PQO Recertificação - Apostila 2017

PQO – Capítulo 12Tipos de Conta Conta admincom 9  utilizada para possibilitar a identificação de ofertas originárias de ordens administradas concorrentes, ficando a execução a critério do PNP Conta brokerage  utilizada para possibilitar o vínculo de repasse entre dois participantes (PNP e PL) sem a necessidade de identificar o beneficiário final (titularidade é do participante-destino) Conta restrição  Utilizada pelos agentes para operacionalizar o mecanismo de falha de pagamento em algum nível da cadeia de liquidação _________________________ 9 ©2017 FK PartnersTodos os direitos reservados – É proibida a reprodução total ou parcial, de qualquer forma ou por qualquer meio.

PQO – Capítulo 12Tipos de Conta Conta captura  Conta transitória, automaticamente criada pela BM&FBOVESPA, de titularidade do PNP, utilizada para recebimento de operações que não tenham uma conta especificada no ambiente de negociação 10 10 _________________________ ©2017 FK PartnersTodos os direitos reservados – É proibida a reprodução total ou parcial, de qualquer forma ou por qualquer meio.

PQO – Capítulo 12Conta máster 11 Agrupamento de contas cadastradas de investidores que possuem algum tipo de vínculo entre si (gestão comum ou o de representação pelo mesmo intermediário internacional) Tipos - Conta Master associada a:  gestores de fundos e clubes de investimentos nacionais e/ou carteiras  gestores de fundos de investimentos internacionais (Res. CMN 4.373)  intermediários internacionais, atuando em nome de investidores não residentes que acessem os mercados nacionais por meio das Resoluções CMN 2.867 e/ou 4.373. 11 _________________________ ©2017 FK Partners Todos os direitos reservados – É proibida a reprodução total ou parcial, de qualquer forma ou por qualquer meio.

PQO – Capítulo 12Vinculações de ContasPermitidas contas de fundos e clubes de investimento nacionais geridos pelo titular da conta máster; contas de fundos de investimento internacionais cujo titular da conta máster é seu gestor; contas de investidores não residentes cujo titular da conta máster e seu intermediário internacional; contas de carteiras de investidores nacionais administrados pelo titular da conta máster. 12 _________________________ 12 ©2017 FK PartnersTodos os direitos reservados – É proibida a reprodução total ou parcial, de qualquer forma ou por qualquer meio.

PQO – Capítulo 12Repasse Repasse: situação em que um investidor deseja que suas ordens sejam executadas por um (ou mais) PNP, mas que, uma vez as operações fechadas, estas sejam repassadas para outra instituição, em que serão mantidas as posições e por intermédio da qual serão efetuadas as correspondentes liquidações. 13 13 _________________________ ©2017 FK PartnersTodos os direitos reservados – É proibida a reprodução total ou parcial, de qualquer forma ou por qualquer meio.

PQO – Capítulo 12Tipos de Vínculos entre Contas 14 14 _________________________ ©2017 FK PartnersTodos os direitos reservados – É proibida a reprodução total ou parcial, de qualquer forma ou por qualquer meio.

PQO – Capítulo 12Inativação de Vínculos Os vínculos podem ser inativados desde que cumpridos os requisitos: Vínculo por conta e ordem: só pode ser inativado se não houver posição na conta origem. Vínculo conta máster: só poderá ser realizada caso não haja nenhuma posição. 15 15 _________________________ ©2017 FK PartnersTodos os direitos reservados – É proibida a reprodução total ou parcial, de qualquer forma ou por qualquer meio.

PQO – Capítulo 12 12.4 – Procedimentos decadastro, Criação de Contas e Vínculos 16 16 _________________________ ©2017 FK PartnersTodos os direitos reservados – É proibida a reprodução total ou parcial, de qualquer forma ou por qualquer meio.

