81 ilimize yüzlerce refah projesi

øúOHWPHQ൴Q൴úSHUIRUPDQVÕQÕDUWWÕUÕU  dDOÕúPD\\ÕGDKDNROD\\YH]HYNO൴KDOHJHW൴U൴U  %URNUDV൴GHQND\\QDNODQDQ൴úJFYH]DPDQND\\EÕQÕ|QOHU ùHN൴O&%6¶GHE൴UoRNIDUNOÕPDWHU\\DO൴QE൴UO൴NWHVXQXPD|UQHN 8=$.7$1$/*,/$0$8$1('ø5\" 8]DNWDQ DOJÕODPD F൴V൴POHUH GRNXQPDGDQ X]DNWDQ E൴OJ൴ DOPD ൴OP൴ VDQDWÕGÕU %X DOJÕODPD \\DQVÕ\\DQYHYH\\D\\D\\ÕODQHQHUM൴Q൴QDOJÕOD\\ÕFÕODUWDUDIÕQGDQ൴úOHPHWDE൴WXWXOPDVÕDQDO൴]HG൴OPHV൴ YH E൴OJ൴Q൴Q HOGH HG൴OPHV൴ YH X\\JXODQPDVÕ ൴úOHPOHU൴Q൴Q WDPDPÕQÕ NDSVD\\DQ E൴U NDYUDPGÕU %൴U EDúNDGH\\൴úOH'Q\\D¶PÕ]ÕQ\\|UQJHV൴QH\\HUOHúW൴U൴OHQYH'Q\\DHWUDIÕQGDG|QHUHNVUHNO൴J|UQW oHNHQX\\GXJ|UQWOHU൴Q൴Q൴úOHQHUHNNXOODQÕODE൴O൴UKDOHJHW൴U൴OPHV൴G൴U 8]DNWDQDOJÕODPD൴úOHPOHU൴UDG\\DV\\RQ൴OHKHGHIDODQDUDVÕQGDROXúDQYHDúD÷ÕGDWDQÕPODQDQ \\HG൴D\\UÕROD\\ÕQJHUoHNOHúHE൴OHFH÷൴E൴U൴úOHPOHUG൴]൴V൴G൴U

%X൴úOHPOHUVÕUDVÕ\\OD (QHUM൴ ND\\QD÷Õ YH\\D D\\GÕQODQPD 8]DNWDQ DOJÕODPD ൴o൴Q ൴ON JHUHNHQ KHGHI DODQÕ D\\GÕQODWDFDNÕúÕNODQGÕUDFDNHOHNWURPDQ\\HW൴NHQHUM൴VD÷OD\\DFDNE൴UHQHUM൴ND\\QD÷ÕGÕU 5DG\\DV\\RQ YH $WPRVIHU (QHUM൴ |QFH ND\\QDNWDQ KHGHI DODQD GR÷UX GDKD VRQUDGD KHGHI DODQGDQDOJÕOD\\ÕFÕODUDGR÷UXVH\\DKDWHGHUNHQ൴N൴NH]൴o൴QGHQJHoW൴÷൴DWPRVIHU൴OHHWN൴OHú൴U +HGHI DODQ ൴OH HWN൴OHú൴P .D\\QDNWDQ KHGHIH GR÷UX \\|QOHQHQ HQHUM൴ DWPRVIHU൴ JHo൴S KHGHIH XODúÕQFDHQHUM൴Q൴QYHKHGHIDODQÕQ|]HOO൴NOHU൴QHED÷OÕRODUDNHWN൴OHú൴UOHU (QHUM൴Q൴Q DOJÕOD\\ÕFÕODU WDUDIÕQGDQ ND\\GHG൴OPHV൴ +HGHI DODQGDQ \\D\\ÕODQ YH\\D KHGHI DODQ WDUDIÕQGDQVDoÕODQHQHUM൴Q൴QND\\GHG൴OPHV൴൴o൴QE൴UDOJÕOD\\ÕFÕ\\DVHQV|U൴KW൴\\DoYDUGÕU (QHUM൴Q൴Q J|QGHU൴OPHV൴ NDEXO YH ൴úOHQPHV൴ $OJÕOD\\ÕFÕODU WDUDIÕQGDQ ND\\GHG൴OHQ HQHUM൴ E൴OJ൴OHU൴Q oÕNWÕ YH\\D HOHNWURQ൴N J|UQW RODUDN ND\\GHG൴OHFH÷൴ YH ൴úOHQHFH÷൴ ൴VWDV\\RQODUD HQHUM൴ IRUPXQGDJ|QGHU൴OPHO൴G൴U <RUXPODPD YH$QDO൴] h]HU൴QH HQHUM൴ J|QGHU൴OHQ KHGHI DODQ KDNNÕQGD E൴OJ൴ HG൴QPHN ൴o൴Q ൴úOHQP൴ú E൴OJ൴OHU൴Q ÕúÕ÷Õ DOWÕQGD J|UVHO VD\\ÕVDO YH\\D HOHNWURQ൴N RODUDN \\RUXPODQPDOÕ YH DQDO൴] HG൴OPHO൴G൴U 8\\JXODPD8]DNWDQDOJÕODPD൴úOHP൴Q൴QEXVRQNÕVPÕHOGHHG൴OHQE൴OJ൴OHU൴QKHGHIDODQÕGDKD ൴\\൴ DQODPDPÕ] ൴o൴Q QDVÕO E൴U E൴OJ൴ UHWW൴÷൴ \\HQ൴ X\\JXODPD DODQODUÕ ൴o൴Q QH J൴E൴ ID\\GDODUÕ RODFD÷Õ YH\\DPHYFXWSUREOHPOHU൴QDVÕOo|]G÷NRQXVXQGDE൴OJ൴YHUHFHNW൴U

ùHN൴O8\\GXODUÕQYHU൴OHU൴WRSODPDúHNO൴8\\GXODUJQHúÕúÕ÷Õ൴OH\\DQVÕ\\DQÕYH\\HUGHQ\\D\\ÕODQHQHUM൴\\൴ GH÷HUOHQG൴UPHNWHG൴U ùHN൴O8\\GXYHU൴OHU൴Q൴QWHPHO|]HOO൴NYHD\\ÕUÕPJoOHU൴

8=$.7$1$/*,/$0$7(.12/2-ø6ø9(&%6ødø1'(.8//$1,0, 8\\GX J|UQWOHU൴ YH KDYD IRWR÷UDÀDUÕQÕQ ൴úOHQHUHN DQDO൴]OHU൴Q൴Q \\DSÕOPDVÕQÕ NRQX DODQ X]DNWDQDOJÕODPDWHNQ൴NOHU൴Q൴QVRQ\\ÕOODUGDoRNKÕ]OÕE൴UúHN൴OGHJHO൴úPHV൴Q൴WDN൴EHQ&%6YH8$ E൴UE൴U൴Q൴GHVWHNOH\\HQYHE൴UoRNVHNW|UGHPNHPPHOo|]POHUVXQDQ൴N൴DQDGDOKDO൴QHJHOP൴úW൴U %X V൴VWHPOHU൴Q HQ oRN NXOODQÕOGÕ÷Õ DODQODU DúD÷ÕGDN൴ WDEORODUGD VXQXOPXúWXU %X W൴S oDOÕúPDODUGD QH J൴E൴ VRQXoODU DOÕQDE൴OG൴÷൴Q൴ J|VWHUHE൴OPHN ൴o൴Q GH EX V൴VWHPOHU൴Q 0DGHQF൴O൴N YH -HRORM൴¶GHQDVÕONXOODQÕOGÕ÷ÕE൴U|UQHNoDOÕúPD൴OHDQODWÕODFDNWÕU &%69(8$¶1,1.8//$1,0$/$1/$5,

ùHN൴O&%6YH8]DNWDQDOJÕODPDQÕQ\\R÷XQOXNODNXOODQÕOGÕ÷ÕDODQODUÕJ|VWHUHQWDEORODU

g51(.d$/,ù0$ 0$'(1&,/,.6(.7g5h1'(&%69(8=$.7$1$/*,/$0$¶1,1.8//$1IMI gQFHO൴NOHoRNJHQ൴úVDKDODUGDDUDúWÕUPD\\DSDUDNSRWDQV൴\\HOPDGHQVDKDODUÕQÕQEXOXQPDVÕQÕ DPDoOD\\DQ PDGHQF൴O൴N IDDO൴\\HWOHU൴ E൴U EDNÕPD µ¶JHQ൴ú E൴U EDOÕN D÷ÕQÕQ GDUDOWÕODUDN VRQ DúDPDGD D÷ ൴o൴QGH NDODQ EDOÕNODUÕQ WRSODQPDVÕQD¶¶ EHQ]HW൴OHE൴O൴U $UDPD UXKVDWÕ DOPÕú ROGX÷XQX] E൴QOHUFH KHNWDUOÕN DODQODUGD DFDED KDQJ൴ ORNDV\\RQODUGD FHYKHUOHúPH YDUGÕU\" 6RUXVX JHoP൴úWHQ JQP]H WP PDGHQF൴OHU൴Q DNOÕQÕ NXUFDODU -HRORM൴ %൴O൴P൴Q൴Q JHO൴úPHV൴ ൴OH V൴VWHPDW൴N ND]DQDQ EX DODQ GDUDOWPD oDOÕúPDODUÕ X]DNWDQ DOJÕODPD \\|QWHPOHU൴Q൴Q NXOODQÕPÕ ൴OH E\\N E൴U ൴YPH ND]DQPÕú YH |]HOO൴NOH HU൴ú൴OPHV൴ ]RU E|OJHOHUGH PDGHQOHUH D൴W \\DQVÕPD YH UHQN IDUNOÕOÕNODUÕQÕQ X\\GXODU WDUDIÕQGDQ J|UQWOHQPHV൴ VRQXFX oRN ]HQJ൴Q EDNÕU NDOD\\ o൴QNR J൴E൴ PHWDO൴N PDGHQ \\DWDNODUÕ NHúIHG൴OP൴úW൴U *QP]GH X\\GX J|UQWOHU൴Q൴Q HU൴úW൴÷൴ KDVVDV൴\\HW o|]QUON  VDQW൴PHWUHE\\NO÷QDOWÕQD൴QP൴úGXUXPGDGÕU%൴UEDúNDGH\\൴úOHN൴ORPHWUHPHVDIHGH J|N\\]QGHN൴ E൴U X\\GX \\HUGHN൴  VDQW൴PHWUH ER\\XWXQGDN൴ E൴U PDO]HPH\\൴ YH\\D FDQOÕ\\Õ J|UHE൴O൴\\RUGHPHNW൴U gWH \\DQGDQ E൴U UXKVDW VDKDVÕQGD |Q DUDúWÕUPD \\DSDUNHQ NXOODQÕODQ YHU൴OHU൴Q oHú൴WO൴O൴÷൴ YH P൴NWDUÕ &%6 NXOODQÕPÕ ൴o൴Q ൴GHDO E൴U RUWDP ROXúWXUPDNWDGÕU 0DGHQ VDKDVÕQD D൴W MHRORM൴ WHNWRQ൴NWRSUDNVÕQÕIÕKDU൴WDODUÕWRSR÷UDI൴NKDU൴WDODUJ൴E൴VD\\ÕVDOQ൴WHO൴NWHRODQYHU൴OHU൴OHVRQGDM \\DUPD UDSRUODUÕ MHRORM൴N IRUPDV\\RQODUD D൴W UDSRUODU J൴E൴ WDEOR |]Q൴WHO൴N YHU൴OHU൴Q൴Q HQ YHU൴PO൴ YH V൴VWHPDW൴N E൴o൴PGH GH÷HUOHQG൴U൴OPHV൴ JHUHN൴U N൴ FHYKHUOHúPHOHU൴Q GR÷UX E൴U PRGHOOHPHV൴ \\DSÕODE൴OV൴Q øúWH &%6 EX DúDPDGD NODV൴N \\|QWHPOHUOH NÕ\\DVODQGÕ÷ÕQGD HúV൴] o|]POHU UHWPHNWHG൴U oQN JUDI൴N YHU൴OHU V|]HO YHU൴OHU ൴OH ൴O൴úN൴OHQG൴U൴OPHNWH YH EX ൴úOHP VRQXFXQGD ROXúDQ&%6KHUWUOYHU൴Q൴QVRUJXODQPDVÕQGDDQDO൴]൴QGHPRGHOOHQPHV൴QGHYHVXQXPXQGDWDP E൴UE൴OJ൴VD\\DURWRPDV\\RQXVD÷ODPDNWDGÕU &R÷UDI൴ %൴OJ൴ V൴VWHPOHU൴ YH X]DNWDQ DOJÕODPD WHNQ൴NOHU൴ E\\N YH NoN |OoHNO൴ PDGHQF൴O൴N IDDO൴\\HWOHU൴QGH PDGHQ DUDPD ൴úOHWPH YH UHKDE൴O൴WDV\\RQ oDOÕúPDODUÕQÕQ KHU DúPDVÕQGD NXOODQÕOÕU $úD÷ÕGD |UQHNOHU൴Q൴ J|UHFH÷൴Q൴] oDOÕúPDODU EX NRQXGD \\DSÕODQ oDOÕúPDODUÕQ E൴U NÕVPÕGÕU %X oDOÕúPDODU൴OHo\\ÕOOÕNE൴USURMHQ൴QHQID]ODE൴U\\ÕOGDE൴W൴U൴OG൴÷൴Q൴QE൴UoRN|UQH÷൴EXOXQPDNWDGÕU

%g/*(-(2/2-ø6ø1ø1*,6257$0,1$$.7$5,/0$6, ‡ +DU൴WDODUÕQUHNW൴I൴NDV\\RQX 0DGHQ VDKDVÕQD D൴W KHU WUO KDU൴WD |]HO G൴J൴W൴]HUODUGDQ VD\\ÕVDOODúWÕUÕFÕ F൴KD]  WDUD\\ÕFÕ JHo൴U൴OG൴NWHQ VRQUD NXOODQÕODQ \\D]ÕOÕPODUD X\\JXQ IRUPDWODUD G|QúWUOU 'DKD VRQUD NXOODQÕODQ 8]DNWDQ $OJÕODPD 8$ \\D]ÕOÕPÕQD KDU൴WDGDN൴ ED]Õ NRRUG൴QDW GH÷HUOHU൴ J൴U൴OHUHN YHU൴OHQ E൴U NRPXWOD KDU൴WDODU EHO൴UOHG൴÷൴P൴] SURMHNV൴\\RQ V൴VWHP൴Q൴ ED] DODUDN GQ\\D NRRUG൴QDW V൴VWHP൴QH RWXUWXOXU %|\\OHFH KDU൴WD ]HU൴QGH ൴VWHQ൴OHQ KHU QRNWDQÕQ WDP NRRUG൴QDW GH÷HU൴QH DQÕQGD XODúÕODE൴O൴U ‡ +DU൴WDODUÕQVD\\ÕVDOODúWÕUÕOPDVÕ 5HNW൴I൴\\HHG൴OHQKDU൴WDODUGDN൴Hú\\NVHOW൴H÷U൴OHU൴Q൴QKHUE൴U൴E൴OJ൴VD\\DU]HU൴QGHWHNWHNo൴]൴O൴S \\NVHNO൴N GH÷HUOHU൴ J൴U൴O൴U %|\\OHFH SDIWDODU VD\\ÕVDO RUWDPD DNWDUÕOPÕú ROXU  P DUDOÕNOÕ GHYDP HGHQNRQWXUo൴]J൴OHU൴RODQ¶O൴NE൴USDIWD\\ÕE൴UN൴ú൴\\DNODúÕNJQGHVD\\ÕVDORUWDPDDNWDUÕU $QFDN+DU൴WD*HQHO.RPXWDQOÕ÷Õ¶O൴NKDU൴WDODUÕVD\\ÕVDOODúWÕUPÕúGXUXPGDGÕU5HVP൴SURMH \\DSDFDNODU EHOO൴ E൴U FUHW NDUúÕOÕ÷Õ EX KDU൴WDODUÕ +*.¶GDQ WHP൴Q HGHE൴O൴UOHU %HQ]HU úHN൴OGH  YH|OoHNO൴KDU൴WDODUFUHWNDUúÕOÕ÷Õ2UPDQ*HQHO0GUO÷QGHQWHP൴QHG൴OHE൴O൴U g]HOO൴NOH PDGHQF൴OHU൴Q DU]X HWW൴÷൴   YH GDKD KDVVDV KDU൴WDODU ൴VH HO ൴OH \\DSÕOPDN VD\\ÕVDOODúWÕUÕOPDN PHFEXU൴\\HW൴QGHG൴U 6D\\ÕVDOODúWÕUÕOPÕú E൴U SDIWDGD NRQWXU GH÷HUOHU൴ DUDVÕQD ൴QWHUSRODV\\RQOD \\NVHNO൴N GH÷HU൴ DWDQPÕú ROXU %|\\OHFH KDU൴WD ]HU൴QGH KHU QRNWDQÕQ \\NVHNO൴N GH÷HU൴QHXODúÕODE൴O൴UùHN൴O   ùHN൴O+DWD\\E|OJHV൴QGHVD\\ÕVDOODúWÕUÕODQ|OoHNO൴3DSDIWDVÕYHD\\QÕE|OJHGHN൴MHRORM൴NE൴U൴POHU൴Q VD\\ÕVDOODúWÕUÕODUDNJ|VWHU൴OPHV൴YHD\\QÕE|OJHGHROXúWXUXODQVD\\ÕVDO\\NVHNO൴NPRGHO൴6<0'(0

