ดนิ ไมม ี (ก) ตารางตอ ไปนแี้ สดงรายละเอียดทีด่ นิ ที่บรษิ ทั ฯ เปนเจาของกรรมสิทธิ์ ไมม ี ไมม ี ท่ตี งั้ และขนาดพื้นที่ วตั ถปุ ระสงค มูลคา ทางบัญชีสุทธิ (ไร-งาน-ตารางวา) การถือครอง ณ วันท่ี 31 ธนั วาคม 2562 1. 99 ถ. สุรศักดิ์ แขวงสลี ม เขตบางรัก กรงุ เทพฯ เปน ที่ตั้ง (ลา นบาท) (4-0-47) สาํ นักงานใหญ 535.5 1.7 2. 330/1-3 หมทู ่ี 5 ถ. ไผขวาง-ลาดตาล ต. ทาระหัด เปน ที่ตัง้ 5.4 อ. เมืองสพุ รรณบุรี จ. สพุ รรณบรุ ี (0-1-51) สํานกั งานสาขา 1.8 10.6 3. 127 ถ. พหลโยธิน ต. ปากเพรียว อ. เมืองสระบรุ ี เปนที่ตง้ั 4.3 จ. สระบุรี (0-1-99) สาํ นกั งานสาขา 0.6 4. 603 ถ. เพชรเกษม ต. หวยจรเข อ. เมอื งนครปฐม เปน ทีต่ ั้ง จ. นครปฐม (0-0-74.8) สํานกั งานสาขา 5. 194/2 ถ. ทรงพล ต. บานโปง อ. บา นโปง เปนทตี่ ง้ั จ. ราชบุรี (0-1-31.1) สาํ นกั งานสาขา 6. 227/27 ถ. บรมไตรโลกนารถ ต. ในเมอื ง เปน ทต่ี ั้ง อ. เมอื งพิษณโุ ลก จ. พษิ ณุโลก (0-3-93) สํานักงานสาขา เปนทพี่ กั อาศัย 7. 168/1-2 ถ. สนามบิน ต. ในเมือง สาํ หรับพนักงาน อ. เมอื งพษิ ณุโลก จ. พษิ ณุโลก (0-0-42.8) 92 รายงานประจาํ ป 2562

ทตี่ ้งั และขนาดพืน้ ที่ วตั ถุประสงค มูลคา ทางบญั ชสี ทุ ธิ ภาระผกู พัน (ไร- งาน-ตารางวา) การถือครอง ณ วันที่ 31 ธนั วาคม 2562 ภาระจํายอม บางสวนเปนทีต่ ั้ง 8. 1250/9-10 หมูที่ 10 ถ. พหลโยธนิ เปน ทต่ี ง้ั (ลานบาท) ทอ ระบายน้าํ ใตด ิน ต. นครสวรรคตก อ. เมอื งนครสวรรค สาํ นกั งานสาขา 2.1 จ. นครสวรรค (0-0-52.6) ไมม ี เปน ท่ีต้งั 13.6 ไมม ี 9. 246 ถ. ธนาลยั ต. เวยี ง อ. เมอื งเชียงราย สํานกั งานสาขา 9.8 ไมมี จ. เชยี งราย (0-1-1.6) 18.5 ไมม ี เปน ท่ีตั้ง 3.0 ไมมี 10. 207/11 ถ. แกวนวรัฐ ต. วดั เกต อ. เมอื งเชียงใหม สํานักงานสาขา 8.9 ไมม ี จ. เชยี งใหม (0-1-40) 20.6 ไมมี เปนที่ต้ัง 24.7 ไมมี 11. 115 ถ. เจริญเมือง ต. วัดเกต อ. เมืองเชยี งใหม สํานักงานสาขา 19.0 ไมม ี จ. เชียงใหม (0-1-89) 2.7 ไมมี เปนทต่ี งั้ 9.7 ไมม ี 12. 399/7-8 ถ. ไฮเวย- ลําปาง-งาว ต. สวนดอก สาํ นักงานสาขา 21.0 ไมม ี อ. เมืองลําปาง จ. ลําปาง (0-0-38) 11.0 ไมม ี เปนท่ตี ั้ง 2.1 13. 235 ถ. เจริญเมือง ต. ในเวียง อ. เมืองแพร สาํ นักงานสาขา ไมมี จ. แพร (0-1-78.05) 24.9 เปน ท่ีตัง้ 14. 