PQO – Capítulo 12Documentação 17 Ficha Cadastral  dados, informações e declarações requeridos para atendimento às exigências legais e regulatórias (CVM e BM&FBovespa)  Assinada pelo investidor ou por seu representante legal Contrato de Intermediação de Operações  Atendimento às exigências da bolsa  Assinado por representantes legais 17 _________________________ ©2017 FK Partners Todos os direitos reservados – É proibida a reprodução total ou parcial, de qualquer forma ou por qualquer meio.

PQO – Capítulo 12Manutenção de Documentos Os documentos a serem mantidos para o cadastro dos investidores constam da ICVM 506.  Pessoa jurídica: Contrato ou Estatuto Social registrado em órgão competente.  Pessoa física: RG, CPF e comprovante de residência ou domicílio. 18 18 _________________________ ©2017 FK PartnersTodos os direitos reservados – É proibida a reprodução total ou parcial, de qualquer forma ou por qualquer meio.

PQO – Capítulo 12Dados do Investidor No segmento Bovespa, caso o participante não defina o código operacional do investidor, a BM&FBOVESPA gerará o código operacional automaticamente. No segmento BM&F, o participante sempre deve definir o código operacional da conta do cliente. 19 19 _________________________ ©2017 FK PartnersTodos os direitos reservados – É proibida a reprodução total ou parcial, de qualquer forma ou por qualquer meio.

PQO – Capítulo 1212.5 – Manutenção de Contas 20 20 _________________________ ©2017 FK PartnersTodos os direitos reservados – É proibida a reprodução total ou parcial, de qualquer forma ou por qualquer meio.

PQO – Capítulo 12Monitoramento Algumas alterações nos dados do investidor precisam 21 ser feitas por meio de solicitação formal à BM&FBOVESPA:  CPF/CNPJ de investidor residente ou não residente;  data de nascimento/fundação;  nome/razão social;  tipo de investidor;  país de residência. As demais informações que podem ser alteradas diretamente pelas instituições _________________________ 21 ©2017 FK PartnersTodos os direitos reservados – É proibida a reprodução total ou parcial, de qualquer forma ou por qualquer meio.

PQO – Capítulo 12Inativação das Contas O participante pode efetuar a inativação das contas dos investidores, desde que não haja pendências com a BM&FBOVESPA. Tipos de pendências 22  posições em custódia, em derivativos, em mercado de balcão, Tesouro Direto  operações em liquidação  ativos dados em garantias  eventos corporativos provisionados  contas com vínculo, etc. _________________________ 22 ©2017 FK PartnersTodos os direitos reservados – É proibida a reprodução total ou parcial, de qualquer forma ou por qualquer meio.

PQO – Capítulo 12 12.6 – Tratamento deInvestidores Não Residentes 23 23 _________________________ ©2017 FK PartnersTodos os direitos reservados – É proibida a reprodução total ou parcial, de qualquer forma ou por qualquer meio.

PQO – Capítulo 12Investidor Não Residente Resolução 4.373 (antiga 2.689) Individual ou coletivo, pessoas físicas jurídicas, fundos ou outras entidades de investimento coletivo, com residência, sede ou domicílio no exterior; Para investir no Brasil, o investidor não residente deve contratar instituição para atuar como:  Representantes legal;  Representante fiscal; e  Custodiante. 24 _________________________ 24 ©2017 FK PartnersTodos os direitos reservados – É proibida a reprodução total ou parcial, de qualquer forma ou por qualquer meio.

PQO – Capítulo 12Cadastro Simplificado A ICVM 505/20112 criou a possibilidade de utilização 25 do cadastro simplificado do investidor não residente. Pré-requisitos:  O investidor não residente deve ser cliente de instituição intermediária estrangeira;  A instituição intermediária estrangeira é obrigada a apresentar, todas as informações exigidas pelas Instruções da CVM;  O país em que a instituição intermediária estrangeira estiver localizada não deve ser considerado de alto risco em matéria de lavagem de dinheiro e financiamento ao terrorismo. _________________________ 25 ©2017 FK PartnersTodos os direitos reservados – É proibida a reprodução total ou parcial, de qualquer forma ou por qualquer meio.