327$16ø<(/0$'(1$/$1/$5,1,1*,69(8=$.7$1$/*,/$0$ <g17(0/(5ø</(%(/ø5/(10(6ø ‡ 6DKD\\DD൴WHQX\\JXQX\\GXJ|UQWVQQWHP൴QHG൴OPHV൴ùHN൴O ùHN൴O+DWD\\.Õ]ÕOGD÷E|OJHV൴Q൴J|VWHUHQ/DQGVDW(70J|UQWVQQ5*%NRPSR]൴W൴ ‡ 8\\GXJ|UQWOHU൴Q൴QUHNW൴I൴NDV\\RQX ‡ *|UQW]HQJ൴QOHúW൴UPH൴úOHPOHU൴ùHN൴O

ùHN൴O0DODW\\D3|WUJH0DV൴I൴൴OH(OD]Õ÷%DVN൴ODUDVÕQGDN൴E|OJHQ൴Q/DQGVDW(705*%NRPSR]൴W൴Q൴Q oER\\XWOXJ|UQWV  ùHN൴O%DVN൴OYHoHYUHV൴QHD൴W3&J|UQWVYH%DVN൴O3RUI൴U൴EDNÕUE|OJHV൴൴OHD\\QÕUHQNSDWWHUQ൴Q൴J|VWHUHQ \\HUOHU൴QEHO൴UOHQPHV൴%|OJHGH\\DSÕODQMHRN൴P\\DVDOoDOÕúPDODUEXOJXODUÕQGR÷UXOX÷XQXGHVWHNOHP൴úW൴U

‡ -HRI൴]൴NVHOND\\ÕWODUÕQ*,6RUWDPÕQGDGH÷HUOHQG൴U൴OPHV൴ ‡ -HRORM൴NKDU൴WDODUÕQÕQX\\GXJ|UQWV൴OHNDUúÕODúWÕUÕOPDVÕ ‡ <|QOHQG൴U൴OP൴úYH<|QOHQG൴U൴OPHP൴ú6ÕQÕÀDQGÕUPDùHN൴O ùHN൴O(OD]Õ÷%DVN൴OF൴YDUÕQGDN൴DOWÕQOÕNXYDUVGDPDUODUÕQÕQEXOXQGX÷XE|OJHQ൴QKDU൴WDVÕYHX\\GXYHU൴OHU൴QGHQ HOGHHG൴OHQ\\|QOHQG൴U൴OP൴úVÕQÕÀDQGÕUPDJ|UQWV

ùHN൴O$GDQDd൴IWHKDQE|OJHV൴Q൴Q/DQGVDW705*%NRPSR]൴W൴YHEXJ|UQWGHQUHW൴OHQ <|QOHQG൴U൴OPHP൴úVÕQÕÀDPDVÕ KIZILTEPE KIZILTEPE >7<dW >7<dW SDD <7^7< 0 1 km <7^7< HADD HL KA ùHN൴O+DWD\\.൴VHF൴NN|\\QGHDOWÕQOÕNXYDUVYHVOI൴WGDPDUODUÕQÕQEXOXQGX÷X.Õ]ÕOWHSHYH'HO൴NWHSHFÕYDUÕQGD \\|QOHQG൴U൴OP൴úVÕQÕÀDPD\\DSPDN൴o൴QROXúWXUXODQH÷൴W൴PVHWOHU൴VÕQÕÀDQGÕUPDVRQXFXROXúDQJ|UQWYHHOGHHG൴OHQ VÕQÕÀDPDVRQXFXQXQJHUoH÷HX\\JXQOX÷XQXJ|VWHUPHN൴o൴Q/DQGVDW(70YHU൴V൴QGHQHOGHHG൴OHQ%൴U൴QF൴OE൴OHúHQ $QDO൴]൴3&NRPSR]൴W൴Q൴QNDUúÕODúWÕUÕOPDVÕ

0$'(16$+$6,1,102'(//(0(6ø ‡ 6DKDQÕQX\\GXJ|UQWVQQER\\XWOXPRGHOOHPHV൴ùHN൴O ùHN൴O1൴÷GH൴OPHUNH]൴YHoHYUHV൴Q൴QER\\XWOXPRGHO൴ ùHN൴O(VN൴úHK൴U0൴KDOÕooÕNE|OJHV൴QGHHOGHHG൴OHQER\\XWOXE൴UJ|UQWQQ/DQGVDW5*%X\\GXJ|UQWV J൴\\G൴U൴OP൴úKDO൴

6D\\ÕVDOODúWÕUPD൴úOHP൴Q൴QPDGHQF൴O൴NDoÕVÕQGDQID\\GDODUÕ ‡ $oÕODFDN KHU WUO DoÕNOÕ÷ÕQ NX\\X \\DUPD JDOHU൴ YV« \\HU൴Q൴Q WDP \\NVHNO൴N GH÷HU൴QH XODúÕODE൴O൴U ùHN൴O(VN൴úHK൴U0൴KDOÕooÕNE|OJHV൴QGHN൴ED]ÕNURP൴WRFDNODUÕQÕQNRQXPODUÕQÕQX\\GXJ|UQWVJ൴\\G൴U൴OP൴úo ER\\XWOXRUWDPGDJ|VWHU൴OPHV൴ ‡ 6DKD\\DD൴W\\]OHUFHE൴OJ൴KDU൴WD]HU൴QGHJ|VWHU൴OHE൴O൴U ‡ +DU൴WD]HU൴QGH൴VWHQ൴OG൴÷൴J൴E൴oDOÕúÕODE൴O൴UWHNUDUWHNUDU\\D]ÕOÕSV൴O൴QHE൴O൴U ‡ 0DGHQ6DKDVÕQD$൴W'H÷൴ú൴N.RQXOX+DU൴WDODUÕQ+D]ÕUODQPDVÕ &%6 ൴OH E൴U PDGHQ VDKDVÕQD D൴W H÷൴P KDU൴WDVÕ EDNÕ KDU൴WDVÕ GUHQDM D÷Õ DUD]൴ NXOODQÕP KDU൴WDVÕ E൴WN൴ |UWV KDU൴WDVÕ \\RO D÷Õ KDU൴WDVÕ YE« KDU൴WDODU ROXúWXUXOXU .D÷ÕW RUWDPGD PHYFXW RODQKDU൴WDODUVD\\ÕVDORUWDPDDNWDUÕODUDNFR÷UDI൴YHU൴WDEDQÕROXúWXUXOXUùHN൴O

ùHN൴O1൴÷GH%RUd൴IWHKDQDUDVÕE|OJHQ൴Q|OoHNO൴MHRORM൴NKDU൴WDVÕQÕQX\\GXYHU൴V൴]HU൴QGHN൴NRQXPXYH 1൴÷GHERUoHYUHV൴Q൴QWRSR÷UDI൴NNRQWXUODUÕQÕQVRUJXODQPDVÕ ‡ (÷൴P+DU൴WDVÕ %൴U PDGHQ VDKDVÕQD D൴W H÷൴P E൴OJ൴OHU൴Q൴Q KDU൴WDODQPDVÕ YH YHU൴WDEDQÕQ ROXúWXUXOPDVÕ &%6 ൴OH ROGXNoD NROD\\GÕU (÷൴P KDU൴WDVÕQGD KHU H÷൴P GH÷HU൴ IDUNOÕ UHQNOH WHPV൴O HG൴OG൴÷൴QGHQ J|UVHO RODUDNNROD\\OÕNODH÷൴PGH÷HUOHU൴J|UOHE൴O൴U ùHN൴O1൴÷GH%RU.HPHUK൴VDUDUDVÕE|OJHQ൴QH÷൴PKDU൴WDVÕQÕQ*,6RUWDPÕQGDJ|VWHU൴OPHV൴

%൴UPDGHQVDKDVÕQGDH÷൴PKDU൴WDVÕQÕQKD]ÕUODQPDVÕ ‡ ùHYGXUD\\OÕOÕ÷ÕDQDO൴]OHU൴ ‡ 3DVDVDKDVÕYHVWRNVDKDVÕ൴o൴QHQX\\JXQ\\HU൴QVHo൴P൴ ‡ 6XODUÕQDNÕú\\|QOHU൴Q൴QEHO൴UOHQPHV൴ ‡ .XUXODFDNWHV൴VOHU൴o൴QH÷൴PIDNW|UJ|]|QQHDOÕQDUDNHQX\\JXQ\\HUVHo൴P൴ J൴E൴E൴UoRNNRQXGDID\\GDODUVD÷ODU ‡ %DNÕ+DU൴WDVÕ %൴UPDGHQVDKDVÕQGDN൴úHY\\]H\\OHU൴Q൴QEDNWÕ÷Õ\\|QOHUIDUNOÕUHQNOHUOHWHPV൴OHG൴OHUHNDUD]൴\\H D൴WEDNÕKDU൴WDVÕROXúWXUXOXU ùHN൴O1൴÷GH%RU.HPHUK൴VDUDUDVÕE|OJHQ൴Q%DNÕ<|QKDU൴WDVÕQÕQ*,6RUWDPÕQGDJ|VWHU൴OPHV൴

%൴UPDGHQVDKDVÕQGDEDNÕ\\|QKDU൴WDVÕQÕQKD]ÕUODQPDVÕ ‡ $oÕODFDNJDOHU൴NX\\X\\DUPDJ൴E൴DoÕNOÕNODUÕQ\\HUOHU൴Q൴QWHVS൴W൴QGH ‡ ùHY\\|QOHU൴Q൴QWHVS൴W൴QGH ‡ +DN൴PU]JDU\\|QQQEHO൴UOHQPHV൴QGH ‡ 3DVDVDKDVÕ൴o൴QHQX\\JXQ\\HUVHo൴P൴QGH ‡ .XUXODFDNE൴QDYHúDQW൴\\HOHU൴Q\\HUOHU൴Q൴QWHVS൴W൴QGH J൴E൴E൴UoRNSUREOHP൴Qo|]PQGHE\\NNROD\\OÕNODUVD÷ODU  ‡ 7PYHNW|UHOYHU൴OHU൴Q-HRORM൴NE൴U൴POHU൴QID\\ODUÕQ\\HUOHú൴PDODQODUÕQÕQ   DNDUVXODUÕQYVKDU൴WDODU]HU൴QHDNWDUÕOPDVÕ +DU൴WDODUÕQ UHNW൴I൴NDV\\RQ YH VD\\ÕVDOODúWÕUPD ൴úOHPOHU൴QGHQ VRQUD VDKD\\D D൴W KHU WUO MHRORM൴N YHU൴ KDU൴WDODU ]HU൴QH DNWDUÕOÕU øVWHQ൴OHQ E൴OJ൴OHU KDU൴WD ]HU൴QH IDUNOÕ WDEDND G]OHPOHU൴RODUDNHNOHQ൴U ùHN൴O%DOÕNHV൴U%൴JDG൴oµGHE൴UE|OJH\\HD൴WMHRORM൴NKDU൴WDQÕQ*,6RUWDPÕQGDVRUJXODQPDVÕ

ùHN൴O%DOÕNHV൴U%൴JDG൴oµGHE൴UE|OJH\\HD൴WMHRN൴P\\DVDOYHU൴OHU൴QVRUJXODQPDVÕ ùHN൴O%DOÕNHV൴U%൴JDG൴oµGHE൴UE|OJH\\HD൴WMHRORM൴NKDU൴WDQÕQWRSR÷UDI൴NNRQWXUODU൴OHE൴UO൴NWHVXQXPX

ùHN൴O%DOÕNHV൴U%൴JDG൴oµGHE൴UE|OJH\\HD൴WQXPXQHOHUGHN൴%DNÕUGH÷HUOHU൴QGHQROXúWXUXODQ7,17U൴DQJXODWHG ,UUHJXODU1HWZRUNJ|UQWV ùHN൴O1൴÷GH.HPHUK൴VDU%|OJHV൴QGH/DQGVDW(705*%NRPSR]൴W൴Q൴QJ|UQWVQQI൴O൴WUHV൴]YH I൴O൴WUHOHOHQP൴úJ|UQWV

ùHN൴O*UDY൴WHKDU൴WDODUÕ൴OHX\\GXJ|UQWOHU൴Q൴Q|UWúWUOPHV൴ ùHN൴O0DQ\\HW൴NKDU൴WDODU൴OHX\\GXJ|UQWOHU൴Q൴Q|UWúWUOPHV൴

ùHN൴O65708\\GXYHU൴V൴ho%R\\XWOXJ|UQW ‡ 6RQGDMYHU൴OHU൴Q൴Q*,6RUWDPÕQDDNWDUÕOPDVÕùHN൴O ùHN൴O%൴UPDGHQ\\DWD÷ÕQGDN൴VRQGDMODUÕQFHYKHUHJ൴U൴SoÕNWÕ÷Õ\\HUOHU൴QWRSR÷UDI൴NNRQXPXQXQYHHOGHHG൴OHQ MHRN൴P\\DVDOGH÷HUOHUGHQHOGHHG൴OHQ൴]RN൴P\\DVDOWHQRUKDU൴WDVÕQÕQ*,6RUWDPÕQGDJ|VWHU൴OPHV൴

ùHN൴O&HYKHU൴Q\\HUDOWÕQGDN൴ER\\XWODUÕQÕQVRQGDMYHU൴OHU൴\\OHEHO൴UOHQPHV൴ ùHN൴O<HUDOWÕQGDN൴FHYKHUER\\XWODUÕQÕQ0൴FURP൴QH3URJUDPÕ൴OH\\DSÕOPÕúúHNO൴



0(5.(=/$%25$789$5352-(6ø 352-(<(.$7.,681$1/$5352)'5'2ö$1$<'$/352)'5<868) .$$1.$',2ö/8352)'5$+0(7d2/$.352)'5.$0ø/ KAYABALI VE AHMET AKMAN /$%25$789$5.858/0$6,3/$1/$1$1ø//(5$1.$5$+$<0$1$ 7(.ø5'$ö8ù$.0$/$7<$%$77$/*$=ø(5=85809$1$'$1$9( ORDU. )$<'$/$1$&$.ø//(5ø/ø0ø='(.ø%h7h1h1ø9(56ø7( $5$ù7,5,&,/$5,9(.$08.8580d$/,ù$1/$5,