30 ถ. โพธิ์กลาง ต. ในเมอื ง อ. เมอื งนครราชสมี า สํานักงานสาขา จ. นครราชสีมา (0-2-44) เปนท่ีตง้ั 15. 165,167 ถ. โพศรี ต. หมากแขง อ. เมืองอดุ รธานี สาํ นักงานสาขา จ. อดุ รธานี (0-1-80.3) เปน ทตี่ ัง้ 16. 292 ถ. หนา เมอื ง ต. ในเมอื ง อ. เมอื งขอนแกน สาํ นักงานสาขา จ. ขอนแกน (0-1-53.1) เปน ที่ตั้ง 17. 7 ถ. กนั ทรลกั ษ ต. วารินชําราบ อ. วารินชําราบ สาํ นกั งานสาขา จ. อุบลราชธานี (0-1-10.7) เปนทต่ี ้ัง 18. 83/5-7 หมทู ่ี 2 ถ. สขุ ุมวิท ต. เสมด็ สํานักงานสาขา อ. เมืองชลบรุ ี จ. ชลบุรี (0-0-96) เปนที่ต้งั 19. 79 ถ. สขุ มุ วทิ ต. ทา ประดู อ. เมืองระยอง สํานักงานสาขา จ. ระยอง (0-1-43.2) เปน ทตี่ ง้ั 20. 41 หมูท่ี 2 ถ. เพชรเกษม ต. เขานอ ย สํานักงานสาขา อ. ปราณบุรี จ. ประจวบครี ขี นั ธ (0-2-34.8) เปน ทต่ี ้ังสาํ นกั งาน สาขาและสาํ นกั งาน 21. 14-14/1-2 ถ. ตลาดใหม ต. ตลาด สาขาชัว่ คราว1 อ. เมืองสรุ าษฎรธานี จ. สุราษฎรธานี (0-0-75.6) เปน ทต่ี ้งั สาํ นกั งานสาขา 22. 257 ถ. เพชรเกษม ต. หาดใหญ อ. หาดใหญ จ. สงขลา (0-0-82.8) 93บริษัทบริหารสนิ ทรัพย กรงุ เทพพาณิชย จาํ กดั (มหาชน)

ท่ีตงั้ และขนาดพ้นื ที่ วตั ถุประสงค มลู คาทางบญั ชสี ุทธิ ภาระผูกพนั (ไร- งาน-ตารางวา) การถอื ครอง ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2562 ไมม ี 23. 79, 81 ถ. พิพธิ ภกั ดี ต. สะเตง อ. เมืองยะลา เปน ทต่ี ้ัง (ลานบาท) ไมม ี จ. ยะลา (0-0-59.6) สํานักงานสาขา 6.0 2.0 ไมมี 24. 5/5, 5/11 ถ. เจาฟา นอก (ทล. 402) ต. ฉลอง เปนท่ีตง้ั 18.8 อ. เมืองภูเกต็ จ. ภูเก็ต (0-0-63.8) สาํ นักงานสาขา 9.0 ไมม ี 25. ต. ปากนคร อ. เมืองนครศรีธรรมราช เปน ทีต่ งั้ 787.2 จ. นครศรีธรรมราช (0-1-69.7) สาํ นกั งานสาขา2 26. 242/8-9 ซอยวภิ าวดีรงั สติ 82 แขวงสนามบนิ เปนที่ตั้ง เขตดอนเมือง กรุงเทพฯ (0-0-72) สาํ นักงานสาขา รวม หมายเหตุ 1 ณ วันท่ีของเอกสารฉบับน้ีสํานักงานสาขาภูเก็ต (ชั่วคราว) ตั้งอยูบริเวณชั้น 2 ของสํานักงานสาขาสุราษฎธานี เน่ืองจาก สํานักงานสาขาอยูระหวางการตกแตงสํานักงาน 2 บริษัทฯ เขาทําสัญญาซ้ือขายท่ีดินเพ่ือเปนที่ต้ังสํานักงานสาขานครศรีธรรมราชแหงใหมและไดจดทะเบียนโอนกรรมสิทธิ์ ที่ดินเม่ือวันที่ 