PQO – Capítulo 12Contrato entre o intermediáriolocal e estrangeiro deve conter Cláusula que estabeleça a obrigação do intermediário local de fornecer ao intermediário estrangeiro os estatutos, leis, códigos, regulamentos, regras e requerimentos do órgãos reguladores e autorreguladores pertinentes a atuação no mercado de capitais brasileiro; Cláusula que estabeleça a rescisão do contrato em casode descumprimento de quaisquer das obrigações neleestabelecidas, em especial as relativas ao cumprimento denormas para a realização, por cliente não residente, deoperações nos mercados financeiros e de capitaisbrasileiros. 26 _________________________ 26 ©2017 FK PartnersTodos os direitos reservados – É proibida a reprodução total ou parcial, de qualquer forma ou por qualquer meio.

PQO – Capítulo 12 Obrigações do Intermediário Estrangeiro anuir a sujeição do contrato e de suas partes a legislação do Brasil, e de seus órgãos e entidades; submeter quaisquer controvérsias ou litígios decorrentes da execução do contrato a decisão do Poder Judiciário brasileiro ou da Câmara de Arbitragem do Mercado; constituir mandatário no Brasil para receber citações, intimações e notificações judiciais e/ou extrajudiciais relativas às matérias correspondentes ao respectivo contrato manter atualizados informações e documentos que permitam a identificação do investidor não residente nos prazos determinados, e disponibilizá-las sempre que solicitado 27 _________________________ 27 ©2017 FK PartnersTodos os direitos reservados – É proibida a reprodução total ou parcial, de qualquer forma ou por qualquer meio.

PQO – Capítulo 13FK PartnersCurso Preparatório PQOProcedimentos Operacionais da BM&FBovespa 1 1 _________________________ ©2017 FK PartnersTodos os direitos reservados – É proibida a reprodução total ou parcial, de qualquer forma ou por qualquer meio.

PQO – Capítulo 13Segmentos Os procedimentos se encontram divididos em:  13 A – Segmento Bovespa;  13 B – Segmento BM&F;  13 C – Formador de Mercado. 2 2 _________________________ ©2017 FK PartnersTodos os direitos reservados – É proibida a reprodução total ou parcial, de qualquer forma ou por qualquer meio.

PQO – Capítulo 1313 A – Segmento Bovespa 3 3 _________________________ ©2017 FK PartnersTodos os direitos reservados – É proibida a reprodução total ou parcial, de qualquer forma ou por qualquer meio.

PQO – Capítulo 13Agenda 4 Formas de comunicação/conexão ao sistema de negociação Negociação Leilão Ordens e ofertas Túneis de negociação Ajustes e disputas 4 _________________________ ©2017 FK Partners Todos os direitos reservados – É proibida a reprodução total ou parcial, de qualquer forma ou por qualquer meio.

PQO – Capítulo 1313.1 - Pregão 5 5 _________________________ ©2017 FK PartnersTodos os direitos reservados – É proibida a reprodução total ou parcial, de qualquer forma ou por qualquer meio.

PQO – Capítulo 13O Pregão no SegmentoBovespa Realizado diariamente (exceto finais de semana eferiados) Vencimento de operações em dia em que não houverpregão: automaticamente prorrogadas para o primeiro diaútil subsequente em que houver pregão. ATENÇÃO - Sistema Eletrônico de Negociação TÓPICO DE Manual de Procedimentos Operacionais PROVA É dirigido pelo Diretor de Operações da Bolsa As operações a prazo, cujos vencimentos ocorreremem dia em que não houver pregão, sãoautomaticamente prorrogadas para o primeiro dia útilsubsequente em que houver negociação 6 _________________________ 6 ©2017 FK PartnersTodos os direitos reservados – É proibida a reprodução total ou parcial, de qualquer forma ou por qualquer meio.