352-(g=(7ø hONHP൴]GHN൴ hQ൴YHUV൴WHOHUGH GX\\XODQ HQ E\\N HNV൴NO൴N DUDúWÕUPD \\DSÕODFDN /DERUDWXYDUODUÕQ \\D oRN HNV൴N YH\\D K൴o ROPDPDVÕGÕU +HU hQ൴YHUV൴WH D\\QÕ DOHWOHU൴ DOPD\\D oDOÕúDUDN |QHPO൴ E൴U ND\\QDN ൴VUDIÕQD \\RO DoPDNWDGÕUODU 2OGXNoD SDKDOÕ RODQ YH oR÷X ൴WKDO HG൴OHQ EX DOHWOHU EX DOHWOHU൴ NXOODQPD\\Õ E൴OHQ YH\\D |÷UHQHQ E൴U YH\\D ൴N൴ N൴ú൴Q൴Q NRQWURO DOWÕQGD NXOODQÕOPDNWD ROGX÷XQGDQ oRN D] DQDO൴] YHYH\\D DUDúWÕUPD \\DSÕOPDNWD E൴U൴P DUDúWÕUPDDQDO൴] EDúÕQD GúHQ PDO൴\\HW GH oRN ID]OD ROPDNWDGÕU øOJ൴O൴ N൴ú൴OHU൴Q KHUKDQJ൴ E൴U VHEHSOH J|UHYGHQ DOÕQPDODUÕ YHYH\\D EDúND Q൴YHUV൴WHOHUH J൴WPHOHU൴ GXUXPXQGD EX VRI൴VW൴NHPRGHUQ DOHWOHU DWÕO E൴U GXUXPGD NDOÕS NXOODQÕOPDPDNWDGÕU %X GXUXP VDGHFH hQ൴YHUV൴WHOHU൴P൴]GH GH÷൴O 07$ '6ø 73$27.ø7$(.J൴E൴DUDúWÕUPDNXUXPODUÕPÕ]GDGDoRNDoÕNoDJ|UOPHNWHG൴U (OHNWURQ൴N GQ\\DVÕ KÕ]OD JHO൴úPHNWH YH DOÕQDQ DOHWOHU GHPRGH RODUDN NXOODQÕODPD] KDOH JHOPHNWH YH\\D KDVVDV൴\\HW൴ GúN DOHWOHU VÕQÕIÕQGD ROPDNWDGÕUODU %X EDNÕPGD DOÕQDQ YH P൴O\\RQODUFD GRODU |GHQHQ EX DOHWOHU൴Q NÕVD ]DPDQGD oRN P൴NWDUGD NXOODQÕOPDVÕ JHUHNPHNWHG൴U %XSURMHQ൴QKD]ÕUODQPDVHEHE൴GHEXGXU 6RQ \\ÕOODUGD 6DQD\\൴ YH 7HNQRORM൴ %DNDQOÕ÷ÕQÕQ PHYFXW DOHWOHU൴Q E൴U O൴VWHV൴Q൴HQYDQWHU൴Q൴ oÕNDUPDVÕ YH EXQODUÕQ QHUHGH ROGXNODUÕQÕ ൴ODQ HWPHV൴Q൴Q GH SUDW൴NWH E൴U ID\\GDVÕ ROPDPÕú K൴oE൴U NXUXPHO൴QGHEXOXQDQDOHW൴൴VW൴VQDODUGÕúÕQGDoQFúDKÕVODUÕQNXOODQÕPÕQDDoPDPÕúWÕU /$%25$789$5/$5,1.858/$&$ö,ø//(5 %X 0HUNH] ODERUDWXYDUODU YH K൴]PHW HGHFH÷൴ E|OJHOHU $QNDUD+D\\PDQD øo $QDGROX 7HN൴UGD÷0DUPDUD 8úDN(JH YH 0DODW\\D%DWWDOJD]൴0DODW\\D YH *QH\\൴QGH NDODQ '*' $QDGROX൴OOHU൴QHK൴]PHWHGHFHNYH(U]XUXPHWUDIÕQGDN൴'R÷X$QDGROXøOOHU൴QHK൴]PHWHGHFHN 2UGX.DUDGHQ൴] $GDQD$NGHQ൴] YH 9DQ+DNNkU൴ %൴WO൴V ùÕUQDN YH 6൴൴UW ROPDN ]HUH VHN൴] D\\UÕ \\HUGH NXUXODFDN YH E|OJHOHU൴QH K൴]PHW HGHFHNOHUG൴U /DERUDWXYDUODU E൴UHE൴U D\\QÕ GRQDQÕPD VDK൴SROPD\\DFDNEXOXQGX÷XE|OJHQ൴Q൴KW൴\\DoODUÕJ|]|QQGHEXOXQGXUXODUDN3HUVRQHOYHDOHWOHU EDNÕPÕQGDQIDUNOÕOÕNODUJ|VWHUHE൴OHFHNW൴UhONHP൴]GHEXOXQDQEWQhQ൴YHUV൴WHYH'HYOHWNXUXP YH NXUXOXúODUÕQGDN൴ N൴ú൴OHU ൴KW൴\\Do GX\\GXNODUÕ DOHW O൴VWHOHU൴Q൴ NRQWURO HGHUHN ൴VWHG൴NOHU൴ E|OJH ODERUDWXYDUÕQDGDPUDFDDWKDNNÕQDVDK൴SRODFDNODUPUDFDDWHGHE൴OHFHNOHUG൴U%XúHN൴OGHIDUNOÕ E|OJHOHUGHEXOXQDQYHIDUNOÕG൴V൴SO൴QOHUGHoDOÕúDQN൴ú൴OHU൴QRUWDNSURMHOHUUHWPHV൴NROD\\ODúWÕUÕOPÕú RODFDNWÕU

/$%25$789$5/$5.ø0/(57$5$),1'$1.8//$1,/$&$.7,5 0൴OO൴ E൴U VHUYHW RODQ EX DOHWOHU |]HOO൴NOH YH |QFHO൴NOH EX ODERUDWXYDUÕQ EXOXQGX÷X YH oHYUHV൴QGHN൴൴OOHUGHEXOXQDQhQ൴YHUV൴WHDUDúWÕUPDJ|UHYO൴OHU൴Q൴QK൴]PHW൴QGHRODFDNWÕU3HNWDE൴൴N൴ ൴KW൴\\DoGX\\DQEWQNDPXNXUXPYHNXUXOXúODUÕQGDoDOÕúDQDUDúWÕUÕFÕODUGDNXOODQDFDNWÕU $UDúWÕUÕFÕODUÕQ EX ODERUDWXYDUÕ NXOODQPDODUÕ hQ൴YHUV൴WHOHU൴QGHQ YHYH\\D NXUXPODUÕQGDQ DOGÕNODUÕ SURMHOHU oHUoHYHV൴QGH RODFDN YH DQDO൴] EHGHOOHU൴ RODE൴OG൴÷൴ NDGDU PDO൴\\HW VÕQÕUÕQGD WXWXODUDN൴OJ൴O൴N൴ú൴OHU൴QVD÷OÕNOÕVRQXoODUDXODúPDVÕQD\\DUGÕPFÕROXQDFDNWÕU +HU ODERUDWXYDU EXOXQGX÷X E|OJH ൴KW൴\\DoODUÕQD \\DUGÕPFÕ RODFDN SURMH GDYHWOHU൴ GH \\DSDUDN ONH YH E|OJH NDONÕQPDVÕQD NDWNÕ NR\\DE൴OHFHNW൴U 0HVHOD 'R÷X$QDGROX¶GD NXUXODFDN /DERUDWXYDUPDGHQF൴O൴NWDUÕPKD\\YDQFÕOÕND÷ÕUOÕNOÕSURMHOHUHGHVWHNROXUNHQ8úDN¶WDNXUXODFDN /DERUDWXYDU GDKD oRN HOHNWU൴N HOHNWURQ൴N D÷ÕUOÕNOÕ SURMHOHUH GHVWHN RODE൴OHFHNW൴U 8]XQ |PUO S൴OOHU൴Q UHW൴OPHV൴ JHO൴úW൴U൴OHE൴OPHV൴ ൴WKDO HG൴OHQ NRPSUHV|U \\DSÕPODUÕQÕQ ONHGH UHW൴OHE൴OPHV൴ ൴o൴QSURMH൴ODQÕQDoÕNÕSNHQG൴V൴GHGHVWHNOH\\HE൴OHFHNW൴U %X /DERUDWXYDUODUGD Q൴YHUV൴WH |÷UHQF൴OHU൴QH VWDM RUWDPÕ ROXúWXUXODUDN PPNQ ROGX÷X NDGDU oRN |÷UHQF൴P൴]൴Q H÷൴W൴OPHV൴ VD÷ODQDFDNWÕU$OHWOHU൴ NXVXUVX] NXOODQGÕ÷ÕQD NDQDDW JHW൴U൴OHQ N൴ú൴OHU൴o൴QVWDM\\DSWÕ÷ÕODERUDWXYDUODUJHOHFHNWHSRWDQV൴\\HOoDOÕúPDDODQODUÕRODE൴OHFHNW൴U %XODERUDWXYDUODUVDGHYDWDQGDúÕQWDOHSHFHE൴OHFH÷൴WRSUDNPDGHQVXYHEHQ]HU൴PDGGHOHU൴Q DQDO൴]OHU൴Q൴PDNXOFUHWOHUNDUúÕOÕ÷ÕQGD\\DSDFDNODUGÕU $/(7/(5ø1.8//$1,0ù(./ø9(=$0$1/$0$6, %XNRQXGD\\XUWGÕúÕQGDN൴hQ൴YHUV൴WHOHUGHX\\JXODQDQYHROGXNoDEDúDUÕOÕEXOXQDQE൴U\\|QWHP NXOODQÕODFDNWÕU %XQD J|UH R DOHW ൴o൴Q H÷൴W൴OHQ HQ D] o WHNQ൴V\\HQ YDUG൴\\D XVXO DOHW൴Q EDúÕQGD EXOXQDFDNUDQGHYXOXJHOHQDUDúWÕUPDFÕ\\DDOHW൴QNXOODQPDúHNO൴Q൴DQODWDUDNDUDúWÕUPDFÕQÕQNHQG൴ DQDO൴]OHU൴Q൴ NHQG൴V൴Q൴Q \\DSPDVÕ VD÷ODQDFDNWÕU $UDúWÕUÕFÕQÕQ DOHW൴ NXOODQGÕ÷Õ G|QHPGH GH ൴OJ൴O൴ WHNQ൴V\\HQ RGDGD EXOXQDFDN YH \\DQOÕú NXOODQÕP KDO൴QGH DQÕQGD PGDKDOH HGHE൴OHFHNOHUG൴U +HU NXOODQÕPGDQVRQUDDOHWEDúÕQGDN൴WHNQ൴V\\HQDOHW൴QNDO൴EUDV\\RQXQX\\DSDUDN\\HQ൴NXOODQÕPDKD]ÕU KDOHJHW൴UHFHNW൴U +HU DOHW /DERUDWXYDUD \\HQ൴ JHOG൴÷൴QGH YH J|UHYOHQG൴U൴OHFHN WHNQ൴V\\HQOHUH NXUV YHU൴OHFH÷൴ G|QHPGHoHYUH൴OOHUGHN൴EWQQ൴YHUV൴WHOHUYHNXUXPODUGDN൴SRWDQV൴\\HODUDúWÕUPDFÕODUDGDoD÷UÕ \\DSÕODFDNGDKDEDúODQJÕoWDH÷൴W൴OHQN൴ú൴VD\\ÕVÕQÕQRODE൴OG൴÷൴NDGDUDUWWÕUÕOPDVÕQDoDOÕúÕODFDNWÕU

+$1*ø$1$%ø/ø0'$//$5,</$ø/*ø/ø$/(7/(5$/,1$&$.7,5\" %WQ DQDE൴O൴P GDOODUÕQÕQ ൴KW൴\\Do GX\\DFD÷Õ DOHWOHU൴ E൴U ODERUDWXYDUGD EXOXQGXUPDN WHRU൴N RODUDNGDHNRQRP൴NRODUDNGDPPNQGH÷൴OG൴U/DERUDWXYDUÕQNXUXODFD÷ÕE|OJHQ൴QúDUWODUÕJ|] |QQHDOÕQDUDNODERUDWXYDUODUG൴]D\\QHG൴OHFHNW൴U $5$ù7,5,&,/$5,1d$/,ù7,./$5,6h5(=$5),1'$<(5352%/(0ø1$6,/ dg=h/(&(.7ø5\" +HU /DERUDWXYDU VDKDVÕQGD IDUNOÕ úHK൴UOHUGHQ JHOHQ DUDúWÕUÕFÕODUÕQ UDKDWOÕNOD NDODE൴OHFH÷൴ \\XUWODU YH VRV\\DO WHV൴VOHU \\DSÕODFDN DUDúWÕUÕFÕODUÕQ NDSDV൴WH YH ]DPDQ |OoVQGH UDQGHYX ൴OH NDODFDNODUÕ G|QHPOHUGH UDKDW ROPDODUÕ WHP൴Q HG൴OHFHNW൴U *൴G൴úJHO൴úOHU ൴OH ]DPDQ ND\\EHG൴OPH\\HFH÷൴QGHQ E൴U൴P ]DPDQGDN൴ YHU൴P൴Q GDKD oRN ROPDVÕ WHP൴Q HG൴OP൴ú RODFDNWÕU %X K൴]PHWOHU൴Q EHGHOOHU൴ DUDúWÕUÕFÕODUÕQ \\UWWNOHU൴ SURMHOHU൴QGHQ YH\\D K൴]PHW൴ DODQ N൴ú൴GHQ WDKV൴O HG൴OHFHNW൴U g=(/.85809(9(<$.858/8ù/$5ødø1$1$/ø=/(50h0.h12/$&$. 0,\" %X NXUXPODU SHN WDE൴൴ N൴ |]HO NXUXP YH NXUXOXúODUD GD EHGHO൴ PXNDE൴O൴ H÷൴W൴P YH DQDO൴] K൴]PHW൴YHUHE൴OHFHNW൴U /$%25$789$5'$%8/81$%ø/(&(.$1$$/(7/(5(g51(.0$/$7<$ %DWWDOJD]൴0(5.(=/$%25$789$5, 'R÷X YH *QH\\GR÷X E|OJHV൴QGHN൴ DUDúWÕUPD YH DQDO൴] ൴úOHPOHU൴Q൴ o|]PHN ]HUH WDVDUODQPÕúWÕU g]HOO൴NOH 0DGHQF൴O൴N -HRORM൴ -HRI൴]൴N ùHK൴UF൴O൴N øQúDDW 'HSUHP 0KHQG൴VO൴÷൴ YH =HP൴Q 0HNDQ൴÷൴ oDOÕúPDODUÕ ]HU൴QH WDVDUODQPÕú E൴U PHUNH] RODFDNWÕU /DERUDWXYDUODUGD EXOXQDFDN DOHWOHU DúD÷ÕGD O൴VWHOHQP൴úW൴U %X ODERUDWXYDU ]DPDQ ൴o൴QGH JHUHNHQ\\HQ൴DOHWYHHGHYDWODUODGD]HQJ൴QOHúW൴U൴OHFHNW൴U

$QDO൴]/DERUDWXYDUODUÕ $øQRUJDQ൴N(OHPHQWOHU൴Q$QDO൴]OHU൴  ,&32(6,QGXFW൴YH&RXSOHG3ODVPD  ,&306  /$,&306(QGNW൴I(úOHúP൴ú3OD]PD.WOH6SHNWURPHWUHV൴  /,%6/D]HU,QGXFHG%UHDNGRZQ6SHFWURVFRS\\  ;5D\\)ORUHVDQV:'6  1RNWDVDO$QDO൴]OHU&൴KD]Õ  6ÕYÕ.DSDQÕP|OoP&൴KD]ODUÕROXúXPVÕFDNOÕ÷ÕYHWX]OXOXNGH÷HUOHU൴൴o൴Q  '7$'൴൵HUDQV൴\\HO7HUPDO$QDO൴].൴OOHU൴o൴Q % 2UJDQ൴N.൴P\\DVDO$QDO൴]OHU  +3/&<NVHN3HUIRUPDQVOÕ6ÕYÕ.URPDWRJUDI൴V൴  *DVWRPRJUDI൴  &DQDO\\VHU  .DORU൴PHWHU & 0൴QHUDO$QDO൴]OHU൴  ;5D\\'൴൵UDFW൴RQ;5'  5DPDQ6SHNWURPHWUH  )7,56SHNWURPHWUH  .DWDGROXP൴QHVDQV  )OXRUHVDQV6SHNWURPHWUH  7,0$0൴QHUDO0DSS൴QJ  6൴QW൴ORPHWUHUDG\\RDNW൴IHOHPHQWOHU൴o൴Q

'*|UQW$QDO൴]OHU൴ 6FDQQ൴QJ(OHFWURQ0൴FURVFRSH6(0 7UDQVP൴WWHG(OHFWURQ0൴FURVFRSH7(0 3RODU൴]DQ0൴NURVNRS %൴\\RMHQ%൴QRNXOHU0൴NURVNRS $WRP൴F)RUFH0൴NURVNRS$)0 ( <HU൴o൴-HRI൴]൴N*|UQWOHPH6൴VWHP൴ *35*URXQG3HQHWUDW൴QJ5DGDU<HU൴o൴Q൴J|VWHUHQUDGDU *UDG൴RPHWHU 5HV൴VW൴Y൴WH7(g]G൴UHQo|OoPOHU൴\\|QWHP൴ 0DQ\\HWRPHWUH *UDY൴PHWUH 6൴VP൴N5HÀHNV൴\\RQ&൴KD]Õ ,3,QGXFHGSRODU൴]DW൴RQ&൴KD]Õ 0DQ\\HWRWHOOXU൴N&൴KD]Õ 77

=(0ø10(.$1øöø/$%25$789$5,1'$ %8/810$6,*(5(./ø&ø+$=/$5 6ÕUD1R &൴KD]$GÕ $GHG൴ <DNODúÕN%൴U൴P)൴\\DW%ø17/  hoHNVHQOLNHVPH&8&'    'R÷UXGDQNHVPH    .RQVRO൴GDV\\RQ    '൴QDP൴NNHVPH    9DQHNHVPH\\|QO    (OHNVHW൴   7 $WWHUEHUJO൴P൴WOHU൴    6WDQGDUW3URFWRU   9 (OHNVDOOD\\ÕFÕ    3HUPHDE൴O൴WHGúHQ    3HUPHDE൴O൴WHVDE൴W  +൴GURPHWUH    'H÷൴UPHQ    6ÕFDNOÕNQHPEDQ\\RVX    'HV൴NDW|U    +൴GURO൴NQXPXQHoÕNDUÕFÕ    g]JOD÷ÕUOÕN    9DNXP    0H]UFF    %HKHUOWOW