21 สิงหาคม 2561 ในราคา 18.8 ลานบาท ซ่ึง ณ วันที่ของเอกสารฉบับน้ียังไมมีเลขท่ีบาน และอยูระหวาง การออกแบบสํานกั งานเพ่อื กอสรางตอ ไป (ข) ตารางตอไปนแี้ สดงรายละเอยี ดท่ดี ินท่บี รษิ ัทฯ เปน ผูเ ชา ที่ตั้ง และขนาดพน้ื ที่ วตั ถุประสงค มูลคาทางบญั ชีสุทธิ ภาระผูกพัน (ไร-งาน-ตารางวา) การถือครอง ณ วนั ที่ 31 ธนั วาคม 2562 ไมมี 1. 108/16-17 ถ. มหาจักรพรรด์ิ ต. หนาเมอื ง อ. เมอื งฉะเชิงเทรา จ. ฉะเชิงเทรา (0-0-50) เปนที่ตงั้ (ลา นบาท) ไมมี 2. 101/8 ถ. พัฒนาการคูขวาง ต. คลงั สาํ นกั งานสาขา - อ. เมืองนครศรีธรรมราช จ.นครศรีธรรมราช (0-0-65.6) เปนท่ตี ง้ั - สาํ นกั งานสาขา1 รวม - หมายเหตุ 1 บริษัทฯ เขาทําสัญญาซ้ือขายท่ีดินเพ่ือเปนท่ีตั้งสํานักงานสาขานครศรีธรรมราชแหงใหมและไดจดทะเบียนโอนกรรมสิทธ์ิท่ีดิน เมือ่ วันท่ี 21 สิงหาคม 2561 ในราคา 18.8 ลา นบาท 94 รายงานประจําป 2562

อาคาร (ข) ตารางตอไปนแ้ี สดงรายละเอยี ดอาคารทีบ่ ริษัทฯ เปนเจา ของกรรมสทิ ธ์ิ ลักษณะและท่ตี ง้ั วตั ถุประสงค มูลคา ทางบัญชีสทุ ธิ ภาระผกู พนั การถอื ครอง ณ วันท่ี 31 ธนั วาคม 2562 ไมม ี 1. อาคาร คสล. 19 ชนั้ (รวมชน้ั ใตด ิน และชัน้ ดาดฟา) ไมมี 99 ถ. สรุ ศักดิ์ แขวงสลี ม เขตบางรัก กรุงเทพฯ เปนทต่ี ้งั (ลา นบาท) สาํ นกั งานใหญ 106.9 ไมมี 2. อาคาร คสล. 3 ชั้นครึง่ (รวมช้ันลอย และโรงจอดรถ) 0.7 ไมม ี 330/1-3 หมูที่ 5 ถ. ไผข วาง-ลาดตาล ต. ทาระหดั เปนทตี่ ั้ง อ. เมอื งสพุ รรณบุรี จ. สพุ รรณบุรี สํานักงานสาขา 15.6 ไมม ี 1.5 ไมมี 3. อาคาร คสล. 127 ถ. พหลโยธนิ ต. ปากเพรียว เปนท่ีตงั้ อ. เมอื งสระบรุ ี จ. สระบรุ ี สํานกั งานสาขา 1.5 ไมมี 0.1 4. อาคารพาณิชย 3 ช้นั (ไมร วมดาดฟา และชั้นลอย) เปน ท่ีต้ัง ไมมี 603 ถ. เพชรเกษม ต. หวยจรเข สํานกั งานสาขา 0.7 อ. เมืองนครปฐม จ. นครปฐม ไมมี เปน ทีต่ ั้ง 0.8 5. อาคาร คสล. 3 ช้ัน (รวมชั้นลอย) 194/2 สาํ นักงานสาขา ไมม ี ถ. ทรงพล ต. บานโปง อ. บา นโปง จ. ราชบุรี 2.2 เปน ทตี่ ้งั ไมม ี 6. อาคาร คสล. 1 ช้ัน (รวมช้ันลอย) สาํ นักงานสาขา 3.1 ไมมี 227/27 ถ. บรมไตรโลกนารถ ต. ในเมอื ง ไมม ี อ. เมืองพิษณโุ ลก จ. พิษณุโลก เปน ท่ตี ้ัง 1.9 บา นพักพนักงาน 1.2 7. อาคาร คสล. 3 ชนั้ (รวมชั้นลอย และดาดฟา) 