PQO – Capítulo 1313.2 - Realização de Operações 7 7 _________________________ ©2017 FK PartnersTodos os direitos reservados – É proibida a reprodução total ou parcial, de qualquer forma ou por qualquer meio.

PQO – Capítulo 13Operações Ofertas de Compra e Venda registradas no Sistema 8 Eletrônico de Negociação  Lote padrão: quantidade de ativos estabelecida pela Bolsa  Lote fracionário: quantidade inferior à do lote padrão Somente os Participantes de Negociação Plenos autorizados pela bolsa podem realizar operações no pregão Compete ao Diretor de Operações autorizar correções e cancelamentos de operações registradas e determinar a realização de leilões _________________________ 8 ©2017 FK PartnersTodos os direitos reservados – É proibida a reprodução total ou parcial, de qualquer forma ou por qualquer meio.

PQO – Capítulo 13Operações After Market 9  Negociação fora do horário regular do pregão  Ativos das carteiras teóricas do Ibovespa e do IBrX100  Registradas no dia em que forem realizadas  Ofertas registradas durante o pregão regular e não canceladas serão passíveis de fechamento durante o after-market Day Trade  Compra e venda de uma mesma quantidade de ativos realizada no mesmo dia e pelo mesmo PNP e liquidadas pelo mesmo MC  Liquidação por compensação financeira _________________________ 9 ©2017 FK PartnersTodos os direitos reservados – É proibida a reprodução total ou parcial, de qualquer forma ou por qualquer meio.

PQO – Capítulo 13Operações Pré Abertura  Registro de ordens de compra e venda antes do início do período de negociação  Formação de preços no início do período de abertura das negociações Pré Fechamento  Registro de ordens de compra e venda depois do início do período de negociação  Formação de preços no início do período de fechamento das negociaçõesATENÇÃO - TÓPICO DE PROVA 10 _________________________ 10 ©2017 FK PartnersTodos os direitos reservados – É proibida a reprodução total ou parcial, de qualquer forma ou por qualquer meio.

PQO – Capítulo 13Tipos de ordem 11 A mercado - é aquela que especifica somente a quantidade e as características dos ativos ou direitos a serem comprados ou vendidos, devendo ser executada a partir do momento em que for recebida. Essa é a ordem mais comum no mercado Limitada - é aquela que deve ser executada somente a preço igual ou melhor do que o especificado pelo cliente. Desse modo, se o preço limite for de R$ 30 para um investidor que queira tomar uma posição comprada, a ordem somente será executada por R$ 30 ou menos. 11 _________________________ ©2017 FK Partners Todos os direitos reservados – É proibida a reprodução total ou parcial, de qualquer forma ou por qualquer meio.

PQO – Capítulo 13Tipos de ordem Administrada - é aquela que especifica somente a quantidade e as características dos ativos ou direitos a serem comprados ou vendidos, ficando a execução a critério da Sociedade Corretora. Ordem discricionária - é aquela dada por administrador decarteira de títulos e valores mobiliários ou por quem representamais de um cliente, cabendo ao ordenante estabelecer ascondições em que a ordem deve ser executada. Após suaexecução, o ordenante indicará os nomes dos comitentes aserem especificados, a quantidade de ativos ou direitos a seratribuída a cada um deles e o respectivo preço. 12 _________________________ 12 ©2017 FK PartnersTodos os direitos reservados – É proibida a reprodução total ou parcial, de qualquer forma ou por qualquer meio.

PQO – Capítulo 13Tipos de ordem Ordem de financiamento - é aquela constituída por uma ordem de compra ou de venda de um ativo ou direito e outra concomitantemente de venda ou compra do mesmo ativo ou direito, no mesmo ou em outro mercado. Exemplo: uma compra à vista com uma venda a termo, somente sendo efetivada se as duas pontas forem executadas. 13 13 _________________________ ©2017 FK PartnersTodos os direitos reservados – É proibida a reprodução total ou parcial, de qualquer forma ou por qualquer meio.