.$<$0(.$1øöø/$%25$789$5,1'$ %8/810$6,*(5(./ø&ø+$=/$5 6ÕUD1R &൴KD]$GÕ $GHG൴ <DNODúÕN%൴U൴P)൴\\DW%ø17/  hoHNVHQOLNHVPH    hoHNVHQOLNHVPHVHUYR    'R÷UXGDQNHVPH    '൴QDP൴NNHVPH൴N൴\\|QO    /RV$QJHOHVDúÕQPD    6FKP൴GWHODVW൴NVHNPH   7 1RNWD\\NOHPH    ,VODNNDUDUOÕOÕN   9 0൴NURGHYDO    .RQNDV|U    .DURW൴\\HU    .DURWNHVPH    %|KPHDúÕQPD    'RQPDo|]QPH    3HUPHDE൴O൴WH    3RUR]൴PHWUH   79



7$5,07$5,0'$'ø-ø7$/8<*8/$0$/$5 7$5,002'(51ø=$6<219( <$<*,1/$ù7,50$352-(6ø 352-(<ø+$=,5/$<$1/$5352)'5$+0(7d2/$.9(352)'5 '2ö$1$<'$/ 352-(1ø18<*8/$1$&$ö,ø//(5.21<$85)$9($ö5,



g=(7%ø/*ø7UN൴\\H'R÷X$QDGROX9H*QH\\GR÷X$QDGROX%|OJHV൴7DUÕPVDO.DONÕQPD 9H ùUGUOHE൴O൴U 7DUÕP d|]POHU൴QGH 7DUÕP 0DN൴QDODUÕ 9H 7HNQRORM൴OHU൴ 0KHQG൴VO൴÷൴ $ODQÕQGDN൴ $NÕOOÕ +DVVDV 7DUÕP 7DUÕPGD '൴M൴WDO 8\\JXODPDODU 7DUÕP  0RGHUQ൴]DV\\RQ 9H <D\\JÕQODúWÕUPD 3URMHV൴Q൴Q ൴ON E|OPQGHN൴ E൴O൴PVHO NÕVÕPODUÕ $QNDUD hQ൴YHUV൴WHV൴ =൴UDDW )DNOWHV൴ HVN൴ 'HNDQÕ 3URI 'U $KPHW dRODN WDUDIÕQGDQ KD]ÕUODQPÕúWÕU %X SURMHQ൴Q ൴N൴QF൴ NÕVPÕQGDN൴ ³7$5,0 0$.ø1$/$5, gö5(7ø0 0(5.(=/(5ø´ ൴OH ൴OJ൴O൴ J|UúOHU 3URI 'U'R÷DQ$<'$/WDUDIÕQGDQWDVDUODQPÕúWÕU *ø5øù 7DUÕP VHNW|U ൴QVDQÕQ HQ WHPHO ൴KW൴\\DFÕ RODQ JÕGD ൴OH ൴OJ൴O൴G൴U '൴÷HU \\DQGDQ WDUÕP VHNW|U ONH QIXVXQXQ EHVOHQPHV൴Q൴ VD÷ODPDVÕ P൴OO൴ JHO൴UH YH ൴VW൴KGDPD NDWNÕ VD÷ODPDVÕ VDQD\\൴ VHNW|UQQKDPPDGGH൴KW൴\\DFÕQÕNDUúÕODPDVÕVDQD\\൴\\HVHUPD\\HDNWDUPDVÕ൴KUDFDWDGR÷UXGDQYH GROD\\OÕNDWNÕGDEXOXQPDVÕQHGHQOHU൴\\OHVWUDWHM൴NE൴UVHNW|UGU 7UN൴\\H JHQHO RODUDN GD÷OÕN E൴U DUD]൴ \\DSÕVÕQD VDK൴SW൴U 7UN൴\\H¶GH DUD]൴OHU൴Q ¶X  P¶Q൴Q VWQGH \\NVHOW൴\\H YH ¶൴ ¶WHQ GDKD ID]OD H÷൴PH VDK൴SW൴U +DN൴P U]JkUODUÕQ YH EXQODUÕQ JHW൴UG൴÷൴ GHQ൴] HWN൴V൴Q൴Q DOWÕQGD ROVD GD NX]H\\GHN൴ YH JQH\\GHN൴ VÕUD GD÷ODU QHGHQ൴\\OH 7UN൴\\H¶Q൴Q൴NO൴P|]HOO൴NOHU൴൴OH\\HU\\]VHNO൴|]HOO൴NOHU൴DUDVÕQGDVÕNÕE൴UED÷YDUGÕU7UN൴\\H¶Q൴Q DUD]൴ \\DSÕVÕ ൴OH EXQD ED÷OÕ RODUDN GH÷൴úHQ ൴NO൴P |]HOO൴NOHU൴ IDUNOÕ FR÷UDI൴ E|OJHOHU൴Q EXQODUÕQ ൴o൴QGH GH P൴NUR NO൴PDODUÕQ ROXúXPXQX PPNQ NÕOPÕúWÕU 7UN൴\\H¶Q൴Q  P൴O\\RQ KHNWDU RODQ WRSUDN YDUOÕ÷ÕQÕQ  P൴O\\RQ KHNWDUÕQÕ WDUÕP DUD]൴OHU൴ ROXúWXUPDNWDGÕU 7UN൴\\H¶GH |]HO PON൴\\HWH GD\\DOÕ NoN D൴OH ൴úOHWPHOHU൴Q൴Q KDN൴P ROGX÷X E൴U WDUÕPVDO \\DSÕ PHYFXWWXU øúOHQHQ DUD]൴OHUGHN൴ JHQ൴úOHPH\\OH E൴UO൴NWH ൴úOHWPH VD\\ÕVÕ GD DUWPÕú YH RUWDODPD ൴úOHWPH DUD]൴V൴  GHNDU F൴YDUÕQD \\NVHOP൴úW൴U g]HOO൴NOH P൴UDV YH DUD]൴ KXNXNXQGD \\DSÕODFDN G]HQOHPHOHUOH RUWDODPD ൴úOHWPHDUD]൴V൴Q൴QGDKDGDDUWPDVÕV|]NRQXVXRODE൴OHFHNW൴U 7DUÕPVDO UHW൴P RUJDQ൴]DV\\RQXQGD ED]Õ XQVXUODU YH SODQODPDODU |Q SODQD oÕNPDNWDGÕU %XQODUGDQ E൴U WDQHV൴ UHW൴P DODQÕ \\DQ൴ DUD]൴Q൴Q RUJDQ൴]DV\\RQX E൴U EDúND IDNW|U J൴UG൴ RUJDQ൴]DV\\RQX WDUÕPVDO \\D\\ÕP RUJDQ൴]DV\\RQX UQ GH÷HUOHQG൴UPH YH SD]DU RUJDQ൴]DV\\RQX $UD]൴ SODQODPDVÕ NRQXVXQGD HQ |QHPO൴ NRQX WDUÕP DUD]൴OHU൴Q൴Q NRUXQDE൴OPHV൴G൴U $úÕUÕ EHWRQODúPDHNRV൴VWHP൴GHWDKU൴SHWPHNWHYHWDUÕP\\DSÕODE൴O൴UDUD]൴YDUOÕ÷ÕPÕ]KÕ]ODD]DOPDNWDGÕU g\\OH N൴ NHQW oHYUHV൴QGHN൴ NÕUVDO DODQODUGD |UQH÷൴Q PHUD DODQODUÕQÕQ ERV DUD]൴OHU RODUDN J|UOS ൴PDUD DoÕOPDVÕ VX KDY]DODUÕQÕQ ER]XOPDVÕQGD YH PHYFXW EDUDMODUD WRSODQDQ VX\\XQ D]DOPDVÕQGD HWNHQ ROPXúWXU '൴÷HU \\DQGDQ DUD]൴OHU൴Q P൴UDV \\ROX\\OD E|OQPHV൴ VRQXFX RUWD\\D oÕNDQ WDEOR WDUÕPÕoRNNoNDODQODUDVÕNÕúWÕUPÕúEXGXUXPUHW൴PPDO൴\\HWOHU൴Q൴QDUWPDVÕQDQHGHQROPXúWXU

$UD]൴ SODQODPDVÕQGD HQ |QHPO൴ NRQX KDONÕPÕ]ÕQ YH NHQWOHUGH \\DúD\\DQ ൴QVDQ YDUOÕ÷ÕQÕQ JÕGD JYHQFHV൴Q൴Q VD÷ODQPDVÕGÕU %XJQ WRSUDN YH JQHú NÕWOÕ÷Õ \\DúD\\DQ ONHOHU IDUNOÕ DOWHUQDW൴I DUD\\ÕúODU ൴o൴QGHG൴UOHU %X DUD\\ÕúODUD NDWÕOPDNOD E൴UO൴NWH HOGHN൴ HQYDQWHU൴ oÕNDUWDUDN E൴U UHW൴P SODQODPD UHY൴]\\RQX \\DSPDN JHUHNO൴G൴U %XQODU PXWODND ൴OJ൴O൴ NDPX NXUXOXúODUÕ WDUDIÕQGDQ \\DSÕOPDNWDGÕU YH KDWWD \\DSÕOPÕúWÕU $QFDN ൴O ED]ÕQGD EX oDOÕúPDODUÕQ UHY൴]\\RQX YH \\HQ൴ WHNQRORM൴OHUOH QHWOHúW൴U൴OPHV൴ JHO൴úW൴U൴OPHV൴ YH HOGH HG൴OHQ YHU൴OHU൴Q G൴M൴WDOOHúW൴U൴OPHV൴ \\ROX\\OD E\\NYHU൴Q൴QROXúWXUXOPDVÕHO]HPG൴UgUQH÷൴QPDN൴QHYDUOÕ÷ÕNRQXVXQGDD\\UÕQWÕOÕHQYDQWHUKDOD PHYFXW\\DGDJYHQ൴O൴UGH÷൴OG൴U0DN൴QHYHWUDNW|UOHUoRNHVN൴YHKDWWDGHPRGHG൴U'൴÷HU\\DQGDQ NÕUVDOGDN൴ WDUÕPOD X÷UDúDFDN JHQo QIXV J൴GHUHN D]DOPÕú YH GúQGUF VHY൴\\HOHUH JHOP൴úW൴U .ÕUVDOÕQRODQDNODUÕYHUHIDKÕNRQXVXQGD|QHPO൴SUREOHPOHUEXOXQPDNWDGÕU '൴÷HU E൴U NRQX UHW൴P J൴UG൴OHU൴QGH |]HOO൴NOH GÕúD ED÷ÕPOÕ ROGX÷XPX] SHN oRN NDOHPGH |UQH÷൴Q WRKXPXQ YH WRKXPOX÷XQ UHWHPHG൴÷൴P൴] NÕVPÕ JEUH WDUÕP ൴ODFÕ WDUÕP PDN൴QHOHU൴Q൴Q UHWHPHG൴÷൴P൴] W൴SOHU൴ YH DNVDPODUÕ \\HP \\DNÕW YH HQHUM൴ YE WP J൴UG൴OHU൴ UHW൴P SODQODPDVÕ ൴oHU൴V൴QGH RUJDQ൴]H HGHQ E൴U V൴VWHPH JHUHNV൴Q൴P EXOXQPDNWDGÕU '൴÷HU E൴U NRQX ൴VH WDUÕPVDO UHW൴PGH D]DOWÕOPÕú YH GH÷൴úNHQ RUDQOÕ J൴UG൴ X\\JXODPDODUÕGÕU N൴ EX WDPDPHQ WHNQRORM൴ ൴OH ൴OJ൴O൴G൴U$NÕOOÕKDVVDVWDUÕPYH൴NO൴PHGD\\DOÕRODQoHYUHVHOIDNW|UOHU൴QDNÕOOÕ\\|QHW൴P൴൴OHYHU൴P൴Q ൴\\൴OHúW൴U൴OHUHN NRUXQDE൴OPHV൴ YH HNRV൴VWHP GRVWX G|QúP WP\\OH WHNQRORM൴ GHVWH÷൴ \\ROX\\OD JHUoHNOHúHE൴OHFHNW൴U +D\\YDQVDO UHW൴P GH E൴WN൴VHO UHW൴POH E൴UO൴NWH GúQOHUHN RUJDQ൴]H HG൴OHFHNW൴U =൴UD KD\\YDQVDO UHW൴P ൴úOHWPH ൴o൴Q KHU DQ VÕFDN SDUD GHPHNW൴U$QFDN KD\\YDQVDO UHW൴P൴Q NDED \\HP ൴KW൴\\DFÕ ൴úOHWPH ൴o൴ E൴WN൴VHO UHW൴PGHQ NDUúÕODQDE൴OPHO൴G൴U .UHG൴ GHVWHNOHU൴QGH o൴IWo൴\\H H÷൴W൴P YH WHNQRORM൴ GHVWH÷൴ GR÷UX E൴o൴PGH YHU൴OHUHN NUHG൴Q൴Q JHU൴ |GHPHOHU൴ JYHQFH DOWÕQD DOÕQPDOÕ o൴IWo൴Q൴Q WRSUD÷ÕQD EORNH NRQXOPDVÕ J൴E൴ ROXPVX] GXUXPODU RUWDGDQ NDOGÕUÕOPDOÕGÕU $NÕOFÕ YH VUGUOHE൴O൴UWDUÕPVDOUHW൴P\\|QHW൴P൴QGHDúD÷ÕGDN൴XQVXUODU|QHoÕNPDNWDGÕU  7RSUD÷ÕQ൴úOHQPHV൴YH\\]H\\GXUXPXQXQ\\|QHW൴P൴  6X\\XQYHNDO൴WHV൴Q൴Q\\|QHW൴P൴  7RSUD÷ÕQP൴QHUDOHOHPHQWOHU൴QYHRUJDQ൴NGXUXPXQXQ\\|QHW൴P൴  %൴WN൴oHú൴WOHU൴WRKXPYHWRKXPOXNODUÕQVHo൴P൴  (N൴OHQDODQODUÕQE൴WN൴VD÷OÕ÷ÕDoÕVÕQGDQNRUXQPDVÕ  (N൴PGHVHQOHU൴Q൴QoHú൴WOHQG൴U൴OPHV൴YHURWDV\\RQX