1.1 168/1-2 ถ. สนามบิน ต. ในเมือง เปน ทตี่ ง้ั อ. เมืองพษิ ณุโลก จ. พษิ ณโุ ลก สํานกั งานสาขา 8. อาคาร คสล. 3 ชัน้ (รวมดาดฟา) 1250/9-10 เปน ที่ต้ัง หมทู ี่ 10 ถ. พหลโยธิน ต. นครสวรรคต ก สาํ นักงานสาขา อ. เมอื งนครสวรรค จ. นครสวรรค เปนที่ตัง้ 9. อาคาร คสล. 3 ช้ัน (รวมลานจอดรถใตถ นุ อาคาร สํานกั งานสาขา และดาดฟา ) 246 ถ. ธนาลยั ต. เวยี ง อ. เมืองเชยี งราย จ. เชียงราย เปนทต่ี ้ัง สํานกั งานสาขา 10. อาคาร คสล. 5 ชัน้ (รวมดาดฟา) 207/11 ถ. แกวนวรฐั ต. วดั เกต เปน ท่ีตั้ง อ. เมอื งเชียงใหม จ. เชียงใหม สํานกั งานสาขา 11. อาคาร คสล. 3 ชนั้ 115 ถ. เจริญเมอื ง เปนทต่ี ั้ง ต. วดั เกต อ. เมืองเชียงใหม จ. เชียงใหม สาํ นกั งานสาขา 12. อาคาร คสล. 4 ชน้ั 399/7-8 ถ. ไฮเวย-ลําปาง-งาว ต. สวนดอก อ. เมอื งลําปาง จ. ลําปาง 13. อาคาร คสล. 3 ช้ัน 235 ถ. เจริญเมือง ต. ในเวยี ง อ. เมืองแพร จ. แพร 95บริษทั บริหารสนิ ทรพั ย กรงุ เทพพาณิชย จาํ กัด (มหาชน)

ลกั ษณะและท่ตี ้ัง วัตถุประสงค มลู คา ทางบญั ชสี ุทธิ ภาระผูกพนั 14. อาคาร คสล. 3 ชนั้ (รวมชั้นลอย และ ลานจอดรถ) การถอื ครอง ณ วันท่ี 31 ธนั วาคม 2562 ไมม ี 30 ถ. โพธ์ิกลาง ต. ในเมอื ง อ. เมืองนครราชสีมา เปน ที่ต้งั (ลา นบาท) ไมม ี จ. นครราชสมี า สํานกั งานสาขา 2.1 15. อาคาร คสล. 2 ช้นั (รวมชน้ั ลอย และอาคารโรงจอดรถ ไมมี ชน้ั เดียว) 165,167 ถ. โพศรี ต. หมากแขง เปน ทีต่ ั้ง 2.5 อ. เมืองอดุ รธานี จ. อุดรธานี สํานกั งานสาขา ไมมี 16. อาคาร คสล. 3 ชน้ั (รวมชน้ั ลอย ดาดฟา และ โรงจอดรถ) 292 ถ. หนาเมอื ง ต. ในเมือง เปน ทีต่ ั้ง 2.3 ไมม ี อ. เมอื งขอนแกน จ. ขอนแกน สํานักงานสาขา ไมม ี 17. อาคาร คสล. 3 ชน้ั (รวมดาดฟา) ไมมี 7 ถ. กันทรลกั ษ ต. วารินชําราบ เปน ทีต่ ้ัง 0.7 อ. วารินชาํ ราบ จ. อุบลราชธานี สํานกั งานสาขา ไมมี 18. อาคาร คสล. 3 ช้ันครง่ึ 83/5-7 หมูที่ 2 ถ. สุขุมวทิ ต. เสม็ด อ. เมอื งชลบรุ ี จ. ชลบรุ ี เปนท่ตี ัง้ 1.0 ไมมี 19. อาคาร คสล. 4 ชน้ั ครึ่ง 79 ถ. สุขุมวทิ สํานักงานสาขา 5.0 ไมม ี ต. ทาประดู อ. เมอื งระยอง จ. ระยอง 1.2 ไมม ี 20. อาคาร คสล. 3 ชัน้ (รวมอาคารโรงจอดรถชัน้ เดยี ว) เปน ทตี่ ั้ง ไมม ี 41 หมทู ี่ 2 ถ. เพชรเกษม ต. เขานอย สาํ นกั