PQO – Capítulo 13Tipos de Ordem Stop - é aquela que especifica o preço do Ativo ou direito a partir do qual a ordem deverá ser executada. Ela pode ser:  stop de compra - será executada quando, em uma alta de preços, ocorrer um negócio a preço igual ou maior que o preço determinado;  stop de venda - será executada quando, em uma baixa de preços, ocorrer um negócio a um preço igual ou menor que o preço determinado.ATENÇÃO - TÓPICO DE PROVA 14 _________________________ 14 ©2017 FK PartnersTodos os direitos reservados – É proibida a reprodução total ou parcial, de qualquer forma ou por qualquer meio.

PQO – Capítulo 13Tipos de Ordem Casada - é aquela cuja execução está vinculada à execução de outra ordem do cliente, podendo ser com ou sem limite de preço. Essa ordem só se efetiva se ambas as transações forem executadas. É possível especificar qual operação deve ser executada primeiro. 15 15 _________________________ ©2017 FK PartnersTodos os direitos reservados – É proibida a reprodução total ou parcial, de qualquer forma ou por qualquer meio.

PQO – Capítulo 13Tipos de Ofertas Oferta limitada 16  oferta de compra ou venda que deve ser executada por um preço limitado, especificado pelo cliente, ou a um preço melhor. Oferta ao preço de abertura  oferta de compra ou venda que deve ser executada ao preço de abertura do leilão ou das fases de pré-abertura e pré-fechamento Oferta a mercado  oferta executada ao melhor limite de preço oposto no mercado quando ela e registrada _________________________ 16 ©2017 FK PartnersTodos os direitos reservados – É proibida a reprodução total ou parcial, de qualquer forma ou por qualquer meio.

PQO – Capítulo 13Tipos de Ofertas Oferta stop (preço de disparo) 17  oferta baseada em determinado preço de disparo; neste preço e acima para uma oferta de compra e neste preço e abaixo para uma oferta de venda Oferta de direto  e o registro simultâneo de duas ofertas que se cruzam e são registradas pela mesma corretora Ofertas MOC (Market on Close)  oferta a mercado durante o call de fechamento.  pode ser registrada durante a sessão regular de negociação e somente e ativada no início do call de fechamento _________________________ 17 ©2017 FK PartnersTodos os direitos reservados – É proibida a reprodução total ou parcial, de qualquer forma ou por qualquer meio.

PQO – Capítulo 13Apregoação por oferta Demonstração do operador interessado em comprar ou vender determinado ativos, especificando obrigatoriamente:  O ativo em questão;  O lote;  O preço pretendido. 18 18 _________________________ ©2017 FK PartnersTodos os direitos reservados – É proibida a reprodução total ou parcial, de qualquer forma ou por qualquer meio.

PQO – Capítulo 13Apregoação Direta Mesmo PNP se propõe a comprar e a vender um mesmo ativo para comitentes diferentes Interferência de operador de outro PNP  Proponente do negócio direto poderá formular novo preço, até o fechamento do leilão 19 19 _________________________ ©2017 FK PartnersTodos os direitos reservados – É proibida a reprodução total ou parcial, de qualquer forma ou por qualquer meio.

PQO – Capítulo 13Leilão 20 Condições particulares referentes ao negócio Média negociada nos últimos 30 pregões Capital Social das empresas Cotação Negociabilidade 20 _________________________ ©2017 FK Partners Todos os direitos reservados – É proibida a reprodução total ou parcial, de qualquer forma ou por qualquer meio.

PQO – Capítulo 13Apregoação por leilão 21 Realizada com destaque das demais, devendo ser mencionado o ativo, o lote e o preço. Pode ser realizadas de duas formas:  Por leilão comum: facultada a interferência de vendedores ou compradores  Por leilão especial: permitida interferência somente de operadores compradores 21 _________________________ ©2017 FK Partners Todos os direitos reservados – É proibida a reprodução total ou parcial, de qualquer forma ou por qualquer meio.