$UD]൴G]HQOHPHV൴YH\\|QHW൴P൴DPHQDMPDQÕ  7DUÕPWUDNW|UOHU൴YHHN൴SPDQODUÕQÕQGR÷UXVHo൴P൴YH\\|QHW൴P൴  +D\\YDQFÕOÕNE൴QDODUÕQÕQ\\|QHW൴P൴ %൴WN൴VHOYH+D\\YDQVDODWÕNODUÕQ\\|QHW൴P൴ +D\\YDQVD÷OÕ÷ÕYHUHIDKÕ\\|QHW൴P൴ 6D÷OÕNOÕYHJYHQ൴O൴U\\HPUHW൴P൴YH\\|QHW൴P൴ +D\\YDQVDOUHW൴PGHKD\\YDQJHQHW൴÷൴\\|QHW൴P൴ 6UGUOHE൴O൴UWDUÕPDJHo൴úPXWODNDKÕ]OÕE൴UE൴o൴PGHWDPDPODQPDVÕJHUHNHQE൴UVUHoW൴U%൴U oRN IDNW|UH ED÷OÕ RODQ EX VUHF൴Q HQ |QHPO൴ XQVXUX$NÕOOÕ +DVVDV 7DUÕP 8\\JXODPDODUÕGÕU )$2 YH\\XUWGÕúÕQGDN൴WDUÕPFÕODUÕQGH\\൴P൴\\OH&O൴PDWH6PDUW$JU൴FXOWXUH&6$X\\JXODPDODUÕQÕQWDUÕP PDN൴QDODUÕ YH WHNQRORM൴OHU൴ PKHQG൴VO൴÷൴ PHQVXEX =൴UDDW 0KHQG൴VOHU൴¶Q൴Q J|Uú DODQÕQGDN൴ NDUúÕOÕ÷Õ$NÕOOÕ+DVVDV7DUÕP8\\JXODPDODUÕGÕU%XX\\JXODPDODUWDUÕPÕQWPJ൴UG൴YHoÕNWÕODUÕQÕQ YHGR÷DOND\\QDN\\|QHW൴P൴Q൴QDNÕOOÕWHNQRORM൴OHU\\ROX\\ODYHU൴PO൴YHGR÷UXE൴UE൴o൴PGH\\|QHW൴OPHV൴ DQODPÕQD JHOPHNWHG൴U +HGHI YHU൴P൴ DUWÕUPDNWDQ ]൴\\DGH GR÷DO ND\\QDN NXOODQÕPÕQÕQ YH J൴UG൴Q൴Q DNÕOOÕYHVUGUOHE൴O൴U\\|QHW൴P൴G൴U 6UGUOHE൴O൴U WDUÕP NDYUDPÕ WDUÕPVDO UHW൴PGH DJURQRP൴N oHYUHVHO VRV\\DO YH HNRQRP൴N ER\\XWODUÕ GHQJHOHPH\\൴ KHGHÀH\\HQ E൴U \\DNODúÕP E൴o൴P൴G൴U$PDo E൴U \\DQGDQ WDUÕPGD YHU൴PO൴O൴÷൴ NRUXUNHQ G൴÷HU \\DQGDQ GD oHYUH\\H YHU൴OHQ ]DUDUÕ D]DOWDUDN NÕVD YH X]XQ G|QHPGH HNRQRP൴\\൴ FDQOÕ WXWPDN WDUÕPOD X÷UDúDQODUÕQ \\DúDP NDO൴WHV൴Q൴ \\NVHOWPHN YH EX DPDoOD X\\JXODPDODU JHO൴úW൴UPHNW൴U 6UGUOHE൴O൴U WDUÕP NDYUDPÕ DVOÕQGD HQGVWU൴\\HO WDUÕPÕQ \\DUDWWÕ÷Õ VRUXQODUÕ o|]HE൴OPHN ൴o൴Q RUWD\\D DWÕOPÕú o|]P |QHU൴OHU൴Q൴Q DOWÕQGD WRSODQGÕ÷Õ E൴U EDúOÕN RODUDN GD GúQOHE൴O൴U %XUDGD |QFHO൴NOH NDEXO HG൴OPHV൴ JHUHNHQ WHPHO NXUDOODU WDUÕPVDO UHW൴P ൴o൴Q GQ\\DGDJHUHNO൴RODQND\\QDNODUÕQVÕQÕUVÕ]ROPDGÕ÷ÕYHGR÷DOGHQJH\\൴ER]DUDN൴VWHQ൴OHQ|OoGHYH VUHNO൴E൴UJHO൴úPHQ൴QVD÷ODQDPD\\DFD÷ÕGÕU'Q\\DONHOHU൴E൴U\\DQGDQEHV൴QUHW൴P൴Q൴DUWWÕUPDQÕQ \\ROODUÕQÕ DUDUNHQ E൴U \\DQGDQ GD WDUÕPGD NXOODQÕODQ GR÷DO ND\\QDNODUÕ JYHQFH DOWÕQD DODFDN \\HQ൴ \\|QWHPOHU JHO൴úW൴UPH ]RUXQOXOX÷X\\OD NDUúÕ NDUúÕ\\DGÕUODU $UWDQ YH J൴GHUHN NHQWOHúHQ QIXVXQ \\HWHUO൴ YH GHQJHO൴ EHVOHQPHV൴ UHW൴P YH ൴KUDFDWÕQ DUWWÕUÕOPDVՁUHW൴F൴ JHO൴UOHU൴QGHDUWÕú YH WDUÕP HNRQRP൴V൴QGH ൴VW൴NUDUÕQ VD÷ODQPDVÕ KHGHÀHU൴QH XODúPDN ൴o൴Q VUGUOHE൴O൴U WDUÕP SUHQV൴SOHU൴ ൴o൴QGHE൴U\\DSÕODQPDVD÷ODPDNYHEXQDX\\JXQSRO൴W൴NDODUROXúWXUXOPDVÕHO]HPG൴U

%X DPDFÕ JGHQ E൴U UHW൴P \\ROX RODQ RUJDQ൴N WDUÕP E൴UoRN ONHGH ROGX÷X J൴E൴ ONHP൴]GH GH X\\JXODQPDNWD ROXS JQP]GH EX NRQXGD |QHPO൴ DWÕOÕPODU \\DSÕOPDNWDGÕU 2UJDQ൴N WDUÕP VUGUOHE൴O൴U WDUÕP \\|QWHPOHU൴Q൴ ൴oHU൴U$QFDN KHU ൴N൴V൴ GH HNRORM൴N KDVVDV X\\JXODPDODUÕQ GDKD ID]OD NXOODQÕPÕQÕ KHGHÀHVH GH VUGUOHE൴O൴U WDUÕP ൴OH RUJDQ൴N WDUÕP WDP RODUDN D\\QÕ NDYUDPODU GH÷൴OG൴U6UGUOHE൴O൴UWDUÕP\\HWHUO൴YHNDO൴WHO൴P൴NWDUODUGDJÕGDPDGGHV൴Q൴QX\\JXQPDO൴\\HWOHUGH UHW൴P൴Q൴ GQ\\D WDUÕPÕQÕQ HNRQRP൴N FDQOÕOÕ÷ÕQÕ oHYUHQ൴Q YH EDúWD VX YH WRSUDN ROPDN ]HUH GR÷DOND\\QDNODUÕQNRUXQPDVÕQÕYHGQ\\DQIXVXQXQUHIDKÕQÕJHO൴úW൴UHFHNV൴VWHPYHX\\JXODPDODUÕ ൴oHU൴U 2UJDQ൴N UQ VHQWHW൴N N൴P\\DVDOODUGDQ DUÕQGÕUÕOPÕú RODUDN \\HW൴úW൴U൴OHQ UQ DQODPÕQD JHO൴UNHQ VUGUOHE൴O൴UO൴N E൴\\RORM൴N V൴VWHPOHU൴Q oHú൴WO൴O൴N YH UHWNHQO൴÷൴Q൴Q GHYDPOÕOÕ÷ÕQÕQ VD÷ODQPDVÕGÕU%൴UDQODPGD\\DúDQDQHQGVWU൴\\HOWDUÕPGDQND\\QDNOÕoHYUHGR÷DOND\\QDNYHWRSUDN N൴UOHQPHV൴Q൴Q HNRV൴VWHPH ൴QVDQ YH FDQOÕ VD÷OÕ÷ÕQD RODQ ROXPVX] HWN൴OHU൴ JÕGD YH WDUÕP ൴ODFÕ ND\\QDNOÕ V൴VWHP൴N YH \\DúDPVDO KDVWDOÕNODUÕQ DUWÕVÕ WDUÕP NHV൴P൴Q൴ EXQD ]RUXQOX NÕOPÕúWÕU 7DUÕP SRO൴W൴NDODUÕQÕQ VUGUOHE൴O൴UO൴N NDYUDPÕQD GD\\DOÕ ROPDVÕ\\OD oHYUH\\H ]DUDU YHUPHGHQ GR÷DO ND\\QDNODUÕQ NRUXQGX÷X E൴U DQOD\\Õú \\HUOHúP൴úW൴U$QFDN RUJDQ൴N JÕGD UHW൴P൴Q൴Q oRN D\\UÕQWÕOÕ YH |]HO G൴UHNW൴ÀHUH ED÷OÕ ROPDVÕ YH JHo൴ú൴Q E൴UGHQ E൴UH RODPD\\ÕúÕ WDUÕP E൴O൴P൴ ൴OH X÷UDúDQODUÕ ³൴\\൴ WDUÕP´X\\JXODPDODUÕ൴OHE൴UDUD\\DJHW൴UP൴úYHE|\\OHFHE൴UDUDIRUPOEXOXQPXúWXU 6UGUOHE൴O൴U WDUÕP NDYUDPÕ DUWÕN JHOHFH÷൴Q \\DúDPVDO VORJDQÕGÕU 7DUÕPÕQ \\HQ൴ QHV൴OOHU ൴o൴Q IHOVHIHV൴G൴U *HUHN RUJDQ൴N JHUHNVH ൴\\൴ WDUÕP X\\JXODPDODUÕ EX VORJDQÕQ ൴o൴QGH \\DúDGÕ÷ÕPÕ] \\]\\ÕOGDN൴ DQD X\\JXODPDODUÕ ROPDNOD E൴UO൴NWH DNÕOOÕ KDVVDV WDUÕP EX IHOVHIHQ൴Q JHOHFHNWHN൴ HQ JoO \\DQVÕPDVÕ RODFDNWÕU *HUHN WDUOD EDKoH WDUÕPÕ JHUHN VHUD UHW൴P൴ YH JHUHNVH \\HQ൴ YH KÕ]OÕ E൴U JHO൴úPH DODQÕ RODQ ³ %൴WN൴ )DEU൴NDODUÕ´ YHYH\\D ³'൴NH\\7DUÕP´ IDDO൴\\HWOHU൴ YH GH DNÕOOÕ KD\\YDQVDO UHW൴P DUWÕN VUGUOHE൴O൴UO൴N IHOVHIHV൴Q൴Q NDSVDPÕQGD ൴OHUOHPHNWHG൴U %X IHOVHIH KHP E൴WN൴VHO YH KD\\YDQVDO UHW൴P൴Q YHU൴PO൴ NRPE൴QDV\\RQXQX KHP WDUÕPVDO DWÕN \\|QHW൴P൴ \\ROX\\OD EHV൴Q PDGGHV൴ YH HQHUM൴ WHP൴Q൴Q൴ YH KHP GH \\HQ൴OHQHE൴O൴U HQHUM൴ ND\\QDNODUÕQÕQ WDUÕPGD GDKD HWN൴Q NXOODQÕPÕQÕ \\DQ൴ GR÷D ൴OH E൴O൴PVHO DNOÕQ X]ODúPDVÕQÕ DQODWPDNWDGÕU 6UGUOHE൴O൴U WDUÕP IHOVHIHV൴Q൴Q KDN൴P NÕOÕQPDVÕ NUHVHO ൴NO൴P GH÷൴ú൴NO൴÷൴ EDúWD ROPDN ]HUH WDUÕP ൴o൴Q ROXPVX] NRúXOODUÕQ NRQWUROV] E൴U E൴o൴PGH DUWPDVÕ J൴E൴ VRUXQODUÕQ NRQWURO DOWÕQD DOÕQDE൴OPHV൴ ൴o൴Q HO]HPG൴U$QFDN VUGUOHE൴O൴U RUJDQ൴N YH GH ൴\\൴ WDUÕP GHPHN WHNQRORM൴GHQ \\RNVXQ WDUÕP \\DSPDNGH÷൴OG൴U%X\\DQOÕúE൴UDOJÕGÕU7HUV൴QHDNÕOOÕKDVVDVWDUÕPX\\JXODPDODUÕ൴OHKHPROXPVX] ൴NO൴P YH GR÷D ROD\\ODUÕQÕQ ROXPVX] HWN൴OHU൴QGHQ RODE൴OG൴÷൴QFH NRUXQPDN YH KHP GH GR÷DO ND\\QDNODUÕQ N൴UOHQPHV൴Q൴Q WHNQRORM൴ \\ROX\\OD D]DOWÕOPDVÕ PPNQGU hVWHO൴N YHU൴P൴ YH NDO൴WH\\൴ D]DOWPDGDQ EX VD÷ODQDE൴OHFHNW൴U +DWWD GR÷UX X\\JXODPDODUÕQ \\DQOÕú RODQODUÕQ \\HU൴Q൴ DOPDVÕ\\OD |QHPO൴E൴UYHU൴PDUWÕúÕVD÷ODQPDVÕGDV|]NRQXVXGXU

7DUÕP  \\DNODúÕPÕ VUGUOHE൴O൴U WDUÕPÕQ WHNQRORM൴N ER\\XWXQGD ൴]OHQPHV൴ JHUHNO൴ E൴U \\RO RODUDN J|UOPHNWHG൴U %X \\DNODúÕPÕQ X\\JXODPD\\D DNWDUÕOPDVÕQGD ED]Õ WHNQRORM൴N YH HNRQRP൴N |QFHO൴NOHUYHGR÷DORODUDNGDED]ÕHQJHOOHUEXOXQPDNWDGÕUøúYHSD]DU|QFHO൴NOHU൴DUDVÕQGD ‡ $WÕNODUÕQD]DOWÕOPDVÕG|QúWUOPHV൴YHYHU൴PO൴O൴÷൴QDUWWÕUÕOPDVÕ ‡ <R÷XQRODUDN\\DSÕODQWDUÕPGDWRSUDNND\\EÕQÕQYH\\DHUR]\\RQXQXQHOHDOÕQPDVÕ ‡ 3URMHEWoHOHU൴൴o൴QGHYOHWYHI൴QDQVoÕGHVWHNOHU൴ ‡ øNO൴PGH÷൴ú൴NO൴÷൴oHYUHN൴UOHQPHV൴YHGR÷DWDKU൴E൴QHNDUúÕWRSOXPVDOIDUNÕQGDOÕN\\DUDWPD ‡ .RRSHUDW൴ÀHúPHYHYH\\DPDN൴QHNXOODQÕPPWHDKK൴WO൴÷൴V൴VWHP൴ ‡ d൴IWo൴H÷൴W൴POHU൴൴OH൴OJ൴O൴|UJQ\\DWÕUÕPODU ‡ $JURVPDUWDNÕOOÕKDVVDVWDUÕPV൴VWHPOHU൴PHUNH]OHU൴Q൴QNXUXOPDVÕ VD\\ÕODE൴O൴U øúYHSD]DUHQJHOOHU൴DUDVÕQGD൴VH ‡ <DWÕUÕPÕQJHU൴G|QVNROD\\GH÷൴OYHKDVVDVWDUÕPX\\JXODPD|UQHNOHU൴Q൴QD]OÕ÷ÕYHSDUoDOÕ ROPDVÕ ‡ $UD]൴OHU൴QoRNSDUoDOÕYHNoNROPDVÕ ‡ 7DUÕPVDOHQGVWU൴GHWD]HNDQHNV൴NO൴÷൴ ‡ 7DUÕPVDOHQGVWU൴GHGR÷DOEHO൴UV൴]O൴NOHU|UQH÷൴QKDYDROD\\ODUÕ ‡ 'Q\\DQÕQ KHUKDQJ൴ E൴U \\HU൴QGHN൴ VRV\\RSRO൴W൴N YH NUHVHO HNRQRP൴N NU൴] ROD\\ODUÕ J൴E൴ EHO൴UV൴]O൴NOHU ‡ 7RSODQPÕúYHU൴OHUOH൴OJ൴O൴PON൴\\HWVRUXQODUÕQÕQo|]POHQPHV൴ VD\\ÕODE൴O൴U

7HNQRORM൴gQFHO൴NOHU൴Q൴QDUDVÕQGD ‡ 00 0DFK൴QH WR 0DFK൴QH WHPHOO൴ ൴]OHPH HQGVWU൴GH WHPHO DPDo KDO൴QH JHOPHNWH EX GXUXPDYH,RWWHNQRORM൴OHU൴QHX\\XPXQVD÷ODQPDVÕ ‡ 6HQV|UOHU YH HQWHJUH GRQDQÕP\\D]ÕOÕP V൴VWHPOHU൴ PDO൴\\HW൴Q൴Q YH GÕúD ED÷ÕPOÕOÕ÷ÕQ D]DOWÕOPDVÕ ‡ 9HU൴ \\|QHW൴P WHNQRORM൴OHU൴Q൴Q JHO൴ú൴P൴ ൴OH UHW൴P WHNQ൴N YH WHNQRORM൴OHU൴ ൴OH HNRQRP൴GHN൴ JHOJ൴WGDOJDODUÕQDD൴W00YHU൴OHU൴Q൴Q\\|QHW൴OPHV൴ ‡ ,7DNÕOOÕWHNQRORM൴NXOODQDQo൴IWo൴VD\\ÕVÕQÕQKÕ]ODDUWÕUÕOPDVÕ ‡ *YHQ൴O൴U E\\N YHU൴ V൴VWHPOHU൴ YHU൴ PKHQG൴VO൴÷൴97%. 9HU൴7DEDQÕQGDQ %൴OJ൴ .HúI൴ 0HWRGRORM൴V൴WDUÕPX\\GXVXYEDOW\\DSÕODUÕQROXúWXUXOPDVÕVD\\ÕODE൴OPHNWHG൴U 7HNQRORM൴NHQJHOOHUDUDVÕQGD൴VH ‡ .ÕUVDO DODQGD NDEORVX] D÷ YH JHQ൴ú EDQW NDSVDPD DODQÕQGDN൴ JHO൴úPHOHUGH \\HWHUV൴]O൴N YH EHO൴UV൴]O൴NOHU ‡ 6HQV|UD÷ODUÕYHYHU൴DNWDUÕPÕ൴o൴QVWDQGDUWODUKDODJHO൴ú൴PDúDPDVÕQGD ‡ 8]PDQWDUÕPVDO\\D]ÕOÕPODUKDOD\\HWHUV൴]G]H\\GH\\HWHU൴QFHDUJH\\RN ‡ 9HU൴OHU൴QJYHQO൴÷൴NRUXQPDVÕYHNU൴]GXUXPODUGDQDVÕOGDYUDQÕODFD÷ÕQÕQEHO൴UV൴]O൴÷൴ ‡ 3DQGHP൴YHNUHVHONU൴]OHU൴QWHNQRORM൴ú൴UNHWOHU൴Q൴ROXPVX]HWN൴OHPHV൴ ‡ 'RQDQÕPDOW\\DSÕVÕ൴OH൴OJ൴O൴UHW൴PGH7UN൴\\H¶Q൴QHWN൴O൴VWUDWHM൴NE൴USODQÕQÕQROPD\\ÕúÕ\\D GDX\\JXODPD\\DNRQXOPDPÕúROPDVÕ ‡ hQ൴YHUV൴WHOHU൴Q ൴OJ൴O൴ E|OPOHU൴ YH VDQD\\൴ ൴OH o൴IWo൴ DUDVÕQGD HWN൴O൴ E൴U RUJDQ൴]DV\\RQ EWQO÷QQNXUXODPDPÕúROPDVÕVD\\ÕODE൴OHFHNW൴U %X IDNW|UOHUH EDúNDODUÕ GD HNOHQHE൴O൴U HOEHWWH DQFDN NHV൴Q RODQ úXGXU N൴ 7UN൴\\H¶Q൴Q DQD SRO൴W൴NDRODUDNWDUÕPVDOUHW൴PGHQYHWDUÕPWHNQRORM൴V൴UHW൴PYHNXOODQÕPÕQGDQYD]JHoPH \\D GD |WHOHPH ONV EXOXQPDPDNWDGÕU øWKDODWoÕ DQOD\\Õú SRO൴W൴NDODUÕ 7UN൴\\H¶\\൴ JÕGD JYHQFHV൴YHJYHQ൴O൴UJÕGDDQODPÕQGDNÕWOÕNODNDUúÕNDUúÕ\\DEÕUDNDE൴OHFHNW൴U 'Q\\D¶GD N൴ú൴ EDúÕQD GúHQ HN൴OHE൴O൴U WDUÕP DUD]൴V൴ DODQÕ ¶GHQ ¶\\D VDGHFH  \\ÕOGD \\DUÕ \\DUÕ\\D D]DOPÕú  GHNDUD GúPúWU  \\ÕOÕQGD  GHNDUD NDGDU GúHFH÷൴