งานสาขา อ. ปราณบุรี จ. ประจวบครี ขี ันธ 21. อาคาร คสล. 4 ชั้น 14-14/1-2 ถ. ตลาดใหม เปน ท่ตี งั้ ต. ตลาด อ. เมอื งสรุ าษฎรธ านี จ. สุราษฎรธ านี สาํ นกั งานสาขา 22. อาคาร คสล. 4 ช้ัน 257 ถ. เพชรเกษม เปนทต่ี ้งั สาํ นักงานสาขา 1.5 ต. หาดใหญ อ. หาดใหญ จ. สงขลา และสํานกั งานสาขา ชวั่ คราว1 5.7 23. อาคาร คสล. 3 ชน้ั 79, 81 ถ. พิพธิ ภกั ดี เปนทีต่ ั้ง 1.5 ต. สะเตง อ. เมืองยะลา จ. ยะลา สาํ นกั งานสาขา 4.0 เปนท่ตี ้ัง 4.9 24. อาคาร คสล. 3 ช้นั 5/5, 5/11 ถ. เจาฟา นอก สาํ นกั งานสาขา (ทล. 402) ต. ฉลอง อ. เมืองภูเก็ต จ. ภูเก็ต เปน ที่ตัง้ สํานกั งานสาขา 25. อาคาร คสล. 4 ช้ัน (รวมช้ันลอย และดาดฟา ) เปน ท่ตี งั้ จาํ นวน 2 คูหา, 242/ 8-9 ซอย วภิ าวดีรงั สติ 82 สาํ นกั งานสาขา แขวงสนามบิน เขตดอนเมอื ง กรงุ เทพฯ รวม 169.6 หมายเหตุ 1 ณ วันที่ของเอกสารฉบับน้ีสํานักงานสาขาภูเก็ต (ชั่วคราว) ตั้งอยูบริเวณชั้น 2 ของสํานักงานสาขาสุราษฎธานี เน่ืองจากสํานักงาน สาขาอยรู ะหวางการตกแตงสาํ นกั งาน 96 รายงานประจาํ ป 2562

(ข) ตารางตอ ไปนแ้ี สดงรายละเอยี ดอาคารที่บริษัทฯ เปนผูเ ชา ลกั ษณะและทีต่ งั้ วตั ถุประสงค มลู คา ทางบัญชสี ุทธิ ภาระผกู พัน การถือครอง ณ วนั ที่ 31 ธนั วาคม 2562 ไมมี 1. อาคารพาณชิ ย 3 ชน้ั คร่งึ 108/16-17 ถ. มหาจกั รพรรด์ิ ต. หนาเมือง เปนที่ต้งั (ลานบาท) ไมม ี อ. เมืองฉะเชิงเทรา จ. ฉะเชิงเทรา สํานกั งานสาขา - ภาระผกู พัน 2. อาคารพาณชิ ย 2 ช้ัน 101/8 ถ. พัฒนาการคขู วาง เปน ทต่ี ้ัง - ไมม ี ต. คลงั อ. เมืองนครศรีธรรมราช จ. นครศรีธรรมราช สาํ นกั งานสาขา - ไมมี ไมม ี รวม ไมมี ไมมี สว นปรับปรุงอาคาร ไมม ี ไมม ี (ก) ตารางตอ ไปนี้แสดงรายละเอยี ดสวนปรบั ปรุงอาคารทบี่ รษิ ทั ฯ เปนเจาของกรรมสทิ ธิ์ ไมมี ลักษณะและที่ต้งั วตั ถปุ ระสงค มูลคาทางบญั ชีสุทธิ การถอื ครอง ณ วันท่ี 31 ธันวาคม 2562 1. 99 ถ. สรุ ศักด์ิ แขวงสลี ม เขตบางรกั กรงุ เทพฯ 2. 330/1-3 หมทู ี่ 5 ถ. ไผข วาง-ลาดตาล ต. ทาระหัด สาํ นกั งาน (ลา นบาท) สํานักงาน 50.3 อ. เมืองสพุ รรณบุรี จ. สพุ รรณบุรี 3. 127 ถ. พหลโยธนิ ต. ปากเพรียว 0.5 อ. เมืองสระบรุ ี จ. สระบุรี สาํ นักงาน - 4. 603 ถ. เพชรเกษม ต. หว ยจรเข สาํ นักงาน 5.2 อ. เมืองนครปฐม จ. นครปฐม 5. 