|QJ|UOPHNWHG൴U 7UN൴\\H¶GH  \\ÕOÕQGD  GHNDU RODQ N൴ú൴ EDúÕQD GúHQ HN൴OHE൴O൴U WDUÕP DUD]൴V൴\\ÕOÕQGDGHNDUDJHU൴OHP൴úW൴U*HO൴úP൴úONHOHUGHN൴ú൴EDúÕQDGúHQWDUÕPDUD]൴V൴  \\ÕOÕQGD  GHNDU ൴NHQ ¶GH  GHNDUD GúPúWU  \\ÕOÕQGD ൴VH  GHNDUD NDGDU JHU൴OH\\HFHNW൴U *HO൴úPHNWH RODQ ONHOHUGH ¶WD  GHNDU  \\ÕOÕQGD ൴VH  GHNDU RODQ EX GH÷HU൴Q  \\ÕOÕQGD  GHNDUD GúHFH÷൴ WDKP൴Q HG൴OPHNWHG൴U 6DGHFH$YUXSD¶GD KHU \\ÕO ³%HUO൴QúHKU൴E\\NO÷QGHE൴UDODQ´NHQWOHúPHNWHG൴U$\\UÕFD\\ÕOÕQDNDGDUNUHVHOQIXVXQ oWH൴N൴V൴Q൴QNHQWVHODODQODUGD\\DúD\\DFD÷ÕWDKP൴QHG൴OPHNWHG൴U *QP]GH \\DNODúÕN E൴U P൴O\\DU ൴QVDQ \\HWHUV൴] E൴U úHN൴OGH EHVOHQPHNWHG൴U  \\ÕOÕQGD DOW YH RUWD JHO൴U VHY൴\\HV൴QGHN൴ ONHOHUGH \\DNODúÕN  P൴O\\RQ ൴QVDQÕQ JÕGD JYHQO൴÷൴QGHQ \\RNVXQ RODUDN \\DúD\\DFD÷Õ |QJ|UOPHNWHG൴U 7DUÕPVDO UHW൴PGH \\ÕOOÕN \\NVHO൴ú WUHQG൴ \\HWHUO൴ VHY൴\\HGH GH÷൴OG൴U  \\ÕOODUÕ DUDVÕQGD GQ\\DGDN൴ WDUÕPVDO UHW൴P൴Q \\ÕOOÕN RUWDODPD DUWÕú KÕ]Õ \\]GH  RODUDN JHUoHNOHúP൴úW൴U  \\ÕOÕQD NDGDUN൴ G|QHP ൴o൴Q DUWÕú KÕ]ÕQÕQ \\]GH  VHY൴\\HV൴QGH NDODFD÷Õ WDKP൴Q HG൴OPHNWHG൴U  \\ÕOÕQGD \\DNODúÕN  P൴O\\DU ൴QVDQÕQ VX\\D HU൴ú൴P൴ NÕVÕWOÕ RODFD÷Õ |QJ|UOPHNWHG൴U  \\ÕOÕQGD GQ\\D QIXVXQXQ \\DNODúÕN  P൴O\\DUD XODúDFD÷Õ WDKP൴Q HG൴OPHNWHG൴U (NRQRP൴N E\\PHQ൴Q PDNXO VHY൴\\HGH JHUoHNOHúW൴÷൴ E൴U VHQDU\\RGD EX QIXV DUWÕVÕ WDUÕPVDOUHW൴PHRODQWDOHE൴EXJQHJ|UH\\]GHF൴YDUÕQGDDUWÕUDFDNWÕU\\ÕOÕQGDGQ\\D QIXVXQXQ \\DUÕVÕ VX VÕNÕQWÕVÕ oHNHFHNW൴U *HQ൴ú WDUÕP DODQODUÕ o|OOHúPH YH HUR]\\RQ QHGHQ൴\\OH KDVDU J|UPH\\H GHYDP HGHFHNW൴U dHYUH O൴P൴WOHU൴ GDUDOPDNWDGÕU 7DWOÕ VX NÕWOÕ÷Õ F൴GG൴ E൴U WHKG൴W RODUDN J|UQPHNWHG൴U 7DUÕP DUD]൴OHU൴ VX ND\\QDNODUÕQÕQ D]DOPDVÕQD ED÷OÕ RODUDN ER]XOPDNWDGÕU )$2¶\\D J|UH 'Q\\D¶GDN൴ WDUÕP DODQODUÕQÕQ \\DNODúÕN oWH E൴U൴ RUWD ൴OD \\NVHN GHUHFHGH ER]XOPXúWXU %൴U ൴QVDQÕQ JQON VX ൴KW൴\\DFÕ  OW ൴NHQ JQON JÕGDVÕQÕQ UHW൴P൴ ൴o൴Q  OW VX JHUHNPHNWHG൴U  NJ EX÷GD\\ UHW൴P൴ ൴o൴Q  O൴WUH VX\\D ൴KW൴\\Do GX\\XOPDNWDGÕU %X NDSVDPGD WDUÕPNUHVHOVXWNHW൴P൴Q൴Q\\]GH¶൴QGHQVRUXPOXGXU *HOHFHNWH JÕGD UQOHU൴Q൴Q I൴\\DWODUÕQGD EHNOHQHQ \\NVHN DUWÕú QHGHQ൴\\OH$IU൴ND YH E൴UoRN  'Q\\D ONHV൴QGH JÕGD VDYDúODUÕQÕQ EDú J|VWHUPHV൴QGHQ NRUNXOPDNWDGÕU 'DKDVÕ  \\ÕOÕQGD HWN൴V൴Q൴ NUHVHO DQODPGD J|VWHUHQ &RY൴G VDOJÕQÕ QHGHQ൴\\OH JÕGD P൴OO൴\\HWo൴O൴÷൴ YH \\HUO൴ UHW൴P NDYUDPODUÕQÕ |Q SODQD oÕNPÕúWÕU 6DOJÕQ |QOHPOHU൴ QHGHQ൴\\OH VÕQÕUODUÕQ NDSDQPDVÕ ONHOHU൴Q ³\\D \\HWPH]VH´HQG൴úHV൴൴OH൴KUDFDWODUÕQÕNHVPHV൴\\HUO൴YH\\HWHUO൴UHW൴P൴YD]JHo൴OPH]KDOHJHW൴UP൴úW൴U %X VRQ JHO൴úPHOHUGHQ ED÷ÕPVÕ] RODUDN ]HQJ൴Q JHO൴úP൴ú ONHOHU JHO൴úPHNWH RODQ ONHOHUGHQ WDUÕP DUD]൴V൴ N൴UDODPD YH VDWÕQ DOPD \\ROX\\OD DUWDQ JÕGD ൴KW൴\\DFÕQÕ NDUúÕODPD\\Õ KHGHÀHPHNWHG൴U  \\ÕOÕ ൴W൴EDUÕ\\OD JHO൴úP൴ú ONHOHU൴Q VDWÕQ DOGÕ÷Õ YH\\D N൴UDODGÕ÷Õ WDUÕP DODQODUÕQÕQ WRSODPÕ 7UN൴\\H¶Q൴QWRSODPWDUÕPDODQÕQÕQNDWÕQÕJHU൴GHEÕUDNPÕúWÕU dHú൴WO൴ PDWHPDW൴NVHO ൴NO൴P PRGHOOHU൴ ൴NO൴PGH EDúOD\\DQ GH÷൴ú൴NO൴÷൴Q JHOHFHNWH GH VUHFH÷൴Q൴ J|VWHUPHNWHG൴U %XQXQ ROXPVX] E൴UoRN VRQXFXQXQ RODFD÷Õ |Q J|UOPHNOH E൴UO൴NWH EHNOHQHQ HQ

NU൴W൴N ROXPVX]OX÷XQ E൴WN൴VHO YH KD\\YDQVDO JÕGD DU]ÕQÕQ D]DOPDVÕ YH VD÷OÕNOÕ JÕGD UQOHU൴Q൴Q WHP൴Q൴QGH \\DúDQDFDN ]RUOXNODU RODFD÷Õ WDKP൴Q HG൴OPHNWHG൴U g]HOO൴NOH WDWOÕ VX ND\\QDNODUÕQÕQ D]DOPDVÕ WDUÕPVDO UHW൴PGH |QHPO൴ |OoGH YHU൴P YH NDO൴WHQ൴Q GúPHV൴QH QHGHQ RODFDNWÕU $UWDQ GQ\\D QIXVX YH D]DODQ WDUÕP DODQODUÕ QHW൴FHV൴QGH WDUÕPVDO UHW൴P൴Q GúPHV൴ YH JÕGD ൴KW൴\\DFÕQÕQNDUúÕODQDPDPDVÕQH\\D]ÕNN൴JHOHFHNWHJÕGDYHVXVDYDúODUÕQÕQoÕNPDVÕQDE\\NJ|o GDOJDODUÕQÕQ\\DúDQPDVÕQDQHGHQRODE൴OHFHNW൴U2UWDODPDVÕFDNOÕNWDN൴KHUGHUHFHO൴NDUWÕúÕQGQ\\D KXEXEDWKDVDGÕQÕ\\]GHVHY൴\\HV൴QGHD]DOWDFD÷ÕWDKP൴QHG൴OPHNWHG൴U øNO൴PGH÷൴ú൴NO൴÷൴Q൴QWDUÕPDRODQHWN൴OHU൴úXúHN൴OGH|]HWOHQHE൴O൴U ‡'DKDVÕFDNYHD]\\D÷ÕúOÕ൴NO൴PNRúXOODUÕ ‡(NVWUHPPHWHRURORM൴NROD\\ODUGDDUWÕú ‡6XND\\QDNODUÕQGDD]DOPD ‡.XUDNOÕNú൴GGHW൴QGHDUWÕú ‡6XYHWRSUDNNDO൴WHV൴Q൴QER]XOPDVÕ ‡(NRV൴VWHP൴QER]XOPDVÕYHE൴\\RORM൴NoHú൴WO൴O൴÷൴QD]DOPDVÕ ‡(NRORM൴NDODQODUGDND\\PD ‡7DUÕPVDOUHW൴PGHYHNDO൴WHGHD]DOPD ‡=DUDUOÕODUGDYHKDVWDOÕNODUGDDUWÕú ‡*EUHOHPHYH൴ODoODPDVRUXQODUÕ ‡6UGUOHE൴O൴UJÕGDJYHQO൴÷൴VRUXQODUÕ d൴IWo൴OHU൴QRUWDODPD\\DúÕ 'Q\\D o൴IWo൴OHU൴Q൴Q RUWDODPD \\DúÕQD GD൴U QHW E൴U E൴OJ൴ ROPDPDNOD E൴UO൴NWH EX NRQXGD ³ \\Dú´ WDKP൴Q൴ VÕNOÕNOD WHOD൵X] HG൴OPHNWHG൴U %HQ]HU úHN൴OGH ONHP൴] WDUÕPÕQGDN൴ \\Dú RUWDODPDVÕ ൴o൴Q GH ± \\Dú WDKP൴Q൴ VÕNOÕNOD G൴OH JHW൴U൴OPHNWHG൴U7hø.¶൴Q  \\ÕOÕ YHU൴OHU൴QH GD\\DQDUDN KD]ÕUODGÕ÷Õ\\DúOÕQIXVDGD൴UE൴UDUDúWÕUPDVÕQGD൴VW൴KGDPGDWDUÕPÕQSD\\Õ\\]GH൴NHQ\\Dú VW\\DúOÕQIXVWDEXRUDQÕQ¶D\\NVHOG൴÷൴VRQXFX\\HUDOPDNWDGÕU7hø.D%XVRQXFD EDNDUDN WDUÕPGD \\DúOÕ E൴U QIXVXQ oDOÕúWÕ÷Õ SUDW൴N RODUDN V|\\OHQHE൴O൴U %XQXQOD E൴UO൴NWH WDUÕPGD KHU EHú N൴ú൴GHQ G|UGQQ ND\\ÕW GÕúÕ oDOÕúWÕ÷Õ G൴NNDWH DOÕQGÕ÷ÕQGD EX \\DúOÕ QIXVXQ QH NDGDUÕQÕQ

DNW൴I E൴U oDOÕúPD KD\\DWÕ ൴o൴QGH \\HU DOGÕ÷Õ KXVXVX VRUJXODQDE൴O൴U '൴÷HU \\DQGDQ 6*.  ND\\ÕWODUÕQDJ|UHENDSVDPÕQGDK൴]PHWDNG൴QHED÷OÕROPDNVÕ]ÕQNHQG൴DGÕQDED÷ÕPVÕ]oDOÕúDQODU ൴OH൴VWH÷HED÷OÕV൴JRUWDSU൴P൴|GH\\HQOHUWDUÕPGDoDOÕúDQDNW൴IV൴JRUWDOÕWRSODPE൴QV൴JRUWDOÕQÕQ DU൴WPHW൴N\\DúRUWDODPDVÕ¶GU%XVRQXFX.UHG൴.D\\ÕW%URVXQXQ..%DUDúWÕUPDVÕGD GHVWHNOHPHNWH ROXS UDSRUGD 7UN o൴IWo൴V൴ ൴o൴Q ³RUWDODPD  \\DúÕQGDGÕU´ VRQXFXQD XODúPDNWDGÕU 7UN൴\\H൴o൴QWDKP൴QOHUYHUHHOVRQXoODUEXúHN൴OGH\\NHQ$YUXSD%൴UO൴÷൴¶QGHo൴IWo൴OHU൴QoWHE൴U൴Q൴Q \\DúÕQ]HU൴QGHROGX÷XEHO൴UW൴OPHNWHG൴U$%¶GHo൴IWo൴OHU൴Q\\DOQÕ]FD\\]GH¶൴\\DúÕQDOWÕQGD ൴NHQ o൴IWo൴OHU൴Q \\Dú RUWDODPDVÕ ൴o൴Q $%'¶GH  %UH]൴O\\D¶GD  d൴Q¶GH  +൴QG൴VWDQ¶GD  -DSRQ\\D¶GDYH$YXVWUDO\\D¶GDWDKP൴QOHU൴PHYFXWWXU8÷XUDO*QH\\.RUH¶GHN൴UHVP൴ YHU൴OHUHJ|UH൴VHo൴IWo൴QIXVXQXQ\\DNODúÕN\\]GH¶VÕ\\DúÕQ]HU൴QGHG൴U$MXEXV൴QHVV'D൴O\\  %XQD NDUúÕOÕN 8OXVODUDUDVÕ 7DUÕPVDO .DONÕQPD )RQX¶QXQ ,)$'  .ÕUVDO .DONÕQPD 5DSRUX ൴o൴Q E൴U DUD\\D JHW൴U൴OHQ o E|OJHGHN൴ 6DKUD DOWÕ $IU൴ND *QH\\ $V\\D YH $V\\D3DV൴I൴N  ONHGHN൴ \\DNODúÕN  N൴ú൴GHQ DOÕQDQ YHU൴OHUH J|UH o൴IWo൴Q൴Q RUWDODPD \\DVÕ ¶GXU .HQG൴ o൴IWO൴÷൴QGH D൴OH o൴IWO൴÷൴QGH ]DPDQ JHo൴UHQ WP E൴UH\\OHU J|] |QQH DOÕQGÕ÷ÕQGD RUWDODPD \\Dú ¶H GúPHNWHG൴U %DúNDODUÕQÕQ o൴IWO൴NOHU൴QGH FUHWO൴ oDOÕúDQODUÕQ RUWDODPD \\DúÕ ൴VH ¶WU d൴IWo൴ WDQÕPÕQÕ \\DOQÕ]FD W൴S൴N E൴U oDOÕúPD KDIWDVÕQÕQ \\]GH ¶V൴QGHQ ID]ODVÕQÕ o൴IWo൴O൴NWH JHo൴UHQOHU൴ NDSVD\\DFDNúHN൴OGHGH÷൴úW൴U൴O൴UVHRUWDODPD\\DúKDQHUH൴V൴൴o൴Q¶\\HWPE൴UH\\OHU൴o൴Q¶HNDGDU oÕNPDNWDGÕU 9HU൴OHU oHú൴WO൴ úHN൴OOHUGH \\RUXPODQDE൴OPHNOH E൴UO൴NWH KDQH UH൴V൴ o൴IWo൴Q൴Q RUWDODPD \\DúÕQÕQ\\DNODúÕNROGX÷XYHo൴IWo൴O൴NOHX÷UDúDQRUWDODPDE൴UE൴UH\\൴Q\\DNODúÕN\\DúGDKDJHQo ROGX÷X V|\\OHQHE൴O൴U $UVODQ  ,)$'¶ÕQ RUWDODPD \\Dú NRQXVXQGDN൴ J|UúQ ..%¶Q൴Q DUDúWÕUPDVÕGHVWHNOHPHNWHG൴U%XVDKDoDOÕVPDVÕQGD|UQHNOHPVHo൴P൴QGH³NPHO൴WHVDGI൴ |UQHNOHPH´PHWRGXNXOODQÕOPÕúYH\\ÕOՁUHW൴PVH]RQX൴W൴EDUÕ\\ODDNW൴IRODUDNWDUÕPVDOUHW൴P \\DSDQ  o൴IWo൴ ൴OH E൴UH E൴U DQNHW \\|QWHP൴\\OH JHUoHNOHúW൴U൴OP൴úW൴U +HGHI JUXEXQ EWQQ ൴VWDW൴VW൴NVHO DoÕGDQ DQODPOÕ E൴U úHN൴OGH WHPV൴O HGHE൴OPHV൴ ൴o൴Q  JYHQ DUDOÕ÷Õ YH ¶ON \\DQÕOPD SD\\Õ ൴OH  |UQHNOHP VD\\ÕVÕQD XODúÕOPÕúWÕU dDOÕúPDGD 7UN൴\\H¶GHN൴ WP FR÷UDI൴ YH ൴NO൴PVHO \\DSÕODUÕQ UHW൴P GHVHQOHU൴Q൴Q E\\NONOHU൴Q YH I൴QDQVPDQ NDSDV൴WHOHU൴Q൴Q WHPV൴O HG൴OPHV൴ VD÷ODQPÕú ROXS UHW൴F൴ VHo൴POHU൴ ൴VH UDVWJHOH \\DSÕODUDN HQ VD÷OÕNOÕ YH WDUDIVÕ] VRQXFD XODúÕOPDVÕ KHGHÀHQP൴úW൴U$QWDO\\D 7DUÕP .RQVH\\൴¶Q൴Q $7$. øO 7DUÕP YH 2UPDQ 0GUO÷ ൴OH  \\ÕOÕQGD \\DSWÕ÷Õ RUWDN E൴U oDOÕúPDGD ൴VH E|OJH o൴IWo൴OHU൴Q \\Dú RUWDODPDVÕQÕQ  ROGX÷X VRQXFXQD XODúÕOGÕ÷Õ ൴IDGH HG൴OP൴ú ROPDNOD E൴UO൴NWH oDOÕúPDQÕQ VDKD\\D ൴Q൴OPHGHQ JYHQ൴O൴UO൴÷൴ NRQXVXQGD VRUXQODUÕ RODQ d.6 YHU൴OHU൴ ]HU൴QGHQ \\DSÕOGÕ÷Õ DQODúÕOPDNWDGÕU %X \\]GHQ ,)$' VRQXoODUÕ\\OD GD X\\XúDQ ..% YHU൴OHU൴Q൴Q G൴NNDWH GH÷HU ROGX÷X VRQXFXQD XODúÕODE൴O൴U %XQD J|UH GDKD NDSVDPOÕ E൴U VDKD DUDúWÕUPDVÕ VRQXFXQD XODúÕQFD\\D NDGDU 7UN൴\\H o൴IWo൴V൴ ൴o൴Q ³RUWDODPD \\DúÕQGDGÕU´|QHUPHV൴NDEXOHG൴OHE൴O൴U

øúOHWPHOHU൴QHNRQRP൴NE\\NO÷ $% o൴IWO൴NOHU൴ JHQHO RODUDN \\DUÕ JHo൴PO൴N NoN YH RUWD |OoHNO൴ o൴IWO൴NOHU YH E\\N WDUÕP ൴úOHWPHOHU൴ RODUDN  NDWHJRU൴GH WDQÕPODQDE൴O൴U $%±¶Q൴Q  P൴O\\RQ o൴IWO൴÷൴QGHQ  P൴O\\RQX \\ÕOOÕN  E൴Q HXUR¶QXQ DOWÕQGD E൴U HNRQRP൴N E\\NO÷H 62 VWDQGDUG RXWSXW WDUÕPVDO oÕNWÕODUÕQ o൴IWO൴N NDSÕVÕQGDN൴ I൴\\DWÕ VDK൴SW൴U YH $%¶Q൴Q WRSODP WDUÕPVDO HNRQRP൴N oÕNWÕVÕQÕQ \\DOQÕ]FD \\]GH ¶XQGDQ VRUXPOXGXU %X oRN NoN o൴IWO൴NOHU WDUÕP |OoH÷൴Q൴Q \\DUÕ JHo൴PO൴N XFXQGDGÕU $%¶GHN൴ EX WU o൴IWO൴NOHU൴Q \\DNODúÕN G|UWWH o NHQG൴ UHW൴POHU൴Q൴Q \\DUÕVÕQGDQ ID]ODVÕQÕ WNHWPHNWHG൴U '൴÷HU  P൴O\\RQ o൴IWO൴÷൴Q HNRQRP൴N oÕNWÕVÕ \\ÕOOÕN ± HXUR DUDOÕ÷ÕQGDGÕU %X oRN NoN YH NoN o൴IWO൴NOHU  \\ÕOÕQGD$%¶GHN൴ WP o൴IWO൴NOHU൴Q oWH ൴N൴V൴Q൴  ROXúWXUXUNHQ$%¶Q൴Q WRSODP WDUÕPVDO HNRQRP൴N oÕNWÕVÕQÕQ \\DOQÕ]FD \\]GH ¶VÕQGDQ VRUXPOXGXU %XQD NDUúÕOÕN HQ E\\N  o൴IWO൴÷൴Q $% WRSODPÕQÕQ ¶V൴ KHUE൴U൴¶GD\\ÕOGD(XURYH\\DGDKDID]ODE൴UWDUÕPVDOUHW൴PGH÷HU൴൴OH$%¶Q൴Q WRSODP WDUÕPVDO HNRQRP൴N oÕNWÕVÕQÕQ oR÷XQOX÷XQX  WHPV൴O HWPHNWHG൴U %X o൴IWO൴NOHU E\\N WDUÕP ൴úOHWPHOHU൴ RODUDN Q൴WHOHQG൴U൴OHE൴O൴U  \\ÕOÕQGD $%¶GH WDUÕPVDO HNRQRP൴N oÕNWÕQÕQ\\DNODúÕN\\]GH¶ÕG|UWONH\\H)UDQVDøWDO\\D$OPDQ\\DYH øVSDQ\\D¶\\D  D൴WW൴U$% o൴IWO൴NOHU൴Q൴Q oWH E൴U൴$% WDUÕPVDO HNRQRP൴N oÕNWÕVÕQÕQ \\DOQÕ]FD \\]GH¶VÕQÕWHPV൴OHGHE൴OP൴úW൴U(85267$7 7DUÕPVDODODQODUWDKÕOUHW൴P൴YHYHU൴P൴QGH7UN൴\\H±$%NDUúÕODúWÕUÕOPDVÕ 7UN൴\\H  P൴O\\RQ KHNWDU WDUÕP DODQÕQD VDK൴SNHQ $%¶GH EX GH÷HU  P൴O\\RQ KHNWDUGÕU 7RSODP DODQODUÕQ ¶൴QH NDUúÕOÕN JHOPHNWHG൴U 7DUÕPVDO DODQODUÕQ \\DNODúÕN oWH ൴N൴V൴  DOWÕ ONH\\H D൴WW൴U )UDQVD  P൴O\\RQ KD øVSDQ\\D  P൴O\\RQ KD$OPDQ\\D  P൴O\\RQ KD 3RORQ\\D  P൴O\\RQ KD øWDO\\D  P൴O\\RQ KD YH 5RPDQ\\D  P൴O\\RQ KHNWDUOÕN E൴UDODQGDWDUÕPVDOUHW൴P\\DSPDNWDGÕU$%¶GHWDUÕPVDOUHW൴P൴o൴QNXOODQÕODQDUD]൴Q൴QE\\NE൴U oR÷XQOX÷X  P൴O\\RQ KD  oR÷XQOXNOD ൴QVDQ YH KD\\YDQ WNHW൴P൴ ൴o൴Q PDKVXO UHWPHN ൴o൴Q NXOODQÕODQ HN൴OHE൴O൴U DUD]൴G൴U .DOÕFÕ RWODNODU NXOODQÕODQ WDUÕP DUD]൴V൴Q൴Q oWH E൴U൴Q൴  P൴O\\RQ KD  ROXúWXUPDNWD ROXS NDODQ DODQ  P൴O\\RQ KD  PH\\YH ]H\\W൴Q YH ]P J൴E൴ NDOÕFÕ PDKVXOOHU ൴o൴Q NXOODQÕOPDNWDGÕU 7UN൴\\H¶GH ൴VH  \\ÕOÕ ൴W൴EDUÕ\\OD oD\\ÕU YH PHUD DUD]൴OHU൴P൴O\\RQKHNWDUGDWRSODPWDUÕPDODQODUÕQÕQ\\]GH¶O൴NE൴UNÕVPÕQÕNDSVDPDNWDGÕU %൴WN൴VHOUHW൴PDODQODUÕP൴O\\RQKHNWDUGD\\]GHPH\\YHEDKoHOHU൴൴VHP൴O\\RQKHNWDUGD \\]GH¶ONE൴UDODQÕWHPV൴OHWPHNWHG൴U%XQXQODE൴UO൴NWHGH÷HUOHQG൴U൴OHPH\\HQP൴O\\RQKD¶OÕN QDGDV DODQÕ ROGX÷X GD G൴NNDWH DOÕQPDOÕGÕU (XURSHDQ &RPP൴VV൴RQ  $% WRSODP WDKÕO DODQÕQGD  P൴O\\RQ KD 7UN൴\\H¶Q൴Q  P൴O\\RQ KD \\DNODúÕN  P൴VO൴ E൴U E\\NO÷H VDK൴SNHQ  \\ÕOÕ ൴W൴EDUÕ\\OD  P൴O\\RQ WRQOD \\DNODúÕN  NDW GDKD ID]OD WDKÕO UHW൴P൴ JHUoHNOHúW൴UP൴úW൴U%XQXQWHPHOQHGHQ൴YHU൴PGH÷HUOHU൴\\OHDoÕNODQDE൴O൴UDPD7UN൴\\H¶GHN൴WDUÕP

DUD]൴OHU൴Q൴QSDUVHOOHU൴QJHQHORODUDN$%¶\\HJ|UHGDKDNoNGDKDHQJHEHO൴YHH÷൴PO൴GDKDD] WHNQRORM൴NXOODQÕPÕQD൴PNkQYHUPHV൴ROGX÷XGDKDD]\\D÷ÕúDOGÕ÷ÕYHVXODQDE൴OG൴÷൴KXVXVODUÕGD G൴NNDWHDOÕQPDOÕGÕU1൴WHN൴P\\ÕOÕGH÷HUOHU൴\\OHEX÷GD\\YHU൴P൴QGH7UN൴\\HRUWDODPDVÕNJ GD ൴NHQ7HN൴UGD÷ E|OJHV൴QGH EX÷GD\\ YHU൴P൴  NJGD¶GÕU9HU൴PGH$% RUWDODPDVÕ ൴VH  NJ GD¶GÕU %X÷GD\\KDVDGÕ 7DU൴KVHO YHU൴OHUH J|UH WDUÕPGD PDN൴QH NXOODQÕOPD\\D EDúODQPDGDQ |QFH  WRQ  EXVKHO ZKHDW EX÷GD\\ÕQ KDVDGÕ  VDDW VUPVWU 7UDNW|UOH oHN൴O൴U W൴S KDVDW PDN൴QHOHU൴ YH KDUPDQ PDN൴QHV൴QGHQVRQUDEXVUHVDDWH൴QP൴VW൴U%൴oHUG|YHUOHUGHQVRQUD൴VHDUWÕNWRQEX÷GD\\ GDN൴NDGDQGDKDD]E൴UVUHGHKDVDWHG൴OPHNWHG൴U$JU൴HYROXW൴RQ$OO൴DQFH<DQ൴]DPDQGDQ  E൴Q NDW WDVDUUXI VD÷ODQPÕúWÕU *QP]GH PRGHUQ E൴U E൴oHUG|YHU VDGHFH E൴U JQGH  P൴O\\RQ VRPXQHNPHNKHUE൴U൴JUDP\\DSPD\\D\\HWHFHNNDGDUEXJGD\\ÕKDVDWHGHE൴O൴U+DVDWWDGQ\\D UHNRUX VDGHFH  VDDWWH  WRQ EX÷GD\\GÕU 6RQ WHNQRORM൴ UQ E൴U E൴oHUG|YHU ]HU൴QGH  WDQH\\HNDGDU\\HUOHú൴NE൴OJ൴VD\\DUEXOXQPDNWDGÕU&(0$     2020 7HNVÕUDOÕJHo൴O൴U %൴oHUG|YHUOH %൴oHUG|YHUOH %൴oHUG|YHUOH (O൴OHVDDWWHNJ W൴SWRSOD\\൴F൴E൴U E൴UVDDWWH E൴UVDDWWH E൴UVDDWWH EXVKHOVPÕVÕU HN൴SPDQODVDDWWHWRQ WRQEXVKHOV WRQEXVKHOV WRQPÕVÕU PÕVÕU PÕVÕU EXVKHOVPÕVÕU 7UN൴\\H¶GH7DUÕPÕQ*൴UG൴<DSÕVÕQGD0HNDQ൴]DV\\RQXQ3D\\Õ 7HN൴Q YH (YF൴P  7hø.¶൴Q  \\ÕOÕ YHU൴OHU൴Q൴ G൴NNDWH DODUDN KD]ÕUODGÕNODUÕ E൴U PDNDOH൴OHONHP൴]WDUÕPÕQGDN൴J൴UG൴\\DSÕVÕ൴QFHOHQP൴úW൴U%XQDJ|UH%HKHU7/¶O൴NWDUÕPVDO UHW൴PGHEUWNDWPDGH÷HU൴QSD\\Õ7/G൴÷HUVHNW|UOHUGHQGR÷UXGDQWHP൴QHG൴OHQJ൴UG൴OHU൴Q SD\\Õ  7/ QHW YHUJ൴  7/ YH ൴WKDODWÕQ SD\\Õ  7/¶G൴U '൴÷HU VHNW|UOHUGHQ WHP൴Q HG൴OHQ J൴UG൴OHU൴Q \\]GH ¶൴ WDUÕP ND\\QDNOÕGÕU *൴UG൴OHU൴Q \\]GH ¶V൴ ൴VH WDUÕP GÕúÕQGDN൴ VHNW|UOHUGHQ JHOPHNWHG൴U 7DUÕPVDO UHW൴PGH J൴UG൴OHU൴Q \\]GH ¶VÕ PDN൴QH YH HN൴SPDQ \\]GH ¶V൴ \\DNÕW J൴UG൴V൴G൴U <DQ൴ WRSODP J൴UG൴OHU൴Q \\]GH ¶൴ PHNDQ൴]DV\\RQ J൴UG൴V൴G൴U 0HNDQ൴]DV\\RQX \\]GH  ൴OH JEUH YH N൴P\\DVDOODU \\]GH  ൴OH W൴FDUHW \\]GH  ൴OH I൴QDQV\\]GH൴OHHOHNWU൴NYHVX\\]GH൴OHQDNO൴\\H\\]GH൴OHG൴÷HUJ൴UG൴OHUWDN൴S HWPHNWHG൴U 7hø.¶൴Q  \\ÕOÕ FDU൴ I൴\\DWODUÕ G൴NNDWH DODUDN KD]ÕUODGÕ÷Õ J൴UG൴ YH oÕNWÕ WDEORODUÕQD J|UH൴VH±EHQ]HUKHVDSODPDPHWRGXNXOODQÕOGÕ÷ÕQGD±PHNDQ൴]DV\\RQJ൴UG൴OHU൴Q൴QWRSODPGDN൴SD\\Õ \\]GH  oÕNPDNWDGÕU %X YHU൴OHU G൴NNDWH DOÕQGÕ÷ÕQGD PHNDQ൴]DV\\RQXQ WDUÕPVDO UHW൴P൴Q൴Q HQ E\\N SD\\D VDK൴S J൴UG൴V൴ ROGX÷X VRQXFXQD YDUÕOPDNWDGÕU *HUHN DOÕP JFQGHN൴ D]DOPD YH JHUHNVH E൴OJ൴ HNV൴NO൴÷൴ QHGHQ൴\\OH WDUÕPVDO J൴UG൴OHU൴ E൴U DUD\\D JHW൴UHQ WRSUDNOD EXOXúWXUDQ