194/2 ถ. ทรงพล ต. บา นโปง สาํ นักงาน 5.4 อ. บา นโปง จ. ราชบุรี สํานกั งาน 8.2 6. 227/27 ถ. บรมไตรโลกนารถ ต. ในเมอื ง บา นพกั พนกั งาน 0.0 อ. เมืองพษิ ณโุ ลก จ. พษิ ณโุ ลก 7. 168/1-2 ถ. สนามบนิ ต. ในเมือง สํานักงาน 4.8 อ. เมอื งพษิ ณโุ ลก จ. พิษณโุ ลก 8. 1250/9-10 หมูที่ 10 ถ. พหลโยธนิ ต. นครสวรรคต ก อ. เมืองนครสวรรค จ. นครสวรรค 97บรษิ ทั บรหิ ารสนิ ทรัพย กรุงเทพพาณชิ ย จาํ กัด (มหาชน)

ลกั ษณะและทีต่ ง้ั วตั ถปุ ระสงค มูลคาทางบัญชีสทุ ธิ ภาระผกู พัน 9. 246 ถ. ธนาลัย ต. เวียง การถือครอง ณ วันท่ี 31 ธันวาคม 2562 ไมม ี สาํ นกั งาน ไมมี อ. เมอื งเชียงราย จ. เชยี งราย (ลานบาท) ไมม ี 10. 207/11 ถ. แกว นวรัฐ ต. วดั เกต 3.7 ไมม ี ไมมี อ. เมอื งเชยี งใหม จ. เชียงใหม สํานกั งาน 2.8 ไมม ี 11. 115 ถ. เจริญเมือง ต. วดั เกต ไมมี สาํ นักงาน 6.0 ไมม ี อ. เมืองเชยี งใหม จ. เชียงใหม ไมมี 12. 399/7-8 ถ. ไฮเวย- ลําปาง-งาว สํานักงาน 3.5 ไมม ี ไมม ี ต. สวนดอก อ. เมืองลําปาง จ. ลาํ ปาง สํานักงาน 3.1 ไมม ี 13. 235 ถ. เจริญเมอื ง ต. ในเวียง ไมม ี สาํ นักงาน 2.1 ไมม ี อ. เมอื งแพร จ. แพร ไมม ี 14. 30 ถ. โพธ์กิ ลาง ต. ในเมอื ง สาํ นักงาน 2.2 ไมมี อ. เมอื งนครราชสีมา จ. นครราชสีมา สํานกั งาน 1.9 15. 165,167 ถ. โพศรี ต. หมากแขง สํานักงาน 1.6 อ. เมืองอุดรธานี จ. อุดรธานี 16. 292 ถ. หนา เมอื ง ต. ในเมือง สาํ นกั งาน 0.0 อ. เมอื งขอนแกน จ. ขอนแกน สํานกั งาน 0.0 17. 7 ถ. กนั ทรลกั ษ ต. วารนิ ชาํ ราบ สาํ นกั งาน 6.1 อ. วารนิ ชําราบ จ. อุบลราชธานี 18. 83/5-7 หมทู ่ี 2 ถ. สุขุมวทิ ต. เสม็ด สาํ นกั งานและ 5.7 สาํ นักงานชั่วคราว1 9.2 อ. เมืองชลบุรี จ. ชลบุรี 19. 79 ถ. สขุ ุมวิท ต. ทา ประดู สํานกั งาน อ. เมอื งระยอง จ. ระยอง สํานกั งาน 3.8 20. 41 หมทู ่ี 2 ถ. เพชรเกษม ต. เขานอย สํานักงาน 8.3 อ. ปราณบรุ ี จ. ประจวบครี ขี ันธ 21. 14-14/1-2 ถ. ตลาดใหม ต. ตลาด อ. เมืองสุราษฎรธ านี จ. สุราษฎรธ านี 22. 257 ถ. เพชรเกษม ต. หาดใหญ อ. หาดใหญ จ. สงขลา 23. 79, 81 ถ. พพิ ิธภกั ดี ต. สะเตง อ. เมอื งยะลา จ. ยะลา 24. 5/5, 5/11 ถ. เจา ฟา นอก (ทล. 402) ต. ฉลอง อ. เมืองภเู กต็ จ. ภเู กต็ 98 รายงานประจาํ ป 2562