WDUÕP PDN൴QHOHU൴Q oDOÕúPDVÕ DPD VDGHFH ³oDOÕúPDVÕ´ \\HWHUO൴ J|UOPHNWH YH\\D \\HWHUO൴ J|UOPHN ]RUXQGD NDOÕQPDNWDGÕU 0HYFXW PDN൴QH SDUNÕQGDN൴ DUDoODUÕQ VDGHFH oDOÕúPDVÕ \\DQ൴ WUDNW|UQ NRQWD÷ÕQD EDVÕQFD oDOÕúPDVÕ WDUODGD SXOOX÷X oHNPHV൴ DUNDVÕQD ED÷ODQDQ HN൴P PDN൴QHV൴Q൴Q WRKXPODUÕ WRSUD÷D EÕUDNPDVÕ HN൴Q൴Q PDN൴QHOHUOH KDVDGÕ KDUPDQ HG൴OPHV൴ VWQ PDN൴QHOHUOH VD÷ÕOPDVÕ VUGUOHE൴O൴U E൴U WDUÕP ൴o൴Q \\HWHUO൴ GH÷൴OG൴U 7UDNW|UQ QH NDGDU \\DNÕW WNHWW൴÷൴ NXOODQÕOGÕ÷Õ ൴úH X\\JXQOX÷X ED÷OÕ RODQ HN൴SPDQOD RODQ X\\XPX HN൴P PDN൴QHV൴Q൴Q ൴ú YHU൴P൴ WRKXPX ]HGHOH\\൴S ]HGHOHPHG൴÷൴ KHU D\\DNWDQ Hú൴W WRKXP DWDE൴OPHV൴ HN൴PGHU൴QO൴÷൴Q൴QG]JQO÷VWVD÷PDPDN൴QHV൴Q൴QVWOHWHPDVHGHQE|OPOHU൴Q൴QVD÷OÕN DoÕVÕQGDQ X\\JXQ ROXS ROPDPDVÕ KD\\YDQÕQ PHPHV൴QH ]DUDU YHUPHPHV൴ J൴E൴ WHPHO VD÷OÕN YH JYHQO൴NJHUHNO൴O൴NOHU൴൴OHWHNQRORM൴NDO൴WHVD÷ODPOÕNHNRQRP൴NO൴NYHU൴PO൴O൴NJ൴E൴IDNW|UOHU VRUJXODQPDVÕYH\\|QHW൴OPHV൴JHUHNHQXQVXUODUGÕU 7$5,00$.ø1(/(5ø7$5,06$/)$$/ø<(7/(5$d,6,1'$1ù8%$ù/,./$5 +$/ø1'(723/$1$%ø/ø5 *ohQ൴WHOHU൴ 7UDNW|UOHU7HN$NVOÕ7UDNW|UOHU (QHUM൴hQ൴WHOHU൴ -HQHUDW|UOHUd൴IWO൴N7൴S൴5]JkU7UE൴QOHU൴ *QHú.ROHNW|UOHU൴6H\\\\DU*QHú(QHUM൴6൴VWHPOHU൴6DE൴W*QHú(QHUM൴6൴VWHPOHU൴ *QHú (QHUM൴ 6൴VWHPOHU൴ ൴OH .RPE൴QH (G൴OP൴ú 0DN൴QHOHU 6XODPD 3RPSDODUÕ 6D÷ÕP 6൴VWHPOHU൴ $UD]൴,VODK(N൴SPDQODUÕ 7HVY൴\\H.UHNOHU൴/D]HUO൴7HVY൴\\H0DN൴QHOHU൴7DV7RSODPDYH.ÕUPD0DN൴QHOHU൴ dHN൴O൴U6NUH\\SHUOHU.HQG൴\\UU(NVNDYDW|UOHU.HQG൴\\UU7HUV.HSoH.D]ÕFÕ<NOH\\൴F൴OHU 7RSUDNøVOHPH(N൴SPDQODUÕ .XODNOÕ3XOOXNODU'൴VNO൴3XOOXNODU d൴]HOYH.OW൴YDW|UOHU '൴VNO൴7ÕUPÕNODU'൴úO൴YH<D\\OÕ7ÕUPÕNODU

5RWRW൴OOHU YH 7RSUDN )UH]HOHU൴ 5RWRW൴OOHU YH 7RSUDN )UH]HOHU൴ ൴OH .RPE൴QH (G൴OP൴ú 0DN൴QHOHU '൴÷HU7RSUDNøúOHPH(N൴SPDQODUÕ൴OH.RPE൴QH(G൴OP൴ú0DN൴QHOHU 0RWRUOXdDSDODU '൴SND]DQODU 6UJYH7RSUDN0HUGDQHOHU൴ 6HW.DUÕN<DSÕFÕYHgUWF0DN൴QHOHU 7RSUDN%XUJXODUÕ (N൴P'൴N൴P*EUH8\\JXODPD(N൴SPDQODUÕ +DVVDV (N൴P 0DN൴QHOHU൴ 3DPXN (N൴P 0DN൴QHOHU൴ .RPE൴QH (N൴P 0DN൴QHOHU൴ (N൴P 0DN൴QHOHU൴*EUH$WPD']HQ൴2OPD\\DQ )൴GH '൴N൴P 0DN൴QHOHU൴ 2WRPDW൴N )൴GH '൴N൴P 0DN൴QHOHU൴ 3DWDWHV '൴N൴P 0DN൴QHOHU൴ 2WRPDW൴N3DWDWHV'൴N൴P0DN൴QHOHU൴$QÕ]D(N൴P0DN൴QHOHU൴'R÷UXGDQYH\\DgQøúOHPHO൴ 0൴QHUDO *EUH 'D÷ÕWPD 0DN൴QHOHU൴ +D\\YDQ *EUHV൴ 'D÷ÕWPD 0DN൴QHOHU൴ 6ÕYÕ +D\\YDQ *EUHV൴'D÷ÕWPD0DN൴QHOHU൴ %൴WN൴.RUXPD(N൴SPDQODUÕ 7DUOD 3OYHU൴]DW|U 7DUOD±%DKoH 3OYHU൴]DW|UOHU൴ %DKoH 3OYHU൴]DW|UOHU൴ 7XUER  %DKoH 3OYHU൴]DW|UOHU൴ 7XUER$WRP൴]|UOHU(O2PX]YH6ÕUW3OYHU൴]DW|UOHU൴ 7R]OD\\ÕFÕODU൴OH0HNDQ൴N%DVÕQoOÕ3VNUWFOHU '|QHUG൴VNO൴HOSOYHU൴]DW|UOHU൴ 6൴VOH\\൴F൴OHU 8/9 øODoODPD 0DN൴QHOHU൴ 0൴VW %ORZHU 0RWRUOX 6ÕUW $WRP൴]|UOHU൴ YH 7R]OD\\ÕFÕODUÕ 0RWRUOX6ÕUW3OYHU൴]DW|UOHU൴ .X\\UXN0൴O൴QGHQ+DUHNHWO൴7R]OD\\ÕFÕODU

.HQG൴<UU3OYHU൴]DW|UOHU 6XODPD(N൴SPDQODUÕ 6XODPD3RPSDODUÕ6XODPD%RUXODUÕ6XODPD6൴VWHP൴(NOHPH3DUoDODUÕ 'DPOD6XODPD%RUXODUÕ 6X)൴OWUHOHU൴YH*EUH7DQNODUÕ 'D൴UHVHOYH'R÷UXVDO+DUHNHWO൴6XODPD6൴VWHPOHU൴ <D÷PXUODPD 6XODPD %DúOÕNODUÕ 6XODPD hQ൴WHV൴ +RUWXPOD dHN൴O൴U 6XODPD 6൴VWHPOHU൴ 7DPEXUOX6XODPD0DN൴QDODUÕ 6XODPD%RUXVX6HUPHYH7RSODPD0DN൴QHOHU൴ %൴WN൴%DNÕP(N൴SPDQODUÕ 6ÕUD$UDVÕdDSD0DN൴QHOHU൴*EUH']HQH÷൴2OPD\\DQ6ÕUD$UDVÕdDSD0DN൴QHOHU൴*EUH ']HQH÷൴2ODQ 0RWRUOX7HVWHUHOHU%XGDPD0DNDVODUÕ'DO%D÷OD\\ÕFÕODU +DVDW+DUPDQ(N൴SPDQODUÕ +DUPDQ0DN൴QHOHU൴)ÕQGÕN+DUPDQ0DN൴QHOHU൴ 7UDNW|UH$VÕOÕU7൴SdD\\ÕU%൴oPH0DN൴QHOHU൴.HQG൴\\UUdD\\ÕU%൴oPH0DN൴QHOHU൴ 2W7ÕUPÕNODUÕ%DO\\D0DN൴QHOHU൴+DúED\\OÕ%DO\\D0DN൴QHOHU൴+DúED\\VÕ] 6WUHoOHPHO൴%DO\\D0DN൴QHOHU൴ 6DS 7RSODPDOÕ 6DPDQ <DSPD 0DN൴QHOHU൴ 6൴ODM 0DN൴QHOHU൴ 7UDNW|UOH dHN൴OHQ 6൴ODM 0DN൴QHOHU൴.HQG൴\\UU %൴oHUED÷ODUYH2UDN0DN൴QHOHU൴6DS3DUoDODPD0DN൴QHOHU൴ 'DO3DUoDODPD0DN൴QHOHU൴ .|N YH <XPUXOX hUQ 6|NP 0DN൴QHOHU൴ .RPE൴QH .|N YH <XPUXOX hUQ +DVDW 0DN൴QHOHU൴.HQG൴\\UU.|NYH<XPUXOXhUQ+DVDW0DN൴QHOHU൴

%൴oHUG|YHUOHU%൴oHUG|YHU+DVDW7DEODODUÕ 3DPXN+DVDW0DN൴QHOHU൴3DPXN+DVDW0DN൴QHOHU൴.HQG൴\\UU 'DO6൴ONHOH\\൴F൴OHU*|YGH6൴ONHOH\\൴F൴OHU*|YGH6൴ONHOH\\൴F൴OHU.HQG൴\\UU 9DNXPOX YH\\D 0HNDQ൴N hUQ7RSOD\\ÕFÕODU 6HE]H +DVDW 0DN൴QHOHU൴ .HQG൴ \\UU .RPE൴QH 6HE]H+DVDW0DN൴QHOHU൴'RPDWHVYV %DO\\D6WUHoOHPH0DN൴QHOHU൴6൴ODM3DNHWOHPH0DN൴QHOHU൴0RE൴O 6൴ODM%DO\\DODPDYH3DNHWOHPH7HV൴VOHU൴ <HU)ÕVWÕ÷Õ6|NPYH+DUPDQODPD0DN൴QHOHU൴ %DO\\D7RSODPDYH<NOHPH0DN൴QHOHU൴ /൴I%൴WN൴OHU൴6R\\PD0DN൴QHOHU൴ +DVDW6RQUDVÕøúOHP(N൴SPDQODUÕ 7DUÕPhUQOHU൴$\\ÕNODPDYH6ÕQÕÀDQGÕUPD0DN൴QHOHU൴.DEDNdHN൴UGH÷൴$\\ÕUPD0DN൴QHOHU൴ 6HOHNW|UOHU 6ÕQÕÀDQGÕUPD3DNHWOHPH0DN൴QHYH7HV൴VOHU൴ hUQ.XUXWXFX0DN൴QHYH7HV൴VOHU d൴IWO൴N7൴S൴<D÷dÕNDUPD0DN൴QHOHU൴ .UHPDYH<D\\ÕN0DN൴QHOHU൴ h]P<ÕNDPDYH6HUPH0DN൴QHOHU൴.XUXh]P7RSODPD0DN൴QHOHU൴.XUXh]P7RSODPD YH(OHPH0DN൴QHOHU൴ hUQ)ÕUoDODPDYH3DUODWPD0DN൴QHOHU൴ +D\\YDQFÕOÕN0HNDQ൴]DV\\RQX(N൴SPDQODUÕ <HP.ÕUPD0DN൴QHOHU൴<HP(]PH0DN൴QHOHU൴<HP+D]ÕUODPD0DN൴QHOHU൴ <HPøWPH5RERWX 97

<HP .DUÕúWÕUPD YH 'D÷ÕWPD 0DN൴QHOHU൴ 7UDNW|UOH dHN൴OHQ <HP .DUÕúWÕUPD YH 'D÷ÕWPD 0DN൴QHOHU൴.HQG൴\\UU 6H\\\\DU YH <DUÕ 6DE൴W 6W 6D÷ÕP 0DN൴QHOHU൴ 9DNXP 3RPSDODUÕ 6W 6D÷ÕP 0DN൴QH YH 7HV൴VOHU൴7DP2WRPDW൴N6W6D÷ÕP0DN൴QHOHU൴6D÷ÕP5RERWODUÕ 6W6R÷XWPD7DQNODUÕ .XOXoND0DN൴QHOHU൴ +D\\YDQ%DUÕQDNODUÕøo൴Q*EUH6Õ\\ÕUÕFÕODU +D\\YDQ.DúÕ\\ÕFÕODU6XOXNODU+D\\YDQ.ÕUNÕP0DN൴QHOHU൴'R÷XP.U൴NRODUÕ+D\\YDQ%DNÕP hQ൴WHOHU൴7UDYD\\ +D\\YDQ*EUHV൴øúOHPH0DN൴QHYH(N൴SPDQODUÕ2WRPDW൴N<HPOHPHYH6XODPD6൴VWHPOHU൴ 0DPD +D]ÕUODPD YH %HVOHPH hQ൴WHOHU൴ <Hú൴O <HP <HW൴úW൴UPH 0DN൴QHOHU൴ 6H\\\\DU <Hú൴O <HP<HW൴úW൴UPH0DN൴QHOHU൴6DE൴W (OHNWU൴NO൴d൴WOHU 7DVÕPDYHøOHW൴P(N൴SPDQODUÕ 7DUÕP5|PRUNODUÕYH6X7DQNHUOHU൴7HOHVNRS൴N)RUNO൴IWYH0൴Q൴<NOH\\൴F൴OHU 0HNDQ൴N*|WUFOHU+൴GURO൴N*|WUFOHU3Q|PDW൴N*|WUFOHU +DVVDV7DUÕP6൴VWHPOHU൴ *36hQ൴WHO൴'DQH.D\\ÕSgOoPYHgQOHPH6൴VWHPOHU൴,úÕNOÕ.ÕODYX]6൴VWHPOHU൴ 9HU൴P+DU൴WDODPD6൴VWHPOHU൴ 2WRPDW൴N'PHQOHPH6൴VWHPOHU൴ 7DUÕPVDO$PDoOÕ൴QVDQVÕ]KDYDDUDoODUÕ 'H÷൴úNHQRUDQOÕVXYHJEUHX\\JXODPDPDN൴QDODUÕ (UNHQ8\\DUÕYHgQOHPH6൴VWHPOHU൴ 'ROXYHYH\\D'RQ(UNHQ8\\DUÕ6൴VWHP൴'RQgQOH\\൴F൴5]JkU3HUYDQHOHU൴